美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度中:
要么
在从 ______ 到 _________ 的过渡期内
委员会文件编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
( 公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主 身份证号) |
纽约湾岸第五大道 1460 号 11706
(主要行政办公室地址)
(631)968-5000
(注册人的电话号码,包括 区号)
根据该法第1 (b) 条注册的证券
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用复选标记指明注册人
(1) 在过去的12个月
(或要求注册人提交此类报告的较短时期)内是否提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求
。
用复选标记表明注册人
在过去 12 个月(或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限)
中是否提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人 是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。 参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报机构”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器 ☐ | |
加速文件管理器 ☐ | 规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用勾选 标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7 (a) (2) (B) 条规定的任何新的或修订后的财务会计 标准。☐
用复选标记表明注册人是否是
空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐ 没有
有
索引
页号 | |||
第一部分 | 财务信息 | 1 | |
第 1 项。 | 财务报表 | 2 | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 18 | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 23 | |
第二部分。 | 其他信息 | 24 | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 24 | |
第 6 项。 | 展品 | 24 | |
签名 | 25 |
i
关于前瞻性陈述的警示性说明
本由航空工业集团(以下简称 “航空工业”、“公司”、“我们”、 或 “我们的”)提交的 10-Q表季度报告包含1933年《证券法》第27A条、经修订的 或《证券法》,以及1934年《证券交易法》或《交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。本文讨论的某些事项 包括前瞻性陈述,其中包括我们的业务、现金流、财务状况和经济表现,特别是 未来销售、产品需求、竞争和经济状况的影响。
前瞻性陈述 本质上是预测性的,可以通过以下事实来识别:它们与历史或当前事实不完全相关,通常 包含 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、 “估计” 等词语和类似表达。尽管我们认为这些陈述基于合理的假设,包括 对订单、销售、营业利润率、收益、现金流、研发成本、营运资金、资本支出、 分销渠道、盈利能力、新产品、运营资金充足率和总体经济状况的预测,但这些陈述 以及此处包含的其他表达对未来结果和非历史信息看法的预测受不确定性影响 ,因此,无法保证这些声明中表达的结果将得以实现。
投资者请注意, 前瞻性陈述并不能保证未来的表现,实际业绩或发展可能与本文包含的前瞻性陈述中表达的 预期存在重大差异。鉴于这些不确定性,您不应依赖 这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本文发布之日。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异的因素 包括但不限于我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中在 “风险 因素” 标题下讨论的因素,以及我们在向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中讨论的风险 。
除非适用的证券法另有要求,否则我们 不打算公开更新或修改,也没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是新信息、未来事件还是其他原因。但是, 建议您查看我们在向美国证券交易委员会提交的报告中披露的任何其他信息。
ii
第一部分
财务信息
页号 | ||
第 1 项。财务报表 | 2 | |
简明合并财务报表: | ||
截至2024年3月31日(未经审计)和2023年12月31日的简明合并资产负债表 | 2 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表(未经审计) | 3 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东权益变动简明合并报表(未经审计) | 4 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表(未经审计) | 5 | |
简明合并财务报表附注 (未经审计) | 7 |
1
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
航空工业集团
简明合并资产负债表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金 | $ | $ | ||||||
应收账款,扣除信贷损失备抵金后的净额 | ||||||||
库存 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
应收合同费用 | ||||||||
预付税 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||
融资租赁使用权资产 | ||||||||
经营租赁使用权资产 | ||||||||
递延融资成本、净额、存款和其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
债务 | $ | $ | ||||||
应付账款和应计费用 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
递延销售收益—回租 | ||||||||
客户存款 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期负债 | ||||||||
债务 | ||||||||
次级票据-关联方 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
递延销售收益—回租 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
承付款和或有开支(见附注7) | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,面值 $ | ||||||||
普通股-面值美元 | ||||||||
额外的实收资本 | ||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
负债总额和股东权益 | $ | $ |
见简明合并财务报表的附注
2
航空工业集团
简明合并运营报表
在截至3月31日的三个月中,
(未经审计)
2024 | 2023 | |||||||
净销售额 | $ | $ | ||||||
销售成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
运营费用 | ||||||||
运营损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息支出-关联方 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入,净额 | ||||||||
所得税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税准备金 | ||||||||
净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
见简明合并财务报表的附注
3
航空工业集团
股东权益变动简明合并报表 的变动
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年的三个月
(未经审计)
额外 | 总计 | |||||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 累积的 | 股东 | |||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
余额 2024 年 1 月 1 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
向董事发行的普通股 | ||||||||||||||||||||
股票薪酬 | - | |||||||||||||||||||
净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||
向董事发行的普通股 | ||||||||||||||||||||
股票薪酬 | - | |||||||||||||||||||
净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
见随附的简明合并财务报表附注
4
航空工业集团
简明合并现金流量表
在截至3月31日的三个月中,
(未经审计)
2024 | 2023 | |||||||
来自经营活动的现金流 | ||||||||
净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
调整净亏损与经营 活动提供的净现金(用于) | ||||||||
财产和设备的折旧 | ||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
融资租赁使用权资产的摊销 | ||||||||
经营租赁使用权资产的摊销 | ||||||||
售后回租的递延收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
信用损失备抵金 | ( | ) | ||||||
库存储备备金 | ( | ) | ||||||
递延融资成本的摊销 | ||||||||
运营资产和负债的变化 | ||||||||
运营资产(增加)减少: | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ||||||
库存 | ( | ) | ||||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ||||||
预付税款 | - | ( | ) | |||||
存款和其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
运营负债增加(减少): | ||||||||
应付账款和应计费用 | ||||||||
经营租赁负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
客户存款 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营活动提供的(用于)净现金 | ( | ) | ||||||
来自投资活动的现金流 | ||||||||
购买财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
来自融资活动的现金流量 | ||||||||
应付票据——循环票据——净额——当期信贷额度 | ( | ) | ||||||
定期贷款的收益-当前信贷额度 | - | |||||||
定期贷款的付款-当前信贷额度 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付融资租赁债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付贷款的付款-融资资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动提供的净现金 | ||||||||
现金净增加(减少) | ( | ) | ||||||
期初现金 | ||||||||
期末现金 | $ | $ |
见简明合并 财务报表附注
5
航空工业集团
简明合并现金流量表 (续)
在截至3月31日的三个月中
(未经审计)
2024 | 2023 | |||||||
补充现金流信息 | ||||||||
年内支付的利息现金 | $ | $ | ||||||
非现金投资和融资活动的补充披露: | ||||||||
太阳能信贷额度直接向承包商融资 | $ | $ |
见简明合并 财务报表附注
6
航空工业集团
简明合并财务报表附注
注意事项 1。组织和陈述基础
组织
航空工业集团是内华达州的一家公司(“AIRI”)。 随附列报的简明合并财务报表是AIRI及其全资子公司、航空工业 加工公司(“AIM”)、拿骚工具厂有限公司(“NTW”)和斯特林工程公司(“Sterling”) (合称 “公司”)的简明合并财务报表。
演示基础
随附的公司未经审计的简明合并 财务报表是根据美国公认的中期财务 信息会计原则和第S-X条例第8-03条编制的。因此,它们不包括普遍接受的 会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常 经常性应计费用)均已包括在内。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。这些未经审计的简明 合并财务报表应与公司于2024年4月15日向美国证券交易委员会 提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注 一起阅读,随附的2023年12月31日的简明合并资产负债表就是从中得出的。
持续经营和管理层的计划
在每个报告期,管理层评估 是否存在使人们对公司在简明合并财务报表发布之日起 一年内继续经营的能力产生重大怀疑的情况或事件。如果管理层得出结论,公司继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问,则公司必须进行某些额外的 披露,前提是 公司的计划没有缓解这种疑虑,或者公司的计划没有缓解人们对 继续作为持续经营企业的能力的实质性怀疑。该评估需要分析潜在的运营预算和对现金需求的预期 的预测,并将这些需求与当前的现金余额和对下一年 年产生的现金的预期进行比较。
在截至2024年3月31日的三个月中,
公司使用了美元
管理层的计划预计,与2023财年相比,2024财年的净销售额将增加
,2025财年及以后的净销售额将增加。该公司认为,这些计划
得到了公司现有待办事项的支持,该待办事项已从美元增加
7
尽管公司已开始讨论
在2024年3月31日获得对满足固定保险费用比率要求的豁免,但
很可能不予批准。即使授予此类豁免,公司将来也可能无法实现固定费用覆盖率,或者
无法履行当前信贷额度中的承诺。因此,该公司将2025年12月30日到期的定期贷款归类为美元
随附的简明合并财务 报表不包括与记录资产的可收回性和分类或 负债分类相关的任何调整,如果公司无法继续经营这些调整,这些调整可能是必要的。
注意事项 2。重要会计政策摘要
应收账款
应收账款按原始 发票金额减去根据每季度对所有未清金额的审查得出的信贷损失估算值进行结算。管理层通过定期评估个人客户应收账款并考虑客户的财务状况、 信用记录、当前经济状况和其他相关因素,包括某些账户的特定储备金来确定 信贷损失备抵额。应收账款 在被视为无法收回时予以注销。坏账支出记录在简明合并 运营报表中的运营支出中。
已充电 | ||||||||||||||||
年初的余额 | 到 成本 和 | 从中扣除的 | 余额为 结束 | |||||||||||||
时期 | 开支 | 储备 | 时期 | |||||||||||||
截至2024年3月31日的三个月,信贷损失备抵金 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
截至2023年3月31日的三个月,信贷损失备抵金 | $ | $ | $ | $ |
库存估值
公司以成本 或预计的净可变现价值中较低者对库存进行估值。公司定期评估未受积压担保的库存物品,并对过剩数量、流动缓慢的货物、过时和其他价值减值的估计可变现净值进行减记 。
8
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
原材料 | $ | $ | ||||||
工作进行中 | ||||||||
半成品 | ||||||||
最终成品 | ||||||||
储备 | ( | ) | ( | ) | ||||
总库存 | $ | $ |
信贷和集中风险
公司收入的很大一部分 直接来自大型航空航天和国防主承包商,这些承包商的最终用户是美国政府、其他 政府或商业航空公司。
占净销售额的百分比 | ||||||||
顾客 | 2024 | 2023 | ||||||
RTX (a) | % | % | ||||||
洛克希德·马丁公司 | % | % | ||||||
诺斯罗普 | % | % | ||||||
Ruag | % | % |
(a) | |
净应收账款的百分比 | ||||||||
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
顾客 | 2024 | 2023 | ||||||
RTX (a) | % | % | ||||||
波音 | % | % |
(a) | |
9
收入分解
产品 | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||||
军事 | $ | $ | ||||||
商用 | ||||||||
总计 | $ | $ |
现金
在截至2024年3月31日的期间,公司偶尔 的银行账户余额超过联邦存款保险公司的限额。公司在这些账户上没有遭受任何损失。
主要供应商
公司利用独家供应商来 提供生产中使用的原材料或其他部件。这些供应商是其此类零件的唯一来源,因此,如果 其中任何一家倒闭或因任何原因无法提供零件,公司的业务将受到严重损害。
客户存款
公司收到某些 合同的预付款,一旦客户检查并批准 产品发货,合同余额的剩余部分将在最终产品发货时支付。届时,全部金额将确认为收入,押金将计入客户的 发票。
待办事项
待办事项是指根据我们的长期协议(“LTA”)收到的
订单或根据采购订单收到的现货订单的价值。截至2024年3月31日,与合同剩余履约义务有关的
积压量约为美元
应收合同费用
应收合同成本是指从终止的合同中应偿还的费用。该公司预计将在未来十二个月内收回应收账款。应收合同成本
为 $
10
每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)(“EPS”) 的计算方法是将适用于普通股股东的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股 的加权平均数。
为了计算每股普通股的摊薄收益(亏损) ,该分子包括净收益(亏损)加上假设在该期间的第一天 日转换后的应付可转换票据的利息。该分母包括该期间已发行普通股的加权平均数,以及 如果纳入此类普通股等价物具有稀释作用,则包括普通股等价物的数量。稀释性普通股等价物 可能包括使用库存股法的股票期权和认股权证以及使用折换法应付的可转换票据。
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
股票期权 | ||||||||
认股证 | ||||||||
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
股票期权 | ||||||||
可转换票据应付款 | ||||||||
股票薪酬
根据FASB ASC 718 “薪酬——股票补偿”,公司的股票薪酬
入账。根据澳大利亚证券交易委员会
的公允价值确认条款,股票薪酬成本是在授予之日根据奖励的公允价值估算的。公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型和股票授予的收盘价
报告的市值估算股票期权和认股权证的
公允价值。员工的股票薪酬支出共计 $
11
最近发布的会计公告
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年 “所得税(主题740):所得税披露的改进”,与所得税披露的改进有关。本更新中的 修正案要求加强司法管辖权和其他分类披露,以实现有效的税率对账 和缴纳的所得税。本更新中的修正案对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。 本声明的通过预计不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
公司认为,任何其他最近发布但尚未生效的会计准则,如果目前被采用,都不会对随附的简明合并 财务报表产生重大影响。
注意事项 3.财产和设备
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||||
2024 | 2023 | |||||||||
土地 | $ | $ | ||||||||
建筑物和改进 | ||||||||||
机械和设备 | ||||||||||
工具和仪器 | ||||||||||
汽车设备 | ||||||||||
家具和固定装置 | ||||||||||
租赁权改进 | ||||||||||
计算机和软件 | ||||||||||
财产和设备共计 | ||||||||||
减去:累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||||
财产和设备,净额 | $ | $ |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月,折旧费用约为 $
注意事项 4。经营租赁负债
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
运营租赁成本: | $ | $ | ||||||
总租赁成本 | $ | $ | ||||||
其他信息 | ||||||||
为计量租赁负债中包含的金额支付的现金: | ||||||||
来自经营租赁的运营现金流 | $ | $ |
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
加权平均剩余租赁期限-以年为单位 | ||||||||
加权平均折扣率-% | % | % |
12
金额 | ||||
2024 年 12 月 31 日(剩余时间) | $ | |||
2025年12月31日 | ||||
2026年12月31日 | ||||
未来最低租赁付款总额 | ||||
减去:折扣 | ( | ) | ||
经营租赁到期日总额 | ||||
减去:经营租赁负债的流动部分 | ( | ) | ||
经营租赁到期日长期部分总额 | $ |
注意事项 5.债务
截至 2024 年 3 月 31 日,未偿债务总额为
美元
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
当前信贷额度-左轮手枪 | $ | $ | ||||||
当前信贷额度-定期贷款 | ||||||||
太阳能信贷额度 | ||||||||
融资租赁债务 | ||||||||
应付贷款-融资资产 | ||||||||
小计 | ||||||||
减去:当前部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
长期部分 | $ | $ |
目前的信贷额度
该公司在韦伯斯特银行的信贷额度(“当前
信贷额度”)的到期日为
2022年12月15日,公司从资本支出信贷额度中提取了
,金额为美元
2023 年 1 月 4 日,公司从资本支出信贷额度中额外提取了
,金额为 $
截至 2024 年 3 月 31 日,有 $
如附注1所述,截至2024年3月31日,公司未遵守 规定的契约。无法保证公司能够获得其未能履行该契约的豁免,也无法保证公司能够在未来十二个月的下一个财政季度中履行其财务契约, 因此,根据ASC 470-10-45中与可赎回债务分类相关的指导方针,截至2024年3月31日,全部定期贷款 已被归类为短期贷款。
13
截至年底 | 金额 | |||
2024 年 12 月 31 日(剩余时间) | $ | |||
2025年12月31日 | ||||
应付定期贷款 | ||||
减去:债务发行成本 | ( | ) | ||
应付定期贷款总额,扣除债务发行成本 | ||||
减去:定期贷款的当期应付部分 | ( | ) | ||
应付定期贷款的长期部分总额 | $ |
与当前信贷
贷款相关的利息支出约为美元
以下总结了当前 信贷额度的各种条款(所有这些条款都在美国证券交易委员会的各种文件中进行了全面描述):
● | 公司必须在每个财政季度末以滚动方式维持规定的固定费用覆盖率。截至2024年3月31日,公司实现的固定收费覆盖率为 |
● | 只要定期贷款仍未偿还,如果任何财政年度的超额现金流(按定义)为正数,则公司应支付等于(i)百分之二十五中较小值的金额( |
● | 循环信贷额度和定期贷款的利率都将等于以下两者中较高者 |
● | 当前信贷额度限制了公司可以向股东支付的资本支出和股息金额。公司几乎所有的资产都是作为抵押品抵押的。 |
以下总结了对当前信贷额度的某些历史修正案
为公司未来利益而支付的所有与 当期信贷额度相关的修正费用均包含在随附的合并资产负债表中的递延融资成本、净额、存款和其他 资产中,并在贷款期限内摊销。
截至2024年3月31日,公司的借款能力约为美元,前提是拥有必要的
抵押品和贷款人的自由裁量权
太阳能信贷额度
2023 年 8 月 16 日,公司与康涅狄格州的准公共机构 Green Bank 签订了
融资协议(“太阳能信贷额度”),用于
安装太阳能系统,包括更换其斯特林工厂的现有屋顶(“项目”)。预付款
由绿色银行在批准该项目产生的费用后支付,最高可达美元
14
融资租赁债务
该公司已签订融资租赁协议,用于
购买额外的制造设备。
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
融资租赁成本: | ||||||||
ROU 资产的摊销 | $ | $ | ||||||
租赁负债的利息 | ||||||||
总租赁成本 | $ | $ | ||||||
其他信息: | ||||||||
为计量租赁负债中包含的金额支付的现金: | ||||||||
通过融资租赁债务为现金流融资 | $ | $ | ||||||
非现金活动的补充披露 | ||||||||
收购融资租赁资产 | $ | $ |
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
加权平均剩余租赁期限-以年为单位 | ||||||||
加权平均折扣率-% | % | % |
截至年底 | 金额 | |||
2024 年 12 月 31 日(剩余时间) | $ | |||
2025年12月31日 | ||||
2026年12月31日 | ||||
2027年12月31日 | ||||
2028年12月31日 | ||||
此后 | ||||
未来最低融资租赁付款总额 | ||||
减去:估算利息 | ( | ) | ||
减去:当前部分 | ( | ) | ||
长期部分 | $ |
应付贷款-融资资产
该公司于2020年7月为购买一辆送货
车辆提供了资金。贷款义务总额为 $
截至年底 | 金额 | |||
2024 年 12 月 31 日(剩余时间) | $ | |||
2025年12月31日 | ||||
2026年12月31日 | ||||
应付贷款-融资资产 | ||||
减去:当前部分 | ( | ) | ||
长期部分 | $ |
15
关联方债务
Taglich Brothers, Inc. 是一家由公司的两位董事迈克尔和罗伯特·塔格里奇共同创立的 公司。
Taglich Brothers, Inc. 曾担任各种债务和股权融资交易的配售 代理人,并因其服务获得了现金和股权补偿。
从2016年到2020年,公司与迈克尔和罗伯特·塔格里奇签订了
各种次级应付票据和可转换次级应付票据(统称为 “关联方票据”)
,这为公司带来了总额为美元的收益
迈克尔·塔格利奇, | 罗伯特·塔格利奇, | 塔格里奇 | ||||||||||||||
主席 | 董事 | 兄弟公司 | 总计 | |||||||||||||
可转换次级票据 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
次级票据 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
在 $ 中
大约 $
根据当前信贷额度,关联方票据从属于未偿还的
债务,将于2026年7月1日到期。在某些限制的前提下,公司可以支付
美元的本金
在截至2024年3月31日和 2023年3月31日的三个月中,这些票据没有支付任何本金。
注意事项 6.股东权益
普通股—证券发行
该公司发布了
在 2024 年第二季度,公司
发行了
在2024年第二季度,公司发行了
16
注意事项 7.承诺和突发事件
2018年10月2日,Contract Pharmacal Corp.(“合同
Pharmacal”)提起诉讼,涉及公司与Contract Pharmacal于2018年5月签订的转租,
涉及该公司前子公司WMI在纽约哈帕克普兰特大道110号占用的财产。
在诉讼中,Contract Pharmacal要求赔偿金额超过美元
在正常业务过程中,公司可能会不时参与 各种诉讼和法律诉讼。该公司目前不知道有任何法律诉讼 ,根据目前获得的信息,其最终结果将对其业务、 财务状况或经营业绩产生重大不利影响。在任何诉讼中,公司的任何董事、高级管理人员或关联公司, 或其普通股的任何注册股东或受益股东是对立方或拥有不利于我们利益的重大利益。
注释 8.所得税
由于估计的年度有效税率为零,公司在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中没有记录任何所得税支出。在确定估计的 年度有效所得税税率时,公司分析了各种因素,包括对公司年收益和产生收益的 税收管辖区的预测、州和地方所得税的影响、使用税收抵免 和净营业亏损结转的能力,以及可用的税收筹划替代方案。
截至2024年3月31日和2023年12月31日, 公司为其递延所得税净资产提供了全额估值补贴,因为该公司认为 很可能无法变现其递延所得税资产。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论 应与本10-Q表其他地方包含的未经审计的简明合并财务 报表和报表附注以及我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)中包含的经审计的合并财务报表和 附注一起阅读。 本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应特别考虑本报告和我们的2023年10-K表中确定的各种 风险因素,这些风险因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中的预期 存在重大差异。
业务概述
我们相信,我们是为大型航空航天和国防承包商生产精密部件和组件的领先制造商之一。我们丰富的历史可以追溯到 1941 年,为 二战战斗机生产零件。从那时起,我们一直保持着无可挑剔的记录,没有发生任何导致 致命任务的已知零件故障事件。我们在 2005 年成为一家上市公司。
我们的产品包括起落架、飞行控制、 发动机支架和飞机喷气发动机、地面涡轮机和其他复杂机器的组件。我们的大部分 产品的最终用户是美国政府、外国政府和全球商业航空公司。无论是供他人装配 的小型单个组件,还是我们自己制造的完整组件,我们的高质量和极其可靠的产品都用于对军事人员和平民安全至关重要的关键任务 操作。
尽管我们的净销售额集中在 一些国防和航空航天主承包商中,但我们已经与他们的许多子公司 和/或业务部门建立了长期的合作关系。此外,我们的净销售额来自多个知名平台和项目,包括:F-18 “大黄蜂”、E-2 Hawkeye、UH-60 黑鹰直升机、齿轮涡轮增压发动机(用于空客 A220 和 Embraer E2 等小型飞机)、CH-53 直升机、F-35 Lighting II 和 F-15 Eagle 战术战斗机。在许多情况下,我们是某些零件和组件的唯一或单一 供应商,并从客户那里获得长期协议,这两者都表明了他们对我们的承诺。
赢得新合同的竞争非常激烈。 我们赢得新合同的能力通常要求我们比竞争对手更快、更低的价格 交付优质的产品。因此,我们必须持续投资于流程改进和资本设备。最近对新 设备的投资提高了员工的生产能力,提高了我们的效率和速度,并扩大了我们可以生产的产品 的规模。我们在美国战略性地运营两个最先进的制造中心。这允许对生产进行严格监督 并遵守严格的质量标准。尽管目前技术工人短缺,但我们维持着一支由 180 多名专业人员组成的训练有素、紧密联系的团队,致力于在运营的各个方面实现卓越和精确。
我们的同期净销售额和经营业绩 受到时机的重大影响。此外,我们的毛利受多种因素的影响,包括产品的组合和复杂性 、生产效率、价格竞争和总体业务运营环境。在某些情况下,我们的毛利润受到 我们在短时间内交付替换零件的能力的影响。我们的运营有很大一部分固定工厂管理费用。 因此,我们的利润率随销售量的变化而变化很大。
在过去的几年中,尽管面临重大的 财务和运营挑战,但我们在新的资本设备、工具和流程 上战略性地投资了大量资金,以巩固我们的竞争地位。此外,我们扩大了销售和营销工作,重点是扩大与现有客户的关系 并培养新客户。2023财年标志着总体进展和增长定位的一年。在 2024年第一季度,展望未来,我们的业务战略旨在实现可持续和盈利的业务增长。 我们坚定地致力于确保新合同的授予、改善运营和成功执行。我们还在与现有的 贷款机构合作,以获得更符合我们运营要求和战略目标的调整后或新的融资。
截至2024年3月31日 ,未完成的合同总价值为 至1.791亿美元(包括我们的9,930万美元待办事项以及根据先前授予我们的长期协议签订的所有潜在订单),我们有能力在2024年剩余时间内促进销售,实现盈利并改善我们的财务 状况。
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操作结果
精选财务信息:
三个月
结束 3 月 31 日, 2024 | 2024 的百分比 净销售额 | 三个月 结尾 3 月 31 日, 2023 | 2023 的百分比 净销售额 | 改变 2024 与 2023 | 变化百分比 2024 与 2023 | |||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 14,061,000 | 100.0 | % | $ | 12,549,000 | 100.0 | % | $ | 1,512,000 | 12.05 | % | ||||||||||||
销售成本 | 12,155,000 | 86.4 | % | 10,669,000 | 85.0 | % | 1,486,000 | 13.93 | % | |||||||||||||||
毛利 | 1,906,000 | 13.6 | % | 1,880,000 | 15.0 | % | 26,000 | 1.38 | % | |||||||||||||||
运营费用 | 2,165,000 | 15.4 | % | 2,038,000 | 16.2 | % | 127,000 | 6.23 | % | |||||||||||||||
利息支出 | 462,000 | 3.3 | % | 476,000 | 3.8 | % | (14,000 | ) | -2.94 | % | ||||||||||||||
其他收入,净额 | 15,000 | 0.1 | % | 16,000 | 0.1 | % | (1,000 | ) | -6.25 | % | ||||||||||||||
所得税准备金 | - | 0.0 | % | - | 0.0 | % | - | - | ||||||||||||||||
净亏损 | $ | (706,000 | ) | -5.0 | % | $ | (618,000 | ) | -4.9 | % | $ | (88,000 | ) | 14.24 | % |
资产负债表数据:
3月31日 | 十二月三十一日 | 百分比 | ||||||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | 改变 | |||||||||||||
现金 | $ | 225,100 | $ | 346,000 | (120,900 | ) | -34.94 | % | ||||||||
营运资金 | $ | 11,610,000 | $ | 12,117,000 | (507,000 | ) | -4.18 | % | ||||||||
总资产 | $ | 50,262,000 | $ | 50,715,000 | (453,000 | ) | -0.89 | % | ||||||||
股东权益总额 | $ | 14,546,000 | $ | 15,190,000 | (644,000 | ) | -4.24 | % |
净销售额: 截至2024年3月31日的三个 个月的净销售额为14,061,000美元,与我们在截至2023年3月31日的三个 个月中实现的12,549,000美元相比,增长了1,512,000美元,增长了12.0%。净销售额同比增长主要是由于客户要求的产品组合 的总体变化,下文将进一步讨论这些变化。
在 2024 年或 2023 年超过我们净销售额的 10% 的客户构成如下所示:
占净销售额的百分比 | ||||||||
顾客 | 2024 | 2023 | ||||||
RTX (a) | 30.7 | % | 22.8 | % | ||||
洛克希德·马丁公司 | 25.9 | % | 24.3 | % | ||||
诺斯罗普 | 11.0 | % | 3.7 | % | ||||
RUAG | 4.2 | % | 10.0 | % |
(a) | RTX 包括柯林斯着陆系统和柯林斯航空结构 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们按平台或 计划概况划分的净销售额构成如下所示:
占净销售额的百分比 | ||||||||
平台或程序 | 2024 | 2023 | ||||||
F-18 “大黄蜂” | 6.9 | % | 18.0 | % | ||||
E2-D 鹰眼 | 23.3 | % | 12.8 | % | ||||
UH-60 黑鹰直升机 | 26.0 | % | 13.9 | % | ||||
GTF | 19.0 | % | 11.2 | % | ||||
CH-53 直升机 | 2.1 | % | 17.0 | % | ||||
F-35 闪电 II | 5.0 | % | 6.3 | % | ||||
F-15 鹰战术战斗机 | 0.0 | % | 6.0 | % | ||||
所有其他平台 | 17.7 | % | 14.8 | % | ||||
总计 | 100.0 | % | 100.0 | % |
客户组合及相关 平台和计划的周期间变化在很大程度上归因于客户需求、零件的可用性、生产能力和时机。
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毛利: 截至2024年3月31日的三个月, 的毛利为1,906,000美元,而截至2023年3月31日的三个月,毛利为188万美元。截至2024年3月31日的三个月,我们的毛利 百分比从截至2023年3月31日的三个月的15.0%降至13.6%。 利润率的下降可以归因于我们主要平台销售额的变化、产品组合的变化以及整体运营 效率。
运营费用:截至2024年3月31日的三个月, 的运营费用 为2,165,000美元,较截至2023年3月31日的三个月的2,038,000美元增加了12.7万美元。运营费用占合并净销售额的百分比下降至15.4%,而截至2023年3月31日的三个 个月的增长率为16.2%。美元的上涨主要是由专业费用以及与信息技术系统的持续改善和网络安全防御措施的加强相关的成本的增加所推动的。我们将继续寻找 种方法来降低成本,改善我们的经营业绩和财务业绩。
利息支出: 截至2024年3月31日的三个月,利息支出 (包括递延融资成本的摊销)为46.2万美元,较截至2023年3月31日的三个月的47.6万美元下降了1.4万美元,下降了2.9%。下降的主要原因是借款水平的降低,部分抵消了 根据我们当前信贷额度的提高,未偿债务的平均利率在2024年提高到7.85% ,而2023年为7.04%。
净亏损:由于上述 的原因,截至2024年3月31日的三个月的净亏损为70.6万美元,而截至2023年3月31日的三个月的净亏损为61.8万美元。
流动性和资本资源
截至2024年3月31日,我们的还本付息要求 与以下内容有关:
1) | 我们当前信贷额度下的未偿债务 为16,119,000美元(包括11,305,000美元的循环贷款和金额为4,814,000美元 的定期贷款)。这笔债务将于2025年12月30日到期,要求我们在贷款到期之前每月还款约79,000美元的定期贷款。 |
2) | 相关的 张缔约方票据约为6,162,000美元。这笔债务将于2026年7月1日到期。根据当前信贷额度,只要满足某些条件,我们允许 每季度偿还这笔债务的本金,金额为25万美元。 |
3) | 与我们的正常业务相关的各种 设备租赁和合同义务,包括我们的太阳能设施项下用于安装 太阳能系统的预付款,包括更换我们斯特林设施的现有屋顶 |
根据当前信贷额度的条款, 我们必须满足在每个财政季度末确定的固定费用覆盖率(如定义)。该比率是 一项财务指标,我们用它来衡量我们支付固定费用的能力,例如利息和租赁费用,除以息税折旧摊销前利润 (定义见当前信贷额度),后者表示扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损)。 截至2024年3月31日,在截至2024年3月31日的六个月累计 期内,我们实现了0.86的固定收费覆盖率,而所需的固定费用覆盖率为1.10倍。
尽管我们已经开始与我们的 贷款机构进行讨论,争取因我们在2024年3月31日未能达到固定费用覆盖率而获得豁免,但是 这种豁免很可能不会获得批准。即使授予此类豁免,我们将来也可能无法实现固定费用覆盖率 ,或者以其他方式无法履行当前信贷额度中的承诺。因此,根据ASC 470-10-45 “债务——其他列报事项”( 与可赎回债务分类相关的指导方针),我们将2025年12月30日到期的定期贷款归类为截至2024年3月31日的有效贷款。我们需要在贷款机构开立一个收款账户,几乎所有现金收入都要汇入该账户。如果我们在当前信贷额度下违约,我们的贷款人可以选择提高我们支付的 利率,也可以拒绝根据该贷款的循环部分发放贷款,并将资金汇入收款 账户。如果贷款机构提高我们支付的利率,将对我们的经营业绩产生不利影响。如果贷款机构 停止在我们的循环贷款下发放新贷款,我们将缺乏继续运营的资金。根据当前信贷额度向我们的 贷款机构授予的权利,加上我们未来可能无法履行契约的可能性,使人们对我们能否在自这些简明合并 财务报表发布之日起的一年内继续作为持续经营企业表示严重怀疑。
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以下是对最近对当前信贷额度的 修正案(全部已向美国证券交易委员会提交)的简要讨论:
● | 2023年8月4日,我们签订了第五修正案,该修正案免除了由于我们未能达到截至2023年3月31日的财政季度所需的固定保险费 比率而导致的违约行为。此外,该修正案规定修订了截至2023年6月30日和2023年9月30日的财政季度的 固定保险费用比率,并将我们允许随时未偿还的购货款有担保债务(或融资租赁) 金额增加到200万美元。我们为此修正案支付了1万美元的费用。 |
● | 2023 年 11 月 20 日,我们签订了第六修正案,该修正案免除了因我们未能达到第五修正案的固定费用承保范围 比率以及我们购买的资本支出(按定义)超过允许金额而导致的违约。该修正案 进一步修订了固定费用覆盖率,要求其按滚动周期计算,且不得小于(a)截至2024年3月31日的财政季度的1.10倍(按六个月计算),(b)截至2024年6月30日的财政季度的1.20倍(按九个月计算) ,以及(c)1.25(按计算公式计算)从2024年9月30日开始 开始的所有财政季度(以十二个月为基准),直到当前信贷额度到期。该修正案还提高了我们在任何财政年度进行额外资本 支出的能力,最高限额为2,000,000美元。我们为此修正案支付了20,000美元的费用。 |
尽管驾驭当前的商业格局 仍然具有挑战性,而且很难预测各期的财务表现,但我们相信在可预见的将来,我们将能够履行我们的财务 义务。但是,如果我们无法获得贷款人的豁免而他们停止贷款,我们 将无法履行我们的财务义务。截至2024年3月31日,我们在 循环贷款下的借款能力约为9,078,000美元(包括根据资本支出额度计算的38.3万美元)。
除了要求在2024财年剩余时间内支付约709,000美元的 定期贷款外,我们可能还需要额外付款。只要 当前信贷额度下的定期贷款仍未偿还,如果任何财政年度的超额现金流(如定义)为正数,我们有义务 支付的金额等于(i)超额现金流的百分之二十五(25%)和(ii)定期贷款的未偿本金余额 中的较小值。此类款项应适用于该财政年度之后的4月15日当天或之前 的定期贷款的未偿本金余额。根据计算,在截至2023年12月31日的财政年度中,不需要额外现金流付款 。
除了 当前信贷额度和关联方票据下的未偿债务外,我们还有各种持续性质的设备租赁和合同义务 ,我们在正常运营现金流中为这些设备租赁和合同义务提供服务。
我们的重要现金需求用于还本付息、 资本支出和资金营运资金。过去,我们通过将经营活动产生的 现金与股权和债务融资交易产生的现金相结合提供的资金来满足这些要求。根据我们目前的收入 知名度和待办事项的强度,我们认为我们有足够的流动性来满足我们的现金需求。但是,如果我们 无法获得贷款机构的豁免而他们停止贷款,则我们可能没有足够的流动性来满足自发布本季度报告中包含的简明合并财务报表之日起未来十二个月的现金需求 。
现金流
下表汇总了我们在指定时期内来自运营、投资和融资活动的净现金流量 (以千计):
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
由(用于)提供的现金 | ||||||||
经营活动 | $ | (232 | ) | $ | 1,438 | |||
投资活动 | (111 | ) | (973 | ) | ||||
筹资活动 | 222 | 379 | ||||||
现金净增加(减少) | $ | (121 | ) | $ | 844 |
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经营活动提供的现金(用于)
在截至2024年3月31日的三个月中,我们 的运营支出为23.2万美元,而截至2023年3月31日的三个月,产生的现金流为143.8万美元。减少 的主要原因是净亏损以及将2023年预付的部分客户存款用于采购预计将在2024年使用的 长交货期原材料。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的运营收入为143.8万美元,而截至2022年3月31日的三个月,我们的现金创造量为128.5万美元。增长主要归因于 应收账款的减少被库存增加所抵消。
用于投资活动的现金
在最近一个季度中,我们继续 进行投资以增强我们的竞争力和市场地位。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金分别为11.1万美元和97.3万美元,用于购买新房产和设备。2024 年和 2023 年的投资提高了我们的生产效率和速度,同时使我们能够保持更紧密的公差。他们还扩大了我们可以生产的产品的规模。
在2024财年,我们预计将继续对资本设备进行战略投资,以增强我们的竞争力。我们预计将在2024年的剩余时间 中投资约200万美元购买新设备或升级设备。
融资活动提供的现金
在截至2024年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金 为22.2万美元。在此期间,我们将当前信贷额度下的借款增加了26.5万美元(包括循环贷款借款净增加50.1万美元,定期贷款净减少236,000美元)。我们还根据融资租赁义务支付了 41,000美元,并支付了2,000美元的应付贷款。
在截至2023年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金 为37.9万美元。在此期间,我们将当前信贷额度下的借款增加了40万美元(包括循环贷款借款净减少13.2万美元,定期贷款净增加53.2万美元)。我们还根据融资租赁义务支付了 美元和 1,000 美元的应付贷款。
资产负债表外的安排
截至2024年3月31日,我们没有任何表外安排 。
关键会计估计
关键会计估算是 既对描述公司的财务状况和经营业绩很重要的估计,又需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,这通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。
估算值的使用。根据美国公认的会计原则编制财务 报表要求我们做出估计和假设, 会影响财务 报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。财务报表包括根据当前可用信息以及我们对未来状况和情况结果的判断得出的 估计。 这些财务报表中的重要估计包括库存估值、长期资产的使用寿命和减值、所得税准备金和信贷损失补贴 。某些事实或情况状况的变化可能会导致 编制财务报表时使用的估计值发生重大变化,实际结果可能与估计和假设有所不同。
与2023年年度报告中描述的估计相比,公司的关键 会计估算没有重大变化,我们认为2023年年度报告对我们的业务 和对经营业绩的理解最为关键,也会影响我们在编制 简明合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
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第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
管理层负责对财务报告建立和 保持足够的内部控制。对财务报告的内部控制是指与保存记录有关的政策、程序 和流程,这些记录能够准确、公平地反映与我们的资产有关的交易;提供 合理保证,交易记录是必要的,以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表,并且收入和支出仅根据我们管理层的授权进行; 为预防和控制提供合理的保证及时发现与我们的资产有关的未经授权的交易, 可能会对我们的财务报表产生重大影响。
由于固有的局限性,对财务报告的内部控制 可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期的任何有效性评估的预测 都有这样的风险:由于条件的变化,控制措施可能变得不充分,或者对 政策或程序的遵守程度可能会下降。
我们的管理层依据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架(2013年框架) 中制定的标准 来设计旨在满足我们公司需求并为其评估提供合理保证的系统。
在审查截至2024年3月31日的三个月,我们的内部 财务报告控制措施时,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论 ,我们的财务报告内部控制措施自2024年3月31日起未生效。正如我们在2023年10-K表格中所报告的那样, 在对截至2023年12月31日止年度的内部控制的审查中,我们的管理层发现了与我们的IT系统相关的财务报告的内部控制存在重大缺陷 ,该漏洞尚未得到补救。在 2023 财年, 我们实施了新的控制措施和程序来消除这一弱点,但还没有足够的时间来测试其有效性。 正在对此类控制和程序进行测试,只有在 新的控制措施和程序实施了足够长的时间并且管理层通过适当的测试得出结论 控制措施有效运作之后,才会认为所指出的重大缺陷已得到修复。有关更多信息,请参阅第 9A 项。控制和程序,包含在我们的 10-K 表年度报告中。
2024 年,公司将继续测试 此类控制措施和程序,旨在修复上述重大缺陷。
财务 报告内部控制的变化
除了上述 旨在修复我们IT系统的重大漏洞的持续变更外,在我们最近完成的 财季中,我们对 财务报告的内部控制没有任何变化,如《交易法》第13a-15 (f) 条和第15d-15 (f) 条所定义的那样,我们对 财务报告的内部控制没有任何变化,也没有发生任何变化。影响我们对财务报告的内部 控制。
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第二部分
其他信息
第 1A 项。风险因素。
鼓励投资者在购买我们的证券之前, 考虑我们的2023年10-K表格、本报告中包含的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 以及我们向证券 和交易委员会提交的文件中公开披露或包含的其他信息。
第 6 项。展品
展品编号 | 描述 | |
31.1* | 根据1934年证券交易法第13a-14条或第15d-14条对首席执行官进行认证。 | |
31.2* | 根据1934年《交易法》第13a-14条或第15d-14条对首席财务官进行认证。 | |
32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条(《美国法典》第18章第1350条)对首席执行官进行认证。 | |
32.2** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条(《美国法典》第18章第1350条)对首席财务官进行认证。 | |
XBRL 演示 | ||
101.INS | 内联 XBRL 实例文档。 | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
* | 随函提交 |
** | 随函提供 |
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式安排下述签署人 代表其签署本报告,并经正式授权。
日期:2024 年 5 月 15 日
航空工业集团 | ||
来自: | /s/ 斯科特·格拉斯曼 | |
斯科特·格拉斯曼 首席财务官 (首席财务和会计官) |
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