麦迪逊广场花园娱乐公司报告

2024财年第三季度业绩

24财年的收入范围缩小至9.4亿至9.5亿美元，而之前的收入范围为9.3亿至9.5亿美元

24财年的营业收入区间增至1亿至1.1亿美元，而之前的9500万至1.05亿美元

24财年的AOI范围增至2亿至2.1亿美元，而之前为1.95亿至2.05亿美元 (1)

纽约州纽约，2024年5月9日——麦迪逊广场花园娱乐公司（纽约证券交易所代码：MSGE）（“MSG娱乐” 或 “公司”）今天公布了截至2024年3月31日的第三财季财务业绩。

在公司场馆举办的音乐会数量强劲增长的带动下，公司的预订业务持续强劲，这突显了2024财年第三季度。凭借这些积极的业绩，公司仍有望在2024财年实现预订活动数量的低两位数百分比增长。在2024财年第三季度，公司还继续在麦迪逊广场花园竞技场（“花园”）举办纽约尼克斯队（“尼克斯”）和纽约流浪者队（“流浪者队”）2023-24常规赛主场比赛，其中包括与上一季度相比增加了五场尼克斯队的主场比赛。

截至2024年3月31日的三个月和九个月的财务业绩在完全独立的基础上反映了公司的情况。截至2023年3月31日的三个月和九个月的业绩，这些业绩是在从Sphere Entertainment Co.分拆之前。（“Sphere Entertainment”）是根据编制分拆财务报表的公认会计原则（“GAAP”）列报的。去年的业绩不包括如果MSG Entertainment是一家独立公司，在本报告所述期间本应承担的所有费用。因此，截至2024年3月31日的三个月和九个月的业绩与上一年度的业绩不完全可比。

在2024财年第三季度，该公司公布的收入为2.283亿美元，与上一季度相比增长了2710万美元，增长了13％。此外，该公司公布的营业收入为1,680万美元，调整后的营业收入为3,850万美元，与上一季度相比分别减少790万美元和1160万美元。（1）

执行董事长兼首席执行官詹姆斯·多兰表示：“我们的业务继续超过我们最初对2024财年的预期，我们有望在作为独立上市公司的第一个全年实现强劲增长。展望未来，我们对我们的资产实力以及为股东创造长期价值的能力仍然充满信心。”

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和九个月的业绩：

注意：由于四舍五入，金额可能不足。

(1) 有关非公认会计准则财务指标讨论中包含的调整后营业收入（亏损）（“AOI”）的定义，请参阅本财报第4页。公司已经修改了这一定义，因此不再将与公司与麦迪逊广场花园体育公司（“MSG Sports”）签订的竞技场许可协议（“MSG Sports”）相关的营业租赁收入的非现金部分排除在报告的所有期限以及公司的财务指导中。在2024财年全年，经营租赁收入的非现金部分预计为2530万美元，现在包括在当前的2亿至2.1亿美元的AOI范围内，在之前的1.95亿至2.05亿美元的AOI范围内。在截至2024年3月31日的三个月和九个月中，经营租赁收入的非现金部分分别为1,320万美元和2,280万美元；在截至2023年3月31日的三个月和九个月中，经营租赁收入的非现金部分分别为1,210万美元和2510万美元。

娱乐产品、竞技场牌照费和其他租赁 (2)

2024财年第三季度娱乐产品的收入为1.462亿美元，与上年同期相比增加了1,700万美元，增长了13％，这主要是由于与赛事相关的收入增加，以及根据竞技场许可协议与MSG Sports共享经济情况的收入。

•与上一季度相比，与赛事相关的收入增加了1,070万美元，这主要是由于公司场馆的音乐会数量增加，但上一季度没有举办大型体育赛事所部分抵消了这一收入。

•根据竞技场许可协议，与MSG Sports共享经济条件的收入增加了680万美元，这主要是由于套房许可费收入与上一季度相比有所增加。

2024财年第三季度竞技场牌照费和其他租赁收入为3670万美元，与上年同期相比增加了470万美元，增长了15％，这主要是由于竞技场牌照费上涨，这是尼克斯队在花园举行的比赛与上一季度相比增加了五场比赛的结果。

与上一季度相比，2024财年第三季度与娱乐产品、竞技场牌照费和其他租赁相关的直接运营支出为1.13亿美元，增加了2,270万美元，增长了25％。这一增长反映了与活动相关的支出增加1,200万美元，这主要是由于与上一季度相比，公司场地的音乐会数量有所增加，在较小程度上，每场音乐会的支出也有所增加。此外，根据竞技场许可协议，与MSG Sports共享经济相关的支出增加了600万美元，这主要是由于套房许可费收入增加而产生的支出增加，而场馆运营成本均与上一季度相比增加了260万美元。

食品、饮料和商品 (2)

2024财年第三季度食品、饮料和商品收入为4540万美元，与上年同期相比增长了540万美元，增长了14％。这主要是由于与去年同期相比，在公司场馆举办的音乐会数量增加以及尼克斯队主场比赛的五场影响，但每场音乐会餐饮收入的减少在一定程度上抵消了这一点，这反映了本季度在公司剧院举行更多音乐会的混合转变。

2024财年第三季度食品、饮料和商品直接运营支出为2900万美元，与上一季度相比增加了420万美元，增长了17％，这主要是由食品和饮料收入的相关增长推动的。

销售、一般和管理费用

2024财年第三季度销售、一般和管理费用为5,390万美元，与上年同期相比增加了980万美元，增长了22％。2024财年第三季度业绩在完全独立的基础上反映了公司。2023财年第三季度的业绩反映了根据编制分拆财务报表的会计要求对公司和管理成本的分配。这些结果不包括如果MSG Entertainment在上一年度成为一家独立公司本来会产生的所有费用。这是销售、一般和管理费用总体增长的主要驱动力，但部分被公司与Sphere Entertainment Co.签订的过渡服务协议的影响所抵消。

营业收入和调整后营业收入

与上一季度相比，2024财年第三季度营业收入为1,680万美元，下降了790万美元，下降了32％，调整后的营业收入为3,850万美元，下降了1160万美元，下降了23％。如上所述，营业收入和调整后营业收入的下降主要是由于销售、一般和管理费用增加。

(2) 自2024财年第三季度起，公司修改了收入和直接运营费用的列报方式。由于这一新的披露，总收入现在分为三个类别，包括 i) 娱乐产品的收入，ii) 食品、饮料和商品收入，以及 iii) 竞技场牌照费和其他租赁收入。此外，直接运营总支出现在分为两类，包括 i) 娱乐产品、竞技场牌照费和其他租赁直接运营费用，以及 ii) 食品、饮料和商品直接运营费用。对前一期间的财务信息进行了修订，以符合本期的列报方式。

财务指导

由于其运营势头良好，该公司正在缩小其2024财年的收入预期，并提高其2024财年的营业收入和调整后营业收入预期。该公司目前预计会出现以下情况：

• 收入为9.4亿美元至9.5亿美元，而之前的收入区间为9.3亿美元至9.5亿美元。

• 营业收入为1亿美元至1.1亿美元，而之前的区间为9,500万美元至1.05亿美元。

• 调整后的营业收入为2亿美元至2.1亿美元，而之前的区间为1.95亿美元至2.05亿美元。该公司的AOI系列现在包括与公司与MSG Sports签订的竞技场许可协议相关的约2500万美元非现金经营租赁收入。(3)

MSG Entertainment投资者演示文稿的更新版本现已在investor.msgentertainment.com上公布。

麦迪逊广场花园娱乐公司简介

麦迪逊广场花园娱乐公司（MSG Entertainment）是现场娱乐领域的领导者，提供令人难忘的体验，同时与多元化和充满激情的观众建立了深厚的联系。该公司的投资组合包括一系列世界知名的场馆——纽约麦迪逊广场花园、麦迪逊广场花园剧院、无线电城音乐厅和灯塔剧院；以及芝加哥剧院——每年为数百万宾客举办各种体育赛事、音乐会、家庭表演和特别活动。此外，该公司还播放了原创作品《无线电城火箭队主演的圣诞奇观》，该剧已成为节日传统已有90年了。更多信息请访问 www.msgentertainment.com。

(3) 有关非公认会计准则财务指标讨论中包含的调整后营业收入（亏损）（“AOI”）的定义，请参阅本财报第4页。公司已经修改了这一定义，因此不再将与公司与麦迪逊广场花园体育公司（“MSG Sports”）签订的竞技场许可协议（“MSG Sports”）相关的营业租赁收入的非现金部分排除在报告的所有期限以及公司的财务指导中。在2024财年全年，营业租赁收入的非现金部分预计为2530万美元，现在包括在当前的2亿至2.1亿美元的AOI范围内，在之前的1.95亿至2.05亿美元的AOI范围内。

非公认会计准则财务指标

公司修改了调整后营业收入的定义，因此在提交的所有期限中，不再排除与公司与MSG Sports签订的竞技场许可协议相关的营业租赁收入中非现金部分的影响。

我们将调整后的营业收入（亏损）（非公认会计准则财务指标）定义为营业收入（亏损），不包括（i）财产和设备、商誉和其他无形资产的折旧、摊销和减值，（ii）基于股份的薪酬支出或收益，（iii）重组费用或信贷，（iv）合并、分拆和收购相关成本，包括与合并相关的诉讼费用，（v）销售收益或亏损业务处置和相关结算，（六）与以下内容相关的购买会计调整的影响业务收购，（vii）与高管递延薪酬计划下的负债调整相关的损益，以及（viii）资本化云计算安排成本的摊销。我们认为，排除基于股份的薪酬支出或收益可以使投资者更好地跟踪我们业务各个运营部门的业绩，而无需考虑结算预计不会以现金支付的债务。我们在适用的情况下取消了与合并、分拆和收购相关的成本，因为公司认为此类成本不代表公司的持续经营业绩，因为它们是由非经常性事件引起的，从而提高了可比性。此外，管理层认为，排除与高管递延薪酬计划下的负债调整相关的损益可以使投资者更清楚地了解公司的经营业绩，因为根据美国公认的会计原则，与高管递延薪酬计划下的负债调整相关的损益在运营（收益）亏损中确认，而与高管下资产调整相关的收益和亏损是递延的薪酬计划等于并因此完全抵消了与负债调整相关的损益，在其他收入（支出）净额中确认，未反映在营业收入（亏损）中。

我们认为，调整后的营业收入（亏损）是评估公司合并和合并经营业绩的适当指标。调整后的营业收入（亏损）和类似标题的类似指标是投资者和分析师用来分析我们业绩的常见绩效指标。在内部，我们使用收入和调整后的营业收入（亏损）作为我们业务绩效的最重要指标，并特别参考这些指标来评估管理层的有效性。调整后的营业收入（亏损）应被视为营业收入（亏损）、净收益（亏损）、经营活动现金流以及根据公认会计原则列报的其他业绩和/或流动性衡量标准的补充而不是替代。由于调整后的营业收入（亏损）不是根据公认会计原则计算的业绩衡量标准，因此该衡量标准可能无法与其他公司使用的具有类似标题的类似指标进行比较。有关营业收入（亏损）与调整后营业收入（亏损）的对账，请参阅本新闻稿的第6页。

前瞻性陈述

本新闻稿可能包含构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述的陈述。投资者请注意，任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的业绩或业绩，涉及风险和不确定性，实际业绩、发展或事件可能由于各种因素而与前瞻性陈述存在重大差异，包括金融界对公司及其业务、运营、财务状况及其运营行业的看法，以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中描述的因素，包括各节标题为 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。公司不承担任何更新此处包含的任何前瞻性陈述的义务。

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联系人：

电话会议信息：

电话会议将于美国东部时间今天上午10点在investor.msgentertainment.com进行网络直播

电话会议拨入号码是 888-660-6386 /会议 ID 号码 8020251

2024 年 5 月 16 日之前，电话会议重播号码为 800-770-2030 /会议 ID 号码 8020251

简明的合并和合并运营报表

（以千计，每股数据除外）

（未经审计）

调整以将营业收入（亏损）与

调整后的营业收入（亏损）

（以千计）

（未经审计）

以下是本财报中所述在得出调整后营业收入时对营业收入的调整的描述：

•折旧和摊销。这种调整消除了所有时期不动产、设备和无形资产的折旧和摊销。

•基于股份的薪酬。该调整取消了所有时期与根据公司员工股票计划、Sphere Entertainment的员工股票计划、公司的非雇员董事计划和Sphere Entertainment的非雇员董事计划授予的限制性股票单位和股票期权相关的薪酬支出。

•亏损（收益），扣除处置金额。这种调整消除了所有时期资产或企业处置收益或损失的影响。

•重组费用。这种调整消除了与向某些公司高管和员工提供的解雇补助金有关的成本。

•合并、分拆和收购相关成本。这种调整消除了所有时期与合并、分拆和收购相关的成本，包括与合并相关的诉讼费用。

•资本化云计算安排成本的摊销。这种调整消除了资本化云计算安排成本的摊销。

•重新评估递延薪酬计划负债。这种调整消除了与高管递延薪酬计划下负债调整相关的损益的影响。

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(1) 本次调整代表公司为出售Sphere Entertainment Co.的留存利息而产生和支付的非经常性费用。

(2) 公司修改了调整后营业收入的定义，因此在提交的所有期限中，不再排除与公司与MSG Sports签订的竞技场许可协议相关的经营租赁收入中非现金部分的影响。根据公认会计原则，根据协议下未来付款总额的价值，在协议期限内以直线方式记录运营租赁收入的确认。因此，经营租赁收入由合同现金部分加上或减去每个列报期间的非现金部分组成。调整后的营业收入包括（i）截至2024年3月31日的三个月和九个月中分别以现金收取的22,372美元和38,610美元的营业租赁收入，以及截至2023年3月31日的三个月和九个月中分别以现金收取的19,014美元和39,234美元的现金收入，以及（ii）截至3月的三个月和九个月中13,216美元和22,831美元的非现金部分分别为2024年31日，截至2023年3月31日的三个月和九个月分别为12,149美元和25,078美元。

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(a) A类普通股，每股面值0.01美元，授权12万股；截至2024年3月31日和2023年6月30日分别发行45,523股和45,024股。

(b) B类普通股，每股面值0.01美元，授权3万股；截至2024年3月31日和2023年6月30日分别发行了6,867股。

选定的现金流信息

（以千计）

（未经审计）

附录

2024 财年财务指导

调整以将营业收入与

调整后的营业收入

（单位：百万）

(1) 该调整反映了取消资本化云计算安排成本的摊销，并消除了与递延薪酬计划负债调整相关的损益的影响。