凯尔索科技公司

合并中期财务报表

在 2024 年 3 月 31 日的三个月中

（未经审计-由管理层编写）

（以美元表示）

未经审计师审阅中期财务报告的通知

随附的未经审计的公司合并中期财务报告由公司管理层编写，并由公司管理层负责。该公司的独立审计师尚未对本财务报告进行审查或审计。

见合并中期财务报表附注

见合并中期财务报表附注

见合并中期财务报表附注

补充现金流信息（附注12）

见合并中期财务报表附注

1.操作性质

凯尔索科技公司（“公司”）于1987年3月16日根据不列颠哥伦比亚省法律注册成立。该公司设计、设计、销售、生产和分销各种专有的泄压阀和人行道安全系统，旨在降低通过铁路油罐车运输危险品时因非意外事件而造成的环境损害风险。此外，该公司是一家工程开发公司，专门开发用于运输应用的专有服务设备。该公司在多伦多证券交易所（“TSX”）上市，交易代码为 “KLS”，在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，交易代码为 “KIQ”。该公司于2014年5月22日在多伦多证券交易所上市，并于2014年10月14日在纽约证券交易所上市。该公司的总部位于不列颠哥伦比亚省南萨里市18B大道13966号，V4A 8J1。该公司于2024年3月26日从纽约证券交易所退市。

2。准备的基础

(a) 合规声明

公司这些未经审计的合并中期财务报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制的，该准则适用于中期财务报表的编制，包括国际会计准则（“IAS”）34 中期财务报告。 简明的未经审计的中期财务报表不包括一整套年度财务报表所需的所有披露，应与截至2023年12月31日止年度的经审计的年度合并财务报表一起阅读，后者是根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制的。

这些合并的中期财务报表是在历史成本基础上编制的，但以公允价值列报的金融工具除外。这些合并的中期财务报表是使用权责发生制会计编制的，现金流量信息除外。

(b) 列报和合并的基础

合并中期财务报表包括公司及其综合全资子公司凯尔索科技（美国）公司、Kel-Flo Industries Inc.、KIQ X Industries Inc.和KXI Wildertec Industries Inc.的账目，均为美国内华达州的公司，但KIQ X工业公司和在不列颠哥伦比亚省注册的KXI Wildertec Industries Inc.除外。公司间往来交易和余额已在合并时消除。子公司从公司收购控制权之日起进行合并，所有重要的公司间交易和余额在合并时均已消除。

当公司因参与被投资方而面临或有权获得可变回报并有能力通过其对被投资方的权力来影响这些回报时，控制权就实现了。

(c) 功能和列报货币

公司及其子公司的功能和列报货币是美元（“美元”）。

2。准备基础（续）

(d) 重要的管理判断和估计的不确定性

根据国际财务报告准则编制合并中期财务报表要求公司管理层做出一些判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响合并财务报表及其附注中报告的金额。实际金额最终可能不同于这些估计和假设。公司持续审查其估计和基本假设。会计估计数的修订在修订估计数的时期内予以确认，并可能影响未来各期。

管理层的重大判断

以下是管理层在适用公司会计政策方面的重要判断，这些判断对资产、负债、收入和支出的确认和计量影响最大：

(i) 所得税

递延所得税资产的确认程度是基于对公司产生未来应纳税所得额以使用递延所得税资产的可能性的评估。此外，在对交易进行分类和评估所采取的税收立场的可能结果，以及评估各种税收管辖区中任何法律或经济限制或不确定性的影响时，都需要做出重大判断。

(ii) 本位货币

公司及其子公司的本位币是该实体运营的主要经济环境的货币。公司已确定其本位币，其子公司的本位币为美元。本位货币的确定可能涉及某些判断来确定主要经济环境，如果决定主要经济环境的事件和条件发生变化，公司将重新考虑其实体的本位货币。

(iii) 研究和开发支出

将公司的会计政策适用于研发支出需要在确定一项活动是否为研究或开发时做出判断，如果被视为开发，则需要判断未来的经济利益是否有可能流向公司，这可能是基于对未来事件或情况的假设。如果有新的信息，估计和假设可能会发生变化。如果有新的信息表明未来的经济利益不太可能流向公司，则在新信息可用期间，资本化金额将作为损益注销。

2。准备基础（续）

(d) 重要的管理判断和估计的不确定性（续）

(iv) 限制性股票单位的待遇

限制性股票单位（“RSU”）的初始处理要求管理层在评估补助条款和条件时做出判断，以确定限制性股票单位是以股权结算还是以现金结算。

估计不确定性

下文提供有关对资产、负债、收入和支出的确认和计量影响最大的估计和假设的信息。实际结果可能有很大不同。

(i) 长期资产减值

长期资产包括无形资产和财产、厂房和设备。

在每个报告期结束时，公司会审查其长期资产的账面金额，以确定是否有任何迹象表明账面金额不可收回。如果存在任何此类迹象，则估算资产的可收回金额，以确定减值损失的程度（如果有）。每年对使用寿命无限期的无形资产和未使用的无形资产进行减值测试。当个人资产无法产生独立的现金流时，公司会估算该资产所属的现金产生单位的可收回金额。资产被归类为最小的资产组，这些资产通过持续使用产生现金流入，这些资产在很大程度上独立于其他资产或资产组的现金流入。当能够确定合理和一致的分配基础时，公司资产也将分配给个别现金产生单位，或者以其他方式将其分配给可以确定合理和一致分配基础的最小一组现金产生单位。

可收回金额是指公允价值减去处置成本和使用价值，以较高者为准。公允价值是指在计量之日市场参与者之间的有序交易中出售资产所获得的价格。在评估使用价值时，使用税前折现率将估计的未来现金流折现为其现值，该折现率反映了当前市场对货币时间价值的评估以及未调整未来现金流估计值的资产的特定风险。

(ii) 折旧资产的使用寿命

公司根据资产的预期利用率，审查其在每个报告日对折旧资产使用寿命的估计。这些估计中的不确定性与技术过时有关，这可能会改变某些无形资产和设备的使用。

2。准备基础（续）

(d) 重要的管理判断和估计的不确定性（续）

估计不确定性（续）

(iii) 库存

公司根据每个报告日可用的最可靠证据，估算库存的净可变现价值。这些库存的未来实现可能会受到未来技术或其他市场驱动的变化的影响，这些变化可能会降低未来的销售价格。这些假设的改变可能会影响公司的库存估值并影响毛利率。

(iv) 基于股份的支出

公司向某些高管、员工、董事和其他符合条件的人员发放基于股份的奖励。对于股权结算奖励，公允价值记入合并运营报表和综合收益亏损中，在归属期内，使用分级归属方法，在调整预计授予的奖励数量后，记入储备金。

公司参照股票工具在向员工或其他提供类似服务的人支付的股份付款时股票工具的公允价值来衡量股票结算交易的成本。估算基于股份的支付交易的公允价值需要确定最合适的估值模型，该模型取决于赠款的条款和条件。该估计还需要做出假设，以确定估值模型中最合适的输入，包括标的普通股的公允价值、股票期权或认股权证的预期寿命、波动率、预期没收率和股息收益率。这些假设的变化可能会对公允价值估计产生重大影响，因此，现有模型不一定能可靠地衡量公司股票奖励的公允价值。认股权证负债作为衍生负债入账，因为它们可以以加元行使。

限制性和递延股份单位使用授予日股票的公允价值来衡量（注10）。

(v) 信贷损失备抵金

公司通过逐个账户分析历史违约情况和有关客户信誉的当前可用信息，为可疑债务提供资金。不确定性与客户余额的实际可收款性有关，这可能与公司的估计有所不同。

2。准备基础（续）

(d) 重要的管理判断和估计的不确定性（续）

估计不确定性（续）

(vi) 租赁负债

公司使用估算值来确定用于衡量租赁负债的增量借款利率，具体取决于资产、标的货币和地理位置。如果租赁中隐含的利率不容易确定，则使用类似于公司特定借款利率的贴现率来估算租赁债务的贴现率。该利率代表公司在类似环境中为获得购买价值相似、付款条件和安全性相似的资产所需的资金而产生的利率。公司运用判断来确定合同是否包含已确定的资产、他们是否有权控制该资产以及租赁期限。

(e) 批准合并中期财务报表

公司截至2024年3月31日的三个月的合并中期财务报表已于2024年5月13日获得董事会批准并授权发布。

(f) 已发布但尚未生效的新会计准则

公司已对国际会计准则理事会发布的尚未生效的新准则进行了评估。该公司评估认为，采用这些会计准则对其合并财务报表的影响不会很大。

3.物料会计政策

以下是重要会计政策的摘要：

(a) 库存

库存组件包括用于组装阀门和人行道盖的原材料和用品，以及成品阀门和人行道盖。所有库存均按加权平均值和可变现净值以较低的成本进行记录。所有库存的规定价值包括所有原材料和供应的购买和组装成本，以及应占的管理费用和摊销。定期进行审查，以确定任何过时规定的范围。当先前导致库存减记低于成本的情况不复存在，或者有明确的证据表明由于经济环境变化而导致可变现净值增加时，减记金额将被逆转。反转金额仅限于原始减记金额。

(b) 无形资产

单独收购的无形资产在初始确认时按成本计量。初始确认后，无形资产按成本减去任何累计摊销和累计减值损失（如果有）进行记账。无形资产的使用寿命被评估为有限或无限期。

3.物料会计政策（续）

(b) 无形资产（续）

寿命有限的无形资产将在有用的经济寿命内摊销，并在有迹象表明无形资产可能减值时进行减值评估。至少在每个报告期结束时都要审查使用寿命有限的无形资产的摊还期和摊销方法。资产所含未来经济利益的预期消费模式的预期使用寿命的变化应酌情通过更改摊还期或方法进行核算，并将其视为会计估计值的变化。每年对无限期寿命的评估进行审查，以确定无限期寿命是否可以继续维持。否则，使用寿命从无限期变为有限是在预期的基础上进行的。

公司按直线方式摊销寿命有限的无形资产，其估计使用寿命如下：

摊销从无形资产准备就绪时开始。符合延期标准的产品和技术开发成本有望在合理的确定性下提供未来的经济利益，一旦开始商业化，则在产品或技术的估计寿命内予以延期和摊销。

(c) 财产、厂房和设备

财产、厂房和设备按成本减去累计摊销和累计减值损失（如果有）列报。租赁权益改善和原型分别在租赁期限和预计使用寿命内按直线摊销。摊销是在不动产、厂房和设备的估计使用寿命内按以下年率计算的：

(d) 收入确认

当客户合同（通常包括采购订单）中规定的所有履约义务得到满足时，减压阀、人行道安全系统和相关产品的销售收入即予以确认。典型的采购订单中的履约义务是压力泄放阀、人行道安全系统和相关配件的制造以及这些物品的交付。在合理保证收款的情况下，公司确认收入。

3.物料会计政策（续）

(e) 长期资产减值

在每个财务状况表日对公司具有明确使用寿命的有形和无形资产进行审查，以确定是否有任何减值迹象。如果有减值迹象，则估算资产的可收回金额。每年对尚未可供使用的无形资产或使用寿命无限的无形资产进行减值测试。当资产或其现金产生单位的账面金额超过其可收回金额时，即确认减值损失。现金产生单位是产生现金流入的最小可识别资产组，这些资产在很大程度上独立于来自其他资产或资产组的现金流入。

可收回金额是资产的公允价值减去销售成本和使用价值中的较大值。在评估使用价值时，使用税前折现率将估计的未来现金流折现为现值，该折现率反映了当前市场对货币时间价值和资产特定风险的评估。对于基本上不会产生独立现金流入的资产，可收回的金额是根据该资产所属的现金产生单位确定的。

(f) 所得税

(i) 当期和递延所得税

由当期和递延所得税支出组成的所得税支出在合并运营报表和综合亏损报表中确认。

当期税收支出是本年度应纳税所得额的预期应纳税额，使用期末颁布或实质性颁布的税率，并根据前几年的应纳税修正案进行调整。

递延所得税资产和负债以及相关的递延所得税支出或回收款是因财务报表现有资产和负债账面金额与其各自纳税基础之间的差异而产生的递延所得税后果予以确认。

递延所得税资产和负债是使用已颁布或实质性颁布的税率来衡量的，预计将在资产变现或负债结算时适用。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在实质性颁布期间的收入（亏损）中确认。

递延所得税资产的确认，前提是未来的应纳税利润有可能用于使用该资产。如果公司认为不可能收回递延所得税资产，则递延所得税资产就会减少。当递延所得税资产和负债与同一税务机关征收的所得税有关且公司打算按净额结算其流动税收资产和负债时，递延所得税资产和负债将被抵消。

3.物料会计政策（续）

(f) 所得税（续）

(ii) 德克萨斯州利润税

自2007年1月1日起，得克萨斯州颁布了一项名为德克萨斯州利润税的年度特许经营税，该税等于以下两项中较低值的1％；（b）在纳税人选择时减去总收入的100％：（i）销售成本；或（ii）补偿。所欠利润税准备金已记录在合并运营报表和综合亏损报表中。

(g) 外币折算

国外余额和交易账户按以下方式折算成美元：

(i) 按合并财务状况表日有效的汇率计算的货币资产和负债；

(ii) 非货币资产和负债，按收购资产或承担负债时的现行汇率计算；以及

(iii) 收入和支出项目（不包括摊销，摊销按与相关资产相同的汇率折算），按交易日的现行汇率计算。

外币折算产生的收益和损失包括在净收益（亏损）的确定中。

(h) 每股收益

公司公布了其普通股的基本每股收益数据，计算方法是将归属于公司普通股股东的收益除以该期间已发行股票的加权平均数。公司使用库存股法计算摊薄后的每股收益。根据这种方法，对每股收益的稀释影响是根据行使期权、认股权证和类似工具所得收益的使用情况计算的。它假设此类行使的收益将用于在此期间按平均市场价格购买普通股。但是，摊薄后每股亏损的计算不包括各种转换和行使具有反稀释作用的期权和认股权证的影响。

(i) 基于股份的支出

该公司有股票期权计划、限制性股票单位计划和递延股票单位计划，详见附注10。公司向董事、高级管理人员和员工以及顾问发放以股权结算的股份奖励。员工基于股份的支出按授予日股票工具的公允价值计量。股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型来衡量的。限制性股票和递延股份单位使用授予日股票的公允价值来衡量。员工基于股份的支出在归属期内使用分级归属方法进行确认。

3.物料会计政策（续）

(i) 基于股份的支出（续）

非雇员基于股份的支出的公允价值在收到商品或服务之日根据收到的商品或服务的公允价值确认和计量。如果确定无法可靠地衡量收到的商品和服务的公允价值，则以所发行的股票工具的公允价值计量基于股份的支出。

对于员工和非雇员，以股权结算的股份支出的公允价值在合并运营报表和综合亏损报表中确认，储备金相应增加。对确认为支出的金额进行了调整，以反映预计授予的奖励数量。行使股票期权时收到的对价记入股本，储备金中的相关股份支出转入股本。当限制性股票单位（“RSU”）以股票结算时，记录的公允价值将从储备金转移到股本。

对于员工和非雇员，现金结算的限制性股票单位的公允价值被确认为基于股份的支出，在归属期内，RSU 负债相应增加。确认为支出的金额基于对预计归属的限制性股票单位数量的估计。现金结算的限制性股票单位在每个报告期按市值计价，按公允价值计量。现金结算的限制性股票单位归属后，RSU负债将减去现金支付。

在首次授予限制性股票单位后，公司可以决定今后应将股权结算的奖励视为现金结算。在这种情况下，变更被视为对原始奖励的修改。在修改之日，根据迄今为止既得裁决的公允价值确认负债。储备金的相应减少仅在原始奖励的公允价值范围内予以确认。在修改之日，现金结算的奖励相对于股权结算奖励的任何增量公允价值都将立即计入基于股份的支出。

(j) 资本存量

行使股票期权和认股权证的收益按期权或认股权证使持有人能够购买公司股票的金额记为股本。股权支出准备金中包含的任何先前记录的基于股份的支出将在行使期权时转入股本。以非货币对价发行的股本按发行之日的收盘价估值。发行单位的收益根据剩余价值法在普通股和认股权证之间分配。根据这种方法，收益首先根据普通股定价时的公允价值分配给股本，并将任何剩余价值分配给认股权证储备。行使认股权证时收到的对价记入股本，认股权证储备中记录的任何相关金额均转入股本。

3.物料会计政策（续）

(j) 股本（续）

根据国际财务报告准则第9号的原则，以加元计价的股票购买权证被归类为衍生权证负债 金融工具（注释 10）。由于股票购买权证的行使价以加元固定，公司的本位货币为美元，因此根据IAS 32，股票购买权证被视为衍生负债 金融工具：演示因为行使时将收到以公司本位币计算的可变金额。这些类型的股票购买权证在发行之日使用期权定价模型按公允价值进行确认。股票购买权证最初按公允价值记为负债，随后公允价值的任何变化均计入损益。行使以公司本位币以外的货币行使行使价格的股票购买权证后，股票购买权证将在行使之日进行重新估值，行使的股票购买权证的总公允价值将重新分配给股本。支付行使价产生的收益也分配给股权。

(k) 金融工具

(i) 金融资产

初始识别和测量

当公司成为金融资产合同条款的当事方时，公司就会认可该金融资产。金融资产最初按公允价值计量，对于非公允价值且不计入损益的项目，加上直接归因于其收购或发行的交易成本。在初始确认时，金融资产被归类为按摊销成本或公允价值计量并计入损益。如果金融资产符合以下条件，则按摊销成本计量：i) 该资产在商业模式中持有，其目标是持有资产以收集合同现金流；ii) 金融资产的合同条款在指定日期产生的现金流仅为未偿本金和利息的支付；iii) 未通过损益指定为公允价值。

3.物料会计政策（续）

(k) 金融工具（续）

(i) 金融资产（续）

后续测量

金融资产的后续计量取决于其分类，如下所示：

按公允价值计入损益的金融资产

以公允价值计量且计入损益的金融资产按公允价值记入合并财务状况报表，其中公允价值的变动，在合并运营报表和综合亏损报表中确认。公司将现金归类为按公允价值计量的损益。

以摊销成本计量的金融资产

金融资产随后使用实际利率法按摊销成本进行计量，扣除任何减值备抵后。公司将应收账款、预付费用和存款按摊销成本计量进行分类。

取消识别

在以下情况下，金融资产或（如适用）金融资产的一部分或一组类似金融资产的一部分将被取消确认：

• 从资产中获得现金流的合同权利已到期；或

• 公司已将其从资产中获得现金流的权利转让给第三方，或承担了毫不拖延地向第三方全额支付收到的现金流的义务；并且（a）公司已转移了资产的几乎所有风险和回报，或（b）公司既没有转移也没有保留资产的几乎所有风险和回报，但已经转移了对资产的控制权。

(ii) 金融负债

当公司成为金融工具合同条款的当事方时，金融负债即被确认。金融负债在消灭、解除、取消或到期时被取消承认。金融负债被归类为按公允价值计量且计入损益的金融负债或随后按摊销成本计量的金融负债。如果适用，所有与利息相关的费用均在利息支出中的损益中列报。

摊销成本

按摊销成本计算的金融负债最初按公允价值减去直接归因于金融负债发行的交易成本进行计量。随后，根据实际利率法，以摊销成本计量金融负债。公司将按摊销成本计量的应付账款和应计负债、应付所得税和租赁负债进行分类。

3.物料会计政策（续）

(k) 金融工具（续）

（二）金融负债（续）

计入损益的公允价值（“FVTPL”）

以FVTPL计量的金融负债最初按公允价值计量，任何相关的交易成本在发生时均计为损益。随后，财务负债按公允价值重新计量，并在其产生的报告期内将损益确认为损益。该公司将衍生权证负债和RSU负债归类为以FVTPL计量的RSU负债。

取消识别

当财务负债解除、取消或到期时，公司取消对该财务负债的承认。通常，取消确认的金融负债账面金额与已付和应付对价（包括转移的任何非现金资产或承担的负债）之间的差额在合并亏损和综合亏损报表中确认。

(iii) 公允价值层次结构

公司根据用于估算公允价值的投入的可靠性，将按公允价值计量的金融工具分为三个级别之一。第一级中包含的金融资产和金融负债的公允价值是参照活跃市场中相同资产和负债的报价确定的。二级金融资产和负债使用报价以外的投入进行估值，而报价的所有重要投入均基于可观察的市场数据。三级估值基于非可观察市场数据的输入。

(l) 租赁

一开始，公司会评估合同是否包含嵌入式租约。当合同传达了一段时间内控制已确定资产使用权以换取对价时，合同即包含租约。

作为承租人，公司必须确认代表其使用标的资产的使用权的使用权资产（“ROU资产”）和代表其支付租赁付款义务的租赁负债。

国际财务报告准则第16号 租赁，提供了单一的承租人会计模型，要求承租人确认所有租赁的资产和负债，除非租赁期限不超过12个月或标的资产价值较低。

3.物料会计政策（续）

(l) 租赁（续）

公司在租赁开始时确认ROU资产和租赁负债。ROU资产最初是根据租赁付款的现值加上初始直接成本减去获得的任何激励措施来衡量的。随后按成本减去累计摊销、减值损失进行计量，并根据租赁负债的某些重新计量进行调整。ROU资产自开始之日起在租赁期限或标的资产的使用寿命中较短的时间内摊销。如果有减值指标，则需对ROU资产进行减值测试。

租赁负债最初按开始之日未支付的租赁付款的现值来衡量，然后按租赁中隐含的利率进行折扣，如果该利率无法轻易确定，则按递增借款利率进行折扣。增量借款利率是指该企业在相似期限内以相似的担保借款必须支付的利率，即在类似的经济环境中获得与ROU资产价值相似的资产所需的资金。

衡量租赁负债时包含的租赁付款包括：

• 固定付款，包括实质性固定付款；

• 取决于指数或利率的可变租赁付款，最初使用起始日的指数或利率来衡量；

• 预计在剩余价值担保下应支付的款项；

• 公司合理确定会行使的购买期权下的行使价；

• 如果公司合理确定会行使延期期权，则在可选续订期限内支付租金；以及

• 提前终止租约的罚款，除非公司合理地确定不会提前终止。

随后，租赁负债增加租赁负债的利息成本，减少租赁付款。当未来租赁付款发生变化时，如果指数或利率变动，剩余价值担保下预计应支付金额的估计值发生变化，或者对购买或延期权是否合理确定会被行使或终止期权是否合理确定不会被行使的评估发生变化，则对这种情况进行重新衡量。

不依赖于投资回报率资产和租赁负债初始计量中未包括的指数或利率的可变租赁付款被确认为发生期间的损益支出。

ROU资产在 “不动产、厂房和设备” 中列报，租赁负债在合并中期财务状况报表的 “租赁负债” 中列报。

3.物料会计政策（续）

(m) 研究和开发

公司为与新产品的研发相关的活动承担费用。研发费用列为支出，除非开发成本符合某些可确定的延期标准，包括技术和经济可行性。只有在支出能够得到可靠保证、产品或工艺在技术和商业上可行、未来可能产生经济效益，并且公司打算并且有足够的资源完成开发和使用或出售资产的情况下，开发成本才会被资本化。递延开发成本在相关商业生产的整个生命周期内摊销，如果是可使用的财产和设备，则包含在相应的财产类别中，并在估计的使用年限内折旧。截至2024年3月31日，该公司已将471,311美元（2023年至471,311美元）的研发成本资本化为知识产权的一部分。

(n) 准备金和或有负债

当清偿债务可能需要体现经济利益的资源外流并且可以合理估计数额时，即确认索赔、诉讼和其他来源造成的损失准备金。随着更多信息的获得或情况的变化，将对条款进行调整。

除非体现经济利益的资源外流的可能性很小，否则应披露或有负债。

4。资本管理

该公司认为其资本由股东权益组成。

公司管理资本的目标是保持其继续作为持续经营企业的能力，并进一步发展其业务。为了有效管理公司的资本需求，公司制定了规划和预算流程，以实现其战略目标。

为了促进资本需求的管理，公司编制支出预算，根据各种因素，包括成功的资本配置和总体行业状况，必要时进行更新。管理层定期审查资本结构，确保实现上述目标。在截至2024年3月31日的三个月中，公司的资本管理方针没有变化。外部没有对公司资本施加的限制。

5。金融工具

金融工具是双方之间的协议，其结果是承诺支付或接收现金或股票工具。公司在公允价值层次结构中被归类为第一级的金融工具是现金、应收账款、预付费用、存款、应付账款和应计负债和应付所得税，因为由于其短期性质，其账面价值接近其公允价值。RSU负债被归类为1级，因为其价值基于公司普通股的市场价格。衍生权证负债和租赁负债分别归类为二级和三级。

5。金融工具（续）

该公司因使用金融工具而面临以下风险：

• 信用风险；

• 流动性风险；以及

• 市场风险。

(a) 信用风险

信用风险是指金融工具的一方因未能履行债务而给另一方造成财务损失的风险。现金存放在加拿大和美国的主要金融机构，公司的现金信用风险集中度及其最大敞口为1,066,089美元（2023年至1,433,838美元）。

关于应收账款，公司评估所有客户的信用评级，并为潜在的信用损失做好准备，迄今为止，任何此类损失都符合管理层的预期。公司在应收账款及其最大风险敞口方面的信用风险为890,425美元（2023年-972,680美元）。该公司与其重要客户有关的应收账款信用风险集中度如下：客户A为239,084美元（2023年至106,531美元），客户B为53,225美元（2023年至57,800美元），客户C为628美元（2023年至101,970美元），客户D为151,409美元（2023年-103,841美元）（注13）。

为了降低应收账款的信用风险，公司定期审查应收账款的可收性，以确保没有迹象表明这些款项无法完全收回。公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的应收账款（不包括应收商品和服务税）账龄如下：

(b) 流动性风险

流动性风险是指公司在到期时无法履行其财务义务的风险。公司管理流动性风险的方法是尽可能确保在正常和紧张条件下有足够的流动资金来偿还到期的负债，而不会造成不可接受的损失或公司声誉受损的风险。

5。金融工具（续）

(b) 流动性风险（续）

截至2024年3月31日，公司有1,066,089美元（2023年至1,433,838美元）的现金用于结算1,902,683美元（2023年至983,023美元）的流动负债，包括以下内容：1,441,436美元（2023年至933,410美元）的应付账款和应计负债为1,441,436美元（2023年至933,410美元），应付所得税298,824美元（2023年-10,024美元），租赁负债的当期部分为139,470美元（2023年-16,636美元），RSU负债为22,953美元（2023年-22,953美元），衍生负债的流动部分为零（2023年-3,665美元）。所有归类为流动负债的应付账款都应在一年内到期。公司剩余的未贴现租赁负债合同到期日金额约为456,447美元（2023年至17,352美元；在一到三年内到期）。

(c) 市场风险

公司可能面临的重大市场风险是利率风险和货币风险。

(i) 利率风险

利率风险指公允价值或未来现金流因市场利率变化而波动的风险。公司没有重大利率风险。

(ii) 货币风险

如果发生的支出或收到的资金以及公司维持的余额以加元（“加元”）计价，则公司面临货币风险。公司不通过套期保值或其他货币管理工具管理货币风险。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的以下净货币资产（负债）以加元计价（金额以美元列报）：

基于上述情况，假设所有其他变量保持不变，美元兑加元2％（2023年至2％）的疲软或走强将导致合并运营报表和综合亏损中约2,332美元（2023年至297美元）的外汇亏损或收益。

6。库存

销售成本中包括1,207,025美元（2023年至1,016,722美元）的直接材料成本，确认为支出。

7。财产、厂房和设备

销售成本中包括23,663美元（2023年至29,667美元）与不动产、厂房和设备相关的摊销。

摊销费用中包括45,586美元（2023年至24,095美元）与不动产、厂房和设备相关的摊销。

研究费用中包括与不动产、厂房和设备相关的摊销款156,876美元（2023年至222,881美元）。

8。无形资产

2016年11月10日，公司签订了一项技术开发协议，以217,946美元的对价收购G＆J Technologies, Inc.（“供应商”）的所有知识产权（“产品”），包括25,000美元的现金和25万股普通股，公允价值为192,946美元。这些股票是在截至2017年12月31日的年度内发行的。2016年11月10日，卖方还与该公司签订了咨询协议，每月费用为1万美元。

此外，公司将额外支付7.5万美元的现金，并根据以下里程碑向卖方发行公司75万股普通股：

•提交与产品相关的第一份新专利申请时可发行的25万美元现金和25万股普通股（在截至2017年12月31日的年度中，公司支付了现金并发行了公允价值为208,486美元的股票）；

• 成功完成第一款产品的生产原型后，可发行25,000美元的现金和25万股普通股（截至2017年12月31日，公司应计现金支付和股票的公允价值为131,527美元）；现金和股票是在截至2018年12月31日的年度内发行的；以及

• 25,000美元现金和25万股普通股将在销售前十辆包含这些产品的商用车完成后发行。

公司还必须向供应商支付公司净销售额的2.5％的特许权使用费，该特许权使用费应在每个日历季度结束后的30天内支付。截至2024年3月31日，公司尚未从产品销售中获得任何收入。

2021年3月3日，公司终止了技术开发协议，包括每月1万美元的咨询协议。公司仍将保留根据协议获得的所有知识产权，并仍将承担2.5％的特许权使用费。此次终止正在仲裁程序中，并于2023年4月25日作出判决，判给G&J Technologies Inc.465,360美元的终止费、已发放的资产支付和律师费。截至2023年12月31日，所有奖励金额均已支付。

8。无形资产（续）

2021年10月25日，公司与第三方开发商签订了技术服务协议（“协议”），以进一步开发其与非道路车辆主动悬架控制系统相关的内部知识产权。该协议的总付款额为663,419美元（合81万加元）。根据本协议开发的知识产权将是公司的财产，开发商的某些背景技术将由公司许可，用于制造和销售相关产品。许可证的特许权使用费为每年27,000加元，为期10年（“许可费”），第一年的费用免除，第二年的折扣50％。如果公司在任何一年中至少购买了10个根据协议设计的控制系统，则将免除该年度的许可费。通过支付累计剩余许可费和一次性支付50,000美元，公司可以随时获得使用开发人员背景技术的无限制许可。

截至2024年3月31日，该公司有67,181美元（2023年至67,181美元）的存款将在协议期限内使用。

9。租赁责任

该公司签订了位于不列颠哥伦比亚省基洛纳的仓库空间和用于开发原型的车辆的租赁协议（注7）。

截至2024年3月31日和2023年12月31日的期间的租赁负债的连续性如下：

在截至2023年12月31日的年度中，公司共支付了61,421美元，以收购其剩余的车辆租约，这笔租约包含在上述租赁付款中。租赁负债和收购价格之间的差额为196美元，已包含在上述租赁利息中。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司签订了新的租约，从2024年2月1日开始，为期三年。新的租约适用于占地9,035平方英尺的设施。公司需要每月支付17,517美元。

10。资本存量

已授权：

无面值的无限A类非累积优先股，其中5,000,000股被指定为A类、可转换、有表决权的优先股。尚未发行任何优先股。

无面值的无限量普通股。

a) 普通股

在截至2024年3月31日的三个月中，没有股票发行。

在截至2023年12月31日的年度中，公司发行了123,336股普通股，价值60,400美元。这些股票是根据RSU协议发行的。

在截至2022年12月31日的年度中，没有股票发行。

(b) 股票期权

公司向员工、董事、高级管理人员和顾问提供股票期权计划（“计划”），董事会不时批准该计划下的补助金。根据该计划，公司有权发行期权，总共购买公司已发行和流通普通股的10％。每种期权均可行使以收购本公司的一股普通股。根据本计划授予的期权的行使价不得低于授予之日的市场价格减去视市场价格而定的特定折扣。

已向董事、员工和顾问授予购买普通股的期权如下：

10。股本（续）

(b) 股票期权（续）

截至2024年3月31日和2023年12月31日的公司股票期权摘要以及截至该日止期间的变动如下：

截至2024年3月31日，剩余期权的加权平均合同期限为0.90年（2023年-1.15年）。

(c) 限制性股票单位

2021年4月28日，公司实施了限制性股票单位计划（“RSU计划”）。根据RSU计划，公司将在董事会不时批准的情况下，向董事、高级职员、员工和顾问授予RSU以提供服务。根据RSU计划可供发行的普通股的最大数量不得超过已发行和流通普通股的5％，不得超过已发行和流通普通股的10％，减去根据所有其他股票补偿安排预留发行的任何普通股。根据RSU计划授予的RSU的归属条款、结算和结算方法将由董事会决定。

公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的限制性股票单位摘要以及截至该日止期间的变动如下：

在截至2023年12月31日的年度中，公司批准了一项政策，根据该政策，授予美国居民的RSU将以现金结算。根据该修正案，先前授予美国居民的限制性股票单位被确定从股权结算改为现金结算。在修改之日，确认了先前授予的22,953美元的RSU的既得部分的负债，储备金相应减少。截至2023年12月31日，该负债根据公司普通股的公允市场价值进行了重新估值，其收益已包含在股份支出中。

10。股本（续）

(c) 限制性股票单位（续）

在截至2023年12月31日的年度中，公司根据发行之日一股普通股的公允市场价值，授予了52.5万股（2022年至410,000美元）的限制性股票单位，估计公允价值为61,574美元（2022年至12.3万美元）。在归属期内，公允价值将使用分级归属方法确认为支出，其中33％将在授予一年后归属，此后每年有33％归属。归属后，公司可以自行决定以现金回购股票结算的限制性股票单位，现金支付基于归属之日限制性股票单位的收盘价。

在截至2023年12月31日的年度中，公司通过25,288美元（2022年至35,269美元）的现金回购了130,850（2022-117,500美元）的股票结算的限制性股票单位，公允价值为66,073美元（2022年-81,075美元），并记录了回购限制性股票单位的收益 40,785 美元（2022年-45,806美元）。

(d) 递延股份单位

2021年4月28日，公司实施了非雇员董事递延股份单位计划（“DSU计划”）。根据DSU计划，非雇员董事可以选择获得递延股份单位（“DSU”），以代替现金支付，最高可达董事会确定的年度基本薪酬的50％。根据DSU计划可供发行的普通股的最大数量不得超过已发行和流通普通股的2％，不得超过已发行和流通普通股的10％，减去根据所有其他股票补偿协议预留发行的任何普通股。

截至2024年3月31日和2023年3月31日，尚未向非雇员董事发放任何DSU。

11。关联方交易

这些合并财务报表中未另行描述的关联方交易如下所示。公司董事和其他主要管理层成员，即有权和负责规划、指导和控制公司活动的首席执行官、首席财务官和首席运营官，其薪酬包括以下金额：

在截至2024年3月31日的三个月中，公司向首席执行官配偶拥有的一家咨询公司支付了15,000美元（2023年至15,000美元）的咨询费。

截至2024年3月31日，应向关联方缴纳的董事费用为38,750美元。该金额包含在应付账款和应计负债中。

12。补充现金流信息

13。重要客户

下表显示向个人客户的销售额超过公司收入的10％：

客户是美国大型公司，它们表现出持续按时支付销售欠款的模式。

14。员工福利

截至2024年3月31日的三个月，员工福利支出总额为1,009,098美元（2023年至882,639美元），包括工资和工资、管理层薪酬、基于股份的支出和福利。

15。分段信息

该公司分为两个业务板块，在美国和加拿大开展业务和长期资产。这两个业务部门包括为铁路行业设计、生产和分销各种专有产品，以及开发用于非公路车辆的KXI HD控制系统。截至2023年12月31日，2,086,221美元（2023年至1,505,209美元）的长期资产与位于加拿大的重型悬架控制系统有关，2,195,704美元（2023年至2,187,082美元）与位于美国的铁路部门有关。自项目开始以来，截至2024年3月31日，没有与重型悬架控制系统相关的收入。