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展品99.2

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多元化的韧性。.充满活力。Marex Group plc 2023年年度报告


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 Marex Group plc 2023年年度报告  战略报告   公司治理  财务报表 

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关于Marex

Marex是多元化的全球金融服务

平台,提供必要的流动性、市场

为客户提供访问和基础设施服务

能源、大宗商品和金融市场。

我们拥有超过35个办事处,可以访问58个交易所,

以及以客户为中心的技术平台。

战略 报告

2023年亮点

1

一瞥

2

Marex全球主要地点

3

我们的业务 模式

6

我们的 战略

8

策略在 行动

10

关键绩效指标

18

我们的 市场

19

我们的投资主张

21

主席审查 ’

22

首席执行官起诉 审查

24

财务 审查

27

业务 回顾

33

可持续性

41

与气候相关的财务 披露声明

61

管理我们的 风险

67

企业 治理

董事会

77

沃特斯原则:我们如何遵守

81

委员会 报告

86

集团董事收件箱 报告

90

财务 报表

独立审计师起诉 报告

94

合并利润表

101

合并财务状况报表

103

权益变动和储备金变动合并报表

105

现金流量合并报表

106

合并 财务报表注释

108

公司财务状况表

179

公司 权益变动和储备金变动报表

180

公司 现金流量报表

181

公司注释 财务报表

182


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2023年亮点

我们多元化且富有弹性的业务

模型实现了两位数的增长

调整后税前营业利润

在过去的九年里,

市场条件

我们已经实现了我们的战略,

发展我们的能力,我们的地理位置

通过有机方式覆盖和我们的客户

增长和选择性收购

最近的收购戏剧性地

改变了我们的规模和范围,

扩展了我们的地理足迹

成功发行3亿欧元

在不安全的情况下5年期优先债券,

为我们最近的增长提供资金

投资级信用评级

得到S和惠誉的肯定

强劲的财务业绩推动

根据我们平台上的客户端活动

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关于Marex

Marex是一个多元化的全球金融服务平台。我们很敏捷,也很有创业精神。我们的团队致力于为全球客户提供卓越的 服务,这得益于我们强大的资产负债表、信用评级和强大的风险控制。我们公司的核心是能够将客户连接到大宗商品、金融产品和能源的全球市场。

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1.Marex对S的KPI包括欧洲证券和市场管理局(ESMA)定义的非法定替代业绩衡量标准(APM)。我们提供这些信息是为了让您对S集团的财务业绩有更深入的了解。在使用非法定财务业绩计量的情况下,财务报表附注6提供了与最直接相关的法定计量的对账。

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一眼

Marex推出多元化和可扩展的平台产品’

流动性、市场准入和对冲服务

面向广泛资产类别的客户。

我们提供必要的专业服务,

市场参与者。

我们的价值观

诚信

我们为自己的诚实和高道德标准感到自豪。我们在与所有客户、 同事和其他利益相关者合作时应用这些价值观。

敬重

我们的员工和客户是我们业务的核心。我们在所做的一切中始终表现得尊重并公平对待人们 。

发展我们的人才

我们的人才是我们竞争优势的基础。我们希望发展自己的事业,让Marex成为雄心勃勃、勤奋和才华横溢的人们选择建立自己职业生涯的地方。‘

适应能力强、灵活

我们积极主动。随着市场的发展,我们拥抱变革,以不断提高我们的效率并为 我们的客户创建创新的解决方案。

协作性

通过在整个组织内共同努力,我们促进团队合作,能够更好地应对挑战并成功为 我们的客户提供服务。

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按资产类别划分的收入1 按服务部门划分的收入1
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1.

收入饼形图为截至2023年12月31日的12个月。由于排除了企业部门收入,按服务 部门列出的收入值总和不为100%。企业部门贡献了4,750万美元的收入。

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Marex全球主要地点

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一眼

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我们的价值链

Marex在价值链中占据核心地位

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我们的商业模式

我们的可扩展业务模式使我们能够

利用我们的资源和关系来

为我们所有的利益相关者提供长期价值。

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庄家通过利用广泛的市场连通性提供流动性,作为本金有限的市场风险和隔夜敞口我们作为本金向各种商品和证券市场的专业和批发交易对手提供直接的市场定价。我们的做市业务主要通过在买入和卖出之间收取价差来获得收入,而不承担重大的自有风险。12%对冲和投资解决方案为生产者、消费者和市场参与者定制套期保值解决方案为个人和资产管理公司定制投资解决方案我们为客户提供定制的对冲和投资解决方案,并通过产品定价中内置的回报来产生收入。鉴于我们在资产负债表上持有已发行票据的本金余额,我们提供的结构性票据也为我们的业务提供了流动性来源。1 10%1.由于不包括公司部门收入,按服务部门划分的收入价值总和不是100%。公司部门贡献了4750万美元的收入。我们为利益相关者创造的价值我们的员工是我们最重要的资源,作为一个团队为我们的客户服务。我们希望我们的同事觉得Marex是一个很棒的工作场所。我们的2023年员工敬业度调查显示,我们 保持了一年前整个集团的敬业度得分。我们很高兴看到这一点体现在强劲的留任和低于行业平均水平的员工流动率上。17%员工流失率(行业平均22%)1.2023年薪级薪酬最佳实践报告。客户我们建立了以客户为中心的业务模式,我们努力提供创新的产品、增值的洞察力和高质量的服务。我们的增长战略重点是吸引新客户到我们的平台上,并随着时间的推移增加我们与所有客户的业务。~4,000+活动客户端2 2.活动客户端定义为每年产生超过5,000美元的收入。我们的社区和环境我们 致力于在我们运营的市场中培养积极的变化。我们的目标是营造一个人才能够茁壮成长的环境,同时支持我们的客户度过绿色过渡。我们与同事和社区互动的方式很多,其中之一就是慈善捐赠。捐赠给慈善事业投资者的47万美元社会贡献Marex是一家多元化和有弹性的企业,能够提供可持续的增长和长期的强劲回报。 我们相信,这对债务和股票投资者来说都是一个有吸引力的提议,因为我们正在寻找合作伙伴来支持集团未来的增长和发展。

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我们的战略

Marex的目标是提供高质量、可持续的

通过扩大我们的产品供应和

覆盖全球,加深我们与客户的关系。

我们的增长战略是建立一个多元化的全球平台,并提高我们的能力,因为我们希望将客户连接到全球市场。我们 不断寻求扩大我们的产品覆盖范围和地理足迹,使我们能够将更多客户带到我们的平台上,并加深与现有客户的关系。我们开发了一个可扩展的平台,我们的员工专注于为客户提供高质量的服务,以使我们从竞争对手中脱颖而出。随着我们平台的发展,我们将继续通过选择性的增值收购来补充我们在运营市场中看到的众多有机增长机会,以加快我们的发展。

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随着我们平台的发展,我们通过以下方式有机地和通过收购扩展到邻近的产品和地区:

首先,通过不断发展新的客户关系来增加我们在我们平台上服务的客户数量,并通过利用我们的全方位服务来加深我们与现有客户的关系。

其次,通过扩大我们在美洲、亚太地区以及中东的业务来扩大我们的地理覆盖范围。

第三,通过增加相邻的资产类别来扩大我们的产品供应。最值得注意的是,这 包括在可再生能源和环境方面建立全面的服务能力,以支持我们的客户向低碳经济转型,并通过扩大我们在清算和代理与执行方面的金融证券市场的覆盖面,实现多元化,而不是过去一直是集团重点的大宗商品市场。

这一战略在过去五年的成功实施创造了一家在宏观经济环境强劲和疲软的情况下实现可持续增长的记录 。

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产品

专注于我们的四项核心服务,我们希望将我们的产品覆盖范围扩大到邻近的市场或资产类别,以增加我们与更广泛的客户基础的相关性。

客户

我们为我们的客户提供有效运营业务所必需的服务。我们希望在我们的平台上增加新客户,并通过交叉销售加深与现有客户的关系。

地理学

我们在17个国家和地区拥有广泛的全球业务,并正在积极扩大在中东、美洲和亚太地区的业务,这些都是我们的成长型市场。

最新进展

在过去的几年里,我们通过有机和无机投资逐步构建了我们的产品,并扩大了我们涵盖的资产类别 。收购Ed&F Man Capital Markets提高了我们在清算以及代理和执行金融证券方面的能力。收购OTCex还增强了我们在金融市场的经纪能力。2023年末,我们收购了考恩和S的优质和外包交易业务,为我们不断增长的资产管理客户群创造了更多服务的机会。

最新进展

我们非常成功地将新客户引入我们的平台,2023年底活跃客户端总数超过4000个, 同时将平均余额从2018年的不到10亿美元增加到2023年底的132亿美元。我们还增加了与最大客户的业务量,增加了我们的钱包份额,收入超过100万美元的客户数量 从2018年的43个增加到2023年的234个,我们前十大客户产生的收入到2023年增加到1.37亿美元。

最新进展

通过扩大我们的全球足迹,我们看到来自美洲和亚太地区的收入从2022年的2.48亿美元增长到2023年的5.53亿美元。事实上,来自这些地区的收入目前已占S集团总收入的45%。我们通过有机增长和战略收购实现了广泛的全球业务。例如,对Ed&F Man Capital Markets的收购显著提升了我们在美国和中东的实力,而我们对考恩和S大宗经纪业务的收购使我们能够在美国实现金融证券产品的多元化。

展望未来

我们看到了在某些商品的做市业务上发展的机会,也看到了在美洲的结算业务进一步发展的机会。开发更多环保产品,特别是绿色合同,将碳证书与基础商品配对,也是一个重要的机会。

展望未来

我们继续通过有机和无机的增长来增加客户,并增加我们较小客户的收入。向现有客户交叉销售额外服务的机会非常大,尤其是对于我们平台的新客户。

展望未来

我们在美国和更广泛的美洲地区看到了证券和大宗商品市场的增长机会。在亚太地区 我们寻求利用众多结构性增长机会以及新交所和澳交所最近新的交易所会员资格。在中东,我们看到了在能源和环境、金属和金融证券领域扩张的机会。

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行动中的战略

释放机遇

通过 多样化

在Marex,我们相信我们业务和服务的多样性

是释放机遇、降低风险和确保

我们在不断变化的市场格局中的应变能力。

多样化

我们的全球足迹与广泛的产品和服务相结合,意味着我们拥有一个可扩展的平台,可以满足客户不断变化的需求。新服务包括大宗经纪和外包交易,我们还支持了我们的可再生金属产品,并扩大了我们的金融产品范围。

我们的地理扩张也带来了好处。我们在美国的收入实现了显著增长,并在亚太地区和中东扩大了业务。美洲现在占我们收入的37%和调整后营业利润的43%。

  

按服务细分市场调整后的营业利润1 按地理位置调整的营业利润1
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1.

调整后的营业利润饼图是截至2023年12月31日的12个月。调整后的 由于不包括公司部门,按服务部门划分的营业利润值总和不是100%。调整后的营业利润是非国际财务报告准则计量。有关与最近的国际财务报告准则 衡量标准的对账,请参阅附注6。

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扩大我们在美洲的业务一直是马瑞克斯S战略的重要组成部分。我们现在提供覆盖金融、能源、金属和农业市场的服务,这些服务使我们处于非常有利的地位,不仅在该地区,而且在全球范围内扩大我们的客户特许经营权。北美首席执行官主要亮点:美洲的收入已从2021年的1.42亿美元增长到2023年的4.58亿美元,年复合增长率为80%。金融市场是美洲最大的收入驱动力,43%的收入来自代理和执行。Marex是平均排名前十的期货交易委员会(FCM)独立基金,与全球最大的银行竞争。


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战略在行动

通过一致的绩效

我们的弹性方法

我们的 多元化平台,与我们谨慎的资本方法相结合

和资金,意味着我们在面对市场波动时具有弹性 ,

我们的一致表现证明了这一点。

弹性

我们的记录证明了我们的韧性。我们的风险管理程序是这种 弹性的核心,审慎的风险容忍度在有限的市场风险下提供一致的盈利能力。

这导致 自2021年以来的正交易周和月有所改善,自2021年以来没有出现过任何负交易月。

这是我们勤奋的风险评估、积极的措施和审慎的财务管理的结果。

对我们业务模式的投资意味着我们有能力在我们提供的服务中捕捉结构性增长 , 抵消任何周期性阻力,同时仍将风险管理在合理水平。

  

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我们的战略以深化我们的客户关系为中心。我们可以通过在更多地区为客户提供额外的 服务来提高我们与客户的相关性。资本市场首席策略师兼首席执行官Paolo Tonucci主要亮点:我们来自前10名客户的收入已增长到1.37亿美元,2023年增长125%,因为我们继续通过向我们最大的客户 交叉销售服务创造更大的价值。234个客户的收入超过100万美元,而2018年只有43个客户,这证明我们的规模和服务不断增长。2023年,我们继续扩大我们的活跃客户群,这证明了我们有能力满足多样化的需求。


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战略在行动

通过以下方式拥抱变化

我们的 活力精神

变革创造机遇。我们的积极进取和

敏捷文化确保我们能够适应市场的发展

以满足我们客户的需求。

动态

Marex体现了活力,随时准备接受创新并主动适应金融格局的变化 。这意味着我们不仅能够承受市场波动,而且还能从中受益。

我们看到,受宏观经济事件的推动,地缘政治事件的加剧,波动已成为常态。

我们的交易量说明了我们的动态性质,2023年结算的总合同和执行的交易分别增长了245%和122%。我们迅速响应市场需求,调整战略,抓住新机遇,在竞争环境中保持领先地位。

这包括在我们的环境业务中开发新产品,我们认为这是支持我们的客户实现绿色过渡的巨大机遇。

  

合同清算量(M) 已执行交易(M)
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我们一直在探索新的方法来支持我们的客户在他们的旅程中导航到 净零分。这包括投资将我们的绿色产品覆盖范围进一步扩大到回收金属和碳证书。环保主管兼CSC Commodity Key首席执行官Bastien Declercq重点:2023年来自环境产品的收入增长75%,达到4700万美元,占我们总收入的4%。我们销售50多种环境产品和服务,以支持我们的客户向低碳经济转型。在 2023年,我们通过收购香港的Global Metals Network(GMN)增加了我们的回收金属产品。


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案例研究

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自2021年以来,作为全球大宗商品集团的一员,我们显著扩大了与这家大型全球大宗商品集团的关系,增加了交易量,增加了包括农业和金属在内的更多资产类别,同时还增加了结算服务,在此期间带来了显著的收入增长。领先的天然气公用事业。我们通过将现有关系扩展到包括基本结算服务,加深了我们与一家大型能源供应商的关系。清算团队于2022年下半年进入客户,并在2023年将我们的收入增加到500多万美元。 近年来,我们与这一大型全球跨资产交易业务建立了日益牢固的关系,并已成为值得信赖的交易对手,为包括能源、金属、农业和证券在内的各种市场提供服务。

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客户

通过最大化交叉销售加深客户关系

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关键绩效指标

董事会使用关键绩效指标(RSTKPI RST)来监控我们的绩效并跟踪我们增长战略的进展。

收入(百万美元) 公布的税后利润(百万美元)

经审计的利润表中报告的收入。此指标跟踪集团的顶线增长 。’

经审计的利润表中报告的税后利润。

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公布的税前利润(百万美元) 调整后营业利润(百万美元)

经审计的利润表中报告的税前利润。

调整后的营业利润(税前)是对集团基本盈利能力的衡量标准, 不包括被视为非营业性的项目,例如特殊项目。

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报告的股本回报率(%) 调整后营业利润率(%)

集团根据其股权资本基础产生的年度回报,计算方式为报告的税后利润 除以平均总权益。

调整后的营业利润率以调整后的营业利润除以收入计算。此指标 跟踪集团的基本相对盈利能力。

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总资本比率(%) 正交易日(%)

表示企业的财务实力。本集团S总资本资源按英国投资公司审慎制度(IFPR)(自2022年1月起生效)计算,占总风险敞口的百分比 。

积极交易日的比例是衡量集团S风险管理的有效性和我们做市业务盈利能力的指标。

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已执行的交易数量(M)

平均雇员人数

代表我们的客户执行的交易数量(以百万计) 跟踪了S集团随时间的增长。

平均全职当量(FTE)员工人数是集团规模的指标, 跟踪我们随时间的增长。

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Marex S的KPI包括ESMA定义的非法定APM。我们提供这些 是为了提供对S集团财务业绩的更多见解。如果使用非法定财务业绩计量,则在合并财务报表附注6中提供与最直接相关的法定计量的对账。

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我们的市场

Marex在一个有吸引力的市场环境中运营,

有一个巨大的潜在市场,而且正在下降

竞争强度,这两者都支持未来

成长。

诱人的市场背景

Marex在具有吸引力的市场环境中处于有利地位,这为未来的增长提供了支持。这些市场规模庞大、不断增长、高度分散,竞争强度不断下降。我们保持灵活和创业精神,专注于为客户提供优质服务,但我们也拥有令人印象深刻的规模和雄厚的资本。这一点,再加上我们的投资级信用评级,使我们能够利用我们的全球足迹和广泛的资产类别覆盖范围来增加我们的市场份额。

这些市场动态支持了马瑞克斯和S 近年来在收入和调整后的营业利润方面持续实现两位数增长的能力。

我们预计这些市场动态将继续支持未来的增长。

巨大的潜在市场

我们估计,按收入计算,我们服务的可服务潜在市场(SAM)每年约为700亿美元。我们的市场份额只有C.2%,我们看到了在一个不断增长的市场中增加收入和获得市场份额的巨大机会。

为了增加我们的份额,我们正在扩大我们的地域覆盖范围和资产类别覆盖范围,以更好地满足我们的客户需求。

市场增长

我们服务的能源、农业和金属市场是大型、成熟的市场和资产类别。我们的分析 表明,自2010年以来,大宗商品市场的复合年增长率为9%。虽然任何一年的增长率可能会受到外部事件的影响,这些事件可能会影响市场参与者的波动性或风险偏好,并导致市场状况演变,但我们预计这些核心市场的市场交易量将继续逐步增长。

长期持续的销量增长是人口趋势和全球化的结果,对能源和大宗商品的需求稳步增长。

此外,金融危机后对清算产品的需求增加,为所有资产类别的潜在市场提供了顺风。

这个市场的特点是竞争强度下降,投资银行和商业银行都退出了大宗商品交易,并减少了清算等资本密集型活动。考虑到在这个市场上取得成功所需的法规复杂性和技术投资,规模较小的竞争对手较难利用这些机会。因此,我们看到了继续从规模较大和规模较小的竞争对手那里获得市场份额的重大机遇。

竞争强度下降和进入门槛下降

大容量可服务寻址

市场

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庞大的可服务潜在市场指的是收入机会。

交易所交易的能源和大宗商品 衍生品交易量(十亿)

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成交量与衍生品 合同有关。

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我们的市场驱动因素

我们的核心市场呈现强劲增长

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我们的投资主张

投资充足的可扩展平台,由经验丰富、战略明确的管理团队支撑。

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主席回顾’

2023年, Marex迎来丰收的一年

我们的增长战略的好处

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我很高兴向股东提交我自10月份被任命为Marex董事会主席以来的第一份报告。我要向我的前任卡拉·斯坦特致敬,他在担任这一职务九年后于9月底卸任。Carla在监督我们的治理安排以及支持和指导我们的管理团队将业务发展到今天的过程中做出了巨大贡献。

事实证明,2023年对Marex来说是辉煌的一年,因为我们收获了过去几年实施的战略步骤的好处。在持续的经济不确定性和地缘政治动荡的背景下,我们的业务全面增长,几乎实现了创纪录的业绩

每一段。收入增长75%,达到12亿美元,调整后的税前营业利润增长近89%,达到2.3亿美元。我们调整后的营业利润率增长到18%,报告的股本回报率为19%。

细分市场

利润的增长主要由我们的结算、代理和执行业务推动。Marex S结算业务 受益于ED&F Man Capital Markets(以下简称ED&F Man)全年的佣金收入以及较大客户余额的较高利率带来的额外净利息收入。这笔利息收入是我们结算业务不可或缺的 特征,这要求我们代表我们的客户持有大量现金。Marex现在是全球清算业务的主要参与者,也是全球最大的清算公司之一非银行期货 佣金商家。2023年第四季度,按成交量计算,我们在

芝加哥商品交易所(CME),以及伦敦金属交易所(LME)和洲际交易所(ICE)的前三名。

我们的代理和执行业务也增长强劲。我们的能源OTC业务出现重大转机,将石油、天然气、电力市场、环境和生物燃料的市场参与者联系在一起,导致收入和利润大幅增长,而Ed&F Man全年的收入和2023年2月收购的OTCex业务的贡献推动我们的资本市场收入 大幅增长。我们希望代理和执行方面的资本市场业务在未来成为一个重要的增长领域,因为我们将根据产品和地理位置扩大这些业务,进一步使我们的收入多样化,并 减少我们对大宗商品和能源市场的依赖。

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2023年12月,我们完成了对考恩大宗经纪和外包交易业务的收购,现已更名为Marex。此次收购将创造机会,为一系列新客户提供更多服务。

尽管市场波动性下降,业务组合发生变化,但我们的做市收入在2023年略有下降,降至1.539亿美元。尽管调整后的营业利润下降(50%)同比增长这是一个强劲的表现,因为2022年的收入受到了俄罗斯入侵乌克兰引发的异常波动的提振。我们的许多竞争对手的做市和交易业务都出现了大幅下滑。

我们的对冲和投资解决方案业务(Marex Solutions)使客户能够对冲大宗商品、外汇和利率的头寸,并创建结构性投资产品,通过第三方分发给投资者 ,能够实现收入有机增长28%以上。Marex Solutions不仅是我们利润的重要贡献者,也是集团的重要资金来源,因为当我们发行结构性票据时,这些票据的买家将资金借给集团,以换取更高的回报。

人民

使我们能够实现这些非凡业绩的有机增长和收购也导致我们的员工人数大幅增加,从2022年底的约1,600人增加到现在的2,000多人。管理层一直在努力确保这些企业和个人融入马瑞克斯S的系统和文化,并确保我们的所有员工 理解我们的价值观和我们的经营方式。

至关重要的是,随着我们的发展,我们必须确保我们了解和管理风险,而这些风险是我们业务不可分割的一部分,并确保我们与我们所在地区的许多监管机构保持开放、透明和建设性的关系。为此,我们在我们的控制和支持职能方面投入了大量资金,以确保它们跟上我们的增长步伐,我们将继续这样做。

审慎的资产负债表管理方法是我们战略的基础,我们确保Marex 拥有足够的盈余资本和流动性,以满足我们的监管机构并支持我们的投资级信用评级。这些评级有助于Marex被视为我们客户信任的交易对手。我们继续多元化我们的资金来源 ,2023年2月,我们成功地完成了首次公开发行优先债券,筹集了价值3亿美元。是次债券发行进一步巩固了S集团的流动资金状况,使其资金来源多元化,并延长了其债务期限。

在我们的环保业务中,我们继续扩大我们的能力,帮助我们的客户过渡到低碳经济。为了支持这一点,我们在7月份收购了香港的回收金属做市商Global Metals Network。我们还收购了Eagle Commodity,该公司除了提供传统能源产品外,还提供碳排放证书。多亏了我们的一系列服务,我们能够很好地帮助客户满足他们的法规要求并转向环保产品。

这些努力是我们更广泛的人与地球计划的一个要素,该计划巩固了我们的可持续发展目标,即在我们运营的市场中培养积极的 变化。在Marex的其他地方,我们在满足我们的气候相关报告要求方面取得了长足的进步,聘请了一名关于我们的气候相关财务披露(CFD)报告的顾问 ,还实施了环境社会与治理(EESG)碳排放报告软件。这些行动将帮助我们满足合规要求,并为可信的过渡途径建立基准净零分。

治理/领导力

除了卡拉·斯坦特,我们去年还告别了斯坦利·芬克勋爵,他在董事会任职13年后辞职。斯坦利从一开始就在那里,我们都受益于他多年积累的经验和智慧。

在进一步的董事会变动中,林郑月娥晋升为董事高级独立董事,并继续担任审计委员会主席。我们还欢迎琳达·迈尔斯和玛德琳·安东西奇,他们都于2024年1月加入董事会。Linda和Madelyn都是公认的领导者,在各自的公司法、市场和风险管理领域都拥有杰出的资历。2024年3月,琳达成为薪酬委员会主席,接替过去七年来一直担任这一角色的杰里米·艾萨克斯。

我非常感谢我们的感谢非执行董事和委员会主席在我们努力实现最佳治理的过程中为我们的管理团队提供的支持,我感谢他们所做的努力。

在高管方面,Rob Irvin 于2023年3月加入我们,担任首席财务官,Graham Francis于7月加入我们,担任首席运营官。Paolo Tonucci于5月份辞去首席财务官一职,并从董事会辞职,以便将全部时间集中在资本市场首席执行官和首席策略师的新角色上。罗布·欧文于2023年5月被任命为董事会成员。

我要 感谢由Ian Lowitt出色领导的我们的执行团队,他们在2023年和前几年付出了巨大的辛勤工作,导致了本报告详细介绍的令人印象深刻的业绩。

未来

随着我们继续发展业务,未来几年对Marex来说将是激动人心的几年。我们相信,随着更大的竞争对手收缩并退出这一领域,我们将有很多机会扩大我们在现有市场的份额,并向邻近地区扩张。我们希望 通过有机和收购两种方式寻求这些机会。同时,我们将继续打造独特的Marex文化和身份,我们将从专注于大宗商品的经纪商和做市商的根基发展成为一个多元化的全球金融服务平台,市场准入和基础设施是我们产品的核心。我们对未来充满兴奋和信心。

罗伯特·皮克林

椅子

2024年4月22日

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首席执行官S回顾

2023年是马雷克斯不同寻常的一年,S

增长战略

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我很高兴地报告,2023年又是一个特殊的年份,我们改变了公司的规模和范围。我们继续实施我们的战略,以扩大我们的能力、我们的地理覆盖范围和我们的客户基础。我们继续对我们的平台和员工进行投资,我们的收入增长了75%,达到12亿美元,调整后的营业利润增长了89%,达到2.3亿美元。

我们2023年的强劲表现进一步证明了我们有能力成功地 在全球市场中度过充满挑战的时期。我们现在在过去九年中每年都增加了调整后的营业利润,自2014年以来的复合年增长率为34%。这一持续的高业绩进一步证实了我们组织的实力和对我们的

服务。在这一势头的基础上,我们看到了在总收入超过700亿美元的可服务潜在市场中夺取额外市场份额的重大机遇。

全年宏观环境大致支持,全球利率上升起到了顺风的作用。虽然大宗商品市场的极端波动性没有前一年那么大,但情况是积极的,我们的业务仍然具有弹性。

2023年,我们继续在我们的全球平台上增加客户,稳步增加与他们的业务量,保持强劲的有机增长水平。收入是由客户驱动的有机增长和选择性收购相结合推动的。

我们的可扩展平台继续展示了其处理平台上的客户端活动水平今年大幅增加的能力,总计

自2021年以来,交易量增长了80%(复合年增长率),达到1.29亿笔交易。随着我们在 业务中扩大规模,我们也看到了回报的改善,报告的股本回报率从2022年的17%上升到19%。

我们公布了这些创纪录的业绩,同时保持了强大的资本和流动性状况,这支撑了我们的投资级信用评级。

我们为实现业务多元化而采取的步骤 创建了一个具有弹性的业务和可扩展的平台,可继续满足客户不断变化的需求。这一点在清算领域表现得最为明显,我们已成长为一家全球跨资产清算公司。由于我们清算建议的深度,我们吸引了新客户并扩展了对现有客户的支持,2023年清算的合同增加了245%,达到8.56亿份。这一增长对利润产生了明显的影响。

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在这一年里,我们加入了美国客户资产排名前十的期货佣金商家(FCM),我们还在许多最大的交易所保持了前五名的市场份额。

2022年第四季度,我们在英国、美国、中东和澳大利亚收购了Ed&F Man Capital Markets,显著扩大了我们的产品覆盖范围和国际影响力,创建了一个更具竞争力和国际多元化的公司。在整个2023年,业务的整合一直是成功的,这反映了清算、代理和执行方面的服务产品的高度互补性。

2023年,我们还采取了一些重要措施,整合了我们的交易和报告系统,这将提高我们的运营效率。我们还将审查我们的运营以降低复杂性,例如使我们的法律实体结构合理化,确保我们保持灵活。

我想借此机会感谢Marex的每一个人在这一年中的辛勤工作和奉献 。正是由于这一努力,我们才能继续为客户提供如此高质量的服务。

实现我们的增长战略

我们的增长战略是扩展产品供应的广度,同时扩大我们的国际覆盖范围,以将更多客户带到我们的平台上。我们继续通过有机和无机投资使我们的业务多样化,以期创造可持续的收益增长,确保Marex在任何市场条件下都具有弹性。

我们近年来进行的战略投资使我们能够向现有客户交叉销售额外的服务,同时也吸引了新的客户。我们现在有超过4,000名活跃客户,而一年前约为2,800名,我们为这些客户提供服务。长期的有机和无机增长的组合创造了一个非常有竞争力的特许经营权,可以同时迎合蓝筹股和精品客户。

我们仍然对扩展到环境和可再生产品领域的机会感到特别兴奋,我们继续在这些领域进行投资。我们看到我们的客户对此需求强劲,与2022年相比,我们的环境业务收入增长了75%。

此外,我们收购了总部设在香港的回收金属做市商Global Metals Network,这是基于我们成为领先的环境商品供应商的雄心,同时也加快了我们的地理扩张。

鉴于我们在金属、农业和能源市场的存在,我们看到了一个令人信服的机会,可以成为同类最佳碳信用的领先做市商,在各种信贷市场提供执行和清算服务。我们预计,随着时间的推移,绿色版本的合同将与当前的能源和大宗商品合同一起运营,提供诱人的增长机会 。

我们还在2023年收购了考恩S的主要和外包贸易业务,加强了我们提供连接客户和市场的基本市场基础设施,同时也创造了为新客户提供更多服务的机会。通过此次收购,我们增加了客户,并建立了在地理和战略上与马瑞克斯S的增长雄心保持一致的业务。

我们进行的收购极大地增强了我们实现有机增长所需的技能和能力。我们在通过业务合理化和创造收入协同效应来改善我们收购的业务的业绩方面有着良好的记录。

我们的地理扩张也产生了广泛的好处。我们扩大的美国特许经营权为传统Marex业务和收购Ed&F Capital Markets带来了强劲的收入增长。本年度,美洲地区贡献了集团调整后营业利润的43%。

在亚太地区,我们正在投资我们的清算服务,收入增长了126%与去年同期相比。

在中东,我们正在扩大对能源和金融证券市场的覆盖。这仍然是集团中相对较小的一部分,但我们的收入每月都在增长。我们目前在该地区有40多名员工,为我们不断增长的客户群提供服务。

这些业务补充了我们的资本市场业务,该业务继续受益于交易量的增加 。总体而言,它们为我们的代理和执行以及清算服务提供了全球覆盖范围。

至关重要的是,Marex正受益于地理扩张带来的不断扩大的规模。随着我们建立业务,我们有更多的交叉销售机会,我们的利润率和回报都在提高。随着我们将我们的触角伸向不同的地理位置和服务,我们每年都会继续接纳众多客户。

我们认识到,虽然我们的优势在于大宗商品,但我们的客户正在其他市场寻求支持。这为我们向金融市场扩张以满足这一需求的战略提供了依据。

Marex还受益于高进入门槛和竞争强度下降的不同寻常的组合提供的结构性机会。监管和资本要求,以及对技术投资日益增长的需求,意味着较大的银行正在选择性地减少它们在我们的领域提供的服务。这给了我们未来更大的信心。

审慎对待资本和流动性

我们稳健的资产负债表支持了这一增长。我们持有高质量的流动资产,以支持Marex平台上的活动。

截至2023年12月31日,我们的总资产增长了13%,达到178亿美元。我们的资本基础显著增长;年末总股本增长14%,达到7.57亿美元。这一增长反映了1.413亿美元的税后利润,部分被同期支付的股息和AT1息票所抵消。

我们继续发展和多元化我们的资金来源,截至2023年12月31日,流动资源总额为13.698亿美元,流动资金净空为7.388亿美元。

2023年2月,Marex提出?3亿无担保名义固定利率5年期优先债券。这些票据获得了投资级信用评级 ,支持我们的扩张和我们的有机增长和并购活动。

过去,我们管理风险和监控客户 头寸的能力使我们能够驾驭市场动荡,在充满挑战的时期为客户提供支持。

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首席执行官S回顾(续)

人民

我们的员工是我们成功的关键。这就是为什么我们今年采取措施让马雷克斯成为一个更具吸引力的工作场所的原因。

今年,我们招募了800多名新同事,并制定了支持职业发展的新举措,包括加强我们的入职过程。

我们向整个行业的每个人推出了正式的公司头衔。这一举措使我们在各个地区的结构更加统一,这意味着个人现在可以看到在Marex发展职业生涯的更透明的道路。

我们启动了一个新的多样性、公平和包容性 (DDE&I)指导委员会。该委员会今年在推动各种倡议方面发挥了重要作用,包括任命了20名DE&I倡导者作为全球DE&I的倡导者。

我们还推出了针对女性人才的辅导试点,以培养更大的代表性。在试点的第一阶段,40多名学员与管理高管团队中的个人合作。我们还在全球范围内举办了四项活动,分别纪念S国际妇女节、骄傲日、粉色十月和十一月。

同事们的健康活动,包括午餐时间的瑜伽和健身课,也会定期举行。我们将继续支持我们的同事进行慈善筹款,在2023年捐献47万美元的慈善配对捐款。

为了支持我们不断增长的规模,我们 今年加强了我们的高管团队。Rob Irvin从汇丰银行加盟我们担任首席财务官,Graham Francis从TP ICAP加盟我们担任首席运营官,两人都带来了丰富的财务经验。我期待着继续与他们合作,实现Marex S的战略重点。

对于Marex来说,这是一个激动人心的时刻。我要感谢我们所有的 团队为交付我们的计划并提供我们客户期望的标准所做的辛勤工作。

奖项

我们的专业知识和优质服务得到认可,这总是令人高兴的。今年,Marex获得了几个奖项。能源风险奖将Marex评为年度大宗商品经纪商和贱金属公司,而Global Investor FOW International评为Marex年度非银行FCM和年度客户清算提供商。英国法律奖还提名我们的内部法律团队 为年度最佳法律部门。

乐观的前景

经过又一年的扩张和战略发展,Marex为未来的增长做好了准备。我们看到了继续扩大我们的产品覆盖范围的明确机会,确保我们的全球客户可以在一系列全面的资产类别中获得他们所需的服务。

我们仍然专注于扩大我们的地理足迹,以便为更多的客户提供必要的服务。作为一家公司,我们很灵活,在我们的四个核心服务领域确定了许多增长计划,因此我们可以 发展我们的业务,而不考虑外部环境的变化。

我们的可扩展平台意味着我们可以实现持续的结构性增长,以抵消任何周期性逆风的影响。

在2023年,我们以我们的战略为基础,创建了一个多元化且具有弹性的业务。我们已经做好了进入2024年的准备,我对未来一年充满信心。

我们的成功归功于Marex的员工。在整个集团,我们的同事们正在努力为我们的客户提供优质的服务,并为我们的客户和投资者提供我们需要的结构。

伊恩·洛伊特

首席执行官

2024年4月22日

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财务回顾

2023年对Marex来说是伟大的一年。我们交付了

强劲的基础有机收入和利润增长

同时还成功地嵌入和加速

我们对Ed&F Man的变革性收购。

LOGO

我们报告的业绩是根据国际财务报告准则编制的,详见第108页开始的财务报表附注。我们还提出了替代的绩效衡量标准(非公认会计准则财务指标),如用于比较的调整后营业利润一期一期业绩,因为它不包括一次性损益表项目,以加强期间之间的可比性。我们业务和地区的结果在调整后的基础上显示如下,这与我们管理和评估绩效的方式是一致的。

收入

集团于2023年表现强劲,收入由2022年的7.111亿美元增长至12.446亿美元,增幅达75%。这一业绩是由基础业务的有机增长、利率上升带来的额外净利息收入以及收购推动的,最引人注目的是2022年第4季度的Ed&F Man Capital。

除做市业务外,所有细分市场的收入都有所增长,主要是由于我们的代理和执行及结算业务的收入增加,这得益于我们平台上的客户数量因有机和无机增长而增加。市场营销收入的减少反映出与前一时期的异常情况相比,波动性和客户活动的水平较低。

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财务评论(续)

    2023     2022
$m $m 变化

收入

1,244.6 711.1 75%

佣金净收入

704.9 351.8 100%

净交易收入

411.4 325.3 26%

净利息收入

121.6 29.4 314%

实物商品净收入

6.7 4.6 46%

佣金净收入和交易净收入增加同比增长由于我们的核心金属、农业和能源市场的活跃程度较高,这有利于结算、代理和执行以及做市交易量。净利息收入大幅增加 主要由于期内平均结余增加及利率上升所致。

截至2023年12月31日止年度的佣金净收入由截至2022年12月31日止年度的3.518亿美元增加100%至7.049亿美元。这一增长反映了代理和执行以及我们的结算业务中客户活动的增加。

截至2023年12月31日止年度的净交易收入由截至2022年12月31日止年度的3.253亿美元上升26%至4.114亿美元。这一增长主要是由于我们的金融证券业务推动了代理和执行业务的增长,以及对冲和投资解决方案业务的大幅增长,反映了需求的增加。在做市方面,净交易收入的增长较为温和。我们经历了强劲的收购驱动的金融证券产品增长,然而,这部分被金属、农业和能源市场的净交易收入下降所抵消,这反映了波动性和客户活动水平的下降,这是由于在2022年上半年出现异常情况后恢复到更正常的水平。

截至2023年12月31日止年度的净利息收入较截至2022年12月31日止年度的2,940万美元增加314%至1.216亿美元。这一增长反映了更高的利率和平均余额增加的好处,但部分被随着市场利率和利差增加而上升的融资成本所抵消。

2023年期间,截至2023年12月31日的一年,联邦基金的平均利率从2022年的1.7%上升到5.0%。除了利率上升外,我们的总平均余额(包括隔离和非隔离客户余额),从截至2022年12月31日的91亿美元增加到2023年12月31日的132亿美元。平均余额增长的原因是我们核心业务的活动水平增加,2023年上半年交易所的保证金要求提高,以及收购Ed&F Man Capital Markets的全年影响。

截至2023年12月31日止年度,实物商品净收入由截至2022年12月31日止年度的460万美元增加46%至670万美元。这一增长主要是由于收购GMN导致销售量增加了10%。

汇总损益表

下表按调整基准列示集团损益表,包括经调整营业利润(税前),这是董事会用以监察业务基本业绩的财务业绩关键指标(及另一业绩指标)。

    2023     2022
$m $m 变化

收入

1,244.6 711.1 75%

前台办公室成本1

(690.4) (400.0) 73%

控制和支持成本1

(294.2) (168.6) 74%

信贷损失准备金

(7.1) (9.5) (25% )

折旧及摊销

(27.1) (13.8) 96%

员工的其他收入和业绩份额

4.2 2.5 68%

调整后的营业利润

230.0 121.7 89%

非经营性调整

(33.5) (0.1) 33,400%

公布的税前利润

196.5 121.6 62%

税收

(55.2) (23.4) 136%

报告的税后利润

141.3 98.20 +44%

报告股本回报率 (净资产收益率)

19% 17% 200bps

调整后的营业利润 利润率

18% 17% 140bps

前台成本是指与运营创收业务相关的员工、系统和基础设施成本 。2023年,这些成本增加了73%,达到6.904亿美元,主要反映了作为整合最近收购的一部分,前台员工人数的增加。这一点在本年度前台平均FTE 增加了48%,达到1,028个。

控制和支持成本主要反映与工作人员和财产相关的成本,以及与支持职能相关的专业费用和其他行政费用。2023年,这些成本增加了74%,达到2.942亿美元,主要反映了我们财务、风险和合规职能部门员工人数的增加,以确保我们继续 投资于我们的系统和流程,以支持未来的可持续增长,并在最近的收购中整合更多的控制和支持员工。2023年末,总体控制和支持平均FTE增长了62%,达到886。由于上述收入和成本趋势,2023年调整后营业利润增长89%,达到2.3亿美元,调整后营业利润率从上一年的17%提高到18%。

1.

前台和控制与支持费用不包括拨款。

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集团S实际税率上调同比增长到2023年为28.1%(2022年:19%)。由于2023年4月1日英国公司税率从19%更改为25%,以及我们利润的地理组合发生变化,我们的有效税率有所提高。

    2023     2022

年平均全职当量 (全时当量)人数

不是的。 不是的。 变化

前台办公室

1,028 695 48%

控制和支持

886 546 62%

总计

1,914 1,241 54%

前台员工百分比

54% 56%

与报告结果的对账

在报告的基础上,税前利润增长了62%同比增长从2022年的1.216亿美元增加到2023年的1.965亿美元。这包括非营业项目的影响;波动性业绩基金现金产生单位(CGU)的商誉减值、IPO准备成本、收购成本、与股东相关的活动以及应支付给私募股权所有者的费用。上一年度的项目还包括非营业项目的影响:与购买Ed&F Man Capital Markets相关的讨价还价 购买(负商誉)以及能源CGU的商誉减值。

    2023     2022
$m $m

调整后的营业利润

230.0 121.7

商誉减值费用

(10.7 ) (53.9 )

采购成本

(1.8 ) (11.5 )

Ed&F Man Capital Markets逢低买入收益

0.3 71.6

车主费用

(6.0 ) (3.4 )

摊销收购的品牌和客户名单

(2.1 ) (1.7 )

与股东有关的活动

(3.1 ) (0.5 )

IPO准备成本

(10.1 ) (0.7 )

税前利润(报告)

196.5 121.6

税收

(55.2 ) (23.4 )

税后利润 (已报告)

141.3 98.2

各分类业绩之

我们报告五个部门的业绩,其中包括四个核心部门:清算、代理和执行、做市、对冲和投资解决方案以及企业部门。在往年,我们没有单独 报告企业部门,并在2023年期间改变了方法,将企业部门纳入为单独报告部门。上一年度的分部信息已相应重列。’

下表显示了2023年与2022年相比按分部划分的收入和调整后运营利润:

    2023 2022
  重列2

收入

$m $m 变化

清算

373.6 200.0 87%

代理和执行

541.5 230.7 135%

做市

153.9 172.6 (11% )

套期保值和投资解决方案

128.1 100.0 28%

公司

47.5 7.8 509%

总计

1,244.6 711.1 75%
2023 2022
重述2

调整后的营业利润

$m $m 变化

清算

185.0 77.5 139%

代理和执行

71.9 23.4 207%

做市

33.3 66.5 (50% )

套期保值和投资解决方案

33.8 27.8 22%

公司

(94.0 ) (73.5 ) 28%

总计

230.0 121.7 89%

2.

请参阅注释6了解更多信息 。

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财务评论(续)

集团于2023年再次取得强劲的财务表现,经调整的营业利润增长89%至2.3亿美元。就业务类别而言,此业绩主要受惠于我们于2022年底完成的对Ed&F Man的变革性收购所带来的结算及代理及执行业务,令客户资产在利率上升的情况下有所增加,以及我们平台上的客户数目增加及客户活动水平增加。我们的对冲和投资解决方案部门继续 看到强劲的客户需求,受益于市场波动和分销能力的增长。

有关我们每个细分市场 业绩的更多详细信息,请参阅第33页开始的《商业评论》。

资产负债表

S集团的股本基础于年内有所增加,总股本增加14%至7757,000,000美元,这是由于年内强劲的盈利能力,2023年除税后溢利为14,130,000美元(2022:98,200,000美元)。

总资产和总负债在2023年期间大幅增长,原因是客户活动水平上升,导致与客户相关的余额增加。我们的资产负债表继续由高质量流动资产组成,这些资产支撑着客户在我们平台上的活动。总资产从2022年12月的157亿美元增加到2023年12月的178亿美元。这一增长主要是由于证券和现金以及流动资产的增长,但部分被较低的逆回购协议所抵消。

证券余额增至40亿美元,较2022年12月增加17亿美元,原因是 在客户活动以及机构和执行业务最近收购的优化的推动下,股票借款和股票工具增长。

现金和流动资产增加了8.361亿美元,达到45亿美元,主要反映了我们的结构性票据计划产生的流动性,以及潜在的客户增长。

善意和无形资产从1.811亿美元增加到2.196亿美元,主要是由于无形资产增加了3,040万美元,这是由于收购和客户关系的确认以及资本化软件成本的推动下,这超过了年度无形资产的摊销。主要由于收购OTCex,亲善增加了810万美元,达到1.636亿美元,部分被年内波动性表现基金的减损费用所抵消。

    2023     2022
$m $m 变化

现金和流动资产

4,465.9 3,629.8 23%

应收贸易账款

4,789.8 4,685.2 2%

反向回购协议

3,199.8 4,346.0 (26% )

证券

4,022.7 2,304.6 75%

衍生工具

794.1 480.8 65%

其他资产

258.2 116.4 122%

商誉和无形资产

219.6 181.1 21%

总资产

17,750.1 15,743.9 13%

贸易应付款

6,785.9 6,647.6 2%

回购协议

3,118.9 4,381.4 (29% )

证券

4,248.1 2,383.7 78%

债务证券

2,216.3 1,308.7 69%

衍生工具

540.7 294.3 84%

其他负债

64.5 50.5 28%

总负债

16,974.4 15,066.2 13%

总股本

775.7 677.7 14%

*

某些2022年余额已被重报(更多详细信息,请参阅附注 39)。

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流动性

    2023     2022
$m $m

可利用液体资源总量

1,369.8 797.6

流动性净空

738.8 530.3

谨慎对待资本和流动性以及致力于保持投资级信用评级是我们成功实施增长战略的核心原则。

集团流动资金资源包括现金和可快速转换以履行眼前和短期债务的优质流动资产。这些资源包括由美国政府担保的非独立现金和无担保证券。 本集团还将其承诺循环信贷安排(RCF)的任何未提取部分计入其流动资金资源。

流动资金净空基于集团S流动资产门槛要求,该要求是根据英国投资公司审慎制度(IFPR)的原则编制的。该要求包括基于系统性(市场状况)、特殊性(即集团特有)和组合(系统性和特殊性的混合)的三种情景对流动性压力的影响。 假设基于各种因素,例如变动保证金要求和初始追加保证金要求,以及提取RCF的能力,以提供超过董事会批准的触发和每个因素的上限的总净空。

本集团与四家参与银行:中国银行有限公司伦敦分行、巴克莱银行有限公司、汇丰银行有限公司及工商银行有限公司伦敦分行维持1,500,000,000美元无抵押贷款保证基金。区域合作框架于2023年6月30日获得再融资,续期日期为2026年6月30日。截至2023年12月31日,该设施仍未提取。

由营运附属公司持有并只可供有关附属公司使用的设施,并未计入这些数字 ,因为该等设施并不适用于整个集团。

截至2023年底,集团拥有13.698亿美元的液体资源,其中包括区域现金流转基金的未提取部分,而2022年底的流动资金资源为7.976亿美元。

于2023年2月,本集团成功完成首次公开优先债券发行,集资3亿欧元的额外流动资金。这些债券的年息为8.375%,2028年2月到期,已被S和惠誉评级为BBB-。本次发行进一步巩固了S集团的流动资金状况,使其资金来源多元化,并延长了其债务期限。

监管资本

本集团受英国金融市场行为监管局的综合监管,并在英国境内外的司法管辖区监管附属公司。

根据IFPR,该集团是一家MIFIDPRU投资公司。于二零二三年十二月三十一日的最低资本要求由S集团每年进行的资本充足性评估及风险评估所厘定的自有资金门槛要求(OFTR)厘定。

本集团及其附属公司遵守其 监管规定,并相对于有关主管当局所订的最低要求获得适当的资本金。本集团在任何时候都保持资本盈余,超过其监管要求。

保持对资本和流动性的审慎态度,以维持投资级信用评级,是我们成功实施增长战略的核心原则。本集团管理其资本结构以符合监管规定,确保其资本基础足以应付业务所固有的风险,并透过策略性的资本部署以支持本集团的S增长及战略发展,以实现股东价值最大化。集团每年至少进行业务模式评估、业务和资本预测、压力测试和恢复规划。

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下表(未经审计)汇总了S集团年末的资金状况:

    2023     2022
$m $m

核心股权一级资本1

437.7 383.3

额外一级资本(扣除发行成本)

97.6 97.6

第2级资本

3.1 4.1

总资本 资源

538.4 485.0

K系数 要求

184.8 165.3

自有资金要求2

235.1 182.6

总资本比率3

229% 266%

1.

资本资源总额包括该财政年度的审计结果

2.

自有资金要求作为自有资金门槛要求(OFTR)

3.

该比率表示集团S的总股本占自有资金需求的百分比

于2023年12月31日,本集团的总资本比率为229%(2022年:266%),有相当大的资本净空 以满足最低要求。总资本比率的下降是由于2022年和2023年收购后自有资金门槛要求较高所致,主要是ED&F Man Capital Markets和OTCex。自有资金需求增加 被期内盈利能力强劲导致的资本资源总量增加所抵消。

这个K因素要求反映了国际财务报告准则对S集团业务的市场、信贷和操作风险的评估,包括:K-NPR (净仓位风险评估);K-TCD(交易对手违约评估);K-CMH(客户资金持有);K-COH (客户订单处理);K-DTF(每日交易流量评估)。K-NPR是指本集团于 日末持有的未平仓合约所产生的市场风险。K-TCD衡量自营交易时交易账面风险敞口中的交易对手风险。K-CMH、K-COH及K-DTF乃根据每日平均持有的客户金额、每日平均客户订单金额及每日以S名义进行的交易平均金额计算。

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商业评论

LOGO

Marex为能源、大宗商品和金融市场提供全方位的清算服务。我们作为客户的委托人,为全球58家以上的交易所提供直接接入。

我们的Neon客户门户通过近乎实时的交易和风险暴露更新来补充这些清算能力,使我们的客户能够高效地管理他们的账户和风险。

我们的结算业务在2023年表现格外出色,得益于我们平台上更高水平的客户活动,2023年清理的合同总数从2022年的2.48亿份增加到8.56亿份,增幅为245%。这一显著增长 反映了一系列因素的综合作用,包括我们向其提供清算服务的客户数量增加,部分原因是2022年第四季度完成的Ed&F Man Capital Markets收购的好处,以及 组合转向金融证券和更高交易量的客户。

2023年收入增长87%,达到3.736亿美元,高于2022年的2亿美元,这是由于与2022年相比,2023年的平均余额和利率都更高,佣金净收入增长了63%,达到2.362亿美元。平均余额从2022年的91亿美元增加到2023年的132亿美元,这是由于客户数量和活动的增加,以及通过收购Ed&F Man Capital Markets增加的余额。

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商业评论(续)

调整后的营业利润在2023年增长了139%,从7750万美元增加到1.85亿美元, 而调整后的营业利润率从2022年的39%增加到2023年的50%,这是值得注意的一年。

我们继续 加入新客户,以支持我们的有机增长。对于我们的许多客户来说,Marex是传统投资银行的一个有吸引力的选择,鉴于我们领先的客户服务和安全可靠的选择的声誉,他们越来越多地求助于我们。

我们的全球跨资产类别产品和对客户服务的承诺的结合得到了市场的认可,我们的团队连续第四次获得期货和期权周奖。虽然我们在核心地区已经站稳脚跟,但我们正寻求在新地区复制这种屡获殊荣的模式。2023年的显著扩张包括利用我们在迪拜的新业务,在澳大利亚成功推出清算服务,在新加坡成为新加坡证券交易所的直接成员,在中东成功推出清算服务。

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投资组合

投资组合提供对所有清算账户的访问权限,并全天更新交易、余额和绩效。可在任何桌面或移动终端上查看。

2023 2022 变化

收入(百万美元)

373.6 200.0 87%

佣金净收入

236.2 144.7 63%

净利息收入

136.2 55.3 146%

净交易收入

1.2 新墨西哥州

调整后营业利润(百万美元)

185.0 77.5 139%

调整后的营业利润率

50% 39%

合同清算量(M)

856 248 245%

前台人数(号)

275 260 6%

我们的优先事项

与客户密切合作,最大限度地提高服务质量并在波动期间管理信贷风险
继续将新客户带入我们的平台并向我们的现有客户交叉销售清算服务

利用我们扩大的全球运营足迹来扩大我们的客户群,特别是亚洲、澳大利亚和中东

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代理和执行主要在能源和金融证券市场为我们的客户提供基本的流动性和执行服务 。

我们在代理的基础上行事,并在匹配的本金基础上,将经常缺乏流动性的市场中的买家和卖家联系起来,以促进价格发现,因此他们可以直接交易。此外,我们还提供执行服务,即我们代表客户在受监管的交易所执行交易,然后将交易传递给相关的交易对手或清算机构进行结算。

这一业务部门主要由佣金驱动,风险较低,市场和信用风险都较低,因此与做市或结算相比,资本要求较低。

收入大幅增加同比增长2023年达到5.415亿美元,而2022年为2.307亿美元,反映了能源市场的积极市场状况、我们进行的投资以及最近收购的好处显著提高了我们在金融证券方面的能力。

调整后的营业利润增加 同比增长从2022年的2340万美元增加到7190万美元。这主要是由于能源市场的市况改善、相关的金融证券业务增加,以及近期收购所带来的好处。因此,该部门的调整后营业利润率从2022年的10%上升到2023年的13%。

证券

随着我们整合和优化最近的收购,我们在金融市场的影响力正在增长,使Marex能够将其资产类别的覆盖范围从传统的大宗商品市场多元化。我们金融证券代理和执行收入的主要驱动力是股票衍生品,主要是指数期权和固定收益,包括公司和政府债券。收入大幅增长,2023年增长261%至3.198亿美元,主要得益于分别于2022年第四季度和2023年第一季度完成的Ed&F Man Capital Markets和OTCex收购。总而言之,这些战略投资显著扩大了我们在美国和欧洲大陆的地理运营足迹,使我们在中东有了业务。

对遗留的考恩优质服务业务的收购于2023年12月完成,为我们创造了 额外的增长机会,这对我们在金融证券市场的现有业务具有很强的互补性,并将使我们能够进一步增加我们在小规模和中型资产管理公司 。

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商业评论(续)

能量

我们的能源部门通过在不透明的场外能源市场将买家和卖家联系起来,为客户提供必要的流动性,以促进价格发现。我们在我们经营的许多市场都处于领先地位,包括欧洲的主要天然气和电力市场;北美的环境、石化和原油市场;以及燃料油、液化石油气(液化石油气)和全球中馏分油。

我们通过向客户提供的服务的广度和深度来实现这一点,包括我们交易的每一种产品的市场情报, 基于我们团队的广泛知识和经验。

收入增长57%同比增长到2023年达到2.198亿美元,而2022年为1.404亿美元。虽然许多能源市场的客户活动因降低保证金要求而有所改善,但收入的显著增长 也是由2022年1月任命的新管理团队实施的战略重组和举措推动的。

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霓虹灯

我们的霓虹灯平台结合了交易、风险、市场数据和对全球大宗商品市场的洞察。提供跨上市和场外市场的流动性,辅以我们领先的研究和市场评论 所有这些都在一个平台上。

2023 2022 变化

收入(百万美元)

541.5 230.7 135%

能量

219.8 140.4 57%

证券

319.8 88.7 261%

其他收入

1.9 1.6 19%

调整后营业利润(百万美元)

71.9 23.4 207%

调整后的营业利润率

13% 10%

前台人数(号)

677 417 62%

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我们的做市业务通过各种产品为我们的客户提供直接流动性,主要是在能源、金属和农业市场。

这种在各种能源和大宗商品市场中定价和交易的能力 使我们有别于许多同行。

Marex在其经营的大宗商品市场有着悠久而成功的传统,例如,它是伦敦金属交易所的1类会员超过15年,其一些前台团队在其选定的产品领域拥有数十年的 经验。这导致了我们在核心市场的强大市场地位,使Marex成为它是能源和大宗商品市场的首选交易对手,并提供了一个出色的平台,向我们庞大且不断增长的客户群交叉销售其他服务,如清算。

2023年收入略有下降,下降了11%同比增长至1.539亿美元。这反映本年度的波动性回复至更正常化的水平,尤其是在我们的金属和能源市场,与前一年的异常波动性和交易活动相比 。

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商业评论(续)

我们继续看到对我们的可再生能源和环保产品的需求不断增长,我们
希望支持我们的客户满足他们的
可持续发展目标。这包括继续
我们碳信用交易的收入增长
团队和我们的回收金属业务。

调整后营业利润下降50%
2023年至 3,330万美元,利润率下降
由于减少,从39%降至22%
与前一年相比的市场波动。我们的市场
生意也受到了影响
业务组合不断变化,因此,我们看到
表现强劲并对
业务向前发展。

   2023 2022 变化

收入(百万美元)

153.9 172.6 (11% )

金属

69.3 88.7 (22% )

农业

27.5 20.3 35%

能量

31.6 52.1 (39% )

证券

25.5 11.5 122%

调整后的营业利润 ($m)

33.3 66.5 (50% )

调整后的营业利润率

22% 39%

前台人数(号)

99 93 6%

                        

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原油和金属

我们的Neon平台结合了交易、风险、市场数据和对全球大宗商品市场的见解。例如,在金属和原油市场 我们在一个无缝门户中提供电子和语音交易功能。

我们的优先事项

继续支持我们的客户度过这段市场波动加剧的时期

增强我们可再生能源产品的覆盖范围和连接性

扩大我们在美国和中东的做市能力的机会

利用我们的Neon 客户平台增强客户体验并增加交易量

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我们的对冲和投资解决方案业务为我们的客户提供高质量的定制对冲和投资解决方案 。

定制的大宗商品对冲解决方案使大宗商品的生产者和消费者能够在各种不同的时间范围内对冲能源和大宗商品价格以及汇率变动的风险敞口。

我们的金融产品产品允许投资者 通过结构化产品以经济高效的方式获得对特定市场或资产类别的敞口,例如股票指数。

该业务在2023年表现良好,特别是在市场状况动荡和投资者胃口低迷的背景下,收入增长28%,达到1.281亿美元。

年内,对我们大宗商品对冲服务的需求有所增加,市场波动放缓至更正常的水平影响了需求,但被我们分销网络的持续扩张所抵消,特别是在美国,导致我们平台上的活跃客户数量增加。

该业务的金融产品业务表现尤其强劲,投资者情绪复苏及股市表现支持本年度结构性票据发行量大幅增加。

结构性票据组合由2,749张票据组成,平均到期日为15个月,2023年底的总价值为18.504亿美元,而2022年的总价值为11.559亿美元,平均到期日为17个月。

由于年内收入增加,特别是在我们的金融产品领域,调整后的营业利润增长了22%,达到3380万美元,但利润率略有下降,降至26%,因为我们继续投资于我们的基础设施和分销网络,以支持我们的下一步增长。

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商业评论(续)

该业务处于有利地位,可以继续在非常大的领域建立市场份额
可定位市场并实现未来增长
由于我们在
技术和平台,导致
增强的客户体验和成本效益
我们的产品定价, 为Marex提供了一个
竞争优势。这项业务的成功
展示了集团的发展能力
通过创新有机地进行,
对冲和投资解决方案业务
仍然是 资金的重要来源
对于集团。

   2023 2022 变化

收入(百万美元)

128.1 100.0 28%

对冲解决方案

62.0 52.4 18%

金融产品

66.1 47.6 39%

调整后的营业利润 ($m)

33.8 27.8 22%

调整后的营业利润率

26% 28%

编制(第)号

144 97 48%
                       

                       

我们的优先事项

进一步扩大我们在美国和亚太地区的分销网络

探索南美大宗商品对冲机会

继续投资于我们尖端的衍生品引擎和客户端门户,以进一步增强我们的竞争优势

金融产品

我们的结构性票据计划为我们的资产管理客户提供了进入和定制广泛市场的能力,同时也是集团流动性的重要来源。

                       

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套期保值方案

通过我们定制的套期保值解决方案,我们帮助商品生产商以极具吸引力的价格对冲任何商品、任何时间跨度、相对于任何基础货币的风险。

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可持续性

采取行动支持低碳转型

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作为Marex S可持续发展委员会主席,我专注于汇聚内部和外部专业知识,交付我们的人员和地球战略,并朝着我们实现的长期目标前进到2050年实现净零。

Marex致力于在我们运营的市场中培养积极的变化,以支持向 低碳经济,增强韧性,确保企业的长期成功。

随着气候、自然和其他可持续性风险上升到企业议程的首位,我们正在与客户、同事和更广泛的利益相关者合作,既管理这些风险,又释放机会。

凭借我们在全球能源、大宗商品和金融市场的经验丰富的地位,我们可以促进联系并提供环境产品和服务,帮助我们的客户建立低碳、更可持续的未来经济。

我们还致力于在我们自己的业务和行业内培养积极的变化。 我们正在努力营造一个包容的环境,让人才能够茁壮成长,我们寻求提高对行业机遇的认识,以扩大我们的人才库。

这一活动以强有力的治理、政策和程序为基础,以管理风险和机遇。

我们看到了支持我们的客户度过绿色过渡的重大机遇。我们正在通过壮大我们的团队、收购业务和创新合作伙伴关系来投资这一机会。

我们建立了多元化的环境业务,提供广泛的服务,从我们自己的印尼红树林碳证书,到将北美和欧洲的可再生能源买家与卖家联系起来,再到回收金属的交易。

我们相信,支持我们的客户走上脱碳之路的这项工作将对培育积极的变革产生最大的影响。

然而,我们也决心发挥我们的直接作用,将我们自己的碳排放减少到到2050年或更早实现净零。

我们认识到需要不断发展我们的可持续发展战略,并建设我们管理我们的可持续发展计划和披露的能力。2023年,我们在可持续发展数据管理工具和团队资源方面进行了投资,以帮助我们在未来几年交付我们的人类和星球可持续发展战略。

以下几页详细介绍了马瑞克斯集团S的可持续发展战略和2023年的各项活动。欲了解更多详细信息,我们单独的可持续发展报告也可在集团网站上查阅。

罗布·欧文

首席财务官

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可持续发展(续)

2023年可持续发展亮点

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我们的可持续发展战略

Marex致力于推动市场的积极变化

我们运营该公司是为了支持向 低碳经济,

建立韧性并确保业务的长期成功。

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可持续发展(续)

我们的人员和地球计划的演变

我们与可持续发展专家合作开发人员和

星球计划,并确保它考虑到利益相关者对

我们的优先事项、我们的集团战略和外部可持续性

联合国S可持续发展目标(可持续发展目标)等框架。

在2024年,我们的可持续发展战略将继续发展,考虑到新出现的利益相关者的观点,我们公司战略的需求,以及确保可以跟踪进展的 。

我们对联合国可持续发展目标的贡献

联合国特别提款权 客观化 Marex如何做出贡献
LOGO 确保健康生活,促进所有年龄段的人幸福 Marex将员工福利视为关键优先事项。我们提供一整套健康服务,为身体和心理健康提供全面支持。
LOGO 促进性别平等,增强所有妇女和女孩的能力

Marex致力于在Marex以及更广泛的大宗商品和金融服务行业内促进妇女的机会。我们通过支持内部女性人才渠道、指导计划、努力消除招聘过程中的任何偏见,并与学校和合作伙伴合作,揭开行业的神秘面纱,吸引更多女性考虑在Marex工作。

除了我们的组织,Marex还为支持世界各地妇女的各种倡议做出了贡献。一个例子是我们与全球红树林信托基金的伙伴关系,该信托基金通过为东南亚农村社区的妇女创造就业机会和生计,直接支持性别多样性。

LOGO 促进持续、包容和可持续的经济增长、充分和生产性就业以及人人享有体面工作 Marex在全球拥有2000多名员工,是英国和全球经济的重要贡献者。我们相信,工作场所的包容性有助于我们吸引最有才华的人,无论性别、种族、宗教、残疾、文化或性取向如何。
LOGO 采取紧急行动应对气候变化及其影响

我们在全球能源和大宗商品市场的枢纽地位 提供了一个机会,帮助我们向低碳和环境可持续经济。我们提供环境产品、服务和专业知识,使客户能够降低对环境的影响,并创建新的、更清洁的商业模式。

Marex的一个关键的可持续发展目标将成为到2050年实现净零,并制定实现这一目标的过渡计划。我们在2023年通过使用OxCarbon验证红树林碳封存计划的碳信用来抵消范围1和2的温室气体排放,从而保持了碳中性。我们是红树林碳封存计划的积极合作伙伴。

这项与OxCarbon、全球红树林信托和Kumi Analytics合作的碳抵消计划也可供整个市场使用,作为一种高质量和可验证的抵消方式难以消退排放。

LOGO 加强执行手段,振兴全球可持续发展伙伴关系 凭借我们在全球大宗商品领域的经验丰富的地位,我们可以将关键参与者联系起来,充当变革的中间人,从种植者和能源生产商到制造商、公司和机构。通过中介关系,我们可以帮助建立新的、影响更低、更清洁的市场,并利用我们的专业知识创建低碳经济。

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回应

气候相关风险

和 个机会

与气候相关的财务 披露(如CFD)

Marex致力于使其风险管理和报告与建议和《公司法》规定的气候相关财务披露(也称为与气候相关的财务披露保持一致并基于特别工作组开展的工作)保持一致,以确保 我们的战略考虑到CFD框架确定的与气候相关的风险和机会。

我们在2022年和2023年每年都使用CFD框架,以更好地了解我们与气候相关的风险和机遇,并且在2023年,Marex进行了深入开展工作,以进一步发展和改进其与TCFD一致的报告。Marex S 2023 CFD声明可从战略报告第61页开始 找到。

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我们的征税方法

Marex认识到税收是在司法管辖区开展盈利业务的重要社会后果,我们承诺在正确的司法管辖区和正确的时间缴纳适当数额的税款反映了这一点。直接税和间接税是马瑞克斯S对其所在社会的贡献的重要组成部分。因此,Marex致力于以负责任的方式遵守税法,并与其运营的任何地方的税务当局保持开放的关系。马瑞克斯S税务风险 偏好低迷。

Marex致力于提高其纳税的透明度。2023年,Marex的有效税率为28.1%(2023年英国混合公司税率为23.5%),全球公司税现金支付总额为5590万美元(2022年:1800万美元)。

?Marex认识到税收是在司法管辖区进行有利可图的业务的重要社会后果,我们承诺在正确的司法管辖区和正确的时间缴纳适当数额的税款,这反映了这一点。

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可持续发展(续)

人民

与任何业务一样,人是我们战略的核心。我们的人员支柱专注于两个目标 ,以确保我们建立一支有才华的团队,推动我们在整个业务中实现变革的雄心。

目标1满足了我们发展多元化同事群体的意图,这种文化根据每个人的个人优点而重视他们,而不考虑性别、年龄、种族、宗教、残疾、文化或性取向。

目标2说明了在各行各业考虑自己的职业未来时,让我们的部门变得引人注目并吸引他们的重要性。

目标1:

创造一个包容和多样化的环境,这样我们就可以招聘和留住最优秀的人才。

我们知道,多样性带来了更广阔的视角,从而加强了问题的解决和创新。这种广博的思维有助于我们为客户开发更多的创新解决方案,进而有助于发展一种吸引最优秀人才的文化,因此我们致力于在我们的所有业务领域培育多样性和机会。这将帮助我们创造一个尊重更广泛经验并从中受益的环境,有助于留住和吸引人才,并推动我们的业务和绿色转型。

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行动中的目标1

多样性、公平性和

包含(包括DE和I_I)

冠军

2023年,我们在整个业务范围内创建了一个 DE&I冠军网络,以鼓励同事的积极参与,并支持Marex S更具包容性和维护所有同事的利益的努力。领军者的角色是在全球范围内与其他企业进行协作,提出并实施12个月计划,支持我们的总体DE&I目标和目标。

冠军网络得到了我们新成立的DE&I指导小组的支持,该小组负责制定我们的DE&I议程和目标,并支持一系列DE&I倡议,包括支持2023年的国际妇女S日、骄傲日、粉色十月和11月。

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粉色 10月

在全球范围内,我们为乳腺癌慈善机构筹集了近1万美元。整个月,团队都在开展宣传活动,数百名Marex同事参与了#WearItPink活动。

在美国,我们的DE&I冠军在办公室里组织了一场粉色早餐,为乳腺癌慈善机构苏珊·G·科门筹集了超过2,000美元。

我们的亚太地区冠军组织了一场烘焙特卖会,销售粉色商品,包括马球衫和丝带。

这为香港和新加坡的乳腺癌基金会筹集了超过2,000美元。

在英国,冠军们举办了一场以粉色为主题的早餐,并在办公室里出售粉色袜子和丝带。他们还进行了一次由我们的高级领导团队评审烘焙比赛,并安排了胸罩捐赠活动。

现在,英国总共为乳腺癌筹集了超过3000英镑的资金。

这个为期12个月的计划包括提高认识、教育同事和庆祝多样性的举措。每季度向指导小组报告进展情况。

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11月

Marex总共为这项事业筹集了5000多美元。 11月是一年一度的活动,鼓励人们在11月份留胡子,以提高人们对男性S健康问题的认识。这项运动的目的是在全球范围内解决这一关键议程,资助开创性的项目,并倡导为有需要的男性提供更好的待遇和支持。

在我们全球各地的办公室里,我们鼓励那些想要参与的人留胡子。我们 还利用这个月提高了同事们对男性S身心健康重要性的认识。我们通过长期任职的董事大使、心理健康和福祉联合创始人詹姆斯·马丁在Walking the Walk的一次演讲做到了这一点,该网站支持组织帮助人们为自己的福祉拥有所有权。詹姆斯讨论了前列腺癌和睾丸癌,以及心理健康和自杀预防。

                 

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可持续发展(续)

人物(续)

支持职业生涯

女性和女性的进步

增加产品的多样性

我们的同事。

2023年8月,在Marex启动了一项为期12个月的妇女领导人试点辅导方案。该计划是由我们的首席执行官赞助的,他还指导了三名同事。飞行员已经在所有地区运行,目标是增加女性S在Marex的职业机会 。我们目前有大约40名同事从该方案中受益。经过2024年6月的评估,我们预计将持续提供该计划。

在我们的整个运营过程中,我们正在努力确保我们的职位描述和招聘广告是中性的,在美国,我们正在努力公布所有工作岗位的工资等级。我们不断审查这些方法的有效性,以吸引更多的女性加入我们的业务,并将在适当的情况下在其他运营国家应用这些方法。

在英国,我们正在制定高级招聘流程,以帮助我们吸引女性担任Marex的高级职位。我们的同事人口中目前有23%是女性,比2022年增加了2个百分点。

2023年,26%的新员工是女性。这是一个我们将在2024年继续关注的问题,因为我们努力让女性在企业的各个层面都有更好的代表性。

我们将继续关注如何在我们的工作场所增强各种形式的多样性,以及如何尽可能衡量进展情况。

性别薪酬差距

根据英国法律要求,Marex为Marex Financial发布性别薪酬差距信息,该实体雇用了我们在英国的大多数同事。

2023年的数据显示,与2022年相比,2023年的每小时固定薪酬和奖金薪酬差距缩小。2023年的平均和中位数薪酬差距分别为21%和23%(2022年:30%和31%),平均和中位数奖金薪酬差距为69%和44%(2022年:81%和54%)。

数量的增长女性在Marex Financial担任的四分位数职位导致了这一比例的缩小。然而,随着我们将收购整合到Marex Financial,我们预计2024年这些薪酬差距可能会再次拉大,接近我们在2022年及更早几年看到的水平。

Marex S的性别薪酬差距主要是由女性在集团中薪酬较高和奖金较高的角色(通常为前台角色)的前四分位数。因此,积极的是,2023年担任最高四分位数职位的女性比例从2022年的15%上升到18%,这对缩小平均和中位数薪酬差距做出了贡献。虽然这是受欢迎的,但如上所述,我们预计2024年的薪酬差距将会扩大,因为包括了正在整合到Marex Financial的更多公司的薪酬数据。这些被收购的公司中,男性担任前台工作的比例更高。

2023年奖金平均和中位数薪酬差距受到了延期奖金计划的影响 该计划反映了高达60%的浮动薪酬延期。因此,授予2022年日历高级职位的浮动薪酬中,有很大一部分是以股票形式授予的,这些股票按三年周期授予,并未计入2023年性别薪酬差距的奖金和薪酬中。由于归属股份的价值将包括在未来几年的计算中,我们预计平均和中位数奖金薪酬差距将从2023年的水平开始扩大。

Marex S的性别薪酬差距是Marex Financial中薪酬最高职位的女性代表比例相对较低的函数。

我们仍然致力于通过寻求提高女性在更高职位上的比例来解决这些薪酬差距。 我们通过本报告中概述的举措做到这一点,这些举措涵盖了就业周期的每个阶段,从人才发现到招聘、培训和发展、指导和重返工作岗位首创精神。

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支持国际妇女节和S日,鼓舞和吸引我们的同事

国际S妇女节是一个全球性的节日,用来庆祝女性在社会、经济、文化和政治方面取得的成就,每年的3月8日都会被认可。

为了纪念我们对IWD的支持和庆祝女性榜样的成功,我们邀请了Kate Richardson-Walsh OBE(获得奥运会金牌和铜牌的英国曲棍球运动员)与我们的团队交谈。凯特带领英国队度过了艰难的时期,经历了一场人事和文化的革命, 并在奥运会上取得了辉煌。在领导力、团队建设和愿景方面的经验教训中,凯特分享了如何全女性团队可以共同努力,打破人们的期望。

为了庆祝2023年的骄傲月,Marex邀请了前威尔士和英国和爱尔兰狮子队职业橄榄球运动员Gareth Thomas谈论真实性和盟友的力量,同时分享了他在男性主导的环境中的旅程。

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企业名称 按职称划分的性别分布

Marex致力于发展我们的员工,并提供一个环境,让员工能够充分发挥他们的潜力,推进他们的职业生涯,并因承担更多责任而获得认可。

2023年引入的企业名称提供了一个一致的框架,以促进各级公平一致的促销流程 。

2023年,我们建立了 按企业名称列出的全球性别分布基线(见对面表格),我们将继续进行公平、透明的绩效和人才审查,以鼓励职业发展。

女性
的百分比
女性
总计


男性

的百分比
男性
总计


总计


%
女性
整体
总计



经营董事

10 2% 81 5% 91 11%

高管董事

28 6% 156 10% 184 15%

董事

61 13% 408 25% 469 13%

美国副总统

134 29% 481 30% 615 22%

联想

164 35% 345 21% 509 32%

分析员

68 14% 118 7% 186 37%

不适用*          

4

1%

16

1%

20

20%

总计

469

100%

1,605

100%

2,074

总计% 个

女性VS男性

员工

23%

77%

*不适用于**非公司角色,例如实习生。

促进我们全体人民的福祉

WorkLife Central是一项服务,为全球Marex员工提供量身定制的全面计划, 专家主导的资源,支持父母、照顾者和专业人员的工作和家庭生活。WorkLife Central提供非正式、友好和保密的支持小组,将可能面临类似个人情况、经历或挑战的专业人员联系起来,以便他们能够相互支持。可用的支持群体包括神经专业人士、更年期、单亲、新爸爸、照顾者、LGBTQ+儿童的父母等等。

到目前为止,已有185名同事注册参加了该计划,并就职业、福祉、家庭和包容性等主题征求了建议。

让我们的员工参与进来

我们很高兴地看到,我们今年的Peakon同事敬业度得分与去年持平,总体得分为7.8,在我们的同事调查中的参与率为81%。得分代表对工作的满意程度,得分范围从0到10,其中10是高分。我们在目标设定的Peakon关键驱动因素、管理支持、有意义的工作和同事关系方面看到了强劲的结果。我们的平均工作负荷得分衡量了同事对工作负荷水平的看法,与去年相比有所下降,反映了一年的变化和增长 。我们将继续投资于系统和流程,以提高效率和提高工作负载得分。进一步的计划旨在提高我们在2024年的参与度分数。

尊重他人的工作场所

工作中的尊重是保持和继续改善积极、包容的文化和健康的工作环境的重要组成部分,在这种环境中, 同事感到受到重视并可以在工作中感到舒适。这反过来会提高士气、幸福感、协作和参与度,从而影响成功。Marex期望所有同事在工作中相互尊重,创造一个开放、公平和 包容的工作场所。为此,2023年,我们的118名同事参加了14个研讨会的全球尊重工作研讨会,并将在2024年全年向全球团队提供这一服务。

研讨会的成果包括:

  了解建立在尊严和尊重基础上的积极文化的好处

  理解尊重和包容与行为之间的关系

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  讨论感知的重要性,不要越界

  知道他们有责任让Marex成为一个伟大的工作场所

提醒  注意此链接如何链接到日常工作工作和我们的其他政策

  有机会提出问题并讨论来自行业的情景和案例

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可持续发展(续)

人物(续)

目标 2:

在提高对行业机遇的认识方面发挥积极作用,以扩大我们的人才库。

我们部门的劳动力缺乏多样性,因此我们致力于一项外展计划,帮助打破既定的刻板印象,并激励各行各业的年轻人在该部门探索职业机会。通过参与这些活动,我们的目标是吸引最聪明和最优秀的人才来Marex,并加强更广泛的行业的招聘队伍。对于那些加入我们的人,我们致力于提供令人兴奋的职业发展机会。

未来 前沿使用定义为职业准备情况的指标来评估其影响。这是使用学生职业准备指数(SCRI)计算的,这是一个经过验证的全国性量表。方案结果显示,参与计划的学生在职业准备方面有了显著的提高。

右图显示了伦敦德雷顿庄园学校的20名学生在2023年完成与Marex员工的辅导课程后,对学生为职业过渡做好准备的积极影响(由SCRI衡量)。

行动中的目标2

与Future Frontiers建立外展伙伴关系,帮助年轻人追求他们选择的职业

马瑞克斯·S与未来前沿的合作旨在 对抗不利的社会经济背景可能对生活机会产生的影响。2023年,该伙伴关系通过未来前沿教练计划支持了42名年轻人,支持他们追求自己想要的职业。

该伙伴关系为Marex的同事提供基于技能的志愿服务,使他们有机会积极影响年轻人的职业发展。除了给参与者带来积极的好处外,参加Marex的同事们还受益于沟通和指导技能的发展,以及各种社会经验和视角的实践经验。

未来前沿培训计划的好处

(来源: 《2023年未来前沿影响报告》)

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学生职业生涯和过渡准备的增加

(资料来源:《2023年未来前沿影响报告》)

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学生反馈

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我的教练向我展示了通往我选择的职业的所有道路。他们向我展示了我需要专注于哪些科目,并鼓励我更加努力地工作。感谢您帮助我探索我可以选择的选择和职业道路。

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我的教练帮助我认识到,我可以进入一份与我的兴趣相匹配的职业 因为我以前不认为这份工作存在,我会尽我最大的努力在课程中实现我的目标。

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90%的接受辅导的年轻人同意他们对如何实现自己的抱负更加清楚。

培训和发展

Marex致力于为所有员工营造一个培训、学习以及个人和职业持续发展的环境。我们 认识到,这对于提供满足客户、利益相关者、监管机构和员工的需求和期望的高质量工作环境至关重要。为此,本集团根据业务需要、运营和预算考虑,支持并支付员工培训 适合其角色的培训费用。

集团采用S方法 来确定员工的培训和发展需求,重点是确保特定工作领域的相关技能。2023年,我们试行了Marex经理发展计划,以提供成为一名有效的人员经理所需的工具和资源,这一计划将进行横向扩展。2024年,我们投资了一个学习管理系统,为每个人提供更多的学习和发展机会,随着我们作为一家公司的成长。这将被命名为Marex Academy,我们的目标是在2024年第2季度推出 。该系统还将提供数据,以跟踪每年有多少同事从培训中受益。

毕业生培训计划以吸引年轻人进入我们的业务

我们于2023年底设立的新研究生计划将有助于发展人才管道,目标是吸引早期职业人才。全日制研究生课程是为期两年的体验之旅,旨在支持25名毕业生将他们的个人兴趣和优势与Marex S的价值观和目标联系起来。

该计划以一项全面的为期两周的入职培训,了解金融市场、我们的目标、业务和战略优先事项,同时深入了解 日常工作Marex分析师的生活。入职后,毕业生加入他们的 团队,同时通过持续的培训和专业发展与同行保持联系。该计划旨在快速了解Marex行业,并帮助他们发展技能和专业知识,目标是在项目结束后留住他们。我们期待于2024年迎来该计划的第一批毕业生。

为了监控 目标的进展并保持透明度,我们确定了以下KPI:

关键绩效指标

2023 2022

女性同事占全球劳动力总数的10%

23% 21%   

新员工的性别多样性

26% 未上报
女性新
招聘

与学校/教育提供者的接触

英国: 英国:
25 Marex 14 Marex
志愿者 志愿者
42名学生    13名学生
执教 执教
2所学校

2所学校

英国企业意味着性别薪酬差距

21%

30%

员工敬业度峰值满意度得分

7.8 / 10

7.8 / 10

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可持续发展(续)

星球

我们将客户与市场联系起来的能力,加上我们在能源和大宗商品领域的长期经验,使我们处于资本流入市场的交汇点,这些市场支持向净零分。我们利用这一职位为我们的客户提供新的环保产品,并引导客户度过过渡的机会和风险,从而为客户提供绿色过渡的推动者。

同时,我们正在努力通过提高运营效率来减少对环境的影响,并致力于制定一项详细的过渡计划,以实现到2050年实现净零。

目标3:

成为一名环境产品和服务的首选提供商,以适应我们客户日益增长的脱碳需求 。

全球经济正在迅速向低碳未来转型。减少温室气体排放和提高资源效率的国际努力正在影响能源、金属和其他大宗商品的供需情况。

我们的许多客户,无论是能源、航运、金属还是金融,都希望Marex提供能够管理 风险和 将资本从高碳活动重新分配到低碳未来。

在Marex,我们利用我们的经验、市场知识、全球影响力和资产负债表实力来推动环境产品和服务的全球增长。

因此,我们的可持续发展战略专注于两个主要的“地球”目标:支持客户实现绿色转型 和成为 到2050年或更早实现净零业务。

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目标3正在行动

我们拥有50多种环保产品和服务,满足客户碳管理、清洁能源和回收金属的需求。

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可持续发展(续)

星球(续)

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碳管理

我们专注于为我们的客户提供在自愿和合规市场上大规模获得碳抵消的机会。我们提供完全集成的自愿碳市场(VCM)服务,从发起基于自然的信用 到清算、经纪、交易和报废。在合规市场,我们为欧盟、英国、美国、加拿大和其他受监管的排放交易计划范围内的所有公司提供碳排放许可证书的清算和交付 。

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清洁能源

我们的全球办事处网络为全球清洁能源挑战提供解决方案。通过我们在美国、欧洲和亚洲的办事处,我们可以提供渠道、流动性和资金,以实现跨境解决方案,实现实地的绿色过渡。

我们的做市部门CSC Commodity为客户提供环保产品和解决方案,这些产品和解决方案是传统大宗商品的快速增长产品:沼气和排放物现在与能源产品一起交易,生物燃料使农业更可持续,回收金属与原始金属一起需求。

我们还通过我们的机构和执行服务提供流动性和进入全球可再生能源市场的机会。在美国,我们的可再生能源信用(REC)服务台提供满足发电机和买家需求的创新产品。

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自愿性碳市场
按比例进行偏移
中东的一家主权财富基金寻求外部可核实的碳信用额度,以抵消与城市规模基础设施项目建设相关的温室气体排放。利用我们的市场经验和渠道,我们采购并全面管理了一系列自愿补偿方案,包括风力涡轮机、减少天然气泄漏、水电和厨灶计划。该项目从世界各地采购,以满足客户的S规模和验证需求,这一正在进行的计划将使该项目能够抵消数百万吨的碳排放。

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美国可再生能源信贷

(欧洲区域经济共同体市场)

公用事业和负载服务的REC服务

实体(包括LSE)

公用事业公司和LSE利用我们的聚合模式为 个州的授权获得大量合规REC。Marex从多个发电机购买所需数量的REC,并将这些REC捆绑在一起,根据一份合同交付给适当的合规买家。买家可以离开Good-Til-已取消(GTC)Marex的门票,一次几周或几个月,目标价格不断变化。这种模式为可再生能源发电商提供了即时交付REC的流动性,这些REC的货币化使发电商能够为现有和新项目提供资金。2023年,随着更多的买家使用我们的模式更长的时间和更大的REC 块,我们看到该模式的收入大幅增长。

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回收金属

随着世界脱碳,对回收金属的需求正在激增。对再生铜的需求不断增长,以建造电力和运输系统低碳经济 同时保持比使用原始金属更低的排放和环境影响。

2023年,我们收购了总部位于香港的回收金属业务Global Metal Networks (GMN),以增加我们在现货铜和铝市场的全球联系,并增加接触亚洲客户的机会。将GMN与我们现有的金属团队相结合,伦敦金属交易所(LME)的存在、风险管理解决方案和资产负债表实力使我们成为全球再生铝和铜消费者和生产商的推动者和价格风险管理者。

环境产品和服务的未来机遇

2024年,我们希望在碳管理、清洁能源和回收金属市场继续创新。我们正在探索制冷剂、物理生物燃料混合和氢气等领域的新产品和服务,客户正在寻找解决方案来帮助管理绿色过渡。

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回收金属
为大规模回收金属提供创新资金
英国一家燃煤发电厂的退役为支持从现场提取和回收有价值的材料提供了机会。我们利用我们的资产负债表提供了流动性和预融资,以帮助为材料的提取提供资金,我们的回收金属业务提供风险管理和分销。我们的方法通过实现成本高昂的材料提取并将其整合回供应链来创造价值,在供应链中,客户为其生产需求购买回收材料,以减少其碳足迹。

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可持续发展(续)

星球(续)

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碳补偿的来源和验证

我们致力于在自愿碳市场保持强大的地位,以便最好地满足客户在这一领域的需求。除了提供碳信用产品和解决方案外,我们还通过与全球领先组织的合作伙伴关系积极开展碳抵消发起和验证工作。

我们的合作伙伴

2023年,我们 继续与全球红树林信托基金OxCarbon(a非营利组织从牛津大学剥离出来)、Kumi分析公司和其他主要利益攸关方利用卫星技术开发可扩展、可验证的碳抵消方法,同时保护和恢复东南亚的红树林,这对环境和社会产生了许多非常有益的影响。

我们的项目

我们对印度尼西亚苏门答腊岛北部的001年度OXC/全球红树林信托恢复与保护项目做出的长期承诺使我们在2023年继续投资,直接为最有效的项目之一做出贡献捕获和储存碳的生态系统。这还通过监测、巡逻和管理项目创造了直接就业机会,并通过推动创业技能的社会方案进一步支持当地生计。

该项目预期的年度碳减少量远远超过Marex的运营足迹,这表明我们如何通过对创新的承诺,寻求最大限度地发挥Marex的影响。我们在2022年使用该项目的补偿来抵消Marex S范围1和2的温室气体排放,我们在2023年再次这样做了。全球红树林信托项目为Marex、我们的客户和更广泛的市场提供了一份根据OxCarbon原则标准验证和发布的高质量碳补偿清单。

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全球红树林信托恢复

北苏门答腊岛保护项目又取得了一年的进展

2023年亮点


  

原保护区面积2,305公顷,扩大1,500公顷至约3,805公顷

   

种植了56,125棵红树林,占地22公顷

为合作伙伴 组织中的4名员工创造直接就业机会

为当地39人创造了间接就业机会

为135名当地人举办15个技能提升讲习班,其中66%为女性

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001-OXC计划地点

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它是如何工作的

这是YAGASU和全球红树林信托在Marex的支持下,根据OxCarbon标准发起的首个蓝碳保护项目。

该项目被称为OXC重点关注沿海红树林生态系统的恢复和保护,生计创造和社会方案是保护方法不可或缺的一部分。

社会方案旨在帮助当地社区发展依赖红树林的生存和健康的生计,以鼓励保护并为项目创造永久性。

社区方案提供关于养虾(对虾和养鱼)和手工艺的讲习班,例如红树林产品,以促进不依赖森林砍伐的生计。

当地社区在森林保护、种植、监测和巡逻红树林方面受益于直接的、高薪的就业机会。

Kumi Analytics 通过其OxCarbon认证的Kumi Analytics碳汇评估工具(KACSAT)提供对森林健康和进展的验证,该工具使用卫星、人工智能和在地面上监测.

   

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可持续发展(续)

星球(续)

测量:

2023年,我们为客户提供了广泛的碳管理、清洁能源和回收金属环境产品和服务, 推出了新产品以满足新的需求,并以我们的环境服务吸引了新客户。我们使用以下指标来跟踪这一领域的进展。

关键绩效指标

2023  2022 

来自环境的收入

产品和服务(百万美元)

46.7  26.7 

来自环境的收入

产品和市场(占总数的百分比

收入)

4%  4% 

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目标4:

成为一名净零业务,减少我们对环境的影响和碳足迹 ,并使用可靠和经过验证的来源抵消不可避免的排放。

在2023年,我们继续构建功能和系统,使我们能够过渡到到2050年或更早实现净零业务。

这一切的核心是高质量的数据,我们 在2023年将ESG平台分水岭引入业务,以自动化排放数据的收集、存储和报告。该项目使我们能够继续开发范围1、2和3温室气体排放的更准确测量 所有业务,包括最近收购的公司。

作为一家具有收购意识和快速增长的企业,我们使用强度比率而不是绝对碳排放KPI来跟踪我们的进展。

2023年,我们使用改进后的排放数据重新确定基准 我们的范围1和2全职员工强度比(FFTE)按总量和英国计算(见下表)。

我们全球排放量的增加源于持续的国际扩张,特别是与2022年底收购Ed&F Man Capital Markets业务有关,该业务在纽约和芝加哥设有办事处。

在2024年,我们将使用流域平台进一步提高我们Scope 3数据的质量,帮助 确定排放热点,确定减排行动的优先顺序,并制定过渡计划,以实现我们实现以下目标的目标到2050年或更早实现净零。

作为我们过渡计划的一部分,我们未来的目标是尽可能降低我们的温室气体排放,并使用碳抵消来抵消剩余排放。

然而,在短期内,我们仍然致力于100%抵消我们范围1和2的排放,以实现 碳中性。为了确保这些补偿是可信的和可核查的,它们是从北苏门答腊岛的全球红树林信托恢复和保护项目001 Saves OXC购买的。Marex帮助建立了这个项目,并与OxCarbon和Kumi Analytics合作,我们正在利用它来开发一种可信的、可验证的碳封存方法,使用基于卫星的远程验证。

在我们自己的业务中,我们继续专注于三个领域的脱碳:能源、废物和旅行。

行星测量

在 2023年,我们使用我们的新ESG平台分水岭来测量我们的范围1和2的排放量,以包括更大比例的实际数据,而不是估计。使用此数据,我们建立了总强度比和基于英国的强度比作为新的基线,以衡量我们在未来几年的进展情况:

  2023   2022

总强度比

范围1和2

(tCO2e/FTE)

0.76 0.55

英国烈度比3

范围1和2

(tCO2e/FTE)

0.59 0.54

能量

我们继续实施我们的英国节能机会计划(EESOS)报告中的建议,例如通过在所有办公室推广LED照明。我们的大部分写字楼都是租赁的,当我们签署新大楼的租约或续签现有租约时,我们将可持续发展放在我们 考虑的首要位置。因此,我们位于伦敦金融城的Bishopsgate总部有100%的可再生电力使用,我们在新加坡的亚洲广场办事处拥有美国绿色建筑委员会LEED白金认证和S中心商务区最大的光伏装机容量(224kWh峰值)。

废品

我们 致力于在我们的所有站点建立减少、再利用和回收废物的层次结构。例如,我们鼓励所有员工通过跟踪使用情况的受控打印软件(PaperCut)从源头上减少纸张浪费。我们在办公室中通过我们的选择支持重复使用 装修和翻新。在我们的伦敦办公室,2023年的一个翻新项目使用了回收的地毯和厨房地板,这是用回收的可可豆制成的油毡的替代品。

旅行

我们引入了新的旅行预订和管理系统(Navan),以准确跟踪和报告与旅行相关的碳排放,包括航班、酒店、火车、租车和出租车。有了这些细粒度数据,我们将能够更好地按地点、部门或路线识别排放热点和出行趋势,然后在可能的情况下采取行动减少排放。作为一家快速增长的全球企业,我们总是需要出差,但这些数据为我们提供了洞察,尽可能减少出差,并在需要出差时选择最可持续的选项 。

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可持续发展(续)

展望未来

我们决心利用我们在全球市场上的经验

大宗商品和金融市场,我们深厚的关系,

和我们的创新记录,培养积极的

改变和支持向低碳经济

在未来的几年里。

通过开发新的环境产品和服务,我们旨在为客户提供他们实现可持续发展目标所需的碳管理、清洁能源和回收金属解决方案。氢气、制冷剂和生物燃料市场都是有潜力的领域,我们将在2024年继续探索这些领域以及我们现有的产品领域的机会。

我们还专注于衡量和管理我们对环境的直接影响,并在2023年建立了数据系统和数据质量,使我们能够制定详细的过渡计划,以实现到2050年实现净零。

人是马瑞克斯-S成功的核心,我们将进一步投资于促进多样性、创造机会并为所有 同事提供个人和职业发展机会的计划。

我们推出了2024年增强的毕业生计划,以帮助将更多人才引入我们的行业 ,并将继续与合作伙伴合作,将金融领域的机会吸引到不同背景的人的注意。

通过这些行动,我们将继续努力对我们所在的环境和社区产生积极影响,同时建立我们自己的应变能力,以确保业务的长期成功。

?我们还专注于衡量和管理我们对环境的直接影响,并在2023年建立了系统和数据质量,使我们能够制定详细的过渡计划,以实现到2050年实现净零。

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气候相关财务披露(CFD)声明

根据公司(战略报告)(气候相关财务披露) 规例2022,2006年公司法(公司法)第414C、414CA及414CB条,董事会提供本集团截至2023年12月31日止年度的气候相关财务披露。

今年是S集团就该法案中的这些规定进行报告的第一年,集团的目标是在截至2024年12月31日的年度内在以下方面取得进一步进展:

治理

加强管理流程,以审查和更新与气候相关的指标和目标。

风险

改进和增强我们的企业范围风险管理框架(EWRM)。我们将把气候相关风险的分类正式纳入我们的风险分类模型。这将允许明确评估与气候相关的风险,并将其进一步嵌入我们的风险流程。

战略

进一步制定未来几年进行情景分析的计划和相关方法。

考虑、制定和记录确定和评估与气候有关的风险和机会对财务和战略规划的影响的过程。

指标和目标

考虑并制定解决范围3重大排放问题的方法,并与价值链中的利益相关者合作计算范围3排放基线。

继续制定过渡计划,以到2050年或更早实现净零。

继续制定可操作的减排目标,并制定短期和长期目标。

董事会审议了商业、能源和工业策略部发布的关于公开上市公司、大型私营公司和有限责任合伙公司强制性气候相关财务披露的不具约束力的指导,以及气候相关披露工作组(TCFD)在制定其披露时的建议指导。

气候相关金融 披露指数

我们概述了该法案的要求,并确定了本声明中提供相应信息的章节:

参考

法令第414CB(2A)条的规定 披露相应资料的章节
 a 对S公司在评估和管理气候相关风险和机遇方面的治理安排的描述。 管理(第62页) ®
 b 描述该公司如何识别、评估和管理与气候相关的风险和机会。 风险管理(第63页) ®
 c 描述如何将识别、评估和管理气候相关风险的流程整合到S公司的总体风险管理流程中。 风险管理(第63页) ®
 d

对以下内容的描述:

(I)与公司S业务有关的主要气候相关风险和机遇;及

(2)评估这些风险和机会所参照的时间段。

战略(第64页) ®
 e 描述与气候相关的主要风险和机遇对公司S商业模式和战略的实际和潜在影响。 战略(第64页) ®
 f 分析了S公司的商业模式和战略,考虑了与气候相关的不同情景。 战略(第65页) ®
 g 该公司用来管理气候相关风险和实现气候相关机遇的目标的描述,以及对照这些目标的业绩 。 指标和目标(第65页) ®
 h 用于对照用于管理气候相关风险和实现气候相关机会的目标来评估进展情况的关键绩效指标的说明,以及这些关键绩效指标所依据的计算。 指标和目标(第65页) ®

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气候相关财务披露声明(续)

我们应对气候变化的方法

气候变化给S集团的商业模式和产品,以及对同事和客户带来了挑战和机遇,而这些都嵌入了我们的增长战略和使命中。作为我们机构和执行和做市业务的一部分,我们向关键能源市场的交易对手提供流动性并进行匹配,包括原油、残渣燃料油、中间馏分油、石脑油和汽油。与气候变化和向低碳经济转型有关的法律、法规、政策、社会态度、客户偏好、市场动态、技术发展和创新的变化 减少了我们历史上占有重要市场份额的某些能源产品(如燃料油)的需求,从而缩小了市场规模。然而,这些变化也为我们创造了在新能源产品(如可再生能源)中 夺取市场份额的机会。新能源产品的开发和创造更难预测(如风电),这可能会导致波动性增加。我们在全球农产品市场占有重要地位,在伦敦、纽约和芝加哥拥有成熟的团队,经纪和交易农产品,包括咖啡、可可、乳制品、林业、谷物和油籽、牲畜和糖。因此,气候变化和气候变化引发的恶劣天气事件的实际影响已经并预计将继续对某些产品的交易量产生直接影响。例如,可可、咖啡、糖和谷物市场的活动水平受到气候变化加剧的恶劣天气的影响。特别是,近年来,干旱影响了乌克兰的粮食产量,进而减少了粮食和其他受影响的大宗商品的产量,导致市场参与者的对冲活动增加,并增加了我们的收入。在接下来的几年里,我们希望增加这种支持,帮助企业和政府实现净零野心 。这是对一切照旧的挑战,但它打开了新的机会和市场,同时创造了更光明的未来。我们致力于支持我们的客户过渡到净零;加快市场和我们客户组织的转变;并适应新的环境法规。我们还认识到ESG和与气候相关的风险和机会在评估我们业务内外的风险方面所发挥的价值。

治理

董事会的角色是管理集团,以公司的长期可持续成功、创造股东价值和为更广泛的社会做出贡献为根本目标。

董事会认识到其应对气候变化的责任,并承担了监督S集团可持续发展战略和举措的 角色。理事会认识到有必要了解和评估与气候有关的风险和机会以及其中固有的不确定性。董事会于2023年5月收到首席执行官兼主席提交的年度最新资料,列载有关可持续发展事宜的最新进展,包括S集团的人员及地球承诺,例如商业可再生能源业务的扩展及减少S集团营运排放量的措施。

董事会亦审议及批准了集团S第三次可持续发展报告,该报告已予修订,以提供对本年度更具洞察力的看法。此外,董事会亦收到有关本集团S环保业务的最新资料,并于本集团S年报及账目中审核与气候有关的对外披露。董事会审核及合规委员会成员亦从财务总监及集团外聘核数师S收到有关气候相关财务披露要求的最新资料。

董事会致力于拓展其知识广度,并于2024年1月任命了两名新的独立董事 非执行董事均拥有丰富的经验和对ESG事宜的深入了解,这将进一步支持董事会参与有效的讨论,以应对气候变化这一重要的社会问题。

ESG治理结构

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1.前身为气候相关财务披露工作队(TCFD)指导小组。

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管理:S在评估和管理与气候有关的风险和机遇中的作用

首席执行官负责日常工作集团管理层, 按照文化、价值观以及道德和监管标准实施战略和目标。

集团成立了可持续发展委员会,作为集团执行委员会小组委员会,由首席财务官(集团高管董事)担任主席。它的成员来自关键业务和核心职能部门的高级管理人员,包括风险、运营、前台、技术、人力资源和企业事务,他们是在整个Marex部署积极变革的最佳代表,通过业务部门推动战略执行。

可持续发展委员会的主要职责是确保集团拥有适当的可持续发展战略,保持S集团可持续发展活动的短期和长期目标。可持续发展委员会每季度监测Marex和S针对气候相关行动的进展情况,并由可持续发展委员会主席酌情向集团执行委员会提供最新情况。可持续发展委员会在2023年召开了四次会议,并任命外部ESG顾问和顾问为集团S临时首席可持续发展官,以协助加快推动整个集团的可持续发展战略。

已经成立了一个专门的气候变化指导小组(CCSG),专注于执行强制性的与气候有关的财务披露,包括与气候有关的财务披露(CFD)。CCSG的作用和目的是确保Marex拥有适当的治理、政策和流程,以遵守气候相关财务披露的强制性报告。CCSG还讨论并提出支持可持续发展委员会为集团制定的气候战略提供支持的措施,以履行其在气候变化方面的义务,包括领导披露进程、相关的气候变化方案和补救活动。

指导小组还负责根据可持续发展委员会制定的气候目标和关键绩效指标评估进展情况,遵守自愿披露制度,并改进报告和沟通。该小组包括来自财务、风险、采购和公司事务的高级代表,是一个可持续性委员会分组 。CCSG每月召集可持续发展委员会并向其报告。

在整个业务范围内实施气候相关产品以跟踪风险和利用气候机遇 在业务部门层面进行管理,即做市、结算、代理和执行、对冲和投资解决方案以及公司。

作为对气候相关活动的持续考虑的一部分,管理层于2024年初推出了一个新的集团范围内的旅行预订平台,该平台将集中支出和排放报告。

风险管理

确定和评估与气候有关的风险的程序

风险管理和内部控制是实现S集团实现长期可持续增长和股东价值目标的基础。

主要和新出现的风险由董事会和可持续发展委员会提供自上而下和自下而上的业务信息,包括气候筛选研讨会的结果(气候情景流程的一部分,将在后面部分介绍),这些研讨会确定了中长期内可能易受有形风险或过渡风险影响的关键领域。

气候相关风险及其重要性也被考虑在ICARA压力测试和情景分析中,我们至少每年进行一次,以评估我们在资本和流动性需求方面的风险状况。

集团设有集团范围的风险登记册,记录所有司法管辖区内每个实体和业务部门的运营风险。这份集团范围的登记册由操作风险小组负责维护,该小组是S集团第二道防线的一部分。企业主从风险严重性和可能性、控制有效性和风险趋势等方面评估内在影响。对业务连续性、收入、诉讼结果、适用罚款和其他因素的影响 都是影响风险评估的可量化指标。

在评估市场和信贷风险时,与气候有关的风险驱动因素也被隐含地考虑在内:例如,由于监管环境预期的变化而导致的碳证书价格波动,或由于极端天气预报而导致的商品价格波动。

在评估客户以了解我们的交易对手风险敞口时,我们考虑的指标之一是他们的事件风险敞口 (包括潜在的诉讼和环境风险)。

总体而言,我们的分析表明,由于与气候有关的风险和机遇的长期实质性影响,与气候有关的风险仍然是主要风险,如本报告的环境水资源管理部分所述。

管理气候相关风险和机遇的流程

对于Marex来说,与气候相关的最重要的风险和机遇之一在于我们收入来源的长期多样化,因此我们的目标是成为可持续产品的市场领先者,并促进我们的客户过渡到净零既可视为一种战略计划,也可视为一种风险缓解措施。可持续发展委员会定期开会,监督这一战略的执行情况。

Marex还进行水平扫描,以监控整个行业和商业部门当前和正在出现的环境法规,因此能够在出现任何新的和正在出现的要求时识别它们。我们定期评估合规性,并 考虑这些法规可能对Marex造成的影响。地平线扫描由集团S法务部执行。

其他与气候有关的风险是在整体风险管理框架内考虑的,例如,通过定期监测客户集中度,包括他们对自然气候风险(例如干旱)的暴露,以及在适当时将潜在的 影响上报给首席风险官(首席风险官)或风险委员会。

将与气候有关的风险流程 纳入全面风险管理

如前所述,与气候有关的风险在本报告的环境水资源管理部分被列为主要风险。

2023年,Marex继续扩展其现有的风险识别和管理工具套件(例如,业务变化 风险评估),以将与气候有关的风险和机会的考虑纳入整个风险管理过程。

作为我们持续改进和加强Marex S环境水资源管理计划的一部分,我们打算在2024年将气候相关风险的分类正式纳入我们的风险分类模型。这将允许明确评估与气候有关的风险,并将其进一步纳入我们的风险流程。

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气候相关财务披露声明(续)

战略

确定与气候有关的风险和机遇

随着全球经济向作为低碳未来的一部分,Marex致力于在我们运营的市场中培养 积极的变化,以支持向低碳经济的过渡,建立弹性,并确保业务的长期成功。收入来源多元化 代表着S集团在气候变化方面面临的最大风险和机遇。

我们不断评估我们的业务战略 和我们为客户提供的服务,以便我们能够规划向低碳世界和应对新出现的风险和机遇。

为了评估S集团的风险和机遇,我们与内部利益相关者举行了初步筛选研讨会,以了解S集团对本集团面临的最重大气候相关风险和机遇的看法。这项工作随后提供了关于风险和机会的定性气候情景分析。在这项工作之后,Marex董事会于2023年5月创建并批准了全球人与星球计划。随着我们业务的发展和发展,我们认识到Marex将需要不断改进我们对气候相关问题的重要性。

时间框架

Marex 按照3年财务规划周期所反映的0至3年的短期时间框架运作。这反映了该业务的本质是以市场为导向,为能源、大宗商品和金融市场的客户提供必要的流动性、市场准入和基础设施服务。我们认识到,世界正在朝着一个长期的雄心迈进到2050年或更早实现净零。该集团承诺到2050年或更早实现净零。前几次气候筛选研讨会的结果确定了在中长期内可能易受有形风险或过渡风险影响的关键领域,鉴于与气候有关的风险和机遇的长期实质性影响,气候变化仍然是EWRM中所述的主要风险。集团对S的中长期初步评估是基于其定性情景分析 。S集团的中期初步时间表为3-6年或至2030年。对S集团的初步长期评估是从6-26年或到2050年。作为我们未来情景分析的一部分, 小组将寻求进一步定义和嵌入中长期计划。

风险

物理气候影响,如干旱、洪水和其他极端天气事件频率和严重程度的增加,可能会极大地改变农业公司的运营方式,可能迫使马瑞克斯S的一些农业客户倒闭。在这种情况下,新客户很可能需要马瑞克斯S的服务,这是S集团的定性情景分析所告知的。

过渡性风险源于法律和政策风险,这些风险来自气候变化的实际影响,推动了关于气候变化的更严格的法规 。另一个风险是关键原材料的可获得性及其对供应链的影响。对于过渡风险,由于Marex和S的部分收入来自化石燃料和石油交易,这是一个风险,如果我们看到该行业缩减规模以实现净零目标的话。如果出现这种风险,Marex也有机会,因为趋势将转向低碳经济。Marex专注于帮助其客户过渡到低碳和环境可持续经济的战略。有关更多详细信息,请参阅可持续发展部分第41-60页。

机遇

Marex致力于支持过渡到到2050年或更早实现温室气体净零排放,与全球努力将全球变暖控制在1.5摄氏度的目标一致。随着化石燃料行业的萎缩,Marex将利用其在全球能源和大宗商品市场的关键地位,帮助我们的客户过渡到低碳和环境可持续的经济,如本节介绍中所概述的那样。 收入来源多样化是集团的一个关键机遇。

虽然化石燃料行业存在萎缩的风险,但Marex存在通过绿色贸易增加收入的潜在机会。Marex正在采取积极措施,通过帮助客户减少或抵消他们的排放,并获得可再生的天然气和电力原产地保证,以应对经济脱碳的趋势,进而帮助加快市场转变,同时也适应国际气候议程的新监管变化。请参阅第41页至第60页的可持续发展部分。

我们故意将自己置于环境大宗商品增长的核心,因为这是为了我们的客户、我们自己的未来和地球所做的正确事情。因此,我们提供环境产品、服务和专业知识,使客户能够降低对环境的影响,创建新的、更清洁的商业模式,并适应不断变化的可持续发展法规和新的报告要求。

我们已将ESG标准评估作为我们新的业务审批流程的一部分,以及我们对所有收购执行的尽职调查流程。这项系统评估是根据作为主要审查建立的标准化调查问卷进行的。然后,此评估将与所有控制和支持部门共享,以供其 审查和批准。

为利用整个业务的气候机遇而实施的产品和战略在业务部门层面进行管理,即做市、结算、代理和执行、对冲和投资解决方案以及公司。该集团有未来两年的招聘渠道和预算,并正在战略性地考虑未来 5年的产品和服务渠道。

我们已经在Marex环境品牌下建立了50多个产品,涵盖了碳抵消、可再生能源证书、生物燃料和回收金属等快速增长的市场。随着我们推出新产品以适应新兴趋势,我们的环保服务使我们能够吸引新客户。关键绩效数据 可在第58页找到这些机会在过去一年中增长的证据。例如,2023年,我们看到美国和欧洲市场的生物燃料经纪业务强劲增长,我们通过收购香港的Global Metals Network,凭借Tangent Trading和伦敦金属交易所(LME)的业务,巩固了我们强大的再生金属专业知识。

除了提供广泛的环保产品外,Marex还在采取行动,通过投资创新来推动重大变化,以应对气候变化的影响。2023年,我们继续与全球红树林信托基金OxCarbon(a非营利组织与牛津大学(牛津大学衍生)、牛津大学S·史密斯企业与环境学院、库米分析公司和其他主要利益攸关方合作,利用卫星技术开发可扩展、可验证的碳抵消方法,同时保护和恢复东南亚的红树林,这对环境和社会产生了许多非常有益的影响 。该项目的预期年度碳减少量超过了Marex S的运营足迹,表明我们如何通过对创新的承诺,寻求最大限度地发挥Marex的影响。我们使用该项目的补偿来 补偿Marex S 2023范围1和2的温室气体排放,并计划在2024年也这样做。全球红树林信托项目为Marex和Marex S的客户提供了一份高质量碳抵消清单,并根据OxCarbon 原理标准进行了验证。2023年,Marex将该项目从最初的2305公顷扩大到约3805公顷,并加快了植树计划。

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在接下来的5年里,预计这将导致每年约10万吨二氧化碳排放额度(OXCs),增加到每年15万吨二氧化碳排放额度。随着新的树木走向成熟,5-10年前。此外,Marex正在与主要客户和潜在投资合作伙伴接洽,讨论为这一概念进一步扩大到20,000-50,000公顷提供资金的可能性。

评估我们的战略对不同气候相关情景的适应能力

如前所述,2022年,Marex在第三方专家的帮助下进行了首个情景分析,利用基于绿色金融体系网络(NGFS)全球气候模型情景的情景,为气候变化风险管理流程提供信息,以评估Marex S到2050年的气候变化风险敞口。

已经考虑了NGFS全球气候模型情景,以使我们的气候变化相关风险和机会评估与企业和政府保持一致净零承诺。

采用的定性情景包括升温>3摄氏度的路径和

一些低于2°C的变暖情景,包括1.5°C情景在净零2050年,假设 严格的碳任务和法规,而超过3摄氏度的变暖情景假设推迟或不采取政策行动。这些情景还做出了一系列假设,如排放价格的引入、能源结构的演变、技术的进步、企业和消费者行为的转变。

我们确定了与气候变化相关的风险和与气候变化相关的机会,我们已评估这些机会对我们的业务至关重要。

此情景分析确定了Marex面临的最大风险是

作为其增长战略的一部分,Marex计划继续通过绿色交易实现收入多元化,以防范这种最糟糕的情况。在3摄氏度以上的环境中,马瑞克斯S面临的最大风险是实际气候变化导致的供应链诉讼风险和市场风险。

Marex与促进转型和适应的部门合作,以限制对收入的影响,这一点至关重要。

虽然所采用的情景是以定量数据为基础的,但情景分析本质上是定性的, 为今后几年提供了一个更多量化重点的平台。

指标和目标

用于管理与气候有关的风险和机会的目标以及对照目标的业绩

我们致力于在我们运营的市场中培育积极的变化,以支持向 低碳经济,增强韧性,确保企业的长期成功。我们的可持续发展战略旨在建立韧性并确保业务的长期成功,并以强有力的治理、政策和流程为基础。

在2023年间,集团概述了支持我们的客户完成绿色过渡的以下雄心壮志:

成为一名环境产品和服务的首选提供商,以适应我们客户日益增长的脱碳需求;

成为一名净零业务,减少我们对环境的影响和碳足迹,并使用可靠和经过验证的来源抵消不可避免的排放。

本集团目前没有设定任何目标,但在2024年期间,本集团将继续制定可操作的减排目标,并制定短期和长期目标。

我们致力于在我们运营的市场中培育积极的变化,以支持向 低碳经济,增强韧性,确保企业的长期成功。Marex仍致力于提高整个集团的能源效率,目标是到2050年或更早实现净零。2021年,Marex制定了到2022年底实现碳中和状态的目标,这一目标在2023年期间保持不变。Marex通过将其全球范围1和2的绝对排放量与我们的全球红树林信托项目的退役补偿相抵消来实现其碳中性。这是在2024年4月进行的。展望未来,我们将寻求进一步降低我们的运营排放,并提高我们供应链排放的可见性。

2024年,我们计划参照CFD关于有效气候相关指标和目标特征的指导,制定短期(根据我们的规划 时间表,在未来3年内)和长期碳减排目标。我们正在对我们的温室气体清单进行更深入的分析,以便为这些目标提供信息。 在最近的收购之后,我们的全球足迹显著增加,我们将相应地设定我们的目标。

用于评估与气候相关的风险和机会的指标

Marex S的内部指标包括绝对范围1和2温室气体排放量,以及Marex S环境产品和服务的绝对能源使用量和收入。根据最新的气候科学,我们运营的温室气体排放指标和目标与到2050年将全球变暖控制在2摄氏度以下并防止气候变化最具破坏性的影响所需的降幅保持一致。2024年,集团首次使用S集团的新ESG平台披露了其英国和全球范围1和2的排放量。在我们的英国总部,我们100%使用清洁能源。

以下是集团的关键指标:

4670万美元(2022年:2670万美元)来自Marex环境产品和服务的收入

来自环境产品和市场的收入(占总收入的百分比)为4%(2022年:4%)

S集团全球烈度比为0.76(2022年:0.55)。此指标主要由于本集团收购S及物业占地面积增加所致。

根据风险管理框架,使用相关指标评估其他与气候有关的风险,例如,将根据客户保证金敞口评估商品价格波动对客户风险的潜在影响。

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气候相关财务披露声明(续)

披露范围1、范围2和范围3温室气体排放及相关风险

Marex致力于成为一家净零业务符合2050年或更早的政府指导方针。

Marex致力于提高我们碳排放报告的质量,在2023年期间,集团加入了外部碳 会计平台,以加强我们未来的报告。在2023年间,由于获得了大部分房地产足迹的实际数据,我们的报告质量有所提高

(C.80%)。我们关于气候相关财务披露的关键绩效指标是我们的范围1和2排放。我们的能源消耗和范围1和2的报告包括在我们的简化能源和碳报告(SECR)表格中。我们还解释了下面考虑的温室气体排放的数据来源、方法和假设。

气候变化指导小组、可持续发展 委员会以及审计与合规委员会审查了集团范围1和2的温室气体排放量。

我们正在制定解决范围3排放的战略。我们正在与我们的ESG平台合作, 与价值链中的客户、供应商和其他利益相关者合作,制定范围3排放基线,重点关注上游和下游的关键类别。本集团旨在利用ESG平台来了解我们的范围3排放情况。 此外,集团于2024年2月推出了新的差旅管理系统,该系统将计算与集团商务旅行相关的碳排放量。’

截至的年度

截至二零二三年十二月三十一日止年度

截至的年度

2022年12月31日

重列  重列  重列 
英国 

全球 

(不包括 

英国) 

总  英国 

全球 

(不包括 

英国) 

总 

排放量 (基于市场)

气体燃烧排放 (TCO2e)

(范围1)

3 18 21 13 13

购电排放(TCO)2e)

(范围2)

8 1,016 1,024 3 435 437

基于以上指标的总排放量(TCO2e)

11 1,034 1,045 3 448 451

排放量 (基于位置)

气体燃烧排放 (TCO2e)

(范围1)

3 18 21 13 13

购电排放(TCO)2e)

(范围2)

583 1,031 1,613 454 432 885

基于以上指标的总排放量(TCO2e)

586 1,049 1,634 454 445 899

强度比TCO2E(总范围1,2)(相当于全职)

0.59 0.91 0.76 0.54 0.55 0.55

用于计算范围1排放量的能源消耗(千瓦时)

11,509 96,090 107,599 1,065 71,911 72,976

用于计算范围2排放量的能源消耗(千瓦时)

2,811,718 2,899,618 5,711,336 2,344,442 1,180,178 3,524,620

基于以上计算的总能耗 (千瓦时)1

  2,823,227 2,995,708 5,818,935   2,345,507 1,252,089 3,597,596

上述温室气体排放涵盖Marex Group plc负责的所有材料来源。排放量是根据《温室气体报告议定书》(企业标准)使用流域平台计算的。使用业务控制办法确定了排放源的责任。包括《2018年公司(董事报告)》和《有限责任合伙企业(能源和碳报告)条例》所要求的所有排放源。实际能源使用数据是以Marex Group plc持有的发票、服务费和电子表格的形式收集的。估计 数据基于所有设施的建筑面积,并与美国环保局、Ecoinvent、TCR和其他数据源的排放系数相结合,以计算温室气体排放量。根据地理位置选择电力排放系数,以 反映设施本地电网的排放强度。

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管理我们的风险

我们的企业范围风险管理框架和

内部控制环境旨在解决

那些可能破坏我们的商业模式的风险

以及执行我们战略的能力。

风险管理是根据我们的战略优先事项交付的关键考虑因素,同时确保我们的长期可持续性和有效的公司治理。S集团的业务战略和风险偏好是相互关联的,并构成整个集团决策的驱动力,因此设定的边界将支持我们战略的执行、资本的有效管理和流动性的高效使用。

为确保有效的风险管理实践渗透到整个业务中,我们建立了全面的风险管理治理结构,阐明了识别、衡量、评估、监视、控制和报告潜在的最高风险和新风险的控制机制。 此治理结构在我们的企业范围风险管理(EWRM)框架和政策中阐明,由我们的人员、我们的流程和系统支持,并为 实施和审查整个集团的风险管理实践和活动奠定了基础和组织结构。

风险偏好

我们在承担风险方面的舒适度是由董事会和集团风险委员会制定的,该委员会定义了业务和管理层运营的风险边界。

我们的风险偏好是由一系列指标支撑的,这些指标对照一系列风险偏好声明跟踪业务的当前和重点表现。

我们对风险偏好措施的定期监控有助于我们在集团风险状况发生任何变化时提醒管理层,以便迅速采取适当行动,恢复到可接受的风险水平。

根据我们的EWRM框架和政策,这一方法允许董事会、其小组委员会和执行管理层讨论和衡量集团在执行我们的战略时面临的风险的性质和程度。

压力和情景分析

作为风险管理流程的一部分,并根据金融市场行为监管局制定的英国监管要求,我们对财务和资本资源的数量、类型和分布进行定期压力测试和情景分析,以应对我们面临的关键风险。

在这些评估中,我们不仅考虑覆盖我们可能面临的风险水平所需的资本和流动性资源,还考虑到可能受到我们 业务影响的人的损害程度,例如我们的客户和我们经营的市场。

我们使用这些极端但看似合理的风险情景来更好地了解我们的业务在危机时刻或可能成为现实的大型事件中的弹性,并在必要时重新调整我们的风险偏好。

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管理我们的风险(续)

我们的企业级风险管理框架

我们的EWRM框架是一份适用于本集团的总体文件。它描述了管理我们风险的方法。董事会负有最终责任,确保本集团在适当的风险管治框架下运作。它保持对子公司的监督,并认识到适用于当地运营董事会的当地监管责任。

子公司可为其特定业务制定自己的风险框架和政策,但在其发展过程中符合集团EWRM框架和所有其他相关集团政策的原则,且不存在冲突。

这种结构确保为了风险识别、评估、沟通和报告的目的,对所有独立的法人实体进行集体处理,从而使集团对风险有一个整体的看法。

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LOGO

风险战略和治理

LOGO

我们强大的治理和保证结构有助于风险上报和报告。 自下而上,由业务单位到各个委员会和董事会,同时还确保有效渠道,从董事会到业务单位,向下跌风险批准的保单和信息自上而下。

业务部门负责识别、管理和上报所在区域的风险,并由风险管理和内部审计提供指导、监督和监督。

LOGO

风险偏好

我们的全集团业务战略与S集团的风险偏好保持一致,以指导集团S的业务活动和管理层的风险承担决策。这种方法确保存在与董事会设定的界限一致的结构,以应对任何重大风险。

我们的集团风险偏好陈述将进一步明确并转换为风险触发因素、限度、 和风险敞口,管理层将定期对其进行审查,以确保业务在可接受的风险敞口水平内运营。

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管理我们的风险(续)

下表列出了关键风险角色和责任的高级摘要:

角色

责任

董事会

设定风险偏好,并审查和挑战风险战略、风险管理和控制框架、关键风险限制和高级风险政策。

监督业务计划和风险管理 战略。

集团高管

委员会

考虑与风险相关的决定,并在董事会、风险委员会和审计与合规委员会会议之后采取适当的行动。

审查和挑战业务的整体风险状况和资本状况,并确保采取适当行动,确保在董事会设定的参数和偏好范围内管理风险。

首席风险官

实现对集团重大风险和 相关机遇的高效治理。

作为执行委员会的成员,指导委员会和董事会制定风险偏好、战略、政策、授权和风险管理的限制结构。

首席运营官

军官

支持建立具有风险意识的文化和执行环境水资源管理框架,将其原则纳入其职权范围内的所有政策、框架和程序。

风险委员会

就本集团S目前的风险敞口及未来风险策略(包括资本及流动资金管理策略)、在整个集团内建立及维持有关风险管理的支持性文化,以及建立与风险有关的规定规则及程序,向董事会提供意见。

在批准和监控整个业务的风险敞口和集中度限制时监督风险。考虑到风险偏好,重点放在集团面临的风险上。

审核和合规委员会

监控策略和内部控制系统的运行有效性。

考虑风险暴露情况,批准、监控和质疑风险管理的频率、范围和绩效。

报酬

委员会

向董事会建议本集团与员工薪酬相关的政策、做法和程序,确保其鼓励负责任的商业行为,符合并促进健全和有效的风险管理,促进风险意识和审慎承担风险。

LOGO 风险管理流程

我们的风险管理流程旨在为集团提供一致的方法,以有效管理我们 面临的风险。

为了支持这一点,我们有一个定义的风险分类模型(RCM),该模型提供了通用的风险语言,并为识别风险提供了一致的基础。这一方法使我们在交流风险信息时有了一个共同的参考框架,同时我们继续努力使整个集团和我们所在地区的报告标准化。这一分类模型构成了EWRM框架的组成部分,并与我们的风险偏好方法有效地联系在一起。

作为此组件一部分的关键步骤 包括:

1.

识别和评估:本集团识别和评估其在实施业务战略的过程中可能面临的重大风险。这种风险评估构成了确定在哪里实施整个业务的风险控制可能合适的基础。

2.

测量和控制:根据批准的政策和流程一致地分析和测量RCM中确定的关键风险。对风险的具体衡量取决于风险,考虑到个别方法中的潜在缺陷,可使用多种衡量标准来提供全面的看法。将关键业务控制程序和流程实施到

缓解风险评估中强调的风险。

3.

报告:风险管理职责的一个重要部分是定期和适当的风险报告和风险沟通。根据现有的治理结构,定期报告和风险分析将提交给相关理事机构以及相关的风险承担者,包括董事会、风险委员会、执行局和高级管理层。关于个别措施和控制的校准和实施的具体细节在控制和业务领域的相关政策和程序中有详细说明。

集团内部与风险管理和控制框架有效性有关的信息和交流 风险治理结构是该框架的一个重要组成部分。定期报告风险指标的表现和有效性,以及与业务内在风险有关的正式管理信息。 向经理和主管提出重大问题的上报程序清晰明确,并在整个集团范围内得到了很好的嵌入。

报告要求包括监测控制框架的持续充分性和有效性,同时考虑到风险登记册上记录的违反控制框架的趋势和频率。在风险与控制自我评估(RCSA)流程中评估固有风险和缓解控制措施。

LOGO 风险整合

我们认识到,为使风险管理有效,需要在整个集团内协调和嵌入风险管理。我们 不断努力将我们的风险管理工作与其他相关的战略决策过程相结合。例如,我们的风险部门与合规性、内部审计、战略和规划、业务弹性和可持续发展团队所开展的活动进行互动、联络和协调,以向ICARA流程提供信息并提出挑战。

在收购一家新公司并将其整合到集团活动中时,风险管理也起着至关重要的作用。我们有一个结构化的流程,以确保以受控和结构化的方式执行收购和整合活动,并了解和管理目标公司的内在风险。

LOGO 风险文化

慎重的风险承担和有效的风险管理是我们核心价值观的基础,在组织文化和对风险的态度方面,高层的基调决定了我们同事对冒险活动的行为。

我们相信风险管理是所有员工的责任,这就是我们将风险反映到我们的考核和薪酬流程中的原因。

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2023年的集团风险

于年内,董事会在风险委员会及审核及合规委员会的通知下,定期 审阅本集团的主要风险及新出现的风险,而我们目前的重点仍然是改善我们的内部控制环境,以满足我们不断增长的业务的需要。

我们还继续加强识别和评估气候相关风险的能力,我们的相关利益攸关方将在可持续发展委员会和气候变化(前TCFD)指导小组的支持下进行审查。

这一年的主要变化

本集团对S集团最重大的风险进行定期监控,以确保风险状况符合我们在风险偏好声明中阐明的董事会预期。

年内,我们加强了集团的EWRM框架,并改进了我们的风险管理流程。实施了修订的集团EWRM框架和更新的风险分类模型,以保持我们风险管理和整合工作的势头,同时提供一个适当和通用的参考框架,以继续根据我们的战略和我们所处的业务环境对我们的风险进行分类和一致报告。

 我们2023年的主要风险

LOGO

2023年风险加剧

LOGO

风险自2022年以来持平

LOGO

2023年风险降低

 金融

风险

趋势 缓解 物主

信用

我们经营和处理一系列客户,从机构投资者和金融服务公司到能源分销商、商品生产商和其他企业对冲客户。如果我们的任何客户、交易对手或经销商未能履行其合同义务,我们可能会招致 损失。

   LOGO 我们使用用于创建、使用和监控信用风险模型的结构化框架来控制信用风险。此外,集团风险管理 支持业务决策和主动识别任何新风险。 集团管理

市场

在交易业务中,交易组合的价值变化会产生利润或亏损。市场风险管理和限制引起交易组合价值变化的市场风险敞口。这种变化是由于市场工具价格的变化,包括现货价格、波动性、利率等。

   LOGO

通过我们的市场风险团队,我们监控投资组合对市场驱动的风险因素变动的敏感性。控制投资组合的关键风险措施是VaR、希腊敏感性和投资组合压力测试。

市场风险限额设定在一定的水平,以支持风险受控环境下的业务增长。市场风险管理框架是公开和透明的。

集团管理

流动性

由于我们的业务性质,我们可能会因没有足够的财务资源来履行到期的财务义务而受到 潜在损失,或者我们只能以过高的成本获得此类资源。

   LOGO 我们运行广泛的流动性管理流程,并对 财务和资本资源的数量、类型和分布进行定期压力测试和情景分析,以应对我们面临的关键风险。保单及压力测试均于本集团及主要营运实体进行。 集团管理

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 管理我们的风险(续)

 运行正常

风险

趋势 缓解 物主

技术与网络

我们依赖于广泛的技术解决方案,都是 构建的由内部和领先的供应商提供。我们的技术方法可能会产生两个风险,第一个风险与技术故障有关,我们的系统和平台在一段时间内变得不可用,原因是基础设施配置不正确或与业务的规模和复杂性不相适应;第二个风险是网络攻击中使用的技术的尖端技术进步导致的网络风险。随着我们业务的不断增长,以及我们获得更多资产,这两个风险都会增加,Marex在我们的核心平台和系统中变得更容易出现故障,并成为网络攻击的目标。

   LOGO

通过实施我们的技术战略,我们将继续关注我们的长期技术需求和 要求。除此之外,我们还构建了运营弹性和业务连续性方法,以确保我们的技术保持可用和弹性。我们的安全基础设施非常强大,我们的目标是不断更新我们的平台、应用程序和系统,以不断改进我们的安全态势和计划。

我们的一套政策与ISO27001保持一致,我们运行基于国家标准与技术研究所(NIST)的网络评估框架。

我们对收购的实体进行全面的尽职调查,以了解他们的安全状况,并在集成到Marex IT基础设施之前在必要时进行安全增强。

集团管理

第三方与供应商管理

快速接连的多次收购,加上业务增长和扩张,增加了我们的风险敞口和管理第三方供应商的能力。

   LOGO 意识到主要由收购驱动的供应商群体面临的风险增加,我们继续致力于加强我们的供应商管理能力,以便对第三方进行适当的监督和管理。在建立了供应商管理职能后,我们正在设计供应商管理政策和框架,通过实施增强的结构使我们能够更好地控制和管理这一增加的供应商基础,从而整合并 增强风险管理活动。 集团管理

与新业务整合和战略变革计划的交付相关的复杂性

随着持续的 增长和业务扩张,我们整合新业务的能力可能会受到这些收购的日益复杂和数量增加的不利影响,这些收购受到我们关键控制和支持职能的能力限制 。

   LOGO

我们将继续专注于投资和加强我们的变革管理能力,以更好地 整合新业务并交付战略计划,同时以高效和有效的方式管理变革。我们正在实施改进的变更结构,以控制和管理这一不断增加的工作组合,使其继续 交付计划的结果。

在收购新业务时,我们 进行尽职调查评估,并以一致的方式推动我们的整合计划,以便收购和整合活动在受控和结构化的流程中执行,同时增强我们的控制框架。

集团管理

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 战略与业务

风险

趋势 缓解 物主

收购和市场拓展

作为马瑞克斯S增长雄心的一部分,收购是我们战略的一部分,目的是拓展新的市场和领域,扩大我们的投资组合,获得或提升获得长期竞争优势,掌握新技术和新技能。关于我们收购哪些资产、何时收购以及如何收购的明确战略愿景 至关重要。我们认识到,未能对我们的收购方法和框架给予应有的关注和考虑,可能会对我们的资本和流动资金资源造成不必要的压力,并对我们的战略产生不利影响。

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我们的战略收购旨在扩展我们 产品的范围,同时扩大我们的国际覆盖范围,为我们的平台带来更多客户。我们对资本和流动性采取谨慎的做法,始终致力于实现业务多元化。我们采用清晰的估值模型,与我们的战略计划保持一致,从而支持我们的收购目标。

在收购任何新业务之前,我们会进行广泛的初步尽职调查评估,以确定并潜在地管理任何重大风险 ,同时评估收购的可行性。

集团管理

气候相关风险

在全球经济向着更可持续发展的转变中,我们可能无法预见和充分应对有形和过渡的威胁和机会,这可能会导致收入和/或市场份额下降,以及对集团的监管和财务影响。未能阐明和管理我们在气候相关风险中的风险敞口可能会损害我们的声誉和盈利能力,无法满足我们的利益相关者和投资者的期望。

新的

风险

我们正在扩大我们的产品范围,使Marex成为成为进入环境产品和市场的首选场所,并继续成熟我们的方法,通过可量化的可持续性指标和明确的目标来衡量和监测我们的影响。

我们努力使我们的可持续发展方法与全球领先实践保持一致 并继续寻求外部主题资源的建议,以应对新的可持续发展。

可持续发展委员会

健康与安全

在执行我们的业务活动时,我们的员工、访客、其他各方或环境可能会受到不利影响。

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我们认真对待健康和安全,并认识到在我们的工作活动中控制所有健康和安全事项不仅是我们高效运营的基本特征,也是一项民事和法律义务。

我们致力于为所有员工提供一个安全健康的工作场所,不断提高我们的整体健康和安全绩效是我们的目标。我们有一个健康和安全全球计划,由我们的健康和安全委员会定期监督,并定期审查我们的健康和安全政策,同时考虑到不断变化的操作程序、不断变化的立法和新的知识。

健康与安全委员会

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目录表
 Marex Group plc 2023年年度报告  战略报告   公司治理  财务报表 

 管理我们的风险(续)

 合规性

风险

趋势 缓解 物主

不断演变的监管格局

增加新的业务类型,以及来自有机和无机增长的复杂业务部门的新司法监管机构的新监管要求,增加了我们作为企业面临的整体监管风险。

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我们密切关注监管格局的演变,以便 我们能够及时应对变化。我们的团队定期扫描即将出台的法规,以了解引入的变化是否会限制或限制我们经营和运营业务的方式。

我们还与世界各地的监管机构和金融交易所合作, 从协作的角度对磋商做出迅速回应,以便有效地制定法规。

集团管理

金融犯罪与制裁

我们认为金融犯罪风险是指为内部或外部各方通过Marex实施或进一步实施的非法活动提供便利的风险,涉及以下方面:洗钱、欺诈、贿赂和腐败、逃税、恐怖分子融资、扩散融资和 违反制裁。

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我们采取了全面的方法来管理金融犯罪和制裁风险,并实施了通过结构化的金融犯罪和制裁预防框架实施的集团范围的金融犯罪政策。

我们基于风险的方法与金融行动特别工作组(FATF)的建议和相关监管要求保持一致。

Marex明白,它的商业模式、行业、运营所在的地理位置引入了固有的制裁和金融犯罪风险。此外,全球制裁格局继续快速发展,给遵守带来了新的复杂性。

我们正在不断加强我们的金融犯罪和制裁预防框架,以适应这些新的和不断变化的威胁和漏洞,并确保控制环境保持可持续的设计和有效运行。

金融犯罪委员会

展望未来,化解我们正在出现的风险

地缘政治和宏观经济

俄罗斯化解乌克兰冲突

随着俄罗斯和S全年持续入侵乌克兰,对全球供应链的影响已趋于稳定,金融市场价格保持小幅波动。北约正在扩大联盟,并继续充当对抗俄罗斯的缓冲,同时也在使用其他政治和经济努力。

我们继续监测地缘政治格局,并据此评估我们的风险状况。虽然高大宗商品价格是已经被确定为可能破坏复苏的风险之一,但冲突的延长加剧了全球经济的不确定性。

以色列与巴勒斯坦的冲突

在10月7日哈马斯袭击以色列后,我们遵循了我们当地的业务连续性计划,并确认了我们驻以色列人员的安全。在这些不确定的时期,我们继续监测当地局势以及更广泛的地缘政治演变,以确保我们人民的安全和保障;同时,Marex继续为我们所有客户提供必要的基础设施,并在市场紧张时期提供所需的信贷和流动性。

潜在的全球经济衰退和地缘政治紧张局势的升级等,都是未来进一步动荡的潜在驱动因素。

不断发展的 技术和日益增加的网络威胁

技术创新的步伐不断转型。新兴技术(例如引入人工智能)正在提高工作场所流程的效率,然而,潜在的颠覆性技术的引入可能会对我们的业务产生不利影响。

这种变化速度,再加上这一年中金融市场发生的重大事件,如几个加密资产崩溃、FTX交换故障、对Ion Markets的勒索软件攻击以及美国不同地区性银行的倒闭,都重新引起了组织对 破坏性事件的恢复能力的关注,并对其网络安全战略提出了挑战。

移动到屏幕

随着全球越来越多的行业被颠覆,在流动性最强的产品中,可能会有更多交易量从语音转移到屏幕,甚至整个交易所。我们继续关注并发展我们的业务模式,进入新的市场,在流动性较差的细分市场实现产能,并进一步投资以增强我们的技术能力。

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第172条-2006年《公司法》声明

公司董事必须以他们认为最有可能 促进公司成功以造福其整体成员的方式行事,并在这样做时考虑(除其他事项外)《2006年公司法》第172(1)(A)至(F)节的要求,如下所述。董事 认识到利益相关者参与的重要性及其对公司成功的贡献,董事在董事会讨论和决策时会考虑他们的利益。本报告阐述了 董事在本财政年度如何履行这些职责。

(A)任何决定在长期内可能产生的后果

集团董事会于2023年1月举行一年一度的全球战略日。在这次会议上,审议了集团的总体战略,批准了2023年预算和基本建设计划。关于战略的讨论包括多样化和增长,重点是美洲和亚太地区。会议亦集中讨论可能进行的企业重组,以简化本集团及促进在海外司法管辖区的发展,以及简化英国及海外不受监管业务的要求。董事会还讨论了美国业务的组织和交叉销售产品的机会。董事继续发掘创新、创意及抱负的机会,并根据商定的风险偏好及长远策略发展及多元化本集团。这一点在2023年的一系列战略收购中尤为明显,这些收购扩大了集团的规模、员工和地点,并增加和增强了其产品系列。

(二)S员工的公司利益

董事们继续支持7月份进行的年度员工敬业度调查。受访者的数量增加了同比增长 增长约50%至1,416(2022:926),反映集团的增长。总分与前一年基本一致,这表明S集团的优势在整个重大变化中得到了保留。管理层在董事会的支持下,将继续专注于建立一个拥有日益满意的员工的强大集团,并在最近的收购后保持高水平的敬业度。有关集团董事会对 薪酬、领导层以及这位下跌如何通过业务对员工和员工敬业度的更多详细信息,可在公司治理报告中找到。

(C)需要促进公司与供应商、客户和其他人的业务关系

集团董事会在支持集团开展业务的适当行为以及促进保持良好的业务关系方面发挥着关键作用。董事致力于高标准的供应商关系;因此,所有供应商都必须符合Marex供应商行为准则,并遵守相关的国家和国际标准,包括国际劳工组织、英国2010年反贿赂法和2010年英国平等法所规定的标准。S集团的《现代奴隶制和贩卖人口声明》阐述了董事对企业责任的承诺和维护提倡道德行为的文化,此外还列出了为将S集团的业务或供应链中存在的现代奴隶制风险降至最低而采取的措施。集团董事会认识到其在全球的金融监管机构是关键关系,董事们致力于定期进行公开对话并遵守监管要求。

(D)S公司的运营对社区和环境的影响

集团董事会承认其有责任促进对社区和环境的积极影响。董事继续支持S集团专注于可再生能源,包括生物燃料、可再生能源证书、排放期货和期权以及环境咨询服务;集团还推出了定制的可再生能源柜台。董事 继续致力于与牛津大学合作的S集团碳汇项目剥离OxCarbon和全球红树林信托基金;集团将继续致力于ESG的积极举措。 有关集团S方法的更多详细信息,请参阅可持续发展报告。此外,在董事的支持下,集团S的税务方法是一种透明和披露的方法,缴纳其公平份额的税款,确保 与税务机关合作的方式,没有激进的税务规划,并与最佳市场实践保持一致。

(E)公司维持高标准商业行为声誉的可取性

董事明白推广本集团S文化价值观的重要性,并确保该等价值观为所有人所理解,并 融入本集团的架构、本集团的行动、本集团如何开展业务及如何支持适当的行为。这些建议如下:

正直:我们为自己的诚实和高尚的道德标准感到自豪。我们在与所有客户、同事和其他利益相关者合作时应用这些价值观。

尊重:我们的员工和客户是我们业务的核心。我们在做任何事情时,总是尊重他人,公平待人。

发展我们的人才:人才是我们竞争优势的基础。我们希望更好地发展我们自己的事业,并使Marex 成为雄心勃勃、勤奋和有才华的人选择建立职业生涯的地方。

灵活和灵活:我们是积极主动的。我们 随着市场的发展而变化,不断提高我们的效率,我们为客户创造创新的解决方案。

协作:通过在整个组织内共同努力,我们促进团队合作,能够更好地应对挑战并成功为 我们的客户提供服务。

(f)公司成员之间需要公平行事

所有股东都受到平等对待,并以一致的方式提供信息。有关更多信息,请参阅公司治理 报告。

董事在编制本战略报告时已遵守2006年公司法第414 C条。

I T洛伊特

董事

2024年4月22日

75


目录表

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公司治理

       

董事会

77

沃特斯原则:我们如何遵守

81

委员会报告

86

集团董事业绩报告

90


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董事会

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董事会委员会成员

董事会成员 审计与合规 风险 报酬 提名

1

罗伯特·皮克林 X X(主席)

2

莎拉·英格 X(主席) X X X

3

康斯坦丁·格拉夫·冯·施魏尼茨 X X(主席) X X

4

琳达·迈尔斯2 X X(主席)

5

玛德琳·安东契奇3 X X X X

6

杰里米·艾萨克斯4 X X

7

罗杰·纳吉奥夫 X

8

乔科恩 X X

9

伊恩·洛伊特5

10

罗布·欧文5 6

1.

罗伯特·皮克林(Robert Pickering)于2023年10月1日被任命为董事会主席,并随后于同一天辞去审计与合规委员会成员职务。

2.

Linda Myers于2024年1月1日被任命为董事会成员以及审计与合规委员会以及薪酬委员会成员;并于2024年3月14日被任命为薪酬委员会主席。

3.

Madelyn Antancic于2024年1月8日被任命为董事会成员以及审计与合规委员会、风险委员会、薪酬委员会和提名委员会成员。

4.

杰里米·艾萨克斯(Jeremy Isaacs)于2024年3月14日辞去薪酬委员会主席职务,继续担任 成员。

5.

所有董事会委员会成员均为 非执行董事和 执行董事按要求出席。

6.

Rob Irvin于2023年5月26日被任命为董事会成员。

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董事会(续)

1

罗伯特

皮克林

集团主席

电路板

任命之日

2021年9月13日

国籍

英国人

委员会成员

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对董事会的贡献和相关经验

罗伯特·皮克林是一位经验丰富的金融服务业的非执行董事。他于2021年9月加入集团,2022年3月成为董事高级独立董事,2023年10月被任命为董事会主席。此前,他曾在巴西最大的私营银行Itau Unibanco的投资银行部门Itau BBA担任董事会成员。他在伦敦金融城嘉诚(Cazenove)开始了他漫长的职业生涯,在那里他花了23年时间构建其财务咨询业务,并发展其财富管理部门,在41岁时成为该公司的首任首席执行官。2004年,罗伯特与摩根大通谈判并领导了嘉诚和S成立了一家非常成功的合资企业。自2008年离开嘉诚以来,他一直专注于投资组合职业生涯,担任私人个人和董事会的顾问,主要是在金融服务领域。S 在不同的董事会拥有丰富的经验,包括无数的公司交易,包括IPO、合并、融资和私募股权。罗伯特拥有牛津大学法学硕士学位。

2

莎拉

资深独立人士非执行董事董事

任命之日

2021年7月22日

国籍

英国人

委员会成员

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对董事会的贡献和相关经验

陈慧琳以独立人士身分加入集团他于2021年7月担任董事非执行董事,并于2022年3月被任命为审计与合规委员会主席,并于2023年10月被任命为董事高级独立非执行董事。她是董事金融服务部门的资深非执行董事,在会计、投资银行和基金管理方面拥有30多年的经验。此前,Sarah创立并运营了一家对冲基金投资管理公司,也是涵盖一般金融部门的排名最高的股票研究分析师。莎拉还是董事的独立非执行董事以及CMC Markets、XPS养老金集团和伦敦金融城投资集团的委员会主席。她是一名特许会计师,拥有达勒姆大学植物学学士学位。

3

康斯坦丁格拉夫

冯·施韦尼茨

独立的非-

高管 董事

任命之日

2021年9月7日

国籍

德语

委员会成员

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对董事会的贡献和相关经验

康斯坦丁·格拉夫·冯·施韦尼茨以独立人士身份加入集团2021年9月担任董事非执行董事,2022年8月被任命为风险委员会主席。康斯坦丁是一位经验丰富的银行家、董事非执行董事会成员和顾问,在资本市场、投资银行、私人银行和资产管理领域拥有超过35年的经验。他目前的职务包括担任SG Kleinwort Hambros Bank的独立董事长和Egerton Capital的非执行董事。康斯坦丁之前在德累斯顿集团担任过各种高管职务,包括投资银行风险管理主管。他拥有牛津大学历史和经济学学士和硕士学位。

4

琳达

迈尔斯

独立的非-

高管 董事

任命之日

2024年1月1日

国籍

美国

委员会成员

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对董事会的贡献和相关经验

琳达·迈尔斯以独立人士身份加入集团2024年1月担任董事非执行董事,2024年3月成为薪酬委员会主席。琳达从事公司法工作,在2022年之前一直担任国际律师事务所Kirkland&Ellis LLP的高级合伙人。在Kirkland&Ellis任职期间,Linda于2010至2020年间担任其全球管理委员会成员,专注于为一系列上市和非上市公司进行债务融资交易。除了担任负责S公司所有政策的委员会主席外,她还是负责薪酬的两个委员会的成员。琳达在支持多样性目标方面有着良好的记录,在Kirkland&Ellis建立了许多专注于多样性的特别工作组和倡议。琳达也是国家慈善信托基金、直布罗陀工业公司和LCI工业公司的董事会成员。

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5

玛德琳

安东西奇

独立非执行董事

任命之日

2024年1月8日

国籍

美国

委员会成员

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对董事会的贡献和相关经验

Madelyn Antoncic以独立人士身份加入集团2024年1月非执行董事。马德琳,博士,经济学家,前世界银行副行长和财务主管,现任纽约大学发展研究所高级研究员。在世界银行,从2011年到2015年,Madelyn负责监督管理S银行和其他官方机构资产的方方面面,以及银行S的资本、年度资金计划、抵押品和现金管理以及日常现金支付和支出。她曾是纽约联邦储备银行的经济学家;曾担任联合国贸易和发展会议可持续发展目标报告的高级顾问;曾在高盛、巴克莱、雷曼兄弟和信安全球投资者公司担任高级职位。她的经验横跨全球市场,在众多资产类别中担任高级市场和风险职位,并以其在金融创新和风险管理方面的领导能力而闻名。Madelyn也是ACWA Power和Weill Cornell Medicine的董事,也是英国S外交、联邦和发展办公室研究顾问小组的成员。

6

杰里米

艾萨克CBE

非执行董事董事

任命之日

2010年2月15日

国籍

英国人

委员会成员

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对董事会的贡献和相关经验

Jeremy Isaacs代表投资者JRJ集团在Marex董事会。Jeremy是JRJ集团的创始合伙人,拥有40年的金融服务业和投资经验。在JRJ Group,Jeremy密切参与基金战略的实施和指导,以及投资组合公司战略的开发和执行。Jeremy也是JRJ集团发展和维护的核心人物,S与整个机构的高级人员以及与监管机构和政府建立了广泛的金融行业关系。在2008年底成立JRJ集团之前,Jeremy是雷曼兄弟欧洲、中东和亚洲地区的首席执行官。在加入雷曼兄弟之前,他负责高盛的欧洲股票衍生品交易业务。

7

罗杰

纳吉奥夫

非执行董事董事

任命之日

2010年2月15日

国籍

英国人

委员会成员

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对董事会的贡献和相关经验

罗杰·纳吉奥夫代表投资者JRJ集团在Marex董事会任职。罗杰是JRJ集团的创始合伙人,在金融服务和房地产行业拥有超过35年的运营和投资经验。在.之前作为JRJ集团的联合创始人,他曾在雷曼兄弟担任过多个高级管理职位,在欧洲和美国的多个业务领域担任领导职务。罗杰是雷曼兄弟固定收益全球主管,接替他之前担任欧洲首席运营官的职位,在此之前担任全球股票联席主管。罗杰拥有法学学士学位。

8

科恩

非执行董事董事

任命之日

2010年7月7日

国籍

英国人

委员会成员

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对董事会的贡献和相关经验

乔·科恩(Joe Cohen)在Marex董事会代表投资者Trilantic Europe。Joe是Trilantic Europe的三位创始合伙人之一,在此之前,他在雷曼兄弟工作了21年,其中13年在雷曼兄弟商业银行工作,他是欧洲人 联合主管。Joe还是雷曼兄弟投资管理 部门欧洲运营委员会的成员。’在此之前,Joe是雷曼兄弟巴黎、纽约和伦敦的SEARCH企业财务团队的成员。’他目前还是Verian(原名Kantar Public)的非执行董事 。乔拥有伦敦经济学院经济学学士学位。

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董事会(续)

9

伊恩

劳伊特

首席执行官

任命之日

2012年11月1日

国籍

美国

对董事会的贡献和相关经验

伊恩·洛伊特于2012年11月被任命为董事首席执行官,并于2016年1月成为首席执行官。他之前在巴克莱银行工作,在收购雷曼兄弟后,他管理业务整合和支持职能,并担任巴克莱财富美国公司的首席运营官。在加入巴克莱之前,伊恩在雷曼兄弟工作了14年,后来担任首席财务官,在此之前公司联席首席行政官,负责系统、运营、财务风险和费用管理。在此之前,他是战略主管、全球财务主管和税务主管;以及欧洲首席行政官。伊恩拥有牛津大学经济学硕士和经济学、哲学和政治学硕士学位,他以罗兹学者的身份参加了该课程,并在约翰内斯堡的威特沃特斯兰德大学获得了电子工程理学学士和硕士学位。

10

罗布

欧文

首席财务官

任命之日

2023年5月26日

国籍

英国人

对董事会的贡献和相关经验

罗布·欧文于2023年4月成为Marex的首席财务官。Rob之前在汇丰银行工作了10多年,在那里他担任了各种高级财务领导职务。他后来担任其全球私人银行和财富业务的首席财务官,专注于结构变革的实施和战略的执行,在此之前 他是全球银行的首席财务官,推动业务变革以提高资本效率和改善股东回报。在加入汇丰银行之前,他在德勤律师事务所担任董事交易服务助理,专注于对主要资本市场交易的财务和运营尽职调查。罗布是一名特许会计师,拥有约克大学经济学和社会史学士学位。

   

   

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韦茨原则:我们如何遵守

于截至2023年12月31日止年度,根据《公司(杂项报告)规例》 2018年,本集团应用财务报告理事会公布的《大型私营公司的韦茨公司管治原则》(以下简称《韦茨原则》)。

集团董事会是Marex集团的最终管理机构,在确保建立有效的治理以建立健全的风险管理文化和环境以及弘扬和嵌入集团S文化价值观方面发挥着关键作用。

Wates 原则提供了一个框架,集团可以在其中展示其高企业治理标准。

以下详细介绍了S集团违反《韦茨原则》进行报告的情况。

原则1:宗旨和领导力

该集团有一个明确的目标,这在决定其竞争优势的原则中有所概述。集团董事会的角色是管理集团,以长期可持续的成功和创造股东价值为根本目标。集团董事会负责确定在奖励、激励和审慎有效控制的框架内实现此类长期价值所需的战略目标和政策,从而能够评估和管理风险。集团董事会负责有效和审慎的管理,包括职责分工以及确定和管理利益冲突,以确保第三方的影响不会损害或凌驾于独立判断之上。

集团董事会还负责调查业绩方面的所有重大缺陷以及与战略和财务目标及风险战略的重大偏差,确保为集团实现目标所需的财政和人力资源 到位,并监督管理行为。

集团在规模和复杂性方面继续转型,同时,其文化也在不断发展。该集团将文化定义为将员工连接到一个统一的社区的脊梁,具有一套共同的价值观、做法和行为,这定义了文化,并将其与同行区分开来。

文化和行为仍然是集团的主要优先事项,为嵌入其文化价值观而采取的众多举措都得到了内部审计的验证,作为其承担的每一项任务的一部分。集团董事会和执行管理层全年继续对行为和文化相关事项进行强有力的监督,并定期在集团董事会和董事会会议上进行介绍、讨论和挑战 小组委员会。

集团董事会理解其在从最高层确立基调方面的作用,并通过与员工和其他利益相关者的持续对话,以身作则和下跌在整个业务中发挥这一作用。员工敬业度调查每年进行一次, 2023年的调查结果是积极的,在整个集团发生重大变化的背景下,所有指标的结果与前一年相比都是稳定的。与会者再次向管理层提供了富有洞察力的意见和反馈,进一步表明了他们的参与度,并使高级管理层能够采取行动,并在适当情况下推出改进措施。有关从员工敬业度调查中采取的行动的更多详细信息,请参阅 战略报告。首席执行官、首席财务官和首席策略师还定期在市政厅向每个地区传播信息和最新情况,并使员工能够参与与管理层的直接问答会议。

原则2:董事会组成

集团董事会的架构旨在为集团带来技能、知识和经验的广泛平衡。

该集团设有独立的主席和首席执行官,负责平衡职责、问责和决策。 还制定了正式声明,阐明主席和首席执行官的不同角色。

集团董事会目前包括:

独立 非执行主席;

四个独立的非执行董事(其中一位是董事的高级独立董事);

两名执行董事(首席执行官和首席财务官);以及

非执行董事(代表多数股东)。

这个非执行董事将广泛的经验与客观判断相结合,向高管提出挑战。每个董事在加入集团董事会后获得全面的上岗,预计将投入足够的时间来满足其角色的期望,并得到持续的支持和培训(由董事长和公司秘书协助),以使其能够有效地履行其职责。

集团董事会 活动评审

集团董事会每年举行六次预定会议,并根据需要就重点或紧急事项的特定主题 举行临时会议。每年的第一次董事会会议是一次非现场全天战略会议。风险委员会和审计与合规委员会每年都至少召开四次会议,并根据需要举行临时会议。薪酬委员会和提名委员会每年至少召开一次会议,并根据需要举行临时会议。

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韦茨原则:我们如何遵守(续)

成员出席2023年集团董事会和董事会委员会会议情况如下:1

审计和

合规性 风险 报酬 提名
集团董事会 委员会 委员会 委员会 委员会

罗伯特·皮克林2

6/6 5/5 3/3 1/1

莎拉·英格

6/6 8/8 5/5 3/3

康斯坦丁·格拉夫·冯·施韦尼茨

6/6 8/8 5/5 3/3

杰里米·艾萨克斯

6/6 3/3 1/1

罗杰·纳吉奥夫

5/6 5/5

乔科恩

6/6 2/3 1/1

伊恩·洛伊特

6/6

罗布·欧文3

3/3

保罗·托努奇4

3/3

Carla支架5

5/5 4/4 3/3 1/1

芬克勋爵6

4/5 0/4

1.

上表不包括临时集团董事会会议(其中三次会议于 年内举行),但已包括董事会委员会的额外会议。常备出席者的出席人数不包括在内(例如,主席出席所有审计与合规委员会和风险委员会会议,首席执行官出席 大多数董事会委员会会议)。合并和收购委员会的成员是根据逐笔交易基础,不包括在上述分析中。

2.

Robert Pickering于2023年10月1日辞去审计与合规委员会成员一职。

3.

罗布·欧文于2023年5月26日被任命为董事首席执行官。

4.

保罗·托努奇于2023年5月26日辞去了董事的职务。

5.

卡拉·斯坦特于2023年9月30日辞去董事职务。

6.

芬克勋爵于2023年9月30日辞去董事职务。

2023年,Carla Stent离职后,Robert Pickering被任命为董事会主席,Sarah ing被任命为高级独立董事。

集团董事会继续寻求克服其成员缺乏多样性的问题,这是整个金融服务业的症状,2024年1月,Linda Myers和Madelyn Antoncic被任命为董事。该集团完全致力于促进多样性和包容性,这仍将是一个关键重点。

集团董事会定期评估每个公司的独立性 非执行董事,并已确定Robert Pickering、Sarah Ing、Konstantin Graf von Schweinitz、Linda Myers和Madelyn Antoncic是独立的。

没有一个是除根据股东协议支付予JRJ的管理费外,非执行董事或其直系亲属已从本集团收取额外酬金。内部审计代表审计委员会和合规委员会每年审查JRJ费用的准确性。一份完整的董事权益登记册每年呈交集团董事会审批,而任何中期变动将于下次董事会会议上审阅及批准。于每次集团董事会会议开始时,董事会主席亦邀请董事就与S会议议程项目有关的任何冲突或潜在冲突提供意见。如本集团董事会认为潜在的利益冲突可能或 可能会影响董事对S的任何判断,将会考虑适当的程序,包括让董事在会议的相关部分回避。

集团董事会及其各委员会和主席的业绩评估一般每年进行一次。2023年7月,由罗伯特·皮克林(之前担任董事高级独立董事)通过与每个董事单独举行会议的方式进行了最新一次评价。向董事会提交了调查结果,结果在所有方面都是积极的:董事会组成、结构和规模;董事会文化和行为;董事会会议进程;对董事会的支持;董事会委员会;以及主席。总体而言,没有特别的关切,董事会被认为运作良好,但随后采取了某些建议。这些措施包括任命另外两名独立人士非执行董事(一人担任薪酬委员会主席),改进董事会战略日的形式,并进一步提高董事会和董事会委员会文件的质量。为支持集团董事会成员的持续专业发展,董事 于年内接受了FCA消费者责任和高级经理及认证制度等领域的培训。

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原则3:董事责任

S集团的治理安排,包括集团董事会职权范围、授权和保留事项,以及所有董事会 委员会职权范围,由公司秘书和董事长每年进行评估,以确保这些安排是稳健和有效的,并确保问责和责任界限明确。任何必要的增强功能都会酌情推荐给 集团董事会。

治理结构考虑到适用监管机构发布的具体治理要求或准则。作为良好做法,治理安排在集团一级和FCA批准的实体级治理和风险管理监管要求的修改已经到位,因为这些要求是由集团董事会委员会强有力地实现的。董事会和董事会委员会会议的所有参与者也都认真考虑作出决定的能力,并了解涉及此事的具体法律实体 。

公司秘书就公司治理事宜向集团董事会提供建议,并出席集团董事会及其委员会(如有可能)的所有会议,并确保遵循正确的程序。集团董事会、附属董事会及董事会委员会的所有成员均可使用公司秘书的服务。提交给集团董事会的管理信息的质量继续发展和提高,董事充分利用公司秘书实施的数码纸板解决方案。

集团董事会每两个日历月召开一次会议,或由主席决定更频繁地开会。

原则4:机遇与风险

集团董事会如何考虑长期战略和未来创新机会的详细信息包含在第172节报告中。

集团董事会已授权风险委员会监督和管理主要风险,并将S集团的风险状况维持在集团董事会设定的风险偏好范围内。风险委员会每季度召开一次会议,并按需要进行临时会议,重点关注本集团面临的主要风险,包括市场、信贷和运营风险。风险委员会 监督和挑战日常工作风险管理和高级管理层的监督安排;评估本集团目前的风险敞口,参考适当的定性和定量指标;审查S目前的集团风险敞口,并就任何令人关注的风险敞口向集团董事会提供建议;制定用于监测S集团风险管理业绩的指标,并定期审查用于评估和监控集团S风险敞口的方法和工具。

2023年,风险委员会审查了内部资本充足率和风险评估(ICARA),并建议适当的附属董事会批准该报告,该报告将每年进行修订或在发生重大变化后进行修订。在其他 机制中,ICARA允许董事会监控集团的活动及其结果,以针对目标财务弹性和流动资金。集团董事会审查为实现目标财务弹性水平所需的预测融资需求、融资能力和选项,以便制定集团战略。

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2023年董事会活动时间表

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韦茨原则:我们如何遵守(续)

原则5:报酬

薪酬委员会审核和批准重大风险承担者的年度薪酬和酌情奖金奖励,并确保薪酬旨在促进公司的长期成功,具有透明度,并与行为、品行和S集团的文化价值观保持一致。于2023年,薪酬委员会还批准了重大风险承担者人数和薪酬结构,使本集团能够遵守FCA投资公司审慎制度的递延浮动薪酬要求。

薪酬委员会的成员包括非执行董事,以确保独立性和适当地 考虑股东利益。

该集团每年编制一份性别薪酬差距报告,2023年的结果表明与整个金融服务业保持一致。S集团中长期目标仍然是增加女性人数,特别是担任高级职位的女性人数,因为分析继续表明,担任高级职位的女性较少,而不是薪酬不平等是导致S集团性别薪酬差距的原因。对于匹配的角色,不同性别之间没有薪酬差距。

原则6:利益相关者关系和参与

年内,本集团与广泛的利益相关者 接触,建立更有意义的关系,并加强对他们期望的了解。这些利益相关者包括客户、员工、环境、监管机构、供应商、股东和投资者。

客户

S集团的客户就是一切,这就是为什么卓越的执行和一流的客户服务是其业务的核心。集团董事会和管理层一直在寻找新的方式来加强客户服务,2023年收购了HPC/OTCex Group、Eagle Energy Brokers LLC、Global Metals Network Limited、Cowen International Limited(后更名为Marex Prime Services Limited)和Pinnacle Fuel LLC,扩大了集团的规模,并进一步实现了产品和地理范围的多元化。本集团相信,所提供服务的广度、深度和质素,使其有别于同行。集团S经纪人和做市商每天都在与客户互动,管理层也在 与客户高管进行更频繁的接触,因为他们建立了更深层次的关系。

员工

集团对员工进行投资,并帮助他们发展事业,相信他们是其竞争优势的基础。集团 希望使其业务成为有抱负、勤奋和有才华的人选择的职业发展回报之地。本集团致力于为所有人提供平等机会,不分性别。管理层经常通过正式和非正式渠道与员工接触。这些措施包括面对面员工和部门经理之间的对话以及由首席执行官与首席财务官、首席策略师等其他高级经理共同主持的定期会议。2023年,该集团继续其员工调查方案,并根据收到的反馈进行了后续改进。 集团董事会主席担任举报人冠军,员工在年内进行了强制性的举报人进修培训。

环境问题

本集团认识到其在促进和支持环境可持续发展倡议方面的作用,并继续赞助牛津大学史密斯企业与环境学院的多年研究计划。集团董事会进一步加强了对整个2023年可持续发展的承诺,集团S 年度可持续发展报告阐述了其对改善客户、员工、社区以及与其互动、生活和工作的环境的承诺。

集团S可持续发展委员会继续定期开会,以进一步发展ESG积极举措,集团董事会 仍致力于作为一家负责任的企业为客户、社区和投资者服务。

监管机构

该集团在其业务所在的每个国家都受到广泛的监督和监管框架的约束。这一监管框架的变化可能会对业务、客户和成本以及金融和经济环境产生重大影响。因此,管理层与S集团世界各地的监管机构保持着持续和开放的对话。 作为总部位于英国的集团,最频繁的互动是与金融市场行为监管局,并通过合规职能集中。FCA、执行管理层和董事会之间也会定期进行讨论。此外,本集团继续与以下机构保持密切对话:商品期货交易委员会、美国金融业监管局和证券交易委员会、爱尔兰中央银行、香港。

证券及期货事务监察委员会;新加坡金融管理局;澳大利亚证券和投资委员会;迪拜金融服务管理局;以及法国的S金融家和保诚及债务解决方案委员会。

供应商

集团与全球多家供应商建立了长期的 合作关系。强大的业务关系对本集团至为重要,而对于需要付款实践和业绩报告的主要子公司,2023年根据符合条件的合同支付 款的平均时间为22天。集团作为行业的领导者,以成为一名良好的企业公民而自豪,并始终努力设定最高的道德行为标准和企业社会责任。

股东和投资者

作为一家私人持股公司,该集团在为股东和投资者提供价值以及发展其作为全球金融服务平台的业务之间保持平衡。S集团主要股东由董事会董事代表 ,董事会之间有首席执行官、董事长和股东代表的定期沟通。该集团有少量普通的由现任和前任管理层和员工持有的无投票权股份 ,他们每个人都保留获得支付的任何股息的权利,并且在其公共债务发行中也有外部投资者。集团网站定期更新,为股东、投资者和其他利益相关者提供最新的新闻和发展,包括集团和主要子公司的最新财务报表副本。

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目录表
 Marex Group plc 2023年年度报告  战略报告   公司治理  财务报表 

审计和合规委员会

LOGO

成员

  萨拉·英格(主席)

  Konstantin Graf von Schweinitz

  琳达·迈尔斯(2024年1月1日任命)

  Madelyn Antoncic(2024年1月8日任命)

  罗伯特·皮克林(截至2023年9月30日)

出席人数: 1

首席执行官伊恩·洛伊特,  

首席财务官罗布·欧文(  )

  保罗·托努奇(资本市场首席策略师兼首席执行官)

  迪恩·肖史密斯(CRO)

  奈杰尔·格雷斯(财务主管)

  亚当·胡克(全球风险主管)

  安·玛丽·布尔(合规部集团负责人)

  克劳迪奥·皮科蒂(内部审计集团负责人)

  格雷厄姆·弗朗西斯(集团首席运营官)

  拉姆·维塔尔(Marex北美首席执行官)

1. ,但与内部审计和外部审计师的定期私下会议(没有高管出席)或存在利益冲突的情况除外

2024年的重点

审计和遵约委员会2024年的主要优先事项包括:

AFCA监控  消费者责任要求的持续有效性。

  审查收购的适当整合。

SAMIT  继续监督内部审计。

-  继续监测和审查金融犯罪系统的运作和控制、入职程序和程序,并继续加强金融犯罪控制框架。

  继续监督和监测客户的资金控制。

年内活动

审计委员会和合规委员会在2023年期间的活动包括:

合规性

审查关键的监管和交易所互动、计划和合规性;审查合规保证报告;以及 审查集团S年度告密报告。

FCA消费者责任

监督 FCA消费者责任要求的有效实施;审查指标和关键绩效指标;并考虑第一份董事会年度报告的格式和内容。

客户资产(*CASS)

审查客户资产报告和CASS政策 内容。

金融犯罪

审查洗钱报告官S 年度报告;批准金融犯罪风险偏好声明;批准对礼品和招待政策的修正案;以及审查金融犯罪保障计划。

内部 审核

根据计划监测进展情况; 审查报告并监测根据建议采取的行动;批准《内部审计章程》;审查战略计划;监测资源的充分性。

外部审计

审查并建议董事会批准2022年年度报告;审查外聘审计师S 2022年管理层信函和管理层S对意见的回应;审查2023年年终审计计划,包括风险评估、重大风险、重要性方法和 收购;以及批准审计费用。

财税

批准2023/2024年集团税务战略;并收到首席财务官的季度财务更新。

数据隐私

监控和审查集团S隐私框架和风险偏好指标。

其他 事项

监督收购 整合过程;批准集团S的运营韧性自我评估;以及接受外部法律顾问关于FCA消费者责任的培训。

审计与合规委员会的作用是通过监测和审查,协助董事会确保内部和外部审计职能的独立性和有效性、财务和叙述性报表的完整性、内部财务控制的有效性以及监管合规。

审计和合规委员会的职责包括:

-  监控 公司财务报表的完整性,包括审查和批准年度报告中包含的报表。

  审核S公司内部财务控制 (包括识别、管理和监控财务风险的系统)。

  审查S公司侦查和预防金融犯罪的程序、系统和控制措施。

  负责监督集团合规职能的正确和独立履行以及对法律和法规要求的合规。

  监督和审查公司S的有效性 内部审计职能在公司全面风险管理体系S的背景下。

–  监督公司与外部审计师的关系 并评估外部审计师的独立性。’

–  监控客户资金运营 监督职能的适当履行。

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风险委员会

LOGO

成员

–  康斯坦丁·格拉夫·冯·施魏尼茨(主席)

  Madelyn Antoncic(2024年1月8日任命)

–  莎拉·英格

罗杰·纳吉奥夫

卸载卡拉支架(截至2023年9月30日)

起诉芬克勋爵(截至2023年9月30日)

出席人数: 1

–  Ian Lowitt(首席执行官)

Rob Irvin(CFO)

–  Dean Shoosmith(CTO)

–  Paolo Tonucci(首席策略师兼资本市场首席执行官)

  西蒙·范登伯恩(总裁)

  奈杰尔·格雷斯(财务主管)

  亚当·胡克(全球风险主管)

  安·玛丽·布尔(合规部集团负责人)

  迪安娜·赫利(集团风险首席运营官)

  拉姆·维塔尔(Marex北美首席执行官)

1. ,但存在利益冲突的情况除外

2024年的重点

风险委员会2024年的主要优先事项包括:

Sam  确保集团在全球范围内适当地承保风险,特别是考虑到非英国企业。

Sam  监控收购的整合以及风险框架所需的任何增强 。

  继续专注于解决方案业务。

A.  监测地缘政治事件及集团面临的相关主要风险。

  继续并加强了对网络安全风险的关注。

年内活动

风险委员会在2023年期间的活动包括:

资本和流动性

审查和监测流动性 风险和监管资本;监测地缘政治事件对市场波动的影响;监测投资的利率风险和剩余余额的管理;审议ICARA的要求,并最终建议将该文件 提交各自的附属董事会批准。

操作风险

审查组织复杂性和高级管理层责任;根据风险控制自我评估审查关键运营风险;监控变更管理中的固有风险,特别是新收购的整合;以及审查关键系统充分性。

国库风险管理

审查具体的国库风险, 重点关注集团流动性监控、日内流动性管理、交易对手现金限额和客户资产监管,以及流动资产投资战略。

收购

评估主要收购风险,特别是OTCex/HPC集团和Marex Prime Services Limited。

业务变化

审查上报给 委员会的新产品和服务,并审查业务变更审批委员会的决定。

解决方案

审查流动性压力测试和建议;考虑提高信贷限额;注意到 重点关注的决定小组委员会(结构化产品治理委员会)。

其他事项

审查和监控风险偏好、国家风险、结算风险、信贷组合、市场风险、客户违约、新兴风险、网络风险和S集团勒索软件战略。

风险委员会的角色是监督S集团当前的风险敞口和未来的风险策略,并就整个集团在风险管理方面的支持性文化的植入和维持,以及与风险有关的规定规则和程序的建立, 监督并向董事会提供建议。

风险委员会的职责包括:

  监督和挑战日常工作风险管理、内部控制制度和高级管理层的监督安排。

Asat  评估集团的风险敞口,采用适当的定性和定量指标。

-  审查风险暴露、管理、缓解,尤其是关注的任何风险暴露。

  对ICARA进程具有主要监督作用。

监督对 暴露和浓度适当限制的批准和监控。

–  就风险偏好、容忍度和未来风险策略向董事会提供建议 。

–  审查风险偏好陈述、触发限制和能力。

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薪酬委员会

LOGO

成员

–  Jeremy Isaacs (主席)1

琳达 迈尔斯1(任命于2024年1月1日)

–  玛德琳·安东西奇(2024年1月8日任命)

乔·科恩

–  莎拉·英格

–  罗伯特·皮克林

–  康斯坦丁·格拉夫·冯·施魏尼茨

卸载卡拉支架(截至2023年9月30日)

出席人数: 2

–  Ian Lowitt(首席执行官)

  Karen Neffar(人力资源部集团负责人)

萨拉  萨拉·刘易斯(全球奖励主管)

1.  2024年3月14日,琳达·迈尔斯接替杰里米·艾萨克斯担任薪酬委员会主席一职,获得了FCA监管部门的批准,艾萨克斯目前仍是薪酬委员会成员。

2.  ,但存在利益冲突的情况除外

2024年的重点

薪酬委员会2024年的主要优先事项包括:

-  审查并批准集团重大风险承担者S的薪酬提案以及控制和支持部门的薪酬池。

Asp  审查重大风险承担者框架并批准2024年的指定角色

SAMY  根据设定的记分卡目标考虑董事高管的绩效,并相应批准2023年的适当薪酬。

Sam  为2024年制定了适当的董事高管绩效指标。

  批准2023年延期奖金计划拨款以及2021年和2022年延期奖金计划投资。

  审核集团S薪酬政策。

Sam  考虑2024年员工留任长期激励计划和相关的绩效衡量标准。

  考虑适当的未来员工激励计划 。

年内的活动

薪酬委员会在2023年期间的活动包括:

年度薪酬审批

评估基本工资、可变薪酬和总薪酬的合理性 针对当前市场环境为高级管理人员和其他相关工作人员提出的建议;审查奖金范围和相关控制指标,包括性别评估。

董事2022年高管薪酬批准

审查执行董事2022年的业绩,包括他们角色的演变,考虑绩效记分卡,并最终批准薪酬建议。

高管董事2023年业绩衡量

考虑并制定衡量执行董事2023年业绩的指标,包括详细的战略、财务业绩和 风险目标。

递延补偿

批准2021年递延红利计划的首批归属;批准 2022年递延红利计划拨款;以及批准适当的股价方法。

长期激励计划

审议批准《2022年高级管理人员长期激励计划》的绩效措施和规则。

员工股份销售

批准向员工提供将股票回售给公司的机会的提案 。

性别薪酬差距

审查和批准Marex Financial的性别薪酬差距报告 ,包括推进S集团多元化、公平和包容性倡议的措施。

物质风险承担者

审查和批准重大风险承担者和2023年的指定角色。

薪酬委员会的角色是厘定本公司对执行董事的薪酬政策及惯例 ,并考虑法定及监管规定,设计及厘定董事会主席、执行董事及高级管理人员的薪酬。

薪酬委员会的职责包括:

  确定 薪酬政策。

Sam  确定董事会主席、执行董事和高级管理人员的薪酬,包括养老金权利和补偿支付。

  就绩效相关计划的所有公式和目标以及评估是否满足绩效条件的方法以及执行董事是否有资格获得年度奖金提供建议并确定这些公式和目标。

-  审查和批准任何股票期权计划、股票激励计划或其他长期激励计划的所有方面。

  确保管理潜在的利益冲突,并且没有董事或高管参与关于他们自己的薪酬的任何决定。

–  审查性别 薪酬差距报告和相关行动。

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提名委员会

LOGO

成员

–  罗伯特·皮克林(主席)

    (from 2023年9月30日)

–  玛德琳·安东西奇(2024年1月8日任命)

乔·科恩

任命Sarah Ing(2023年11月30日任命)

杰里米·艾萨克斯

–  康斯坦丁·格拉夫·冯·施魏尼茨(2023年11月30日任命)

卸载卡拉支架(截至2023年9月30日)

出席人数: 1

–  Ian Lowitt(首席执行官)

  Karen Neffar(人力资源部集团负责人)

1.除非存在利益冲突  

2024年的重点

提名委员会2024年的主要优先事项包括:

  进一步为整个集团的高级管理层制定继任计划。

-  确保继续采取行动,改善整个集团的多样性和包容性 ,特别是在更高级别。

  将根据当前的要求和未来的挑战,继续评估董事会的技能、经验和知识。

年内的活动

提名委员会在2023年期间的活动包括:

任命一位新的独立人士 董事非执行董事出任薪酬委员会主席

领导寻找新的独立人士任命非执行董事董事担任薪酬委员会主席,在考虑技能、知识经验和董事会多样性之间的平衡后,任命一家外部高管猎头公司作为这一过程的合作伙伴,并最终向董事会推荐任命琳达·迈尔斯。

任命另一名新的独立人士非执行董事董事

考虑额外任命一名独立人士他是董事的非执行董事,并在今年最后几个月进行面试,因此建议董事会任命Madelyn Antoncic。

人才和继任规划

考虑高级管理人员的继任和人才规划,在外部协调员的协助下进行全面审查,分析人才、高潜力员工和关键管理角色未来可能的继任者的渠道;审查进一步加强管理的领域 反馈工具、心理测试和评估程序。

多样性、公平性和包容性

审查和修订S集团的多样性、公平性和包容性政策,以参考在这一领域所做的改进,例如新的指导小组到位,赞助商和冠军结构,与DE&I指导小组设定的目标和目的保持一致,并围绕受保护的特征修改措辞。

委员会组成

在Carla Stent离开后对委员会的组成提出修订 ,增加Sarah ing和Konstantin Graf von Schweinitz。

提名委员会的作用是确保有正式、严格和透明的新董事任命程序,领导董事会任命程序,并确保董事会和高级管理职位的继任计划到位,监督多样化继任渠道的发展。

提名委员会的职责包括:

-  对董事会的技能、经验和知识进行评估。

-  确定、提名和推荐填补董事会空缺的候选人,以供董事会批准。

  批准S公司关于董事会多元化和包容性的政策。

  监督董事会和高级管理层任命的有序继任的多样化渠道的发展。

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目录表
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集团董事报告

董事呈交Marex Group plc及其附属公司(统称为Marex或Marex集团)的报告及经审核综合财务报表,以及Marex Group plc(或Marex公司)截至2023年12月31日止年度的独立财务报表。

结果

本集团及本公司经审核的财务报表载于第101至187页。

截至2023年12月31日止年度,本集团所有者应占税前溢利为1.965亿美元(2022年:1.216亿美元)。有关集团业绩的进一步资料载于战略报告的财务回顾部分。

财务报表以美元编制,因为S集团的大部分交易都是以美元计价的。

分红

年内向普通股股东派发股息4500万美元(2022年:零美元)。

重述

于编制该等财务报表期间,本集团自愿决定根据国际会计准则第8号会计政策、会计估计变动及错误,更改若干会计政策,包括列报综合损益表,以向投资者提供更详细的资料,并使其财务报告与公共实体的财务报告更趋一致,以及在综合损益表中列报实物商品交易收入。本集团现正更正截至2022年12月31日及截至该年度的财务报表所载财务状况表及收入及现金流量表中发现的一些错误,例如将债务证券及借款重新分类。非流动资产,以及将软件从不动产、厂房和设备重新分类为无形资产。会计政策和说明中概述了自愿 会计政策变更和错误纠正的详细情况 39.

董事

在本年度和本报告日期任职的董事如下:

R·M·皮克林(主席)

S L

K N格拉夫·冯·施韦尼茨

L·K·迈尔斯

M安东西奇

J·M·艾萨克斯CBE

R B Nagioff

J·C·科恩

IT Lowitt(首席执行官)

(任命于2024年1月1日)

(2024年1月8日获委任)

C·R·J·欧文(CFO)

S·芬克勋爵

C-R支架

P·R·托努奇

(2023年5月26日获委任)

(2023年9月30日辞职)

(2023年9月30日辞职)

(2023年5月26日辞职)

董事的弥偿

各董事将从本集团的资产中就其因正确行使其职责而招致的所有成本、收费、损失及负债作出弥偿。年内辞职的董事亦享有相同的弥偿安排 。董事亦受保单保障。

关于向核数师披露信息的董事声明

每个在本报告批准之日是董事的人,确认:

据董事所知,目前尚无集团S审计师不知情的相关审计信息;以及

他们已经采取了作为董事应该采取的所有步骤,以使 他们自己知道任何相关的审计信息,并确保集团S审计师知道该信息。

本确认书是根据2006年《公司法》第418条的规定作出的,并应予以解释。

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目录表
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慈善和政治捐款

Marex预算每年花费10万美元支持员工的慈善筹款活动。为此,它将每位员工筹集的金额的50%捐赠给选定的慈善机构。为了确保尽可能多的员工可以使用该基金,公司的捐款上限为每次筹款活动4,000美元。在截至2023年12月31日的年度内,该计划的慈善捐款总额为470,419美元(2022年:235,731美元)。这一年没有为政治目的捐款(2022年:零美元)。

外汇

在编制这些财务报表时使用了以下汇率:

2023 2022
平均值 年终 平均值 年终

英镑/美元

1.2438 1.2731 1.2372 1.2099

欧元/美元

1.0816 1.1037 1.0538 1.0704

持续经营的企业

财务回顾讨论了S集团的业务活动和财务状况、可能影响其未来发展和业绩的因素、管理其面临的财务风险的目标和政策以及其资本。本集团S监管资本资源、2023年重大发展及预期未来发展详见第22及23页流动资金及监管资本一节。本节 还介绍了S集团的资金和流动资金状况,包括主要指标的变化和流动性储备的建立。如会计政策附注3(E)所详述,结论为本集团及本公司有足够资源在可预见的未来及自签署财务状况报表之日起至少十二个月内继续经营,并确认本集团及本公司可作为持续经营企业经营。因此,董事继续以持续经营为基础编制财务报表。

报告所述期间之后发生的事件

财务状况表日期以来的事件在附注 36中披露。

海外分支机构

截至2023年12月31日,集团在加拿大、德国、西班牙、葡萄牙、意大利、迪拜、澳大利亚、以色列、瑞士、直布罗陀和美国设有分支机构。

金融风险管理

财务风险管理目标包括在战略报告中。

未来的发展

未来的发展将包括在首席执行官S的评估中。

研发

该集团从事能源、农业、贱金属和黑色金属市场的大宗商品研究,并在该领域建立了关键的合作伙伴关系。

与员工的参与度

本集团相当重视其员工的参与,并继续向他们通报影响他们作为雇员的事宜,以及影响本集团及本公司业绩的各种因素。这是通过正式和非正式会议以及专家组网站实现的。关于本财政年度内本集团对其员工采取的行动的进一步陈述载于战略报告。

残疾人

残疾人的就业申请始终得到充分考虑,同时考虑到有关申请人各自的才能和能力。如果员工残疾,将尽一切努力确保他们继续受雇于本集团,并安排适当的培训。本集团的政策是,残疾人的培训、职业发展和晋升应尽可能与非残疾人士的培训、职业发展和晋升相同。

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目录表
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集团董事报告(续)

供应商、客户和其他

根据《2017年支付做法和绩效条例报告》,集团每年向商业、能源和工业策略部提交两年一次的支付做法和绩效报告。稳固的业务关系对本集团至为重要,而就要求申报的主要附属公司而言,根据合资格合约支付款项的平均时间为22天。有关董事如何考虑促进本集团与供应商、客户及其他人士的关系的需要,以及这方面对本公司于本财政年度内作出的主要决定的影响的进一步陈述,载于战略报告。

简化能源碳报告

《战略报告》的可持续发展部分提供了简化的能源碳报告。

企业管治安排

于2023年,本集团遵循《大型私营公司的Wates企业管治原则》,并于《企业管治报告》 内就该框架作出报告。

董事责任声明

董事负责根据适用法律及法规编制年度报告及财务报表。公司法要求董事编制每个财政年度的财务报表。根据该法律,董事已选择按照国际会计准则理事会(IASB)发布的《国际财务报告准则》(IFRS)编制财务报表。根据公司法,董事不得批准该等财务报表,除非彼等信纳该等财务报表真实而公平地反映本集团及本公司于该期间的事务状况及损益。

在编制这些财务报表时,《国际会计准则》(IAS)第1号要求董事:

正确选择和运用会计政策;

以提供相关、可靠、可比较和可理解的信息的方式列报信息,包括会计政策;

当遵守国际财务报告准则的具体要求不足以使用户了解特定交易、其他事件和条件对集团和S公司财务状况和财务业绩的影响时,提供额外披露;以及

评估S集团和公司持续经营的能力。

董事有责任保存充分的会计纪录,足以显示及解释S集团及公司的交易,并于任何时间合理准确地披露集团及公司的财务状况,以确保财务报表符合2006年公司法。他们亦负责保障本集团及本公司的资产,并因此采取合理步骤以防止及侦测欺诈及其他违规行为。

董事负责维护及保持S网站所载公司及财务资料的完整性。 有关编制及发布财务报表的英国法例可能有别于其他司法管辖区的法例。

审计师

审计师德勤有限责任公司已表示愿意继续担任审计师,并将在即将召开的S股东周年大会上提出重新委任他们的决议案。

由董事会批准,并由以下人员代表其签署:

I T洛伊特

董事

2024年4月22日

92


目录表

LOGO

       财务报表

独立审计师S报告

94

合并损益表

101

合并财务状况表

103

权益变动表和准备金变动合并报表

105

合并现金流量表

106

合并财务报表附注

108

公司财务状况报表

179

公司权益变动和准备金变动报表

180

公司现金流量表

181

公司财务报表附注

182


目录表
 Marex Group plc 2023年年度报告  战略报告   公司治理  财务报表 

独立审计师S向Marex Group plc成员报告

关于财务报表审计的报告

1.意见

在我们看来:

Marex Group plc(母公司)及其子公司 (集团)的财务报表真实、公允地反映了截至2023年12月31日S集团和母公司S事务的状况以及截至该年度的集团S的利润;

本集团财务报表已按照联合王国采用的国际会计准则和国际会计准则理事会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)适当编制;

母公司财务报表已按照联合王国采用的国际会计准则并根据2006年《公司法》的规定适当编制;以及

财务报表是根据2006年《公司法》的要求编制的。

我们已审计了财务报表,其中包括:

合并损益表;

综合全面收益表;

综合财务状况和公司财务状况表;

权益变动和准备金变动的合并报表和公司报表;

综合现金流量表和公司现金流量表;

有关注解1至39及A至J。

在编制本集团财务报表时采用的财务报告框架为适用法律,英国采用国际会计准则和国际会计准则委员会发布的国际会计准则。在编制母公司财务报表时采用的财务报告框架是适用的法律,联合王国采用了国际会计准则,并根据2006年《公司法》的规定适用。

2.意见依据

我们根据国际审计准则(英国)(ISAS(UK))和适用法律进行审计。我们在这些标准下的责任 在审计师S对本报告财务报表审计部分的责任中有进一步的描述。

吾等独立于本集团及母公司,符合与吾等在英国审核财务报表有关的道德要求,包括适用于上市公司的财务报告委员会S(财务报告委员会S)道德标准,并已根据该等要求履行吾等的其他道德责任。

我们相信,我们所获得的审计证据是充分和适当的,可以为我们的意见提供依据。

3.我们的审计方法摘要

关键审计事项

我们在本年度确定的关键审计事项 是:

??商誉减值置换波动率业绩基金 (*VPF)现金生成单位(*CGU?)

重要性

我们在集团财务报表中使用的重要性是1,000万美元,这是根据税前利润的5%确定的。

作用域划分

我们的集团审计范围主要集中于两家须接受全面审计的子公司和24家须接受指定审计程序的子公司。以合共计,该等附属公司占S集团总资产的98%、S集团总负债的99%、S集团收入的91%及S集团开支的80%。

我们的方法发生了重大变化

在集团法人重组后,我们得出结论,有两家子公司在全面审计范围内,较前一年 减少。我们已经增加了遵守特定审计程序的子公司的数量。在前一年,我们根据正常化的税前利润来确定我们的重要性。本年度的重要性乃按税前溢利 基准厘定。我们不再认为收购会计是一个关键的审计问题,因为本年度收购缺乏复杂性或判断力。

4.与持续经营有关的结论

在审核财务报表时,吾等认为董事在编制财务报表时采用持续经营会计基础是适当的。

我们对董事S和母公司S继续采用持续经营会计基础的能力的评估包括:

运用我们对集团及母公司、金融服务业、金融服务业监管环境及整体经济环境(包括影响S集团经营的宏观经济压力)的知识,识别业务模式中的固有风险,以及该等风险可能如何影响持续经营期间的财务资源或持续经营能力;

向集团管理层询问其持续经营模型中使用的假设,并评估这些假设的合理性和历史预测准确性;

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根据不断变化的宏观经济环境评估S集团的战略计划, 短期和长期财务预算、资金和融资计划,并让我们的监管专家参与评估流动性和资本充足率计划,包括内部压力测试;

通过检查危机管理和业务连续性计划的到位以及集团S应对灾难性事件的准备情况来评估集团S的运营弹性;

审查监管函件,以评估是否有任何可能影响持续经营评估的事项;以及

评估本集团S违反国际会计准则第1号财务报表列报要求的持续经营披露。

根据吾等所进行的工作,吾等并无发现任何与事件或情况有关的重大 不确定因素,而该等事件或情况个别或共同可能令本集团及母公司S及S自财务报表获授权发布之日起计至少十二个月内继续经营。

我们的责任和董事在经营方面的责任在本报告的相关章节中进行了说明。

5.重点审计事项

关键审计事项是指根据我们的专业判断,在我们审计本期财务报表时最重要的事项,包括我们确定的重大错报(无论是否由于舞弊)的最重大评估风险。这些事项包括对以下方面影响最大的事项:总体审计战略;在审计中分配资源;指导参与组的工作。

这些事项是在我们对整个财务报表进行审计的背景下处理的,并在形成我们对这些事项的意见时处理,我们不就这些事项提供单独的意见。

5.1商誉减值波动率业绩基金(VPF)现金产生单位(CGU)

关键审计事项说明

根据国际会计准则第36号资产减值的要求,商誉至少每年审查一次以计提减值。本集团于2023年10月1日进行年度减值测试。确定商誉是否减值需要使用使用价值或公允价值减去销售成本中较高的值来估计相应CGU的可收回金额,这要求管理层就收入增长率、成本增长率、长期增长率和贴现率假设做出重大估计和假设。这些假设的变动 可能对公允价值、使用价值或任何商誉减值费用的金额产生重大影响。基于账面价值超过可收回金额的使用价值,在VPF CGU确认减值1,070万美元。

由于管理层对VPF CGU的可收回金额以及可收回金额与账面价值之间的差额进行了重大估计和假设,我们将VPF CGU的商誉减值确定为一项关键的审计事项 。这需要审计师 高度的判断和更大的努力程度,包括我们的估值专家的参与,在执行审计程序以评估管理层对S的估计和与收入增长率、成本增长率、长期增长率和贴现率相关的假设的合理性时。

我们的审计范围如何应对关键的审计问题

我们执行了以下审计程序,其中包括与管理层用来估计VPF CGU可收回金额的收入增长率、成本增长率、长期增长率和贴现率有关的审计程序:

  我们评估了管理层S准确预测收入增长率和成本增长率的能力,方法是进行回顾分析,并将实际结果与管理层S的历史预测进行比较;

  我们评估了管理层的合理性,S预测的收入增长率和 成本增长率通过将预测与以下各项进行比较:

  的历史收入和成本;

-  与管理层和董事会的内部沟通;以及

Sam某些同行公司的外部通信中包含的  预测信息 。

在估值专家的帮助下,我们 通过以下方式评估了长期增长率和贴现率的合理性:

-  测试确定长期增长率和贴现率的来源信息以及计算的数学准确性;以及

  制定了一系列独立的估计,并将这些估计与管理层选择的长期增长率和贴现率进行比较。

-  考虑了在资产负债表日期之后但在报告日期之前发生的事件或交易是否影响就资产账面价值和相关披露达成的结论。

主要观察结果

我们同意管理层S的结论,即确认与VPF CGU有关的1,070万美元减值,并得出结论认为披露是合理的。

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6.我们对重要性的应用

6.1重要性

我们将重要性定义为财务报表中导致合理知情人士的经济决策可能发生变化或受到影响的错报程度。我们在规划我们的审计工作范围和评估我们的工作结果时都使用重要性。

基于我们的专业判断,我们确定了财务 报表的整体重要性如下:

集团财务报表 母公司财务报表

重要性

1000万美元(2022年:570万美元) 600万美元(2022年:290万美元)

确定重要性的依据

税前利润的5%(2022年:正常化税前利润的5%) 净资产的3%

适用基准的基本原理

在确定集团重要性时,我们考虑了多个因素,包括集团财务报表使用者的需求和利益 。税前利润被认为是财务报表使用者的关键指标。 母公司重要性相当于净资产的3%,上限为S集团重要性的60%(2022年:S集团重要性的50%)。

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6.2绩效重要性

我们将绩效重要性设置为低于重要性的水平,以降低未纠正和未发现的错误陈述总体上超过整个财务报表重要性的可能性。

集团财务报表 母公司财务报表

绩效 重要性

集团重要性的65%(2022年:70%) 母公司重要性的65%(2022年:70%)

基础和

理由

确定

性能

重要性

在确定绩效重要性时,我们考虑了 以下因素:

控制环境的质量以及我们是否能够依赖 控制;

–  控制和流程的集中化和通用性程度;

–  上次审计中出现的未纠正错误陈述的性质、数量 和规模;管理层是否愿意在本期纠正错误陈述。

6.3错误报告阈值

我们同意审计委员会的意见,即我们将向委员会报告所有审计差额超过500,000美元(2022:287,000美元)的集团和母公司超过300,000美元 (2022:144,000美元)的差额,以及低于该门槛的差额,我们认为有理由从定性角度进行报告。我们还向审计委员会报告我们在评估财务报表的整体列报时发现的披露事项。

7.我们的审计范围概述

7.1组件的识别和范围划分

我们的集团审计范围主要集中在两个地点,英国和美国(2022年:2个地点,英国和美国),2家子公司(2022年:14家子公司)接受全面审计,24家子公司(2022年:19家子公司) 接受特定审计程序。合计而言,该等附属公司代表S集团各营运分部内的主要业务单位。这一变化反映了S集团法人单位的重组。

该等附属公司占S集团总资产的98%(2022年:99%)、S集团总负债的99%(2022年:99%)、S集团收入的91%(2022年:99%)及S集团开支的80%(2022年:99%)。

该等附属公司乃根据其对本集团的量化贡献及定性风险因素而选定。我们对各附属公司的审核是根据其相对于集团的规模而采用较低的重要性水平进行的。每家子公司审计的重要性从500万美元到700万美元(2022年:160万美元到360万美元)不等。吾等测试了集团S的合并程序,并进行了分析程序,以确认其余未经全面审核或指定审核程序审核的附属公司的综合财务资料并无重大错报风险。

7.2我们对控制环境的考虑

我们了解了相关的业务控制。集团跨 个组件使用多个不同的IT系统,并与我们的IT专家合作测试相关系统的一般IT控制。我们依赖于有限区域的控制,需要进一步改进,以便我们在整个集团内采用更广泛的依赖控制的方法 。

7.3我们对气候相关风险的考虑

在计划审核时,吾等已考虑气候变化对S集团业务及其财务报表的潜在影响。如第41页(可持续发展部分)开始的《战略报告》所概述,该集团继续发展对环境、社会和治理(ESG)相关风险的潜在影响的评估和应对,包括气候变化。

我们与管理层进行了讨论,以了解识别气候相关风险的流程、考虑缓解措施以及对S集团财务报表的影响,这些可在战略报告的气候相关财务披露报表部分找到。管理层预计他们的业务不会受到任何实质性的气候变化 财务影响。吾等就气候变化对本集团S账户结余及交易类别的潜在影响进行了定性风险评估,评估的依据是吾等通过向管理层查询及审阅会议记录及监管函件,了解本集团S的基本营运性质。

我们 阅读了年度报告中战略报告部分包含的与气候有关的披露,并考虑了它们是否与财务报表和我们在审计中获得的知识在实质上一致。

7.4与其他审计师合作

集团审计小组在审计的所有阶段与英国和美国的所有组成部分审计员保持对话,并收到组成部分审计员的书面报告,说明其审计程序的结果。高级法定审计员进行了实地和虚拟现场访问,包括与构成部分小组讨论和质疑审计方法及其工作得出的任何结论,与当地管理层会晤,出席规划和结案会议,审查关于风险领域的相关审计工作文件。

在审计的不同阶段,集团参与组定期与构成部分团队互动,负责审计过程的范围和方向。小组审计小组对所有构成部分审计员所做的工作进行了远程档案审查。

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8.其他资料

其他资料包括年报所载资料,包括战略报告、公司管治部分及董事报告,但财务报表及本公司核数师S报告除外。董事对年度报告中包含的其他信息负责。

我们对财务报表的意见不包括其他信息,除非我们的报告中另有明确规定,否则我们 不对此作出任何形式的保证结论。

我们的责任是阅读其他信息,并在这样做时考虑 其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中获得的知识重大不一致,或在其他方面似乎存在重大错报。

如果我们发现此类重大不一致或明显的重大错报,我们需要确定这是否会导致财务报表本身出现重大错报。如果根据我们所做的工作,我们得出结论认为这一其他信息存在重大误报,我们必须报告这一事实。

我们在这方面没有什么要报告的。

9.董事的责任

正如董事责任声明中较全面的解释,董事负责编制财务报表,并确保其提供真实及公允的意见,以及董事认为为使财务报表的编制不会因欺诈或错误而出现重大错报所需的内部控制。

在编制财务报表时,董事 负责评估集团S及母公司S是否有能力继续经营、披露与持续经营有关的事项及采用持续经营会计基础,除非董事 有意将本集团或母公司清盘或停止经营,或别无选择,只能这样做。

10.{br]审计师S负责财务报表审计

我们的目标是合理确定财务报表作为一个整体是否没有重大错报,无论是由于欺诈还是错误,并出具一份包含我们意见的审计师S报告。合理保证是一种高水平的保证,但不能保证根据《国际会计准则》(英国)进行的审计在存在重大错误陈述时始终会发现它。虚假陈述可能是由欺诈或错误引起的,如果个别或总体上可以合理地预期它们会影响用户根据这些财务报表作出的经济决策,则被认为是重大的。

有关我们对财务报表审计责任的进一步说明,请参阅财务报告委员会S的网站:www.frc.org.uk/auditorsResponsitions。这一描述构成了我们审计师S报告的一部分。

11.审计被认为能够在多大程度上发现违规行为,包括舞弊行为

违规行为,包括欺诈,都是不遵守法律法规的。我们根据上面概述的职责设计 程序,以发现与包括欺诈在内的违规行为有关的重大错报。我们的程序能够在多大程度上检测到违规行为,包括欺诈,详情如下 。

11.1识别和评估与违规行为相关的潜在风险

识别和评估与违规行为有关的重大错报风险,包括欺诈和 对于不遵守法律法规的情况,我们考虑了以下几点:

行业和部门的性质、控制环境和经营业绩,包括 设计的S集团薪酬政策、董事薪酬的主要驱动因素、奖金水平和业绩目标;

我们询问董事、管理层、内部审计和审计委员会关于他们自己对违规风险的识别和评估的结果,包括集团S部门特有的违规风险;

我们已获得并审阅S集团有关其政策和程序的 政策和程序的任何事项:

识别、评估和遵守法律法规,以及他们是否知道任何 实例不遵守规定;

检测和应对欺诈风险,以及他们是否了解任何实际的、怀疑的或涉嫌的欺诈行为;

为降低欺诈风险而建立的内部控制或 不遵守法律法规的;

审计参与团队(包括重要组成部分的审计团队)和相关内部专家(包括欺诈、监管、税务、金融工具、估值和IT专家)就财务报表中可能发生欺诈的方式和位置以及任何潜在的欺诈指标所讨论的事项。

作为这些程序的结果,我们考虑了组织内可能存在的欺诈机会和动机 ,并确定了VPF CGU商誉减值中欺诈的最大可能性。与根据国际审计准则(英国)进行的所有审计一样,我们也被要求执行特定程序以应对管理超越的风险。

我们还了解了本集团的法律和监管框架,重点是对财务报表中重大金额和披露有直接影响的法律和法规的规定。我们在这方面考虑的主要法律和法规包括英国公司法、FCA法规和税收 立法。

此外,我们考虑了其他法律法规的规定,这些规定对财务报表没有直接影响,但遵守这些规定可能对S集团的运营能力或避免重大处罚至关重要。

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11.2对识别的风险的审计响应

由于执行了上述工作,我们将商誉减值VPF CGU确定为与潜在欺诈风险相关的关键审计事项。 我们报告的关键审计事项部分对此进行了更详细的解释,并描述了我们针对该关键审计事项执行的具体程序。

除上述措施外,我们应对已确定的风险的程序包括:

审查财务报表披露情况,并对证明文件进行测试,以评估 是否遵守了被描述为对财务报表有直接影响的相关法律和条例的规定;

询问管理层、审计委员会和关于实际和潜在的诉讼和索赔的内部和外部法律顾问;

执行分析程序,以确定任何异常或意想不到的关系,这些关系可能 表明因欺诈而导致重大错报的风险;

阅读负责治理的人员的会议记录,审查内部审计报告,并审查与HMRC和监管机构(包括FCA)的通信;以及

通过控制管理超控来应对欺诈风险,测试日记帐分录和其他调整的适当性,评估在进行会计估计时作出的判断是否表明潜在的偏差,以及评估任何不寻常或超出正常业务过程的重大交易的业务理由。

我们还向包括内部专家和重要组成部分审计团队在内的所有接洽团队成员 传达了已确定的相关法律法规和潜在欺诈风险,并对任何欺诈或在整个审计过程中未遵守法律法规的情况。

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关于其他法律和法规要求的报告

12.对《2006年公司法》规定的其他事项的意见

我们认为,根据审计过程中开展的工作:

编制财务报表所针对的财政年度的战略报告和董事报告中提供的信息与财务报表一致;以及

战略报告和董事报告是根据适用的法律要求编制的。

根据本集团及母公司在审核过程中所了解及了解的情况及其所处的环境,吾等并无于战略报告或董事报告中发现任何重大错报。

13.我们需要例外报告的事项

13.1收到的解释和会计记录是否充分

根据2006年公司法,我们必须向您报告,如果我们认为:

我们尚未收到审核所需的所有信息和解释;或

母公司没有保存足够的会计记录,或者没有从我们没有访问的分支机构收到足够用于我们 审计的报表;或

母公司财务报表与会计记录和报表不一致。

关于这些事情,我们没有什么要报告的。

13.2董事薪酬

根据2006年《公司法》,如果我们认为董事薪酬的某些披露没有 ,我们也必须报告。

关于这件事,我们没有什么要报告的。

14.使用我们的报告

根据2006年公司法第16部分第3章的规定,本报告仅向作为一个机构的本公司S成员作出。吾等已进行审核工作,以便吾等可向本公司S成员陈述我们须在核数师S报告中向彼等陈述的事项,而非出于其他目的。在法律允许的最大范围内,我们不接受或承担除本公司和本公司S成员以外的任何人对本公司和本公司S成员作为一个机构的审计工作、本报告或我们形成的意见的责任。

David罗伯茨会计师事务所(高级法定审计师)

代表德勤律师事务所

联合王国,伦敦

2024年4月22日

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综合收益表

截至2023年12月31日的年度

   2023 2022
  注意到 $m $m
  重列

佣金及手续费收入

1,342.4 651.0

佣金及手续费开支

(637.5 ) (299.2 )

佣金净收入

5 704.9 351.8

净交易收入

5 411.4 325.3

利息收入

8 591.8 194.4

利息支出

8 (470.2 ) (165.0 )

净利息收入

8 121.6 29.4

净实物商品 收入

5 6.7 4.6

收入

5 1,244.6 711.1

费用:

薪酬和福利

9 (770.3 ) (438.6 )

折旧及摊销

14, 15 (27.1 ) (13.8 )

其他费用

10 (237.4 ) (147.8 )

商誉减值

13 (10.7 ) (53.9 )

信贷损失准备金

(7.1 ) (9.5 )

收购中的讨价还价收购收益

18 0.3 71.6

其他收入

3.4 2.8

在联营公司和合资企业中的业绩份额

0.8 (0.3 )

税前利润

196.5 121.6

税收

11 (55.2 ) (23.4 )

税后利润

141.3 98.2

归因于:

本公司普通股股东

128.0 91.6

其他股权持有人

13.3 6.6

每股收益

基本(每股美元)

35 1.17 0.84

稀释(每股美元)

35 1.09 0.80

1.

其他股权持有人与AT 1证券持有人有关。

第108至187页上的注释构成这些财务报表的一部分 。有关已重列的2022年集团余额,请参阅附注3(c)和附注39。

101


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综合其他全面收益表

截至2023年12月31日的年度

   2023 2022
  注意到 $m $m
  重列

税后利润

141.3 98.2

其他综合收益

随后可能重新分类为损益的项目:

现金流量对冲准备金收益

1.2 2.7

现金流量对冲准备金递延税

11(a) (0.3 ) (0.5 )

货币换算调整

1.8

不会回收计入损益的项目:

因自身信用风险而指定为按公允价值计入损益的金融负债的公允价值变化

(6.4 ) (4.0 )

因自身信贷风险而指定为按公允价值计入损益的金融负债公允价值变化的递延税

11(a) 1.7 1.2

投资重估损失

16 (0.6 )

投资重新估值的递延税

11(a) (0.3 ) 0.3

其他综合损失,扣除 税

(2.3 ) (0.9 )

综合 收入总额

139.0 97.3

归因于:

本公司普通股股东

125.7 90.7

其他权益持有人

13.3 6.6

本年度和上一年度的所有业务仍在继续。

第108至187页上的注释构成这些财务报表的一部分 。有关已重列的2022年集团余额,请参阅附注3(c)和附注39。

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综合财务状况表

于二零二三年十二月三十一日

注册号05613060

 31 December

2023

 31 December

2022

 1十二月

2022

  注意到 $m $m $m
重述 重述

资产

非流动资产

商誉

13 163.6 155.5 208.9

无形资产

14 56.0 25.6 17.5

财产、厂房和设备

15 16.6 11.8 7.9

使用权 资产

32 40.6 33.7 17.0

投资

16 16.2 16.4 8.9

对合作伙伴的投资

17 5.6 5.9

递延税金

24 21.4 7.6 4.0

国库券(未抵押)

19(a) 60.8 69.0

国库券(质押为抵押品)

19(b) 300.4 133.5 799.7

金融机构票据

1.0

总计非流动资产

675.6 389.7 1,139.8

流动资产

应收企业所得税

0.1 5.5 10.3

贸易和其他应收款

21 4,789.8 4,685.2 2,018.8

库存

20 163.4 35.8 80.1

股权工具

33(b) 1,521.3 410.0 8.1

衍生工具

23 794.1 480.8 496.5

证券借用

33(b) 2,501.4 1,894.6

国库券(未抵押)

19(a) 558.5 247.6 38.2

国库券(质押为抵押品)

19(b) 2,062.6 2,338.6 616.5

逆回购协议

19(d) 3,199.8 4,346.0 144.3

现金和现金等价物

1,483.5 910.1 712.0

流动资产总额

17,074.5 15,354.2 4,124.8

总资产

17,750.1 15,743.9 5,264.6

第108至187页上的注释构成这些财务报表的一部分 。有关已重列的2022年集团余额,请参阅附注3(c)和附注39。

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 Marex Group plc 2023年年度报告  战略报告   公司治理  财务报表 

综合财务状况表(续)

于二零二三年十二月三十一日

注册号05613060

 31 December

2023

 31 December

2022

 1十二月

2022

  注意到 $m $m $m
重述 重述

负债

流动负债

回购协议

19(d) 3,118.9 4,381.4 140.4

贸易和其他应付款

25 6,785.9 6,647.6 3,291.2

股票出借

33(b) 2,323.3 1,396.9

空头证券

33(b) 1,924.8 986.8

短期借款

22(a)(b)(c) 12.9

租赁责任

32 13.2 6.8 6.0

衍生工具

23 540.7 294.3 199.4

公司税

7.6 8.9 2.1

债务证券

33(b) 1,308.4 823.7 990.1

条文

26 0.4 2.6 0.9

流动负债总额

16,023.2 14,561.9 4,630.1

非流动负债

租赁责任

32 39.4 32.1 17.0

长期借款

22(a)(b)(c) 135.8

债务证券

33(b) 907.9 336.3 136.6

递延税项负债

24 3.7 0.1 3.2

合计 非流动负债

951.0 504.3 156.8

总负债

16,974.2 15,066.2 4,786.9

净资产总额

775.9 677.7 477.7

权益

股本

28 0.1 0.1 0.1

股票溢价

134.3 134.3 134.3

额外的一级资本(AT1)

30 97.6 97.6

留存收益

555.3 455.3 346.6

拥有自己的股份

29 (9.8 ) (7.9 )

其他储备

31 (1.6 ) (1.7 ) (3.3 )

总股本

775.9 677.7 477.7

第108至187页上的注释构成这些财务报表的一部分 。有关已重列的2022年集团余额,请参阅附注3(c)和39。

第101至187页的财务报表已于2024年4月22日获得董事会批准并授权发布,并由以下人士代表签署:

I T洛伊特

董事

2024年4月22日

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权益变动和储备变动综合报表

截至2023年12月31日的年度

Sharapitital 分享
补价
其他内容
(AT1)
资本
保留
收益
自己人
股票
其他
储量
总计
$m $m $m $m $m $m $m

在2022年1月1日

0.1 134.3 346.6 (3.3 ) 477.7

当期利润

6.6 91.6 98.2

现金流对冲收益

2.7 2.7

现金流对冲递延税

(0.5 ) (0.5 )

由于自身信用风险导致公允价值发生变化

(4.0 ) (4.0 )

由于自身信用风险而指定为按公允价值计入损益的金融负债公允价值变化的递延税

1.2 1.2

投资重估损失

(0.6 ) (0.6 )

投资重新估值的递延税

0.3 0.3

当期综合收益合计

6.6 91.6 (0.9 ) 97.3

额外(AT 1)资本

97.6 97.6

AT 1已支付股息

(6.6 ) (6.6 )

回购自己的股份

(7.9 ) (7.9 )

基于股份的支付

17.8 17.8

其他动作

(0.7 ) 2.5 1.8

2022年12月31日和2023年1月1日

0.1 134.3 97.6 455.3 (7.9 ) (1.7 ) 677.7

当期利润

13.3 128.0 141.3

现金流对冲收益

1.2 1.2

现金流对冲递延税

(0.3 ) (0.3 )

由于自身信用风险导致公允价值发生变化

(6.4 ) (6.4 )

由于自身信用风险而指定为按公允价值计入损益的金融负债公允价值变化的递延税

1.7 1.7

投资重新估值的递延税

(0.3 ) (0.3 )

货币兑换调整

1.8 1.8

当期综合收益合计

13.3 128.0 (2.3 ) 139.0

AT 1已支付股息

(13.3 ) (13.3 )

支付的普通股息

(45.0 ) (45.0 )

回购自己的股份

(3.1 ) (3.1 )

基于股份的支付

20.3 20.3

股份支付的递延税

2.4 2.4

股份结算(股份支付)

(1.2 ) 1.2

其他动作

(2.1 ) (2.1 )

在2023年12月31日

0.1 134.3 97.6 555.3 (9.8 ) (1.6 ) 775.9

105


目录表
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合并现金流量表

截至2023年12月31日的年度

   2023 2022
  注意到 $m $m
  重列

税前利润

196.5 121.6

对以下各项进行调整:

无形资产摊销

14 6.7 5.5

无形资产处置损失

14 0.1 0.6

财产、厂房和设备折旧

15 5.5 2.8

折旧使用权 资产

32 9.7 5.5

减值使用权 资产

32 5.2

收购中的讨价还价收购收益

18 (0.3 ) (71.6 )

商誉减值

13 10.7 53.9

准备金(减少)/增加

26 (2.2 ) 1.7

信贷损失准备金

7.1 9.5

分占联营公司和合资企业的业绩

17 (0.8 ) 0.3

租赁负债外汇重新估值

32 (0.1 ) (1.3 )

衍生工具公允价值变动

(66.9 ) 111.1

其他重新估值

(9.1 ) 9.3

其他非现金变动

(0.5 )

基于股份的薪酬费用

9 20.3 16.7

营运资本变动前的营运现金流

181.9 265.6

营运资金调整:

贸易和其他应收款减少

777.6 3,141.1

贸易和其他应付款项的增加

(709.5 ) (2,873.8 )

国库工具增加

(262.6 ) (494.0 )

权益工具增加

(173.3 ) (402.3 )

债务证券增加2

1,049.8 83.3

金融机构票据增加

1.0

借款净偿还

(148.7 ) (49.9 )

库存(减少)/增加

(127.6 ) 44.3

净回购协议(减少)/增加

(116.3 ) 39.2

净股票借款和 净贷款增加

319.6 489.1

经营活动现金流

790.9 243.6

已缴纳的公司税

(55.9 ) (18.0 )

经营活动现金流量净额

735.0 225.6

2023年期间,收到的利息为5.95亿美元(2022年:1.592亿美元),支付的利息为4.702亿美元(2022年:1.611亿美元),收到的股息 为零美元(2022年:零美元)。

第108至187页上的注释构成这些财务报表的一部分。有关已重列的2022年集团余额,请参阅附注3(c)和39。

106


目录表
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合并现金流量表(续)

截至2023年12月31日的年度

   2023 2022
  注意到 $m $m
  重列

投资活动

赎回对联营公司的投资

17 6.4

收购业务,扣除收购现金后的净额

18 (90.3 ) (36.9 )

支付或有对价

(1.6 )

购买无形资产

14 (3.1 ) (5.8 )

购买不动产、厂房和 设备

15 (9.0 ) (3.6 )

用于投资活动的现金净额

(97.6 ) (46.3 )

融资活动

发行额外一级资本(AT 1)的收益

30 100.0

额外一级资本(AT 1)的发行成本

30 (2.4 )

偿还二级债务证券

(50.0 )

购买自己的股份

29 (3.1 ) (7.9 )

已支付的股息

30,12 (58.3 ) (6.6 )

支付租赁债务

32 (11.4 ) (6.6 )

净现金(用于)/来自融资活动

(72.8 ) 26.5

现金及现金等值物净增加数

564.6 205.8

现金和现金等价物

1月1日的现金和现金等价物

910.1 712.0

现金增加

564.6 205.8

汇率变动的影响

8.8 (7.7 )

截至 12月31日的现金和现金等值物1

1,483.5 910.1

1.

现金和现金等价物包括截至2023年12月31日的1.97亿美元限制性现金(2022年: 1.201亿美元)。

2.

债务证券的变动包括EMTN票据的变动。

第108至187页的附注构成这些财务报表的一部分。有关已重报的2022年集团结余,请参阅附注3(C)和附注39。

107


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合并财务报表附注

截至2023年12月31日的年度

1

一般信息

Marex Group plc(The Company)是根据公司法在英格兰和威尔士注册成立的。注册办事处的地址是155 Bishopsgate,London,EC2M 3TQ,英国。本集团的主要活动和S集团的业务性质载于附注5和6以及战略报告。

本集团的综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(IASB)颁布的国际财务报告准则(IFRS)编制。

本集团的综合财务报表 以美元(美元或美元)列报,这也是本公司S的本位币。除另有说明外,所有金额均已四舍五入至最接近的百万分之一。

2

采用新的和修订的标准

(A)本年度生效的新的和经修订的《国际财务报告准则》

本集团首次适用某些标准和修正案,这些准则和修正案在2023年1月1日或之后的年度期间内有效(除非另有说明)。专家组尚未及早通过已发布但尚未生效的任何其他标准、解释或修订。

国际财务报告准则第17号保险合同

国际财务报告准则 17保险合同是一项涵盖确认与计量、列报与披露的综合性新保险合同会计准则。IFRS 17取代了IFRS 4保险合同。IFRS 17适用于所有类型的保险合同(即人寿保险、非人寿保险、直接保险和再保险),无论发行实体的类型,以及具有酌情参与特征的某些担保和金融工具;将适用一些范围例外。

新准则对S集团的合并财务报表没有影响。

会计估计的定义--国际会计准则第8号修正案

本集团于本年度首次通过了国际会计准则第8号的修正案。根据新的定义,会计估计是指财务报表中受计量不确定性影响的货币金额。删除了会计估计数变动的定义。

此项修订对本集团S合并财务报表并无影响。

会计政策披露--《国际会计准则》第1号修正案

本集团于本年度首次通过了《国际会计准则》第1号修正案。修正案改变了《国际会计准则》第1号关于披露会计政策的要求。修正案用重大会计政策信息取代了重大会计政策一词的所有实例。如果会计政策信息与S财务报表中包含的其他信息一起考虑,可以合理地预期它会影响一般用途财务报表的主要使用者根据这些财务报表作出的决策,则会计政策信息是重要的。

《国际会计准则》第1号中的辅助段落也作了修改,以澄清与非实质性交易、其他事件或条件有关的会计政策信息无关紧要,不需要披露。由于相关交易、其他事件或条件的性质,会计政策信息可能是重要的,即使金额不是重要的。 然而,并非所有与重大交易、其他事件或条件有关的会计政策信息本身都是重要的。

集团已根据修订对会计政策信息进行了修订。

与单一交易产生的资产和负债相关的递延税金 《国际会计准则》第12号修正案

本集团于本年度首次采纳国际会计准则第12号所得税修订。修正案在最初的承认豁免中引入了进一步的例外。根据修正案,实体不对产生同等应税和可扣除临时差额的交易适用初始确认豁免。根据适用的税法,在非企业合并的交易中首次确认资产和负债时,可能会出现相等的应税和可扣除临时差异,并且既不影响会计利润,也不影响应税利润。

国际会计准则第12号修订后,实体须确认相关的 递延税项资产及负债,而任何递延税项资产的确认须受国际会计准则第12号的可收回准则所规限。

此项修订对本集团S合并财务报表并无影响。

108


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2

采用新的和修订的标准 (续)

国际税制改革支柱对IAS 12的两项示范规则修正案

本集团于本年度首次通过了国际会计准则第12号的修正案。国际会计准则理事会修订了《国际会计准则》第12号的范围,以澄清《标准》适用于为实施经济合作与发展组织公布的《支柱二》示范规则而颁布或实质颁布的税法所产生的所得税。合作与发展(经济合作与发展组织)。

该等修订为国际会计准则第(Br)12号中有关递延税项的会计要求引入强制性临时例外情况,使实体既不会确认或披露与第二支柱所得税有关的递延税项资产及负债的资料。

经修订后,本集团须披露其已适用例外情况,并须单独披露其与第二支柱所得税有关的当期税项开支(收入)(见附注11)。

(B)已发布的新的和修订的国际财务报告准则,但尚未生效

于授权该等财务报表之日,本集团尚未采用下列经修订之国际财务报告准则会计准则,该等准则已由国际财务报告准则英国认可委员会颁布及采纳,但尚未在英国生效。

对国际财务报告准则第16号租赁和回租中租赁责任的修订

国际财务报告准则第16号的修订增加了对销售和回租交易的后续计量要求,这些交易符合国际财务报告准则第15号关于从与客户的合同中获得收入的要求,并将其作为销售入账。修正案要求出卖人-承租人确定租赁付款或修订后的租赁付款,以便出卖人-承租人不确认与以下方面有关的收益或损失 使用权自生效之日起,由出卖人和承租人共同保留。

这些修订不影响卖方和承租人确认的与部分或全部终止租赁有关的收益或损失。如果没有这些新要求,卖家-承租人可能已经从使用权它之所以保留,完全是因为应用IFRS 16中的一般要求对租赁负债进行了重新计量(例如,在租赁修改或租赁期限改变后)。在包括不依赖于指数或费率的可变租赁付款的回租中,情况可能尤其如此。

作为修订的一部分,国际会计准则理事会修订了IFRS 16中的一个说明性例子,并增加了一个新的例子,以说明随后对使用权出售和回租交易中的资产和租赁负债,具有不依赖于指数或费率的可变租赁付款。这些说明性的例子还阐明,适用《国际财务报告准则》第15号的销售和回租交易所产生的负债是租赁负债。

修正案在2024年1月1日或之后开始的年度报告期内生效。允许提前申请。如果卖方和承租人在较早的时间内实施了修订,则需要披露这一事实。

卖方及承租人根据国际会计准则第8号对首次应用日期(定义为该实体首次应用国际财务报告准则第16号的年度报告期开始之日)后订立的销售及回租交易追溯适用修订 。

董事预期该等修订不会对S集团未来期间的财务报表产生重大影响。

对《国际会计准则》第1号财务报表列报的修正--负债分类为流动负债或非当前

2020年1月公布的《国际会计准则1》修正案仅影响将负债列报为流动负债或财务状况表中的非经常项目,而不是任何资产、负债、收入或支出的确认金额或时间,或披露的有关这些 项目的信息。

修正案澄清了将负债归类为流动负债或非流动 以报告期末存在的权利为基础,具体说明分类不受有关实体是否会行使其推迟清偿债务权利的预期的影响,解释如果在报告期末遵守契诺,权利即存在,并引入结算的定义,以明确结算是指将现金、股权工具、其他资产或服务转移给交易对手。

修正案追溯适用于2024年1月1日或之后的年度期间,并允许提前申请。国际会计准则理事会已将生效日期与《国际会计准则1》的2022年修正案保持一致。如果一个实体较早地适用2020年修正案,它也被要求提前适用2022年修正案。

董事预期,该等修订的实施可能会对本集团S集团未来 期间的综合财务报表产生影响。

109


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

2

采用新的和修订的标准(续)

对《国际会计准则》第1号财务报表列报的修正 带有契诺的非流动负债

2022年10月发布的《国际会计准则1》修正案明确 只有在报告期结束时或之前要求一个实体遵守的契约才影响S实体在报告日期后至少12个月内推迟清偿债务的权利(因此在评估将债务归类为现行债务或债务时,必须将其考虑在内非当前)。这类公约影响到在报告所涉期间结束时是否存在这项权利,即使在报告日期之后才评估遵守公约的情况(例如,根据S在报告日期的财务状况制定的公约,只有在报告日期之后才评估遵守情况)。

国际会计准则理事会还规定,如果一个实体只需在报告期之后遵守一项契约,则推迟清偿债务至少12个月的权利不受影响。然而,如果实体S有权在报告期后12个月内遵守契诺,则实体 应披露信息,使财务报表使用者能够了解负债在报告期后12个月内偿还的风险。这将包括关于公约的信息(包括公约的性质和要求该实体遵守这些公约的时间)、相关债务的账面金额以及表明该实体在遵守公约方面可能有困难的事实和情况(如果有)。

该等修订追溯适用于自2024年1月1日或之后开始的年度报告期。允许更早地应用 修正案。如果一个实体适用较早时期的修正,它也被要求提早将2020年的修正适用于《国际会计准则1》。

董事并不预期该等修订将于未来期间对本集团S的财务报表产生重大影响。

对国际会计准则第7号现金流量表和国际财务报告准则第7号金融工具的修正:披露和供应商融资安排

该等修订在国际会计准则第7号加入披露目标,规定某实体须披露有关其供应商财务安排的资料,使财务报表使用者可评估该等安排对该实体的S负债及现金流的影响。此外,对国际财务报告准则第7号进行了修订,在要求披露S面临集中流动性风险的实体的信息的范围内,增加了供应商融资安排作为一个例子。

修正案载有实体适用修正案的第一个年度报告期的具体过渡救济,适用于2024年1月1日或之后开始的年度报告期。尽管允许更早的申请。

董事并不预期该等修订将于未来期间对本集团S的财务报表产生重大影响。

《国际会计准则第21号》的修正案:汇率变动的影响

《国际会计准则21》修正案规定了帮助实体评估两种货币之间的可兑换性,并在缺乏可兑换性时确定现货汇率的要求。如果实体以外币进行交易或操作,而该外币在计量日期不能兑换成另一种货币用于特定目的,则该实体受修订的影响。

当一种货币不能兑换成另一种货币时,需要估计即期汇率。在衡量日期估计即期汇率的目的是确定在当前经济条件下,市场参与者在该日期进行有秩序的外汇交易的汇率。

修订适用于自2025年1月1日或之后开始的年度报告期 。尽管提前领养是允许的。

董事预期该等修订不会 对S集团未来期间的财务报表造成重大影响。

3

材料核算政策信息

本集团须披露重大会计政策信息。如果与财务报表中包含的其他信息一起考虑时,会计政策信息能够合理地影响财务报表的主要使用者根据这些财务报表作出的决策,则会计政策信息是重要的。如资料涉及重大交易、其他事件或情况,或涉及高度不确定性,并对财务报表有重大影响,本集团视会计政策为重大政策。

(A)会计基础

本集团的综合财务报表及Marex Group plc的独立财务报表乃根据国际会计准则委员会(IASB)发布的国际财务报告准则及经英国认可委员会(UKEB)认可的国际财务报告准则释义委员会(IFRIC)发布的解释编制。

本公司已根据《2006年公司法》第408(3)条豁免列报构成本公司财务报表一部分的独立损益表、独立全面收益表及相关附注。

财务报表以历史成本为基础编制,但某些资产和负债的重估除外,这些资产和负债按公允价值减去每个报告期结束时的销售成本计量,如下文会计政策所述。

所采用的主要会计政策如下。

110


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3

材料核算政策信息(续)

(B)合并基础

综合财务报表包括本公司及本公司(其附属公司)控制的实体截至每年12月31日的财务报表。当公司在以下情况下实现控制:

拥有对被投资方的权力;

面临或有权从与被投资方的参与中获得可变回报;以及

有能力利用其权力影响其回报。

如果事实和情况表明上述三个控制要素中的一个或多个发生变化,本公司将重新评估其是否控制被投资方。

当公司获得子公司的控制权时,子公司的合并开始,当公司失去子公司的控制权时, 停止合并。具体而言,于本年度内收购或出售附属公司的业绩,自本公司取得控制权之日起至本公司停止控制附属公司之日止,计入综合收益表。

如有需要,各附属公司的财务报表会作出调整,以使所采用的会计政策与S集团的会计政策一致。与本集团成员公司之间的交易有关的所有集团内资产及负债、权益、收入、开支及现金流量均于合并时撇除。

(C)重述

于编制该等财务报表期间,本集团自愿决定根据国际会计准则第8号会计政策、会计估计变动及错误,包括列报综合收益表以向投资者提供更详细资料,并使其财务报告与公共实体的财务报告更趋一致,以及在综合收益表中列报实物商品交易收入。此外,本集团现正更正截至2022年12月31日及截至该年度的财务报表所载财务状况表及收入及现金流量表中发现的一些错误,例如将债务证券及借款重新分类。非流动资产,以及将软件从财产、厂房和设备重新分类为无形资产 。自愿性会计政策变更和错误更正的详情载于会计政策和附注39.

(D)电流与非当前分类

本集团以 为基础在财务状况表中列报资产和负债当前/非当前分类。如果资产符合以下条件,则该资产为当前资产:

预计在正常运营周期内变现或打算出售或消费;

主要为交易目的而持有;及

预计在报告期后12个月内实现。

所有其他资产分类为非当前状态。

在下列情况下,责任是流动的:

预计在正常运营周期内结算;

持有该证券的主要目的是进行交易;及

应在报告期后12个月内清偿,否则本集团无权 无条件将债务清偿推迟至报告期后至少12个月。

根据交易对手的选择,可能导致通过发行股权工具进行清偿的负债的条款不影响其分类。

该集团将所有其他负债归类为非当前状态。递延税项资产和负债被归类为非流动资产和负债。

(E)持续经营

董事已在编制本集团S综合财务报表时评估持续经营假设。本集团相信,并无任何事件或情况,包括与近期宏观经济事件有关的事件或情况,令人怀疑本集团自财务报表获批准及授权发布之日起计至少12个月内持续经营的能力。这一结论是根据专家组所了解的情况以及估计的经济前景和已确定的风险得出的,这些已被模拟为包括在几次压力测试中。压力测试的结果显示,本集团拥有足够的流动资金和资本以满足其监管要求。本集团拥有充足的现金及信贷安排中的未支取余额。因此,本集团预期将能够 满足合同和预期到期日及契诺。因此,得出的结论是,在编制这些合并财务报表时,继续采用持续经营会计基础是合理的。

111


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

3

材料核算政策信息(续)

(F)业务合并

对业务的收购使用收购方法进行会计处理。企业合并中转让的代价按公允价值计量,公允价值为本集团转让资产的收购日期公允价值、本集团对被收购方前所有者产生的负债以及本集团为换取被收购方控制权而发行的股权的总和。与收购有关的成本在损益表中确认为已发生并在其他费用内列报。

在收购日,收购的可确认资产和承担的负债按其在收购日的公允价值确认,但下列情况除外:

递延税项资产或负债及与员工福利安排有关的资产或负债 分别按照国际会计准则第12号所得税及国际会计准则第19号员工福利确认及计量;

与被收购方以股份为基础的付款安排或本集团为取代被收购方的以股份为基础的安排而订立的以股份为基础的付款安排有关的负债或股权工具,于收购日期按IFRS 2计量;及

根据国际财务报告准则第5号分类为持有待售的资产(或处置集团)持有用于出售和终止业务的非流动资产按照国际财务报告准则5计量。

商誉在企业合并时产生,代表转让的对价总和的超额,任何被收购方的非控股权益及收购方的公允价值 S此前于被收购方持有的股权(如有)高于S应占收购的可识别资产、负债及或有负债的集团公允价值。若本集团S应占被收购业务的可识别资产、负债及或有负债的公允价值大于收购成本,则超出部分立即在损益表中确认为便宜货收购收益。

当本集团在企业合并中转让的对价包括或有对价安排时,或有对价 按其收购日期的公允价值计量。随后对或有对价公允价值变动的会计处理取决于其分类。被归类为权益的或有对价不会 其后重新计量,其结算计入权益内。其他或有对价于其后报告日期按公允价值重新计量,并于损益表确认公允价值变动。

商誉具有无限期的可用经济年限,按成本减去任何累计减值损失计量。它每年都会进行减损测试 ,只要有减损指标。若账面值超过使用价值或公允价值减去销售成本两者中较高者,则在损益表中确认减值亏损。

(G)收入确认

S集团的收入包括:

佣金及手续费收入净额

销售和经纪佣金是由内部经纪人产生的,当客户交易交易所交易的衍生品时,引入经纪交易商。非处方药(场外交易)交易的衍生品、国债和股权证券。

本集团负责执行及结算其客户的买入及销售,因此,本集团担当本金及佣金收入 按毛数确认。

向客户收取交易所交易衍生品和非处方药交易衍生工具于交易日客户订单结算或执行时(即履行责任已履行时)确认。向交易证券的客户收取的佣金是以销售为基础的佣金,在交易日的某个时间点确认。基于销售的佣金通常是每笔证券交易的固定费用,在某些情况下,基于交易价值的百分比。

就结算交易向客户收取的佣金可收回结算费用及已产生的其他费用开支。 所赚取的结算费用是指本集团或其其中一间结算经纪为会员的各交易所及结算组织为透过该等交易所及结算机构执行及/或结算交易而收取的按交易计算的手续费。 所产生的结算费用一般会转嫁至客户户口,并于本集团对所提供的结算及执行服务保持控制、与交易所或结算经纪商维持关系,以及最终决定所产生的费用是否转嫁至客户及其转账利率而呈报毛数。由于收取的结算费用是以交易为基础,结算或执行客户订单时,该等费用将于交易日期 连同相关佣金收入一并确认。

有关交易的执行及结算,本集团须向执行经纪、交易所、结算机构及银行支付费用。该等费用乃按交易量计算,并于交易日确认为佣金及手续费开支。本集团亦向第三方经纪公司(个人或机构)支付佣金,以维持与客户的关系并将客户介绍给本集团。引入经纪商接受客户的订单,同时本集团提供账户、交易、保证金和报告服务,包括客户的资金和证券。介绍经纪人佣金按月确定,并在损益表中以佣金和手续费费用列示,并按季度结算。 佣金和手续费费用通常传递到客户账户。与产生佣金收入有关的其他成本不包括在佣金和手续费支出中。

112


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3

材料核算政策信息(续)

(G)收入确认(续)

净交易收入

净交易收入包括来自场外衍生品、交易所交易衍生品、股票、固定收益和外汇做市活动的已实现和未实现损益。净交易收入还包括#年交易产生的收益和损失非处方药与客户和其他交易对手进行的衍生品、股票、固定收益和外汇交易。本集团自行进行该等交易。

在某些交易中,金融工具的交易价格与使用估值模型计算的公允价值不同。

这一差额称为第一天损益,只有在以下情况下才会在损益表中立即在净交易收入中确认:

使用估值模型确定的公允价值仅基于可观察到的投入;

使用估值模型厘定的公允价值同时基于可观察和不可观察的投入 ,但不可观测的投入对公允价值的影响微乎其微。

在所有其他情况下,金融工具将按交易价格初步确认,而首日损益的确认将在交易条款或不可观察到的投入变得可见之日(如较早)递延及摊销,除非与交易相关的特定 因素需要特定确认模式。

净利息收入

利息收入主要包括代表我们的客户持有的现金和金融工具余额以及我们自己的现金余额赚取的利息,以及从担保融资交易中赚取的利息。利息收入采用有效利率(EIR)法计算。实际利率是将金融工具预期年限内的估计未来现金支付或收入准确贴现至金融资产的账面总额(未经预期信贷损失调整前)或金融负债的摊余成本的利率。

利息支出包括在担保融资交易、债务、证券发行和借款中支付给我们客户余额和支付给我们交易对手的利息。利息支出采用以上定义的有效利息法计算。本集团S结构性票据的利息开支部分为按公允价值计入损益的财务负债,亦按按市场利率确认的利息开支总额列账。

商品实物净收入

本集团订立购买实物商品的合约,以便在不久的将来(平均90天)出售,以从价格波动中赚取利润。根据国际财务报告准则第9号,该等合约按公允价值确认及计量,由此产生的公允价值收益及亏损计入实物商品净收入。 买卖实物商品的合约于发出初始发票之日暂定价格。暂定价格合同是指合同价格因这些 合同在标的商品结算后根据未来报价定价而进行调整的合同。暂定价格的应收账款及应收账款最初及其后按其公允价值于损益中计量,直至结算及 于该行业的贸易应付账款及该行业的其他应付账款及贸易债务人及财务状况表内的其他应收账款项目内呈列。

(H)税项

税费 表示当前应缴税款和递延税款的总和。

当期税额

当期应缴税款是根据该年度的应税利润计算的。应税利润不同于损益表中报告的税前利润 ,因为它不包括在其他年度应纳税或可扣除的收入或费用项目,而且还不包括从未应纳税或可扣除的项目。本集团S对本期税项的负债按截至资产负债表日已颁布或实质颁布的税率计算。

就税务厘定 不确定的事项确认拨备,但认为未来可能会有资金外流至税务机关。这些准备金是按预期应付数额的最佳估计数计量的。该评估基于公司内部税务专业人员的判断,该判断得到了以往有关此类活动的经验的支持,在某些情况下还基于专家的独立税务建议。

递延税金

递延税项是指根据财务报表中资产和负债的账面价值与计算应纳税利润时使用的相应计税基准之间的差额而预计应支付或可收回的税款,并采用资产负债表负债法进行会计处理。递延税项负债一般会就所有应课税暂时性差额确认,而递延税项资产则在未来应课税溢利有可能抵销可扣除暂时性差额的范围内确认。如暂时性差异因初步确认商誉或初步确认(业务合并除外)交易中的其他资产及负债而产生,而该交易既不影响应课税溢利亦不影响会计溢利,则不会确认该等资产及负债。

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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

3

材料核算政策信息(续)

(H)税(续)

递延税项负债乃就于附属公司及联营公司的投资及合营企业的权益而产生的应课税暂时性差额确认,除非本集团能够控制暂时性差额的冲销,而暂时性差额在可预见的将来很可能不会冲销。由与该等投资及权益相关的可扣除暂时性差异所产生的递延税项资产,只有在可能有足够的应课税溢利可用来抵销该等暂时性差异的利益,并预期可在可预见的将来拨回的情况下,方可确认。

递延税项资产的账面金额于每个结算日进行审核 ,并在不可能再有足够的应课税溢利可收回全部或部分资产的情况下予以减计。

递延税项按预期于清偿负债或变现资产期间适用的税率计算,该等税率是根据资产负债表日已颁布或实质颁布的税法及税率而厘定的。

递延税项负债及资产的计量反映本集团预期于报告期末收回或结算其资产及负债账面值的方式所产生的税项后果。

当存在可依法强制执行的权利将当期税项资产与当期税项负债进行抵销,且当递延税项资产及负债与同一税务机关征收的所得税有关,而本集团拟按净额结算其当期税项资产及负债,或同时变现资产及清偿负债时,递延税项资产及负债即予抵销。

本年度当期税额和递延税额

本期及递延税项于损益中确认,除非该等项目与在其他全面收益或直接于权益中确认的项目有关,在此情况下,本期及递延税项亦分别于 其他全面收益或直接于权益中确认,AT1证券的息票除外,其息票计入权益,但相关税项宽减则计入损益表税项开支。如果当期税金或递延税额来自企业合并的初始会计处理,则税务影响计入该企业合并的会计处理。

在确定是否存在不确定的税务状况时,本集团评估税务机关是否有可能接受其所得税申报文件中适用或建议适用的不确定税务处理。本集团评估每项不确定的税务处理是否应独立考虑,或是否应根据 集团认为对解决不确定性提供更佳预测的某些税务处理一并考虑。本集团使用其对可能结果的最佳估计来计量税务不确定性,该估计依赖于估计和假设,并可能涉及对未来事件的判断。企业活动以及日常运营可能会引起税收不确定性。本集团已根据外部税务顾问及法律顾问的意见(视乎情况而定),确定已为该等活动可能产生的所有税务责任计提了 准备。新资料可能会导致本集团改变其对现有税务负债充分性的判断。此类变化可能导致递增税负 ,这可能对现金流、财务状况和经营业绩产生重大影响。如果该等事项的最终税务结果与最初估计的金额不同,该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税及递延税项拨备。

(I)减值非金融资产

商誉和使用年限不确定的无形资产(商标)的减值测试每年进行一次,只要有减值指标。其他当事件或环境变化显示非金融资产的账面金额可能无法收回时,非金融资产须接受减值测试。

减值测试是对资产的S现金产生单位(即资产所属的可单独识别现金流管理措施的最小资产组)进行的。若该资产不产生独立于其他资产的现金流,本集团估计该资产所属的现金产生单位的可收回金额。当能够确定合理和一致的分配基础时,公司资产也被分配给各个现金产生单位,否则,它们被分配到可以确定合理和一致分配的最小现金产生单位组。

可收回金额为公允价值减去处置成本及使用价值两者中较高者。在评估使用价值时,估计的未来现金流量使用税前贴现率反映当前市场对未来现金流估计尚未调整的特定资产的货币和风险的时间价值的评估。

如果一项资产的账面价值超过其可收回金额,则在损益表中确认减值损失。

与商誉有关的减值损失不能冲销。为对于商誉以外的非金融资产,减值亏损只有在资产S的账面金额 不超过若未确认减值亏损时本应厘定的账面金额(扣除折旧或摊销)时才会拨回。

(J)金融工具

初始识别和测量

金融资产及金融负债于本集团于S财务状况表内确认,并于本集团加入该文书的 合约条款时确认。

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3

材料核算政策信息(续)

(J)金融工具(续)

金融资产和金融负债最初按公允价值计量。因收购或发行金融资产及金融负债(按公允价值计入损益的金融资产及金融负债除外)而直接应占的交易成本 于初步确认时(视乎情况而定)在金融资产或金融负债的公允价值中加入或扣除。按公允价值透过损益收购金融资产或金融负债而直接应占的交易成本,立即在损益中确认。

金融资产

所有以常规方式购买或出售金融资产的交易均按交易日确认及取消确认。常规购买或出售是指 要求在市场法规或惯例确定的时间范围内交付资产的金融资产的购买或出售。

所有已确认金融资产其后均按摊销成本或公允价值整体计量,视乎金融资产的分类而定。

符合下列条件且未按公允价值计入损益的金融资产 (FVTPL)按摊销成本计量:

持有金融资产的商业模式的目标是持有金融资产以收集合同现金流;以及

金融资产的合同条款在指定日期产生现金流,即仅支付本金和未偿还本金的利息。

符合以下两个条件且未在FVTPL指定的金融资产通过其他全面收益(FVTOCI)按公允价值计量:

金融资产在一种商业模式下持有,其目标是通过收集合同现金流和出售金融资产来实现;以及

金融资产的合同条款在指定日期产生现金流,即仅支付本金和未偿还本金的利息。

所有未分类为 如上所述按摊销成本或FVTOCI计量的金融资产均按FVTPL计量。这包括所有衍生金融资产。

集团 可在首次确认金融资产时作出以下不可撤销的选择和/或指定:

如符合若干准则,本集团可不可撤销地选择将股权投资的公允价值变动列报于其他全面收益内。

本集团可不可撤销地指定一项符合按FVTPL计量的摊余成本或FVTOCI 标准的债务投资,前提是这样做可消除或大幅减少会计错配。

下列会计政策适用于随后的金融资产计量。

摊销成本和实际利率法

实际利率法是一种计算债务工具摊销成本和分配相关期间利息收入的方法 。

对于购买或产生的信用减值金融资产以外的金融工具,实际利率是在债务工具的预期寿命内,或(如适用)较短期间,将估计未来现金收入(包括构成有效利率、交易成本和其他溢价或折扣组成部分的所有已支付或收到的费用和点数)准确贴现至债务工具初始确认时的账面总额的利率,不包括预期的信贷损失。

金融资产的摊余成本是指金融资产在初始确认时计量的金额减去本金 偿还金额,再加上使用EIR法计算的初始金额与到期额之间的任何差额的累计摊销,并经任何损失拨备调整。相反,金融资产的账面总额是金融资产在扣除任何损失准备之前的摊销成本。

利息收入按债务工具的EIR法确认 随后按摊销成本和FVTOCI计量。对于购买或产生的信用减值金融资产以外的金融工具,利息收入通过将EIR应用于金融资产的账面总额来计算,但随后发生信用减值的金融资产除外。对于后来成为信贷减值的金融资产,利息收入通过将EIR应用于金融资产的摊余成本来确认。

对归类为摊销成本的债务工具的投资

归类为已摊销成本的债务工具其后采用EIR法计量,并须计提减值。当资产被终止确认、修改或减值时,损益在损益表中确认。S集团按摊销成本持有的金融资产包括美国国债和机构债券(在财务状况表上归类为国库工具)和贸易应收账款。

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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

3

材料核算政策信息(续)

(J)金融工具(续)

在FVTOCI指定的股权投资

在初始确认时,集团做出了不可撤销的选择(在 上一台接一台基准)指定在FVTOCI对股权工具的投资。如果股权投资是为交易而持有的,或者如果是收购方在IFRS 3业务合并(IFRS 3)适用的业务合并中确认的或有对价,则不允许指定FVTOCI。

在下列情况下,持有金融资产以供交易:

收购的主要目的是为了在短期内出售;或

经初步确认,它是集团共同管理的已识别金融工具组合的一部分,并有证据表明最近出现了短期获利回吐的实际模式;或

它是一种衍生品(金融担保合同或指定的有效对冲工具的衍生品除外)。

FVTOCI的权益工具投资最初按公允价值加交易成本计量,并在财务状况表中作为投资列报。其后,它们按公允价值计量,公允价值变动产生的损益在其他全面收益中确认,并累计在重估准备金中。累计损益不会在出售股权投资时重新分类为损益,而是将转移到留存收益。本集团已指定所有于首次应用IFRS第9号时未于FVTOCI持有以供交易的股权工具投资。

FVTPL的金融资产

不符合按摊余成本或FVTOCI计量标准的金融资产按FVTPL计量。具体地说,就是:

对股权工具的投资按FVTPL分类,除非本集团在初始确认时指定一项股权投资既不是为交易而持有,也不是因业务合并而产生的或有代价,如FVTOCI在初始确认时;以及

不符合摊余成本标准或FVTOCI标准的债务工具在FVTPL分类为 。

金融资产减值准备

本集团确认按摊销成本或按FVTOCI计量的债务工具投资的预期信贷损失(ECL)损失准备。于权益工具的投资并无确认减值亏损。ECL金额在每个报告日期更新,以反映自最初确认相关金融工具以来信用风险的变化。

本集团一贯确认贸易应收账款的终身ECL。ECL是基于S集团的历史经验、知情的信用评估和前瞻性预期,基于 定量和定性信息和分析的信用损失概率加权估计。

对于所有其他金融工具,当信用风险自初始确认以来大幅增加时,本集团确认终身ECL。另一方面,如果该金融工具的信用风险自初始确认以来没有显著增加,则本集团为该金融工具计算的损失准备金的数额等于12个月ECL。对终身ECL是否应予以确认的评估是基于自初始确认以来发生违约的可能性或风险的显著增加,而不是基于金融资产在报告日期出现信贷减值或实际违约发生的证据。终身ECL代表在金融工具的预期寿命内所有可能的违约事件所产生的ECL。相比之下,12个月ECL代表预期因金融工具违约事件而导致的终身ECL部分,该事件可能在报告日期后12个月内发生。

简化方法

集团对贸易债务人采取了一种简化办法,即免税额始终等于终身ECL。贸易债务人的ECL是通过参考根据当前和预期的未来经济状况进行调整的历史信贷损失经验,使用拨备矩阵估算的。当贸易债务人结余逾期超过180日时,本集团会进一步对债务人进行定性审查,分析债务人S目前的财务状况、逾期天数、现金收款历史及内部信用评级等因素,以确定本集团是否拥有合理及可支持的资料以采用经前瞻性资料调整的较高信用损失率。

信用风险显著增加

在评估金融工具的信贷风险自初步确认以来是否大幅增加时,本集团比较报告日期该金融工具发生违约的风险与该金融工具于初始确认日期发生违约的风险。在进行这一评估时,专家组考虑了合理和可支持的定量和定性信息,包括历史经验和前瞻性信息,这些信息可以在没有不必要的成本或努力的情况下获得。

特别是,在评估信用风险自初始确认以来是否显著增加时,将考虑以下信息:

S外部(如果可用)或内部信用评级的实际或预期重大恶化;以及

特定金融工具的外部市场信用风险指标显著恶化 。

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(J)金融工具(续)

本集团假设金融工具的信用风险自初步确认以来并无显著增加 若该金融工具根据以下所有因素被确定为具有低信用风险:(I)根据内部或外部信用评级,该金融工具的违约风险较低; (Ii)借款人有很强的能力在短期内履行其合约现金流义务;及(Iii)长期经济及商业状况的不利变化可能但不一定会降低借款人履行其合约现金流义务的能力。本集团定期监察用以识别信贷风险是否大幅增加的准则的有效性,并酌情修订该等准则,以确保 每项准则均能在金额逾期前识别信贷风险的显著增加。

默认的定义

就内部信用风险管理而言,本集团认为下列情况构成违约事件,因为历史 经验表明,符合以下任何一项标准的应收款和其他资产一般不可收回:

交易对手违反财务契约;或

从内部开发或从外部来源获得的信息显示,债务人不太可能全额(不考虑本集团持有的任何抵押品)或部分偿还其债权人(包括本集团)。

信贷减值金融资产

当一个或多个事件对金融资产的估计未来现金流产生不利影响时,该金融资产即为信用减值。金融资产信用减值的证据包括关于以下事件的可观察数据:

发行人或借款人有重大财务困难的;

违约,如违约或逾期事件;

借款人有可能进入破产或其他财务重组程序; 或

金融资产因财务困难而失去活跃的市场。

核销政策

本集团于有资料显示交易对手陷入严重财务困难及没有合理的复苏预期时,例如交易对手已被清盘或进入破产程序时,将金融资产撇账。经适当考虑法律意见后,撇账的金融资产仍可根据S集团的追讨程序进行执法活动。所作的任何回收均计入损益。

预期信贷损失的计量和确认

在报告日期,需要为 12个月(阶段1)ECL。如果信用风险自初始确认以来显著增加(第二阶段),或如果金融工具出现信用减值(第三阶段),则应在整个ECL期间确认拨备(或拨备)。

ECL的衡量是违约概率、违约造成的损失(即违约时的损失幅度)和违约风险敞口的函数。对违约概率和违约损失的评估是基于上述前瞻性信息调整的历史数据。至于违约风险敞口 ,对于金融资产,这是由报告日期的资产账面总额减去所持任何抵押品而表示的。

对于金融资产,ECL估计为根据合同到期应付本集团的所有合同现金流量与本集团预期收到的所有现金流量之间的差额,按原始实际利率贴现。

管理层定期审查该分组,以确保每个分组的成员继续 共享相似的信用风险特征。

如果终身ECL是在集体基础上衡量的,以应对可能尚未有证据表明 单个工具层面的信用风险显著增加的情况,金融工具按以下基础分组:

金融工具的性质;以及

外部信用评级(如有)。

如果本集团于上一报告期以相当于终身ECL的金额计量某项金融工具的损失准备,但在本报告日期确定不再符合终身ECL的条件,则本集团以相当于当前报告日期的12个月ECL。

本集团确认所有金融工具的减值损益,并通过亏损准备账相应调整至其账面值,但以FVTOCI计量的债务工具投资除外,其损失准备在其他全面收益中确认并累积在重估储备中,且 不会减少财务状况表中金融资产的账面金额。

减值列报

按摊销成本计量的金融资产的损失准备从资产的账面毛值中扣除。与贸易和其他应收账款有关的信贷损失准备金,包括结算余额和为借入证券支付的保证金,列于损益表的正面。

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截至2023年12月31日的年度

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(J)金融工具(续)

金融资产不再确认

本集团仅于资产现金流的合约权利届满,或将金融资产及其所有权的几乎所有风险及回报转让予另一实体时,方可终止确认该金融资产。若本集团既未转让亦未保留实质上所有所有权风险及回报,并继续控制已转让资产,则本集团确认其于该资产的留存权益及其可能须支付的相关负债。如本集团保留转让金融资产所有权的实质所有风险及回报,本集团将继续确认该金融资产,并确认所收取款项的抵押借款。

于终止确认按摊销成本计量的财务资产时,资产S账面值与已收及应收代价总和之间的差额在损益表中确认。此外,在终止确认归类为FVTOCI的债务工具的投资时,以前累积在重估准备金中的累计收益或亏损将重新分类到损益表中。相反,在终止确认本集团在初步确认时选择按FVTOCI计量的股权投资工具时,重估储备中先前累积的累计损益不会重新分类至损益表,而会转移至留存收益。

金融负债

所有 金融负债随后按实际利率法或FVTPL按摊销成本计量。

当一项金融资产的转让不符合终止确认资格时,或当采用持续参与法及本集团发出的财务担保合约时,所产生的财务负债根据下文所载的具体会计政策计量。

FVTPL的财务负债

当金融负债为(I)收购方在IFRS 3适用的业务组合中确认的或有代价、(Ii)持有以供交易或(Iii)指定为FVTPL时,金融负债被归类为FVTPL。

在以下情况下,金融负债被归类为持有以供交易:

收购主要是为了在短期内回购;或

经初步确认,它是集团共同管理的已识别金融工具组合的一部分,并具有最近的短期获利回吐实际模式;或

它是一种衍生品,但作为金融担保合同或指定的有效对冲工具的衍生品除外。

除因交易而持有的金融负债或企业合并中收购人的或有对价以外的金融负债,可在初始确认时在FVTPL指定,条件是:

这种指定消除或显著减少了在其他情况下会出现的测量或确认不一致;或

金融负债构成一组金融资产或金融负债的一部分, 根据S集团记录的风险管理或投资战略,按公允价值对其进行管理和业绩评估,并在此基础上在内部提供有关该集团的信息;或

它构成了包含一个或多个嵌入衍生品的合同的一部分,并且IFRS 9允许在FVTPL指定整个合并联系人。

FVTPL的金融负债按公允价值计量,因公允价值变动而产生的任何收益或亏损在损益表中确认,但不属于指定对冲关系的部分。在FVTPL指定的结构性票据的利息支出根据隐含的可变市场利率在利息支出中确认。

就于第一太平戴维斯指定的金融负债(即已发行结构性票据)而言,可归因于该负债信用风险变动的金融负债公允价值变动金额于其他全面收益中确认,除非在其他全面收益中确认S负债信用风险变动的影响会在损益表中造成或扩大会计错配。负债公允价值变动的剩余金额在收入 表中确认。在其他全面收益中确认的应占财务负债和S信贷风险的公允价值变动随后不会重新分类到损益表。取而代之的是,在取消确认金融负债时,它们被转移到留存收益 。

按摊销成本计量的财务负债

非(一)企业合并中收购人的或有对价的金融负债,(Ii)持有以供买卖,或(Iii)按FVTPL指定,其后按实际利率法按摊销成本计量。

金融负债的解除确认

当负债项下的责任被解除、注销或到期时,该金融负债即不再被确认。已终止确认的金融负债的账面金额与已支付及应付的代价之间的差额在损益表中确认。

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材料核算政策信息(续)

(J)金融工具(续)

当本集团与现有贷款方将一项债务工具交换为另一项条款大相径庭的债务工具时,该等交换计入清偿原有财务负债及确认一项新财务负债。同样,本集团对现有负债或部分现有负债的条款作了重大修改,以解除原有财务负债并确认新负债。如新条款下现金流量的贴现现值(包括已支付的任何费用扣除任何已收取的费用并按原来的实际利率贴现)与原始金融负债剩余现金流量的贴现现值相差至少10%,则该等条款将大幅不同。如果修改不是重大的,(I)修改前负债的账面金额;(Ii)修改后的现金流量现值应在损益表中确认为修改收益或 亏损。

金融资产和负债的抵消

如有当前可强制执行的法律权利以抵销已确认金额,且有意及有能力按净额结算或同时变现资产及负债,则金融资产及负债将予抵销,并于财务状况表内报告净额。

衍生工具

本集团使用衍生金融工具,例如远期货币合约、场外贵金属及基本金属合约、农业合约、能源合约及股票。该等衍生金融工具最初于订立衍生合约当日按公允价值确认,其后按公允价值重新计量。当公允价值为正时,衍生品被计入金融资产,当公允价值为负值时,衍生品被计入金融负债。

本集团利用优质经纪商的服务订立衍生工具合约,以对冲其结构性票据发行业务。该协议规定了每日追加保证金通知的净结算,此外,如果发生违约事件,这也将以净额结算。在此基础上,本集团已决定在大宗经纪处持有的代表现金的余额和各种衍生工具应在财务状况表中的衍生资产中列示。

发行的债务和股权工具

本集团采用《国际会计准则第32号金融工具:列报》来确定一种工具是金融负债(债务)还是权益。如合约安排导致本集团有无条件责任向该工具持有人交付现金或其他金融资产或可变数目的权益股份,则已发行金融工具或其组成部分被分类为负债。如果不是这样,该工具通常是权益工具,收益包括在权益中,扣除交易成本。股息 及股东的其他回报于获董事会批准支付并被视为从股本中扣除时确认(AT1证券除外)。支付给AT1证券持有人的分配显示为股息, 被视为从股本中扣除。

债务证券为本集团发行的S发行的债务工具,由混合型金融工具和普通债务工具组成。已发行的结构性票据是混合金融工具,由债务成分和嵌入的衍生品组成,被指定为FVTPL。公允价值变动于交易收入净额内确认,但与S集团本身信用风险有关的变动则于其他全面收益内确认,而与混合债务证券有关的利息则于利息开支内列账。普通债务工具根据其到期日概况在债务证券内列报,并无其他嵌入或联系工具。本集团通过利息支出列报与普通债务工具相关的对冲利息支出。

(K)库存

集团 对《国际会计准则2,存货》第3段所述的存货适用经纪-交易商豁免。本集团拥有为交易目的而持有的商品实物。这些按公允价值减去销售成本计量,并与回收金属交易部门有关。

本集团持有加密货币,既是为了产生回报,也是为了补充其加密货币客户产品。本集团不担任加密的托管人,除在有限情况下外,不允许客户提供加密作为客户活动的安全保障。本集团将这些 加密货币放在Fireblock的热钱包中(在线保存)或在密码托管人的冷库中保存(离线保存)。本集团将加密货币持有量归类为财务状况表上的库存,按公允价值减去出售成本计算。

本集团持有用于交易目的的碳排放证书。这些资产以公允价值减去 出售成本持有。存货成本,包括其公允价值变动,于损益表中于营业收入净额内确认。

(L)现货商品合约

本集团买卖实物商品合约以作交易之用。因此,该等合约符合衍生金融工具的定义,因此年终未偿还合约于财务状况表按公允价值入账,而公允价值变动则反映在实物商品收入净值内。

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(M)对冲会计

公允价值对冲会计

集团通过利率和交叉货币互换作为对冲工具,管理其普通债务工具的固定利率风险。套期保值工具的公允价值变动于损益表中确认为利息收入及/或开支。可归因于风险对冲的套期保值项目的公允价值变动被记录为套期保值项目账面价值的一部分,并在损益表中确认为利息支出。若该套期保值项目终止确认,未摊销公允价值将立即在损益表中确认。

对于与按摊销成本列账的项目有关的公允价值对冲,对账面价值的任何调整均按EIR法在对冲剩余期限内通过损益表摊销。EIR摊销可于调整完成后立即开始,但不迟于被对冲项目停止就其公允价值变动(可归因于被对冲风险)进行调整之时。

(N)逆回购协议、回购协议、股票借用和股票出借(证券融资交易)

本集团订立根据转售协议购买的债务证券、根据回购协议出售的债务证券、股票(股票)借入交易及股票(股票)借出交易,主要是为了满足配对账面主要策略下的交易对手需求。

这些交易被计入抵押融资交易,并按其摊销成本入账。就该等协议及交易而言,S集团的政策是根据合约安排收取或质押现金或证券以抵押该等协议及交易。本集团每日监察其抵押品的公允价值,本集团可能要求交易对手或可能被交易对手要求存入额外抵押品或退还质押抵押品。利息收入及利息支出于有关安排的有效期内确认,并按适用情况于损益表中入账。由于该等交易的短期性质及抵押水平,该等交易的账面值接近公允价值。

由于本集团保留实质上所有所有权风险及回报,该等证券计入财务状况表内。 所收代价按摊销成本作为财务负债入账,除非该等代价按公允价值于损益中列账。收到的代价与未来固定价格之间的差额被视为 利息,并使用有效利率法在协议有效期内确认。

非现金抵押品

作为我们大宗经纪服务业务的一部分,本集团可能会收到或支付与现金不同的抵押品。该抵押品受 业务条款约束,本集团可将该抵押品补充或出售给大宗经纪商。因此,非现金抵押品没有记录在集团S的资产负债表上,但保留在交易对手S的财务状况表上。本集团每日监控其抵押品的公允价值,本集团可能要求其交易对手或可能被交易对手要求存入额外的抵押品或退还质押的抵押品。利息收入及开支于有关安排的有效期内确认,并按适用情况于损益表内入账。

(O)现金和现金等价物

本集团将银行持有的现金及所有原始或收购到期日为90天或以下的高流动性投资(包括存单)视为现金及现金等价物。未存入或质押予经纪交易商、结算组织、交易对手或根据联邦或其他法规分开处理的现金及现金等价物在财务状况表中确认。

根据商品交易法和美国商品期货交易委员会(CFTC)30.7号法规的要求,金融工具市场实施指令2006/73/EC支持英国《金融市场行为监管局(FCA)手册》和新加坡《证券与期货法》中的客户资产(CASS)规则,客户存放的与受监管商品的期货合约上的期货和期权有关的资金必须存放在单独的账户中,这些账户被指定为独立或有担保的客户账户。此外,根据规则根据1934年《证券交易法》15C3-3,本集团设有独立账户,为证券客户和经纪交易商的自营账户提供独家利益。规则15c3-3要求本集团为证券客户和经纪交易商的自营 账户设立专门的储备银行账户。独立客户户口及特别储备金银行户口的存款并不与集团资金混合。根据《S法案》的规定,某些类别的客户可以选择 选择退出隔离。

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材料核算政策信息(续)

(P)股份支付

向员工和其他提供类似服务的员工和其他提供类似服务的人支付股权结算股份的付款,按授予日的股权工具的公允价值计量。公允价值不包括非市场化的归属条件。股权结算股份交易公允价值的确定详情见附注 38.

于授出日期厘定的股权结算股份付款的公允价值于归属期间按直线计算,按S集团对最终归属的权益工具数目的估计计算。于每个报告日期,本集团会修订其对预期归属的权益工具数目的估计,原因是非市场化的归属条件。修订对原始估计(如有)的影响在损益中确认,以便累计支出反映修订估计,并对准备金进行相应调整。

对于以现金结算的股份支付,收购的商品或服务的负债被确认,最初以负债的公允价值计量。于负债清偿前的每个报告日期及结算日期,负债的公允价值均会重新计量,并于该年度的损益表中确认公允价值的任何变动。

4

关键会计判断和估计不确定性的主要来源

在应用本集团S会计政策时,董事须作出影响资产、负债、收入及开支之账面值之判断、估计 及假设。估计和相关假设基于历史经验和其他被认为在当时情况下相关和合理的因素 。

估计及假设会持续检讨,而会计估计的修订则于修订估计期间确认。在编制这些财务报表时,采用了以下关键的会计判断:

发生流动性事件的概率

本集团已发行成长型股份、成长型购股权、零成本期权及根据以前以股份为基础的付款奖励 认股权证,赎回或行使该等认股权证视乎流动资金事件(定义为出售、首次公开发售或清盘)的发生而定。管理层已审阅国际财务报告准则的考虑因素 ,以评估于2023年12月31日是否可能发生流动资金事件。评估考虑了多项因素,例如计划首次公开发售的进度、过往有关计划中的流动资金事件的经验,以及影响流动资金事件发生的外部因素。考虑到许多非本集团及高级管理层控制的因素存在高度不确定性,管理层已得出结论,于期末日期不太可能发生流动资金 事件。

估计不确定性的主要来源如下:

商誉减值

确定商誉是否减值需要估计已分配商誉的现金产生单位的可收回金额,以使用价值或公允价值减去处置成本中较高者为准。计算在用价值时,本集团需要估计来自现金产生单位的未来收入和适当的贴现率,以计算现值。

许多因素,其中许多是本集团无法控制的,可能导致实际结果与估计和采用的假设不同 。这些因素包括:

全球或区域经济长期低迷;

S集团服务需求大幅下降;

法律因素或商业环境发生重大不利变化;

监管机构的不利行动或评估;以及

我们的竞争对手成功地在我们的市场中赢得了市场份额。

如果未来实际收入低于预期,或事实和情况发生变化,导致未来现金流量下调或折现率上调,可能会出现重大减值损失或进一步减值损失。

商誉减值评估中估计不确定性的主要来源是围绕贴现率、收入增长率和终端增长率的假设。使用价值计算使用从预算中推断或在该期间实现的现金流量,并应用上述假设来创建贴现现金流量模型。现金流不包括本集团尚未承诺进行的重组活动或将提升接受测试的现金产生单位的资产表现的重大未来投资 。可收回金额对使用的贴现率以及增长和终端增长率都很敏感。这些估计与商誉减值测试最相关。用于确定不同CGU可收回金额的主要假设,包括敏感性分析,已在附注13中披露和进一步解释。

121


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

5

收入

IFRS 15范围内的收入在损益表中作为佣金和手续费收入列示。

不在IFRS 15范围内的收入在损益表中的净交易收入、净利息收入和实物商品净收入中列报。

下面的细分显示了按五个运营部门划分的收入。本集团与客户签订的合同收入中,S的绝大部分履约义务已在某一时间点得到履行。随着时间的推移确认的收入不是实质性的。

   清算 代理与执行   市场
  使
对冲和
投资
解决方案
 企业 总计

截至二零二三年十二月三十一日止年度

$m $m $m $m $m $m

佣金及手续费收入

825.1 506.8 10.5 1,342.4

佣金和费用 费用

(588.9 ) (33.4 ) (15.2 ) (637.5 )

净佣金收入/(费用)

236.2 473.4 (4.7 ) 704.9

净交易收入/(费用)

1.2 62.1 182.8 165.7 (0.4 )1 411.4

利息收入/(费用)

232.9 8.7 (3.9 ) (116.1 )   121.6

部门间资金 分配

(96.7 ) (2.7 ) (27.0 ) (37.6 ) 164.0

利息收入╱(开支)净额

136.2 6.0 (30.9 ) (37.6 ) 47.9 121.6

净实物商品 收入

6.7 6.7

收入

373.6 541.5 153.9 128.1 47.5 1,244.6

   清算 代理与执行   市场
  使
对冲和
投资
解决方案
 企业 总计

2022年12月31日(重述2)

$m $m $m $m $m $m

佣金及手续费收入

424.7 220.7 5.6 651.0

佣金和费用 费用

(280.0 ) (13.6 ) (5.6 ) (299.2 )

净佣金收入/(费用)

144.7 207.1 351.8

净交易收入/(费用)

18.4 179.1 128.2 (0.4 )   325.3

利息收入/(费用)

70.6 6.1 (1.4 ) (45.9 ) 29.4

部门间资金 分配

(15.3 ) (0.9 ) (9.7 ) (28.2 ) 54.1

利息收入╱(开支)净额

55.3 5.2 (11.1 ) (28.2 ) 8.2 29.4

净实物商品 收入

4.6 4.6

收入

200.0 230.7 172.6 100.0 7.8 711.1

1.

公允价值运动..

2.

本集团于2023年更改了其报告分部;因此, 比较期间的分部信息已重列。更多详细信息请参阅注释6分段分析。

清算提供客户、交易所和清算机构之间跨越四个主要市场的连接:金属、农业、能源和金融产品。

代理和执行主要提供两个核心市场的服务:能源和金融证券。2023年的收入可分为:能源2.198亿美元(2022年:1.404亿美元)和金融证券3.198亿美元(2022年:8870万美元)。

做市商在四个主要市场运作:金属、农业、能源和金融证券。2023年的收入可分为:金属6930万美元(2022年:8870万美元)、农业2750万美元(2022年:2030万美元)、能源3160万美元(2022年:5210万美元)和金融证券2550万美元(2022年:1150万美元)。

对冲和投资解决方案在两个核心市场提供高质量的定制对冲和投资解决方案:对冲解决方案和金融产品。2023年的收入可分为以下两部分:对冲解决方案6200万美元(2022年:5240万美元)和金融产品6610万美元(2022年:4760万美元)。

公司净利息收入是通过对存放在银行和交易所的房屋现金余额赚取利息而获得的。2023年的收入为4750万美元(2022年:780万美元)。

合同资产

截至2023年12月31日,没有 项资产符合合同资产的定义(2022年:零美元)。

122


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6

分段分析

运营部门信息的呈现方式与提供给首席运营决策者的内部报告一致。负责资源分配和业绩考核的首席财务总监被确定为集团S执行委员会。业务总监定期审核S集团的经营业绩,以评估业绩和分配资源。经营分部的会计政策与S集团的会计政策相同。

调整后营业利润/(亏损)是分部业绩衡量标准,不包括与我们分部业绩没有直接关系的收入和支出,详见下文的对账。

2023年期间,集团更改了内部报告。此前,本集团不包括企业分部作为单独报告的分部。 负责分配资源和评估业绩的集团S执行委员会现在收到包含企业分部的信息。企业分部代表集团的核心职能,将与财务、财务、税务、IT、风险、合规、法律、营销、人力资源和行政管理相关的收入和成本集合在一起。此外,作为内部报告变动的一部分,各部门之间对办公桌进行了一些小规模的重新分配。上一年度的S分部信息已相应重述。

出于管理目的,本集团根据所提供的服务 分为以下经营部门,具体如下:

清算交易所和客户之间的接口。本集团提供连通性,使其客户能够进入交易所和中央结算所。作为结算会员,本集团代表其客户担任委托人,并根据每笔交易产生佣金收入。本集团提供四个主要市场的结算服务:金属、农产品、能源及不同地区的金融证券市场。

代理和执行-该集团主要通过促进能源和金融证券市场的价格发现,在代理的基础上为买家和卖家牵线搭桥。代理和执行部门主要在每笔交易的佣金基础上产生收入,没有重大信贷或市场风险敞口。除了直接在交易所交易的上市产品 ,S集团的许多市场都是场外交易。

庄家:本集团作为主事人,为专业人士和批发交易对手(主要是金属、农业、能源和金融证券市场)提供直接市场定价。做市部门主要通过收取买入价和卖出价之间的价差来获得收入,而不承担重大的自有风险。做市业务在不同地区和资产类别之间是多样化的。

套期保值和投资解决方案该集团为其客户提供定制的套期保值和投资解决方案,并通过产品定价中内置的回报来创造收入。定制的套期保值解决方案使大宗商品的生产者和消费者能够在各种不同的时间范围内对冲他们对市场价格和汇率变动的风险敞口。

企业分部包括集团S的控制和支持职能:财务、财务、IT、风险、合规、法律、人力资源和行政管理,以支持运营分部。公司管理本集团的资源,作出投资决策,并为业务分部提供运营支持。公司 管理本集团S的资金需求,利息支出通过发行债务证券产生,通过部门间资金分配计入其他部门,以反映其对该等资源的消耗。利息 收入来自于内部现金余额。调整后的营业亏损包括与未从经营部门收回的职能成本相关的费用和公司成本。

截至2023年12月31日止年度的分部信息:

 清算 代理与执行   市场
  使
 对冲和
投资
解决方案
 企业 总计
$m $m $m $m $m $m

净佣金收入/(费用)

236.2 473.4 (4.7 ) 704.9

净交易收入/(费用)

1.2 62.1 182.8 165.7 (0.4 ) 411.4

利息收入/(费用)

232.9 8.7 (3.9 ) (116.1 ) 121.6

部门间资金分配1

(96.7 ) (2.7 ) (27.0 ) (37.6 ) 164.0

利息收入╱(开支)净额

136.2 6.0 (30.9 ) (37.6 ) 47.9 121.6

净实物商品 收入

6.7 6.7

收入

373.6 541.5 153.9 128.1 47.5   1,244.6

调整后的营业 利润/(亏损)

185.0 71.9 33.3 33.8 (94.0 ) 230.0

其他细分市场信息

折旧及摊销

(0.3 ) (0.8 ) (0.3 ) (0.3 ) (25.4 ) (27.1 )

薪酬和福利

(88.2 ) (368.1 ) (72.7 ) (51.0 ) (190.3 ) (770.3 )

1.

部门间资金分配代表集团承担的利息成本,不包括 内部现金余额集中赚取的利息,该利息随后重新计入业务部门。充值根据各业务的资金需求进行。

123


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

6

分段分析(续)

截至2022年12月31日止年度的分部信息:

清算 代理与执行 市场
制做
对冲和
投资
解决方案
公司 总计
$m $m $m $m $m $m
 重列 重述  重列 重述  重列  重列

净佣金收入/(费用)

144.7 207.1 351.8

净交易收入/(费用)

18.4 179.1 128.2 (0.4 ) 325.3

利息收入/(费用)

70.6 6.1 (1.4 ) (45.9 ) 29.4

部门间资金 分配

(15.3 ) (0.9 ) (9.7 ) (28.2 ) 54.1

利息收入╱(开支)净额

55.3 5.2 (11.1 ) (28.2 ) 8.2 29.4

净实物商品 收入

4.6 4.6

收入

200.0 230.7 172.6 100.0 7.8 711.1

调整后的营业 利润/(亏损)

77.5 23.4 66.5 27.8 (73.5 ) 121.7

其他细分市场信息

折旧及摊销

(0.3 ) (0.2 ) (0.3 ) (0.1 ) (12.9 ) (13.8 )

薪酬和福利

(55.8 ) (162.3 ) (75.3 ) (40.9 ) (104.3 ) (438.6 )

2022年期间5,390万美元的商誉减值发生在机构内的能源业务和执行部门 。

各分部合计调整后营业利润与S集团各损益表税前利润的对账:

    2023     2022
$m $m

总分部调整后营业利润

230.0 121.7

商誉减值费用(a)

(10.7 ) (53.9 )

采购成本(b)

(1.8 ) (11.5 )

ED&F Capital Markets逢低买入收益(c)

0.3 71.6

车主费用(d)

(6.0 ) (3.4 )

摊销收购的品牌和客户名单(e)

(2.1 ) (1.7 )

与股东有关的活动(f)

(3.1 ) (0.5 )

IPO准备成本(g)

(10.1 ) (0.7 )

税前利润(如 报告的那样)

196.5 121.6

(a)

2023年涉及波动率表现基金S.A.CGU (VPF)确认的减值费用,主要原因是预期收入下降。2022年涉及主要由于预算业绩下降和宏观经济因素(如高通胀和高利率)而确认的场外能源CGU减值费用。 更多详情见附注13。

(b)

与收购Ed&F Man Capital市场部、OTCex SA集团和考恩S优质服务和外包交易业务有关的成本,如法律费用。

(c)

作为收购Ed&F Man Capital Markets部门的结果,确认了廉价购买收益 。见附注18。

(d)

所有者费用是指按S集团盈利的百分比向与最终控制方有关联的各方提供的管理服务。一旦集团上市,这些费用将不再适用。

(e)

这是收购品牌和客户名单当年的摊销费用。

(f)

主要包括向基于股份的支付计划中的参与者提供类似股息的供款 。在前几年,这一余额是作为收购品牌和客户名单摊销的一部分列报的。鉴于2023年余额有所增加,现已将其重新归类于行项目之外,现在单独列报。

(g)

这是与IPO相关的成本,包括咨询、法律和审计费用。

124


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6

分段分析(续)

集团的收入和 子公司所在国家/地区的非流动资产如下。’在呈现地理信息时,收入基于记录客户确认收入的法律实体的地理位置。 非流动资产基于记录资产的法律实体的地理位置。

收入 非流动资产
2023 2022 2023 2022
$m $m $m $m

英国

607.2 414.4 234.7 194.5

美国

422.0 238.1 46.3 47.1

世界其他地区

215.4 58.6 12.0 7.0

总计

  1,244.6   711.1   293.0   248.6

世界其他地区的余额主要包括来自欧洲和亚太地区国家的余额,其中没有一个 对于单独披露来说是重要的。

为此目的的非流动资产 包括善意、无形资产、不动产、厂房和设备, 使用权资产、投资和对联营公司的投资。

7

审计师薪酬

审计师薪酬分析如下:’

   2023    2022
$m $m

应付给集团审计师及其关联公司审计年度账目的费用

集团年度账目审计

1.6 0.9

S子公司对公司的审计

5.4 1.8

根据PCAOB标准对集团2023年、2022年和2021年三年的财务报表进行审计,以纳入SEC登记

3.7 0.3

应付本集团核数师及其联系人的审计费用总额

10.7 3.0

就本集团年度账目审计而应向其他审计师支付的费用

0.4

为审计 子公司的审计应向其他审计师支付的费用’

0.7 0.6

审计费用总额

11.4 4.0
2023 2022
$m $m

就其他服务向集团审计师及其联系人支付的费用 包括:

与审计相关的担保服务

0.2 0.1

合计 非审计费

0.2 0.1

公司截至2023年12月31日止年度及上一年度的审计费用由另一家集团企业支付 。

125


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

8

利息收支

   2023    2022
$m $m

利息收入

金融机构(1)

242.0 106.1

交流 (2)

235.0 27.2

证券(3)

97.5 51.0

客户(4)

17.3 10.1
591.8 194.4

利息支出

客户(5)

(194.8 ) (19.9 )

已发行的借款和债务(6)

(179.8 ) (59.7 )

交流 (7)

(26.1 ) (28.9 )

证券(8)

(67.1 ) (55.5 )

租赁利息支出

(2.4 ) (1.0 )
(470.2 ) (165.0 )

净利息收入

121.6 29.4

1.

来自金融机构的利息收入包括从银行取得的现金利息和客户资金的现金等价物(见附注34),S集团拥有现金和现金等价物。

2.

存放在交易所、结算所和中介经纪商的存款的利息收入在这些交易对手处放置 以促进交易活动。利息收入是使用与基准利率挂钩的存款利率计算的。

3.

证券利息收入来自根据转售、回购和股票借款活动购买的证券。

4.

客户的利息收入是提供给客户的信用额度的结果。

5.

利息支出包括客户存放在本集团的现金支付给客户的利息。

6.

债务证券的利息支出包括结构性票据的利息部分和发行EMTN的息票。EMTN票据的利息支出为3340万美元(2022年:零),结构性票据的利息支出为1.422亿美元(2022年:5510万美元)。结构性票据按公允价值通过损益计量。

7.

存放在交易所、结算所和中介经纪商的余额中的利息支出将 放在这些交易对手处,以促进交易活动。利息支出采用与基准利率挂钩的内部存款利率计算。

8.

证券利息支出产生于根据回购协议出售的证券和股票出借活动。

9

薪酬和福利

2023 2022
  Number   Number

前台办公室

1,028 695

控制和支持

886 546

每月平均员工人数

1,914 1,241
2023 2022
$m $m

工资和薪金

680.0 382.5

基于股份的薪酬费用

20.3 16.7

用人单位缴纳S国家保险缴费及类似税款

43.2 26.7

短期货币利益

15.6 7.3

固定缴费养老金成本

8.9 3.8

学徒训练征费

0.7 0.4

遣散费

1.6 1.2

员工总成本

770.3 438.6

截至2023年12月31日,集团向定义的 缴款养老金计划支付的缴款总额为160万美元(2022年:120万美元)。

126


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10

其他费用

   2023    2022
$m $m

专业费用

61.4    44.1

非交易技术和支持

45.8 36.7

交易系统和市场数据

54.6 25.2

入住率和设备租金

23.0 11.8

旅游和商务发展

20.6 10.2

通信

7.4 8.1

银行成本

5.4 4.1

车主费用

6.0 3.4

增值税(无法收回)

2.7 1.7

其他

10.5 2.5
237.4 147.8

11

税收

(a)税开支

   2023    2022
备注 $m $m

当期税额

英国当年公司利润税

38.9 19.0

年度利润的外国公司税

23.1 4.8

英国和外国公司税总额

62.0 23.8

往年调整:

英国公司税

0.9 0.8

外国公司税

1.0 (0.1 )

关于之前 年的调整总额

1.9 0.7
63.9 24.5

递延税金

暂时性差异的产生和逆转

(9.3 ) (1.0 )

对前几年的调整 其他

0.6 (0.1 )
24 (8.7 ) (1.1 )

年度的税费

11(b) 55.2 23.4

与保监处确认的项目有关的递延税费

可随后重新分类为损益的项目

0.3 0.5

不会回收用于盈利和亏损的物品

(1.4 ) (1.5 )
(1.1 ) (1.0 )

与在权益中确认的项目 相关的递延税费

(2.4 )

127


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

11

税(续)

(B)税项支出和税前利润之间的对账

S集团的税项支出和税前利润之间的对账是根据其英国国内税率计算的。本年度评估的税率 高于英国23.50%的标准公司税率(2022年:19.0%)。这是由材料驱动的年内发生的不可抵扣收购及首次公开招股准备开支、不可抵扣商誉调整及就年内提交的2022年报税表入账的上一年度调整。此部分由本集团S于2022年6月于第一期证券发行中扣除所抵销 。根据国际会计准则第12号,虽然AT1的息票计入权益,但相关税项宽减于损益中确认,从而产生重大税项对账项目。2023年4月1日,英国公司税的整体税率从19%提高到25%,这导致本年度的混合有效税率为23.50%,未来时期为25%。

S集团未来的税项支出将对所赚取利润的地域组合、现行税率以及本集团经营所在司法管辖区税务规则的变化敏感。特别是,集团正密切关注与经合组织基础侵蚀和利润转移项目第二支柱有关的事态发展,全球最低税率约为15%。2021年12月,经合组织发布了支柱二示范规则,也被称为全球反基地侵蚀规则或全球规则。本集团经营业务的多个司法管辖区已采纳OECD规则,包括英国和法国,这两个司法管辖区均已将该等规则转变为各自的税务法例,自2023年12月31日或之后生效。预计本集团将符合受这些规则约束的标准。本集团目前在以下低税率司法管辖区开展交易业务,国际会计准则12的有效税率(EETR)低于15%:爱尔兰 和阿联酋。爱尔兰和阿联酋的整体税率均低于15%,但在2023年,这些业务并未构成集团总收入的重要组成部分。因此,目前和目前的起草情况下,预计规则不会对集团产生实质性影响,尽管这些规则的引入将在集团层面带来额外的合规负担

本集团已将例外情况应用于确认及披露与第二支柱所得税有关的递延税项资产及负债的资料。

   2023    2022
$m $m

税前利润

196.5 121.6

基于英国公司税标准税率23.50%的预期税费(2022年: 19.00%)

46.2 23.1

由以下人员解释:

海外税率的影响

0.7 1.0

无须缴税的收入

(0.7 ) (0.2 )

为税务目的不能扣除的费用

4.7 4.2

非(应税)/可扣除的善意调整

2.5 (2.3 )

未确认递延税变动

2.9 (1.0 )

AT 1证券的可免赔额

(3.1 ) (1.3 )

税率变动

(0.5 ) (0.8 )

上一年度调整

2.5 0.7

年度的税费

55.2 23.4

12

已支付和建议的股息

截至2023年12月31日止年度,向普通股东派发股息4500万美元(2022年:零美元)。每股加权股息为0.22美元(2022年:为零)。年末未建议派发股息(2022年:零美元)。

有关支付给额外一级证券持有人的股息,请参阅附注30。

128


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13

商誉

   2023    2022
$m $m

成本

在1月1日

220.4 219.9

年内增加的项目

18.8 0.5

12月31日的成本

239.2 220.4

1月1日的减损损失

(64.9 ) (11.0 )

能源现金产生单位的减损

(53.9 )

波动性业绩减损基金SA CGU

(10.7 )

12月31日的净资产

163.6 155.5

(A)商誉减值测试

出于减损测试的目的,已将善意分配给现金产生单位,该现金产生单位代表了监测和管理善意的水平:

    2023     2022
$m  $m

CGU的集团商誉:

能量

83.7 78.4

中证金商品英国有限公司

20.6 20.6

农业

11.4 11.4

波动率表现基金S.A.

10.7

罗森塔尔·柯林斯集团

10.5 10.5

沃尔卡普贸易伙伴有限公司

7.8 7.8

X-Change Financial Access LLC

6.1 6.1

回收金属

4.6 4.2

ProTrader

3.3 3.3

Marex Spectron欧洲有限公司

2.0 2.0

Arfinco S.A.

0.5 0.5

OTCex SA集团

12.5

考恩-S优质服务和外包贸易业务

0.6

截至12月31日

163.6 155.5

本集团于2023年10月1日及2022年9月30日进行年度减值测试。于年度 测试之间,本集团会审阅每个CGU的减值触发因素,以确定可能对CGU的估值产生不利影响的因素,并在必要时进行额外的减值测试。在评估是否需要减值时,将CGU的账面价值与可收回金额进行比较,可收回金额是通过计算公允价值减去处置成本(FVLCD)和使用价值(VIU)确定的。这两个数值中的较高者将与CGU的账面价值进行比较。如果VIU或FVLCD高于账面价值,则不需要减损。

于本年度内,收购OTCex Group旗下公司(HPC SA、OTCex Hong Kong、OTCex LLC)及考恩S优质服务及外包贸易业务的商誉分别达1,250万美元及60万美元。

于2023年,集团将前CGU,Tangent Trading Holdings Limited更名为Recreed Metals。这促成了对总部位于香港的再生金属做市商Global Metals Network Limited(GMN)的收购。与回收金属CGU相关的40万美元商誉增长仅与收购GMN有关。

本集团于2023年录得额外商誉530万美元,与收购Eagle Energy Brokers LLC(Eagle Energy Brokers LLC)的初始购买价格分配有关。

年内录得商誉减值。减值费用 已从波动率表现基金S.A.CGU(VPF)确认。S预测的未来净收入以及增长假设是基于最新的业绩。尽管2022年的整体业绩良好 ,但事实证明,2023年对VPF来说是特别具有挑战性的一年,最终导致亏损。基于VIU的VPF可收回金额640万美元被确定为低于其账面价值1710万美元,并由于预期业绩和宏观经济因素的综合考虑确认了1070万美元的减值费用。

截至2023年12月31日,对减值指标的审查不需要任何进一步测试。

129


目录表
 Marex Group plc 2023年年度报告  战略报告   公司治理  财务报表 

合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

13

商誉(续)

(B)主要假设

公允价值减去出售成本是通过将市盈率应用于每个CGU在此期间产生的税后收益以及CGU的任何组织变动的影响。应用的市盈率来源于可比同行公司。

可比同行是我们的利益相关者评估我们业绩的基准,而市盈率则是从第三方市场数据提供商那里获得的。提供来自彭博社等第三方数据来源的数据表明,该数据以及使用该数据进行的任何估值将仅包含 个可观察到的市场数据。然而,管理层在应用这些数据和确定市盈率时采用了一定程度的判断。

在评估VIU时,使用了覆盖5年预测期的贴现现金流模型,该模型 推动了CGU的估值。VU是使用以下公式计算的税后贴现率和税后现金流。确定了相当的税前折扣率 。未来预测基于董事会于估值日审议的最新财务预测,这些预测用于预测未来5年的税后现金流 。在此之后,稳定的现金流被用来得出CGU的终值。

所有CGU的稳定终端增长率预计为2%,并已被用来近似通胀增长。

贴现率代表当前市场对每个CGU特定风险的评估,考虑到货币的时间价值和未计入现金流估计的标的资产的个别风险。折现率的计算是基于市场对估值日可观察到的投入所产生的资本的加权平均成本的评估。

以下输入代表对2023年每个CGU的关键假设:

CGU:

估值  贴现率 盈亏平衡
  贴现率
估值
 收入增长
盈亏平衡
 收入增长
盈亏平衡
  终值
增长率

能量

12.9% 35.5% 0.8% (8.9% ) (52.3% )

中证金商品英国有限公司

12.9% 16.7% 3.2% 1.0% (2.1% )

农业

12.9% 43.2% 2.4% (10.2% ) (157.2% )

波动率表现基金S.A.

9.7% 4.9% 3.2% 8.7% 5.8%

罗森塔尔·柯林斯集团

11.1% 150.8% 1.2% 0.2% 新墨西哥州1

沃尔卡普贸易伙伴有限公司

12.9% 42.2% 3.2% (11.6% ) (132.3% )

X-Change Financial Access LLC

11.0% 17.6% 2.0% (0.5% ) (4.9% )

回收金属

12.9% 14.1% 3.2% 3.4% 0.7%

ProTrader

13.0% 345.5% 1.8% (3.1% ) 新墨西哥州 1

Marex Spectron欧洲有限公司

9.0% 19.8% 3.2% 2.5% (15.5% )

Arfinco S.A.

9.7% 12.0% 2.4% 1.3% (0.1% )

OTCex SA集团

10.3% 11.4% 3.2% 3.1% 1.0%

考恩赞扬了Prime Services,’

外包贸易业务

10.5% 19.8% 3.3% 0.9% (11.0% )

1.

没有意义

VIU计算的另一个假设是,所有现金产生单位的总直接成本预计将在5年预测期内增长3.2%, Cowen Delivers Prime Services和外包贸易业务以及OTCex SA Group除外,其总直接成本预计将分别仅增长1.1%和2.2%;受短期通胀推动。

130


目录表
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13

商誉(续)

以下输入数据代表2022年各现金产生单位的关键假设:

CGU:

估值折扣率 盈亏平衡
  贴现率
估值收入
增长率
盈亏平衡收入
增长率
盈亏平衡终端
值增速

能量2

14.6% 新墨西哥州 0.8% 新墨西哥州 新墨西哥州

中证金商品英国有限公司

14.5% 24.6% 4.7% (1.5% ) (12.0% )

农业

14.5% 49.3% 2.4% (14.3% ) (1115.5% )

波动率表现基金S.A.

9.9% 13.4% 5.0% 2.9% (3.3% )

罗森塔尔柯林斯集团(ðRCGð)‘

11.1% 15.3% 4.0% 1.8% (2.6% )

沃尔卡普贸易伙伴有限公司

14.5% 31.6% 3.2% (6.3% ) (30.5% )

X-Change Financial Access LLC

11.6% 34.5% 2.0% (2.7% ) (34.0% )

回收金属

14.5% 35.7% 2.7% (7.0% ) (49.4% )

ProTrader

14.3% 27.1% 7.9% 3.8% (18.4% )

Marex Spectron欧洲有限公司

11.6% 13.4% 6.0% 5.0% (0.2% )

Arfinco S.A.

13.9% 26.7% 3.2% (9.4% ) (14.1% )

2.

2022年,就能源现金产生单位确认了5,390万美元的减损费用。因此, 盈亏平衡率被认为不相关,因此尚未披露。

增长率下降对未来现金流的影响 并不反映将采取的任何管理行动。

14

无形资产

客户
 关系1
   品牌 软件
  (重述2)
总计
  (重述2)
$m $m $m $m

成本

在2022年1月1日

14.3 0.9 19.4 34.6

收购增加

3.2 0.1 1.1 4.4

加法

5.8 5.8

处置

(0.7 ) (0.7 )

在2022年12月31日

17.5 0.3 26.3 44.1

收购增加

32.1 1.8 0.2 34.1

加法

3.1 3.1

处置

(0.1 ) (0.1 )

2023年12月31日

49.6 2.1 29.5 81.2

减损损失和摊销

在2022年1月1日

1.7 0.1 11.3 13.1

摊销费用

1.6 0.1 3.8 5.5

处置

(0.1 ) (0.1 )

在2022年12月31日

3.3 0.1 15.1 18.5

摊销费用

2.1 4.6 6.7

处置

2023年12月31日

5.4 0.1 19.7 25.2

账面净值

2023年12月31日

44.2 2.0 9.8 56.0

在2022年12月31日

14.2 0.2 11.2 25.6

1.

客户关系的账面净值为4420万美元(2022年:1420万美元),主要涉及 收购RCG 200万美元(2022年:240万美元)、沃尔卡普420万美元(2022年:480万美元)、长发350万美元(2022年:400万美元)、鹰商品520万美元(2022年:零)、考恩S优质服务和外包贸易业务2440万美元(2022年:零)和GMN 260万美元(2022年:零)。 RCG的剩余摊销期限为5.25年,Volcapp为7.75年,长发为7年,鹰商品为9.4年,考恩-S优质服务和外包贸易业务为10年,GMN为9.4年。

2.

于2022年12月31日,本集团在物业、厂房及设备内呈列了一笔 软件(4.0百万美元),因本集团认为该软件是硬件运作不可或缺的一部分。软件可与硬件分离,并可驻留在提供完整功能的任何基础设施上,因此应作为 无形资产列示,并已为此余额重列上一期间。

131


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

15

物业、厂房及设备

租赁期改进 电脑
设备和
其他硬件
家具,
  设备和
配件
总计
  (重述1)
$m $m $m $m

成本

在2022年1月1日

7.5 22.3 4.6 34.4

收购增加

5.3 0.6 1.2 7.1

加法

1.1 2.2 0.3 3.6

在2022年12月31日

13.9 25.1 6.1 45.1

收购增加

0.5 0.2 0.6 1.3

加法

3.7 3.5 1.8 9.0

2023年12月31日

18.1 28.8 8.5 55.4

折旧

在2022年1月1日

6.3 20.2 4.0 30.5

按年收费

0.5 2.1 0.2 2.8

在2022年12月31日

6.8 22.3 4.2 33.3

按年收费

1.5 2.4 1.6 5.5

2023年12月31日

8.3 24.7 5.8 38.8

账面净值

2023年12月31日

9.8 4.1 2.7 16.6

在2022年12月31日

7.1 2.8 1.9 11.8

1.

于2022年12月31日,本集团呈列作为物业、厂房及设备的 软件(4.0百万美元),因本集团认为该软件是硬件运作不可或缺的一部分。软件可与硬件分离,并可驻留在提供完整功能的任何基础设施上,因此应作为 无形资产列示,并已为此余额重列上一期间。

物业、厂房及设备按成本减去累计折旧及减值计量。财产、厂房和设备的折旧始于它们可供使用时(即,当它们处于能够以管理层预期的方式运行所需的位置和条件时)。折旧是按S估计的使用年限按直线计算的。S集团物业、厂房及设备的估计可用经济寿命为:

租赁权改进

在租约的剩余期限内或

5年直线(如适用)

计算机设备和其他 硬件

2至5年直线

家具、固定装置及配件

2至5年直线

16

投资

(A)投资

   2023    2022
$m $m

成本

在1月1日

16.4 8.9

加法

0.2 8.1

公允价值TOCI持有的投资的重新评估

(0.6 )

在FVTPL持有的投资价值的变化

(0.4 )

12月31日

16.2 16.4

上市投资

10.7 10.5

未上市投资

5.5 5.9

12月31日

16.2 16.4

132


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16

投资(续)

(a)投资(续)

投资包括在清算所持有的股份和席位,被视为与本集团的交易活动相关,并被分类为按公允价值计入TOCI的金融资产,并按公允价值记录,公允价值变化在重新估值储备中的权益中报告。’这些投资的公允价值基于附注33中披露的估值 。

(b)集团子公司及事业

截至2023年12月31日,本公司的子公司如下:

直接持有的子公司

名称/注册办事处

成立国家/主要国家 地点

生意兴隆

班级 的比例
所有权
利息
业务性质

中证金商品英国有限公司

155 Bishopsgate,伦敦,

EC 2 M 3 TQ1

英格兰和威尔士 普通股 100% 服务公司

Marex欧洲控股有限公司

桑迪福德Furze Road Q House 401套房

都柏林桑迪福德商业园18

爱尔兰 普通股 100% 控股公司

Marex Financial

155 Bishopsgate,伦敦,

EC 2 M 3 TQ2

英格兰和威尔士 普通股 100% 大宗商品和金融工具经纪人和清算者

Marex France SAS

42 rue Washington,75008 Paris

法国 普通股 100% 另类投资基金经理

Marex香港有限公司

17/F One Island East

鱼涌威兰兹道18号太古广场

香港 普通股 100% 期货及期权经纪

Marex北美控股公司

3411 Silverside Road,Tatnall Building #104,

特拉华州纽卡斯尔威尔明顿,DE 19810

美利坚合众国 普通股 100% 控股公司

Marex Prime Services Limited

155 Bishopsgate,London,EC 2 M 3 TQ

英格兰和威尔士 普通股 100% 商品经纪人

Marex Spectron欧洲有限公司

桑迪福德Furze Road Q House 401套房

都柏林桑迪福德商业园183

爱尔兰 普通股 100% 能源经纪

Marex Spectron International Limited

155 Bishopsgate,London,EC 2 M 3 TQ4

英格兰和威尔士 普通股 100% 能源OTC经纪

Spectron服务有限公司

155 Bishopsgate,London,EC 2 M 3 TQ

英格兰和威尔士 普通股 100% 服务和控股公司

Tangent Trading Holdings Limited,

155 Bishopsgate,London,EC 2 M 3 TQ

英格兰和威尔士 普通股 100% 控股公司

波动率表现基金S.A.

皇家大道30号,2449

卢森堡 普通股 100% 基金工具

分支机构

1.

CSC Commodities UK Limited在以下国家/地区设有分支机构:

美利坚合众国ð80 State Street,Albany,New York,NY 12207 -2543

直布罗陀Ÿ28爱尔兰镇

2.

Marex Financial在以下国家/地区设有分支机构:

以色列107Rival Street, 以色列特拉维夫-亚福,6777840

3.

Marex Spectron Europe Limited在以下国家/地区设有分支机构:

德国ðHauptstr. 39-41,63486 Bruchkoebel,德国

西班牙Calle Eloy Gonzalo 27,Madrid 28010,Spain

4.

Marex Spectron International Limited在以下国家/地区设有分支机构:

加拿大(阿尔伯塔省)地理位置4楼400套房, 110- 9 th Avenue SW,卡尔加里,艾伯塔省

加拿大(魁北克)ð1250 boulevard René-Lévesque West,39楼。蒙特利尔,魁北克,H3 B4 W8

美利坚合众国10楼,140 East 45 th Street,New York 10017–

133


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

16

投资(续)

(b)集团附属公司及事业(续)

间接持有的子公司

名称/注册办事处

成立国家/主要国家 地点

生意兴隆

班级 比例
所有权的
利息
业务性质

Arfinco S.A.

4 Impasse des Gendarmes,78000,凡尔赛

法国 普通股 100% 经纪人

卡尔顿商品2004 LLP

155 Bishopsgate,London,EC 2 M 3 TQ

英格兰和威尔士 合伙权益 不适用 大宗商品和期权交易

Eagle Energy Brokers LLC

Brandywine Plaza,1521 Concord Pike,Suite 201,Wilmington,DE 19803

美利坚合众国 会员权益 100% 能源经纪

鹰商品经纪有限公司

155 Bishopsgate,London,EC 2 M 3 TQ

英格兰和威尔士 普通股 100% 能源经纪

全球金属网络有限公司

香港湾仔轩尼诗道239号12楼

香港 普通股 100% 再生金属交易

高性能计算投资合作伙伴法国SA

42 Rue Washington,75008,巴黎

法国 普通股 94.594% 投资公司

高能投资服务有限公司

155 Bishopsgate,London,EC 2 M 3 TQ

英格兰和威尔士 普通股 100% 投资公司

HW OTCex Asia Pte Ltd

8 Marina View, 33-06亚洲1座

新加坡,018960

新加坡 普通股 100% 管理咨询服务

特拉维夫HW Ltd

22罗斯柴尔德大道,特拉维夫Yafo,6688218,以色列

以色列 普通股 100% 投资管理服务

Marex Australia Pty Limited

悉尼菲利普街88号13楼2号套房

NSW 2000

澳大利亚 普通股 100% 经纪人和澄清者

Marex Brazil paçðes Ltda.

Avenida Selma Parada(Bailarina),505,nº

802 e 804,Jardim Madalena,CEP

13091-605,Cidade de Campinas,Estado de

圣保罗

巴西 普通股 100% 服务公司

Marex资本市场公司

600 Mamaroneck Avenue,#400,Harrison,

NY 10528

美利坚合众国 普通股 100% 经纪交易商

Marex客户服务公司5

纽约州东45街140号10楼

NY 10017

美利坚合众国 普通股 100% 保证金融资

Marex衍生产品公司5

3411 Silverside Road,Tatnall Building #104,

特拉华州纽卡斯尔威尔明顿,DE 19810

美利坚合众国 普通股 100% 掉期经销商

Marex Fund SA SICAV-RAIF

皇家大道30号,2449

卢森堡 普通股 100% 基金工具

Marex HK Asia Limited

皇后大道183号合和中心54楼

香港东路

香港 普通股 100% 能源经纪

Marex Holdings Limited5

克拉伦登宫,2 Church Street,汉密尔顿,

HM 11

百慕大群岛 普通股 100% 控股公司

Marex International Holdings Limited5

155 Bishopsgate,London,EC 2 M 3 TQ

英格兰和威尔士 普通股 100% 控股公司

Marex MENA Limited5

OT单位 09-33, 阿拉伯联合酋长国迪拜国际金融中心中央公园办公室9楼

迪拜国际金融中心 普通股 100% 投资公司

Marex Netherlands B.V.

Weteringschans 165 C,1017 WD阿姆斯特丹

荷兰 普通股 100% 环境产品贸易

134


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 Marex Group plc 2023年年度报告  战略报告   公司治理  财务报表 

16

投资(续)

(b)集团附属公司及事业(续)

间接持有的子公司(续)

名称/注册办事处

注册国家/主要地点

生意兴隆

班级 比例
所有权的
利息
业务性质

Marex北美有限责任公司

白兰地酒广场,康科德派克1521号,201套房,
威尔明顿DE 19803

美利坚合众国 会员权益 100% 大宗商品和金融工具经纪人和清算者

Marex北美证券有限责任公司

3411 Silverside Road,Tatnall Building #104,
特拉华州纽卡斯尔威尔明顿,DE 19810

美利坚合众国 会员权益 100% 经纪交易商

Marex专业贸易服务公司5

白兰地酒广场,康科德派克1521号,201套房,
威尔明顿DE 19803

美利坚合众国 普通股 100% 做市和外汇交易

Marex SA

42 Rue Washington,75008,巴黎,法国

法国 普通股 100% 投资公司

Marex Services Inc.5

3411 Silverside Road,Tatnall Building #104,
威尔明顿,新 Castle,特拉华州,DE 19810

美利坚合众国 普通股 100% 控股和服务公司

Marex Services Limited5

155 Bishopsgate,London,EC 2 M 3 TQ

英格兰和威尔士 普通股 100% 休眠

Marex Spectron Asia Pte.公司

8 Marina View, 33-06亚洲塔1号
新加坡,018960

新加坡 普通股 100% 货运经纪

Marex Spectron USA LLC

白兰地酒广场,康科德派克1521号,201套房,
邮编:19803,威尔明顿

美利坚合众国 会员权益 100% 场外衍生品

Marex贸易国际有限公司

155 Bishopsgate,London,EC 2 M 3 TQ

英格兰和威尔士 普通股 100% 贸易便利化

Marex美国控股公司5

白兰地酒广场,康科德派克1521号,201套房,
威尔明顿,DE 19803

美利坚合众国 普通股 100% 控股公司

OTCex香港有限公司

单位大新金融中心248号31楼1-3
’香港湾仔皇后大道东 香港

香港 普通股 100% 经纪交易商

OTCex LLC

608 Fifth Avenue,Suite 602,NY 10020,
美国

美利坚合众国 普通股 100% 经纪交易商

Spectron Energy(亚洲)Pte Ltd.

8 Marina View, 33-06亚洲塔1号
新加坡,018960

新加坡 普通股 100% 能源经纪

Spectron Energy Inc.

白兰地酒广场,康科德派克1521号,201套房,
邮编:19803,威尔明顿

美利坚合众国 普通股 100% 能源经纪

Starsupply Petroleum Europe B.V.

Hofplein 20 Hofpoort大楼20楼
鹿特丹

荷兰 普通股 100% 实物石油经纪

唐肯特贸易有限公司

155 Bishopsgate,London,EC 2 M 3 TQ

英格兰和威尔士 普通股 100% 再生金属交易

沃尔卡普贸易伙伴有限公司

155 Bishopsgate,London,EC 2 M 3 TQ

英格兰和威尔士 普通股 100% 经纪人和结构性票据分销商

Volcap Trading Partners France SAS

12 Rue Vivienne Lot 3,75002 Paris

法国 普通股 100% 休眠

X-Change Financial Access,LLC

西北高速公路350 S,帕克里奇300套房,
伊利诺伊州伊利诺伊州60068

美利坚合众国 会员权益 100% 交易执行

Xeram CEEMA Limited5

5 Pindou,4,Egkomi,尼科西亚,2409

塞浦路斯 普通股 100% 休眠

135


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

16

投资(续)

(b)集团附属公司及事业(续)

年底

所有子公司的财政年度结束均为12月31日,但Carlton Commodities 2004 LLP和Volatility Performance Fund SA除外两者的年终日期均为3月31日。

其他相关实体

名字

注册国    班级       业务性质

Intertrust员工福利受托人 有限公司,

44 Esplanade,St Helier,Jersey,JE4 9 WG

泽西 普通股 员工福利信托受托人

17

于联营公司之投资

年内,本集团赎回了其于Cambridge Machines Gemini Fund Limited(CLARFund)的投资。’‘该基金使用Bayesian统计方法评估全球期货市场的投资机会。该基金在马恩岛注册成立,是一家未在任何公共交易所上市的私人实体。本集团在该基金中的权益采用权益法核算 ,并且由于本集团持有的股份没有投票权,因此本集团对该基金没有控制权,因此并未合并。’下表说明了集团对该基金投资的财务信息摘要:’

2023 2022
$m $m

在1月1日

5.6   5.9  

在利润表中确认的利润/(亏损)

0.8   (0.3) 

赎回股份所得款项

(6.4)  —   

撤资净收益/损失

—    —   

12月31日

—    5.6  
份额 份额
  净资产   净资产
$m $m

流动资产

—    10.4  

流动负债

—    (0.3) 

权益

—    10.1  

股权份额

—%   55.8% 

投资的持有金额

—    5.6  

在赎回之前,集团的股本百分比会根据其他投资者的股份认购情况进行稀释。’

136


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18

企业合并

(a)收购OTCex SA集团公司

2023年2月1日,集团收购了OTCex SA集团公司(HP SA、OTCex Hong Kong、OTCex LLC)旗下从事语音经纪业务的实体的100%股本。根据IFRS 3,这三家公司的收购被 视为单一收购。此次收购扩大了资本市场业务的能力和地理覆盖范围。

  FX汇率       
$m

现金对价(€54.8m)

1.0864 €/$ 59.6

或有对价

3.7

总对价

63.3

可识别净资产公允价值:

财产、厂房和设备

1.3

无形资产

1.7

使用权 资产

6.3

现金和现金等价物

29.8

贸易和其他应收款

70.2

贸易和其他应付款

(51.7 )

租赁负债

(6.3 )

税费

(0.3 )

递延税项负债

(0.2 )

可确认资产和负债的公允价值总额

50.8

商誉

12.5

无形资产

作为交易的一部分,收购的无形资产包括HPC(100万美元)和OTCex(70万美元)品牌。

贸易和其他应收账款

贸易和其他应收账款包括5890万美元的贸易应收账款和1130万美元的其他债务人。应收贸易账款的公允价值与账面价值大致相同。应收贸易账款的合同总额为5890万美元。

对S集团业绩的贡献

自收购之日起至报告日期止期间,OTCex为S集团贡献了1.396亿美元的收入及30万美元的税前溢利。如果对OTCex的收购在本财政年度的第一天完成,集团本年度的收入将增加1.512亿美元,集团税前利润将增加10万美元。

考虑事项

支付的代价在被收购实体的收购资产负债表的净资产价值4,890万美元(4500万美元),溢价1070万美元(980万美元)和或有对价。由于或有代价是按收购日期后四年期间被收购业务的收益的特定百分比计算的,因此无法估计范围,因为或有代价基于的收益可能没有上限,因为业务的收益没有上限。收购日的或有对价的公允价值为500万美元(约合460万欧元)。这是本集团S对现金流出现值的估计,并基于对合并后被收购业务的利润水平的最佳估计。年末,由于被收购实体的收购后业绩在第一年未能达到要求的门槛比率,递延或有对价信贷被重新估值130万美元 (120万欧元)至370万美元(340万欧元)。或有代价负债的减少已确认为与交易相关的商誉价值的减少。

与收购相关的成本

与收购相关的成本(包括在其他费用中)为60万美元。

商誉

收购时确认的善意 与集团现有产品和服务产品的预期增长和收入协同效应有关。’预计可扣税的善意总额为180万美元。

137


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

18

业务合并(续)

(b)收购Global Metals Network Limited

2023年7月1日,本集团以以下对价从两名私人手中收购了Global Metals Network Limited(RST GMNRST GTN是一家再生金属做市商,收购是为了加强集团当前的再生金属战略,并在我们的客户向市场转型时支持他们 ’低碳经济

     $m

现金对价

3.4

总对价

3.4

可识别净资产公允价值:

现金和现金等价物

1.9

贸易和其他应收款

2.3

无形资产

2.6

递延税项负债

(0.4 )

贸易和其他应付款

(3.4 )

可确认资产和负债的公允价值总额

3.0

商誉

0.4

贸易和其他应收款

贸易应收账款的公允价值接近其账面价值。

无形资产

客户 列表中的无形资产与引入本集团的新客户关系有关。除了新客户,此次收购还带来了一位在全球回收金属市场拥有知识和专业知识的知名做市商。

贸易和其他应付款

贸易 和其他应付账款与贸易债权人和应计费用有关。

S对集团业绩的贡献

在收购日期至报告日期期间,GMN为S集团业绩贡献了140万美元的收入和50万美元的税前亏损。如果对该业务和资产的收购在本财年的第一天完成,集团本年度的收入将增加250万美元,税前利润将减少70万美元。在截至2023年12月31日的期间内,GMN因收购而产生的成本为30万美元。

(C)收购Eagle Energy Brokers LLC

2023年8月1日,本集团从两名私人拥有人手中收购了Eagle Energy Brokers LLC(拥有Eagle Commodity Limited 100%股本)的全部股本。收购Eagle Energy Brokers LLC(Eagle Energy Brokers LLC)是为了扩大现有的场外能源业务。

     $m

现金对价

10.7

总对价

10.7

可识别净资产公允价值:

现金和现金等价物

1.1

贸易和其他应收款

2.0

无形资产

5.2

贸易和其他应付款

(1.5 )

递延税项负债

(1.4 )

可确认资产和负债的公允价值总额

5.4

商誉

5.3

贸易和其他应收款

应收贸易账款的公允价值与账面价值大致相同。应收贸易账款的合同总金额为200万美元。

138


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18

业务合并(续)

(C)收购Eagle Energy Brokers LLC(续)

无形资产

收购的客户名单包括150多家客户,包括石油巨头、贸易公司、银行和对冲基金,以及大宗商品和环境业务之间的对冲基金,这些业务带来了可观的持续收入来源。本集团期望从收购这些新客户关系中获得重大利益,同时寻求与S集团其他业务部门的协同效应。

S对集团业绩的贡献

鹰为S集团贡献了580万美元的收入和80万美元的税前利润,这段时间从收购日期到报告日期。如果对该实体的收购在本财年第一天完成,本财年集团营收将增加1210万美元,税前利润将减少10万美元。

商誉

商誉确认 与S集团现有产品及服务的预期增长及收入协同效应有关的收购。

(D) 收购考恩S优质服务和外包贸易业务

2023年12月1日,本集团从多伦多道明银行收购了考恩S优质服务和外包贸易业务相关的业务和 实体。交易的结构为收购香港及美国的交易资产,并由本公司及其附属公司购买考恩国际有限公司的全部已发行股本。集团收购这项业务是为了扩大资本市场业务线,增加大量新客户,并增加其主要服务的客户服务。

     $m

现金对价

106.3

应收对价 多伦多自治领

(14.1 )

总对价

92.2

可识别净资产公允价值:

无形资产

24.4

贸易和其他应收款

800.7

衍生工具资产–

14.0

现金和现金等价物

56.6

贸易和其他应付款

(790.1 )

衍生工具 责任–

(14.0 )

可确认资产和负债的公允价值总额

91.6

商誉

0.6

贸易及其他应收款项

贸易和其他应收账款代表经纪人和客户应得的现金金额。从经纪人和客户处应收款项的账面价值 接近公允价值,是对应收取的合同现金流的最佳估计。

对集团的贡献意味着 结果’

从Cowen收购的业务和资产为集团贡献了620万美元的收入和120万美元的税前利润 。如果业务和资产的收购在本财年的第一天完成,则集团本财年的收入将增加1.129亿美元,税前利润 将增加800万美元。’

与收购相关的成本

与收购直接相关的成本(包括在其他费用中)主要包括总计110万美元的法律费用。

139


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

18

业务合并(续)

(D)收购考恩和S优质服务和外包贸易业务(续)

临时会计

本集团S对收购资产、承担负债及或有代价的公允价值的初步估计乃根据收购日期所得的 资料作出,本集团正继续评估其估值所用的相关投入及假设。因此,这些初步估计可能会在计量期间(自收购之日起至多一年)内发生变化。

收购的初步对价包括2500万美元的固定溢价和8130万美元的资产净值,总计1.063亿美元。资产净值是根据一项于2023年12月1日完成的交易的日期为2023年10月31日的期末资产负债表计算,因此本集团在2023年11月的正常业务过程中因客户应付余额增加而额外购买了2,400万美元的资产,为此需要向Toronto-Dominion支付额外代价。

根据股份及资产买卖协议,截至最终资产净值的法律机制为完成日期(二零二四年三月三十一日)后120天,买卖双方同意于二零二三年十二月一日的完成资产负债表,详述作为收购的一部分而购买的资产及负债。

作为这项工作的一部分,客户应支付的1650万美元余额被注意到从期初资产净值中被夸大了。根据股份和资产买卖协议,差额已记录为多伦多道明银行的应收账款。

因此,考虑到上述两个因素,多伦多道明银行的应收账款净额估计为1410万美元。

(E)收购ED&F曼氏资本市场香港有限公司

于2023年2月8日,本集团以下文所述代价收购华富资本市场香港有限公司的全部已发行股本。

     $m

现金对价

1.9

总对价

1.9

确认的可确认净资产金额:

现金和现金等价物

2.2

贸易和其他应收款

0.1

使用权 资产

0.6

贸易和其他应付款

(0.2 )

租赁负债

(0.5 )

可确认资产和负债的公允价值总额

2.2

便宜货买入收益

0.3

贸易和其他应收款

贸易和其他应收账款的公允价值接近其账面价值。

与收购相关的成本

与收购相关的成本(包括在其他费用中)总计10万美元。

便宜货买入收益

此次收购确认了30万美元的讨价还价 购买收益。该交易因购买时应用的折扣而产生收益;该收益已在本集团的利润表中确认。’由于卖方希望退出资本市场业务部门并筹集资本以履行财务义务,该交易产生了收益。由于缺乏其他可以收购该业务的公司,Marex获得的收购价格比被收购企业的有形净资产价值大幅折扣。

140


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18

业务合并(续)

2022年的收购

(F)收购Arfinco SA

2022年2月1日,本集团通过全资子公司Spectron Services Limited收购了Arfinco SA(ðArfincoð)的所有已发行股本,代价如下。‘Arfinco开发了广泛的大宗商品期货和期权贸易执行服务产品。

      FX汇率
           $m

现金对价(€2.9m)

1.1271 $/ 3.3

总对价

3.3

确认的可确认净资产金额:

有形固定资产

无形资产

2.0

其他资产

0.8

现金和现金等价物

0.6

贸易和其他应收款

0.4

贸易和其他应付款

(0.5 )

递延税项负债

(0.5 )

可确认资产和负债的公允价值总额

2.8

商誉

0.5

可识别资产净值

2022年2月1日,Arfinco的客户关系估值为190万美元,Arfinco品牌估值为10万美元。这些是由独立估值专家 计算的。它们都是使用超额收益法计算的。

应收账款

应收账款的公允价值与其账面价值接近。

与收购相关的成本

收购相关成本(包括在其他费用中)为20万美元。

对S集团业绩的贡献

在收购日期至报告日期期间,Arfinco SA为S集团贡献了160万美元的收入和20万美元的利润。如果在财政年度的第一天完成对业务和资产的收购,集团本年度的收入将增加20万美元,集团利润将增加13,000美元。

商誉

收购时确认的商誉与预期增长及与集团S的收入协同效应有关 现有的商品期货及期权交易执行服务及Arfinco对S员工的估值,均不能单独确认为无形资产。

141


目录表
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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

18

业务合并(续)

(G)收购Ed&F Man Capital Markets Limited的业务和选定资产

于2022年8月,本集团签署股份及资产购买协议,以收购Ed&F Man Capital Markets的若干业务。 每次收购均于不同日期完成,以取得不同司法管辖区能力监管机构的批准。

于2022年10月1日,本集团透过全资附属公司Marex Financial收购于英格兰及威尔士注册成立的有限责任公司Ed&F Man Capital Markets Limited的业务客户(结算、金属、财务及外汇)、若干员工及部分资产。

       $m

现金对价

43.9

总对价

43.9

确认的可确认净资产金额:

有形固定资产

0.3

使用权 资产

0.1

现金和现金等价物

149.9

贸易和其他应收款

4.2

提前还款和应计收入

3.9

其他应收账款

8.4

与经纪商、交易所和结算所的利润率

115.4

以违约资金担保的应收账款

60.0

租赁负债

(0.1 )

向经纪商、交易所和结算所支付的保证金

(2.5 )

贸易和其他应付款

(283.6 )

可确认资产和负债的公允价值总额

56.0

便宜货买入收益

12.1

与经纪商、交易所和结算所进行的交易和其他应收款及保证金

交易和其他应收账款的公允价值接近其账面价值。应收贸易账款的合同总金额为440万美元。 在合同现金流收购之日,预计不会收回的最佳估计是20万美元。对于与经纪商、交易所和结算所的保证金,本集团预期于收购日收回的合约现金流的最佳估计与合约总金额相同。

与收购相关的成本

与收购相关的成本(包括在其他费用中)总计380万美元。

对S集团业绩的贡献

自收购之日起至本报告日期止期间,从ED&F Man Capital Markets Limited收购的业务及资产为S集团贡献收入3,310万美元及盈利1,280万美元。如果在本财政年度的第一天完成对业务和资产的收购,集团本年度的收入将增加8450万美元,集团利润将增加340万美元。

便宜货买入收益

此次收购带来了1,210万美元的收购收益。该交易因向收购的有形净资产提供1,210万美元的折让而产生收益,并已在集团S综合收益表中确认。由于卖方希望退出资本市场业务部门并筹集资金以履行财务义务,这笔交易产生了收益。由于缺乏其他可以收购该业务的公司,Marex得以 获得相对于被收购业务的有形资产净值有实质性折扣的收购价格。

142


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18

业务合并(续)

(H)收购Ed&F Man Capital Markets Australia Pty Ltd

2022年11月11日,本集团通过全资子公司Spectron Services Limited收购了 ED & F Man Capital Markets Australia Pty Ltd(更名为Marex Australia Pty Ltd)的所有已发行股本,对价如下。Marex Australia Pty Ltd是一家在澳大利亚注册成立的有限责任公司,作为经纪人运营,为其客户账户执行商品 期货、金融期货和其他固定收益证券交易 放弃的基础。

      $m

现金对价

1.4

总对价

1.4

确认的可确认净资产金额:

有形固定资产

0.2

使用权 资产

0.3

现金和现金等价物

1.5

贸易和其他应收款

0.5

贸易和其他应付款

(0.8 )

租赁负债

(0.3 )

可确认资产和负债的公允价值总额

1.4

贸易及其他应收款项

应收账款的公允价值与账面价值大致相同。应收贸易账款的合同总金额为50万美元。在合同现金流预计不会收取的收购日期, 最佳估计为10,000美元。

与收购相关的成本

鉴于被收购实体的规模,本次收购没有分配与收购相关的成本。

对S集团业绩的贡献

Marex Australia Pty Ltd在收购日至报告日期间为S集团贡献了40万美元的收入和50万美元的亏损。如果对Marex Australia Pty Ltd的收购在本财政年度的第一天完成 ,集团本年度的收入将增加200万美元,集团利润将减少430万美元。

143


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

18

业务合并(续)

(I)收购华达资本市场控股有限公司及

   Ed&F曼恩资本市场美国控股公司

2022年12月1日,本集团收购了Ed&F Man Capital Markets US Holdings Inc.(更名为Marex US Holdings Inc.)及其子公司的全部股本。Marex美国控股公司是一家在美国注册成立的公司。于2022年12月1日,本集团连同其附属公司收购华民资本市场控股有限公司(已更名为Marex Holdings Limited)的全部股本。Marex Holdings Limited是一家在百慕大注册成立的有限责任公司。这些实体是以1.83亿美元的代价收购的。对Ed&F Man Capital Markets的收购增强了Marex S的客户产品和服务能力。此次收购在美国创造了一家领先的特许经营权。

    $m

现金对价

183.0

总对价

183.0

确认的可确认净资产金额:

有形固定资产

6.4

使用权资产

15.1

无形资产

2.4

现金和现金等价物

44.7

应收贸易账款

2,178.8

与经纪商、交易所和结算所的利润率

3,341.4

投资

7.9

提前还款和应计收入

7.1

有价证券

702.3

衍生金融工具

15.4

根据转售协议购买的证券

8,420.7

其他应收账款

86.0

递延税项资产

5.0

贸易和其他应付款

(4,360.0 )

租赁负债

(15.1 )

外部贷款

(198.6 )

其他债权人

(1,582.0 )

衍生金融工具

(15.4 )

根据回购协议出售的证券

(8,420.8 )

可确认资产和负债的公允价值总额

241.3

便宜货买入收益

58.3

与经纪商、交易所和结算所交易应收账款和保证金

应收账款的公允价值与账面价值大致相同。应收贸易账款的合同总金额为21.793亿美元。在收购之日,预计不会收取的合同现金流的最佳估计为50万美元。就与经纪商、交易所及结算所的保证金而言,本集团预期于收购日收回的合约现金流的最佳估计与合约总金额相同。

与收购相关的成本

与收购相关的成本总计240万美元。

对S集团业绩的贡献

被收购实体在收购日至报告日期间为S集团贡献了7840万美元的收入和300万美元的利润。如果收购在本财政年度的第一天完成,集团本年度的收入将增加5.056亿美元,集团利润将增加2580万美元。

便宜货买入收益

这些收购带来了5830万美元的廉价收购收益。本次交易产生的收益是由于购买时应用了折扣,这是IFRS 3要求的调整;收益已在 集团的S综合收益表中确认。由于卖方希望退出资本市场业务部门并筹集资金以履行财务义务,这笔交易产生了收益。由于缺乏其他能够收购该业务的公司,Marex得以获得相对于被收购业务的有形资产净值有实质性折扣的收购价格。

144


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18

业务合并(续)

(J)收购Ed&F Man Capital Markets中东和北非有限公司

于2022年12月1日,本集团以530万美元收购ED&F Man Capital Markets中东和北非有限公司(已更名为Marex MENA Limited)的全部已发行股本。Marex MENA Limited是一家在迪拜国际金融中心注册成立的有限责任公司,从事金融产品咨询、作为委托人进行投资交易、作为代理进行投资交易以及安排投资交易。

$m

现金对价

5.3

总对价

5.3

确认的可确认净资产金额:

有形固定资产

0.2

使用权 资产

0.2

现金和现金等价物

3.5

应收贸易账款

1.4

提前还款和应计收入

2.8

其他应收账款

0.1

应收交易所、清算所和其他交易对手

1.2

贸易和其他应付款

(2.6 )

租赁负债

(0.3 )

可确认资产和负债的公允价值总额

6.5

便宜货买入收益

1.2

与经纪商、交易所和结算所交易应收账款和保证金

应收贸易账款的公允价值接近其账面价值。应收贸易账款的合同总金额为150万美元。在收购之日,预计不会收取的合同现金流的最佳 估计为10万美元。

收购相关成本

鉴于被收购实体的规模,本次收购没有分配与收购相关的成本。

对S集团业绩的贡献

从收购之日起至报告日止期间,Marex MENA Limited为S集团贡献了370万美元的收入和30万美元的利润。如果对Marex MENA Limited的收购在本财政年度的第一天完成,集团本年度的收入将增加1510万美元,集团利润将增加190万美元。

讨价还价 购买收益

收购Marex MENA Limited已确认120万美元的廉价收购收益,并已在集团S的综合收益表中确认。这笔交易带来了收益,因为这笔交易总共有120万美元的折扣。由于卖方希望退出资本市场业务部门并筹集资本以履行财务义务,这笔交易产生了收益。由于缺乏其他能够收购该业务的公司,Marex获得的收购价格大大低于被收购业务的有形资产净值。

145


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

19

未质押和质押的国库券

(A)未质押

截至2023年12月31日,本集团持有6.193亿美元未质押美国国债(2022年:2.476亿美元)。这些美国国债将在2027年6月30日之前完全到期。

(B)质押作抵押品

作为抵押品质押的美国国债包括美国国债和机构债券,它们将在2027年6月30日之前完全到期。截至年底,该集团已向交易对手质押23.63亿美元(2022年:24.721亿美元)美国国债,作为根据转售协议购买的证券以及根据联邦和其他法规分离的证券的抵押品。以这种方式质押的金融工具按照与各交易对手达成的具体协议中规定的某些条款和条件持有。在该等协议中,一般规定,虽然美国财政部在交易对手处被质押,但本集团不能出售或 转让该金融工具或拥有与该金融工具相关的任何第三方权利,从而可将其用作任何进一步融资活动的抵押品。

    2023     2022
$m $m

国库券(非当前)

300.4 133.5

国库券(现行)

2,062.6 2,338.6
2,363.0 2,472.1

(C)未质押和质押非电流/电流分析

    2023     2022
$m $m

国库券(非当前)

361.2 133.5

国库券(现行)

2,621.1 2,586.2
2,982.3 2,719.7

(D)回购协议

    2023     2022
$m $m

逆回购协议

3,199.8 4,346.0

回购协议

(3,118.9 ) (4,381.4 )
80.9 (35.4 )

截至2023年12月31日,逆回购协议和回购协议的平均利率分别为5.38%和5.42%。截至2023年12月31日,逆回购协议的信贷损失拨备为零(2022年:零)。

146


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20

库存

    2023     2022
$m $m

加密货币交易

121.0 1.5

碳排放权证书交易

23.5 26.0

可回收废金属

18.9 8.3

按公允价值计算的总库存减去销售成本

163.4 35.8

本集团在经济上对冲其对加密货币的风险敞口,因此本集团对S的市场净风险敞口在本报告所述期间内对我们的业务并不构成重大影响。于2023年12月31日,本集团S对加密货币的整体市场净风险敞口为180万美元(2022年:40万美元)。作为资产持有的加密货币的公允价值 根据报价的市场价格确定,并归类为1级估值。

排放清单是指持有以进行交易的证书,其公允价值基于报价的市场价格。可回收废金属指本集团拥有所有权并由供应商运送至客户的废金属。绝大多数可回收的废金属包括有色金属,由各种牌号的铜(包括黄铜)、铝和铅组成。

所有 库存均按公允价值减销售成本持有。计入损益的公允价值变动如下:

公允价值
成本  运动  库存
  2023 2023 2023
$m $m $m

以太、美元硬币和其他加密货币

114.1 6.9 121.0

EUA排放

26.9 (3.4 ) 23.5

可回收的废金属

18.4 0.5 18.9
159.4 4.0 163.4

公允价值
成本  运动  库存
  2022 2022 2022
$m $m $m

以太、美元硬币和其他加密货币

5.8 (4.3 ) 1.5

EUA排放

24.6 1.4 26.0

可回收的废金属

8.3 8.3
38.7 (2.9 ) 35.8

147


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

21

贸易和其他应收款

    2023     2022
$m $m

应收交易所、清算所和其他交易对手的金额

3,459.6 4,046.7

贸易债务人

823.8 141.1

违约资金和存款

273.2 352.7

应收贷款

8.0 18.2

其他税收和社会保障税

10.8 7.3

其他应收账款

194.2 103.5

提前还款

20.2 15.7
4,789.8 4,685.2

交易所、结算所和其他交易对手的应付金额中包括单独的余额16.995亿美元(2022年:24.743亿美元)和非隔离余额为17.601亿美元(2022年:15.724亿美元)。

其他 债务人包括与以下项目相关的金额签到奖金为3950万美元(2022年:2220万美元)。

本集团于2023年12月31日及2022年12月31日分别确认贸易债务人于2023年及2022年的终身ECL拨备为110万美元及40万美元,并采用简化方法下的拨备矩阵。此外,本集团已在交易所、结算所及其他交易对手的应付金额内,按个别评估,于2023年12月31日入账1,960万美元(2022年:1,390万美元),以反映与若干交易对手相关的信贷损失。董事认为,贸易及其他应收账款的账面值与其公允价值并无重大差异。

(A)贸易债务和其他应收款的账龄

贸易债务人的拨备汇总表如下。

   小于30    31至60 61至 91至 多过

  2023

   电流 日数 日数    90天    120天 120天    总数

预期信用损失率

0.17% 0.17% 0.17% 0.17% 0.17% 0.17%

贸易债务人百万美元

660.5  120.6  22.7  5.2  3.1  10.6  822.7

贸易债务人终身预期信用损失百万美元

0.9  0.2  —  —  —  —  1.1
少于30 31至60岁 61至 91至 多过

  2022

当前 日数 日数 90天 120天 120天 总计

预期信用损失率

0.12% 0.12% 0.12% 0.12% 0.12% 2.02%

贸易债务人百万美元

68.8  52.4  4.3  2.4  3.2  10.4  141.5

贸易债务人终身预期信用损失百万美元

0.1  0.1  —  —  —  0.2  0.4

148


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21

贸易和其他应收账款(续)

(a)贸易债务人和其他应收账款的老龄化(续)

下面我们介绍了集团与贸易债务人不同的其他应收账款的账龄, 不包括其他税收和社会保障税以及预付款。’

少于 31至60岁 61至 91至 多过

  2023 ($m)

 电流 30天 日数 90天 120天 120天 总  

应收交易所、清算所和其他交易对手的金额

3,432.2 6.2 2.7 1.4 17.1 3,459.6

违约资金和存款

273.2 273.2

应收贷款

1.1 2.7 0.1 0.9 1.6 1.6 8.0

其他应收账款

160.8 0.2 2.1 0.4 30.7 194.2

 3,935.0

相应的贷款损失备抵预期信用损失

19.6

61至 91至
少于 31至60岁 90 120 多过

  2022 ($m)

 电流 30天 日数    天     天 120天 总  

应收交易所、清算所和其他交易对手的金额

4,032.8 13.9 4,046.7

违约资金和存款

352.7 352.7

应收贷款

13.0 5.3 18.3

其他应收账款

103.5 103.5

 4,521.2

相应的贷款损失备抵预期信用损失

13.9

(b)减损拨备变动对账

    2023     2022

$m $m

在1月1日

14.3 5.8

坏账核销

(0.5 ) (1.1 )

计入损益表

(2.0 ) (0.9 )

自收益表扣除

9.1 10.5

12月31日

20.9 14.3

上表中的2,090万美元(2022年:1,430万美元)还包括20万美元(2022年:零美元)现金及现金等值物的预期信贷损失。

149


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

22

借款

(a)贷款

    2023     2022
$m $m

短期借款

12.9

长期借款

135.8

借款总额

148.7
2023 2022
$m $m

在1月1日

148.7

年内增加的项目

198.6

还款

(148.7 ) (59.9 )

额外的抽签

10.0

借款总额

148.7

(B)担保信贷协议

集团通过其受监管的子公司Marex Capital Markets Inc.(MCMI)拥有由一家领先金融机构安排的1.25亿美元(2022年:1.25亿美元)的未承诺证券融资安排。截至2023年12月31日,没有未偿还借款(2022年:800万美元)。

在其经纪-交易商活动的正常过程中,MCMI已任命纽约梅隆银行为其清算代理(清算代理),以清算和结算在美联储/财政部账簿记账系统中保存的证券 接收和交付联邦储备委员会(FRB)证券的交易(MCMI清算协议)。根据MCMI结算协议的条款,结算代理可在隔夜基础上为未能交割的FRB证券和/或以FRB证券为抵押的FRB证券头寸提供融资,但须受某些减记的限制。截至2023年12月31日,没有未偿还借款(2022年:零美元)。

2022年,MCMI与PGIM Inc.的子公司PGIM Private Capital达成了一项8500万美元的五年期担保信贷协议。该子公司在2023年2月全额偿还了贷款和提前终止成本(2022年:未偿还8550万美元)。

(C)附属设施

本集团先前透过其附属公司MCMI于2022年12月31日拥有一笔5500万美元的贷款。这笔借款从属于一般债权人的债权,由美国监管机构FINRA批准的协议涵盖,并被MCMI计入美国证券交易委员会统一净资本规则下的净资本计算。借款已于2023年3月全额偿还并终止 (2022年12月31日:5500万美元)。

(D)循环信贷安排

2023年6月30日,本集团与HSBC Bank plc以更优惠的条款及条件为其银团循环信贷安排(RCF)进行再融资。新的RCF是无担保的,承诺金额高达1.50亿美元(2022年12月31日:1.2亿美元),续期日期为2026年6月30日。截至2023年12月31日,该贷款未支取(2022年:以前的贷款未支取)。区域合作框架包含某些金融和其他契约。

已使用金额的利息按货币无风险利率加210个基点 个基点的利差计算,外加取决于使用百分比的应付使用费。应支付的最高使用费为50个基点。未使用部分的利息按74个基点的固定百分比收取(2022:88个基点 个基点)。

集团通过其受监管的子公司MCMI获得1.00亿美元的资金364天 (2022年:1.60亿美元)由一家领先金融机构安排的无担保承诺循环信贷安排。2023年5月,该设施进行了更新,从1.6亿美元减少到1亿美元。使用金额的利息按美国最优惠利率减去 25个基点计算。截至2023年12月31日,该贷款项下并无未偿还借款(2022年:零美元)。信贷安排协议包含某些金融和其他契约。

(E)未承诺的信贷安排

根据当地监管要求,并为了在当地时区保持额外的流动性,通过其受监管的子公司Marex Australia Pty Ltd(ðMAPLð),集团可以获得由领先金融机构提供的3,800万澳元的无担保且未承诺透支融资(ðMAPL)。’‘‘MAPL融资包含习惯条款、承诺和其他契约。截至2023年12月31日, 该融资项下没有未偿借款(2022年:零)。

150


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23

衍生工具

衍生资产和衍生负债包括下列各项:

    2023     2022

金融资产

$m $m

持有,用于交易未在对冲会计关系中指定的、按公允价值通过损益计入的衍生品:

合成股权互换

177.1 125.3

农业远期合约

123.8 142.8

农业期权合约

48.1 30.4

能源远期合约

63.3 35.9

能源期权合约

5.5 0.6

外币远期合约

143.3 66.6

外币期权合约

13.4 3.8

贵金属远期合约

0.1 0.9

贵金属期权合约

0.1

信用远期

2.8 0.8

金属远期

11.5 9.7

股权期权

163.0 55.1

股权远

0.3 0.2

加密货币转发

0.1

远期利率

11.8 5.1

费率选项

0.1

持有用于交易对冲会计关系中指定的衍生品:

外币远期合约

3.1 3.5

利率互换

23.8

交叉货币互换

3.0
794.1 480.8

    2023     2022

金融负债

$m $m

持有,用于交易未在对冲会计关系中指定的、按公允价值通过损益计入的衍生品:

农业远期合约

106.4 113.4

农业期权合约

25.1 16.3

能源远期合约

49.1 18.8

能源期权合约

7.8 0.2

外币远期合约

89.0 52.3

外币期权合约

14.5 3.2

贵金属远期合约

2.6 29.8

贵金属期权合约

0.1

信用远期

1.7 3.2

利率远期合同

12.9 9.1

利率期权合同

0.2

加密货币转发

14.9 0.9

加密货币选项

19.3

股权期权合同

167.4 28.4

金属远期

5.6 5.5

股权远

24.0 11.5

持有用于交易对冲会计关系中指定的衍生品:

外币远期 合同

0.2 1.6
540.7 294.3

151


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

24

递延税金

2023

 年1月1日

贷方/(支出) 

发送到

收入

陈述式

 确认

在……上面

收购

归功于

其他

 综合

收入和

股权

31岁
 十二月
$m $m $m $m $m

获得性无形资产

0.5 0.2 (1.8 ) (1.1 )

补偿

1.9 (1.8 ) 0.1

折旧超过资本备抵

(3.0 ) 1.2 (1.8 )

租赁会计

0.3 1.5 1.8

其他短期时间差异

2.4 3.6 0.2 6.2

提前还款

(0.2 ) 0.2

重新评估投资、现金流对冲和指定为按公允价值计入损益的负债

(0.3 ) (0.1 ) 1.1 0.7

基于股份的支付

4.7 5.1 (0.4 ) 2.4 11.8

税损

1.2 (1.2 )
7.5 8.7 (2.0 ) 3.5 17.7

2022

在1月1日

记入贷方/

 (已支出)

发送到

收入

陈述式

公认的

在……上面

收购

归功于

其他

全面

收入和

股权

12月31日
$m $m $m $m $m

获得性无形资产

(1.8 ) (1.6 ) 3.9 0.5

补偿

(1.2 ) 1.8 1.3 1.9

折旧超过资本备抵

(0.2 ) (1.2 ) (1.6 ) (3.0 )

租赁会计

0.5 0.2 (0.4 ) 0.3

其他短期时间差异

0.7 (0.1 ) 1.8 2.4

提前还款

(0.2 ) (0.2 )

重新评估投资、现金流对冲和指定为按公允价值计入损益的负债

(0.9 ) (0.1 ) (0.3 ) 1.0 (0.3 )

基于股份的支付

4.7 4.7

税损

3.8 (2.6 ) 1.2
0.9 1.1 4.5 1.0 7.5

     2023      2022
$m $m

递延税项资产

21.4 7.6

递延税项负债

(3.7 ) (0.1 )

12月31日

17.7 7.5

企业合并

Marex S递延税项资产的确认取决于在时间差异逆转时是否有足够的应税利润可用。收购OTCex SA集团、Global Metals Network Limited、Eagle能源经纪有限责任公司和考恩·S优质服务和外包贸易业务并没有改变未来有足够的应税利润的可能性,因此,实现任何收购前递延税项资产没有变化。因此,没有额外的披露。

偏移量

递延税项资产及 在本集团拥有法律上可强制执行的权利的情况下予以抵销。递延税项结余已使用预期于资产变现或负债清偿时适用的税率来计量,该等税率是根据截至资产负债表日已实施或实质上已实施的税率 计算的。

2021年6月10日颁布的《2021年金融法》将英国公司税的整体税率从2023年4月1日起从19%提高到25%。因此,英国递延税项资产和负债已确认为25%。非英国递延税项资产及负债 按S所属相关司法管辖区的现行税率确认,以本集团预期可从该等资产及负债获得的未来利益为准。

152


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24

递延税(续)

未确认的递延税项资产

本集团有下列未确认递延税项资产:

2,750万美元(2022年:1,420万美元)的税务损失与无到期日的损失有关。与前期相比,这些 未确认亏损的增加主要是由于法国和澳大利亚年内发生的税务亏损造成的。这些资产不会在有关可用利润的充分证据的基础上确认 可以利用哪些递延所得税资产。

25

贸易和其他应付款

    2023     2022
$m $m

贸易应付款

5,908.5 6,189.7

应付交易所、结算所和其他交易对手的金额

432.4 180.0

其他税收和社会保障税

9.9 5.5

其他债权人

21.7 11.9

应计项目

412.9 259.5

递延收入

0.5 1.0
6,785.9 6,647.6

应付贸易账款和应付交易所、清算所和其他交易对手款项中包括独立的 余额38.202亿美元(2022年:47.155亿美元)和 非隔离余额为25.207亿美元(2022年:16.542亿美元)。

董事认为贸易及其他应付款项的账面值与其公允价值并无重大差异。

26

条文

繁重的

    合同

租赁权

   破损

    总
$m $m $m

在2022年1月1日

0.9 0.9

年度动向:

关于取得的规定

3.7 0.3 4.0

年内减少

(1.8 ) (0.5 ) (2.3 )
1.9 (0.2 ) 1.7

2022年12月31日

1.9 0.7 2.6

年度动向:

关于取得的规定

0.1 0.1

年内减少

(1.9 ) (0.4 ) (2.3 )
(1.9 ) (0.3 ) (2.2 )

2023年12月31日

0.4 0.4

(A)租赁破败

租赁资产进一步确认条款涉及根据租赁条款在租赁结束时将租赁资产恢复到原始状态的估计成本 。主要的不确定性与估计租赁结束时将产生的成本有关。当本集团退出租赁时,恢复成本将计入拨备,并且当本集团进入新的租赁时,在租赁期间对预期租赁结束的重新确定成本进行估计。

(B)繁琐的合约

由于2022年10月1日收购ED & F Man Capital Markets Limited的某些资产和负债,因此为繁重合同做出了拨备。该拨备与各项IT及办公室合同有关,由于不需要相关服务,本集团取消了该等合同。该拨备已于2023年全部使用。

153


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

27

或有负债

本集团S附属公司不时就各种事宜进行诉讼。此外,作为非正式和正式查询或市场审查的一部分,该集团被要求 向监管机构和其他政府机构提供信息。

S集团的声誉也可能因其任何员工或前员工参与任何监管调查以及任何指控或调查结果而受到损害,即使相关罚款或处罚不是实质性的 。

如上所述,就尚未拨备的法律事项或争议而言,尽管该等事项的结果存在 个固有的不确定性,但并无个别事项被视为对S集团的业绩或净资产构成重大财务不利影响的重大风险。

28

股本

集团公司和公司
已发行并已全额支付 已发行并已全额支付
2023 2023 2022 2022
    number     $‘000   Number     $‘000

每股0.000165美元的普通股

106,491,588 18 106,491,588 18

每股0.000165美元的无投票权普通股

3,986,376 1 3,986,376 1

递延股份,每股0.000469 GB

107,491,490 69 107,462,989 69

每股0.000165美元的成长型股票

24,892,848 4 24,992,848 4
242,862,302 92 242,933,801 92

任何类别的股份都没有法定股本。没有已发行但未足额支付的股票。

2023年11月6日,员工福利信托从安邦收购了100,000股成长股的实益权益,每股0.000165美元。 前雇员。随后,于2023年12月14日,100,000股每股面值0.000165美元的成长股按美元/英镑1美元/1英镑的汇率重新计值,成长股的新面额为GB 0.000133668。然后,100,000股GB 0.000133668的成长股合并为28,501股每股GB 0.000469的成长股。每股GB 0.000469的28,501股增长股份随后重新指定为每股GB 0.000469的28,501股递延股份。

2022年12月21日,2,304,155股成长股每股面值0.000165美元,按美元/英镑1美元/1英镑的汇率重新计值,成长股的新面额为GB 0.000135246。将GB 0.000135246的2,304,155股成长股 合并为每股GB 0.000469的664,451股成长股。当时每股664,451股GB 0.000469的成长股重新指定为664,451股每股0.000469英镑的递延股份。

集团公司和公司

普通

股票

    number

无表决权

普通

股票

    number

延期

股票

    number

生长

股票

    number

总计

    number

在2023年1月1日

106,491,588 3,986,376 107,462,989 24,992,848 242,933,801

全年变动

28,501 (100,000 ) (71,499 )

2023年12月31日

106,491,588 3,986,376 107,491,490 24,892,848 242,862,302
集团公司和公司

普通

股票

无表决权

普通

股票

延期

股票

生长

股票

总计

在2022年1月1日

106,491,588 3,986,376 106,798,538 27,297,003 244,573,505

全年变动

664,451 (2,304,155 ) (1,639,704 )

2022年12月31日

106,491,588 3,986,376 107,462,989 24,992,848 242,933,801

154


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28

股本(续)

这些股份的权利如下:

股份类别

权利

普通股

完全投票权和参与普通股股息的权利,与无投票权的普通股同等。在清盘的情况下, 有权获得资本回报,与无投票权普通股,无赎回权。

无投票权普通股

与普通股相同,但没有投票权。

递延股份

没有投票权,没有参与分红或分配的权利,也没有赎回的权利。于清盘时或在其他情况下收回资本时,本公司可供分派予股东的资产将按递延股份持有人所持有的递延股份数目按比例支付相等于GB 1的款项(四舍五入至最接近的 GB 0.01,但在任何情况下向所有持有人支付的总额不得超过GB 1)。递延股份由股本重组于二零一零年二月十二日设立,以促进Amphitryon Limited及Ocean Ring Jersey Co Limited收购S公司。

成长型股票

作为以股份为基础的薪酬计划的一部分,成长股分几个系列发行。在流动性事件中,如首次公开募股或出售,如果收益超过为每个系列设定的特定水平,成长股持有者有权获得回报,从而稀释现有普通股东。成长型股票的持有者没有投票权,没有参与分红的权利,没有参与清盘的权利,也不能影响流动性事件的时间。成长股不会到期,并可在紧接流动资金事件之前以现金赎回,或转换为数量 的无投票权普通股,价值相当于赎回价格。成长股允许持有者选择现金或股权和解奖励,但在持有者没有选择的情况下,默认和解是通过发行无投票权的普通股。董事相信,由于结算时间不明朗及现金结算对持有人可能产生的不利税务影响等因素,增长股份将以股权结算。于报告日期,董事认为不太可能发生流动资金事件。

29

拥有自己的股份

于2023年12月31日,本集团(透过雇员福利信托)持有2,024,308(2022:1,901,586) 购买无投票权普通股的总成本为980万美元(2022年:790万美元)。这一金额显示为总股本中的借方余额。2023年的行动包括以310万美元的成本购买的无投票权普通股,以及根据递延红利计划授予价值120万美元的无投票权普通股。

30

额外资本(AT1证券)

本集团拥有9760万美元的AT1证券(2022年:9760万美元),这些证券是无固定期限的永久证券,根据现行资本规则,符合AT1工具的资格。2023年,AT1证券没有新的发行。2022年,有一次以固定利率重置永久从属或有可转换票据的形式发行,金额为1.00亿美元(9760万美元, 扣除发行成本240万美元)。2023年没有赎回(2022年:没有赎回)。

该等证券的利息固定利率为年息13.25%,由2022年12月30日起每半年于6月30日及12月30日平均分期付款支付。在2027年12月30日的第一个重置日期,如果证券 没有被赎回,利息将重置为五年半年度美国国债收益率加10.158%的年保证金。利息的支付是完全酌情的,并且非累积,且以本集团于付款时具有偿付能力、拥有足够的可分配储备及监管当局并无要求取消利息支付为条件。

2023年对AT1证券进行了总计1330万美元的分配(2022年:660万美元)。

这些证券是永久证券,没有固定的赎回日期。本集团可行使其唯一及全面酌情决定权,于2027年6月30日(包括)开始(及包括)至(包括)首个重置日期或其后任何利息支付日期(br}当时本金金额)的任何日期赎回全部(但非部分)证券,连同应计但未付的利息。此外,由于某些监管或税务原因,该等证券可由本集团选择赎回,但须获监管机构批准。

155


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

30

额外资本(AT1证券)(续)

该等证券并无投票权,与一级票据持有人(不包括S公司普通股)享有同等权利。其排名高于本公司普通股股本持有人,但低于本集团优先债权人的债权。

所有AT1证券将转换为普通股,价格为预先确定的价格,如果S集团投资公司的保诚制度CET1比率降至64%以下。

31

其他储备

下文介绍了其他保护区内的保护区的性质和用途:

储量

描述

重估准备金

以公允价值计入TOCI持有并在股权中确认的交易所投资的累积未实现收益以及自身信用 风险变化。

现金流对冲准备金

被视为有效现金流量对冲的套期保值工具的累计未实现损益。

货币折算准备金

合并后,海外运营业绩按与交易发生时的汇率大致相同的汇率兑换成美元 。海外业务的所有资产和负债,包括收购该等业务产生的声誉,均按当时的汇率兑换。

32

租契

   使用权 资产   
2023 2022
    $‘000     $‘000

截至1月1日

33.7 17.0

年内增加的项目

22.8 22.4

调整初始认可 使用权资产

(1.0 ) (0.2 )

折旧计入利润表

(9.7 ) (5.5 )

减值使用权资产

(5.2 )

截至12月31日

40.6 33.7
租赁责任
2023 2022
$‘000 $‘000

截至1月1日

38.9 23.0

年内增加的项目

22.8 22.8

计入利润表的利息费用

2.5 1.0

支付租赁债务

(11.4 ) (6.6 )

外汇重估

(0.1 ) (1.2 )

租赁激励

(0.1 ) (0.1 )

截至12月31日

52.6 38.9
租赁责任
2023 2022
$m $m

流动负债

13.2 6.8

非流动负债

39.4 32.1

截至12月31日

52.6 38.9

使用权资产与 租赁建筑物相关。其他经营租赁费用,包括服务费、水电费、财产保险和维护,为870万美元(2022年:550万美元)。短期租赁的运营租赁费用为220万美元(2022年:50万美元)。

2023年,本集团对 使用权 芝加哥425 Financial Place的资产确认了280万美元的损失,巴黎Rue des Capucines的资产确认了200万美元的损失(2022年:无损失)。

156


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32

租赁(续)

适用于 2023年12月31日财务状况表中确认的租赁负债的加权平均增量借款利率为5.16%(2022年:5.0%)。

本集团拥有以下租赁,可在租赁期结束时选择延期:

休斯顿格林威广场五年;–

新加坡亚洲广场大厦落成三年;

伦敦Bishopsgate四楼租约可选择续约(期限未指定);

纽约第45街,五年;

蒙特利尔起诉五年;

佐治亚州阿尔法雷塔米尔顿公园五年;–

旧金山恩巴卡德罗中心五年;–

德克萨斯州达拉斯新月法院五年。–

截至12月31日的未贴现租赁负债到期日如下:

   租赁负债   
    2023     2022
$m $m

1年

13.8 8.7

1至5年

31.5 24.5

5年以上

12.5 7.6
57.8 40.8

减:未来利息费用

(5.2 ) (1.9 )
52.6 38.9

33

金融工具

(A)资本风险管理

就本集团S资本管理而言,资本包括已发行股本、第一资本、股份溢价及附注28、30及31所披露的本公司股权持有人应占的所有其他权益储备。S集团资本管理的首要目标是实现股东价值最大化。

为了实现这一总体目标,集团S资本管理的目标之一是确保其符合定义资本结构要求的计息借款所附的财务契约。若违反财务契约,银行将可立即收回本集团当时可能已收回的任何贷款及借款。本年度或上一年度没有违反任何计息贷款和借款的财务契约。

S集团多家主要营运附属公司均受监管限制及最低资本要求所规限。 于2023年12月31日,该等附属公司的净资本均超过规定的最低要求。这些要求旨在确保机构拥有充足的资本基础来支持其 业务的性质和规模。监管资本管理是S集团风险治理结构的重要组成部分。有一个强有力的定期监测和审查方案,以确保每个受监管实体遵守当地规则,并且 拥有超过外部和内部限制的资本。本集团定期提交资料,并按董事会厘定的S集团风险偏好评估内部限额。其中一个受监管的实体是MCMI, 在美国由商品期货交易委员会(CFTC)和证券交易委员会(美国证券交易委员会)监管。作为受监管的期货监管商和经纪交易商,摩科瑞遵守《美国证券交易委员会统一净资本规则》(以下简称《规则》15c3-1)和商品期货交易委员会S对金融期货市场和引入经纪商的最低财务要求(第1.17条),要求维持最低净资本。对关联公司的预付款、偿还次级债务、股息支付和其他股权提取均受美国证券交易委员会和其他监管机构资本规则的某些限制和其他条款的约束。具体而言,MCMI必须持有足够的监管资本以支持其活动,并且必须在偿还超额净资本的10%或更多之前获得监管部门的批准。于2023年12月31日,MCMI拥有6.642亿美元(2022年:3.218亿美元)的资本,其中本集团的附属借款为3.45亿美元(2022年:2.796亿美元),其中超额净资本为2.809亿美元(2022年:1.276亿美元)。由于当地要求支付超过超额净资本10%的金额,即2810万美元(2022年:1270万美元),MCMI向S转移剩余3.169亿美元(2022年:2.668亿美元)资本的能力受到限制。

年内资本管理的目标、政策或流程没有发生任何变化。

157


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

33

金融工具(续)

(B)金融工具的类别

以下为S集团及公司截至十二月三十一日的财务资产及负债分析。

    FVTPL     FVTOCI 摊销成本     总

2023年金融资产

$m $m $m $m

投资

16.2 16.2

国库券1

2,982.3 2,982.3

股权工具

1,521.3 1,521.3

衍生工具

791.0 2 3.1 3 794.1

证券借用

2,501.4 2,501.4

逆回购协议

3,199.8 3,199.8

应收交易所、清算所和其他交易对手的金额

3,459.6 3,459.6

贸易债务人

823.8 823.8

违约资金和存款

273.2 273.2

应收贷款

8.0 8.0

其他应收账款4

5.6 149.1 154.7

现金和现金等价物

1,483.5 1,483.5
2,317.9 19.3 14,880.7 17,217.9
    FVTPL     FVTOCI 摊销成本     总

2022年金融资产

$m $m $m $m

投资

16.4 16.4

国库券1

2,719.7 2,719.7

股权投资工具

410.0 410.0

衍生工具

477.3 3.5 480.8

证券借用

1,894.6 1,894.6

逆回购协议

4,346.0 4,346.0

应收交易所、清算所和其他交易对手的金额

4,046.7 4,046.7

贸易债务人

141.1 141.1

违约资金和存款

352.7 352.7

应收贷款

18.2 18.2

其他债务人(重述)4

4.5 76.8 81.3

现金和现金等价物

910.1 910.1
891.8 19.9 14,505.9 15,417.6

1.

截至2023年12月31日,按摊销成本持有的国库券工具(由于均为报价工具,因此属于1级工具)的公允价值为29.7248亿美元(2022年:26.555亿美元)。按摊销成本计算的其他资产和负债的公允价值与其公允价值一致。

2.

本集团通过利率和 交叉货币掉期作为对冲工具来管理其普通债务工具的固定利率风险。参见注33(f)。

3.

由于被指定为现金流对冲关系,这310万美元(2022年:350万美元)正在按公允价值计入TOCI对冲衍生品。

4.

其他债务人余额中3,950万美元(2022年:2,220万美元(重报))涉及 签约奖金(注21)不包括在上表中,因为它们不是金融资产。

158


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33

金融工具(续)

(b)金融工具类别(续)

    FVTPL     FVTOCI 摊销成本     总

2023年金融负债

$m $m $m $m

回购协议

3,118.9 3,118.9

衍生工具1

540.5 0.2 1 540.7

空头证券

1,924.8 1,924.8

应付交易所、结算所和其他交易对手的金额

432.4 432.4

贸易应付款

5.6 5,902.9 5,908.5

其他债权人

21.7 21.7

股票出借

2,323.3 2,323.3

长期借款

债务证券2

1,857.9 358.4 2,216.3

租赁责任

52.6 52.6
4,328.8 0.2 12,210.2 16,539.2

    FVTPL     FVTOCI 摊销成本     总

2022年金融负债

$m $m $m $m

回购协议

4,381.4 4,381.4

衍生工具1

292.7 1.6 1 294.3

空头证券

986.8 986.8

应付交易所、结算所和其他交易对手的金额

180.0 180.0

贸易应付款

4.5 6,185.2 6,189.7

其他债权人

11.9 11.9

股票出借

1,396.9 1,396.9

短期借款

12.9 12.9

长期借款

135.8 135.8

债务证券

1,160.0 1,160.0

租赁责任

38.9 38.9
2,444.0 1.6 12,343.0 14,788.6

1.

20万美元(2022年:160万美元)是按公允价值计入TOCI的衍生品对冲,但指定为现金流对冲关系 (注释33(f))。

2.

债务证券包括按摊销成本计量的EMTN,我们对此应用公允价值对冲 会计。

159


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

33

金融工具(续)

(c)

股权工具

购买股权工具主要是为了促进股票出借和借入业务,这是代理和执行业务部门的一部分,并促进交易对手的要求。此外,部分股权工具是为本集团的S自有账户购买的,以对冲因非东道主 本集团衍生工具组成部分S发行债务证券。

(d)

受抵销、可强制执行的主净额结算安排和类似协议约束的金融工具

作为伦敦金属交易所(LME)的会员,本集团须遵守LME结算及保证金规则。本集团交易的大部分产品为LME远期合约。LME远期合约是实至名归在到期(即时)日期前不得以现金结算,而本集团则须每日提交保证金以弥补亏损合约。根据LME的明确规则,本集团能够利用远期利润来满足每日保证金要求,这些要求 与亏损合同相抵销。因此,应付贸易款项和交易所、结算所及其他交易对手的应付款项在财务状况表中按净额列报。应收贸易账款余额包括将LME远期合约与LME持有的任何现金抵押品进行抵销。

本集团与符合抵销条件的同一交易对手订立若干回购及逆回购协议,包括相关附属公司与其交易对手之间存在总净额结算协议。

补偿的影响如下所示:

 总金额  金额
抵销

网络

金额
 已提交

 非现金
抵押品
rec d/
(承诺)
现金
 抵押品
rec d/
(承诺)
 净额

2023

$m $m $m $m $m $m

金融资产

应收交易所、清算所 和其他交易对手的金额

3,812.2 (352.6 ) 3,459.6 3,459.6

逆回购协议

19,094.6 (15,894.8 ) 3,199.8 (3,086.6 ) 113.2

衍生工具

833.6 (39.5 ) 794.1 (184.5 ) 609.6

金融负债

贸易应付款

6,261.1 (352.6 ) 5,908.5 5,908.5

回购协议

19,013.7 (15,894.8 ) 3,118.9 (3,096.2 ) 22.7

衍生工具

580.2 (39.5 ) 540.7 (128.5 ) 412.2
 总金额  金额
抵销

网络

金额
 已提交

 非现金
抵押品
rec d/
(承诺)
现金
 抵押品
rec d/
(承诺)
 净额

2022

$m $m $m $m $m $m

金融资产

应收交易所、清算所 和其他交易对手的金额

4,833.1 (786.4 ) 4,046.7 4,046.7

逆回购协议

8,743.1 (4,397.1 ) 4,346.0 (4,162.0 ) 184.0

衍生工具

496.2 (15.4 ) 480.8 (263.0 ) 217.8

金融负债

贸易应付款

6,976.2 (786.4 ) 6,189.8 6,189.8

回购协议

8,778.5 (4,397.1 ) 4,381.4 (4,252.5 ) 128.9

衍生工具

309.7 (15.4 ) 294.3 (102.8 ) 191.5

160


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33

金融工具(续)

(E)债务证券

金融产品计划

在2018年和2021年9月,我们分别推出了结构性票据计划和公开发售计划(统称为金融产品计划),这两项计划是我们金融产品业务的核心。金融产品业务是我们对冲和投资解决方案部门的一部分,为我们的客户提供结构性投资产品(结构性票据),并代表着一种使我们的资金来源多样化和减少我们循环信贷安排的使用的方式。金融产品业务允许投资者在众多资产类别中建立自己的结构性票据,包括大宗商品、股票、外汇和固定收益产品。

根据结构性票据计划,公司和Marex Financial(一家子公司)可以发行认股权证、证书或票据,包括自动 可赎回票据、固定票据、稳定票据和资本挂钩票据,期限各不相同。截至2023年12月31日,本集团根据结构性票据计划发行了18.504亿美元(2022年:11.559亿美元)的债务证券,平均预期到期日为15个月 (2022年:17个月),但其中一些已发行的债务证券包括在满足基础条件的情况下投资者选择行使的提前赎回条款。票据的平均计入利率为7.8%(2022年:3.8%)。 这些票据按公允价值计入损益。

根据公开发售计划,Marex Financial可以发行认股权证、证书或票据,包括不同期限的自动可赎回票据、固定票据、稳定票据和资本挂钩票据。根据公开发售计划,没有未偿还的票据(2022年:没有票据)。

第2级计划

根据Tier 2计划,Marex Financial可以发行次级票据,包括固定或浮动利率、零息、股票或指数挂钩票据,这些票据具有不同的条款,符合Tier 2 Capital的资格。

Tier 2计划已获得维也纳证券交易所的批准,Tier 2票据在维也纳多边交易基金上市。于2023年12月31日,本集团根据Tier 2计划发行了740万美元(2022年:410万美元)的债务证券,平均期限为26个月(2022年:40个月),平均利率为SOFR加643个基点(2022年:SOFR加643个基点 )。

EMTN计划

本公司于2022年10月订立一项欧元中期票据(EMTN)计划,根据该计划,本公司可不时发行不同期限的票据(EMTN票据)。在EMTN计划期间的任何时候,EMTN票据的未偿还本金总额最高为7.50亿美元(或等值的其他货币)。EMTN票据构成本公司的直接、无条件、无从属及无担保债务。EMTN债券至少与本公司所有其他未偿还无抵押和非附属债券具有同等地位。EMTN计划还包含某些违约和选择性赎回的习惯性事件,本公司提供了某些习惯性承诺,例如限制对S公司和S公司子公司的资产设定担保。EMTN计划和EMTN票据在维也纳证券交易所的维也纳多边交易基金上市。2023年2月,本公司发行了2028年2月2日到期的高级固定利率票据,金额为3亿欧元,净收益3.256亿美元,利率为8.38%。截至2023年12月31日,本集团根据EMTN计划发行了3.585亿美元(2022年:无)债务证券,平均期限为49个月(2022年:无),平均利率为8.38%(2022年:无)。这些EMTN票据是按公允价值利率风险对冲关系指定的。

除上述债务计划外,本集团发行了额外的一级(AT1)证券,这些证券作为股权工具入账,并在附注30中披露。

(F)财务风险管理目标

S集团的活动使其面临多项财务风险,包括信用风险、市场风险和流动性风险。

本集团通过各种控制机制管理这些风险,其风险管理方法既审慎又不断发展。

风险管理的全面责任由董事会承担。风险部的专责资源在董事会设定的风险偏好范围内,控制及管理本集团S本人的仓位、客户的仓位及其对交易对手的风险敞口。

信用风险

与金融资产有关的最大信用风险敞口由资产负债表日的账面总值 表示。本集团的信贷风险主要来自存放于第三方机构的现金及现金等价物、交易所及结算所的交易及结余风险,以及与客户及交易对手有关的交易及结余的风险敞口(其中部分已获授信额度)。

本集团仅向经集团S执行信用与风险委员会(或其授权代表)批准的银行和金融机构进行国库存款。这些存款还受交易对手在浓度和到期日方面的限制。

本集团对客户及交易对手交易及结余的风险敞口乃透过 S集团信贷政策管理,并在适当情况下使用初始及变动保证金信贷额度,以及所有客户及交易对手的持仓限额。这些暴露在日间和夜间都受到监测。 限额由集团S执行信贷与风险委员会(或其授权代表)通过正式程序设定。

161


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

33

金融工具(续)

(F)财务风险管理目标(续)

信用质量

下表反映了金融资产的信用质量,不考虑所持抵押品。

   2023    2022
$m $m

AA及以上

8,604.5 8,446.5

AA-

1,920.8 1,519.7

A+

488.9 191.6

A

11.7

A-

162.0 2,851.8

BBB+

57.0 8.4

较低和未评级

5,973.0 2,411.6
17,217.9 15,429.6

截至2023年12月31日止年度,本集团已收到有关其衍生资产的抵押品,总额达1.845亿美元(2022年:2.187亿美元)。抵押品被确认为应付交易所、结算所和其他交易对手的金额。

市场风险

S集团的活动使其面临主要通过金融(利率、股票和外汇市场)和大宗商品市场价格敞口产生的金融风险。S集团的做市和套期保值及投资解决方案业务 因本集团为委托人而产生市场风险。

市场风险敏感性

本集团使用适当的风险管理技术,在预先定义和独立监控的参数和限制范围内管理市场风险敞口。该集团使用一系列工具来监控和限制市场风险敞口。这些措施包括风险价值(VaR)、敏感性限制和压力测试。 已实施VaR、风险敏感性限制和压力测试,以提供对做市、对冲和投资解决方案部门的监督和控制,并确保交易在董事会预设的风险偏好范围内进行。

本集团尚未被要求计算资本用途的经济VaR。集团S风险评估框架和风险敏感度的持续发展将确保所有部门的风险管理方法更加一致。这一点还在继续发展。

做市环节的市场风险管理

VaR、风险敏感度限额和压力测试用于评估与金属、农业和证金公司业务相关的市场风险,资本市场业务中的股票和被收购业务属于做市业务 。做市业务中表现出市场风险的资本市场业务是2023年被收购的业务、股票做市部门和波动率表现基金。

风险价值

VaR是一种技术 ,用于估计在特定的时间范围和给定的置信度范围内,由于市场利率和价格的变动而可能发生的风险头寸的潜在损失。

本集团金属、农业及证金业务所采用的VaR模型基于蒙特卡罗模拟技术。该模型从过去一系列记录的市场利率和价格中推导出合理的未来情景,并考虑到不同市场和利率之间的相互关系,包括利率和外汇汇率。该模型还纳入了期权特征对基础风险敞口的影响。

本集团使用的蒙特卡罗模拟模型具有以下特点:

使用方差协方差矩阵的5,000个模拟;

使用几何布朗运动生成的模拟;

在250天的估算期内应用了特殊的衰减系数;以及

Var的计算结果为一天内,99.75%的单尾信心水平。

162


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33

金融工具(续)

(F)财务风险管理目标(续)

本集团通过比较其他风险衡量指标,例如情景分析、外汇初始保证金以及计算结果与实际损益的反向测试来验证VaR。

尽管VaR是风险的宝贵指南,但应始终从其局限性的角度来看待VaR,例如:

使用蒙特卡罗和历史模拟作为估计未来事件的代理,可能并不包括所有潜在的事件,特别是那些极端的事件;

的用法一天持有期假设所有 头寸都可以在一天内平仓或对冲。这可能不能完全反映在流动性严重紧张时产生的市场风险,因为一天的持有期可能不足以完全平仓或对冲所有头寸。

使用99.75%的置信度,根据定义,不考虑超出该置信度可能发生的损失;

下文披露的VaR是根据业务结束时未偿还的风险敞口计算的,因此不一定反映日内风险敞口;以及

VaR不太可能反映仅在重大市场变动 下才会出现的风险敞口的潜在损失。

本集团认识到这些限制,增加了其他仓位和敏感度限制结构的VaR限制 。本集团还对个人投资组合和S集团的综合头寸进行了广泛的压力测试。

至于金属、农业和中证金业务,截至2023年12月31日的VaR为220万美元(2022年:150万美元),截至2023年12月31日的年度平均每月VaR为220万美元(2022年:200万美元)。

2023年集团在美国收购的业务使用的VaR模型使用历史模拟 三年的回溯期。这些任务涵盖个别办公桌和整体合并职位。截至2023年12月31日,被收购的Capital Markets业务的VaR为40万美元,截至2023年12月31日的年度的月平均VaR为40万美元。

在剩余的资本市场业务中,市场风险主要来自 波动率表现基金内的股票敞口)和股票做市部门。

波动率表现基金为客户提供做市服务,并寻求有利可图的市场机会,主要是股票指数,对有限的大宗商品承销商有一些额外的小额敞口。账面上的风险通过风险敏感度分析和压力测试进行管理,以保持在商定的限制范围内。波动率表现基金截至2023年12月31日的压力敞口为10万美元,截至2022年12月31日的压力敞口为70万美元。

股票做市业务提供英国股票和投资信托的做市服务,迎合零售股票经纪、财富经理和机构投资者的需求。通过基于以下条件的限制来系统地监控和监管风险净增量-股票、账面和整体投资组合级别的增量,具有监控总多头/空头敞口的触发器 。此外,还实施了VaR(1天99.75%)限制,以监督和管理桌面活动。2023年12月31日的VaR为10万美元(2022年:10万美元)。

对冲和投资解决方案领域的市场风险管理

对冲和投资解决方案部门以定制场外衍生品的形式提供定制的对冲解决方案,并包括结构化票据发行计划。根据已发行产品和套期保值的主要风险因素,通过风险敏感度来管理业务的市场风险状况。每天对每个桌面的净风险情况进行监测和控制,并通过额外的压力集中和基于情景的分析进行支持。敏感度分析衡量单个市场因素变动对特定工具或投资组合的影响,包括每个资产类别的关键风险如下:

商品风险

股权风险

外汇风险

利率风险

信用利差风险

密码货币市场风险

考虑到对冲和投资解决方案部门产品的固有复杂性,风险敏感性限制和情景压力用于管理其市场风险。在这一细分市场内交易的产品会产生许多不同的市场风险敞口,通常被称为希腊式的风险敞口,例如Delta、Gamma、Vega。在每个资产类别内,以及整个部门的总体上,市场风险被捕获、衡量、监控并限制在与市场风险职能部门商定的风险限额内。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度里,对冲和投资解决方案(包括对冲)中的定制场外衍生品(包括结构性票据发行)的净市场风险敞口分别为10万美元和200万美元。其他资产类别的风险很小。

敏感度指标用于监控每种风险类型中的市场风险 头寸,并考虑市场流动性、客户需求和资本约束等因素,为每个办公桌设定精细的风险限额。

风险敏感度计算是使用专用风险引擎进行的,其模型已由第三方独立验证。它们是通过更改风险系数并重新定价所有产品来计算的,以观察更改对盈亏的影响。

163


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

33

金融工具(续)

(F)财务风险管理目标(续)

该集团发行加密货币产品,主要是比特币和以太。另外四种加密货币还有剩余的 敞口,这是由之前发行的两种结构性票据推动的。加密货币的风险敞口详见附注20。

外币风险

S集团的政策是将外汇风险敞口的波动性降至最低。因此,管理层每天监测货币风险,并买入或卖出货币以将风险降至最低,此外还通过使用衍生品工具对冲重大的未来英镑承诺。 集团的政策是订立远期外汇合约(期限不超过14个月),以对冲这些特定远期英镑承诺的汇率风险,并将其指定为现金流对冲关系。S集团对外汇的敏感性无关紧要,因为我们所有的非美元风险敞口得到了实质性的对冲。

现金流 对冲

用于对冲英镑承诺的衍生工具的相关收益和亏损在其他全面收益中确认,并将在预期承诺发生时循环使用,并计入对冲承诺的初始成本。

下表详细说明了在现金流量套期保值关系中指定的、在财务状况表衍生工具内持有的外币远期合约:

2023
平均值
远期汇率 外币 名义价值 公允价值资产

未完成的合同

($/£) $m £m $m

指定为现金流对冲的衍生资产

少于3个月

1.2293 28.9 23.5 1.3

3至6个月

1.2301 14.7 12.0 0.6

6至12个月

1.2303 29.4 23.9 1.2
73.0 59.4 3.1
2023
平均值
远期汇率 外币 名义价值 公允价值负债

未完成的合同

($/£) $m £m $m

指定为现金流量对冲的衍生负债

少于3个月

1.2912 3.9 3.0 (0.1 )

3至6个月

1.2986 3.9 3.0

6至12个月

1.2856 7.7 6.0 (0.1 )
15.5 12.0 (0.2 )
2022
平均值
远期汇率 外币 名义价值 公允价值资产

未完成的合同

($/£) $m $m $m

指定为现金流对冲的衍生资产

少于3个月

1.1357 19.5 17.2 1.3

3至6个月

1.1357 19.5 17.2 1.3

6至12个月

1.1513 16.5 14.3 0.9
55.5 48.7 3.5
2022
平均值
远期汇率 外币 名义价值 公允价值负债

未完成的合同

($/£) $m $m $m

指定为现金流量对冲的衍生负债

少于3个月

1.3407 16.1 12.0 (1.6 )
16.1 12.0 (1.6 )

164


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33

金融工具(续)

(F)财务风险管理目标(续)

截至2023年12月31日,在现金流量对冲准备金中递延的外汇远期合约项下与这些预期未来承诺的敞口相关的收益/(亏损)总额为290万美元(2022年:收益210万美元,2021年收益60万美元)。预期该等承诺将于未来12个月内按月到期,届时递延权益金额将循环拨入损益。

于二零二三年十二月三十一日,并无任何无效(2022年及2021年:零美元)于对冲该等未来日期的英镑承诺所产生的损益中确认。

利率风险

本集团因投资赚取的利率(如记入交易所或存入银行及/或投资于高流动性证券的现金等可赚取利息的资产)与客户结余及全集团债务融资(计息负债)的利率之间的差额而承受利率风险。这些计息资产和计息负债不是我们公允价值交易组合的一部分,因此,它们对 利率风险的敞口是使用敏感性分析来衡量的。按公允价值计量的其他金融资产和金融负债在我们的交易组合内产生的利率风险以VaR计量。

然而,通过计息资产和计息负债之间存在的抵消,对利率波动的敞口是有限的。在投资与客户余额挂钩的程度上,敏感度是可变的,此外,由于资产和负债都面临类似的参考汇率,许多余额的敏感度有限。由于客户负债的回报通常以隔夜为基础重置为现行市场利率,因此本集团只在重置我们的任何固定利率投资所需的时间内承担风险,这些投资通常 的到期日少于三个月,但某些美国国债除外,其到期日最长为两年。

持续监测利率变动对净利息收入(NII)的潜在影响。本集团对短期利率的变动非常敏感,因为利率的变动将需要重新平衡任何固定利率敞口。 本集团认为短期利率包括参考隔夜至三个月期间的利率,因为这是利率产品最常见的定盘期。利率敞口使用多种工具进行管理,并受短期利率的重大变动影响,因为这些可能反映了浮动利率敞口实际上固定至下一个固定日期的定盘期。对近期短期利率变化的分析表明,短期利率的变动通常在100个基点的范围内;这是基于对2022年1月至2023年9月期间滚动三个月期间联邦基金利率变动的审查,因此,该小组认为,在三个月期间内,100个基点的变动是极端的情况。

本集团已对利率敏感度进行建模,以计入利率变动对平均投资余额所赚取收入的影响,以抵销计息负债和债务融资的支出。这反映了客户资产的计息比例和我们债务融资的平均余额。敏感性分析是根据报告日期的风险敞口确定的,不包括交易所追加保证金通知增加、客户行为变化或相关管理层行动可能产生的影响。

据估计,截至2023年12月31日,如果相关的短期利率高出100个基点,截至2023年12月31日的计息金融资产和金融负债的NII将增加3800万美元(2022年:3300万美元)。如果短期利率降低100个基点,截至2023年12月31日的年度有息金融资产和金融负债的NII将减少3800万美元(2022年:3300万美元)。这一影响仅与NII有关,不包括薪酬或税收的影响,这些影响将减少对税后利润的影响。

公允价值对冲

于2023年12月31日,本集团有一项利率掉期及一项交叉货币掉期协议,名义金额为?3亿,据此集团获得SOFR+6.1%和3.273亿美元,作为回报?3亿,并支付固定的8.375%。利率互换和交叉货币互换用于对冲固定利率8.375%优先债券发行的公允价值变化的风险。

由于利率互换的条款与固定利率贷款的条款(即名义金额、到期日、付款和重置日期)相匹配,因此被套期保值项目和对冲工具之间存在经济关系。由于利率掉期的基本风险与对冲风险部分相同,本集团已为对冲关系订立1:1的对冲比率。为测试套期保值的有效性,本集团采用假设衍生工具,并将套期保值工具的公允价值变动与应占对冲风险的套期项目的公允价值变动进行比较。

对冲无效可能由以下原因引起:

套期保值项目和套期保值工具采用不同的利率曲线贴现;

套期保值项目和套期保值工具的现金流计时差异;

交易对手的信用风险对套期保值工具和套期保值项目的公允价值变动产生不同的影响。

165


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

33

金融工具(续)

(F)财务风险管理目标(续)

该套期保值工具对截至2023年12月31日的财务状况表的影响如下:

  公平值变动
用于测量
  声明中的行项目 无效
名义金额   账面值 财务状况 这段时期
$m $m $m

利率互换

331.1 23.8 衍生工具 3.4

交叉货币互换

327.3 3.0 衍生工具

固定利率借款

329.8 358.4 债务证券 -3.4

集中风险

为了减轻特定单一客户、交易对手或关联客户或交易对手组的信贷风险集中,集团将仔细监控这些风险并确保这些风险保持在 内 预定义的限制。大额暴露限额根据适当的监管规则确定。

我们还制定了进一步的集中风险控制措施,通过董事会风险委员会设定的特定国家/地区信用风险限额来限制单一来源国和运营国内客户或交易对手的风险。

截至2023年12月31日,现金余额的最大集中度为46%(2022年:65%)至a 总部位于英国、AA评级全球银行集团(2022年:总部位于英国、AA评级全球银行集团)。

截至2023年12月31日,对交易所、结算所及其他交易对手的风险敞口最集中为洲际交易所的38%(2022年:44%) 及芝加哥商品交易所的38%(2022年:26%)。

对国库工具的风险敞口最大的是美国政府,因为97% (2022年:100%)的工具是由美国政府或美国政府支持的企业发行的。

流动性风险

本集团将流动性风险定义为未能满足其 日常工作资本和现金流要求。流动性风险根据个人资本和风险评估(ICARA)和流动性风险 框架进行评估和管理。为减低流动资金风险,本集团已实施稳健的现金管理政策及程序,每日监察流动资金,以确保本集团有足够资源满足结算所及第三方经纪商的保证金要求。如出现流动资金问题,本集团可动用现有的全球现金资源,之后可动用已承诺的循环信贷安排2.5亿美元(2022年:2.8亿美元)(注22(D))。本集团还可获得1.25亿美元(2022年:2.1亿美元)的担保借款(附注22(B))。对结构性票据计划中可赎回功能的影响进行监测和动态更新,以反映预期现金流的任何变化,作为集团整体流动性要求的一部分。短期流动资金需求受到监控,并受到反映集团流动资金资源的限制。

对于可投资过剩流动性的产品和期限,有严格的指导方针。过剩的流动性被投资于高流动性工具,例如存放在金融机构的期限不到3个月的现金存款,以及期限最长为2年的美国国债。

财务负债以每日厘定的利率为基础,但认股权证头寸的融资及信贷安排除外,而贷款期限的利率则按该利率厘定。对于资产备注按市价计价,账面价值和公允价值之间没有实质性差异。

流动性风险敞口

下表详细说明了S集团可提供的承诺融资安排,包括承诺的信贷协议:

担保借款和已承诺的循环信贷安排:

  2023   2022
$m $m

使用量

23(a ) 148.7

未使用的金额

23(d ) 250.0 280.0
250.0 428.7

166


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33

金融工具(续)

(F)财务风险管理目标(续)

流动性风险(续)

下表详细介绍了集团的合同到期日’ 非衍生金融负债。债务证券根据首次赎回日期进行贴现。租赁负债是未贴现且合同性的。

小于3 3至12 1至5 多于5个
按需 月份 月份 年份 年份 总计

2023

$m $m $m $m $m $m

回购协议

3,118.9 3,118.9

空头证券

1.3 1,923.5 1,924.8

应付交易所、结算所和其他交易对手的金额

432.4 432.4

贸易应付款

5,725.2 183.3 5,908.5

其他债权人

8.9 10.7 2.1 21.7

股票出借

2,323.3 2,323.3

短期借款

债务证券

440.2 868.2 889.4 18.5 2,216.3

租赁负债

3.4 10.4 31.5 12.5 57.8
6,167.8 8,003.3 880.7 920.9 31.0 16,003.7
小于3 3至12 1至5 多于5个
按需 月份 月份 年份 年份 总计

2022

$m $m $m $m $m $m

回购协议

1,874.5 2,500.4 6.5 4,381.4

空头证券

676.8 310.0 986.8

应付交易所、结算所和其他交易对手的金额

180.0 180.0

贸易应付款

5,652.9 160.8 376.0 6,189.7

其他债权人

5.6 5.2 1.1 11.9

股票出借

1,004.0 392.9 1,396.9

短期借款

12.9 12.9

长期借款

135.8 135.8

债务证券(重述)

199.9 623.8 314.6 21.7 1,160.0

租赁负债

2.2 6.5 24.5 7.6 40.8
9,393.8 3,584.3 1,013.9 474.9 29.3 14,496.2

应付交易所、清算所和其他交易对手、贸易应付账款和其他债权人的金额在贸易和其他应付账款的财务状况表中汇总,并在附注25中进行分类。

债务证券到期情况已重述,请参阅附注3(c)和附注39了解更多信息。

167


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

33

金融工具(续)

(F)财务风险管理目标(续)

流动性风险(续)

以下显示集团的合同到期日为 ’非衍生金融资产:

小于3 3至12 1至5 多于5个
按需 月份 月份 年份 年份 总计

2023

$m $m $m $m $m $m

国库券

2,757.8 104.8 119.7 2,982.3

股权工具

1,511.9 9.4 1,521.3

证券借用

2,501.4 2,501.4

回购协议

3,199.8 3,199.8

应收交易所、清算所和其他交易对手的金额

3,297.2 3,297.2

贸易债务人

468.2 206.7 11.8 1.1 687.8

违约资金和存款

17.3 121.5 134.3 0.1 273.2

应收贷款

7.7 0.4 8.1

其他应收账款

142.2 11.3 0.5 0.1 0.6 154.7

现金和现金等价物

1,483.5 1,483.5
9,421.7 6,314.2 251.8 121.0 0.6 16,109.3
小于3 3至12 1至5 多于5个
按需 月份 月份 年份 年份 总计

2022

$m $m $m $m $m $m

国库券

2,497.8 221.9 2,719.7

股权工具

410.0 410.0

金融机构票据

1,894.6 1,894.6

回购协议

2,004.3 2,335.2 6.5 4,346.0

应收交易所、清算所和其他交易对手的金额

565.3 3,409.0 48.2 24.2 4,046.7

贸易债务人

25.1 107.4 8.6 141.1

违约资金和存款

192.3 160.4 352.7

应收贷款

17.9 0.3 18.2

其他应收账款

5.3 67.3 6.7 14.0 93.3

现金和现金等价物

910.1 910.1
6,007.0 8,595.0 291.9 38.5 14,932.4

168


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33

金融工具(续)

(F)财务风险管理目标(续)

流动性风险(续)

纳入资产和负债是为了了解集团的流动性风险管理, 因为流动性是根据净资产和负债进行管理的。’应收交易所、清算所和其他交易对手、贸易债务人、违约资金和存款、应收贷款和其他债务人的款项在贸易和其他应收账款的财务状况表中汇总,并在附注21中进行分类。

下表详细介绍了本集团截至2023年12月31日的衍生金融资产和衍生金融负债的合同到期日:’

小于3 3至12 1至5

2023

按需 月份 月份 年份 5 + years 总计

衍生工具

$m $m $m $m $m $m

资产

255.3 139.9 396.5 2.4 794.1

负债

(248.9 ) (109.0 ) (181.0 ) (1.8 ) (540.7 )
6.4 30.9 215.5 0.6 253.4

下表详细列出了截至2022年12月31日本集团衍生金融资产和衍生金融负债的合同到期日:’

小于3 3至12 1至5

2022

按需 月份 月份 年份 5 + years 总计

衍生工具

$m $m $m $m $m $m

资产(重列)

128.4 154.5 197.5 0.4 480.8

负债(重列)

(134.1 ) (124.9 ) (35.2 ) (0.1 ) (294.3 )
(5.7 ) 29.6 162.3 0.3 186.5

某些衍生资产和负债不符合《国际会计准则》第32条的抵销标准,但实体在违约、资不抵债或破产的情况下有权抵销。因此,衍生工具资产总额7.941亿美元(2022年:4.808亿美元)及衍生工具负债总额5.407亿美元(2022年:2.943亿美元)分别列于S集团财务状况表内。

公允价值计量

下列资料提供有关本集团如何厘定各项金融资产及金融负债的公允价值的资料。

管理层评估,国库工具、股票借贷、逆回购协议、交易所、结算所及其他交易对手的应付款项、现金及短期存款、应收贸易款项、回购协议、股票借贷及贸易及其他应付款项的公允价值大致与其账面值相若,主要是由于该等工具的短期 到期日。

估计第2级公允价值时使用了以下方法和假设:

债务证券的公允价值采用报告日期的价格报价,并将其与内部量化模型进行比较,内部量化模型要求使用包括大宗商品价格、利率和汇率在内的多种市场输入来生成连续的收益率或定价曲线和波动因素,用于 对头寸进行估值。

的公允价值非上市投资涉及S集团持有交易所席位和会员资格,并以最新交易价格计算。

如果库存与废金属有关,则根据按金属位置和等级折价的报价进行估值。若本集团的S库存有活跃的市场,则将使用报价的市场价格对库存头寸进行估值。

本集团与多个交易对手订立衍生金融工具,主要为具有投资级信用评级的金融机构。利率互换、外汇远期合约和商品远期合约是使用估值技术进行估值的,这种技术使用了市场可观察到的投入。最常用的估值技术包括使用现值计算的远期定价和掉期模型。这些模型包含各种信息,包括交易对手的信用质量、标的商品的外汇即期和远期汇率曲线。部分衍生工具合约完全以现金作抵押,从而消除交易对手风险及本集团S本身非履约风险。

第3级公允价值计量是指那些源自估值技术的计量,其中包括资产或负债的投入,而这些投入并非基于可观察到的市场数据。S集团部分衍生金融工具的定价采用量化模型,该模型要求使用多种市场输入,包括商品价格、利率和汇率,以生成 除不可观察的输入外的连续收益率或定价曲线和波动因素,这些因素用于对头寸进行估值,因此符合3级金融资产的资格。

169


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

33

金融工具(续)

(F)财务风险管理目标(续)

自己的信用

根据国际财务报告准则第9号,按公允价值于损益确认的其他金融负债的与自身信贷风险有关的公允价值变动在其他全面收益中确认。在其他全面收益中确认的自身信用风险的变化随后在销售费用收入被视为赚取的同期内在权益内转移至留存收益。本集团 根据一个使用可观察到的市场投入的模型定期确定其自身的信用利差。管理层通过使用市场可观察到的信用利差和支付的信用利差来估计 集团的公开分发产品的自身信用利差。估计自己对信贷利差变动1个基点的敏感度为20万美元(2022年:20万美元)。因此,自身信贷利差增加1个基点将导致在其他综合收入中确认的费用为20万美元(2022年:20万美元)。

下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日按照公允价值等级按公允价值记录的资产和负债的分析。

1级 2级 3级 总计

2023

$m $m $m $m

金融资产:FVTPL:

股权工具

1,521.3 1,521.3

衍生工具

1.1 789.1 0.8 791.0

贸易债务人

5.6 5.6

库存

144.5 18.9 163.4

金融资产:FVTOCI:

投资

5.5 10.7 16.2

衍生工具

3.1 3.1

金融负债-公平值TOCI:

衍生工具

(0.2 ) (0.2 )

金融负债按公平值计入损益:

衍生工具

(2.2 ) (535.3 ) (3.0 ) (540.5 )

贸易应付款

(5.6 ) (5.6 )

空头证券

(1,924.8 ) (1,924.8 )

债务证券

(1,854.9 ) (3.0 ) (1,857.9 )
(254.6 ) (1,568.6 ) (5.2 ) (1,828.4 )
1级 2级 3级 总计

2022

$m $m $m $m

金融资产:FVTPL:

股权工具

410.0 410.0

衍生工具

474.7 2.6 477.3

贸易债务人

4.5 4.5

库存

27.5 8.3 35.8

金融资产:FVTOCI:

投资

4.9 11.5 16.4

衍生工具

3.5 3.5

金融负债-公平值TOCI:

衍生工具

(1.6 ) (1.6 )

金融负债按公平值计入损益:

衍生工具

(287.9 ) (4.8 ) (292.7 )

贸易应付款

(4.5 ) (4.5 )

空头证券

(986.8 ) (986.8 )

债务证券

(1,160.0 ) (1,160.0 )
(544.4 ) (951.5 ) (2.2 ) (1,498.1 )

上表已重述,以添加贸易应收账款、贸易应付账款和卖空证券项目。

下表概述了年内第三级余额的变动。

第2级和第3级之间的资产和负债转移主要是由于与输入相关的可观察市场活动的增加或减少或不可观察输入的重要性发生变化,如果不可观察输入被认为重要,则资产和负债被归类为第3级。 年内,任何其他级别之间没有转移(2022年:没有转移)。

170


目录表
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33

金融工具(续)

(F)财务风险管理目标(续)

金融资产第3级公允价值计量的对账

    2023     2022
$m $m

1月1日的结余

2.6 1.4

购买

0.9

聚落

(2.4 ) (0.6 )

在损益表中确认的当期损益合计:

做市收入

0.6 0.9

12月31日余额

0.8 2.6

金融负债的第3级公允价值计量的对账

    2023     2022
$m $m

1月1日的结余

4.8 2.4

购买

0.6 1.6

聚落

(0.7 ) (0.1 )

在损益表中确认的当期损益合计:

做市收入

2.9 0.9

转出级别3

(4.0 )

转到3级

2.4

12月31日余额

6.0 4.8

根据用于计算公允价值的估值方法和相关控制,本集团S管理层认为,第三级公允价值是适当的。不可观察输入参数的合理可能替代假设对集团S溢利、全面收益或 股东权益并无重大影响。本集团认为第三级金融资产及负债总额并不重要,因此就该等结余计算的任何敏感性亦被视为不重要。当按公允价值通过损益持有的金融工具的初始公允价值依赖于不可观察的投入时,本集团将推迟第一天的损益。于2023年12月31日,本集团持有递延首日损益结余310万美元(2022年为230万美元)。

34

客户资金(独立)

根据英国金融服务监管局S客户资产来源(中国社科院)规则及商品期货交易委员会S客户资金规则的规定,本集团代表客户在银行、交易所、结算所及经纪商的独立账户中维持若干结余。受英国金融服务监管局S社科院规则管限的独立资产及对客户的相关负债(其追索权仅限于独立账户)不计入本集团并无实益享有权利且不分担该等资产的任何风险或回报的S财务状况表内。为符合美国法规而存放于美国独立户口的超额集团现金及于美国独立户口持有的证券于S集团财务状况表内确认。

    2023     2022
$m $m

银行的独立资产(未确认)

4,116.4 4,447.4

交易所、结算所及其他交易对手的独立资产(未获确认)

2,084.6 3,442.8

交易所、结算所和其他交易对手的独立资产(已确认)

4,415.6 5,059.4
10,616.6 12,949.6

截至2023年12月31日,为满足美国法规而存放在独立账户中的1.977亿美元(2022年:1.201亿美元)集团现金已记录在财务状况表中的现金和现金等价物以及贸易和其他应付账款中的客户负债中。

171


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

35

每股收益

每股基本收益的计算方法是将本年度本集团普通股持有人应占利润除以普通股加权平均数和年内已发行的无投票权普通股。

摊薄每股收益乃按本集团普通股持有人应占溢利(经AT1证券股息影响调整后)除以所有摊薄潜在普通股转换为普通股时将发行的普通股加权平均数计算。

下表反映计算基本及摊薄每股收益所用之收入及股份数据:

2023 2022

税前利润(百万美元)

196.5 121.6

税金(百万美元)

(55.2 ) (23.4 )

税后利润(百万美元)

141.3 98.2

按1派发股息(百万美元)

(13.3 ) (6.6 )

集团股东应占利润(百万美元)

128.0 91.6

年内普通股加权平均数

  109,083,693   109,146,580

基本每股收益 (美元)

1.17 0.84

基本每股收益的普通股加权平均数

109,083,693 109,146,580

稀释的效果来自:

股票计划

8,621,240 5,835,142

经摊薄影响调整的普通股加权平均数

117,704,933 114,981,722

稀释后每股收益 (美元)

1.09 0.80

于报告日期 至该等财务报表授权日期期间,并无其他涉及普通股或潜在普通股的交易。2022年的股票计划数量和经稀释影响调整的普通股加权平均数量已重述。

36

资产负债表日后事项

(A)出售Marex North America LLC

2024年1月3日,集团将其在美国的一家受监管子公司Marex North America LLC(MNA)出售给外部买家,所得款项为1.275亿美元,占该业务净资产的1.25亿美元,溢价250万美元。

在出售之前,在2023年期间,MNA的业务被转移到另一家附属公司Marex资本市场公司。根据IFRS 5,被出售的实体符合出售集团的资格。然而,由于该实体在资产负债表日持有的唯一资产是与集团内债务有关的应收账款,这在合并时被注销, 该实体没有作为处置集团披露。

(B)收购顶峰燃料有限责任公司

2024年1月4日,集团以401万美元的代价从帝国控股有限责任公司手中收购了顶峰燃料有限责任公司,其中包括400万美元的溢价和10万美元的净资产。顶峰是一家现货石油交易企业,已被MNA Holdings LLC收购,以促进背靠背石油 贸易业务。

购置可确认净资产的初步会计核算只是暂时确定。于该等综合财务报表定稿之日,必要的市场估值及其他计算尚未定稿。

(C)中期股息

2024年2月6日,公司向普通股东支付了4410万美元的中期股息。

(D)首次公开招股

2024年4月15日,本集团首次公开发售普通股,共发行普通股1,540万股。已向美国证券交易委员会提交了与这些证券相关的注册声明,但截至本文件发布之日,该声明尚未生效。在登记声明生效之前,发售的证券不得出售,也不得接受要约。

172


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37

关联方交易

(a)母公司及最终控股公司

在这些财务报表中,集团由本公司及其子公司组成。附属公司是指附注 16(C)所披露的由本公司控制的实体。

该公司的直接母公司和最终控制方是Amphitryon Limited,一家在海峡群岛泽西岛注册成立的公司。

(B)关键管理人员

主要管理人员为集团提供服务的报酬如下:

    2023     2022
$m $m

工资和薪金总额

46.5 47.3

短期货币利益

0.2 0.2

固定缴费养老金成本

0.1 0.1

管理激励计划

16.5 12.9
63.3 60.5

薪酬最高的董事为该集团提供的服务的薪酬为430万美元(2022年:730万美元)。于彼等为本集团董事成员期间,彼等并无为彼等作出退休金 供款(2022年:零美元)。

支付给董事的薪金、费用、奖金和实物福利为1,040万美元(2022年:1,310万美元)。根据递延奖金计划发放给董事的金额为310万美元(2022年:240万美元)。董事的固定养老金缴费不到10万美元(2022年:零美元)。One董事(2022年:没有 董事)是英国主要养老金计划的成员。支付给董事的股息为10万美元(2022年:零美元)。

(C)密钥管理人员 交易

2023年5月,该公司向所有现任和前任员工提供机会,出售持有的部分或全部实益 权益无投票权普通股转让给雇员福利信托基金。根据该要约,2023年6月,按市值从主要管理人员手中收购了208,754股无投票权普通股的实益权益。

(D)与对本集团有重大影响的实体进行交易

本公司与其关联方附属公司之间的结余及交易已于合并时注销,并未于本附注中披露。

于2020年10月20日,本公司与Amphitryon Limited、Ocean Ring Jersey Co.Limited及Ocean Trade Lux Co S.á.r.l.订立股东协议(《2020年股东协议》)。根据2020年股东协议的条款,本集团每年向最终母公司关联方支付EBITDA的2.5%的管理费,以支付所提供的服务。截至2023年12月31日止年度,本集团支付610万美元(2022年:340万美元),计入其他开支。截至2023年12月31日,贸易和其他应付账款中有110万美元(2022年:100万美元)未偿还。

期内并无其他交易,或于2023年12月31日与其他关联方并无未清偿资产及负债(2022年:无)。

173


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

38

基于股份的支付

股份支付

本集团为执行董事及高级管理人员推行三项以股权结算的股份薪酬计划。这些都是英国税务机关未获批准的计划。服务成本乃参考股份于授出日期的公允价值、根据该等计划预期归属的股份数目以及符合履行及服务条件的概率计算。股份的公允价值乃按估计市盈率 应用于本集团的每股盈利计算,于授出前已获薪酬委员会批准。服务成本在雇员提供服务期间的损益表中确认,并对安排的条款和条件有共同的理解。获授予此等奖励的雇员不得离开本集团,而根据雇员离职的条件,此类行动将要求没收部分或全部奖励。

递延奖金计划

该计划的成员将获得固定数量的无投票权普通股于授出日期后三年内分成三份等值的 股。由于奖励是基于员工的年度业绩,因此奖励日期被认为是发放奖金的年度的开始。

留任长期激励计划

该计划的成员将获得数量可变的无投票权的普通股在授予日期后三年。获授股份数目乃参考本集团的跨境股本回报率及本集团于三年期间的税后溢利增长目标厘定。

年度长期激励计划

该计划的成员将获得数量可变的无投票权的普通股在授予日期后三年。获授股份的数目乃参考财务支持而厘定;第一支持为集团的股本回报率,第二支持为三年内经调整的税前营业利润的增长目标。

本年度因股份支付计划而产生的费用如下:

    2023     2022
$m $m

递延奖金计划

13.8 6.7

留任长期激励计划

4.5 10.0

年度长期激励计划

2.0

以股权结算的股份支付总额

20.3 16.7

关于股票奖励的动向

    2023     2022

年初的杰出表现

5,835,142 844,760 *

年内批出

3,067,596 5,073,560 *

于年内归属

(281,498 )

在本年度内被没收

(83,178 )

在 年末未清偿

8,621,240 5,835,142

获奖的加权平均公允价值(元)

6.8 6.1

*重述

就上述披露而言,2023年期间授予的奖励的公允价值假设为薪酬委员会批准的最终价格。

以往以股份为基础的付款方案

除上述目前活跃的三项股权结算股份薪酬计划外,本集团此前亦有其他股权及现金结算股份薪酬计划,根据该等计划,本集团不会再授予奖励。然而,截至2023年12月31日,根据这些计划已发行和未偿还某些文书。条款和工具概述如下。

174


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38

股份支付(续)

成长型股票和零成本选择

本集团于2010年至2020年期间向雇员(其中部分现为前雇员)提供多系列成长股及部分零成本选择,包括董事及高级管理人员。

作为股权结算计划,零成本选项不被确认,因为它们取决于尚未被认为可能发生的流动性事件。

于二零一零年、二零一一年及二零一五年授予的成长股系列于2021年1月1日前全数归属,因此,成长股已发行1,080万股。这些成长型股票仍受不良离职者条款的约束,根据该条款,如果离职员工被归类为不良离职者,这些股票将被转换为递延股票。

2016、2019年和2020年系列将仅在发生流动性事件时授予权利,该事件被定义为出售、首次公开募股或清算。有关成长股的权利说明,请参阅附注28《股本》。

增长选项

本集团根据2010年系列增长期权计划向现任及前任员工授予增长期权。2010年系列增长期权可在发生流动性事件时行使,持有者将有权获得相当于2010年增长股票系列价值的现金支付。或者,集团董事会可决定向期权持有人提供将其2010年增长期权转换为2010年增长股份的权利,但结算的选择权仍由持有人决定。所有增长期权均于2021年1月1日前完全授予。截至2023年12月31日,共有185,894份(2022年:185,894份)增长期权未平仓。与增长股份价值相称的负债将按公允价值入账,重新计量将在损益表中确认。当流动资金事件可能发生时,将确认相当于增长股份价值的金额,而于2023年12月31日,该金额并不重大。

认股权证

本集团于二零一零年及二零一九年向若干董事及高级管理人员授权证,令认股权证持有人合共有权购买1,143,453份没有投票权的普通股,每股价格固定。已授出的认股权证于2021年1月1日前全部归属。认股权证可以在发生流动性事件时行使。它们被视为一种股权工具。

39

重述

重报以前发布的财务报表

于编制该等财务报表时,本集团自愿决定根据国际会计准则第8号会计政策、会计估计变动及错误,包括列报综合收益表以向投资者提供更详细资料及使其财务报告与公共实体的财务报告更趋一致,以及在综合收益表中列报实物商品交易收入。此外,本集团已更正于截至2022年12月31日及截至该年度的财务状况表及已刊发法定财务报表所载收入及现金流量表中发现的若干错误。这些自愿性会计政策变更和差错更正的详细情况如下。

重报综合损益表

会计政策的变化

更改损益表的列报方式

作为一家私人拥有的集团,本集团历来在其损益表中按汇总水平列报收入和支出。于截至2022年12月31日止年度,本集团决定于收入内列报来自本集团一般活动的所有收入,并于损益表中将其分类列报,以向财务报表使用者提供更能反映业务管理方式的列报 ,并进一步清楚显示集团S的业绩。与此相关,支付给交易所和结算所的佣金和费用以及作为本集团日常活动的一部分产生的所有利息收入和利息支出,现在都在收入中列报。同样,S集团的支出也采用了更细粒度的列报。这将为其财务报表使用者提供更多可靠和相关的信息。这一变动已被追溯用于比较目的,仅影响损益表的列报,对税后利润没有影响。该等变动并不影响综合财务状况表或全面收益表及权益变动表。综合现金流量表的影响见下一节。

175


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

39

重述(续)

重报综合收益表(续)

实物商品交易收入的列报

于截至二零二二年十二月三十一日止年度,本集团就销售实物商品的收入及相关成本的列报采用自愿变更会计政策,而在以往发出的财务报表中,该等收入及相关成本分别于损益表的收入及营运成本内按毛数列报。为使损益表中的列报方式与实物商品交易业务的管理方式一致,本集团决定改变其对买卖实物商品远期合约的公允价值远期合约所产生的所有收入的会计政策,改为按净额列报,远期合约实物结算时不列报毛收入和销售总成本。这将为其财务报表的用户提供更可靠和更相关的信息。如上所述,实物大宗商品净收入为460万美元。据报道,3.383亿美元出现在收入中,3.337亿美元出现在运营费用中。会计政策的这一追溯变化不影响合并财务状况表、全面收益表、现金流量表或权益变动表。

总体而言,考虑到损益表中上述会计政策的变化,重报的收入为7.111亿美元。此前,该公司营收为13.44亿美元。所有其他变动导致将细列项目分解为基于性质的列报,以提供更好的信息,或 按照《国际财务报告准则》的要求单独列报。

    2022
$m

最初列报的收入

1,344.4

加上:利息收入

106.2

减去:利息支出

(106.6 )

减去:佣金和手续费

(299.2 )

减去:实物商品的销售成本

(333.7 )

重报的收入

711.1

更正错误

列报使用有效利息法计算的利息收入

本集团并无于损益表中单独列报按国际会计准则1所要求的实际利息方法计算的利息收入。如重述,利息收入为1.944亿美元。据报道,8820万美元的利息收入出现在收入中,1.062亿美元的财务收入出现在收入中。 该错误没有影响税后利润。这一错误的纠正不会影响综合财务状况表、全面收益表、现金流量表或权益变动表。

计提信贷损失减值准备

本集团并未按照国际会计准则第1号的规定,在损益表中单独列报信贷损失减值。如上所述,信贷损失减值为950万美元,之前已作为营业费用的一部分列报。 错误不影响税后利润。这一错误的纠正不会影响综合财务状况表、全面收益表、现金流量表或权益变动表。

176


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39

重述(续)

重报综合财务状况表

更正错误

将软件从不动产、厂房和设备重新分类为无形资产

本集团于财务状况表内列报物业、厂房及设备内的软件金额(4.0百万美元),因本集团认为该等软件对硬件的运作不可或缺。软件可以与硬件分离,可以驻留在提供全部功能的任何基础设施上,因此它应该作为无形资产呈现。更正此错误不会影响综合收益表、全面收益表、现金流量表或权益变动表。

活期借款和活期借款的重新分类非流动负债

于截至2022年12月31日止年度,本集团于财务状况表内呈列一笔1.358亿美元的短期借款,而其合约到期日为报告日期后12个月以上。在2022年12月31日之后提前自愿偿还这些借款是一种未经调整的后续事件,因此应于2022年12月31日作为非流动负债列报。这一错误的纠正不会影响综合收益表、全面收益表、现金流量表或权益变动表。

更正财务状况表中这两个改叙错误的影响如下:

如报道所述 调整,调整 如上所述

2022年12月31日

$m $m $m

无形资产

21.4 4.0 25.4

财产、厂房和设备

15.8 (4.0 ) 11.8

短期借款

148.7 (135.8 ) 12.9

长期借款

135.8 135.8

流动负债总额

14,309.0 (135.8 ) 14,173.2

合计 非流动负债

757.2 135.8 893.0

已发行债务证券的呈交

在编制我们的合并财务报表时,我们发现了一个与当前和非流动债务证券负债,特别与已发行的结构性票据有关。

历史上,本集团根据工具的预期到期日对结构性票据进行分类,然而,部分结构性票据与第三方发行的标的证券的表现挂钩,并包括提前赎回条款, 赋予投资者在标的证券价格在某些日期高于指定门槛时赎回该等票据的权利。由于标的证券的表现非本集团所能控制,吾等并无 无条件权利于期末后将负债延迟至少12个月清偿。因此,它们需要被归类为国际会计准则1财务报表列报所要求的非流动负债。

纠正这一错误的影响如下。总负债 在列示的所有期间保持不变。该错误不影响损益表、全面收益表、现金流量或权益变动。

2022年12月31日 2022年1月1日
如报道所述 调整,调整 如上所述 如报道所述 调整,调整 如上所述

债务证券流通股

435.0 388.7 823.7 463.6 526.5 990.1

流动负债总额

14,173.2 388.7 14,561.9 4,103.6 526.5 4,630.1

债务证券非当前

725.0 (388.7 ) 336.3 663.1 (526.5 ) 136.6

合计 非流动负债

893 (388.7 ) 504.3 683.3 (526.5 ) 156.8

177


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合并财务报表附注(续)

截至2023年12月31日的年度

39

重述(续)

重报合并现金流量表

改变损益表列报方式和纠正现金流量表错误的影响

随着损益表的列报方式发生变化,本集团调整了其现金流量表,并更正了某些现金流量的分类中的一些错误。

与收到的利息(2022年:6860万美元)和支付的利息(2022年:1870万美元)相关的现金流现在作为经营活动的一部分列报。以前,收到的利息被认为是投资活动,支付的利息被认为是融资活动。

衍生工具公允价值增加(2022年;1.111亿美元)作为税前利润和经营活动净现金流量之间的对账项目列报。以前,它们被列报为经营活动中的营运资本调整。

债务证券增加,结构性票据(2022年:8330万美元)和借款净偿还 (2022年:4990万美元)现在作为经营活动列报。以前,它们是作为融资活动列报的。

股权工具增加(2022年:4.023亿美元)和可转换债券投资(2022年:0.4亿美元)现在作为经营活动列报。以前,它们是作为投资活动列报的。对可转换债券的投资现在也在股本工具的增加中汇总列报。

外汇汇率(2022年:(770万美元))对现金和现金等价物的影响现在分别列示 。以前,它作为税前利润和经营活动净现金流量之间的对账项目的一部分列报。

发行AT1资本工具所得款项(2022年:1.0亿美元)及其发行成本 (2022年:(240万美元))现为毛额列报。此前,他们是以净额形式提交的。

国库工具现在汇总(2022年:4.94亿美元),而不是单独列报,以汇总同一类型工具的现金流 。

损益表列报方式的改变和现金流量表中上述错误的更正所产生的影响如下:

2022年12月31日

如报道所述 调整,调整 如上所述
$m $m $m

营运资金变动前的营运现金流量

63.2 202.4 265.6

经营活动的现金流

554.9 (317.9 ) 237.0

经营活动的现金净额

536.9 (317.9 ) 219.0

用于投资活动的现金净额

(380.0 ) 333.7 (46.3 )

融资活动产生的现金净额[用于]

41.2 (8.1 ) 33.1

汇率变动的影响

(7.7 ) (7.7 )

178


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公司财务报表

公司财务状况表

于二零二三年十二月三十一日

   2023    2022
注意到  $m $m

资产

非流动资产

投资

(B) 3.8 3.7

对子公司的投资

(C) 633.3 502.7

递延税金

(E) 2.1 0.2

集团 企业应收次级贷款

(F) 59.8 352.6

总计非流动资产

699.0 859.2

流动资产

贸易和其他应收款

(D) 1,184.3 5.5

衍生工具

(G) 43.7 0.2

公司税

0.1

现金和现金等价物

10.9

流动资产总额

1,238.9 5.8

总资产

1,937.9 865.0

负债

流动负债

衍生工具

(G) 29.1 2.9

债务证券

(I) 530.0

贸易和其他应付款

(H) 190.6 363.2

流动负债总额

749.7 366.1

非流动负债

债务证券

(I) 708.0 59.4

递延税项负债

(E) 0.1

合计 非流动负债

708.0 59.5

总负债

1,457.7 425.6

净资产总额

480.2 439.4

权益

股本

28 0.1 0.1

股票溢价

134.3 134.3

额外的一级资本(AT1)

30 97.6 97.6

留存收益

264.2 215.3

拥有自己的股份

29 (9.8 ) (7.9 )

其他储备

31 (6.2 )

总股本

480.2 439.4

该公司报告截至2023年12月31日止年度的保留利润为9,020万美元(2022年:1,520万美元保留损失)。

179


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公司财务报表(续)

公司权益变动和储备金变动表

截至2023年12月31日的年度

 额外
分享 分享 保留 (AT1) 自己人 其他
  资本  溢价  盈利 资本  股份  储备   总数
$m $m $m $m $m $m $m

在2022年1月1日

0.1 134.3 212.7 6.6 0.1 353.8

当期亏损

(15.2 ) (15.2 )

投资重估损失

(0.3 ) (0.3 )

投资重新估值的递延税

0.2 0.2

当期综合收益合计

(15.2 ) (0.1 ) (15.3 )

额外(AT 1)资本

97.6 97.6

AT 1已支付股息

(6.6 ) (6.6 )

拥有自己的股份

(7.9 ) (7.9 )

基于股份的支付

17.8 17.8

于2022年12月31日及2023年1月1日

0.1 134.3 215.3 97.6 (7.9 ) 439.4

当期利润

90.2 90.2

投资重估收益

0.1 0.1

由于自身信用风险导致公允价值发生变化

(8.2 ) (8.2 )

因拥有信用风险而指定为按公允价值计入损益的金融负债公允价值变化的递延税

1.9 1.9

当期综合收益合计

90.2 (6.2 ) 84.0

AT 1已支付股息

(13.3 ) (13.3 )

已支付的股息

(45.0 ) (45.0 )

拥有自己的股份

(3.1 ) (3.1 )

基于股份的支付

20.3 20.3

股份支付的股份结算

(1.2 ) 1.2

其他动作

(2.1 ) (2.1 )

在2023年12月31日

0.1 134.3 264.2 97.6 (9.8 ) (6.2 ) 480.2

180


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公司财务报表(续)

公司现金流量表

截至2023年12月31日的年度

    2023     2022
$m $m
重述

税前利润/(亏损)

91.1 (13.3 )

税前利润/(亏损)与净现金流量对账的调整:

子公司投资减值准备

8.2 32.3

收购中的讨价还价收购收益

(0.9 )

衍生工具公允价值(增加)/减少

(17.3 ) 2.7

基于股份的支付

20.3 16.7

其他重新估值

(2.1 )

营运资金变动前的营运现金流量

99.3 38.4

营运资金调整:

贸易及其他应收账款(增加)/减少

(1,127.9 ) 2.5

贸易和其他应付账款(减少)/增加

(172.6 ) 51.8

权益工具增加

(188.8 ) (118.1 )

债务证券增加

1,170.4 59.4

经营活动现金(流出)/流入

(219.6 ) 34.0

已缴纳的公司税

(0.9 ) (3.6 )

经营活动净现金(流出)/流入

(220.5 ) 30.4

投资活动

应收次级贷款减少/(增加)

292.8 (63.5 )

投资活动净现金流入/(流出)

292.8 (63.5 )

融资活动

发行额外一级资本(AT 1)的收益

100.0

额外一级资本(AT 1)的发行成本

(2.4 )

偿还二级债务证券

(50.0 )

购买自己的股份

(3.1 ) (7.9 )

已支付的股息

(58.3 ) (6.6 )

融资活动净现金(流出)/流入

(61.4 ) 33.1

现金及现金等值物净增加数

10.9

现金和现金等价物

1月1日银行现金和手头现金以及短期存款

现金增加

10.9

截至 12月31日的现金和现金等值物

10.9

181


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截至2023年12月31日的年度

(A)公司利润表

根据2006年公司法第408条的允许,公司已选择不 呈列其年度利润表。该公司报告截至2023年12月31日止年度的保留利润为9,020万美元(2022年:保留亏损1,520万美元)。

(B)投资

    2023     2022
$m $m

成本

在1月1日

3.7    3.9

重估

0.1 (0.2 )

12月31日

3.8 3.7

上市投资

2.0 2.1

未上市投资

1.8 1.6

12月31日

3.8 3.7

投资包括在清算所持有的被视为与本集团的交易活动相关的股份和席位,并被分类为按公允价值计入其他全面收益的金融资产,并按公允价值记录,公允价值变动在权益中报告。该等投资的公允价值基于附注33所披露的估值。

(C)于附属公司之投资

    2023     2022
$m $m

成本

在1月1日

502.7 416.8

加法

191.4 118.2

处置

(52.6 )

投资减值准备

(8.2 ) (32.3 )

12月31日

633.3 502.7

(D)贸易及其他应收款项

    2023     2022
$m $m

应收集团企业款项

1,164.3      

贸易债务人

1.4

其他税收和社会保障税

0.8 1.7

其他应收账款

16.5 1.2

提前还款

2.7 1.2
1,184.3 5.5

(i)贸易债务人老龄化

截至2023年12月31日,贸易应收账款金额为零美元(2022年:140万美元,账龄为61至90天,且无预期信贷损失拨备)。

公司的其他应收账款账龄与贸易应收账款不同,不包括其他税收和社会保障税以及截至2023年12月31日的预付款,与其他债务人(1,650万美元)相关,且全部为流动,贷款损失预期信贷亏损的相应备抵为零(2022年:120万美元,账龄超过120天,贷款损失预期信贷亏损的相应备抵为零)。’

(ii)减损拨备变动对账

2023年和2022年无任何减损拨备。

182


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截至2023年12月31日的年度

(E)递延税项

记入贷方/ 归功于
 (已支出) 其他
发送到  确认  全面
收入 在……上面 收入和 31岁

2023

 年1月1日 陈述式 收购 股权  十二月
$m $m $m $m $m

其他短期时间差异

(0.1 ) 0.1      

重新评估投资、现金流对冲和指定为按公允价值计入损益的 负债

0.2 1.9 2.1
0.1 0.1 1.9 2.1

记入贷方/ 归功于
 (已支出) 其他
发送到  确认  全面
收入 在……上面 收入和 31岁

2022

 年1月1日 陈述式 收购 股权  十二月
$m $m $m $m $m

其他短期时间差异

   (0.1 ) (0.1 )

重新评估投资、现金流对冲和指定为按公允价值计入损益的 负债

0.2 0.2
(0.1 ) 0.2 0.1

    2023     2022
$m $m

递延税项资产

2.1 0.2

递延税项负债

(0.1 )

12月31日

2.1 0.1

(F)集团业务应付的次级贷款

     2023      2022
$m $m

Marex北美有限责任公司1

303.0

Marex Financial2

49.6 49.6

Marex Australia Pty Ltd.3

10.2
59.8 352.6

1.

经芝加哥商品交易所批准,与Marex North America LLC的循环次级贷款协议在截至2023年12月31日的年度续签。该贷款的提款终止日期为2024年1月31日,到期日为2027年1月31日,总信贷额度为3.55亿美元(2022年:3.55亿美元)。在各自指定的自律组织(DSRO)、CME和NFA批准后,2023年提前偿还了贷款,到2023年10月,未偿还贷款余额减少到1.25亿美元。附属借款1.25亿美元(2022年:3.03亿美元)为无抵押借款,按SOFR加4.00%计息(2022年:SOFR加4.00%)。次级借款符合CFTC规则1.17d所界定的权益资本。截至2023年12月22日,本公司向Marex服务公司(Marex{br>Services Inc.)出售、转让和转让了MNA同时转让的所有MNA贷款权益,并将上述权益转让给MNA Holdco LLC(MNA)。

2.

该公司向其子公司Marex Financial提供了4960万美元的次级贷款。该贷款的到期日为2031年6月1日,可选赎回日期为2026年6月1日,总信贷额度为4960万美元。4960万美元的次级借款是无担保的,固定利率为8%。根据审慎监管条例(Prudential Reguling Authority或FPRA),次级借款有资格 为二级股权资本。

3.

该公司向其子公司Marex Australia Pty Ltd提供了3500万澳元(2380万美元)的无担保次级贷款,到期日为2025年11月14日。贷款总额为1500万澳元(合1020万美元),附带利息为一个月的BBSW加6.30%的年利率。附属 借款符合ASX Clear(Futures)Pty操作规则。

183


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截至2023年12月31日的年度

(G)衍生工具

衍生资产和衍生负债包括下列各项:

    2023     2022

金融资产

$m $m

持有,用于交易未在对冲会计关系中指定的、按公允价值通过损益计入的衍生品:

能源期权合约

0.3

外币期权合约

0.3

贵金属期权合约

1.8

信用远期

1.4

股权期权

11.8 0.2

加密货币选项

1.3

持有用于交易对冲会计关系中指定的衍生品:

利率互换

23.8

交叉货币互换

3.0
43.7 0.2

    2023     2022

金融负债

$m $m

持有,用于交易未在对冲会计关系中指定的、按公允价值通过损益计入的衍生品:

农业期权合约

0.3

能源期权合约

0.2 0.5

贵金属期权合约

0.1

信用远期

2.3 0.5

加密货币转发

0.9

加密货币选项

0.2

股权期权合同

25.1 1.9
29.1 2.9

(H)贸易及其他应付款项

     2023      2022
$m $m

应付集团企业金额

136.1 353.7

应付交易所、结算所和其他交易对手的金额

32.4

其他债权人

2.1

应计项目

22.1 7.4
190.6 363.2

应付集团业务的金额主要是由于为促进另一笔公司间贷款而收到的现金而产生的。董事认为贸易及其他应付款项的账面值与其公允价值并无重大差异。

184


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截至2023年12月31日的年度

(I)金融工具

金融工具的类别

FVTPL FVTOCI 摊销成本 总计

金融资产-2023

$m $m $m $m

投资

3.8 3.8

应收集团企业款项

1,164.3 1,164.3

集团企业应收次级贷款

59.8 59.8

衍生工具

43.7 43.7

其他应收账款

16.5 16.5

现金和现金等价物

10.9 10.9
43.7 3.8 1,251.5 1,299.0
FVTPL FVTOCI 摊销成本 总计

金融资产-2022

$m $m $m $m

投资

3.7 3.7

集团企业应收次级贷款

352.6 352.6

衍生工具

0.2 0.2

贸易债务人

1.4 1.4

其他应收账款

1.2 1.2
0.2 3.7 355.2 359.1
FVTPL 摊销成本 总计

金融负债- 2023

$m $m $m

应付集团企业金额

136.1 136.1

应付交易所、结算所和其他交易对手的金额

32.4 32.4

衍生工具

29.1 29.1

债务证券

879.6 358.4 1,238.0
908.7 526.9 1,435.6
FVTPL 摊销成本 总计

金融负债- 2022

$m $m $m

应付集团企业金额

353.7 353.7

衍生工具

2.9 2.9

其他债权人

2.1 2.1

债务证券

59.4 59.4
62.3 355.8 418.1

下表反映了金融资产的信用质量,但不考虑持有的抵押品。

2023 2022
$m $m

AA-

10.8

A+

2.1

较低和未评级

1,286.1 359.1
1,299.0 359.1

185


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截至2023年12月31日的年度

(I)金融工具(续)

下表详细介绍了集团的合同到期日’ 非衍生金融负债。债务证券根据首次赎回日期进行贴现。

小于3 3至12 1至5 多于5个
按需 月份 月份 年份 年份 总计

2023

$m $m $m $m $m $m

应付集团企业金额

136.1 136.1

应付交易所、结算所和其他交易对手的金额

32.4 32.4

债务证券

172.2 357.8 689.5 18.5 1,238.0
168.5 172.2 357.8 689.5 18.5 1,406.5
小于3 3至12 1至5 多于5个
按需 月份 月份 年份 年份 总计

2022

$m $m $m $m $m $m

应付集团企业金额

353.7 353.7

其他债权人

2.1 2.1

债务证券

59.4 59.4
353.7 2.1 59.4 415.2
下图显示该公司的合同到期日为’ 非衍生金融资产:

小于3 3至12 1至5
按需 月份 月份 年份 总计

2023

$m $m $m $m $m

现金和现金等价物

10.9 10.9

其他应收账款

16.5 16.5

应收集团企业款项

1,164.3 1,164.3

集团 企业应收次级贷款

59.8 59.8
1,191.7 59.8 1,251.5
小于3 3至12 1至5
按需 月份 月份 年份 总计

2022

$m $m $m $m $m

集团企业应收次级贷款

352.6 352.6

其他应收账款

1.2 1.2
1.2 352.6 353.8

下表显示了2023年和2022年12月31日根据 公允价值层次结构按公允价值记录的资产和负债的分析。

1级 2级 3级 总计

2023

$m $m $m $m

金融资产:FVTPL:

衍生工具

43.6 0.1 43.7

金融资产:FVTOCI:

投资

2.0 1.8 3.8

金融负债按公平值计入损益:

衍生工具

(29.1 ) (29.1 )

债务证券

(878.9 ) (0.7 ) (879.6 )
2.0 (862.6 ) (0.6 ) (861.2 )

186


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公司财务报表(续)

公司财务报表附注

截至2023年12月31日的年度

(I)金融工具(续)

1级 2级 3级 总计

2022

$m $m $m $m

金融资产:FVTPL:

衍生工具

0.2 0.2

金融资产:FVTOCI:

投资

2.1 1.6 3.7

金融负债按公平值计入损益:

衍生工具

(2.9 ) (2.9 )

债务证券

(59.4 ) (59.4 )
2.1 (60.5 ) (58.4 )

下表概述了年内第三级余额的变动。

第2级和第3级之间的资产和负债转移主要是由于与输入相关的可观察市场活动的增加或减少或不可观察输入的重要性发生变化,如果不可观察输入被认为重要,则资产和负债被归类为第3级。年内任何级别之间均没有转移 (2022年:无转移)。

金融资产第3级公允价值计量的对账

2023 2022
$m $m

1月1日的结余

做市收入

0.1

12月31日余额

0.1

金融负债的第3级公允价值计量的对账

2023 2022
$m $m

1月1日的结余

购买

0.7

截至12月31日的结余

0.7

(J)重述

现金流量表重述

在编制该等财务报表期间,本公司 自愿决定根据国际会计准则第8号会计政策、会计估计变动及错误,包括现金流量表的列报,以使某些项目的列报与集团S损益表的列报保持一致。与以前发布的财务报表相比,该公司更正了某些现金流量分类中的一些错误。

衍生工具公允价值增加(2022年:270万美元)作为税前利润和经营活动净现金流量之间的核对项目 列报。以前,它是作为经营活动中的营运资本调整列报的。

债务证券增加(2022年:5940万美元)现在作为经营活动列报。以前,它 是作为融资活动提出的。

权益工具的增加(2022年:1.181亿美元)现在作为经营活动列报。以前,它是以投资活动的形式呈现的。

发行AT1资本工具所得款项(2022年:1.0亿美元)及其发行成本 (2022年:(240万美元))现为毛额列报。此前,他们是以净额形式提交的。

纠正现金流量表中上述 错误的影响如下:

如报道所述 调整,调整 如上所述

2022年12月31日

$m $m $m

营运资金变动前的营运现金流量

15.6 22.8 38.4

来自经营活动的现金流入

70.2 (36.2 ) 34.0

经营活动现金净流入

68.5 (38.1 ) 30.4

投资活动的现金净流出

(154.9 ) 91.4 (63.5 )

融资活动产生的现金净流入

86.4 (53.3 ) 33.1

187


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词汇表

调整后的运营利润APM基于税后利润,就i/税、ii/善意减损费用、iii/收购成本、iv/讨价还价购买收益、v/所有者费用、vi/收购品牌和 客户名单的摊销、七/与股东相关的活动和八/首次公开募股(ðIPO)准备成本进行调整‘

调整后营业利润率APM计算为调整后营业利润除以收入

亚太地区亚太地区

APM替代绩效指标, 即管理层使用的非IFRS财务指标

AT 1额外一级资本

董事会Marex Group plc董事会

BPS基点(1个基点= 0.01%)

复合复合年增长率 年增长率

CASS FCA客户资产资料手册

首席执行官

差价合约气候相关财务披露

CFO首席财务官

CFTC商品期货 交易委员会

CGU 现金产生单位

CME 芝加哥商品交易所

二氧化碳当量

CODM首席运营决策者

公司Marex Group plc

首席风险官

MCR资本要求法规

ESL预期信用损失

EIR有效利率

EMEA欧洲、中东和非洲地区

每股盈利

ESG环境、社会和 治理

EMA欧洲 证券和市场管理局

欧盟欧盟

欧盟排放交易计划欧盟排放交易计划

EUA欧盟津贴

EWRM全企业风险管理框架

FCA金融行为监管局

国际汽联期货行业协会

FRC财务报告 理事会

FVLCD公允价值 减去处置成本

公允价值TOCI通过其他 综合收益的公允价值

公允价值变动计入利润和损失的公允价值

GHG温室气体 (排放)

毛收入 或简单地收入;法定收入

Marex Group plc及其子公司

香港香港

IAS国际会计 标准

IASB 国际会计准则委员会

ICARA内部资本充足性和风险评估

ICE洲际交易所

IFPR投资公司审慎制度

IFRS国际财务 报告准则

KPI 关键绩效指标

千瓦时千瓦时

LME伦敦金属交易所

伦敦证券交易所

并购并购

CM ED & F Man资本市场部门

MiFiD II金融工具市场指令

MLRO洗钱报告 官员

NFA全国 期货协会

NII 净利息收入

用于计算APM的非经营性项目不包括某些项目,例如:商誉减值费用、收购成本、廉价购买收益、所有者费用、已收购品牌的摊销和客户名单和IPO成本

保监处其他全面收入

经济合作与发展组织

OFTR自有资金门槛要求

场外交易柜台

PAT税后利润

PBT税前利润

PCAOB上市公司会计监督委员会

支柱1--CRD IV规定的最低资本要求

支柱3 CRD IV项下的披露要求

RCF循环信贷安排

回购协议(短期借款的一种形式)

R-LTIP留任长期激励计划

净资产收益率

有形权益的机械回报

美国证券交易委员会证券交易委员会

Secr 简化能源和碳报告

TCFD与气候有关的财务披露工作队

一级资本监管资本的主要来源

二级债务监管资本的二级来源

总资本比率表示集团资本占总风险敞口的百分比’

根据MCR第92(3)条计算的总风险暴露(支柱1除以8%)

英国英国

UKEB英国认可委员会

美国美利坚合众国

VAR风险值

VE自愿排放 减少

使用中的VIU值

188


目录表

公司信息

注册国家/地区

英格兰和威尔士

法律形式

公众有限公司

董事

R·M·皮克林
S L
K N格拉夫·冯·施韦尼茨
L·迈尔斯
M安东西奇
J·M·艾萨克斯CBE
R B Nagioff
J·C·科恩
I T洛伊特
R·欧文

公司秘书

S林斯利

注册办事处

155 Bishopsgate,London,EC 2 M 3 TQ

审计师

德勤律师事务所
2 New Street Square,London,EC 4A 3BZ

银行家

汇丰银行
伦敦加拿大广场8号,E14 5HQ
蒙特利尔银行哈里斯银行N.A.
111 W。门罗街伊利诺伊州芝加哥60603
巴克莱银行
伦敦丘吉尔广场1号,E14 5马力
劳埃德银行
25 Gresham Street,London,EC 2V 7 HN
中国工商银行(伦敦)有限公司
81 King William Street,London,EC 4 N 7 BG


目录表

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