附录 99.2
BYND CANNASOFT ERPRISES INC
管理层对截至2024年3月31日的三个月期间的 讨论和分析
除非另有说明，所有 美元金额均以加元表示。
背景
本 管理层的讨论与分析（“MD&A”）应与BYND Cannasoft Enterprises Inc.（“BYND Cannasoft” 或 “公司”） 截至2024年3月31日的三个月期间未经审计的合并 财务报表及其附注（“财务报表”）一起阅读。 本 MD&A 中包含的信息截止日期为 2024 年 5 月 15 日。
财务报表是根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”） 编制的。根据国际财务报告准则，除了披露财务 报表之日的或有负债和报告金额外，管理层还必须做出影响 报告的资产、负债和支出金额的假设。该公司的估计基于历史经验、当前趋势和其他各种假设 ，这些假设在当时情况下被认为是合理的。但是，实际结果可能与这些估计有重大差异。有关管理层对公司关键会计估计的分析，请参阅 财务报表附注2。
与公司相关的其他 信息，包括公司的20-F表格 年度报告在截至2023年12月31日的年度中， 可在SEDAR+的公司简介下查阅，网址为www.sedarplus.ca。
关于前瞻性陈述和风险因素的警告 说明
本 MD&A 包含某些陈述，这些陈述可能构成加拿大证券 法所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括但不限于有关未来预期业务发展及其时机、监管合规性、营运资金充足性、业务和融资计划以及公司 打算使用证券出售所得收益的声明。尽管公司认为此类前瞻性陈述在 发表时是合理的，但它无法保证此类预期会被证明是正确的。前瞻性陈述通常由 用诸如：相信、期望、预测、打算、估计、假设和类似表述等词语来识别，或者从本质上讲， 指的是未来事件。公司提醒投资者，前瞻性陈述本质上会受到各种风险的影响， 的不确定性以及其他可能导致实际业绩的已知和未知因素可能与前瞻性陈述中明示或暗示的 存在重大差异。这些因素包括但不限于公司继续其预期增长的能力、 筹集必要资金或完全能够实施其业务战略的能力。其他可能影响实际业绩的因素 是与国内外政府监管有关的不确定性以及资本市场内部的变化。 本节披露了更多风险和不确定性”风险管理”.
去担心
财务报表是在持续经营的基础上编制的，这表明公司将继续在正常业务过程中变现其资产 并清偿负债。公司继续经营的能力取决于 股东的持续财务支持、公司创造收入以建立盈利业务的能力 以及根据需要获得必要的股权或债务融资为运营提供资金的能力。
展望
在可预见的将来， 公司的主要重点将是：（i）延续其目前的软件业务，以及（ii） 开发EZ-G设备，这是一种独特的正在申请专利的设备，与专有软件相结合，可调节低浓度 大麻二酚（“CBD”）油流入女性性器官软组织（“EZ-G设备”）。
业务描述
BYND Cannasoft Enterprises Inc. 合并为 《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）于 2021 年 3 月 29 日。
最近的事态发展
| ● | 2024 年 3 月 22 日，公司对其已发行普通股（“普通股”）进行了以 1 比 190 的比例进行反向股票拆分。 |
| ● | 截至2024年3月14日交易收盘时 ，普通股已自愿退市 加拿大证券交易所（“CSE”）。从CSE除名不会影响公司在 纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）的上市。普通股将继续在纳斯达克上市，股票代码为 “BCAN”。 |
| ● | 2024 年 3 月 14 日，公司宣布完成一项承保美国公开募股的坚定承诺，向 公司提供的总收益约为 7,000,000 美元，然后扣除承保折扣和公司应付的其他估计费用。 基本发行包括（a）16,16667股普通股（或反向拆分后的85,088股普通股）、（b）100,500,000份预先注资 认股权证（或反向拆分后的528,947份）、（c）16,1667份（或反向拆分后的85,088份）购买一股普通股的认股权证（ “A认股权证”），以及（d) 32,333,334（或反向拆分后的170,176份）购买一股普通股的B认股权证（“B 认股权证”）。所有预先注资的认股权证均已行使。迄今为止，已在无现金基础上行使了6,940,384份A股认股权证，33,800亿份认股权证的行使价为每股普通股1.3643美元。如招股说明书所述， 公司打算将本次发行的净收益主要用于EZ-G设备的产品设计和制造、 销售和营销活动、专利申请、营运资金和基于公司 技术开发其他产品，以及识别和收购以CBD领域为重点的大麻公司，以此作为建造 种植大麻农场的替代方案。 |
| ● | 2023年12月21日，公司以 每单位0.52美元的价格完成了2,884,616个单位（反向拆分后为15,182个单位）的注册直接公开募股，每股包括一股普通股和一份普通股购买权证，其持有人有权以0.52美元的行使价购买一股普通股。公司在本次发行中筹集了1,996,650美元的总收益， 之后扣除承保折扣和其他估计费用，金额为319,464美元，净收益 为1,677,186美元。 |
| ● | 2023年11月16日，该公司的全资子公司BYND-Beyond Solutions Ltd.向以色列创新 管理局提交了一份基于150万美元计划预算（拨款高达75万美元）的研发计划，开发结合人工智能的 CRM软件，供医用大麻行业使用（文件编号82745——申请号01125047）。 2023 年 12 月 24 日，以色列创新管理局通知该公司，其提交的申请被拒绝，原因是 优先向更有需要的公司提供补助。 |
| ● | 2023 年 9 月 26 日，该公司宣布已与植物性 性健康公司 Foria 签署了一份不具约束力的谅解备忘录，概述了组建战略联盟的计划，就快速增长的 女性健康行业中存在的机会进行合作。该联盟计划将Foria在性健康领域的知识和经验，以及 以及该品牌备受喜爱的有机植物和基于CBD的产品，与该公司正在申请专利的EZ-G设备相结合，后者 利用人工智能（AI）来帮助解决女性的健康问题。Foria的团队计划开发专为EZ-G设备设计的油胶囊 ，该胶囊利用专有软件来调节低浓度的CBD油、 大麻籽油和其他天然油流入女性生殖系统软组织。预计该设备将为 用户提供个性化体验，满足与性快感相关的各种需求，并有可能解决各种 女性健康问题。 |
| ● | 2023 年 7 月 19 日。承销公开发行结束后，公司以每股普通股 1.50 美元的价格发行了 1,733,334 股普通股（反向拆分后的 9,123 股普通股），公司总收益为 3,424,201 美元，然后扣除公司为净收益支付的 承保折扣和其他估计费用，金额为 405,636 美元为3,018,565美元。 |
| ● | 2023年2月5日，该公司的全资子公司Cannasoft Pharma Holdings Ltd. 获得了非接触式营业执照。 该许可证允许我们从事大麻行业，目的是在以色列进行贸易和经纪交易，从国外进口 ，以及在不接触大麻的情况下购买和销售大麻。非接触式许可证的有效期为一年， 已于 2024 年 2 月 5 日到期。是否重新申请许可证的决定尚未做出，这将取决于与公司的Foria 供应商协议以及以色列医用大麻市场的总体状况。 |
| ● | 2022年9月22日，公司完成了对齐吉卡梅尔倡议和 投资有限公司（“Zigi Carmel”）的收购，对价是向 Carmel Zigdon 发行7,920,000股普通股（反向拆分后为41,684股普通股）和美国 10万美元以支付Zigi Carmel的法律费用。作为收购完成的一部分， 卡梅尔·齐格登先生被任命为公司董事。
为本次收购支付的 对价基于以色列BDO的估值，并根据先前提交的两份 专利申请计算得出，第一份申请于2021年7月提交。 |
EZ-G 设备业务
Zigi Carmel 是 EZ-G 设备的注册所有者。根据研究1在全球范围内进行低浓度 CBD 油的治疗可以缓解念珠菌、干燥、疤痕和许多其他女性健康问题。大量研究2已经表明，CBD 与 内源性大麻素系统相互作用，内源性大麻素系统是一种主调节系统，受体遍布全身。通过激活这些受体，CBD 可以 具有健康益处，通过减轻压力、改善情绪、提高身体 舒适度和治疗阴道问题，帮助使性生活变得更加平易近人且愉快。
1.此 语句基于以下文章：
www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/pmc7924206/
www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/pmc8380785/
www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/pmc4851925/
www.supmedi.com/en/blogs/cbd-oiland-scars/
2 该声明基于以下文章：
https://www.healthline.com/health/cbd-sex-effectiveness
https://www.mindbodygreen.com/articles/hemp-oil-for-sex
https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC7924206/
公司继续寻求专利申请的批准，包括在欧洲、日本、中国和美国等不同国家 和司法管辖区提交11份国家阶段申请。该公司于2024年1月提交了 “医用成人玩具” 和 “智能成人 玩具” 国家阶段的专利申请。我们估计，在所有11个司法管辖区进行专利申请批准的费用为100,000美元。专利批准过程遵循以下步骤：提交申请、审查、公布以及 批准或拒绝专利申请。专利申请到批准的时间表因 司法管辖区而异（欧洲 3-5 年，美国和日本 2-3 年，中国 2 年）。公司的 “走向市场” 战略 计划基于企业对企业（“B2B”）和企业对消费者（“B2C”）的合并销售。
截至本 MD&A 发布之日起 ，公司拥有：
| 1. | 完成了以下模块的设计：人体工程学、配置、概念、工业设计和制造设计； |
| 2. | 在 硬件领域，开发了设备的主板、侧板、湿度、热量和心跳传感器； |
| 3. | 在 工程空间中，进行了概念验证和工业设计输入； |
| 4. | 固件空间、开发的软件设计细节、系统测试和配置； |
| 5. | 在 用户体验/用户界面（“UX/UI”）领域，开发了软件和应用程序屏幕，包括应用程序 的设计和特性描述； |
| 6. | 提交了各种《专利合作条约》（“PCT”）申请，涵盖了 EZ-G 设备的机械、系统逻辑和设计方面；以及 |
| 7. | 在 11 个国家提交了 国家专利申请，包括美国和欧盟国家。 |
公司还为该产品开发了以下增强功能：
| ● | 独特的 泵设计-高效的资源监控：EZ-G 设备采用微型泵设计，具有精确 为满足系统要求量身定制的液体流动能力。 |
| ● | 吸力 机制——驾驭法律限制：根据专利局的法律限制和指导，我们根据一项已到期的1911年专利为带有蠕动泵的设备开发了一种独特的真空机制。 |
| ● | 湿度 检测传感器-三重传感器协同作用：集成三个传感器（运动、液体量和摩擦检测）对湿度检测传感器的开发至关重要。它们的组合使我们能够识别与产品周围 液体量相关的摩擦力，并增强其功能。 |
| ● | 骨盆 地板游戏-健康训练：大多数女性在生命中的某个时刻会面临骨盆底虚弱，这会导致疼痛并降低性欲 。我们确定了专为训练和增强这些肌肉而设计的现有设备（不与振动器结合使用），为 提供了提高用户生活质量的潜在解决方案。创建独特的训练计划可以让锻炼这些肌肉 变得愉快，鼓励用户坚持下去。此外，这些程序还提供有关内部肌肉的反馈，提供了一种个性化的 方式来跟踪他们的进度。 |
| ● | 阴道 脉冲传感器-创新的体验测量：我们认识到脉冲测量是评估用户体验的宝贵方式。 它还使我们能够确认振动器已插入人体的事实。我们开发了一种专为阴道设计的 脉冲传感器，这是一项以前从未探索过的创新。为了验证其有效性，我们建立了一个实验模型，并与实验者成功进行了 测试。该实验证实了该传感器适用于测量 阴道环境内的脉搏，这有助于该产品收集更多信息和评估用户体验的能力。 |
| ● | 智能 交付系统的潜力：智能交付系统最初是为私密使用而开发的，有可能扩展到 其他产品领域。我们发现了化妆品和运动治疗设备等不同领域的可能性。这些领域 需要进一步研究，但我们预计这些领域将有大量的创新和营销机会。 |
| ● | Sphere 开发-提升用户体验/用户界面体验：认识到 EZ-G 设备及其配套应用程序在 开发中的智能本质，未来将具备机器学习和人工智能功能，因此我们优先打造高端用户体验/用户界面通信 体验。创新的球体功能是一种未来派元素，为人工智能 和机器学习提供了基础设施准备，这些模块可在设备中实现（类似于 SIRI 等接口）。 |
预计该公司将在2024年第二季度末生产EZ-G设备的第一个全功能原型 ，但由于战争而出现延误，剩余成本约为25万美元。该公司计划在2024年第三季度上市 ，并根据在不同国家申请的专利开始在全球范围内销售该设备。
为了进入市场，公司需要测试原型并开始制造 EZ-G 设备。由于 该产品的初始版本将是治疗性的，因此无需监管部门的批准；前提是设备中使用的CBD产品的 四氢大麻酚（THC）含量低于0.03％，该公司聘请的监管专家表示，没有必要 获得美国食品药品监督管理局（FDA）的批准。
截至2024年3月31日 ，自完成对Zigi Carmel的收购以来，该公司已投资1,130,703美元用于开发 EZ-G设备（如上所述），并投资了171,291美元的专利申请。该公司预计，随着公司接近完成最终产品并将其投放市场，未来四个月的 投资将增加。
专利 申请——临时专利和PCT
| 国家 | 主题 | 应用程序。 没有。 | 已归档 | 出版物 编号 | 酒吧。 日期 | 状态/下一步 操作 | ||||||
| 专利 合作条约 | SMART 成人玩具 | PCT/IL2023/050016 | 05/01/2023 | WO2023131950 | 13/07/2023 | 全国 阶段将于 2024 年 7 月 16 日到期 会在澳大利亚申请吗 加拿大 中国 欧洲专利局 印度 以色列 日本 新西兰 自 PCT 申请日起 20 年内到期 1.1.2043 | ||||||
| 专利 合作条约 | 医疗 成人玩具 | PCT/IL2022/050783 | 20/07/2022 | WO 2023/002485 | 26/01/2023 | 全国 阶段已进入阶段 自 PCT 申请之日起 20 年内到期 2042 年 7 月 20 日 | ||||||
| 美国 美利坚合众国 | 女性 治疗设备 | 63/562,761 | 08/03/2024 |
提交的申请： 提交常规申请的截止日期 8.3.2025 | ||||||||
| 美国 美利坚合众国 | 男性 治疗设备 | 63/639,118 | 26/04/2024 |
提交的申请： 提交常规申请的截止日期 26.4.2025 |
医疗 成人玩具国家专利申请：
| 国家 | 应用程序。 没有。 | 我们的 Ref. | 已归档 | 出版物 编号 | 酒吧。 日期 | 下一步 续订 | 状态/下一步 操作 | |||||||
| 美国 美利坚合众国 | 63/223,822 | 2813834 | 20/07/2021 | 学期 已结束 | ||||||||||
| 专利 合作条约 | PCT/IL2022/050783 | 2864079 | 20/07/2022 | WO 2023/002485 | 26/01/2023 | 全国 阶段已进入阶段 | ||||||||
| 中国 | 202280050173.7 | 2994640 | 20/07/2022 | 正在进行中；办公室行动截止日期：2024 年 6 月 23 日 | ||||||||||
| 澳大利亚 | 2022314317 | 2994627 | 20/07/2022 | 20/07/2026 | 申请考试的截止日期 ：2027 年 7 月 20 日 | |||||||||
| 加拿大 | 3,221,838 | 2994630 | 20/07/2022 | 20/07/2025 | 申请考试的截止日期 ：2026 年 7 月 20 日 | |||||||||
| 欧洲 专利局 | 22845568.9 | 2994654 | 20/07/2022 | 4373454 | 29/05/2024 | [20/07/2042] | 等待 首次办公室行动 | |||||||
| 印度 | 202317083896 | 2994660 | 20/07/2022 | [20/07/2042] | 等待 首次办公室行动 | |||||||||
| 以色列 | 309183 | 2994674 | 20/07/2022 | [20/07/2042] | 等待 首次办公室行动 | |||||||||
| 日本 | 2023-576213 | 2994680 | 20/07/2022 | [20/07/2042] | 申请考试的截止日期 ：2025 年 7 月 20 日 |
| 国家 | 应用程序。 没有。 | 我们的 Ref. | 已归档 | 出版物 编号 | 酒吧。 日期 | [到期 日期] | 状态/下一步 操作 | |||||||
| 新西兰 | 806417 | 2994690 | 20/07/2022 | [20/07/2042] | 申请考试的截止日期 ：2027 年 7 月 20 日 | |||||||||
| 大韩民国 | 10-2023-7045274 | 2994700 | 20/07/2022 | 10-2024-0035412 |
15/03/2024 | [20/07/2042] | 申请考试的截止日期 ：2025 年 7 月 20 日 | |||||||
| 新加坡 | 11202309414Q | 2994714 | 20/07/2022 | [20/07/2042] | 申请考试的截止日期 ：2024 年 7 月 20 日 | |||||||||
| 美国 美利坚合众国 | 18/567,766 | 2994728 | 20/07/2022 | [20/07/2042] | 正在进行中；办公室行动截止日期：2024 年 7 月 23 日 |
CRM 软件业务
公司的全资子公司——BYND-Beyond Solutions Ltd.（“BYND Israel”）是一家根据以色列国法律注册成立的公司，该公司开发和销售客户关系管理（CRM）软件产品，使小型 和中型企业（SME）能够优化日常功能，例如销售管理、劳动力管理、联络中心 运营和资产管理。BYND Israel 目前提供一种专有的 CRM 软件产品，名为”福利客户关系管理” （我们的 “Benefit CRM 软件”）向其客户致意。在过去的3年中，BYND Israel一直在开发其下一代Benefit CRM软件（我们的 “新CRM平台”），该软件基于云端，包括许多新功能和增强功能。
CRM 大麻软件业务
BYND 以色列还开发了一个新的CRM软件平台，专为满足医用大麻行业 的独特需求而设计（我们的 “新大麻CRM平台”）。
新大麻客户关系管理平台的开发始于与我们的组织优先事项一致的明确目标，如下所示：
| ● | 提高 运营效率并简化大麻种植领域的流程。 |
| ● | 确保 合规性并降低行业固有的风险。 |
| ● | 改进 数据驱动的决策并优化资源分配，以最大限度地提高产量和盈利能力。 |
新大麻CRM平台的 功能包括：
| ● | 实时 监测环境状况。 |
| ● | 自动控制灌溉和养分输送系统。 |
| ● | 跟踪 库存水平和批次可追溯性。 |
| ● | 由 BI 工具提供支持的可自定义报告和分析生成 。 |
| ● | 整合 AI 算法，用于预测分析和优化。 |
| ● | 直观的 用户界面设计可增强可用性。 |
| ● | 与 IoT 传感器和 CRM 系统无缝集成。 |
截至本MD&A发布之日 ，新的Cannabis CRM平台的开发已经完成，我们正在努力为该软件在以色列寻找潜在的 付费客户。除了对营销和销售团队的投资 估计为15万美元外，无需对该CRM大麻软件进行更多投资。由于 世界各地，尤其是以色列的医用大麻市场发生了重大负面变化，我们对通过该平台创收的能力表示怀疑。
医疗 大麻业务
2020年10月1日，BYND Israel与B.Y.B.Y. 投资与促销有限公司（“BYBY”）的股东签署了股票购买协议， 是一家根据以色列国法律注册成立的公司。根据该协议，BYND Israel将从其股东手中收购BYBY74％的所有权 权益，其余26％由达莉亚·贝齐津斯基持有，以换取BYND Israel的54.58％所有权权益（“BYBY收购”）。根据与达莉亚·巴齐津斯基达成的协议，BYBY目前有权 获得建立大麻植物增殖农场的授权和建立 大麻植物种植农场的授权（“初始授权”）。两份初始授权均由以色列国卫生部医用大麻 股于2020年10月12日签发，有效期为一年，但已延期，当前 到期日为2024年11月29日。
近年来， 以色列大麻市场经历了非常重大的动荡，考虑到向以色列开放大麻进口渠道，大部分负面影响是对 种植农场造成的。结果， 种植田出现了重大整合，许多种植中的农场和加工厂已经关闭，包括以色列历史最悠久的种植者和生产者。 同时，以色列医用大麻的零售价格也大幅下降，所有这些都导致 在经济上不可行 建造一个种植农场并在持续维护上投入大量资源。此外，持续的战争状态严重影响了以色列的整个农业部门，尤其是在靠近加沙边境的地区，例如该公司计划在那里建造农场的莫沙夫·科查夫·迈克尔， ，目前尚不清楚这种情况将持续多久， 将对该行业造成何种长期损害 和影响。
BYND 以色列最初的目标是利用该公司计划中的大麻种植设施运营生成的数据，包括与医用大麻种植、 收获和销售相关的数据，利用其医用大麻业务协助开发其新的大麻CRM平台 。但是，该公司董事会决定暂停与建造大麻种植设施有关的 活动。之所以做出这一决定，是因为管理层观察到自公司 成立以来，全世界，尤其是以色列的医用大麻市场发生了重大负面变化，此外还缺乏建造该设施所需预算的资金，以及涉及以色列国的 战争持续不断，而且指定种植区靠近加沙边境。
公司董事会打算在 2024 年 7 月重新考虑暂停事宜。如果决定继续建造大麻种植设施 ，则需要在初始 授权从达莉亚·巴齐津斯基正式移交给BYBY后获得开始施工所需的许可证。这种转让必须得到以色列 健康医用大麻部门的批准，这将在农业部批准土地名称变更后进行。BYBY 估计，完成许可程序将花费约100,000美元，费用将由一般营运资金提供资金。
目前， 该公司正在积极在以色列以外的中央商务区和医用大麻领域寻找合作或收购的机会。
上面的 部分由以下文章支持：
https://www.jpost.com/business-and-innovation/all-news/article-726866
https://m.calcalist.co.il/Article.aspx?guid=ryksx0089t
https://www.homee.co.il/%D7%AA%D7%A2%D7%A1%D7%95%D7%A7%D7%94-
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https://mobile.mako.co.il/cannabis-news/Article-e59ce91a9558881026.htm
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001457048
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001445389
https://m.calcalist.co.il/Article.aspx?guid=syetmqbf2
https://www.xn—4dbcyzi5a.com/5-%D7%A1%D7%99%D7%91%D7%95%D7%AA-
%D 7% 9E%D 7% 93% D 7% 95% D 7% A2-%D 7% 97% D 7% 91% D 7% D 7% A 8% D 7% A 8% D 7% 95% D 7% AA-
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https://www.קנאביס.com/אחרי-14-שנים-בתחום-בול-פארמה-הודיעה-על-חד/
女性 科技 (FemTech)-新业务
作为 公司新战略的一部分，继针对女性健康领域技术领域的EZ-G设备的开发之后，该公司打算进一步努力在FemTech领域寻找商机，据估计，FemTech每年将达到数百亿美元3.
为此，公司打算在未来几年专注于为女性健康领域开发更多产品，无论是在技术层面还是在材料层面， ，我们预计其中一些产品将基于CBD。
3此 声明基于以下文章：
https://en.wikipedia.org/wiki/Femtech
https://finance.yahoo.com/news/global-femtech-market-size-estimated-
152000742.html？guccounter=1&guce_referrer=ahr0chm6ly93d3cuz29vz2xllmnvbs8&GUCE
_referrer_sig=aqaadxu1hpzubc8wpmpkhk3cumhea6quyhxqcubsug0mzhea6quyhxqcubsug0mzh0gz1tgiks
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精选 财务信息
下表列出了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间以及截至2023年12月31日止年度的精选财务信息。下文列出的选定财务信息来自公司 合并的未经审计的中期财务报表和附注以及相应时期的合并已审计财务报表 和附注。下文列出的选定财务信息可能不表示 公司的未来业绩。
| 物品 | 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月期间 （加元） | 截至 2023 年 3 月 31 日的三个月期间（加元） | 年终了 2023 年 12 月 31 日（加元） | |||||||||
| 收入 | 308,968 | 420,635 | 1,078,861 | |||||||||
| 本年度亏损 | (30,617,317 | )* | (740,433 | ) | (18,495,121 | )** | ||||||
| 每股亏损——基本亏损和摊薄后 | (67.59 | ) | (3.71 | ) | (0.48 | ) | ||||||
| 总资产 | 42,936,744 | 48,916,130 | 36,801,368 | |||||||||
| 非流动负债 | 37,508,424 | 158,157 | 1,088,106 | |||||||||
| 负债总额 | 38,383,107 | 355,928 | 1,975,143 | |||||||||
| 营运资金 | 8,591,925 | 2,219,456 | 2,441,703 | |||||||||
| 股东权益 | 4,553,637 | 48,560,202 | 34,826,225 | |||||||||
| 期末已发行普通股数量（反向拆分后） | 3,245,069 | 199,435 | 223,964 | |||||||||
* 包括衍生权证负债公允价值的变动，金额为28,977,934美元。
**包括 无形资产和在建资产的减值，金额为13,142,481美元。
公司目前不支付也不预计会为其普通股支付任何股息，因为所有可用资金将用于 在可预见的将来发展公司的业务。参见”运营结果和整体业绩” 下文讨论了造成周期间变化的因素。
从 2021年到2023年，公司保持了稳定的CRM业务收入水平。
在截至2023年12月31日的财政年度中，公司继续投资大麻CRM软件，总额为366,325美元。
2022年9月22日，公司完成了对Zigi Carmel的收购，这使公司的无形 资产增加了42,961,382美元。
财务报表是根据国际财务报告准则编制的。MD&A 应与财务报表一起阅读。
财务报表以加元列报。该公司的本位货币是新以色列谢克尔（“NIS”）。 NIS 代表公司运营的主要经济环境。
运营结果和整体绩效
| A. | 总体性能 |
| ● | 该期间的收入 为308,968美元，而2023年同期为420,635美元。这一下降主要是由于 软件许可证收入减少了165,381美元，其中一部分被软件开发收入增加的54,604美元所抵消。 | |
| ● | 在截至2024年3月31日的三个月期间， 公司的毛利率为21％，而2023年同期 的毛利率为75％。 | |
| ● | 截至2024年3月31日 ，该公司的现金余额为9,172,068美元（2023年12月31日：3,113,934美元）。 | |
| ● | 在截至2024年3月31日的三个月期间， 公司的经营活动出现负现金流， 金额为1,479,807美元，这主要是由于其净亏损30,617,317美元，部分被衍生 认股权证负债公允价值的28,977,934美元变动所抵消。现金支出包括一般业务和管理费用、咨询费、业务和产品开发、 和专业费用。 | |
| ● | 公司决定记录截至2023年12月31日止年度的减值亏损，金额为13,142,481美元，其中包括 我们在计划中的大麻种植设施投资的全部减值，以及作为我们初始授权 和我们的新大麻CRM平台的无形资产，以及我们的EZ-G设备专利申请的部分减值。 |
| B. | 经营 结果 |
在 截至2024年3月31日的三个月期间，公司的净亏损为30,617,317美元，而2023年同期的净亏损为740,433美元，截至2024年12月31日的现金余额为9,172,068美元（2023年12月31日为3,113,934美元）。
以下 概述了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的财务业绩：
收入
公司的收入来自以下来源：
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | |||||||
| 软件开发 | $ | 245,306 | $ | 190,702 | ||||
| 软件许可 | 37,806 | 203,187 | ||||||
| 软件支持 | 12,639 | 14,109 | ||||||
| 云托管 | 10,755 | 11,010 | ||||||
| 其他 | 2,462 | 1,627 | ||||||
| $ | 308,968 | $ | 420,635 | |||||
| ● | 该期间的收入 为308,968美元，而2023年同期为420,635美元。这一下降主要是由于 软件许可证收入减少了165,381美元，其中一部分被软件开发收入增加的54,604美元所抵消。 | |
| ● | 在此期间，我们大约 66% 的销售额和 2023 年同期销售额的 91% 来自我们的最大客户，因此， 我们高度依赖该客户来继续我们的经营活动。 | |
| ● | 公司新CRM平台的开发 现已完成，我们于2023年开始从中获得收入。 | |
| ● | 该公司新的大麻CRM平台的开发 现已完成，目前正在魏兹曼科学研究所进行测试， 但是，我们预计在可预见的将来该平台不会产生收入。 | |
| ● | 公司提议的医用大麻设施开发暂停，我们预计在不久的将来不会从大麻设施销售大麻或注入大麻的产品中获得收入；但是，如果我们选择在2024年第三季度 重新申请非接触式营业执照，则有可能 通过使用我们的非接触式营业执照销售大麻获得收入。 |
收入成本
| ● | 该期间的收入成本 为243,018美元，而2023年同期为103,692美元。这一增长主要是由于工资和福利增加了103,944美元，分包商的费用增加了35,823美元。 | |
| ● | 在截至2024年3月31日的三个月期间， 公司的毛利率为21％，而2023年同期 的毛利率为75％。 |
一般 和管理费用、折旧、咨询和营销、基于股份的薪酬、研发和专业 费用
| ● | 在截至2024年3月31日的三个月期间， 的一般和管理费用从2023年同期的282,839美元降至254,471美元。下降的主要原因是D&O保险减少了21,800美元。 |
| ● | 专业 费用从2023年同期的676,867美元降至632,078美元，这主要是由于财务咨询、 并购和企业融资领域的费用减少。 | |
| ● | 由于对EZ-G设备品牌的投资，咨询 和营销费用从2023年同期的零美元增加到22,884美元。 | |
| ● | 折旧 和摊销费用从2023年同期的3,032美元降至2,227美元。 | |
| ● | 基于股票的 薪酬支出从2023年同期的2566美元增加到363,437美元，这是由于授予公司高管和董事以及公司顾问的股票期权和限制性股票单位 数量增加。 | |
| ● | 由于开发了EZ-G设备，研究 和开发费用从2023年同期的零美元增加到441,401美元。 |
其他 收入（亏损）项目
| ● | 国外 的外汇收益为5,095美元，而2023年同期的亏损为53,778美元。 | |
| ● | 财务 收入（支出）为13,743美元，而2023年同期的支出为5,381美元，主要是来自 定期存款的到期利息收入。 | |
| ● | 由于2023年12月和2024年3月发行 认股权证，衍生权证负债的公允价值变动 为28,977,934美元，而2023年同期为零。 |
C. 季度业绩摘要
| 三个月已结束 | 收入 | 净亏损 | 每股
股亏损——基本 并稀释 | |||||||||
| 2024年3月31日 | 308,968 | (30,617,317 | )* | (67.59 | ) | |||||||
| 2023年12月31日 | 205,121 | (15,167,579 | )** | (0.39 | ) | |||||||
| 2023年9月30日 | 202,058 | (1,439,785 | ) | (0.04 | ) | |||||||
| 2023年6月30日 | 251,047 | (1,147,324 | ) | (0.03 | ) | |||||||
| 2023年3月31日 | 420,635 | (740,433 | ) | (0.02 | ) | |||||||
| 2022年12月31日 | 232,186 | (700,222 | ) | (0.01 | ) | |||||||
| 2022年9月30日 | 227,954 | (325,793 | ) | (0.01 | ) | |||||||
| 2022年6月30日 | 207,653 | (473,386 | ) | (0.02 | ) | |||||||
*包括 衍生权证负债公允价值的变动，金额为28,977,934美元。
**包括 无形资产和在建资产的减值，金额为13,142,481美元。
在过去的八个季度中，该公司一直保持其CRM业务的稳定收入水平，由于当时支付的软件许可证增加，每个财年第一季度的收入 呈增长模式。
从2022年第二季度开始，亏损 增加，这主要是由于一般和管理费用增加，以及由于公司在纳斯达克上市而产生的专业 费用增加。这些费用主要用于投资者关系和公共关系费用 以及数字营销、财务咨询、并购和企业融资的专业费用、律师费和会计费。
由于13,142,481美元的减值亏损，2023年第四季度的亏损 大幅增加，其中包括我们对计划中的大麻种植设施的 投资的全部减值以及我们的初始授权和新大麻CRM 平台中的无形资产，以及我们的EZ-G设备专利申请的部分减值。
由于衍生权证负债的公允价值变动 为28,977,934美元，2024年第一季度的亏损 大幅增加。
财务报表是根据国际财务报告准则编制的。MD&A 应与财务报表一起阅读。
财务报表以加元列报。公司的本位币是新谢克尔。NIS 代表了公司运营的主要经济 环境。
| D. | 流动性 和资本资源 |
截至 截至2023年12月31日，该公司的现金余额为9,172,068美元（2023年12月31日：3,113,934美元）。
| 物品 | 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月期间（加元） | 截至 2023 年 3 月 31 日的三个月期间（加元） | ||||||
| 用于经营活动的现金 | (1,479,807 | ) | (609,557 | ) | ||||
| 用于投资活动的现金 | - | (108,294 | ) | |||||
| 由（用于）融资活动提供的现金 | 7,438,925 | (11,709 | ) | |||||
| 现金净增加（减少） | 5,959,118 | (729,560 | ) | |||||
| ● | 在截至2024年3月31日的三个月期间， 公司的经营活动出现负现金流， 金额为1,479,807美元，这主要是由于其净亏损30,617,317美元，部分被衍生 认股权证负债公允价值的28,977,934美元变动所抵消。现金支出包括一般业务和管理费用、咨询费、业务和产品开发、 和专业费用。 | |
| ● | 公司认为，它将能够产生足够的现金流来维持其当前产能。 | |
| ● | 2022年1月13日，公司完成了非经纪私募融资，通过以每股3.00美元的价格发行40,983股普通股（反向拆分后的216股普通股）的 筹集了122,950美元。 | |
| ● | 2022年5月3日，15万份股票期权（反向拆分后的790份股票期权）被行使为普通股，总收益为 12.3万美元。 | |
| ● | 2022年9月20日，14万份股票期权（反向拆分后的737份股票期权）被行使为普通股，总收益 为114,800美元。 | |
| ● | 2022年10月5日，公司完成了非经纪私募融资，通过以每股4.33美元的价格发行142,395股普通股（反向拆分后的749股普通股）的 筹集了616,570美元。 | |
| ● | 2023 年 7 月 19 日，在美国承销公开发行结束后，公司以每股 1.50 美元的价格发行了 1,733,334 股普通股（反向拆分后的 9,123 股普通股），公司总收益为 3,424,201 美元，然后扣除公司为净收益支付的 承保折扣和其他估计费用，金额为 405,636 美元为3,018,565美元。 | |
| ● | 2023年12月21日，公司以每股0.52美元的价格发行了2,884,616股普通股（ 反向拆分后的15,182股普通股），此前公司的总收益为1,996,650美元，然后扣除承保 折扣和公司为 支付的319,464美元的其他估计费用} 净收益为1,677,186美元。
的发行旨在出售2,884,616个单位（反向拆分后为15,182个单位），每股包括一股普通股和一份认股权证 ，用于以0.52美元的行使价购买一股普通股。 |
截至2024年3月31日， 公司的金融负债的到期日如下：
| 合约 现金流 | ||||||||||||||||||||||||
| 最长 1 年 | 1 到 2 年 | 2 到 3 年 | 3 到 4 年 | 5 岁及以上 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 交易 应付账款 | $ | 362,670 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 362,670 | ||||||||||||
| 长期 定期贷款和未付利息 | 47,509 | 26,834 | - | - | - | 74,343 | ||||||||||||||||||
| $ | 410,179 | $ | 26,834 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 437,013 | |||||||||||||
2024 年 3 月 14 日，公司宣布完成一项承保美国公开募股的坚定承诺，公司 的总收益约为 7,000,000 美元，然后扣除承保折扣和公司应付的其他估计费用。基本的 发行包括116,666,667个单位（反向拆分后为614,109个单位），每股包括一份普通股和三份普通股 购买权证，向公众提供的价格为每单位0.06美元。公司打算将本次发行的净收益主要用于EZ-G设备的产品设计和制造、销售和营销活动、专利申请和营运资金。
平衡外 表单安排
公司没有未公开的资产负债表外安排，这些安排对其 财务业绩、财务状况、收入或支出、流动性、资本支出或对投资者具有重要意义的 资本资源具有当前或未来影响。
未偿还的 股本
| 普通股 | ||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的已发行和未偿还债务 | 3,245,069 | |||
| 2024 年 4 月 5 日发布（RSU） | 95 | |||
| 2024 年 4 月 8 日发布（RSU） | 1,180,000 | |||
| 2024 年 4 月 9 日发布（RSU） | 100,000 | |||
| 在行使 A 系列认股权证后发行 | 4,533,482 | |||
| 在行使B系列认股权证后发行 | 33,800 | |||
| 截至2024年5月15日的已发行和未偿还总额 | 9,092,446 | |||
| 可转换证券 | 行使价格 | 到期日期 | ||||||||
| 股票期权 | $ | 155.8 | 2026年3月29日 | 789 | ||||||
| 股票期权 | 135.9 美元 | 2029年1月16日 | 3,421 | |||||||
| RSU | - | 2,860 | ||||||||
| 2023 年 12 月认股权证 | 1.36 美元 | 2028年12月21日 | 1,099,466 | |||||||
| A 系列认股权证 | 1.36 美元 | 2026年9月14日 | 125,235 | |||||||
| B 系列认股权证 | 1.36 美元 | 2029年3月14日 | 20,027,770 | |||||||
| 完全摊薄后的股本 | 30,351,987 | |||||||||
与关联方的交易
在 截至2024年3月31日的三个月期间，公司向其总裁（马拉姆先生）、首席执行官（本·雅科夫先生）、首席财务官（卡巴佐先生）、首席技术官（塔尔先生）和两名董事（沃尔金先生和萨博夫人）支付了总额为407,704美元的管理、咨询和董事费。在 2023年同期，公司向其总裁（马拉姆先生）、首席执行官（本·雅科夫先生）、首席财务官（卡巴佐先生）、首席技术官（塔尔先生） 和两名董事（沃尔金先生和萨博夫人）支付了166,748美元。
截至2024年3月31日，公司股东（达莉亚·贝齐津斯基小姐）拖欠873美元（2023年12月31日至843美元）。
截至2024年3月31日，拖欠公司董事364,843美元的管理、咨询和董事费用（本·雅科夫先生、卡巴佐先生、 沃尔金先生、塔尔先生和萨博夫人）（2023年12月31日至450,048美元）。
2024年1月10日，公司向公司的五名董事（卡巴佐先生、沃尔金先生、Shirazi先生、本·雅科夫先生和萨博夫人）授予了2,158份限制性股票单位，这些限制性股票的授予将超过 4个月。
2024 年 4 月 8 日，公司向以下董事授予了限制性股票单位：
Ben Yaackov 先生 — 200,000 个限制性股票单位
Kabazo 先生 — 200,000 个 RSU
Wolkin 先生 — 150,000 个 RSU
Shirazi 先生 — 15,000 个限制性股票单位
Tal 先生 — 190,000 个限制性股票单位
Szabo 女士 — 100,000 个 RSU
Bazinsky 小姐 — 15,000 个 RSU
Maram 先生 — 20,000 个限制性股票单位
Zigdon 先生 — 190,000 个限制性股票单位
2024年1月10日，公司取消了先前授予公司 4名董事（沃尔金先生、卡巴佐先生、Shirazi先生和Szabo夫人）的56.5万份股票期权（反向拆分后的2,974份股票期权）。
所有 上述交易均按公允价值计量。公司高管和董事的薪酬由公司的 治理、提名和薪酬委员会决定，有效期至下次薪酬会议，通常在每年的4月举行。
拟议的 笔交易
截至本MD&A发布之日 ，公司董事会及其高级管理层均未决定进行任何 拟议的资产或业务收购或处置。
会计政策的变更或采用
已发布但有未来生效日期的会计 准则或对现有会计准则的修订要么不适用 ，要么预计不会对公司的财务报表产生重大影响。
金融 工具
公司的金融工具包括现金、应收款项、应付账款和应计负债。这些金融工具的估计公允价值接近其账面价值，因为这些工具的到期时间很短。
截至2024年3月31日，该公司的流动资产为9,466,608美元，流动负债为874,683美元，营运资金为8,591,925美元。
风险 管理
公司在不同程度上面临各种风险。公司的董事批准和监督风险管理流程， 包括成文的投资政策、交易对手限额以及控制和报告结构。风险敞口的类型 和管理此类暴露的方式如下所示：
信用 风险
信贷 风险是指金融工具的一方因未能履行 义务而给另一方造成财务损失的风险。公司的信用风险敞口是现金和应收款项的账面价值。
对于客户应付的 款项，公司对客户进行持续的信用评估，并监控应收账款余额和 的付款，以确定是否需要为估计的信贷损失留出备抵金。在确定预计 信用损失备抵额度时，公司将考虑客户的历史经验、当前的市场和行业状况以及任何特定的 收款问题。
利息 利率风险
利息 利率风险是指金融工具的公允价值因市场利率变化而波动的风险。应付贷款 包括浮动利率；但是，公司认为它不会面临重大利率风险。
外国 汇率风险
公司面临外汇汇率风险，因为截至2024年3月31日，该公司的金融资产盈余于以美元计价的 金融负债，包括总额为9,015,009美元的现金。截至2024年3月31日， 美元兑新谢尔西尔折旧或升值5％将导致税前总利润分别减少或增加约450,750美元。
流动性 风险
流动性 风险是指实体在筹集资金以履行与金融工具相关的承诺时遇到困难的风险。 根据合同条件，截至2024年3月31日，公司未来5年及以上的非资本化金额（包括 利息支付）的金融负债总额为437,013美元。为了获得实施 计划所需的额外资金，公司可能必须通过股权或债务融资筹集额外资金。
有限的 财务资源风险
公司董事会目前暂停了开发其计划中的大麻种植设施的计划。公司的 财务资源和营业收入有限，如果 公司董事会做出这样的决定，其推进大麻种植设施开发计划的能力取决于管理层成功筹集额外资金。 未能获得额外融资可能会导致其计划中的 大麻种植设施的开发进一步推迟或无限期推迟，该公司可能无法实现其涉及大麻设施的既定业务目标。
尽管 公司迄今为止成功地从资本市场获得了融资，但无法保证资本 市场将来会保持有利地位，和/或公司能够以优惠条件或根本无法筹集实现其业务 目标所需的融资。对公司融资能力的限制可能会对公司及其证券及其继续作为持续经营企业的能力产生重大不利影响 。
市场 风险
公司的普通股在纳斯达克交易，其交易价值由个人投资者和整个投资界的评估、看法和情绪决定。无论是在短期还是长期内，此类评估、看法和情绪都会发生变化。投资者评估、看法和 情绪的不利变化可能会对公司及其证券造成重大不利影响。
与我们的CRM业务和大麻软件相关的业务 风险
公司面临与其CRM软件业务相关的各种风险，如下所示：
| ● | 我们基于云的新CRM平台和新的Cannabis CRM平台服务的缺陷 或中断可能会减少对我们服务的需求 ，并使我们承担重大责任。 |
| ● | 来自我们的第三方数据中心托管设施的服务中断 或延迟可能会影响我们的服务交付并损害我们的业务。 |
| ● | 如果 我们的预期增长率出现重大波动，未能平衡支出和收入预测， 我们的业绩可能会受到损害。 |
| ● | 我们 将来可能会因涉嫌侵犯其所有权而被第三方起诉。 |
| ● | 我们 将依赖第三方计算机硬件和软件，这些硬件和软件可能难以更换或可能导致我们的服务 出现错误或故障。 |
| ● | 我们的技术交付模式和企业云计算应用服务的 市场还不成熟且不稳定，如果 的发展速度比我们预期的要慢，我们的业务可能会受到损害。 |
| ● | 我们 目前的大部分收入都依赖我们的一位客户，这种关系的任何变化都可能对未来的收入产生重大影响。 |
| ● | 在过去的两年中，全球医用大麻领域发生了重大变化，尤其是在以色列国。 繁琐的监管、对出口的封锁和进口的批准导致种植者市场的价格大幅下跌和激进的整合 ，以至于关闭了以色列大多数种植农场，因此，我们预计 大麻软件将难以营销，该领域的预期收入将减少。 |
与我们提议的大麻业务相关的业务 风险
公司已暂停其有关建造医用大麻农场的活动。参见”医用大麻业务”。 如果公司决定续订该项目，则必须考虑以下风险因素：
| ● | 公司尚没有足够的财政资源来完成医用大麻设施的建设，也没有 保证我们将能够通过债务或股权融资，或者在任何情况下以优惠的 条件筹集必要的资金。 |
| ● | 我们的 大麻设施业务将取决于我们获得某些许可证以及某些普惠制和GAP良好实践认证， 如果信誉不佳，可能会使我们无法继续或扩大业务。 |
| ● | 我们 将面临农业企业固有的风险，无法成功种植农作物将中断我们的业务活动。 |
| ● | 我们 将依赖一个关键的生产设施，该设施的运营中断可能会严重干扰 我们继续进行产品测试、开发和生产活动的能力。 |
| ● | 我们 将依赖生产和分销流程的关键组成部分，例如能源和第三方生产商和分销商， ，这些关键组件的可用性中断或其成本的增加可能会对我们的业务产生不利影响。 |
| ● | 制造困难、中断或延误可能会限制我们产品的供应并限制我们的产品销售。生产大麻产品困难、复杂且受到严格监管。 |
| ● | 我们 受环境、健康和安全法规和风险的约束，这可能会使我们承担环境法规定的责任。 |
| ● | 我们 依赖于我们的质量控制体系的成功，这可能会失败并导致我们的业务和运营中断。 |
| ● | 我们的品牌大麻产品业务的 成功将取决于我们开发的大麻候选产品的成功。到目前为止， 我们还没有开发任何大麻产品，我们预计在不久的将来不会从我们开发的任何大麻产品中获得收入。 |
| ● | 不利的 宣传或消费者对我们或大麻的不利看法通常可能会限制我们的销售和收入。 |
与我们的 EZ-G 设备相关的业务 风险
| ● | 我们 从未从产品销售中获得任何收入，这部分业务可能永远无法盈利。 |
| ● | 我们的 EZ-G 设备可能包含错误或缺陷，这可能会导致我们的声誉受损、收入损失、开发资源转移 以及服务成本、保修索赔和诉讼增加。 |
| ● | EZ-G 设备的 复杂性质增加了我们的产品存在缺陷的可能性。 |
| ● | 我们的 EZ-G 设备含有潜在的受控物质，其使用可能会引起公众争议。 |
| ● | 我们 需要大量的金融投资来完成产品开发和市场介绍，包括营销和销售预算。 |
一般 商业风险
| ● | 如果我们的产品造成损失或伤害，我们 将面临产品责任索赔、监管行动和诉讼的风险。 |
| ● | 我们 可能无法为我们面临的所有风险获得保险，这使我们面临潜在的未投保负债。 |
| ● | 如果 我们生产或打算生产的任何产品因涉嫌的产品缺陷或任何其他原因而被召回，则我们 可能需要承担召回以及与 召回相关的任何法律诉讼所产生的意外费用。 |
以色列的情况 ，包括哈马斯和其他恐怖组织最近从加沙地带发动的袭击以及以色列对 的战争，可能会对我们的业务产生不利影响，限制我们管理和销售产品的能力，这将导致 收入减少。
由于 我们大部分业务都在以色列开展，而且我们董事会、管理层的大部分成员以及大部分 员工和顾问，包括我们服务提供商的员工，都位于以色列，因此我们的业务和运营直接受到影响以色列的经济、政治、地缘政治和军事条件的影响。自1948年以色列国成立以来，以色列与其邻国和其他敌对的非国家行为者之间发生了许多武装冲突。这些 冲突涉及针对以色列各地民用目标的导弹袭击、敌对渗透和恐怖主义， 对以色列的商业状况产生了负面影响。
2023 年 10 月 7 日，哈马斯武装分子和其他恐怖组织成员从加沙 地带渗透到以色列南部边境，对民用和军事目标进行了一系列恐怖袭击。此后，这些恐怖分子对位于以色列与加沙地带边境沿线的以色列人口和工业中心发动了大规模的火箭袭击。截至本MD&A发布之日， 此类袭击共造成1,200多人死亡，2600多人受伤，此外还绑架了134名平民， 包括妇女和儿童。袭击发生后不久，以色列安全内阁对哈马斯宣战。
以色列当前对哈马斯的战争的激烈程度和持续时间难以预测，这种战争对该公司的业务和运营以及对以色列总体经济的经济影响也是如此。2023年10月9日，以色列中央银行 宣布打算出售高达300亿美元的股票，以保护新以色列谢克尔（“NIS”）免于崩溃， 但是，尽管有上述宣布，截至当天，新谢克尔兑1美元汇率仍跌至约3.92新谢克尔。此外， 2023年10月9日，蓝筹公司的特拉维夫-35股票指数下跌了6.4％，而基准的 TA-125 指数下跌了6.2％。 这些事件可能意味着更广泛的宏观经济迹象表明以色列的经济地位恶化，这可能会对公司及其有效开展业务、运营和事务的能力产生重大不利影响。
其他恐怖组织也有可能加入敌对行动，包括黎巴嫩的真主党和西岸的巴勒斯坦军事 组织。我们的设施不仅在来自加沙地带的火箭弹射程之内，而且也在可以从黎巴嫩、叙利亚或中东其他地方发射的火箭射程之内。如果我们的设施因 的敌对行动或敌对行动而受损，以其他方式干扰我们设施的持续运营，则我们及时向客户 交付产品以履行与客户和供应商的合同义务的能力可能会受到重大不利影响。
我们的 商业保险不涵盖因战争和恐怖主义相关事件而可能造成的损失。尽管以色列 政府目前承担恐怖袭击或战争行为造成的直接损害的赔偿金额，但我们不能 向您保证这种政府保险将维持下去或足以弥补我们的潜在损失。我们造成的任何损失或损害 都可能对我们的业务产生重大不利影响。
由于以色列安全内阁决定对哈马斯宣战， 数十万以色列预备役军人被征召立即服兵役。截至本MD&A发布之日，我们在以色列的某些员工和顾问，以及我们在以色列的服务 提供商的员工，已被要求在当前与哈马斯的战争中服役，此类人员 可能会长时间缺勤。因此，我们的运营可能会因此类缺席而中断，这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大影响， 不利影响。此外，我们的以色列供应商和合同 制造商因在当前战争或未来的战争或其他武装冲突中服兵役而缺勤的员工可能会干扰他们的运营， 在这种情况下，我们向客户交付产品的能力可能会受到重大不利影响。
此外，中东和北非各国的民众起义影响了这些国家的政治稳定。 这种不稳定可能导致以色列国与这些 国家之间存在的政治和贸易关系恶化。此外，世界上一些国家限制与以色列和以色列公司做生意，如果以色列的敌对行动或 地区的政治不稳定持续或加剧，其他国家 可能会限制与以色列和以色列公司的业务往来。这些限制可能会严重限制我们从这些国家获取原材料或向这些国家的公司和客户出售 我们的产品的能力。此外，激进分子加大了促使公司 和消费者抵制以色列商品的力度。此类努力，特别是如果它们变得更加普遍，可能会对我们在以色列境外销售产品的能力产生重大和不利影响。
在 2023 年 10 月哈马斯袭击之前，以色列政府对以色列的司法系统进行了广泛的变革，这引发了 广泛的政治辩论和动荡。针对此类举措， 和以色列境外的许多个人、组织和机构都表示担心，拟议的变更可能会对以色列的商业环境产生负面影响，包括 ，原因是外国投资者不愿在以色列投资或开展业务，以及货币波动加剧、信用评级下调 评级、利率提高、证券市场波动加剧以及宏观经济状况的其他变化。 鉴于哈马斯最近的袭击以及以色列对哈马斯宣战，这种负面事态发展的风险增加了。 只要这些负面事态发展确实发生，它们可能会对我们的业务、经营业绩 以及我们在管理层和董事会认为必要的情况下筹集额外资金的能力产生不利影响。
公司希望澄清，截至2023年10月，由于加沙地带爆发的持续战争状态以及以色列北部困难的 安全局势，公司各种项目的时间表已被严重推迟，原因是 招聘了服务提供商的员工、顾问和关键员工，以色列经济的各种停工， 从以色列向国外和从国外向以色列的运输严重延迟，各种政府机构的活动已停止了许多 个月。还决定暂停计划中的医用大麻农场的建设，部分原因是 指定种植区靠近加沙地带。
公司不知道延迟将持续多长时间，也不知道是否有可能恢复正常活动，因此， EZ-G 设备的开发和生产时间表出现了延迟，无法估计 恢复全面活动的确切时间。
公司谨慎地评估，如果安全性没有进一步恶化，就有可能恢复全面运营， 将在2024年第三季度推出该产品。
鉴于以上所有情况， 2024 年，公司运营产生的现金流和收入将出现重大延迟。
其他 问题
法律 诉讼
没有正在进行的由公司或第三方对公司提起的任何形式的法律诉讼。
或有负债
在本管理层和分析报告发布之日 ，管理层没有发现任何与公司活动有关的未清或有负债。
披露 控制和程序
公司的董事和高级管理人员负责设计财务报告的内部控制措施，以便为财务报告的可靠性提供合理的 保证，并根据国际财务报告准则为外部 目的编制公司财务报表。截至本MD&A发布之日，对公司财务报告内部控制的设计进行了评估。
根据这项评估，确定财务报告的内部控制存在某些缺陷。 许多小公司的情况表明，缺乏职责分离和有效的风险评估被认为是存在薄弱环节的领域。 这些弱点的存在将由存在的高级管理层监督来弥补。这些官员将继续密切监视公司的所有财务活动，并提高关键领域的监管水平。 请注意，这个问题还将要求公司雇用更多员工，以实现更大的职责分离。由于 此类招聘成本的增加可能会威胁公司的财务可行性，因此管理层选择在其申报中披露潜在的 风险，只有在预算和工作量允许采取行动时才着手增加人员配备。
公司试图通过公司董事 和高级管理人员对财务报告、会计人员的诚信和声誉进行广泛而详细的审查以及对这些风险的坦诚讨论来缓解这些弱点。
免责声明
本文档中提供的 信息并非旨在全面审查与公司有关的所有事项。 此信息的用户，包括但不限于投资者和潜在投资者，应将其与公司不时提供的所有其他披露 文件一起阅读。
没有 证券委员会或监管机构审查过此处提供的信息的准确性或充分性。
批准
公司董事会通过 公司的审计委员会监督管理层对财务报告和内部控制系统的责任。该委员会定期与管理层举行会议，每年与独立审计师举行会议，以 审查年度审计的范围和结果，并在财务报表获得董事会批准并提交给公司股东之前，审查财务报表和相关的财务报告和内部 控制事项。 公司董事会已批准财务报表和本管理报告中所包含的披露。