有关前瞻性陈述的注意事项

本文档包含有关Ballard Power Systems Inc.(“Ballard”、“本公司”、“我们”、“我们”或“我们”)预期事件和财务及经营业绩的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括任何不涉及历史事实的陈述。前瞻性陈述基于管理层的信念，反映了我们根据修订后的1934年美国证券交易法第21E节的安全港条款所设想的当前预期。诸如“估计”、“项目”、“相信”、“预期”、“打算”、“预期”、“计划”、“预测”、“可能”、“应该”、“将”等词语、这些词语的否定或其其他变体以及类似术语旨在识别前瞻性陈述。此类陈述包括但不限于关于我们的目标、目标、流动性、资本来源和用途的陈述，包括我们估计的收入和毛利率的展望，运营现金流，现金运营成本，EBITDA和调整后的EBITDA(参见非GAAP衡量标准)，战略，订单积压，预期交付的订单簿，未来产品路线图成本和销售价格，未来产品销售，未来生产能力和产量，我们产品的市场，费用/成本，对合资经营和研发活动的贡献和现金需求，以及关于我们的信念、计划、目标、预期、预期、估计和意图。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及难以预测的假设、风险和不确定性。它们还基于各种一般因素和假设，包括但不限于我们对技术和产品开发努力的预期、制造能力和成本、产品和服务定价、市场需求以及原材料、劳动力和用品的可用性和价格。这些假设是从公司可获得的信息中得出的，包括公司从第三方获得的信息。这些假设可能被证明全部或部分是不正确的。此外，实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示、暗示或预测的结果大不相同。可能导致我们的实际结果或结果与此类前瞻性陈述中表达、暗示或预测的结果大不相同的因素包括但不限于：我们的技术和产品开发活动中的挑战或延迟；我们从合资企业运营中获取价值的能力；原材料、劳动力、供应和运输的可获得性或价格的变化；整合的成本，以及整合未能实现交易的预期好处；我们吸引和留住业务合作伙伴、供应商、员工和客户的能力；全球经济趋势和地缘政治风险(如俄罗斯和乌克兰之间的冲突)，包括我们主要市场的投资、通货膨胀率或经济增长率的变化，或贸易紧张局势的升级，如美国和乌克兰之间的紧张局势。S.美元;我们获得资金的机会以及我们提供产品开发、运营和营销工作所需资本的能力、运营资金要求和合资企业资本出资;一般假设，即本文件的风险和不确定性部分或我们最新的年度信息表中识别的风险都不会实现。读者不应过度依赖巴拉德的前瞻性陈述。本文件中包含的前瞻性陈述仅适用于本管理层讨论与分析（“MD & A”）之日。除适用立法要求外，巴拉德不承担任何义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映本MD & A日期之后的事件或情况，包括意外事件的发生。

管理层的讨论与分析

2023年3月16日

1.介绍

1.1 MD&A的准备工作

本对巴拉德电力系统公司(以下简称“巴拉德”、“本公司”或“本公司”)财务状况和经营结果的讨论和分析是截至2023年3月16日编制的，应与我们截至2022年12月31日的年度经审计的简明综合财务报表和附注一并阅读。除非另有说明，本报告的结果均以美元列示，并已根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制。有关公司的其他信息，包括我们的年度信息表，可向加拿大(www.sedar.com)和美国证券监管机构(www.sec.gov)提交，也可在我们的网站www.balard.com上获得。

1.2管理层关于披露控制程序和财务报告内部控制的报告

披露控制和程序

我们的披露控制和程序旨在提供合理保证，确保及时收集相关信息并向包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的高级管理层报告，以便就公开披露做出适当决定。

截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，在包括首席财务官在内的管理层的参与下，根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定，评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在其中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累和报告给管理层，以便及时讨论所需披露的问题。

财务报告的内部控制

首席执行官和首席财务官与其他管理层成员一起，负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是在我们的监督下设计的，并由公司的董事会、管理层和其他人员监督，以提供关于财务报告的可靠性和根据国际财务报告准则编制外部财务报表的合理保证。

财务报告内部控制的有效性存在固有的局限性，包括可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使对财务报告进行有效的内部控制，也只能在编制财务报表方面提供合理的保证。此外，内部控制的有效性可以随着情况的变化而变化。

管理层，包括首席执行官和首席财务官，根据《交易法》规则13a-15(F)的定义，参照赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中描述的标准，对财务报告内部控制的有效性进行了评估

特雷德韦委员会(“COSO”)。根据这一评估，管理层已确定财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。

我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所对我们的综合财务报表进行了审计，并就此发表了无保留的意见。毕马威会计师事务所还对截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性发表了无保留意见。

财务报告内部控制的变化

2021年11月11日，我们完成了对Arcola Energy Limited(“Arcola”)的收购，这是一家总部位于英国的系统工程公司(后来更名为Ballard Motive Solutions Ltd.(“Ballard Motive Solutions”))，专门从事氢燃料电池动力系统和燃料电池汽车系统集成。到2022年，我们调整了对财务报告的内部控制，将Ballard Motive Solutions的运营活动包括在内。截至2022年12月31日止年度，财务报告内部控制并无其他重大影响或合理可能重大影响本公司财务报告内部控制的变动。我们对财务报告的披露控制程序和内部控制程序的设计包括涵盖子公司的控制、政策和程序，这些子公司包括巴拉德动力系统欧洲A/S、巴拉德燃料电池系统有限公司、巴拉德动力解决方案有限公司和广州巴拉德电力系统有限公司。

1.3风险和不确定性

投资我们的普通股是有风险的。投资者应仔细考虑下面和我们的年度信息表格中描述的风险和不确定性。在我们的年度信息表格中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。其他风险和不确定性，包括我们现在不知道的或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性，也可能对我们的业务产生不利影响。有关适用于我们的业务和经营业绩的风险和不确定因素的更全面讨论，请参阅我们的年度信息表以及提交给加拿大(www.sedar.com)和美国(www.sec.gov)证券监管机构的其他文件。

我们已确定的风险和不确定因素摘要如下：

·我们可能无法成功执行我们的商业计划。

·在中国，大量业务是由合资企业进行的，我们不能只为自己的利益而运营。

·我们依赖第三方供应商为我们的产品和服务提供关键材料和部件。

·我们依赖原始设备制造商和系统集成商购买我们的某些产品。

·在我们的重型动力市场，我们的大部分收入依赖于有限数量的客户，并面临与燃料电池巴士、卡车、铁路和海洋应用相关的早期市场活动相关的风险。

·在我们的重型汽车市场，我们很大一部分收入依赖于中国客户，我们在中国面临着与经济状况和政府政策及做法相关的风险。

·我们在商业基础上制造燃料电池产品的经验有限，我们的经验仅限于相对较低的生产量。

·我们面临着国际业务固有的风险，包括货币兑换和资金汇回的限制，包括中国的资金汇出。

·我们的某些客户供应协议受某些条件或风险的制约，包括某些产品性能里程碑的实现、产品开发计划的完成或客户取消条款。

·全球宏观经济和政治形势超出我们的控制，可能会对我们的业务、我们的合资企业、我们的主要供应商和/或客户产生不利影响。

·我们目前面临并将继续面临激烈的竞争，许多当前和未来的竞争对手可能拥有明显更多的资源。

·我们可能会受到与资本投资和新业务流程相关的风险的不利影响。

·我们可能会受到与并购相关的风险的不利影响。

·我们可能会失去或无法吸引运营业务所需的人员。

·保修索赔、产品性能保证或赔偿索赔可能会对我们的毛利率和财务业绩产生负面影响。

·我们的技术和产品可能不符合市场要求，包括性能、集成和/或成本方面的要求。

·我们可能无法按照预期的时间表在商业上可行的基础上销售我们的产品，或者根本不能。

·我们产品的大众市场可能永远不会发展，或者可能需要比我们预期更长的时间才能发展。

·我们的信息技术基础设施和系统可能面临网络安全威胁，以及未经授权试图获取我们的专有或机密信息，我们的客户、供应商和/或合作伙伴也可能如此。

·我们依赖我们的知识产权，如果我们不能保护知识产权，可能会对我们预期的未来增长和成功产生不利影响。

·新冠肺炎等新出现的疾病可能会对我们的运营(包括我们在中国的合资企业)、我们的供应商、我们的客户和/或合作伙伴产生不利影响。

·在我们的技术解决方案市场，我们的大部分收入依赖于有限数量的客户，并面临与这些客户对其燃料电池项目的持续承诺相关的风险。

·在我们的材料处理市场，我们的大部分收入依赖于一个客户，并受到该客户内部燃料电池堆开发和商业化计划的风险。

·气候变化风险可能会对我们的运营或我们的供应商、客户和/或合作伙伴的运营产生不利影响。

·公共政策和监管变化可能会损害我们产品和服务的市场。

·监管机构可能会要求我们修改或终止现有的投资、收购或合资企业，并可能推迟或阻止未来的机会。

·汇率波动是我们无法控制的，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和盈利能力产生实质性的不利影响。

·大宗商品价格波动超出我们的控制，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和盈利能力产生实质性的不利影响。

·我们预计，由于未来的运营亏损、营运资本要求、资本支出和潜在的收购以及我们业务的其他投资，包括对某些氢气基础设施和成长型股权基金的投资，我们的现金储备将会减少，我们无法确定我们的现金储备将持续多久，或者我们将能够在必要时获得额外的资本。

·我们财务和业务业绩的潜在波动使预测变得困难，并可能限制我们为商业化计划获得资金。

·我们的产品使用易燃燃料，有些产品会产生高压，这可能会让我们的业务受到产品安全、产品责任或其他索赔的影响。

·我们可能要对我们的研发或制造业务造成的环境破坏负责。

2.核心业务和战略

2.1核心业务

在巴拉德，我们的愿景是为一个可持续的星球提供燃料电池动力。在质子交换膜(“PEM”)燃料电池动力系统的开发和商业化方面，我们是公认的世界领先者。

我们的主要业务是为各种应用设计、开发、制造、销售和服务PEM燃料电池产品，专注于重型动力(包括客车、卡车、铁路和海洋应用)、材料处理和固定发电的电力产品市场，以及交付技术解决方案，包括工程服务、技术转让，以及我们广泛的知识产权组合和各种PEM燃料电池应用基础知识的许可和销售。随着2021年11月收购Arcola(现为Ballard Motive Solutions)，我们还提供氢燃料电池动力总成集成解决方案。

燃料电池是一种环境清洁的电化学装置，它将氢燃料和氧气(从空气中)结合起来产生电力。氢燃料可以从天然气、煤油、甲醇或其他碳氢燃料中获得，或者通过电解从水中获得。巴拉德的质子交换膜燃料电池产品

典型的特点是高燃油效率、相对较低的工作温度、高耐用性、低噪音和低振动、紧凑的尺寸、对电气需求变化的快速响应以及模块化设计。每个Ballard燃料电池产品都嵌入了一组采用我们专有的PEM燃料电池技术设计的单元电池，其中包括膜电极组件、催化剂、极板和其他关键组件，并利用了我们的专利组合中的知识产权，以及我们在PEM燃料电池电堆设计、运营、生产工艺和系统集成关键领域的丰富经验和专业知识。

我们总部设在加拿大，在不列颠哥伦比亚省的伯纳比设有总部、研究、技术和产品开发、工程服务、测试、制造和售后服务设施。我们还在丹麦霍布罗和英国伦敦设有销售、组装、研发、某些工程服务和售后服务设施，并在广东广州设有销售、质量、供应链和售后服务办事处，中国说。

我们还拥有位于山东潍坊的潍柴巴拉德Hy-Energy科技有限公司(“潍柴巴拉德合资公司”)49%的非控股权益。中国。潍柴巴拉德合资公司的业务是利用巴拉德的LCS燃料电池组和基于LCS的功率模块制造某些燃料电池产品，用于公共汽车、商用卡车和叉车应用，并拥有中国的某些独家权利。

此外，我们还持有位于广东云浮的广东协和巴拉德氢能发电有限公司(以下简称“协力巴拉德合营公司”)10%的非控股权益，中国说。Synergy Ballard合资公司的业务是利用我们的FC速度®-9SSL燃料电池堆技术制造燃料电池产品，主要用于在中国组装和销售的燃料电池发动机。

此外，在2022年第四季度，我们投资500万欧元，收购了全球电动汽车集成商和新兴专业OEM Quantron AG 2%的非控股股权，以加快燃料电池卡车的采用。2022年第二季度，我们收购了智慧集团控股有限公司7%的非控股权益，智慧集团控股有限公司是一家开曼群岛控股公司，拥有运营子公司，其业务包括设计和制造汽车，包括零排放燃料电池电动巴士、卡车和电池电动汽车。2021年，我们收购了Forsee Power SA(“Forsee Power”)9.7%的非控股股权，该公司是一家法国公司，专门从事可持续电动交通智能电池系统的设计、开发、制造、商业化和融资。我们还投资了两只氢气基础设施和增长股票基金：(I)在卢森堡注册的特别有限合伙企业HyCap Fund I SCSP(“HyCap”)11%的权益；(Ii)在法国注册的特别有限合伙企业Clean H2 Infra Fund(“Clean H2”)1%的权益。

2.2战略要务

我们致力于通过开发、制造、销售和服务零排放、行业领先的PEM燃料电池技术产品和服务来为我们的股东创造价值，以满足目标市场客户的需求。更具体地说，我们的业务计划是通过在选定的大型和有吸引力的潜在市场应用和选定的地理区域营销我们的产品和服务，利用我们在PEM燃料电池堆技术和发动机开发和制造方面的核心能力、我们在先进制造和产能方面的投资以及我们的产品组合。

我们通常根据氢燃料电池的相对用户价值主张最强的用例来选择我们的目标市场应用，例如运营商看重需要高利用率、长续航里程、重有效载荷、快速加油以及与传统柴油车相似的用户体验的低排放车辆，以及氢气加油基础设施进入门槛最低的用例-例如燃料电池汽车通常返回到仓库或氢气枢纽进行集中加油且不需要分布式氢气加油网络的用例。我们目前的目标市场包括某些中型和重型移动应用，如公共汽车、卡车、铁路和海运，以及某些越野移动和固定电力应用。

我们根据各种因素选择我们的目标地理市场，包括目标市场应用在地理市场中的可寻址市场规模、氢电池和燃料电池的历史部署和预期市场采用率、支持性政府政策、现有和潜在的合作伙伴、客户和最终用户关系，以及竞争动态。我们目前的目标市场是中国、欧洲和北美的地理区域。

虽然我们认识到同时满足多个市场应用和地理市场会增加我们的近期成本结构和投资，但我们相信，在多个移动和电力市场应用和特定地理区域提供相同的核心PEM燃料电池技术和基本相似的衍生PEM燃料电池产品，将显著扩大和加强我们的长期业务前景，因为我们可以扩大业务规模，降低产品和生产成本，造福所有市场，改善我们的竞争地位和市场份额，实现收入流和利润池的多样化，并提高我们对技术和产品开发计划的投资回报以及我们在制造方面的投资。

我们的战略建立在5个关键主题之上：

·加倍投入燃料电池电池组和组件：投资于领先的PEM燃料电池技术和产品，根据总拥有成本为我们的客户和最终用户提供领先的价值；

·有选择地跨价值链扩展：跨价值链扩展以获取控制点，减少技术采用障碍，简化和优化我们的客户产品，并加快燃料电池的部署；

·开发进入市场的新途径：创造性地探索合作伙伴关系和示范计划，以加速氢和燃料电池市场的采用，并增加产品销售量；

·赢得关键区域：在北美、欧洲和中国各投资一个有竞争力的平台；

·这里是生活：为我们的利益相关者提供一个令人信服的环境、社会和治理(ESG)主张。

在2020年和2021年，我们通过股权融资大幅加强了我们的财务状况，从而为我们的增长战略提供了额外的灵活性。在这些融资之后，鉴于市场长期采用氢气和零排放机动性的强劲指标，考虑到客户对我们燃料电池产品日益增长的兴趣，考虑到机会的增加，以及竞争日益激烈的环境，我们战略性地决定大幅增加和加快我们的投资

采用曲线，包括对我们5个关键主题的投资。因此，我们增加并加快了在技术和产品创新、产能扩大和本地化、精选客户示范计划的战略定价、客户体验和企业发展投资方面的投资。我们增加的投资包括对下一代产品和技术的重大投资，包括我们的专有膜电极组件(“MEA”)、双极板、堆叠、模块和动力总成系统集成，包括收购Ballard Motive Solutions；在中国、欧洲和美国的先进制造工艺、技术、设备和生产本地化活动；以及技术和产品成本降低。

3.精选年度财务信息和2023年业务展望

3.1选择年度财务信息

现金运营成本和调整后EBITDA是非GAAP指标。我们使用某些非GAAP指标来帮助评估我们的财务表现。非GAAP指标不具有GAAP规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标进行比较。 请参阅补充非GAAP措施部分中与GAAP的对账。

3.2 2022年业绩与2022年业务展望相比

与公司过去的做法一致，鉴于氢燃料电池市场开发和采用的早期阶段，我们没有提供2022年的具体收入或净收益(亏损)指引。然而，我们确实对2022年提供了一定的数量和质量前景预期，因为我们继续计划在氢气增长曲线之前增加对业务的投资，包括扩大整个价值链的产品供应和能力。尤其是：

·总运营支出：1.3亿至1.5亿美元-按照计划，2022财年的总运营支出为1.458亿美元(2021财年为1.021亿美元)，这是因为我们在氢气增长曲线之前增加了对研发和产品开发的投资，方法是推进新技术，降低产品成本，以及跨巴士、卡车、铁路和海洋市场的产品创新和开发，包括下一代MEA、板材、堆叠和模块，以及增加销售和营销支出。

·资本支出：3,000万至5,000万美元-按照计划，2022财年资本支出总额(房地产、厂房和设备的增加以及对其他无形资产的投资)为3,450万美元(2021财年为1,470万美元)，处于我们预期范围的低端，因为我们投资于测试、先进制造以及生产设备和产能。2022年的资本配置包括增加测试和原型能力，包括在加拿大的新的先进测试站设备和现有测试设备的整修，在加拿大的新一代双极板的先进制造设备，在英国的测试和组装设备，以及在某些国际地点的制造能力的增加，包括我们最近宣布的在3年内投资1.3亿美元在上海的新的中东和非洲制造设施和研发中心的初步金额，中国。

·推出扩大全球足迹的计划-我们仍然相信，在氢气增长曲线之前投资，并定位我们的制造能力，以支持关键地区市场的预期规模，这是有价值的。因此，我们审视了在不断增长的地区市场和地点扩大业务的机会，包括我们最近宣布的计划，即在3年内投资1.3亿美元，在上海新建一个中东和非洲制造设施和研发中心--中国。

·制定到2030年实现企业“零碳使命”目标的路线图--我们按计划完成了到2030年实现碳中和的路线图和实施计划，包括范围1、范围2和部分范围3的减排目标。更多细节将在我们的年度ESG报告中披露，我们的第一份气候报告将于2023年晚些时候发布。

2023年业务展望：3.3%

与公司过去的做法一致，鉴于氢燃料电池市场开发和采用的早期阶段，我们不提供2023年的具体收入或净收益(亏损)指引。2023年，我们继续计划在氢气增长曲线之前增加对业务的投资，包括扩大整个价值链的产品供应和能力，以及对制造业的投资。我们对2023年的展望包括：

·总运营支出：1.35亿至1.55亿美元-我们预计2023财年的总运营支出将在1.35亿至1.55亿美元之间(2022财年为1.458亿美元)，因为我们将继续投资于氢气增长曲线之前的研究和产品开发，通过推进新技术、产品成本降低、产品创新以及巴士、卡车、铁路、船舶和固定电力市场的开发，包括下一代MEA、板块、电堆和模块。

·资本支出：4,000万至6,000万美元-随着我们继续投资于测试、先进制造和生产，我们预计2023财年的总资本支出(房地产、厂房和设备的增加以及对其他无形资产的投资)将在4,000万至6,000万美元之间(2022财年为3,450万美元)。2023年的资本分配包括增加测试和原型能力，包括加拿大新的先进测试站设备和翻新现有测试设备，加拿大的先进制造设备

我们致力于在加拿大开发下一代双极板，在氢气增长曲线之前进行投资，并定位我们的制造能力，以支持关键市场的预期规模。我们还将继续寻找机会扩大我们在成长型市场的影响力，包括我们最近宣布的计划，即在3年内投资1.3亿美元，在上海新建一个中东和非洲制造工厂和研发中心--中国。

我们对2023年的展望预期在一定程度上得到了我们12个月约5730万美元的订单的支持，这来自我们截至2022年12月31日的约1.334亿美元的积压订单。我们的订单积压代表客户在给定时间作出合同承诺的订单的估计总价值，我们的12个月订单代表公司预计在随后12个月期间交付的那部分积压订单的总预期价值。

我们的前景预期基于我们的内部预测，该预测反映了对整体业务状况的评估，并考虑了2023年前两个月的实际销售、运营费用、资本支出和财务结果；收到的预计将在2023年剩余时间交付的单元和服务的销售订单；2023财年现有的采购和成本承诺；对2023年余额在我们每个市场产生的新销售和交付时间的估计；对2023年余额将在我们每个地点产生的采购和成本承诺的估计；并假设2023年剩余时间美元兑加元的平均汇率为S兑加元0.7美元左右。

我们2023年业务前景预期的主要风险因素是客户、生产或计划延迟或取消，无法针对现有电力产品和技术解决方案订单交付，以及主要在重型动力市场完成和交付预期销售方面的预测延迟；不利的宏观经济和政治条件，包括贸易、公共卫生和其他地缘政治风险；政府补贴和激励计划的变化；对氢基础设施的投资不足和/或氢燃料成本过高，所有这些都可能对我们的客户获得资本和他们的计划计划的成功产生负面影响，这可能对我们的业务产生不利影响，包括我们预期的运营和资本设备要求的潜在变化、延迟或加速；由于第三方供应商的关键材料和组件供应延迟导致我们的重型市场中断；由于我们严重依赖有限数量的客户(包括潍柴巴拉德合资公司)而导致我们的技术解决方案市场中断，这些客户依赖于其内部商业化计划和预算要求；由于我们在实现计划里程碑方面的延迟导致我们的技术解决方案市场中断；由于我们依赖这个市场中的单一客户以及该客户的内部堆叠开发和商业化计划导致材料搬运市场中断；以及加元相对于美元的波动，因为我们的运营费用承诺和资本支出承诺的很大一部分是以加元计价的。

我们的积压订单和12个月的订单目前由数量相对有限的合同和数量相对有限的客户组成。考虑到我们行业的相对不成熟和

由于客户部署计划、我们的积压订单和12个月的订单，我们的客户可能会因为各种原因而面临取消、推迟或不履行的风险，包括：与客户对燃料电池计划的持续承诺相关的风险；与客户流动性相关的风险；与政府政策、补贴和激励措施的变化、减少或取消相关的风险；与宏观经济和政治条件相关的风险，包括贸易、公共卫生和其他地缘政治风险；与市场采用放缓相关的风险；与车辆集成挑战相关的风险；与发展有效的氢气加油基础设施相关的风险；与我们的产品满足不断变化的市场要求的能力相关的风险；以及与供应商相关的风险。我们的某些客户供应协议也受到某些条件或风险的影响，包括某些产品性能里程碑的实现、产品开发计划的完成或客户取消条款，未来的一些供应协议可能也会受到类似的条件和风险的影响。我们不能保证我们将达到或满足这些条件，或者客户不会取消他们的订单。此外，我们的供应协议可能包括不同的定价结构或基于各种因素(包括数量和时间)的降低的定价级别。在设置这些降低的定价级别时，我们可能假设未来的某些产品成本降低会受到执行风险的影响，包括未来的商品成本、供应链成本和生产成本，我们可能无法成功实现计划中的成本降低。在这种情况下，如果我们的毛利率为负，这些协议可能会成为未来繁重的合同，并且支持此类合同下的产品交付的附带库存的价值也可能受到不利影响。

此外，我们财务业绩的潜在波动使财务预测变得困难。此外，由于氢燃料电池产品市场的发展还处于早期阶段，很难准确预测未来的收入、运营费用、现金流或季度运营结果。该公司的收入、运营费用、现金流和其他经营业绩可能会因季度而异。因此，收入、运营费用、现金流和其他运营业绩的季度间比较可能没有意义；相反，我们认为我们的运营业绩应该在几个季度和几年内进行评估。很可能在未来一个或多个季度，财务业绩将低于证券分析师和投资者的预期，公司股票的交易价格可能因此受到重大不利影响。

4.最近的事态发展(包括合同更新)

4.1%；中国

全球制造战略更新，包括计划投资1.3亿美元在上海的中东和非洲制造设施和研发中心，中国

2022年9月30日，我们宣布了我们的本地战略，我们计划深化我们在欧洲、美国和中国的全球制造足迹，以支持2030年前预期的全球市场需求增长。作为这一战略的一部分，我们已经与上海嘉定区安亭市政府签订了一项投资协议，在嘉定氢气港的战略位置建立我们新的中国总部、中东和非洲制造工厂以及一个研发中心，嘉定氢港位于中国领先的汽车产业集群之一。

我们计划在未来三年投资约1.3亿美元(2022财年投资210万美元)，预计将使新的中东和非洲地区产能达到约1300万兆瓦，预计将供应约20,000台发动机。我们预计能够在未来几个阶段以更低的资本需求实现该设施的显着产能扩张。该工厂预计还将包括每年组装约600台发动机的空间，以支持在中国的铁路、船舶、越野和固定市场以及某些出口市场生产和销售巴拉德发动机。

2021年，我们完成了在加拿大的MEA制造扩张，这一点至关重要，因为MEA是巴拉德全球燃料电池发动机产能的核心技术和限制因素。随着新的中东和非洲地区产能在中国投产，我们现在预计我们的全球中东和非洲产能将支持本十年后五年的总需求。

这项投资预计将降低中东和非洲地区的制造成本，与中国的燃料电池价值链本地化政策保持一致，并在氢燃料电池示范集群地区和补贴后市场中更有力地定位巴拉德。

该设施计划于2025年投入运营，以满足中国的预期市场需求，包括潍柴巴拉德合资公司对客车、卡车和叉车市场的预期需求，以及潍柴巴拉德合资公司范围外的其他机会。

我们还希望在同一地点建立一个研发和创新中心。该中心将专注于中东和非洲地区的研究，以实现关键的企业技术进步，支持降低成本的举措，并与新兴的中国当地燃料电池材料和组件供应链接洽。

我们还宣布与潍柴动力股份有限公司(“潍柴”)签署了一份不具约束力的谅解备忘录，根据该备忘录，潍柴计划对巴拉德新成立的中东和非洲制造公司进行2%的股权投资。

潍柴动力股份有限公司和潍柴巴拉德海能科技有限公司。

2018年11月13日，我们宣布与潍柴达成战略合作交易。巴拉德与潍柴的战略合作包括：

·股权投资-潍柴对Ballard的股权投资，当时代表该公司19.9%的权益。潍柴目前持有Ballard约15.5%的权益。

Ballard与潍柴订立了一项投资者权利协议，根据该协议：(A)只要潍柴直接或间接持有Ballard流通股至少10%，其拥有反摊薄权利，有权通过从库房认购普通股来维持其在Ballard的百分比所有权，价格与Ballard向其他投资者分发普通股的价格相同(截至目前，潍柴对本公司所有先前发行的股份的反摊薄权利到期未行使)；(B)只要潍柴直接或间接持有Ballard已发行普通股至少15%，就有权提名两名董事进入Ballard董事会；及(C)如果有第三方提出收购Ballard，潍柴有权提出更高的建议

否则，它必须根据巴拉德董事会的建议投票表决其普通股。

·中国合资和技术转让协议-潍柴和巴拉德在山东省成立了一家合资公司，以支持中国的燃料电池电动汽车市场，潍柴持有51%的控股权，巴拉德持有49%的股权。潍柴巴拉德合资公司成立于2018年第四季度。2018财年至2022财年，潍柴已全部承诺出资人民币5.61亿元，Ballard已全部承诺出资人民币5.39亿元(折合7940万美元)。潍柴拥有潍柴巴拉德合资公司董事会五个席位中的三个，巴拉德拥有两个席位，巴拉德拥有某些股东保护条款。

潍柴巴拉德合资公司开发和制造燃料电池模块和组件，包括巴拉德的液晶双极板、燃料电池组和用于客车、商用卡车和叉车应用的FCgen®-LCS动力模块，该合资公司在中国拥有独家权利(取决于某些条件)，并将根据一项向潍柴巴拉德合资公司开发和转让技术的计划向巴拉德支付总计9,000万美元，以实现这些制造活动。来自9,000万美元潍柴巴拉德合资企业技术转让协议的收入(2022年第四季度为90万美元；2021年第四季度为420万美元；2022财年为600万美元；2021财年为1820万美元；2020财年为2120万美元；2019财年为2250万美元；2018财年为120万美元)计入技术解决方案收入。在2018年第四季度，我们从潍柴巴拉德合资公司收到了该计划的10%或900万美元的预付款，并在计划里程碑成功完成时向我们支付了额外的金额。我们保留对中国之外开发的技术的独家权利，但对中国以外的再许可有一定的限制。根据一项长期供应协议，潍柴巴拉德合资公司还将独家从巴拉德购买FCgen®-LCS燃料电池组的MEA。

·燃料电池销售-2019年12月16日，我们宣布收到潍柴巴拉德合资公司的订单，根据中东和非洲地区的长期供应协议，将交付价值约1900万美元的多边环境协定。从该协议获得的收入(2022年第四季度为20万美元；2021年第四季度为110万美元；2022财年为100万美元；2021财年为210万美元；2020财年为880万美元)记录为重型动力收入。截至2022年12月31日，在潍柴巴拉德合资公司最终销售这些产品之前，与该订单向潍柴巴拉德合资公司发货相关的额外730万美元收入仍未确认。

位于山东潍坊的潍柴巴拉德合资公司中国已经开始生产LCS双极板、LCS燃料电池组和LCS模块，为中国市场的客车和卡车FCEV提供动力。经过最近的生产自动化项目，潍柴巴拉德合资公司预计将拥有40,000个燃料电池组的年产能，相当于大约20,000台发动机。

广东协同巴拉德氢能发电有限公司。

2017年，协力巴拉德合资公司开始在中国所在的广东省云浮市使用巴拉德的FCVeley®-9SSL燃料电池堆技术运营。Ballard拥有合营公司Synergy Ballard JVCo的非控股10%权益，以及持有90%权益的广东国家Synergy氢能动力科技有限公司(“Synergy Group”成员)。由协力巴拉德合资公司制造的燃料电池组预计将主要用于中国组装的燃料电池发动机，为中国的零排放燃料电池电动公交车和商用车提供动力。

Synergy Ballard合资公司在2026年9月30日之前，拥有在中国制造和销售FC速度®-9SSL堆栈的独家许可证。排他性取决于Synergy Ballard JVCo保持某些业绩标准并遵守以下各项：道德准则；Ballard的质量政策和品牌实践；付款条款；某些知识产权契约；在2026年前实现某些最低的中东和非洲地区年度销量承诺；以及某些融资条件。

来自中东和非洲地区销售和与Synergy Ballard JVCo达成的其他协议的收入(2022年第四季度和2022财年为10万美元；2021年第四季度为150万美元；2021财年为340万美元；2020财年为820万美元)主要记录为重型动力收入。

2017年，Ballard为其在Synergy Ballard JVCo的10%权益贡献了100万美元，目前确认为零价值。我们没有义务向Synergy Ballard JVCo提供未来的资金。我们最近达成了一项临时协议，将我们在Synergy Ballard合资公司的10%权益以象征性代价出售给Synergy Group。这笔交易预计将在2023年上半年完成。

4.2%来自欧洲。

横风向1 MW固定电力项目供应燃料电池系统的订单

2023年1月23日，我们宣布了向壳牌和埃内科的合资企业CrosWind供应燃料电池系统的订单。巴拉德燃料电池系统将被整合到荷兰库斯特诺德海上风能项目中。荷兰库斯特诺德海上风电项目位于荷兰海岸外，预计装机容量为759兆瓦，每年至少产生3.3太瓦时的能源。

CrosWind打算使用各种新技术来管理间歇性风力发电，包括使用水电解将风力发电转化为绿色氢气进行储能。巴拉德的氢燃料电池将利用绿色氢气作为燃料，再生稳定和可调度的电力。

巴拉德将提供峰值功率为1兆瓦的集装箱化燃料电池电力解决方案，预计将于2024年交付。

Solaris订购25台氢燃料电池发动机为波兰公交车提供动力

2022年11月17日，我们宣布了来自回头客Solaris Bus&Coach sp.ZO.O。(“Solaris”)，一家领先的欧洲客车制造商，生产25台氢燃料电池发动机。70kW的燃料电池将安装在Solaris的Urbino 12氢公交车上，部署到波兰公共交通运营商MPK Poznań，预计将于2023年下半年交付。

聚变燃料H2évora绿色氢气装置的投产

2022年11月10日，我们宣布Fusion Fuel的H2évora工厂完成与葡萄牙电网的互联，并成功投产。该示范项目由15个HEVO-太阳能机组和相关的工厂设备组成，预计每年生产15吨绿色氢气，每年避免排放135吨二氧化碳。该设施包括Ballard提供的200千瓦FCweaveTM燃料电池模块，该模块将用于将绿色氢气转换为电能，使Fusion Fuel能够在需求高峰期向电网出售电力。Fusion Fuel的太阳能对氢HEVO解决方案与Ballard的燃料电池技术的整合，是将氢用作灵活的储能矢量和离网电源的概念证明。

奥迪股份公司

2018年6月11日，我们宣布与大众汽车集团旗下的奥迪股份公司(Audi AG)签署了一份技术解决方案合同，延长3.5年。与奥迪的项目预计将于2023年3月31日基本完成。该计划通过一系列技术里程碑奖励，包括汽车燃料电池组开发以及系统设计支持活动，使奥迪受益。

从这一协议和与奥迪的其他协议中获得的收入(2022年第四季度为100万美元；2021年第四季度为260万美元；2022财年为560万美元；2021财年为980万美元；2020财年为1600万美元)计入技术解决方案收入。

4.3%来自北美和其他地区

从第一模式订购30个额外的氢燃料电池，用于无柴油矿用卡车

2023年3月1日，我们宣布了一份采购订单，向First Model供应30个氢燃料电池组件-总计3兆瓦-为几辆氢和电池混合动力超级采矿卡车提供动力。这大约相当于4000马力。

30个巴拉德氢燃料电池组件将被集成到华盛顿州西雅图建造的清洁能源发电厂，并安装在第一模式在华盛顿州森特拉利亚的试验场运营的超大型运输卡车上。据估计，这些卡车每年可节省2600吨柴油。

与阿达尼合作开发用于采矿和运输的氢燃料电池卡车

2023年1月17日，我们宣布与阿达尼企业有限公司(AEL)签署协议，启动一个试点项目，开发用于采矿物流和运输的氢燃料电池电动卡车(FCET)。阿达尼企业有限公司是阿达尼多元化投资组合的一部分，阿肖克·利兰是阿肖克·利兰的一部分。

示范项目将由AEL领导，AEL是一家专注于采矿业务和开发绿色氢气项目的公司，用于采购、运输和建设氢气加油基础设施。Ballard将为氢卡车提供FCmoveTM燃料电池发动机，世界上最大的巴士制造商之一Ashok Leland将提供车辆平台和技术支持。

FCET计划于2023年在印度推出。采用巴拉德120千瓦PEM燃料电池技术的氢动力采矿卡车预计重55吨，有三个氢气罐，工作里程为200公里。

与Amogy签订合同，将船用燃料电池发动机集成到零排放氨转动力平台

2022年12月8日，我们宣布与零排放、高能量密度氨动力解决方案的先驱Amogy Inc.(“Amogy”)签署了一份合同，Amogy将从Ballard购买燃料电池发动机，用于从氨气到动力的海上应用。

根据这份合同，Amogy同意购买三台200kW的FC WaveTM发动机，Ballard将支持燃料电池发动机与Amogy专有的氨重整系统的集成。巴拉德预计将于2023年向Amogy交付最初的FCWave发动机，用于海上部署。在最初的项目成功完成后，预计还会有另外7台FCweaveTM发动机的后续订单。

5.公布经营成果。

5.1%，包括运营细分市场

我们在燃料电池产品和服务的单一运营部门报告我们的结果。我们的燃料电池产品和服务部门包括为我们的重型动力产品市场销售和服务PEM燃料电池产品(包括巴士、卡车、铁路和海洋应用)、材料处理和固定发电，以及交付技术解决方案，包括工程服务、技术转让以及我们广泛的知识产权组合和各种燃料电池应用基础知识的许可和销售。来自Ballard Motive Solutions(前身为Arcola)的收入包括在我们的技术解决方案和重型动力市场。

2023年，我们预计将通过某些电力产品市场应用和服务交付来展示我们的燃料电池产品和服务运营部门的收入细节。

5.2《主要财务指标摘要》--截至2022年12月31日的三个月

收入和毛利率

与2021年第四季度相比，2022年第四季度燃料电池产品和服务收入为2050万美元，下降了44%，降幅为1620万美元。下降(44%)主要是由于重型动力和技术解决方案收入下降所致。

重型动力车的收入为920万美元，减少了1,330万美元，降幅为59%，这是由于中国和欧洲燃料电池产品出货量的减少只被北美和其他地区的销售增加部分抵消了。不包括各自期间对潍柴Ballard合资公司和Synergy Ballard合资公司的产品销售，2022年第四季度来自其他客户的重型动力收入比2021年第四季度减少(140万美元)。由于客户需求的变化和各种燃料电池产品，包括我们的客户对燃料电池模块、燃料电池组、MEA以及相关组件和部件套件所需的各种电源配置(以及由此对销售价格的影响)，我们每个季度的重型动力收入都会受到产品组合的影响。2022年第四季度重型动力车的收入为920万美元，其中包括向潍柴巴拉德合资公司供应特定燃料电池产品和组件的30万美元，这些燃料电池产品和组件将用于为中国的零排放FCEV提供动力的组件组装；向北美、欧洲和其他地区的客户提供890万美元，主要用于为各自的公交车和轨道项目发货FCVeley®-HD7和FCVeley®-HDv8燃料电池模块和相关组件。2021年第四季度重型发动机的收入为2250万美元，其中包括向潍柴巴拉德合资公司发货的1070万美元；向Synergy Ballard合资公司发运MEA的150万美元；以及向北美的各种客户发货的1030万美元

在欧洲和欧洲，包括CP Rail、Solaris、Wrightbus、New Flyer和其他公司，主要为FC速度®-HD7和FC速度®-HDv8燃料电池模块和相关组件发货。

Technology Solutions的收入为700万美元，减少了320万美元，降幅为31%，主要是由于潍柴巴拉德合资企业和奥迪项目的收入减少。2022年第四季度的收入为700万美元，来自各种客户计划，包括奥迪计划的收入100万美元；潍柴巴拉德合资公司技术转让计划的收入90万美元；以及包括HDF Energy和西门子股份公司(西门子)在内的其他各种客户计划的510万美元。2021年第四季度的收入为1,010万美元，来自各种客户项目，包括潍柴巴拉德合资企业技术转让项目的收入420万美元；奥迪项目的收入260万美元；以及包括西门子和HDF Energy在内的其他各种客户项目的收入330万美元。

固定发电业务收入为270万美元，名义上下降了270万美元，降幅为2%，这是由于中国固定发电燃料电池组件、电堆、产品和服务收入的增长被欧洲销售的下降所抵消。

材料处理收入为160万美元，增加了30万美元，增幅为23%，这主要是由于对Plug Power的燃料电池组出货量增加。

2022年第四季度，燃料电池产品和服务的毛利率为590万美元，占收入的29%，而2021年第四季度的毛利率为480万美元，占收入的13%。毛利率下降(1,070万美元)或(224%)，主要是由于转向较低的整体产品利润率和服务收入组合，包括定价策略的影响、主要由于扩大制造产能而导致的固定间接费用增加、繁重的合同拨备费用增加以及更高的负库存调整，导致毛利率占收入的百分比下降(42个百分点)。

2022年第四季度的毛利率受到主要由于定价策略导致的繁重合同拨备净增加(280万美元)的负面影响，主要与超额和减值服务库存有关的净库存调整(130万美元)的负面影响，以及主要与合同到期有关的50万美元保修调整净额的积极影响。2021年第四季度的毛利率受到净库存调整(20万美元)的负面影响，并受到净保修调整20万美元的积极影响。

运营费用和现金运营成本

研究和产品开发的现金运营成本及其组成部分(现金运营成本)、一般和行政成本(现金运营成本)以及销售和营销(现金运营成本)是非美国公认会计准则计量。我们使用某些非GAAP衡量标准来协助评估我们的财务业绩。非GAAP指标没有任何由GAAP规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。见补充非GAAP计量和协调部分的现金运营成本与GAAP的对账，以及运营费用部分的研究和产品开发(现金运营成本)、一般和行政(现金运营成本)以及销售和营销(现金运营成本)与GAAP的对账。现金经营成本调整了基于股票的补偿费用、折旧和摊销、应收贸易账款减值损失、重组费用、未实现损益对外汇合同的影响、收购相关成本和融资费用的营业费用。

2022年第四季度的总运营费用(不包括其他运营费用)为3190万美元，比2021年第四季度增加120万美元，增幅为4%。这一增长是由于研究和产品开发费用增加了310万美元，但一般和行政费用减少(190万美元)部分抵消了这一增长。

2022年第四季度的现金运营成本(见补充非GAAP衡量和调整)为3060万美元，比2021年第四季度增加400万美元，增幅为15%。这一增长是由于研究和产品开发现金运营成本增加了440万美元，但一般和行政现金运营成本(50万美元)的下降部分抵消了这一增长。

2022年第四季度运营费用和现金运营成本的增长主要是由于加拿大、丹麦和英国在技术和产品开发活动方面的支出增加，包括为巴士、卡车、铁路、船舶和固定应用设计和开发新一代燃料电池组和发动机，对采用电池和FC混合架构的氢动力系统(A-Drive)的投资，以及对我们现有燃料电池产品的持续工程投资增加，包括与降低产品成本相关的活动。增加的计划投资包括与我们的FCmove™-HD+，为公共汽车和中型和重型卡车设计的燃料电池模块，我们的FCgen®-HPS用于轻、中、重型车辆的高功率密度燃料电池组，我们用于海洋应用的FCWave™燃料电池模块，以及我们所有燃料电池产品的持续改进相关的支出，包括我们的高性能燃料电池模块，FCmove™-HD，和我们的高性能液冷燃料电池组，FCgen®-LCD。

业务费用还包括职能人员编制水平增加的影响和通货膨胀工资压力的影响。

该等营运开支增幅因一般及行政成本下降而部分抵销，主要原因是咨询及招聘开支减少，以及根据我们的加拿大营运成本基础，加拿大于2022年第四季的劳工成本相对较低，因为2022年第四季加元兑美元较2021年第四季下跌约8%。

调整后的EBITDA

调整后的EBITDA和EBITDA是非GAAP衡量标准。我们使用某些非GAAP衡量标准来协助评估我们的财务业绩。非GAAP指标没有任何由GAAP规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。请参阅“补充非GAAP计量和调整”部分中的“调整后EBITDA与GAAP的对账”。调整后的EBITDA对基于股票的薪酬支出、交易损益、收购相关成本、财务和其他收入、或有对价结算时的回收、资产减值费用以及未实现损益对外汇合同的影响进行调整。

2022年第四季度调整后的EBITDA(见补充非GAAP衡量和调整)为(4640万美元)，而2021年第四季度为(2550万美元)。调整后EBITDA亏损增加(2,090万美元)主要是由于毛利率下降(10.7美元)、现金运营成本增加(400万美元)、重组相关成本增加(500万美元)，这主要是由于英国Ballard Motive Solutions的业务在收购后重组所致，以及主要归因于潍柴Ballard合资公司业务的合资企业和联营公司的投资亏损(190万美元)的股本增加。

持续经营净亏损

2022年第四季度持续运营的净亏损为(3440万美元)，或每股亏损(0.12美元)，而2021年第四季度的持续运营净亏损为(4380万美元)，或每股亏损(0.15美元)。2022年第四季度净亏损减少940万美元，原因是财务和其他收入增加2710万美元，原因是投资收入增加880万美元，对我们的长期投资(包括Forsee Power和某些氢基础设施和增长股权基金)的按市价计价和外汇影响改善1320万美元，结算与Ballard Motive Solutions收购后重组业务相关的或有对价回收990万美元，所得税回收增加280万美元，收购相关成本减少150万美元，以及股票薪酬支出减少80万美元。这些净亏损的改善被调整后EBITDA亏损增加(2,090万美元)以及由于Ballard Motive Solutions收购后业务重组和由此产生的资产减记而增加的无形资产减值费用(1300万美元)部分抵消。

此外，与2021年第四季度相比，2022年第四季度的营业利润率和成本也受到加元相对于美元走弱的积极影响。由于我们的净运营成本(主要是劳动力)中有很大一部分是以加元计价的，毛利、运营费用、调整后的EBITDA以及持续运营的净亏损都受到加元兑美元汇率变化的影响。由于与2021年第四季度相比，2022年第四季度加元对美元的汇率下降了约7%或(600个基点)，外汇对我们加拿大运营利润率和成本基础的积极影响约为180万美元。加元兑美元汇率下降0.01美元，对年度营业利润率和成本产生了积极影响，减少了约120万美元。

5.3.主要财务指标摘要-截至2022年12月31日的年度

收入和毛利率

与2021年相比，2022年燃料电池产品和服务收入为8380万美元，下降了20%，即2070万美元。下降(20%)是由于重型动力、技术解决方案和材料处理收入下降，但固定发电收入的增长部分抵消了这一下降。

重型动力车收入为3,890万美元，减少(1,270万美元)或(25%)，这是由于燃料电池产品在中国和欧洲出货量的减少仅被北美和其他地区的销售增加部分抵消。不包括各自时期对潍柴巴拉德合资公司和协同巴拉德合资公司的产品销售，2022年从其他客户那里获得的重型动力收入比2021年增加了160万美元。由于客户需求的变化和各种燃料电池产品，包括我们的客户对燃料电池模块、燃料电池组、MEA以及相关组件和部件套件所需的各种电源配置(以及由此对销售价格的影响)，我们每个季度的重型动力收入都会受到产品组合的影响。2022年重型动力车的收入为3,890万美元，其中包括潍柴巴拉德合资公司的210万美元，用于为中国零排放FCEV的组件组装提供燃料电池产品和组件的组合；10万美元给协力巴拉德合资公司；以及3,670万美元给北美、欧洲和其他地区的客户，包括新飞车、CP Rail、Solaris、Van Hool、Wrightbus等，主要用于为各自的客车和轨道项目发货FCVeley®-HD7和FCVelity®-HDv8燃料电池模块和相关组件。2021年重型发动机收入为5170万美元，其中1710万美元运往潍柴Ballard合资公司；310万美元用于向Synergy Ballard运送MEA

以及3150万美元给主要在欧洲和北美的各种客户，包括Solaris、New Flyer、Wrightbus、CP Rail、Van Hool等。

Technology Solutions的收入为2760万美元，减少了890万美元，降幅为24%，这主要是由于潍柴巴拉德合资企业和奥迪项目的收入减少所致。2022年的收入为2,760万美元，来自各种客户项目，包括潍柴巴拉德合资企业技术转让项目的收入600万美元；奥迪项目的收入560万美元；以及包括HDF Energy和西门子在内的其他各种客户项目的收入1,600万美元。2021年的收入为3650万美元，来自各种客户项目，包括潍柴巴拉德合资企业技术转让项目的收入1820万美元；奥迪项目的收入980万美元；以及包括西门子和HDF Energy在内的其他各种客户项目的收入850万美元。

固定发电收入为1,090万美元，增加270万美元，增幅为33%，主要是由于固定发电燃料电池组件、电堆、产品和服务在澳大利亚的销售增加，北美和中国的销售增长主要被欧洲销售下降所抵消。

材料处理收入为640万美元，减少(180万美元)或(22%)，主要是由于对Plug Power的燃料电池组发货量减少。

2022年燃料电池产品和服务的毛利率为1310万美元，占收入的16%，而2021年为1400万美元，占收入的13%。毛利率下降(2,710万美元)或(193%)，主要是由于转向较低的整体产品利润率和服务收入组合，包括定价策略的影响、主要由于扩大制造产能而导致的固定间接费用成本增加、供应成本增加、更高的负库存调整、更繁重的合同条款以及更高的保修条款和调整，导致毛利率占收入的百分比下降(29)个百分点。

2022年的毛利率受到以下因素的负面影响：主要与HD-Motive、服务和技术解决方案计划库存过多和受损有关的净库存调整(460万美元)；主要由于定价策略而导致的繁重合同拨备净增加(290万美元)；以及主要与服务成本增加有关的保修调整净额(40万美元)。2021年的毛利率受到净库存调整(110万美元)和净保修调整(30万美元)的负面影响。

运营费用和现金运营成本

研究和产品开发的现金运营成本及其组成部分(现金运营成本)、一般和行政成本(现金运营成本)以及销售和营销(现金运营成本)是非美国公认会计准则计量。我们使用某些非GAAP衡量标准来协助评估我们的财务业绩。非GAAP指标没有任何由GAAP规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。见补充非GAAP计量和协调部分的现金运营成本与GAAP的对账，以及运营费用部分的研究和产品开发(现金运营成本)、一般和行政(现金运营成本)以及销售和营销(现金运营成本)与GAAP的对账。现金经营成本调整了基于股票的补偿费用、折旧和摊销、应收贸易账款减值损失、重组费用、未实现损益对外汇合同的影响、收购相关成本和融资费用的营业费用。

2022年的总运营费用(不包括其他运营费用)为1.376亿美元，比2021年增加3780万美元，增幅为38%。这一增长是由3380万美元的研究和产品开发费用以及400万美元的一般和行政费用增加所推动的。

2022年的现金运营成本(见补充非GAAP衡量和调整)为1.188亿美元，比2021年增加3500万美元，增幅为42%。这一增长是由于研究和产品开发现金运营成本增加了3150万美元，以及一般和行政现金运营成本增加了340万美元。

2022年运营费用和现金运营成本的增长主要是由于加拿大、丹麦和英国在技术和产品开发活动上的支出增加，包括为巴士、卡车、铁路、船舶和固定应用设计和开发新一代燃料电池组和发动机，对采用电池-FC混合架构的氢动力系统(A-Drive)的投资，以及对我们现有燃料电池产品的持续工程投资的增加，包括与降低产品成本相关的活动。增加的计划投资包括与我们的FCmove™-HD+，为公共汽车和中型和重型卡车设计的燃料电池模块，我们的FCgen®-HPS用于轻、中、重型车辆的高功率密度燃料电池组，我们用于海洋应用的FCWave™燃料电池模块，以及我们所有燃料电池产品的持续改进相关的支出，包括我们的高性能燃料电池模块，FCmove™-HD，和我们的高性能液冷燃料电池组，FCgen®-LCD。此外，由于2021年第四季度收购了Ballard Motive Solutions，以及合同、招聘和保险费用增加，2022年一般和行政费用增加。

业务费用还包括职能人员配置水平大幅增加的影响和通货膨胀工资压力的影响。这些成本增加还受到政府资金回收减少的影响，主要是加拿大2022年由于某些新冠肺炎赠款将于2021年上半年到期而导致的回收资金减少。政府资金回收主要反映为对研究和产品开发总支出的成本抵消。2022年加拿大的劳动力成本相对较低，部分抵消了这些运营成本的增加，因为与2021年相比，2022年加元对美元的汇率下降了约4%。

调整后的EBITDA

调整后的EBITDA和EBITDA是非GAAP衡量标准。我们使用某些非GAAP衡量标准来协助评估我们的财务业绩。非GAAP指标没有任何由GAAP规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。请参阅“补充非GAAP计量和调整”部分中的“调整后EBITDA与GAAP的对账”。调整后的EBITDA对基于股票的薪酬支出、交易损益、收购相关成本、财务和其他收入、或有对价结算时的回收、资产减值费用以及未实现损益对外汇合同的影响进行调整。

2022年调整后的EBITDA(见补充非公认会计准则计量和调整)为(144.0)万美元，而2021年为(8,220万美元)。调整后EBITDA亏损增加(6,180万美元)主要是由于毛利率下降(27.1美元)，现金运营成本增加(3,500万美元)，重组相关成本增加(520万美元)，这主要是由于收购后英国Ballard Motive Solutions的业务重组所致，但被主要归因于Weichai Ballard JV业务的合资企业和联营公司的投资亏损450万美元的股本减少部分抵消。

持续经营净亏损

2022年持续运营的净亏损为(173.5)万美元，或每股亏损0.58美元，而2021年持续运营的净亏损为(114.4美元)，或每股亏损(0.39美元)。2022年净亏损增加(5910万美元)主要是由于调整后EBITDA亏损增加(6180万美元)，由于Ballard Motive Solutions收购后业务重组及由此导致的资产减记导致无形资产减值费用增加(1300万美元)，折旧和摊销费用增加(440万美元)，以及与收购相关的成本增加(70万美元)。这些净亏损增加被Ballard Motive Solutions收购后业务重组相关的或有对价回收990万美元、较高的所得税回收330万美元以及较高的财务和其他收入670万美元部分抵消，因为较高的投资收入1590万美元被我们的长期投资(包括Forsee Power和某些氢气基础设施和增长股权基金)2022年增加的按市价计价和外汇损失(790万美元)部分抵消。

此外，与2021年相比，2022年的营业利润率和成本受到加元相对于美元走弱的积极影响。由于我们的净运营成本(主要是劳动力)中有很大一部分是以加元计价的，毛利、运营费用、调整后的EBITDA以及持续运营的净亏损都受到加元兑美元汇率变化的影响。由于与2021年相比，2022年加元对美元的汇率下降了约4%或(300个基点)，外汇对我们加拿大运营利润率和成本基础的积极影响约为360万美元。加元兑美元汇率下降0.01美元，对年度营业利润率和成本产生了积极影响，减少了约120万美元。

非持续经营的净亏损

2021年已终止业务的净利润为20万美元，即每股0.00美元，其中包括位于马萨诸塞州绍斯伯勒的前无人机业务的业绩，该业务于2020年第四季度出售。

5.4 运营费用和其他项目-三个月和年终了

2022年12月31日

研究和产品开发费用

研究和产品开发(现金运营成本)是非公认会计准则的衡量标准。我们使用某些非GAAP衡量标准来协助评估我们的财务业绩。非GAAP指标没有任何由GAAP规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。研究和产品开发(现金运营成本)将研究和产品开发费用调整为折旧和摊销费用以及基于股票的薪酬费用。见上表中对研究和产品开发费用调整的对账。

截至2022年12月31日的三个月，研究和产品开发费用为2290万美元，与2021年同期相比增加了310万美元，增幅为15%。不包括折旧和摊销费用以及基于股票的薪酬费用，2022年第四季度研究和产品开发现金运营成本(参见补充非GAAP衡量和调整)为2150万美元，比2021年第四季度增加440万美元，增幅为25%。

截至2022年12月31日的一年，研究和产品开发费用为9600万美元，比2021年同期增加3380万美元，增幅为54%。不包括折旧和摊销费用以及基于股票的薪酬费用，2022年研究和产品开发现金运营成本(参见补充非GAAP衡量和调整)为8400万美元，比2021年增加3150万美元，增幅为60%。

与2021年第四季度和2021财年相比，2022财年第四季度和2022财年研发现金运营成本分别增加了440万美元(25%)和3150万美元(60%)(见非公认会计准则的补充措施和调整)，主要是由于加拿大、丹麦和英国在技术和产品开发活动上的支出增加，包括为巴士、卡车、铁路、船舶和固定应用设计和开发下一代燃料电池堆和发动机，投资于氢动力总成系统(A-Drive)。

电池-FC混合架构，以及增加对我们现有燃料电池产品的持续工程投资，包括与降低产品成本相关的活动。增加的计划投资包括与我们的FCmove™-HD+，为公共汽车和中型和重型卡车设计的燃料电池模块，我们的FCgen®-HPS用于轻、中、重型车辆的高功率密度燃料电池组，我们用于海洋应用的FC WaveTM燃料电池模块，以及我们的所有燃料电池产品的持续改进相关的支出，包括我们的高性能燃料电池模块FCmove™-HD和我们的高性能液冷燃料电池组，FCgen®-LC。

研究和产品开发费用还包括职能人员配备水平大幅增加的影响和通货膨胀工资压力的影响。这些成本增加还受到政府资金回收减少的影响，主要是加拿大2022年由于某些新冠肺炎赠款将于2021年上半年到期而导致的回收资金减少。政府资金回收主要反映为对研究和产品开发总支出的成本抵消。这些运营费用增长被2022年加拿大相对较低的劳动力成本部分抵消，这是因为与2021年第四季度相比，加元相对于美元在2022年第四季度下降了约8%，与2021年相比下降了(4%)。

在截至2022年12月31日的三个月和一年中，包括在研究和产品开发费用中的折旧和摊销费用分别为40万美元和660万美元，而2021年同期分别为150万美元和410万美元。折旧和摊销费用主要涉及我们无形资产的摊销费用和我们研究和产品开发设施和设备的折旧费用。2022年的增长主要是由于增加了对核心设备的投资，并包括对收购的Ballard Motive Solutions无形资产的摊销。

截至2022年12月31日的三个月和年度，计入研究和产品开发费用的股票薪酬支出分别为100万美元和530万美元，与2021年同期相对一致。

一般和行政费用

一般和行政(现金运营成本)是一种非公认会计准则计量。我们使用某些非GAAP衡量标准来协助评估我们的财务业绩。非GAAP指标没有任何由GAAP规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。一般和行政(现金经营成本)调整折旧和摊销费用、股票补偿费用和未实现损益对外汇合同的影响的一般和行政费用。见上表对一般费用和行政费用调整的对账。

截至2022年12月31日的三个月的一般和行政费用为560万美元，与2021年同期相比减少了190万美元，即（25%）。不包括

折旧和摊销费用、基于股票的补偿费用以及未实现收益（损失）对外汇合同、一般和行政现金运营成本（见补充非GAAP措施和调整）的影响2022年第四季度为590万美元，与2021年第四季度相比减少了50万美元，即（8%）。

与2021年第四季度相比，2022年第四季度一般和行政现金运营成本(见补充非GAAP措施和调整)减少(50万美元)或(8%)，主要是由于咨询费用减少。

截至2022年12月31日的年度，一般及行政开支为2,880万元，较2021年同期增加400万元，增幅为16%。不包括折旧和摊销费用、基于股票的补偿费用以及未实现收益(亏损)对外汇合同的影响，一般和行政现金运营成本(见补充非GAAP措施和调整)在2022年为2310万美元，比2021年增加340万美元，或17%。

与2021年相比，2022年一般和行政现金运营成本(见补充非GAAP措施和协调)增加了340万美元，增幅为17%，这主要是由于在2021年第四季度收购了Ballard Motive Solutions，加上职能人员数量增加和通胀工资压力的影响。此外，由于订约、征聘和保险费用增加，一般和行政费用增加。

这些运营费用影响还受到2022年加拿大劳动力成本相对较低的影响，这是因为与2021年第四季度相比，2022年第四季度加元对美元的汇率约下降(8%)，与2021年相比下降(4%)。

在截至2022年12月31日的三个月和年度，计入一般和行政费用的折旧和摊销费用分别为40万美元和190万美元，与2021年同期相对一致。折旧和摊销费用主要与我们的办公室和信息技术无形资产有关，包括我们对企业资源规划系统的持续投资。

在截至2022年12月31日的三个月和年度，计入一般和行政费用的基于股票的薪酬支出分别为20万美元和280万美元，与2021年同期相对一致。

截至2022年12月31日的三个月和年度，未实现收益(亏损)对列入一般和行政费用的外汇合同的影响分别为(110万美元)和(90万美元)，而2021年同期分别为30万美元和(50万美元)。我们使用远期外汇合约来帮助管理我们对汇率波动的敞口。我们按资产负债表日的公允价值将该等合约记录为资产或负债，但在损益(一般及行政费用)所记录的期间内公允价值有任何变动，因为该等合约并非指定或符合对冲会计准则。

销售和市场营销费用

销售和营销(现金运营成本)是非公认会计准则的衡量标准。我们使用某些非GAAP衡量标准来协助评估我们的财务业绩。非GAAP指标没有任何由GAAP规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。销售和营销(现金经营成本)将销售和营销费用调整为折旧和摊销费用以及基于股票的薪酬费用。见上表对销售和营销费用调整的对账。

截至2022年12月31日的三个月，销售和营销费用为340万美元，与2021年同期相对一致。不包括基于股票的薪酬支出，销售和营销现金运营成本(见补充非GAAP措施和调整)在2022年第四季度为320万美元，与2021年第四季度相对一致。

截至2022年12月31日的一年，销售和营销费用为1290万美元，与2021年同期相对一致。不包括基于股票的薪酬支出，销售和营销现金运营成本(见补充非GAAP措施和调整)在2022年为1160万美元，与2021年相对一致。

在截至2022年12月31日的三个月和年度，包括在销售和营销费用中的基于股票的薪酬支出分别为20万美元和130万美元，与2021年同期相对一致。

截至2022年12月31日的三个月和年度的其他运营费用分别为520万美元和820万美元，而2021年同期分别为160万美元和230万美元。下表提供了报告期内其他费用的细目：

截至2022年12月31日的三个月和年度的重组和相关成本分别为500万美元和530万美元，而2021年的名义成本为500万美元，2022年的重组和相关成本主要包括英国Ballard Motive Solutions收购后业务重组的费用，包括合同退出和修改成本、授予调整费用、人事变动成本以及法律和咨询成本，扣除预期收回的净额。

截至2022年12月31日的三个月和年度的收购相关成本分别为10万美元和290万美元，而2021年同期分别为160万美元和210万美元，主要包括某些公司发展活动产生的法律、咨询和交易相关成本。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和年度的贸易应收账款净减值损失(收回)为名义损失。如果我们通过法律或其他方式对减值应收贸易进行追回，追回的金额在追回期间确认为减值损失的冲销。

截至2022年12月31日的三个月和年度的财务收入(亏损)和其他收入分别为1570万美元和210万美元，而2021年同期分别为1140万美元和880万美元。下表提供了报告期间的财务和其他收入(损失)细目：

截至2022年12月31日的一年，员工未来福利计划支出为(20万美元)，与同期相对一致，主要包括计划义务的利息成本与某些前美国雇员削减的固定福利养老金计划的预期计划资产回报。

截至2022年12月31日止三个月及截至年度的投资及其他收入分别为980万美元及1,960万美元，而截至2022年12月31日止年度分别为100万美元及370万美元。

2021年的相应时期。金额是从我们的现金、现金等价物和短期投资中赚取的，并随着2022年市场利率的全面上升和我们每月总平均现金余额的相对变化而按比例发生变化。

截至2022年12月31日的三个月和年度的金融资产按市值计算的收益(亏损)分别为290万美元和1690万美元，而2021年同期分别为1030万美元和900万美元。2022年按市值计价的收益(亏损)主要包括我们的长期金融投资的公允价值变化，包括Forsee Power和某些氢气基础设施和增长股票基金。按市值计价的收益和损失也受到这些长期金融资产从各自的欧洲欧元或英镑计价的投资转换为美元的影响。

截至2022年12月31日的三个月和年度的汇兑收益(亏损)分别为310万美元和450万美元，而2021年同期分别为90万美元和130万美元。汇兑损益主要归因于加元相对美元价值的变化对我们以加元计价的净货币头寸的影响。汇兑损益亦受巴拉德电力系统欧洲A/S按各报告日期的有效汇率由丹麦克朗兑换成美元的资产和负债的影响，计入其他全面收益(亏损)。

截至2022年12月31日的三个月和年度，政府税收分别为零和(10万美元)，而2021年同期分别为(110万美元)和(190万美元)。政府征税主要涉及从某些商业合同所赚取的收益中扣除的预扣税。

截至2022年12月31日的三个月和年度的财务支出分别为(30万美元)和(130万美元)，与2021年同期相对一致。财务支出指租赁期限超过12个月的使用权资产产生的利息支出，包括位于不列颠哥伦比亚省本纳比的总部大楼、制造设施和相关存储设施，以及我们子公司的类似使用权资产。

截至2022年12月31日的三个月和年度，对合资企业和联营公司的投资收益(亏损)权益分别为(680万美元)和(1160万美元)，而2021年同期分别为(490万美元和1610万美元)。于合营公司及联营公司的投资亏损权益涉及潍柴巴拉德合营公司因我们持有49%股权而产生的净收益(亏损)的49%，以及Synergy Ballard合资公司因我们持有10%股权而产生的净收益(亏损)的10%。两项对中国的投资均采用权益会计方法入账。

2022年和2021年对合资企业和联营公司的投资损失主要归因于潍柴巴拉德合资公司的运营，并包括主要由与巴拉德正在进行的9000万美元技术转让协议的金额组成的研究和产品开发费用，因为潍柴巴拉德合资公司继续开展业务。潍柴巴拉德合资公司

为巴士、商用卡车和叉车应用制造巴拉德的新一代液晶显示系统双极板、燃料电池组和基于液晶显示系统的电源模块，在中国拥有一定的独家经营权。

截至2022年12月31日的三个月和年度的或有对价结算回收为每期990万美元，包括取消某些或有和未偿还现金里程碑的回收，这些里程碑不再应支付于2021年11月收购的Ballard Motive Solutions。或有现金里程碑于2022年第四季度在英国Ballard Motive Solutions进行收购后业务重组的同时终止。

截至2022年12月31日的三个月和年度的无形资产减值费用分别为1300万美元，其中包括将收购的技术、客户合同和非竞争无形资产减记至其估计的公平价值250万美元，这是2022年第四季度英国Ballard Motive Solutions收购后业务重组的结果。

截至2022年12月31日的三个月和年度的所得税退还(支出)分别为300万美元和350万美元，而2021年同期为20万美元。所得税回收主要是由于英国Ballard Motive Solutions在2022年第四季度收购后业务重组和由此产生的无形资产减值而收购Arcola所产生的估计未来所得税的回收。

5.5**季度业绩摘要

下表提供了我们过去八个季度的财务数据摘要：

季度业绩摘要：我们的季度业绩没有明显的季节性变化。本公司上述期间净亏损的变动主要受以下因素影响：

·收入：燃料电池产品和服务收入的变化反映了我们的客户对燃料电池汽车、巴士和燃料电池产品部署的需求和时机，以及他们工程服务项目的需求和时机。燃料电池产品和服务收入的变化还反映了根据长期固定价格合同开展工作的时间和里程碑的成就。

·运营费用：2022年第四季度，由于英国Ballard Motive Solutions(前身为Arcola)收购后业务重组，运营支出受到重组相关成本(500万美元)的负面影响，截至2021年第四季度，Ballard Motive Solutions(前身为Arcola)的收购和整合也对运营支出产生了负面影响。运营费用还包括加元相对于美元价值的变化对我们以加元计价的支出的影响。

·净亏损：净亏损受上述收入和业务支出影响。2022年第四季度的净亏损受到1300万美元无形资产减值费用的负面影响，以及990万美元的或有对价结算后收回的积极影响，这两个项目都来自英国Ballard Motive Solutions收购后的业务重组。2022年第四季度、2022年第三季度、2022年第二季度和2022年第一季度的净亏损也受到金融资产290万美元、170万美元、(1290万美元)按市值计价收益(亏损)的影响。(860万美元)和(1030万美元)，主要与我们对Forsee Power以及某些氢气基础设施和增长股权基金的投资有关。

6.现金流、流动性和资本资源

6.1.《现金流量摘要》

截至2022年12月31日的现金和现金等价物为9.137亿美元，而截至2021年12月31日的现金和现金等价物为11.239亿美元。2022年现金和现金等价物减少(210.2美元)的原因是现金净运营亏损(不包括非现金项目)(121.7美元)，营运资本净流出(1,040万美元)，潍柴巴拉德合资公司的股权投资(930万美元)，购买房地产、厂房和设备以及无形资产(3,450万美元)，巴拉德动力解决方案随后的里程碑式现金收购投资支付(1,490万美元)，长期财务投资(1,790万美元，包括对全创的投资(520万美元)，智慧(1,000万美元)，对某些氢气基础设施和增长股权基金的投资(270万美元)，以及融资租赁偿还(330万美元)。

6.2%经营活动提供(使用)的现金

在截至2022年12月31日的三个月中，经营活动使用的现金为(2120万美元)，而截至2021年12月31日的三个月为(3070万美元)。与2021年第四季度相比，2022年第四季度经营活动使用的现金减少950万美元，原因是营运资金需求减少1300万美元，但现金运营亏损增加(350万美元)部分抵消了这一减少额。

2022年第四季度现金运营亏损增加(350万美元)是由于调整后EBITDA亏损增加(2090万美元)，被包括在现金运营亏损中但不包括在调整后EBITDA亏损中的几个项目的影响所抵消，这些项目包括：财务和其他收入(不包括投资的按市价公允价值变化)增加1280万美元，与重组相关的成本增加(500万美元)，与收购相关的成本减少150万美元，合资企业和联营公司的股权投资亏损增加190万美元，以及所得税收回增加280万美元。

2022年第四季度周转资金总额变化590万美元，主要是由于供应商付款的时间安排导致应付账款和应计负债增加780万美元，主要是由于收入和相关客户收款的时间安排导致账款和应收合同金额减少70万美元，以及库存减少60万美元。由于确认了某些重型动力和技术解决方案合同的预付款，2022年第四季度的这些资金流入被较低的递延收入(270万美元)部分抵消。

2021年第四季度营运资金总额变化(710万美元)主要是由于更高的账户和合同应收账款(300万美元)，主要是由于收入和相关客户收款的时机，主要是为了支持2022年预期的重型动机发货量和帮助缓解持续的新冠肺炎供应链中断，以及(130万美元)更高的预付费用(110万美元)。

在截至2022年12月31日的一年中，运营活动使用的现金为(132.2)万美元，而2021年为(8,050万美元)。与2021年相比，2022年经营活动使用的现金增加(5170万美元)，原因是现金经营亏损增加(5290万美元)，但营运资金需求减少120万美元部分抵消了这一增长。

2022年现金运营亏损增加(5290万美元)，主要是由于调整后EBITDA亏损增加(6180万美元)。2022年的净(亏损)增长也受到了几个项目的影响，这些项目包括在现金运营亏损中，但不包括在调整后的EBITDA亏损中，反之亦然，包括1270万美元的财务和其他收入(不包括投资的按市值计算的公允价值变化)，与重组相关的成本增加(520万美元)，与收购相关的成本增加(70万美元)，以及合资企业和联营公司的股权投资亏损减少(450万美元)。

2022年营运资本总额变化(1,040万美元)的主要原因是库存增加(650万美元)，主要是为了支持2023年预期的重型动力发货量并帮助缓解持续的供应链中断，递延收入减少(410万美元)，因为某些重型动力和技术解决方案合同的预付款得到确认，应收账款和合同应收账款(290万美元)增加，这主要是由于收入和相关客户收款的时间安排，以及主要由于年度保险续期的时间安排，预付费用(170万美元)增加。2022年的这一流出被260万美元的较高保修准备金以及220万美元的应付账款和应计负债(主要是由于供应商付款的时间安排)部分抵消。

2021年营运资金的总变化(1,160万美元)是由更高的库存(2,300万美元)推动的，主要是为了支持2022年预期的重型动力发货量，并帮助缓解持续的新冠肺炎供应链中断。2021年这些营运资本流出被以下因素部分抵消：主要由于收入和相关客户收款的时间安排导致的账户和合同应收账款减少960万美元，我们收到某些重型动力和技术解决方案合同的预付款导致递延收入增加220万美元，以及由于库存采购和年度补偿奖励的付款时间安排导致应付账款和应计负债增加140万美元。

6.3%由投资活动提供(使用)的现金

截至2022年12月31日的三个月和年度，投资活动分别导致现金净流出(2010万美元)和(7560万美元)，而2021年同期的现金净流出分别为(6740万美元)和(8560万美元)。

2022年第四季度的投资活动(2,010万美元)包括对Quantron的额外长期投资(520万美元)和对某些氢基础设施和增长股权基金的额外长期投资(10万美元)，以及主要用于生产和测试设备以及某些无形资产的资本支出(1480万美元)。

2021年第四季度的投资活动(6,740万美元)主要包括对Forsee Power的长期投资(4,380万美元)，对某些氢气基础设施和增长股权基金的长期投资(800万美元)，对Arcola的初步现金收购投资(720万美元)，对联营公司的投资(330万美元)，用于我们在潍柴Ballard合资公司49%的投资中的第11项股权贡献，以及主要用于生产和测试设备以及某些无形资产的资本支出(560万美元)。部分被出售短期投资所得的30万美元所抵消。

2022年的投资活动(7,560万美元)包括对Quantron、Wisdom和某些氢气基础设施和增长股权基金的额外长期投资(1,790万美元)，Ballard Motive Solutions随后的里程碑式现金收购投资付款(1,490万美元)，对联营公司的投资(9,300万美元)和我们在潍柴Ballard合资公司49%的投资中的最终合同股本贡献，以及主要用于生产和测试设备以及某些无形资产的资本支出(3,450万美元)。部分被出售短期投资所得的100万美元所抵销。

2021年的投资活动(8,560万美元)主要包括我们对Forsee Power的长期投资(4,380万美元)，对某些氢气基础设施和增长股权基金的长期投资(800万美元)，对Arcola的初始现金收购投资(720万美元)，在我们对潍柴巴拉德合资公司的49%投资中的第八、第九、第十和第十一项股权的联营公司投资(1240万美元)，主要用于生产和测试设备以及某些无形资产的资本支出(1470万美元)。部分被出售短期投资所得的30万美元所抵消。

6.4亿美元现金由融资活动提供(使用)

融资活动导致截至2022年12月31日的三个月和年度的现金净流入(流出)分别为80万美元和240万美元，而2021年同期的现金净流入(流出)分别为50万美元和5.269亿美元。

2022年第四季度的融资活动(80万美元)包括融资租赁付款(100万美元)，但由行使股票购买期权的收益10万美元部分抵消。2021年第四季度的融资活动(50万美元)包括行使股票购买选择权的收益30万美元，这些收益被融资租赁付款(80万美元)所抵消。

2022年的融资活动(240万美元)包括融资租赁付款(330万美元)，但由行使股票购买期权的收益90万美元部分抵消。年内的融资活动

2021年的5.269亿美元包括5.5亿美元发售普通股的净收益5.273亿美元，行使购股选择权的收益240万美元，部分被融资租赁付款(280万美元)抵消。

6.5%的流动性和资本资源

截至2022年12月31日，我们的总流动资金为9.157亿美元。由于我们没有银行债务，我们将流动性衡量为我们的净现金和短期投资头寸，包括我们的现金、现金等价物和9.157亿美元的短期投资之和。

我们拥有一项保函机制(“LG机制”)，允许我行代表我行开具保函、备用信用证、履约保证金、柜台担保、场外备用信用证或类似信用证，最高额度可达200万美元。截至2022年12月31日，LG设施上没有未偿还的资金。我们还拥有一项价值2500万美元的外汇贷款(“外汇贷款”)，使我们能够签订外汇合同(按超过外汇贷款的面值计算)，并得到加拿大出口发展部的担保。截至2022年12月31日，我们拥有未偿还的外汇合同，根据外汇安排购买了总计3800万加元的外汇。

我们的流动性目标是保持足够的现金余额，为经营活动和合同承诺使用的至少六个季度的预测现金提供资金。我们实现这一目标的战略是继续推动我们实现可持续盈利的运营，方法是执行业务计划，继续专注于燃料电池产品和服务收入的增长，提高整体毛利率，保持对现金运营成本的约束，管理营运资本和资本支出要求，并确保根据需要获得额外的资金，为我们的运营提供资金，直到我们实现可持续的盈利运营。我们相信我们有足够的现金和营运资金来实现我们的流动性目标。

未能达到或维持这一流动资金目标可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响，包括我们作为持续经营企业的能力。还有各种风险和不确定性影响我们实现这一流动性目标的能力，包括但不限于，我们产品的市场接受度和商业化速度，成功执行我们业务计划的能力，以及全球总体经济状况，其中某些情况是我们无法控制的。虽然我们继续在产品开发和市场开发活动上进行大量投资，以使我们的产品商业化，随着我们业务的增长，在营运资本和资本支出方面增加投资，并持续出资支持我们对某些氢气基础设施和增长股权基金的投资，但我们的实际流动性需求也将发生变化，并将受到未来收购和战略合作伙伴和投资的影响，我们与主要客户和战略合作伙伴的关系包括他们成功地为其运营和计划以及与我们的协议提供资金和资金的能力，我们成功开发新的市场渠道和与客户的关系，我们成功地从短期产品、服务和许可机会中创造收入增长，我们成功地管理了我们的

运营费用和营运资金要求、外汇波动，以及我们的研究、开发和示范项目的进展和结果。

我们也可以选择通过在私人或公开市场融资中发行债券或股票来寻求额外的流动性。为了能够及时在公开市场发行股权证券，我们于2021年3月向加拿大证券监管机构续订了我们的基础架招股说明书。在加拿大各省和地区提交了有效期为25个月、至2023年4月结束的《基本货架说明书》，并向美国证券交易委员会提交了相应的F-10表格货架登记说明。在基架招股说明书仍然有效的25个月期间，这些申请将使证券发行能够在任何时候达到15亿美元的初始发行价总额。到目前为止，还没有根据本基础架招股说明书发行任何证券。

本公司不能保证会有任何该等额外流动资金，或如有的话，可按对本公司有利的条款取得。如根据基架招股章程发售任何证券，则任何该等证券的条款及该等发售所得款项净额的预期用途将于任何发售时确定，并将于该等发售时分别提交予适用的加拿大证券监管机构及/或美国证券交易委员会的基架招股章程的补编中予以说明。

7.其他财务事宜

7.1%资产负债表外安排和合同义务

我们定期使用远期外汇合约来管理我们对汇率波动的敞口。我们在财务状况表上将这些合同按其公允价值记为资产或负债。公允价值的任何变动或(I)如根据对冲会计准则正式指定并符合资格，则计入其他全面收益；或(Ii)如未指定或不符合对冲会计准则，则记入损益(一般及行政费用)。截至2022年12月31日，我们拥有未偿还的外汇合同，以1.3101加元兑1美元的平均汇率购买了总计3,800万加元的外汇，导致截至2022年12月31日的未实现亏损为120万加元。未清偿外汇合约未列入对冲会计科目。

截至2022年12月31日，我们在担保合同、转让资产的留存或或有权益、未偿还衍生工具或非合并可变权益项下并无任何其他重大责任。

截至2022年12月31日，我们有以下按非贴现计算的合同义务和商业承诺(融资租赁除外)：

长期投资包括承诺我们成为HyCap的有限合伙人的投资，HyCap是一只新成立的氢气基础设施和增长股权基金。HyCap将投资于氢气基础设施项目和对氢气价值链沿线公司的投资。我们承诺向HyCap投资2500万GB(包括截至2022年12月31日投资的720万GB)。

长期投资还包括一项投资，承诺我们将成为Clean H2的有限合伙人，这是另一只新成立的氢基础设施和增长股权基金。Clean H2将投资于氢气基础设施项目和对氢气价值链上的公司的投资。我们已承诺向Clean H2投资3000万欧元(包括截至2022年12月31日投资的100万欧元)。

此外，截至2022年12月31日，我们还有4260万美元的未偿还承诺，主要用于购买房地产、厂房和设备。资本支出和其他无形资产支出与我们的常规业务有关，预计将通过手头现金提供资金。

就2014年从UTC收购知识产权而言，在某些情况下，我们有权使用费义务向UTC支付从我们某些知识产权组合产生的未来知识产权销售和许可收入的一部分，期限为15年，截至2029年4月。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，没有向UTC支付特许权使用费。

截至2022年12月31日，我们保留了之前的资助义务，即为商业分布式公用事业应用支付某些燃料电池产品销售收入的2%的特许权使用费(最高为540万加元)。到目前为止，这项协议还没有产生任何特许权使用费。

我们还保留了以前的资助义务，即为商业运输应用的某些燃料电池产品的销售支付2%的特许权使用费(最高为220万加元)。到目前为止，由于这项协议，还没有产生任何版税。

在正常业务过程中或根据某些收购或处置协议的要求，我们被要求定期向其他各方提供某些赔偿。截至2022年12月31日，我们没有因在正常业务过程中达成的任何赔偿协议而应计任何重大欠款或应收款项。

72%与关联方交易

关联方包括我们拥有49%股权的被投资公司Weichai Ballard合资公司和我们拥有10%股权的被投资公司Synergy Ballard JVCo。我们与子公司之间的交易在合并时消除。截至2022年和2021年12月31日的三个年度，与Weichai Ballard合资企业和Synergy Ballard合资公司的关联方交易和余额总额如下：

除了工资外，我们还为关键管理人员（即董事会董事和执行官）提供某些福利。主要管理人员还参与公司的股份薪酬计划。主要管理人员薪酬概述于截至2022年12月31日止年度的年度合并财务报表附注28。

7.3%未偿还股份和股权信息

8.收益的使用

8.1对以前融资所得资金的使用进行对账

在2021年至2020年期间，我们完成了以下普通股(“普通股”)的发行：

·2021年2月23日，我们以每股37.00美元的价格完成了1487万股普通股的收购交易，总收益为5.502亿美元，净收益为5.273亿美元(即2021年发行)。

·2020年11月27日，我们以每股19.25美元的价格完成了2090万股普通股的收购交易，总收益为4.025亿美元，净收益为3.58亿美元。

·2020年9月1日，我们宣布了一项市值股权计划，将从国库中发行总计1645万股普通股(即2.5亿美元的自动取款机计划)。根据2.5亿美元的自动柜员机计划发行的1645万股普通股于2020年第三季度和第四季度按当时的市场价格出售，总收益为2.5亿美元，净收益总额为2.441亿美元。

·2020年3月10日，我们宣布了一项市场上的股权计划，允许从国库中发行至多7500万美元的普通股(“7500万美元的ATM计划”，以及2.5亿美元的ATM计划，即“2020 ATM计划”)。根据7500万美元的ATM计划发行的820万股普通股于2020年上半年按当时的市场价格出售，总收益为6670万美元，净收益总额为6470万美元。

2021年上市和2020年上市的净收益分别为5.273亿美元和3.858亿美元，旨在进一步加强公司的财务状况，从而为增长战略提供更大的灵活性，包括通过产品创新、产能扩张和本地化投资、未来收购以及战略合作伙伴关系和投资等活动。2020年ATM项目的净收益为3.088亿美元，原本打算用于一般企业用途。在使用之前，我们披露了我们打算将2021年和2020年发行的净收益投资于短期、投资级计息工具或作为现金和现金等价物持有。

下表列出了公司披露的2020年发行和2020年ATM计划净收益的预期用途与截至2022年12月31日该净收益的实际用途的比较。截至2022年12月31日，2021年发行的5.273亿美元净收益以及2020年发行和2020年ATM计划的剩余未使用金额均保存在附息现金账户中。

9.会计事务

9.1年度报告概述

我们的合并财务报表是根据国际财务报告准则编制的，这要求我们做出影响会计政策应用和报告的资产、负债、收入和费用金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们会不断检讨估计数字和基本假设。会计估计数的修订在修订估计数的期间和受影响的任何未来期间确认。

9.2%的人在应用会计政策时做出批判性判断

我们在应用会计政策过程中做出的、对合并财务报表中确认的金额产生最重大影响的关键判断仅限于我们对持续经营能力的评估（见合并财务报表附注2（e））。

我们的主要会计政策在截至2022年12月31日的年度综合财务报表的附注4中详细说明，但如下所述除外。自2022年1月1日起，我们最初采用了繁重的合同-履行合同的成本(IAS 37修正案)。最初应用《国际会计准则第37号》的修订对我们的财务报表产生了影响，详情载于

第9.4节最近采用了会计政策变更。其他一些新准则和解释也从2022年1月1日起生效，但它们并未对我们的财务报表产生实质性影响。

9.3%是估计不确定性的主要来源

以下是关于未来的主要假设和其他估计不确定性的主要来源，这些估计不确定性具有导致下一财政年度内报告的资产、负债、收入和费用金额发生重大调整的重大风险。

收入确认

收入主要来自产品销售、知识产权和基础知识的许可和销售，以及提供工程服务和技术转让服务。产品收入主要来自标准产品销售合同和长期固定价格合同。知识产权和基础知识许可收入主要来自标准许可和技术转让协议。工程服务和技术转让服务收入主要来自费用加报销合同和长期固定价格合同。

收入在客户获得对商品或服务的控制权时确认。确定控制权转移的时间，无论是在某个时间点还是在一段时间内，都需要判断。

在标准产品销售合同中，收入是在客户获得产品控制权时确认的，即当所有权转移和货物所有权的风险和回报已经过去，当支付义务被认为是确定的时候。发票是在那个时间点上生成的，收入也是在那时确认的。保修条款在销售时计提。标准产品销售合同的收入确认通常不涉及重大估计。

在标准许可和技术转让协议中，收入在向被许可方转让权利时确认，如果该权利被确定有别于其他履行义务，并且如果客户能够指导使用许可，并从转让时存在的许可中获得基本上所有剩余利益。在其他情况下，收益被认为与在许可期内使用资产的权利有关，收入在该期间内确认。如果确定许可证与其他履行义务没有区别，随着时间的推移，收入将随着客户同时获得和消费收益而确认。标准许可和销售协议的收入确认通常不涉及重大估计。

在成本加可报销合同中，收入在发生成本时确认，并包括提供服务时赚取的适用费用。对费用加可偿还合同的收入确认通常不涉及大量估计数。

在长期固定价格合同中，客户在提供服务时控制所有进行中的工作。这是因为，根据这些合同，可交付产品是根据客户的规格制造的，如果客户终止了合同，公司有权偿还迄今发生的成本加上适用的毛利。因此，来自

这些合同和相关成本被确认为随着时间的推移而产生的成本。对于长期固定价格合同，收入按迄今发生的累计成本相对于完成时的估计总成本确认，以衡量履行履约义务的进展情况。一般而言，确认收入的方法是将预期对价乘以迄今发生的累计费用与完成履约义务所发生的费用和估计费用之和的比率。完成合同的估计收入和估计费用的变化的累积影响在确定修订的期间确认。如果完成合同的估计成本超过合同的预期收入，这种损失应在已知期间全部确认。递延收入(即合同负债)是指从客户那里收到的现金超过未完成合同确认的收入。

·确定完成合同的预期费用的依据是估计数，这些估计数可能受到各种因素的影响，例如完成时间的差异、材料成本、劳动力的可获得性和成本以及生产率。

·潜在收入的确定包括合同商定的数额，并可根据我们在实现某些确定的合同里程碑方面的实现情况的估计进行调整。在确定公司预期有权获得的对价金额以及在确定何时履行履行义务时，需要管理层的估计。

用于确定长期固定价格合同收入和成本的估计数涉及不确定性，这些不确定性最终取决于未来事件的结果，并随着项目进展而定期修订。客户可能最终不同意管理层对里程碑取得的进展的评估，或者我们对完成合同所需工作的估计可能会发生变化。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和年度内，与上一时期确认的收入相关的收入没有重大调整。

资产减值

除存货外，我们的非金融资产的账面价值在每个报告日期都会被审核，以确定是否有任何减值迹象。如果存在任何这样的迹象，则估计资产的可收回金额。对于使用年限不确定的商誉和无形资产，可收回金额至少每年估计一次。

资产或现金产生单位的可收回金额是其使用价值和其公允价值减去出售成本中的较大值。在评估使用价值时，估计的未来现金流量使用税前贴现率折现至其现值，该贴现率反映当前市场对货币时间价值和资产特有风险的评估。在评估公允价值减去出售成本时，估计在计量日期市场参与者之间的有序交易中出售一项资产将收到的价格。就减值测试而言，不能单独测试的资产被分组为最小的资产组，这些资产因持续使用而产生现金流入，而这些现金流入在很大程度上独立于其他资产组的现金流入。分配给现金产生单位的商誉反映了为内部报告目的监测商誉的最低水平。评估公允价值时使用的许多因素都不在管理层的控制范围之内，假设和估计很可能会在不同时期发生变化。

这些变化可能会导致未来的减值。例如，由于经济、行业或竞争因素，我们的收入增长率可能低于预期，或者由于市场利率的变化，我们在使用价值模型中使用的贴现率可能会增加。此外，如果我们的市值因我们普通股的交易价格下降而下降，未来的商誉减值费用可能是必要的，这可能会对我们业务的公允价值产生负面影响。

如果一项资产或其现金产生单位的账面金额超过其估计可收回金额，则确认减值损失。减值损失在净亏损中确认。就现金产生单位确认的减值亏损将首先分配，以减少分配给该单位的任何商誉的账面金额，然后按比例减少该单位其他资产的账面金额。

截至2021年12月31日，我们的综合商誉余额为6430万美元，仅与我们的燃料电池产品和服务部门有关。我们于每年12月31日对商誉进行年度审核，如果事件或情况变化表明商誉可能受到损害，则更经常如此。根据国际财务报告准则，商誉的年度审核要求将资产的账面价值与(I)使用价值和(Ii)公允价值减去出售成本两者中较高者进行比较。使用价值被定义为预期从资产当前状态获得的未来现金流的现值。我们的公允价值减去销售成本测试实际上是一种修正的市值评估，我们计算燃料电池产品和服务部门的公允价值，首先根据12月份的平均收盘价计算公司在2022年12月31日的价值，再加上合理的估计控制溢价，在对多余现金余额进行调整后，在控制基础上确定公司的企业价值，扣除长期财务投资的公允价值，然后从该企业价值中扣除估计的销售成本，得出燃料电池产品和服务部门的公允价值。作为这项评估的结果，我们已经确定，截至2022年12月31日，燃料电池产品和服务部门的公允价值超过了其账面价值，表明2022年不需要商誉减值费用。

除上述商誉减值测试外，我们会按季度评估非金融资产(存货除外)的账面金额，以确定是否有任何减值迹象。在截至2022年12月31日的三个月和年度内，我们的非金融资产(库存除外)确认了减值费用(1300万美元)，这主要是由于收购后Ballard Motive Solutions的业务重组造成的。

保修条款

保修费用准备金计入装运时的产品销售金额。在确定应计保修责任时，我们估计所售产品发生保修索赔的可能性以及解决收到的索赔的成本。

在做出这样的决定时，我们使用基于合同性质以及过去和预计的产品经验的估计。如果这些估计被证明是错误的，我们可能会产生与我们保修条款中规定的费用不同的费用。在截至2022年12月31日的三个月和年度内，我们记录了90万美元和460万美元的应计保修责任准备金。

新产品销售额分别为110万美元和270万美元，而截至2021年12月31日的三个月和年度分别为110万美元和270万美元。

我们审查我们的保修假设，并根据可获得的最新信息对应计保修负债进行季度调整，以反映合同义务的到期情况。对应计保修负债的调整计入产品和服务收入成本。由于这些审查和相应的调整，我们在截至2022年12月31日的三个月和年度的保修拨备和收入成本分别下调(上调)50万美元和(40万美元)，而截至2021年12月31日的三个月和年度的调整分别下调(上调)20万美元和(30万美元)。

库存拨备

在厘定存货的成本和可变现净值的较低者及为存货过时拨备时，吾等估计存货账面价值受市场定价或对我们产品的需求的改变以及技术或设计的改变所影响的可能性，而这些改变可能会令现有存货过时或以低于成本的价格回收。我们定期进行审查，以评估技术和设计的变化、销售趋势和其他变化对库存账面价值的影响。如果我们确定这种变化已经发生，并将对手头的库存价值产生负面影响，则会进行适当的拨备。如果手头的存货价值随后增加，则将以前的减记冲销为可变现净值。这些因素的不可预见的变化可能会导致需要额外的库存拨备，或需要撤销以前的拨备。在截至2022年12月31日的三个月中，净负库存调整分别记录为产品和服务收入成本的回收(费用)(130万美元)和(460万美元)，而截至2021年12月31日的三个月和年度的净负库存调整分别为(20万美元)和(110万美元)。

员工未来福利

我们的固定收益债务的现值是通过使用优质公司债券的利率对估计的未来现金流出进行贴现确定的，这些公司债券的到期日期限与相关养老金负债的条款相近。确定福利支出需要假设贴现率来衡量债务、预期的计划投资业绩、预期的医疗成本趋势率和员工的退休年龄。实际结果将不同于根据这些估计和假设记录的数额。

9.4%的公司最近采用了会计政策变更

自2022年1月1日起，我们最初采用了繁重的合同-履行合同的成本(IAS 37修正案)。最初适用《国际会计准则第37号》修正案的影响对我们的财务报表产生了影响，如下所述。其他一些新准则和解释也从2022年1月1日起生效，但它们并未对我们的财务报表产生实质性影响。

繁重合同--履行合同的费用(《国际会计准则》第37号修正案)

《国际会计准则》第37号在确定合同是否繁重时，没有具体说明哪些成本作为履行合同的成本。国际会计准则理事会的修正案通过澄清“履行合同的成本”包括以下两方面来解决这一问题：

·增量成本--例如，直接劳动力和材料；以及

·其他直接费用的分摊--例如，用于履行合同的个人防护用品项目的折旧费分摊。

修正案在2022年1月1日或之后开始的年度期间有效，并适用于首次实施修正案之日起存在的合同。在《国际会计准则第37号》修订首次实施之日，实施修订的累计影响被确认为对留存收益或其他权益组成部分的期初余额调整。

在完成对公司截至2021年12月31日的“未平仓”合同的审查后，确定在2022年1月1日通过国际会计准则第37号修正案时，额外繁重的合同成本(120万美元)被确认为对2022年第一季度财务报表中累计赤字的期初余额调整。截至2022年12月31日，沉重的合同成本准备金总额(440万美元)已在准备金和其他流动负债中应计。

9.5未来会计政策变化

以下是我们在未来几年将被要求采用的会计准则变化的概述。我们预计在生效日期之前不会采用这些准则中的任何一项，我们将继续评估这些准则对我们综合财务报表的影响。

负债分类为流动负债或非流动负债(《国际会计准则》第1号修正案)

2020年1月23日，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第1号财务报表列报修正案》(《2020修正案》)，明确了流动负债和非流动负债的分类。2022年10月31日，国际会计准则委员会发布了《国际会计准则第1号修正案》(《2022年修正案》)，以完善公司通过契约提供的关于长期债务的信息。

就非现行分类而言，《2020年修正案》和《2022年修正案》(统称《修正案》)取消了无条件推迟清偿或展期债务至少12个月的权利的要求。相反，这种权利必须在报告所述期间结束时存在并具有实质性。

修正案再次确认，只有公司必须在报告之日或之前遵守的契约才会影响将负债归类为现行或非现行负债。公司在报告日期后必须遵守的契约不影响在该日期对负债的分类。修正案还澄清了公司如何对包括交易对手转换选项的负债进行分类。修正案列明：

·债务的清偿包括将公司自己的权益工具转让给交易对手，以及

·在将负债归类为流动负债或非流动负债时，公司只能忽略那些被确认为权益的转换选项。

这些修正案从2024年1月1日或之后开始生效。允许及早领养。提前适用2020年修正案的公司也被要求适用2022年修正案

修正案。通过《国际会计准则》第1号修正案的影响程度尚未确定。

《会计估计数定义(国际会计准则第8号修正案)》

2021年2月12日，国际会计准则理事会发布了《会计估计定义(国际会计准则第8号修正案)》。

修正案为会计估计引入了新的定义，澄清了它们是财务报表中受计量不确定性影响的货币量。修正案亦澄清了会计政策与会计估计之间的关系，订明公司为达致会计政策所订的目标而制定会计估计。

这些修正案从2023年1月1日或之后开始生效。允许及早领养。国际会计准则第8号修正案的采纳预计不会对本公司的财务报表产生重大影响。

披露倡议--会计政策(对《国际会计准则》第1号和《国际财务报告准则》实务说明2的修正)

2021年2月12日，国际会计准则委员会发布了披露倡议--会计政策(对《国际会计准则1》和《国际财务报告准则实务声明2作出重大判断》的修正案)。

这些修正案有助于公司提供有用的会计政策披露。主要修订包括：

·要求公司披露其重要会计政策，而不是重大会计政策；

·澄清与非实质性交易、其他事件或条件有关的会计政策本身无关紧要，因此无需披露；

·澄清并非所有与重大交易、其他事件或条件有关的会计政策本身对公司的财务报表都是重要的。

这些修正案从2023年1月1日或之后开始生效。允许及早领养。采用国际会计准则第1号和国际财务报告准则实务报表第2号的修订预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。

10.非公认会计准则的补充计量和对账

10.1概述

除了提供根据公认会计原则编制的衡量标准外，我们还提出了某些补充的非公认会计原则衡量标准。该等指标为现金营运成本(包括研究及产品开发的组成部分(营运成本)、一般及行政成本(营运成本)及销售及市场推广(营运成本))、EBITDA及经调整的EBITDA。这些非GAAP衡量标准没有GAAP规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相比较。我们相信，这些衡量标准对于评估公司正在进行的业务的经营业绩是有用的。这些措施应作为根据公认会计原则报告的经营费用、净收入、现金流量和其他财务业绩和流动资金衡量标准的补充，而不是替代。这些非公认会计准则计量的计算是在列报的所有期间一致的基础上进行的。

10.2现金运营成本

这项补充的非公认会计原则计量是为了帮助读者在持续现金基础上确定我们的运营成本。我们认为，这一措施在评估业绩和突出总体趋势方面是有用的。

我们还认为，证券分析师和投资者在将我们的业绩与其他公司的业绩进行比较时，经常使用现金运营成本。现金营运成本不同于最具可比性的公认会计原则计量的营运开支，主要是因为它不包括基于股票的补偿开支、折旧及摊销、应收贸易账款的减值损失或收回、重组及相关成本、收购相关成本、未实现损益对外汇合约的影响，以及融资费用。下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和年度的运营费用与现金运营成本的对账：

研究和产品开发的现金运营成本的组成部分（现金运营成本）、一般和行政费用（现金运营成本），以及销售和营销（现金运营成本）与各自最具可比性的GAAP指标不同，即研究和产品开发费用、一般和管理费用以及销售和营销费用，主要是因为它们不包括基于股票的薪酬费用，折旧和摊销费用以及收购相关成本。截至2022年和2021年12月31日的三个月和一年，这些各自的运营费用与现金运营成本各自组成部分的对账包含在第5.4节运营费用和其他项目中。

截至2022年和2021年12月31日止三个月和年度的股票薪酬费用总额细目如下：

截至2022年和2021年12月31日止三个月和年度的折旧和摊销费用总额细目如下：

10.3 EBITDA和调整后的EBITDA

提供这些非公认会计准则的补充措施是为了帮助读者确定我们的经营业绩。我们认为，这一措施在评估业绩和突出总体趋势方面是有用的。我们还认为，证券分析师和投资者在将我们的业绩与其他公司的业绩进行比较时，经常使用EBITDA和调整后的EBITDA。EBITDA不同于最具可比性的GAAP衡量标准--持续经营的净亏损，主要是因为它不包括财务费用、所得税、财产、厂房和设备的折旧以及无形资产的摊销。调整后的EBITDA对基于股票的薪酬支出、交易损益、收购相关成本、财务和其他收入、或有对价结算时的回收、资产减值费用以及未实现损益对外汇合同的影响进行调整。下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和年度的EBITDA和调整后EBITDA净亏损的对账：