附录 99.2
管理层的讨论和分析
2022年10月27日
在本管理层的讨论和分析(“MD&A”)中,“我们”、“我们的”、“Shopify” 和 “公司” 是指 Shopify Inc. 及其合并子公司,除非上下文另有要求。在本管理层分析报告中,我们将解释Shopify截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩和现金流,以及我们截至2022年9月30日的财务状况。您应阅读本MD&A以及截至2022年9月30日的财季未经审计的简明合并财务报表和随附的附注,以及截至2021年12月31日财年的经审计的合并财务报表和附注。有关Shopify的更多信息,包括我们的2021年年度信息表和截至2021年12月31日止年度的40-F表年度报告,可在我们的网站www.shopify.com或www.sedar.com和www.sedar.com和www.sec.gov上查阅。
我们未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。除非另有说明,否则所有金额均以美元(“美元”)为单位。
我们的 MD&A 旨在让读者了解Shopify的经营业绩、现金流和财务状况。为此,我们提供的信息和分析,将我们最近完成的季度的经营业绩、现金流和财务状况与上一财年同季度的经营业绩、现金流和财务状况进行了比较。我们还提供分析和评论,我们认为这将有助于投资者评估我们的未来前景。此外,我们提供的 “前瞻性陈述” 不是历史事实,而是基于我们当前的估计、信念和假设,并且受已知和未知的重要风险、不确定性、假设和其他可能导致实际结果与当前预期存在重大差异的因素的影响。前瞻性陈述旨在帮助读者了解管理层截至本管理层的期望,可能不适用于其他目的。请参阅下面的 “前瞻性陈述”。
在本MD&A中,提及我们的 “解决方案” 是指我们向商家提供的产品和服务的组合,而截至特定日期提及的 “我们的商家” 是指为订阅我们平台付费的独特商店的总数。
前瞻性陈述
本MD&A包含根据1995年《美国私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《美国证券法》第27A条和经修订的1934年《美国证券交易法》第21E条的规定提出的前瞻性陈述,以及适用的加拿大证券立法所指的前瞻性信息。
在某些情况下,您可以通过 “目标”、“可能”、“将”、“可能”、“期望”、“进一步”、“计划”、“预期”、“相信”、“潜在”、“继续”、“估计” 等词语来识别前瞻性陈述,或者这些术语或其他类似词语的否定词。此外,任何涉及预期、信念、计划、预测、目标、业绩或其他未来事件或情况特征的陈述或信息,包括任何基本假设,均为前瞻性。特别是,本MD&A中的前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述:
•新型冠状病毒(“COVID-19”)对我们的业务、财务业绩、收入和经营业绩的影响程度;
•我们期望大多数 Shopify 员工将永久远程工作(“数字化设计”);
•我们计划重新利用或重新配置剩余的办公空间,并可能终止额外的租赁或转租其他空间;
•我们探索加速结账的新方法;
•我们能够让商家更轻松地通过移动设备管理店面;
•实现创新、增强和扩展我们的平台和解决方案;
•使用 Shopify 的商家是否需要重新搭建平台;
•我们的应用程序开发者、主题设计师和合作伙伴生态系统的持续增长以及对我们商户基础增长的影响;
•持续扩大商家交易渠道的数量;
•我们计划继续投资我们的业务以推动未来增长;
•我们期望我们将继续投资和优化Shopify发货网络、6 River Systems Inc.(“6RS”)和Deliverr, Inc.(“Deliverr”),为我们的商家提供快速而实惠的配送服务;
•我们期望对Deliverr的收购将成功整合到Shopify发货网络中;
•我们预计,与2021年相比,在更为谨慎的宏观环境下,我们的商品总量(“GMV”)增长可能会更加正常化,但也预计,在 COVID-19 的推动下,商家和消费者采取的行为改变将继续扩大创业和数字商务的前景;
•我们预计,随着我们发展 Shopify 发货网络,这些举措将削弱商户解决方案的毛利率百分比;
•我们预计商户解决方案的持续增长可能会导致我们的总体毛利率百分比下降;
•我们预计,由于我们商户解决方案产品的持续增长,季节性将继续影响我们的季度业绩,未来我们的业务可能会变得更具季节性,历史模式可能不是衡量我们未来表现的可靠指标;
•我们预计,随着我们的业务继续向国际扩张,我们的经营业绩和季度业绩的可比性可能会受到外币波动的影响,我们的外币对冲计划将有助于缓解这些波动;
•我们预计,当我们在北美以外的地域推出当地货币计费选项时,其他货币相对于美元的贬值将对我们报告的订阅收入和每月经常性收入(“MRR”)产生负面影响;
•我们预计,随着时间的推移,减少摩擦和增强的市场体验将抵消当地货币账单和本地化定价对MRR的任何影响,我们预计这将吸引更多的商家使用我们的平台和我们的商户解决方案;
•我们预计,2022年第三季度推出的免费和付费试用体验产生的任何短期影响都将带来长期收益,其形式是我们的平台上有更多商家使用我们的商户并增加对我们的商户解决方案的使用;
•某些股票和其他投资的公允价值的变化可能会在一段时间内波动,并可能导致我们的收益波动;
•我们预计,随着时间的推移,商户解决方案收入在总收入中所占比例不断增加的总体趋势将随着时间的推移而持续下去,尤其是在第四季度,这是由于假日量增加所致;
•我们未来有义务购买2025年到期的0.125%的可转换优先票据(“票据”),这些票据在发生根本性变化时尚未偿还;
•我们认为我们有足够的流动性来履行未来12个月的当前和计划中的财务义务;
•我们未来的融资需求和资本的可用性;
•我们投资收益的未来价值,特别是由于利率、公允价值的变化或可观察到的价格变动或减值而导致的投资收益的未来价值;
•由于利率变动或我们的A类次级有表决权股票的价格变动而产生的票据的公允市场价值;
•宏观经济因素导致的预期信贷损失;
•我们对合同义务和突发事件的期望;
•通货膨胀对我们的成本和运营以及对我们商家销售的影响;
•我们在编制财务报表时做出的会计估计、备抵金、准备金和假设;以及
•我们对最近采用的会计准则的影响的预期。
本MD&A中包含的前瞻性陈述基于我们的管理层对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法,以及管理层认为适合具体情况的其他假设,包括但不限于:
•我们相信,减少租赁占地面积和将剩余空间过渡到其未来预期用途的短期成本将带来长期收益;
•我们增强平台功能的能力;
•我们有能力提供更多可以连接到平台的销售渠道;
•我们相信一个既完全集成又易于使用的多渠道平台的重要性与日俱增;
•我们相信,提高买家对Shopify提供卓越和安全的结账体验的认识是我们商家的另一个优势;
•我们相信,通过移动设备进行的商务交易将继续比桌面交易更快地增长;
•我们有能力扩大我们的商户群,在现有商家发展业务的过程中保留他们的收入,增加对新商家和现有商家的销售额,包括我们留住由于 COVID-19 疫情而从实体零售转向电子商务的商家的能力;
•我们相信,在电子商务对零售业的持续渗透的支持下,电子商务的增长将在2022年以正常的速度进行,但受到疫情后消费者支出向服务和实体购物转移的增加,以及我们的商家及其买家面临的通货膨胀压力的影响;
•我们有效管理增长的能力;
•我们保护知识产权的能力;
•我们相信,我们的商户解决方案通过将规模经济传递给商家,使商家更容易创业并在我们的平台上发展;
•我们有能力开发新解决方案以扩展我们平台的功能并提供高水平的商家服务和支持;
•我们雇用、留住和激励合格人员以及以数字化设计模式管理运营的能力;
•我们有能力增强我们的生态系统和合作伙伴计划,并假设这将推动我们商户基础的增长,进一步加速生态系统的增长;
•我们相信,我们的战略投资和收购将增加我们的收入基础,提高这一基础的保留率,并增强我们增加对商家的销售和帮助推动我们增长的能力;
•我们在控制成本和支出的同时实现收入增长目标的能力,以及我们实现或维持盈利能力的能力;
•我们认为MRR与我们商家关系的长期价值的相关性最为密切;
•我们对市场主要竞争因素的假设;
•我们预测未来商业趋势和技术的能力;
•我们的假设是,通过提高采用率和国际扩张,Shopify Capital和Shopify Shipping等利润率更高的解决方案将继续增长;
•我们期望 Shopify Payments 将继续向国际扩张;
•我们预计 Shopify 配送网络将随着网络的优化而扩大和增长,我们将继续投资以支持这种增长;
•我们相信,我们在销售和营销计划上的投资将继续有效地增加使用我们平台的商户数量,保留现有商家的收入,并增加两者的收入;
•我们开发流程、系统和控制措施的能力,使我们的内部支持职能能够随着业务的增长而扩展;
•我们留住关键人员的能力,以及我们新员工薪酬制度的实施将进一步有助于留住这些人员和吸引新员工;
•我们预计,员工在现金和股票薪酬之间分配总薪酬的选择可能会导致这些奖励之间的分配因季度而异;
•我们抵御货币、利率、信贷集中和通货膨胀风险的能力;
•我们对未来支出和融资需求的假设;
•我们对关键会计政策和估算的假设;以及
•我们对将采用的会计声明的效果的假设。
可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素可能包括但不限于风险和不确定性,这些风险和不确定性将在我们截至2021年12月31日的年度信息表的 “风险因素” 部分以及本MD&A的其他地方进行了更详细的讨论,包括但不限于与以下内容相关的风险:
•维持我们的快速增长;
•管理我们的增长;
•我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争;
•我们存储的与商家及其买家以及与我们有直接关系的消费者(包括我们的应用程序的用户)相关的个人信息的安全性;
•拒绝服务攻击或安全漏洞;
•我们的创新能力;
•我们在新兴市场和新地理区域的有限运营历史;
•国际销售和运营以及我们平台在不同国家的使用;
•我们目前依赖少数供应商来提供我们通过 Shopify Payments 提供的技术;
•我们的增长在一定程度上依赖于我们与第三方的战略关系的成功;
•我们可能无法雇用、留住和激励合格的人员;
•我们使用基于云的单一平台来提供我们的服务;
•全球复杂且不断变化的法律法规;
•我们对高级管理层和其他关键员工的持续服务和绩效的依赖;
•COVID-19 疫情及其对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响,包括为遏制病毒而采取的措施的影响以及对全球经济和消费者支出以及对我们的商家和合作伙伴生态系统的影响;
•通过 Shopify Payments、Shop Pay 分期付款或通过 Shopify 余额处理的付款或管理的资金处理的付款;
•我们的亏损历史以及我们可能无法维持盈利能力;
•我们可能无法有效维护、推广和提升我们的品牌;
•我们的软件或硬件存在严重错误或缺陷;
•我们可能无法实现或维持数据传输能力;
•商家或合作伙伴的活动或商家商店的内容,以及我们检测和处理平台上未经授权活动的能力;
•不断变化的隐私法律和法规、跨境数据传输限制、数据本地化要求以及其他国内外法规可能会限制我们服务的使用和采用;
•收购和投资,包括战略投资;
•我们成功扩展、优化和运营 Shopify 发货网络的能力;
•与Shopify Capital相关的风险,以及向商家提供融资;
•第三方可能就知识产权侵权或其他第三方或政府索赔、诉讼、争议或其他程序提出的索赔;
•我们依赖购买或租赁的计算机硬件、向第三方许可的软件和由第三方提供的服务,以提供我们的解决方案和运营我们的业务,有时是由单一来源供应商提供的;
•全球经济状况的影响,例如俄罗斯入侵乌克兰造成的经济影响,包括由此对中小型企业或其买家支出的影响;
•制造和供应链风险;
•税法的意外变化或审查我们的收入或其他纳税申报表后产生的不利结果;
•被要求在其他司法管辖区为我们的商户的交易征收联邦、州、省或地方营业税、销售税和使用税或其他间接税;
•我们的平台与移动设备和操作系统的互操作性;
•更改我们平台中使用的技术或操作系统和互联网浏览器的新版本或升级;
•我们可能无法获取、维护和保护我们的知识产权和专有信息,也无法阻止第三方未经授权使用我们的技术;
•我们对解决方案的定价决策,包括不同市场的本地化定价;
•我们对开源软件的使用;
•季节性波动;
•汇率波动可能会对我们的经营业绩产生负面影响;
•我们依赖买家和商家访问和愿意使用互联网进行商务;
•我们的金融工具的条款,包括票据;
•我们可能无法筹集可能需要的额外资金,以优惠的条件或根本无法实现我们的增长战略或继续经营;
•我们的税收损失结转;
•我们股份的所有权;
•我们对利率波动的敏感性;以及
•我们的信用风险集中度、利用第三方降低该风险的能力以及通货膨胀风险。
尽管我们认为我们的前瞻性陈述中反映的计划、意图、预期、假设和战略是合理的,但这些陈述与未来事件或我们未来的财务业绩有关,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他在某些情况下是我们无法控制的因素。如果出现其中一种或多种风险或不确定性,或者如果我们的基本假设被证明不正确,则实际结果可能与前瞻性陈述所暗示或预测的结果有很大差异。任何前瞻性陈述都不能保证未来的业绩。您应完整阅读本MD&A以及我们在本MD&A中引用的文件,并理解我们的实际未来业绩可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩存在重大差异。
本MD&A中的前瞻性陈述代表了我们截至本MD&A发布之日的观点。我们预计随后的事件和事态发展可能会导致我们的观点发生变化。但是,尽管我们可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述,但除非适用法律要求,否则我们目前无意这样做。因此,这些前瞻性陈述不代表我们截至本MD&A发布之日以外的任何日期的观点。
第三季度活动
收购 Deliverr, Inc.
2022年7月8日,我们完成了对总部位于加利福尼亚州旧金山的领先配送技术提供商Deliverr的收购。随着 Deliverr 世界一流的软件、人才、数据和规模的加入,Shopify
配送网络将为商家提供一站式的物流需求服务,从最初收到库存到智能配送,再到快速交付和轻松退货。
裁员
随着电子商务已恢复到略高于新冠疫情之前的趋势,为了调整我们的运营,我们于2022年7月26日采取措施精简员工,将员工总数减少了约10%。由于预计电子商务市场将快速持续地进行结构性扩张(这种扩张尚未实现),因此扩大了公司规模,此后,我们进行了重新调整以适应新的现实。一次性裁员导致了3,050万美元的遣散费相关费用,所有这些费用均在2022年第三季度的运营支出中确认。
新的员工薪酬体系
从2022年9月1日起,我们推出了新的员工薪酬体系(“Flex Comp”)。Flex Comp允许员工根据系统条件决定其总薪酬报酬中有多少将以现金形式与股票薪酬奖励(包括限制性股票单位(“RSU”)和/或股票期权组成,从而为员工提供代理权。通过分配总薪酬来满足他们的需求,员工还可以进一步明确年度薪酬,从而消除与传统薪酬结构相关的复杂性。作为一家以使命为导向的公司,我们将奖励与使命挂钩,而不是与市场或世界事件挂钩。随着员工在职业生涯中的进步并对我们的使命产生积极影响,他们的薪酬将增加。此外,随着我们的迭代,我们将使薪酬和使命更加接近。目前,对于员工在默认设置之外选择的任何额外权益,我们都会向他们提供5%的奖金,将来,我们打算增加额外的薪酬要素,例如慈善捐款和Shop Cash。
2022年9月,在新的薪酬体系中,授予了879,640份期权和2,371,857份限制性股票单位,同时690,158份期权和10,277,545份限制性股票单位被没收,所有这些都是由于员工选择加入Flex Comp。我们采用了修改会计,使股票薪酬成本等于或大于修改后奖励的原始授予日公允价值,被确认为必要服务期内的运营费用。在Flex Comp推出之日,该修改并未导致一次性支出,因为截至该日,必要的服务期均未完成。我们的大多数员工都有资格并选择加入Flex Comp,这些员工先前授予但未归属的所有股票期权和限制性SU均在2022年9月1日因新的薪酬制度而被没收。目前,员工在现金和股票薪酬之间分配总薪酬的选举是按季度进行的,这可能会导致这些奖励之间的分配因季度而异。
诉讼突发事件
2022年8月31日,美国特拉华特区地方法院陪审团作出裁决,认定Shopify侵犯了Express Mobile, Inc.拥有的三项网络技术专利。我们通过审后动议对该判决提出质疑,原告已提出动议,要求支付判决金额的利息。
关于2021年12月1日提起的涉及五家教育材料出版商及其各自的两家母公司的索赔,该诉讼已由双方友好解决,和解协议的条款是保密的。该案于2022年10月5日因偏见被驳回。
该公司记录的与这两起诉讼突发事件相关的总支出(包括潜在利息)为9,700万美元。
新冠肺炎
鉴于持续的 COVID-19 疫情,我们继续关注员工、合作伙伴、服务提供商和社区的健康和福祉。我们还加快了产品开发速度,我们认为这些产品最适合我们的商家应对 COVID-19 的挑战。
从2020年3月开始,在与 COVID-19 相关的限制措施的推动下,我们观察到GMV持续保持强劲势头,消费者正在寻找在安全距离内购物、利用电子商务以及从路边取货和本地送货等功能中受益的方式。在截至2021年12月31日的整个财年中,这一势头仍在继续,尽管步伐有所放缓,因为我们的GMV与上一财年相比有所增加。这一增长是由传统零售企业通过我们的平台和服务将其业务扩展或迁移到线上,以及使用我们的零售销售点(“POS”)解决方案的商户数量的增加所推动的。我们认为,以封锁和政府刺激的形式蔓延到2021年上半年的COVID引发的电子商务加速从2022年起将不复存在,疫情后的消费者支出转向服务和实体购物,以及我们的商家及其买家面临的更大通货膨胀压力,是2022年前三个季度GMV增长减速的主要驱动力之一。我们在电子商务市场的表现继续跑赢大盘,我们正在积极向更多地区的更多商家推出我们的POS解决方案,这也增加了我们在线下零售中的市场份额。此外,我们认为,我们能够将规模经济传递给我们的商家,这表明Shopify是处于通货膨胀环境中的正确去处。这进一步凸显了我们在过去16年中建立的平台和全渠道的弹性,以及它帮助企业家度过各种经济时代的能力。COVID-19 对我们长期经营业绩和财务业绩的其他方面(例如收入)的影响仍不确定,只能在未来时期反映出来。
COVID-19 的影响促使我们重新构想我们的工作方式,最终决定成为 “数字化设计” 公司。Shopify 员工正在远程办公,并采用这种以数字为先的思考、工作和运营方式,目的是让大多数员工永久远程办公。我们认为,减少与办公空间相关的租赁占地面积并将其过渡到未来的预期用途(包括用于团队协作和活动)的短期成本将带来长期收益,包括为已经在家工作的员工创造公平的竞争环境,帮助我们的员工保持健康和安全,向多元化的全球人才库敞开大门,消除不必要的通勤以及快速制定更具生产力和回报的新的、更好的合作方式。根据这一决定,在2020年第二季度和2021年第三季度,我们决定终止某些租赁协议或寻求转租某些办公地点的空间。我们将继续评估对剩余办公室的持续需求,并可能重新调整其用途以适应物理距离措施,进一步对其进行重新配置以在数字化设计框架中使用,或者考虑在将来转租或终止相关租约。
俄罗斯入侵乌克兰
Shopify 暂停向其乌克兰商家和合作伙伴收取费用,不打算在可预见的将来重新引入这些费用。我们还暂时暂停了在俄罗斯和白俄罗斯的业务。我们在这些国家都没有大量的财务风险。我们将继续监视这种情况,并在宣布适用的制裁措施时遵守这些制裁措施。
概述
Shopify 是商业必备互联网基础设施的领先提供商,提供值得信赖的工具来启动、发展、营销和管理任何规模的零售业务。Shopify 通过专为简单性和可靠性而设计的平台和服务,让所有人的电子商务变得更好,同时为世界各地的消费者提供更好的购物体验。
在社交媒体、云计算、移动设备、增强现实和数据分析为商业创造新可能性的时代,Shopify 通过为商家提供差异化价值:
多渠道前端。我们的软件使商家能够通过十几个不同的销售渠道轻松展示、管理、营销和销售其产品,包括网络和移动店面、实体零售地点、快闪商店、社交媒体店面、原生移动应用程序、购买按钮和市场。超过三分之二的商家已经安装了两个或更多渠道。Shopify 应用程序接口(“API”)的开发旨在支持自定义店面,允许商家在任何地方以任何语言进行销售。
单一集成后端。我们的软件提供了一个集成、易于使用的后端,商家可使用该后端管理其业务和跨多个销售渠道的买家。商家使用其 Shopify 控制面板(提供 21 种语言版本)来管理产品和库存、处理订单和付款、发货和配送订单、发现新买家和建立客户关系、采购产品、利用分析和报告、管理现金、付款和交易以及获得融资。
数据优势。我们的软件作为服务交付给商家,并在共享基础设施上运行。这种基于云的基础设施不仅可以减轻商家运行和保护自己的硬件的负担,还可以整合买家与商家产品互动生成的数据,为商家的决策提供丰富的数据。我们拥有一支庞大、快速发展且高素质的数据人员团队,我们预计将继续利用数据为商户谋利,同时采取关键保障措施来确保隐私、安全与合规性。
Shopify 还使商家能够建立自己的品牌,利用移动技术,进行国际销售,并通过灵活的基础设施应对大规模流量高峰:
品牌所有权。Shopify 旨在帮助我们的商家拥有自己的品牌,与买家建立直接关系,让他们的买家体验令人难忘且与众不同。我们认识到,在买家比以往任何时候都有更多选择的世界中,商家的品牌越来越重要。Shopify 平台旨在让商家在每次互动中保持自己的品牌形象,从而建立买家忠诚度和竞争优势。虽然我们的平台旨在首先为商家提供支持,但当买家确信自己的付款安全时,商家就会受益。我们认为,在竞争日益激烈的市场中,买家意识到 Shopify 提供了卓越和安全的结账体验,这是我们商家的另一项优势。对于使用 Shopify Payments 的商家而言,买家已经获得了卓越的体验,借助 Shop Pay 和 Shop Pay 分期付款等功能,以及我们对其他买家接触点的投资,例如零售、运输、配送和我们的多合一数字购物配套应用 Shopify,在 Shopify 上销售的品牌可以为买家提供端到端的管理式购物体验,而以前只有更大的企业才能获得这种体验。
手机。随着电子商务占零售交易总额的百分比的扩大,这一趋势在 2020 年加速,当全球 COVID-19 疫情需要保持物理距离的商务时,买家希望能够通过简单、无缝和安全的体验随时随地在任何设备上进行交易。由于通过移动设备进行的交易占由 Shopify 提供支持的在线商店的大部分交易,因此移动体验是商家与在线买家的主要也是最重要的互动。Shopify一直专注于支持移动商务,Shopify平台包括针对移动设备进行了优化的结账系统,旨在使商家的买家能够更轻松地通过移动网站购买产品。我们的商家能够通过在网上使用Shop Pay、Apple Pay、Facebook Pay和Google Pay为买家提供快速安全的结账选项,我们将继续探索其他新方法来提供支付灵活性和加快结账速度。就像Shopify的工具使零售商能够通过在线商店直接向买家销售产品一样,Shop应用程序通过应用程序为商家提供相同的直接销售能力。商店应用程序是一款数字购物助手,适用于iOS和安卓移动设备上的买家。买家使用 Shop 应用程序来追踪包裹,发现他们最喜欢的商家的产品,并直接与品牌互动,这有助于商家提高买家的忠诚度和终身价值。Shopify 的移动功能并不仅限于前端:经常出门在外的商家发现自己通过移动设备管理店面,而且 Shopify 继续努力使其变得更容易。
全球。当商家能够毫不费力地建立全球品牌和超越国界的商业时,商业就会蓬勃发展。Shopify Markets是2021年推出的产品,它使商家能够通过一家全球商店管理不同国家的本地化店面,从而使企业家更轻松地进行跨境贸易。借助 Shopify Markets,商家可以轻松设置特定市场的购买体验,使买家能够使用当地货币、语言、域名和付款方式购物。Shopify 市场还会自动计算关税和进口费用。这种量身定制的体验旨在提高当地买家的信任度和转化率,使商家能够更轻松地进入新地区。2022年第三季度,我们推出了Shopify Markets Pro,这是一家原生的唱片产品商家,它消除了关税和税收合规、法规管理、外汇风险和欺诈等运营麻烦,同时通过当地货币、付款方式、预付关税和折扣的敦豪快递运费创造了良好的买家体验。Shopify Markets和Shopify Markets Pro补充了我们与Global-E的合作伙伴关系,该服务适用于希望将跨境业务完全外包给经批准的第三方合作伙伴的商家。
基础设施。我们建立平台是为了应对商家面临的日益严峻的挑战,目标是简化复杂的任务。Shopify 平台是根据企业级标准和功能设计的,旨在实现简单易用。我们还使用强大的技术基础设施来设计我们的平台,能够管理伴随新产品发布、假日购物季和闪购等活动而出现的大量流量激增。我们不断创新和增强我们的平台,持续部署的多租户架构确保所有商户始终使用最新技术。
这种易用性与企业级功能相结合,使商家可以从 Shopify 商店开始,然后随着我们的平台发展到几乎任何规模。使用 Shopify,商家可能永远不需要重新搭建平台。我们的 Shopify Plus 订阅套餐旨在容纳大型商家,并具有额外的功能、可扩展性和支持要求。Shopify Plus 套餐还吸引了尚未使用 Shopify 的大型商家,他们希望从昂贵而复杂的传统解决方案中迁移出来并获得更多功能。
可持续性
Shopify是一家希望看到下个世纪的公司,并已采取许多措施来建立可持续发展的公司,包括承诺实现碳中和。作为这一承诺的一部分,我们在 2019 年停用了数据中心,并将平台迁移到 100% 由可再生能源提供动力的谷歌云。
由于我们将商业视为积极的系统性变革的强大工具,因此作为我们长期关注的一部分,Shopify在2019年为Shopify认为是最有前途和最有影响力的应对气候变化的技术和项目启动了可持续发展基金,偏向于从大气中清除碳并将其永久封锁的解决方案,而不是向其他人支付费用以避免碳排放的传统补偿。2021 年,我们的可持续发展基金投资抵消了我们在该年度的运营足迹,为我们的办公楼和员工家庭办公室购买了可再生能源证书,并购买了除碳剂,以完全消除黑色星期五/网络星期一购物周末在我们平台上发货每笔订单所产生的碳排放影响。此外,我们会持续抵消与使用我们的结账加速器 Shop Pay 下达的配送订单相关的所有碳排放。2022年3月,我们签署了一项电力购买协议,相当于使用风能为北美100%的办公楼和员工家庭办公室供电。此外,在2022年4月,宣布推出Frontier,这是一家公司联盟的预先市场承诺,计划在2022年至2030年间共投入9.25亿美元购买永久除碳设施。Frontier是世界上最大的碳去除综合财务承诺,我们已经达成协议,将花费1亿美元用于这些工作。2022年6月,我们停产了之前的交付排放抵消应用程序Offset应用程序,取而代之的是Planet应用程序(“Planet”)。Planet通过为可持续发展基金支持的高潜力气候公司提供资金,使我们的商家能够消除与订单交付相关的碳排放。
生态系统
围绕 Shopify 平台,由应用开发人员、主题设计师和其他合作伙伴(例如数字和服务专业人员、营销人员、摄影师和关联公司)组成的丰富生态系统已经发展起来。去年,这些合作伙伴中有成千上万的商家推荐了Shopify,而这种牢固的共生关系在2021年下半年进一步加强,当时我们延长了与应用和模版开发者的更慷慨的收益分享条款。我们认为,这个生态系统的发展在一定程度上要归功于该平台的功能,该功能具有高度可扩展性,可以通过我们的API和Shopify应用商店中提供的8,000多种应用程序进行扩展。合作伙伴生态系统有助于推动我们商户基础的增长,这反过来又进一步加速了生态系统的增长。
业务概述
我们的使命是改善每个人的电子商务,我们相信我们可以帮助几乎所有规模的商家,从有抱负的企业家到拥有大规模直接面向消费者业务的公司,在商业生命周期的各个阶段发挥其潜力。虽然我们的平台可以扩展以满足大型商家的需求,但我们专注于向中小型企业和企业家进行销售。我们的大多数商家的订阅计划每月费用低于50美元,这符合我们为早期企业提供具有成本效益的解决方案的重点。在截至2022年9月30日的九个月中,我们的平台促进了1362亿美元的GMV,较截至2021年9月30日的九个月增长了12.3%。该指标的详细描述见下文 “关键绩效指标” 部分。
在截至2022年9月30日的九个月中,我们的总收入为38.649亿美元,与截至2021年9月30日的九个月相比增长了19.6%。我们的商业模式有两个收入来源:我们称之为订阅解决方案的定期订阅部分和基于商家成功的部分,我们称之为商户解决方案。
在截至2022年9月30日的九个月中,订阅解决方案收入占我们总收入的28.1%(截至2021年9月30日的九个月中为30.7%)。我们提供了一系列计划,这些计划会根据附加功能和经济考虑因素提高价格。我们的最高端套餐Shopify Plus的起始费率是我们标准Shopify套餐的几倍。Shopify Plus解决了商家在全球增长和扩展过程中的复杂性,提供了额外的功能和支持,包括Shopify受众、B2B电子商务和Launchpad等功能,用于电子商务自动化,以及适当的专用账户管理。Allbirds、Gymshark、亨氏、特百惠、FTD、Netflix和FIGS是少数寻求可靠、具有成本效益和可扩展商务解决方案的Shopify Plus商家。我们的定价计划的灵活性旨在帮助我们的商家以具有成本效益的方式发展,并随着业务需求的变化提供更高级的功能和支持。我们还在部分国家/地区推出了本地化定价计划,并预计将扩大我们以当地货币计费的市场数量,以减少摩擦并吸引更多商家使用我们的平台。
订阅解决方案的收入来自销售我们平台的订阅,包括可变的平台费用,以及出售我们的 POS Pro 产品的订阅、模版销售、应用程序的销售和域名注册。订阅解决方案收入从截至2021年9月30日的九个月的9.911亿美元增加到截至2022年9月30日的九个月的10.875亿美元,增长了9.7%。我们的商家通常会签订月度订阅协议。这些协议的收入将在合同期限内按比率逐步确认,因此我们的资产负债表上有递延收入。我们不认为这种递延收入余额是未来收入的良好指标。相反,我们认为MRR与我们商家关系的长期价值的相关性最为密切。截至2022年9月30日,MRR总额为1.070亿美元,与2021年9月30日的MRR相比增长了8.3%。在2022年第三季度,订阅解决方案收入和MRR均出现增长放缓,这主要是由于2022年第三季度推出的试用激励措施,向部分潜在商家提供了付费试用。在整个试用期内,通过此试用激励措施加入的潜在商家将按试用价格计入MRR,直到他们转换为全价订阅计划为止。截至2022年9月30日,这些试用激励金额对MRR来说并不重要。此外,将截至2021年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月进行比较时,订阅解决方案收入增长为
还受到了应用程序和主题相关收入减少的影响,这是由于从2021年第三季度开始修订了与开发合作伙伴的定价条款,但平台费用占订阅解决方案总额百分比的增加在一定程度上抵消了这一点。该指标的详细描述见下文 “关键绩效指标” 部分。
我们提供各种商户解决方案,旨在通过传递我们的规模经济和增强我们的订阅解决方案来为我们的商家增加价值。在截至2022年9月30日的九个月中,商户解决方案收入占总收入的71.9%(截至2021年9月30日的九个月中为69.3%)。我们主要通过支付手续费和Shopify Payments的货币兑换费来获得商户解决方案收入。Shopify Payments 是一项完全集成的付款处理服务,允许我们的商家在线和离线接受和处理支付卡。除了来自Shopify Payments的付款手续费和货币兑换费外,我们还通过其他交易服务、推荐费、Shopify Capital、Shopify Pay分期付款、Shopify余额、Shopify运输、Shopify发货网络、Deliverr发货服务、6RS协作仓库发货解决方案、作为战略合作伙伴关系提供的服务获得的非现金对价、销售POS硬件、Shopify电子邮件和Shopify市场产生商户解决方案收入。Shopify Capital 目前适用于美国、英国、加拿大和澳大利亚的商家。我们的商户解决方案收入与我们的商户通过我们的平台处理的GMV水平直接相关。商户解决方案收入从截至2021年9月30日的九个月的22.407亿美元增加到截至2022年9月30日的九个月的27.774亿美元,增长了24.0%。
我们的商业模式是由我们吸引新商家、保留现有商家的收入以及增加对新商家和现有商家的销售的能力所推动的。我们的商家代表着各种各样的垂直零售行业、企业规模和地域,在单个报告期内,没有哪个商家占我们总收入的百分之五以上。我们认为,我们未来的成功取决于许多因素,包括我们能否扩大商户基础,在商户在我们的平台上发展业务时留住他们,提供更多销售渠道将商户与其特定目标受众联系起来,开发新的解决方案以扩展我们平台的功能和促进商家的销售增长,增强我们的生态系统和合作伙伴计划,提供高水平的商家支持,雇用、留住和激励合格人员,以及以实现长期价值最大化为重点进行建设。
我们一直专注于快速增长我们的业务,并计划继续进行投资以推动未来的增长。我们相信,我们的投资将增加我们的收入基础,提高这一基础的保留率,并增强我们增加对商家销售的能力。建立一家拥有100年历史的公司需要在增长和盈利能力之间取得平衡,而且我们维持的时间跨度不同的投资组合。
与长期投资一致,我们于2019年开始建立Shopify Fulfilling Network,这是一个遍布美国和加拿大的分布式发货中心网络,旨在帮助商家快速且经济高效地向买家交付订单,同时将商家的自有品牌和客户体验放在首位和中心。自2019年以来,我们进行了大量内部投资,并与私营公司进行了战略收购和合作伙伴关系,以加速Shopify发货网络的发展。2022年7月8日,我们收购了领先的配送技术提供商Deliverr。通过在我们的枢纽和分支仓库中利用 Deliverr 的软件,这些仓库都将配备 6RS 技术,我们可以通过简化货运、配送和配送方面的端到端供应链,为商家提供简化的物流。此外,我们对Shopify Fulfilling Network的投资将加速Shop Promise的扩张。Shop Promise是一项新服务,利用扩大的合作伙伴和承运人网络,并保证商家在网上店面和各种渠道上完全拥有其品牌、商业智能和客户数据。我们预计将继续投资和优化 Shopify 发货网络,以进一步支持我们的商家。
关键绩效指标
我们不认为是非公认会计准则衡量标准的关键绩效指标,我们使用这些指标来评估业务、衡量业绩、确定影响我们业务的趋势、制定财务预测并制定
战略决策包括每月经常性收入(“MRR”)和商品总量(“GMV”)。我们的关键绩效指标的计算方式可能与其他公司使用的类似关键绩效指标不同。
下表显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的MRR和GMV。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以千计) |
每月经常性收入 | $ | 106,971 | | | $ | 98,779 | | | $ | 106,971 | | | $ | 98,779 | |
商品总量 | $ | 46,158,731 | | | $ | 41,764,997 | | | $ | 136,208,902 | | | $ | 121,305,253 | |
每月经常性收入
我们通过将期末订阅计划的商户数量乘以平均月度订阅计划费用(不包括可变平台费用)来计算每个周期结束时的MRR,前提是他们在下个月维持订阅计划。我们的平台和 POS Pro 产品的订阅计划都包含在此计算中。如果适用,与以商家当地货币计费的订阅计划相关的MRR将使用期末相应的货币汇率转换为美元。通过特殊的新商家试用激励措施加入该平台的潜在商家按试用价格计入MRR,而免费试用的商家在免费试用期间不包括在MRR的计算范围内。MRR 使我们能够将各种定价计划和计费周期平均为一个可以随时间推移进行跟踪的单一、一致的数字。我们还分析了构成MRR的因素,特别是使用我们平台的付费商户数量以及每个付费商家从订阅计划费用中获得的平均收入的变化。此外,我们使用MRR来预测月度、季度和年度订阅计划收入,这占我们的订阅解决方案收入的大部分。截至2022年9月30日,我们的MRR为1.070亿美元,而截至2021年9月30日,我们的MRR为9,880万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们观察到MRR的增长率低于截至2021年9月30日的三个月和九个月。在截至2022年9月30日的三个月中,MRR的增长率受到2022年第三季度启动的试用激励措施的影响,该激励措施为部分潜在商家提供了付费试用。截至2022年9月30日,这些试用激励金额对MRR来说并不重要。此外,在2022年第二季度,我们在部分国家推出了本地化定价计划,我们预计将扩大以当地货币计费的市场数量。我们预计,随着时间的推移,摩擦的减少和市场体验的增强将吸引更多使用我们商户解决方案的商户加入我们的平台,这一事实将足以抵消对MRR的任何影响。与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2021年9月30日的九个月中,MRR的增长率也受到影响,原因是2021年初加入该平台的商户数量增加,而其他与 COVID-19 相关的影响,例如新发现的变体和封锁期的加强,这进一步推动了向电子商务的转移。
商品总量
GMV 是指通过我们的平台提供的订单的总美元价值,包括在此期间实行收入分享安排的某些应用程序和渠道,扣除退款后,包括运费和手续费、关税和增值税。GMV 不代表我们获得的收入。但是,通过我们的平台促进的GMV数量表明了我们商家的成功以及我们平台的实力。我们的商户解决方案收入也与通过我们的平台促进的GMV水平直接相关。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们促进的GMV分别达到462亿美元和1362亿美元(2021年分别为418亿美元和1,213亿美元)。在截至2021年9月30日的九个月中,我们经历了GMV的上升,最值得注意的是2021年前两个季度,这源于2020年 COVID-19 加速向电子商务转变的顺风,以及封锁和政府刺激等其他驱动因素,这影响了GMV的同比增长。展望未来,我们预计,与2021年相比,在更为谨慎的宏观环境下,GMV的增长将更加正常化,这要归因于2021年
疫情下的消费者支出转向服务和面对面购物,以及我们的商家及其买家面临的通货膨胀压力。但是,我们也预计,在 COVID-19 的推动下,商家和消费者在 2020 年和 2021 年采取的行为变化将继续扩大创业和数字商务的前景。
影响我们结果可比性的因素
收入结构的变化
由于Shopify付款、收益分享协议、交易费用、Shopify Shipping、Shopify Capital、Shopify发货网络以及作为战略合作伙伴关系的一部分提供的服务获得的非现金对价的持续增长,我们从商户解决方案中获得的收入总体上显著增加。商户解决方案旨在通过为我们的商家提供额外价值并增加他们对我们平台的使用来补充订阅解决方案。Shopify Payments是商户解决方案收入的最大驱动力,其毛利率通常低于订阅解决方案,这是提供该解决方案的相关第三方成本。我们认为这种收入来源有利于我们的营业利润,因为与Shopify的核心订阅业务相比,Shopify Payments所需的销售、营销和研发费用要少得多。我们预计,Shopify发货网络的发展将在短期内削弱商户解决方案的毛利率百分比。与订阅解决方案相比,商户解决方案的利润率较低,这意味着商户解决方案的持续增长可能会导致我们的总体毛利率百分比下降。
季节性
我们的商户解决方案收入与我们的商户通过我们的平台促进的GMV水平直接相关。我们的商家通常在第四季度假日季期间处理额外的GMV。因此,从历史上看,我们在第四季度创造的商户解决方案收入高于其他季度。尽管我们认为这种季节性已经并将继续影响我们的季度业绩,但我们的快速增长在很大程度上掩盖了迄今为止的季节性趋势。由于我们的商户解决方案产品的持续增长,我们认为我们的业务在未来可能会变得更具季节性,我们业务的历史模式可能无法作为我们未来业绩的可靠指标。
外币波动
虽然我们的大部分收入、收入成本和运营费用以美元计价,但很大一部分是以外币计价的。由于以当地货币向特定国家/地区提供 Shopify Payments、订阅和其他账单,因此很大一部分收入交易以英镑(“GBP”)、欧元(“EUR”)和加元(“CAD”)计价。由于我们的业务继续以加元为主,随着业务继续向国际扩张,很大一部分运营费用也以上述外币产生。为了帮助减轻外币波动对运营费用未来现金流的影响,我们维持了被指定为套期保值工具的外汇远期合约和期权投资组合。随着我们的业务继续在国际上扩张,我们可能会受到其他外币的进一步波动的影响。有关外汇汇率变动对报告结果的影响的更多信息,请参阅下面的 “风险和不确定性——外币兑换风险” 部分。
运营结果的关键组成部分
有关经营业绩关键组成部分的详细信息,请参阅管理层2022年2月16日的讨论和分析以及截至2021年12月31日止年度的40-F表年度报告。
季度经营业绩
下表列出了我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | |
| (以千计,股票和每股数据除外) | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | $ | 376,301 | | | $ | 336,208 | | | | | $ | 1,087,505 | | | $ | 991,126 | | | |
商家解决方案 | 989,899 | | | 787,532 | | | | | 2,777,381 | | | 2,240,706 | | | |
| 1,366,200 | | | 1,123,740 | | | | | 3,864,886 | | | 3,231,832 | | | |
收入成本 (3) (4): | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | 82,313 | | | 67,355 | | | | | 245,096 | | | 188,764 | | | |
商家解决方案 | 621,555 | | | 447,476 | | | | | 1,664,179 | | | 1,254,583 | | | |
| 703,868 | | | 514,831 | | | | | 1,909,275 | | | 1,443,347 | | | |
毛利 | 662,332 | | | 608,909 | | | | | 1,955,611 | | | 1,788,485 | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
销售和市场 (3) (4) (5) | 302,476 | | | 237,949 | | | | | 932,749 | | | 626,082 | | | |
研究与开发 (3) (4) (5) | 412,359 | | | 221,028 | | | | | 1,062,687 | | | 580,471 | | | |
一般和行政 (2) (3) (5) | 255,125 | | | 128,722 | | | | | 493,114 | | | 273,790 | | | |
交易和贷款损失 | 37,738 | | | 25,311 | | | | | 100,611 | | | 53,903 | | | |
运营费用总额 | 1,007,698 | | | 613,010 | | | | | 2,589,161 | | | 1,534,246 | | | |
运营收入(亏损) | (345,366) | | | (4,101) | | | | | (633,550) | | | 254,239 | | | |
其他收入(支出),净额 | 188,233 | | | 1,344,553 | | | | | (2,374,690) | | | 3,375,072 | | | |
所得税前(亏损)收入 | (157,133) | | | 1,340,452 | | | | | (3,008,240) | | | 3,629,311 | | | |
收回所得税(准备金) | (1,276) | | | (192,020) | | | | | 171,516 | | | (343,341) | | | |
净(亏损)收入 | $ | (158,409) | | | $ | 1,148,432 | | | | | $ | (2,836,724) | | | $ | 3,285,970 | | | |
| | | | | | | | | | | |
归属于股东的每股净(亏损)收益(1): | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | (0.12) | | | $ | 0.92 | | | | | $ | (2.24) | | | $ | 2.64 | | | |
稀释 | $ | (0.12) | | | $ | 0.90 | | | | | $ | (2.24) | | | $ | 2.58 | | | |
用于计算归属于股东的每股净(亏损)收益的股份(1): | | | | | | | | | | | |
基本 | 1,269,425,226 | | | 1,250,714,600 | | | | | 1,263,885,372 | | | 1,242,970,690 | | | |
稀释 | 1,269,425,226 | | | 1,276,191,882 | | | | | 1,263,885,372 | | | 1,272,637,457 | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1) 调整了前一期的股份和每股金额,以反映2022年6月生效的十股比例分割(“股份分割”)。
(2) 包括与法律突发事件相关的9,700万美元支出。有关其他信息,请参阅下面的 “诉讼和意外损失” 部分。
(3) 包括股票薪酬支出和相关的工资税,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以千计) |
收入成本 | $ | 2,327 | | | $ | 1,987 | | | $ | 6,919 | | | $ | 5,647 | |
销售和营销 | 17,224 | | | 11,673 | | | 49,802 | | | 33,548 | |
研究和开发 | 107,972 | | | 63,840 | | | 292,476 | | | 175,855 | |
一般和行政 | 26,128 | | | 30,638 | | | 68,759 | | | 72,602 | |
| $ | 153,651 | | | $ | 108,138 | | | $ | 417,956 | | | $ | 287,652 | |
(4) 包括收购的无形资产的摊销,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以千计) |
收入成本 | $ | 17,133 | | | $ | 5,536 | | | $ | 30,309 | | | $ | 14,439 | |
销售和营销 | 2,025 | | | 386 | | | 2,795 | | | 1,158 | |
研究和开发 | — | | | 58 | | | 76 | | | 174 | |
| $ | 19,158 | | | $ | 5,980 | | | $ | 33,180 | | | $ | 15,771 | |
(5) 在2022年第三季度,我们的遣散费相关费用为3,050万美元,与一次性裁员有关,销售和营销费用为1,090万美元,研发费用为840万美元,一般和管理费用为1,120万美元。
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 2022 年对比 2021 | | 截至9月30日的九个月 | | 2022 年对比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
| (以千计,百分比除外) |
收入: | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | $ | 376,301 | | | $ | 336,208 | | | 11.9 | % | | $ | 1,087,505 | | | $ | 991,126 | | | 9.7 | % |
商家解决方案 | 989,899 | | | 787,532 | | | 25.7 | % | | 2,777,381 | | | 2,240,706 | | | 24.0 | % |
总收入 | $ | 1,366,200 | | | $ | 1,123,740 | | | 21.6 | % | | $ | 3,864,886 | | | $ | 3,231,832 | | | 19.6 | % |
收入百分比: | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | 27.5 | % | | 29.9 | % | | | | 28.1 | % | | 30.7 | % | | |
商家解决方案 | 72.5 | % | | 70.1 | % | | | | 71.9 | % | | 69.3 | % | | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
订阅解决方案
截至2022年9月30日的三个月,订阅解决方案收入与2021年同期相比增长了4,010万美元,增长了11.9%。同比增长主要是由于MRR的增长,这在很大程度上是由使用我们平台的商户数量增加所推动的,但部分被各个司法管辖区采用本地化定价的增长以及额外的免费和付费试用激励措施的推出所抵消。
截至2022年9月30日的九个月中,订阅解决方案收入与2021年同期相比增长了9,640万美元,增长了9.7%。同比增长主要是由于MRR的增长,这在很大程度上是由使用我们平台的商户数量增加所推动的,但被各个司法管辖区采用本地化定价的增长以及额外的免费和付费试用激励措施的推出略有抵消。订阅解决方案收入的增长被我们在2021年第三和第四季度分别针对应用程序和主题开发者实施的合作伙伴定价条款的影响所抵消。这些条款
取消了我们在开发人员每年赚取的第一百万美元的收入份额,以吸引世界上最好的开发人员。
商家解决方案
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,商户解决方案收入增长了2.024亿美元,增长了25.7%。商户解决方案收入的增加主要是Shopify Payments收入的结果,与支付处理和货币兑换费用相关的收入在截至2022年9月30日的三个月中与2021年同期相比有所增长。这一增长是我们的 Shopify Payments 渗透率和使用我们平台的商户数量增加的结果。与2021年同期相比,这些因素推动了截至2022年9月30日的三个月中,使用Shopify Payments促进的GMV增加了44亿美元,同比增长21.6%。在截至2022年9月30日的三个月中,Shopify Payments的渗透率为54.1%,使用Shopify Payments促进的GMV达到250亿美元。相比之下,渗透率为49.2%,在2021年同期使用Shopify Payments促进了205亿美元的GMV。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的九个月中,商户解决方案收入增加了5.367亿美元,增长24.0%。商户解决方案收入的增长主要是由于Shopify Payments收入在截至2022年9月30日的九个月中与2021年同期相比有所增长,与支付处理和货币兑换费用相关的收入有所增长。这一增长是我们的 Shopify Payments 渗透率和使用我们平台的商户数量增加的结果。与2021年同期相比,在截至2022年9月30日的九个月中,这些因素推动了使用Shopify Payments促进的额外GMV达到138亿美元,增长了23.7%。在截至2022年9月30日的九个月中,Shopify Payments的渗透率为52.7%,使用Shopify Payments促进的GMV达到718亿美元。相比之下,2021年同期使用Shopify Payments促进的渗透率为47.9%,使GMV达到581亿美元。
除了Shopify Payments的收入增加外,在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,与2021年同期相比,作为战略合作伙伴关系、Shopify发货网络、Shopify资本、合作伙伴的推荐费和Shop Pay分期付款收入所获得的非现金对价有所增加。与2021年同期相比,作为战略合作伙伴关系和合作伙伴推荐费的一部分提供的服务所获得的非现金对价的增加主要是由与合作伙伴的安排数量的增加以及推荐活动的增加所推动的。由于 2022 年 7 月 8 日收购 Deliverr,Shopify 发货网络有所增加。Shopify Capital收入的增长主要是由于相应期间未偿贷款和预付款的增加以及GMV的增加。由于通过Shop Pay分期付款处理的GMV增加,Shop Pay分期付款收入增加。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 2022 年对比 2021 | | 截至9月30日的九个月 | | 2022 年对比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
| (以千计,百分比除外) |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案的成本 | $ | 82,313 | | | $ | 67,355 | | | 22.2 | % | | $ | 245,096 | | | $ | 188,764 | | | 29.8 | % |
商家解决方案的成本 | 621,555 | | | 447,476 | | | 38.9 | % | | 1,664,179 | | | 1,254,583 | | | 32.6 | % |
总收入成本 | $ | 703,868 | | | $ | 514,831 | | | 36.7 | % | | $ | 1,909,275 | | | $ | 1,443,347 | | | 32.3 | % |
收入百分比: | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案的成本 | 6.0 | % | | 6.0 | % | | | | 6.3 | % | | 5.8 | % | | |
商家解决方案的成本 | 45.5 | % | | 39.8 | % | | | | 43.1 | % | | 38.8 | % | | |
| 51.5 | % | | 45.8 | % | | | | 49.4 | % | | 44.7 | % | | |
订阅解决方案的成本
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,订阅解决方案的成本增加了1,500万美元,增长了22.2%。增长是由于支持我们平台在多个司法管辖区的流量和功能增长所必需的成本增加,导致云基础设施成本、处理商户账单的信用卡费用以及与员工相关的成本增加。随着我们在2021年第四季度开始确认扣除成本后的主题销售收入,与开发主题的第三方合作伙伴相关的确认销售成本的下降略微抵消了这一增长。在截至2022年9月30日的三个月中,订阅解决方案的成本占收入的百分比保持在6.0%不变,与截至2021年9月30日的三个月相比。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的九个月中,订阅解决方案的成本增加了5,630万美元,增长了29.8%。增长是由于支持我们平台在多个司法管辖区的流量和功能增长所需的成本增加,导致云基础设施成本、员工相关成本以及处理商户账单的信用卡费用增加。随着我们在2021年第四季度开始确认扣除成本后的主题销售收入,与开发主题的第三方合作伙伴相关的确认销售成本的下降略微抵消了这一增长。按收入的百分比计算,订阅解决方案的成本从截至2021年9月30日的九个月的5.8%增加到截至2022年9月30日的九个月的6.3%,这是由于基础设施和托管成本的增加被与开发主题的第三方合作伙伴相关的认可销售成本的下降略微抵消。
商户解决方案的成本
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,商户解决方案的成本增加了1.741亿美元,增长了38.9%。增长的主要原因是通过Shopify Payments促进的GMV增加导致的付款手续费增加,以及2022年7月8日收购Deliverr导致的与Shopify发货网络相关的成本。商户解决方案成本占收入的百分比从截至2021年9月30日的三个月的39.8%增加到截至2022年9月30日的三个月中的45.5%,这主要是由于Shopify Payments占总收入的比例更大以及Shopify Payments的支付手续费增加,这是由于网络成本的增加和支付卡类型的变化,相对于Shopify支付收入的增加,以及收购后与Shopify发货网络相关的成本 2022年7月8日送达。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的九个月中,商户解决方案的成本增加了4.096亿美元,增长了32.6%。增长的主要原因是付款手续费随之增加
来自Shopify Payments促进的GMV的增加,以及2022年7月8日收购Deliverr导致的与Shopify发货网络相关的成本。商户解决方案成本占收入的百分比从截至2021年9月30日的九个月的38.8%增加到截至2022年9月30日的九个月中的43.1%,这主要是由于Shopify Payments占总收入的比例更大以及Shopify Payments的支付处理量增加,这是由于网络成本的增加和支付卡类型的变化,相对于Shopify支付收入的增加,以及收购Delivery导致的Shopify发货网络的相关成本 2022年7月8日。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 2022 年对比 2021 | | 截至9月30日的九个月 | | 2022 年对比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
| (以千计,百分比除外) |
毛利 | $ | 662,332 | | | $ | 608,909 | | | 8.8 | % | | $ | 1,955,611 | | | $ | 1,788,485 | | | 9.3 | % |
占总收入的百分比 | 48.5 | % | | 54.2 | % | | | | 50.6 | % | | 55.3 | % | | |
截至2022年9月30日的三个月,毛利与2021年同期相比增长了5,340万美元,增长了8.8%。毛利占总收入的百分比从截至2021年9月30日的三个月的54.2%下降到截至2022年9月30日的三个月的48.5%,这主要是由于Shopify Payments占总收入的比例更大,由于网络成本增加和支付卡类型的变化(相对于Shopify Payments收入的增加,将Deliverr业务纳入我们的业绩以及基础设施的增加),Shopify Payments的支付手续费增加和托管费用。利润率更高的收入来源的增加在一定程度上抵消了这一点,例如作为战略合作伙伴关系的一部分提供的服务所获得的非现金对价。
截至2022年9月30日的九个月中,毛利与2021年同期相比增长了1.671亿美元,增长了9.3%。毛利占总收入的百分比从截至2021年9月30日的九个月的55.3%下降到截至2022年9月30日的九个月的50.6%,这主要是由于Shopify Payments占总收入的比例更大,Shopify Payments的支付手续费增加,这是由于Shopify付款收入的增加、基础设施和托管成本的增加以及将Deliverr业务纳入我们的结果。利润率更高的收入来源的增加部分抵消了这一点,例如作为战略合作伙伴关系的一部分提供的服务获得的非现金对价。
运营费用
销售和营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 2022 年对比 2021 | | 截至9月30日的九个月 | | 2022 年对比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
| (以千计,百分比除外) |
销售和营销 | $ | 302,476 | | | $ | 237,949 | | | 27.1 | % | | $ | 932,749 | | | $ | 626,082 | | | 49.0 | % |
占总收入的百分比 | 22.1 | % | | 21.2 | % | | | | 24.1 | % | | 19.4 | % | | |
截至2022年9月30日的三个月,销售和营销费用与2021年同期相比增加了6,450万美元,增长了27.1%,这是由于员工相关成本增加了4,480万美元(其中560万美元与股票薪酬和相关的工资税有关),这是由于截至2022年9月30日的三个月中销售和营销人员人数比2021年同期增加。此外,为了调整我们的业务,还产生了1,090万美元的遣散费相关费用。
截至2022年9月30日的九个月中,销售和营销费用与2021年同期相比增加了3.067亿美元,增长了49.0%,这是由于员工相关成本增加了1.546亿美元(其中1,630万美元与股票薪酬和相关的工资税有关),这是由于截至2022年9月30日的九个月中销售和营销人员人数比2021年同期增加。销售和营销支出的增加还包括增加的1.321亿美元用于支持我们业务增长的营销计划,例如展示广告和媒体上的广告。此外,为了调整我们的业务,还产生了1,090万美元的遣散费相关费用。
研究和开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 2022 年对比 2021 | | 截至9月30日的九个月 | | 2022 年对比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
| (以千计,百分比除外) |
研究和开发 | $ | 412,359 | | | $ | 221,028 | | | 86.6 | % | | $ | 1,062,687 | | | $ | 580,471 | | | 83.1 | % |
占总收入的百分比 | 30.2 | % | | 19.7 | % | | | | 27.5 | % | | 18.0 | % | | |
截至2022年9月30日的三个月,研发费用与2021年同期相比增加了1.913亿美元,增长了86.6%,这是由于员工相关成本增加了1.739亿美元,包括与收购Deliverr相关的员工人数增加的影响(其中4,410万美元与股票薪酬和相关的工资税有关),计算机硬件和软件成本增加了490万美元,所有这些都是由于我们员工基础的增长和扩大的发展计划。此外,为了调整我们的业务,还产生了840万美元的遣散费相关费用。
截至2022年9月30日的九个月中,研发费用与2021年同期相比增加了4.822亿美元,增长了83.1%,这是由于员工相关成本增加了4.499亿美元,包括与收购Deliverr相关的员工人数增加的影响(其中1.166亿美元与股票薪酬和相关工资税有关),计算机硬件和软件成本增加了1,800万美元这是我们员工基础的增长和发展计划的扩大的结果。此外,为了调整我们的业务,还产生了840万美元的遣散费相关费用。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 2022 年对比 2021 | | 截至9月30日的九个月 | | 2022 年对比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
| (以千计,百分比除外) |
一般和行政 | $ | 255,125 | | | $ | 128,722 | | | 98.2 | % | | $ | 493,114 | | | $ | 273,790 | | | 80.1 | % |
占总收入的百分比 | 18.7 | % | | 11.5 | % | | | | 12.8 | % | | 8.5 | % | | |
截至2022年9月30日的三个月,一般和管理费用与2021年同期相比增加了1.264亿美元,增长了98.2%,这是由于诉讼意外开支增加了9,700万美元,员工相关成本增加了3,030万美元(其中包括与股票薪酬和相关工资税相关的450万美元减少),包括收购相关费用在内的法律和金融服务专业服务增加了1,260万美元对于Deliverr的收购,由于遣散费,增加了1,120万美元为调整我们的业务而产生的相关成本,以及坏账支出增加了530万美元。2021年第三季度发生的与我们停止使用的某些办公地点相关的3,010万美元减值支出部分抵消了一般和管理费用的增加。
截至2022年9月30日的九个月中,一般和管理费用与2021年同期相比增加了2.193亿美元,增长了80.1%,这是由于诉讼意外开支增加了9,700万美元,
员工相关成本增加了8,770万美元(其中包括与股票薪酬和相关工资税相关的380万美元减少),法律和金融服务专业服务增加了2960万美元,包括收购Deliverr的收购相关费用,上市公司支出增加了1,130万美元,因重新调整我们的业务而产生的遣散费相关费用增加了1,120万美元,增加了590万美元计算机和软件成本,以及490万美元的坏账支出增加。2021年第三季度发生的与我们停止使用的某些办公地点相关的3,010万美元减值支出部分抵消了一般和管理费用的增加。
交易和贷款损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 2022 年对比 2021 | | 截至9月30日的九个月 | | 2022 年对比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
| (以千计,百分比除外) |
交易和贷款损失 | $ | 37,738 | | | $ | 25,311 | | | 49.1 | % | | $ | 100,611 | | | $ | 53,903 | | | 86.7 | % |
占总收入的百分比 | 2.8 | % | | 2.3 | % | | | | 2.6 | % | | 1.7 | % | | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,交易和贷款损失增加了1,240万美元,增长了49.1%,这主要是由于我们的资本产品和计划的扩大,与Shopify Capital相关的亏损增加了1,260万美元,以及与Shopify Capital相关的当前预期亏损与2021年同期相比有所增加。Shopify Payments和Shop Pay分期付款造成的20万美元亏损减少了部分抵消了这一增长,这主要与该期间已实现亏损的减少有关,但被预期亏损的增加以及通过Shopify Payments和Shop Pay分期付款处理的GMV增加所抵消。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的九个月中,交易和贷款损失增加了4,670万美元,增长了86.7%,这主要是由于我们的资本产品和计划的扩大,与Shopify Capital相关的亏损增加了2660万美元,以及与Shopify Capital相关的当前预期亏损与2021年同期相比有所增加。这一增长还可以归因于Shopify付款和Shop Pay分期付款的亏损增加了2,010万美元,这是由于已实现和预期亏损的增加以及通过Shopify付款和Shop Pay分期付款处理的GMV增加。
其他收入(支出),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 2022 年对比 2021 | | 截至9月30日的九个月 | | 2022 年对比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
| (以千计,百分比除外) |
其他收入(支出),净额 | $ | 188,233 | | | $ | 1,344,553 | | | * | | $ | (2,374,690) | | | $ | 3,375,072 | | | * |
* 不是一个有意义的比较
在截至2022年9月30日的三个月中,我们的其他收入为1.882亿美元,而2021年同期的其他收入为13亿美元。其他收入主要由1.730亿美元的股票和其他投资的未实现收益推动,其中1.643亿美元来自上市公司,主要与我们的Global-E和Affirm投资在2022年6月30日至2022年9月30日期间的股价变化有关。在截至2022年9月30日的三个月中,我们还确认了2,090万美元的投资利息收入。在截至2022年9月30日的三个月中,这些其他收入来源被370万美元的外汇损失所抵消。
在截至2022年9月30日的九个月中,我们的其他支出为24亿美元,而2021年同期的其他收入为34亿美元。该支出主要由25亿美元的股权和其他投资的未实现净亏损推动,其中24亿美元来自上市公司,主要与变动有关
2021年12月31日至2022年9月30日我们Affirm和Global-E投资的股价,以及与私营公司相关的1.254亿美元未实现亏损。此外,在截至2022年9月30日的九个月中,我们蒙受了1140万美元的外汇损失。截至2022年9月30日的九个月中,1.227亿美元的股票和其他投资已实现净收益以及3,960万美元的投资利息收入略有抵消了未实现亏损。
收回所得税(准备金)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 2022 年对比 2021 | | 截至9月30日的九个月 | | 2022 年对比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
| (以千计,百分比除外) |
收回所得税(准备金) | $ | (1,276) | | | $ | (192,020) | | | * | | $ | 171,516 | | | $ | (343,341) | | | * |
| | | | | | | | | | | |
* 不是一个有意义的比较
由于北美以外司法管辖区的收益,在截至2022年9月30日的三个月中,我们的所得税准备金为130万美元。在截至2022年9月30日的九个月中,我们收回了1.715亿美元的所得税,这主要是由于股权和其他投资的未实现亏损。
在截至2022年3月31日的三个月中,我们在加拿大记录了针对递延所得税净资产的估值补贴,该补贴是由于我们的股权和其他投资的总体未实现亏损而产生的。
相比之下,2021年同期的所得税准备金为1.920亿加元和3.433亿美元,主要与股票和其他投资的未实现收益、持续经营和其他离散项目有关,主要与股份薪酬的税收优惠、使用权资产和固定资产的减值、我们在加拿大往年度的结转亏损的能力以及加拿大的递延所得税资产的确认。
季度业绩摘要
下表列出了截至2022年9月30日的八个季度中每个季度的未经审计的部分季度经营业绩数据。每个季度的信息均来自未经审计的简明合并财务报表,这些财务报表是在与经审计的年度财务报表相同的基础上编制的,管理层认为,这些调整反映了根据美国公认会计原则公允列报这些时期的经营业绩所必需的所有调整,仅包括正常的经常性调整。这些数据应与我们在相关时期内未经审计的简明合并财务报表和经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。这些季度经营业绩不一定代表我们全年或未来任何时期的经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021 年 3 月 31 日 | | 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千计,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | $ | 376,301 | | | $ | 366,443 | | | $ | 344,761 | | | $ | 351,208 | | | $ | 336,208 | | | $ | 334,237 | | | $ | 320,681 | | | $ | 279,440 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解决方案 | 989,899 | | | 928,620 | | | 858,862 | | | 1,028,816 | | | 787,532 | | | 785,208 | | | 667,966 | | | 698,304 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1,366,200 | | | 1,295,063 | | | 1,203,623 | | | 1,380,024 | | | 1,123,740 | | | 1,119,445 | | | 988,647 | | | 977,744 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本:(3) (4) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | 82,313 | | | 85,238 | | | 77,545 | | | 75,587 | | | 67,355 | | | 63,027 | | | 58,382 | | | 59,250 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解决方案 | 621,555 | | | 554,183 | | | 488,441 | | | 611,778 | | | 447,476 | | | 435,558 | | | 371,549 | | | 414,106 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 703,868 | | | 639,421 | | | 565,986 | | | 687,365 | | | 514,831 | | | 498,585 | | | 429,931 | | | 473,356 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 662,332 | | | 655,642 | | | 637,637 | | | 692,659 | | | 608,909 | | | 620,860 | | | 558,716 | | | 504,388 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售和市场 (3) (4) (5) | 302,476 | | | 326,902 | | | 303,371 | | | 275,475 | | | 237,949 | | | 201,910 | | | 186,223 | | | 154,728 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究与开发 (3) (4) (5) | 412,359 | | | 346,667 | | | 303,661 | | | 273,912 | | | 221,028 | | | 183,557 | | | 175,886 | | | 159,077 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 (2) (3) (5) | 255,125 | | | 129,901 | | | 108,088 | | | 101,054 | | | 128,722 | | | 77,966 | | | 67,102 | | | 65,395 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易和贷款损失 | 37,738 | | | 42,380 | | | 20,493 | | | 27,814 | | | 25,311 | | | 17,986 | | | 10,606 | | | 12,647 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用总额 | 1,007,698 | | | 845,850 | | | 735,613 | | | 678,255 | | | 613,010 | | | 481,419 | | | 439,817 | | | 391,847 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营收入(亏损) | (345,366) | | | (190,208) | | | (97,976) | | | 14,404 | | | (4,101) | | | 139,441 | | | 118,899 | | | 112,541 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 188,233 | | | (1,008,042) | | | (1,554,881) | | | (503,123) | | | 1,344,553 | | | 779,874 | | | 1,250,645 | | | (2,788) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前(亏损)收入 | (157,133) | | | (1,198,250) | | | (1,652,857) | | | (488,719) | | | 1,340,452 | | | 919,315 | | | 1,369,544 | | | 109,753 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收回所得税(准备金) | (1,276) | | | (5,657) | | | 178,449 | | | 117,408 | | | (192,020) | | | (40,222) | | | (111,099) | | | 14,119 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (158,409) | | | $ | (1,203,907) | | | $ | (1,474,408) | | | $ | (371,311) | | | $ | 1,148,432 | | | $ | 879,093 | | | $ | 1,258,445 | | | $ | 123,872 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于股东的每股净(亏损)收益(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | (0.12) | | | $ | (0.95) | | | $ | (1.17) | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.92 | | | $ | 0.71 | | | $ | 1.02 | | | $ | 0.10 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
稀释 | $ | (0.12) | | | $ | (0.95) | | | $ | (1.17) | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.99 | | | $ | 0.10 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 调整了前一时期的每股金额,以反映2022年6月生效的股份分割。
(2) 包括与法律突发事件相关的9,700万美元支出。有关其他信息,请参阅下面的 “诉讼和意外损失” 部分。
(3) 包括股票薪酬支出和相关的工资税,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021 年 3 月 31 日 | | 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千计,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | $ | 2,327 | | | $ | 2,409 | | | $ | 2,183 | | | $ | 1,995 | | | $ | 1,987 | | | $ | 1,809 | | | $ | 1,851 | | | $ | 1,705 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售和营销 | 17,224 | | | 17,375 | | | 15,203 | | | 13,735 | | | 11,673 | | | 10,990 | | | 10,885 | | | 10,044 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和开发 | 107,972 | | | 98,767 | | | 85,737 | | | 74,932 | | | 63,840 | | | 55,988 | | | 56,027 | | | 54,262 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 26,128 | | | 22,560 | | | 20,071 | | | 18,735 | | | 30,638 | | | 23,759 | | | 18,205 | | | 16,480 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 153,651 | | | $ | 141,111 | | | $ | 123,194 | | | $ | 109,397 | | | $ | 108,138 | | | $ | 92,546 | | | $ | 86,968 | | | $ | 82,491 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(4) 包括收购的无形资产的摊销,如下所示:
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| 三个月已结束 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021 年 3 月 31 日 | | 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千计) |
收入成本 | $ | 17,133 | | | $ | 6,942 | | | $ | 6,234 | | | $ | 5,960 | | | $ | 5,536 | | | $ | 4,372 | | | $ | 4,531 | | | $ | 4,532 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售和营销 | 2,025 | | | 384 | | | 386 | | | 386 | | | 386 | | | 386 | | | 386 | | | 384 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和开发 | — | | | — | | | 76 | | | 32 | | | 58 | | | 58 | | | 58 | | | 59 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 19,158 | | | $ | 7,326 | | | $ | 6,696 | | | $ | 6,378 | | | $ | 5,980 | | | $ | 4,816 | | | $ | 4,975 | | | $ | 4,975 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(5) 在2022年第三季度,我们的遣散费相关费用为3,050万美元,与一次性裁员有关,销售和营销费用为1,090万美元,研发费用为840万美元,一般和管理费用为1,120万美元。
下表列出了截至2022年9月30日的八个季度中未经审计的部分季度运营报表数据占总收入的百分比。
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| 三个月已结束 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021 年 3 月 31 日 | | 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | 27.5% | | 28.3% | | 28.6% | | 25.4% | | 29.9% | | 29.9% | | 32.4% | | 28.6% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解决方案 | 72.5% | | 71.7% | | 71.4% | | 74.6% | | 70.1% | | 70.1% | | 67.6% | | 71.4% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | 6.0% | | 6.6% | | 6.4% | | 5.5% | | 6.0% | | 5.6% | | 5.9% | | 6.1% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解决方案 | 45.5% | | 42.8% | | 40.6% | | 44.3% | | 39.8% | | 38.9% | | 37.6% | | 42.4% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 51.5% | | 49.4% | | 47.0% | | 49.8% | | 45.8% | | 44.5% | | 43.4% | | 48.5% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 48.5% | | 50.6% | | 53.0% | | 50.2% | | 54.2% | | 55.5% | | 56.5% | | 51.6% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售和营销 | 22.1% | | 25.2% | | 25.2% | | 20.0% | | 21.2% | | 18.0% | | 18.8% | | 15.8% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和开发 | 30.2% | | 26.8% | | 25.2% | | 19.8% | | 19.7% | | 16.4% | | 17.8% | | 16.3% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 18.7% | | 10.0% | | 9.0% | | 7.3% | | 11.5% | | 7.0% | | 6.8% | | 6.7% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易和贷款损失 | 2.8% | | 3.3% | | 1.7% | | 2.0% | | 2.3% | | 1.6% | | 1.1% | | 1.3% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用总额 | 73.8% | | 65.3% | | 61.1% | | 49.1% | | 54.6% | | 43.0% | | 44.5% | | 40.1% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营收入(亏损) | (25.3)% | | (14.7)% | | (8.1)% | | 1.0% | | (0.4)% | | 12.5% | | 12.0% | | 11.5% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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其他收入(支出),净额 | 13.8% | | (77.8)% | | (129.2)% | | (36.5)% | | 119.6% | | 69.7% | | 126.5% | | (0.3)% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前(亏损)收入 | (11.5)% | | (92.5)% | | (137.3)% | | (35.4)% | | 119.3% | | 82.1% | | 138.5% | | 11.2% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收回所得税(准备金) | (0.1)% | | (0.4)% | | 14.8% | | 8.5% | | (17.1)% | | (3.6)% | | (11.2)% | | 1.4% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收入 | (11.6)% | | (93.0)% | | (122.5)% | | (26.9)% | | 102.2% | | 78.5% | | 127.3% | | 12.7% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
我们认为,由于我们业务的季节性,同比比较比我们的连续结果更有意义。尽管我们认为这种季节性已经并将继续影响我们的季度业绩,但我们的
迄今为止,快速增长在很大程度上掩盖了季节性趋势。我们的商户解决方案收入与商家的GMV直接相关。我们商家的GMV通常在第四季度假日季期间增加。因此,从历史上看,我们在第四季度创造的商户解决方案收入高于其他季度。由于 COVID-19 疫情的影响加速了购买习惯向电子商务的转移,我们观察到整个疫情期间商户解决方案收入快速增长,最值得注意的是 2021 年上半年,进一步的封锁和政府刺激措施推动了 COVID 引发的电子商务加速发展。随着引发电子商务加速的 COVID-19 相关影响持续缓解,商户解决方案收入的增长可能无法复制最近的模式。由于我们的商户解决方案产品的增长,我们认为我们的业务在未来可能会变得更具季节性,而且我们业务的历史模式可能无法作为我们未来业绩的可靠指标。
季度收入和毛利率趋势
从历史上看,我们的第一季度收入经历了季节性下降,因为买家通常在假日季后减少支出,导致每位商家的GMV出现季节性下降,而商户和MRR的增长并未完全抵消这种下降。随后,由于商业、MRR和整体GMV的增长,未来三个季度的收入均有所增加。我们的商户在第四季度的假日季节期间处理了额外的GMV,因此,与其他季度相比,我们在第四季度创造了更高的商户解决方案收入。由于我们的商户解决方案产品的持续增长,我们认为未来我们的业务可能会变得更具季节性。结果,再加上订阅解决方案的强劲增长,2021年第一季度的总收入超过了2020年第四季度的总收入。正如预期的那样,与2021年同期相比,2022年第一季度收入的类似增长并未重演。这是由于各种宏观经济因素造成的,例如疫情后消费者支出增加,转向服务和面对面购物,缺乏政府刺激支持以及通货膨胀压力增加。
在过去的八个季度中,我们的毛利率百分比各不相同,这通常是由利润率较高的订阅解决方案收入和较低的利润率的商户解决方案收入共同推动的。尽管近期我们的总收入有所增加,但这种组合已转向商户解决方案收入,最值得注意的是第四季度,这是由于假日订单量增加以及在此期间由此产生的Shopify Payments收入。我们预计,随着时间的推移,这种总体趋势将持续下去。
在扩大我们的国际业务方面,我们预计,与美元相比,由于Shopify Payments、订阅和其他以当地货币计费的增加,我们的收入和销售交易成本中以外币产生的比例将越来越大。外币相对于美元的波动可能会影响已确定的季度和年度趋势。
此外,对Deliverr的收购将影响我们从2022年第三季度开始的收入和毛利率的可比性,因为它将继续整合到Shopify发货网络中。
季度运营支出趋势
每个报告期的总运营费用均连续增加。该公司在2021年第三季度对某些办公空间收取了减值费用,这导致一般和管理支出相对于该季度的收入有所增加。在2022年第三季度,公司记录了诉讼突发事件,导致一般和管理支出相对于该季度的收入增加。总运营开支的增加主要是由于增加了与业务扩展相关的人员以及为吸引潜在商户而采取的额外营销举措。此外,对Deliverr的收购将影响始于2022年第三季度的运营支出的可比性。我们注意到,我们的运营支出中有很大一部分是以外币产生的,这可能会影响我们季度和年度趋势的可比性。
季度其他收入(支出)趋势
从历史上看,与其他收益(支出)相关的趋势并不一致,因为变动受到我们对公允价值易于确定的上市公司的股权投资的公允价值波动、与不易确定的公允价值的私营公司股权投资相关的可观察变动或减值、我们在私营公司可转换票据投资的公允价值变化、外汇汇率和利率的影响。这些变化的结果可能会在不同时期之间波动,并可能导致我们的收益波动,并影响我们不同时期业绩的可比性。
主要资产负债表信息
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (以千计) |
现金、现金等价物和有价证券 | $ | 4,941,432 | | $ | 7,768,093 |
总资产 | 11,203,285 | | 13,340,172 |
负债总额 | 2,510,277 | | 2,206,831 |
非流动负债总额 | 1,605,056 | | 1,504,098 |
截至2022年9月30日,总资产与2021年12月31日相比减少了21.369亿美元,这主要是由于股权和其他投资减少了15.338亿美元,这主要是由于我们在Affirm和Global-E的投资以及战略合作伙伴关系中获得了未实现的亏损。剩余的下降是由以下余额变化推动的:现金、现金等价物和有价证券减少28.267亿美元,主要受收购Deliverr的推动,6.301亿美元用于购买股权和其他投资;商誉增加14.798亿美元,无形资产增加2.723亿美元,主要归因于收购Deliverr;商业现金预付款、贷款和主要相关的应收账款增加1.953亿美元由于我们的资本产品和计划的扩大;1.534亿美元使用权资产的增加主要是由于仓库租赁的开始;贸易和其他应收账款增加了4,900万美元;其他流动资产增加了4,900万美元,财产和设备增加了2,290万美元,这主要是由于购买了租赁权改善、计算机硬件和收购了Deliverr,但被该期间的折旧所抵消;应收所得税增加了700万美元;递延所得税资产减少了510万美元。
负债总额增加了3.034亿美元,主要是由于递延收入增加了2.075亿美元,这主要是由于我们与Global-E和私营公司合作提供的服务收到了非现金对价,应付账款和应计负债增加了1.394亿美元,主要是由于诉讼意外开支的应计额,租赁负债增加了1.236亿美元,但被抵消递延所得税负债减少了1.599亿美元,减少了9.0美元应缴的所得税减少了100万英镑。
流动性和资本资源
迄今为止,我们的业务主要通过出售股权证券和出售票据来融资,扣除发行成本后,我们从投资者那里筹集了约78亿美元。
2022年9月,由于我们之前的简短基础货架招股说明书到期,我们向加拿大除魁北克以外的每个省份和地区的证券委员会提交了新的简短基础架子招股说明书,并向美国证券交易委员会提交了相应的F-10表格的货架注册声明。本货架招股说明书和注册声明允许Shopify在现成招股说明书生效的25个月期间(从2022年9月9日开始)不时提供无限数量的A类次级有表决权的股票、优先股、债务证券、认股权证、订阅收据、单位或其任何组合。
2021年2月,公司完成了公开发行,发行并出售了11,800,000股A类次级有表决权的股票,公开发行价格为每股131.50美元,调整后股票拆分生效。在扣除1,050万美元的发行费用和支出后,该公司共获得15亿美元的净收益。
我们的主要现金需求用于营运资金和资本支出。不包括当前递延收入,截至2022年9月30日的营运资金为54亿美元。由于我们新的员工薪酬计划,现金使用量有可能增加,因为员工能够选择总薪酬中有多少将以现金和股票薪酬奖励的形式出现。鉴于运营产生的持续现金以及我们现有的现金和现金等价物,我们认为有足够的流动性来履行我们在未来12个月中当前和计划中的财务义务。我们未来的融资需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、订阅续订活动、支持我们平台开发的支出时间和范围、销售和营销活动的扩大、宏观经济状况和消费者在商品上的总体支出水平,以及潜在的合并、战略投资和收购活动。尽管我们目前不是任何未公开的重大协议的当事方,并且与任何第三方对企业或技术的潜在重大投资或重大收购也没有任何谅解,但我们将来可能会签订此类安排,这也可能要求我们寻求额外的股权或债务融资。额外的资金可能无法以对我们有利的条件提供,或者根本无法提供。
现金、现金等价物和有价证券
现金、现金等价物和有价证券从截至2021年12月31日的78亿美元减少了28亿美元,至截至2022年9月30日的49亿美元,这主要是由于收购了Deliverr、购买了股权和其他投资以及我们的经营活动中使用的现金。
现金等价物和有价证券包括货币市场基金、美国和加拿大联邦债券和机构证券以及公司债券和商业票据,均在自2022年9月30日起的12个月内到期。
下表汇总了我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的总现金、现金等价物和有价证券,以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的运营、投资和融资活动:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (以千计) | | |
现金、现金等价物和有价证券(期末) | $ | 4,941,432 | | | $ | 7,518,694 | | | |
提供的净现金(用于): | | | | | |
经营活动 | $ | (391,833) | | | $ | 243,970 | | | |
投资活动 | (720,562) | | | (2,367,903) | | | |
筹资活动 | 11,257 | | | 1,613,612 | | | |
外汇对现金和现金等价物的影响 | (23,603) | | | (3,663) | | | |
现金及现金等价物的净额(减少) | (1,124,741) | | | (513,984) | | | |
有价证券的变化 | (1,701,920) | | | 1,644,711 | | | |
现金、现金等价物和有价证券的净(减少)增加 | $ | (2,826,661) | | | $ | 1,130,727 | | | |
来自经营活动的现金流
我们最大的运营现金来源是商户解决方案。在商户解决方案中,最大的现金流来源是 Shopify Payments 手续费安排,这些费用是每天在处理交易时收到的。我们还通过订阅解决方案产生可观的现金流,订阅收入是我们最大的单一现金流来源。这些款项通常在年初支付给我们
适用的订阅期,我们的 Shopify Plus 商家除外,他们通常在月度账单周期结束时向我们付款。我们对经营活动现金的主要用途是与员工相关的支出、第三方付款手续费、通过 Shopify Capital 向商家预付资金、第三方发货和配送合作伙伴、营销计划以及外包托管费用。
在截至2022年9月30日的九个月中,用于经营活动的现金为3.918亿美元。这主要是由于我们的净亏损28亿美元,经调整后的净亏损为24亿美元,股票薪酬支出为4.074亿美元,递延所得税净额减少1.812亿美元,与非现金对价相关的收入为8,650万美元,摊销和折旧6,070万美元,我们的交易和贷款损失准备金增加了5,360万美元,未实现的外汇亏损 2590万美元,以及与票据相关的债券发行成本的180万美元摊销此次发行带来了1.118亿美元的正现金流。
3.857亿美元的现金流用于以下运营资产的增加:随着Shopify Capital的持续增长,商户现金透支和贷款为2.48亿美元,贸易和其他应收账款为7,540万美元,其他流动资产为4,460万美元,所得税资产和负债净变动1770万美元。1.057亿美元的现金流来自运营负债的以下变化:递延收入增加了2.941亿美元,这主要是由于我们与Global-E和私营公司的合作伙伴关系获得了非现金对价,其中为交换这些服务而收到的非现金对价总额的初始价值为2.732亿美元,应付账款和应计负债增加了9,690万美元,但被1,220万美元的租赁净变动所抵消资产和负债。
在截至2021年9月30日的九个月中,经营活动提供的现金为2.44亿美元。这主要是由于我们的净收入为33亿美元,经调整后的股权和其他投资未实现净收益为34亿美元,递延所得税净额增加3.068亿美元,股票薪酬支出2.325亿美元,摊销和折旧4,410万美元,与非现金对价相关的收入3,740万美元,使用权资产减值和租赁权改善3,010万美元,a 我们的交易和贷款损失准备金增加了2570万美元,未实现的外汇损失为370万美元以及与票据发行相关的债券发行成本的180万美元摊销额为5.237亿美元的正现金流贡献了5.237亿美元。8,500万美元的额外现金流来自运营负债的以下变化:递延收入增加了2.869亿美元,这主要是由于我们与Global-E的合作获得了非现金对价,其中以服务交换的非现金对价的初始价值为2.576亿美元;应付账款和应计负债增加了3,940万美元;所得税资产和负债净变动1,360万美元;以及租赁资产和负债净变动270万美元.3.648亿美元的现金使用来自以下运营资产的增加:3.072亿美元的商业现金透支和贷款;3,030万美元的贸易和其他应收账款以及2730万美元的其他流动资产。
来自投资活动的现金流
由投资活动提供或用于投资活动的现金流主要与有价证券的出售和购买、企业收购、股权和其他投资的购买以及租赁权益改善和计算机设备的购买有关。
截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为7.206亿美元,这主要是由主要用于收购Deliverr业务的18亿美元、用于购买股权和其他投资的6.301亿美元以及用于购买房产和设备(主要包括租赁权益改善和计算机设备)的4,240万美元被17亿美元的有价证券净到期日所抵消。
截至2021年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为24亿美元,这得益于净购买17亿美元的有价证券,6.426亿美元用于购买股权和其他投资,4,980万美元用于收购唐德业务,2,480万美元用于购买房地产和设备。
来自融资活动的现金流
融资活动产生的现金流主要与公开发行和股票期权的行使有关。
在截至2022年9月30日的九个月中,融资活动提供的净现金为1,130万美元,这要归因于股票期权行使而发行A类次级有表决权股票和B类多重表决权股票(由于公司更新了治理结构,这些股票现被描述为B类限制性表决股票)的收益。相比之下,2021年同期为16亿美元,这得益于我们在2021年2月的公开发行中筹集的15亿美元,以及与股票期权行使相关的7,240万美元。
合同义务
我们的主要承诺包括票据和办公、仓库和商业空间经营租约下的债务。下表汇总了我们截至2022年9月30日的合同义务:
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| 按期到期的付款 |
| 少于 1 年 | | 1 到 3 年 | | 3 到 5 年 | | 超过 5 年 | | 总计 |
| (以千计) |
可转换优先票据 (1) | $ | 1,150 | | $ | 2,300 | | $ | 920,575 | | $ | — | | $ | 924,025 |
银行债务 | — | | — | | — | | — | | — |
经营租赁和无条件购买义务 (2) | 70,878 | | 143,334 | | 172,738 | | 502,021 | | 888,971 |
合同义务总额 | $ | 72,028 | | $ | 145,634 | | $ | 1,093,313 | | $ | 502,021 | | $ | 1,812,996 |
(1) 在三到五年内到期的款项中,有92万美元可以由我们选择以A类次级有表决权的股份而不是现金结算。
(2) 包括我们的办公室、仓库和商业空间租赁下的付款义务。
诉讼和突发损失
正如 “第三季度事件” 中所讨论的那样,美国特拉华特区地方法院的陪审团于2022年8月31日作出裁决,认定Shopify侵犯了Express Mobile, Inc.拥有的三项网络技术专利。我们通过审后动议对该判决提出质疑,原告已提出动议,要求支付判决金额的利息。
2021 年 12 月 1 日,五家教育材料出版商及其各自的两家母公司(原告)向美国弗吉尼亚东区地方法院对该公司提起诉讼,指控其共同侵权和替代版权侵权以及共同商标侵权。双方已友好地解决了该诉讼,和解协议的条款是保密的。该案于2022年10月5日因偏见被驳回。
资产负债表外安排
除了经营租赁和意外开支(已在上文 “合同义务” 和 “诉讼和意外损失” 项下披露)外,我们没有重大的资产负债表外安排。
风险和不确定性
我们面临各种风险,包括外币汇率波动、股票和其他投资公允价值的变化、利率的变化、信贷的集中和通货膨胀。我们会定期评估货币、利率和通货膨胀风险,以最大限度地减少这些因素对我们业务造成的任何不利影响。我们还面临其他疫情后与 COVID-19 相关的不确定性。有关风险和不确定性的进一步讨论,请参阅我们年度信息表中的 “风险因素”。
外币兑换风险
虽然我们的大部分收入、收入成本和运营费用以美元计价,但很大一部分是以外币计价的。由于以当地货币向特定国家/地区提供 Shopify Payments、订阅和其他账单,因此很大一部分收入交易以英镑、欧元和加元计价。由于我们的业务继续以加元为主,随着业务继续向国际扩张,很大一部分运营费用也以上述外币产生。为了帮助减轻外币波动对运营费用未来现金流的影响,我们维持了被指定为套期保值工具的外汇衍生产品组合。
外汇汇率的影响
以下非公认会计准则财务指标使用比较期的月平均汇率转换我们的收入、收入成本、运营费用和(亏损)收入:
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| 截至9月30日的三个月 |
| 2022 | | 2021 |
| 按上一年度的有效利率计算 (1) | | 汇率效应 (2) | 报告的 GAAP 金额 | | 报告的GAAP金额 |
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| (以千计) |
收入 | $ | 1,388,933 | | | | | $ | (22,733) | | $ | 1,366,200 | | | $ | 1,123,740 | |
收入成本 | (717,620) | | | | | 13,752 | | (703,868) | | | (514,831) | |
运营费用 | (1,024,959) | | | | | 17,261 | | (1,007,698) | | | (613,010) | |
运营收入(亏损) | $ | (353,646) | | | | | $ | 8,280 | | $ | (345,366) | | | $ | (4,101) | |
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| 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 |
| 按上一年度的有效利率计算 (1) | | 汇率效应 (2) | 报告的 GAAP 金额 | | 报告的GAAP金额 |
| | | | | | | | |
| (以千计) |
收入 | $ | 3,911,405 | | | | | $ | (46,519) | | $ | 3,864,886 | | | $ | 3,231,832 | |
收入成本 | (1,937,462) | | | | | 28,187 | | (1,909,275) | | | (1,443,347) | |
运营费用 | (2,604,413) | | | | | 15,252 | | (2,589,161) | | | (1,534,246) | |
运营收入(亏损) | $ | (630,470) | | | | | $ | (3,080) | | $ | (633,550) | | | $ | 254,239 | |
(1) 代表如果将比较期的有效外汇汇率适用于本报告期所产生的结果。
(2) 表示因使用比较期的有效外汇汇率而报告的GAAP金额的增加或减少。汇率效应主要由加元、欧元和英镑外汇汇率的波动驱动。
外汇汇率对我们合并经营报表披露的影响是我们合并财务报表的补充,合并财务报表是根据美国公认会计原则编制和列报的。我们之所以提供上述非公认会计准则披露,是因为我们认为它消除了外汇汇率波动的影响,从而清晰地比较了我们的同期经营业绩,有助于投资者了解我们的财务和经营业绩。非公认会计准则财务指标不是美国公认的财务报表列报指标,没有标准化的含义,可能无法与其他上市公司提出的类似指标进行比较。此类非公认会计准则财务指标应被视为对根据美国公认会计原则计算的相应指标的补充,而不是替代或优于这些指标。
股票和其他投资
我们持有的股票和其他投资面临各种与市场相关的风险,这些风险可能会大大降低或增加我们持股的公允价值。截至2022年9月30日,我们对上市和私营公司的股权和其他投资总额为24亿美元。我们在上市公司的股票和其他投资主要与Affirm和Global-E有关,占我们9.619亿美元的投资,按公允价值入账,受市场价格波动的影响。我们对私营公司的股权投资,占我们投资的12.417亿美元,使用衡量替代方案进行记录,并在每个报告期内评估可观察到的价格变动和减值,鉴于缺乏现成的市场数据,这可能涉及估计和判断。对私营公司的某些股权投资处于早期发展阶段,由于缺乏运营历史而具有内在的风险。我们对私营公司可转换票据的债务投资按公允价值入账,占我们投资的2.181亿美元,受标的实体估值和利率的影响。这些变化的结果可能会在不同时期之间波动,并可能导致我们的收益波动,并影响我们不同时期业绩的可比性。
利率敏感度
截至2022年9月30日,我们的现金管理计划中有现金、现金等价物和有价证券,总额为49亿美元。现金和现金等价物用于运营和营运资金的目的。我们在现金、现金等价物和有价证券方面的投资是出于资本保值的目的。我们不会出于交易或投机目的进行此类投资。
由于利率的变化,我们的现金等价物和有价证券投资组合受到市场风险的影响。由于利率上升,固定利率证券的市值可能会受到不利影响。由于利率的变化,我们未来的投资收入可能低于我们的预期,或者如果我们被迫出售因利率变动而导致市值下跌的证券,我们可能会遭受本金损失。但是,由于我们将债务证券归类为 “持有至到期”,因此除非此类证券在到期前出售,或者公允价值的下降被确定为非暂时性的,否则不会因利率变动而确认损益。
2021年7月,我们通过购买可转换票据向一家私营公司投资了2亿美元。该投资被归类为可供出售的债务证券,我们选择在公允价值期权下对其进行核算。投资在每个资产负债表日按公允价值记账,公允价值的任何变动均在净收益中确认。公允价值是根据二项式定价模型确定的,在该模型中,标的实体的估值和利率会影响投资的市场价值。
2020年9月,我们发行了总额为9.2亿美元的票据。这些票据的固定年利率为0.125%;因此,我们的票据没有经济利率敞口。但是,票据的公允市场价值面临利率风险。通常,我们的固定利率票据的公允市场价值将随着利率的下降而增加,并随着利率的上升而降低。此外,票据的公允市场价值通常会随着我们的A类次级有表决权股票价格的波动而波动。在我们的资产负债表上,我们按票据面值减去债务发行成本,加上发行成本的摊销,我们列报的公允价值仅用于必要的披露目的。
信用风险的集中度
公司的现金和现金等价物、有价证券、贸易和其他应收账款、商业现金透支、贷款和相关应收账款、股权和其他投资、债务证券和外汇衍生产品使公司受到信用风险集中的影响。管理层通过只向被认为具有高度信誉的大型银行和金融机构存款和开立外汇衍生产品来减轻这种与现金及现金等价物相关的风险。管理层通过遵守其投资政策来减轻与有价证券相关的风险,该政策规定了最低评级要求、最大投资风险敞口和最高到期日。由于公司的多元化
商业基础,与公司的贸易和其他应收账款以及商业现金透支和应收贷款相关的信用风险没有特别集中。对贸易和其他应收账款、商业现金预付款和应收贷款进行持续监测,以确保及时收取款项。该公司指出,受俄罗斯入侵乌克兰影响的客户面临的可收款风险在财务上并不重要。该公司通过向加拿大政府全资公司加拿大出口发展局(“EDC”)开立保险单,减轻了与Shopify Capital相关的部分风险,截至2022年9月30日,该公司的评级为AAA。该公司的保单涵盖某些商户现金透支和贷款,根据某些政策,必须遵守最低索赔要求和地区限制。公司根据符合条件的预付资金总额每月向EDC支付保费,并将其作为一般和管理费用记录在简明的合并运营报表和综合(亏损)收益报表中。所有保单均包含免赔额,该免赔额设定为指定的美元损失门槛或按发放的合格预付款的百分比计算。在考虑了公司的免赔额和保险公司在保单下的最大责任后,截至2022年9月30日,公司商业现金透支和贷款的未清总余额已涵盖在内。与保险追回相关的应收账款(如果有)包含在商业现金透支、贷款和相关应收账款余额中。公司通过投资前进行的尽职调查来降低与其股权和其他投资和债务证券相关的风险。该公司的信用风险高度集中,与少数受公允价值波动或可观察到的变动或减值影响的股票和其他投资有关。没有来自个体商户的应收账款占收入或应收账款的10%或以上。
通货膨胀风险
我们面临通货膨胀风险,这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。如果我们的成本受到巨大的通货膨胀压力,我们可能无法通过提价来完全抵消这种更高的成本。我们无法或不这样做可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外,我们的商户还面临与通货膨胀压力相关的风险,这可能会影响他们的业务和财务状况。这些压力随后可能会影响我们的GMV,并进一步影响我们的业务。
财务报告的内部控制
所有控制系统,无论设计多么精良,都有固有的局限性。因此,即使披露控制和程序以及对财务报告的内部控制被确定为有效,也只能为实现财务报表编制和列报方面的控制目标提供合理的保证。
公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的监督下,负责建立和维持对公司财务报告的充分内部控制,为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制财务报表提供合理的保证。
在截至2022年9月30日的九个月中,我们在云环境之间迁移了某些财务报告系统及其附带的财务信息,其中包括底层信息技术基础设施的变更和对财务报告的内部控制。
除了上述的系统迁移外,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
我们对财务报告内部控制的评估范围不包括我们合并总资产的不到1%,以及与2022年7月8日收购的Deliverr相关的合并净收入的约1%。
关键会计政策与估计
我们根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表。在编制这些简明的合并财务报表时,我们需要做出影响报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及相关披露的估算和假设。如果这些估计值与实际业绩之间存在实质性差异,我们的财务状况或经营业绩将受到影响。我们的估算基于过去的经验和我们认为在这种情况下合理的其他假设,并且我们会持续地重新评估这些估计。在截至2022年9月30日的九个月中,我们对私营公司的某些股权投资进行了减值。这要求我们制定某些关键假设,包括收入增长率、基于市场可比因素的收入倍数以及因缺乏适销性而产生的折扣。我们还收购了与收购Deliverr相关的无形资产,这要求我们制定某些关键假设,包括特许权使用费率、贴现率、收入增长率、毛利率、净利润率和估计成本。
与我们最新的年度合并财务报表中描述的关键会计政策相比,在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们的关键会计政策没有重大变化。
已发行股票
Shopify 是一家在纽约证券交易所(纽约证券交易所代码:SHOP)和多伦多证券交易所(TSX:SHOP)上市的上市公司。截至2022年10月21日,共发行和流通了1,190,109,399股A类次级有表决权股份,已发行和流通81,979,886股B类限制性表决股票,1股创始人股票已发行和流通。
截至2022年10月21日,根据公司第四次修订和重述的激励性股票期权计划,共有1,496,335份未偿还期权,其中1,496,335份截至当日归属。每种此类期权现在或将来均可行使一股 B 类限制性投票股份。截至2022年10月21日,公司经修订和重述的股票期权计划共有10,100,536份未偿还期权,其中6,360,668份截至该日归属。每种此类期权现在或将来都可以行使一股A类次级有表决权的股份。截至2022年10月21日,根据6河系2016年修正和重述的股票期权和赠款计划,共有154,513份未偿还期权,该公司在2019年10月17日完成对6RS的收购时承担了该计划。截至该日,在这些期权中,有146,469份已归属。每个期权可以或将来可以行使一股A类次级有表决权的股份。截至2022年10月21日,根据Deliverr, Inc的2017年股票期权和赠款计划,共有2,015,336份未偿还期权,该公司在2022年7月8日完成对Deliverr的收购时承担了该计划。截至该日,在这些期权中,有270,721份已归属。每个期权可以或将来可以行使一股A类次级有表决权的股份。
截至2022年10月21日,根据公司修订和重述的长期激励计划,共有8,755,778个限制性股票单位(“RSU”)和11,413个递延股票单位(“DSU”)未偿还。每个此类RSU或DSU将作为一股A类次级表决权股份归属。截至2022年10月21日,根据Deliverr, Inc的2017年股票期权和赠款计划,共有1,132,083只未偿还的限制性股票单位,该公司在2022年7月8日完成对Deliverr的收购时承担了该计划。每个此类RSU将作为一股A类次级表决权股份归属。