美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
截至2023年12月30日的季度期间
或者
在从到的过渡期内.
委员会档案编号:
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第 12 (b) 条注册的 证券:
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的 12 个月 (或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,并且 (2) 在过去 90 天内是否受此类申报要求 的约束。是的 ☒ 没有 ☐
用 复选标记表明注册人在过去 的 12 个月内(或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限),是否以电子方式提交并发布了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交和发布的所有互动数据 文件(如果有)。是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人 是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。 参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报机构”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒ | 加速过滤器 | ☐ | |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记注明 注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务 会计准则。☐
用
复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐ 没有
截至 2024 年 2 月 2 日,加拿大皇家银行轴承公司已经
目录
第一部分- | 财务信息 | 1 | |
第 1 项。 | 合并财务报表 | 1 | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和 经营业绩的讨论和分析 | 19 | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 32 | |
财务报告内部控制的变化 | 32 | ||
第二部分- | 其他信息 | 33 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 33 | |
第 1A 项. | 风险因素 | 33 | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 33 | |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 33 | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 33 | |
第 5 项。 | 其他信息 | 33 | |
第 6 项。 | 展品 | 34 |
i
第一部分财务 信息
第 1 项。合并财务 报表
加拿大皇家银行轴承公司
合并资产负债表
(以百万美元计,每股数据除外)
2023 年 12 月 30 日, | 4月1日 2023 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款,扣除美元可疑账款备抵后的净额 | ||||||||
库存 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备,净额 | ||||||||
经营租赁资产,净额 | ||||||||
善意 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
其他非流动资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付账款 | $ | $ | ||||||
应计费用和其他流动负债 | ||||||||
当期经营租赁负债 | ||||||||
长期债务的当前部分 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期债务,减去流动部分 | ||||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他非流动负债 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股,$ | ||||||||
普通股,$ | ||||||||
额外的实收资本 | ||||||||
累计其他综合收益/(亏损) | ( | ) | ||||||
留存收益 | ||||||||
库存股票,按成本计算; | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益总额 | $ | $ |
参见随附的注释。
1
加拿大皇家银行轴承公司
合并运营报表
(以百万美元计,每股数据除外)
(未经审计)
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月三十一日 2022 | 十二月 30, 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 | ||||||||||||||||
毛利率 | ||||||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||
销售、一般和管理 | ||||||||||||||||
其他,净额 | ||||||||||||||||
运营费用总额 | ||||||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
利息支出,净额 | ||||||||||||||||
其他非营业(收入)/支出 | ( | ) | ||||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
所得税准备金 | ||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
优先股分红 | ||||||||||||||||
归属于普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
归属于普通股股东的每股普通股净收益: | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加权平均普通股: | ||||||||||||||||
基本 | ||||||||||||||||
稀释 |
参见随附的注释。
2
加拿大皇家银行轴承公司
合并综合收益表
(以百万美元计)
(未经审计)
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月三十一日 2022 | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
扣除税款后的养老金和退休后负债调整 (1) | ||||||||||||||||
扣除税款的衍生品公允价值变动 (2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ||||||||||||||
综合收入总额 | $ | $ | $ | $ |
(1) |
(2) |
参见随附的注释。
3
加拿大皇家银行轴承公司
股东权益合并报表
(以百万美元计)
(未经审计)
普通股 | 优先股 | 其他 已付款 | 累积的 其他 全面 | 已保留 | 国库股 | 股东总数 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 收入/(损失) | 收益 | 股份 | 金额 | 公平 | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年4月1日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股分红 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股权奖励的行使 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
养老金和退休后计划福利调整的变化,扣除税收支出 $ | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
发行限制性股票,扣除没收款项 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税收支出的衍生品公允价值的变化 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
货币折算调整 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2023 年 7 月 1 日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股分红 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股权奖励的行使 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
养老金和退休后计划福利调整的变化,扣除税收优惠 $ | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
发行限制性股票,扣除没收款项 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税收支出的衍生品公允价值的变化 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
货币折算调整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股分红 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
股权奖励的行使 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
养老金和退休后计划福利调整的变化,扣除税收支出 $ | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
发行限制性股票,扣除没收款项 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税收优惠后的衍生品公允价值变动 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
货币折算调整 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
参见随附的注释。
4
加拿大皇家银行轴承公司
合并股东权益表 (续)
(以百万美元计)
(未经审计)
普通股 | 优先股 | 其他 已付款 | 累积的 其他 全面 |
已保留 | 国库股 | 股东总数 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 收入/(损失) | 收益 | 股份 | 金额 | 公平 | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年4月2日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股分红 | — | — | — | — | — | — | ( |
) | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股权奖励的行使 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
养老金和退休后计划福利调整的变化,扣除税收支出 $ |
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
发行限制性股票,扣除没收款项 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
货币折算调整 | — | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年7月2日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股分红 | — | — | — | — | — | — | ( |
) | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股权奖励的行使 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
养老金和退休后计划福利调整的变化,扣除税收支出 $ |
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
发行限制性股票,扣除没收款项 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
货币折算调整 | — | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年10月1日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股分红 | — | — | — | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
股权奖励的行使 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
养老金和退休后计划福利调整的变化,扣除
美元的税收支出 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
发行限制性股票,扣除没收款项 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
衍生品公允价值的变化 | — | — | — | ( |
) | — | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
货币折算调整 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
参见随附的注释。
5
加拿大皇家银行轴承公司
合并现金流量表
(以百万美元计)
(未经审计)
九个月已结束 | ||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月 31, 2022 | |||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | ||||||||
折旧和摊销 | ||||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延融资成本的摊销 | ||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
非现金经营租赁费用 | ||||||||
资产处置损失 | ||||||||
合并、重组和其他非现金费用 | ||||||||
扣除收购后的运营资产和负债的变化: | ||||||||
应收账款 | ||||||||
库存 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他非流动资产 | ( | ) | ||||||
应付账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
应计费用和其他流动负债 | ( | ) | ||||||
其他非流动负债 | ( | ) | ||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
来自投资活动的现金流: | ||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售资产的收益 | ||||||||
收购业务/收购的收购价格调整 | ( | ) | ||||||
用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
来自融资活动的现金流: | ||||||||
与信贷额度和优先票据相关的财务费用 | ( | ) | ||||||
从循环信贷额度收到的收益 | ||||||||
定期贷款的还款 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付票据的还款 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资租赁债务的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
已支付的优先股股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
行使股票期权 | ||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ) | ||||||
现金和现金等价物: | ||||||||
本期间增加/(减少) | ( | ) | ||||||
期初的现金和现金等价物 | ||||||||
期末的现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
现金流信息的补充披露: | ||||||||
已支付的现金用于: | ||||||||
所得税 | $ | $ | ||||||
利息 |
参见随附的注释。
6
加拿大皇家银行轴承公司
未经审计的中期合并财务 报表附注
(以百万美元计,每股 数据除外)
1。演示基础
根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度,此处包含的中期合并财务 报表由特拉华州的一家公司加拿大皇家银行轴承公司(及其子公司统称为 “公司”)编制,未经审计。 本10-Q表季度报告中包含的中期财务报表是在与公司截至2023年4月 1财年的10-K表年度报告(我们的 “年度报告”)中包含的公司 经审计的财务报表及其附注一致编制的。我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的 年度审计财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露,我们简要或省略了这些信息和脚注披露。 在本报告中使用的术语 “我们”、“我们”、“我们的”、“加拿大皇家银行” 和 “公司” 是指 RBC Bearings Incorporated 及其子公司,除非上下文指明其他含义。
这些财务报表 反映了所有调整、应计和估算,仅包含正常的经常性项目,管理层认为,这些调整、应计和估算是公允列报所列中期合并财务状况和合并经营业绩所必需的 。这些财务报表应与我们的年度报告中包含的公司经审计的财务报表及其附注 一起阅读。
截至2023年12月30日的三个月和九个月期间的经营业绩
不一定代表截至2024年3月30日的整个
财年的经营业绩。截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月期间均包括
2。重要会计政策
公司的重要 会计政策详见我们的年度报告的 “附注2-重要会计政策摘要”。
下文讨论了由于采用新的会计准则而导致的 会计政策的重大变化。
最近采用的会计准则
不适用。
最近的会计准则尚未采用
2023 年 11 月,财务 会计准则委员会 (FASB) 发布了《2023-07会计准则更新》(ASU) 分部报告(主题 280):对 可报告的分部披露的改进。亚利桑那州立大学2023-07年的修正案改善了对公共实体应申报板块 的披露,并满足了投资者要求提供有关应申报细分市场支出的更多信息、更详细信息的要求。在 2023 年 11 月 发布亚利桑那州立大学 2023-07 之后,生效日期将是从 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度报告期。截至2023年12月30日 ,公司正在评估对其合并财务报表的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会 发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税(主题740):所得税披露的改进》。亚利桑那州立大学 2023-09 年的修正案通过改进主要与税率对账 和已缴所得税信息相关的所得税披露来满足投资者提出的提高所得税信息透明度的要求。在 2023 年 12 月发布亚利桑那州立大学 2023-09 之后,生效日期将是从 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度报告 期。截至2023年12月30日,公司正在评估对其合并财务 报表的影响。
3。与客户签订合同的收入
收入分解
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月 31, 2022 | 十二月 30, 2023 | 十二月 31, 2022 | |||||||||||||
航空航天/国防 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
工业 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
7
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
十二月 30, 2023 | 十二月 31, 2022 | 十二月 30, 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
国际 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 | 十二月 30, 2023 | 十二月 31, 2022 | |||||||||||||
时间点 | % | % | % | % | ||||||||||||
随着时间的推移 | % | % | % | % | ||||||||||||
总计 | % | % | % | % |
剩余的履约义务
剩余履约义务
代表符合合同定义的订单的交易价格,该合同的任务尚未完成或已部分完成
,不包括未行使的合约期权。根据ASC主题606的定义,我们的大多数合同的期限都少于一年。公司已选择采用实际权宜之计,这允许公司排除原预期期限为一年或更短的剩余履约义务
。分配给期限超过一年的此类合同的剩余履行
义务的交易价格总额约为美元
合约余额
收入确认、 开具发票和现金收款的时间会影响合并资产负债表上的应收账款、未开单应收账款(合同资产)以及客户预付款和存款 (合同负债)。这些资产和负债在每个报告期结束时以个人合同为基础在合并资产负债表 中报告。
合同资产(未开票 应收账款)-根据加班收入确认模型,可以在向客户开具发票之前确认收入。 记录未开票的应收账款以反映在以下情况下确认的收入:(1) 应用成本对成本法且 (2) 此类收入 超过向客户开具的发票金额。
截至2023年12月30日和
2023年4月1日,流动合约资产为美元
8
合同负债(递延 收入)-在 确认收入之前,公司可能会收到客户预付款或存款,或者有无条件地接收客户预付款。由于与此类预付款相关的履约义务可能未得到履行,因此确定了合同责任 。预付款不被视为重要的融资组成部分,因为相关商品 或服务的转让时间由客户自行决定。
截至2023年12月30日和2023年4月1日,当前
合同负债为美元
截至2023年12月30日和
2023年4月1日,非流动合约负债为美元
变量考量
公司期望以换取商品和服务而应得的对价金额
通常不会有重大变化。但是,
公司确实为某些客户提供折扣、即时付款折扣、最终用户折扣以及退回符合条件的产品的权利。
公司使用基于历史经验的预期价值金额来估算这一可变对价。公司
在交易价格中包含估计金额,以免在与可变对价相关的不确定性得到解决后,已确认的累计收入
发生重大逆转。公司在公司预计收到的对价金额发生变化或对价固定时,以较早者为准,调整收入估计
。应计
客户返利为 $
4。累计其他综合收益/(亏损)
与公司相关的综合 收入/(亏损)的组成部分是净收益、外币折算调整、衍生品公允价值的变化、 和养老金计划以及退休后福利。
货币 翻译 | 变化 的公允价值 衍生物 | 养老金和 退休后 责任 | 总计 | |||||||||||||
截至2023年4月1日的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | | $ | ( | ) | |||||
重新归类为净收入 | ||||||||||||||||
外币折算净亏损 | ||||||||||||||||
净亏损摊销,扣除税收支出 $ | ||||||||||||||||
扣除税收支出的衍生工具收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
本期净其他综合收益,扣除税款 | ||||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
9
5。归属于普通股 股东的每股净收益
归属于普通股股东的每股基本净收益 的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以已发行普通股的加权平均数 。
归属于普通股股东的摊薄后每股净收益
的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以普通股的加权平均值
普通股数量和当时使用库存股法流通的摊薄普通股等价物的总和。普通股等价物
包括行使股票期权和转换已发行股票时可发行的增量普通股
如果影响具有反稀释作用,我们将未发行股票 期权、股票奖励和MCPS 排除在计算范围之外。MCPS 的稀释效应是使用 if 转换方法计算的 。如果转换的方法假设这些证券在2021年9月24日发行日期的晚些时候 或报告期开始时转换为普通股,其影响是稀释性的。如果效应 具有反稀释作用,我们将通过调整相应期间 累积MCPS股息的影响来计算归属于普通股股东的每股净收益。
在分别截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月和九个月的
期内,假设转换后的效果为
在截至 2023 年 12 月 30 日
的三个月中,
在截至
2022 年 12 月 31 日的三个月中,
10
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
2023年12月30日 | 十二月三十一日 2022 | 十二月 30, 2023 | 十二月 31, 2022 | |||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
优先股分红 | ||||||||||||||||
归属于普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
归属于普通股股东的每股基本净收益的分母——已发行股票的加权平均值 | ||||||||||||||||
员工股票奖励导致的稀释影响 | ||||||||||||||||
归属于普通股股东的摊薄后每股净收益的分母——已发行股票的加权平均值 | ||||||||||||||||
归属于普通股股东的每股基本净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
归属于普通股股东的摊薄后每股净收益 | $ | $ | $ | $ |
6。公允价值
公允价值定义为在计量日(退出价格),在市场 参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的 价格。FASB 提供会计规则,将用于衡量公允价值 的输入分为以下层次结构:
第 1 级 — 活跃 市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
第 2 级 — 活跃 市场中类似资产或负债的未经调整的报价,或者 不活跃的市场中相同或相似资产或负债的未经调整的报价,或资产或负债可观察到的报价以外的投入。
第 3 级 — 资产 或负债的不可观察输入。
金融资产和负债 是根据对公允价值衡量重要的最低投入水平对金融资产和负债进行全面分类的。
由于 触发事件(例如收购的购买会计)的发生,公司根据 3 级输入来衡量某些资产和负债。
金融工具
公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、贸易应付账款、应计费用、短期借款、长期
债务和利率互换形式的衍生品。由于其短期性质,现金和现金等价物、
应收账款、贸易应付账款、应计费用和短期借款的账面价值是其公允价值的合理估计。
资产负债表上持有的与福利计划债务相关的长期资产按公允价值计量。根据市场报价,公司
长期固定利率债务的公允价值为美元
该公司认为 与其金融工具的交易对手相关的风险并不十分集中。
11
7。库存
2023 年 12 月 30 日 | 4月1日 2023 | |||||||
原材料 | $ | $ | ||||||
工作正在进行中 | ||||||||
成品 | ||||||||
$ | $ |
8。商誉和无形资产
善意
航空航天/国防 | 工业 | 总计 | ||||||||||
2023年4月1日 | $ | $ | $ | |||||||||
收购 (1) | ||||||||||||
货币折算调整 | ||||||||||||
2023年12月30日 | $ | $ | $ |
(1) |
12
加权 平均值 | 2023年12月30日 | 2023年4月1日 | ||||||||||||||||||
有用的生活 (年份) | 格罗斯 携带 金额 | 累积的 摊销 | 格罗斯 携带 金额 | 累积的 摊销 | ||||||||||||||||
产品认证 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
客户关系和名单 | ||||||||||||||||||||
商标名称 | ||||||||||||||||||||
专利和商标 | ||||||||||||||||||||
域名 | ||||||||||||||||||||
内部使用的软件 | ||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
不可摊销的维修站认证 | ||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月期间,固定寿命的无形资产
资产的摊销费用为美元
2024 财年的剩余时间 | $ | |||
2025 财年 | ||||
2026 财年 | ||||
2027 财年 | ||||
2028 财年 | ||||
2029 财年 | ||||
2030 财年及以后 |
9。应计费用和其他流动负债
2023 年 12 月 30 日 | 4月1日 2023 | |||||||
员工薪酬和相关福利 | $ | $ | ||||||
税收 | ||||||||
合同负债 | ||||||||
应计返利 | ||||||||
当期融资租赁负债 | ||||||||
应计优先股股息 | ||||||||
利息 | ||||||||
退货和保修 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
13
10。债务
国内信贷额度
2021年,我们的最大控股公司
加拿大皇家银行轴承公司和我们的美国滚子轴承公司子公司(“RBCA”)与作为行政代理人的富国银行全国协会(“富国银行”)、
抵押代理人、Swingline贷款人和信用证发行人及其其他贷款方签订了信贷协议
(“信贷协议”)。信贷协议为
公司提供 (a) 一美元
在 2022 年 12 月之前,
定期贷款将于2026年11月
到期,并按季度分期偿还,余额应在到期日支付。公司可以选择不时预付部分或全部
的未清余额,而不会受到罚款,这将抵消未来的季度摊销分期付款。由于之前已预付款
,因此定期贷款所需的未来本金为美元
除其他外,信贷协议允许 公司向股东进行分配、回购股票、承担其他债务或留置权或收购或 处置资产,前提是公司遵守信贷协议的某些要求和限制。
公司的国内 子公司为公司在信贷协议下的义务提供了担保,公司的债务和国内 子公司的担保以质押公司及其国内子公司的几乎所有资产作为担保。
截至 2023 年 12 月 30 日,美元
14
高级票据
2021 年,RBCA 发行了 $
优先票据是根据与全国协会威尔明顿信托基金作为受托人的契约(“契约”)发行的 。契约包含 契约,限制公司 (i) 承担额外债务或担保债务的能力,(ii) 申报或支付股息, 赎回股票或向股东进行其他分配,(iii) 进行投资,(iv) 在其他 交易中设立留置权或使用资产作为担保,(v) 合并或合并,或出售、转让、租赁或处置几乎所有交易在其资产中,(vi)与关联公司进行交易 ,以及(vii)出售或转让某些资产。这些契约包含各种例外、限制和资格。 在优先票据被评为投资等级时,其中某些契约将被暂停。
优先票据由加拿大皇家银行Bearings和加拿大皇家银行现有和未来的部分全资国内 子公司以优先无抵押方式共同或单独担保 ,这些子公司也为信贷协议提供担保。
优先票据
的利息应计利率为
优先票据将于
到期
国外借款安排
我们的外国子公司之一Schaublin SA
(“Schaublin”)于2019年与瑞士信贷(瑞士)有限公司签订了信贷协议,向绍布林提供瑞士法郎
债务余额
2023 年 12 月 30 日 | 4月1日 2023 | |||||||
左轮手枪和定期贷款设施 | $ | $ | ||||||
高级笔记 | ||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ||||||||
债务总额 | ||||||||
减去:当前部分 | ||||||||
长期债务 | $ | $ |
15
11。所得税
公司在美国和外国的许多司法管辖区提交所得 纳税申报表,申报表的审查期限各不相同,但通常可以追溯到 ,包括截至2020年3月28日的年度,尽管根据法规,从2008年3月29日起 开始开放。在截至2020年3月28日 28日之前的年度内,公司不再接受美国国税局的美国联邦税务审查。
截至2023年12月30日的
三个月期间的所得税支出为美元
截至2023年12月30日的三个月期间
的有效所得税税率
截至2023年12月30日的
九个月期间的所得税支出为美元
16
12。可报告的区段
公司通过 运营部门运营,并根据其首席运营决策者如何制定运营决策、评估 业务业绩和分配资源来报告其财务业绩。这些应报告的运营部门是航空航天/国防和工业, 如下所述。
航空航天/国防。 该细分市场代表了该公司用于商用 航空航天、国防航空航天以及海上和地面防御应用的高度工程化轴承和精密组件的终端市场。
工业。 该细分市场代表公司高度工程化的轴承和精密组件的终端市场,这些轴承和精密组件用于各种工业 应用,包括:电力传输;建筑、采矿、能源和专业设备制造;半导体生产 设备制造;农用机械、商用卡车和汽车制造;以及刀具保持。
分部业绩是根据细分市场的净销售额和毛利率来评估的
。未分配给分部营业收入的项目包括公司管理费用
和某些其他金额。
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月三十一日 2022 | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||||||||
对外净销售额 | ||||||||||||||||
航空航天/国防 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
工业 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
毛利率 | ||||||||||||||||
航空航天/国防 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
工业 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
销售、一般和管理费用 | ||||||||||||||||
航空航天/国防 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
工业 | ||||||||||||||||
企业 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
航空航天/国防 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
工业 | ||||||||||||||||
企业 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
$ | $ | $ | $ |
12月30日, 2023 | 4月1日 2023 | |||||||
总资产 | ||||||||
航空航天/国防 | $ | $ | ||||||
工业 | ||||||||
企业 | ||||||||
$ | $ |
17
13。衍生金融工具
公司面临与其持续业务运营相关的某些风险,包括与利率波动相关的市场风险。衍生 金融工具在合并资产负债表上被确认为资产或负债,并按公允价值计量。 衍生品公允价值的变化记录在每个时期的收益或其他累计综合收益中,具体取决于 衍生品作为对冲交易的一部分是否有效。在收益受套期保值项目影响的时期,累计 其他综合收益(亏损)中报告的衍生工具收益和亏损随后计入收益。 公司不将衍生工具用于投机目的。
2022年10月28日,公司
根据
信贷协议(见附注10)与第三方金融交易对手签订了为期三年的美元计价利率互换(“互换”)。执行互换是为了保护公司免受我们的浮动利率定期贷款
利率波动的影响。该互换协议于2022年12月30日生效,由美元组成
第 1 年:美元
第 2 年:美元
第 3 年:$
掉期已被指定为
作为现金流对冲工具,用于对冲关系的
指定时间段内支付的第一笔未对冲利息(对冲交易)的可变性
14。样本采集
2023 年 8 月 18 日,加拿大皇家银行以 $ 的价格收购了 Specline, Inc.(“Specline”)的
商业资产
18
第 2 项。管理层的 对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本 MD&A 演示文稿中的所有美元金额均以百万美元表示,每股金额除外。
关于前瞻性 信息的警示声明
讨论 和分析的目的是提供与评估 公司的财务状况和经营业绩相关的重要信息,包括评估来自运营和外部来源的现金流的金额和确定性。
本讨论中的信息 包含1933年《证券法》第27A条和1934年 《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”,这些陈述受这些条款建立的 “安全港” 的约束。本10-Q表季度报告中关于我们的战略、未来运营、未来 财务状况、未来收入、预计成本、前景以及管理层计划和目标的所有陈述,除历史事实陈述外,均为 “前瞻性陈述” ,该术语在1995年《私人证券诉讼改革法》中定义。
“预期”、 “相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、 “项目”、“将”、“将” 和类似表述旨在识别前瞻性陈述, 尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。实际上,我们可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期 ,您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。实际业绩 或事件可能与我们在前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期存在重大差异。 这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中的 存在重大差异,包括但不限于:(a) 轴承和工程产品行业竞争激烈, 这种竞争可能会降低我们的盈利能力或限制我们的增长能力;(b) 主要客户的流失或主要客户业务的重大不利变化 可能会导致重大损失我们的收入、现金流和盈利能力下降;(c) 任何方面均出现疲软在客户经营的行业以及客户业务的总体周期性质中, 可能会严重减少我们的收入、现金流和盈利能力;(d)美国政府支出的未来削减或变化可能 对我们的业务产生负面影响;(e)子组件、原材料和能源的供应和成本的波动,或征收 的进口关税,可能会严重减少我们的收入、现金流和盈利能力; (f) 我们的业绩可能会受到政府 贸易政策和关税的影响与我们从外国供应商进口的供应品或出口到其他国家的制成品有关; (g) 我们的一些产品受某些批准和政府法规的约束,失去此类批准或我们未能遵守此类法规,可能会严重减少我们的收入、现金流和盈利能力;(h) 商用飞机 的退役可能会减少我们的收入、现金流和盈利能力;(i) 停工以及其他劳动力问题可能会严重降低我们 经营业务的能力;(j) 出乎意料由于减产或停产,设备故障、灾难性事件或产能限制可能会增加我们的成本, 减少我们的销售;(k) 我们可能无法继续进行 我们实现增长战略所需的收购;(l) 我们已经收购(例如道奇)或将来可能收购的企业,可能有我们不知道的 负债;(m) 商誉和无限期无形资产占我们总资产的很大一部分, 以及如果我们确定商誉和无限期无形资产未来无形资产已减值,我们在这些年度的经营业绩和 财务状况可能会受到重大不利影响;(n) 我们严重依赖我们的高级管理层和其他 关键人员,他们的流失可能会对我们的财务业绩和前景产生重大影响;(o) 我们的国际业务 受到此类活动固有的风险的影响;(p) 货币折算风险可能会对我们的财务业绩产生重大影响经营业绩; (q) 我们的立法、监管和法律发展可能会发生变化涉及所得税和其他税收;(r) 我们可能被要求 为我们的养老金计划缴纳大量的未来缴款;(s) 我们可能会因产品责任和召回相关的 索赔而蒙受重大损失;(t) 环境、健康和安全法律法规给我们的运营带来了巨大成本和限制, 环境合规成本可能比我们预期的要高;(u) 我们的知识产权和专有信息很有价值,而且 任何无法保护他们的行为都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响;在此外,我们可能会受到第三方的侵权 索赔;(v) 取消我们积压的订单可能会对我们的收入、现金流和盈利能力产生负面影响; (w) 如果我们未能维持有效的内部控制体系,我们可能无法准确报告财务业绩或 防止欺诈;(x) 诉讼可能会对我们的财务状况产生不利影响;(y) 会计准则的变化或解释的变化现有标准的 可能会影响我们的财务业绩;(z) 与使用相关的风险信息技术系统可能会对我们的运营产生不利影响;(aa) 我们的季度业绩可能会受到政府产品检查和批准时机的影响; (bb) 我们可能无法实现收购道奇的部分预期收益,或者这些收益可能需要比 预期更长的时间才能实现;(cc) 我们为完成道奇收购而背负巨额债务,这可能会限制我们的业务并使 我们面临风险我们的债务工具的违约风险;以及(dd)提高利率将增加 定期贷款的服务成本,可能会降低我们的盈利能力。有关这些以及其他风险和不确定性的其他信息包含在 我们向美国证券交易委员会提交的定期文件中,包括但不限于我们的年度报告中 在 “风险因素” 标题下确定的风险。我们的前瞻性陈述不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、 合资企业或投资的潜在影响。我们无意更新或修改任何前瞻性陈述,也没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。 以下部分完全由本季度报告其他地方显示的更详细的信息(包括我们的财务报表及其附注 )所限定。
19
概述
我们是知名的国际 制造商和高度工程化的轴承和精密组件制造商。我们的精密解决方案是大多数机器和机械系统的制造 和运行不可或缺的一部分,可减少运动部件的磨损,促进正确的动力传输,并减少摩擦造成的 损坏和能量损失。虽然我们生产所有主要轴承类别的产品,但我们主要专注于 高端轴承和工程部件市场,我们相信我们的增值制造和工程能力 使我们能够从竞争对手中脱颖而出并提高盈利能力。我们相信,我们的专业知识使我们能够在我们主要竞争的许多产品市场中获得 领先地位。我们在 11 个国家拥有 53 个工厂,其中 36 个是制造 工厂,我们得以显著扩大我们的终端市场、产品、客户群和地域覆盖范围。
我们的首席运营决策 制定者制定运营决策,评估业务业绩,并在两个应报告的业务领域 (航空航天/国防和工业)下分配资源:
● | 航空航天/国防。 该细分市场代表了该公司用于商业航空航天、国防航空航天以及海洋 和地面防御应用的高度工程化 轴承和精密组件的终端市场。 |
● | 工业。 该细分市场 代表公司高度工程化的轴承、齿轮和 精密部件的终端市场,这些工业应用包括:电力传输; 建筑、采矿、能源和专业设备制造;半导体生产 设备制造;农用机械、商用卡车和汽车制造; 和刀具夹持。 |
我们的产品 的市场是周期性的,我们一直在努力通过签订单一和独家来源的关系以及长期 购买协议,通过在航空航天/国防和工业领域的多个细分市场实现多元化, 增加售后市场的销售,以及专注于开发高度定制的解决方案,来缓解这种周期性。
目前,我们的战略 是围绕通过以下 努力保持我们作为高度工程化轴承和精密部件领先制造商的角色而制定的:
● | 开发创新的解决方案。 通过利用我们的设计和制造专业知识以及广泛的客户关系, 我们将继续为存在巨大增长机会的市场开发新产品。 |
● | 扩大客户群和 渗透终端市场。我们不断寻找机会,利用现有产品或可盈利的新产品 机会接触新客户、 地理位置和轴承平台。 |
● | 提高售后市场销量。 我们认为,增加替换零件 的售后市场销售将进一步增强我们收入的连续性和可预测性,并提高我们的盈利能力。此类销售包括向第三方 方分销商的销售以及向 OEM 销售替代产品和售后服务。我们将继续实施多项举措,努力进一步提高替代市场收入的百分比 。 |
● | 进行选择性收购。 收购补充或扩大我们业务的业务一直是, 仍然是我们业务战略的重要组成部分。我们相信,行业内将继续进行整合,这可能会为我们带来收购机会。 |
20
外表
截至2023年12月30日的三个月 期间,我们的净销售额与上一财年同期相比增长了6.3%。净销售额的增长是由于 我们的航空航天/国防板块增长了22.5%,但部分被工业板块下降0.6%所抵消。
截至2023年12月30日,我们的待办事项为652.1美元,而截至2023年4月1日,我们的待办事项为663.8美元。这些数字不包括来自我们的萨金特海事和萨金特航空航天 业务的订单,这些订单预计将在资产负债表发布后超过12个月内完成。包括我们的萨金特 船舶和萨金特航空航天业务的所有订单,截至2023年12月30日,我们的积压订单为770.7美元,而截至2023年4月1日为759.4美元。
我们继续看到商用航空航天业务的复苏,截至2023年12月30日的三个月期间,该业务的净销售额比上一财年同期增长了19.9%。我们预计,这种增长至少将持续到本财年 年度的剩余时间。我们的航空航天积压就证明了订单持续增长。国防销售约占该细分市场 销售额的33.2%,同比增长28.2%。我们预计,这种增长将继续下去,因为我们正准备完成积压的大量 海运订单。
与上一财年同期相比,我们在本季度的核心工业业务 保持相对稳定。
该公司预计,2024财年第四季度的净销售额约为 405.0美元至415.0美元,而上一财年第四季度的净销售额为394.4美元,增长率为2.7%至5.2%。
我们认为,循环信贷额度下的运营 现金流和可用信贷将为可预见的将来(包括至少未来12个月)的内部增长计划 提供充足的资源。截至2023年12月30日,我们的现金和现金等价物为71.6美元, 其中约39.4美元是我们的国外业务持有的现金。
运营结果
(以百万美元计)
三个月已结束 | ||||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
净销售总额 | $ | 373.9 | $ | 351.6 | $ | 22.3 | 6.3 | % | ||||||||
归属于普通股股东的净收益 | $ | 40.8 | $ | 30.6 | $ | 10.2 | 33.2 | % | ||||||||
归属于普通股股东的每股净收益:摊薄后 | $ | 1.39 | $ | 1.05 | ||||||||||||
加权平均普通股:摊薄 | 29,204,570 | 29,120,318 |
截至2023年12月30日的 三个月期间,我们的净销售额与上一财年同期相比增长了6.3%。我们的工业 板块的净销售额同比下降了0.6%。尽管总体保持稳定,但我们看到食品和饮料、采矿和金属业的强劲被半导体的 疲软所抵消。我们的航空航天/国防板块的净销售额同比增长22.5%,其中以商业航空为首, 与上一财年同期相比增长了19.9%。在海运的推动下,国防销售与上一财年同期 相比增长了28.2%。随着建造率的上升以及我们在售后市场的扩张,商用航空航天业的增长反映了大型原始设备制造商订单的增长。
21
2024财年第三季度归属 普通股股东的净收益为40.8美元,而上一财年同期为30.6美元。2023财年第三季度的净收入 受到约1.2美元的税前过渡服务成本以及与收购道奇相关的其他 成本的影响。
九个月已结束 | ||||||||||||||||
12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
净销售总额 | $ | 1,146.6 | $ | 1,074.9 | $ | 71.7 | 6.7 | % | ||||||||
归属于普通股股东的净收益 | $ | 131.0 | $ | 100.4 | $ | 30.6 | 30.6 | % | ||||||||
归属于普通股股东的每股净收益:摊薄后 | $ | 4.49 | $ | 3.45 | ||||||||||||
加权平均普通股:摊薄 | 29,153,469 | 29,053,608 |
截至2023年12月30日的 九个月期间,我们的净销售额与上一财年同期相比增长了6.7%。我们的工业 板块的净销售额同比增长0.4%。这反映了食品和 饮料、采矿和能源等领域的持续强劲表现模式。我们的航空航天/国防板块的净销售额同比增长22.2%,其中商用航空航天与去年同期相比增长了23.8%,而国防部门 的销售额增长了19.1%。商用航空航天业的增长反映了大型原始设备制造商制造率的回升以及 售后市场的稳定。我们将继续增加许多国防订单的出货量,最值得注意的是弗吉尼亚级和 哥伦比亚级潜艇的出货量。
截至2023年12月30日的九个月中,归属 普通股股东的净收益为131.0美元,而上一财年同期为100.4美元。2023财年九个月期间的净 收入受到约8.9美元的税前过渡服务成本以及与道奇收购相关的其他成本 的影响。
毛利率
三个月已结束 | ||||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
毛利率 | $ | 158.0 | $ | 146.0 | $ | 12.0 | 8.2 | % | ||||||||
占净销售额的百分比 | 42.3 | % | 41.5 | % |
2024财年第三季度的毛利率为 净销售额的42.3%,而2023财年第三季度的毛利率为41.5%。毛利率占净销售额的百分比的增长是由销量、制造效率和产品组合的增加所推动的。
九个月已结束 | ||||||||||||||||
12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
毛利率 | $ | 492.2 | $ | 438.3 | $ | 53.9 | 12.3 | % | ||||||||
占净销售额的百分比 | 42.9 | % | 40.8 | % |
2024财年前九个月的毛利率为 净销售额的42.9%,而上一财年同期为40.8%。毛利率 占净销售额百分比的增长是由销量、制造效率和产品组合的增加推动的。
22
销售、一般和管理
三个月已结束 | ||||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
SG&A | $ | 63.9 | $ | 56.8 | $ | 7.1 | 12.5 | % | ||||||||
占净销售额的百分比 | 17.1 | % | 16.1 | % |
2024财年第三季度 的销售和收购为63.9美元,占净销售额的17.1%,而2023财年同期为56.8美元,占净销售额的16.1%。 销售和收购的增长主要是由人员成本、信息技术成本和其他专业费用推动的。
九个月已结束 | ||||||||||||||||
12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
SG&A | $ | 189.1 | $ | 170.1 | $ | 19.0 | 11.2 | % | ||||||||
占净销售额的百分比 | 16.5 | % | 15.8 | % |
与去年同期的170.1美元相比,2024财年前九个月的销售和收购支出增加了19.0美元,达到189.1美元。2024财年前九个月SG&A 的增长主要与专业费用和人员成本的增加有关。
其他,网络
三个月已结束 | ||||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月 31, 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
其他,净额 | $ | 18.9 | $ | 18.8 | $ | 0.1 | 0.0 | % | ||||||||
占净销售额的百分比 | 5.0 | % | 5.4 | % |
2024财年第三季度的其他运营费用 总额为18.9美元,而上一财年同期为18.8美元。2024财年第三季度 的其他运营支出包括17.7美元的无形资产摊销、0.1美元的重组成本和1.1美元的其他项目。 2023财年第三季度的其他运营支出包括1.2美元的过渡服务成本和与道奇收购相关的其他 成本、17.4美元的无形资产摊销以及0.2美元的其他项目。
九个月已结束 | ||||||||||||||||
十二月 30, 2023 | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
其他,净额 | $ | 55.1 | $ | 61.3 | $ | (6.2 | ) | (10.2 | )% | |||||||
占净销售额的百分比 | 4.8 | % | 5.7 | % |
2024财年前九个月的其他运营支出总额为55.1美元,而上一财年同期为61.3美元。在 2024财年的前九个月中,其他运营支出主要包括52.8美元的无形资产摊销、0.7美元的重组成本、 和1.6美元的其他项目。在2023财年的前九个月中,其他运营支出主要包括8.9美元的过渡 服务成本和其他与道奇收购相关的成本、51.5美元的无形资产摊销以及0.9美元的其他项目。
23
利息支出,净额
净利息支出包括 公司债务协议中收取的利息和递延融资费的摊销,由利息收入抵消。自2022年以来, 利率的上升导致我们的浮动利率债务的额外利息支出。正如下文 “流动性 和资本资源” 部分所讨论的那样,我们已经通过利率互换固定了大部分浮动利率债务。
三个月已结束 | ||||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
利息支出,净额 | $ | 19.3 | $ | 20.9 | $ | (1.6 | ) | (7.6 | )% | |||||||
占净销售额的百分比 | 5.2 | % | 5.9 | % |
2024财年第三季度的净利息支出为 19.3美元,而上一财年同期为20.9美元。尽管自2022年以来利率有所提高 ,但由于 2022年12月30日开始互换,我们2024财年第三季度的利息支出与2023财年第三季度相比有所下降。
九个月已结束 | ||||||||||||||||
12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
利息支出,净额 | $ | 59.9 | $ | 55.0 | $ | 4.9 | 8.9 | % | ||||||||
占净销售额的百分比 | 5.2 | % | 5.1 | % |
2024财年前九个月的净利息支出为 59.9美元,而上一财年同期为55.0美元。随着利率的持续攀升,互换使我们能够在整个2024财年有效管理利息支出。
其他非营业费用/(收入)
三个月已结束 | ||||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
其他非营业费用/(收入) | $ | (0.9 | ) | $ | 1.5 | $ | (2.4 | ) | (157.1 | )% | ||||||
占净销售额的百分比 | (0.2 | )% | 0.4 | % |
2024财年第三季度的其他非营业收入为0.9美元,主要包括1.6美元的保险收益,部分抵消了退休后福利成本和外汇 收益/亏损。2023财年第三季度的其他营业外支出为1.5美元,主要包括退休后福利 成本和外汇损益。
九个月已结束 | ||||||||||||||||
十二月三十日 2023 | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
其他非营业费用 | $ | 0.4 | $ | 2.5 | $ | (2.1 | ) | (83.0 | )% | |||||||
占净销售额的百分比 | 0.0 | % | 0.2 | % |
截至2023年12月30日的九个月中,其他营业外支出为0.4美元,主要包括退休后福利费用和外汇收益/亏损,部分抵消了收到的1.6美元的保险 收益。截至2022年12月31日的九个月中,其他营业外支出为2.5美元,主要包括退休后 福利成本和外汇损益。
所得税
三个月已结束 | ||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月三十一日 2022 | |||||||
所得税支出 | $ | 10.2 | $ | 11.7 | ||||
有效税率 | 18.1 | % | 24.4 | % |
2024财年第三季度的所得税支出为10.2美元,而上一财年同期为11.7美元。我们在2024财年第三季度的有效所得税税率 为18.1%,而上一财年同期为24.4%。
24
2024财年第三季度的有效所得税税率 为18.1%,其中包括与股票薪酬相关的1.9美元的离散税收优惠,部分抵消了0.2美元的其他项目;没有这些净收益的有效所得税税率将为21.2%。2023财年第三季度的有效所得税 税率为24.4%,包括与股票薪酬相关的0.3美元的离散税收优惠和 0.2美元的其他项目;没有这些净收益和项目的有效所得税税率将为24.5%。除了这些离散的 项目外,2024财年的有效所得税税率还受到预测的州纳税义务减少以及与公司拥有的人寿保险投资相关的投资收益的有利变化 的影响。
九个月已结束 | ||||||||
12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
所得税支出 | $ | 39.4 | $ | 31.9 | ||||
有效税率 | 21.0 | % | 21.3 | % |
2024财年前九个月的所得税支出为39.4美元,而上一财年同期为31.9美元。我们在2024财年前九个月的有效所得税税率 为21.0%,而上一财年同期为21.3%。2024财年前九个月的有效所得 税率为21.0%,其中包括2.4美元的与股票薪酬 相关的离散税收优惠 被0.2美元的其他项目部分抵消;没有这些净收益的有效所得税税率将为22.2%。2023财年前九个月的有效 所得税税率为21.3%,其中包括3.2美元的与股票薪酬 相关的离散税收优惠 被0.1美元的其他项目部分抵消;没有这些净收益和项目的有效所得税税率将为23.5%。
细分信息
我们的首席运营决策 制定者制定运营决策,评估业务绩效,并在两个运营领域分配资源:航空航天/国防; 和工业。我们使用细分市场的净销售额和毛利率作为主要衡量标准来评估每个应报告的 细分市场的财务业绩。
航空航天/国防部门
三个月已结束 | ||||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
净销售总额 | $ | 129.2 | $ | 105.5 | $ | 23.7 | 22.5 | % | ||||||||
毛利率 | $ | 53.3 | $ | 41.7 | $ | 11.6 | 28.0 | % | ||||||||
占细分市场净销售额的百分比 | 41.2 | % | 39.5 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 9.9 | $ | 7.7 | $ | 2.2 | 26.5 | % | ||||||||
占细分市场净销售额的百分比 | 7.6 | % | 7.4 | % |
与上一财年同期相比,2024财年第三季度的净销售额增长了23.7美元, 增长了22.5%。商用航空由 67.2美元的原始设备制造商和19.1美元的分销和售后市场组成,与2023财年相比增长了19.9%,当时的原始设备制造商净销售额为57.6美元,分销 和售后市场的净销售额为14.4美元。这是由持续复苏推动的,因为OEM市场的建成率和订单不断增加, 售后市场开始回升。我们的国防市场包括35.9美元的OEM和7.0美元的分销和售后市场,与2023财年相比,增长了28.2%,当时的原始设备制造商净销售额为27.1美元,分销和售后市场的净销售额为6.4美元。我们的海事 业务销售强劲,我们开始增加许多国防订单的出货量,最值得注意的是弗吉尼亚级 和哥伦比亚级潜艇的出货量。
25
2024财年第三季度的毛利率占该细分市场净销售额的百分比为41.2%,而上一财年同期为39.5%。毛利率占净销售额百分比的增长是由销售量的增加推动的,尤其是国防售后市场、产品组合和工厂实现的 效率,部分原因是销量增加。
九个月已结束 | ||||||||||||||||
12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
净销售总额 | $ | 377.0 | $ | 308.5 | $ | 68.5 | 22.2 | % | ||||||||
毛利率 | $ | 151.2 | $ | 121.3 | $ | 29.9 | 24.7 | % | ||||||||
占细分市场净销售额的百分比 | 40.1 | % | 39.3 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 28.1 | $ | 22.7 | $ | 5.4 | 23.7 | % | ||||||||
占细分市场净销售额的百分比 | 7.5 | % | 7.4 | % |
与上一财年同期相比,2024财年前九个月的净销售额增长了68.5美元, 增长了22.2%。22.2%的增长主要是由我们的商用航空航天市场(包括原始设备制造商和售后市场)增长23.8%推动的,而我们的国防市场同比增长19.1% ,这是由于与我们的海运业务相关的出货时机。商用航空由200.3美元的原始设备制造商和55.6美元的分销 和售后市场组成,与2023财年相比增长了23.8%,当时的原始设备制造商净销售额为165.6美元,分销和售后市场的净销售额 为41.2美元。在这一年中,随着建造率的持续增长,我们注意到商业航空航天客户的销售和订单有所改善。我们的待办事项和最近的业绩反映了这一趋势,我们预计这种趋势将在未来几个季度继续出现。我们的国防市场 包括101.1美元的原始设备制造商和20.0美元的分销和售后市场,与2023财年相比增长了19.1%,当时的原始设备制造商净销售额 为82.1美元,分销和售后市场的净销售额为19.6美元。
毛利率占净销售额的百分比 在2024财年前九个月增至40.1%,而上一财年同期为39.3%。 毛利率的增长是由于销量、制造效率和产品组合的增加。
工业板块
三个月已结束 | ||||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
净销售总额 | $ | 244.7 | $ | 246.1 | $ | (1.4 | ) | (0.6 | )% | |||||||
毛利率 | $ | 104.7 | $ | 104.3 | $ | 0.4 | 0.3 | % | ||||||||
占细分市场净销售额的百分比 | 42.8 | % | 42.4 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 32.6 | $ | 29.1 | $ | 3.5 | 11.7 | % | ||||||||
占细分市场净销售额的百分比 | 13.3 | % | 11.8 | % |
与上一财年同期相比,2024财年第三季度的净销售额下降了1.4美元,下降了0.6%。虽然总体保持稳定,但我们看到食品和饮料、采矿和金属业的 强势被半导体的疲软所抵消。 截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月期间,工业OEM的销售额分别为79.4美元和79.4美元。在截至2023年12月30日和 2022年12月31日的三个月期间, 分销和售后市场的工业销售额分别为165.3美元和166.7美元。
26
2024财年第三季度 的毛利率为净销售额的42.8%,而上一财年同期为42.4%。毛利率的提高归因于 的产品组合和更高的制造效率。
九个月已结束 | ||||||||||||||||
12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
净销售总额 | $ | 769.6 | $ | 766.4 | $ | 3.2 | 0.4 | % | ||||||||
毛利率 | $ | 341.0 | $ | 317.0 | $ | 24.0 | 7.6 | % | ||||||||
占细分市场净销售额的百分比 | 44.3 | % | 41.4 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 98.4 | $ | 89.2 | $ | 9.2 | 10.3 | % | ||||||||
占细分市场净销售额的百分比 | 12.8 | % | 11.6 | % |
与上一财年同期相比,2024财年前九个月的净销售额增长了3.2美元, ,增长0.4%。由于我们工业市场的稳健表现 ,净销售额保持稳定。整体细分市场的增长是由食品和饮料、能源、矿业和一般 工业市场的表现推动的。 截至2023年12月30日和2022年12月31日的九个月期间,工业OEM的销售额分别为248.8美元和260.4美元。截至2023年12月30日和2022年12月31日的九个月期间,分销和售后市场的工业销售额分别为520.8美元和506.0美元。
2024财年前九个月的毛利率为净销售额的44.3%,而上一财年同期为41.4%。毛利率的增长是由产品组合和制造效率推动的。
企业
三个月已结束 | ||||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
SG&A | $ | 21.4 | $ | 20.0 | $ | 1.4 | 7.0 | % | ||||||||
占总净销售额的百分比 | 5.7 | % | 5.6 | % |
2024财年第三季度的企业销售和收购为21.4美元, 占净销售额的5.7%,与上一财年同期的20.0美元,占净销售额的5.6%相比,相对持平。
九个月已结束 | ||||||||||||||||
2023 年 12 月 30 日, | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
SG&A | $ | 62.6 | $ | 58.2 | $ | 4.4 | 7.6 | % | ||||||||
占总净销售额的百分比 | 5.5 | % | 5.4 | % |
由于人事成本和专业 费用的增加,与上一财年同期相比,2024财年前九个月的企业销售和收购增加了4.4美元。
27
流动性和资本资源
我们的资本需求 包括制造设备和材料。此外,我们历来推动增长,部分原因是通过收购,包括 2022财年完成的道奇收购和2024财年完成的对Specline的收购。我们历来通过运营、各种债务安排 和向投资者出售股权所提供的净现金流来满足营运 资本、资本支出和收购资金需求。我们认为,循环信贷额度( 将于2026年11月到期)下的运营现金流和可用信贷将为可预见的将来的内部增长计划提供足够的资源。
我们满足未来 营运资金、资本支出和还本付息要求的能力将取决于我们未来的财务表现, 将受到一系列经济、竞争和商业因素的影响,尤其是利率、终端市场的周期性变化、 钢铁价格以及我们及时应对价格上涨的能力,其中许多因素是我们无法控制的。此外,未来的 收购可能会对我们的流动性状况和对额外资金的需求产生重大影响。
我们会不时评估 我们现有的设施和运营及其对我们的战略重要性。如果我们确定给定设施或业务 没有未来的战略重要性,我们可能会出售、搬迁、整合或以其他方式处置该设施或业务。尽管 我们认为此类处置、搬迁或合并不会对我们的业务造成重大损害,但我们可能会产生大量的 现金或非现金费用。
流动性
截至2023年12月30日, 我们的现金及现金等价物为71.6美元,其中约39.4美元是我们的国外业务持有的现金。我们预计,我们未分配的 国外收益将无限期地再投资于我们的外国子公司的营运资金、内部增长和收购。
国内信贷额度
于2021年与富国银行及其其他贷款方签订的信贷协议,为公司提供(a)1300.0美元的定期贷款, 用于为收购道奇的部分现金购买价格提供资金并支付相关费用和开支,以及(b) 500.0美元的循环信贷额度。与信贷协议相关的债务发行成本总额为14.9美元,将在信贷协议有效期内摊销 。
2022年12月之前,融资机制(即定期贷款和循环信贷额度)下未偿金额 的利息通常按公司的 期权计算,(a)基准利率参照(i)富国银行的优惠贷款利率,(ii)联邦基金的有效 利率加上1.00%的1/2以及(iii)一个月伦敦银行同业拆借利率加上1.00%中的较高者确定的基准利率% 或 (b) 伦敦银行同业拆借利率加上指定的利润,具体取决于 的借款类型。适用的利润率基于公司不时公布的总净负债与合并 息税折旧摊销前利润(定义见信贷协议)的合并比率。2022年12月,修订了信贷协议,将伦敦银行同业拆借利率 替换为SOFR(即纽约联邦储备银行管理的有担保隔夜融资利率),这样 贷款项下以美元计价的借款年利率计息,利率等于定期SOFR(定义见信贷协议) ,再加上0.10%的信用利差调整外加0.75%至2.00%的利润率,视信贷协议而定关于公司净负债总额与合并息税折旧摊销前利润的合并比率 。这些设施的SOFR下限为0.00%。截至2023年12月30日,公司SOFR贷款的 利润率为1.25%,承诺费率为0.20%,信用证费用率为1.25%。Term 贷款的一部分受固定利率互换的约束,详见下文 “利率互换”。
定期贷款将于 2026 年 11 月 到期,按季度分期偿还,余额应在到期日支付。公司可以选择不时预付 部分或全部未清余额,而不会受到罚款,这将抵消未来的季度摊销分期付款。 由于先前已预付款,2024财年定期贷款所需的未来本金为0美元,2025财年为0美元,2026财年为0美元,2026财年为0美元,2027财年为750.0美元。循环信贷额度将于2026年11月到期,届时将支付循环信贷额度下的所有未清款项 。
28
信贷协议要求 公司遵守各种契约,包括以下财务契约:(a) 最大总净杠杆比率(按信贷协议中定义的 )为5. 00:1.00,在信贷协议规定的某些后续测试 期内,最大总净杠杆比率应降低(前提是,在贷款期限内不超过一次,此类最大比率 在此时适用的情况下,公司可以在之后的十二 (12) 个月内增加 0. 50:1.00完成实质性收购);以及(b)最低利息覆盖率为2. 00:1.00。截至2023年12月30日,公司遵守了所有 债务契约。
除其他外,信贷协议允许 公司向股东进行分配、回购股票、承担其他债务或留置权或收购或 处置资产,前提是公司遵守信贷协议的某些要求和限制。
公司的国内 子公司为公司在信贷协议下的义务提供了担保,公司的债务和 国内子公司的担保以质押公司及其国内子公司的几乎所有资产作为担保。
截至2023年12月30日, 根据定期贷款未偿还750.0美元,循环信贷额度中的3.7美元用于为 提供信用证,担保公司与某些保险计划有关的债务,18.0美元的循环信贷额度已被用于资助购买Specline的商业资产。截至2023年12月30日,该公司有能力在循环 信贷额度下额外借入最多478.3美元。
高级票据
2021年,加拿大皇家银行发行了本金总额为500.0美元的2029年到期的4.375%的优先票据。扣除初始购买者的折扣和佣金以及发行费用后,发行优先票据的净收益约为492.0美元。
优先票据是根据契约发行的 ,全国协会威尔明顿信托基金作为受托人。契约包含契约,限制公司 的能力:(i)承担额外债务或担保债务,(ii)向股东申报或支付股息,赎回股票或进行其他 分配,(iii)进行投资,(iv)在其他交易中设立留置权或使用资产作为担保,(v)合并或 整合,或出售、转让、租赁或处置几乎所有交易 (vi) 与关联公司进行交易, (vii) 出售或转让某些资产。这些契约包含各种例外、限制和资格。每当 优先票据被评为投资等级时,其中某些契约都将被暂停。
优先票据由加拿大皇家银行Bearings和加拿大皇家银行现有和未来的部分全资国内 子公司以优先无抵押方式共同或单独担保 ,这些子公司也为信贷协议提供担保。
优先票据 的利息应计利率为4.375%,每半年在每年的4月15日和10月15日以现金形式支付。
优先票据将于2029年10月15日到期 。公司可以在2024年10月15日当天或之后随时按契约中规定的赎回 价格赎回部分或全部优先票据,外加截至但不包括赎回日的应计和未付利息(如果有)。公司 还可以使用2024年10月15日之前完成的某些股票发行的收益来赎回高达40%的优先票据,赎回价格等于其本金的104.375%,外加截至但不包括赎回日期 的应计和未付利息(如果有)。此外,在2024年10月15日之前的任何时候,公司可以按等于 100%本金的价格赎回部分或全部优先票据,外加 “整合” 溢价,加上应计和未付利息(如果有),直至 赎回日期,但不包括 。如果公司出售其某些资产或出现特定类型的控制权变化,则公司必须 提议购买优先票据。
国外借款安排
我们的外国子公司之一绍布林于2019年与瑞士信贷(瑞士)有限公司签订了 信贷协议,向绍布林提供15.0瑞士法郎(约合15.4美元)的周转 信贷额度,该额度已于2022年10月终止。Schaublin现在与瑞士信贷有5.0瑞士法郎(约合5.8美元)的循环信贷额度 ,用于在必要时提供未来的营运资金。截至2023年12月30日,新贷款中的0.1美元 用于提供银行担保。与新设施相关的费用是象征性的。
29
利率互换
公司面临与利率波动有关的 市场风险。
为了对冲这种风险, 公司于2022年10月28日根据信贷协议与第三方金融交易对手签订了互换。Swap 的执行是为了保护公司免受浮动利率定期贷款利率波动的影响。该互换于2022年12月30日生效,由600.0美元的名义债券组成,到期日为三年。加拿大皇家银行根据一个月的期限SOFR 获得浮动利率,并支付4.455%的固定利率。掉期利息的名义摊销方式如下:
第一年:600.0 美元
第二年:400.0 美元
第三年:100.0 美元
该互换已被指定为 的现金流对冲工具,用于对冲关系的 规定的三年期限内支付的第一笔未对冲利息(对冲交易)的可变性,这可归因于借款合同规定的总体借款计划对冲本金 的利息指数或其替代或再融资。
现金流
截至2023年12月30日的九个月期与截至2022年12月31日的九个月期相比
下表汇总了我们的现金 流量活动:
24 财年 | 23 财年 | $ 更改 | ||||||||||
由/(用于)提供的净现金: | ||||||||||||
经营活动 | $ | 195.2 | $ | 149.3 | $ | 45.9 | ||||||
投资活动 | (42.7 | ) | (1.6 | ) | (41.1 | ) | ||||||
筹资活动 | (147.0 | ) | (247.0 | ) | 100.0 | |||||||
汇率变动对现金的影响 | 0.7 | (1.6 | ) | 2.3 | ||||||||
现金和现金等价物的增加/(减少) | $ | 6.2 | $ | (100.9 | ) | $ | 107.1 |
在2024财年的前九个月中,我们 从经营活动中产生的现金为195.2美元,而2023财年同期为149.3美元。45.9美元的增长是 净收入增长30.8美元,非现金活动的有利变化2.6美元,以及运营资产和负债净变动12.5美元的有利影响。下表 详细介绍了运营资产和负债的不利变化。非现金活动的变化是由股票薪酬增加2.3美元、折旧和 摊销增加3.8美元、合并和重组费用增加0.3美元以及资产处置亏损增加0.7美元所推动的,其中一部分 被递延融资成本摊销减少3.9美元、非现金运营租赁费用减少0.3美元以及递延 税的不利变化0.3美元所抵消。
下表总结了 2024财年运营资产和负债对2023财年的影响。
九个月已结束 | ||||||||||||
12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 | $ 更改 | ||||||||||
现金由/(用于): | ||||||||||||
应收账款 | $ | 13.0 | $ | 32.3 | $ | (19.3 | ) | |||||
库存 | (36.0 | ) | (62.8 | ) | 26.8 | |||||||
预付费用和其他流动资产 | (4.8 | ) | (12.2 | ) | 7.4 | |||||||
其他非流动资产 | (4.1 | ) | 2.1 | (6.2 | ) | |||||||
应付账款 | (23.3 | ) | (21.0 | ) | (2.3 | ) | ||||||
应计费用和其他流动负债 | 1.4 | (9.7 | ) | 11.1 | ||||||||
其他非流动负债 | (0.2 | ) | 4.8 | (5.0 | ) | |||||||
运营资产和负债的总变动: | $ | (54.0 | ) | $ | (66.5 | ) | $ | 12.5 |
在2024财年的前九个月中,我们 将42.7美元用于投资活动,而2023财年的前九个月为1.6美元。所用现金的增加主要归因于2024财年用于收购Specline商业资产的18.7美元现金以及2023财年前九个月道奇收购 的有利收购 收购价格调整的28.3美元,但部分被2024财年 资本支出减少5.9美元所抵消。
30
在2024财年的前九个月 中,我们使用了147.0美元的现金进行融资活动,而2023财年的前九个月为247.0美元。所用现金减少 主要归因于未偿债务的偿还额减少了80.0美元,从我们的循环信贷 融资中获得的收益减少了18.0美元,与信贷额度相关的融资费用减少了0.1美元,融资租赁本金减少了0.7美元,股票奖励的行使增加了3.5美元,普通股回购增加了1.1美元,优先股增加了0.1美元 已支付的股票分红,应付票据的还款额增加了1.1美元。
资本支出
我们在2024财年前九个月的资本支出 为23.7美元,而上一财年同期为29.6美元。我们预计,在2024财年的剩余时间内, 与现有业务相关的额外资本支出为10.0美元至15.0美元。我们预计 将主要通过现有现金和内部产生的资金为这些资本支出提供资金。我们还可能在收购方面进行大量的额外 资本支出。
义务和承诺
公司的固定 合同义务和承诺主要包括我们在本 报告第一部分第1项——附注10中披露的债务义务。我们的租赁义务也与我们在年度报告中披露的内容基本一致。
其他事项
关键会计政策与估计
编制我们的财务 报表要求管理层做出估算和假设,以影响报告的资产、负债、收入和 支出金额。我们认为,由于其对合并财务报表的重要性, 最复杂和最敏感的判断主要是由于需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。管理层的讨论 和对财务状况和经营业绩的分析以及我们的年度报告 中的合并财务报表附注描述了编制合并财务报表时使用的重要会计估计和政策。这些领域的实际结果 可能与管理层的估计有所不同。在2024财年的前九个月中,我们的关键会计估计 没有重大变化。
资产负债表外安排
该公司有3.7美元的未偿还的 备用信用证,全部在循环信贷额度下。我们还负有合同义务为道奇实施和升级企业资源规划 (ERP) 系统提供与 相关的许可证。ERP 系统的这些许可费用为10.5美元,是在2022年5月许可协议执行后的五年内产生的。
除了上述 的项目外,截至2023年12月30日,我们没有重大的资产负债表外安排。
第 3 项。关于市场风险的定量和 定性披露
我们面临在正常业务过程中因利率和外币汇率变动而产生的市场 风险。
利率。我们 目前在定期贷款下有未偿还的可变利率债务。我们会定期评估利率变动对我们的净 收入和现金流的影响,并在适当时采取行动限制风险敞口。正如本报告第一部分第一项附注13所讨论的那样, 我们利用利率互换来固定与定期贷款相关的部分浮动利率利息支出。
外币汇率。 作为一家 国际公司,我们的业务以以下外币进行交易:
● | 澳大利亚—澳元 | ● | 印度-卢比 | |
● | 加拿大-加元 | ● | 墨西哥—比索 | |
● | 中国 — 人民币 | ● | 波兰 — 兹罗提 | |
● | 法国和德国——欧元 | ● | 瑞士-瑞士法郎 | |
● | 英国-英镑 |
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因此,我们面临着与美元和这些货币之间货币汇率波动相关的 风险。外币交易收益和亏损包含在收益中。截至2023年12月30日的三个月期间,我们约有12%的净销售额受到外币波动的影响,而截至2022年12月31日的三个月期间,这一比例约为11%。截至2023年12月30日的九个月期间和截至2022年12月31日的九个月期间,我们约有12%的净销售额 受到外币波动的影响。对于那些在美国以外有销售的国家,美元走强或 当地货币贬值将降低合并财务报表中列报的当地库存的价值。此外,由于外汇折算对我们合并财务报表的影响, 美元走强或当地货币贬值将导致净销售额、营业利润和股东权益减少。外币汇率的波动可能会使我们的 产品更加昂贵或增加我们的运营成本,从而影响我们的竞争力和盈利能力。
过去,美元 与其他货币之间汇率的变化以及新兴市场国家动荡的经济、政治和市场状况对 我们的财务业绩产生了不利影响,将来可能对我们在美国以外的资产的价值和我们的经营业绩产生不利影响。
我们会定期以远期汇兑合约的形式订立 衍生金融工具,以减少汇率波动对 某些以非功能货币计价的第三方销售交易的影响。截至2023年12月30日,该公司没有远期 交易合约。
第 4 项。控制和程序
在首席执行官兼首席财务官 的参与下,我们的管理层评估了截至2023年12月30日,我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条) 的有效性。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年12月30日 ,我们的披露控制和程序 (a) 旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中披露的与公司有关的信息 在规则规定的时限内记录、处理、汇总并报告给 我们的首席执行官兼首席财务官美国证券交易委员会的形式,以及 (b) 有效,因为它们提供了合理的保证财务报告的可靠性,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务 报表。
财务报告内部控制 的变化
在截至2023年12月30日的三个月期间,我们对财务报告的内部 控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制(定义见交易所 法案第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),或合理地 可能产生重大影响。
32
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
本季度没有任何法律诉讼成为 应举报的事件,本季度没有与先前披露的任何法律诉讼相关的任何实质性进展。
第 1A 项。风险因素
自2023年5月19日向美国证券交易委员会提交年度报告以来,我们的风险因素和不确定性没有发生任何重大 变化。有关 风险因素的讨论,请参阅本季度 报告中的第一部分第 2 项 “关于前瞻性信息的警示声明” 和我们的年度报告中第一部分第 1A 项 “风险因素”。
第 2 项。未注册的股权证券销售 和所得款项的使用
股权证券的未注册销售
没有。
所得款项的用途
不适用。
发行人购买股票证券
2019 年,董事会授权我们 根据美国证券交易委员会规则 10b-18,根据市场状况、资本的替代用途和其他相关的 因素,不时在公开市场、大宗交易和私下 协商交易中回购不超过100.0美元的普通股。购买可以随时开始、暂停或终止,恕不另行通知。我们的股票回购通常 与限制性股票奖励归属的预扣税有关。
根据截至2023年12月30日的三个月的2019年计划 的股票回购总额如下:
时期 | 购买的股票总数 | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票数量 | 该计划下仍可供购买的股票的大致美元价值(以百万美元计) | ||||||||||||
10/01/2023 – 10/28/2023 | 134 | $ | 234.59 | 134 | $ | 64.3 | ||||||||||
10/29/2023 – 11/25/2023 | 162 | 225.21 | 162 | 64.3 | ||||||||||||
11/26/2023 – 12/30/2023 | 2,231 | 275.37 | 2,231 | $ | 63.7 | |||||||||||
总计 | 2,527 | $ | 269.99 | 2,527 |
在 2024财年第三季度,我们没有发行任何未根据1933年《证券法》注册的普通股。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
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第 6 项。展品
展览 数字 |
展品描述 | |
31.01 | 根据《证券交易法》第13a-14(a)条对首席执行官进行认证。 | |
31.02 | 根据《证券交易法》第13a-14(a)条对首席财务官进行认证。 | |
32.01 | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条和《证券交易法》第 13a-14 (b) 条对首席执行官进行认证。* | |
32.02 | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条和《证券交易法》第 13a-14 (b) 条对首席财务官进行认证。* | |
101.INS | 内联 XBRL 实例文档。 | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | |
104 | 封面交互式数据文件,采用 ixBRL 格式化并包含在附录 101 中. |
* | 该认证随附于本10-Q表季度报告, 不被视为已向美国证券交易委员会提交,也不得以引用方式纳入公司根据经修订的 1933年《证券法》或《交易法》(无论是在本10-Q表季度报告发布之日之前还是之后提交)提交的任何文件中,无论此类文件中包含何种通用公司措辞。 |
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签名
根据 1934 年《证券交易法》的要求 ,注册人已正式让下列签署人代表其签署本报告,因此 已获得正式授权。
加拿大皇家银行轴承公司 | |||
(注册人) | |||
来自: | /s/ 迈克尔·哈特奈特 | ||
姓名: | 迈克尔·哈特奈特 | ||
标题: | 首席执行官 | ||
日期: | 2024年2月8日 | ||
来自: | /s/ 罗伯特 ·M· 沙利文 | ||
姓名: | 罗伯特·沙利文 | ||
标题: | 首席财务官 | ||
日期: | 2024年2月8日 |
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