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级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：大宗商品合同成员2023-05-280000940944US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：大宗商品合同成员2023-05-280000940944US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：大宗商品合同成员2023-05-280000940944美国公认会计准则：远期合约成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-05-280000940944US-GAAP：公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则：远期合约成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-05-280000940944美国公认会计准则：远期合约成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-05-280000940944US-GAAP：公允价值输入三级会员美国公认会计准则：远期合约成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-05-280000940944US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-05-280000940944US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-05-280000940944US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-05-280000940944US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-05-280000940944US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-05-280000940944US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-05-280000940944US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-05-280000940944US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-05-280000940944US-GAAP：公允价值输入三级会员DRI：表现不佳的餐厅会员2023-05-280000940944US-GAAP：公允价值输入三级会员DRI：表现不佳的餐厅会员2023-05-282023-05-280000940944DRI：员工薪酬和一般负债应计会员2023-08-270000940944DRI：员工薪酬和一般负债应计会员2023-05-280000940944DRI: SuretyBond和其他付款会员2023-08-270000940944DRI: SuretyBond和其他付款会员2023-05-280000940944US-GAAP：财产租赁担保成员2023-08-270000940944US-GAAP：财产租赁担保成员2023-05-280000940944US-GAAP：后续活动成员2023-09-192023-09-19 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年8月27日
要么
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
1-13666
委员会档案编号
DARDEN 餐厅有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | |
| 佛罗里达 | | 59-3305930 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （美国国税局雇主
证件号） |
| | | |
| 达登中心大道 1000 号 | | |
| 奥兰多， | 佛罗里达 | | 32837 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
407-245-4000
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，无面值 | DRI | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。☒ 是的 ☐没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限），是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了根据 S-T 法规第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件（如果有）。☒ 是的 ☐没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | | ☒ | | 加速过滤器 | | ☐ |
| 非加速过滤器 | | ☐ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。☐是的☒没有
截至 2023 年 9 月 15 日的已发行普通股数量： 120,314,697.
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | | 页面 |
| 第一部分- | 财务信息 | |
| 第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | 4 |
| | 合并收益表 | 4 |
| | 合并综合收益表 | 5 |
| | 合并资产负债表 | 6 |
| | 股东权益变动综合报表 | 7 |
| | 合并现金流量表 | 8 |
| | 合并财务报表附注 | 10 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 29 |
| | |
| 第二部分- | 其他信息 | |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 31 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 31 |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 31 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 31 |
| 第 6 项。 | 展品 | 32 |
| |
签名 | 33 |
关于前瞻性陈述的警示声明
本报告中列出或纳入本报告但不属于历史事实的陈述，包括但不限于有关达登餐厅公司及其子公司的财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务的陈述，前面有、后面有或包含 “可能”、“将”、“预期”、“打算”、“预期”、“继续”、“估计”、“项目”、“相信” 等词语、” “计划”、“展望” 或类似表述是私人证券所指的前瞻性陈述1995 年的《诉讼改革法》。列入本声明的目的是遵守该法案的安全港条款。任何前瞻性陈述仅代表截至发表此类陈述之日，我们没有义务出于任何原因更新此类陈述以反映该日期之后发生的事件或情况。就其性质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中列出或暗示的结果存在重大差异。达登的10-K表格、10-Q表格（包括本报告）和8-K表报告中描述了这些不确定性中最重要的不确定性。
第一部分
财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
DARDEN 餐厅有限公司
合并收益表
（以百万计，每股数据除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | | | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 销售 | | | | | $ | 2,730.6 | | | $ | 2,446.1 | |
| 成本和支出： | | | | | | | |
食物和饮料 | | | | | 851.0 | | | 795.3 | |
餐厅劳工 | | | | | 875.3 | | | 793.8 | |
餐厅开支 | | | | | 446.6 | | | 403.5 | |
营销费用 | | | | | 38.6 | | | 30.3 | |
一般和管理费用 | | | | | 153.3 | | | 88.3 | |
| 折旧和摊销 | | | | | 109.8 | | | 95.6 | |
| 资产减值和处置，净额 | | | | | 3.1 | | | (4.9) | |
运营成本和支出总额 | | | | | $ | 2,477.7 | | | $ | 2,201.9 | |
| 营业收入 | | | | | 252.9 | | | 244.2 | |
| 利息，净额 | | | | | 29.7 | | | 19.8 | |
| | | | | | | |
| 所得税前收益 | | | | | 223.2 | | | 224.4 | |
| 所得税支出 | | | | | 28.4 | | | 30.8 | |
| 持续经营的收益 | | | | | $ | 194.8 | | | $ | 193.6 | |
已终止业务的亏损，扣除税收优惠 $0.1和 $0.0，分别地 | | | | | (0.3) | | | (0.6) | |
| 净收益 | | | | | $ | 194.5 | | | $ | 193.0 | |
| 每股基本净收益： | | | | | | | |
| 持续经营的收益 | | | | | $ | 1.61 | | | $ | 1.58 | |
| 已终止业务的亏损 | | | | | — | | | (0.01) | |
| 净收益 | | | | | $ | 1.61 | | | $ | 1.57 | |
| 摊薄后的每股净收益： | | | | | | | |
| 持续经营的收益 | | | | | $ | 1.60 | | | $ | 1.56 | |
| 已终止业务的亏损 | | | | | (0.01) | | | — | |
| 净收益 | | | | | $ | 1.59 | | | $ | 1.56 | |
| 已发行普通股的平均数量： | | | | | | | |
基本 | | | | | 120.9 | | | 122.9 | |
稀释 | | | | | 122.0 | | | 123.9 | |
请参阅我们未经审计的合并财务报表附注。
DARDEN 餐厅有限公司
综合收益合并报表
（以百万计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 净收益 | | | | | $ | 194.5 | | | $ | 193.0 | |
| | | | | | | |
| 外币调整 | | | | | — | | | — | |
扣除税款后的衍生品公允价值变动和衍生品未确认损益的摊销5.4和 $0.6，分别地 | | | | | 12.6 | | | 2.2 | |
该期间产生的未摊销净收益（亏损），包括未确认的净精算收益（亏损）的摊销，扣除税款后的净精算收益（亏损）0.0和 $0.1分别与养老金和其他离职后福利有关 | | | | | 0.2 | | | 0.1 | |
| 其他综合收入 | | | | | $ | 12.8 | | | $ | 2.3 | |
| 综合收入总额 | | | | | $ | 207.3 | | | $ | 195.3 | |
请参阅我们未经审计的合并财务报表附注。
DARDEN 餐厅有限公司
合并资产负债表
（以百万计） | | | | | | | | | | | |
| 八月 27,
2023 | | 5月28日
2023 |
| | （未经审计） | | |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 192.1 | | | $ | 367.8 | |
| 应收账款，净额 | 59.2 | | | 80.2 | |
| 库存 | 287.0 | | | 287.9 | |
| 预付所得税 | 98.8 | | | 107.3 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 198.6 | | | 154.5 | |
| | | |
| 流动资产总额 | $ | 835.7 | | | $ | 997.7 | |
土地、建筑物和设备，扣除累计折旧和摊销额 $3,506.2和 $3,422.0，分别地 | 3,991.7 | | | 3,725.1 | |
| 经营租赁使用权资产 | 3,600.3 | | | 3,373.9 | |
| 善意 | 1,376.9 | | | 1,037.4 | |
| 商标 | 1,148.0 | | | 806.3 | |
| 其他资产 | 316.6 | | | 301.1 | |
| 总资产 | $ | 11,269.2 | | | $ | 10,241.5 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款 | $ | 419.6 | | | $ | 426.2 | |
| 短期债务 | 95.4 | | | — | |
| 应计工资单 | 168.6 | | | 173.0 | |
| 应计所得税 | 8.5 | | | 7.8 | |
| 其他应计税款 | 74.3 | | | 65.9 | |
| 未赚取的收入 | 541.7 | | | 512.0 | |
| | | |
| 其他流动负债 | 786.1 | | | 752.5 | |
| 流动负债总额 | $ | 2,094.2 | | | $ | 1,937.4 | |
| 长期债务 | 1,477.1 | | | 884.9 | |
| 递延所得税 | 231.4 | | | 142.2 | |
| 经营租赁负债——非流动 | 3,877.5 | | | 3,667.6 | |
| 其他负债 | 1,441.0 | | | 1,407.9 | |
| 负债总额 | $ | 9,121.2 | | | $ | 8,040.0 | |
| 股东权益： | | | |
| 普通股和盈余 | $ | 2,256.8 | | | $ | 2,230.8 | |
| 留存收益（赤字） | (124.8) | | | (32.5) | |
| 累计其他综合收益（亏损） | 16.0 | | | 3.2 | |
| | | |
| 股东权益总额 | $ | 2,148.0 | | | $ | 2,201.5 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 11,269.2 | | | $ | 10,241.5 | |
请参阅我们未经审计的合并财务报表附注。
DARDEN 餐厅有限公司
股东权益变动合并报表
截至2023年8月27日和2022年8月28日的三个月
（以百万计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股
还有剩余 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 已保留
收益（赤字） | | | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | | | 总计
股东
公平 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 5 月 28 日的余额 | 121.1 | | $ | 2,230.8 | | | $ | (32.5) | | | | | $ | 3.2 | | | | | $ | 2,201.5 | |
| 净收益 | — | | — | | | 194.5 | | | | | — | | | | | 194.5 | |
| 其他综合收益（亏损） | — | | — | | | — | | | | | 12.8 | | | | | 12.8 | |
申报的股息 ($)1.31每股） | — | | — | | | (160.1) | | | | | — | | | | | (160.1) | |
| 股票期权练习 | 0.2 | | | 19.4 | | | — | | | | | — | | | | | 19.4 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | 20.6 | | | — | | | | | — | | | | | 20.6 | |
| 回购普通股 | (0.9) | | (16.2) | | | (126.7) | | | | | — | | | | | (142.9) | |
| 根据员工股票购买计划和其他计划发行股票 | 0.3 | | | 2.9 | | | — | | | | | — | | | | | 2.9 | |
| 其他 | — | | (0.7) | | | — | | | | | — | | | | | (0.7) | |
| 2023 年 8 月 27 日的余额 | 120.7 | | $ | 2,256.8 | | | $ | (124.8) | | | | | $ | 16.0 | | | | | $ | 2,148.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年5月29日的余额 | 123.9 | | $ | 2,226.0 | | | $ | (25.9) | | | | | $ | (1.9) | | | | | $ | 2,198.2 | |
| 净收益 | — | | — | | | 193.0 | | | | | — | | | | | 193.0 | |
| 其他综合收益（亏损） | — | | — | | | — | | | | | 2.3 | | | | | 2.3 | |
申报的股息 ($)1.21每股） | — | | — | | | (150.0) | | | | | — | | | | | (150.0) | |
| 股票期权练习 | 0.1 | | 3.6 | | | — | | | | | — | | | | | 3.6 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | 12.1 | | | — | | | | | — | | | | | 12.1 | |
| 回购普通股 | (1.7) | | (30.2) | | | (168.8) | | | | | — | | | | | (199.0) | |
| 根据员工股票购买计划和其他计划发行股票 | 0.2 | | 2.8 | | | — | | | | | — | | | | | 2.8 | |
| 其他 | — | | 1.1 | | | — | | | | | — | | | | | 1.1 | |
| 2022 年 8 月 28 日的余额 | 122.5 | | $ | 2,215.4 | | | $ | (151.7) | | | | | $ | 0.4 | | | | | $ | 2,064.1 | |
请参阅我们未经审计的合并财务报表附注。
DARDEN 餐厅有限公司
合并现金流量表
（以百万计）
（未经审计） | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 现金流——经营活动 | | | |
| 净收益 | $ | 194.5 | | | $ | 193.0 | |
| 已终止业务的亏损，扣除税款 | 0.3 | | | 0.6 | |
| 为使持续经营业务的净收益与现金流保持一致而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 109.8 | | | 95.6 | |
| 资产减值和处置，净额 | 3.1 | | | (4.9) | |
| 股票薪酬支出 | 30.3 | | | 20.3 | |
| 流动资产和负债的变化 | (59.5) | | | 133.5 | |
| 对养老金和退休后计划的缴款 | (0.4) | | | (0.5) | |
| 递延所得税 | 4.2 | | | (9.6) | |
| 其他资产和负债的变化 | (10.4) | | | (4.2) | |
| | | |
| 其他，净额 | (2.8) | | | 4.0 | |
| 持续经营业务的经营活动提供的净现金 | $ | 269.1 | | | $ | 427.8 | |
| 现金流——投资活动 | | | |
| 购买土地、建筑物和设备 | (150.9) | | | (122.8) | |
| 处置土地、建筑物和设备的收益 | 1.6 | | | 10.4 | |
| 企业收购中使用的现金，扣除获得的现金 | (699.9) | | | — | |
| 购买资本化软件和其他资产 | (5.2) | | | (5.8) | |
| 其他，净额 | 0.2 | | | 0.1 | |
| 用于持续经营业务投资活动的净现金 | $ | (854.2) | | | $ | (118.1) | |
| 现金流——融资活动 | | | |
| 发行普通股的收益 | 22.3 | | | 6.4 | |
| 已支付的股息 | (158.5) | | | (148.5) | |
| 回购普通股 | (142.9) | | | (199.0) | |
| 发行短期债务的收益 | 872.1 | | | — | |
| 偿还短期债务 | (776.7) | | | — | |
| | | |
| 发行长期债务的收益 | 600.0 | | | — | |
| 融资租赁的本金支付 | (5.5) | | | (4.3) | |
| 债务发行成本的支付 | (1.4) | | | — | |
| 持续经营业务融资活动提供（用于）的净现金 | $ | 409.4 | | | $ | (345.4) | |
| 现金流——已终止的业务 | | | |
| 用于已终止业务经营活动的净现金 | — | | | (0.5) | |
| | | |
| 用于已终止业务的净现金 | $ | — | | | $ | (0.5) | |
| | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金减少 | (175.7) | | | (36.2) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 416.2 | | | 472.1 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 240.5 | | | $ | 435.9 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的对账： | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 192.1 | | | $ | 377.5 | |
| 预付费用和其他流动资产中包含限制性现金 | | 48.4 | | | 58.4 | |
| 现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 240.5 | | | $ | 435.9 | |
DARDEN 餐厅有限公司
合并现金流量表（续）
（以百万计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 来自流动资产和负债变动的现金流 | | | |
| 应收账款，净额 | 29.5 | | | 21.3 | |
| 库存 | 9.4 | | | (2.5) | |
| 预付费用和其他流动资产 | (40.1) | | | (28.0) | |
| 应付账款 | (16.0) | | | 12.6 | |
| 应计工资单 | (13.7) | | | (44.3) | |
| 预付/应计所得税 | 20.8 | | | 217.0 | |
| 其他应计税款 | 7.8 | | | 6.3 | |
| 未赚取的收入 | (32.1) | | | (30.2) | |
| 其他流动负债 | (25.1) | | | (18.7) | |
| 流动资产和负债的变化 | $ | (59.5) | | | $ | 133.5 | |
请参阅我们未经审计的合并财务报表附注。
目录
DARDEN 餐厅有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 1。演示基础
Darden Restaurants, Inc.（我们、我们的、达登或公司）在美国和加拿大拥有并经营提供全方位服务的餐厅，商品名为 Olive Garden®，LongHorn 牛排馆®，切达的 Scratch Kitchen®，院子里的房子®，露丝的克里斯牛排馆®，《首都格栅》®，第 52 季®，巴哈马微风®，Eddie V 的 Prime 海鲜®还有《首都汉堡》®。截至2023年8月27日，通过子公司，我们在美国和加拿大拥有并经营所有餐厅，但以下餐厅除外 2由我们管理的合资餐厅， 4根据合同协议运营的管理地点，以及 92特许经营餐厅。我们也有 53在拉丁美洲、加勒比地区、亚洲和中东运营的特许经营餐厅。
我们根据美国证券交易委员会（SEC）的规章制度编制了这些合并财务报表。根据此类规章制度，通常在根据美国公认会计原则（GAAP）编制的年度财务报表中列报的某些信息和脚注披露已被简要或省略。管理层认为，为公允列报所必需的所有调整均已包括在内，而且属于正常的反复性质。我们的财政年度为期52/53周，于5月的最后一个星期日结束。我们截至2024年5月26日的财政年度将包括52周的运营。所列的中期经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。
这些报表应与我们截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和合并财务报表的相关附注一起阅读。我们按照公认会计原则编制合并财务报表。编制这些财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露，以及报告期内报告的销售额和成本与支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
我们对上期财务报表中的某些金额进行了重新分类，以符合本期的列报方式。
注意事项 2。收购露丝的 Chris Steak House
2023 年 6 月 14 日，我们收购了 100露丝的克里斯牛排屋（露丝的克里斯）以美元计算的股权百分比724.6总对价为百万美元。我们用发行一美元的收益为收购提供了资金600.0百万定期贷款（定期贷款协议）加上手头现金。
露丝的克里斯收购的业务包括 77公司拥有的地点， 74特许经营商拥有的地点和 4根据合同协议运营的管理地点。自收购之日起，露丝在克里斯的业务业绩已包含在我们的合并财务报表中。
定期贷款协议是优先无抵押的 $600百万 3 年与作为管理代理人的美国银行、贷款人和其他代理人签订的信贷协议，协议的实质条款与我们现有的循环信贷协议一致。定期贷款协议的利率为：
(a) 期限SOFR（在适用的利息期内，定义为该利息期开始前两个美国政府证券营业日的期限SOFR筛选利率，期限等于该利息期）加上期限SOFR调整额为 0.10百分比加上参考基于评级的定价网格确定的相关利润（适用利润）；或
(b) 基准利率（定义为美国央行最优惠利率中最高的利率，联邦基金利率加上 0.500百分比，以及术语SOFR plus 1.00百分比）加上相关的适用利润。
假设等效信用评级水平为 “BBB”，则定期贷款协议下的适用利润率为 1.125定期SOFR贷款的百分比以及 0.125基准利率贷款的百分比。定期贷款协议在根据该协议的资助日期三周年之日到期，即2023年6月14日。
露丝的克里斯的资产和负债在收购之日按各自的公允价值入账。我们正在通过内部研究和第三方估值确认这些资产的公允价值，包括土地、建筑物和设备、无形资产以及所得税资产和负债。下文列出的公允价值基于初步估值，并可能在获得更多信息后进行调整。估值过程完成后，可能会对商誉进行调整。
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合并财务报表附注
（未经审计）
收购价格的初步分配如下：
| | | | | | | | |
| | 余额为 |
| （单位：百万） | | 2023年6月14日 |
| 流动资产 | | $ | 45.6 | |
| 土地、建筑物和设备 | | 170.5 | |
| 经营租赁使用权资产 | | 291.6 | |
| 商标 | | 341.7 | |
| 其他资产 | | 12.0 | |
| 善意 | | 339.5 | |
| 收购的总资产 | | $ | 1,200.9 | |
| 流动负债 | | 113.5 | |
| 递延所得税 | | 79.5 | |
| 经营租赁负债——非流动 | | 276.3 | |
| 其他负债 | | 7.0 | |
| 假设的负债总额 | | $ | 476.3 | |
| 收购的净资产 | | $ | 724.6 | |
收购价格超过所收购净资产总公允价值的部分分配给商誉。在美元中339.5百万美元计为商誉，美元15.2出于税收目的，百万是可以扣除的。收购价格中归因于商誉的部分代表了收购带来的预期收益，包括销售和单位增长机会以及供应链和支持成本的协同效应。根据资产的预期用途以及使用该资产的监管和经济环境，该商标的使用寿命是无限期的。该商标代表了一个备受推崇的品牌，具有积极的内涵，我们打算培育和保护该品牌的使用。商誉和无限期商标不摊销，而是每年进行减值审查，如果存在减值指标，则更频繁地进行减值审查。建筑物和设备将在一段时间内折旧 2年到 30年份。
由于收购和相关的整合工作，我们产生的费用约为 $24.8截至2023年8月27日的季度为百万美元，这些费用包含在我们的合并收益表中的一般和管理费用中。由于露丝的克里斯的财务业绩对我们的合并财务报表产生了非实质性的影响，因此未列报合并后实体的收购前期间的预计财务信息.
注意事项 3。 收入确认
我们随附的合并资产负债表中包含的与客户签订的合同的递延收入负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | | 2023年8月27日 | | 2023年5月28日 |
| 未赚取的收入 | | | | |
| 递延礼品卡收入 | | $ | 563.4 | | | $ | 537.0 | |
| 延期礼品卡折扣 | | (22.4) | | | (25.5) | |
| 其他 | | 0.7 | | | 0.5 | |
| 总计 | | $ | 541.7 | | | $ | 512.0 | |
| | | | |
| 其他负债 | | | | |
| 递延特许经营费-非当前 | | $ | 4.9 | | | $ | 2.7 | |
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合并财务报表附注
（未经审计）
下表显示了递延礼品卡收入的向前滚动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| （单位：百万） | | | | | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 期初余额 | | | | | | $ | 537.0 | | | $ | 521.1 | |
| 获得的递延礼品卡收入 | | | | | | 61.8 | | | — | |
| 激活 | | | | | | 130.1 | | | 114.4 | |
| 兑换和破损 | | | | | | (165.5) | | | (147.0) | |
| 期末余额 | | | | | | $ | 563.4 | | | $ | 488.5 | |
注意事项 4。 其他财务信息
补充资产负债表信息
合并资产负债表上租赁资产和负债的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | | 资产负债表分类 | | 2023年8月27日 | | 2023年5月28日 |
| 经营租赁使用权资产 | | 经营租赁使用权资产 | | $ | 3,600.3 | | | $ | 3,373.9 | |
| 融资租赁使用权资产 | | 土地、建筑物和设备，净额 | | 1,006.5 | | | 958.1 | |
| 租赁资产总额，净额 | | | | $ | 4,606.8 | | | $ | 4,332.0 | |
| | | | | | |
| 经营租赁负债——当前 | | 其他流动负债 | | $ | 193.9 | | | $ | 182.5 | |
| 融资租赁负债——当前 | | 其他流动负债 | | 12.5 | | | 13.5 | |
| 经营租赁负债——非流动 | | 经营租赁负债——非流动 | | 3,877.5 | | | 3,667.6 | |
| 融资租赁负债——非流动 | | 其他负债 | | 1,229.0 | | | 1,172.6 | |
| 租赁负债总额 | | | | $ | 5,312.9 | | | $ | 5,036.2 | |
补充现金流信息 | | | | | | | | | | | | | | |
支付利息税和所得税的现金如下： | | 三个月已结束 |
| （单位：百万） | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 扣除资本化金额的利息 | | $ | 34.3 | | | $ | 21.1 | |
| 所得税，扣除退款 | | 2.0 | | | (176.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 非现金投资和融资活动如下： | | 三个月已结束 |
| （单位：百万） | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 通过应计购买增加土地、建筑物和设备 | | $ | 64.0 | | | $ | 75.9 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 (1) | | 298.0 | | | 49.6 | |
| 为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | | 45.3 | | | 41.5 | |
| 使用权资产的净变动主要是由于租赁修改导致租赁从运营改为融资 | | 2.1 | | | 25.3 | |
(1) 2024财年获得的使用权资产包括美元291.6来自收购露丝的克里斯的百万美元。
我们有 $ 的限制性现金48.4截至2023年8月27日和2023年5月28日为百万美元，这是作为备用信用证担保持有的现金。限制性现金包含在合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。见附注13，承诺以及意外情况，了解有关备用信用证的更多详情。
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合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 5。 所得税
截至2023年8月27日的三个月，持续经营的有效所得税税率为 12.7与截至2022年8月28日的三个月的有效所得税税率相比的百分比 13.7百分比。税率的下降是由某些税收抵免的增加所推动的，这主要归因于露丝的克里斯，以及与期权行使相关的更高的税收优惠被某些不可扣除的收购相关成本部分抵消。
我们未确认的税收优惠的剩余余额中包括 $8.4百万与税收状况有关，根据审查结果或特定司法管辖区的诉讼时效到期，在未来十二个月内，总金额可能会发生变化。
《减少通货膨胀法》（“IRA”）于2022年8月16日颁布。IRA包括对2022年12月31日之后进行的股票回购征收1％的消费税的规定，并对调整后的财务报表收入征收15％的公司替代性最低税（“CAMT”）。IRA消费税和CAMT对我们截至2023年8月27日的三个月的合并财务报表无关紧要。
注意事项 6。 每股净收益
我们授予的已发行股票期权、限制性股票和以股票结算的绩效股票单位是唯一的稀释效应，反映在摊薄后的加权平均已发行股票中，它们都不会影响摊薄后的每股净收益计算分子。 股票期权、限制性股票和股票结算的绩效股票单位不包括在摊薄后每股净收益的计算范围内，因为其影响会产生反稀释作用，因此不包括在摊薄后每股净收益的计算范围内，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| （单位：百万） | | | | | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 基于反稀释的股票薪酬奖励 | | | | | | — | | | 0.5 | |
注意事项 7。 细分信息
我们将北美的餐厅品牌 Olive Garden、LongHorn Steakhouse、Cheddar's Scratch Kitchen、Yard House、露丝的克里斯、Capital Grille、Seasons 52、Bahama Breeze、Eddie V's和Capital Burger作为运营部门进行管理。这些品牌主要在美国经营全方位餐饮服务。我们将根据每个品牌经营的全方位服务餐饮的规模、经济特征和子细分市场的组合，将我们的运营细分市场合并为可报告的细分市场。我们有 四可报告的细分市场：（1）Olive Garden，（2）LongHorn Steakhouse，（3）高级餐厅和（4）其他业务。
Olive Garden细分市场包括我们公司在美国和加拿大拥有的Olive Garden餐厅的业绩。LongHorn Steakhouse板块包括我们公司在美国拥有的LongHorn Steakhouse餐厅的业绩。高级餐饮板块汇总了我们在提供全方位服务的高级餐饮细分市场中运营的高端品牌，包括我们公司旗下的露丝克里斯餐厅、Capital Grille餐厅和Eddie V's在美国的业绩。其他业务板块汇总了我们剩余品牌的业绩，包括我们公司旗下的切达的业绩的 Scratch Kitchen、Yard House、Seasons 52、Bahama Breeze 和 Capit美国以及我们的特许经营业务的结果。
对外销售主要来自食品和饮料的销售。我们不依赖任何主要客户作为销售来源，我们的应申报细分市场的客户和长期资产主要在美国。应申报细分市场之间没有实质性交易。
我们的管理层使用分部利润作为评估细分市场绩效的衡量标准。分部利润包括直接归因于餐厅层面经营业绩的收入和支出（有时称为餐厅层面的收益）。这些费用包括餐饮成本、餐厅劳动力成本、餐厅费用和营销费用（统称为 “餐厅和营销费用”）。餐厅费用（分部利润的一部分）中包含的非现金租赁相关费用以及与租赁相关的折旧和摊销在公司层面上报告，因为这些费用不对我们的运营部门进行评估。此外，我们与租赁相关的使用权资产不是在运营部门层面上进行管理或评估的，而是在公司层面进行管理或评估的。
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合并财务报表附注
（未经审计）
下表将我们的分部业绩与根据公认会计原则报告的合并业绩进行了对比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | | 橄榄园 | | LongHorn 牛排馆 | | 精致餐饮1 | | 其他业务 | | 企业 | | 合并 |
| 在截至2023年8月27日的三个月中 | |
| 销售 | | $ | 1,227.9 | | | $ | 669.8 | | | $ | 273.5 | | | $ | 559.4 | | | $ | — | | | $ | 2,730.6 | |
| 餐厅和营销费用 | | 965.6 | | | 552.4 | | | 233.8 | | | 475.1 | | | (15.4) | | | 2,211.5 | |
| 分部利润 | | $ | 262.3 | | | $ | 117.4 | | | $ | 39.7 | | | $ | 84.3 | | | $ | 15.4 | | | $ | 519.1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 折旧和摊销 | | $ | 39.6 | | | $ | 18.2 | | | $ | 15.6 | | | $ | 25.1 | | | $ | 11.3 | | | $ | 109.8 | |
| 资产减值和处置，净额 | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 2.9 | | | 3.1 | |
| 购买土地、建筑物和设备 | | 65.8 | | | 34.5 | | | 23.5 | | | 26.6 | | | 0.5 | | | 150.9 | |
1包括露丝的克里斯自收购之日起的业绩。 |
| | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | | 橄榄园 | | LongHorn 牛排馆 | | 精致餐饮 | | 其他业务 | | 企业 | | 合并 |
| 在截至2022年8月28日的三个月中 | |
| 销售 | | $ | 1,130.7 | | | $ | 604.6 | | | $ | 183.4 | | | $ | 527.4 | | | $ | — | | | $ | 2,446.1 | |
| 餐厅和营销费用 | | 914.6 | | | 512.6 | | | 153.4 | | | 455.1 | | | (12.8) | | | 2,022.9 | |
| 分部利润 | | $ | 216.1 | | | $ | 92.0 | | | $ | 30.0 | | | $ | 72.3 | | | $ | 12.8 | | | $ | 423.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 折旧和摊销 | | $ | 35.8 | | | $ | 16.8 | | | $ | 8.9 | | | $ | 24.3 | | | $ | 9.8 | | | $ | 95.6 | |
| 资产减值和处置，净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.9) | | | (4.9) | |
| 购买土地、建筑物和设备 | | 56.1 | | | 28.0 | | | 11.3 | | | 25.6 | | | 1.8 | | | 122.8 | |
分部利润与所得税前持续经营收益的对账情况如下。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| （单位：百万） | | | | | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 分部利润 | | | | | | $ | 519.1 | | | $ | 423.2 | |
| 减去一般和管理费用 | | | | | | (153.3) | | | (88.3) | |
| 减去折旧和摊销 | | | | | | (109.8) | | | (95.6) | |
| 减值和资产处置，净额 | | | | | | (3.1) | | | 4.9 | |
| 减去利息，净额 | | | | | | (29.7) | | | (19.8) | |
| | | | | | | | |
| 所得税前收益 | | | | | | $ | 223.2 | | | $ | 224.4 | |
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（未经审计）
注意事项 8。 资产减值和处置，净额
在我们随附的合并收益表中，减值和净资产处置包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| （单位：百万） | | | | | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 餐厅损伤 | | | | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
| 处置（收益）损失 | | | | | | 4.9 | | | (4.9) | |
| 其他 | | | | | | (2.1) | | | — | |
| 资产减值和处置，净额 | | | | | | $ | 3.1 | | | $ | (4.9) | |
截至2023年8月27日的季度餐厅减值和处置（收益）损失与关闭的决定有关 四地点。截至2022年8月28日的季度的处置（收益）亏损与房地产出售有关。截至2023年8月27日的季度的其他影响与提前终止租赁的使用权资产调整有关。
注意事项 9。 股东权益
累计其他综合收益（亏损）（AOCI）
截至2023年8月27日的季度，扣除税款的AOCI的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | | 外币折算调整 | | 衍生品的未实现收益（亏损） | | 福利计划资金状况 | | 累计其他综合收益（亏损） |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2023 年 5 月 28 日的余额 | | $ | 4.5 | | | $ | 3.9 | | | $ | (5.2) | | | $ | 3.2 | |
| 收益（损失） | | — | | | 12.5 | | | — | | | 12.5 | |
| 在净收益中实现的重新分类 | | — | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
| 2023 年 8 月 27 日的余额 | | $ | 4.5 | | | $ | 16.5 | | | $ | (5.0) | | | $ | 16.0 | |
截至2022年8月28日的季度，扣除税款的AOCI的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | | 外币折算调整 | | 衍生品的未实现收益（亏损） | | 福利计划资金状况 | | 累计其他综合收益（亏损） |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至2022年5月29日的余额 | | $ | 4.8 | | | $ | (0.4) | | | $ | (6.3) | | | $ | (1.9) | |
| 收益（损失） | | — | | | 1.5 | | | — | | | 1.5 | |
| 在净收益中实现的重新分类 | | — | | | 0.7 | | | 0.1 | | | 0.8 | |
| 2022 年 8 月 28 日的余额 | | $ | 4.8 | | | $ | 1.8 | | | $ | (6.2) | | | $ | 0.4 | |
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合并财务报表附注
（未经审计）
下表列出了我们的合并收益报表中的金额和细列项目，其中记录了从AOCI重新分类为净收益的调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 金额从AOCI重新分类为净收益 |
| | | | | 三个月已结束 |
（单位：百万） AOCI 组件 | 收益中确认的收益（亏损）的位置 | | | | | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 衍生品 | | | | | | | | | |
商品合约 | (1) | | | | | | $ | (1.9) | | | $ | 0.1 | |
股权合约 | (2) | | | | | | 1.3 | | | (0.8) | |
利率合约 | (3) | | | | | | — | | | — | |
| 税前总计 | | | | | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.7) | |
| 税收（费用）优惠 | | | | | | | 0.5 | | | — | |
| 扣除税款 | | | | | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.7) | |
| | | | | | | | | |
| 福利计划的资金状况 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已确认的净精算收益（亏损）——其他计划 | (4) | | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| 税前总计 | | | | | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.2) | |
| 税收（费用）优惠 | | | | | | | — | | | 0.1 | |
| 扣除税款 | | | | | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | |
(1)主要包含在餐饮费用和餐厅费用中。有关其他详细信息，请参阅注释 11。
(2)包含在一般和管理费用中。有关其他详细信息，请参见注释 11。
(3)已计入利息，净计入我们的合并收益表。
(4)包含在定期福利净成本的计算中，这是一般和管理费用的一部分。
注意事项 10. 股票薪酬
我们向某些员工授予固定数量股票的股票期权，其行使价等于授予之日股票的公允价值。我们还授予限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位，其公允价值通常根据我们在授予之日的收盘股价确定。此外，我们授予现金结算的股票单位（达登股票单位），这些单位被归类为负债，并在每个周期结束时计入市场。
在本报告所述期间，非合格股票期权的加权平均公允价值以及Black-Scholes期权定价模型中使用的相关假设如下：
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 加权平均公允价值 | $ | 55.56 | | $ | 36.20 |
| 股息收益率 | 3.4 | % | | 3.8 | % |
| 股票的预期波动率 | 42.2 | % | | 42.0 | % |
| 无风险利率 | 4.0 | % | | 2.8 | % |
| 预期期权寿命（以年为单位） | 5.9 | | 5.9 |
| 每股加权平均行使价 | $ | 169.02 | | $ | 121.47 |
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（未经审计）
基于市场的绩效股票单位的加权平均授予日公允价值以及蒙特卡罗模拟中用于记录报告期内授予单位的股票薪酬的相关假设如下：
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 股息收益率 (1) | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 股票的预期波动率 | 32.3 | % | | 55.5 | % |
| 无风险利率 | 4.5 | % | | 2.9 | % |
| 预期寿命（年） | 2.9 | | 2.8 |
| 加权平均授予日期每单位公允价值 | $ | 217.11 | | $ | 137.73 |
(1)假设对股息进行再投资。
下表汇总了截至2023年8月27日的三个月的股票薪酬活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | | 股票
选项 | | 受限
股票/
受限
股票
单位 | | 股权结算
性能
库存单位 | | 现金结算的 Darden
股票
单位 |
| 期初表现出色 | | 1.62 | | | 0.28 | | | 0.36 | | | 0.81 | |
| 授予的奖项 | | 0.13 | | | 0.05 | | | 0.16 | | | 0.14 | |
| 奖项对业绩产生了影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已行使/归属的奖励 | | (0.23) | | | (0.08) | | | (0.16) | | | (0.15) | |
| 奖项被没收 | | — | | | — | | | — | | | (0.01) | |
| 未完成的期末 | | 1.52 | | | 0.25 | | | 0.36 | | | 0.79 | |
我们确认了股票薪酬的支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| （单位：百万） | | | | | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 股票期权 | | | | | | $ | 4.2 | | | $ | 2.6 | |
| 限制性股票/限制性股票单位 | | | | | | 4.6 | | | 2.8 | |
| 以股票结算的绩效股票单位 | | | | | | 10.5 | | | 5.6 | |
| 以现金结算的 Darden 股票单位 | | | | | | 9.7 | | | 8.2 | |
| 员工股票购买计划 | | | | | | 0.7 | | | 0.7 | |
| 董事薪酬计划/其他 | | | | | | 0.6 | | | 0.4 | |
| 股票薪酬支出总额 | | | | | | $ | 30.3 | | | $ | 20.3 | |
注意事项 11. 衍生工具和套期保值活动
我们订立的衍生工具仅用于风险管理目的，包括FASB ASC Topic 815提供的指定为对冲工具的衍生品、衍生品和套期保值以及用作经济套期保值的衍生工具。我们使用金融衍生品来管理业务运营中固有的利率、大宗商品和薪酬风险。与衍生品相关的现金流包含在经营活动中。
通过使用这些工具，我们不时面临信用风险和市场风险。信用风险是指交易对手未能按照衍生合约的条款履约。当衍生品合约的公允价值为正值时，交易对手欠我们，这会给我们带来信用风险。通过与高质量的交易对手进行交易，我们将这种信用风险降至最低。市场风险是由于以下原因对金融工具价值的不利影响
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利率、大宗商品价格或普通股市场价格的变化。 我们通过建立和监控限制可能承担的市场风险类型和程度的参数来最大限度地降低这种市场风险。
我们将商品合约和股票远期合约指定为现金流对冲工具。我们有 二利率互换协议。 一个被指定为相关债务的公允价值对冲工具，另一种被指定为2023年6月签订的定期贷款协议的浮动利率利息支付或定期贷款的任何相关再融资的现金流对冲。此外，我们签订了远期股权合约，以对冲与在不合格递延薪酬计划中对普通股进行认可的、由员工导向的投资相关的未来现金流变化的风险。我们之所以选择对冲会计，并不是因为期望股票远期合约公允价值的变化将抵消我们在不合格递延薪酬计划中普通股投资的公允价值的变化。
我们的衍生合约的名义和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 公允价值 |
（以百万计，除了
每股数据） | 已发行股票数量 | | 加权平均值
每股远期汇率 | | 名义价值 | | 衍生资产 (1) | | 衍生负债 (1) |
| 2023年8月27日 | | 八月 27,
2023 | | 5月28日
2023 | | 八月 27,
2023 | | 5月28日
2023 |
| 远期股权： | | | | | | | | | | | | | |
| 指定 | 0.3 | | $139.71 | | $ | 41.3 | | | $ | — | | | $ | 2.2 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | |
| 未指定 | 0.5 | | 128.59 | | 58.7 | | | — | | | 5.1 | | | 2.6 | | | — | |
| 远期权益总额 (2) | $ | — | | | $ | 7.3 | | | $ | 4.3 | | | $ | — | |
| 大宗商品合约： | | | | | | | | | | | | | |
| 指定 | 不适用 | | 不适用 | | $ | 22.3 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 2.6 | | | $ | 5.6 | |
| 未指定 | 不适用 | | 不适用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 商品合约总额 (3) | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 2.6 | | | $ | 5.6 | |
| 与利率相关 | | | | | | | | | | | | | |
| 指定——公允价值对冲 | 不适用 | | 不适用 | | $ | 300.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52.3 | | | $ | 45.4 | |
| 指定-现金流对冲 | 不适用 | | 不适用 | | 500.0 | | | 17.6 | | | — | | | — | | | — | |
| 未指定 | 不适用 | | 不适用 | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 与利率相关的总利率 | | | | | | $ | 17.6 | | | $ | — | | | $ | 52.3 | | | $ | 45.4 | |
| 衍生合约总额 | | $ | 18.3 | | | $ | 7.3 | | | $ | 59.2 | | | $ | 51.0 | |
(1)衍生资产和负债包含在合并资产负债表的应收账款、净负债和其他流动负债中（视情况而定）。
(2)指定和非指定远期股票有效期至2027年7月。
(3)大宗商品合约有效期至2024年6月。
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（未经审计）
合并收益表中作为现金流对冲工具的衍生工具的影响如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | AOCI中确认的收益（损失）金额 | | 收益（亏损）金额从AOCI重新分类为收益 | | |
| | 三个月已结束 | | 三个月已结束 | | |
| （单位：百万） | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 | | | | |
| 股权 (1) | | $ | (2.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | 1.3 | | | $ | (0.8) | | | | | |
| 大宗商品 (2) | | 1.7 | | | 2.6 | | | (1.9) | | | 0.1 | | | | | |
| 利率 (3) | | 17.9 | | | — | | | — | | | — | | | | | |
| 总计 | | $ | 17.4 | | | $ | 2.1 | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.7) | | | | | |
(1)从AOCI重新归类为收益的收益（亏损）的位置是一般和管理费用。
(2)从AOCI重新归类为收益的收益（亏损）的位置是餐饮成本和餐厅开支。
(3)从AOCI重新归类为收益的收益（亏损）的位置是净利息。
在合并收益表中，衍生工具对公允价值套期保值关系的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品收益中确认的收益（亏损）金额 | | 相关对冲项目收益中确认的收益（亏损）金额 | | |
| | 三个月已结束 | | 三个月已结束 | | |
| （单位：百万） | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 利率 (1) (2) | | $ | (6.9) | | | $ | (6.3) | | | $ | 6.9 | | | $ | 6.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 衍生品和相关对冲项目收益中确认的收益（亏损）的位置是净利息。
(2) 公允价值对冲关系中的对冲项目是债务。
合并收益表中未指定为套期保值工具的衍生品的影响如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 收益中确认的收益（亏损）金额 |
| （单位：百万） | | | 三个月已结束 |
| 衍生品收益中确认的收益（亏损）地点 | | | | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 食品和饮料费用和餐厅开支 | | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 一般和管理费用 | | | | | | (0.1) | | | (1.1) | |
| 总计 | | | | | | $ | (0.1) | | | $ | (1.1) | |
根据截至2023年8月27日被指定为现金流套期保值的衍生工具的公允价值，我们预计将对美元进行重新分类7.4根据我们的合约到期日，未来12个月AOCI衍生工具的净收益将达到100万英镑的收益。但是，最终实现的收益金额可能会发生变化，并将取决于相应结算日合约的公允价值。
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注释 12. 公允价值测量
由于期限较短或基于市场的利率，现金等价物、应收账款、净额、应付账款、短期债务和定期贷款的公允价值接近其账面金额。
下表汇总了截至2023年8月27日和2023年5月28日定期按公允价值计量的金融工具的公允价值.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 8 月 27 日按公允价值计量的项目 |
| （单位：百万） | | | 公允价值
的资产
（负债） | | 报价
处于活动状态
市场为
相同的资产
（负债）
（第 1 级） | | 意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级） | | 意义重大
不可观察
输入
（第 3 级） |
| 衍生品： | | | | | | | | | |
| 大宗商品期货、掉期和期权 | (1) | | $ | (1.9) | | | $ | — | | | $ | (1.9) | | | $ | — | |
| 远期股权 | (2) | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | | | $ | — | |
| 利率互换-公允价值对冲 | (3) | | (52.3) | | | — | | | (52.3) | | | — | |
| 利率互换-现金流对冲 | (3) | | 17.6 | | | — | | | 17.6 | | | — | |
| 总计 | | | $ | (40.9) | | | $ | — | | | $ | (40.9) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 5 月 28 日按公允价值计量的项目 |
| （单位：百万） | | | 公允价值
的资产
（负债） | | 报价
处于活动状态
市场为
相同的资产
（负债）
（第 1 级） | | 意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级） | | 意义重大
不可观察
输入
（第 3 级） |
| 衍生品： | | | | | | | | | |
| 大宗商品期货、掉期和期权 | (1) | | $ | (5.6) | | | $ | — | | | $ | (5.6) | | | $ | — | |
| 远期股权 | (2) | | 7.3 | | | — | | | 7.3 | | | — | |
| 利率互换-公允价值对冲 | (3) | | (45.4) | | | — | | | (45.4) | | | — | |
| 总计 | | | $ | (43.7) | | | $ | — | | | $ | (43.7) | | | $ | — | |
(1)我们的大宗商品期货、掉期和期权的公允价值基于合约的收盘价，包括不履行的风险。
(2)远期股票的公允价值基于达登股票的收盘市值，包括不良业绩的风险。
(3)我们的利率互换协议的公允价值基于当前和预期的市场利率，包括不履行的风险。
截至2023年8月27日，长期债务的账面价值和公允价值为美元1.48十亿和美元1.45分别为十亿。截至2023年5月28日，长期债务的账面价值和公允价值为美元884.9百万和美元857.0分别为百万。长期债务的公允价值在公允价值层次结构中被归类为二级，是根据市场价格确定的，如果没有市场价格，则根据我们的增量借款利率折现的标的现金流的现值确定。
按非经常性公允价值计量的非金融资产的公允价值是根据第三方市场评估确定的，在公允价值层次结构中被归类为二级。截至2023年8月27日和2023年5月28日，对按非经常性公允价值计量的非金融资产（归类为二级）的公允价值的调整并不重要。
按非经常性公允价值计量的非金融资产的公允价值（在公允价值层次结构中被归类为第三级）是根据评估、可比资产的销售价格或对折后的未来现金流的估计确定的。截至2023年8月27日，对归类为三级的非金融资产公允价值的调整并不重要。截至2023年5月28日，持有和使用的长期资产账面金额为美元10.0百万，主要与 一
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表现不佳的餐厅，被确定为公允价值为 $8.4百万美元，减值费用为 $1.6百万。
注意 13。 承付款和或有开支
作为履行合同的抵押品以及对银行和保险公司的信用担保，我们对备用信用证下的附属债务的担保负有偶然责任。截至 2023 年 8 月 27 日和 2023 年 5 月 28 日，我们有 $79.6百万和美元85.3我们的合并财务报表中分别有100万张与工人薪酬和一般负债相关的备用信用证。截至 2023 年 8 月 27 日和 2023 年 5 月 28 日，我们有 $16.1百万和美元15.2分别有100万份与其他付款相关的担保债券。大多数担保债券每年可续期。
截至 2023 年 8 月 27 日和 2023 年 5 月 28 日，我们有 $84.3百万和美元82.0与已转让给第三方的租赁财产相关的担保金分别为100万份。这些金额代表担保下未来可能支付的最大金额。截至2023年8月27日和2023年5月28日，按我们的加权平均资本成本进行折扣的最大潜在未来付款的公允价值为美元68.8百万和美元68.4分别为百万。如果第三方违约，我们的转让协议中的赔偿和违约条款规定了我们向第三方追讨和追究因其违约而造成的损害的能力。我们不持有任何第三方资产作为与这些转让协议相关的抵押品，除非转让允许我们收回建筑物和个人财产。这些担保将在各自的租赁条款内到期，租赁条款从2024财年到2034财年不等。
我们受私人诉讼、行政诉讼和正常业务过程中产生的索赔的约束。其中许多诉讼、诉讼和索赔可能在任何给定时间存在。这些事项通常涉及客人、员工和其他人就餐饮业常见的运营问题提出的索赔，也可能涉及对我们商标的侵权或质疑。尽管诉讼、诉讼或索赔的解决可能会对我们在解决该诉讼期间的财务业绩产生影响，但我们认为，我们目前参与的诉讼、诉讼和索赔的最终处置，无论是个人还是总体而言，都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
注意 14。 后续事件
2023 年 9 月 19 日，董事会宣布现金分红为 $1.31每股将于2023年11月1日支付给截至2023年10月10日营业结束时的所有登记股东。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下包含前瞻性陈述的公司讨论和分析应与本10-Q表季度报告（10-Q表）其他地方包含的未经审计的合并财务报表和此类财务报表附注以及截至2023年5月28日财年的10-K表格（10-K表）中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。除了历史合并财务信息外，本讨论还包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们的计划、估计和信念，涉及许多风险和不确定性，包括但不限于 “第1A项” 中描述的风险和不确定性。10-K 表格中的 “风险因素” 部分。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。您应仔细阅读本10-Q表格其他地方包含的 “前瞻性陈述”。
为了便于审查我们的讨论和分析，下表列出了我们在所述期间的财务业绩。所有信息均来自截至2023年8月27日和2022年8月28日的季度和三个月未经审计的合并收益表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三个月已结束 | | |
| （单位：百万） | | | | | | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 | | % Chg |
| 销售 | | | | | | | $ | 2,730.6 | | | $ | 2,446.1 | | | 11.6% |
| 成本和支出： | | | | | | | | | | | |
食物和饮料 | | | | | | | 851.0 | | | 795.3 | | | 7.0 |
餐厅劳工 | | | | | | | 875.3 | | | 793.8 | | | 10.3 |
餐厅开支 | | | | | | | 446.6 | | | 403.5 | | | 10.7 |
营销费用 | | | | | | | 38.6 | | | 30.3 | | | 27.4 |
一般和管理费用 | | | | | | | 153.3 | | | 88.3 | | | 73.6 |
折旧和摊销 | | | | | | | 109.8 | | | 95.6 | | | 14.9 |
资产减值和处置，净额 | | | | | | | 3.1 | | | (4.9) | | | NM |
| 成本和支出总额 | | | | | | | $ | 2,477.7 | | | $ | 2,201.9 | | | 12.5 |
| 营业收入 | | | | | | | 252.9 | | | 244.2 | | | 3.6 |
| 利息，净额 | | | | | | | 29.7 | | | 19.8 | | | 50.0 |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税前收益 | | | | | | | $ | 223.2 | | | $ | 224.4 | | | (0.5) |
| 所得税支出 (1) | | | | | | | 28.4 | | | 30.8 | | | (7.8) |
| 持续经营的收益 | | | | | | | $ | 194.8 | | | $ | 193.6 | | | 0.6 |
| 已终止业务的亏损，扣除税款 | | | | | | | (0.3) | | | (0.6) | | | (50.0) |
| 净收益 | | | | | | | $ | 194.5 | | | $ | 193.0 | | | 0.8% |
摊薄后的每股净收益： | | | | | | | | | | | |
持续经营的收益 | | | | | | | $ | 1.60 | | | $ | 1.56 | | | 2.6% |
已终止业务的亏损 | | | | | | | (0.01) | | | — | | | NM |
净收益 | | | | | | | $ | 1.59 | | | $ | 1.56 | | | 1.9% |
| | | | | | | | | | | |
(1) 有效税率 | | | | | | | 12.7 | % | | 13.7 | % | | |
| NM-百分比被认为没有意义。 | | | | |
下表详细列出了目前在持续经营中报告的在2024财年第一季度末开业的公司自有餐厅的数量，与2023财年末和2023财年第一季度末的开业数量进行了比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 八月 27,
2023 | | 5月28日
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 橄榄园 | | 906 | | | 905 | | | 887 | |
| LongHorn 牛排馆 | | 562 | | | 562 | | | 549 | |
| 切达的刮刮厨房 | | 183 | | | 180 | | | 174 | |
| 院子里的房子 | | 86 | | | 86 | | | 85 | |
| 露丝的克里斯牛排馆 | | 77 | | | — | | | — | |
| 首都格里尔大道 | | 64 | | | 62 | | | 61 | |
| 第 52 季 | | 44 | | | 44 | | | 45 | |
| 巴哈马微风 | | 42 | | | 42 | | | 42 | |
| 埃迪五世 | | 30 | | | 29 | | | 29 | |
| 首都汉堡 | | 4 | | | 4 | | | 3 | |
| 总计 | | 1,998 | | | 1,914 | | | 1,875 | |
操作概述
财务摘要-合并
•受混合同餐厅销售额增长5.0％的推动，2024财年第一季度的总销售额增长了11.6％，达到27.3亿美元，而2023财年第一季度的总销售额为24.5亿美元1以及新增77家露丝的Chris Steak House（露丝的克里斯）餐厅和其他46家净新餐厅所产生的销售额。
•我们在2024财年第一季度持续经营业务的净收益为1.948亿美元，而2023财年第一季度的净收益为1.936亿美元。
•2024财年第一季度报告的持续经营业务摊薄后每股净收益为1.60美元，而2023财年第一季度为1.56美元。
外表
我们预计，在同餐厅销售额增长2.5％至3.5％的推动下，2024财年的销售额将在115亿美元至116亿美元之间1还有大约50家新餐厅开业，包括露丝的克里斯新餐厅的开业。此外，我们预计，建造新餐厅、改造和维护现有餐厅以及技术计划所产生的资本支出为5.5亿至6亿美元。
1同一家餐厅的销售业绩不包括露丝的克里斯，因为达登已经有16个月没有拥有和经营这些餐厅了。
销售
下表显示了我们在指定时期内按细分市场划分的销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| （单位：百万） | | | | | | 2023年8月27日 | 2022年8月28日 | % Chg | SRS (1) |
| 橄榄园 | | | | | | $ | 1,227.9 | | $ | 1,130.7 | | 8.6 | % | 6.1 | % |
| LongHorn 牛排馆 | | | | | | $ | 669.8 | | $ | 604.6 | | 10.8 | % | 8.1 | % |
| 精致餐饮 | | | | | | $ | 273.5 | | $ | 183.4 | | 49.1 | % | (2.8) | % |
| 其他业务 | | | | | | $ | 559.4 | | $ | 527.4 | | 6.1 | % | 1.7 | % |
(1)同一餐厅的销售额是每个时期每年52周的销售量的同比比较，仅限于由达登开业并运营了至少16个月的餐厅。因此，露丝的克里斯业绩要到2025财年第三季度才会包含在此计算中。
Olive Garden在2024财年第一季度的销售增长主要是由美国同餐厅销售额的增长以及新餐厅的收入推动的。2024财年第一季度美国同店销售额的增长是由于平均支票增长了5.9％，而同餐厅的客人数量增长了0.3％。
LongHorn Steakhouse在2024财年第一季度和第一个月的销售增长主要是由同餐厅的销售增长以及新餐厅的收入推动的。2024财年第一季度同店销售额的增长是由于平均支票增长了6.5％，而同餐厅的客人人数增加了1.5％。
Fine Dining在2024财年第一季度的销售增长主要是由对露丝的克里斯的收购所推动的，但被同样的餐厅销售下降所抵消。2024财年第一季度同餐厅销售额下降的原因是同餐厅的客人数量下降了6.9％，但平均支票增长了4.5％。
其他业务在2024财年第一季度的销售增长主要是由同餐厅的销售增长以及新餐厅的收入推动的。2024财年第一季度同店销售额增长的原因是平均支票增长了3.4％，但同一餐厅的客人人数下降了1.6％。
成本和支出
下表列出了所选运营数据占指定期间销售额的百分比。所有信息均来自截至2023年8月27日和2022年8月28日的季度未经审计的合并收益表。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | | | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 销售 | | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 成本和支出： | | | | | | | |
食物和饮料 | | | | | 31.2 | | | 32.5 | |
餐厅劳工 | | | | | 32.1 | | | 32.5 | |
餐厅开支 | | | | | 16.4 | | | 16.5 | |
营销费用 | | | | | 1.4 | | | 1.2 | |
一般和管理费用 | | | | | 5.6 | | | 3.6 | |
折旧和摊销 | | | | | 4.0 | | | 3.9 | |
资产减值和处置，净额 | | | | | 0.1 | | | (0.2) | |
| 运营成本和支出总额 | | | | | 90.7 | % | | 90.0 | % |
| 营业收入 | | | | | 9.3 | | | 10.0 | |
| 利息，净额 | | | | | 1.1 | | | 0.8 | |
| | | | | | | |
| 所得税前收益 | | | | | 8.2 | | | 9.2 | |
| 所得税支出 | | | | | 1.0 | | | 1.3 | |
| 持续经营的收益 | | | | | 7.1 | % | | 7.9 | % |
截至2023年8月27日的季度与截至2022年8月28日的季度对比
•食品和饮料成本占销售额的百分比下降主要是由于定价杠杆率的2.0％的影响，但部分被通货膨胀的0.4％和混合和其他因素的0.3％影响所抵消。
•餐厅劳动力成本占销售额的百分比下降主要是由于定价和销售杠杆率的1.6％，生产率提高了0.3％，以及与包括露丝的克里斯在内的品牌组合相关的0.2％的影响，但部分被通货膨胀1.8％的影响所抵消。
•餐厅支出占销售额的百分比下降主要是由于定价和销售杠杆的0.8％影响，但部分被通货膨胀的0.5％影响以及与包括露丝的克里斯在内的品牌组合相关的0.2％影响所抵消。
•营销费用占销售额的百分比增加主要是由于营销和媒体的增加。
•一般和管理费用占销售额的百分比增长主要是由于露丝的克里斯交易和整合成本的影响为1.0％，激励性薪酬的影响为0.5％，与股票薪酬相关的影响为0.3％，与市场调整相关的影响为0.1％。
•折旧和摊销费用占销售额的百分比增加，这主要是由于收购了露丝的克里斯。
•资产减值和处置净额占销售额的百分比增加，这主要是由于与去年房地产销售收益相比，有四处房产在2024财年关闭或将关闭。
利息支出
净利息支出占2024财年第一季度销售额的百分比增加，主要是由于收购露丝的克里斯而签订的6亿美元3年期定期贷款信贷协议的利息。
在C一些税收
截至2023年8月27日的季度，持续经营业务的有效所得税税率为12.7％，而截至2022年8月28日的季度的有效所得税税率为13.7％。税率的下降是由某些税收抵免的增加所推动的，这主要归因于露丝的克里斯，以及与期权行使相关的更高的税收优惠被某些不可扣除的收购相关成本部分抵消。
《减少通货膨胀法》（“IRA”）于2022年8月16日颁布。IRA包括对2022年12月31日之后进行的股票回购征收1％的消费税的规定，并对调整后的财务报表收入征收15％的公司替代性最低税（“CAMT”）。IRA消费税和CAMT对我们截至2023年8月27日的三个月的合并财务报表无关紧要。
已终止业务造成的损失
按税后计算，2024财年第一季度已终止业务的亏损为30万美元（摊薄每股亏损0.01美元），而2023财年第一季度已终止业务的亏损为60万美元（摊薄每股亏损0.00美元）。
分部结果
我们将北美的餐厅品牌 Olive Garden、LongHorn Steakhouse、Cheddar's Scratch Kitchen、Yard House、Ruth's Chris、Capital Grille、Seasons 52、Bahama Breeze、Eddie V's和Capital Burger作为运营部门进行管理。我们将根据每个品牌经营的全方位服务餐饮的规模、经济特征和子细分市场的组合，将我们的运营细分市场合并为可报告的细分市场。我们的四个应申报板块是：（1）Olive Garden，（2）LongHorn Steakhouse，（3）高级餐饮和（4）其他业务（参见10-Q表第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注7）。
我们的管理层使用分部利润作为评估细分市场绩效的衡量标准。下表显示了分部利润率1在所示的时间段内。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| 细分市场 | | | | | | | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 | | 改变 |
| 橄榄园 | | | | | | | | 21.4% | | 19.1% | | 230 | BPS |
| LongHorn 牛排馆 | | | | | | | | 17.5% | | 15.2% | | 230 | BPS |
| 精致餐饮 | | | | | | | | 14.5% | | 16.4% | | (190) | BPS |
| 其他业务 | | | | | | | | 15.1% | | 13.7% | | 140 | BPS |
| 1 分部利润率计算方法为（销售额减去食品和饮料成本、餐厅劳动力、餐厅费用和营销费用）/销售额。 |
Olive Garden在2024财年第一季度分部利润率的增长主要是由同餐厅的正销售额、食品和饮料以及餐厅劳动力成本和餐厅支出下降所推动的，但部分被营销成本的增加所抵消。Longhorn Steakhouse在2024财年第一季度分部利润率的增长主要是由同餐厅的正销售额以及食品和饮料、餐厅劳动力和餐厅支出的减少所推动的。2024财年第一季度Fine Dining分部利润率的下降主要是由同餐厅的负销售额、餐厅劳动力成本和餐厅开支的上涨所推动的，但食品和饮料成本的下降部分抵消了这一点。2024财年第一季度其他业务分部利润率的增长主要是由同餐厅的正销售额、Ruth's Chris的加入带来的特许经营收入增加以及食品和饮料成本的下降所部分抵消的，但部分被餐厅劳动力成本的增加所抵消。
季节性
我们的销售量会季节性波动。通常，我们每家餐厅的平均销售额在冬季和春季最高，其次是夏季，最低的在秋季。假期、经济变化、恶劣天气、其他条件的影响
可能会对某些运营区域的销售量产生季节性影响。由于我们业务的季节性，任何季度的业绩都不一定代表整个财年可能取得的业绩。
流动性和资本资源
通常，经营活动产生的现金流是我们的主要流动性来源，我们使用流动性为新餐厅的资本支出融资，改造和维护现有餐厅，向股东支付股息以及回购普通股。由于我们几乎所有的销售都是现金和现金等价物，而且应付账款通常在5至90天内支付，因此我们通常能够承付超过流动资产的流动负债。
我们目前管理业务和财务比率，以投资级债券评级为目标，该评级历来允许以合理的成本灵活地获得融资。我们公开发行的长期债务目前的评级如下：
•穆迪投资者服务 “Baa2”；
•标准普尔的 “BBB”；以及
•惠誉 “BBB”。
我们的商业票据的评级为：
•穆迪投资者服务公司 “P-2”；
•标准普尔的 “A-2”；以及
•惠誉 “F-2”。
这些评级截至提交本10-Q表之日，获得这些评级时有一项谅解，即穆迪投资者服务公司、标准普尔和惠誉将继续监控我们的信用，并将来在允许的范围内对这些评级进行调整。评级不是建议购买、卖出或持有我们的证券，可以随时更改、取代或撤回，并且应独立于任何其他评级进行评估。
2021年9月10日，我们与作为管理代理人的美国银行（BOA）以及贷款人和其他代理人签订了10亿美元的循环信贷协议（循环信贷协议）。循环信贷协议是对公司的优先无抵押信贷承诺，包含惯例陈述以及肯定和否定承诺（包括对留置权和子公司债务的限制以及合并租赁调整后的总债务与总资本比率为0.75比1.00）以及此类信贷额度常见的违约事件。截至2023年8月27日，我们没有未清余额，并且遵守了循环信贷协议下的所有条款。截至2023年8月27日，未偿还的商业票据为9,540万美元，由该融资机制支持。在考虑了由循环信贷协议支持的商业票据后，截至2023年8月27日，根据循环信贷协议，我们有9.046亿美元的可用信贷。
循环信贷协议将于2026年9月10日到期，所得款项可用于营运资金和资本支出、某些债务的再融资、某些收购和一般公司用途。
自2023年5月31日起，我们订立了循环信贷协议修正案，该修正案（i）在伦敦银行同业拆借利率终止之前，将适用于循环信贷协议下借款的基于伦敦银行同业拆借利率的基于伦敦银行同业拆借利率的利率替换为基于定期SOFR的利率，并且（ii）进行了某些其他相应的修改。循环信贷协议的所有其他重要条款和条件保持不变。自2023年5月31日起，循环信贷协议下的贷款的利率为：(a) 定期SOFR（在适用的利息期内，定义为该利息期开始前两个美国政府证券营业日的定期SOFR筛选利率，期限等于该利息期）加上0.10％的定期SOFR调整加上参照基于评级的定价网格确定的相关利润率（适用利润），或 (b) 基准利率（定义为BOA最优惠利率中最高的利率），即联邦基金利率加上0.500％，期限SOFR（加上1.00％）加上相关的适用保证金。假设等效信用评级水平为 “BBB”，循环信贷协议下的适用利润率为定期SOFR贷款的1.000％，基准利率贷款的适用利润率为0.000％。
2023年5月31日，公司还与作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行、贷款人和其他代理人签订了6亿美元的优先无抵押3年期定期贷款信贷协议（定期贷款协议），该协议的实质条款与经修订的循环信贷协议一致。定期贷款协议规定，在2023年5月31日之后的90天内的任何工作日进行一次性借款，并在该协议下的融资日期三周年之日到期，即2023年6月14日。根据定期贷款协议，我们借入了6亿美元，为收购露丝的克里斯所支付的部分对价提供资金。
截至2023年8月27日，我们的未偿长期债务主要包括：
•将于2026年6月到期的6亿美元无抵押1个月期限SOFR优先票据；
•2027年5月到期的5亿美元3.850％的无抵押优先票据；
•2035年8月到期的9,630万美元无抵押的6.000％优先票据；
•2037年10月到期的4,280万美元无抵押的6.800％优先票据；以及
•2048年2月到期的3亿美元无抵押4.550％的优先票据。
如果分配给该系列票据的债务评级降至一定评级以下（或随后上调），我们将不时调整2037年10月到期的4,280万美元优先票据的利率。最大调整幅度比初始利率高出2.000％，利率不能降至初始利率以下。截至2023年8月27日，尚未对该费率进行此类调整。
根据公开资本市场的现行情况，通过我们在美国证券交易委员会存档的货架注册声明，我们可能会不时发行一个或多个系列的股权证券或无抵押债务证券，其中可能包括票据、债券或一次或多次发行中的其他债务证据。
我们或我们的关联公司可能会不时通过私下谈判的交易、公开市场交易或其他方式回购我们的未偿债务。此类回购（如果有）将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。所涉金额可能很大。
我们不时签订利率衍生工具。见本报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注11，该附注以引用方式纳入。
持续经营业务的经营活动提供的净现金流从2023财年三个月的4.278亿美元降至2024财年前三个月的2.691亿美元。经营活动提供的净现金流分别包括2024财年和2023财年前三个月的持续经营业务净收益1.948亿美元和1.936亿美元。运营活动提供的净现金流在2024财年有所下降，这主要是由于与2023财年相比营运资金的变化。
2024财年前三个月用于持续经营投资活动的净现金流为8.542亿美元，而2023财年前三个月为1.181亿美元。资本支出从2023财年前三个月的1.228亿美元增加到2024财年前三个月的1.509亿美元，这反映了2024财年新餐厅建设和改造活动的增加。在2024财年，收购露丝的克里斯所使用的净现金为6.999亿美元。
2024财年前三个月，持续经营融资活动提供的净现金流为4.094亿美元，而2023财年前三个月融资活动使用的净现金为3.454亿美元。2024财年前三个月融资活动提供的净现金流包括发行短期债务的净收益9,540万美元和6亿美元定期贷款协议的收益、1.585亿美元的分红和1.429亿美元的股票回购。2023财年前三个月用于融资活动的净现金流包括支付的1.485亿美元的股息和1.99亿美元的股票回购，部分被行使员工股票期权的收益所抵消。在 2024 财年和 2023 财年的前三个月，我们董事会宣布的股息总额分别为每股 1.31 美元和 1.21 美元。
2022年6月22日，我们董事会批准了一项新的股票回购计划，根据该计划，我们可以回购高达10亿美元的已发行普通股。该回购计划没有到期。在截至2023年8月27日的季度中，我们分别回购了90万股普通股，而在截至2022年8月28日的季度中，我们分别回购了170万股普通股。
我们不是任何对我们的财务状况、财务状况变化、销售、成本或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来重大影响的资产负债表外安排的当事方。
我们的资产，包括商誉或商标的减值会对我们的财务状况和经营业绩以及循环信贷协议中的杠杆率产生不利影响。根据我们的循环信贷协议，超过循环信贷协议允许的最大杠杆比率将是违约行为。截至2023年8月27日，将需要减记商誉、其他无限期无形资产或任何其他超过约7.078亿美元的资产，才能使我们的杠杆率超过允许的最大杠杆率。由于我们的杠杆率是按季度确定的，并且由于我们业务的季节性质，未来几个季度的减值金额较少可能会导致我们的杠杆率超过允许的最大值。
财务状况
截至2023年8月27日，我们的流动资产总额为8.357亿美元，而截至2023年5月28日为9.977亿美元。减少的主要原因是现金和现金等价物减少。
截至2023年8月27日，我们的流动负债总额为20.9亿美元，而截至2023年5月28日为19.4亿美元。这一增长主要是由短期债务的增加以及与收购露丝的克里斯相关的其他流动负债和未得收入的增加所推动的。
关键会计估计
我们根据美国公认的会计原则编制合并财务报表。编制这些财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的销售、成本和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。我们已经与审计委员会讨论了这些估计的制定、选择和披露问题。我们的关键会计估算与之前在截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告中报告的估算值没有重大变化。
新会计准则的适用
有关适用新会计准则的信息以引用方式纳入了本报告第一部分第1项中我们未经审计的合并财务报表附注1。
前瞻性陈述
本报告中载列或纳入本报告中关于2024财年餐厅数量和资本支出的预期增长、销售预测和所有其他非历史事实的陈述，包括但不限于有关Darden Restaurants, Inc.及其子公司的财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务的陈述，这些陈述在 “可能”、“将”、“预期” 之前、之后是或包含诸如 “可能”、“将”、“预期” 等字样，” “打算”，“预测”，“继续”，“估计”、“项目”、“相信”、“计划”、“展望” 或类似表述是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，为了遵守该法的安全港条款，与本声明一起包括在内。任何前瞻性陈述仅代表截至发表此类陈述之日，我们没有义务出于任何原因更新此类陈述以反映该日期之后发生的事件或情况。就其性质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中列出或暗示的结果存在重大差异。除了普通商业义务的风险和不确定性以及本报告所含信息中描述的风险和不确定性外，本报告中包含的前瞻性陈述还受截至2023年5月28日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 和10-Q表（包括本报告）中描述的风险和不确定性的约束，这些风险和不确定性概述如下：
•未能解决成本压力，包括餐厅使用的商品、劳动力、医疗保健和公用事业成本上涨，以及未能有效开展成本管理活动和在采购方面实现规模经济；
•经济和商业因素及其对餐饮业的影响以及包括失业、能源价格和利率在内的总体宏观经济因素；
•无法雇用、培训、奖励和留住餐厅团队成员，也无法确定和维持足够的人员配备；
•未能征聘、培养和留住有效的领导人，或者具有关键能力和技能的人员流失或短缺；
•劳动力和保险成本的增加；
•与食物有关的流行病、流感、病毒或其他疾病的爆发引起的健康问题；
•未能维护整个供应链中的食品安全以及食源性疾病问题；
•面向访客或员工的技术不足，或未能维护持续或安全的网络网络
•与遵守隐私和数据保护法律以及与潜在失败有关的政府执法、诉讼或负面宣传相关的成本增加；
•未能成功将露丝的克里斯牛排馆业务整合到我们的业务中。
•对立法或政府监管的反应不足或无效可能会影响我们的成本结构、运营效率和人才可用性；
•激烈的竞争，或对竞争和消费者格局的关注不足；
•消费者偏好的变化可能会对我们餐厅的食物需求产生不利影响；
•无法或未能识别、回应和有效管理社交媒体的加速影响；
•未能确定和执行创新的营销和客户关系策略，未能有效或不当使用其他营销举措，广告和营销成本增加；
•气候变化、恶劣天气条件和自然灾害的影响；
•无法取消我们可能想要取消的长期不可取消的租约，或者无法续订我们可能希望在租约到期时延长的租约；
•在飓风或包括恐怖主义在内的人为灾难等重大自然灾害之后，我们无法或未能执行全面的业务连续性计划；
•来自第三方供应商和供应商的食品和其他产品的短缺、延迟或中断的影响；
•我们未能通过品牌相关性、卓越经营、开设现有品牌的新餐厅以及开发或收购新的餐饮品牌来推动短期和长期的盈利销售增长；
•缺乏合适的新餐厅位置或我们现有餐厅的地点质量下降；
•开业、关闭、搬迁或改造餐厅的成本高于预期或延迟；
•与加盟商和被许可人开展业务相关的风险；
•与国外市场的商业伙伴和供应商开展业务相关的风险；
•我们可以用来对冲大宗商品和更广泛市场价格的衍生品市场价值的波动；
•美国股票市场的波动可能会影响我们有效对冲与股票薪酬奖励相关的市场风险敞口的能力；
•未能保护我们的服务商标或其他知识产权；
•诉讼，包括对非法、不公平或不一致的雇佣行为的指控；
•不利的宣传，或未能有效应对负面宣传；
•金融市场的混乱可能影响消费者支出模式，影响信贷的可用性和成本；
•我们的商誉或其他无形资产账面价值的减值；
•税法或条约的变化以及意想不到的纳税义务；以及
•我们对财务报告的内部控制失败以及会计准则的未来变化。
上述或本报告或我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的任何风险都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。不可能预测或确定所有风险因素。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。因此，以上内容并不旨在全面讨论所有潜在风险或不确定性。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险，包括利率、外币汇率、薪酬和大宗商品价格的波动。为了管理这种风险，我们会定期为交易目的以外的其他目的订立利率、外币汇率、股票远期和大宗商品衍生工具（见本报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注11）。
我们使用方差/协方差方法在 95% 的置信水平下衡量风险价值，时间跨度从一周到一年不等。截至2023年8月27日，我们在一年内因股票远期、大宗商品工具、浮动利率和固定利率债务利率敞口变动而造成的未来净收益的潜在损失约为9,140万美元。在一年内，我们所有长期固定利率债务的公允价值增加所带来的风险价值约为7,940万美元。截至2023年8月27日，我们未偿长期固定利率债务的公允价值平均为13.7亿美元，在2024财年的三个月中最高为14.7亿美元，最低为8.588亿美元。我们的利率风险管理目标是通过将浮动利率债务和固定利率债务的适当组合作为目标，限制利率变动对收益和现金流的影响。
第 4 项。控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至2023年8月27日的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条）的设计和运作的有效性，
本报告所涉期间的结束。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年8月27日起生效。
在截至2023年8月27日的财政季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分
其他信息
第 1 项。法律诉讼
参见本报告第一部分第1项中我们未经审计的合并财务报表附注12第三段中关于法律诉讼的讨论，该内容以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
截至2023年5月28日止年度的10-K表年度报告第1A项中包含的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了有关我们在截至2023年8月27日的季度中回购普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百万美元计，每股数据除外） | | 的总数
购买的股票 (1) (2) | | 平均值
已支付的价格
每股 | | 的总数
以身份购买的股票
公开的一部分
已宣布的计划
或程序 | | 最大美元价值为
可能还没有的股票
被购买
根据计划或
节目 (3) |
| 2023 年 5 月 29 日至 2023 年 7 月 2 日 | | 107,745 | | | $ | 163.29 | | | 107,745 | | | $ | 634.3 | |
| 2023 年 7 月 3 日至 2023 年 7 月 30 日 | | 353,672 | | | $ | 167.92 | | | 353,672 | | | $ | 574.9 | |
| 2023 年 7 月 31 日至 2023 年 8 月 27 日 | | 404,624 | | | $ | 163.00 | | | 404,624 | | | $ | 509.0 | |
| 季度迄今为止 | | 866,041 | | | $ | 165.05 | | | 866,041 | | | $ | 509.0 | |
(1)在截至2023年8月27日的季度中购买的所有股票都是作为我们回购计划的一部分购买的。2022年6月22日，我们董事会批准了一项新的股票回购计划，根据该计划，我们可以回购高达10亿美元的已发行普通股。该回购计划在2022年6月23日发布的新闻稿中公开发布，但没有到期日期。
(2)购买的股票数量包括因限制性股票归属而预扣税款的股票、通过招标股票以支付期权行使价而向我们交付或视为交付的股票，以及根据期权行使的预扣税收回来的股份。这些股票被列为我们回购计划的一部分，并耗尽了董事会授予的回购权限。回购的股票数量不包括我们在没收限制性股票后重新收购的股票。
(3)回购受现行市场价格的约束，可以在公开市场或私人交易中进行，可以随时进行或终止，并仍由董事会自行决定。无法保证我们会回购任何股票。
第 5 项。 其他 信息
在截至2023年8月27日的季度中，没有董事或高级职员 采用、已修改或 终止任何第10b5-1条交易安排或非规则10b5-1交易安排，这些术语的定义见S-K法规第408（a）项。
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
| | |
| 展品编号 | | 展览标题 |
| 31(a) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
| 31(b) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
| 32(a) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 |
| 32(b) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 |
| 101.INS | | XBRL 实例文档 |
| 101.SCH | | XBRL 架构文档 |
| 101.CAL | | XBRL 计算链接库文档 |
| 101.DEF | | XBRL 定义链接库文档 |
| 101.LAB | | XBRL 标签链接库文档 |
| 101.PRE | | XBRL 演示文稿链接库文档 |
| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中） |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | DARDEN 餐厅有限公司 |
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| 注明日期： | 2023年9月29日 | 来自： | /s/ Rajesh Vennam |
| | | Rajesh Vennam |
| | | 高级副总裁、首席财务官 |
| | | （首席财务官） |