附录 99.2
管理层的 讨论
和 分析
截至2024年3月31日的三个月
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POET 科技公司 套房 1107 — 埃格林顿大道东 120 号 加拿大安大略省多伦多 M4P 1E2 电话: (416) 368-9411 传真:(416) 322-5075 |
管理层的 讨论和分析
截至2024年3月31日的三个月
以下对POET Technologies Inc.(“公司” 或 “POET”)截至2024年3月31日的三个月(“期间”)的经营、业绩和财务状况的讨论和分析应与公司截至2023年12月31日止年度的 经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读,这两份报表均根据《国际财务报告》编制 标准(“国际财务报告准则”)。本报告的生效日期为2024年5月15日。 除非另有说明,否则所有财务数据均以美元(“美元”、“美元” 或 “美元”)为单位。 通篇使用的缩写 “U.S.” 指的是美利坚合众国。
前瞻性 陈述
这份 管理层的讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。它使用诸如 “可能”、 “将”、“可能”、“可能”、“可能”、“期望”、“预期”、“相信”、 “打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“估计” 等词语来识别前瞻性陈述 。前瞻性陈述受各种风险和不确定性的影响,可能导致 实际事件或结果与前瞻性陈述中反映的有所不同,包括但不限于与公司发展早期阶段相关的风险和不确定性 ,以及公司技术 和业务的未来发展可能与管理层的预期、公司 项目和产品的预期开发和生产以及业绩不一致这样的研究和开发、未能达到公司在 产品开发和制造目标(如果有的话)方面的预期时间表、与实现 公司目标和里程碑相关的预期资本和运营成本、成本估算的固有不确定性、控制 与成本超支和意外成本相关的成本和风险的能力、公司成功将其产品商业化的能力以及实现 商业化生产的困难或者如果达到了中断生产的目的,与资本市场和公司 按照其可接受的条件(如果有的话)为其运营提供资金的能力相关的风险、盈利能力和业务终止的不确定性(包括 未能获得足够或及时的资金或其他因素)、工程和产品开发的实际结果与预期不同 、与其他人的竞争、市场因素,包括公司产品的未来需求和价格,固有的 管理多个国家的设计和开发业务的风险,风险与供应商和分包商延误和 其他运营不确定性以及半导体和光子学市场的总体风险等因素有关。如果情况或管理层的估计或观点发生变化,公司 没有义务更新前瞻性陈述,但 在法律要求的范围内除外。提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。要了解有关公司及其业务风险和挑战的更多信息 ,投资者应该review 公司的持续披露文件 ,这些文件可在SEDAR+的www.sedarplus.ca和EDGAR的www.sec.gov的公司简介下以电子方式获得。
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与厦门三安集成电路有限公司合资 有限公司
2020年10月21日 ,公司与厦门三安集成电路有限公司签署了合资协议(“JVA”),成立合资公司Super Photonics 厦门有限公司(“SPX”)。有限公司(“三安集成电路”),其目的是设计、 开发、制造和销售基于POET专有的光学中介平台技术的100G、200G和400G光学引擎。
SPX的 资本将由三安集成电路的承诺现金、资本设备和知识产权以及POET的知识产权 知识产权和专有技术组成,总估计价值约为5000万美元。资本化正在进行中, 尚未完成。一位独立评估师对POET的某些知识产权和专有技术的贡献估值为2250万美元。 三安集成电路将出资约2500万美元的现金用于资本设备和运营费用,预计合资企业的最终 所有权将约为52%的三安集成电路和48%的POET。SPX是一家独立公司,以真正的合资企业的形式运营, 因此其财务业绩并未合并到POET's中,而是报告为对合资企业 的出资价值的收益和公司对合资企业所有权百分比的收益或亏损。
Sanan IC 是一家世界一流的晶圆代工服务公司,拥有先进的化合物半导体技术平台,服务于光学、射频 微电子和电力电子市场。三安集成电路是三安光电股份有限公司(上海证券交易所 交易所,上交所:600703)的全资子公司,三安光电是全球领先的先进超高亮度LED外延晶片和芯片制造商。
SPX的重大 进展包括注册SPX、任命董事会和关键人员、雇用36名员工、完成 5,000平方英尺的临时设施、订购用于安装和认证的关键资本设备,以及三安集成电路流出约700万美元,用于支付拟向合资企业提供的初始运营和资本支出。
虽然 每个合资企业都任命了一名SPX董事会成员,但该公司拥有自己的治理和管理结构 ,并根据中华人民共和国法律运营。
根据国际会计准则第28号, 公司确认了与其对SPX的知识产权贡献相关的5,366,294美元的收益。 公司仅确认相当于三安集成电路在SPX权益的知识产权贡献的收益, 未确认的17,133,706美元收益将计入投资,并随着公司在SPX的所有权权益 的减少而定期兑现。截至2024年3月31日,三安集成电路和公司的所有权分别约为23.9%和76.1% 。
合资企业的 财务信息汇总如下:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
流动资产 | $ | 1,087,932 | $ | 1,758,587 | ||||
无形资产 | 15,395,718 | 16,155,786 | ||||||
负债 | (114,947 | ) | (149,306 | ) | ||||
所有者权益 | (16,368,703 | ) | (17,765,067 | ) | ||||
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的净亏损 | $ | 920,058 | $ | 1,121,421 |
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商业
概述
公司根据安大略省法律注册成立。该公司的股票在美国纳斯达克交易代码为 “POET” ,在加拿大多伦多证券交易所风险交易所的股票代码为 “PTK”。
POET Technologies是一家设计和开发公司,提供基于POET Optical Interposer™ 的光子集成封装解决方案, 是一个新颖的平台,允许使用先进的晶圆级 半导体制造技术将电子和光子器件无缝集成到单个芯片上。半导体行业采用了 “晶圆级芯片级封装” (或 “WLCSP”)一词来描述半导体行业内的类似方法。POET 的 Optical Interposer 消除了 昂贵的组件以及传统光子学中采用的劳动密集型组装、校准和测试方法。我们认为,POET Optical Interposer 具有成本效益的 集成方案和可扩展性为集成电子和光子学的设备或系统带来价值, ,包括通信和计算的高增长领域。过去一年人工智能 (AI) 系统的出现 对基于云的人工智能服务提供商和超大规模数据中心提出了非同寻常的要求,以提高网络速度和 带宽。我们认为,芯片级集成对于开发能够满足此类需求的硬件至关重要,POET 站在 为当前和未来的人工智能系统提供可扩展解决方案的最前沿。
POET 的目标是开发用于基于互联网的 数据中心的光学收发器的光学引擎,这是光学中介器的第一个应用。光学引擎包括与光学收发器内 光的生产、操作和检测相关的所有被动和主动组件。光学收发器可插入数据中心内的交换机和服务器,允许这些网络 设备通过光纤电缆发送和接收数据。我们之所以选择这个市场,是因为它规模大,已经建立了设备性能标准 ,而且每年出货的设备单位量异常高。在这个市场中,我们在成本、功耗和快速扩展能力方面的优势 使我们能够与其他供应商竞争。
人工智能软件系统的快速增长为 POET 带来了巨大的机遇。我们认为,只有硬件能够应对提高速度和带宽、降低功耗、降低成本、 以及能够扩展到全球数据中心所需的容量的挑战,才能维持软件服务 的快速增长。POET 通过两种方式应对这些挑战:第一, 向市场提供集成的芯片级光学引擎,其性能与目前部署在大多数 先进的人工智能集群中的水平相同,速度为800Gbs(千兆比特每秒);第二,提供我们认为是目前将光学收发器的速度和带宽提高到1.6Tbs(太比特每秒)的唯一可行的 路径) 和行业标准的可插拔 外形规格中的 3.2Tbs。此外,我们还使用光学中介器技术开发了光源产品,这些产品可解决数据中心中新出现的 架构,这些架构基于使用光而不是电子进行芯片间数据传输,从而从根本上解决速度、 带宽、发热和成本问题。POET 专注于用于下一代数据中心架构的尖端光学收发器 和光源产品,这实际上使POET跻身于全球少数几家名副其实的 “纯粹的” 人工智能硬件公司供应商之列。
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研究 与开发
从 开始,POET 开始为数据通信应用设计激光器,并指导 DenseLight Semiconductors, Pte.Ltd.,该公司前 子公司,将制造与光学中介器平台兼容的此类激光器。2019年,该公司决定 采用半导体公司常见的 “晶圆厂照明” 战略,并于当年11月通过出售DenseLight 剥离了其制造业务。从2018年到2020年,公司几乎所有的研发支出都专门用于设计和 开发Optical Interposer,这是一种多功能平台技术,具有增强其在各种应用空间中的实用性的功能。
在 2021年下半年,公司投资超过200万美元用于设计和开发 多种配置的100G和200G光学引擎,包括针对特定客户和应用的定制设计,转向产品开发。处于不同开发阶段的光学引擎样品 已于2022年提供并交付给客户进行初步评估, 于2023年交付给客户进行设计和客户认证。预计 2024 年,SPX 将为多个客户大批量生产光学引擎。POET 在低速光学引擎设计和生产方面的努力主要是为了让 POET 证明 其独特的集成和制造方法的可行性和市场接受度,并在 市场建立初步地位。但是,该公司的主要战略是以客户部署 光学收发器时的最高速度提供光学引擎。我们预计,到2024年,我们将主要发展800G,主要关注那些积极实施 AI 服务的超大规模数据中心。根据这一战略,该公司已投资约2000万美元用于与其400G发射芯片(合并为400G的倍数,以实现800G、1.6T和3.2T的速度)相关的设计、开发和 800G发射和接收光引擎、光源产品和制造技术。
公司已经为 多个客户设计、测试和采样了当前版本的400G传输(Tx)引擎和800G接收(Rx)引擎。该公司打算修改其400G Tx产品,并在今年推出新版本。800G Rx 广受好评,完全合格,预计今年将集成到多家客户的光收发器模块中。只要 公司向光收发器模块客户提供光学引擎,就会始终以客户为中心对 这些产品进行调整,以满足他们的特定需求。进行这些调整的费用将根据客户的要求而有所不同。
预计 公司将在2024年再投资940万美元,用于持续开发其800G和1.6T光学收发器和 用于人工智能的光源。该公司还承诺在今年开发和销售POET光收发器模块 ,这是其增长计划的关键下一阶段。
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目标 市场
数据 中心人工智能市场
为支持带宽消耗的大幅增长,互联网数据中心运营商正在扩大其互联网 数据中心的规模,并部署能够提高数据传输速率的基础设施。目前,许多行业正在从 100G 迁移到 400G 及更高。随着人工智能网络的发展,购买支持800G的光学收发器的兴趣激增。 LightCounting 估计值1在2022年以太网收发器年出货量近50亿美元的基础上,人工智能服务将在未来五年内增加170亿美元的收入。随着收发器速度的增加,组装 光模块的成本和复杂性也随之增加,很少有模块制造商能够通过传统的、非半导体的 方法实现规模经济。我们相信,采用公司独特技术的产品将使POET能够在这个庞大的市场中占据重要份额 ,尤其是在更高速度的前沿,尤其是在人工智能驱动的数据中心越来越多地部署800G 光学收发器并正在积极寻找1.6T功能的情况下。
Light 来源市场
有许多知名公司和初创企业正在解决降低功耗和提高人工智能系统中通常使用的 GPU 和存储设备的效率的需求。迄今为止,通过提高电子数据网络系统运行的 能力和协议,这些带宽和效率问题已得到解决。为了降低功耗,几家设备制造商开始设计系统,利用光而不是电子来执行某些计算,或管理进出处理器和存储芯片 的数据。与同类的纯电子 设备相比,使用光具有显著的速度和更低的发热优势。目前没有可靠的消息来源表明该公司能够找到这个 市场当前或未来规模的估计。但是,我们预计,当硬件完全开发和市场出现时,它必然会非常大,并可能使光收发器的市场黯然失色。
在 2022年第三季度,PitchBook2估计,人工智能芯片的总市场约为230亿美元,到2025年将增长至近550亿美元。在 早些时候关于同一主题的报告中,Pitchbook承认了部署光子处理器作为数据中心GPU替代品 的长期潜力,但没有估计此类芯片当前或未来的市场规模。POET的客户Celestial AI在2022年2月宣布的A轮融资中报告说,其加速器产品服务于潜在市场,Omdia预计 到2025年该市场将超过700亿美元3。POET估计,人工智能芯片市场的光源组件将占人工智能芯片市场光基部分的1% 至5%。
其他 潜在的光子学市场
POET集成光子学解决方案的其他 市场包括5G互连市场,例如PON和GPON,用于机器对机器 通信的边缘计算,以及选定的传感市场,包括激光雷达、医疗设备的光学相干断层扫描以及某些消费类 产品,例如虚拟现实系统。
1光照计数。 ”2023 年 7 月超级数据中心光学器件市场报告”,2023 年 7 月和”LightCounting 2023 年 9 月 季度市场更新。”
2 PitchBook Data Inc.,“新兴科技研究” 和 “2022年第一季度和第三季度人工智能与机器学习 报告”,高级分析师布伦丹·伯克。
3 “Celestial AI筹集了5600万美元的A轮融资,以利用新型光子电子 技术平台颠覆人工智能芯片组行业”,2022年2月4日,美国商业资讯。
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制造业
为应对大批量数据通信 行业客户所需的大批量生产设备的挑战,POET于2020年底与厦门三安集成电路有限公司签订了协议。有限公司(“三安集成电路”),三安光电厦门有限公司的子公司 Ltd. 将组建一家合资企业,大批量组装、测试和销售Poet设计的光学发动机。 三安是全球最大的化合物半导体器件制造商,每年生产超过2500万片八英寸晶圆 ,适用于各种基板类型和应用。这家名为 “Super Photonics Xiamen”(“SPX”)的合资公司的目标是组装、测试和销售基于POET Optical Interposer的光学引擎以及从包括三安集成电路在内的多家供应商那里采购的设备 成品。除双方商定的特定客户外,用于 100G 和 200G 应用的 光学引擎将由 SPX 在全球范围内独家销售。SPX 将在 中国境内销售 400G 光学引擎,而该公司将向美国、欧洲和中国境外其他地方 的客户销售 400G 和 800G 光学引擎。预计专为特定大批量客户设计的光学发动机的批量产量将在2024年中期增加 。
我们的 战略
我们 对公司的愿景是通过在广泛的垂直市场应用中部署基于我们的Optical Interposer 技术、光学引擎设计和光学模块的产品,成为芯片级光子解决方案领域的全球领导者。我们公司的使命 是在光子学行业的完全 “半导体化” 的基础上确立行业领导地位,在全球范围内生产经过 验证的、颠覆性的、受知识产权保护的产品。
以下 是我们实现公司愿景和使命的战略:
● | 支持 POET 和 Sanan IC 的合资企业 Super Photonics Xiamen (SPX) 作为一家独立 公司,以推动光收发器的增长并为合作伙伴提供最大的现金流. POET 的光学引擎设计由 SPX 组装成样品,供客户 测试,并设计用于提供给最终用户(例如网络设备 公司和数据中心运营商)的模块。POET 取得商业成功的最短途径是 部署其光学引擎,这些引擎专为客户的光学模块设计。 本活动旨在验证 POET 光学引擎的技术可行性、市场接受度和可扩展性 。SPX 已经成熟到可以提供设计 支持并在中国交付样品和生产设备的地步,而中国几乎所有的光学 收发器模块制造商都位于中国。随着SPX建立收入基础,它成为以股息形式产生现金的 资产,或者成为POET支持自身增长的潜在非股权 资本来源。POET 对 将 SPX 发展为创收实体没有资本承诺要求。在上海交易所 未来计划退出之前,也在积极寻求出售POET在 SPX的部分股权的机会。 |
● | 与行业领导者和现有企业互动 。我们将继续推广 Optical Interposer 和 Poet 设计的光学引擎的潜力,以利用 当前的数据中心和电信应用中的数据传输方法解决关键挑战,尤其是对那些实施大规模人工智能应用程序的超大规模数据中心而言. 我们认为 POET 的小芯片集成 方法以及快速推出连续几代产品的规模、性能和设计灵活性是一项赋能技术 ,它将使 POET 能够进入相对较少的竞争对手拥有成功所必需的 技术的市场。 |
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● | 过渡到生产光学收发器模块,直接销售给最终用户. 除了 为光学中介层添加功能外,我们还在中介层平台中添加了基本的电子组件, ,例如跨阻抗放大器 (TIA) 和激光驱动器,这 提高了性能并降低了模块组装的成本。我们打算将设计和开发光学收发器模块所必需的 功能添加到我们在光学中介层和光学引擎设计中的现有能力 中。由于最熟悉我们技术的独特功能 ,我们相信我们能够迅速将我们的专业知识扩展到 完整的光学模块。这样做的好处是避免了漫长的销售和资格认证 周期(即向模块制造商销售,然后再向最终用户销售),并且能够直接向最终用户出售 ,向网络设备供应商 和数据中心运营商展示我们自己的品牌产品。 |
● | 为先进的高速收发器模块 和光源产品建立 额外的制造和销售业务。在内部,我们将此称为 “中国加一” 战略,该战略仅部分由当前的国际政治气候决定。 我们计划将我们的先进产品开发为模块和封装产品,我们 将直接出售给最终用户,这将需要额外的制造、组装、营销 和销售业务。此外,我们预计,当我们进入光收发器和封装光源之外的其他垂直市场应用 时,我们的战略可能包括在这些细分市场组建更多合作伙伴关系,以制定适当的 战略,制造功能与收发器的 存在重大差异,分销和销售也相应不同的设备。此类伙伴关系的形式 也可能与为收发机建立的形式不同。 |
● | 寻求 互补的战略联盟或收购机会,实现无机增长. 我们打算评估并有选择地寻求战略联盟或收购机会 以实现增长和纵向整合,我们认为这将加快我们利用我们的技术或产品对特定 应用或垂直市场的渗透。 |
● | 探索 技术许可机会,促进非目标领域的增长. 公司不可能探索POET光学中介层的所有潜在应用。 我们将仔细考虑在 适当时向他人许可我们的技术的机会。 |
我们的 产品
POET 光学引擎产品目前包括以下内容:
● 100G LR4 Tx 和 Rx
● 200G FR4 Tx 和 Rx
● 带集成 TIA 的 400G/800G FR4 Rx
● 带集成驱动器的 400G/800G FR4 Tx
● 带有集成 TIA 的 1.6T 4xFR4 Rx
● 适用于 1.6T 和 3.2T 的 200G/Lane Tx & Rx
● LightBar:C 波段外部光源
● LightBar:O 波段外部光源
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知识产权
我们 有69项已颁发的专利和19项待处理的专利申请,包括三项临时专利申请。在已颁发的69项专利中, 30项与光学介面直接相关,包括基本的设计和工艺专利。所有 19 份待处理的申请都与 光学中介器相关。其他多个应用程序正处于不同的准备阶段。这些专利涵盖设备结构、与光学中介器相关的 底层技术、该技术的应用以及制造工艺。我们打算在将来继续 申请更多专利。我们认为,这些专利与 公司的商业秘密和专有技术一样,为竞争提供了重要的准入壁垒。目前,我们正在设计集成设备、制造工艺、组装 和封装工艺,以及用于数据中心市场数据通信应用的产品。
MD&A 亮点
截至2024年3月31日的三个月, 净亏损为5,716,178美元。净亏损包括与POET Optical Interposer和POET光学引擎产品的开发和商业化直接相关的研发 活动产生的2290,316美元。 研发包括与股票薪酬相关的368,250美元的非现金成本。2,837,553美元来自销售, 营销和管理费用,其中包括与股票薪酬相关的579,252美元的非现金成本以及与折旧和摊销相关的509,260美元 。
公司产生了19,753美元的非现金利息支出。
公司截至2024年3月31日的财务状况表反映了账面价值为8,849,868美元的资产,而截至2023年12月31日的账面价值为8,777,417美元。截至2024年3月31日,账面价值中有四十二个(42%)是主要由现金和现金 等价物组成的流动资产,为3,433,857美元,而截至2023年12月31日,账面价值的三十六(36%),主要包括现金和 现金等价物,为3,019,069美元。
截至 2024 年 3 月 31 日的三个月中的重大 事件和里程碑
在截至2024年3月31日的三个月中,我们 实现了以下重要里程碑:
1) | 2024 年 1 月 3 日 ,该公司宣布,绍兴中科通信设备有限公司(“zkTel”), 向中国数据通信和移动网络行业的一级公司 提供模块和收发器等光学计算机设备,是 POET 100G 光学引擎的主要客户之一。 |
2) | 2024年1月25日 ,公司宣布以每单位1.22美元(0.90美元)的价格完成公司5,098,088个单位的非经纪私募配售 ,总收益约为620万加元(460万美元)。每个单位由一股普通股 股和一份普通股购买权证组成,每份认股权证的持有人有权在该认股权证发行之日起的五年内以每份 认股权证1.52加元(1.12美元)的价格额外购买公司的一股普通股。公司的某些 高管、员工和董事共认购了459,522个单位 的私募股份,总收益约为560,617加元(合415,272美元)。 |
3) | 2024 年 3 月 21 日,该公司宣布,在 2024 年 3 月 26 日至 28 日在加利福尼亚州圣地亚哥举行的 2024 年光纤通信 (OFC) 会议展览 期间,它将扩大其在部署 下一代硅光子学产品方面的领导地位,届时该公司将现场演示新模块 和光学引擎。该公司展示了: |
- | 800G 2xFR4 OSFP 模块,带集成 POET 光学引擎。 |
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- | POET Starlight:一种用于芯片到芯片 AI 应用的 C 波段和 O 波段波长的 8 通道封装光源,以及适用于数据中心市场的联合封装光学器件。 |
- | 200G/Lane 光学引擎:OFC的与会者首先看到了POET开创性的200G/Lane 发射机和接收机引擎,它们是支持数据速率为1.6T和3.2T的可插拔收发器 的基本构件。 |
- | 基于 EML 的 100G/Lane 传输光学引擎,带有集成驱动器:POET Infinity 小芯片的最新版本采用了外部调制激光器 (EML) 和 EML 驱动器,为 400G 和 800G FR4 应用提供具有卓越性能和更低成本的高度集成的传输解决方案。 |
4) | 2024 年 3 月 26 日,该公司宣布首次通过 800G 可插拔收发器进入 人工智能和云数据中心市场的光模块市场。 Wavelight 是一款 800G 2xFR4 OSFP 模块,它采用了该公司的 POET Optical Interposer 技术和相关的光学引擎产品。 |
5) | 2024 年 3 月 27 日,该公司宣布与领先的高速 IO 和数据中心互连测试解决方案提供商 MultiLane Inc. 合作,使用POET 新设计的发射和接收光学引擎开发下一代 性能优化的可插拔 800G、1.6T 及更高速度的收发器。 |
2024 年预期的 关键里程碑
以下 根据公司的合理预期和预期行动方针以及当前的假设和判断,列出了2024年公司主要项目的关键里程碑、估计的时间和产品开发成本。该公司 的主要目标是将以下产品推进到下一个里程碑,并在2024年成功开发和推出这些关键产品 和项目。
关键 里程碑 | 舞台 | 时机 | 预期 支出 |
研究 与开发计划: | |||
模块 开发 | 发展 | 第一季度 — 2024 年第二季度 | $1,500,000 |
原型 | 第三季度 — 2024 年第四季度 | $1,500,000 | |
制作 | Q1 2025 | $2,000,000 | |
总计 | $5,000,000 | ||
人工智能的光 来源 | 原型 | 2024 年第一季度 — 2025 年第一季度 | $800,000 |
总计 | $800,000 | ||
800G Tx | 发展 | 2024 年第一季度至第三季度 | $2,000,000 |
原型 | Q4 2024 | $1,600,000 | |
总计 | $3,600,000 | ||
研发总计: | $9,400,000 |
读者 请注意,上述内容代表了管理层在 发表声明之日认为合理的观点、假设和估计,并且本质上受各种风险和不确定性以及其他已知和未知因素的影响,这些因素可能导致实际 事件、取得的里程碑或结果以及产品开发与上述内容存在重大差异。
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精选 年度信息
以下 财务数据来自公司根据 国际财务报告准则编制的截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的经审计的合并财务报表:
年已结束 | |||
2023 年 12 月 31 | 2022 年 12 月 31 | 2021 年 12 月 31 | |
总收入 | $465,777 | $552,748 | $209,100 |
运营 亏损 | $20,407,308 | $19,710,226 | $17,011,556 |
净 亏损 | $20,267,365 | $21,036,690 | $15,669,093 |
每股净亏损 (基本亏损和摊薄亏损) | $0.51 | $0.57 | $0.45 |
资产总数 | $8,777,417 | $15,390,453 | $27,153,977 |
非流动金融负债总额 | $ - | $ - | $ - |
负债总额 | $3,846,001 | $3,945,40 | $2,182,230 |
季度业绩摘要
以下 是公司最近完成的八个季度的财务数据要点,这些数据摘自 公司根据国际财务报告准则编制的合并财务报表:
3 月 31 日至 24 日 | 12 月 31 日至 23 日 | 9 月 30 日至 23 日 | 6 月 30 日至 23 日 | 3 月 31 日至 23 日 | 12 月 31 日至 22 日 | 9 月 30 日至 22 日 | 6 月 30 日至 22 日 | |||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | 8,710 | $ | 107,551 | $ | - | $ | 177,390 | $ | 180,836 | $ | 199,559 | $ | 232,928 | $ | 120,261 | ||||||||||||||||
研究和开发 | 1,922,066 | 2,142,003 | 2,043,264 | 2,036,953 | 2,316,475 | 2,745,886 | 1,884,767 | 1,829,369 | ||||||||||||||||||||||||
折旧和摊销 | 509,260 | 505,869 | 508,484 | 462,743 | 445,044 | 341,017 | 336,446 | 313,677 | ||||||||||||||||||||||||
专业费用 | 409,726 | 902,368 | 273,905 | 255,094 | 313,404 | 430,668 | 203,778 | 291,185 | ||||||||||||||||||||||||
工资和福利 | 768,496 | 676,539 | 640,241 | 655,066 | 677,924 | 665,682 | 646,349 | 728,313 | ||||||||||||||||||||||||
合资企业的影响 | - | - | - | - | - | 405,471 | (116,747 | ) | 745,961 | |||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 (1) | 947,502 | 1,050,088 | 1,251,648 | 697,690 | 1,202,018 | 1,588,706 | 880,796 | 969,661 | ||||||||||||||||||||||||
一般开支、租金和设施 | 570,819 | 317,333 | 429,457 | 502,707 | 566,768 | 359,062 | 484,559 | 552,410 | ||||||||||||||||||||||||
利息支出 | 19,753 | 13,547 | 34,890 | 11,214 | 10,531 | 11,610 | 11,707 | 12,627 | ||||||||||||||||||||||||
衍生负债调整 | 629,824 | 24,865 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
其他(收入),包括利息 | (52,558 | ) | (54,047 | ) | (45,448 | ) | (57,454 | ) | (78,041 | ) | (68,592 | ) | (57,429 | ) | (40,300 | ) | ||||||||||||||||
税前净亏损 | $ | 5,716,178 | $ | 5,471,014 | $ | 5,136,441 | $ | 4,386,623 | $ | 5,273,287 | $ | 6,279,951 | $ | 4,041,298 | $ | 5,282,642 | ||||||||||||||||
每股净亏损 | $ | (0.12 | ) | $ | (0.13 | ) | $ | (0.13 | ) | $ | (0.11 | ) | $ | (0.14 | ) | $ | (0.17 | ) | $ | (0.11 | ) | $ | (0.14 | ) |
(1) | 出于管理与审核的目的,在一般与行政和研发 发行之间分配的基于股票 的薪酬是合并的。出于财务报表列报的目的, 股票薪酬分为 一般与行政和 研究 与开发. |
10 |
解释 截至2024年3月31日的三个月(“2024年第一季度”)的季度业绩与上一年 同期(“2023年第一季度”)的季度业绩对比
2024年第一季度的净亏损为5,716,178美元,而2023年第一季度的净亏损为5,273,287美元,下降了442,891美元(8%)。以下内容讨论 2024 年第一季度和 2023 年第一季度之间的显著差异。
2024年第一季度的非经常性 工程和产品收入(“NRE”)为8,710美元,而2023年第一季度为180,836美元,下降了172,126美元(95%)。 公司历来为多个客户提供 NRE 服务,这些项目是利用 POET Optical Interposer 的 功能进行的。2024 年第一季度没有提供可计费的 NRE 服务,但是,该公司报告了向不同客户的小产品样品销售情况 。
研发 从 2023 年第一季度的2316,475美元下降了394,409美元(17%),至2024年第一季度的1,922,066美元。公司在此开发阶段的研发将因开发周期和公司当前的产品开发需求而异。
折旧 和摊销额从2023年第一季度的445,044美元增加了64,216美元(14%),至2024年第一季度的509,260美元。2019年底,公司开始实施 “fab-light” 战略,在新加坡和中国建立所需的测试设施,在宾夕法尼亚州的阿伦敦建立设计设施。 折旧和摊销的增加是为新设施购置资产的结果。
专业 费用从 2023 年第一季度的313,404美元增加了 96,322 美元(31%),至 2024 年第一季度的409,726美元。在 2024 年第一季度,公司产生了与各种财务相关项目相关的专业费用 。随着服务提供商将增加的运营 成本转嫁给公司,法律和审计费用也有所增加。
非现金 股票薪酬从2023年第一季度的1,202,018美元下降了254,516美元(21%),至2024年第一季度的947,502美元。股票期权 的估值由多种因素驱动,包括授予的期权数量、行使价和公司 股票的波动性。股票期权费用取决于股票期权授予的时间和期权归属时的摊销。 股票期权根据董事会在授予时确定的政策归属,该政策符合 本计划的条款。
工资 和福利从 2023 年第一季度的677,924美元增长了90,572美元(13%),至2024年第一季度的768,496美元。增加的原因是向团队的某些成员支付了100,000美元的留存奖金 。
公司于 2023 年第四季度以外币发行了认股权证。这些认股权证的发行产生了衍生负债, 会定期对其进行重新衡量和调整,以反映认股权证的公允价值。该公司在2024年第一季度进行了629,824美元的非现金调整, 与剩余认股权证的衍生负债的公允价值调整有关。在此期间,行使了65,500份认股权证。
其他 收入,包括利息,从2023年第一季度的78,041美元下降了25,483美元(33%),至2024年第一季度的52,558美元。两个时期确认的金额 均为公司现金储备所赚取的利息收入,这些现金储备在此期间已耗尽。
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对过去八个季度按季度分列的材料变化的解释
2024 年第一季度与 2023 年第四季度相比
净亏损从2023年第四季度的5,471,014美元增加了2024年第一季度的245,164美元(4%),至5,716,178美元。
2024年第一季度的非经常性 工程收入和产品收入(“NRE”)为8,710美元,而2023年第四季度为107,551美元,下降了98,841美元(92%)。该公司一直在为多个客户提供 NRE 服务,这些项目正在利用 POET Optical Interposer 的功能 来解决。2024 年第一季度没有提供可计费的 NRE 服务,但是,该公司报告了向不同客户的小产品样品销售情况 。
研发 从 2023 年第四季度的2,142,003美元下降了219,937美元(10%),至2024年第一季度的1,922,066美元。公司在此开发阶段的研发将因开发周期和公司当前的产品开发需求而异 。
专业 费用从2023年第四季度的902,368美元下降了492,642美元(55%),至2024年第一季度的409,726美元。2023年第四季度,公司将与全年参与的失败融资安排相关的某些 法律和其他专业费用列为沉没成本。此外, 公司还产生了与准备监管文件以支持市场融资计划相关的费用。
非现金 股票薪酬从2023年第四季度的1,050,088美元下降了102,586美元(10%),至2024年第一季度的947,502美元。股票期权 的估值由多种因素驱动,包括授予的期权数量、行使价和公司 股票的波动性。股票期权费用取决于股票期权授予的时间和期权归属时的摊销。 股票期权根据董事会在授予时确定的政策归属,该政策符合 本计划的条款。
工资 和福利从2023年第四季度的676,539美元增长了91,957美元(14%),至2024年第一季度的768,496美元。增加的原因是向团队的某些成员支付了100,000美元 的小额奖金。
一般 费用和租金从2023年第四季度的317,333美元增加了253,486美元(80%),至2024年第一季度的570,819美元。增长是由于与公司交易所上市相关的年度 费用、各种股东宣传计划以及与公司 在光纤会议上的演讲相关的成本。
公司在 2023 年第四季度以外币发行了认股权证。这些认股权证的发行产生了非现金衍生负债 ,定期对其进行重新衡量和调整以反映认股权证的公允价值。该公司在2024年第一季度的非现金调整为629,824美元,而2023年第四季度与衍生负债的公允价值调整相关的非现金调整为24,865美元。
2023 年第四季度与 2023 年第三季度相比
净亏损从2023年第三季度的5,136,441美元增加到2023年第四季度的5,471,014美元,增加了334,573美元(7%)。
2023年第四季度的非经常性 工程收入(“NRE”)为107,551美元,而2023年第三季度为零。该公司一直在为多个客户提供 NRE 服务 ,这些项目正在利用 POET Optical Interposer 的功能来解决。
研发 从 2023 年第三季度的2,043,264美元增长了98,739美元(5%),至2023年第四季度的2,142,003美元。公司在此开发阶段的研发将因时期而异,因为合同制造商的费用将根据开发周期和公司的直接产品 开发需求而波动。2023 年第四季度的增长是研发部门努力完成产品并为公司在即将举行的光纤会议上的 演示做准备的结果。
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专业 费用从 2023 年第三季度的273,905美元增加到2023年第四季度的902,368美元,增加了628,463美元(229%)。在 2023 年第四季度,公司将与全年参与的失败融资安排相关的某些法律和其他专业费用列为沉没成本 。此外, 公司还产生了与准备监管文件以支持市场融资计划相关的费用。
非现金 股票薪酬从2023年第三季度的1,251,648美元下降了201,560美元(16%),至2023年第四季度的1,050,088美元。股票期权 的估值由多种因素驱动,包括授予的期权数量、行使价和公司 股票的波动性。股票期权费用取决于股票期权授予的时间和期权归属时的摊销。 股票期权根据董事会在授予时确定的政策归属,该政策符合 本计划的条款。
一般 支出和租金从2023年第三季度的429,457美元下降了112,124美元(26%),至2023年第四季度的317,333美元。该公司在2023年第三季度和2023年第四季度减少了 一些投资者关系提供商的服务。该公司还减少或推出了某些全权支出 ,以管理其财务资源。
公司在此期间(第四季度)以外币发行了认股权证。这些认股权证的发行产生了衍生负债, 会定期对其进行重新衡量和调整以反映认股权证的公允价值。2023年第四季度,公司与衍生负债的公允价值调整相关的非现金调整为24,865美元。
2023 年第三季度与 2023 年第二季度相比
净亏损从2023年第二季度的4,386,623美元增加到2023年第三季度的5,136,441美元,增加了749,818美元(17%)。
2023年第三季度的非经常性 工程收入(“NRE”)为零,而2023年第二季度为177,390美元。该公司一直在为多个客户提供 NRE 服务 ,这些项目正在利用 POET Optical Interposer 的功能来解决。虽然 公司继续为这些客户提供服务,但在 2023 年第三季度没有向这些客户提供可识别的收入服务。 公司预计将在未来几个季度确认额外收入。
折旧 和摊销额从2023年第二季度的462,743美元增加了45,741美元(10%),至2023年第三季度的508,484美元。随着DenseLight的出售,公司 开始采取 “晶圆厂照明” 战略,在新加坡建立所需的测试设施,在 中国建立产品开发设施。折旧和摊销的增加是为这些新设施购置资产的结果。
非现金 股票薪酬从2023年第二季度的697,690美元增加了553,958美元(79%),至2023年第三季度的1,251,648美元。股票期权 的估值由多种因素驱动,包括授予的期权数量、行使价和公司 股票的波动性。股票期权费用取决于股票期权授予的时间和期权归属时的摊销。 股票期权根据董事会在授予时确定的政策归属,该政策符合 本计划的条款。
13 |
一般 支出和租金从2023年第二季度的502,707美元下降了73,250美元(15%),至2023年第三季度的429,457美元。该公司在2023年第三季度减少了一些 投资者关系提供商的服务。
2023 年第二季度与 2023 年第一季度相比
净亏损从2023年第一季度的5,273,287美元下降了2023年第二季度的886,664美元(17%),至4,386,623美元。
研发 从 2023 年第一季度的2,316,475 美元下降了 279,522 美元(12%),至 2023 年第二季度的2,036,953 美元。公司在此开发阶段的研发将因时期而异,因为合同制造商的可变费用将根据开发周期和公司当前 产品开发需求而波动。在 2023 年第一季度,公司产生的分包商和供应商成本高于 2023 年第二季度。 更高的成本是为了将新产品推向市场而产生的。该公司在2023年发布了多款新产品。
专业 费用从2023年第一季度的313,404美元下降了58,310美元(19%),至2023年第二季度的255,094美元。由于与编制和提交公司年度报告相关的专业费用,2023年第一季度的专业费用高于2023年第二季度。
非现金 股票薪酬从2023年第一季度的1,202,018美元下降了504,328美元(42%),至2023年第二季度的697,690美元。股票期权 的估值由多种因素驱动,包括授予的期权数量、行使价和公司 股票的波动性。股票期权费用取决于股票期权授予的时间和期权归属时的摊销。 股票期权根据董事会在授予时确定的政策归属,该政策符合 本计划的条款。
一般 支出和租金从2023年第一季度的566,768美元下降了64,061美元(11%),至2023年第二季度的502,707美元。在 2023 年第一季度,公司支付了与公司交易所上市相关的年度 费用以及年度报告的申请费。
2023 年第一季度与 2022 年第四季度相比
净亏损从2022年第四季度的6,279,951美元下降了2023年第一季度的1,006,664美元(16%),至5,273,287美元。
研发 从2022年第四季度的2745,886美元下降了429,411美元(16%),至2023年第一季度的2,316,475美元。公司在此开发阶段的研发将因时期而异,因为合同制造商的可变费用将根据开发周期和公司当前 产品开发需求而波动。在2022年第四季度,为了将 新产品推向市场,公司承担的分包商成本高于2023年第一季度。该公司在 2023 年第一季度发布了多款新产品。
2023年第一季度,合资企业的影响为零,而2022年第四季度的净亏损为405,471美元。合资企业的影响与公司与投资SPX有关的 活动有关。该公司使用权益法确认了其在SPX亏损中所占的份额。该公司 确认了SPX2022年第四季度净营业亏损的约80.7%,合405,471美元。尽管截至2023年3月31日,公司对SPX的股权 约为80.7%,但该公司没有确认其在2023年第一季度SPX的亏损份额,因为其 投资的价值在合并财务状况报表中记为零,无法根据标准进一步确认亏损。
非现金 股票薪酬从2022年第四季度的1,588,706美元下降了386,688美元(24%),至2023年第一季度的1,202,018美元。股票期权 的估值由多种因素驱动,包括授予的期权数量、行使价和公司 股票的波动性。股票期权费用取决于股票期权授予的时间和期权归属时的摊销。 股票期权根据董事会在授予时确定的政策归属,该政策符合 本计划的条款。
14 |
一般 费用和租金从2022年第四季度的359,062美元增加了207,706美元(58%),至2023年第一季度的566,768美元。增长是由于与公司交易所上市相关的年度 费用、各种股东宣传计划以及与公司 在光纤会议上的演讲相关的成本。
专业 费用从2022年第四季度的430,668美元下降了117,264美元(27%),至2023年第一季度的313,404美元。2022年第四季度的专业费用包括与2022年萨班斯奥克斯利法案内部控制审计相关的 审计费用以及与某些 认股权证修订相关的法律费用。
折旧 和摊销额从2022年第四季度的341,017美元增加了104,027美元(31%),至2023年第一季度的445,044美元。折旧和摊销的增加 是2022年购买新设备的结果,其中一些设备已投入使用。
2022年第四季度与2022年第三季度对比
净亏损从2022年第三季度的4,041,298美元增加到2022年第四季度的6,279,951美元,增加了2,238,653美元(55%)。
研发 从2022年第三季度的1,884,767美元增长了861,119美元(46%),至2022年第四季度的2745,886美元。公司在此开发阶段的研发将因时期而异,因为合同制造商的费用将根据开发周期和公司的直接产品 开发需求而波动。2022年第四季度的增长是某些NRE承诺以及公司推动在2023年将 某些产品推向市场的结果。
专业 费用从2022年第三季度的203,778美元增加了226,890美元(111%),至2022年第四季度的430,668美元。2022年第四季度的专业费用包括与2022年萨班斯奥克斯利法案内部控制审计相关的 审计费用以及与某些 认股权证修订相关的法律费用。
合资企业的影响减少了522,218美元(447%),导致2022年第四季度的净亏损为405,471美元,而2022年第三季度的净收益为116,747美元。合资企业的影响与公司与投资SPX相关的活动有关。合资企业 在2022年第四季度的影响包括1,250,872美元的非现金收益,但被SPX亏损1,656,343美元的非现金份额所抵消。 合资企业在2022年第三季度的影响包括496,115美元的非现金收益被SPX亏损379,368美元的非现金份额所抵消。
非现金 股票薪酬从2022年第三季度的880,796美元增加了707,910美元(80%),至2022年第四季度的1,588,706美元。股票期权 的估值由多种因素驱动,包括授予的期权数量、行使价和公司 股票的波动性。股票期权费用取决于股票期权授予的时间和期权归属时的摊销。 股票期权根据董事会在授予时确定的政策归属,该政策符合 本计划的条款。
一般 支出和租金从2022年第三季度的484,559美元下降了125,497美元(26%),至2022年第四季度的359,062美元。公司在第三季度产生了监管机构和年度 会议相关费用,而2022年第四季度没有发生这些费用。由于某些高管在亚洲花费了大量时间推进公司的商业化工作,该公司在2022年第三季度还承担了与成本相关的大量差旅费用。
2022年第三季度与2022年第二季度对比
净亏损从2022年第二季度的5,282,642美元下降了2022年第三季度的1,241,344美元(23%),至4,041,298美元。
专业 费用从2022年第二季度的291,185美元下降了87,407美元(30%),至2022年第三季度的203,778美元。2022年第二季度的专业费用包括与萨班斯奥克斯利法案2021财年内部控制审计相关的审计费用 。审计发票是在2022年第二季度收到的。
合资企业的影响增加了862,708美元(116%),2022年第三季度的净收益为116,747美元,而2022年第二季度的亏损为745,961美元。合资企业的影响与公司与投资SPX相关的活动有关。合资企业 在2022年第三季度的影响包括496,115美元的非现金收益,被SPX亏损379,368美元的非现金份额所抵消。该公司在2022年第二季度没有录得 的收益。每当上汽集团增加对合资企业的出资 时,公司就会记录其对合资企业的知识产权贡献的收益。
其他 (收入),包括利息,从2022年第二季度的40,300美元增加了17,129美元(43%),至2022年第三季度的57,429美元。包括利息在内的其他(收入) 的增加是该期间短期投资和现金等价物获得的利息收入的结果。
一般 支出和租金从2022年第二季度的552,410美元下降了67,851美元(12%),至2022年第三季度的484,559美元。公司在 2022年第二季度产生了与年度申报相关的监管费,与交易所会员费相关的申请费。 2022年第三季度没有产生类似的申请费。
分段 披露
公司及其子公司在单一领域运营:设计、制造和销售用于 商业应用的半导体产品和服务。公司的运营和报告部门反映了该组织 的管理报告结构,以及首席运营决策者为决策目的定期评估信息的方式,包括 的资源分配。该公司的运营摘要如下:
欧宝、 ODIS、深圳POET和PTS
欧宝、 ODIS、POET Shenzhen和PTS是POET Optical Interposer平台和基于 POET Optical Interposer 平台的光学引擎的设计者和开发者。
BB 光子学
BB Photonics 利用嵌入式介电技术为数据通信和电信市场开发了光子集成组件, 使主动和被动设备能够部分集成到光子集成电路中。BB Photonics 的操作目前 处于休眠状态。
合并后,公司在新加坡、中国(统称 “亚洲”)、美国和 加拿大开展业务。地理信息如下:
2024 | ||||||||||||||||
截至3月31日, | 亚洲 | 我们 | 加拿大 | 合并 | ||||||||||||
流动资产 | $ | 254,491 | $ | 142,000 | $ | 3,343,506 | $ | 3,739,997 | ||||||||
财产和设备 | 3,659,102 | 493,280 | - | 4,152,382 | ||||||||||||
专利和许可 | - | 533,124 | - | 533,124 | ||||||||||||
使用权资产 | 342,024 | 82,341 | - | 424,365 | ||||||||||||
总资产 | $ | 4,255,617 | $ | 1,250,745 | $ | 3,343,506 | $ | 8,849,868 |
在截至3月31日的三个月中, | 亚洲 | 我们 | 加拿大 | 合并 | ||||||||||||
收入 | $ | 8,710 | $ | - | $ | - | $ | 8,710 | ||||||||
销售、营销和管理 | $ | (736,766 | ) | $ | (1,794,751 | ) | $ | (306,036 | ) | $ | (2,837,553 | ) | ||||
研究和开发 | (1,283,318) | (962,201 | ) | (44,797 | ) | (2,290,316 | ) | |||||||||
利息支出 | (14,147 | ) | (5,606 | ) | - | (19,753 | ) | |||||||||
衍生品的公允价值调整 | ||||||||||||||||
认股权证责任 | - | - | (629,824 | ) | (629,824 | ) | ||||||||||
其他收入,包括利息和 | ||||||||||||||||
贷款豁免 | - | - | 52,558 | 52,558 | ||||||||||||
净亏损 | (2,025,521 | ) | (2,762,558 | ) | (928,099 | ) | (5,716,178 | ) |
15 |
2023 | ||||||||||||||||
截至12月31日, | 亚洲 | 我们 | 加拿大 | 合并 | ||||||||||||
流动资产 | $ | 326,926 | $ | 149,227 | $ | 2,693,592 | $ | 3,169,745 | ||||||||
财产和设备 | 4,089,653 | 533,575 | - | 4,623,228 | ||||||||||||
专利和许可 | - | 502,055 | - | 502,055 | ||||||||||||
使用权资产 | 379,462 | 102,927 | - | 482,389 | ||||||||||||
总资产 | $ | 4,796,041 | $ | 1,287,784 | $ | 2,693,592 | $ | 8,777,417 |
对于 截至3月31日的三个月, | 亚洲 | 我们 | 加拿大 | 合并 |
收入 | $180,836 | $- | $- | $180,836 |
销售成本 | - | - | - | - |
销售、 营销和管理 | $(638,495) | $(1,695,562) | $(385,865) | $(2,719,922) |
研究 和开发 | (1,763,448) | (998,318) | (39,945) | (2,801,711) |
利息 | (2,193) | (8,338) | - | (10,531) |
其他 收入,包括利息 | - | - | 78,041 | 78,041 |
净亏损 | $(2,223,300) | $(2,702,218) | $(347,769) | $(5,273,287) |
流动性 和资本资源
2024年3月31日, 公司的营运资金为2,095,639美元,而2023年12月31日的营运资金为633,149美元。该公司截至2024年3月31日的财务状况表 反映的资产账面价值为8,849,868美元,而截至2023年12月31日的账面价值为8,777,417美元。截至2024年3月31日,账面价值中有42%(42%)是主要由现金和现金等价物 组成的流动资产,为3,433,857美元,而截至2023年12月31日,账面价值的百分之三十六(36%),主要包括现金和现金等价物 ,为3,019,069美元。
在 截至2024年3月31日的三个月中,该公司的运营现金流为负4,604,882美元。该公司已经编制了一份 现金流预测,表明其没有足够的现金来满足其最低支出承诺,因此需要 筹集额外资金才能继续经营下去。因此,人们对该公司 继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问。为了满足未来的资金需求,管理层采取了以下举措:
1. | 2024 年 1 月 24 日,通过私募筹集了 6,219,667加元(合4,607,161美元)的总融资。 融资包括以1.52加元的行使价发行认股权证。这些认股权证 目前处于资金中,将在2024年5月25日之后开始行使。 |
2. | 通过2023年12月4日的公开募股, 筹集了总额为1,607,400美元的资金。融资包括 发行认股权证,行使价为1.12美元。这些认股权证目前在- 的资金中,鼓励这些认股权证的持有人行使这些认股权证。 |
3. | 在 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日期间,通过其上市计划筹集了 出售股票的总收益 606,995 美元。 |
4. | 在 2024 年 3 月 31 日之后,通过自动柜员机出售普通股 、行使认股权证和私募融资,筹集了约 2,300 万美元的股权资本总收益。 |
总体而言,公司上述融资计划的收益中有35万美元用于与公司项目和产品的研发、资本资产的购买和销售以及 一般和管理用途有关的一般营运资金 用途,以及其他一般公司用途,还有3,400,000美元有待支出。
16 |
公司2024年的批准资本预算为61万美元,与研发、设备、制造设备和 专利注册有关。截至2024年3月31日,在资本设备上的支出为10.2万美元。
除了手头的可用现金(包括通过上述最近的筹资活动)外,公司对主要通过出售股权获得额外融资抱有合理的预期。2023 年 3 月 31 日之后,公司通过自动柜员机出售普通股、行使认股权证和 私募融资,筹集了约 2,300 万美元的股权资本总收益。
公司的财务报表不包括对资产账面金额、所列支出和 对资产负债表项目进行重新分类的任何调整,这些调整在公司无法继续运营时可能是必要的。
公司拥有四个设施的运营租约:总部位于加拿大多伦多,设计和测试业务位于宾夕法尼亚州阿伦敦(原加利福尼亚州圣何塞),运营设施位于新加坡和中国。公司 设计和测试业务的租约于2021年4月1日启动,并将于2025年9月30日到期。公司在新加坡的运营 设施的租约已于 2023 年 5 月 31 日终止。该租约于 2023 年 6 月 1 日续订,并于 2027 年 3 月 31 日到期。 公司在中国的运营设施的租约于2021年11月19日启动,并于2023年11月18日到期。中国的 运营设施的租约又续订了三年,将于2026年11月18日到期。截至2024年3月31日,该公司 总部的租赁期为逐月。
租约到期日的剩余 年度租赁付款如下:
2024 | $ | 210,017 | ||
2025 年及以后 | 385,906 | |||
$ | 595,923 |
后续的 事件
随后 至 2023 年 3 月 31 日,公司通过 自动柜员机出售普通股、行使认股权证和私募融资,筹集了约 2,300 万美元的股权资本总收益。
相关 方交易
截至2024年3月31日的三个月,主要管理人员(执行董事长兼首席执行官、首席财务官、财务和行政副总裁、产品线管理副总裁、公司总裁和 总经理、PTS副总裁兼总经理、亚洲高级副总裁兼总经理)的薪酬 如下:
2024 | 2023 | |||||||
工资 | $ | 589,578 | $ | 500,184 | ||||
基于股份的付款 (1) | 477,026 | 511,693 | ||||||
总计 | $ | 1,066,604 | $ | 1,011,877 |
(1) 基于股份的付款是授予关键管理人员的期权和不同年份支出的公允价值, 使用Black-Scholes模型计算。
与关联方的所有 交易均在正常运营过程中进行,并以交易所金额计量,交易所金额是 关联方确定和商定的对价金额。
17 |
关键 会计估算
属性 和装备
财产 和设备按成本入账。折旧是根据资产的估计使用寿命计算的,使用以下方法 和使用寿命:
机械 和设备 | 直线,5 年 |
Leasehold 的改进 | 直线,5 年或租期,以较短者为准 |
办公室 设备 | 直线,3 — 5 年 |
专利 和许可
专利 和许可证按成本记账,并在 12 年内按直线分期摊销。持续的维护费用按发生时列为支出。
基于股票的 薪酬
授予非员工的股票 期权和认股权证使用授予的工具或提供的服务的公允价值进行核算,以认为更可靠的 为准。授予员工的股票期权和认股权证使用公允价值法进行核算。授予的此类股票期权和认股权证的公允价值 按比例确认为费用,这与每批赠款的归属特征 一致。公允价值使用Black-Scholes期权定价模型计算,假设适用于 授予之日。
其他 基于股票的付款
公司根据已发行的股票工具或提供的服务的公允价值对其他股票付款进行入账,以更可靠的 为准。
累积 翻译调整
国际财务报告准则 要求将某些收益和损失,例如自给自足的外国业务的财务报表 折算产生的某些汇兑损益计入综合收益。
有关 更多详情,请参阅截至2024年3月31日的三个月经审计的合并年度财务报表附注2。
18 |
金融 工具和风险管理
公司的金融工具包括现金和现金等价物、covid-19政府支持贷款、衍生权证负债 以及应付账款和应计负债。除非另有说明,否则管理层认为 公司不面临这些金融工具产生的重大利息风险。公司估计,由于这些工具的短期性质, 的账面价值接近公允价值。
公司将金融资产和(负债)分类如下:
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
现金和现金等价物,以摊销成本计量: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 3,433,857 | $ | 3,019,069 | ||||
应收账款,以摊销成本计量: | ||||||||
应收账款 | - | - | ||||||
其他负债,按摊销成本计量: | ||||||||
应付账款和应计负债 | $ | (1,442,438 | ) | $ | (2,301,457 | ) | ||
Covid-19政府支持贷款 | - | $ | (30,200 | ) | ||||
计入损益的公允价值 (FVTPL) | ||||||||
衍生权证责任 | $ | (1,594,138 | ) | $ | (1,002,264 | ) |
交易所 汇率风险
随附的合并财务报表中包含的每个实体的 本位币是 该实体所在地的当地货币。功能货币包括人民币、美元、新加坡元和加元。 实体内的大多数交易都是以本位货币进行的。因此,合并财务报表 中包含的所有实体均未参与套期保值活动。当其子公司以本位币以外的货币持有流动资产或当前 负债时,公司面临外币风险。持有的外币变动10%将使其他 综合亏损增加或减少3500美元。
利息 利率风险
现金 等价物按固定利率计息,因此受市场 利率波动导致的公允价值变动所产生的利率风险。该公司不依赖投资利息为其运营提供资金。
信用 风险
公司目前没有信用风险,因为其提供的所有服务都是预先支付的。
世界 经济风险
与 许多其他公司一样,世界经济环境可能会对公司的业务及其许多 现有和潜在客户的业务产生影响。由于世界经济危机,对电子设备的需求下滑可能会影响任何预期的 许可收入。
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过时 风险
公司设计、制造和销售各种高科技光电子产品,如果 价格较低的竞争对手或新技术进入市场,这些产品可能会过时。这将使该公司在产品供应中面临过时的风险。 重新设计产品可能需要很长时间,也永远不可能发生。
流动性 风险
公司主要依靠股权融资来获得流动性来满足当前和可预见的财务需求。公司目前 不维持信贷额度。公司现有的现金和现金资源被认为不足以为合并财务报表发布后一年以上的运营 和投资活动提供资金。
出色的 股票数据
普通股 股
截至2024年3月31日和2024年5月15日,公司已发行的普通股总数 股分别为48,187,038股和60,485,477股。
股票 期权、认股权证和补偿期权
截至2024年3月31日和2024年5月15日,用于购买公司普通股的 份已发行的认股权证总额为7,281,906份, 的已发行认股权证总额为12,909,071份, 在1.52加元至4.95加元之间。
截至2024年3月31日和2024年5月15日,已发行股票 期权为7,918,358加元,价格在每股普通股1.75加元至11.90加元之间。
其他 详细的股票数据信息可在公司的合并财务报表附注中找到。
非平衡表 表单安排
公司尚未订立任何资产负债表外安排。
控制 和程序
(a) 披露控制和程序
披露 控制和程序由《交易法》第13a-15 (e) 条和第15d-15 (e) 条定义为控制措施和其他程序, 旨在确保在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告, 在 SEC 规则和表格规定的期限内。披露控制和程序 包括但不限于控制措施和程序,旨在确保积累我们根据《交易法》提交或提交的 报告中要求披露的信息,并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和 首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
在 的监督下,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下,我们对披露控制和程序的有效性进行了评估。根据此类评估,我们的首席执行官 兼首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序无效,原因是 我们的财务报告内部控制存在重大缺陷。根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》(“SOX”)的定义,重大缺陷是财务报告内部控制中的控制缺陷或控制缺陷的组合,例如 ,很可能无法防止或及时发现年度合并财务报表的重大错报 。重大漏洞是由网络安全事件造成的,在该事件中,该公司在今年年底收到了 的欺诈性请求,要求支付欠单一供应商的款项。公司对此类请求有效性的控制无效 ,因此向未经授权的一方支付了无关紧要的款项。管理层发现了欺诈行为,并通过其先前存在的保险范围追回了 金额。管理层立即采取了额外的网络控制措施,以确保 公司的资产得到适当的安全保护。但是,由于没有足够的时间在年底之前测试这些额外控制措施 ,首席执行官和首席财务官确定截至2023年12月 31日存在重大缺陷(“网络安全材料弱点”)。
20 |
(b) 管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的 管理层在董事会(尤其是其审计委员会)的监督下,负责建立和维持 对财务报告的充分内部控制(该术语的定义见交易法第13a-15(f)条和第15d-15(f)条以及SOX第404条中规定的 )。公司对财务报告的内部控制旨在就财务报告的可靠性以及已发布的合并财务报表的编制和公允列报 向管理层和董事会提供合理的 保证。在 SOX 框架下,我们对财务报告的内部控制是一个流程 ,旨在根据 国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》(“IFRS”),为财务报告的可靠性以及为外部目的编制合并财务 报表提供合理的保证。我们对财务报告的内部控制包括 (1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映了我们 资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据国际财务报告准则编制合并财务 报表,并且我们的收入和支出仅根据我们 的授权进行管理层和董事;以及 (3) 提供合理的保证防止或及时发现可能对我们的合并财务报表产生重大影响的未经授权的收购、 使用或处置我们的资产。
对财务报告的所有 内部控制,无论设计多么精良,都有固有的局限性。因此,即使那些被确定为 有效的系统也可能无法防止或发现错误陈述,只能为财务报表 的编制和列报提供合理的保证。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都存在以下风险:由于条件的变化,控制 可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能下降。
管理层 评估了截至2023年12月31日公司对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时, 它使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会 发布的内部控制—综合框架(2013)中制定的标准。根据该评估和这些标准,管理层得出结论,由于网络安全重大缺陷,截至2023年12月31日,我们没有对财务报告维持有效的 内部控制。
网络安全重大漏洞并未导致我们截至2023年12月31日的财年 的合并财务报表或任何先前的年度或中期财务报表出现重大错报,也没有导致保护我们的资产(包括 我们的现金和固定资产)的任何重大失误。但是,如果网络安全重大缺陷得不到补救,则可能无法防止账户余额 或披露的重大误报,并且可能无法被发现,这可能会导致对未来年度或中期 合并财务报表的重大错报。
21 |
发现网络安全重大漏洞后,管理层已采取措施修复该重大缺陷。具体而言, 管理层有:
● 增加了一项程序,要求供应商用信头提供原始银行信息和更改后的银行信息;
● 制定回电程序,联系供应商以获得变更的口头确认,包括确认与先前业务活动相关的交易 ;
● 升级了电子邮件安全和监控,以更有效地识别网络钓鱼和欺骗事件;以及
● 启动了培训计划,以帮助员工更快地识别欺骗和网络钓鱼事件。
尽管 管理层已立即采取补救措施,但在适用的 补救控制措施运行了足够长的时间并且管理层通过测试得出这些控制措施的有效运行的结论之前,网络安全实质漏洞才会被视为已得到修复。此外,我们的独立注册会计师事务所自2023年12月31日以来尚未对我们的财务报告 内部控制进行审计,我们无法保证我们迄今为止为纠正上述 重大缺陷而采取的措施是充分的,也无法保证它们可以防止未来的重大缺陷。随着管理层继续评估和努力 改善我们对财务报告的内部控制,我们可能会确定有必要采取额外措施或修改我们迄今为止采取的补救措施 。
(c) 注册会计师事务所的认证报告
Marcum LLP是一家独立注册会计师事务所,审计了 本20-F表年度报告中包含的公司合并财务报表,并发布了截至2023年12月31日公司对 财务报告的内部控制有效性的认证报告。
(d) 财务报告内部控制的变化
我们 已经采取了上述补救措施。除了这些努力外,在截至2023年12月31日的年度中,我们对 财务报告的内部控制没有其他对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
关键 业务风险和不确定性
作为研发阶段的光子集成解决方案提供商, 公司的业务涉及高度的风险。 某些因素,包括但不限于以下因素,可能会对公司的财务状况和/或 未来的经营业绩产生重大影响,并可能导致实际事件与公司 所作或与公司相关的前瞻性陈述中描述的重大差异。参见 “前瞻性陈述” 本MD&A。读者应仔细考虑 这些风险以及本 MD&A 和公司财务报表中包含或以引用方式纳入的信息。
公司对风险的看法不是一成不变的,提醒读者,无法保证公司在 任何时间点面临的所有风险都能被准确识别、评估其重要性或影响、管理或有效控制或缓解。 公司可能会面临此处未描述的其他新风险或更高的风险。
全面讨论可能影响公司、其业务运营和财务业绩的风险因素,请参阅 公司最新的年度信息表或SEDAR+和EDGAR上提供的20-F表格中的风险披露。年度 信息表或20-F表格以及其他公开提交的有关公司的披露可在SEDAR+和EDGAR 的公司发行人简介下以电子方式获取。
22 |
由于 由于我们的财务流动性有限,我们和我们的审计师对我们继续经营 的能力表示严重怀疑。
由于我们目前的财务流动性有限,我们2023年财务报表的审计报告包含一份关于我们继续经营能力的声明 。我们有限的流动性可能会使我们更难获得额外的 融资或以我们可接受的条款(如果有的话)建立战略关系,并可能对我们可能获得的任何融资的条款 和我们的公开股票价格产生实质性的不利影响。
除其他外,我们 持续经营取决于从运营中获得正现金流,以及在必要时 使用外部资源增加此类现金流以满足我们的现金需求。我们实现正现金流的计划主要包括 参与证券发行。其他潜在的资金来源包括就非经常性工程 服务的里程碑付款或我们产品销售的特许权使用费进行谈判。这些现金来源有可能得到融资或其他战略 协议的补充。但是,我们可能无法实现这些目标或以商业上合理的条件获得所需的资金,或者根本无法实现 ,因此可能无法继续作为持续经营企业。
我们 有过巨额营业亏损的历史。我们将来可能无法实现或维持盈利能力,因此 我们可能无法维持足够的流动性水平。
自成立以来,我们 历来因运营而蒙受亏损和负现金流。截至2024年3月31日,我们的累计 赤字为220,007,203美元。
截至2024年3月31日 ,我们持有3,433,857美元的现金及现金等价物。我们的营运资金为2,095,639美元。
公司已经编制了一份现金流预测,表明它没有足够的现金来履行其最低支出承诺 ,因此需要筹集额外资金才能继续经营下去。参见 “业务 — 2024 年的预期关键里程碑 ”。因此,自这些经审计的合并财务报表发布之日起,公司在 未来十二个月内继续作为持续经营企业的能力存在很大疑问。
我们选择经营的 光学数据通信行业面临重大风险,包括快速增长和波动、 对快速变化的基础技术的依赖、市场和政治风险和不确定性以及极端竞争。我们不能 保证我们能够预测或克服任何或全部风险和不确定性,尤其是作为一家小公司, 在由资本充足的大型竞争对手主导,资源要多得多。
光学数据通信行业受到重大运营波动的影响。为了保持竞争力,我们承担了与研发、资格认证、原型生产能力以及与 产品相关的销售和营销活动相关的巨大 成本,如果有的话,这些费用是在我们产生此类成本很久之后才可以购买的。此外,我们经营的 行业瞬息万变、产品开发和上市之间的时间长短、客户产品规格 的频繁变化、客户取消产品以及该行业的普遍停产周期等,使我们的前景难以评估 。由于这些因素,我们可能不能(i)从运营中产生足够的正现金流; (ii)通过发行股票、股票挂钩或可转换债务证券筹集资金;或(iii)以其他方式有足够的资本 资源来满足我们未来的资本或流动性需求。无法保证我们能够在现有余额之外产生额外的财务资源 。
23 |
我们 剥离了我们的主要运营资产,采用了新的 “fab-light” 战略,我们计划将光学中介器作为我们的主要业务。这些决定中的任何或全部如果不正确,都可能对我们的经营业绩、财务 状况和现金流产生重大不利影响,并对我们短期和长期业务的成功运营构成进一步的风险。
与我们采用 “fab-light” 战略相关的重大风险,包括与 剥离业务相关的收入损失、对内部开发资产的控制权的丧失,以及公司将不再雇用的 人员获得的关键技术知识的损失,其中许多人可能需要替换。
我们 以前有一些在没有内部开发资源的情况下管理开发的经验,这种类似的 “fab-light” 战略并未成功,并且无法保证我们采用所选战略运营公司的新方法会成功 。此外,我们的战略将完全取决于未来市场对基于Optical Interposer的解决方案的接受和销售, 在某些情况下,这些解决方案既未完全开发也未进入资格认证阶段。客户正处于承诺生产 产品的初始阶段。
我们 已采取实质性措施保护POET在Optical Interposer中的知识产权,包括由一家独立的第三方公司开发和生产 ,该公司没有雇用我们以前的子公司DenseLight的工程人员。我们在我们的DenseLight工厂与一个独立的团队一起进行了 组件设备的开发,并采取措施保护POET在这些开发中的知识产权 。但是,我们不能保证我们在 POET Optical Interposer 或其组件设备上保护知识产权的所有措施都完全有效。此外,我们无法保证 DenseLight 或 我们赖以提供开发、制造、封装或测试服务的任何其他第三方将按预期运行,并且 生产我们发展光学中介器业务所需的设备。
无法保证我们会成功解决我们在撤资 DenseLight 、采用 “fab-light” 战略或将业务完全集中在光学中介层时可能遇到的这些风险或任何其他重大风险。
24 |
我们 已向我们在中国成立的 合资公司贡献了部分知识产权以及某些关键初始产品的独家组装和销售权。尽管我们认为该合资企业提供了我们本来可能没有的重大增长机会 ,并解决了几个主要的已知挑战,但我们也认识到,无论所涉各方的意图和能力如何,通过合资企业执行我们的大部分战略都存在重大风险和不确定性 。此外,合资企业会计规则不允许公司将合资 企业的收入和支出合并到其财务状况中,也不允许公司完全反映该资产的潜在市场价值。
2020年10月21日 ,公司与三安集成电路签署了合资协议(“JVA”),成立合资公司Super Photonics厦门有限公司(“SPX”),一旦上汽集团全额投资,该公司最终将持有48%的股权。SPX 将在全球范围内独家组装、测试、包装和销售某些光学引擎,并在大中华区 地区独家组装、测试、包装和销售某些其他光学引擎。基于POET光学中介器的光学引擎有望成为数据中心使用的几种类型 光收发器的主要组件。该合资企业的基础是公司出资的某些组装和测试 专有技术以及其他知识产权和现金,这些资金将由三安集成电路分阶段出资,前提是满足某些里程碑, 用于支付SPX的所有资本和运营费用,直至其实现自给自足。我们无法保证 SPX 将实现每个里程碑或 在实现这些里程碑时或不按计划出资,我们也不能保证 SPX 将在光学引擎的组装和测试方面取得成功,也不能保证 SPX 将在光学引擎的组装和测试方面取得成功,也不能保证 在潜在客户对光学引擎进行测试和认证后在营销和销售方面取得成功。
由于 合资企业的任何一方(包括公司)都没有控制权,因此我们无法将收入和支出直接 合并到公司的财务报表中。合资企业运营的收益或亏损作为单项列报在财务报表中 ,而向合资企业贡献的知识产权的损益则在另一个项目中报告。 此外,尽管合资企业成功后市值可能会升值,但除了定期增加或减去合资企业与当时 公司所有权百分比相关的收入或损失外,公司将无法反映公允价值的任何增长 。
公司对 “厦门超级光电公司”(“SPX”)的投资是投资一家独立公司,根据中华人民共和国(“中国”)的法律,该公司是一家名副其实的合资企业。总体而言,合资企业和在中国运营的公司存在重大的治理和运营 风险。我们无法保证我们能够 预测或克服在中国经营合资公司的风险和不确定性。
尽管 SPX有自己的治理结构,双方均派出董事,但大多数重大决策必须是一致的,这意味着 此类决策将需要SPX管理层和两个合资伙伴的支持。尽管公司已寻求知名和称职的法律和其他专业顾问的 支持,并在SPX高级管理层 团队的招聘中发挥了重要作用,但该公司以前在根据中华人民共和国法律 经营合资公司或合资公司运营方面都没有经验,因此,如果没有大量的时间 和精力,我们无法保证合资企业能够成功管理由公司目前的管理团队或根本不这样做。
为了吸引更多的投资者购买我们的股票,从而实现更高的市场价值,我们在纳斯达克 资本市场上市。
我们 参与这个新股票市场涉及多个级别的不确定性和额外成本,包括资本和管理 的时间和精力。此外,我们的董事和高级管理人员(D&O)责任保险费用将急剧增加,这反映 与加拿大相比,美国衍生股东诉讼的发生率上升。我们无法保证在 纳斯达克上市会改善我们的股票价格或流动性,也无法为我们的股票吸引更多的投资者受众。
我们 可能无法在需要时、以优惠条件或根本无法获得额外资本。
我们 的市场使我们的前景难以评估,为了保持竞争力,我们将需要持续 对资本设备、设施和技术进行投资。我们预计,将需要大量资金来继续进行技术 和产品开发,在需要时扩大我们的合同制造能力,并为预期的 增长提供营运资金提供资金。如果我们没有从运营中产生足够的现金流,或者没有足够的资本资源来满足我们未来的资本 需求,我们可能需要额外的融资来实施我们的业务战略。
25 |
如果 我们通过发行普通股或可转换证券筹集更多资金,则股东 的所有权权益可能会被大幅削弱。这些新发行的证券可能拥有比现有 股东更优先的权利、优惠或特权。但是,可能无法以对我们有利的条件提供额外融资,或者在需要时根本无法获得额外融资,而且 我们为运营提供资金、利用意想不到的机会、开发或增强基础设施或应对竞争压力 的能力可能会受到严重限制。如果我们无法在需要时筹集所需的资金,我们可能无法继续开发技术和 产品,满足现有和潜在客户的需求,从而对我们的销售和市场机会以及 的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
在半导体制造和光子学产品中开发新的、技术先进的产品的过程非常复杂 且不确定,我们不能保证会有积极的结果。
开发新的、技术先进的产品是一个复杂而不确定的过程,需要频繁的创新、高技能的 工程和开发人员和大量资本,以及对技术和市场趋势的准确预测。 我们无法向您保证,我们将能够成功或及时识别、开发、制造、营销或支持新产品或增强产品。此外,我们无法向您保证我们的新产品将获得市场认可,也无法向您保证我们将能够有效回应 竞争对手的产品推出、技术变革或新兴行业标准。我们也可能无法 开发必要的底层核心技术,以创建新产品和增强功能,向第三方许可这些技术, 或在我们的市场中保持竞争力。
如果 我们的客户没有资格及时使用我们的产品,我们的经营业绩可能会受到影响。
在 销售新产品之前,我们的客户通常要求我们对我们的产品 “有资格”,才能在他们的应用中使用。 成功完成此资格认证流程后,我们将由此产生的销售机会称为 “设计胜利”。 此外,新客户通常会审核我们的制造设施,并在此认证过程中进行其他评估。 认证过程涉及产品抽样和可靠性测试,以及在设计和制造阶段与我们的产品管理和工程 团队的合作。如果我们无法准确预测向买家认证我们的产品 所需的时间,或者根本无法使我们的产品获得某些客户的资格,那么我们的创收能力可能会延迟 或者我们的收入将低于预期,并且我们可能无法收回与认证过程或 产品开发工作相关的成本,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
我们 在数据中心市场的运营历史有限,如果这个市场没有像我们预期的那样发展,我们的业务可能会受到损害。
我们基于光学Interposer的光学引擎的 初始目标市场是数据 中心内及其他区域的数据通信数据中心市场。我们在这个市场上销售产品的经验有限。我们可能无法成功地为 这个市场开发产品,即使我们成功了,它也可能永远不会得到大型数据中心运营商的广泛接受。如果我们对数据中心/数据通信市场增长 的预期没有实现,我们的财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
26 |
客户 需求难以准确预测,因此,我们可能无法将产量与客户需求相匹配。
我们 根据我们对产品需求和客户 需求的估计,做出计划和支出决策,包括确定我们将寻求和接受的业务水平、生产计划、 组件采购承诺、人员需求和其他资源需求。我们的产品通常根据个人采购订单出售。虽然我们的客户可能会向我们提供需求 预测,但他们通常不会在合同中承诺购买除公司采购订单之外的任何数量的产品。此外,我们的许多 客户可能会增加、减少、取消或延迟已发出的采购订单,而不会受到巨额罚款。我们的预期客户承诺的短期 性质以及其产品需求发生意外变化的可能性削弱了我们 准确估计未来客户需求的能力。如果我们的任何客户出于任何 原因减少、停止或延迟购买我们的产品,我们的制造能力或库存可能会过剩,我们的业务和经营业绩将受到损害。
我们经营的 市场竞争激烈,这可能会导致销售损失和收入降低。
光学元件和模块市场竞争激烈,这种竞争可能导致我们现有的客户将 订单转移给我们的竞争对手。我们知道有许多公司已经开发或正在开发集成光学产品,包括 硅光子学引擎、远程光源、可插拔组件、模块和子系统、光子集成电路等, 将直接与我们当前和拟议的产品竞争(或将来可能竞争)。
与我们 相比,我们当前的一些 竞争对手以及一些潜在竞争对手拥有更长的运营历史、更高的知名度、 更广泛的客户关系和行业联盟以及更多的财务、技术和营销资源。我们可能无法成功地与竞争对手竞争,激烈的市场竞争可能会导致我们的产品价格降低 和/或毛利率下降。任何此类事态发展都可能对我们的业务、财务 状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们 依赖数量有限的供应商和主要合同制造商,如果他们停止、减少、延迟或无法满足我们对产品发货或产品制造的需求,他们可能会干扰我们的业务和技术开发活动 。
我们 依赖数量有限的外延晶片供应商和合同制造商来开发磷化(“InP”)激光器 和光学中介层生产活动。其中一些供应商是唯一的来源供应商。我们通常没有与供应商签订 长期协议。因此,这些供应商通常可以随时停止向我们提供材料和其他组件 。我们对唯一供应商或有限数量的供应商的依赖可能会导致交付问题,降低对技术 开发、产品开发、定价和质量的控制,以及无法及时识别和认证其他供应商。 我们的一些规模可能较小或资本不足的供应商可能会遇到财务困难,这可能会使他们无法向美国供应 材料和其他组件。此外,我们的供应商,包括我们的唯一来源供应商,可能会由于疫情、地震、洪水、火灾、劳工动乱、政治动荡 或其他自然灾害等无法控制的情况而出现生产延迟 或停工。更换供应商可能需要技术转让,这可能需要对测试晶圆进行多次迭代。 这可能会导致恢复生产的严重延迟。
27 |
与我们用于制造产品的材料或设备的质量或数量相关的任何 供应缺陷都可能对我们履行客户订单的能力和经营业绩产生重大影响。从供应商处购买某些材料 和设备的交货期已经延长,在某些情况下,这限制了我们快速应对不断增长的需求的能力,而且 将来可能会继续这样做。如果我们引入更多的合同制造合作伙伴,与 新合作伙伴一起推出新产品和/或将现有的内部或外部生产线转移给新的合作伙伴,我们可能会在 过渡过程中遇到供应中断。此外,由于客户对供应商资格和合同 制造设施和运营的要求,我们无法迅速建立替代供应商关系,这使我们 无法立即应对影响供应商的不利事件。
我们的 国际业务和运营使我们面临额外的风险。
我们 在美国和加拿大以外拥有大量有形资产。在加拿大和美国境外开展业务 使我们面临许多额外的风险和挑战,包括:
● | 特定国家或地区的经济状况的周期性 变化,例如衰退; | |
● | 许可证 和其他贸易壁垒; | |
● | 提供服务可能需要出口许可证; | |
● | 环境 法规; | |
● | 认证 要求; | |
● | 外币汇率的波动 ; | |
● | 某些国家对知识产权的 保护不足; | |
● | 某些客户对本地生产的产品的偏好 ; | |
● | 我们和我们的客户、供应商和合同制造商所在国家 潜在的 政治、法律和经济不稳定、国外冲突以及地区和全球传染病的影响; | |
● | 加拿大 和美国以及外国反腐败法; | |
● | 某些国家或地区的业务活动季节性 减少;以及 | |
● | 运费波动 和运输中断。 |
这些 因素,无论是单独还是结合在一起,都可能损害我们有效运营一个或多个国外设施或交付 产品的能力,导致意外和物质支出,或导致某些国家 或地区对我们产品的需求意外下降。我们未能管理与国际业务和运营相关的风险和挑战可能会对我们的业务产生重大不利影响。
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如果 我们未能吸引和留住关键人员,我们的业务可能会受到影响。
我们 未来的成功在一定程度上取决于我们吸引和留住包括执行管理层在内的关键人员的能力。 高技能技术人员的竞争非常激烈,我们在许多 业务领域物色和招聘合格的工程师可能面临困难。我们可能无法以符合我们现有薪酬 和薪资结构的薪酬水平雇用和留住此类人员。我们未来的成功还取决于我们的执行管理团队和其他关键管理 和技术人员的持续贡献,他们每个人都很难被替换。这些或其他执行官或关键 人员的服务流失或无法继续吸引合格人员可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们的 前身公司从政府机构获得了补贴和其他类型的资助。资助协议规定,如果 我们不遵守各种契约,包括资格要求,和/或未实现某些预定义的目标,则这些 政府机构可以收回所提供的全部或部分资金。如果他们发现我们没有资格获得此类资金,那么 他们既可以收回资金,也可以增加罚款和利息。如果发生这种情况,我们要么无法偿还 索赔的款项,要么必须大量借款才能偿还,或者通过稀释性融资进行再融资,这可能会对我们的财务状况产生不利影响 。
我们的 前身公司欧宝太阳能和附属公司ODIS(现为全资子公司)获得了美国空军和美国宇航局的研发资助 。不同政府机构的资格规则差异很大,很复杂, 可能会有不同的解释。我们无法保证一个或多个机构不会要求偿还所提供资金的全部或部分 或声称我们没有资格获得此类资金,如果发生这种情况,我们可能不得不借入大量 款或通过稀释性融资进行再融资才能还款,这将对我们的财务状况产生不利影响。
如果 我们未能保护我们的知识产权和其他所有权,或者在捍卫我们的知识产权和其他所有权方面承担巨额费用,我们的业务和 经营业绩可能会受到重大损害。
我们 的成功取决于我们保护知识产权和其他专有权利的能力。我们依靠专利、 商标、版权、商业秘密和不正当竞争法以及许可协议和其他合同条款的组合来建立 并保护我们的知识产权和其他所有权。我们已经在美国和国外 国家申请了专利注册,其中一些已经颁发。我们无法保证待处理的申请会得到相应的政府 机构的批准。此外,我们现有和未来的专利和商标可能不够广泛,不足以保护我们的所有权 ,或者可能在法庭上被裁定为无效或不可执行。未能获得专利或商标注册或成功质疑 我们在美国或国外的注册可能会限制我们保护这些申请 和注册意图涵盖的知识产权的能力。
监管 未经授权使用我们的技术非常困难,我们无法确定我们所采取的措施能否防止盗用、 未经授权的使用或其他侵犯我们知识产权的行为。此外,在我们未申请专利保护的国外以及 可能没有有效的专利、商标、商业秘密和其他知识产权法律或可能无法像加拿大或美国法律那样充分保护我们的专有 权利的情况下,我们可能无法有效保护我们的知识产权 免遭盗用或其他侵权。我们可能会寻求在其他国家获得类似的知识产权保护。但是, 其他国家的专利和其他法律提供的保护水平可能无法与加拿大和 美国提供的保护水平相提并论。
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我们 还尝试通过使用商业秘密和其他 知识产权法律以及合同条款来保护我们的知识产权,包括我们的商业秘密和专有技术。我们与员工 和独立顾问签订保密和发明转让协议。我们还与可能有权访问我们的专有技术 和信息的其他第三方签订保密协议。但是,此类措施仅提供有限的保护,无法保证我们的保密和 保密协议不会遭到违反,尤其是在我们的员工离职之后,也无法保证竞争对手不会泄露我们的商业秘密 ,也无法保证在未经授权使用或披露专有 信息的情况下我们将采取足够的补救措施。未经授权的第三方可能会尝试复制或逆向工程我们的产品或部分产品,以其他方式获取 并使用我们的知识产权,或者可能独立开发类似或等效的商业秘密或专有技术。如果我们未能保护 我们的知识产权和其他所有权,或者如果此类知识产权和专有权利遭到侵犯或侵占, 我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大损害。
将来 ,我们可能需要采取法律行动,防止第三方侵犯或盗用我们的知识产权 或以其他方式获得我们的技术。保护和执行我们的知识产权并确定其有效性 和范围可能会导致巨额的诉讼成本,并且需要我们的技术和管理人员投入大量时间和精力, 这可能会严重损害我们的业务。我们可能无法在此类诉讼中获胜,不利的结果可能会对我们的 竞争优势产生不利影响,或以其他方式损害我们的财务状况和业务。
我们 将来可能会卷入知识产权纠纷,这可能会转移管理层的注意力,导致我们承担巨额的 成本,并阻止我们出售或使用受到挑战的技术。
我们销售产品的市场的参与者 经常遇到有关专利和其他知识产权的诉讼。 无法保证第三方不会对我们提出侵权索赔,我们也无法确定我们的产品 不会被认定侵犯他人的知识产权。无论其价值如何,回应此类索赔都可能非常耗时,会转移管理层的注意力和资源,并可能导致我们承担巨额费用。针对我们的知识产权 索赔可能会导致要求他人许可技术、停止生产或销售侵权 产品或支付巨额金钱赔偿,每一项都可能导致我们的收入大幅减少,并可能在很长一段时间内导致 损失。
如果 我们未能获得使用他人开展业务和保护 其知识产权所必需的知识产权的权利,我们的业务和经营业绩将受到不利影响。
不时,我们可能会选择或被要求向第三方许可与 产品开发相关的技术或知识产权。我们无法向您保证第三方许可将以商业上合理的条款提供给我们, 如果有的话。通常,许可证如果获得批准,将包括预付费用、持续特许权使用费或两者兼而有之。这些付款或其他 条款可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。我们无法获得产品供应所需的必要第三方许可证 ,也无法开发新产品和产品改进,这可能会要求我们替代质量较低 或性能标准或成本更高的技术,这两种技术都可能对我们的业务产生不利影响。如果必要时我们无法从第三方获得许可 ,那么我们也可能会提起诉讼,为这些第三方的侵权索赔进行辩护。 我们的竞争对手可能能够以比我们更好的条件获得许可证或交叉许可他们的技术,这可能会使我们处于 的竞争劣势。
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未能遵守设计、实施和维持有效的财务报告内部控制的要求可能会对我们的财务报告和业务产生重大 的不利影响。根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 404 (b) 条,我们需要对财务报告的内部控制措施进行审计 。
编制 我们的合并财务报表涉及许多复杂的手动和自动化流程,这些流程依赖于个人 数据的输入或审查,需要管理层做出重大判断。这些要素中的一个或多个可能导致错误, 可能无法被发现,并可能导致我们的合并财务报表出现重大错报。美国的《萨班斯-奥克斯利法案》要求, 除其他外,作为一家上市公司,我们必须披露我们对财务报告和披露的内部控制 控制和程序是否有效。在2021年12月31日之前,根据JOBS 法案,我们有资格成为 “新兴成长型公司”,因此不受美国证券交易委员会的某些报告要求的约束,包括那些要求注册人将审计师关于公司内部控制的 报告作为注册人定期报告一部分的要求。我们的 “新兴成长 公司” 身份已于 2021 年 12 月 31 日到期。截至2023年12月31日,我们的审计师关于我们对 披露和财务报告的内部控制的有效性的报告附在我们经审计的合并财务报表中。
我们对财务报告的 内部控制不能保证不存在任何会计错误,也不能保证所有会计错误,无论多么微不足道,都会被发现出来,因为控制系统,无论设计和运行得多好,都只能为控制系统的目标的实现提供合理的保证,而不是 绝对的保证。如果我们无法对财务报告实施和维持有效的内部 控制,我们准确、及时地报告财务业绩的能力可能会受到不利影响。此 可能导致我们延迟根据《证券法》(安大略省)和1934年 《证券交易法》(“交易法”)提交年度和季度报告、重报合并财务报表、股价下跌、多伦多证券交易所风险交易所暂停 或将我们的普通股退市,或对我们的业务、声誉、经营业绩或财务状况产生其他重大不利影响。
设计和实施有效的财务报告内部控制的过程是一项持续的努力,它要求我们 预测和应对业务以及经济和监管环境的变化,并花费大量资源来维护 足以履行我们作为上市公司的报告义务的内部控制体系。此外,根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 404 (a) 条, 管理层必须提供一份报告,说明 我们对财务报告的内部控制的有效性。该评估必须包括披露我们的管理层 在财务报告内部控制中发现的任何重大缺陷。管理层评估我们对财务报告的 内部控制必须满足的标准的管理规则非常复杂,需要大量的文件、测试和可能的补救措施。测试 并维持我们对财务报告的内部控制可能会转移我们管理层对其他对我们业务重要的 事项的注意力。在实施与财务报告内部控制 相关的必要程序和做法方面,我们和/或我们的独立注册会计师事务所可能会发现重大缺陷和其他缺陷 ,这些缺陷可能需要大量的努力和费用来纠正。在完成任何 此类漏洞或其他缺陷的补救措施时,我们可能会遇到问题或延迟。
如果 情况发生变化,或者政策或程序的遵守程度恶化,则对我们的内部 财务报告控制的内部审查或我们的独立注册会计师事务所随后进行的测试可能会发现我们的财务报告内部控制存在缺陷 ,这些缺陷被视为重大缺陷。如果发生这种情况,我们的合并财务报表 或披露内容可能包含重大错误陈述,我们可能需要重报财务业绩。此外,我们 可能无法持续得出我们对财务报告有有效的内部控制的结论,或者我们的独立注册 公共会计师事务所将来可能不会发表无保留意见,每种意见都可能导致投资者对我们 报告的财务信息失去信心,这可能会对我们普通股的交易价格产生重大不利影响,并且我们可能无法 保持对适用的证券交易所上市的合规性要求。
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我们 使用净营业亏损和某些其他税收属性的能力可能会受到限制。
截至2024年3月31日 ,我们的累计净营业亏损(“NOL”)约为1.52亿美元。不同的司法管辖区 税法对NOL的使用有限制,如果一家公司发生 “所有权变更”,则公司 使用其变更前的NOL、研发抵免和其他变更前税收属性来抵消其变更后收入的能力可能会受到限制。所有权 变更通常定义为股权所有权变动大于 50%。根据对我们股权所有权的分析,我们 认为我们没有经历过此类所有权变动,因此我们对净资产的年利用率不受限制。但是,如果 我们遇到其他所有权变更,我们的 NOL 结转金额可能会受到限制。
我们 受到政府的进出口管制,这可能会使我们承担责任或损害我们在国际 市场的竞争能力。最近,针对美国政府 “管制清单” 下的中国公司的此类控制措施有所加强, 可能会进一步限制或损害我们使用某些分包商或直接向清单上的公司出售产品的能力
我们 受进出口管制法律、贸易法规和其他贸易要求的约束,这些要求限制我们可以进口或出口哪些原材料和技术 ,销售哪些产品,以及我们在哪里和向谁销售我们的产品。具体而言,美国商务部工业和 安全局负责监管大多数可能具有商业和军事用途的所谓两用 商品的出口。我们的有限数量的产品是根据特定 分类经许可出口的。出口管制分类要求取决于物品的技术特征、目的地、 最终用途、最终用户以及最终用户的其他活动。如果适用于我们产品的法规发生变化,或者适用于我们配送产品的国家/地区的 限制发生变化,那么我们的产品向这些国家的出口可能会受到 限制。因此,我们向某些国家出口或销售产品的能力可能会受到限制,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们的产品变更或进出口法规或 相关立法的任何变化、现行法规的执行方式或范围的转变,或此类法规所针对的国家、个人或技术 的变化,都可能导致我们向现有或潜在客户的产品销售延迟或减少。在这样的 事件中,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的 制造业务受环境法规的约束,这可能会限制我们的增长或带来巨额成本,对 我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的 财产、业务和产品受我们经营和 销售产品的司法管辖区的环境法律和法规的约束。除其他外,这些法律法规适用于空气排放、废水排放、危险材料的管理和处置、土壤和地下水的污染、员工健康和安全以及产品的内容、性能、包装 和处置。我们未能遵守当前和未来的环境法律法规,或未能确定我们应承担责任的 污染物,可能会使我们承担巨额费用,包括罚款、清理费用、第三方财产损失 或人身伤害索赔,并投入大量投资来升级我们的设施或削减我们的运营。发现当前 不明的环境状况、政府当局更严格的执法、制定更严格的法律要求 或其他意想不到的事件可能会引起负面宣传、限制我们的运营、影响我们 产品的设计或适销性或以其他方式导致我们承担物质环境成本,从而对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
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由于有害物质限制或 RoHS 指令 已修订但仍然有效,我们 面临风险,支出和业务风险增加。
在 欧盟或欧盟的带头下,各政府机构已经制定或计划出台 法规,规范在世界各地区销售的产品中允许的危险物质的含量。例如, 欧盟的 RoHS 指令于 2006 年 7 月 1 日生效。中国类似立法的标签条款于 2007 年 3 月 1 日生效,经修订后仍然有效。因此,许多向欧盟销售产品的供应商要求其供应商 遵守新指令。我们预计我们的客户可能会采用这种方法并要求我们完全合规, 将需要大量的资源和精力来规划和执行我们的 RoHS 计划,我们的一些 产品可能与此类法规不兼容。在这种情况下,我们可能会遭受以下后果:收入损失、 损害声誉、资源转移、罚款和法律诉讼。
不遵守美国《反海外腐败法》可能会使我们受到处罚和其他不利后果。
我们 受美国《反海外腐败法》的约束,该法通常禁止在美国运营的公司为获得或保留业务而向外国官员进行贿赂 或其他违禁付款。此外,我们必须 保留准确和公平地代表我们交易的记录,并拥有适当的内部会计控制体系。非美国 公司,包括一些可能与我们竞争的公司,可能不受这些禁令的约束,因此可能比我们具有竞争优势 。如果我们未能成功实施和维持足够的预防措施,我们可能会对我们的 员工或其他参与此类行为的代理人的行为负责。我们可能会遭受严厉的处罚和其他后果,这些后果可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
天然 灾害或其他灾难性事件可能会损害我们的运营。
我们在美国、加拿大、新加坡和中国的 业务可能会面临自然灾害的巨大风险,包括地震、 飓风、台风、洪水和龙卷风,以及其他灾难性事件,例如流行病、恐怖袭击或战争。以 为例,我们在新加坡的测试设施位于易受飓风影响的地区。这些和其他自然灾害或其他灾难性事件对我们的设施或承包商和供应商的 设施造成的任何中断都可能导致我们产品的生产或运输出现重大 延迟,直到我们能够安排第三方制造我们的产品。我们可能 无法以优惠条件或根本无法获得备用容量。我们的自然灾害 财产保险承保范围有限,且受免赔额和承保限额的限制。此类保险可能不够充分,或者继续以商业上合理的 费率和条款提供。任何此类情况的发生都可能对我们的财务状况和 经营业绩产生不利影响。
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我们 可能会受到信息技术系统和网络基础设施的中断或故障,这可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响 。
我们 依靠复杂信息技术系统和网络基础设施的高效、不间断的运行来运营我们的 业务。由于软件或硬件故障、 系统实施或升级、计算机病毒、第三方安全漏洞、员工错误、盗窃或滥用、不当行为、电力 中断、自然灾害或事故导致我们的信息技术系统中断、渗透或故障,可能会导致数据安全漏洞、知识产权和关键数据的丢失,以及 敏感竞争信息以及合作伙伴、客户和员工的泄露和盗用个人数据。这些 事件中的任何一个都可能损害我们的竞争地位,导致客户失去信心,导致我们为补救任何 损害承担巨额费用,并最终对我们的业务和财务状况造成重大不利影响。
严重中断或破坏我们的信息技术系统的安全性或违反数据保护法的行为可能会对我们的业务和声誉产生重大不利影响。
在 的正常业务过程中,我们收集和存储机密信息,包括 属于我们、我们的客户、供应商、业务合作伙伴和其他第三方的专有业务信息,以及我们员工的个人身份信息。 我们依靠信息技术系统来保护这些信息,并保留财务记录、处理订单、管理库存、 协调向客户发货以及运营其他关键职能。由于停电、硬件故障、电信故障和用户错误,我们的信息技术系统可能容易受到损坏、 中断或关闭。如果我们的信息技术系统中断 ,则可能导致销售和客户流失以及巨大的增量成本,这可能会 对我们的业务产生重大不利影响。我们还可能遭受由计算机病毒、非法入侵或 黑客攻击、破坏或心怀不满的员工或第三方的故意破坏行为造成的安全漏洞。随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的 数量、强度和复杂程度的增加,包括计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子在内的网络攻击或网络入侵导致的安全漏洞或中断的风险也随之增加。我们认为,我们的信息技术 网络和系统一直受到持续攻击。因此,尽管我们采取了安全措施或第三方服务提供商采取了安全措施,但仍可能发生安全漏洞,包括我们可能无法检测到的漏洞。我们的信息技术系统的安全漏洞 可能会导致机密信息被盗用或未经授权的泄露。这类 违规行为还可能导致第三方对我们提起法律诉讼。
疾病和公共卫生危机的爆发 可能会延迟我们的发展活动,并对我们的经营业绩产生不利影响。
公司面临与健康流行病和其他传染病疫情相关的风险,这可能会严重干扰其运营 ,并可能对其业务和财务状况产生重大不利影响。
公司将继续监测可能出现的任何健康危机和大流行病的发展和影响。公司 无法估计未来爆发的任何流行病或流行病或其他健康危机是否或在多大程度上可能对公司的业务、 运营和财务状况产生影响。流行病、流行病或其他公共卫生危机的爆发,例如 COVID-19 疫情,可能导致全球供应链和金融市场的波动和中断,以及贸易和市场 情绪下降和人员流动性减少,所有这些都可能影响价格、利率、信用评级、信用风险、股价 和通货膨胀。公司面临的此类公共卫生危机风险还包括员工健康和安全风险、受疫情影响的地理位置的运营放缓或 暂时暂停运营、劳动力成本增加、监管变化、政治 或经济不稳定或内乱,以及公司履行义务出现的能力。因此,此类危机的 影响可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况 以及普通股的市场价格产生重大的不利影响。无法保证公司的人员或其承包商的人员 不会受到这些流行性疾病的影响,最终导致其员工生产率下降或因这些健康风险而增加的安全和医疗 成本/保险费。
请参阅公司在SEDAR+上提交的最新年度信息表,网址为www.sedarplus.ca,详细讨论 公司面临的风险。
其他 信息
与公司有关的其他 信息可在SEDAR+上查阅,网址为www.sedarplus.ca,包括该公司在SEDAR+上提交的 年度信息表中包含的信息,网址为www.sedarplus.ca。
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