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联系人：
詹·哈特曼
公共关系董事
HartmannJenniferA@JohnDeere.com

迪尔公布第二季度净收入为23.70亿美元

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季度业绩凸显了面对充满挑战的市场条件下的良好执行力。

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全球农业和草坪需求进一步疲软，而建筑业保持稳定。

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全年净收入预测更新至约70亿美元。

伊利诺伊州莫林（2024年5月16日）——迪尔公司报告称，截至2024年4月28日的第二季度净收入为23.70亿美元，合每股8.53美元，而截至2023年4月30日的季度净收入为28.60亿美元，合每股9.65美元。今年前六个月，归属于迪尔公司的净收益为41.21亿美元，合每股收益14.74美元，而去年同期为48.19亿美元，合每股16.18美元。

2024年第二季度全球净销售额和收入下降了12％，至152.35亿美元，连续六个月下降了9％，至274.20亿美元。本季度的净销售额为136.10亿美元，六个月的净销售额为240.97亿美元，而去年同期为160.79亿美元和274.81亿美元。

董事长兼首席执行官约翰·梅表示：“鉴于全球农业部门的持续变化，约翰迪尔第二季度的业绩值得关注。”“得益于我们团队的奉献精神和辛勤工作，我们在整个业务周期中继续表现出更高的结构性绩效水平，并在农业和草坪需求下降的情况下受益于建筑终端市场的稳定。”

公司展望与摘要

预计2024财年归属于迪尔公司的净收益约为70亿美元。

梅解释说：“我们正在积极管理我们的生产和库存水平，以适应需求变化并为未来业务做好准备。”“无论市场状况如何，我们都致力于我们的战略，并正在积极投资和部署创新的技术、产品和解决方案，以确保我们的客户取得成功。”


迪尔公司	第二季度					年初至今
以百万美元计，每股金额除外	2024		2023		% 变化	2024		2023		% 变化
净销售额和收入	$	15,235	$	17,387	-12%	$	27,420	$	30,038	-9%
净收入	$	2,370	$	2,860	-17%	$	4,121	$	4,819	-14%
全面摊薄每股收益	$	8.53	$	9.65		$	14.74	$	16.18

前一时期的业绩受到特殊项目的影响。更多细节见财务报表附注1。


生产与精准农业	第二季度
以百万美元计	2024		2023		% 变化
净销售额	$	6,581	$	7,822	-16%
营业利润	$	1,650	$	2,170	-24%
营业利润率		25.1%		27.7%

由于出货量减少，本季度的产量和精准农业销售有所下降，但部分被价格变动所抵消。由于出货量减少和生产成本增加，营业利润下降，但部分被价格变动所抵消。

生产与精准农业营业利润

2024 年第二季度与 2023 年第二季度比较

以百万美元计


小型农业和草皮	第二季度
以百万美元计	2024		2023		% 变化
净销售额	$	3,185	$	4,145	-23%
营业利润	$	571	$	849	-33%
营业利润率		17.9%		20.5%

由于出货量减少，本季度小型农产品和草皮销售下降，但部分被价格变动所抵消。由于出货量减少，营业利润下降，但部分被价格变动所抵消。

小型农业和草坪营业利润

2024 年第二季度与 2023 年第二季度比较

以百万美元计


建筑与林业	第二季度
以百万美元计	2024		2023		% 变化
净销售额	$	3,844	$	4,112	-7%
营业利润	$	668	$	838	-20%
营业利润率		17.4%		20.4%

由于出货量减少，本季度建筑和林业销售额下降。由于出货量减少以及SA＆G和研发费用增加，营业利润下降。

建筑与林业营业利润

2024 年第二季度与 2023 年第二季度比较

以百万美元计


金融服务	第二季度
以百万美元计	2024		2023		% 变化
净收入	$	162	$	28	479%

由于平均投资组合余额增加所获得的收入，本季度金融服务净收入有所增加，但部分抵消了信贷损失准备金的增加和不利的融资利差。前一时期的业绩还受到调整向约翰迪尔经销商提供的融资激励措施的会计处理的影响。该修正的累积影响为税前1.73亿美元（税后1.35亿美元），记录在2023年第二季度。


2024财年的行业展望
农业与草皮
美国和加拿大：
大号Ag						下跌约 15%
小农场和草皮						下跌约 10%
欧洲						下跌约 15%
南美洲（拖拉机和联合收割机）						向下 15% 至 20%
亚洲						适度向下

建筑与林业
美国和加拿大：
施工设备						持平至下跌 5%
紧凑型施工设备						扁平
全球林业						下跌约 10%
全球道路建设						持平至下跌 5%


迪尔细分市场2024财年展望		货币	价格
以百万美元计	净销售额	翻译	实现
生产与精密农业	下跌20％至25％	~ 平坦	+1.5%
小农场和草皮	下跌20％至25％	~ 平坦	+1.5%
建筑与林业	下跌 5% 至 10%	~ 平坦	+1.5%

金融服务	净收入	~$ 770

金融服务。2024财年归属于迪尔公司的金融服务业务净收益预计约为7.7亿美元。由于较高的平均投资组合所获得的收入，预计业绩将高于2023财年，但信贷损失准备金的增加和较不利的融资利差部分抵消了这一收益。对向约翰迪尔经销商提供的融资激励措施的会计处理的更正影响了2023年的财务业绩。该修正的累积影响为税前1.73亿美元（税后1.35亿美元），记录在2023年第二季度。

前瞻性陈述

此处包含的与未来事件、预期和趋势相关的某些陈述，包括标题为 “公司展望与摘要”、“行业展望” 和 “迪尔细分市场展望” 的部分，构成1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”，涉及可能导致实际业绩出现重大差异的变化的因素、假设、风险和不确定性。其中一些风险和不确定性可能会普遍影响公司的所有业务领域，而另一些风险和不确定性可能会对特定的业务领域产生更严重的影响。

前瞻性陈述基于当前可用的信息以及当前对未来事件的假设、预期和预测，不应予以依赖。除非法律要求，否则公司明确表示没有义务更新或修改其前瞻性陈述。许多因素、风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述存在重大差异。这些因素包括与以下因素有关的风险：

●	与贸易、经济制裁、数据隐私、支出、税收、银行、货币、环境（包括气候变化和发动机排放）和农业政策相关的美国、外国和国际法律、法规和政策的变化和遵守情况；

●	公司经营所在地区的政治、经济和社会不稳定，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及中东的冲突；

●	不利的宏观经济状况，包括失业、通货膨胀、利率上升、经济增长放缓导致的消费者行为变化以及区域或全球流动性限制；

●	全球对食物和不同形式可再生能源的需求；

●	执行业务战略的能力，包括公司的智能工业运营模式、Leap Ambitions和并购；

●	了解和满足客户对约翰迪尔产品和解决方案不断变化的期望和需求的能力；

●	准确预测客户对产品和服务的需求，并充分管理库存；

●	整合包括自动化和机器学习在内的新技术，并向客户提供精密技术和解决方案的能力；

●	政府通信渠道的变化（无线电频率技术）；

●	适应竞争激烈的市场的能力；

●	经销商惯例及其管理 John Deere 产品分销以及支持和服务精密技术解决方案的能力；

●	气候模式的变化，不利的天气事件和自然灾害；

●	政府行动和其他行动，旨在应对与向低碳经济过渡相关的气候变化；

●	更高的利率和货币波动可能会对美元、客户信心、资本准入以及对约翰迪尔产品和解决方案的需求产生不利影响；

●	原材料、部件和整件商品的可用性和价格；

●	公司供应链的延迟或中断；

●	我们的设备无法按预期运行，这可能会导致保修索赔、售后维修或召回、产品责任诉讼和监管调查；

●	吸引、培养、聘用和留住合格人员的能力；

●	安全漏洞、网络安全攻击、技术故障以及对 John Deere 信息技术基础设施和产品的其他中断；

●	知识产权的损失或质疑；

●	出台或颁布的可能会影响公司商业模式和知识产权的立法，例如修复权或修改立法的权利；

●	调查、索赔、诉讼或其他法律程序；

●	损害公司声誉或品牌的事件；

●	农业商业周期可能是不可预测的，受世界粮食储量、可用农场面积、种植面积、土壤条件、收成产量、商品和牲畜价格、投入成本和作物运输可用性等因素的影响；以及

●	住房开工和供应, 房地产和住房价格, 公共和非住宅建筑水平以及基础设施投资.

有关公司及其业务的更多信息，包括可能对财务业绩产生重大影响的因素，包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中（包括但不限于第1A项中讨论的因素）。公司最新的10-K表年度报告和随后的10-Q表季度报告中的 “风险因素”。可能还有其他因素是公司无法预测的，或者由于公司目前认为这些因素不是重要的，因此未在此处进行描述。

迪尔和公司

2024 年第二季度新闻稿

（百万美元）未经审计


	三个月已结束					六个月已结束
	4 月 28 日		4 月 30 日		%	4 月 28 日		4 月 30 日		%
	2024		2023		改变	2024		2023		改变
净销售额和收入：
产量和精度农业净销售额	$	6,581	$	7,822	-16	$	11,430	$	13,021	-12
小型农场和草坪的净销售额		3,185		4,145	-23		5,610		7,146	-21
建筑和林业净销售额		3,844		4,112	-7		7,057		7,314	-4
金融服务收入		1,395		1,107	+26		2,770		2,147	+29
其他收入		230		201	+14		553		410	+35
净销售额和收入总额	$	15,235	$	17,387	-12	$	27,420	$	30,038	-9

营业利润：*
生产与精密农业	$	1,650	$	2,170	-24	$	2,695	$	3,378	-20
小袋和草皮		571		849	-33		897		1,296	-31
建筑与林业		668		838	-20		1,234		1,463	-16
金融服务		209		41	+410		466		279	+67
总营业利润		3,098		3,898	-21		5,292		6,416	-18
核对物品**		23		(47)			49		(69)
所得税		(751)		(991)	-24		(1,220)		(1,528)	-20
归属于迪尔公司的净收益	$	2,370	$	2,860	-17	$	4,121	$	4,819	-14

* 营业利润是指扣除公司支出、某些外部利息支出、某些外汇损益和所得税之前的持续经营收入。金融服务的营业利润包括利息支出和外汇损益的影响。

** 对账项目主要是公司支出、某些利息收入和支出、某些外汇损益、养老金和退休后福利成本（不包括服务成本部分）、未合并关联公司的权益收益以及归属于非控股权益的净收益。

迪尔和公司

合并收益表

在截至2024年4月28日和2023年4月30日的三个月和六个月中

（以百万美元和股票计，每股金额除外）未经审计


	三个月已结束				六个月已结束
	2024		2023		2024		2023
净销售额和收入
净销售额	$	13,610	$	16,079	$	24,097	$	27,481
财务和利息收入		1,387		1,079		2,746		2,073
其他收入		238		229		577		484
总计		15,235		17,387		27,420		30,038

成本和开支
销售成本		9,157		10,730		16,357		18,663
研究和开发费用		565		547		1,098		1,043
销售、管理和一般费用		1,265		1,330		2,330		2,283
利息支出		836		569		1,638		1,049
其他运营费用		295		363		664		660
总计		12,118		13,539		22,087		23,698

所得税前合并集团的收入		3,117		3,848		5,333		6,340
所得税准备金		751		991		1,220		1,528

合并集团的收入		2,366		2,857		4,113		4,812
未合并关联公司的收益权益		2		2		3		3

净收入		2,368		2,859		4,116		4,815
减去：归属于非控股权益的净亏损		(2)		(1)		(5)		(4)
归属于迪尔公司的净收益	$	2,370	$	2,860	$	4,121	$	4,819

每股数据
基本	$	8.56	$	9.69	$	14.80	$	16.26
稀释		8.53		9.65		14.74		16.18
已申报分红		1.47		1.25		2.94		2.45
已支付的股息		1.47		1.20		2.82		2.33

平均已发行股数
基本		276.8		295.1		278.4		296.3
稀释		277.9		296.5		279.5		297.8

参见中期合并财务报表简明附注。

迪尔和公司

简明的合并资产负债表

（百万美元）未经审计


	4 月 28 日		10 月 29 日		4 月 30 日
	2024		2023		2023
资产
现金和现金等价物	$	5,553	$	7,458	$	5,267
有价证券		1,094		946		856
贸易账户和应收票据——净额		8,880		7,739		9,971
融资应收账款——净额		45,278		43,673		38,954
证券化的应收账款融资——净额		7,262		7,335		5,659
其他应收账款		2,535		2,623		2,593
运营租赁中的设备——净额		6,965		6,917		6,524
库存		8,443		8,160		9,713
财产和设备——净额		7,034		6,879		6,288
善意		3,936		3,900		3,963
其他无形资产——净额		1,064		1,133		1,222
退休金		3,056		3,007		3,519
递延所得税		1,936		1,814		1,308
其他资产		2,592		2,503		2,510
总资产	$	105,628	$	104,087	$	98,347

负债和股东权益

负债
短期借款	$	17,699	$	17,939	$	17,109
短期证券化借款		6,976		6,995		5,379
应付账款和应计费用		14,609		16,130		14,716
递延所得税		491		520		511
长期借款		40,962		38,477		35,611
退休金和其他负债		2,105		2,140		2,520
负债总额		82,842		82,201		75,846

可赎回的非控制性权益		98		97		102

股东权益
迪尔公司股东权益总额		22,684		21,785		22,395
非控股权益		4		4		4
股东权益总额		22,688		21,789		22,399
负债和股东权益总额	$	105,628	$	104,087	$	98,347

参见中期合并财务报表简明附注。

迪尔和公司

合并现金流量表

在截至2024年4月28日和2023年4月30日的六个月中

（百万美元）未经审计


	2024		2023
来自经营活动的现金流
净收入	$	4,116	$	4,815
为使净收入与经营活动提供的（用于）的净现金进行对账而进行的调整：
信用损失准备金（信贷）		131		(89)
折旧和摊销准备金		1,045		995
其他非现金调整（附注1）				173
基于股份的薪酬支出		104		54
递延所得税抵免		(120)		(377)
资产和负债的变化：
与销售相关的应收账款		(2,469)		(4,407)
库存		(409)		(982)
应付账款和应计费用		(1,300)		(313)
应付/应收的应计所得税		(29)		(96)
退休金		(208)		(68)
其他		83		148
由（用于）经营活动提供的净现金		944		(147)

来自投资活动的现金流
应收账款的收款（不包括与销售相关的应收款）		13,703		12,593
有价证券到期日和出售的收益		200		98
销售经营租赁设备的收益		1,011		993
收购的应收账款成本（不包括与销售相关的应收款）		(14,091)		(13,451)
购买有价证券		(432)		(188)
购买财产和设备		(719)		(584)
购置的经营租赁设备的成本		(1,369)		(1,229)
衍生品抵押品——净额		96		367
其他		(69)		(93)
用于投资活动的净现金		(1,670)		(1,494)

来自融资活动的现金流
短期借款的净收益（原始到期日不超过三个月）		58		3,992
已发行借款的收益（原始到期日超过三个月）		10,189		4,868
借款付款（原始到期日超过三个月）		(8,139)		(3,567)
回购普通股		(2,422)		(2,546)
已支付的股息		(796)		(697)
其他		(52)		(33)
由（用于）融资活动提供的净现金		(1,162)		2,017

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(5)		70

现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）		(1,893)		446
期初现金、现金等价物和限制性现金		7,620		4,941
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	5,727	$	5,387

参见中期合并财务报表简明附注。


迪尔和公司
中期合并财务报表简明附注
（百万美元）未经审计

(1)	2023年第二季度，该公司更正了向约翰迪尔经销商提供的融资激励措施的会计处理方式，这影响了合并财务报表中支出确认的时间和激励成本的列报。该修正的累积影响为税前1.73亿美元（税后1.35亿美元），于2023年第二季度记录在金融服务的 “销售、管理和一般费用” 中。

(2)	合并财务报表代表迪尔公司所有子公司的合并。提供的补充合并数据仅供参考。为了编制合并财务报表，设备业务与金融服务之间的交易已被取消。在财务报表附注3的补充合并数据中，“设备业务” 代表没有 “金融服务” 的企业，包括公司的生产和精准农业业务、小型农业和草坪业务、建筑和林业业务，以及 “金融服务” 中未反映的其他公司资产、负债、收入和支出。

迪尔和公司

(3) 补充合并数据

收入表

截至2024年4月28日和2023年4月30日的三个月

（百万美元）未经审计


	设备				金融的
	运营				服务				消除				合并
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
净销售额和收入
净销售额	$	13,610	$	16,079									$	13,610	$	16,079
财务和利息收入		129		121	$	1,496	$	1,206	$	(238)	$	(248)		1,387		1,079	¹
其他收入		198		185		92		91		(52)		(47)		238		229	^{2, 3}
总计		13,937		16,385		1,588		1,297		(290)		(295)		15,235		17,387

成本和开支
销售成本		9,164		10,737						(7)		(7)		9,157		10,730	⁴
研究和开发费用		565		547										565		547
销售、管理和一般费用		1,007		935		260		397		(2)		(2)		1,265		1,330	⁴
利息支出		114		103		780		540		(58)		(74)		836		569	¹
金融服务利息补偿		180		174						(180)		(174)					¹
其他运营费用		1		85		337		316		(43)		(38)		295		363	^{3, 5}
总计		11,031		12,581		1,377		1,253		(290)		(295)		12,118		13,539

所得税前收入		2,906		3,804		211		44						3,117		3,848
所得税准备金		700		974		51		17						751		991

所得税后的收入		2,206		2,830		160		27						2,366		2,857
未合并关联公司的收益权益				1		2		1						2		2

净收入		2,206		2,831		162		28						2,368		2,859
减去：归因于非控股权益的净亏损		(2)		(1)										(2)		(1)
归属于迪尔公司的净收益	$	2,208	$	2,832	$	162	$	28					$	2,370	$	2,860

¹取消公司间利息收入和支出。

²取消设备运营部从向运营租赁设备转移的库存中获得的利润。

³取消设备运营与金融服务之间与某些国际市场投资的公司间担保以及公司间服务收入和支出相关的收入和支出。

⁴取消公司间服务费。

⁵取消与根据运营租赁转移到设备的库存相关的金融服务租赁折旧费用。

迪尔和公司

补充合并数据（续）

收入表

在截至2024年4月28日和2023年4月30日的六个月中

（百万美元）未经审计


	设备				金融的
	运营				服务				消除				合并
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
净销售额和收入
净销售额	$	24,097	$	27,481									$	24,097	$	27,481
财务和利息收入		285		234	$	2,929	$	2,274	$	(468)	$	(435)		2,746		2,073	¹
其他收入		487		417		211		268		(121)		(201)		577		484	^{2, 3}
总计		24,869		28,132		3,140		2,542		(589)		(636)		27,420		30,038

成本和开支
销售成本		16,371		18,675						(14)		(12)		16,357		18,663	⁴
研究和开发费用		1,098		1,043										1,098		1,043
销售、管理和一般费用		1,882		1,719		453		569		(5)		(5)		2,330		2,283	⁴
利息支出		223		204		1,542		983		(127)		(138)		1,638		1,049	¹
金融服务利息补偿		341		297						(341)		(297)					¹
其他运营费用		91		137		675		707		(102)		(184)		664		660	^{3, 5}
总计		20,006		22,075		2,670		2,259		(589)		(636)		22,087		23,698

所得税前收入		4,863		6,057		470		283						5,333		6,340
所得税准备金		1,117		1,455		103		73						1,220		1,528

所得税后的收入		3,746		4,602		367		210						4,113		4,812
未合并关联公司的收益权益				1		3		2						3		3

净收入		3,746		4,603		370		212						4,116		4,815
减去：归因于非控股权益的净亏损		(5)		(4)										(5)		(4)
归属于迪尔公司的净收益	$	3,751	$	4,607	$	370	$	212					$	4,121	$	4,819

¹取消公司间利息收入和支出。

²取消设备运营部从向运营租赁设备转移的库存中获得的利润。

³取消设备运营与金融服务之间与某些国际市场投资的公司间担保以及公司间服务收入和支出相关的收入和支出。

⁴取消公司间服务费。

⁵取消与根据运营租赁转移到设备的库存相关的金融服务租赁折旧费用。

迪尔和公司

补充合并数据（续）

简明的资产负债表

（百万美元）未经审计


	设备						金融的
	运营						服务						消除						合并
	4 月 28 日		10 月 29 日		4 月 30 日		4 月 28 日		10 月 29 日		4 月 30 日		4 月 28 日		10 月 29 日		4 月 30 日		4 月 28 日		10 月 29 日		4 月 30 日
	2024		2023		2023		2024		2023		2023		2024		2023		2023		2024		2023		2023
资产
现金和现金等价物	$	3,800	$	5,720	$	3,587	$	1,753	$	1,738	$	1,680							$	5,553	$	7,458	$	5,267
有价证券		148		104		14		946		842		842								1,094		946		856
金融服务应收账款		4,480		4,516		5,899							$	(4,480)	$	(4,516)	$	(5,899)							⁶
贸易账目和应收票据——净额		1,320		1,320		1,562		10,263		8,687		10,422		(2,703)		(2,268)		(2,013)		8,880		7,739		9,971	⁷
融资应收账款——净额		80		64		54		45,198		43,609		38,900								45,278		43,673		38,954
证券化应收账款融资 — 净额						1		7,262		7,335		5,658								7,262		7,335		5,659
其他应收账款		1,822		1,813		2,201		760		869		481		(47)		(59)		(89)		2,535		2,623		2,593	⁷
经营租赁的设备——净额								6,965		6,917		6,524								6,965		6,917		6,524
库存		8,443		8,160		9,713														8,443		8,160		9,713
财产和设备——净额		6,999		6,843		6,254		35		36		34								7,034		6,879		6,288
善意		3,936		3,900		3,963														3,936		3,900		3,963
其他无形资产-净额		1,064		1,133		1,222														1,064		1,133		1,222
退休金		2,980		2,936		3,450		77		72		69		(1)		(1)				3,056		3,007		3,519	⁸
递延所得税		2,210		2,133		1,355		71		68		59		(345)		(387)		(106)		1,936		1,814		1,308	⁹
其他资产		2,105		1,948		1,961		504		559		564		(17)		(4)		(15)		2,592		2,503		2,510
总资产	$	39,387	$	40,590	$	41,236	$	73,834	$	70,732	$	65,233	$	(7,593)	$	(7,235)	$	(8,122)	$	105,628	$	104,087	$	98,347

负债和股东权益

负债
短期借款	$	1,055	$	1,230	$	1,755	$	16,644	$	16,709	$	15,354							$	17,699	$	17,939	$	17,109
短期证券化借款								6,976		6,995		5,379								6,976		6,995		5,379
设备运营应付账款								4,480		4,516		5,899	$	(4,480)	$	(4,516)	$	(5,899)							⁶
应付账款和应计费用		13,771		14,862		13,759		3,605		3,599		3,074		(2,767)		(2,331)		(2,117)		14,609		16,130		14,716	⁷
递延所得税		421		452		402		415		455		215		(345)		(387)		(106)		491		520		511	⁹
长期借款		6,575		7,210		7,310		34,387		31,267		28,301								40,962		38,477		35,611
退休金和其他负债		1,995		2,032		2,410		111		109		110		(1)		(1)				2,105		2,140		2,520	⁸
负债总额		23,817		25,786		25,636		66,618		63,650		58,332		(7,593)		(7,235)		(8,122)		82,842		82,201		75,846

可赎回的非控制性权益		98		97		102														98		97		102

股东权益
迪尔公司股东权益总额		22,684		21,785		22,395		7,216		7,082		6,901		(7,216)		(7,082)		(6,901)		22,684		21,785		22,395	¹⁰
非控股权益		4		4		4														4		4		4
金融服务股票		(7,216)		(7,082)		(6,901)								7,216		7,082		6,901							¹⁰
调整后的股东权益总额		15,472		14,707		15,498		7,216		7,082		6,901								22,688		21,789		22,399
负债总额和股东权益	$	39,387	$	40,590	$	41,236	$	73,834	$	70,732	$	65,233	$	(7,593)	$	(7,235)	$	(8,122)	$	105,628	$	104,087	$	98,347

⁶取消设备运营和金融服务之间的应收账款/应付账款。

⁷主要是对出售给金融服务的应收账款的应计销售激励进行重新分类。

⁸养老金净资产/负债的重新分类。

⁹在同一征税司法管辖区重新分类递延所得税资产/负债。

¹⁰取消金融服务的股权。

迪尔和公司

补充合并数据（续）

现金流量表

在截至2024年4月28日和2023年4月30日的六个月中

（百万美元）未经审计


	设备				金融的
	运营				服务				消除				合并
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
来自经营活动的现金流
净收入	$	3,746	$	4,603	$	370	$	212					$	4,116	$	4,815
为使净收入与经营活动提供的（用于）的净现金进行对账而进行的调整：
信用损失准备金（信贷）		10		4		121		(93)						131		(89)
折旧和摊销准备金		608		565		509		500	$	(72)	$	(70)		1,045		995	¹¹
其他非现金调整（附注1）								173								173
基于股份的薪酬支出										104		54		104		54	¹²
金融服务的分布式收益		247		12						(247)		(12)					¹³
递延所得税抵免		(74)		(304)		(46)		(73)						(120)		(377)
资产和负债的变化：
与销售相关的应收账款		(58)		(255)						(2,411)		(4,152)		(2,469)		(4,407)	^{14, 16}
库存		(300)		(910)						(109)		(72)		(409)		(982)	¹⁵
应付账款和应计费用		(1,012)		161		147		243		(435)		(717)		(1,300)		(313)	¹⁶
应付/应收的应计所得税		(20)		(97)		(9)		1						(29)		(96)
退休金		(205)		(67)		(3)		(1)						(208)		(68)
其他		89		54		65		103		(71)		(9)		83		148	^{11, 12, 15}
由（用于）经营活动提供的净现金		3,031		3,766		1,154		1,065		(3,241)		(4,978)		944		(147)

来自投资活动的现金流
应收账款的收款（不包括与销售有关的应收款）						14,175		13,169		(472)		(576)		13,703		12,593	¹⁴
有价证券到期日和出售的收益		58		62		142		36						200		98
销售经营租赁设备的收益						1,011		993						1,011		993
购置应收账款的成本（不包括与销售有关的应收款）						(14,238)		(13,584)		147		133		(14,091)		(13,451)	¹⁴
购买有价证券		(226)		(21)		(206)		(167)						(432)		(188)
购买财产和设备		(718)		(583)		(1)		(1)						(719)		(584)
购置的经营租赁设备的成本						(1,516)		(1,327)		147		98		(1,369)		(1,229)	¹⁵
金融服务投资减少（增加）		10		(799)						(10)		799					¹⁷
贸易和批发应收账款增加						(3,171)		(5,310)		3,171		5,310					¹⁴
衍生品抵押品——净额						96		367						96		367
其他		(68)		(119)		(2)		25		1		1		(69)		(93)
用于投资活动的净现金		(944)		(1,460)		(3,710)		(5,799)		2,984		5,765		(1,670)		(1,494)

来自融资活动的现金流
短期借款（原始到期日三个月或更短）的净收益（付款）		189		(225)		(131)		4,217						58		3,992
公司间应收账款/应付账款的变化		31		932		(31)		(932)
已发行借款的收益（原始到期日超过三个月）		34		41		10,155		4,827						10,189		4,868
借款付款（原始到期日超过三个月）		(1,012)		(47)		(7,127)		(3,520)						(8,139)		(3,567)
回购普通股		(2,422)		(2,546)										(2,422)		(2,546)
来自设备运营的资本投资						(10)		799		10		(799)					¹⁷
已支付的股息		(796)		(697)		(247)		(12)		247		12		(796)		(697)	¹³
其他		(27)		(5)		(25)		(28)						(52)		(33)
由（用于）融资活动提供的净现金		(4,003)		(2,547)		2,584		5,351		257		(787)		(1,162)		2,017

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响				62		(5)		8						(5)		70

现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）		(1,916)		(179)		23		625						(1,893)		446
期初的现金、现金等价物和限制性现金		5,755		3,781		1,865		1,160						7,620		4,941
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	3,839	$	3,602	$	1,888	$	1,785					$	5,727	$	5,387

¹¹取消与转让给经营租赁设备的库存有关的租赁折旧。

¹²对基于股份的薪酬支出的重新分类。

¹³取消金融服务向设备运营的分红，这些分红包含在设备运营业务活动中。

¹⁴主要是与设备销售有关的应收款的重新分类。

¹⁵与零售客户的直接租赁协议的重新分类。

¹⁶对出售给金融服务的应收账款的应计销售激励进行重新分类。