mtex-20240331
MANNATECH，注册成立000105635812/31非加速文件管理器真的假的10-Q3/31/20242024Q1假的1,884,814假的真的假的1,2001,2780.010.011,000,0001,000,000————0.00010.000199,000,00099,000,0002,742,8572,742,8571,884,8141,860,154858,043882,703P2YP3YP10YP5Yxbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票mtex: 区域xbrli: pure00010563582024-01-012024-03-3100010563582024-04-3000010563582024-03-3100010563582023-12-3100010563582023-01-012023-03-310001056358美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001056358US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001056358US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001056358US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310001056358US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-310001056358US-GAAP：留存收益会员2023-07-012023-09-3000010563582023-07-012023-09-300001056358US-GAAP：额外实收资本会员2023-07-012023-09-300001056358US-GAAP：美国国债普通股会员2023-07-012023-09-300001056358US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-07-012023-09-300001056358美国通用会计准则：普通股成员2023-09-300001056358US-GAAP：额外实收资本会员2023-09-300001056358US-GAAP：留存收益会员2023-09-300001056358US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-09-300001056358US-GAAP：美国国债普通股会员2023-09-3000010563582023-09-3000010563582022-12-310001056358美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001056358US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001056358US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001056358US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001056358US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310001056358US-GAAP：留存收益会员2022-07-012022-09-3000010563582022-07-012022-09-300001056358US-GAAP：额外实收资本会员2022-07-012022-09-300001056358US-GAAP：美国国债普通股会员2022-07-012022-09-300001056358US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-07-012022-09-3000010563582023-03-310001056358美国通用会计准则：普通股成员2022-09-300001056358US-GAAP：额外实收资本会员2022-09-300001056358US-GAAP：留存收益会员2022-09-300001056358US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-09-300001056358US-GAAP：美国国债普通股会员2022-09-3000010563582022-09-300001056358国家：韩国2024-03-310001056358国家：韩国2023-12-310001056358US-GAAP：销售退货和补贴会员2023-12-310001056358US-GAAP：销售退货和补贴会员2024-01-012024-03-310001056358US-GAAP：销售退货和补贴会员2024-03-3100010563582017-04-170001056358SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001056358SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001056358US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001056358MTEX：激励性股票期权会员2024-01-012024-03-310001056358MTEX：2017 年计划成员US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001056358MTEX：2017 年计划成员US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001056358MTEX：2017 年计划成员US-GAAP：员工股权会员2024-03-310001056358US-GAAP：累积翻译调整成员2023-12-310001056358US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-12-310001056358US-GAAP：累积翻译调整成员2024-01-012024-03-310001056358US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-03-310001056358US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001056358US-GAAP：累积翻译调整成员2024-03-310001056358US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-03-310001056358US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-3100010563582023-03-052023-03-0500010563582023-03-162023-03-1600010563582023-01-012023-12-310001056358US-GAAP：其他资产成员2024-03-310001056358MTEX：财产和设备网络成员2024-03-310001056358US-GAAP：其他资产成员2023-12-310001056358MTEX：财产和设备网络成员2023-12-310001056358MTEX：应计费用会员2024-03-310001056358MTEX：应计费用会员2023-12-310001056358MTEX：资本租赁成员的现有部分2024-03-310001056358MTEX：资本租赁成员的现有部分2023-12-310001056358MTEX：其他长期负债成员2024-03-310001056358MTEX：其他长期负债成员2023-12-310001056358US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001056358US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001056358US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001056358US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001056358US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001056358US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001056358US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001056358US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001056358SRT: AmericasMeber2024-01-012024-03-310001056358SRT: AmericasMeber2023-01-012023-03-310001056358SRT: 亚太地区会员2024-01-012024-03-310001056358SRT: 亚太地区会员2023-01-012023-03-310001056358美国公认会计准则：EME成员2024-01-012024-03-310001056358美国公认会计准则：EME成员2023-01-012023-03-310001056358MTEX：整合产品销售会员2024-01-012024-03-310001056358MTEX：整合产品销售会员2023-01-012023-03-310001056358MTEX：整合包销售会员2024-01-012024-03-310001056358MTEX：整合包销售会员2023-01-012023-03-310001056358MTEX：整合其他包括货运会员2024-01-012024-03-310001056358MTEX：整合其他包括货运会员2023-01-012023-03-310001056358SRT: AmericasMeberSRT：可报告的地理组件成员2024-03-310001056358SRT: AmericasMeberSRT：可报告的地理组件成员2023-12-310001056358SRT：可报告的地理组件成员SRT: 亚太地区会员2024-03-310001056358SRT：可报告的地理组件成员SRT: 亚太地区会员2023-12-310001056358SRT：可报告的地理组件成员美国公认会计准则：EME成员2024-03-310001056358SRT：可报告的地理组件成员美国公认会计准则：EME成员2023-12-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
x    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
截至2024年3月31日的季度期间
或者
¨    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
从 ___________ 到 ___________ 的过渡期。
委员会文件编号 000-24657
MANNATECH，注册成立
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
德州 75-2508900
（公司或组织的州或其他司法管辖区） （美国国税局雇主识别号）
Lakeside Parkway 1410 号，200号套房，
花冢，德州 75028
（主要行政办公室地址） （邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号：(972)471-7400
根据该法第 12 (b) 条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.0001美元MTEX纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的  x没有 o

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o

用复选标记注明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、规模较小的申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “加速申报人”、“大型加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
 ¨
加速过滤器
 ¨
非加速过滤器x规模较小的申报公司x新兴成长型公司
 ¨
如果是新兴成长型公司，则如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则，则用复选标记表示。 o

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的o没有 x 

截至2024年4月30日，注册人唯一一类普通股（面值每股0.0001美元）的已发行股票数量为 1,884,814.


MANNATECH，注册成立
目录
关于前瞻性陈述的特别说明
1
第一部分 — 财务信息 
第 1 项。财务报表
2
简明合并资产负债表（未经审计）
2
简明合并运营报表（未经审计）
3
综合亏损简明合并报表（未经审计）
3
简明合并股东权益表（未经审计）
4
简明合并现金流量表（未经审计）
5
简明合并财务报表附注（未经审计）
7
  
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
21
公司概述
21
运营结果
22
流动性和资本资源
26
重要的会计政策和关键估计
28
  
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
30
  
第 4 项。控制和程序
30
  
第二部分 — 其他信息 
第 1 项。法律诉讼
32
  
第 1A 项。风险因素
32
  
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
33
  
第 3 项。优先证券违约
33
  
第 4 项。矿山安全披露
33
  
第 5 项。其他信息
33
  
第 6 项。展品
33
  
签名
35

目录
关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表格中的某些披露和分析，包括以引用方式纳入的信息，可能包括经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条、经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，这些陈述存在各种风险和不确定性。除历史事实陈述以外的观点、预测、预测、指导或其他陈述均被视为前瞻性陈述，仅反映当前对未来事件和财务业绩的看法。其中一些前瞻性陈述包括以下方面的陈述：
•管理层对未来运营的计划和目标；
•现有现金流足以满足未来的业务需求；
•与预算、未来资本需求、市场份额增长以及预期的资本项目和债务相关的未来计划；
•递延所得税净资产的变现；
•削减运营支出的能力；
•全球法定税率保持不变；
•由于外币折算风险而导致的未来市场变化的影响；
•某些政策、程序和内部流程最大限度地减少市场风险敞口的可能性；
•新的会计公告对财务状况、经营业绩或现金流的影响；
•新的或现有的诉讼事宜的结果；
•新的或现有的监管调查或调查的结果；以及
•本报告中描述的此类前瞻性陈述所依据的其他假设。

尽管我们认为这些前瞻性陈述中包含的预期是合理的，但这些前瞻性陈述受某些事件、风险、假设和不确定性的影响，包括下文讨论的事件、截至2023年12月31日的10-K表第一部分第1A项中的 “风险因素” 部分，以及本表10-Q的其他地方以及此处以引用方式纳入的文件。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现，或者如果我们的基本假设被证明不正确，则实际业绩和发展可能与此类前瞻性陈述中表达或暗示的结果和发展存在重大差异。例如，以下任何因素都可能导致实际结果与我们的预测存在重大差异：
•营养补充剂行业总体增长或缺乏增长；
•未来预期产品开发计划；
•制造成本的变化；
•包装和产品组合的变化；
•全球员工职业和薪酬计划或激励措施或管理此类计划和激励措施的法规的任何变更对未来的影响；
•吸引和留住独立员工和首选客户的能力；
•可能影响运营、产品或薪酬计划和激励措施的新监管变化；
•我们的外部供应商和制造商提供足够数量的产品并遵守规定的能力
我们的产品安全和质量标准或适用法律；
•我们业务在产品和定价方面的竞争性质；
•与我们的产品或网络营销相关的宣传；以及
•我们开展业务的国家的政治、社会和经济环境。

前瞻性陈述通常可以通过使用诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“将”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“近似”、“预测”、“项目”、“希望”、“潜力” 和 “继续” 或其他类似词语或此类术语的否定词来识别以及其他类似的术语。同样，此处对美商泰的目标、战略、计划、目标或目标的描述也被视为前瞻性陈述。读者在考虑这些前瞻性陈述时要谨慎行事，请记住这些风险、假设和不确定性以及本报告中的任何其他警示性陈述，因为此处包含的所有前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。

除非另有说明，否则本报告以及简明合并财务报表和相关附注中的所有财务信息合并包括美商美泰及其所有子公司，在此可能被称为 “Mannatech”、“公司”、“其”、“我们”、“我们”、“我们的” 或 “他们的”。

我们的产品不用于诊断、治愈、治疗或预防任何疾病，本报告中有关我们产品的任何陈述均未经过美国食品药品监督管理局（以下简称 “FDA”）的评估。
1
目录
第一部分 — 财务信息

第 1 项。财务报表
美商泰股份有限公司及其子公司
简明的合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
资产2024 年 3 月 31 日（未经审计）2023年12月31日
现金和现金等价物$7,911 $7,731 
受限制的现金938 938 
扣除备抵后的应收账款 每人 1,200 美元和 1,278 美元
320 91 
应收所得税450 465 
库存，净额13,679 14,535 
预付费用和其他流动资产3,146 1,774 
延期佣金1,836 2,130 
流动资产总额28,280 27,664 
财产和设备，净额3,769 4,147 
长期限制性现金693 718 
其他资产6,711 7,066 
递延所得税资产，净额1,605 1,611 
总资产$41,058 $41,206 
负债和股东权益  
融资租赁的当前部分$265 $269 
应付账款4,882 4,010 
应计费用5,899 6,779 
应付的佣金和激励措施8,419 8,175 
应付税款1,922 1,521 
当期应付票据525 240 
递延收入4,235 4,786 
流动负债总额26,147 25,780 
融资租赁，不包括流动部分888 956 
其他长期负债3,578 3,986 
负债总额30,613 30,722 
承付款和意外开支— — 
股东权益：  
优先股，面值0.01美元，已授权100万股，没有已发行或流通的股票— — 
普通股，面值0.0001美元，授权99,000,000股，发行2,742,857股红色和 1,884,814 秒截至2024年3月31日的已发行股份，截至2023年12月31日已发行2,742,857股和已发行1,860,154股已发行股份
— — 
额外的实收资本32,948 33,309 
累计赤字(121)(1,301)
累计其他综合亏损(2,446)(1,015)
平均而言，国库股 成本，858,043 秒截至2024年3月31日的股票和截至2023年12月31日的882,703股
(19,936)(20,509)
股东权益总额10,445 10,484 
负债和股东权益总额$41,058 $41,206 

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
2
目录
美商泰股份有限公司及其子公司
简明合并运营报表— （未经审计）
（以千计，每股信息除外）
 三个月已结束
3月31日
 20242023
净销售额$29,393 $34,114 
销售成本6,296 7,413 
毛利23,097 26,701 
运营费用：  
佣金和激励措施11,685 13,558 
销售和管理费用10,176 12,043 
折旧和摊销费用416 387 
运营费用总额22,277 25,988 
运营收入820 713 
净利息收入18 24 
其他收入，净额871 333 
所得税前收入1,709 1,070 
所得税条款(529)(466)
净收入$1,180 $604 
每股普通股收益：  
基本$0.63 $0.32 
稀释$0.63 $0.32 
已发行普通股的加权平均值：  
基本1,884 1,872 
稀释1,884 1,891 


美商泰股份有限公司及其子公司
综合亏损简明综合报表— （未经审计）
（以千计）
 三个月已结束
3月31日
 20242023
净收入$1,180 $604 
外币翻译(1,431)(799)
综合损失$(251)$(195)
 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
3
目录
美商泰股份有限公司及其子公司
股东权益简明合并报表— （未经审计）
（金额以千计，股票数据除外）
普通股，面值0.0001美元
 股票数量金额额外
付费
首都		累计赤字累积的
其他
综合的
损失		财政部
股票		总计
股东们
公正
2024 年 1 月 1 日的余额1,860,154 $— $33,309 $(1,301)$(1,015)$(20,509)$10,484 
净收入— — — 1,180 — — 1,180 
与基于股票的薪酬相关的费用— — 12 — — — 12 
发行非限制性股票24,660 — (373)— — 573 200 
外币翻译— — — — (1,431)— (1,431)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额1,884,814 $— $32,948 $(121)$(2,446)$(19,936)$10,445 
普通股，面值0.0001美元
股票数量金额额外
付费
首都		留存收益累积的
其他
综合的
损失		财政部
股票		总计
股东们
公正
2023 年 1 月 1 日的余额1,858,800 $— $33,377 $1,686 $(208)$(20,679)$14,176 
净收入— — — 604 — — 604 
现金分红的支付— — — (375)— — (375)
与基于股票的薪酬相关的费用— — 11 — — — 11 
发行非限制性股票12,808 — (76)— — 299 223 
股票期权练习2,000 — (35)— — 47 12 
外币翻译— — — — (799)— (799)
截至2023年3月31日的余额1,873,608 $— $33,277 $1,915 $(1,007)$(20,333)$13,852 

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
4
目录
美商泰股份有限公司及其子公司
简明合并现金流量表— （未经审计）
（以千计）
 三个月已结束
3月31日
 20242023
来自经营活动的现金流：  
净收入$1,180 $604 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
折旧和摊销416 387 
非现金运营租赁费用402 415 
库存损失准备金32 73 
信贷损失备抵准备金（撤销）(75)112 
与基于股票的薪酬相关的费用212 234 
递延所得税6 437 
运营资产和负债的变化：  
应收账款(154)(27)
应收所得税15 (26)
库存824 (667)
预付费用和其他流动资产(909)(504)
延期佣金294 (49)
其他资产158 123 
应付账款872 1,302 
应计费用(1,085)(701)
其他长期负债(408)(451)
应付税款401 (1,301)
应付的佣金和激励措施244 992 
递延收入(551)398 
经营活动提供的净现金1,874 1,351 
来自投资活动的现金流：  
购置财产和设备(61)(104)
用于投资活动的净现金(61)(104)
来自融资活动的现金流量:  
行使股票期权的收益— 11 
现金分红的支付— (375)
偿还融资租赁债务和其他长期负债(250)(194)
用于融资活动的净现金(250)(558)
货币汇率变动对现金和现金等价物的影响(1,408)(795)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）155 (106)
期初的现金、现金等价物和限制性现金9,387 15,197 
期末现金、现金等价物和限制性现金$9,542 $15,091 
    

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。


5
目录
三个月已结束
3月31日
20242023
现金流信息的补充披露：  
缴纳的所得税$73 $1,895 
为融资租赁和其他融资安排支付的利息23 6 
非现金投资和融资活动
通过其他融资安排获得的资产446 497 
收购经营租赁使用权资产以换取新的经营租赁负债205 181 
收购融资租赁使用权资产以换取新的融资租赁负债— 1,181 

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。



6
美商泰股份有限公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注




    
注意事项 1： 重要会计政策的组织和摘要
位于德克萨斯州弗洛尔芒德的美泰科公司（及其子公司，“公司”）于1993年11月4日在德克萨斯州注册成立，并在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为 “MTEX”。该公司开发、营销和销售高质量的专有营养补充剂、外用和护肤及抗衰老产品以及体重管理产品。我们目前将产品销售给 三地区：(i) 美洲（美国、加拿大和墨西哥）；(ii) 欧洲、中东和非洲（奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰共和国、纳米比亚、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典和英国）；(iii) 亚太地区（澳大利亚、日本、新西兰、大韩民国、新加坡、台湾、香港和中国）。
公司主要通过网络营销分销渠道销售其产品，通过其活跃的关联公司（“独立关联公司” 或 “关联公司” 或 “分销商”）以及其 “优先客户”、活跃的业务建设伙伴和优先客户以公布的批发价格购买公司的产品。当出售给员工时，公司无法将出售给员工的产品与其他销售区分开来，因为除了通常和惯常的产品保修和退货外，公司不涉及交付后的产品。只有员工才有资格获得佣金和激励。我们还向以下国家的客户配送产品：比利时、法国、希腊、意大利、卢森堡和波兰。该公司在中国大陆经营非直销业务。我们在中国的子公司美泰日用品及健康用品有限公司（“美泰”）是中国跨境电子商务模式下的传统零售商。除非在中国获得直销许可，否则美泰不能在中国合法开展直销业务。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及第10-Q表和第S-X条例第8-03条的说明编制的。因此，公司此处包含的简明合并财务报表和脚注不包括GAAP要求被视为 “完整财务报表” 的所有信息和脚注。但是，公司管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表和脚注包含所有调整，包括正常的经常性调整，这些调整是公允列报公司截至本报告所述期间的合并财务信息所必需的。该公司警告说，其中期合并经营业绩不一定表示其财年合并经营业绩的预期。2023年12月31日的合并资产负债表包含在公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中，并于2024年3月28日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交（“2023年年度报告”）（“2023年年度报告”），其中包括GAAP要求的所有披露。因此，这些未经审计的简明合并财务报表应与2023年年度报告中包含的公司合并财务报表一起阅读。

整合原则
简明的合并财务报表和脚注包括美泰及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。

估算值的使用
根据公认会计原则编制公司的简明合并财务报表需要使用影响资产、负债、收入和支出的报告价值的估算值。这些估计基于历史经验和其他各种因素。随着商业和经济环境的变化，公司不断评估用于进行这些估算的信息。从历史上看，实际业绩与公司的估计没有重大差异，公司目前预计与这些估计相关的假设不会发生重大变化。但是，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。
估算值在简明合并财务报表中普遍使用，但本简明合并财务报表附注中描述了被认为最重要的会计政策和估计， 重要会计政策的组织和摘要.

重要会计政策
我们的重要会计政策在2023年年度报告中包含的截至2023年12月31日止年度的合并财务报表附注中描述。在2024年第一季度，我们的会计政策或其适用没有重大变化



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美商泰股份有限公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注

演示基础
前一年的某些金额已在简明合并运营报表中进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。这些改叙对先前报告的业务结果没有影响。

现金和现金等价物
公司将所有原始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。现金和现金等价物为 $7.92024 年 3 月 31 日的百万美元和美元7.7截至 2023 年 12 月 31 日，为百万美元。该公司在其现金和现金等价物中包括信用卡处理商应付的信用卡应收账款，因为信用卡应收账款的现金收益将在24至72小时内收到。截至2024年3月31日和2023年12月31日，信用卡应收账款为美元1.9百万和美元1.4分别为百万美元，在国外银行账户中持有的现金和现金等价物总额为美元4.0百万和美元3.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为百万人。公司将现金投资于流动工具，例如货币市场基金和计息存款。该公司在高质量的金融机构中持有现金，认为其信贷集中风险敞口不大。
我们的现金和现金等价物余额中有很大一部分集中在大韩民国境内, 现金和现金等价物总额为 $3.5百万和美元2.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为百万人。此外，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们运营现金流的集中部分来自大韩民国境内的业务。大韩民国经济状况的不利变化可能会对公司的经营业绩产生负面影响。 

限制性现金
公司必须限制现金用于：（i）在大韩民国的直销保险费和信用卡销售；（ii）在美国和加拿大的信用卡销售储备金；（iii）澳大利亚建筑租赁抵押品。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的限制性现金总额为美元1.6百万和美元1.7分别是百万。
下表显示了公司简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中列报的总金额的对账 （以千计）:
2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日2022年12月31日
现金和现金等价物$7,911 $7,731 $13,682 $13,777 
目前的限制性现金 938 938 944 944 
长期限制性现金 693 718 465 476 
现金、现金等价物和限制性现金 $9,542 $9,387 $15,091 $15,197 

应收账款
应收账款按其估计的收款金额入账。如果信用卡付款被拒绝或与订单总额不符，则应收账款将在订单发货时创建。截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款主要由优先客户和员工的应付金额组成。
公司的应收账款净余额列示如下 （以千计）:
2024年3月31日2023年12月31日2022年12月31日
应收账款
$320 $91 $218 
根据亚利桑那州立大学2016-13年度《金融工具——信用损失（主题326）：金融工具信用损失的衡量》（“亚利桑那州立大学2016-13年”），公司通过对存在相似特征的应收账款进行集体审查，以及在公司确定存在已知争议或可收性问题的特定客户时对个人进行审查来评估可收账性。预期损失估算值是根据老化时间表确定的。在确定信贷损失备抵金额时，公司根据过期情况考虑历史收款情况，并根据持续的信用评估对客户的信誉做出判断。公司还考虑客户特定的信息、当前的市场状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测，为历史损失数据的调整提供依据。
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美商泰股份有限公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注

截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司持有的信贷损失准备金为美元1.2百万和美元1.1分别是百万。
2024年3月31日2023年3月31日
期初信贷损失备抵金$1,278 $973 
本期拨备(75)(17)
从津贴中扣除的账目(3)153 
期末信贷损失备抵金$1,200 $1,109 

库存
库存由原材料、制成品和促销材料组成，这些材料按成本（使用近似平均成本的标准成本）或可变现净值中较低者列报。公司定期审查库存是否已过时，任何被确定为过时的库存都将被保留或注销。

其他资产
其他资产包括以下内容 （以千计）：参见注释 8， 租赁，以获取有关这些资产的更多信息。
2024年3月31日2023年12月31日
使用权资产-经营租赁$3,104 $3,315 
向互助合作社和消费者机构存款（韩国）2,121 2,204 
建筑物租赁押金1,249 1,310 
Manapol 商标237237
$6,711 $7,066 

应计费用
应计费用包括以下内容 （以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
应计补偿$1,772 $1,707 
应计库存购买112 861 
应计特许权使用费39 38 
应计销售税和其他税181 201 
其他应计运营费用361 506 
客户存款和销售回报573 515 
与公司活动相关的应计差旅费用123 131 
应计运费和手续费312 291 
应计租金支出3 3 
应计法律和会计费用735 865 
使用权负债-经营租赁1,688 1,661 
$5,899 $6,779 
应付票据
应付票据为 $0.5百万和美元0.2截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万美元，这要归因于与我们的计算机硬件和软件以及其他融资安排相关的资本融资协议提供的资金。根据协议条款按月付款，协议的加权平均有效利率为 of 10.5% 一个d 由计算机硬件和软件作为抵押。在2024年3月31日和2023年12月31日，负债中均没有长期部分。
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美商泰股份有限公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注


其他长期负债
其他长期负债包括以下内容 （以千计）。参见注释 8 租赁，以获取更多信息。S见注释 9， 员工福利计划，参见公司2023年年度报告，了解更多信息。

2024年3月31日2023年12月31日
使用权负债——经营租赁$2,242 $2,582 
应计租约恢复费用351 369 
政府要求的遣散费793 822 
固定福利计划义务192 213 
$3,578 $3,986 

收入确认
公司的收入来自个别产品的销售和关联费用，或者在某些地域市场中来自入门包。该公司几乎所有的产品销售都是按公布的批发价格向员工和优先客户销售的。公司记录扣除任何销售税后的收入，并根据其历史经验记录预期销售回报准备金。公司在交付给客户时确认已发货产品的收入，因此履行了履约义务。企业赞助的活动收入在活动举办时予以确认。截至2024年3月31日和2023年12月31日，与出货相关的剩余履约义务为美元1.1百万和美元1.4分别为百万。公司与关联费用相关的剩余履约义务为 $0.12024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均为百万人。这些金额分别包含在随附的简明合并资产负债表的递延收入中。
员工或优先客户下的订单构成我们与客户的合同。以自动订单形式进行的产品销售包含两项履约义务：（a）产品的销售和（b）忠诚度计划。公司的客户忠诚度计划赋予客户使用忠诚度积分购买产品的实质性权利。对于这些合同，公司分别核算每项债务，因为它们各不相同。交易价格按相对独立的销售价格在产品销售和忠诚度计划之间分配。通过一次性订单进行的销售仅包含上述第一项履约义务——产品的交付。购买产品后立即通过信用卡付款。
公司为员工提供三个月的免费套餐，使用成功追踪器™ 和Mannatech+在线业务工具，只需支付第一笔助理费。第一笔员工费包含三项绩效义务：（a）关联费，即公司向员工提供为期一年的佣金、奖金和激励的权利；（b）三个月的免费使用Success Tracker™ 在线工具的使用权限；（c）三个月的免费使用Mannatech+在线业务工具的权限。交易价格按相对独立的销售价格在三项履约义务之间分配，收入在工具使用有效期内予以确认。在第一个合同期结束后，员工无法免费使用在线业务工具。
对于上述两份合同，公司使用包括公司发布的标准价目表在内的可观测输入来确定独立的销售价格。

递延佣金
公司推迟对（i）在相应期限结束前已发货但客户未收到的产品的销售以及（ii）忠诚度计划的佣金。递延佣金是增量成本，在确认相关收入时记作支出。
截至下文所示的每个时期，我们的递延佣金包括以下内容 （以千计）.
2024年3月31日2023年3月31日
年初的递延佣金总额$2,130 $2,476 
确认为佣金支出的金额(1,411)(1,779)
新的佣金将在本季度末延期1,117 1,828 
本季度末的递延佣金总额$1,836 $2,525 
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美商泰股份有限公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注

递延收入
该公司推迟了其收入的某些组成部分。递延收入包括：（i）在相应期间结束时已发货但客户未收到的产品的销售；（ii）忠诚度计划的收入；（iii）计划参加未来公司赞助活动的客户的预付注册费；以及（iv）预付的年度关联费。为了推迟客户尚未收到的产品销售，公司使用从其货运承运人那里收集的历史交付数据的加权平均值来估算订单交付日期。
截至下文所示的每个时期，我们的递延收入包括以下内容 （以千计）.
2024年3月31日2023年3月31日
年初的递延收入总额$4,786 $5,106 
本季度确认为收入的金额(3,733)(3,566)
本季度末将有新的延期3,182 3,964 
本季度末的递延收入总额$4,235 $5,504 
公司的客户忠诚度计划向客户传达了物质权利，因为它承诺使用忠诚度积分购买产品，其基础是通过连续下符合条件的订单来赚取积分。为了确认收入，公司将破损率考虑在内，即预计会被没收或过期的忠诚度积分的百分比。破损率是根据历史数据估算的，可以合理客观地确定。
截至2024年3月31日和2023年3月31日，与忠诚度计划相关的递延收入均为美元3.1百万和美元3.7分别是百万。
忠诚度计划 （以千计）
2024年3月31日2023年3月31日
期初的忠诚度递延收入$3,242 $4,167 
忠诚度积分被没收或过期(718)(770)
使用的忠诚度积分(2,381)(2,483)
忠诚度积分已归属2,152 1,938 
忠诚度积分未归属761 896 
期末的忠诚度递延收入$3,056 $3,748 

销售退款和补贴
公司使用会计准则编码（“ASC”）主题606客户合同收入（“ASC 606”）规定的预期价值法，通过对连续六个月的销售回报率进行加权平均值来估算销售回报和备抵负债。公司将销售回报和补贴负债中记录的总金额分配为公司产品销售总交易价格的减少额。公司认为销售退款和补贴负债是一个可变的考虑因素。
从历史上看，多年来销售退货没有实质性变化，因为我们的大多数客户在最初销售后的前 90 天内退回商品。从历史上看，销售回报率平均占总销售额的0.5％或更低。
截至下图所示的每个时期，我们的销售退货储备金包括以下内容（以千计）:
2024年3月31日2023年3月31日
期初的销售储备$41 $59 
本期拨备178 266 
退货从储备金中扣除(166)(244)
期末销售储备$53 $81 
    
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未经审计的简明合并财务报表附注


运费和手续费
公司将入境运费作为库存和销售成本的一部分进行记录。公司将向客户收取的运费和运费记录为配送成本。根据ASC 606-10-25-18a，运费和运费不被视为单独的履约义务，因为这些活动发生在客户收到产品之前。

佣金和激励措施
员工根据本财年每个月的直接和间接佣金净销售额获得佣金和激励。公司在员工赚取佣金和激励措施时累积佣金，并按月支付产品和包装销售佣金。

综合收益和累计其他综合收益
综合收益的定义是企业在一段时间内因非所有者来源的交易和其他事件和情况而发生的权益变化，包括一段时间内因所有者投资和向所有者分配而产生的所有权益变动。该公司的综合收益包括公司的净收益、其日本、大韩民国、台湾、丹麦、挪威、瑞典、墨西哥和中国业务的外币折算调整、对台湾、墨西哥和塞浦路斯业务中具有长期投资性质的公司间余额的调整，以及其日本员工养老金义务的变化。

已发布但尚未生效的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告（主题280）：改进应申报分部披露》，主要通过加强对重大分部支出的披露，改善了应申报分部的披露要求。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的年度报告期和2024年12月15日之后开始的中期报告期有效，允许提前采用。该公司目前正在评估实施该指导方针的影响，但预计该指导方针的采用不会对其合并财务报表产生重大影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，这提高了所得税披露的透明度和决策实用性。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案自2024年12月15日之后的年度内生效，允许提前通过。该公司目前正在评估实施该指导方针对其合并财务报表的影响。
管理层认为最近发布的其他会计声明没有或没有对公司当前或未来的财务报表产生重大影响。
注意事项 2： 库存

库存包括原材料、制成品和促销材料。公司为任何流动缓慢或过时的库存提供补贴。滞销库存报废备金为 $0.42024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日各为 100 万。

截至2024年3月31日和2023年12月31日的库存包括以下内容 （以千计）:
 2024年3月31日2023年12月31日
原材料$5,068 $5,104 
成品8,611 9,431 
总计$13,679 $14,535 


注意事项 3： 所得税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司的有效税率为 36.0% 和 43.6分别为％。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司的有效税率是根据估计的年度有效所得税税率确定的。

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注意事项 4： 每股收益
公司通过将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算基本每股收益（“EPS”）。摊薄后每股收益还反映了如果根据美商泰股份有限公司2017年股票激励计划（如下所述）发行普通股以获得未偿还的奖励，则可能出现的稀释。
在确定截至2024年3月31日的三个月中已发行股票期权的潜在稀释效应时，公司使用了普通股的季度平均收盘价为美元8.84.
在截至2024年3月31日的三个月中，有 1.88百万股加权平均已发行普通股用于基本每股收益计算。在截至2024年3月31日的三个月中， 8,187授予的股份（见附注5 — 基于股票的薪酬， 欲了解更多信息。）被排除在摊薄后每股收益的计算之外，因为相关的市场状况尚未实现。此外， 199,824股票标的股票期权不包括在摊薄后的每股收益计算中，因为它们的影响本来是反稀释的。
在确定截至2023年3月31日的三个月中已发行股票期权的潜在稀释效应时，公司使用了普通股的季度平均收盘价为美元17.02每股。
在截至2023年3月31日的三个月中，有 1.87百万股加权平均已发行普通股用于基本每股收益计算。在截至2023年3月31日的三个月中， 18,221受期权约束的股票被包括在计算中，结果是 1.89百万稀释剂股票用于计算摊薄后每股收益。在截至2023年3月31日的三个月中， 86,276股票不包括在摊薄后的每股收益计算中，因为其影响本来是反稀释的。
净每股收益的计算——基本和摊薄后（以千计，每股收益除外):
三个月已结束
3月31日
20242023
归属于普通股股东的净收益$1,180 $604 
已发行普通股的加权平均值（用于基本计算）1,884 1,872 
未平仓普通股期权和RSU的稀释效应— 18 
已发行普通股和普通等价股的加权平均值1,884 1.891 
每股收益-基本$0.63 $0.32 
每股收益-摊薄$0.63 $0.32 
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注意 5： 股票薪酬
股票期权计划
公司目前有一个活跃的股票薪酬计划，即美泰公司2017年股票激励计划，该计划于2017年4月17日获得公司董事会（“董事会”）通过，并于2017年6月8日获得股东批准，随后于2019年2月由董事会修订，该修正于2019年6月11日获得公司股东的批准（经修订的 “2017年计划”）。董事会最多保留了 370,000我们可能根据2017年计划发行的普通股（视股票拆分、股票分红或其他公司资本变动而进行调整）。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司共有 75,621根据2017年计划可供授予的股份，该计划将于2027年4月16日到期。
2017年计划规定向我们的员工、董事会成员和顾问授予激励性股票期权、不合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和绩效股票单位。但是，只有公司及其子公司的员工才有资格获得激励性股票期权。所有股票期权的每股行使价将不低于授予当日普通股的市场价值。授予持有超过以上资产的员工的任何激励性股票期权 10我们百分比的普通股的行使价将不低于 110授予日普通股市值的百分比。
大多数股票期权都结束了 二要么 三年，通常授予的期限为 十年，或 五如果向拥有超过以下资产的员工授予激励期权，则为期数年 10占我们普通股的百分比。
公司必须使用基于公允价值的期权定价模型来衡量和确认与合并财务报表中任何未偿还和未归属股票期权相关的薪酬支出。公司在出售和管理费用中记录了与授予股票期权相关的股票薪酬支出。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司没有授予任何股票期权。

股票补助
在截至2024年3月31日的三个月中，公司发放了补助金 8,187将我们的普通股股份交给我们的首席执行官。根据股票补助条款，该补助金的有效期为18个月，直到美泰连续60天的平均股价（即成交量加权价格）每股15.00美元（即成交量加权价格）后才能归属。如果未在18个月内满足意外情况，补助金将失效，将不予发放。
公司必须使用基于公允价值的模型在其合并财务报表中衡量和确认与补助金相关的薪酬支出。公司已确定补助金的公允价值为 $0.1百万。因此，该公司已确认截至2024年3月31日的三个月中与3,232美元补助金相关的薪酬支出。
公司确认截至3月31日的三个月的薪酬支出如下 （以千计）:
 三个月已结束
3月31日
 20242023
总薪酬支出总额$12 $11 
与薪酬支出相关的税收优惠总额2 3 
净薪酬支出总额$10 $8 

截至2024年3月31日，公司预计未来将记录薪酬支出如下 （以千计）:
九个月
结尾
十二月三十一日
2024		截至12月31日的年份
 20252026
未确认的薪酬支出总额$41 $29 $— 

以股权为基础的董事薪酬
董事会可酌情决定以股票补助的形式获得应付的部分费用，以代替现金补偿。截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司共发行了 24,660和 12,808将库存股分别作为其薪酬的一部分归还给董事会成员。向董事会提供的股票补助金归属于拨款，公司在2024年3月31日和2023年3月31日分别确认了20万美元的薪酬支出。
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注意事项 6： 股东权益
国库股
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，没有股票回购。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 858,043和 882,703财政部分别是野兔。

累积其他综合版损失
简明合并股东权益表中显示的其他累计综合亏损是指未反映在简明合并运营报表中的某些股东权益变动的结果，例如外币折算以及某些养老金和退休后福利债务。
累计其他综合亏损的税后组成部分如下 （以千计）:
 国外
货币
翻译		养老金
退休后
好处
义务		累积的
其他
全面
亏损，净额
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$(1,427)$412 $(1,015)
本期变动 (1)
(1,431)— (1,431)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$(2,858)$412 $(2,446)
(1) 没有从累计的其他综合损失中重新归类任何重大数额。

分红
普通股持有人有权按相同利率获得股息，前提是我们董事会宣布从合法可用的资金中提取普通股的资金，但须遵守对股息支付的任何法定或合同限制以及股息持有人的权利 我们的一个或多个优秀优先股系列。在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有支付任何股息。在截至2023年3月31日的三个月中，公司派发的股息为 $0.20向普通股持有人每股付款，金额为美元0.4百万。


注意 7： 诉讼

一般诉讼
截至2024年3月31日，公司没有未决或未决诉讼，也没有必要的法律储备金。该公司在正常业务过程中提出了几项索赔。该公司认为，此类索赔可以在不对其合并财务状况、经营业绩或现金流产生任何重大不利影响的情况下得到解决。
公司保留某些责任保险；但是，某些诉讼辩护费用不在其保险单中或仅部分由其保险单承保，包括低于保险免赔额的索赔。此外，保险公司可能会拒绝为某些索赔提供全部或部分赔偿。公司在诉讼发生时累积为自己辩护的费用。

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注意事项 8： 租赁
该公司已签订合同租赁安排，根据ASC主题842向第三方出租人租赁办公空间和设备，并记入租赁账目。请参阅我们的2023年年度报告中的合并财务报表附注5。 使用权资产代表公司在租赁期限内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付未来租赁产生的租赁款项的义务。
通常，该公司的运营租赁与美泰运营中使用的办公空间有关，包括其位于德克萨斯州弗洛尔芒德的总部和公司开展业务的国际地点的办公空间。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的所有融资租赁都与该业务中使用的某些设备有关。
2023 年 3 月 10 日，公司进入了为期五年的协议 转租协议 10,000 平方英尺可出租面积该公司在德克萨斯州 Flower Mound 向分租户租赁的办公空间。 由于公司没有解除总租约下的义务，因此签订转租协议没有进行任何修改或减值。转租收入作为公司简明合并运营报表净销售额的组成部分列报。公司已根据ASC 842-10-15-39A做出政策选择，将对转租人评估和向转租人收取的对价税排除在对价中。在截至2024年3月31日的三个月中，该公司的收入低于美元0.1百万的转租收入。在截至2023年12月31日的年度中，该公司的收入为美元0.1百万的转租收入。
截至2024年3月31日，该公司的经营租赁使用权净资产为美元3.1百万美元和融资租赁使用权资产净额为 $1.2百万。截至2024年3月31日，我们的经营租赁负债为美元3.9百万，我们的融资租赁负债为 $1.2百万。
截至2024年3月31日，与公司经营租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和贴现率为 3.16年和 4.5分别为％。截至2024年3月31日，与公司融资租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和贴现率为 3.95年和 6.4分别为%。公司使用每份租赁中隐含的贴现率，或者如果无法轻易确定租赁中隐含的利率，则使用公司的增量借款利率的估计值。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的使用权资产和租赁负债包括以下内容 （以千计）:
租赁分类2024年3月31日2023年12月31日
使用权资产
运营租赁其他资产$3,104 $3,315 
融资租赁财产和设备，净额1,151 1,236 
使用权资产总额$4,255 $4,551 
租赁负债的流动部分
运营租赁应计费用$1,688 $1,661 
融资租赁融资租赁的当前部分265 269 
租赁负债的长期部分
运营租赁其他长期负债2,242 2,582 
融资租赁融资租赁，不包括流动部分888 956 
租赁负债总额$5,083 $5,468 

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截至2024年3月31日，公司未来的转租收入以及运营和融资租赁的未来最低租赁付款额如下 （以千计）:
2024年3月31日
租赁的未来到期日经营租赁融资租赁转租收入
剩下的 2024$1,367 $248 $(99)
20251,245 327 (132)
2026726 327 (132)
2027649 315 (132)
2028268 90 (55)
最低租赁付款总额4,255 1,307 (550)
估算利息(326)(154)— 
最低租赁付款的现值$3,929 $1,153 $(550)
    
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`注释 9： 公允价值
公司利用公允价值衡量标准来记录某些金融资产的公允价值调整并确定公允价值披露。
公允价值计量和披露财务会计准则委员会（“FASB”）（主题820）建立了公允价值层次结构，要求在可用时使用可观察的市场数据，并优先考虑用于衡量以下类别公允价值的估值技术的输入：
•第 1 级 — 活跃市场中相同工具的报价未经调整的价格。
•第 2 级 — 活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中相同或相似工具的报价，以及基于模型的估值，其中所有可观察到的投入和重要的价值驱动因素都可以在活跃的市场中观察到。
•第 3 级 — 基于模型的估值，其中一项或多项重要投入或重要的价值驱动因素无法观察，包括公司制定的假设。
公司投资活动的主要目标是在不显著增加风险的前提下保留本金，同时最大限度地提高收益率。公司持有的投资工具是货币市场基金和计息存款，其报价随时可用。公司将这些高流动性投资视为现金等价物。这些投资被归类为公允价值层次结构的第一级，因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。截至2024年3月31日，公司没有任何需要定期按公允价值计量的重大金融负债。
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日定期按公允价值计量的金融资产（货币市场基金）（以千计）计量的记录金额。公司的计息存款按摊销成本计量，由于资产的到期日相对较短，摊销成本近似于账面价值的公允价值（以千计）。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司没有任何定期按公允价值计量的金融资产。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司没有任何需要定期按公允价值计量的重大金融负债。
2024年3月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产    
货币市场基金 — 摩根大通，美国$1,609 $— $— $1,609 
计息存款——多家银行1,070 — — 1,070 
总资产$2,679 $— $— $2,679 
资产中包含的金额：    
现金和现金等价物$1,609 $— $— $1,609 
受限制的现金674 — — 674 
长期限制性现金396 — — 396 
总计$2,679 $— $— $2,679 

2023年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产    
货币市场基金 — 摩根大通，美国$2,310 $— $— $2,310 
计息存款——多家银行1,084 — — 1,084 
总资产$3,394 $— $— $3,394 
资产中包含的金额：    
现金和现金等价物$2,310 $— $— $2,310 
受限制的现金674 — — 674 
长期限制性现金410 — — 410 
总计$3,394 $— $— $3,394 
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注意 10： 区段信息
该公司作为营养补充剂行业的直销商运营。该公司的唯一报告板块是销售在二十五个市场运营的专有营养补充剂、皮肤护理和抗衰老产品以及体重管理和健身产品。这些产品主要通过大约14.3万名活跃员工和优先客户职位的网络营销分销渠道进行销售，我们称这些职位为现有员工和优先客户。该公司在中国的子公司美泰目前以跨境电子商务模式下的传统零售商运营。除非在中国获得直销许可，否则美泰不能在中国合法开展直销业务。该公司的子公司NEMO在美国以 “Trulu” 品牌经营附属业务模式。我们的每家子公司销售相似的产品并表现出相似的经济特征，例如销售价格、支付佣金和激励措施、毛利率和运营特征。
管理层按地理位置以及按产品和包装对净销售额进行合并审查和分析。该公司目前在三个地区销售产品：（i）美洲（美国、加拿大和墨西哥）；（ii）欧洲/中东/非洲（“EMEA”）（奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰共和国、纳米比亚、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典和英国）；以及（iii）亚洲/太平洋地区（澳大利亚、日本、新西兰，大韩民国、新加坡、台湾、香港和中国）。它还向以下国家的客户运送产品：比利时、法国、希腊、意大利、卢森堡和波兰。
截至3月31日的三个月，向这些地区客户发货的合并净销售额，以及包装费或关联费用和产品信息如下 （以百万计，百分比除外）:
 三个月已结束
3月31日
区域20242023
美洲$10.2 34.7 %$10.5 30.8 %
亚洲/太平洋17.1 58.2 %21.1 61.9 %
EMEA2.1 7.1 %2.5 7.3 %
总销售额$29.4 100.0 %$34.1 100.0 %
 三个月已结束
3月31日
 20242023
产品销售$27.9 $31.9 
套装销售1.1 2.1 
其他0.4 0.1 
总销售额$29.4 $34.1 
        截至2024年3月31日和2023年12月31日，长期资产，包括公司及其子公司的财产和设备以及在建工程，位于以下地区，如下所示 （单位：百万）:
区域2024年3月31日2023年12月31日
美洲$3.3 $3.6 
亚洲/太平洋0.5 0.5 
EMEA— — 
长期资产总额$3.8 $4.1 
由原材料、制成品和促销材料组成的库存余额由流动缓慢或过时的库存抵消，位于以下区域 （单位：百万）:
区域2024年3月31日2023年12月31日
美洲$8.3 $8.3 
亚洲/太平洋3.9 4.6 
EMEA1.5 1.6 
总库存$13.7 $14.5 

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注意 11： 后续事件
无抵押本票
2024 年 4 月 23 日，Mannatech Incorporated（“公司”）与三家关联方签订了三份单独的无抵押贷款协议和期票（“本票”），他们都是公司董事会现任成员和公司股东，本金总额为360万美元。贷款人是董事会主席兼最大股东斯坦利·弗雷德里克、我们的第二大股东泰勒·拉姆森和凯文·罗宾斯。泰勒·拉姆森正在通过他的公司Jade Capital, LLC放款，他是该公司的管理成员。借款的目的是向公司提供资金以满足一般营运资金需求，包括向供应商付款、扩大公司的非美国业务、主要用于改善客户订购流程的技术投资以及为提高销售人员活动知名度的软件更新。
根据本票的条款，每张票据将于2026年9月30日全额到期，要求从2024年6月30日开始支付季度利息，年利率为16％，某些其他条款通常包含在类似的债务融资安排中。公司有权随时预付全部或部分期票，无需支付溢价或罚款。该公司于2024年4月23日签署了三份期票，金额分别为100万美元、250万美元和10万美元。

首席执行官遣散协议
2024年3月13日，公司宣布自2024年4月1日起退出阿尔弗雷多（Al）Bala担任公司首席执行官的职务，并自2024年4月1日起聘请巴拉先生为公司顾问。根据巴拉先生的协议条款，他有权获得50万美元的遣散费，分两年支付。

20

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论旨在帮助了解我们截至2024年3月31日的三个月与2023年同期相比的合并财务状况和经营业绩，应与本10-Q表季度报告第一部分中的第1项 “财务报表” 和2023年年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 一起阅读。除非另有说明，否则下文、本报告以及简明合并财务报表和相关附注中提供的所有财务信息均包括美泰和我们的所有子公司。为了补充我们根据公认会计原则列报的财务业绩，我们披露了某些调整后的财务指标，我们称之为固定美元（“固定美元”）指标，即非公认会计准则财务指标。请参阅 非公认会计准则财务指标此处的部分描述了如何确定此类恒定美元计量标准。

公司概述
该公司是一家全球健康解决方案提供商，于1993年11月注册并开始运营。我们开发和销售创新、高品质、专有营养补充剂、外用和皮肤护理及抗衰老产品以及以最佳健康和保健为目标的体重管理产品。我们目前在二十五个国家销售产品，分为三个地区：（i）美洲（美国、加拿大和墨西哥）；（ii）欧洲/中东/非洲（“EMEA”）（奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰共和国、纳米比亚、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典和英国）；以及（iii）亚洲/太平洋地区（澳大利亚）、日本、新西兰、大韩民国、新加坡、台湾、香港和中国）。我们还向以下国家的客户配送产品：比利时、法国、希腊、意大利、卢森堡和波兰。
我们将业务作为单一运营部门开展业务，主要通过约14.3万名活跃员工和优先客户职位销售我们的产品，这些职位由在过去十二个月中购买我们的产品和/或包装或支付了员工费的个人所持有的优先客户职位，我们称他们为 目前的员工 和首选客户。新包装销售以及因我们的网络中的新职位而获得的新加盟费是我们业务长期成功的主要指标。当支付我们的员工费用或首次使用新账户购买套餐和产品时，就会在我们的网络中创建新的员工或优先客户职位。我们按地理位置以及按包装和产品对净销售额进行审查和分析。我们的每家子公司销售相似的产品并表现出相似的经济特征，例如销售价格和毛利率。
由于我们主要通过网络营销分销渠道销售产品，因此对我们影响最大的机遇和挑战是：招聘新员工和留住在我们网络中占据销售或采购职位的现有员工和优先客户；进入新市场和增长现有市场；利基市场开发；新产品推出；以及投资我们的基础设施。我们在中国的子公司美泰目前以跨境电子商务模式下的传统零售商运营。除非在中国获得直销许可，否则美泰不能在中国合法开展直销业务。
该公司维护着一个公司网站，网址为www.mannatech.com。

经营业绩概述
截至2024年3月31日的三个月，合并净销售额为2940万美元，而截至2023年3月31日的三个月为3,410万美元，下降了470万美元，下降了13.8％。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的净销售额下降了390万美元，按固定美元计算下降了11.4％（见下文的非公认会计准则财务指标）；不利的外汇导致GAAP净销售额与2023年同期相比减少了80万美元。收入下降主要出现在我们的亚太地区，这反映了员工招聘减少和经济状况持续疲软。
截至2024年3月31日的三个月，运营收入为80万美元，而去年同期为70万美元。按固定美元计算（见下文的非公认会计准则指标），运营收入受到外汇30万美元的不利影响。毛利率的提高反映了供应链和产品成本的持续改善，加上成本降低导致的销售和管理费用降低，足以抵消收入下降对盈利能力的影响。
截至2024年3月31日的三个月，净收益为120万美元，摊薄每股收益为0.63美元，而截至2023年3月31日的三个月，净收益为60万美元，摊薄每股收益为0.32美元。
21


操作结果

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中以美元计算的合并经营业绩以及占净销售额的百分比 （以千计，百分比除外）：
 20242023从... 更改
2023 年到 2024 年
 总计
元		% 的
净销售额		总计
元		% 的
净销售额		美元百分比
净销售额$29,393 100.0 %$34,114 100.0 %$(4,721)(13.8)%
销售成本6,296 21.4 %7,413 21.7 %(1,117)(15.1)%
毛利23,097 78.6 %26,701 78.3 %(3,604)(13.5)%
运营费用：
佣金和激励措施11,685 39.8 %13,558 39.7 %(1,873)(13.8)%
销售和管理费用10,176 34.6 %12,043 35.3 %(1,867)(15.5)%
折旧和摊销费用416 1.4 %387 1.1 %29 7.5 %
运营费用总额22,277 75.8 %25,988 76.2 %(3,711)(14.3)%
运营收入820 2.8 %713 2.1 %107 15.0 %
净利息收入18 0.1 %24 0.1 %(6)(25.0)%
其他收入，净额871 3.0 %333 1.0 %538 161.6 %
所得税前收入1,709 5.8 %1,070 3.1 %639 59.7 %
所得税条款(529)(1.8)%(466)(1.4)%(63)13.5 %
净收入$1,180 4.0 %$604 1.8 %$576 95.4 %

非公认会计准则财务指标
为了补充我们根据公认会计原则列报的财务业绩，我们披露了经调整的经营业绩，以排除因外币折算成美元而产生的变化的影响，包括净销售额、毛利润和运营收入的变化。我们将这些调整后的财务指标称为固定美元项目，即非公认会计准则财务指标。我们认为，这些措施为投资者提供了对趋势和经营业绩的另一种视角。为了排除因外币折算成美元而产生的变化的影响，在本年度，我们使用上一年的汇率以恒定汇率计算本年度的业绩。货币影响是按固定美元汇率计算的实际GAAP业绩与本年度重新计算的业绩之间的差额确定的。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，非公认会计准则财务指标与公认会计准则业绩的对账情况如下 （以百万计，百分比除外）:
三个月期限已结束 2024年3月31日2023年3月31日$恒定变化

GAAP
测量：
总计 $		翻译调整非公认会计准则
测量：
常量 $		GAAP
测量：
总计 $		美元百分比
净销售额$29.4 $0.8 $30.2 $34.1 $(3.9)(11.4)%
毛利23.1 0.7 23.8 26.7 (2.9)(10.9)%
运营收入0.8 0.3 1.1 0.7 0.4 57.1 %





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净销售额
截至2024年3月31日的三个月，合并净销售额下降了470万美元，至2940万美元，下降了13.8％，而2023年同期为3,410万美元。截至2024年3月31日的三个月，我们在美洲以外的业务约占我们合并净销售额的65.3％，而去年同期为69.2％。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，按地区划分的合并净销售额如下 （以百万计，百分比除外）:
区域三个月已结束
2024年3月31日		三个月已结束
2023年3月31日
美洲$10.2 34.7 %$10.5 30.8 %
亚洲/太平洋17.1 58.2 %21.1 61.9 %
EMEA2.1 7.1 %2.5 7.3 %
总计$29.4 100.0 %$34.1 100.0 %

在截至2024年3月31日的三个月中，美洲的净销售额下降了30万美元，至1,020万美元，下降了2.9％，而2023年同期为1,050万美元。R活跃的独立员工和优先客户的每位收入下降了4.4％，但部分被活跃的独立员工和优先客户数量增长1.6％所抵消。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，外币的收入增加了20万美元。货币影响归因于墨西哥比索的走强。
在截至2024年3月31日的三个月中，亚太地区的净销售额下降了400万美元，至1710万美元，下降了19.0％ 2023 年同期为 2110 万美元. 每位活跃的独立员工和优先客户的收入下降了21.9％，但部分被活跃的独立员工和优先客户数量增长3.8％所抵消。外币兑换产生了de的效果使收入增加90万美元 截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比。货币影响主要是由于韩元和日元的疲软。
在截至2024年3月31日的三个月中，欧洲、中东和非洲的净销售额下降了40万美元，至210万美元，下降了16％，而2023年同期为250万美元。下降的主要原因是活跃的独立员工和优先客户的数量减少了12.0％，每个活跃的独立员工和优先客户的收入下降了4.5％。外币兑换使收入减少了10万美元f或截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比。货币影响主要是由于南非兰特的疲软。
截至3月31日的三个月中，我们的销售结构如下 （以百万计，百分比除外）:
三个月期限已结束 2024年3月31日2023年3月31日$恒定变化
GAAP
测量：
总计 $		翻译调整非公认会计准则
测量：
常量 $		GAAP
测量：
总计 $		美元百分比
产品$27.9 $0.7 $28.6 $31.9 $(3.3)(10.3)%
打包销售和关联费1.1 0.1 1.2 2.1 (0.9)(42.9)%
其他0.4 — 0.4 0.1 0.3 300.0 %
总计$29.4 $0.8 $30.2 $34.1 $(3.9)(11.4)%

产品销售
我们的产品销售主要包括以公布的批发价格向我们的独立员工和优先客户进行的销售。截至2024年3月31日的三个月，产品销售额与2023年同期相比下降了400万美元，下降了12.5％。按固定美元计算，截至2024年3月31日的三个月的产品销售额下降 330 万美元，或 与2023年同期相比，为10.3％。截至2024年3月31日的三个月，产品销售额的下降反映了处理的订单数量下降了7.1％，平均订单价值下降至168美元，而2023年同期为185美元。
23

新的独立员工和优先客户的招聘人数从2023年第一季度的18,547人下降了13.6％，至2024年第一季度的16,027人。我们将截至2024年3月31日的三个月中处理的订单数量减少归因于在此期间招募的新独立员工和优先客户数量减少以及持续的独立员工和优先客户的流失。作为一个整体，持续的独立员工和优先客户下达的订单比新员工多。因此，持续的独立员工和优先客户的减少对我们在2024年收到的订单数量的影响更大。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的十二个月中，购买我们的套餐或产品或支付了关联费的新增和持续活跃的独立员工和优先客户的大致数量如下：
 20242023
全新77,000 53.8 %75,000 52.4 %
继续66,000 46.2 %68,000 47.6 %
总计143,000 100.0 %143,000 100.0 %

套餐销售费和员工费
公司收取关联费，而不是在某些市场销售套餐。合伙人费用每年由公司的新员工和在职员工支付，这使他们有权获得当年的佣金、福利和激励措施。该公司在美国、加拿大、南非、日本、澳大利亚、新西兰、新加坡、香港、台湾、奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰共和国、荷兰、挪威、西班牙、瑞典和英国收取关联费，以代替包装销售。
在大韩民国和墨西哥，希望建立美泰业务的员工仍可以购买包装袋。这些套装包含在公布的零售价和关联价格基础上均有折扣的产品。我们的员工有多种包装可供选择。在其中某些市场，包装销售是在注册过程的最后阶段完成的，可以为新员工提供有价值的培训和宣传材料，以及用于向零售客户转售、演示和个人消费的产品。这些市场的业务建设员工也可以购买升级包，为员工提供额外的宣传材料。在中国大陆的非直销业务中，我们也不收取关联费用或销售包装。包装销售的下降主要发生在韩国。

其他销售
其他销售包括：（i）促销材料的销售；（ii）为Success Tracker™ 和Mannatech+定制的电子商务建设和教育材料、数据库和应用程序收取的月费；（iii）培训和活动注册费；以及（iv）预计销售退款和退货准备金。宣传材料、培训、数据库应用程序和业务管理工具为我们的独立员工提供支持，这反过来又有助于刺激产品销售。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，其他销售额分别为40万美元和10万美元。

毛利
在截至2024年3月31日的三个月中，毛利下降了360万美元，至2310万美元，下降了13.5％，而2023年同期为2670万美元。 以美元计算的毛利润下降主要是由于销售额的下降。对于截至2024年3月31日的三个月，毛利占净销售额的百分比增至78.6％，而2023年同期为78.3％，这主要是由于运费和运输成本的降低以及其他供应链举措。

佣金和激励措施
截至2024年3月31日的三个月，佣金支出下降了13.4％，至1,120万美元，下降了170万美元，而2023年同期为1,290万美元。佣金是通过销售赚取的。在截至2024年3月31日的三个月中，按美元计算的佣金支出有所下降，这主要是由于我们的销售额下降。在截至2024年3月31日的三个月中，佣金占净销售额的百分比从2023年同期的37.9％增加到38.1％。
截至2024年3月31日的三个月，激励成本降至50万美元，而2023年同期为60万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，激励措施占净销售额的百分比从2023年同期的1.9％降至1.7％。下降与美洲和亚太地区的旅行激励措施有关。

24

销售和管理费用
销售和管理费用包括固定费用和可变费用组合。这些费用包括员工薪酬和福利、临时和合同劳动及营销相关费用、会计、法律和咨询费、差旅和娱乐费用、信用卡手续费、场外存储费、水电费、坏账和其他杂项运营费用。
在截至2024年3月31日的三个月中，销售和管理费用减少了190万美元，至1,010万美元，下降了15.5％，而2023年同期为1,200万美元。销售和管理费用的减少是本期实施的成本削减以及管理层启动的其他成本控制措施的结果，包括减少了70万美元的法律和咨询费用，减少了50万美元的工资成本。截至2024年3月31日的三个月，销售和管理费用占净销售额的百分比从2023年同期的35.3％降至34.6％。
折旧和摊销费用
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，折旧和摊销费用各为40万美元。

其他收入（支出），净额
主要归因于外汇收益和损失，其他收入为90万美元， 30 万美元 在截至2024年3月31日的三个月中，以及 分别是 2023 年.

所得税（准备金）福利
所得税（拨备）优惠包括我们国内和国外业务的当期和递延所得税。截至3月31日的三个月，我们主要司法管辖区的法定所得税税率如下：
国家20242023
中国(1)
25.0 %25.0 %
香港16.5 %16.5 %
日本34.6 %34.6 %
大韩民国20.9 %20.9 %
美国(2)
22.2 %22.2 %
(1)2024年，该公司作为小型低利润企业有资格在中国享受5％的降低税率。
(2) 包括2024年和2023年1.2％的混合州有效税率以及21％的美国联邦法定税率。

我们的国际业务所得收入需在我们开展业务的国家/地区纳税。尽管我们可能会获得国外所得税抵免，从而减少美国所欠的所得税总额，但我们可能无法在美国充分利用我们的外国所得税抵免。
我们使用财务会计准则委员会ASC主题740的识别和衡量条款， 所得税 （“主题740”），用于计算所得税。主题740的规定要求公司在无法满足变现递延所得税净资产的 “更有可能” 标准时记录估值补贴。此外，对此类证据潜在影响的重视程度应与其可得到客观核实的程度相称。因此，我们审查了经营业绩以及与实现此类递延所得税资产有关的所有正面和负面证据，以评估每个税务管辖区是否需要估值补贴。
所得税准备金与我们的盈利能力和运营国之间应纳税所得额的变化直接相关。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司的有效税率分别为36.0％和43.6％。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的有效税率与联邦法定税率不同，这主要是由于各司法管辖区的收益和某些司法管辖区亏损记录的相关估值补贴混合。
25

流动性和资本资源
现金和现金等价物
截至2024年3月31日，我们的现金及现金等价物从截至2023年12月31日的770万美元增长了2.3％，达到20万美元，至790万美元。公司必须限制现金用于：（i）在大韩民国的直销保险费和信用卡销售；（ii）在美国和加拿大的信用卡销售储备金；（iii）澳大利亚建筑租赁抵押品。截至2024年3月31日和2023年12月31日，限制性现金余额的当前部分分别为90万美元。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，限制性现金余额的长期部分分别为70万美元。
我们对现金的主要用途是支付运营费用，包括佣金和激励措施、资本资产、库存购买和定期现金分红。我们在本季度没有派发股息。业务目标、运营和业务扩张的资金来自运营净现金流，而不是长期债务。

营运资金
营运资金代表流动资产总额减去流动负债总额。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的营运资金为210万美元和 190 万美元，分别地。

净现金流量
截至3月31日的三个月，我们的净合并现金流包括以下内容 （单位：百万）:
提供者（用于）：20242023
经营活动$1.9 $1.4 
投资活动$(0.1)$(0.1)
筹资活动$(0.3)$(0.6)

运营活动
截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供了190万澳元的现金，而2023年同期为140万美元。
投资活动
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们每个月都投资了10万美元的现金，主要用于后台软件项目和设备，按财产和设备列报。

融资活动
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的融资活动分别使用了30万美元和60万美元的现金。在截至2024年3月31日的三个月中，我们用30万美元偿还了融资租赁债务。在截至2023年3月31日的三个月中，我们使用了40万美元向股东支付的股息，20万美元用于偿还融资租赁债务。
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一般流动性和现金流

短期流动性
截至2024年3月31日，我们的现金及现金等价物为790万美元。我们认为，我们现有的流动性和运营现金流足以为未来十二个月的正常预期业务运营提供资金。
我们与某些原材料供应商签订了合同购买承诺，要求最低数量的采购。截至2024年3月31日，我们有一份供应协议，该协议于2024年4月18日进行了修订，要求公司在2025年之前总共购买340万澳元，此后没有购买承诺。我们还维持其他供应协议和制造协议，以保护我们的产品，控制产品成本并帮助确保质量控制标准。这些协议不要求我们购买任何最低数量。
对于我们在业务运营中使用的财产和设备，我们有经营租赁负债。这些经营租赁负债代表我们对运营租赁的最低未来还款义务，包括估算利息。截至2024年3月31日，我们的经营租赁负债为390万美元，其中170万美元记入应计费用，220万美元记入其他长期负债。我们还拥有120万美元的融资租赁负债和40万美元的租赁恢复负债。
由于我们的主要流动性来源历来是运营现金流，因此与运营支出相比，我们的流动性取决于我们维持和/或继续增加收入的能力。在这方面，我们的管理层已经制定了2024年的业务重组计划，重点是收入增长、利润率提高以及成本控制和降低，包括一项通过提价来提高利润率的计划，继续关注供应链成本和某些薪酬计划调整，以及重组某些职能运营并减少我们的固定销售和管理开销。
但是，如果我们的重组计划不成功，或者我们的供应链中断和/或消费者需求可能减少，那么我们在未来十二个月中的销售和整体流动性可能会受到负面影响。如果我们现有的资本资源或现金流不足以满足当前的业务计划、预测和现有的资本需求，我们可能需要筹集额外资金，而这些资金可能无法以优惠的条件提供。
2024 年 3 月 11 日，公司董事会授权公司与三名关联方签订无抵押贷款和本票协议（“本票”），他们是公司董事会成员，现任股东，本金总额为 360 万美元。借款的目的是向公司提供资金以满足一般营运资金需求，包括向供应商付款、扩大公司的非美国业务、主要用于改善客户订购流程的技术投资以及为提高销售人员活动知名度的软件更新。该公司于2024年4月15日收到了关于本票条款的公平意见，认为从财务角度来看，期票的条款是公平的。我们于 2024 年 4 月 23 日完成了融资。

长期流动性
我们认为，我们的运营现金流应足以为我们正常预期的未来业务运营和长期可能的国际扩张成本提供资金。由于我们的主要流动性来源是运营现金流，因此与运营支出相比，这将取决于我们维持或改善收入的能力。
但是，如果我们现有的资本资源或现金流不足以满足预期的商业计划和现有的资本需求，我们可能需要筹集额外的资金，而这些资金可能无法以优惠的条件获得。
如果我们未能继续遵守纳斯达克市场规则以继续上市，那么我们未来进入资本市场的机会可能会受到不利影响。我们持续监测我们对纳斯达克持续上市规则的遵守情况。

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资产负债表外的安排
我们没有任何特殊目的的实体安排，也没有任何资产负债表外安排。


关键会计估计
我们的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。适用公认会计原则要求我们做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表之日的资产和负债的申报价值、报告期内报告的收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们在财务报表中使用估算值，这些估算受管理层判断和不确定性的影响。我们的估算基于历史趋势、行业标准和其他各种假设，我们认为这些假设在编制简明合并财务报表时是适用和合理的。我们的审计委员会审查我们的重要会计政策和关键估计。我们会不断评估和审查与合并财务状况和合并经营业绩描述相关的政策，这些政策需要我们的管理层做出重大判断。我们还分析了某些估计数的必要性, 包括对可疑账户备抵额, 库存储备等项目的需求, 长期固定资产和内部使用软件开发成本的资本化，不确定的所得税状况储备金和d 税收估值补贴、收入确认、销售回报和递延收入，包括股票薪酬、意外开支和诉讼。从历史上看，实际结果与我们的估计没有重大偏差。但是，我们提醒读者，实际业绩可能与我们在编制简明合并财务报表时所用的估计和假设有所不同。如果与我们在估算中使用的各种假设或条件有关的情况发生变化，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。截至2024年3月31日，我们已经确定了以下适用的重要会计政策和关键估计。

库存储备
库存由原材料、成品和促销材料组成，这些材料按成本（使用近似平均成本的标准成本）或市场中较低者列报。我们将供应商收取的金额记录为库存成本。通常，我们库存的可变现净值高于总成本。可变现净值的确定可能很复杂，因此需要高度的判断。为了让管理层适当确定可变现净值，需要考虑以下项目：库存周转率统计、当前销售价格、季节性因素、消费者需求、监管变化、竞争性定价和类似产品的性能。如果我们确定库存的账面价值超过估计的可变现净值，我们会将库存价值减记为估计的可变现净值。
我们还会以类似的方式审查库存是否已过时，任何被确定为过时的库存都将被保留或注销。我们对停产的确定是基于对我们产品的需求、产品到期日期、预计的未来销售额和总体未来计划的假设。与最初的预测相比，我们会监控实际销售额，如果实际销售额不如我们最初的预测，我们会记录额外的库存储备或减记。从历史上看，我们的估计值一直接近我们的实际报告金额。但是，如果我们对库存报废的估计不准确，或者消费者对我们产品的需求发生了不可预见的变化，那么我们可能会面临超过我们既定的估计库存储备的额外物质损失或收益。

税收估值补贴
截至2024年3月31日，我们的简明合并资产负债表中没有任何与不确定所得税状况相关的其他长期负债记录。根据主题740的要求，我们使用判断并做出与评估所得税状况不确定概率相关的估计和假设。我们的估计和假设基于与评估所得税审计中是否 “更有可能” 维持所得税状况相关的潜在负债。我们还接受来自多个国内外税务机关的定期审计，这些审计涉及所得税和其他形式的税收。这些审计检查了我们在多个司法管辖区的税收状况、收入和扣除时间以及分配程序。根据税收问题的性质，我们可能会在几年内接受审计。我们认为，各个国际司法管辖区正在进行所得税审计，这些审计对我们的财务报表并不重要。
    
收入确认和递延佣金
我们的收入来自个人产品的销售和关联费用，或者在某些地域市场中来自入门包。实际上，我们所有的产品和包装销售都是按公布的批发价格向员工和优先客户销售的。我们记录扣除任何销售税后的收入，并根据历史经验记录预期销售回报准备金。我们
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在客户收到已配送的包装和产品时确认收入。我们使用货运承运人定期提供的历史交付数据的加权平均值来估算订单的交付日期。我们在合并资产负债表上将已发货但尚未交付给客户的订单的价值记录为递延收入。如果我们对从发货到客户收货的交付时间的假设和估计发生变化，则新的估计可能会对我们的收入和经营财务业绩产生重大影响。企业赞助的活动收入在活动举办时予以确认
员工或首选客户下达的订单构成我们的合同。以自动订单形式进行的产品销售包含两项履约义务：(1) 产品的销售和 (2) 忠诚度计划。对于这些合同，我们会分别说明每项债务，因为它们各不相同。交易价格在相对独立的销售价格基础上在产品销售和忠诚度计划之间进行分配。通过一次性订单进行的销售仅包含上述第一项履约义务——产品的销售。
我们为员工提供为期三个月的免费套餐，使用 Success Tracker™ 和 Mannatech+ 在线商务工具，只需支付第一笔佣金。第一笔佣金包含三项绩效义务：（1）为新员工提供在十二个月内获得佣金、奖金和激励的资格；（2）三个月免费使用Success Tracker™ 在线工具；（3）三个月免费使用Mannatech+在线商务工具。交易价格按相对独立的销售价格在三项履约义务之间进行分配。第一个合同期结束后，员工将无法免费使用在线业务工具。
对于上述两份合约，我们通过使用可观察的投入（包括我们发布的标准价目表）来确定独立的销售价格。

产品退货政策
我们支持我们的包装和产品，并相信我们会为所有客户提供合理且符合行业标准的产品退货政策。我们不转售退回的产品。在获得适当批准之前，不会处理退款。所有退款必须以销售中最初使用的相同付款方式处理和退回。我们运营的每个国家都有特定的产品退货指南。但是，只要产品未开封且状况良好，我们允许我们的员工和首选客户更换产品。我们针对零售客户、员工和首选客户的退货政策如下：
•零售客户产品退货政策。该政策允许零售客户将我们的任何产品退还给销售该产品的原始员工，并在购买产品后的前 180 天内（如果位于美国和加拿大）以及在我们销售产品的其他国家/地区购买产品后的前 90 天内从该员工那里获得全额现金退款。然后，员工可以根据关联产品退货政策退货或换货。
•关联和优先客户产品退货政策。该政策允许关联客户或首选客户在终止其账户后，在购买之日起一年内退回订单。如果员工或首选买家退回的商品未开封且状况良好，则他/她可以获得全额退款，减去 10% 的补货费。如果关联客户或首选买家因任何原因（促销材料除外）不满意，我们也可能允许他们获得全额满意保证退款。此满意保证退款仅适用于美国和加拿大，仅适用于购买产品后的前 180 天，适用于我们在购买产品后的前 90 天内销售产品的其他国家；但是，员工赚取的任何佣金都将从退款中扣除。如果我们发现滥用退款政策，我们可能会终止该员工或首选客户的账户。
从历史上看，销售退货估算值与实际销售回报率没有实质性偏差，因为我们的大多数客户在最初销售后的前 90 天内退回商品。根据我们的退货政策和历史经验，我们估算了连续六个月内预期销售退款的销售退货储备金。如果由于各种因素，实际业绩与我们的预计销售回报储备金有所不同，则每个时期记录的收入金额可能会受到重大影响。从历史上看，我们的销售回报多年来没有实质性变化，平均占总销售额的0.5％或更少。


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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们不从事市场风险敏感工具的交易，也不会购买投资作为套期保值或用于可能使我们面临某些类型的市场风险（包括利率、大宗商品价格或股票价格风险）的 “交易以外” 目的。尽管我们有投资，但我们认为我们的利率风险敞口没有实质性变化。我们没有发行任何债务工具、签订任何远期合约或期货合约、购买任何期权或签订任何掉期协议。
然而，我们面临其他市场风险，包括以美元计量的货币汇率变化。由于美元兑外币的价值变化可能会影响我们的合并财务业绩，因此外币汇率的变化可能会对我们以美元表示的业绩产生正面或负面影响。例如，当美元兑销售我们产品的外币走强或兑可能产生成本的外币贬值时，我们的合并净销售额或相关成本和支出可能会受到不利影响。我们使用平均汇率折算我们在国外市场的收入和支出。
我们维护政策、程序和内部流程，以帮助监控任何重大市场风险，并且我们不使用任何金融工具来管理我们面临此类风险的敞口。我们评估国外业务的预期外币营运资金需求，并维持一部分以外币计价的现金和现金等价物，足以满足大部分预期需求。
我们警告说，我们无法确定我们未来面临的此类货币汇率波动的风险，也无法确定此类波动可能对我们未来的业务、产品定价、运营费用以及合并财务状况、经营业绩或现金流产生的影响（如果有）。但是，为了应对此类市场风险，我们会密切关注我们的货币波动风险。我们目前面临外汇汇率风险的地区和国家包括（i）美洲（加拿大、哥伦比亚和墨西哥）；（ii）欧洲、中东和非洲（奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰共和国、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典、瑞士和英国）；以及（iii）亚洲/太平洋地区（澳大利亚、日本、新西兰、大韩民国、新加坡）、台湾、香港和中国）。截至2024年3月31日的三个月，这些国家的当前（即期）汇率、平均货币汇率以及与美元相比的这种货币汇率的低点和最高点如下：
 截至2024年3月31日的三个月2024年3月31日
国家（外币名称）低高平均值现场
澳大利亚（澳元）0.64770 0.68183 0.65824 0.65226 
加拿大（加元）0.73499 0.75493 0.74205 0.73850 
中国（人民币）0.13839 0.14147 0.13979 0.13852 
哥伦比亚（比索）0.00025 0.00026 0.00026 0.00026 
捷克共和国（克朗）0.04222 0.04470 0.04334 0.04279 
丹麦（克朗）0.14376 0.14809 0.14568 0.14472 
香港（港币）0.12774 0.12808 0.12788 0.12781 
日本（日元）0.00660 0.00709 0.00674 0.00661 
墨西哥（比索）0.05790 0.06041 0.05892 0.06041 
新西兰（新西兰元）0.59781 0.63232 0.61320 0.59824 
挪威（克朗）0.09221 0.09832 0.09519 0.09235 
大韩民国 (韩元)0.00074 0.00077 0.00075 0.00074 
新加坡（新加坡元）0.74114 0.75805 0.74642 0.74178 
南非（兰特）0.05179 0.05470 0.05301 0.05307 
瑞典（克朗）0.09357 0.09924 0.09631 0.09392 
瑞士（法郎）1.10511 1.18875 1.14509 1.11005 
台湾（新台币）0.03126 0.03278 0.03184 0.03131 
泰国0.02744 0.02921 0.02808 0.02753 
英国（英镑）1.25680 1.28597 1.26847 1.26290 
各个国家 (1)（欧元）
1.07165 1.10385 1.08612 1.07947 
(1)奥地利、德国、荷兰、爱沙尼亚、芬兰、爱尔兰共和国和西班牙


30

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务官）的参与下，根据他们截至本报告所涉期末的评估，得出结论，我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条或第15d-15（e）条）可以有效确保我们在根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息交易法案在规定的期限内记录、处理、汇总和报告在美国证券交易委员会的规则和表格中规定，包括控制措施和程序，旨在确保我们在此类报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要执行官和财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生我们认为严重影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
31

第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼
参见注释 7， 诉讼，我们未经审计的简明合并财务报表附注，该附注以引用方式纳入此处。

第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分 “第 1A 项” 中讨论的因素。我们 2023 年年度报告中的 “风险因素”，这可能会对我们的业务或合并财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。我们在2023年年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为微不足道的其他风险和不确定性也可能对我们未来的业务或合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。





32

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。


第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息

不适用。

项目 6 展品

请立即查看本页后面的展品索引。
33

展品索引
  以引用方式纳入
展览
数字		展品描述表单文件编号展品申报日期
3.1
经修订和重述的美商泰公司章程，日期为1998年5月19日。
S-1333-631333.11998年9月10日
3.2
2012年1月13日美商泰经修订和重述的公司章程修正案。8-K000-246573.12012年1月17日
3.3
美商泰第五次修订和重述章程，日期为 2014 年 8 月 25 日。8-K000-246573.12014年8月27日
4.1
代表美泰普通股的样本证书，面值为每股0.0001美元。S-1333-631334.11998年10月28日
10.17
与翡翠资本的贷款协议和期票，于2024年4月23日签署。8-K000-2465710.22024年4月23日
10.18
与J.Stanley Fredrick的贷款协议和期票，于2024年4月23日签署。8-K000-2465710.22024年4月23日
10.19
    
与凯文·罗宾斯签订的贷款协议和期票，于2024年4月23日签署。		8-K000-2465710.22024年4月23日
31.1**
美泰首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。****
31.2**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对美泰首席财务官的认证。****
32.1**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对美泰首席执行官的认证。********
32.2**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对美泰首席财务官的认证。********
101.INS*XBRL 实例文档****
101.SCH*XBRL 分类扩展架构文档****
101.CAL*XBRL 分类扩展计算链接库文档****
101.LAB*XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档****
101.PRE*XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档****
101.DEF*XBRL 分类法扩展定义链接库文档****

*随函提交。
**随函提供。
34

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
 MANNATECH，注册成立
  
日期：2024 年 5 月 14 日来自：/s/ 兰登·弗雷德里克
兰登弗雷德里克
  首席执行官兼临时首席财务官
  （首席执行官）
日期：2024 年 5 月 14 日来自：/s/ 兰登·弗雷德里克
  兰登弗雷德里克
  首席执行官兼临时首席财务官
  （首席财务官）

35

附录 31.1

认证
根据 17 CFR 240.13a-14
颁布于
2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条

我，兰登·弗雷德里克，保证：

1.我已经查看了美泰科公司10-Q表格的这份季度报告；
2.据我所知，鉴于此类陈述是在何种情况下作出的，本报告不包含任何对重大事实的不真实陈述，也没有省略陈述作出陈述所必需的重大事实，在报告所涉时期内不会产生误导性；
3.根据我的了解，本报告中包含的财务报表和其他财务信息，在所有重大方面公允地反映了注册人截至本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量；
4.注册人的另一位认证人员和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）以及对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），并有：
(a)设计了此类披露控制和程序，或促使此类披露控制和程序在我们的监督下设计，以确保这些实体内的其他人向我们提供与注册人（包括其合并子公司）有关的重要信息，尤其是在本报告编写期间；
(b)设计了此类财务报告内部控制，或使此类财务报告内部控制在我们的监督下设计，以便为财务报告的可靠性以及根据公认的会计原则编制用于外部目的的财务报表提供合理的保证；
(c)评估了注册人披露控制和程序的有效性，并在本报告中根据此类评估得出了截至本报告所涉期末对披露控制和程序有效性的结论；以及
(d)在本报告中披露了注册人最近一个财政季度（如果是年度报告，则为注册人的第四个财政季度）期间发生的注册人对财务报告的内部控制的任何变化，这些变化对注册人对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响；以及
5.根据我们对财务报告内部控制的最新评估，注册人的另一位认证人员和我已经向注册人的审计师和注册人董事会（或履行同等职能的人员）的审计委员会披露了以下信息：
(a)财务报告内部控制的设计或运作中存在的所有重大缺陷和重大弱点，这些缺陷和弱点很可能会对注册人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响；以及
(b)任何涉及在注册人财务报告内部控制中起重要作用的管理层或其他员工的欺诈行为，无论是否重大。


日期：2024 年 5 月 14 日
/s/ 兰登·弗雷德里克
兰登弗雷德里克
首席执行官兼临时首席财务官
（首席执行官）
36

附录 31.2

认证
根据 17 CFR 240.13a-14
颁布于
2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条

我，兰登·弗雷德里克，保证：

1.我已经查看了美泰科公司10-Q表格的这份季度报告；
2.据我所知，鉴于此类陈述是在何种情况下作出的，本报告不包含任何对重大事实的不真实陈述，也没有省略陈述作出陈述所必需的重大事实，在报告所涉时期内不会产生误导性；
3.根据我的了解，本报告中包含的财务报表和其他财务信息，在所有重大方面公允地反映了注册人截至本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量；
4.注册人的另一位认证人员和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）以及对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），并有：
(a)设计了此类披露控制和程序，或促使此类披露控制和程序在我们的监督下设计，以确保这些实体内的其他人向我们提供与注册人（包括其合并子公司）有关的重要信息，尤其是在本报告编写期间；
(b)设计了此类财务报告内部控制，或使此类财务报告内部控制在我们的监督下设计，以便为财务报告的可靠性以及根据公认的会计原则编制用于外部目的的财务报表提供合理的保证；
(c)评估了注册人披露控制和程序的有效性，并在本报告中根据此类评估得出了截至本报告所涉期末对披露控制和程序有效性的结论；以及
(d)在本报告中披露了注册人最近一个财政季度（如果是年度报告，则为注册人的第四个财政季度）期间发生的注册人对财务报告的内部控制的任何变化，这些变化对注册人对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响；以及
5.根据我们对财务报告内部控制的最新评估，注册人的另一位认证人员和我已经向注册人的审计师和注册人董事会（或履行同等职能的人员）的审计委员会披露了以下信息：
(a)财务报告内部控制的设计或运作中存在的所有重大缺陷和重大弱点，这些缺陷和弱点很可能会对注册人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响；以及
(b)任何涉及在注册人财务报告内部控制中起重要作用的管理层或其他员工的欺诈行为，无论是否重大。


日期：2024 年 5 月 14 日
/s/ 兰登·弗雷德里克
兰登弗雷德里克
首席执行官兼临时首席财务官
（首席财务官）
37

附录 32.1

根据以下标准进行认证
18《美国法典》第 1350 节，
根据以下规定获得通过
2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条

关于截至本文发布之日向美国证券交易委员会提交的美泰公司（“公司”）截至2024年3月31日的10-Q表季度报告（“报告”），我，公司首席执行官兼临时首席财务官兰登·弗雷德里克，特此证明，根据《美国法典》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条 2002 年的 ES-Oxley 法案，其中：

1.该报告完全符合1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条的要求；以及
2.报告中包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况和经营业绩。

日期：2024 年 5 月 14 日
/s/ 兰登·弗雷德里克
兰登弗雷德里克
首席执行官兼临时首席财务官
（首席执行官）

根据第906条的要求，本书面声明的签名原件已提供给美商泰公司，并应要求提供给证券交易委员会或其工作人员。

38

附录 32.2

根据以下标准进行认证
18《美国法典》第 1350 节，
根据以下规定获得通过
2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条

关于截至本文发布之日向美国证券交易委员会提交的美泰公司（“公司”）截至2024年3月31日的10-Q表季度报告（“报告”），我，公司首席执行官兼临时首席财务官兰登·弗雷德里克，特此证明，根据《美国法典》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条 2002 年的 ES-Oxley 法案，其中：

1.该报告完全符合1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条的要求；以及
2.报告中包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况和经营业绩。

日期：2024 年 5 月 14 日
/s/ 兰登·弗雷德里克
兰登弗雷德里克
首席执行官兼临时首席财务官
（首席财务官）

根据第906条的要求，本书面声明的签名原件已提供给美商泰公司，并应要求提供给证券交易委员会或其工作人员。


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