美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格：10-K

(标记一)

☑ 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告

截至本财政年度止4月2日, 2022

☐根据1934年《证券交易法》第(Br)13或15(D)节提交的过渡报告

从_

佣金文件编号001-40840

RBC轴承已翻新

(注册人的确切姓名载于其章程)

(203)267-7001

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人。是☑ 没有☐

如果 注册人无需根据该法案第13条或第15（d）条提交报告，请勾选。是的 不是☑

通过勾选标记确认 注册人是否：（1）在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内）已提交了1934年证券交易法第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内已遵守此类提交要求。 是☑没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据条例 S-T(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的所有互动数据文件。是☑ 没有☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司或较小的报告公司，还是新兴的 成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

如果是一家新兴成长型公司， 用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性的评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是☑

登记人的非关联公司在2021年10月2日持有的登记人普通股的总市值(基于纳斯达克全球精选市场报告的2021年10月1日登记人普通股214.36美元的收盘价)约为$6,188,676,826.

截至2022年5月20日，RBC轴承公司拥有28,880,640普通股和4,600,000股已发行优先股。

引用成立为法团的文件：

在注册人的财政年度结束后120天内提交的与将于2022年9月8日举行的注册人股东年会有关的注册人委托书 部分通过引用并入本10-K表格的第三部分。

目录

第一部分

项目1.业务

加拿大皇家轴承公司

加拿大皇家银行轴承有限公司及其子公司 是一家为工业、国防和航空航天行业生产和销售高精度精密轴承、部件和基本系统的国际制造商和营销商。我们的精密解决方案对于大多数机器和机械系统的制造和运行都是不可或缺的，可减少运动部件的磨损，促进正确的动力传输，减少摩擦造成的损坏和能量损失，并控制 压力和流量。术语“我们”、“RBC”和“公司”是指RBC轴承公司及其子公司，除非上下文另有含义。虽然我们生产所有主要 类别的产品，但我们主要专注于轴承、齿轮和工程零部件市场的高端市场，我们相信我们增值的工程和制造能力以及应用专业知识使我们能够从竞争对手中脱颖而出，并提高 盈利能力。我们相信，我们的专业知识使我们能够在我们主要参与竞争的许多产品市场获得领先地位。我们在10个国家和地区拥有56家工厂，其中37家是制造工厂，我们已经能够显著扩大我们的终端市场、产品、客户基础和地理覆盖范围。

轴承、齿轮和工程部件行业

轴承、传动装置和工程零部件行业是一个分散的数十亿美元的市场。轴承、齿轮和工程部件的采购商包括商用和军用飞机、潜艇和车辆设备、能源设备、机械制造商、工业设备和机械制造商、建筑机械制造商、铁路和火车设备制造商、包装和制罐机械制造商、农业和采矿设备制造商和专业设备制造商，以及为这些产品提供售后服务的分销商。

多元化工业市场对轴承、齿轮和精密部件的需求受到工业机械和设备出货量、建筑、采矿、能源、海洋、食品和饮料、包装和罐装、半导体和一般工业活动增长因素的影响。此外，现有机器的使用将影响售后市场对更换产品的需求。在航空航天市场，新飞机的建造速度以及全球承运商的运输量决定了对我们解决方案的需求。国防市场的活动受到以下因素的影响： 需要在新设备上支出的现代化计划，以及支持售后市场对更换轴承、传动装置和工程组件的需求的已部署设备的持续使用。

客户和市场

我们服务于广泛的终端市场，在这些市场中，我们可以通过我们的 专用精密轴承、基本系统和工程组件增加价值。我们将我们的客户分为两大类：工业客户和航空航天/国防客户。这些主要终端市场使用大量商用和专用轴承、齿轮和工程组件 。尽管我们向我们每个主要市场供应的轴承、齿轮和工程部件占总供应的比例相对较小，但我们相信我们在许多我们主要参与竞争的专业产品市场上拥有领先的市场地位。 有关地理区域的财务信息在本年度报告10-K表的第二部分第8项附注18中列出。

工业市场 (截至2022年4月2日的财年净销售额的60%)

我们为广泛的多元化工业市场制造轴承、齿轮和工程部件，包括建筑和采矿、石油和自然资源开采、重型卡车、船舶、铁路和火车、食品和饮料、包装和罐装、半导体机械、风能和一般工业市场。我们的产品面向市场应用，在这些应用中，我们的工程和制造能力为我们提供了在市场上的竞争优势。

我们最大的工业客户包括卡特彼勒、小松和库尔特 制造和各种售后分销商，包括运动工业、应用工业、BDI、卡曼和普尔维斯工业。 我们相信，我们在工业市场和渠道的不同细分市场的销售多样化减少了我们在任何单个细分市场低迷中的风险敞口。我们相信，由于新产品的推出、售后市场销售的扩大以及制造工艺的持续改进，该市场存在增长和利润率提高的机会。我们在2021年11月1日收购了道奇工业公司，在2022财年下半年从工业市场贡献了2.919亿美元的收入。

航空航天/国防 市场(截至2022年4月2日的财年净销售额的40%)

我们提供用于商用、私人和军用飞机和飞机发动机、制导武器、空间和卫星和视觉、光学系统以及军事海洋和地面应用的轴承和工程组件。

我们为目前在全球运营的许多商用飞机提供精密产品，也是许多飞机OEM产品线的主要轴承供应商。商业航空客户通常要求精密产品，通常是特殊材料，按独特的设计和规格制造。我们的许多航空航天轴承和工程部件产品都是在所服务的飞机的原始开发期间进行设计和认证的 ，这通常使我们成为该飞机整个生命周期的主要轴承供应商。

我们生产美国国防部(“国防部”)和某些外国政府使用的轴承和工程部件，用于战斗机、部队运输、海军舰艇、直升机、燃气轮机发动机、装甲车、制导武器、航天和卫星。 我们制造符合国内许多军事应用要求的广泛标准产品，以及为独特应用而设计的定制产品。我们的轴承和工程组件的制造符合美国军用规范 ，通常在原始产品设计阶段进行定制设计，这通常使我们成为该产品 生命周期的唯一或主要供应商。用于军事装备的产品审批通常是一个漫长的过程，从六个月到六年不等。

我们最大的航空航天和国防客户包括美国国防部、波音公司、空中客车公司、纽波特新闻造船公司、洛克希德·马丁公司、诺斯罗普·格鲁曼公司、雷神公司和各种售后市场分销商，包括National Precision轴承公司、牙买加轴承公司、温科尔公司和韦斯科飞机公司。我们相信，我们与OEM的牢固关系有助于推动我们的售后服务销售，因为OEM销售的一部分最终将用作替换部件。我们相信，这一市场的增长和利润率扩大将主要通过扩大我们的国际影响力、推出新的商用飞机、 新产品、份额增长以及对现有商用和军用飞机的翻新和维护来推动。

2022财年，我们约有2%的净销售额是直接销售的，我们估计另外约有16%的净销售额是间接销售给美国政府的。这些销售的合同或分包合同可能需要重新谈判利润或根据美国政府的选择终止。根据经验，我们相信无需进行重大重新谈判或退款。请参阅第一部分，项目 1A。“风险因素-未来美国政府支出的削减或变化可能会对我们的业务产生负面影响” 这份10-K表格年度报告。

我们的两个可报告业务 部门与我们产品的最终市场保持一致。我们的首席运营 决策者定期评估分部的经营业绩，以确定资源分配和评估绩效。下表概述了我们的两个可报告业务分部：

产品

轴承、传动装置和工程组件可用于执行多种功能，包括减少摩擦、传递运动、承载载荷以及控制压力和流量。我们设计、制造和销售广泛的轴承、齿轮和工程部件产品组合。

滑动轴承。滑动轴承主要用于纠正各种机械部件中不可避免的不对中，例如飞机控制、直升机转子或重型采矿和建筑设备。此类未对准要么是由于加工误差造成的，要么是当组件 彼此改变位置时造成的。滑动轴承采用自润滑或金属对金属设计，由几个子类别组成，包括杆端轴承、关节轴承和径向轴承。

滚子轴承。滚子轴承是使用圆柱滚动件的减摩产品。我们主要生产三种设计：圆锥滚子轴承、滚针轴承、滚针轴承、滚子滚子和凸轮从动件。我们提供多种滚针轴承设计，用于工业应用和某些高负载且设计受空间限制的美国军用飞机平台。我们滚针轴承销售的很大一部分是销往售后市场，而不是原始设备制造商。滚针 轴承滚子和凸轮从动件在工业市场具有广泛和多样化的用途，通常被指定为铰接式飞机机翼的主要部件 。

滚珠轴承。滚珠轴承是在高速应用中利用高精度滚珠元件来减少摩擦的装置。我们专门生产四种主要类型的球轴承：高精度航空、机身控制、薄壁和工业用球轴承。高精度航空航天 轴承主要销售给国防工业中的客户，这些客户需要技术更复杂的轴承产品来提供高度的容错能力，因为它们使用的应用程序非常关键。机身控制球轴承是 精密球轴承，镀有耐腐蚀性能，符合军用规范。薄壁滚珠轴承 是使用极薄横截面的专用轴承，为专业机械制造商提供了许多优势。我们生产主要销往售后市场的工业滚珠轴承总成系列。

安装式轴承。 安装轴承是完全装配的轴承，具有广泛的轴连接方法、滚动元件、外壳材料和提供各种密封解决方案的配置。安装的轴承产品包括安装的滚珠轴承、安装的滚子轴承和安装的滑动轴承，适用于轻负荷到重负荷以及清洁、腐蚀性或恶劣的环境。安装的 滚子轴承经过预加工，允许现场安装道奇轴承传感器，在难以访问的应用程序和不安全的环境中增加了远程监控功能。应用包括单元和散装材料处理、工业空气处理、大型转子风扇、食品加工、展开工作台以及森林纸浆和纸张处理设备。

封闭式传动装置。我们 提供广泛的封闭式齿轮传动产品系列，包括Quantis齿轮马达(具有模块化配置的螺旋式齿轮传动和多种安装方法)、扭矩臂(带螺旋式传动装置和用于第一级减速的v皮带输入的轴装式传动装置)、 Tigear(单减速器、直角齿轮减速器，带蜗杆传动装置)、MagnGear&Maxum(平行减速器，带斜齿轮和行星传动装置)和受控启动变速器(带液压离合器的行星式传动装置，用于大型输送机的软启动 )。应用包括单位和散装装卸、食品加工、铺设工作台以及森林纸浆和纸张加工设备。

运动控制组件动力传动部件有三种类型：机械传动部件(提供V形皮带轮、同步链轮、衬套和皮带)，用于在两台设备之间改变转速；联轴器，用于在电机和变速箱等设备的两个旋转部件之间传递扭矩；以及传送机部件，用于在散装材料处理应用中将扭矩从机械驱动设备传递到传送带。应用包括单元和散装材料处理、工业空气处理、大型转子风扇、食品加工、展开工作台以及森林纸浆和纸张处理设备。

工程组件。工程化组件 包括高度工程化的液压和阀门、紧固件、精密机械组件和机床夹头。工程液压和阀门用于飞机和潜艇应用以及航空航天和国防售后服务。精密机械部件 用于需要某种运动形式的所有一般工业应用中。机床夹头是用于在车床或其他机器中夹持圆形或杆状零件的锥形金属套筒，可在机械加工操作期间提供有效的零件夹持和准确的零件位置 。

产品设计与开发

我们生产专门的轴承和工程组件，通常根据客户或应用的规格量身定做。我们的销售专业人员是经验丰富的工程师，他们与我们的客户合作开发轴承和工程部件解决方案。产品开发周期可遵循多种途径，具体取决于最终市场或销售渠道。根据应用和市场的不同，从概念到销售通常需要三到六年的时间。大型OEM项目的典型流程始于我们的设计 工程师在机械设计概念化阶段与客户会面，并与他们一起完成产品开发的结论 。

通常，在早期阶段，会产生满足应用预期需求的轴承或工程组件设计，包括载荷、应力、热量、温度梯度、振动、润滑油供应、压力和流量以及耐腐蚀性，其中一个或两个环境约束在设计考虑中占主导地位。轴承或工程组件设计必须在客户的产品目标要求的时间段内可靠地运行。

设计轴承或工程部件后，将创建数学模拟以复制预期的应用环境，从而允许根据这些设计变量进行优化 。在设计和模拟阶段结束后，将生产样品，并在我们的其中一个测试实验室开始实验室测试。此测试阶段的目的不仅是验证设计和模拟模型 ，而且还允许在需要时进一步改进设计。最后一个阶段是由客户进行现场测试，之后产品即可销售。

对于我们的许多航空航天/国防产品，这一漫长过程的最终结果是获得产品批准或认证，这通常是从OEM、国防部或联邦航空管理局(FAA)获得的，这使我们能够将产品供应给OEM客户和售后市场。我们目前有相当数量的此类批准，这通常使我们具有竞争优势，在其中许多情况下，我们是给定轴承或工程部件的唯一经批准的供应商。

制造和运营

我们的制造战略 侧重于产品可靠性、质量、安全和服务。定制和标准产品按照制造计划生产，以确保最大限度地提供即时销售的热门产品，同时仔细考虑批量生产和特殊产品的经济性 。资本计划和制造方法开发的重点是质量改进、生产成本、安全 和服务。每月一次的产品线生产绩效评估确保了持续实现盈利和质量目标的环境。

容量。我们的工厂 目前在选定的地点实行第一班和第三班，以满足客户的需求。我们相信 目前的产能水平和未来设备的年度估计资本支出约占净销售额的2.5%至3.0% 应使我们能够有效地满足可预见未来的需求水平。

库存管理。 我们运行库存管理计划，旨在平衡客户交付要求和经济上最佳的库存水平。 在该计划中，每种产品根据包括订单频率、客户数量和销售量在内的特性进行分类。 使用此分类系统，我们的主要目标是在最大限度降低成本的同时保持充足的标准物品供应。此外， 通过围绕库存水平和客户交货要求优化工厂调度，实现了生产成本节约。这将使 更高效地利用制造设施，并最大限度地减少工厂生产变化，同时保持充足的库存 以满足客户需求。

销售、市场营销和分销

我们的营销战略是 旨在增加我们两个主要市场的销售额，目标是我们可以利用我们的竞争优势的特定应用。 为了影响这一战略，我们寻求扩展到我们以前没有服务的地区，并继续利用新市场和新行业的现有和新产品。我们雇佣了一支技术精通的销售队伍，并在我们的销售活动中利用了营销经理、产品经理、客户服务代表和产品应用工程师。

我们通过招聘具有行业经验的销售人员，并辅之以内部培训计划，发展了我们的销售队伍。我们打算继续聘用 ，培养专业的销售专业人员，并对他们进行战略定位，以实施我们的扩张战略。今天，我们的直销团队 服务于北美、欧洲、亚洲和拉丁美洲，负责销售我们的所有产品。此销售模式 充分利用了我们与主要客户的关系，并提供了向现有客户和潜在客户销售多个产品线的机会。我们还通过完善的全球工业和航空航天分销商网络销售我们的产品。该渠道 主要将我们的产品提供给需要当地库存和服务的小型OEM客户、售后客户以及轴承和工程部件的最终用户 。我们打算继续专注于建立分销商的销量。

我们产品的销售 由训练有素且经验丰富的客户服务组织提供支持，为客户提供有关其购买的关键信息的即时访问 。我们还通过我们的网站向客户提供最新信息，并与特定客户开发了在线集成 ，使这些客户能够更高效地订购和及时完成订单。

我们将产品库存存储在位于美国中西部、西南部、东西海岸以及澳大利亚、加拿大、法国、印度、墨西哥、人民Republic of China和瑞士的仓库中。根据对客户 需求的分析，库存位于这些位置，以提供卓越的服务和产品供应。

竞争

我们的主要竞争对手包括SKF、新汉普郡滚珠轴承、帝王力士诺、精密铸件和铁姆肯，尽管我们在每个产品线上都与不同的公司 竞争。我们认为，对于我们的大多数产品来说，影响我们业务的主要竞争因素是产品资质、产品线广度、服务、质量和价格。尽管我们当前和潜在的一些竞争对手可能 拥有比我们更多的财务、营销、人员和其他资源，但我们相信，在我们运营的每个市场中，我们都处于有利地位，能够在这些因素中进行竞争。

产品资格。 我们生产的许多产品都有资格通过OEM、国防部、FAA、用户或它们的组合。 经过多年的设计、测试和改进，数千个不同的项目都获得了这些证书。适用的道奇产品符合相关通信、安全和防爆认证的要求，可在北美、墨西哥、欧盟和其他选定的国际地点使用。这包括但不限于ATEX、IECEx、NYCE NOM和C/US的 符合性声明。我们的一些产品受专利保护，我们相信，在许多情况下，我们拥有强大的品牌认同感，或者我们是针对特定应用的产品的唯一来源。

产品线的广度。 我们的产品涵盖了广泛的设计，经常为我们的市场创造大量的补充轴承、基本系统和工程组件 。该职位为我们的许多工业和航空航天客户提供单一的制造商，以提供实现一系列OEM设计目标和/或售后服务要求所需的工程服务和产品广度。这大大提高了我们对OEM的价值，同时加强了我们的整体市场地位。

服务。产品设计、 性能、可靠性、可用性、质量以及技术和管理支持是定义该业务服务标准的要素。我们的客户复杂且要求苛刻，因为我们的产品是制造或操作其机械的基础和使其成为可能的部件。我们维持最受欢迎商品的库存水平，以便立即销售和服务。我们的客户 对产品供应和质量有很高的期望，我们的服务努力的主要重点是提供最广泛的 及时交付的可用产品。

价格。我们相信，我们的 产品在我们服务的市场中具有竞争力，我们不断评估我们的制造和其他运营，以最大限度地提高 效率，以保持有竞争力的价格，同时最大限度地提高我们的利润率。我们投入了大量精力来开发我们的 价格与价值算法，并在竞争压力需要的情况下按照市场水平定价。

供应商及原料

我们从各种来源获取原材料、零部件和供应品，通常从多个供应商那里获取。我们的主要原材料是钢铁和铸铁。我们的供应商和 原材料来源位于美国，欧洲和亚洲。我们按市场价格购买钢铁，市场价格因市场经济状况驱动的供需而波动 。有关原材料成本变化对我们业务可能产生的影响的进一步讨论 ，请参阅第一部分，第1A项。本10-K表格年度报告的“风险因素”。

积压

截至2022年4月2日，我们的积压订单为6.031亿美元，而上一财年的积压订单为3.948亿美元。在履行之前，我们的客户可能会取消、推迟或修改我们的积压订单 。我们根据合同协议、单一来源关系或长期采购订单销售我们的许多产品，其中每一项都可能允许客户提前终止。但是，我们认为 我们的许多产品的独特性质使其他供应商无法及时或经济高效地满足客户订单，因此我们的客户将这些产品的采购转移到其他供应商是不可行的。

人力资本

加拿大皇家银行在我们的37家美国工厂雇佣了3,549名员工，其中约4%是豁免的，96%是非豁免的。此外，我们在加拿大、墨西哥、法国、瑞士、德国、波兰、印度、澳大利亚和中国的19家工厂中雇佣了1,343名员工。我们几乎所有的人员都是RBC员工，而不是独立的承包商、临时工或第三方劳务提供者人员。

我们的人力资本目标 是吸引和留住能够在促进创新和持续改进的文化中工作的高绩效人员。为了实现这一目标，我们保持积极的人才招聘计划、公平和有竞争力的薪酬计划、持续的培训和发展计划以及道德和安全的工作环境。

人才招聘。 我们成功的关键是我们拥有一支深厚且才华横溢的工程师队伍，他们以最高标准监督我们当前产品的生产，直接与客户合作开发应用程序，并指导新产品的研发。为了保持人才库，我们积极从美国各地的40多所学院和大学招聘工程师。此外，我们还与选定的一些学校建立了深入的合作关系，包括与其中几所学校的实习和实习生项目。

补偿。我们为员工提供公平和有竞争力的薪酬。我们的员工福利方案包括医疗、牙科和视力保险、人寿保险、补充残疾保险，以及401(K)和补充员工退休计划。此外，参与我们的长期股权激励计划在我们的组织中非常深入，为员工提供股权薪酬/奖励，如果他们为我们的竞争对手之一工作，他们可能得不到这些薪酬/奖励。

训练。实现我们的人力资本目标的一个重要组成部分是我们的内部培训计划-RBC大学、材料大学、机械工程培训和道奇客户、应用、产品培训(CAPT)计划。这些计划为我们的员工提供了关于我们如何开展业务的统一基础， 扩展了他们的主题专业知识，并培养了我们组织内的各种领导职位，包括工厂管理 和一般管理。我们还为许多希望在所选领域继续课堂教育的员工提供学费报销计划 。

伦理道德。 我们 希望我们的人员以合法和道德的方式处理加拿大皇家银行的业务。为了确保他们做到这一点，我们的员工被要求 始终遵守我们的公司行为准则，其中要求他们：

工作场所安全。安全 对加拿大皇家银行至关重要，因此我们不遗余力地努力创造一个零事故的工作场所，这符合我们为客户生产最高质量、高度工程的组件的 使命。我们的总经理和运营经理 负责通过在其设施中使用行业最佳实践，为员工、游客和当地社区创建和维护最高标准的安全。我们的每个设施每月向高级领导层报告关键安全指标， 我们通过根本原因分析、沟通、培训和团队合作，在评估和降低风险方面保持积极主动的方法。

作为国家 关键基础设施部门(国防工业基础部门和关键制造业部门)的一部分，加拿大皇家银行被要求在新冠肺炎疫情期间使用主要是面对面的劳动力来运营我们的制造设施。我们实施了严格的清洁、社交距离、隔离 等安全措施，将员工在工作中感染新冠肺炎的风险降至最低。

知识产权

我们拥有美国和外国专利、商标注册和美国版权注册，并有美国商标和专利申请正在申请中。我们提交专利申请并维护专利，以保护对我们的业务发展至关重要的某些技术、发明和改进， 我们提交商标申请并维护商标注册，以保护在客户中获得品牌知名度的产品名称 。我们还依靠商业秘密、技术诀窍和持续的技术创新来发展和保持我们的竞争地位。我们的许多品牌都得到了客户的认可，被认为是我们业务的宝贵资产。但是，我们不认为任何单独的知识产权项目对我们的业务具有实质性影响。

监管

产品审批。 为航空航天和国防市场服务的关键是获得产品批准的能力。我们有相当数量的产品 以OEM批准或零部件制造商批准或FAA的“PMAS”形式获得批准。我们还有许多正在处理中的 个PMA申请。这些批准使我们能够提供用于目前正在生产或运营的几乎所有国内飞机平台的产品。

我们受各种其他联邦法律、法规和标准的约束。 新的法律、法规或标准或现有法律、法规或标准的更改可能会使我们承担巨大的额外合规成本或债务，并可能导致我们的运营结果、现金流或收入大幅减少。

环境问题

我们受联邦、州和地方环境法律法规的约束，包括管理向空气和水中排放污染物、废物的储存、处理和处置以及员工的健康和安全的法律和法规。根据《综合环境反应法》、《赔偿法》和《责任法》或类似的州法律，我们还可能对目前或以前由我们拥有或运营的设施或我们已处置危险物质的其他设施的污染调查和清理费用承担责任。对于此类 污染，我们还可能对自然资源损害、美国政府的处罚以及第三方对人身伤害和财产损失的索赔负责。负责执行这些法律的机构有权对不遵守法律的行为进行重大的民事或刑事处罚。我们相信，我们目前基本上遵守了环境法的所有适用要求。我们不 预计2023财年用于环境合规的物质资本支出。

可用信息

我们根据1934年《证券交易法》向证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他文件。公众可以阅读和复制任何提交给美国证券交易委员会的材料，这些材料存放在美国证券交易委员会的投资者教育办公室和华盛顿特区东北100 F街的倡导办公室，邮编：20549。公众可以通过拨打美国证券交易委员会1-800-美国证券交易委员会-0330获取投资者教育办公室和倡导者办公室的运作信息。此外，美国证券交易委员会还维护一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、 委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。公众可以获取 我们在http://www.sec.gov.提交的任何文件

此外，本10-K表年度报告、我们的10-Q表季度报告、当前的8-K表报告以及对上述任何报告的任何修订，以及我们的治理文件，在以电子方式提交给美国证券交易委员会或以电子方式提交给美国证券交易委员会后，均可在我们的网站(http://www.rbcbearings.com))上免费获取。如果我们提出书面要求，我们还将免费提供上述文件的副本。

第1A项。风险因素

关于前瞻性信息的警示声明

本报告包括《1995年美国私人证券诉讼改革法》中安全港条款所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有其他陈述均为“前瞻性陈述”，适用于联邦和州证券法，包括：对收益、现金流、收入或其他财务项目的预测；对管理层未来经营计划、战略和目标的陈述；有关建议的新服务或发展的陈述；有关未来经济状况或我们所服务的市场的表现或未来增长率的陈述；有关未来原材料成本或供应的陈述；对未来信念的陈述；以及对前述任何假设的陈述。前瞻性表述可能包括“可能”、“可能”、“估计”、“打算”、“计划”、“继续”、“相信”、“预期”、“预期”或其他类似术语，或此类术语的否定。

尽管我们认为我们任何前瞻性陈述中反映的预期和假设都是合理的，但实际结果可能与我们任何前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。我们未来的财务状况、经营结果、现金流以及任何前瞻性陈述都可能会发生变化，并存在固有风险和 不确定因素，如本年度报告中披露的10-K表格。可能导致我们的实际结果、业绩和 成就或行业结果与前瞻性陈述中包含的估计或预测大不相同的因素包括， 以下因素：

这些因素以及可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的其他因素 在本年度报告第一部分第1项下的表格10-K 中阐述。“商务”，第一部分，第1A项。“风险因素”，第二部分，第7项。“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和第二部分，第8项。“财务报表和补充数据。”本报告中包含的所有前瞻性声明以及随后提交的任何报告都明确地受这些警告性声明的限制。

在本报告发布之日之后，我们没有义务更新 任何前瞻性声明，使其与实际结果或我们预期的变化保持一致。 但是，我们建议您在我们未来提交给美国证券交易委员会的定期报告中查看我们就相关主题所做的任何披露。

与我公司有关的风险因素

我们的业务、经营业绩、 现金流或财务状况可能会受到以下任何风险的重大不利影响。我们的普通股或优先股的交易价格可能会因上述任何风险而下跌，您可能会损失全部或部分投资。在投资我们的普通股或优先股之前，您应仔细 考虑这些风险。

轴承、工程组件和基本系统行业竞争激烈，竞争可能会降低我们的盈利能力或限制我们的增长能力。

全球轴承、工程组件和基本系统行业竞争激烈，我们与许多美国和非美国公司竞争，其中一些公司 受益于比我们更低的劳动力成本和更少的监管负担。我们主要根据产品资质、产品线广度、服务和价格进行竞争。某些竞争对手可能比我们更有能力管理成本，或者可能比我们拥有更多的财务资源。由于轴承、工程部件和基本系统行业的竞争力，我们可能无法提高产品价格以弥补成本的增加，我们可能面临降价压力，这可能会大幅降低我们的收入、现金流和盈利能力。竞争因素，包括市场渗透率的变化、价格竞争的加剧以及 现有和新竞争对手推出新产品和技术，可能会导致我们的收入、现金流和盈利能力大幅下降。

大客户的流失或大客户业务的重大不利变化可能会导致我们的收入、现金流和盈利能力大幅下降。

我们的前十大客户在2022财年、2021财年和2020财年分别创造了约36%、36%和34%的净销售额。因此，失去一个或多个这些客户或这些客户从我们这里的购买量大幅减少可能会导致我们的收入、现金流和盈利能力大幅下降。如果我们的一个主要客户的业务发生不利变化，该客户可能会 减少从我们的采购。例如，由于波音737 MAX生产暂时停产，我们在过去24个月中经历了737 MAX机身和发动机所用产品的暂停或取消订单。此外，在2021财年和 2022财年，我们从业务受到新冠肺炎疫情影响的客户那里的采购减少。

制造商的整合和合并 可能会减少客户和/或给零部件的销售带来下行定价压力。例如，近年来国防工业发生的整合 显著减少了国防承包商的总体数量。此外， 如果我们的一个客户被收购或与另一个实体合并，新实体可能会因为我们的一个竞争对手与收购公司之间的现有业务关系，或者因为将 某些供应商整合到新成立的企业中可能会更有效，而停止使用我们作为供应商。此类整合对我们业务可能产生的影响的重要性很难预测 因为我们不知道我们的一个或多个客户何时或是否会参与合并或收购活动。 但是，如果此类活动涉及我们的主要客户，可能会对我们的收入、现金流和盈利能力产生重大影响。

我们的结果已经并可能继续受到新冠肺炎大流行的影响。

新冠肺炎引发的公共卫生问题以及政府和企业为减缓其传播而采取的预防措施已经并预计将继续造成全球范围的业务中断、工厂关闭、库存短缺、交货延迟、供应链中断、订单取消和推迟。因此，疫情对我们整个2021财年的财务业绩和业务运营产生了不利影响 ，导致我们的收入比上一财年下降了16.3%。对我们产品的需求下降 因此有必要减少我们的劳动力，并整合我们的某些生产设施。我们在2022财年继续看到疫情对我们业务的不利影响，并预计它将在2023财年持续，尽管其严重性和持续时间取决于高度不确定和不可预测的未来事态发展。

虽然我们能够 在疫情期间的大部分时间保持运营，并且新冠肺炎疫苗已经广泛提供，但随着病毒新变种的开发，未来新冠肺炎感染率仍有可能上升，这可能导致政府 命令或当地劳动力中的新冠肺炎爆发，迫使我们的任何业务或我们的任何关键供应商关闭，这将对我们的生产产生不利影响。此外，仍然开放的作业可能会受到人员短缺的不利影响 ，这可能会降低作业效率。

如果疫情导致我们重要客户的任何业务关闭，对我们产品的需求将受到影响。例如，波音公司在2020年4月临时关闭了两个主要生产设施，导致支持波音生产的产品的各种订单被取消或推迟。此外，由于大流行期间商业航空旅行大幅减少，对我们的商业航空产品的需求受到不利影响。

我们客户经营的任何行业的疲软，以及我们客户业务的一般周期性，都可能大幅减少我们的收入、现金流和盈利能力。

我们向其销售产品的商业航空航天、采矿和建筑设备以及其他多元化工业行业在不同程度上是周期性的 ，随着工业生产的整体下滑，它们往往会下降。这些行业的利润率对需求周期高度敏感 ，我们这些行业的客户(或我们客户的客户)历来倾向于在经济低迷期间推迟大规模资本购买和项目，包括昂贵的维护和升级。因此，我们的业务也是周期性的，这些客户对我们产品的需求在一定程度上取决于工业生产的总体水平、总体经济状况、 和商业信心水平。我们的许多客户历史上都经历过周期性的低迷，这通常会对我们的产品需求产生负面影响。未来的经济下行周期或客户下滑可能会减少我们产品的销售额，从而导致我们的收入、现金流和盈利能力下降。

新冠肺炎疫情导致航空旅行大幅减少，导致多家航空公司推迟或取消了原定的飞机采购。新飞机采购量的减少 对我们的轴承和部件销售产生了不利影响。

未来美国政府支出的减少或变化可能会对我们的业务产生负面影响。

在2022财年，我们约有2%的净销售额是直接实现的，我们估计另外约16%的净销售额是间接提供给美国政府以支持军事或其他政府项目的。我们未能(或作为政府主承包商的客户)未能获得新的政府合同，取消与我们产品相关的政府合同，或使用我们产品的项目的联邦预算拨款减少 ，可能会大大减少我们的收入、现金流和盈利能力。 与我们产品相关的联邦预算拨款的减少可能是由于政府国防支出转移到我们没有参与的其他 项目，或者美国政府国防支出普遍减少(由于预算削减举措 或政府支出优先顺序的转变)。

子组件、原材料和能源资源的供应和成本波动，或征收进口关税，可能会大幅减少我们的收入、现金流和盈利能力。

我们的业务依赖于子组件、原材料，特别是钢(通常为不锈钢和铬钢，这是商品钢产品)和能源的可用性和成本。子组件、原材料和能源的可用性和价格可能会因以下因素而发生变化：新的法律或法规、经济通货膨胀、供应商对其他采购商的分配、供应商的生产或交货中断(包括新冠肺炎疫情造成的中断)以及汇率、供应商成本和利润预期的变化 。美国已对钢铁和铝进口征收关税， 可能会对我们进口的其他项目征收关税，这可能会增加原材料成本并减少可用供应。 尽管我们目前保持着替代供应来源，但我们的业务受到价格波动和某些子组件或原材料交付周期性延迟的风险 。子部件、原材料或能源供应中断 可能会暂时削弱我们为客户生产产品的能力，或者需要我们支付更高的价格以从其他来源获得这些产品，这可能会影响我们的净销售额和盈利能力。

在客户合同允许的情况下，我们寻求通过钢材附加费或涨价将很大一部分额外成本转嫁给客户。但是，我们的许多合同都是固定价格合同，根据这些合同，我们无法将这些额外成本转嫁给我们的客户。即使我们能够将这些钢材附加费或价格上涨转嫁给我们的客户，从我们经历成本增加到我们能够实施附加费或价格上涨之间可能会有几个月的滞后，尤其是对于我们已积压的订单。竞争压力和某些长期合同的条款可能要求我们至少承担部分成本增加。因此，我们的毛利率可能会下降。我们不能保证我们能够继续将这些额外成本完全或及时地转嫁给我们的客户，也不能保证我们的客户在子部件或其他原材料或能源价格大幅或长期上涨的情况下不会寻求替代供应来源。

我们的结果可能会受到政府贸易政策和关税的影响，这些政策和关税与我们从外国供应商进口的物资或我们出口到其他国家的制成品有关。

美国 政府不时对我们用于生产成品的各种产品的进口征收关税，包括人民Republic of China在内的各个外国已经或可能对我们出口到这些国家的产品征收报复性关税。 虽然这种情况过去并没有对我们的业务产生实质性的不利影响，但未来对我们的外购供应和/或我们出口到其他国家的制成品征收关税可能会对我们的运营成本或产品需求产生不利影响。

我们的一些产品和业务 须遵守某些批准和政府法规，失去此类批准或我们未能遵守此类法规， 可能会大幅减少我们的收入、现金流和盈利能力。

为航空航天市场提供服务的关键是获得产品批准的能力。我们拥有大量的产品批准，这使我们能够提供用于目前生产或运营的几乎所有国内飞机平台的产品。产品批准通常由联邦航空局向指定的原始设备制造商颁发，这些原始设备制造商是联邦航空局批准的飞机的生产批准持有人。这些生产许可证持有者提供质量控制监督，并通常限制直接为商业航空航天市场服务的供应商数量。美国联邦航空局颁布的法规规定了一个独立的流程(PMA流程)，使目前向生产许可证持有人销售其产品的供应商也可以向售后市场销售产品。我们的海外销售可能会受到类似审批或美国出口管制的限制。我们不能向您保证，我们未来不会失去对我们航空航天产品的批准。产品审批的丢失或暂停 可能会导致销售损失，并大幅减少我们的收入、现金流和盈利能力。

全球飞机零部件的维修和大修受到包括美国联邦航空局在内的政府机构的严格监管。我们的维修和大修操作需要根据FAA和外国政府机构制定的法规进行认证，这些法规因国家/地区而异，尽管遵守FAA要求通常满足其他国家/地区的监管要求。 如果我们不遵守这些法规，或者我们不遵守新的、更严格的政府法规，如果颁布，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

作为美国政府承包商，我们受到适用于本行业的各种采购和其他法律、法规和合同条款的约束，包括FAR、DFARS、谈判中的真相法案、虚假索赔法案、采购诚信法案、根据武器出口控制法颁布的国际武器贩运法规、关闭承包商欺诈漏洞法案、外国腐败行为法案和CAS， 美国政府对我们遵守这些规定的任何负面调查结果可能会对我们产生不利影响，包括暂停 或禁止未来的政府合同。

商用飞机退役可能会 减少我们的收入、现金流和盈利能力。

我们销售用于维修和检修喷气发动机和飞机部件的更换部件，并自行提供此类维修和检修服务。 随着我们提供更换部件或维修和检修服务的飞机或发动机退役，对这些部件和服务的需求可能会下降，并可能减少我们的收入、现金流和盈利能力。

与使用信息相关的风险 技术系统可能会对我们的运营产生不利影响。

我们依靠我们的信息技术(“IT”)系统来处理、传输和存储电子信息，以管理和运营我们的业务。此外，在正常业务过程中，我们将包括知识产权在内的敏感数据存储在我们的网络上。此信息的安全维护和传输对我们的业务运营至关重要。

我们可能面临网络事件和其他IT安全威胁，包括恶意软件、勒索软件、网络钓鱼和其他入侵我们的IT基础设施，试图获得对专有、机密或机密信息的未经授权的访问，以及对我们IT系统物理安全的威胁。作为美国政府承包商，我们发生网络事件的风险可能比其他非政府承包商面临的风险更大。除了安全威胁，我们的IT系统还可能受到网络、软件或硬件故障的影响。我们的IT系统不可用、这些系统无法按预期运行或任何重大的数据安全漏洞都可能导致数据丢失、扰乱我们的运营、需要大量的管理关注和资源、使我们承担第三方责任、监管行动或合同终止 ，并对我们在客户和公众中的声誉造成负面影响，这可能对我们的财务和竞争地位、运营结果和流动性产生负面影响。此外，我们与客户和供应商的业务可能会受到他们IT系统上的网络事件的影响。

为了应对我们的IT系统和数据的风险，我们维护了一个旨在抵御网络事件并减轻成功事件造成的损害的IT安全计划。 2021年2月的最后一周发生了一起网络事件，扰乱了我们的IT系统。我们立即采取措施解决该事件， 包括聘请两名IT安全和取证专家评估对任何受影响数据的影响，并纠正事件中利用的安全漏洞 。根据法证审查，并无证据显示资料被取用或外泄，亦无对本公司营运造成重大影响。自网络事件以来，公司已经实施了各种措施来增强和现代化我们的系统，以防止未来发生类似事件，并正在增强公司在未来发生事件时的恢复能力 。我们将继续评估是否需要升级和/或更换我们的系统和网络基础设施，以保护我们的IT环境、提高我们系统的效率并加强我们的网络安全计划。但是，这些升级和更换 可能不会带来预期的保护或改进。

停工和其他劳工问题 可能会大大降低我们运营业务的能力。

我们目前有三个集体谈判协议，涵盖我们位于印第安纳州普利茅斯、康涅狄格州费尔菲尔德和新泽西州西特伦顿的工厂的员工，截至2022年4月2日，约占我们美国小时工的8%。虽然我们相信我们与员工的关系令人满意，但 到期后不能令人满意地谈判和签订新的集体谈判协议，或我们的任何设施，特别是我们一些较大的设施，发生长期罢工或 其他停工，可能会大大降低我们运营业务的能力。此外，我们目前没有工会代表的员工加入工会的任何尝试都可能导致额外的 费用，包括工资、福利和养老金义务方面的费用。

此外，我们的一个或多个客户或供应商(包括运输服务供应商)的停工 ，其中许多客户或供应商都有大量的工会员工， 还可能导致我们无法控制的业务中断，这些中断可能会大幅减少我们的收入、现金流和盈利能力。

由于减产或停产，意外的设备故障或灾难性事件可能会增加我们的成本并减少我们的销售额。

我们的制造流程 依赖于车削、铣削、研磨和电气设备的关键部件，这些设备有时可能会因意外故障而停止使用。除设备故障外，我们的设施还面临因意外事件(如火灾、爆炸、地震或恶劣天气条件)造成灾难性损失的风险。在未来，我们 可能会因为这些类型的设备故障或灾难而经历材料厂停产或减产的时期。 产能中断将不可避免地增加我们的生产成本，并降低受影响期间的收入、现金流和盈利能力 。

我们可能无法继续进行实现增长战略所需的 收购。

收购补充或扩展我们业务的业务 是我们业务战略的重要组成部分。我们经常对潜在收购进行评估，并就可能的收购进行谈判，其中一些收购如果完成，可能会对我们产生重大影响。我们不能向您保证 我们将在未来成功找到有吸引力的收购候选者或以有利的条件完成收购。 我们无法收购业务，或一旦收购后无法盈利运营，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和增长产生实质性的不利影响。

我们从收购中实现预期的 收益和协同效应的能力可能会受到多个因素的影响，包括：实施或整合收购需要比预期更多的现金或其他财务资源或管理时间；与收购相关的其他费用增加，包括重组和其他退出成本；采购会计调整的时间和影响； 员工或管理层整合的困难，包括劳动力中断或纠纷；以及与被收购企业相关的意外负债。

任何潜在的节约成本的机会可能需要在收购后的几个季度才能实施，而这些行动的任何结果可能在之后的几个季度内无法实现(如果有的话)。

我们收购的企业可能会承担责任 。

为了完成收购，我们可能有必要承担被收购企业的债务，道奇收购就是这种情况。这些负债在收购时可能是已知的，但可能被我们低估，或者可能在收购之后才为我们所知。 在收购的情况下，如果我们不承担被收购企业的所有负债，我们将从卖方那里获得对未承担负债的赔偿，尽管不能保证此类赔偿在金额、范围 或持续时间上足以完全抵消未承担负债的风险。被收购企业的负债最终由我们承担 (要么是因为我们承担了这些责任，要么是因为我们的赔偿权利被证明是不够的或不可执行的)，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响 。此外，在我们完成收购后，我们可能会了解到对我们有不利影响的其他 事项，例如与被收购企业遵守适用法律有关的问题，或与其供应链、客户关系或订单需求有关的问题。

商誉和无限期无形资产占我们总资产的很大一部分 ，如果我们确定商誉和无限期无形资产在未来已经减值 ，我们在这些年度的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。

商誉是指在企业合并中获得的净资产的成本超出公平市场价值的部分。无限期无形资产是指在企业合并中获得并假定具有无限期寿命的维修站证书。截至2022年4月2日，我们拥有19.021亿美元的商誉和2430万美元的无限期无形资产，约占我们总资产的40%。我们至少每年审查商誉和无限期无形资产的减值，任何超过估计公允价值的账面价值都计入经营业绩。我们对公允价值的估计是基于对未来运营现金流、增长率、适用于这些现金流的贴现率以及当前市场价值估计的假设。如果我们因商誉减值或无限期无形资产减值而被要求计入收益，我们的经营业绩和财务状况可能会受到实质性和 不利影响。

我们严重依赖我们的高级管理层和其他关键人员，他们的流失可能会对我们的财务业绩和前景产生重大影响。

我们的业务由许多关键人员管理，包括我们的首席执行官迈克尔·J·哈特尼特博士。我们未来的成功将取决于我们 留住这些人员的服务并聘用他们的继任者和其他各级高素质员工的能力。

我们的国际业务受到此类活动固有风险的影响。

我们在澳大利亚、加拿大、法国、德国、印度、墨西哥、Republic of China、波兰和瑞士都有业务。在我们在10个国家的56家工厂中，有19家位于美国以外，包括在4个国家的10家制造工厂。

在2022财年，我们约有12%的净销售额来自我们的国际业务。我们预计，随着我们寻求 增加对海外市场的渗透，这一比例可能会增加，包括通过收购道奇，包括在澳大利亚、加拿大、印度、墨西哥和中国的业务。我们的海外业务受到此类活动固有风险的影响，如：货币贬值、物流和通信挑战、遵守各种外国法律和法规的成本、保护和维护我们的知识产权的更大困难、人员配备和管理的困难、恐怖主义行为或战争或其他可能导致难以量化或预测的社会混乱的行为，以及这些 外国市场的总体经济状况。我们的国际业务可能会受到政府政策变化的负面影响，例如法律和法规的变化，对进出口、供应来源、关税或关税的限制，控制通胀的措施的引入，以及税率或方法的变化。到目前为止，我们还没有遇到与我们的国际业务相关的上述风险的重大困难。

货币兑换风险可能对我们的运营结果产生重大影响 。

基本上，我们的每个海外业务都使用当地货币作为其本位币。外币交易损益计入收益。 外币交易风险主要来自将外币从集团内的一家子公司转移到另一家子公司以及外币计价的贸易应收账款。未实现的货币折算收益和损失在将海外业务的资产负债表折算为美元时确认。由于我们的财务报表以美元计价， 美元与我们国际业务使用的货币之间的货币汇率变化已经并将继续对我们的收益产生影响。我们定期签订远期外汇合约等衍生金融工具，以减少汇率波动对以非功能货币计价的某些第三方销售交易的影响。汇率波动 可能会影响我们未来的财务业绩，我们无法预测未来汇率波动对我们经营业绩的影响 。见第II部分，第7A项。本年度报告的Form 10-K“关于市场风险的定量和定性披露--外币汇率”。

我们可能会因产品责任和召回相关索赔而蒙受重大损失。

如果我们的任何产品发生故障、使用或误用导致人身伤害、死亡或财产损失，或者我们的产品不符合客户的规格，我们将承担产品风险和召回相关责任。特别是，我们的产品安装在许多类型的车队中，包括飞机、火车、汽车、重型卡车和农业设备，其中许多可能会受到政府下令召回以及制造商自愿召回的影响。如果发现我们的一个产品有缺陷，导致 车队禁用或以其他方式导致产品召回，可能会对我们提出重大索赔。我们目前为产品责任索赔提供保险，但不为召回相关索赔提供保险。我们不能向您保证，如果提出产品责任索赔， 将在我们的保险范围内或不会超过我们的保险范围。不在保险范围内的索赔或超出保险覆盖范围的索赔可能会导致重大损失。保险承保的索赔可能会增加未来的保险成本。

我们的知识产权和专有信息很有价值，任何无法保护它们的行为都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响；此外，我们可能会受到第三方侵权索赔的影响。

我们有效竞争的能力 取决于我们保护和保存我们拥有、许可或以其他方式使用的知识产权和专有信息的能力 。我们拥有大量的美国和外国商标注册和专利。我们还有美国和外国的商标和专利申请正在审批中。我们不能向您保证我们未决的商标和专利申请将导致商标注册和 颁发的专利，而我们未能在这些申请下获得权利可能会限制我们保护这些申请所涵盖的知识产权的能力 。尽管我们试图通过专利、商标、版权和商业秘密保护以及保密协议来保护我们在美国和其他国家的知识产权和专有信息 ，但这些步骤可能不足以防止未经授权使用我们的知识产权和专有信息，尤其是在国外，对此类知识产权和专有信息的保护可能是有限的 。我们不能向您保证我们的任何知识产权不会受到侵犯，也不能保证我们的商业秘密不会被挪用或以其他方式泄露给竞争对手或由竞争对手独立开发。对于任何此类侵权或其他未经授权的使用，我们可能没有足够的补救措施 。我们不能向您保证，我们提出的任何侵权索赔不会 导致我们的知识产权受到挑战或无效，我们的知识产权将被认定具有足够的范围以保护我们的业务，或者我们将能够阻止现任和前任员工、承包商或其他各方违反保密义务和挪用商业秘密。

我们可能会受到诉讼，声称我们的知识产权或专有信息侵犯了第三方的权利。在这种情况下，我们 可能会招致巨额辩护费用，如果此类诉讼成功，我们可能会被要求为我们 过去使用此类知识产权或专有信息向索赔人支付损害赔偿金，并且我们可能被要求为我们未来使用它 支付版税，或者被禁止在未来使用它。我们无法在未来以经济高效的方式使用我们的知识产权和专有信息 ，这可能会对我们的收入、现金流和盈利能力产生重大不利影响。见第一部分， 第1项。本年度报告的“商业-知识产权”表格10-K。

取消我们积压的订单可能会 对我们的收入、现金流和盈利能力产生负面影响。

截至2022年4月2日，我们的积压订单为6.031亿美元。但是，我们的客户可能会取消、延迟或进行其他修改，因此我们不能向您保证这些订单最终会得到履行。

季度业绩可能会受到政府产品检查和审批时间的影响。

我们季度收入的一部分与与美国政府签订的合同有关，这些合同要求政府人员在发货前对产品进行现场检查和批准，我们无法控制检查和批准的时间。如果计划在一个季度交货的产品在下个季度才得到检验或批准，延迟将对我们计划发货的季度的销售额和 盈利能力产生不利影响。

我们可能无法实现收购道奇的部分或全部预期收益，或者这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现。

我们相信，通过利用我们的传统业务和新的道奇业务的产品、规模和合并的企业客户基础，将实现显著的效益和协同效应。然而，实现这些好处和协同效应的努力将是一个复杂的过程，如果不及时有效地实施， 可能会扰乱运营。收购道奇的全部好处，包括任何预期的销售或增长机会，可能不会像预期的那样实现，也可能不会在我们预期的时间范围内实现， 甚至根本不能实现。任何有关收购道奇的预期协同效应的数据，包括在我们于2021年9月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格中包含的未经审计的形式简明合并财务信息中，或本报告第二部分第8项附注8中披露的我们的收购价格分配中，都是基于当时进行的各种调整、假设和初步估计。如果不能实现收购的预期收益，可能会对我们的运营结果或现金流产生不利影响。

我们可能无法将 道奇有效地整合到我们的运营中。

收购道奇的成功，包括预期的收益和成本节约，在一定程度上取决于我们是否有能力优化我们的运营，并将道奇及其系统、运营和人员整合到我们的传统业务中。这些活动将需要时间，并涉及公司的各种资源 ，否则将专门用于我们的其他业务。这些整合努力可能会相应地对我们的 其他运营产生不利影响，前提是此类努力会将资源或注意力从这些运营上移开。如果我们在整合过程中遇到困难，收购道奇的预期收益可能无法完全实现或根本无法实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现，这可能会在一段不确定的时期内对我们产生不利影响。不能保证我们将从收购道奇中实现我们最初决定收购道奇时预期的运营或财务收益。

作为整合过程的一部分，我们可能遇到的其他挑战、风险和不确定性包括：

这些因素中的任何一个都可能对我们与客户、供应商、员工和其他客户保持关系的能力或我们实现道奇收购的预期收益的能力产生不利影响，这可能会减少收益或以其他方式对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

为了完成对道奇的收购，我们产生了巨额债务，这可能会限制我们的业务，并使我们面临债务工具违约的风险。

截至2021年11月1日，由于完成对道奇的收购，我们 的总债务约为18.0亿美元。截至2022年4月2日，我们的总债务为16.883亿美元。这笔债务可能或将产生重要后果，包括但不限于：

我们对债务进行定期付款和再融资的能力取决于并受制于我们的财务和经营业绩，不能保证我们的业务将产生足够的现金流来偿还债务。

此外，我们遵守债务工具中包含的财务和其他契约的能力 可能会受到以下因素的影响：我们经营业绩的变化、额外债务的产生、我们产品的定价、我们成功实施成本削减计划的成功、我们成功实施整体业务战略的能力，或者行业特定或一般经济状况的变化，这些都是我们无法控制的。违反这些契约中的任何一项都可能导致我们的债务工具违约或违约事件，如果不治愈或放弃，可能导致我们被要求在到期日之前偿还这些借款。如果我们被迫以不太优惠的条款对这些借款进行再融资，或无法对这些借款进行再融资，我们的前景、业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性和不利的影响，并可能导致我们破产或否则 资不抵债。此外，这些公约可能会限制我们从事我们认为符合我们业务和股东最佳 利益的交易的能力。

提高利率将增加我们定期贷款的利息成本，并可能降低我们的盈利能力。

我们13.0亿美元的定期贷款按浮动利率计息 。截至2022年4月2日，这笔定期贷款仍有12.0亿美元未偿还。因此，利率上升 将增加定期贷款的利息成本，并可能大幅降低我们的盈利能力和现金流。利率每上升1%，我们的年度利息支出将增加约1,200万美元，而利率每下降1%，我们的年度利息支出将减少约1,200万美元(假设在此期间没有本金余额的偿还)。我们 尚未就定期贷款达成利率上限协议。此外，不再将伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为确定适用利率的基准，可能会影响定期贷款的利息成本。英国金融市场行为监管局宣布，计划在未来几年不再说服或强制银行提交利率以计算伦敦银行同业拆借利率。尽管定期贷款规定了替代基本利率，但这些替代基本利率可能与LIBOR有关，也可能不与LIBOR相关，目前还不能完全预测逐步取消LIBOR的后果。

与我国股本相关的风险因素

我们章程文件中的条款可能会 阻止或阻碍收购我们控股权的努力。

我们的公司注册证书和章程的条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更，包括可能使我们的股东受益的交易，或者我们的股东可能因其股票而获得溢价的交易。这些规定还可能阻止或挫败我们的股东更换或撤换我们管理层的企图。

根据我们的章程文件，我们的董事会(“董事会”)由八名成员组成，交错任职三年，分为三个级别。 因此，需要召开两次年度会议来更换大多数董事会成员。

本公司的公司注册证书 授权发行10,000,000股优先股，其名称、权利和优惠可由董事会不时决定，而无需股东批准。我们利用这一授权在2022财年发行了4,600,000股5.00%的A系列强制性可转换优先股(MCPS)。MCPS的某些条款可能会使收购RBC的尝试变得更加困难或昂贵。未来，董事会可以授权发行额外的优先股，其权利、优惠和特权与MCPs同等，或者可能具有阻止、推迟或阻止我们控制权变更的效果，或者 可能会阻碍我们的股东批准他们认为符合其最佳利益的交易。虽然我们目前不打算发行任何额外的优先股，但不能保证我们未来不会这样做。我们普通股的持有者 无权按比例认购优先股或我们未来可能发行的任何其他股本 。

我们预计 在可预见的未来不会为我们的普通股支付现金股息，我们在MCPS上支付股息的能力受到各种 限制。

除了2014年支付的每股普通股2美元的特别股息外，我们没有就普通股支付任何现金股息，我们预计在可预见的未来不会对普通股支付现金股息 。相反，我们计划将收益和多余现金(如果有的话)用于偿还债务、支付MCPS的季度股息以及扩大和发展我们的业务。因此，投资于我们普通股的任何回报将完全取决于普通股市值的增加(如果有的话)。

我们在MCPS上支付股息的能力 取决于几个因素，包括：

项目1B。未解决的员工意见

无

项目2.财产

我们的主要执行办公室 占地42,000平方英尺，位于我们拥有的康涅狄格州牛津市摩擦学中心一号，我们的道奇工业子公司 在南卡罗来纳州格林维尔有74,970平方英尺的办公空间，我们将其出租。我们还在美国、中国、墨西哥、瑞士和波兰拥有或租赁生产设施，如下所示：

我们还拥有或租赁以下 配送中心：

此外，我们在美国各地和法国的莱乌里斯、上海的中国和德国的朗根斯博尔德租用了几个 销售办事处，以支持我们的销售活动。

我们相信，随着我们每个租赁设施的期限 到期，我们将能够以市场条款 续签或签订备用地点的租赁协议。

我们相信，我们现有的设施和设备总体状况良好，维护良好，足以继续我们目前的业务。我们还 相信我们现有的制造设施有足够的能力来满足不断增长的客户需求。

项目3.法律程序

我们不时地参与正常业务过程中出现的诉讼和行政诉讼。我们不认为我们目前涉及的任何诉讼或诉讼，无论是单独或整体，都不可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流或前景产生重大不利影响 。

项目4.矿山安全披露

不适用。

项目4A。登记人的行政人员

我们的执行干事通常由董事会任命，任期为一年和/或直到他们的继任者被任命。过去五年内，除以下注明外，所有行政人员均受聘于本公司现职职位。截至2022年5月26日，我们的首席执行官 如下：

第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股和优先股的价格范围 股票

我们的普通股在纳斯达克全国市场上以代码“ROLL”报价 。截至2022年5月20日，我们有一名普通股记录持有者。

下表显示了 纳斯达克全国市场在所示期间报告的我们普通股的高销售价格和低销售价格：

我们普通股于2022年5月20日在纳斯达克全国市场上的最后一次报告售价 为每股157.36美元。

我们的优先股在纳斯达克全国市场以代码“ROLLP”的价格报价 。截至2022年5月20日，有一名持有我们优先 股票的记录。

下表显示了 纳斯达克全国市场在所示期间报告的我们优先股的高销售价格和低销售价格：

我们优先股于2022年5月20日在纳斯达克全国市场上的最后一次报告售价 为每股84.55美元。

发行人购买股票证券

2019年，我们的董事会 授权我们根据SEC规则10 b-18，根据市场条件、资本的替代用途和其他相关因素，不时在公开市场、大宗交易、 以及通过私下谈判交易回购高达1亿美元的普通股。购买可以随时开始、暂停或停止，无需事先通知。

截至2022年4月2日的三个月内， 2019年计划下的股份回购总额如下：

在2022财年第四季度，我们没有发行任何未根据1933年《证券法》注册的普通股。

股权补偿计划

有关根据本项目须披露的股权薪酬计划的资料 载于本年度报告第II部分第8项附注15的表格10-K。

性能图表

下图显示了我们的股东在2017年4月1日至2022年4月2日期间相对于罗素3000指数和纳斯达克综合指数的总回报。由于我们的市场和产品的多样性，我们不认为可以根据行业或业务线选择同行发行人的组合来为比较股东回报提供有意义的基础。因此，在适用法规允许的情况下，由市值与公司大体相似的发行人组成的罗素3000指数被包括在图表中。图表上的每一条线都假设根据2017年4月1日的收盘价，100美元投资于我们的普通股或 相应的指数。然后，该图显示了这些投资的价值(假设股息再投资)，截至2022年4月2日收盘。

股票表现图上显示的累计总回报 仅代表历史结果，可能不代表未来结果。

项目6.选定的财务数据

不适用。

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

下面的财务和业务分析提供了我们认为与评估和了解我们的综合财务状况、运营结果和现金流相关的信息。阅读本财务和业务分析时应结合合并财务报表和相关说明。本第7项所提及的“附注”，均指本年度报告表格10-K第8项所载的“综合财务报表附注”。

以下讨论 包含反映我们对我们未来业绩的看法的陈述，这些陈述构成了 美国《1995年私人证券诉讼改革法》安全港条款含义内的“前瞻性陈述”。见第一部分第1A项提供的信息。本年度报告采用Form 10-K格式，标题为“关于前瞻性信息的告诫声明”，其中包含“风险因素”。

在S-K法规允许的情况下，我们在本节中省略了对2020财年的讨论。关于我们2020财政年度财务状况和业务成果的讨论和分析 见第二部分第7项。我们于2021年5月21日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报中的《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。

概述

我们是国际知名的精密轴承、部件和关键系统制造商，产品涉及工业、国防和航空航天等行业。 我们的精密解决方案是大多数机器和机械系统制造和运行不可或缺的组成部分，可减少运动部件的磨损， 促进正确的动力传输，并减少摩擦造成的损坏和能量损失。虽然我们生产所有主要轴承类别的产品，但我们主要专注于高端轴承市场，我们相信我们的增值制造和工程 能力使我们能够从竞争对手中脱颖而出，并提高盈利能力。我们相信，我们独特的专业知识使我们能够在我们主要竞争的许多产品市场获得领先地位。我们在10个国家和地区拥有56个工厂，其中37个是制造工厂，我们已经能够显著扩大我们的终端市场、产品、客户基础和地理 覆盖范围。我们的财政年度由52或53周组成，在最接近3月31日的周六结束。根据这一政策，2022财年为52周，2021财年为53周。我们目前在两个可报告的业务部门下运营-航空航天/国防 和工业：

我们产品的市场是周期性的 ，我们努力通过建立单一和独家来源关系和长期采购协议，通过在航空航天/国防和工业领域内的多个细分市场实现多元化， 增加售后市场的销售，并专注于开发高度定制的解决方案，来缓解这种周期性。

目前，我们的战略是 通过以下努力保持我们作为高精度轴承和精密部件领先制造商的地位：

我们在收购和整合轴承和精密工程组件制造商方面展示了专业知识，这些制造商拥有互补的产品或分销渠道，并 显著提高了利润率。我们通过 方法和系统改进以及补充和专有新产品的推出，不断提高被收购企业的盈利能力。自1992年以来，我们已经完成了27项收购，拓宽了我们的终端市场、产品、客户基础和地理覆盖范围。

近期重大事件

收购道奇

2021年11月1日，本公司购买了道奇机械动力传动公司(现为道奇工业公司)100%的股本，以及与ABB ASEA Brown Boveri Ltd.机械动力传动业务相关的某些其他资产。这项收购的业务统称为“道奇”。 收购价格约为29.082亿美元，扣除收购的现金后，可能会进行某些调整。购买价格是用融资和手头现金的组合支付的。收购道奇的融资将在下面的“流动资金和资本资源”部分进一步讨论。

道奇在南卡罗来纳州格林维尔设有办事处，是安装轴承、齿轮、运动控制产品和机械产品的领先制造商，具有市场领先的品牌认知度。道奇在不同的工业终端市场生产安装轴承、封闭式传动装置和动力传动部件的完整系列。道奇主要在建筑和采矿售后市场以及食品和饮料、仓储和通用机械 垂直市场运营，销售主要在美洲。

展望

我们的净销售额同比增长54.8%，原因是工业销售额增长了163.9%，航空航天和国防销售额下降了3.7%，这部分抵消了这一增长。工业产品销售额中约有2.919亿美元来自道奇业务。不包括这些销售额，工业销售额同比增长26.7%，反映了许多不同领域的持续增长。亮点包括我们的采矿业务，同比增长超过50% ，石油和天然气，半导体和一般工业市场。

航空航天和国防同比下降3.7%。商业航空业务下降1.5%，尽管下半年显示出复苏的初步迹象。国防销售额约占全年细分市场销售额的39.0%，在海洋和航空航天市场的推动下，全年下降了7%以上。事实证明，商业航空航天行业的复苏速度慢于预期，但近几个月的订单率表明，随着我们展望2023财年，这是一个积极的迹象。

在截至2022年4月2日的12个月中，工业部门约占我们净销售额的60%，而航空航天/国防部门约占我们净销售额的40%。在2022财年第四季度，我们约71.0%的净销售额来自工业部门，相比之下，航空航天/国防部门的净销售额约占29.0%。这一组合变化主要是由于道奇业务在第四季度实现了1.819亿美元的销售额。工业 第四季度约66.0%的销售面向分销和售后市场，约34.0%直接面向OEM。 约36.0%的航空航天/国防销售面向国防市场。该公司预计2023年第一财季的净销售额约为3.55亿美元至3.65亿美元，而上一财年为1.562亿美元，增长率为127.3%至133.7%。

我们在2022财年结束时积压了6.031亿美元，而去年同期为3.948亿美元，同比增长53%。这一增长反映了收购道奇业务的好处，以及在此期间航空航天订单的增加。

我们在2022财年经历了稳健的运营 现金流产生(如下文“流动性和资本资源”一节所述)。随着道奇的加入，我们预计这一趋势在2023财年将继续下去，因为客户需求仍然很大。我们相信，在循环信贷安排和外国革命机制下运营的 现金流和可用信贷将提供充足的资源，为可预见的未来(至少包括未来12个月)的内部 增长计划提供资金。有关收购道奇的资金的进一步讨论，请参阅第二部分第8项-附注8、11和15。截至2022年4月2日，我们拥有1.829亿美元的现金和现金等价物，其中约3490万美元是我们海外业务持有的现金。

收入来源

如果与客户的合同得到双方的承诺和批准，确定了双方的权利，确定了付款条件，合同具有商业实质，并且可能获得对价，则与客户的合同就存在。公司已确定与客户的合同 在客户采购订单被接受或确认时成立。公司及其某些客户使用长期协议(LTA)来降低一段时间内(通常是多年)的供应不确定性。虽然这些 LTA定义了包括定价、终止权和其他合同要求在内的商业术语，但它们并不代表为确认收入而与客户签订的合同。

在截至2022年4月2日和2021年4月3日的年度中，公司约97%和96%的收入分别来自向工业和航空航天/国防市场客户销售产品。在2022财年，公司收入的约3%来自为客户提供的服务，其中包括对客户控制的资产进行的维修和翻新工作 以及设计和测试工作，相比之下，2021财年这一比例约为4%。

有关公司收入政策的进一步讨论，请参阅附注2--“重要会计政策摘要”。

销售成本

销售成本包括员工薪酬和福利、原材料、外协加工、制造机械设备折旧、用品和制造管理费用 。

我们工厂不到一半的成本 取决于产品组合，可归因于原材料、外购部件和外部加工。当我们遇到原材料价格上涨时，我们会尝试通过改变购买模式、扩大供应商网络以及在可能的情况下转嫁价格上涨来抵消这些成本上涨。尽管我们在本财年经历了原材料成本上涨，但我们能够通过定价和战略采购努力缓解这一问题。

我们通过每月与所有部门一起进行运营审查来监控毛利率表现。我们根据我们的 战略开发针对特定市场的新产品，方法是首先了解产量水平和产品定价，然后构建制造战略以实现确定的 利润率目标。我们只追求我们认为已开发的制造流程将产生目标利润率的产品线。 管理层每月监测所有产品线的毛利率，以确定应调整哪些制造工艺或价格。

2022财年与2021财年比较

经营成果

在截至2022年4月2日的12个月中，2022财年的净销售额比2021财年增加了3.339亿美元，增幅为54.8%。净销售额的增长是由于我们的工业部门增长了163.9%，而航空航天/国防部门的销售额同比下降了3.7%。 我们工业部门的增长包括收购道奇的影响，该收购在本年度贡献了2.919亿美元的销售额 。剔除道奇的影响，总净销售额同比增长6.9%，工业销售额同比增长26.7%。 工业销售额的增长反映了一种持续增长的模式，半导体、采矿、能源、 和一般工业市场的业绩引领了这一模式。在航空航天/国防领域，商业航空航天总量同比下降1.5%，国防同比下降7.1%。由于商业航空业务的状况开始改善，这一降幅在下半年有所缓解，从而推动了销售额的增长。

与2021财年相比，2022财年普通股股东可获得的净收入减少了3650万美元 ，降至5310万美元。普通股股东在2022财年可获得的5310万美元的净收入受到与道奇收购相关的1380万美元库存购买会计调整、与道奇收购相关的3060万美元其他成本、4150万美元的利息支出、1200万美元的优先股股息和2270万美元的税费的影响。普通股股东在2021财年可获得的净收入为8960万美元，受到与重组相关的730万美元税前成本、与网络事件相关的150万美元成本、20万美元外汇损失、 和2040万美元税前支出的影响。

毛利率

2022财年毛利率占销售额的比例为37.9%，而去年同期为38.4%。2022财年的毛利率包括与收购道奇相关的1380万美元采购会计调整的不利影响，以及与我们其中一家工厂的整合工作相关的90万美元的其他库存合理化成本。2021财年的毛利率受到310万美元库存的影响 与某些制造设施整合相关的合理化成本，以及80万美元的产能低效 产量减少导致的产能效率低下。

销售、一般和行政

与2021财年相比，2022财年SG&A支出增加了5,260万美元，达到1.586亿美元。包括在2022财年业绩中的是来自道奇业务的3460万美元成本 。增加的其余部分主要与人员费用同比增加有关。

其他，净额

2022财年的其他运营支出总额为6840万美元，而2021财年为1670万美元。在2022财年，其他运营费用包括与收购道奇相关的3,060万美元成本、3,470万美元的摊销费用、110万美元的工厂合并和重组成本、50万美元的坏账支出、30万美元的资产处置损失和120万美元的其他项目。 2021财年的其他运营费用包括1,020万美元的无形资产摊销、290万美元的重组和整合成本、150万美元的法医专家和与网络事件相关的补救成本。资产处置亏损130万美元，坏账支出50万美元，其他项目30万美元。

利息支出，净额

净利息费用通常 包括对我们债务收取的利息和债务发行成本摊销，并由利息收入抵消（请参阅下文“流动性和资本 资源-流动性”）。2022财年的净利息费用为4，150万美元，而2021财年的净利息费用为140万美元。其中包括2022财年1，890万美元的债务发行成本摊销，2021财年50万美元。 2022财年的债务发行成本摊销中包括1，660万美元，与道奇收购相关获得的28亿美元桥梁承诺的费用相关。利息费用的增加主要归因于 公司为收购道奇提供资金而承担的债务。

其他非营业性发票

2022财年的其他非营业费用 总计80万美元，主要包括与退休后福利计划相关的成本。

所得税

2022财年的所得税支出为2,270万美元 ，而2021财年为2,040万美元。我们2022财年的有效所得税税率为25.8%，而2021财年为18.6%。 有效所得税税率与美国法定税率不同，这是因为美国增加了研究活动的抵免，以及 外国派生无形收入拨备降低了税率，以及外国和州所得税的差异增加了税率。此外，在2022财年，实际税率受到与采购成本相关的税收影响以及与《国内税法》第162(M)节相关的税款增加 的负面影响。2022财年25.8%的实际所得税率包括 150万美元的离散项目，这些项目主要包括与基于股票的薪酬相关的福利，以及与诉讼时效到期相关的未确认税收优惠，部分被因资本损失结转估值免税额增加而产生的税收支出所抵消。如果没有这些独立项目，2022财年的实际所得税税率将为27.5%。2021财年18.6%的实际所得税税率包括220万美元的离散项目，其中包括与基于股票的薪酬相关的福利和与法规到期相关的未确认税收优惠 。如果没有这些独立的项目，2021财年的实际所得税税率将为20.6%。

细分市场信息

我们以前在四个运营部门(滑动轴承、滚子轴承、滚珠轴承和工程产品)下报告了财务业绩，但收购道奇导致了公司内部组织以及我们的首席运营决策者做出运营决策、评估业务绩效和分配资源的方式的变化。因此，我们现在根据两个运营部门报告我们的财务业绩： 航空航天/国防和工业。2021财年的财务信息已进行了重塑，以符合新的分部列报。我们 使用毛利率作为主要衡量标准来评估每个可报告部门的财务表现。

航空航天/国防部门：

与2021财年相比，2022财年的净销售额减少了1,470万美元，降幅为3.7%。商业航空航天业务在此期间同比下降1.5%。商业航空OEM组件持平，而商业分销和售后市场同比下降约6%。这一下降主要是在2022财年上半年经历的，订单和发货量在下半年出现，显示出OEM市场复苏的早期迹象 。在此期间，我们的积压工作不断扩大，这进一步证明了这一点。我们的国防市场约占销售额的39.0%，在此期间下降了约7.1%。整体分销和售后销售额占细分市场销售额的比例略低于20.0%，同比下降13.5%。

2022财年毛利率为1.551亿美元，占销售额的40.7%，而2021财年同期为1.612亿美元，占销售额的40.7%。2022财年的毛利率受到与我们其中一家工厂的整合工作相关的大约90万美元库存合理化成本的影响。

行业细分：

与去年同期相比，2022年财年的净销售额增加了3.486亿美元，增幅为163.9。这一增长主要是由于2022财年计入了5个月的道奇销售 ，以及我们的大多数传统工业市场持续强劲的表现。不包括道奇2.919亿美元的销售额，同期净销售额增加了5670万美元，增幅为26.7%。这一增长是由半导体、能源、采矿和一般工业市场的表现推动的。面向分销和售后市场的销售额占本年度工业销售额的57.0%以上，预计随着我们进入2023财年，这一比例将会增加。这些经销和售后销售额较上年同期增长309.4% ，有机基础上增长26.1%。

2022财年的毛利率为2.02亿美元，占销售额的36.0%，而2021财年同期的毛利率为7290万美元，占销售额的34.3%。2022财年的毛利率包括与收购道奇相关的1380万美元库存采购会计调整的不利影响。2021财年的毛利率受到与整合某些制造设施相关的大约310万美元库存合理化成本的影响。

公司：

与2021财年相比，2022财年企业SG&A增加了1210万美元或20.6%。这是由于该期间与人员相关的成本、专业费用和基于份额的薪酬支出增加所致。

流动性与资本资源

我们的业务是资本密集型的。我们的资本要求 包括制造设备和材料。此外，我们历史上一直通过收购推动我们的增长，其中包括于2021年11月1日完成的对道奇的收购。我们历来通过运营、各种债务安排和向投资者出售股权提供的净现金流来满足我们的营运资本、资本支出需求和收购资金需求。 我们相信，循环信贷安排和外国革命基金项下的运营现金流和可用信贷将提供充足的 资源，为可预见的未来的内部增长计划提供资金。关于收购道奇的资金问题的进一步讨论，请参阅第二部分第8项--附注8、11和15。

我们满足未来营运资本、资本支出和偿债要求的能力将取决于我们未来的财务业绩，这将受到一系列经济、竞争和商业因素的影响，特别是利率、我们终端市场的周期性变化和钢材价格 以及我们及时传递价格上涨的能力，其中许多价格上涨不是我们所能控制的。此外，未来的 收购可能会对我们的流动性状况和我们对额外资金的需求产生重大影响。

我们会不时评估我们现有的设施和运营及其对我们的战略重要性。如果我们确定某一设施或运营不具有未来战略重要性，我们可以出售、搬迁、整合或以其他方式处置这些运营。尽管我们相信 此类处置、搬迁或整合不会对我们的业务造成实质性影响，但我们可能会产生大量现金 或与此相关的非现金费用。

流动性

截至2022年4月2日，我们的现金和现金等价物为1.829亿美元，其中约3490万美元由我们的海外业务持有。我们预计，我们未分配的海外 收益将无限期地再投资于营运资金、内部增长和我们海外子公司的收购。正如下面进一步讨论的那样，我们还能够从现有的信贷协议中借入最多约5.127亿美元。

国内信贷安排

于2021年11月1日，我们最大的控股公司加拿大皇家银行轴承有限公司及我们的美国滚子轴承公司(“RBCA”)与作为行政代理、抵押品代理、Swingline贷款人及信用证发行人及其他贷款方的富国银行(“富国银行”)订立了一项信贷协议(“新信贷协议”)，并终止了本公司于2015年与富国银行订立的 先前信贷协议(“2015信贷协议”)。新信贷协议 为本公司提供(A)13.00亿美元定期贷款融资(“定期贷款融资”)，用于支付收购Dodge的现金购买价格的一部分，并支付相关费用和开支，以及(B)循环信贷融资500,000,000美元(“循环信贷融资”，连同定期贷款融资，“融资”)。 与新信贷协议相关的债务发行成本总计1,490,000,000美元，将在新信贷协议有效期内摊销。当2015年信贷协议终止时，公司注销了之前未摊销的债务发行成本90万美元。

根据 贷款项下的未偿还金额，贷款一般按(A)基本利率，根据(I)富国银行的最优惠贷款利率，(Ii)联邦基金实际利率加1.00%的二分之一和(Iii)一个月LIBOR 利率加1.00%或(B)LIBOR利率加特定保证金的较高 利率来计息。适用保证金为 基于本公司不时综合净债务总额与综合EBITDA的比率。目前，公司基本利率贷款的保证金为0.75%，伦敦银行同业拆借利率贷款的保证金为1.75%。该等贷款的“LIBOR”下限为0.00%，并包含新信贷协议所载的“硬连线”LIBOR替代条款。截至2022年4月2日，公司的承诺费率为0.25%，信用证费率为1.75%。

定期贷款安排和循环信贷安排将于2026年11月2日到期。公司可以选择不时预付部分或全部未偿还余额，而不会受到惩罚。自签署新信贷协议后的一个完整财政季度开始，定期贷款安排将按第II部分第8项-附注11所述按季度分期摊销，除非根据定期贷款安排的条款另行延期，否则应于到期日支付余额 。

新信贷协议 要求本公司遵守各项条款，包括自测试期至2021年12月31日止的以下财务条款：(A)最高总净杠杆率为5.50：1.00，该最高总净杠杆率应在新信贷协议规定的特定后续测试期内降低(但在贷款期限内不得超过一次，借款人可将此时适用的最高比率提高0.50：1.00，期限为材料收购完成后十二(12)个月)，以及(B)最低利息覆盖比率为2.00：1.00。

新信贷协议允许本公司(其中包括)向股东作出分派、回购其股票、产生其他债务或留置权、收购或处置资产，但前提是本公司须遵守新信贷协议的某些要求和限制。

本公司的境内子公司已为本公司在新信贷协议下的债务提供担保，而本公司的债务和 境内子公司的担保是以本公司及其 境内子公司的几乎所有境内资产为质押的。

截至2022年4月2日，定期贷款安排下的未偿还金额为12.0亿美元，循环信贷安排中的约350万美元正在使用 提供信用证，以确保公司履行与某些保险计划相关的义务，并且公司有能力根据循环信贷安排额外借款至多4.965亿美元。

高级附注

加拿大皇家银行于2021年10月7日发行本金总额5,000万元，本金总额4.375,2029年到期的优先债券(“优先债券”)。在扣除初始购买者的折扣和佣金以及 发售费用后， 发行高级债券的净收益约为4.92亿美元。2021年11月1日，该公司将所得资金用于收购道奇的现金收购价格的一部分。

高级票据是根据与作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(“契约”)签订的契约发行的。本契约载有 契约，限制本公司有能力(I)招致额外债务或担保债务、(Ii)宣布或支付股息、 赎回股票或向股东作出其他分派、(Iii)进行投资、(Iv)设定留置权或将资产用作其他交易的抵押、(V)合并或合并、或出售、转让、租赁或处置其几乎所有资产、(Vi)与联属公司订立交易，以及(Vii)出售或转让若干资产。这些公约包含各种例外、限制和限制。 任何时候，高级债券被评为投资级时，其中某些公约都将被暂停。

优先票据由加拿大皇家银行轴承及若干RBCA现有及未来全资拥有的国内附属公司以优先无抵押基准共同及个别担保 ，该等附属公司亦为新信贷协议提供担保。

优先债券的利息利率为4.375厘，由2022年4月15日开始，每半年以现金形式支付一次，分别为每年的4月15日和10月15日。

高级债券将于2029年10月15日到期。公司可在2024年10月15日或之后的任何时间按契约中规定的赎回价格赎回部分或全部优先债券，另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有)。本公司亦可使用于2024年10月15日前完成的若干股票发行所得款项，赎回最多40%的优先票据，赎回价格相等于优先票据本金的104.375%，另加截至(但不包括)赎回日期的应计及未付利息。此外，在2024年10月15日之前的任何时间，公司可以赎回部分或全部优先债券，赎回价格相当于本金的100%，外加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有)。如果本公司出售其某些资产或遇到特定类型的控制权变更，则本公司必须 提出购买优先票据。

外国定期贷款和循环信贷安排

2019年8月15日，我们的一家海外子公司Schaublin SA(“Schaublin”)与瑞士信贷(瑞士)有限公司签订了两项独立的信贷协议(“外国信贷协议”)，以(I)为收购Swiss Tool提供资金，(Ii)提供未来营运资金。外国信贷 协议为Schaublin提供了1,500万瑞士法郎(约1,540万美元)定期贷款(“外国定期贷款”)，该贷款已于2022年2月终止，以及1,500万瑞士法郎(约1,540万美元)循环信贷安排(“外国革命者”)， 一直有效，直至被Schaublin或瑞士信贷终止。与外国信贷协议相关的债务发行成本总计30万瑞士法郎(约合30万美元)。当外国定期贷款被取消时，朔伊布林注销了之前未摊销的10万美元债务发行成本。

在外国定期贷款和外国投资者项下未偿还的金额通常按伦敦银行同业拆借利率加特定保证金计息。适用保证金基于朔布林于每个计量日期的净债务总额与综合EBITDA的比率。目前，朔伊布林的利润率为 1.00%。

《国外信贷协议》 要求朔伊布林遵守每年3月31日进行测试的各项公约。这些公约包括 一项财务公约，规定在2021年3月31日及以后维持综合净债务与调整后EBITDA的比率不大于2.50比1。朔布林还被要求始终保持2000万瑞士法郎的经济股本。《国外信贷协议》 允许Schaublin产生其他债务或留置权以及收购或处置资产，但前提是Schaublin必须遵守《国外信贷协议》的某些要求和限制。截至2022年4月2日，朔伊布林遵守了所有此类公约。

Schaublin的母公司Schaublin Holding已为Schaublin根据外国信贷协议承担的义务提供担保。Schaublin Holding的担保和国外信贷协议以Schaublin的股本质押为担保。此外，外国定期贷款 以瑞士工具系统集团公司中顶级公司和三家运营公司的股本为抵押。

截至2022年4月2日，外国定期贷款已付清，未结清余额。在《外国革命者法案》下，没有未偿还的金额。截至2022年4月2日，Schaublin有能力根据Foreign Revolver额外借款最多1,620万美元。

现金流

2022财年与2021财年比较

下表总结了我们的 现金流活动：

在2022财年，我们从运营活动中产生了1.803亿美元的现金，而2021财年的现金收入为1.524亿美元。2022财年2,790万美元的增长主要是由于非现金费用增加5,110万美元以及运营资产和负债净顺差140万美元的结果， 净收益减少2,460万美元部分抵消了这一增长。经营资产和负债的有利变化详见下表 。非现金费用的变化主要是由于折旧和摊销增加了3,280万美元，递延融资成本和债务折扣摊销增加了1,850万美元，基于股票的薪酬增加了260万美元，债务清偿成本增加了100万美元，但被递延税金减少270万美元，资产处置净亏损减少100万美元，合并和重组费用减少了10万美元 所部分抵消。

下表汇总了2022财年的运营资产和负债较2021财年的140万美元和2021财年的3110万美元与2020财年的有利变化。

在2022财年，我们用于投资活动的资金为28.475亿美元，而2021财年为1.015亿美元。现金使用量的增加归因于2022财年用于收购道奇的29.085亿美元和资本支出增加1800万美元。本年度出售有价证券的收益增加1.104亿美元，以及本年度购买有价证券的现金减少7010万美元，部分抵消了这一增长。

在2022财年，我们通过融资活动产生了26.985亿美元的现金，而2021财年使用的现金为340万美元。现金收入的增加主要是由于2022财年定期贷款收益扣除融资成本12.58亿美元，2022财年普通股发行收益6.055亿美元，2022财年优先票据收益4.942亿美元，优先股发行收益4.453亿美元，行使股票期权和认股权证670万美元，以及循环信贷安排付款减少300万美元。这些现金产生活动主要被2022财年支付的1.087亿美元定期贷款、1950万美元与信贷安排相关的融资费用、710万美元向优先股东支付的现金股息、170万美元的库存股购买和160万美元的融资租赁债务本金偿还所抵消。

资本支出

我们在2022财年的资本支出为2980万美元，而2021财年为1180万美元。我们预计2023财年与现有业务相关的资本支出约占净销售额的2.5%至3.0%。我们为2022财年的资本支出提供资金，并预计将主要通过现有现金和内部产生的资金为2023财年的资本支出提供资金。我们还可能在收购方面投入大量额外资本支出 。

季度运营业绩

关键会计政策和估算

我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，该报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们持续评估我们的估计。估计用于但不限于坏账准备的会计处理、存货、商誉和无形资产的估值、折旧和摊销、所得税和税收准备金、期权的估值和业务合并的估值。我们的估计基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设，这些假设的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。我们认为，我们对这些会计估计的判断是适当的。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

收入确认。 加拿大皇家银行大部分产品销售的履约义务在产品发货时履行，这与以前会计准则下的收入确认模式一致。本公司已确定 客户根据发货条款(从加拿大皇家银行码头发货或当产品到达客户码头时)在产品发货时获得控制权，并据此确认收入。一旦产品发货，客户就能够 直接使用该资产，并从该资产获得基本上所有剩余收益。在截至2022年4月2日的年度中，大约97%的公司收入是以这种方式确认的，而截至2021年4月3日的年度中，这一比例约为96%。

对于加拿大皇家银行向客户提供服务的客户合同以及有限数量的产品销售，公司已确定随着时间的推移履行履约义务 。加拿大皇家银行已经确定，随着时间的推移，收入确认适合我们的服务收入合同，因为它们创建了 或增强了客户在整个合同期限内控制的资产。在截至2022年4月2日的年度中，约有3%的公司收入 以这种方式确认，而截至2021年4月3日的年度，这一比例约为4%。长期收入确认适用于产品销售的客户合同，在合同终止的情况下，销售的产品在没有重大经济损失的情况下没有替代RBC的用途，并且存在可强制执行的付款权利，包括客户的正常利润率。这些类型的合同占截至2022年4月2日的年度和截至2021年4月3日的年度总销售额的不到1%。对于这两种类型的合同，收入是根据完成履约义务的进展情况 随着时间推移确认的。本公司对超期收入确认合同使用成本比进度指标，因为我们认为这一指标最好地描述了控制权转移给客户的情况，这发生在我们产生合同成本时。 收入，包括利润，在发生成本时按比例记录。实施成本包括人工、材料、分包商的 成本以及其他直接和间接成本。

根据超时收入确认模型，可以在向客户开具发票之前确认收入。未开单的应收账款被记录以反映在下列情况下确认的收入：(1)采用成本比法，并且(2)此类收入超过向客户开出的发票金额。 合同资产包括在合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产或其他资产中。

应收账款。 我们需要评估应收账款的可收款性，这需要大量的判断来评估这些应收账款的最终实现情况，包括每个客户目前的信用状况。未来可能会随着市场状况的变化而改变所需储量 。

库存。存货 按成本或可变现净值中较低者列报。成本由先进先出的方法确定。我们按全额吸收法核算存货 。我们根据过去的销售历史记录对库存价值的调整，并预测 出售库存的计划。在确定其估值时，还会考虑库存的实际状况，包括年龄和质量。 这些调整是估计，如果未来的经济状况、客户库存水平或竞争状况与我们的预期不同，这些调整可能会与实际需求产生重大差异，无论是有利的还是不利的。

商誉和无限期无形资产 。商誉(指为收购一家公司而支付的金额超过所收购净资产估计公允价值的部分)和无限期活期无形资产不摊销，而是每年进行减值测试，或当 事件或情况表明该等资产的账面价值可能无法收回时。对商誉和无限期活期无形资产分别进行测试。我们完成了对本年度未计提减值的无限期活期无形资产的减值量化测试。此外，我们还完成了截至2021年11月1日的商誉减值量化测试，这与我们新定义的业务报告部门之间的现有商誉分配有关。本次中期减值测试未发现任何减值。任何商誉减值的厘定是在报告单位层面作出的。 本公司厘定报告单位的公允价值，并将其与账面金额进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则账面价值超过报告单位的公允价值直至商誉价值的任何金额都将确认减值损失。本公司采用损益法(折现现金流量法)对商誉进行减值测试。用于估计公允价值的贴现现金流法中使用的关键假设包括贴现率、收入增长率、终端增长率和现金流预测。贴现率、收入增长率和现金流预测是最敏感的 ，并且容易发生变化，因为它们需要重要的管理层判断。贴现率通过使用加权平均资本成本(“WACC”)来确定。WACC在确定要使用的适当贴现率时，会考虑每个报告单位的市场和行业数据以及公司特定的风险因素。在我们的2022财年测试中，每个报告单位使用的贴现率为9.5%，表明了投资者投资此类业务将获得的预期回报。终端增长率的确定遵循通常的方法，即在假设WACC和长期增长率不变的情况下，获取上一个预测期之后的永久现金流估计的现值。用于我们2022财年测试的终端增长率为2.5%。本公司已确定，截至目前为止，不存在商誉减值，报告单位的公允价值超过账面价值总额约53.9%。在两个报告单位中，报告单位的公允价值至少比账面价值高出24.9%。我们的最终增长率下降1.0%不会导致我们任何报告单位的商誉减损。我们的贴现率增加1.0%不会导致我们任何报告单位的商誉减值。公司在每个会计年度的第四季度进行年度减值测试。虽然预计不会有任何变化，但如果公司的实际结果不如公司对估计现金流的假设，公司可能需要在未来记录减值费用 。

企业合并的估值。我们 根据收购日的公允价值将我们为每项收购支付的金额分配给我们收购的资产和我们承担的负债，包括可识别的无形资产，这些资产要么产生于合同或法律权利，要么 可与商誉分开。我们在业务合并中收购的可识别无形资产的公允价值基于详细的 估值，这些估值是在专家的协助下准备的，并考虑了我们对投入和市场参与者将使用的假设的最佳估计。鉴于涉及重大假设，在确定公允价值时涉及复杂性和估计不确定性，因此我们聘请专家进行这些估值。估值模型中使用的重要假设包括贴现率、收入增长率和现金流预测。我们将收购的有形和可识别无形资产净值超出公允价值的任何额外购买价格分配给商誉。与该等收购有关的交易成本在综合经营报表上按其他净额计入支出。

所得税。作为编制综合财务报表过程的一部分，我们需要估计我们所经营的每个司法管辖区的所得税 。这一过程包括估计实际的当期纳税负债，以及评估因税务和财务报告项目的不同处理而产生的暂时性差异。这些差异导致递延税项资产和负债计入综合资产负债表。然后，我们必须评估收回递延税项资产的可能性 ，如果我们认为收回的可能性不大，我们必须建立估值 拨备。如果估值免税额在任何期间建立或增加，我们必须将这笔金额作为费用 计入综合经营报表的税项拨备。在确定我们的所得税、递延税项资产和负债、不确定税务头寸的应计项目以及针对 递延税项净资产确认的任何估值津贴时，需要做出重大判断。

基于股票的薪酬。 吾等根据所需服务期间发行的票据的授予日期 公允价值在财务报表中确认与所有以股份为基础的支付交易有关的补偿成本。

我们期权的公允价值 是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型在以下加权平均假设下估计的：

布莱克-斯科尔斯期权定价模型是为估计交易期权的公允价值而开发的，这些期权没有归属限制且完全可转让。 此外，期权估值模型需要输入高度主观的假设，包括预期的股价波动率。 由于我们的期权具有与交易期权显著不同的特征，并且由于主观输入假设的变化会对公允价值估计产生重大影响，现有模型不一定提供我们的期权公允价值的可靠单一衡量 。

近期会计公告

有关最近会计公告的讨论，请参阅附注2--“重要会计政策摘要--最近的会计公告”。

通货膨胀、原材料价格变化和利率波动的影响

在2022财年，经济经历了通货膨胀。我们按市场价格购买钢材，市场价格因市场供求而波动。到目前为止， 我们通过改变购买模式、扩大供应商网络并通过产品涨价、评估客户钢材附加费或与客户签订包含与我们的钢材发票价格挂钩的自动扶梯条款的长期协议来管理价格上涨。然而，即使我们能够将这些钢材附加费或涨价转嫁给我们的客户，从涨价生效到我们能够实施附加费或涨价，可能会有几个月的时间滞后，特别是对于我们已经积压的订单。因此，我们的毛利率 百分比可能会下降。

竞争压力和 我们某些长期合同的条款可能要求我们至少吸收部分成本增加，尤其是在高通胀时期。我们的主要原材料是不锈钢和52100线材和线材钢(高合金钢的类型)，这些材料在历史上一直很容易获得。我们从未经历过因供应短缺而停工的情况。我们拥有包括钢材在内的多种原材料来源，并签订了各种供应商协议。通过独家采购安排、供应商协议和定价，我们能够将原材料价格波动的风险降至最低。

我们的原材料供应商和来源位于美国、欧洲和亚洲。我们相信，在可预见的未来，我们的资源足以满足我们的需求，我们的原材料存在替代供应商，而且在大多数情况下，我们的大部分原材料都可以使用现成的替代材料。

表外安排

截至2022年4月2日，我们没有重大的表外安排，除了350万美元的未偿还备用信用证，所有这些都在Revolver项下。

项目7A.关于市场风险的量化和验证性披露

我们面临着市场风险，这些风险是在正常业务过程中因利率和外币汇率的变化而产生的。

利率。我们 面临与Revolver利率相关的风险。见本年度报告表格10-K第7项“流动资金和资本资源”。

外币汇率 。我们在以下国家/地区的业务使用以下货币作为其功能货币：

因此，我们面临与美元与这些货币之间的汇率波动相关的风险。外币交易 损益计入收益。在2022财年，我们约有11%的净销售额受到外币波动的影响，而在2021财年，这一比例约为9%。我们预计，随着我们寻求增加对外国市场的渗透，特别是在航空航天和国防市场，这一比例可能会增加。外币交易风险主要来自将外币从集团内的一家子公司转移到另一家子公司，以及转移到以外币计价的贸易应收账款。未实现的货币折算收益和损失在将海外业务的资产负债表折算为美元时确认。由于我们的财务报表以美元计价，因此美元与其他货币之间的汇率变化已经并将继续对我们的收益产生影响。我们定期 以远期外汇合约的形式订立衍生金融工具，以减少汇率波动对某些以非功能性货币计价的第三方销售交易的影响。根据与衍生品和套期保值活动相关的会计指引，我们按公允价值记录衍生金融工具。对于被指定为 且符合现金流量套期保值的衍生金融工具，这些套期保值的有效损益部分被报告为累计 其他全面收益的组成部分，并在对冲交易影响收益时重新分类为收益。截至2022年4月2日，我们没有衍生品。

项目8.财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

致加拿大皇家银行轴承股份有限公司的股东和董事会

对财务报表的几点看法

本公司已审计所附加拿大皇家银行轴承股份有限公司(本公司)于2022年4月2日及2021年4月3日的综合资产负债表，截至2022年4月2日止三个年度内各年度的经营、全面收益、股东权益及现金流量表及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为， 综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2022年4月2日和2021年4月3日的财务状况，以及截至2022年4月2日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013框架)中确立的标准，审计了公司截至2022年4月2日的财务报告内部控制 ，我们于2022年5月26日的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。 我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们按照PCAOB的 标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是舞弊)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。 我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层做出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在本期对财务报表进行审计时产生的事项，这些事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(2)涉及我们的 特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的意见 ，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供 单独意见。

/S/安永律师事务所

自2002年以来，我们一直担任本公司的审计师。

康涅狄格州斯坦福德

2022年5月26日

加拿大皇家轴承公司

合并资产负债表

(千美元，不包括共享和每 共享数据)

请参阅随附的说明。

加拿大皇家轴承公司

合并业务报表

(千美元，不包括共享和每 共享数据)

请参阅随附的说明。

加拿大皇家轴承公司

综合全面收益表

(千美元)

请参阅随附的说明。

加拿大皇家轴承公司

股东权益合并报表

(千美元)

请参阅随附的说明。

加拿大皇家轴承公司

合并现金流量表

(千美元)