附录 99.1
BAYTEX 公布2024年第一季度业绩
卡尔加里， 艾伯塔省（2024年5月9日）——贝特斯能源公司（“Baytex”）（多伦多证券交易所股票代码：BTE）（纽约证券交易所代码：BTE）报告了截至2024年3月31日的三个月中 的经营和财务业绩（除非另有说明，否则所有金额均以加元计算）。
“在 第一季度，我们安全高效地执行了公司 历史上最大的勘探和开发（“E&D”）项目，并交付了与我们的全年指导一致的运营和财务业绩。我们预计在未来三个季度中将提供可观的自由现金 流和可观的股东回报。我们强劲的自由现金流状况反映了我们 勘探开发计划的效率、今年剩余时间的更高预测产量以及加拿大 和Eagle Ford原油价格变化的改善。在充足的流动性和平衡的债务期限的支持下，我们的财务状况良好。” 总裁兼首席执行官埃里克·格雷格评论道。
亮点
| · | 2024年第一季度报告的 经营活动现金流为3.84亿美元（每股基本股0.47美元）。 |
| · | 调整后的资金流增加(1)与2023年第一季度相比，2024年第一季度每股增长21％，达到4.24亿美元（每股基本股0.52美元） 。 |
| · | 与 2023 年第一季度相比，2024 年第一季度的 每股产量增加了 15%。2024年第一季度的平均产量为 150,620 桶当量/日（84% 的石油和液化天然气），这与我们的全年计划一致。 |
| · | 执行了一项耗资4.13亿美元的研发计划，这是公司历史上规模最大的勘探项目，在鼎盛时期，有13台钻机在运行。 |
| · | 2024 年第 1 季度将 19 口运营的 Eagle Ford 油井投入使用，其中包括三座 Upper Eagle Ford Wells 和一口成功的 Lower Eagle Ford refrac。 |
| · | 2024 年第一季度，我们在皮文的克利尔沃特油田产量为 17,599 桶/日。2024年第一季度有12口油井 上线，每口油井的平均30天初始产量为915桶/天 。 |
| · | 完成了我们的七口井杜弗奈项目的钻探，与2023年相比，钻探天数缩短了21％（spud 到钻机释放），钻探成本提高了10％。 |
| · | 艾伯塔省莫林维尔（相当于克利尔沃特）和大冷湖 地区（Waseca）继续成功开发 。 |
| · | 保持 资产负债表的实力和总负债(2)至银行息税折旧摊销前利润(2)比率 为 1.1x。 |
| · | 随后 至季度末，完成了2032年到期的5.75亿美元优先无抵押 票据的私募发行，年利率为7.375％，并将我们的信贷额度的到期日延长了两年，至2028年5月。 |
2024 年指导方针
我们的 2024年指导方针保持不变，研发支出为12亿至13亿美元，产量为15万至15.6万桶桶桶/日。
以 为基准(3)，我们预计将产生约7亿美元的自由现金流(4)在 2024 年。我们打算 将 50% 的自由现金流分配给资产负债表，50% 分配给股东回报，其中包括股票回购 和季度分红的组合。
| (1) | 资本 管理措施。有关更多信息，请参阅本新闻稿 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (2) | 根据我们修订后的信贷额度协议计算，该协议可在SEDAR+上查阅，网址为 www.sedarplus.ca。 |
| (3) | 2024年的定价假设：WTI——77.50美元/桶；WCS差额——14.50美元/桶；纽约商品交易所天然气——2.40美元/百万英热单位； 和汇率（加元/美元）-1.36。 |
| (4) | 特定的 财务指标不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，且 可能与其他实体提出的类似指标的计算不具有可比性。有关更多信息，请参阅 本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。 |
Baytex 能源公司
新闻 新闻稿-2024 年 5 月 9 日
| 三个 个月已结束 | ||||||||||||
| 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 | 2023 年 3 月 31 | ||||||||||
金融的 （千 加元，普通股每股金额除外） | ||||||||||||
| 石油 和天然气销售 | $ | 984,192 | $ | 1,065,515 | $ | 555,336 | ||||||
| 调整后的 资金流 (1) | 423,846 | 502,148 | 236,989 | |||||||||
| 每股 股 — 基本 | 0.52 | 0.60 | 0.43 | |||||||||
| 每股 股——摊薄 | 0.52 | 0.60 | 0.43 | |||||||||
| 自由 现金流 (2) | (88 | ) | 290,785 | (1,918 | ) | |||||||
| 每股 股 — 基本 | — | 0.35 | — | |||||||||
| 每股 股——摊薄 | — | 0.35 | — | |||||||||
| 来自运营活动的现金 流量 | 383,773 | 474,452 | 184,938 | |||||||||
| 每股 股 — 基本 | 0.47 | 0.57 | 0.34 | |||||||||
| 每股 股——摊薄 | 0.47 | 0.57 | 0.34 | |||||||||
| （亏损）净收入 | (14,043 | ) | (625,830 | ) | 51,441 | |||||||
| 每股 股 — 基本 | (0.02 | ) | (0.75 | ) | 0.09 | |||||||
| 每股 股——摊薄 | (0.02 | ) | (0.75 | ) | 0.09 | |||||||
| 已申报分红 | 18,494 | 18,381 | — | |||||||||
| 每 股 | 0.0225 | 0.0225 | — | |||||||||
| 资本支出 | ||||||||||||
| 勘探 和开发支出 | $ | 412,551 | $ | 199,214 | $ | 233,626 | ||||||
| 收购 和资产剥离 | 35,378 | (125,822 | ) | 271 | ||||||||
| 石油和天然气资本支出总额 | $ | 447,929 | $ | 73,392 | $ | 233,897 | ||||||
| 净负债 | ||||||||||||
| 信贷 设施 | $ | 849,926 | $ | 864,736 | $ | 409,653 | ||||||
| 长期 笔记 | 1,637,155 | 1,597,475 | 554,351 | |||||||||
| 债务总额 (3) | 2,487,081 | 2,462,211 | 964,004 | |||||||||
| 工作 资本短缺 (2) | 152,760 | 72,076 | 31,166 | |||||||||
| 净 债务 (1) | $ | 2,639,841 | $ | 2,534,287 | $ | 995,170 | ||||||
| 已发行股票-基本股票（千股） | ||||||||||||
| 加权 平均值 | 821,710 | 831,063 | 545,062 | |||||||||
| 周期结束 | 821,322 | 821,681 | 545,553 | |||||||||
基准 价格 | ||||||||||||
| 原油 | ||||||||||||
| WTI （美元/桶） | $ | 76.96 | $ | 78.32 | $ | 76.13 | ||||||
| MEH 石油（美元/桶） | 78.95 | 80.62 | 77.42 | |||||||||
| MEH 与西德克萨斯中质原油的差额（美元/桶） | 1.99 | 2.30 | 1.29 | |||||||||
| 埃德蒙顿 面值 ($/bbl) | 92.16 | 99.72 | 99.04 | |||||||||
| 埃德蒙顿 与 WTI 的面值差额（美元/桶） | (8.63 | ) | (5.10 | ) | (2.88 | ) | ||||||
| WCS 重油 ($/bbl) | 77.73 | 76.86 | 69.44 | |||||||||
| WCS 与 WTI 的差额（美元/桶） | (19.33 | ) | (21.88 | ) | (24.77 | ) | ||||||
| 天然 气体 | ||||||||||||
| 纽约商品交易所 （美元/百万英热单位） | $ | 2.24 | $ | 2.88 | $ | 3.42 | ||||||
| AECO ($/mcf) | 2.05 | 2.66 | 4.34 | |||||||||
加元/美元 平均汇率 | 1.3488 | 1.3619 | 1.3520 | |||||||||
注意事项：
| (1) | 资本 管理措施。有关更多信息，请参阅本新闻稿 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (2) | 特定的 财务指标不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，且 可能与其他实体提出的类似指标的计算不具有可比性。有关更多信息，请参阅 本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (3) | 根据我们修订后的信贷额度协议计算，该协议可在SEDAR+上查阅，网址为 www.sedarplus.ca。 |
| 2 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
Baytex 能源公司
新闻稿 -2024 年 5 月 9 日
| 三个 个月已结束 | ||||||||||||
2024 年 3 月 31 日 |
2023 年 12 月 31 日 |
2023 年 3 月 31 日 | ||||||||||
| 操作的 | ||||||||||||
| 每日 产量 | ||||||||||||
| 轻质 机油和冷凝水 (bbl/d) | 66,036 | 70,124 | 31,678 | |||||||||
| 重油 (bbl/d) | 40,560 | 39,569 | 34,191 | |||||||||
| NGL (bbl/d) | 19,299 | 23,160 | 7,213 | |||||||||
| 液体总量 (bbl/d) | 125,895 | 132,853 | 73,082 | |||||||||
| 天然 气体 (mcf/d) | 148,353 | 165,121 | 82,066 | |||||||||
| 石油 当量（boe/d @ 6:1） (1) | 150,620 | 160,373 | 86,760 | |||||||||
Netback （千加元） | ||||||||||||
| 扣除混合和其他费用后 销售总额 (2) | $ | 919,984 | $ | 1,003,219 | $ | 495,655 | ||||||
| 特许权使用费 | (209,171 | ) | (228,570 | ) | (93,253 | ) | ||||||
| 运营 费用 | (173,435 | ) | (164,873 | ) | (112,408 | ) | ||||||
| 交通 费用 | (29,835 | ) | (29,744 | ) | (17,005 | ) | ||||||
| 经营 净返回 (2) | $ | 507,543 | $ | 580,032 | $ | 272,989 | ||||||
| 常规 和管理 | (22,412 | ) | (22,280 | ) | (11,734 | ) | ||||||
| 现金 融资和利息 | (53,280 | ) | (56,698 | ) | (18,375 | ) | ||||||
| 已实现 金融衍生品收益 | 5,488 | 12,377 | 5,415 | |||||||||
| 其他 (3) | (13,493 | ) | (11,283 | ) | (11,306 | ) | ||||||
| 调整后的 资金流 (4) | $ | 423,846 | $ | 502,148 | $ | 236,989 | ||||||
净返还 （每桶净值） (2) | $ | |||||||||||
| 扣除混合和其他费用后 销售总额 (2) | $ | 67.12 | $ | 68.00 | $ | 63.48 | ||||||
| 特许权使用费 (5) | (15.26 | ) | (15.49 | ) | (11.94 | ) | ||||||
| 经营 费用 (5) | (12.65 | ) | (11.17 | ) | (14.40 | ) | ||||||
| 交通 费用 (5) | (2.18 | ) | (2.02 | ) | (2.18 | ) | ||||||
| 经营 净返回 (2) | $ | 37.03 | $ | 39.32 | $ | 34.96 | ||||||
| 一般 和行政 (5) | (1.64 | ) | (1.51 | ) | (1.50 | ) | ||||||
| 现金 融资和利息 (5) | (3.89 | ) | (3.84 | ) | (2.35 | ) | ||||||
| 已实现 金融衍生品收益 (5) | 0.40 | 0.84 | 0.69 | |||||||||
| 其他 (3) | (0.98 | ) | (0.78 | ) | (1.45 | ) | ||||||
| 调整后的资金流 (4) | $ | 30.92 | $ | 34.03 | $ | 30.35 | ||||||
注意事项：
| (1) | 桶 的石油当量（“boe”）量是使用六千立方英尺天然气转换为一桶石油的转换率 计算得出的。 的使用可能会产生误导，尤其是单独使用时。英国央行将六千 立方英尺天然气与一桶石油的转换比率基于能量等效转换 方法，主要适用于燃烧器尖端，并不代表井口的等值值 。 |
| (2) | 特定的 财务指标不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，且 可能与其他实体提出的类似指标的计算不具有可比性。有关更多信息，请参阅 本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (3) | 其他 包括已实现的外汇收益、其他收入或支出、当期所得税 支出或回收以及基于现金份额的薪酬。有关 这些金额的更多信息，请参阅 2024 年第 1 季度的 MD&A。 |
| (4) | 资本 管理措施。有关更多信息，请参阅本新闻稿 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (5) | 的计算方法是特许权使用费、运营、运输费用、一般和管理费用、现金 利息支出或已实现的金融衍生品收益（亏损）除以适用时期内每桶石油 当量的产量。 |
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 3 |
Baytex 能源公司
新闻 新闻稿-2024 年 5 月 9 日
在 第一季度，我们实现了与全年指导一致的经营和财务业绩。与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度将每股基本 份额的产量提高了15％，平均产量为150,620桶桶油当量/日（84％为石油和液化天然气）。我们增加了调整后的资金 流量(1)每股基本股上涨21％，至4.24亿美元（每股基本股0.52美元），净亏损1,400万美元（每股基本股亏损0.02美元）。
我们的 第一季度钻探计划取得了强劲的业绩，因为我们安全高效地执行了公司 历史上最大的勘探与开发项目。我们钻探了92口井（净钻井82.7口），其中13个钻机处于高峰期，勘探与开发支出总额为4.13亿美元（占全年预算 支出的33％）。
我们 仍然致力于遵循纪律严明的、基于回报的资本配置理念，以推动每股回报的增加。根据远期 条，我们的2024年指导方针 保持不变，研发支出为12亿至13亿美元，产量为15万至15.6万桶桶桶/日(2)，我们预计将产生约7亿美元的自由现金流(3)2024年，预计所有 都将在未来三个季度内生成。我们打算将50％的自由现金流分配给资产负债表，50％分配给股东回报， 其中包括股票回购和季度分红的组合。
我们 2024年强劲的自由现金流状况反映了我们的勘探和开发计划的效率、今年剩余时间预计产量 量的增加以及加拿大和鹰福特原油价格变化的改善。在加拿大，跨山管道扩建工程的完成和石油出口能力的增加使我们 受益，这有助于缩小 WTI-WCS的价差。在 Eagle Ford 中，我们的轻油和冷凝水 产量可获得美国墨西哥湾沿岸的溢价价格，这使我们受益匪浅。
我们的 普通股发行人出价允许在截至2024年6月28日的12个月期间内购买多达6,840万股普通股，我们于3月下旬重启了股票回购计划。在2023年6月29日至2024年5月8日期间，我们以2.55亿美元的价格回购了4,700万股普通股 股，占已发行股份的5.5％，平均每股价格为5.42美元。
随后 到季度末，我们采取措施延长债务到期日。2024年4月1日，我们完成了本金总额为5.75亿美元的优先无抵押票据的私募发行。这些票据的年利率为7.375％，将于2032年3月15日 15日到期。此次发行的净收益用于赎回本金总额为4.098亿美元的8.75％票据， 用于偿还我们信贷额度的部分未偿债务。2024年5月9日，我们将信贷额度的到期日延长了两年 ，至2028年5月。
我们 采用严格的商品对冲计划，以帮助缓解大宗商品价格变动导致的收入波动。在2024年第一季度， 我们的套期保值计划创造了500万美元的已实现金融衍生品收益。在2024年的剩余时间里，我们使用双向美元对约40％的原油净敞口进行了套期保值 ，平均底价为60美元/桶，平均 上限价格为96美元/桶。对于2025年上半年，我们使用双向 项圈对约20％的原油净敞口进行了套期保值，平均底价为60美元/桶，平均上限价格为91美元/桶。我们的金融衍生品 合约的完整清单可在我们的2024年第一季度财务报表附注17中找到。
运营
在 Eagle Ford 中，我们继续在黑油、挥发油和冷凝水热成熟期内取得强劲业绩。在 2024年第一季度，我们投入运营了19口井（净额为18.5口），包括15口下鹰福特油井、三口Upper Eagle Ford油井和一座 refrac。
在 第一季度，Lower Eagle Ford的15口油井中有10口的生产时间足够长，足以确定30天的峰值产量 率。这些油井的30天平均初始峰值产量为每口油井1,298桶桶油/日（85％的石油和液化天然气）。2024年，我们 的目标是，与2023年相比，每完成的侧向英尺的运营钻探和完井成本将提高8％。在我们未运营的 Eagle Ford 土地上，我们投产了 18 个（净重 3.9 个）口井。
我们 专注于优化我们的种植面积，并确定了Upper Eagle Ford的开发区域。我们的2024年勘探开发计划包括四口 Upper Eagle Ford 油井，其中三口在第一季度投产，平均30天初始峰值产量 为每口油井1,214桶桶/日（72% 的石油和液化天然气）。在 第一季度，我们成功完成了对运营面积的折旧（Medina Unit 3H），预计内部回报率将超过100％。已经确定了更多的 refrac 机会 来补充我们的资本计划。
| (1) | 资本 管理措施。有关更多信息，请参阅本新闻稿 中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (2) | 2024年的定价假设：WTI——77.50美元/桶；WCS差额——14.50美元/桶；纽约商品交易所天然气——2.40美元/百万英热单位； 和汇率（加元/美元）-1.36。 |
| (3) | 特定的 财务指标不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，且 可能与其他实体提出的类似指标的计算不具有可比性。有关更多信息，请参阅 本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (4) | 根据我们修订后的信贷额度协议计算，该协议可在SEDAR+上查阅，网址为 www.sedarplus.ca。 |
| 4 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
Baytex 能源公司
新闻 新闻稿-2024 年 5 月 9 日
在我们的轻油业务部门 中，我们完成了2024年在彭比纳杜弗奈的钻探计划，扩大了陆地基础，并继续在维京进行开发 。我们对我们在杜弗奈的两层七井钻探计划的效率感到满意，与2023年相比，该项目的钻探天数（从钻井到钻机释放）提高了21％ ，钻探成本提高了10％。三井垫的完工 于4月开始，四井垫的完工预计将于6月开始。在维京海域，我们在2024年第一季度投入了46口净井。
此外，我们在现有土地附近净收购了30.75块高质量的杜弗奈土地。这使我们的 Duvernay 核心面积达到了 142 个净区。我们认为，该资产提供了大量的经济库存和增长潜力。
在我们的重油业务部门 中，Peavine的表现继续超出预期，我们一直在跟踪莫林维尔 和大冷湖地区的早期勘探成功。我们的克利尔沃特第一季度平均产量为17,599桶/日，较2023年第四季度增长8％。我们在2024年第一季度投入了 12（净重 12.0 个）油井，初始油井表现超出了我们的内部类型曲线预期。这12口油井 的平均30天初始峰值产量为每口油井915桶/日。
在 第一季度，我们跟踪了最近在艾伯塔省莫林维尔成功的重油勘探。我们引进了四口多横向水平 口井，目标是雷克斯地层（相当于克利尔沃特）。在莫林维尔，我们汇总了大约30块潜在土地，产量已增加到超过1,000桶/日。
在大冷湖地区 ，我们最近将五口Waseca水平多侧油井投入使用，使Waseca 的产量提高到超过1,000桶/日。在钓鱼湖，我们成功钻探了两口针对瓦塞卡上游的阶梯式油井，并成功钻探了下瓦塞卡 的后续油井。在埃塞尔湖，我们钻探了前两口油井，目标是瓦塞卡河上游，早期的生产率令我们感到鼓舞。我们 计划在2024年下半年再增加五口瓦斯卡后续油井。
此外，我们在重油地区完成了13口油井的地层测试计划。研究结果将指导未来的勘探和 开发活动。
每季度 股息
董事会宣布将于 2024 年 7 月 2 日向 2024 年 6 月 14 日登记在册的股东支付每股 0.0225 美元的季度现金股息。
其他 信息
我们截至2024年3月31日的三个月的 简明合并中期未经审计的财务报表以及相关管理层的 经营和财务业绩讨论与分析可在我们的网站www.baytexenergy.com上查阅，不久将通过SEDAR+的www.sedarplus.ca公布 ，网址为www.sec.gov/ edgar.shtml。
关于前瞻性陈述的咨询
为了向Baytex的股东和潜在投资者提供有关Baytex的信息，包括管理层对Baytex未来计划和运营的评估，本新闻稿中的某些陈述是1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” 和适用的加拿大证券立法所指的 “前瞻性信息” （统称为 “前瞻性陈述”）。在某些情况下， 前瞻性陈述可以通过诸如 “相信”、“继续”、“估计”、 “预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“目标”、“持续”、“展望”、 “潜在”、“项目”、“计划”、“目标”、“将”、“将”、“将” 或类似词语等术语来识别建议未来的结果、事件或表现。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅代表截至发布之日的 ，并受本警示声明的明确限制。
具体而言， 本新闻稿包含与但不限于以下方面的前瞻性陈述：我们对未来三个季度将实现可观的 自由现金流和有意义的股东回报的预期；2024年：我们的勘探和开发 支出和生产指导方针、基于前景预计产生的自由现金流金额以及我们在资产负债表和股东回报之间的预期分配 （包括股份）回购和季度分红）；那个 我们致力于遵循严格、基于回报的资本配置理念，以推动每股回报率的提高；我们预计在2024年减少总债务 ；我们的大宗商品套期保值计划、2024年净原油敞口的套期保值百分比以及该计划缓解大宗商品价格变动导致的收入波动的能力；在伊格尔福特：我们有针对性地改善鹰福特每英尺的运营钻探和完井成本以及 Medina Unit 3H refrac 的预期内部回报率； 我们的相信杜弗奈资产具有巨大的经济库存增长潜力；Duvernay 和Viking的钻探和完井计划；以及我们重油种植面积的地层测试结果将指导未来的勘探和开发活动。此外， 与储备有关的信息和陈述被视为前瞻性陈述，因为它们涉及基于 某些估计和假设的隐含评估，即所描述的储量是以预测或估计的数量存在的，并且将来可以盈利 生产。
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 5 |
Baytex 能源公司
新闻 新闻稿-2024 年 5 月 9 日
这些 前瞻性陈述基于以下方面的某些关键假设：石油和天然气价格以及轻、中、重质原油价格之间的差异 ；油井产量和储量；钻探新油井取得的成功； 我们通过勘探和开发活动增加产量和储量的能力；资本支出水平；运营成本；我们根据信贷协议借款的能力；及时收款我们获得监管和其他必要批准的方式 经营活动；劳动力和其他行业服务的可用性和成本；利息和外汇汇率； 现行税收和特许权使用费制度的延续；我们按照目前设想的方式开发原油和天然 天然气资产的能力；我们成功销售石油和天然气的能力；未来我们将有足够的 财政资源来为股东提供回报；以及当前的行业状况，继续生效 的法律法规（或者，其中提议进行修改，这些修改将按预期通过）。提醒读者，尽管 Baytex 在准备时认为 是合理的，但这些假设可能被证明是不正确的。
由于许多已知和未知的风险和不确定性以及 其他因素，取得的实际 结果将与此处提供的信息有所不同。这些因素包括但不限于：石油和天然气价格长期处于低迷状态的风险；与我们开发房产和增加储量的能力相关的风险 ；我们可能无法实现收购的预期收益 ，我们可能出售低于账面价值的资产；资本或借款的可用性和成本； 气候变化举措施加的限制或成本以及气候变化的物理风险；气候变化的物理风险；石油生产需求下的能源转型； 的可用性和成本收集、处理和管道系统；保留或更换我们的领导层和关键人员；所得税或其他法律或政府激励计划的变化；与大型项目相关的风险；与 活动集中度增加和钻探间隔缩小相关的风险；开发和运营我们的房产的成本；与实现 我们的总债务目标、生产指导、勘探和开发支出指导相关的风险；我们预期的自由现金流量 产生；董事会面临的风险董事决定分配本文规定的以外的资本；当前或未来的控制措施、 立法或法规；对水或其他液体的限制或获取；公众看法及其对监管 制度的影响；关于水力压裂的新法规；有关液体处置的法规；与我们的套期保值活动相关的风险； 利率和外汇汇率的变动；与估算石油和天然气储量相关的不确定性；我们的无力 为所有风险提供全额保险；风险与运营我们的鹰福特物业的第三方有关；与我们的重质热原油项目相关的 额外风险；我们在石油和天然气行业与其他组织竞争的能力；我们 无法实现温室气体排放强度减排目标的风险；与使用信息技术系统相关的风险； 的不利诉讼结果；我们的信贷额度可能无法提供足够的流动性或可能无法续期；未能遵守 我们的债务协议中的契约；与之相关的风险扩展到新活动；土著索赔的影响； 交易对手违约的风险；地缘政治风险和冲突的影响；外国私人发行人地位的丧失； 公司与其董事和高管之间的利益冲突；股票回购和分红的可变性；与我们 证券所有权相关的风险，包括市场因素的变化；美国和其他非居民股东的风险，包括 的能力执行民事补救措施，申报储备金的不同做法以及生产、适用于非居民的额外税收 和外汇风险；以及其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。请读者注意，上述 风险因素清单并不详尽。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有这些 因素，也无法事先评估每个此类因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或 因素的组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
我们向加拿大证券监管机构和美国证券交易所 委员会提交的年度信息表、40-F表年度报告和管理层的讨论和 分析以及其他公开文件中讨论了这些 和其他风险因素。提供上述与前瞻性陈述相关的假设和风险摘要 是为了让股东和潜在投资者更全面地了解Baytex当前和未来 的业务，此类信息可能不适用于其他目的。
本 新闻稿包含根据适用的证券法可能被视为财务前景的信息，这些信息涉及公司 的潜在财务状况，包括但不限于我们2024年的发展支出指导；我们预期的2024年自由现金 流；以及我们在分配年度自由现金流方面的意图；所有这些都受许多假设、风险因素、 限制和条件的约束，包括上述段落中规定的限制。公司 的实际经营业绩和由此产生的财务业绩将与本新闻稿中规定的金额有所不同，此类差异可能是重大的。此 信息仅供参考，关于未来时期，所依据的预算和预测是推测性的 ，受各种突发事件的影响，可能不适用于其他目的。因此， 不应将这些估计值作为未来结果的指标。除非适用的证券法要求，否则公司没有义务 更新此类财务展望，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。本新闻稿中包含的 财务展望是截至本新闻稿发布之日发布的，目的是提供有关公司未来潜在业务运营的更多信息 。提醒读者，本新闻 稿中包含的财务前景尚不确定，可能会发生变化。
未来通过股票回购（包括通过其NCIB）收购我们的普通股（如果有），其水平尚不确定。 任何根据股票回购收购普通股的决定都将由董事会自由裁量决定，并可能取决于 种因素，包括但不限于公司的经营业绩、财务状况、财务要求、 增长计划、预期资本要求以及未来存在的其他条件，包括但不限于合同限制 限制（包括管理任何债务的协议中包含的契约）公司已经或可能招致 未来，包括信贷额度的条款）以及根据 适用的公司法对公司实施的偿付能力测试的满意度。无法保证公司将来会根据股票回购 （如果有）收购多少普通股。
Baytex 的 未来股东分配，包括但不限于支付股息（如果有），其水平尚不确定。 支付普通股股息的任何决定（包括实际金额、申报日期、记录日期和与之相关的支付 日期以及任何特别股息）将由Baytex董事会酌情决定， 取决于多种因素，包括但不限于Baytex的业务业绩、财务状况、财务要求、 增长计划、预期资本要求以及将来存在的其他条件，包括但不限于合同条款 根据适用的公司法对Baytex实施的偿付能力测试的限制和满意度。此外，任何股息的实际金额、 申报日期、记录日期和支付日期均由Baytex董事会酌情决定。
除非另有说明，否则本新闻稿中的所有 金额均以加元表示。
| 6 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
Baytex 能源公司
新闻 新闻稿-2024 年 5 月 9 日
特定的 财务指标
在本新闻稿中，我们提到了某些财务指标（例如自由现金流、运营净回值、营运资金短缺、平均 特许权使用费率和总销售额，扣除混合和其他费用），这些指标不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义。虽然 这些衡量标准通常用于石油和天然气行业，但我们对这些衡量标准的确定可能无法与其他申报发行人提出的类似指标的计算结果进行比较。本新闻稿还包含 “调整后资金流” 和 “净负债” 等术语，这些术语被视为资本管理措施。我们认为，在评估Baytex的财务业绩时，纳入这些特定的财务指标 可以为财务报表用户提供有用的信息。
非公认会计准则 财务指标
扣除混合和其他费用后 销售总额
扣除混合和其他费用后， 总销售额表示一段时间内通过产量实现的收入。扣除 混合和其他费用后的总销售额由经混合和其他费用调整后的石油和天然气销售总额组成。我们认为，在根据基准大宗商品价格分析我们产量 量的已实现定价时， 将混合费用和其他与购买量相关的费用包括在内非常有用。
经营 净返回
运营 净回值和扣除金融衍生品后的运营净回值用于评估我们的经营业绩以及我们在生产单位基础上创造现金 利润率的能力。运营净回报由石油和天然气销售减去混合费用、特许权使用费、 运营费用和运输费用组成。
下表核对了扣除混合和其他费用后的总销售额以及运营净回值与石油和天然气销售额。
| 三个 个月已结束 | ||||||||||||
| ($ 千) | 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 | 2023 年 3 月 31 | |||||||||
| 石油 和天然气销售 | $ | 984,192 | $ | 1,065,515 | $ | 555,336 | ||||||
| 混合 和其他费用 | (64,208 | ) | (62,296 | ) | (59,681 | ) | ||||||
| 总销售额， 扣除混合和其他费用 | $ | 919,984 | $ | 1,003,219 | $ | 495,655 | ||||||
| 特许权使用费 | (209,171 | ) | (228,570 | ) | (93,253 | ) | ||||||
| 运营费用 | (173,435 | ) | (164,873 | ) | (112,408 | ) | ||||||
| 交通 费用 | (29,835 | ) | (29,744 | ) | (17,005 | ) | ||||||
| 运营净回报 | $ | 507,543 | $ | 580,032 | $ | 272,989 | ||||||
| 已实现 金融衍生品收益 (1) | 5,488 | 12,377 | 5,415 | |||||||||
| 实现金融衍生品后经营 净回值 | $ | 513,031 | $ | 592,409 | $ | 278,404 | ||||||
| (1) | 已实现 金融衍生品收益是金融衍生品收益或亏损的一部分。有关更多信息，请参阅 截至2024年3月31日的三个月 合并财务报表中的附注 17——金融工具和风险管理。 |
自由 现金流
我们 使用自由现金流来评估我们的财务业绩，并评估可用于偿还债务、普通股回购、 分红和收购机会的现金。自由现金流包括根据 非现金营运资本的变化、勘探和评估资产的增加、石油和天然气资产的增加、租赁义务的支付、 和交易成本的变化调整后的经营活动的现金流。
自由 现金流与下表中来自经营活动的现金流进行对账。
| 三个 个月已结束 | ||||||||||||
| ($ 千) | 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 | 2023 年 3 月 31 日 | |||||||||
| 来自运营活动的现金 流量 | $ | 383,773 | $ | 474,452 | $ | 184,938 | ||||||
| 非现金 营运资金的变化 | 32,023 | 14,971 | 39,054 | |||||||||
| 勘探和评估资产的补充 | — | 5,079 | (490 | ) | ||||||||
| 增加了 石油和天然气特性 | (412,551 | ) | 1,271 | (233,136 | ) | |||||||
| 租赁债务的付款 | (4,872 | ) | (200,537 | ) | (1,155 | ) | ||||||
| 交易 费用 | 1,539 | (4,451 | ) | 8,871 | ||||||||
| 自由 现金流 | $ | (88 | ) | $ | 290,785 | $ | (1,918 | ) | ||||
工作 资本短缺
营运 资本赤字计算为现金、贸易应收账款、预付账款和其他资产，扣除应付贸易应付账款、应付股息、其他 长期负债和基于股份的薪酬负债。管理层利用营运资金短缺来衡量公司的 流动性。截至2024年3月31日，公司拥有6.386亿美元的可用信贷额度能力，以弥补任何营运资金缺口。
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 7 |
Baytex 能源公司
新闻 新闻稿-2024 年 5 月 9 日
下表总结了营运资金短缺的计算。
| 如 在 | ||||||||||||
| ($ 千) | 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 | 2023 年 3 月 31 | |||||||||
| 现金 | $ | (29,140 | ) | $ | (55,815 | ) | $ | (6,445 | ) | |||
| 贸易应收账款 | (423,119 | ) | (339,405 | ) | (221,007 | ) | ||||||
| 预付账款和 其他资产 | (77,901 | ) | (83,259 | ) | (12,404 | ) | ||||||
| 贸易应付账款 | 626,137 | 477,295 | 250,920 | |||||||||
| 基于股份的 赔偿责任 | 18,667 | 35,732 | 20,102 | |||||||||
| 其他长期 负债 | 19,622 | 19,147 | — | |||||||||
| 应付股息 | 18,494 | 18,381 | — | |||||||||
| 营运资金 不足 | $ | 152,760 | $ | 72,076 | $ | 31,166 | ||||||
非公认会计准则 财务比率
扣除混合和其他费用后，每桶油的 销售总额
扣除混合费和其他费用后 的总销售额用于将我们的已实现定价与适用的基准价格进行比较，计算方法为 扣除混合和其他费用后的总销售额除以适用时期内的桶油当量产量。
平均 特许权使用费率
平均 特许权使用费率用于评估我们各个时期的运营业绩，由特许权使用费除以扣除混合和其他费用（非公认会计准则财务指标）的 销售总额组成。实际特许权使用费率可能因多种原因而有所不同，包括 生产的商品、特许权使用费合同条款、商品价格水平、特许权使用费激励措施以及区域或司法管辖区。
每个英国央行经营 净回值
每英国央行的营运 净回值等于运营净回值（非公认会计准则财务指标）除以 适用期内的桶油当量销售量，用于评估我们按产量计算的经营业绩。
资本 管理措施
净 债务
我们 使用净负债来监控我们当前的财务状况并评估现有的流动性来源。我们还使用净负债预测 来估算未来的流动性，以及是否需要额外的资本来源来为正在进行的业务提供资金。净负债包括 我们的信贷额度和未偿还的长期票据，经未摊销的债务发行成本、贸易应付账款、基于股份的薪酬 负债、应付股息、其他长期负债、现金、贸易应收账款以及预付账款和其他资产。
下表总结了我们对净负债的计算。
| 如 在 | ||||||||||||
| ($ 千) | 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 | 2023 年 3 月 31 | |||||||||
| 信贷 设施 | $ | 835,363 | $ | 848,749 | $ | 407,473 | ||||||
| 未摊销的 债务发行成本——信贷额度 (1) | 14,563 | 15,987 | 2,180 | |||||||||
| 长期 笔记 | 1,602,417 | 1,562,361 | 547,698 | |||||||||
| 未摊销的 债务发行成本——长期票据 (1) | 34,738 | 35,114 | 6,653 | |||||||||
| 交易 应付账款 | 626,137 | 477,295 | 250,920 | |||||||||
| 基于股份的 赔偿责任 | 18,667 | 35,732 | 20,102 | |||||||||
| 应付股息 | 18,494 | 18,381 | — | |||||||||
| 其他 长期负债 | 19,622 | 19,147 | — | |||||||||
| 现金 | (29,140 | ) | (55,815 | ) | (6,445 | ) | ||||||
| 交易 应收账款 | (423,119 | ) | (339,405 | ) | (221,007 | ) | ||||||
| 预付款 和其他资产 | (77,901 | ) | (83,259 | ) | (12,404 | ) | ||||||
| 净债务 | $ | 2,639,841 | $ | 2,534,287 | $ | 995,170 | ||||||
| (1) | 未摊销的债务发行成本 来自截至2024年3月31日的三个月 合并财务报表中的附注7——信贷额度和附注8——长期票据。 |
调整后的 资金流
调整后的 资金流用于监控经营业绩以及我们为勘探和开发支出筹集资金以及 清偿放弃债务的能力。调整后的资金流由经营活动的现金流组成，这些现金流根据适用期间非现金营运资金、已结算的资产报废债务和交易成本的变化 进行了调整。
| 8 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
Baytex 能源公司
新闻 新闻稿-2024 年 5 月 9 日
调整后的 资金流与下表主要财务报表中披露的金额进行对账。
| 三个 个月已结束 | ||||||||||||
| ($ 千) | 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 | 2023 年 3 月 31 | |||||||||
| 来自经营活动的现金 流 | $ | 383,773 | $ | 474,452 | $ | 184,938 | ||||||
| 非现金营运资金变动 | 32,023 | 14,971 | 39,054 | |||||||||
| 已结清资产 退休债务 | 6,511 | 7,646 | 4,126 | |||||||||
| 交易 费用 | 1,539 | 5,079 | 8,871 | |||||||||
| 调整后的 资金流 | $ | 423,846 | $ | 502,148 | $ | 236,989 | ||||||
关于石油和天然气信息的咨询
在 适用的情况下，石油当量是使用六千立方英尺天然气到一桶 石油的转换率计算的。英国央行可能会产生误导，特别是如果单独使用。英国央行将六千立方英尺的天然气与 桶石油的转换比率基于一种主要适用于燃烧器尖端的能量等效转换方法，并不代表井口的 值当量。
此处 提及的30天平均初始产量和其他短期产量有助于确认碳氢化合物的存在， 但是，这种速率并不能决定此类油井的开始生产和此后的下降速度， 也不表示长期表现或最终复苏。尽管令人鼓舞，但提醒读者不要依赖此类利率 来计算我们的总产量或提供此类利率的资产。尚未对所有油井进行压力瞬态分析或油井测试 解释。因此，我们警告说，应将测试结果视为 是初步的。
在本新闻稿中，“石油和液化天然气” 指的是 NI 51-101 定义的重质原油、沥青、轻质和中质原油、致密油、凝析油和 液化天然气（“NGL”）产品类型。下表显示了截至2024年3月31日的三个月中，Baytex的 分解产量。NI 51-101 产品类型包括：“重质原油 油”-重质原油和沥青，“轻质和中质原油”-轻质和中质原油、致密油和凝析油， “NGL”-液化天然气和 “天然气”-页岩气和常规天然气。
| 截至 2024 年 3 月 31 日的三个 个月 | 截至 2023 年 3 月 31 日的三个 个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重型
原油 (bbl/d) | 光 和 中号 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤气 | 石油 (boe/d) | 重型
原油 (bbl/d) | 光
和 中号 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 气体 (mcf/D) | 石油 (boe/d) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大 — 重型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 和平 河 | 9,481 | 9 | 48 | 10,088 | 11,219 | 10,783 | 13 | 54 | 11,264 | 12,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 劳埃德明斯特 | 13,156 | 12 | — | 1,431 | 13,407 | 11,648 | 10 | — | 1,218 | 11,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Peavine | 17,599 | — | — | — | 17,599 | 11,760 | — | — | — | 11,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大 -轻型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 维京人 | — | 9,181 | 190 | 11,068 | 11,215 | — | 14,640 | 193 | 11,620 | 16,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 杜弗奈 | — | 1,803 | 1,757 | 5,456 | 4,469 | — | 1,063 | 944 | 2,623 | 2,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 剩余房产 | 324 | 488 | 636 | 16,337 | 4,171 | — | 672 | 684 | 22,395 | 5,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 个州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 鹰 福特 | — | 54,543 | 16,668 | 103,973 | 88,540 | — | 15,280 | 5,338 | 32,946 | 26,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | 40,560 | 66,036 | 19,299 | 148,353 | 150,620 | 34,191 | 31,678 | 7,213 | 82,066 | 86,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Baytex 能源公司
Baytex 能源公司是一家能源公司，总部设在艾伯塔省卡尔加里，在德克萨斯州休斯敦设有办事处。该公司在加拿大西部沉积盆地和美国的伊格尔福德 从事原油和天然气的收购、开发和生产。Baytex的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，股票代码为 BTE。
有关 Baytex 的 更多信息，请访问我们的网站 www.baytexenergy.com 或联系：
Brian Ector，资本市场与投资者关系高级副总裁
电话 免费电话：1-800-524-5521
电子邮件： investor@baytexenergy.com
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 9 |
BAYTEX 能源公司
管理层的 讨论和分析
对于
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
日期为 2024 年 5 月 9 日
以下 是管理层对Baytex Energy 公司截至2024年3月31日的三个月的经营和财务业绩的讨论和分析（“MD&A”）。此信息自2024年5月9日起提供。在本管理与分析报告中，提及的 “Baytex”、 “公司”、“我们” 和 “我们的” 及类似术语是指合并后的Baytex Energy Corp. 和 其子公司，除非上下文另有要求。已将截至2024年3月31日的三个月（“2024年第一季度”）的业绩与截至2023年3月31日的三个月（“2023年第一季度”）的业绩进行了比较。本 管理层分析报告应与公司截至2024年3月31日的三个月未经审计的简明合并中期财务报表（“合并 财务报表”）、截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的经审计的 比较合并财务报表以及随附附注以及截至2023年12月31日止年度的年度信息表（“AIF”）一起阅读。有关Baytex的这些文件和其他信息可在SEDAR+网站www.sedarplus.ca 上查阅，也可以通过美国证券交易委员会访问www.sec.gov。除非另有说明，否则所有金额均以加元计算， 且所有表格金额均以千加元为单位，百分比和每股普通股金额或另行注明除外。
在 本 MD&A 中，桶石油当量（“boe”）量是使用六千立方 英尺天然气转换为一桶石油的转化率计算得出的，这代表一种适用于燃烧器尖端的能量等效转换方法， 不代表井口的等值值。虽然它可用于比较测量，但它可能无法准确反映单个 产品的价值，如果单独使用，可能会产生误导。
本 MD&A 包含前瞻性信息和陈述以及某些在 中根据国际会计准则 委员会规定的《国际财务报告准则》（“IFRS”）中没有任何标准化含义的衡量标准。“运营净回报”、“自由现金流”、“平均特许权使用费率”、“扣除 混合和其他费用后的重油” 和 “总销售额，扣除混合和其他费用” 等术语是特定的财务指标， 不具有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此可能无法与使用类似术语的其他 公司提出的类似指标进行比较。本MD&A还包含 “调整后的资金流” 和 “净负债” 这两个术语是资本管理措施。请参阅我们的前瞻性信息和陈述咨询以及我们在MD&A结束时指定的 财务指标摘要。
BAYTEX 能源公司
Baytex 能源公司是一家专注于北美的石油和天然气公司，总部位于艾伯塔省卡尔加里。该公司在加拿大和美国 州（“美国”）开展业务。加拿大的运营部门包括我们在维京和杜弗奈的轻油资产、我们在皮斯河和劳埃德明斯特的重油资产 以及我们在加拿大西部的常规石油和天然气资产。美国运营部门包括 我们在德克萨斯州的鹰福特运营和非运营资产。
2023年6月20日，Baytex和Ranger Oil Corporation（“Ranger”）完成了两家公司的合并（“合并”） ，Baytex收购了Ranger的所有已发行和流通普通股。此次合并扩大了我们的Eagle Ford规模，为 提供了一个在加拿大西部沉积盆地和伊格尔福特有效分配资本的运营平台。 Ranger资产的产量约有80％用于高净回报的轻油和液体，主要用于运营，这提高了 我们有效配置资本的能力。
我们 发行了3.114亿股普通股，支付了7.328亿美元的现金，并承担了Ranger的11亿美元净负债(1)。该交易的现金 部分由扩大的11亿美元信贷额度、1.5亿美元的两年期定期贷款额度（ 已于2023年8月全额偿还并取消）以及发行2030年到期的8亿美元优先无抵押票据的净收益提供资金。
第一季度 亮点
Baytex 在2024年第一季度取得了强劲的经营和财务业绩。我们在勘探和开发支出上投资了4.126亿美元 ，2024年第一季度的产量为150,620桶桶/日，这反映了我们在美国和加拿大 的开发项目业绩符合预期。2024年第一季度 期间，全球原油市场保持相对平衡，基准价格保持稳定，这导致资金流得到调整(1)4.238 亿美元。
2024年第一季度，勘探 和开发支出总额为4.126亿美元，符合预期。在美国，由于与Ranger的合并，我们在2024年第一季度投资了2.544亿美元，平均产量为88,540桶桶/日，高于2023年第一季度的26,109桶桶/日。 我们在2024年第一季度在加拿大投资了1.581亿美元，2024年第一季度的产量为62,081桶桶油当量/日，而2023年第一季度为60651桶桶/日，这反映了我们轻质和重油业务的强劲油井表现。
| (1) | 资本 管理措施。有关 的更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分。 |
| 10 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
由于全球供应温和增长、欧佩克持续减产以及需求稳定， 使原油市场更加平衡，2024 年第一季度的油价与 2023 年第一季度持平。2024年第一季度的WTI基准价格为76.96美元/桶，与2023年第一季度一致，当时 WTI的平均价格为76.13美元/桶。调整后的资金流(1)2024年第一季度4.238亿美元，经营活动现金流为3.838亿美元 ，反映了与2023年第一季度相比，产量有所增加，当时我们调整后的资金流为2.37亿美元， 经营活动的现金流为1.849亿美元。
净负债(1) 截至2024年3月31日， 的26亿美元略高于2023年12月31日的25亿美元，这主要是由于 加元在2024年3月31日疲软对我们的美元计价债务的影响，也反映了2024年第一季度完成的1,850万美元的股息和3,470万澳元的土地收购。我们预计，随着我们继续向资产负债表分配50％ 的自由现金流，净负债将在2024年剩余时间内下降。
| (1) | 资本管理措施。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务 措施” 部分。 |
2024 年指南
下表将 我们的2024年年度指引与2024年第一季度的业绩进行了比较。我们的2024年年度预期保持不变，产量指导范围为15万至15.6万桶桶/日，勘探和开发支出为12亿至13亿美元。
| 2024 年年度 | ||||||
| 指导 (1) | 2024 年第一季度业绩 | |||||
| 勘探和开发支出 | 1.2-13 亿美元 | 4.126 亿美元 | ||||
| 产量（boe/d） | 150,000 - 156,000 | 150,620 | ||||
| 费用： | ||||||
| 平均特许权使用费率 (2) | 23% | 22.7% | ||||
| 正在运行 (3) | 11.25 美元-12.00 美元/桶油 | 12.65美元/桶油 | ||||
| 交通 (3) | 2.35-2.55美元/桶油 | 2.18 美元/英国央行 | ||||
| 常规 和管理 (3) | 920万美元（1.65美元/桶油） | 2240 万美元（1.64 美元/桶油） | ||||
| 现金 利息 (3) | 1.9亿美元（每桶3.40美元） | 5,330 万美元（3.89 美元/英国央行） | ||||
| 当前 所得税 (4) | 4000 万美元 （0.72 美元/桶油） | 170 万美元（0.12美元/英国央行） | ||||
| 租赁支出 | 1200 万美元 | 490 万美元 | ||||
| 资产报废债务 | 3000 万美元 | 650 万美元 |
| (1) | 正如 于 2023 年 12 月 6 日宣布的那样。 |
| (2) | 指定 财务指标，该衡量标准不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，也可能 与其他实体提出的类似衡量标准的计算无法比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分 。 |
| (3) | 有关这些 衡量标准构成的描述，请参阅本 MD&A 的运营费用、运输费用、一般和管理费用以及融资 和利息支出部分。 |
| (4) | 当前 每桶所得税支出计算方法是当期所得税支出除以适用时期内的桶 石油当量产量。 |
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 11 |
操作结果
加拿大的运营部门 包括我们在维京和杜弗奈的轻油资产、我们在和平河和劳埃德明斯特的重油资产以及我们在加拿大西部的常规石油和 天然气资产。美国运营部门包括我们在德克萨斯州的运营和非运营的Eagle Ford资产。
制作
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||
| 每日产量 | ||||||||||||||||||
| 液体 (bbl/d) | ||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | 11,493 | 54,543 | 66,036 | 16,398 | 15,280 | 31,678 | ||||||||||||
| 重油 | 40,560 | — | 40,560 | 34,191 | — | 34,191 | ||||||||||||
| 液化天然气 (NGL) | 2,631 | 16,668 | 19,299 | 1,875 | 5,338 | 7,213 | ||||||||||||
| 液体总量 (bbl/d) | 54,684 | 71,211 | 125,895 | 52,464 | 20,618 | 73,082 | ||||||||||||
| 天然气 (mcf/d) | 44,380 | 103,973 | 148,353 | 49,120 | 32,946 | 82,066 | ||||||||||||
| 总产量（boe/d） | 62,081 | 88,540 | 150,620 | 60,651 | 26,109 | 86,760 | ||||||||||||
| 制作组合 | ||||||||||||||||||
| 细分占总数的百分比 | 41 | % | 59 | % | 100 | % | 70 | % | 30 | % | 100 | % | ||||||
| 轻油和冷凝水 | 19 | % | 62 | % | 44 | % | 27 | % | 59 | % | 37 | % | ||||||
| 重油 | 65 | % | — | % | 27 | % | 56 | % | — | % | 39 | % | ||||||
| NGL | 4 | % | 19 | % | 13 | % | 3 | % | 20 | % | 8 | % | ||||||
| 天然气 | 12 | % | 19 | % | 16 | % | 14 | % | 21 | % | 16 | % | ||||||
2024年第一季度的产量为150,620桶桶/日 ，而2023年第一季度的产量为86,760桶桶/日。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的总产量有所增加，这主要是由于从Ranger手中收购的鹰福特房产的生产，以及我们在加拿大的成功开发计划。
在加拿大，2024年第一季度的产量为62,081桶当量/日，而2023年第一季度的产量为60,651桶当量/日。与2023年第一季度相比，我们成功的开发计划和强劲的油井表现使2024年第一季度的产量增加了1,430桶桶/日。我们在克利尔沃特开发的强劲产量使Peavine在2024年第一季度的 产量为17,599桶当量/日，而2023年第一季度为11,760桶桶/日。2023年12月处置的非核心轻油维京资产部分抵消了Peavine产量的增加 ，该资产在2023年第一季度的产量约为4,800桶桶/日。
在美国，2024年第一季度的产量为88,540桶油当量/日，而2023年第一季度的产量为26,109桶桶油当量/日。与2023年第一季度相比，合并后的产量是导致2024年第一季度产量增加62,431桶桶油/日 的主要因素。收购的Eagle Ford资产的产量主要用于运营， 以轻油为主，这导致我们在2024年第一季度总产量中轻油的比例有所提高。
2024年第一季度总产量为150,620桶桶/日 符合预期，处于我们年度预期的15万至15.6万桶桶桶/日的较低水平，这反映了2024年剩余时间的 产量增长。
大宗商品价格
我们获得的原油和天然气生产价格 直接影响我们的收益、自由现金流和财务状况。
原油
由于全球原油供需保持相对平衡，全球原油基准 定价在2024年第一季度至2023年第一季度之间保持一致。 WTI基准价格在2024年第一季度平均为76.96美元/桶，而2023年第一季度为76.13美元/桶。
| 12 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
我们将美国原油生产的 价格与德克萨斯州休斯敦的麦哲伦东休斯顿（“MEH”）油流进行了比较，后者是美国墨西哥湾沿岸轻油定价的代表性基准。由于可以进入全球市场，MEH基准的交易价格通常高于WTI。2024年第一季度，MEH基准指数平均为78.95美元/桶，与WTI相比，溢价为1.99美元/桶，而2023年第一季度的 为77.42美元/桶，溢价为1.29美元/桶。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的MEH基准交易价格高于WTI，这主要是由于美国墨西哥湾沿岸的需求增加。
由于加拿大西部缺乏向多元化市场的出口，加拿大 石油交易价格低于WTI。加拿大油价相对于WTI的差异 会根据加拿大西部的产量和库存水平在不同时期之间波动。
我们将我们在加拿大的轻油生产获得的 价格与埃德蒙顿的基准油价进行了比较。埃德蒙顿的平均面值在2024年第一季度为92.16美元/桶 ，而2023年第一季度为99.04美元/桶。由于加拿大西部沉积盆地的产量增加，埃德蒙顿2024年第一季度的面值与西德克萨斯中质原油折价为8.63美元/桶，而2023年第一季度的折价为2.88美元/桶。
我们将我们在加拿大的重油生产价格与 WCS 重油基准价格进行了比较。2024年第一季度的WCS基准平均为77.73美元/桶，而2023年同期的 为69.44美元/桶。受炼油厂周转和加拿大重油需求减少的影响，WCS的重油差额在2024年第一季度为19.33美元/桶，而2023年第一季度为24.77美元/桶。
天然气
与2023年第一季度相比，温和的冬季天气 导致对北美天然气的需求疲软，并导致 2024 年第一季度库存水平升高以及价格下跌。
我们的美国天然 天然气产量是参考纽约商品交易所（“NYMEX”）天然气指数定价的。纽约商品交易所天然气 基准指数在2024年第一季度平均为2.24美元/百万英热单位，而2023年第一季度为3.42美元/百万英热单位，这反映了2024年第一季度冬季需求疲软和 库存增加。
在加拿大，我们 根据AECO基准获得天然气定价，由于 加拿大天然气生产的市场准入有限，该基准的交易价格低于纽约商品交易所。由于 温和的冬季天气以及美国和加拿大的产量增加，AECO基准指数在2024年第一季度平均为2.05美元/立方英尺，低于2023年第一季度的4.34美元/立方英尺。
以下 表比较了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的精选基准价格和我们的平均已实现销售价格。
| 截至 3 月 31 日的三个月 | |||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | |||||||
| 基准平均值 | |||||||||
| 西德克萨斯中质原油（美元/桶） (1) | 76.96 | 76.13 | 0.83 | ||||||
| MEH 石油（美元/桶） (2) | 78.95 | 77.42 | 1.53 | ||||||
| MEH 油价与 WTI 的差额（美元/桶） | 1.99 | 1.29 | 0.70 | ||||||
| 埃德蒙顿标准油（美元/桶） (3) | 92.16 | 99.04 | (6.88 | ) | |||||
| 埃德蒙顿油面值与西德中质原油的差异（美元/桶） | (8.63 | ) | (2.88 | ) | (5.75 | ) | |||
| WCS 重油（美元/桶） (4) | 77.73 | 69.44 | 8.29 | ||||||
| WCS 重油与 WTI 的差额（美元/桶） | (19.33 | ) | (24.77 | ) | 5.44 | ||||
| AECO 天然气（美元/立方英尺） (5) | 2.05 | 4.34 | (2.29 | ) | |||||
| 纽约商品交易所天然气（美元/百万英热单位） (6) | 2.24 | 3.42 | (1.18 | ) | |||||
| 加元/美元平均汇率 | 1.3488 | 1.3520 | (0.0032 | ) | |||||
| (1) | WTI 是指适用时段内纽约商品交易所即时月WTI的算术平均值。 |
| (2) | MEH 是指 适用时段内阿格斯西德中质原油休斯敦差分加权指数价格的算术平均值。 |
| (3) | 埃德蒙顿 面值是指基准城市固体废物原油的平均发布价格。 |
| (4) | WCS 是指基准WCS重油的平均发布价格。 |
| (5) | AECO 是指加拿大天然气 价格报告者（“CGPR”）发布的AECO算术平均提前一个月的指数价格。 |
| (6) | 纽约商品交易所 是指CGPR公布的纽约商品交易所最后一天的平均指数价格。 |
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 13 |
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 已实现的平均销售价格 | ||||||||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 (美元/桶) (1) | $ | 91.05 | $ | 101.93 | $ | 100.03 | $ | 99.23 | $ | 103.27 | $ | 101.18 | ||||||||||||
| 重油，扣除混合和其他费用（美元/桶） (2) | 65.22 | — | 65.22 | 51.15 | — | 51.15 | ||||||||||||||||||
| 液化天然气 (美元/桶) (1) | 26.60 | 26.08 | 26.15 | 35.90 | 32.83 | 33.63 | ||||||||||||||||||
| 天然气（美元/立方英尺） (1) | 2.42 | 2.37 | 2.39 | 3.53 | 4.02 | 3.73 | ||||||||||||||||||
| 总销售额，扣除混合费用和其他费用（美元/boe） (2) | $ | 62.33 | $ | 70.48 | $ | 67.12 | $ | 59.71 | $ | 72.22 | $ | 63.48 | ||||||||||||
| (1) | 计算方法为适用时期内轻油和凝析油、液化天然气或天然气 的销售额除以桶油当量的产量。 |
| (2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化 含义的特定财务指标，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算进行比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 特定财务措施部分。 |
已实现的平均销售价格
我们的总销售额，扣除混合 和每桶油的其他费用(1)2024年第一季度为67.12美元/桶油，而2023年第一季度为63.48美元/桶油。在加拿大，我们2024年第一季度的已实现价格 为62.33美元/桶油，比2023年第一季度的59.71美元/桶高2.62美元/桶油。2024年第一季度，我们在美国的已实现价格为70.48美元/桶油， 比2023年第一季度的72.22美元/桶油低1.74美元/桶油。我们在加拿大2024年第一季度实现价格的上涨主要是由于与2023年第一季度相比， WCS基准定价上涨和重油产量增加。我们在美国的已实现价格下降的主要原因是 我们在2024年第一季度签订了Eagle Ford运营的生产合同。
我们将加拿大的 轻油已实现价格与埃德蒙顿的面值基准价格进行了比较。我们的已实现轻油和冷凝油价格(2) 2024年第一季度为91.05美元/桶，而2023年第一季度为99.23美元/桶。随着 基准价格的下跌，我们在2024年第一季度的已实现轻油和凝析油价格有所下降，与2024年第一季度埃德蒙顿每桶1.11美元的面值相比，2023年第一季度溢价为0.19美元/桶。我们在2024年第一季度实现了对埃德蒙顿面值的折扣，因为我们的轻油产量 中有更高比例来自我们的杜弗奈资产，这些资产的轻油价格变现率低于我们的维京资产。
我们将美国轻油和凝析油生产的 价格与 MEH 基准进行了比较。2024年第一季度，我们的已实现轻油和凝析油平均价格为 101.93美元/桶，而2023年第一季度为每桶103.27美元。以美元计算，我们在2024年第一季度实现的轻油和凝析油价格 75.57美元/桶，与2024年第一季度的MEH折扣为3.38美元/桶，而2023年第一季度的折扣为1.04美元/桶。 2024年第一季度3.38美元/桶的折扣主要是由于我们在2024年第一季度签订了Eagle Ford运营的生产合同。
扣除混合费用和其他费用后，我们的 已实现重油价格(1)2024年第一季度为65.22美元/桶，而2023年第一季度为51.15美元/桶。 这比2023年第一季度高出14.07美元/桶，而同期WCS基准价格每桶上涨8.29美元。我们的已实现 价格涨幅超过基准价格，这是因为根据WCS基准在2024年第一季度购买的冷凝水与混合 产品的销售相比，与2023年第一季度相比，购买的冷凝水成本低于混合 产品的销售。
我们实现的 NGL 价格(2)WTI的百分比因我们的液化天然气销量的产品组合以及 标的产品的市场价格变化而异。我们在2024年第一季度实现的液化天然气价格为26.15美元/桶，占西德中质原油（以加元计算）的25％，而2023年第一季度为33.63美元/桶 ，占西德中质原油（以加元计算）的33％。2024年第一季度，我们的已实现液化天然气价格占WTI的百分比有所下降，这主要是由于对液化天然气产品的需求与2023年第一季度相比有所下降。
我们将我们在美国的 已实现天然气价格与纽约商品交易所的基准价格和加拿大的AECO基准价格进行了比较。在美国，我们的已实现天然 天然气价格(2)2024年第一季度为1.76美元/立方英尺，而2023年第一季度为2.97美元/立方英尺，这主要是同期纽约商品交易所基准指数下跌的结果。在加拿大，我们在2024年第一季度的已实现天然气价格为2.42美元/立方英尺，而2023年第一季度为3.53美元/立方英尺 美元。与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度的已实现价格下降幅度小于AECO的基准，因为我们的销售额中有更大比例的 是基于每日AECO指数，该指数高于2024年第一季度的月度AECO指数。
| (1) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化 含义的特定财务指标，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算进行比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 特定财务措施部分。 |
| (2) | 计算方法为适用时期内轻油和凝析油、液化天然气或天然气 的销售额除以桶油当量的产量。 |
| 14 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
石油和天然气销售
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 石油销售 | ||||||||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | $ | 95,221 | $ | 505,894 | $ | 601,115 | $ | 146,456 | $ | 142,011 | $ | 288,467 | ||||||||||||
| 重油 | 304,924 | — | 304,924 | 217,085 | — | 217,085 | ||||||||||||||||||
| NGL | 6,368 | 39,562 | 45,930 | 6,059 | 15,774 | 21,833 | ||||||||||||||||||
| 石油销售总额 | 406,513 | 545,456 | 951,969 | 369,600 | 157,785 | 527,385 | ||||||||||||||||||
| 天然气销售 | 9,800 | 22,423 | 32,223 | 16,022 | 11,929 | 27,951 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售总额 | 416,313 | 567,879 | 984,192 | 385,622 | 169,714 | 555,336 | ||||||||||||||||||
| 混合和其他费用 | (64,208 | ) | — | (64,208 | ) | (59,681 | ) | — | (59,681 | ) | ||||||||||||||
| 总销售额，扣除混合和其他费用 (1) | $ | 352,105 | $ | 567,879 | $ | 919,984 | $ | 325,941 | $ | 169,714 | $ | 495,655 | ||||||||||||
| (1) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化 含义的特定财务指标，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算进行比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 特定财务措施部分。 |
扣除混合和其他费用后， 2024年第一季度的总销售额为9.2亿美元，较2023年第一季度公布的4.957亿美元增加了4.243亿美元。 总销售额的增长主要是与Ranger合并的结果，以及我们成功开发 计划带来的产量提高的结果。
在加拿大，扣除混合和其他费用后，2024年第一季度的 总销售额为3.521亿美元，较2023年第一季度公布的3.259亿美元增加了2620万美元。 增长的主要原因是，与2023年第一季度相比，2024年第一季度的已实现定价有所提高，这导致扣除混合和其他费用后的总销售额增长了1480万美元 。与2023年第一季度相比，2024年第一季度产量的增加使总销售额增长了1140万美元（扣除混合和其他费用）。
在美国， 石油和天然气总销售额为5.679亿美元，较2023年第一季度报告的1.697亿美元增加了3.982亿美元。 由于 与Ranger合并，2024年第一季度的产量与2023年第一季度相比有所增加，石油和天然气的总销售额增加了4.122亿美元。与2023年第一季度相比，已实现定价 降低，产量减少了1,400万美元，部分抵消了产量增加的影响。
特许权使用费
特许权使用费 支付给各种政府实体以及土地和矿产权所有者。特许权使用费是根据总收入或经营 净回扣除特定重油项目的资本投资计算得出的，通常以扣除混合 和其他费用后占总销售额的百分比表示。实际特许权使用费率可能因多种原因而有所不同，包括所生产的商品、特许权使用费合同条款、 商品价格水平、特许权使用费激励措施以及区域或司法管辖区。下表汇总了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的特许权使用费和特许权使用费率 。
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| （除百分比和每桶油外，千美元） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 特许权使用费 | $ | 56,564 | $ | 152,607 | $ | 209,171 | $ | 43,855 | $ | 49,398 | $ | 93,253 | ||||||||||||
| 平均特许权使用费率 (1)(2) | 16.1 | % | 26.9 | % | 22.7 | % | 13.5 | % | 29.1 | % | 18.8 | % | ||||||||||||
| 每桶特许权使用费 (3) | $ | 10.01 | $ | 18.94 | $ | 15.26 | $ | 8.03 | $ | 21.02 | $ | 11.94 | ||||||||||||
| (1) | 平均 特许权使用费率的计算方法是特许权使用费除以总销售额，减去混合费和其他 费用。 |
| (2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化 含义的特定财务指标，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算进行比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 特定财务措施部分。 |
| (3) | 每桶石油的特许权使用费 按适用期间的特许权使用费除以桶石油当量产量 计算。 |
扣除混合和其他费用后， 2024年第一季度的特许权使用费为2.092亿美元，占总销售额的22.7％，而2023年第一季度的特许权使用费为9,330万美元，占18.8％。 与2023年第一季度相比，2024年第一季度的特许权使用费总支出和我们的平均特许权使用费率有所提高，这是由于与Ranger的合并导致 扣除混合和其他费用后的总销售额增加，而且我们的产量来自鹰福特 的比例更高，其特许权使用费率高于我们在加拿大的房产。
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 15 |
我们的 平均特许权使用费率(1)由于重油产量 的增长，加拿大2024年第一季度的16.1％高于2023年第一季度的13.5％。在美国，特许权使用费平均占2024年第一季度总销售额的26.9％，低于2023年第一季度的29.1％，这是由于收购的Ranger资产贡献的 产量，这些资产的特许权使用费率低于我们传统的非运营鹰福特物业。
我们2024年第一季度的平均特许权使用费 税率为22.7％，与2024年23％的年度预期一致。
| (1) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化 含义的特定财务指标，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算进行比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 特定财务措施部分。 |
运营费用
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| （每桶除外，千美元） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 运营费用 | $ | 85,403 | $ | 88,032 | $ | 173,435 | $ | 91,180 | $ | 21,228 | $ | 112,408 | ||||||||||||
| 每英央行的运营支出 (1) | $ | 15.12 | $ | 10.93 | $ | 12.65 | $ | 16.70 | $ | 9.03 | $ | 14.40 | ||||||||||||
| (1) | 每个英国央行的运营费用按运营费用 除以适用时期内的每桶石油当量产量计算。 |
2024年第一季度的总运营支出为1.734亿美元（12.65美元/桶油当量），而2023年第一季度的总运营支出为1.124亿美元（每桶1440美元）。由于产量增加， 2024年第一季度的总运营支出与2023年第一季度相比有所增加，而单位运营成本的降低反映了从Ranger收购的房产的每桶运营支出降低。
在加拿大，2024年第一季度的总运营支出为8,540万美元（15.12美元/桶油当量），低于2023年第一季度的9,120万美元（每桶16.70美元）。2024年第一季度总运营费用和单位运营支出的减少 反映了Peavine的产量增长以及2023年第四季度非核心维京 资产的处置。
在美国，2024年第一季度的运营 支出为8,800万美元（合10.93美元/桶油当量），而2023年第一季度的运营支出为2,120万美元（约合9.03美元/桶油当量）。以美元计算，2024年第一季度美国 的每英国央行运营支出为8.10美元/英国央行，而2023年第一季度英国央行的人均运营支出为6.68美元。2024 年第一季度总运营费用和每单位 运营支出的增加反映了从 Ranger 收购的房产的额外产量，以及我们非运营土地修理和 维护成本的增加。
2024年第一季度的运营费用 为12.65美元/桶/桶当量，符合预期，我们2024年的年度指导区间为11.25美元至12.00美元，反映了今年剩余时间的产量 增长。
交通 费用
运输 费用包括通过卡车或管道将生产转移到销售点所产生的成本。由于我们力求优化销售价格和运输费率， 期间的运输费用可能会有所不同。
下表 比较了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的交通费用。
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| （每桶除外，千美元） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 交通费用 | $ | 18,210 | $ | 11,625 | $ | 29,835 | $ | 17,005 | $ | — | $ | 17,005 | ||||||||||||
| 每桶油的运输费用 (1) | $ | 3.22 | $ | 1.44 | $ | 2.18 | $ | 3.12 | $ | — | $ | 2.18 | ||||||||||||
| (1) | 每桶石油的运输费用按适用时期的运输 费用除以桶石油当量产量计算。 |
2024年第一季度的运输 支出为2980万美元（2.18美元/桶油当量），而2023年第一季度的运输 支出为1,700万美元（2.18美元/桶桶当量）。在加拿大，由于与 2023 年第一季度相比，重油产量增加，2024 年第一季度的总运输 支出和单位成本均有所增加。在美国，1160万美元的运输 费用包括我们从Ranger手中收购的Eagle Ford运营业务的卡车运输和管道成本。
2024年第一季度每单位运输 支出为2.18美元/桶油当量，符合预期，略低于我们2024年2.35美元至2.55美元/桶油的年度指导区间。
| 16 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
混合和 其他费用
混合和其他 费用主要包括为降低通过管道 运输的重油粘度而购买的混合稀释剂的成本，以满足管道规格。购买的稀释剂记作混合和其他费用。 混合产品收到的价格记作重油销售收入。我们将混合费用和其他费用与重油销售额相抵消，将产量的已实现 价格与基准定价进行比较。
2024年第一季度的混合和其他 支出为6,420万美元，而2023年第一季度为5,970万美元。调和和其他费用增加的主要原因是，与2023年第一季度相比，2024年第一季度重油产量和管道出货量增加。
金融衍生品
作为我们 正常业务的一部分，我们面临大宗商品价格、外汇汇率、利率和股价变动的影响。 为了管理这些风险敞口，我们使用了各种金融衍生合约，这些合约旨在部分降低自由现金流中 的波动性。在该期间结算的合约根据市场价格与合约价格和名义未偿还量进行比较，产生已实现收益或亏损。随着远期市场的波动和新合约的执行，未结算合约的公允价值的变化被报告为该期间未实现的 收益或亏损。下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们的金融衍生品合约的 业绩。
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
| （千美元） | 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||
| 已实现的金融衍生品收益 | ||||||||||||
| 原油 | $ | 946 | $ | 5,415 | $ | (4,469 | ) | |||||
| 天然气 | 4,542 | — | 4,542 | |||||||||
| 总计 | $ | 5,488 | $ | 5,415 | $ | 73 | ||||||
| 未实现的金融衍生品（亏损）收益 | ||||||||||||
| 原油 | $ | (31,465 | ) | $ | 9,210 | $ | (40,675 | ) | ||||
| 天然气 | (885 | ) | — | (885 | ) | |||||||
| 总计 | $ | (32,350 | ) | $ | 9,210 | $ | (41,560 | ) | ||||
| 金融衍生品（亏损）收益总额 | ||||||||||||
| 原油 | $ | (30,519 | ) | $ | 14,625 | $ | (45,144 | ) | ||||
| 天然气 | 3,657 | — | 3,657 | |||||||||
| 总计 | $ | (26,862 | ) | $ | 14,625 | $ | (41,487 | ) | ||||
我们在2024年第一季度记录的 总金融衍生品亏损为2690万美元，而2023年第一季度的收益为1,460万美元。2024年第一季度已实现的550万美元金融 衍生品收益主要是由于天然气的市场价格低于我们的衍生品合约中设定的 水平。2024年第一季度未实现的金融衍生品亏损3,240万美元主要是由于 预测原油价格的变化，该变动用于重估我们截至2024年3月31日签订的原油和天然气合约与2023年12月31日签订的原油和天然气合约的未偿交易量。截至2024年3月31日，我们的金融衍生品合约的公允价值使净负债为910万美元 ，而截至2023年12月31日的净资产为2330万美元。
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 17 |
截至2024年5月9日，我们在2024年3月31日之后期间有以下大宗商品 金融衍生品合约。
| 剩余期限 | 音量 | 价格/单位 (1) | 索引 | ||||||
| 石油 | |||||||||
| 基差 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 4,000 磅/天 | Baytex 支付：Hardisty Baytex 获得：休斯敦的 WCS 差额减去每桶 8.10 美元 | WCS | |||||
| 基差 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 9,000 桶/天 | Baytex 支付：Hardisty Baytex 获得：休斯敦的 WCS 差额减去每桶 8.34 美元 | WCS | |||||
| 基差 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 3,000 磅/天 | Baytex 支付：Hardisty Baytex 获得：休斯敦的 WCS 差额减去每桶 8.27 美元 | WCS | |||||
| 基差 (2) | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 3,000 磅/天 | Baytex 支付：Hardisty Baytex 获得：休斯敦的 WCS 差额减去每桶 8.25 美元 | WCS | |||||
| 基差 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 6,000 磅/天 | WTI 减去 13.58 美元/桶 | WCS | |||||
| 基差 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 2,750 桶/天 | WTI 减去 2.94 美元/桶 | MSW | |||||
| 基差 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 3,500 桶/天 | WTI 减去 2.78 美元/桶 | MSW | |||||
| 基差 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 | 2,000 磅/天 | WTI 减去 2.75 美元/桶 | MSW | |||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 35,250 桶/天 | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 10,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | 10,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/94.15 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 1,500 磅/天 | 60.00 美元/90.35 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 1,000 桶/天 | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,000 磅/天 | 60.00 美元/85.00 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,000 磅/天 | 60.00 美元/84.60 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/84.15 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 3,500 桶/天 | 60.00 美元/87.10 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 3,500 桶/天 | 60.00 美元/85.75 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/88.70 美元 | WTI | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.20 美元 | WTI | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.05 美元 | WTI | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/94.25 美元 | WTI | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/93.90 美元 | WTI | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/91.95 美元 | WTI | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | |||||
| 天然气 | |||||||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.19 美元 | NYMEX | |||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 8,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.15 美元 | NYMEX | |||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.10 美元 | NYMEX | |||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.09 美元 | NYMEX | |||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.06 美元 | NYMEX | |||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.33 美元/3.00 美元 | NYMEX | |||||
| 项圈 | 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 | 7,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.01 美元 | NYMEX | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 | 7,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.32 美元 | NYMEX |
| (1) | 基于 时段内每单位的加权平均价格。 |
| (2) | 合同 是在 2024 年 3 月 31 日之后签订的。 |
| 18 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
运营净回值
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们在加拿大和美国的业务按每英国央行计算的 营业净回值。
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| （每桶收益 $，交易量除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 总产量（boe/d） | 62,081 | 88,540 | 150,620 | 60,651 | 26,109 | 86,760 | ||||||||||||||||||
| 运营净回值： | ||||||||||||||||||||||||
| 总销售额，扣除混合和其他费用 (1) | $ | 62.33 | $ | 70.48 | $ | 67.12 | $ | 59.71 | $ | 72.22 | $ | 63.48 | ||||||||||||
| 减去： | ||||||||||||||||||||||||
| 特许权使用费 (2) | (10.01 | ) | (18.94 | ) | (15.26 | ) | (8.03 | ) | (21.02 | ) | (11.94 | ) | ||||||||||||
| 运营费用 (2) | (15.12 | ) | (10.93 | ) | (12.65 | ) | (16.70 | ) | (9.03 | ) | (14.40 | ) | ||||||||||||
| 交通费用 (2) | (3.22 | ) | (1.44 | ) | (2.18 | ) | (3.12 | ) | — | (2.18 | ) | |||||||||||||
| 运营净回报 (1) | $ | 33.98 | $ | 39.17 | $ | 37.03 | $ | 31.86 | $ | 42.17 | $ | 34.96 | ||||||||||||
| 已实现的金融衍生品收益 (3) | — | — | 0.40 | — | — | 0.69 | ||||||||||||||||||
| 扣除金融衍生品后的经营净回报 (1) | $ | 33.98 | $ | 39.17 | $ | 37.43 | $ | 31.86 | $ | 42.17 | $ | 35.65 | ||||||||||||
| (1) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化 含义的特定财务指标，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算进行比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 特定财务措施部分。 |
| (2) | 有关这些衡量标准构成的描述，请参阅本 MD&A 中的特许权使用费、运营费用和运输 费用部分。 |
| (3) | 计算方法为已实现的金融衍生品收益或亏损除以适用时期内的石油当量产量 。 |
由于我们的已实现价格上涨导致 2024年第一季度扣除特许权使用费后的单位销售额较2023年第一季度增加， 的总营运净回报为37.03美元/桶油当量，高于2023年第一季度的34.96美元/桶油净回报。2024 年第 1 季度，我们的产出比例更高，来自美国地产 ，这些地产的运营和运输费用较低，这导致 2024 年第一季度的总运营和运输费用为 14.83 美元/boe ，低于 2023 年第一季度的 16.58 美元/桶油。2024年第一季度，扣除金融衍生品已实现收益和亏损后的营业净回值为37.43美元/桶油，而2023年第一季度为35.65美元/英国央行。
一般和 管理费用
一般和管理 （“G&A”）费用包括总部和公司成本，例如工资和员工福利、上市公司成本以及代表我们的工作利益合作伙伴开展勘探和开发活动所获得的 管理回收款。在此期间，G&A 的支出会随着总部的人员配备水平和运营的勘探和开发活动水平而波动。
下表 汇总了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的并购费用。
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
| （每桶除外，千美元） | 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||
| 一般和管理费用总额 | $ | 28,763 | $ | 14,416 | $ | 14,347 | ||||||
| 管理费用回收 | (6,351 | ) | (2,682 | ) | (3,669 | ) | ||||||
| 一般和管理费用 | $ | 22,412 | $ | 11,734 | $ | 10,678 | ||||||
| 每位英国央行的一般和管理费用 (1) | $ | 1.64 | $ | 1.50 | $ | 0.14 | ||||||
| (1) | 每个英国央行的一般和管理费用按适用时期的一般和管理费用除以桶石油当量产量计算 。 |
2024年第一季度的并购支出为2,240万美元（164美元/桶油当量），而2023年第一季度的并购支出为1170万美元（1.50美元/桶油当量）。与2023年第一季度相比，并购支出增加了1,070万美元，这反映了 与Ranger合并后留用的人员相关的人员成本。2024年第一季度并购费用为1.64美元/英国央行，与我们的2024年年度预期1.65美元/英国央行一致。
融资和 利息支出
融资和 利息支出包括我们的信贷额度、长期票据和租赁债务的利息，以及非现金融资成本 ，其中包括我们的债务发行成本和资产报废义务的增加。融资和利息支出各不相同，具体取决于 期间的未偿债务水平、适用的借款利率、加元/美元的外汇汇率，以及资产报废债务的账面金额和用于对这些债务进行估值的贴现率。
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 19 |
下表汇总了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的融资 和利息支出。
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
| （每桶除外，千美元） | 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||
| 信贷额度的利息 | $ | 18,289 | $ | 6,216 | $ | 12,073 | ||||||
| 长期票据的利息 | 34,678 | 12,094 | 22,584 | |||||||||
| 租赁债务的利息 | 313 | 65 | 248 | |||||||||
| 现金利息 | $ | 53,280 | $ | 18,375 | $ | 34,905 | ||||||
| 债务发行成本的增加 | 3,060 | 524 | 2,536 | |||||||||
| 增加资产报废债务 | 4,927 | 4,826 | 101 | |||||||||
| 融资和利息支出 | $ | 61,267 | $ | 23,725 | $ | 37,542 | ||||||
| 每桶英国央行的现金利息 (1) | $ | 3.89 | $ | 2.35 | $ | 1.54 | ||||||
| 每桶英国央行的融资和利息支出 (1) | $ | 4.47 | $ | 3.04 | $ | 1.43 | ||||||
| (1) | 计算方法为现金利息或融资和利息支出 除以适用时期内的石油当量桶产量。 |
2024年第一季度的融资和 利息支出为6,130万美元（4.47美元/英国央行），而2023年第一季度的融资和 利息支出为2370万美元（3.04美元/桶方）。与2023年第一季度相比， 2024年第一季度的利息成本增加主要是与Ranger合并后未偿债务增加的结果。
2024年第一季度的 5,330万美元（389美元/英国央行）的现金利息高于2023年第一季度的1,840万美元（235美元/桶油当量），这主要是由于合并后未偿债务 余额增加，其中包括发行本金总额为8亿美元的长期票据。 由于适用借款利率提高以及合并后未偿还的 本金增加，2024 年第一季度我们的信贷额度利息与 2023 年第一季度相比有所增加。 2024年第一季度适用于我们信贷额度的加权平均利率为8.1％，而2023年第一季度的加权平均利率为6.0％。
2024年第一季度增加的490万美元的 资产报废义务与2023年第一季度的480万美元持平。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的债务发行成本增加 有所增加，这是由于信贷额度的增加以及为资助与Ranger合并而发行的 新的长期票据相关的债务发行成本增加。
2024年第一季度现金利息 支出为3.89美元/英国央行，高于我们2024年每桶3.40美元的年度预期，这与预期一致，因为我们预计 将在2024年剩余时间内减少债务并增加产量。
勘探 和评估费用
勘探和评估（“E&E”） 费用与租约到期以及取消承认未证明商业 可行性和技术可行性的勘探计划的成本有关。电气费用将根据租约到期时间、 即将到期的租约的累计成本以及与公司勘探计划相关的经济事实和情况而有所不同。2024年第一季度的勘探和评估费用 为18,000美元，而2023年第一季度的勘探和评估费用为16.3万美元。
耗尽和 折旧
枯竭和 折旧费用因公司石油和天然气资产的账面金额、探明储量和可能储量 量以及该期间的产量而异。下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 的损耗和折旧费用。
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
| （每桶除外，千美元） | 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||
| 枯竭 | $ | 341,435 | $ | 164,435 | $ | 177,000 | ||||||
| 折旧 | 2,702 | 1,564 | 1,138 | |||||||||
| 损耗和折旧 | $ | 344,137 | $ | 165,999 | $ | 178,138 | ||||||
| 每桶油的损耗和贬值 (1) | $ | 25.11 | $ | 21.26 | $ | 3.85 | ||||||
| (1) | 每桶石油的损耗和折旧费用按适用期内的损耗和折旧费用除以每桶石油当量的产量计算 。 |
2024年第一季度的损耗和 折旧费用为3.441亿美元（25.11美元/桶油当量），而2023年第一季度的损耗和 折旧费用为1.66亿美元（21.26美元/桶油）。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的总损耗 和折旧费用以及每桶英国央行的损耗和折旧有所增加，这是由于从Ranger收购的资产枯竭，这些资产的枯竭率高于我们的其他房产。截至2023年12月31日记录的8.337亿美元的 减值亏损部分抵消了合并的影响。
| 20 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
减值
截至2024年3月31日，我们没有为任何现金产生单位（“CGU”）确定减值或减值逆转的 指标。
2023 年减值
2023年12月31日， 2023年12月31日，我们确定了由于 储量变化导致的传统非运营鹰福特CGU的石油和天然气资产减值指标，以及由于储量变化和资产处置记录的亏损而导致的维京CGU的减值指标。我们记录了8.337亿美元的减值 亏损。
基于股份的薪酬支出
基于股份的薪酬 （“SBC”）支出包括与我们的股票奖励激励计划、激励奖励计划和递延股份单位 计划相关的费用。与股权结算奖励相关的SBC支出在奖励归属期内的净收益或亏损中确认， 缴纳盈余相应增加。与现金结算奖励相关的SBC支出在奖励归属期内的净收益或亏损 中确认，并附有相应的基于股份的补偿责任。SBC的支出随未偿还的 未归属股票奖励的数量和普通股市场价格的变化而变化。
我们记录的瑞士银行2024年第一季度支出 为950万美元，与2023年第一季度的980万美元一致。
外汇
未实现的外国 汇兑损益主要是我们以美元计价的长期票据和加拿大本位货币实体中 信贷额度的报告金额变动造成的。长期票据和信贷额度在资产负债表日使用收盘加元/美元汇率折算成加元 美元，从而产生未实现的损益。已实现的国外 汇兑收益和亏损归因于我们的加拿大本位货币实体中发生的日常美元计价交易。
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
| （除汇率外，千美元） | 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||
| 未实现的外汇亏损（收益） | $ | 38,718 | $ | (213 | ) | $ | 38,931 | |||||
| 已实现的外汇损失 | 1,219 | 150 | 1,069 | |||||||||
| 外汇损失（收益） | $ | 39,937 | $ | (63 | ) | $ | 40,000 | |||||
| 加元/美元汇率： | ||||||||||||
| 在期初时 | 1.3205 | 1.3534 | ||||||||||
| 期末时 | 1.3533 | 1.3528 | ||||||||||
我们在2024年第一季度记录的国外 汇兑亏损为3,990万美元，而2023年第一季度的收益为10万美元。
2024年第一季度未实现的 外汇亏损为3,870万美元，这是由于我们的长期票据和信贷额度的报告金额的变化。 2024年第一季度录得的3,870万美元的亏损是与2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，加元兑美元汇率疲软所致。2023年第一季度未实现的20万美元外汇收益主要与我们的长期票据报告的金额变化有关，这是由于截至2023年3月31日加元兑美元汇率与 2022年12月31日相比走强。
已实现的国外 汇兑损益将根据我们的加拿大本位货币实体 日常美元计价交易的金额和时间而波动。我们在2024年第一季度记录的已实现外汇亏损为120万美元，而2023年第一季度为20万美元。
所得税
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
| （千美元） | 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||
| 当期所得税支出 | $ | 1,680 | $ | 1,120 | $ | 560 | ||||||
| 递延所得税支出 | 15,801 | 15,523 | 278 | |||||||||
| 所得税支出总额 | $ | 17,481 | $ | 16,643 | $ | 838 | ||||||
2024年第一季度的当前所得税支出为170万美元 ，而2023年第一季度为110万美元。
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 21 |
我们记录的递延税收支出为2024年第一季度的1,580万美元，而2023年第一季度的递延税收支出为1,550万美元。2024 年第一季度记录的递延所得税支出反映了该期间我们在美国业务中产生的 收入，因为与我们在加拿大业务相关的税池须缴纳估值 补贴。2023 年第一季度记录的递延所得税支出反映了我们在加拿大和美国的业务在该期间产生的收入。
2016年6月， 某些间接子公司收到了加拿大税务局（“CRA”）的重新评估，拒绝扣除与计算2011年至2015年所得税相关的非资本损失 。在提出异议和提交意见后，CRA于2023年11月发布了有关其先前重新评估的确认通知。2024 年 2 月，Baytex 向 加拿大税务法院提交了上诉通知书，我们估计可能需要两到三年的时间才能收到判决。重新评估不要求 我们支付任何金额即可参与上诉程序。如果我们在加拿大税务法院不成功，则可以提出更多 上诉；我们估计，这一过程可能还需要两年甚至更长的时间。
我们仍然相信 受影响实体的纳税申报是正确的，并将为我们的纳税申报状况辩护。在2023年第四季度，我们以5,030万美元的保费购买了2.725亿美元的保险，这将有助于管理与此事相关的诉讼风险。 CRA发布的最新重新评估称，信托所欠的税款为2.448亿美元，截至重新评估之日的逾期付款利息为1.666亿美元 ，2011纳税年度的逾期申报罚款为410万美元。
作为背景， 我们在2010年收购了几家私人持有的商业信托基金，累计非资本损失为5.91亿美元（ “亏损”）。随后，在计算这些信托的应纳税所得额时扣除了亏损。正如 在 2023 年 11 月确认的那样，重新评估不允许扣除损失，原因有两个。首先，重新评估称，信托 已被重新结算，由此产生的继任信托无法弥补前身信托的损失。其次， 重新评估称，《所得税法》（加拿大）的一般反避税规则旨在拒绝扣除 损失。如果在用尽现有申诉后，仍然不允许扣除损失，则信托或其 公司受益人将欠现金税、逾期付款利息和可能的罚款。应缴的现金税金额、逾期 还款利息和可能的罚款取决于最终负有责任的纳税人（信托或其公司 受益人）以及纳税人可用于抵消重新评估收入的未使用避税措施的金额，包括随后年份可以结转并适用于前几年的税收减免 。
| 22 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
净收入和调整后的资金流
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的调整后资金流 和净收益的组成部分。
| 截至 3 月 31 日的三个 个月 | ||||||||||||
| （千美元） | 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 984,192 | $ | 555,336 | $ | 428,856 | ||||||
| 特许权使用费 | (209,171 | ) | (93,253 | ) | (115,918 | ) | ||||||
| 扣除特许权使用费后的收入 | 775,021 | 462,083 | 312,938 | |||||||||
| 开支 | ||||||||||||
| 正在运营 | (173,435 | ) | (112,408 | ) | (61,027 | ) | ||||||
| 运输 | (29,835 | ) | (17,005 | ) | (12,830 | ) | ||||||
| 混合等 | (64,208 | ) | (59,681 | ) | (4,527 | ) | ||||||
| 运营净回报 (1) | $ | 507,543 | $ | 272,989 | $ | 234,554 | ||||||
| 一般和行政 | (22,412 | ) | (11,734 | ) | (10,678 | ) | ||||||
| 现金利息 | (53,280 | ) | (18,375 | ) | (34,905 | ) | ||||||
| 已实现的金融衍生品收益 | 5,488 | 5,415 | 73 | |||||||||
| 已实现的外汇损失 | (1,219 | ) | (150 | ) | (1,069 | ) | ||||||
| 其他费用 | (1,071 | ) | (213 | ) | (858 | ) | ||||||
| 当期所得税支出 | (1,680 | ) | (1,120 | ) | (560 | ) | ||||||
| 基于现金份额的薪酬 | (9,523 | ) | (9,823 | ) | 300 | |||||||
| 调整后的资金流 (2) | $ | 423,846 | $ | 236,989 | $ | 186,857 | ||||||
| 交易成本 | (1,539 | ) | (8,871 | ) | 7,332 | |||||||
| 探索与评估 | (18 | ) | (163 | ) | 145 | |||||||
| 损耗和折旧 | (344,137 | ) | (165,999 | ) | (178,138 | ) | ||||||
| 非现金融资和利息 | (7,987 | ) | (5,350 | ) | (2,637 | ) | ||||||
| 非现金其他收入 | — | 1,271 | (1,271 | ) | ||||||||
| 未实现的金融衍生品（亏损）收益 | (32,350 | ) | 9,210 | (41,560 | ) | |||||||
| 未实现外汇（亏损）收益 | (38,718 | ) | 213 | (38,931 | ) | |||||||
| 处置收益（亏损） | 2,661 | (336 | ) | 2,997 | ||||||||
| 递延所得税支出 | (15,801 | ) | (15,523 | ) | (278 | ) | ||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (14,043 | ) | $ | 51,441 | $ | (65,484 | ) | ||||
| (1) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化 含义的特定财务指标，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算进行比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 特定财务措施部分。 |
| (2) | 资本 管理措施。有关 的更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分。 |
我们在2024年第一季度产生了调整后的 资金流为4.238亿美元，而2023年第一季度为2.37亿美元。调整后资金流增加1.869亿美元 主要是由于与Ranger合并后的产量增加，但被一般和管理及现金 利息成本的增加部分抵消。我们报告称，2024年第一季度的净亏损为1,400万美元，而2023年第一季度的净收入为5,140万美元。与 2023 年第一季度相比，2024 年第 1 季度净收入减少 是损耗率和相关折旧费用增加、 以及金融衍生品未实现亏损和未实现外汇亏损的结果。
其他综合 收入
其他综合 收益包括对未计入净收益或亏损的美国净资产的外币折算调整。 2024年第一季度1.106亿美元的外币折算收益与美国净资产价值的变化有关， 是由于截至2024年3月31日加元兑美元汇率与2023年12月31日相比疲软。截至2024年3月31日，加元/美元的汇率 为1.3533加元/美元，而截至2023年12月31日为1.3205加元/美元。
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 23 |
资本支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 的资本支出汇总如下。
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 钻探、完井和装备 | $ | 126,007 | $ | 219,939 | $ | 345,946 | $ | 154,953 | $ | 48,836 | $ | 203,789 | ||||||||||||
| 设施和其他 | 32,119 | 34,486 | 66,605 | 29,653 | 184 | 29,837 | ||||||||||||||||||
| 勘探和开发支出 | $ | 158,126 | $ | 254,425 | $ | 412,551 | $ | 184,606 | $ | 49,020 | $ | 233,626 | ||||||||||||
| 财产收购 | $ | 34,275 | $ | 1,128 | $ | 35,403 | $ | 506 | $ | — | $ | 506 | ||||||||||||
| 处置收益 | $ | (25 | ) | $ | — | $ | (25 | ) | $ | (235 | ) | $ | — | $ | (235 | ) | ||||||||
2024年第一季度的勘探和 开发支出为4.126亿美元，而2023年第一季度的勘探和 开发支出为2.336亿美元。由于从Ranger收购的房产的开发活动，2024年第一季度的勘探和开发支出 与2023年第一季度相比有所增加。我们还完成了 房地产收购，包括在2024年第一季度净收购与我们现有面积 相邻的30.75块高质量杜弗奈土地，总额为3540万美元。
在加拿大，2024年第一季度的勘探 和开发支出为1.581亿美元，而2023年第一季度为1.846亿美元。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的钻探和完井支出 减少了1.26亿美元，当时我们花费了1.55亿美元，这主要是由于处置了非核心 轻油维京地产。我们还在2024年第一季度投资了3,210万美元用于设施和其他支出。
2024年第一季度，美国的勘探 和开发支出总额为2.544亿美元，而2023年第一季度为4,900万美元。2024年第一季度勘探和开发 支出的增加是由于我们从Ranger手中收购的房产的开发活动。
2024年第一季度 4.126亿美元的勘探和开发支出与预期一致。我们的年度预期为12亿至13亿美元，反映了2024年剩余时间活动水平的适度 。
资本资源和流动性
我们的资本管理 目标是维持强劲的资产负债表，为执行我们的发展计划提供财务灵活性，为股东提供回报 ，并通过战略收购优化我们的投资组合。我们努力积极管理我们的资本结构，以响应 经济状况的变化。截至2024年3月31日，我们的资本结构由股东资本、长期票据、 贸易应收账款、预付账款和其他资产、贸易应付账款、应付股息、基于股份的薪酬负债、其他长期 负债、现金和信贷额度组成。
为了管理 我们的资本结构和流动性，我们可能会不时发行股权或债务证券，进行商业交易，包括 出售资产，或调整资本支出以管理当前和预计的债务水平。如果需要，不确定这些额外的 资本来源是否可用。
为了维持运营和支持我们的业务战略， 债务水平的管理是 Baytex 的优先事项。截至2024年3月31日，净负债(1) 的26亿美元与2023年12月31日的25亿美元一致，反映了勘探和开发支出、 次要房地产收购的时机，以及截至2024年3月31日加元兑美元汇率疲软的影响。
(1) 资本管理措施。有关更多信息，请参阅 本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。
信贷设施
截至2024年3月31日，我们的循环信贷额度下有8.499亿美元的未偿本金，总额为11亿美元（合15亿美元） （“信贷额度”）。信贷额度是有担保的，包括向Baytex提供的5000万美元运营贷款和7.5亿美元的银团循环贷款，以及为Baytex的 全资子公司Baytex Energy USA, Inc.提供的4,500万美元运营贷款和2.55亿美元的银团循环贷款。2024年5月9日，我们将信贷额度的到期日从2026年4月1日延长至2028年5月9日。该修正案没有导致贷款余额或财务契约的变化。修正案的结果是， 目前基于银行家承兑率的加拿大资金借款将被基于加拿大隔夜 回购利率平均值（“CORRA”）的借款所取代。
| 24 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
到期前不需要强制性的 本金支付，可以根据我们的要求延长。除了下文详述的财务契约外，信贷额度还包含标准的商业 契约。信贷额度下的预付款可以用加拿大 或美国基金提取，并按银行的优惠贷款利率、银行承兑贴现率或有担保隔夜 融资利率（“SOFR”）加上适用的利润率计息。
2024年第一季度信贷额度的加权平均 利率为8.1％，而2023年第一季度的加权平均利率为6.0％。我们的信贷额度 的利率有所提高，这是由于适用于我们的信贷额度的利润率增加，以及2024年的基础基准利率 高于2023年同期。
截至2024年3月31日， 我们有570万美元的未偿信用证，其中430万美元低于2000万美元的未承诺无抵押信用证周期 信用证额度（2023年12月31日——未偿还560万美元）。该融资机制下的信用证由加拿大出口 开发部担保，不使用信贷额度下的可用容量。
与信贷额度有关的协议 和相关的修订协议可在SEDAR+网站www.sedarplus.ca上查阅，也可以通过 美国证券交易委员会访问www.sec.gov。
财务契约
以下 表汇总了适用于信贷额度的财务契约以及我们截至2024年3月31日对该契约的遵守情况。
| 盟约描述 | 截至3月的情况 31, 2024 | 契约 | ||||||
| 高级担保债务 (1)至银行息税折旧摊销前利润 (2)（最大比率） | 0.4:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 利息保障 (3)（最低比率） | 10.3:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 债务总额 (4)至银行息税折旧摊销前利润 (2)（最大 比率） | 1.1:1.0 | 4:0:1.0 |
| (1) | “高级 有担保债务” 根据信贷额度协议计算， 定义为信贷额度协议中确定的信贷额度和其他有担保债务的本金。截至2024年3月31日，该公司的优先担保债务 总额为8.499亿美元。 |
| (2) | “银行 息税折旧摊销前利润” 是根据信贷额度 协议中规定的条款和定义计算的，该协议调整了融资和利息支出、所得税、 非经常性亏损、某些特定未实现和非现金交易的净收益或亏损， 基于过去的十二个月计算，包括重大收购的影响，就好像 发生在十二个月期初一样。截至2024年3月31日的十二个月，银行息税折旧摊销前利润为22亿美元。 |
| (3) | “利息 承保范围” 根据信贷额度协议计算， 按银行息税折旧摊销前利润与融资和利息支出的比率计算，不包括某些非现金 交易，并以过去十二个月为基础计算。截至2024年3月31日的十二个月中，融资和利息 支出为2.113亿美元。 |
| (4) | “ 债务总额” 根据信贷额度协议计算，其定义 为 Baytex 的所有债务、负债和负债，不包括贸易应付账款、基于股份的 补偿负债、应付股息、资产报废义务、租赁、递延 所得税负债、其他长期负债和金融衍生负债。 截至2024年3月31日，该公司的总债务总额为25亿美元 未偿本金。 |
长期票据
截至2024年3月31日， 我们发行了两批未偿长期票据，本金总额为16亿美元。长期票据 不包含任何财务维护契约。
2020年2月5日，我们发行了本金总额为5亿美元的优先无抵押票据，于2027年4月1日到期，利率为8.75％ ，每半年支付一次（“8.75％的优先票据”）。8.75％的优先票据可在2023年4月1日之后按指定的赎回价格按我们的期权全部或 部分兑换，并将从2026年4月1日起至到期日按面值兑换。截至2024年3月31日， 8.75％的未偿优先票据的本金总额为4.098亿美元。
2023年4月27日，我们发行了本金总额为8亿美元的优先无抵押票据，将于2030年4月30日到期，利率为每半年 8.50％（“8.50％的优先票据”）。8.50％的优先票据可在2026年4月30日之后按指定的赎回价格按我们的期权全部或 部分兑换，并将从2028年4月30日起至到期日按面值兑换。截至2024年3月31日，8.50％的未偿优先票据的本金总额为8亿美元。
2024年4月1日， 我们完成了本金总额为5.75亿美元的2032年到期优先无担保票据（“7.375％的优先无抵押票据”）的私募发行。7.375％的优先票据定价为面值的99.266％，年收益率为7.500％，每年 的利率为7.375％，将于2032年3月15日到期。7.375％的优先票据可在2027年3月15日当天或之后按指定的赎回 价格按我们的选择全部或部分赎回，并将从2029年3月15日起至到期日按面值兑换。7.375％的优先票据 的收益用于按面值 的104.375％赎回未偿还的8.75％优先票据中剩余的4.098亿美元本金，支付与发行相关的费用和开支，并偿还我们信贷额度的部分未偿债务。
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 25 |
股东 资本
我们被授权 发行无限数量的普通股和1,000万股优先股。优先股的权利和条款在发行时确定 。在截至2024年3月31日的三个月中，我们根据基于股份的薪酬 计划发行了30万股普通股。截至2024年3月31日，我们已发行和流通普通股8.213亿股，未发行和流通优先股。
我们的股东 回报框架包括普通股回购和季度分红。在截至2024年3月31日的三个月中，我们根据正常发行人的出价（“NCIB”）回购了 60万股普通股，平均价格为
每股4.76美元。
2024年1月2日和4月1日，我们向登记在册的股东支付了每股0.0225加元的季度现金股息。2024 年 5 月 9 日，公司 董事会宣布，将于 2024 年 7 月 2 日向截至 2024 年 6 月 14 日登记在册的股东支付每股 0.0225 美元的季度现金股息。出于加拿大所得税的目的，这些股息被指定为 “合格股息”。出于美国所得税 的目的，Baytex 的股息被视为 “合格股息”。
合同 义务
我们有许多 项财务义务是在正常业务过程中产生的。这些债务的很大一部分将由调整后的资金流为 提供资金。下表 列出了截至2024年3月31日的这些债务以及为这些义务提供资金的预期时间。
| （千美元） | 总计 | 不到 1 年 | 1-3 年 | 3-5 年 | 5 年以上 | |||||||||||||||
| 金融衍生品 | 14,510 | 14,510 | — | — | — | |||||||||||||||
| 信贷额度-本金 | 849,926 | — | 849,926 | — | — | |||||||||||||||
| 长期票据——本金 (2) | 1,637,155 | — | — | 554,555 | 1,082,600 | |||||||||||||||
| 长期票据的利息 (1)(2) | 705,645 | 140,545 | 281,089 | 184,175 | 99,836 | |||||||||||||||
| 租赁义务——本金 | 33,829 | 12,847 | 9,195 | 7,213 | 4,574 | |||||||||||||||
| 处理协议 | 5,488 | 588 | 965 | 3,935 | — | |||||||||||||||
| 运输协议 | 201,668 | 53,546 | 92,629 | 45,655 | 9,838 | |||||||||||||||
| 总计 | $ | 3,448,221 | $ | 222,036 | $ | 1,233,804 | $ | 795,533 | $ | 1,196,848 | ||||||||||
| (1) | 不包括我们的信贷额度的利息，因为利息支付 会根据浮动利率和未偿余额的变化而波动。 |
| (2) | 不包括2024年4月1日发行的7.375％优先票据的 本金和利息。 |
我们还负有 与井场和设施的经济 寿命结束时废弃和填海有关的持续义务。未来估计的废弃和回收成本的现值包含在财务状况表 中列报的资产报废义务中。废弃和回收油井场地和设施的计划是按照 适用的立法要求定期实施的。
| 26 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
季度财务信息
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （$ 千，每股普通股金额除外） | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | |||||||||||||||||
| 石油和天然气 天然气销售 | 984,192 | 1,065,515 | 1,163,010 | 598,760 | 555,336 | 648,986 | 712,065 | 854,169 | |||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | (14,043 | ) | (625,830 | ) | 127,430 | 213,603 | 51,441 | 352,807 | 264,968 | 180,972 | |||||||||||||||
| 每股普通股-基本 | (0.02 | ) | (0.75 | ) | 0.15 | 0.37 | 0.09 | 0.65 | 0.48 | 0.32 | |||||||||||||||
| 每股普通股——摊薄 | (0.02 | ) | (0.75 | ) | 0.15 | 0.36 | 0.09 | 0.64 | 0.47 | 0.32 | |||||||||||||||
| 调整后的 资金流 (1) | 423,846 | 502,148 | 581,623 | 273,590 | 236,989 | 255,552 | 284,288 | 345,704 | |||||||||||||||||
| 每股普通股-基本 | 0.52 | 0.60 | 0.68 | 0.47 | 0.43 | 0.47 | 0.51 | 0.61 | |||||||||||||||||
| 每股普通股——摊薄 | 0.52 | 0.60 | 0.68 | 0.47 | 0.43 | 0.46 | 0.51 | 0.60 | |||||||||||||||||
| 自由 现金流 (2) | (88 | ) | 290,785 | 158,440 | 96,313 | (1,918 | ) | 143,324 | 111,568 | 245,316 | |||||||||||||||
| 每股普通股-基本 | — | 0.35 | 0.19 | 0.17 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | |||||||||||||||||
| 每股普通股——摊薄 | — | 0.35 | 0.18 | 0.16 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | |||||||||||||||||
| 来自经营活动的现金流 | 383,773 | 474,452 | 444,033 | 192,308 | 184,938 | 303,441 | 310,423 | 360,034 | |||||||||||||||||
| 每股普通股-基本 | 0.47 | 0.57 | 0.52 | 0.33 | 0.34 | 0.56 | 0.56 | 0.63 | |||||||||||||||||
| 每股普通股——摊薄 | 0.47 | 0.57 | 0.52 | 0.33 | 0.34 | 0.55 | 0.56 | 0.63 | |||||||||||||||||
| 已申报分红 | 18,494 | 18,381 | 19,138 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
| 每股普通股——基本 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
| 每股普通股——摊薄 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
| 探索和开发 | 412,551 | 199,214 | 409,191 | 170,704 | 233,626 | 103,634 | 167,453 | 96,633 | |||||||||||||||||
| 加拿大 | 158,126 | 75,137 | 107,053 | 96,403 | 184,606 | 85,641 | 117,150 | 51,881 | |||||||||||||||||
| 美国 | 254,425 | 124,077 | 302,138 | 74,301 | 49,020 | 17,993 | 50,303 | 44,752 | |||||||||||||||||
| 财产收购 | 35,403 | 33,923 | 4,277 | (62 | ) | 506 | 1,085 | — | 208 | ||||||||||||||||
| 处置收益 | (25 | ) | (159,745 | ) | (226 | ) | (50 | ) | (235 | ) | (148 | ) | (25,460 | ) | (14 | ) | |||||||||
| 净 债务 (1) | 2,639,841 | 2,534,287 | 2,824,348 | 2,814,844 | 995,170 | 987,446 | 1,113,559 | 1,123,297 | |||||||||||||||||
| 总资产 | 7,717,495 | 7,460,931 | 8,946,181 | 8,617,444 | 5,180,059 | 5,103,769 | 4,923,617 | 4,870,432 | |||||||||||||||||
| 已发行普通股 | 821,322 | 821,681 | 845,360 | 862,192 | 545,553 | 544,930 | 547,615 | 560,139 | |||||||||||||||||
| 每日产量 | |||||||||||||||||||||||||
| 总产量（boe/d） | 150,620 | 160,373 | 150,600 | 89,761 | 86,760 | 86,864 | 83,194 | 83,090 | |||||||||||||||||
| 加拿大 (boe/d) | 62,081 | 64,744 | 63,289 | 55,874 | 60,651 | 56,946 | 55,803 | 54,919 | |||||||||||||||||
| 美国（boe/d） | 88,540 | 95,629 | 87,311 | 33,887 | 26,109 | 29,918 | 27,391 | 28,170 | |||||||||||||||||
| 基准价格 | |||||||||||||||||||||||||
| 西德克萨斯中质原油（美元/桶） | 76.96 | 78.32 | 82.26 | 73.78 | 76.13 | 82.64 | 91.56 | 108.41 | |||||||||||||||||
| WCS 重油（美元/桶） | 77.73 | 76.86 | 93.02 | 78.85 | 69.44 | 77.37 | 93.62 | 122.05 | |||||||||||||||||
| 埃德蒙顿标准油（美元/桶） | 92.16 | 99.72 | 107.93 | 95.13 | 99.04 | 109.57 | 116.79 | 137.79 | |||||||||||||||||
| 加元/美元平均汇率 | 1.3488 | 1.3619 | 1.3410 | 1.3431 | 1.3520 | 1.3577 | 1.3059 | 1.2766 | |||||||||||||||||
| AECO 天然气（美元/立方英尺） | 2.05 | 2.66 | 2.39 | 2.35 | 4.34 | 5.58 | 5.81 | 6.27 | |||||||||||||||||
| 纽约商品交易所天然气（美元/百万英热单位） | 2.24 | 2.88 | 2.55 | 2.10 | 3.42 | 6.26 | 8.20 | 7.17 | |||||||||||||||||
| 总销售额，扣除混合 和其他费用 ($/boe) (2) | 67.12 | 68.00 | 80.34 | 66.82 | 63.48 | 74.93 | 87.68 | 105.44 | |||||||||||||||||
| 特许权使用费 ($/boe) (3) | (15.26 | ) | (15.49 | ) | (17.33 | ) | (13.21 | ) | (11.94 | ) | (15.23 | ) | (19.21 | ) | (22.69 | ) | |||||||||
| 运营 费用（$/boe） (3) | (12.65 | ) | (11.17 | ) | (12.57 | ) | (14.62 | ) | (14.40 | ) | (13.06 | ) | (14.39 | ) | (14.21 | ) | |||||||||
| 运输 费用（$/boe） (3) | (2.18 | ) | (2.02 | ) | (2.02 | ) | (1.78 | ) | (2.18 | ) | (1.85 | ) | (1.67 | ) | (1.56 | ) | |||||||||
| 运营 净回值 ($/boe) (2) | 37.03 | 39.32 | 48.42 | 37.21 | 34.96 | 44.79 | 52.41 | 66.98 | |||||||||||||||||
| 金融 衍生品（亏损）收益（$/boe） (3) | 0.40 | 0.84 | 0.15 | 2.00 | 0.69 | (6.21 | ) | (9.98 | ) | (16.41 | ) | ||||||||||||||
| 扣除 金融衍生品 ($/boe) 之后的经营净回报 (2) | 37.43 | 40.16 | 48.57 | 39.21 | 35.65 | 38.58 | 42.43 | 50.57 | |||||||||||||||||
| (1) | 资本 管理措施。有关 的更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分。 |
| (2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化 含义的特定财务指标，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算进行比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 特定财务措施部分。 |
| (3) | 计算方法为特许权使用费、运营费用、运输 费用或金融衍生品收益或亏损除以适用时期内的桶石油当量产量。 |
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 27 |
我们过去八个季度 的业绩反映了随着石油和天然气价格的波动，我们的资本计划的严格执行。 产量从2022年第二季度的83,090桶当量/日稳步增长，到2023年第四季度达到160,373桶当量/日，这要归因于我们在加拿大和美国的 开发计划的强劲表现以及与Ranger合并的产量贡献。2024年第一季度产量为150,620桶桶/日，反映了我们开发计划的时间和资产处置。
在俄罗斯入侵乌克兰之后，大宗商品价格 在2022年升至多年高点，这给全球 石油和天然气供应带来了更大的不确定性，这反映在我们2022年第二季度实现的105.44美元/桶油的已实现销售价格中，这是我们最近八个季度以来最强的已实现 定价。由于全球供应增长和稳定的需求使市场更加平衡，我们2024年第一季度的已实现价格为67.12美元/桶方，反映了近期原油价格的稳定 。
调整后的资金 流量直接受到我们的平均日产量和基准大宗商品价格变动的影响，而基准商品价格是我们已实现 销售价格的基础。调整后的资金流(1)2024年第一季度的4.238亿美元反映了我们在美国和加拿大的开发 计划以及与Ranger合并的强劲生产业绩。
净负债可能 每季度波动，具体取决于勘探和开发支出的时间、调整后的资金流 的变化以及用于折算美元计价债务的加元/美元收盘汇率。净负债(1)由于用于为2023年第二季度结束的合并提供资金的额外债务以及 的股东回报为4.399亿美元的 从2022年第二季度的11亿美元增加到2024年第一季度的26亿美元。净负债的变化也反映了自由现金流(2)在过去八个季度中， 产生了10亿美元。
| (1) | 资本 管理措施。有关 的更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分。 |
| (2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化 含义的特定财务指标，可能无法与其他实体提出的类似指标的计算进行比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 特定财务措施部分。 |
环境法规
由于我们参与石油和天然气的勘探和生产，我们受到各种排放、碳和其他环境 法规的约束。有关这些法规 的相关风险及其未来可能如何影响我们的业务的完整描述，请参阅截至2023年12月31日止年度的AIF。除了AIF中讨论的截至2023年12月 31日的年度风险因素外，与我们的排放和可持续发展计划相关的其他信息也可以在我们的网站上找到。
举报条例
公共企业的环境报告 不断发展，公司未来可能会受到额外的披露要求的约束。国际 可持续发展标准委员会（“ISSB”）发布了《国际财务报告准则可持续发展披露准则》，旨在制定 全球环境可持续性披露框架。加拿大可持续发展标准委员会已经发布了与ISSB版本一致的拟议标准 ，但包括针对加拿大的修改建议。加拿大证券管理局 还发布了拟议的《国家仪器51-107气候相关事项披露》，其中规定了加拿大上市公司的额外报告要求 。Baytex 继续监测这些报告要求的进展，尚未量化遵守这些法规的 成本。
资产负债表外交易
截至2024年3月31日，我们没有 任何未列入合并财务报表的财务安排，截至本MD&A发布之日，也没有任何此类安排 未偿还。
关键会计估计
在截至2024年3月31日的三个月中， 我们的关键会计估计没有变化。有关我们的关键会计 政策和估算的更多信息，可在截至2023年12月31日的年度经审计的年度合并财务报表和管理与分析的附注中找到。
会计政策的变化
Baytex 通过了 IAS 1 的修正案，自 2024 年 1 月 1 日起生效 财务报表的列报 它由国际会计准则理事会于2020年1月发布。 修正案进一步明确了在合并财务状况报表 中将负债列为流动或非流动负债的要求。
2022年10月， 国际会计准则理事会发布了 带契约的非流动负债 它修订了国际会计准则1 财务报表的列报。修正案 规定了带有契约的负债的分类和披露，并于 2024 年 1 月 1 日生效。
这些修正案 没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
| 28 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
特定的财务 措施
在本管理与分析报告中， 我们指的是某些特定的财务指标（例如自由现金流、营业净回值、扣除混合和其他费用后的总销售额、扣除混合和其他费用后的 重油销售额，以及 国际财务报告准则没有规定的任何标准化含义的平均特许权使用费率。尽管这些衡量标准通常用于石油和天然气行业，但我们对这些衡量标准的确定可能无法与其他申报发行人提出的类似指标的计算结果相提并论 。本MD&A还包含 “调整后资金 流量” 和 “净负债” 这两个术语，它们是资本管理衡量标准。我们认为，在评估Baytex的财务业绩时，纳入这些特定的财务指标 可以为财务报表用户提供有用的信息。
非公认会计准则金融 指标
总销售额，扣除混合费用和其他费用以及重油，扣除混合费用和其他费用
总销售额、净混合费用和其他支出以及重油，扣除混合和其他费用，分别代表一段时间内从产量中实现的总收入和重油收入 。扣除混合费用和其他费用后的总销售额由石油和 天然气总销售额组成，经混合和其他费用调整后。重油，扣除混合费用和其他费用，计算方法是重油销售额 减去混合费用和其他费用。我们认为，在 根据基准大宗商品价格分析我们的产量已实现定价时，将混合费用和其他与购买量相关的费用包括在内很有用。
下表将 重油（扣除混合费用和其他费用）与下表主要财务报表中披露的金额进行了对账。
| 三个月已结束 | ||||||||
| （千美元） | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 984,192 | $ | 555,336 | ||||
| 轻油和冷凝水 (1) | (601,115 | ) | (288,467 | ) | ||||
| NGL (1) | (45,930 | ) | (21,833 | ) | ||||
| 天然气销售 (1) | (32,223 | ) | (27,951 | ) | ||||
| 重油销售 | $ | 304,924 | $ | 217,085 | ||||
| 混合和其他费用 (2) | (64,208 | ) | (59,681 | ) | ||||
| 重油，扣除混合费用和其他费用 | $ | 240,716 | $ | 157,404 | ||||
| (1) | 石油和天然气销售的组成部分。有关更多信息，请参阅截至2024年3月31日的三个月合并财务报表中的附注13——石油和天然气销售。 |
| (2) | 与适用 期间重油销售相关的混合费用和其他费用的 部分。 |
运营净回报
运营净回值 和扣除金融衍生品之后的运营净回值用于评估我们的经营业绩以及我们在生产单位基础上产生现金利润率 的能力。运营净回报包括石油和天然气销售，减去混合费用、特许权使用费、运营 费用和运输费用。由于我们的金融衍生品用于为部分产品提供价格确定性，已实现的金融衍生品收益和亏损被添加到运营净回值中，以更全面地了解我们的财务业绩。
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 29 |
下表将已实现金融衍生品后的营业净回值 和运营净回值与石油和天然气销售进行了核对。
| 三个 个月已结束 | ||||||||
| （千美元） | 2024年3月31日 | 2023 年 3 月 31 | ||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 984,192 | $ | 555,336 | ||||
| 混合和其他费用 | (64,208 | ) | (59,681 | ) | ||||
| 总销售额，扣除混合和其他费用 | $ | 919,984 | $ | 495,655 | ||||
| 特许权使用费 | (209,171 | ) | (93,253 | ) | ||||
| 运营费用 | (173,435 | ) | (112,408 | ) | ||||
| 交通费用 | (29,835 | ) | (17,005 | ) | ||||
| 运营净回报 | $ | 507,543 | $ | 272,989 | ||||
| 已实现的金融衍生品收益 (1) | 5,488 | 5,415 | ||||||
| 已实现金融衍生品后的经营净回报 | $ | 513,031 | $ | 278,404 | ||||
| (1) | 已实现的金融衍生品收益或亏损是金融衍生品收益或亏损的组成部分 。有关更多信息，请参阅截至2024年3月31日的三个月合并财务报表 中的附注17——金融工具和风险管理。 |
自由现金流
我们使用自由现金 流来评估我们的财务业绩，并评估可用于偿还债务、普通股回购、分红和 收购机会的现金。自由现金流包括经非现金营运 资本变动调整后的经营活动现金流、勘探和评估资产的增加、石油和天然气资产的增加、租赁义务的支付和交易 成本。
自由现金流 与下表中来自经营活动的现金流进行了对账。
| 三个月已结束 | ||||||||
| （千美元） | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||||
| 来自经营活动的现金流 | $ | 383,773 | $ | 184,938 | ||||
| 非现金营运资本的变化 | 32,023 | 39,054 | ||||||
| 增加勘探和评估资产 | — | (490 | ) | |||||
| 增加石油和天然气财产 | (412,551 | ) | (233,136 | ) | ||||
| 租赁债务的付款 | (4,872 | ) | (1,155 | ) | ||||
| 交易成本 | 1,539 | 8,871 | ||||||
| 自由现金流 | $ | (88 | ) | $ | (1,918 | ) | ||
非公认会计准则财务比率
重油，扣除混合费用和每桶其他 费用
每桶重油、净混合量 和其他费用代表一段时间内产量重油的已实现价格。扣除 混合和其他费用后的重油是一项非公认会计准则衡量标准，除以适用期内 的每桶重油产量，以计算该比率。我们使用重油，扣除混合费用和其他每桶费用，对照 WCS 基准价格，分析产量 的已实现重油价格。
总销售额，扣除混合和其他 支出
总销售额， 扣除混合和其他每桶石油当量的总销售额用于将我们的已实现定价与适用的基准价格进行比较，计算方法是总销售额， 扣除混合和其他费用（非公认会计准则财务指标）除以适用 期间的桶油当量产量。
平均特许权使用费率
平均特许权使用费 税率用于评估我们各个时期的运营业绩，由特许权使用费除以总销售额， 扣除混合和其他费用（非公认会计准则财务指标）组成。实际特许权使用费率可能因多种原因而有所不同，包括 生产的商品、特许权使用费合同条款、商品价格水平、特许权使用费激励措施以及区域或司法管辖区。
| 30 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
每英国央行的运营净回报率
每个英国央行的营业净回报率 是营业净回值（非公认会计准则财务指标）除以适用 时期的桶油当量产量，用于评估我们按产量计算的经营业绩。每个 boe的已实现金融衍生品收益和亏损被添加到每个boe的运营净回值中，得出扣除每个boe的金融衍生品后的运营净回值。由于我们的金融衍生品 用于为我们的部分产品提供价格确定性，已实现的金融衍生品 收益和亏损被添加到运营净回值中，以更全面地了解我们的财务业绩。
资本管理措施
净负债
我们使用净负债 来监控我们当前的财务状况并评估现有的流动性来源。我们还使用净负债预测来估计 未来的流动性，以及是否需要额外的资本来源来为正在进行的运营提供资金。净负债包括我们的信贷 贷款和经未摊销债务发行成本调整的未偿长期票据、贸易应付账款、基于股份的薪酬负债、 应付股息、其他长期负债、现金、贸易应收账款以及预付账款和其他资产。
下表总结了我们对净负债的计算 。
| 截至目前 | ||||||||
| （千美元） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 信贷设施 | $ | 835,363 | $ | 848,749 | ||||
| 未摊销的债务发行成本——信贷额度 (1) | 14,563 | 15,987 | ||||||
| 长期票据 | 1,602,417 | 1,562,361 | ||||||
| 未摊销的债务发行成本——长期票据 (1) | 34,738 | 35,114 | ||||||
| 贸易应付账款 | 626,137 | 477,295 | ||||||
| 基于股份的薪酬责任 | 18,667 | 35,732 | ||||||
| 应付股息 | 18,494 | 18,381 | ||||||
| 其他长期负债 | 19,622 | 19,147 | ||||||
| 现金 | (29,140 | ) | (55,815 | ) | ||||
| 贸易应收账款 | (423,119 | ) | (339,405 | ) | ||||
| 预付费和其他资产 | (77,901 | ) | (83,259 | ) | ||||
| 净负债 | $ | 2,639,841 | $ | 2,534,287 | ||||
| (1) | 未摊销的债务发行成本来自截至2024年3月31日的三个月合并财务报表附注7——信贷额度 和附注8——长期票据。这些金额代表 Baytex 在合同开始时支付的剩余费用。 |
调整后的资金流
调整后的资金 流量用于监控经营业绩以及公司为勘探和开发支出 筹集资金以及结算放弃债务的能力。调整后的资金流包括根据非现金营运资金的变化 进行调整的经营活动的现金流、在适用期内结算的资产报废债务和交易成本。
调整后的资金流 与下表主要财务报表中披露的金额进行对账。
| 三个月已结束 | ||||||||
| （千美元） | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||||
| 经营活动产生的现金流 | $ | 383,773 | $ | 184,938 | ||||
| 非现金营运资本的变化 | 32,023 | 39,054 | ||||||
| 资产报废债务已结算 | 6,511 | 4,126 | ||||||
| 交易成本 | 1,539 | 8,871 | ||||||
| 调整后的资金流 | $ | 423,846 | $ | 236,989 | ||||
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 31 |
对财务报告的内部控制
我们必须 遵守第52-109号多边文书 “发行人年度和中期申报的披露证明”。本文书 要求我们在中期 MD&A 中披露我们在 期间财务报告内部控制的任何弱点或变化，这些弱点或变化可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。 我们确认，在截至2024年3月31日的 三个月中，除下述事项外，在财务报告的内部控制中未发现任何此类缺陷或进行任何更改。
2023年6月20日， Baytex完成了对在纳斯达克交易所上市的上市石油和天然气公司Ranger的收购。自2023年6月20日以来，Ranger的业务 已包含在Baytex的合并财务报表中。但是，Baytex没有足够的时间 来适当评估Ranger 以前使用的披露控制和程序以及财务报告的内部控制，并将其与Baytex的披露控制和程序以及内部控制措施相结合。因此，认证官员限制了其披露控制 和财务报告程序和内部控制的设计范围，将Ranger的控制、政策和程序排除在外（加拿大和美国 适用的证券法允许）。Baytex已制定一项计划，计划在2024年6月20日之前完成对收购业务的控制、政策 和程序的评估。
在截至2024年3月31日的三个 个月中，Ranger先前持有的资产贡献了3.091亿美元的收入（占总收入的31％） 和3,820万美元的税前净收入（占税前净收入的1112％）。截至2024年3月31日，与收购实体相关的流动资产为2.564亿美元，非流动资产为17亿美元，流动负债为2.843亿美元，非流动负债为9,560万美元。
前瞻性陈述
为了向我们的股东和潜在投资者提供有关Baytex的信息，包括管理层对公司 未来计划和运营的评估，本文件中的某些陈述是1995年 《美国私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” 和适用的 加拿大证券立法所指的 “前瞻性信息”（统称为 “前瞻性陈述”）。在某些情况下，前瞻性陈述可以用 “预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、 “预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“目标”、“持续”、“展望”、 “潜在”、“计划”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”、“将”、“将” 等术语来识别将” 或类似词语暗示未来的结果、事件或表现。截至本文件发布之日，本文件中包含的前瞻性陈述仅代表了 ，并受本警示声明的明确限制。
具体而言， 本文件包含与但不限于以下方面的前瞻性陈述：对我们能够在资产中有效分配资本的预期 ；我们在2024年对勘探和开发支出、平均日产量、特许权使用费率和运营 支出、运输费用、一般和管理费用、现金利息支出、当期所得税、租赁支出和 资产报废债务的指导方针；我们预计将通过余额增加产量和减少债务 2024；存在， 我们风险管理计划的运营和战略；我们打算以现金结算未偿还的股份薪酬奖励； 解决加拿大税务局对我们纳税申报的重新评估的预期时间；我们的目标是保持强劲的资产负债表，以执行发展计划、提供股东回报并通过战略收购优化我们的投资组合；我们 可能会不时发行或回购债务或股权证券或出售资产；我们打算用 现金流为某些财务义务提供资金来自业务和预计履行财务义务的时机。此外，与储量 有关的信息和陈述被视为前瞻性陈述，因为它们涉及基于某些估计和假设的隐含评估，即所描述的 储量是按预测或估计的数量存在的，并且这些储备将来可以盈利地产生。此外， 与储备有关的信息和陈述被视为前瞻性陈述，因为它们涉及基于 某些估计和假设的隐含评估，即所描述的储量是以预测或估计的数量存在的，并且储量在未来可以盈利地产生 。
这些前瞻性 陈述基于以下方面的某些关键假设：石油和天然气价格以及轻质、 中质和重质原油价格之间的差异；油井产量和储量；我们通过勘探 和开发活动增加产量和储量的能力；资本支出水平；我们根据信贷协议借款的能力；及时收到的监管和其他所需批准 我们的经营活动；劳动力的可用性和成本以及其他行业服务； 利息和外汇汇率；现有以及在某些情况下拟议的税收和特许权使用费制度的延续；我们 以目前考虑的方式开发原油和天然气资产的能力；未来我们将有足够的财务 资源来提供股东回报；以及当前的行业状况、法律和法规仍然有效（或者， ，如果提议进行变革，此类变更是按预期通过）。提醒读者，尽管 Baytex 在准备时认为 是合理的，但可能被证明是不正确的。
| 32 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
由于许多已知和未知的风险和不确定性 和其他因素，取得的实际 结果将与此处提供的信息有所不同。这些因素包括但不限于：石油和天然气价格长期处于低迷状态的风险； 与我们开发房产和增加储量的能力相关的风险；我们可能无法实现 收购的预期收益，我们可能会出售低于账面价值的资产；资本或借贷的可用性和成本；气候变化举措和气候变化的物理风险施加的限制或 成本；气候变化的物理风险；石油生产的按需能源转型 ；的可用性和成本收集、处理和管道系统；保留或更换我们的 领导层和关键人员；所得税或其他法律或政府激励计划的变化；与大型 项目相关的风险；与活动集中度提高和钻探间距缩小相关的风险；开发和运营 我们房产的成本；当前或未来的控制、立法或法规；对水或其他液体的限制或获取；公众 对其的看法及其影响监管制度; 关于水力压裂的新法规;有关流体处置 的规定；与我们的套期保值活动相关的风险；利率和外汇汇率的变化；与估算石油和天然气储量相关的不确定性 ；我们无法为所有风险提供全额保险；与 第三方运营我们的鹰福特房产相关的风险；与我们的重质热原油项目相关的其他风险；我们 在石油和天然气行业与其他组织竞争的能力；相关风险通过我们使用信息技术系统； 诉讼的不利结果；我们的信贷额度可能无法提供足够的流动性或可能无法续期； 未遵守债务协议中的契约；与扩展到新活动相关的风险；土著 索赔的影响；交易对手违约的风险；地缘政治风险和冲突的影响；外国私人发行人地位的丧失；公司与其董事和高级管理人员之间的利益冲突 ；股票回购的可变性以及股息；与 我们的证券所有权相关的风险，包括市场因素的变化；美国和其他非居民 股东面临的风险，包括执行民事补救措施的能力、申报储量和生产的不同做法、适用于非居民的额外 税收和外汇风险；以及其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。我们向加拿大证券监管机构及美国证券和 交易委员会提交的年度信息表、40-F表年度报告和截至2023年12月31日止年度的管理层讨论和 分析以及我们的其他公开文件中讨论了这些和 其他风险因素。
提供上述与前瞻性陈述相关的假设和风险摘要 是为了让股东和潜在投资者 更全面地了解Baytex当前和未来的业务，此类信息可能不适用于其他 目的。
Baytex 没有 声明实现的实际业绩将全部或部分与前瞻性 陈述中提及的结果相同，除非适用的证券法另有要求，否则 Baytex 没有义务公开更新或修改所包含的任何前瞻性陈述， 无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
未来根据股票回购（包括通过其NCIB）收购我们的普通股 （如果有），其水平尚不确定。 根据股票回购收购普通股的任何决定都将由董事会自由裁量决定，并可能取决于多种因素， 包括但不限于公司的经营业绩、财务状况、财务要求、增长计划、预期的 资本要求以及未来存在的其他条件，包括但不限于合同限制（包括管理任何债务的协议中包含的 契约公司已经发生或将来可能产生的，包括 信贷额度条款）以及根据适用的公司法对公司实施的偿付能力测试的满足程度。 无法保证公司将来 通过股票回购收购的普通股数量（如果有）。
Baytex 的 未来股东分配，包括但不限于支付股息（如果有），其水平尚不确定。任何 决定支付普通股股息（包括实际金额、申报日期、记录日期和与之相关的支付日期 以及任何特别股息）都将由Baytex董事会酌情决定，可能取决于 各种因素，包括但不限于Baytex的业务业绩、财务状况、财务要求、 增长计划、预期资本要求以及将来存在的其他条件，包括但不限于合同条款 根据适用的公司法对Baytex实施的偿付能力测试的限制和满意度。此外，任何股息的实际金额、 申报日期、记录日期和支付日期均由Baytex董事会酌情决定。
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 33 |
Baytex 能源公司
财务状况简明合并中期报表
（千加元）（未经审计）
| 截至目前 | ||||||||||||
| 注意事项 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 资产 | ||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||
| 现金 | $ | 29,140 | $ | 55,815 | ||||||||
| 贸易应收账款 | 17 | 423,119 | 339,405 | |||||||||
| 预付费和其他资产 | 14 | 17,467 | 21,530 | |||||||||
| 金融衍生品 | 17 | 5,434 | 23,274 | |||||||||
| 475,160 | 440,024 | |||||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||
| 勘探和评估资产 | 5 | 124,178 | 90,919 | |||||||||
| 石油和天然气特性 | 6 | 6,814,062 | 6,619,033 | |||||||||
| 其他厂房和设备 | 9,187 | 7,936 | ||||||||||
| 租赁资产 | 26,710 | 28,145 | ||||||||||
| 预付费和其他资产 | 14 | 60,434 | 61,729 | |||||||||
| 递延所得税资产 | 14 | 207,764 | 213,145 | |||||||||
| $ | 7,717,495 | $ | 7,460,931 | |||||||||
| 负债 | ||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||
| 贸易应付账款 | 17 | $ | 626,137 | $ | 477,295 | |||||||
| 金融衍生品 | 17 | 14,510 | — | |||||||||
| 基于股份的薪酬责任 | 11 | 16,142 | 28,508 | |||||||||
| 应付股息 | 10, 17 | 18,494 | 18,381 | |||||||||
| 租赁义务 | 13,378 | 13,391 | ||||||||||
| 资产报废债务 | 9 | 19,328 | 20,448 | |||||||||
| 707,989 | 558,023 | |||||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||
| 其他长期负债 | 19,622 | 19,147 | ||||||||||
| 基于股份的薪酬责任 | 11 | 2,525 | 7,224 | |||||||||
| 信贷设施 | 7 | 835,363 | 848,749 | |||||||||
| 长期票据 | 8 | 1,602,417 | 1,562,361 | |||||||||
| 租赁义务 | 15,161 | 16,056 | ||||||||||
| 资产报废债务 | 9 | 606,161 | 602,951 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 14 | 26,982 | 21,333 | |||||||||
| 3,816,220 | 3,635,844 | |||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||
| 股东资本 | 10 | 6,523,438 | 6,527,289 | |||||||||
| 缴款盈余 | 195,090 | 193,077 | ||||||||||
| 累计其他综合收益 | 801,480 | 690,917 | ||||||||||
| 赤字 | (3,618,733 | ) | (3,586,196 | ) | ||||||||
| 3,901,275 | 3,825,087 | |||||||||||
| $ | 7,717,495 | $ | 7,460,931 | |||||||||
后续事件（注释 7、注释 8、注释 10 和注释 17）
参见简明的 合并中期财务报表附注。
| 34 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
Baytex 能源公司
收益（亏损）和综合收益的简明合并中期报表
（千加元，普通股每股 金额和加权平均普通股除外）（未经审计）
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
| 注意事项 | 2024 | 2023 | ||||||||||
| 扣除特许权使用费后的收入 | ||||||||||||
| 石油和天然气销售 | 13 | $ | 984,192 | $ | 555,336 | |||||||
| 特许权使用费 | (209,171 | ) | (93,253 | ) | ||||||||
| 775,021 | 462,083 | |||||||||||
| 开支 | ||||||||||||
| 正在运营 | 173,435 | 112,408 | ||||||||||
| 运输 | 29,835 | 17,005 | ||||||||||
| 混合等 | 64,208 | 59,681 | ||||||||||
| 一般和行政 | 22,412 | 11,734 | ||||||||||
| 交易成本 | 1,539 | 8,871 | ||||||||||
| 探索与评估 | 5 | 18 | 163 | |||||||||
| 损耗和折旧 | 344,137 | 165,999 | ||||||||||
| 基于股份的薪酬 | 11 | 9,523 | 9,823 | |||||||||
| 融资和利息 | 15 | 61,267 | 23,725 | |||||||||
| 金融衍生品损失（收益） | 17 | 26,862 | (14,625 | ) | ||||||||
| 外汇损失（收益） | 16 | 39,937 | (63 | ) | ||||||||
| 处置和掉期的（收益）亏损 | (2,661 | ) | 336 | |||||||||
| 其他费用（收入） | 1,071 | (1,058 | ) | |||||||||
| 771,583 | 393,999 | |||||||||||
| 所得税前净收入 | 3,438 | 68,084 | ||||||||||
| 所得税支出 | 14 | |||||||||||
| 当期所得税支出 | 1,680 | 1,120 | ||||||||||
| 递延所得税支出 | 15,801 | 15,523 | ||||||||||
| 17,481 | 16,643 | |||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (14,043 | ) | $ | 51,441 | |||||||
| 其他综合收入 | ||||||||||||
| 外币折算调整 | 110,563 | (548 | ) | |||||||||
| 综合收入 | $ | 96,520 | $ | 50,893 | ||||||||
| 每股普通股净（亏损）收益 | 12 | |||||||||||
| 基本 | $ | (0.02 | ) | $ | 0.09 | |||||||
| 稀释 | $ | (0.02 | ) | $ | 0.09 | |||||||
| 加权平均普通股（000 股） | 12 | |||||||||||
| 基本 | 821,710 | 545,062 | ||||||||||
| 稀释 | 821,710 | 548,078 | ||||||||||
参见简明的 合并中期财务报表附注。
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 35 |
Baytex 能源公司
权益变动简明合并中期报表
（千加元）（未经审计）
| 注意事项 | 股东 资本 | 贡献了 盈余 | 累积的 其他 全面 收入 | 赤字 | 权益总额 | |||||||||||||||||||
| 2022 年 12 月 31 日的余额 | $ | 5,499,664 | $ | 89,879 | $ | 756,195 | $ | (3,315,321 | ) | $ | 3,030,417 | |||||||||||||
| 股份 奖励的归属 | 3,421 | — | — | — | 3,421 | |||||||||||||||||||
| 综合 （亏损）收益 | — | — | (548 | ) | 51,441 | 50,893 | ||||||||||||||||||
| 2023 年 3 月 31 日余额 | $ | 5,503,085 | $ | 89,879 | $ | 755,647 | $ | (3,263,880 | ) | $ | 3,084,731 | |||||||||||||
| 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 6,527,289 | $ | 193,077 | $ | 690,917 | $ | (3,586,196 | ) | $ | 3,825,087 | |||||||||||||
| 授予 份额奖励 | 10 | 1,167 | — | — | — | 1,167 | ||||||||||||||||||
| 回购 股普通股以供取消 | 10 | (5,018 | ) | 2,013 | — | — | (3,005 | ) | ||||||||||||||||
| 已申报分红 | 10 | — | — | — | (18,494 | ) | (18,494 | ) | ||||||||||||||||
| 全面 收入（亏损） | — | — | 110,563 | (14,043 | ) | 96,520 | ||||||||||||||||||
| 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 6,523,438 | $ | 195,090 | $ | 801,480 | $ | (3,618,733 | ) | $ | 3,901,275 | |||||||||||||
参见简明的 合并中期财务报表附注。
| 36 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
Baytex 能源公司
现金流简明合并中期报表
（千加元）（未经审计）
| 截至 3 月 31 日的三个 个月 | ||||||||||||
| 注意事项 | 2024 | 2023 | ||||||||||
现金 提供者（用于）： | ||||||||||||
| 经营活动 | ||||||||||||
| 该期间的净（亏损）收入 | $ | (14,043 | ) | $ | 51,441 | |||||||
| 对以下各项的调整： | ||||||||||||
| 未实现的国外 汇兑损失（收益） | 16 | 38,718 | (213 | ) | ||||||||
| 探索与评估 | 5 | 18 | 163 | |||||||||
| 损耗和折旧 | 344,137 | 165,999 | ||||||||||
| 非现金融资 和利息 | 15 | 7,987 | 5,350 | |||||||||
| 非现金其他收入 | 9 | — | (1,271 | ) | ||||||||
| 未实现金融 衍生品亏损（收益） | 17 | 32,350 | (9,210 | ) | ||||||||
| 处置 和掉期的（收益）亏损 | (2,661 | ) | 336 | |||||||||
| 递延所得税 费用 | 14 | 15,801 | 15,523 | |||||||||
| 资产报废债务 已结算 | 9 | (6,511 | ) | (4,126 | ) | |||||||
| 非现金 营运资金的变化 | (32,023 | ) | (39,054 | ) | ||||||||
| 来自经营活动的现金流 | 383,773 | 184,938 | ||||||||||
为 活动融资 | ||||||||||||
| 信贷额度（减少）增加 | (21,555 | ) | 24,551 | |||||||||
| 租赁债务的付款 | (4,872 | ) | (1,155 | ) | ||||||||
| 回购普通股 | 10 | (3,005 | ) | — | ||||||||
| 已申报分红 | 10 | (18,494 | ) | — | ||||||||
| 非现金营运资本的变化 | 2,005 | — | ||||||||||
| 来自融资活动的现金流（用于） | (45,921 | ) | 23,396 | |||||||||
| 投资活动 | ||||||||||||
| 增加勘探和评估资产 | 5 | — | (490 | ) | ||||||||
| 增加石油和天然气财产 | 6 | (412,551 | ) | (233,136 | ) | |||||||
| 其他厂房和设备的增建 | (2,257 | ) | (441 | ) | ||||||||
| 财产收购 | (35,403 | ) | (506 | ) | ||||||||
| 处置收益 | 25 | 235 | ||||||||||
| 非现金营运资本的变化 | 85,659 | 26,985 | ||||||||||
| 投资活动中使用的现金流 | (364,527 | ) | (207,353 | ) | ||||||||
| 现金变动 | (26,675 | ) | 981 | |||||||||
| 现金，期初 | 55,815 | 5,464 | ||||||||||
| 现金，期末 | $ | 29,140 | $ | 6,445 | ||||||||
| 补充信息 | ||||||||||||
| 已付利息 | $ | 18,289 | $ | 30,469 | ||||||||
| 缴纳的所得税 | $ | 4,544 | $ | — | ||||||||
参见简明的 合并中期财务报表附注。
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 37 |
Baytex 能源公司
简明合并中期 财务报表附注
对于截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年的期间
（所有表格金额均以千 加元为单位，每股普通股金额除外）（未经审计）
| 1. | 报告实体 |
Baytex Energy Corp.（“公司” 或 “Baytex”）是一家能源公司，在加拿大西部沉积盆地和美国德克萨斯州从事石油和天然气的收购、开发和生产 。该公司的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市 ，股票代码为BTE。该公司的总部和主要办公室位于 位于艾伯塔省卡尔加里市西南第三大道2800，520号，T2P 0R3，其注册办事处位于艾伯塔省卡尔加里市西南第八大道2800，525号，T2P 1G1。
| 2. | 准备的基础 |
简明的 合并中期财务报表（“合并财务报表”）是根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）根据国际 会计准则第34号《中期财务报告》编制的。这些简明合并财务报表不包括 国际财务报告准则规定的所有必要的年度披露，应与截至2023年12月31日止年度的年度合并财务报表 （“2023年年度合并财务报表”）一起阅读。
合并财务报表于 2024 年 5 月 9 日获得 Baytex 董事会批准。
合并的 财务报表是按历史成本编制的，但衍生金融工具和基于股份的 补偿负债除外，它们按公允价值计量。合并财务报表以加元 列报，加元是公司的本位货币。所提及的 “美元” 指的是美国（“美元”）美元。所有 财务信息均四舍五入至最接近的千位，每股金额或另有说明除外。
公司经审计的 2023年年度合并财务报表可通过其在SEDAR+上提交的文件www.sedarplus.ca以及通过 美国证券交易委员会查阅，网址为www.sec.gov。
估计不确定性
管理层根据国际财务报告准则 得出用于编制这些合并财务报表的估算值时，对未来做出 的判断和假设。估算的不确定性来源包括用于确定经济上可开采的石油、天然气和天然气 液化气储量的估计值、长期资产或现金产生单位的可回收金额、金融衍生品的公允价值、 资产报废义务准备金和所得税准备金以及相关的递延所得税资产和负债。
环境报告条例
公共企业的环境 报告不断发展，公司未来可能会受到额外的披露要求的约束。 国际可持续发展标准委员会（“ISSB”）发布了《国际财务报告准则可持续发展披露准则》，目标是 制定环境可持续性披露的全球框架。加拿大可持续发展标准委员会已经发布了拟议的 标准，这些标准与ISSB版本一致，但包括针对加拿大的修改建议。加拿大证券 管理人还发布了拟议的《国家仪器51-107气候相关事项披露》，其中规定了加拿大上市公司的额外 报告要求。Baytex 继续监测这些报告要求的进展， 尚未量化遵守这些法规的成本。
物料会计政策
除下文 所述外，这些合并财务报表中使用的会计政策、关键会计判断和重要估计 与编制2023年年度合并财务报表时使用的会计政策、关键会计判断和重要估计值一致。
采用了新的会计准则
Baytex 通过了 IAS 1 的修正案，自 2024 年 1 月 1 日起生效 财务报表的列报 它由国际会计准则理事会于2020年1月发布。 修正案进一步明确了在合并财务状况报表 中将负债列为流动或非流动负债的要求。
2022年10月， 国际会计准则理事会发布了 带契约的非流动负债 它修订了国际会计准则1 财务报表的列报。修正案 规定了带有契约的负债的分类和披露，并于 2024 年 1 月 1 日生效。
这些修正没有对我们的合并财务报表产生重大 影响。
| 38 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
| 3. | 业务组合 |
2023年6月20日， Baytex完成了对Ranger Oil Corporation（“Ranger”）的收购。兰杰石油公司（“Ranger”）是一家上市的石油和天然气勘探与生产 公司，在鹰福特开展业务。Baytex收购了Ranger的所有已发行和流通普通股，出于会计目的，被视为 收购方。此次收购扩大了Baytex的Eagle Ford规模，并为在加拿大西部沉积盆地和伊格尔福特有效分配资本提供了一个运营平台。
此次收购 被记作业务合并，净资产和负债在收购之日按公允价值入账。16亿美元（21亿美元）的 总对价包括7.328亿美元的现金对价和
3.114 亿股 股 Baytex 普通股，价值约 13 亿美元（基于 2023 年 6 月 20 日 Baytex 在多伦多证券交易所的普通股每股 4.26 美元的收盘价 ）。根据协议条款，Ranger股东获得7.49股Baytex股票，外加每股Ranger普通股的13.31美元现金。
收购的石油和天然气财产的公允价值 主要基于与收购的探明和可能的石油和天然气储量 相关的估计现金流以及贴现率。影响这些储备现金流的因素包括预测的产量、特许权使用费、 运营和资本成本、税收和大宗商品价格。储备金现金流的估算涉及独立 合格储备评估人员的专业知识。这些估计和假设的任何变化都可能影响可收回金额和 资产账面价值的计算。收购的石油和天然气财产的公允价值是使用12.2％的贴现率确定的。
资产报废 债务是根据内部估计，使用9.0％的市场利率对收购的油井和设施的放弃和开垦 的时间和估计成本进行内部估计。
下表 列出了截至收购之日已支付的总对价 和对收购资产和负债的公允价值的估计。初步的收购价格方程式基于管理层对收购资产和负债的最佳估计。 在最终确定收购净资产的价值后，可能需要对这些初步估计进行调整，这将在2024年第二季度完成。在截至2024年3月31日的三个月中，没有记录任何衡量期调整。
| 美元 | CAD (1) | |||||||
| 考虑 | ||||||||
| 现金 | $ | 553,150 | $ | 732,840 | ||||
| 已发行的普通股 | 1,001,196 | 1,326,435 | ||||||
| 基于股份的薪酬 (2) | 20,107 | 26,638 | ||||||
| 全部对价 | $ | 1,574,453 | $ | 2,085,913 | ||||
| 收购净资产的公允价值 | ||||||||
| 石油和天然气特性 (3) | $ | 2,337,173 | $ | 3,096,404 | ||||
| 营运资金短缺，不包括银行债务和金融衍生品 (3)(4) | (120,565 | ) | (159,731 | ) | ||||
| 金融衍生品 | 17,030 | 22,562 | ||||||
| 租赁资产 | 15,708 | 20,811 | ||||||
| 租赁义务 | (15,708 | ) | (20,811 | ) | ||||
| 信贷设施 | (282,000 | ) | (373,608 | ) | ||||
| 长期票据 | (429,676 | ) | (569,256 | ) | ||||
| 资产报废债务 | (23,632 | ) | (31,310 | ) | ||||
| 递延所得税资产 (4) | 76,123 | 100,852 | ||||||
| 收购的净资产 | $ | 1,574,453 | $ | 2,085,913 | ||||
| (1) | 用于折算上述美国计价值的交易所 汇率是截至收盘日 的汇率为加元/美元 1.32485。 |
| (2) | 交易完成后，根据Ranger的股票薪酬 计划未偿还奖励的持有人有权获得Baytex普通股而不是Ranger普通股，但根据Ranger股票的交换比率对已发行数量进行调整 。分配给对价的股票奖励的公允价值 基于收购日之前 的服务期，而 Baytex 承担的 股票奖励的剩余公允价值将在剩余的未来服务期内予以确认（注释11）。该余额中包括 在收购Ranger时已全部归属于的2,130万美元（合1,610万美元）的奖励，以及530万美元（合400万美元）的现金奖励，其中包括 股权补偿责任。 |
| (3) | 在 2023 年期间，记录了对初步公允价值的调整，以反映 截至收购之日存在的情况。这些调整与经营业绩的更新有关 ，这使我们的营运资本赤字增加了1,640万美元（合1,240万美元）， 抵消了石油和天然气财产，递延所得税资产因此增加了160万美元（合120万美元）。 |
| (4) | 包括 7,030万美元（合5,300万美元）的现金。收购的贸易应收账款扣除约30万美元的预期信贷损失准备金 。 |
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 39 |
| 4. | 细分的财务信息 |
Baytex 可报告的细分市场是根据基础业务的地理位置和性质确定的 ：
| · | 加拿大包括在加拿大西部勘探、开发和生产原油和天然气 ； | |
| · | 美国包括在德克萨斯州的伊格尔福特勘探、开发和生产原油和天然气 。以及 | |
| · | 企业包括公司活动和未在运营部门之间分配的项目。 |
| 加拿大 | 美国 | 企业 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 3 月 31 日的三个 个月 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除特许权使用费后的收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 石油 和天然气销售 | $ | 416,313 | $ | 385,622 | $ | 567,879 | $ | 169,714 | $ | — | $ | — | $ | 984,192 | $ | 555,336 | ||||||||||||||||
| 特许权使用费 | (56,564 | ) | (43,855 | ) | (152,607 | ) | (49,398 | ) | — | — | (209,171 | ) | (93,253 | ) | ||||||||||||||||||
| 359,749 | 341,767 | 415,272 | 120,316 | — | — | 775,021 | 462,083 | |||||||||||||||||||||||||
| 开支 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 正在运营 | 85,403 | 91,180 | 88,032 | 21,228 | — | — | 173,435 | 112,408 | ||||||||||||||||||||||||
| 运输 | 18,210 | 17,005 | 11,625 | — | — | — | 29,835 | 17,005 | ||||||||||||||||||||||||
| 混合 和其他 | 64,208 | 59,681 | — | — | — | — | 64,208 | 59,681 | ||||||||||||||||||||||||
| 常规 和管理 | — | — | — | — | 22,412 | 11,734 | 22,412 | 11,734 | ||||||||||||||||||||||||
| 交易 费用 | — | — | — | — | 1,539 | 8,871 | 1,539 | 8,871 | ||||||||||||||||||||||||
| 探索 和评估 | 18 | 163 | — | — | — | — | 18 | 163 | ||||||||||||||||||||||||
| 耗尽 和折旧 | 116,996 | 119,471 | 224,439 | 44,964 | 2,702 | 1,564 | 344,137 | 165,999 | ||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的 薪酬 | — | — | — | — | 9,523 | 9,823 | 9,523 | 9,823 | ||||||||||||||||||||||||
| 融资 和利息 | — | — | — | — | 61,267 | 23,725 | 61,267 | 23,725 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融 衍生品亏损（收益） | — | — | — | — | 26,862 | (14,625 | ) | 26,862 | (14,625 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 国外 汇兑损失（收益） | — | — | — | — | 39,937 | (63 | ) | 39,937 | (63 | ) | ||||||||||||||||||||||
| （收益） 处置和掉期损失 | (2,411 | ) | 336 | (250 | ) | — | — | — | (2,661 | ) | 336 | |||||||||||||||||||||
| 其他 支出（收入） | — | (1,271 | ) | — | — | 1,071 | 213 | 1,071 | (1,058 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 282,424 | 286,565 | 323,846 | 66,192 | 165,313 | 41,242 | 771,583 | 393,999 | |||||||||||||||||||||||||
所得税前的净收益（亏损） | 77,325 | 55,202 | 91,426 | 54,124 | (165,313 | ) | (41,242 | ) | 3,438 | 68,084 | ||||||||||||||||||||||
| 收入 税收支出 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前 所得税支出 | 1,680 | 1,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延的 所得税支出 | 15,801 | 15,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 17,481 | 16,643 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （亏损）净收入 | $ | 77,325 | $ | 55,202 | $ | 91,426 | $ | 54,124 | $ | (165,313 | ) | $ | (41,242 | ) | $ | (14,043 | ) | $ | 51,441 | |||||||||||||
| 勘探和评估资产的补充 | — | 490 | — | — | — | — | — | 490 | ||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然气资产的增加 | 158,126 | 184,116 | 254,425 | 49,020 | — |
— | 412,551 | 233,136 | ||||||||||||||||||||||||
| 收购财产 | 34,275 | 506 | 1,128 | — | — | — | 35,403 | 506 | ||||||||||||||||||||||||
| 来自处置的收益 | (25 | ) | (235 | ) | — | — | — | — | (25 | ) | (235 | ) | ||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 加拿大资产 | $ | 2,422,342 | $ | 2,289,083 | ||||
| 美国资产 | 5,253,822 | 5,112,493 | ||||||
| 公司资产 | 41,331 | 59,355 | ||||||
| 合并资产总额 | $ | 7,717,495 | $ | 7,460,931 | ||||
| 40 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
| 5. | 勘探和评估资产 |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 期初余额 | $ | 90,919 | $ | 168,684 | ||||
| 财产收购 | 34,138 | 18,486 | ||||||
| 资产剥离 | — | (2,965 | ) | |||||
| 房产互换 | (67 | ) | 1,000 | |||||
| 勘探和评估费用 | (18 | ) | (8,896 | ) | ||||
| 转移到石油和天然气物业（注释6） | (794 | ) | (83,530 | ) | ||||
| 外币折算 | — | (1,860 | ) | |||||
| 期末余额 | $ | 124,178 | $ | 90,919 | ||||
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司任何现金 发电机组（“CGU”）的勘探和评估资产均无减值或减值逆转的指标。
| 6. | 石油和天然气特性 |
| 成本 | 累积的 消耗 | 账面净值 | ||||||||||
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | $ | 12,042,216 | $ | (7,421,450 | ) | $ | 4,620,766 | |||||
| 资本支出 | 1,012,787 | — | 1,012,787 | |||||||||
| 企业收购（注释3） | 3,096,404 | — | 3,096,404 | |||||||||
| 财产收购 | 20,263 | — | 20,263 | |||||||||
| 从勘探和评估资产转来的款项（附注5） | 83,530 | — | 83,530 | |||||||||
| 从租赁资产转账 | 7,611 | — | 7,611 | |||||||||
| 资产报废义务的变化（附注9） | 54,166 | — | 54,166 | |||||||||
| 资产剥离 | (660,920 | ) | 317,651 | (343,269 | ) | |||||||
| 房产互换 | (2,975 | ) | 3,756 | 781 | ||||||||
| 减值损失 | — | (833,662 | ) | (833,662 | ) | |||||||
| 外币折算 | (127,065 | ) | 66,501 | (60,564 | ) | |||||||
| 枯竭 | — | (1,039,780 | ) | (1,039,780 | ) | |||||||
| 余额，2023 年 12 月 31 日 | $ | 15,526,017 | $ | (8,906,984 | ) | $ | 6,619,033 | |||||
| 资本支出 | 412,551 | — | 412,551 | |||||||||
| 财产收购 | 1,314 | — | 1,314 | |||||||||
| 从勘探和评估资产转来的款项（附注5） | 794 | — | 794 | |||||||||
| 从租赁资产转账 | 3,684 | — | 3,684 | |||||||||
| 资产报废义务的变化（附注9） | 2,413 | — | 2,413 | |||||||||
| 房产互换 | 997 | 682 | 1,679 | |||||||||
| 外币折算 | 205,950 | (91,921 | ) | 114,029 | ||||||||
| 枯竭 | — | (341,435 | ) | (341,435 | ) | |||||||
| 余额，2024 年 3 月 31 日 | $ | 16,153,720 | $ | (9,339,658 | ) | $ | 6,814,062 | |||||
截至2024年3月31日， 公司任何CGU均未出现石油和天然气资产减值或减值逆转的指标。
2023年12月31日， ，公司确定了传统非运营的Eagle Ford CGU的石油和天然气资产减值指标，原因是储量变化 ，以及储量变化导致的维京CGU的减值指标，以及资产处置时记录的亏损。 这两个CGU的可收回金额不足以支持其账面价值，这导致截至2023年12月31日 31日的减值损失为8.337亿美元。每个CGU的可收回金额基于截至2023年12月31日编写的独立储备报告中与已探明和可能的石油和天然气储量 相关的估计现金流，使用折扣率基于Baytex经资产特定因素调整的公司加权平均资本成本 。适用于现金流的税后贴现率在12％至14％之间。
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 41 |
| 7. | 信贷设施 |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
信贷额度-以美元计价 (1) | $ | 223,926 | $ | 311,980 | ||||
| 信贷额度-以加元计价 | 626,000 | 552,756 | ||||||
| 信贷额度-本金 (2) | 849,926 | 864,736 | ||||||
| 未摊销的债务发行成本 | (14,563 | ) | (15,987 | ) | ||||
| 信贷设施 | $ | 835,363 | $ | 848,749 | ||||
| (1) | 截至2024年3月31日，以美元计价的信贷额度余额为1.655亿美元（2023年12月 31日为2.363亿美元）。 |
| (2) | 从2023年12月31日到2024年3月31日， 未偿信贷额度本金的减少是净还款额2160万美元的结果，但由于外汇原因， 报告的680万美元美国计价债务的增加部分抵消了这一减少。 |
截至2024年3月31日，Baytex有11亿美元（合15亿美元）的循环信贷额度（“信贷额度”）将于2026年4月1日到期。信贷额度是有担保的，包括向Baytex提供的5000万美元运营贷款和7.5亿美元的银团循环贷款，以及向Baytex全资子公司 Baytex Energy USA, Inc.提供的4,500万美元运营贷款和2.55亿美元的银团循环贷款。
除了下文详述的财务契约外，信贷额度 还包含标准商业契约。信贷额度下的预付款 可以用加拿大或美国资金提取，并按银行的优惠贷款利率、银行承兑折扣 利率或有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上适用的利润率计息。
截至2024年3月31日的三个月，信贷额度的加权平均 利率为8.1％（截至2023年3月31日的三个月为6.0％）。
以下 表汇总了适用于信贷额度的财务契约以及我们截至2024年3月31日对该契约的遵守情况。
盟约描述 | 截至三月份的位置
|
契约 | |||
| 高级担保债务 (1)至银行息税折旧摊销前利润 (2)（最大比率） | 0.4:1.0 | 3.5:1.0 | |||
| 利息保障 (3)（最低比率） | 10.3:1.0 | 3.5:1.0 | |||
| 债务总额 (4)至银行息税折旧摊销前利润 (2)（最大比率） | 1.1:1.0 | 4:0:1.0 |
| (1) | “优先担保债务” 根据信贷 融资协议计算，定义为信贷 融资协议中确定的信贷额度和其他有担保债务的本金。截至2024年3月31日，该公司的优先担保债务总额为8.499亿美元。 |
| (2) | “银行息税折旧摊销前利润” 是根据信贷额度协议 中规定的条款和定义计算的，该协议调整了融资和利息支出、所得税、非经常性亏损、 某些特定未实现和非现金交易的净收益或亏损，并根据过去的十二个月计算，包括 重大收购的影响，就好像它们发生在十二个月期初一样。截至2024年3月31日的十二个月中，银行息税折旧摊销前利润为22亿美元。 |
| (3) | “利息覆盖范围” 根据信贷额度 协议计算，按银行息税折旧摊销前利润与融资和利息支出的比率计算，不包括某些非现金交易， 按过去十二个月计算，包括重大收购的影响，就好像它们发生在十二个月期初 一样。截至2024年3月31日的十二个月的融资和利息支出为2.113亿美元。 |
| (4) | “总负债” 根据信贷额度 协议计算，定义为 Baytex 的所有债务、负债和负债，不包括贸易应付账款、基于股份的薪酬 负债、应付股息、资产报废义务、租赁、递延所得税负债、其他长期负债和金融 衍生负债。截至2024年3月31日，该公司的总债务为 未偿还的 本金中有25亿美元。 |
截至2024年3月31日，Baytex有570万美元的未偿信用证，其中430万美元低于2000万美元的未承诺无抵押需求 循环信用证额度（2023年12月31日——未偿还560万美元）。该融资机制下的信用证由加拿大出口发展局担保 ，不使用信贷机制下的可用容量。
2024 年 5 月 9 日， Baytex 将信贷额度的到期日从 2026 年 4 月 1 日延长至 2028 年 5 月 9 日。该修正案没有导致贷款余额或 财务契约的变化。该修正案的结果是，目前基于银行家 接受率的加拿大基金借款将被基于加拿大隔夜回购利率平均值（“CORRA”）的借款所取代。
| 42 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
| 8. | 长期票据 |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 8.75% 票据将于 2027 年 4 月 1 日到期 (1) | $ | 554,555 | $ | 541,114 | ||||
| 2030年4月30日到期的8.50％的票据 (2) | 1,082,600 | 1,056,361 | ||||||
| 长期票据总额-本金 (3) | 1,637,155 | 1,597,475 | ||||||
| 未摊销的债务发行成本 | (34,738 | ) | (35,114 | ) | ||||
| 长期票据总额——扣除未摊销的债务发行成本 | $ | 1,602,417 | $ | 1,562,361 | ||||
| (1) | 截至2024年3月31日， 8.75％票据的以美元计价的未偿还本金为4.098亿美元（2023年12月31日——4.098亿美元）。 |
| (2) | 截至2024年3月31日， 8.50％票据的以美元计价的未偿还本金为8亿美元（2023年12月31日——8亿美元）。 |
| (3) | 从 2023 年 12 月 31 日到 2024 年 3 月 31 日 的未偿长期票据本金有所增加，这是由于用于折算以美国计价的 未偿长期票据金额的加元/美元汇率变动导致的 3,970万美元美国计价债务的变动。 |
2024年4月1日， 我们完成了本金总额为5.75亿美元的2032年到期优先无担保票据（“7.375％的优先无抵押票据”）的私募发行。7.375％的优先票据定价为面值的99.266％，年收益率为7.500％，年利率为7.375％ ，将于2032年3月15日到期。7.375％的优先票据可在2027年3月15日当天或之后按指定的赎回价格 按我们的选择全部或部分赎回，并将从2029年3月15日起至到期日按面值兑换。7.375% 优先票据的收益 用于按面值的104.375％赎回未偿还的8.75％优先票据中剩余的4.098亿美元本金，支付 与发行相关的费用和开支，并偿还我们信贷额度的部分未偿债务。
长期 票据不包含任何重要的财务维护契约，但包含债务发生的标准商业契约 和限制性付款。
| 9. | 资产退休债务 |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 期初余额 | $ | 623,399 | $ | 588,923 | ||||
| 产生的负债 (1) | 7,922 | 24,185 | ||||||
| 负债已结算 | (6,511 | ) | (26,416 | ) | ||||
| 因收购公司而承担的负债（附注3） | — | 31,310 | ||||||
| 从房地产收购中获得的负债 | 81 | 11 | ||||||
| 已剥离负债 | (328 | ) | (43,153 | ) | ||||
| 房产互换 | (728 | ) | 76 | |||||
| 增生（注释 15） | 4,927 | 20,406 | ||||||
| 政府补助金 (2) | — | (1,271 | ) | |||||
| 估计值的变化 (1) | 3,319 | 17,067 | ||||||
| 贴现率和通货膨胀率的变化 (1)(3) | (8,828 | ) | 12,914 | |||||
| 外币折算 | 2,236 | (653 | ) | |||||
| 期末余额 | $ | 625,489 | $ | 623,399 | ||||
| 减少资产报废负债的流动部分 | 19,328 | 20,448 | ||||||
| 资产报废义务的非流动部分 | $ | 606,161 | $ | 602,951 | ||||
| (1) | 这些项目的总数反映了附注6——石油和天然气地产（2023年增加了5,420万美元）中资产报废义务的总变化 240万美元。 |
| (2) | 某些政府补助金由艾伯塔省政府和萨斯喀彻温省 政府根据在截至2023年12月31日的年度内完成的计划提供。在截至2024年3月31日的三个月中，这些计划没有确认任何金额（截至2023年12月31日的年度为130万美元）。 |
| (3) | 截至2024年3月31日，用于计算加拿大 业务负债的折扣率和通货膨胀率分别为3.3％和1.8％（2023年12月31日为3.0％和1.6％）。使用 计算截至2024年3月31日我们在美国的业务负债的折扣率和通货膨胀率分别为4.3％和2.2％（2023年12月31日为4.0％和2.1％）。 |
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 43 |
| 10. | 股东资本 |
Baytex的授权 资本包括无限数量的无名义或面值的普通股和可串行发行的1,000万股没有 名义或面值的优先股。Baytex在发行时确定优先股的权利和条款。截至2024年3月31日， ，公司尚未发行任何优先股，所有发行的普通股均已全额支付。普通股持有人可以 获得不时宣布的股息，并有权在任何普通股持有人会议上获得每股一票。 在公司清盘或终止的情况下，所有普通股在公司净资产中的排名相同。
|
普通股数量 (000s) | 金额 | |||||||
| 余额，2022年12月31日， | 544,930 | $ | 5,499,664 | |||||
| 在企业收购时发行 | 311,370 | 1,326,435 | ||||||
| 股票奖励的归属 | 5,892 | 26,229 | ||||||
| 普通股回购和取消 | (40,511 | ) | (325,039 | ) | ||||
| 余额，2023 年 12 月 31 日 | 821,681 | $ | 6,527,289 | |||||
| 股票奖励的归属 | 272 | 1,167 | ||||||
| 普通股回购和取消 | (631 | ) | (5,018 | ) | ||||
| 余额，2024 年 3 月 31 日 | 821,322 | $ | 6,523,438 | |||||
普通课程发行人出价（“NCIB”）股票回购
2023 年，Baytex 续订了 NCIB，根据该协议，Baytex 获准在 2023 年 6 月 29 日起的 12 个月内购买 6,840 万股普通股以供注销。
以交易时的现行价格在公开市场上进行购买。在截至2024年3月31日的三个月中， Baytex以每股4.76美元的平均价格回购并取消了60万股普通股，总对价为300万美元。2023年，Baytex以每股5.48美元的平均价格回购并取消了4,050万股普通股， 总对价为2.219亿美元。支付的总对价包括作为交易一部分支付的佣金和费用， 记作股东权益的减少。回购和取消的股票按历史成本计为 股东资本的减少，支付的任何折扣均计入出资盈余，支付的任何溢价计入 留存收益。
分红
2024 年 2 月 28 日，公司董事会宣布了每股 0.0225 美元的季度现金股息，该股息已于 2024 年 4 月 1 日支付给截至2024 年 3 月 15 日记录在案的股东 。2024 年 5 月 9 日，公司董事会宣布将于 2024 年 7 月 2 日向截至 2024 年 6 月 14 日登记在册的股东支付每股 0.0225 美元的季度现金股息 。
| 11. | 基于股份的薪酬计划 |
在截至2024年3月31日的三个 个月中，公司记录的基于股份的薪酬支出总额为950万美元（截至2023年3月31日的三个月 为980万美元），其中包括与现金结算奖励相关的费用。
该公司于2024年3月31日在多伦多证券交易所的 收盘价为4.89美元（2023年12月31日为4.38美元，2023年3月31日为5.07美元）。
股票奖励激励计划
Baytex 有一个 股票奖励激励计划，根据该计划，它发放限制性奖励和绩效奖励。限制性奖励使每项 奖励的持有人有权在归属时获得Baytex的一股普通股或等值的现金价值。绩效奖励使每个奖励的持有者 有权在归属时获得零到两股普通股或现金等价物；发行的普通股数量 由绩效乘数决定。乘数可以介于零到二之间，是根据董事会每年确定和批准的多个因素 计算得出的。股票奖励在授予日的第一周年、第二周年和 三周年时等额发放。累积支出在每个期末按公允价值确认，并包含在基于股份的 赔偿负债中。
2023年，Baytex 成为Ranger股票奖励计划的继任者（注释3）。截至收购截止日未偿还的奖励将 转换为限制性奖励，这些奖励将以Baytex的股票或现金结算，未偿还金额将根据与Ranger业务合并的交易所 比率进行调整。
| 44 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
在截至2024年3月31日的三个月中，授予的 股票奖励的加权平均公允价值为每个限制性奖励和绩效奖励4.27美元（截至2023年3月31日的三个 个月为5.49美元）。
未偿还的股票奖励数量如下 ：
| (000s) | 限制性奖励的数量 | 的数量 性能 奖项 | 的总数 分享奖励 | |||||||||
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | 762 | 4,796 | 5,558 | |||||||||
| 已授予 | 41 | 2,641 | 2,682 | |||||||||
| 在公司收购时假设 (1) | 10,789 | — | 10,789 | |||||||||
| 既得 | (9,302 | ) | (3,767 | ) | (13,069 | ) | ||||||
| 被没收 | (11 | ) | (315 | ) | (326 | ) | ||||||
| 余额，2023 年 12 月 31 日 | 2,279 | 3,355 | 5,634 | |||||||||
| 已授予 | — | 2,304 | 2,304 | |||||||||
| 由性能因子添加 | — | 523 | 523 | |||||||||
| 既得 | (1,193 | ) | (2,443 | ) | (3,636 | ) | ||||||
| 余额，2024 年 3 月 31 日 | 1,086 | 3,739 | 4,825 |
| (1) | 交易完成后，根据Ranger股票奖励计划未偿还的奖励 的持有人有权获得Baytex普通股而不是Ranger普通股，但根据Ranger股票的兑换率调整了 的已发行数量。分配给对价的股票奖励的公允价值为 ，以收购日期之前的服务期为基础（注释3），而Baytex承担的股票奖励 的剩余公允价值将在剩余的未来服务期内予以确认。 |
激励奖励 计划
Baytex 有一个 激励奖励计划，根据该计划，该计划的参与者有权获得相当于归属时每股激励奖励一股 Baytex 普通股 股价值的现金补助。激励奖励在授予之日的一周年、第二周年和第三周年纪念日 按等额发放。累积支出在每个期末按公允价值确认，并包含在基于股份的薪酬负债中。
在截至2024年3月31日的三个月中，Baytex根据激励奖励计划发放了330万个奖励，每个奖项的公允价值为4.26美元（截至2023年3月31日的三个月，150万个奖励，每个奖励5.49美元）。截至2024年3月31日，根据激励奖励计划，共有530万个未兑现的奖项 （截至2023年12月31日，有450万个奖励尚未兑现）。
延期股份 单位计划（“DSU 计划”）
Baytex制定了DSU 计划，根据该计划，Baytex的每位独立董事在停止担任董事会成员之日有权获得相当于每份 DSU奖励一股Baytex普通股价值的现金付款。奖励一经授予，立即归属，并在授予之日全额支出 。这些单位在每个期末均按公允价值确认，并包含在基于股份的薪酬负债中。
在 截至2024年3月31日的三个月中，Baytex根据DSU计划授予了10万个奖励，每个奖项的公允价值为4.29美元（截至2023年3月31日的三个月，20万个奖励，每个奖励5.49美元）。截至2024年3月31日，根据DSU计划，共有130万个未偿奖项 （截至2023年12月31日，有120万个奖项尚未兑现）。
| 12. | 每股净收益 |
Baytex 使用该期间已发行股票的加权平均数 ，根据归属于股东的净收益或亏损计算每股基本收益或亏损。摊薄后的每股收益金额反映了股票奖励 转换为普通股时可能发生的稀释情况。库存股法用于确定股票奖励的稀释效应，从而假设股票奖励的潜在转换以及归因于未来服务的薪酬支出金额（如果有）用于按该期间的平均市场价格购买 普通股。
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 45 |
| 截至 3 月 31 日的三个 个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
净 亏损 | 加权
平均值 常见 股 (000s) | 每股净亏损
| 净 收入 | 加权
平均值 常见 股票 (000s) | 净
收入 | |||||||||||||||||||
| 净 （亏损）收入——基本 | $ | (14,043 | ) | 821,710 | $ | (0.02 | ) | $ | 51,441 | 545,062 | $ | 0.09 | ||||||||||||
| 股票奖励的稀释效应 | — | — | — | — | 3,016 | — | ||||||||||||||||||
| 净 （亏损）收益——摊薄后 | $ | (14,043 | ) | 821,710 | $ | (0.02 | ) | $ | 51,441 | 548,078 | $ | 0.09 | ||||||||||||
在截至2024年3月31日的三个 个月中，所有股票奖励均未计入摊薄后每股亏损的计算，因为鉴于公司录得亏损，其影响是反稀释的 。在截至2023年3月31日的三个月中，摊薄后 每股收益的计算中没有排除任何股票奖励，因为其影响是稀释性的。
| 13. | 石油和天然气销售 |
下表列出了该公司在加拿大和美国运营部门与客户签订的合同中的石油和 天然气销售额。
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | $ | 95,221 | $ | 505,894 | $ | 601,115 | $ | 146,456 | $ | 142,011 | $ | 288,467 | ||||||||||||
| 重油 | 304,924 | — | 304,924 | 217,085 | — | 217,085 | ||||||||||||||||||
| NGL | 6,368 | 39,562 | 45,930 | 6,059 | 15,774 | 21,833 | ||||||||||||||||||
| 天然气销售 | 9,800 | 22,423 | 32,223 | 16,022 | 11,929 | 27,951 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售总额 | $ | 416,313 | $ | 567,879 | $ | 984,192 | $ | 385,622 | $ | 169,714 | $ | 555,336 | ||||||||||||
截至2024年3月31日 的应收账款中包括与交付量相关的3.531亿美元（2023年12月31日为2.711亿美元）的应计应收账款。
| 14. | 所得税 |
所得税准备金的计算方法如下：
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 所得税前净收入 | $ | 3,438 | $ | 68,084 | ||||
| 预期所得税的法定税率为 24.64%（2023 年 — 24.80%） | 847 | 16,885 | ||||||
| 所得税的变化是由以下原因造成的： | ||||||||
| 外汇的影响 | 4,847 | (30 | ) | |||||
| 税率调整对外国司法管辖区的影响 | (1,817 | ) | (2,176 | ) | ||||
| 递延所得税优惠变化的影响未得到确认 (1) | 11,729 | (30 | ) | |||||
| 遣返税和相关税 | 2,277 | — | ||||||
| 调整、评估及其他 | (402 | ) | 1,994 | |||||
| 所得税支出 | $ | 17,481 | $ | 16,643 | ||||
| (1) | 由于未来大宗商品价格和未来资本收益（2023年12月31日——4,040万美元）的不确定性，5,210万美元的递延所得税资产仍未确认 。这些递延收益 税收资产涉及1.415亿美元的资本损失和1.408亿美元的非资本损失。 |
| 46 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
2016年6月， 某些间接子公司收到了加拿大税务局（“CRA”）的重新评估，拒绝扣除与计算2011年至2015年所得税相关的非资本损失 。在提出异议并提交意见后， 2023 年 11 月，CRA 发布了有关其先前重新评估的确认通知。2024 年 2 月，Baytex 向 加拿大税务法院提交了上诉通知书，我们估计可能需要两到三年的时间才能收到判决。重新评估不要求 我们支付任何金额即可参与上诉程序。如果我们在加拿大税务法院不成功，则可以提出更多 上诉；我们估计，这一过程可能还需要两年甚至更长的时间。
我们仍然相信，受影响实体的纳税申报是正确的，并将为我们的纳税申报状况辩护。在 2023 年第 4 季度，我们以 5,030 万美元的保费购买了 2.725 亿美元的保险，这将有助于管理与此事相关的诉讼风险。 CRA发布的最新重新评估称，信托所欠的税款为2.448亿美元，截至重新评估之日的逾期付款利息为1.666亿美元 ，2011纳税年度的逾期申报罚款为410万美元。
根据 的背景，我们在2010年收购了几家私人持有的商业信托基金，累计非资本亏损为5.91亿美元（“亏损”）。随后，在计算这些信托的应纳税所得额时扣除了亏损。2023 年 11 月确认的 重新评估不允许扣除损失，原因有两个。首先，重新评估称 信托已被重新结算，由此产生的继任信托无法弥补前身信托的损失。 其次，重新评估称，《所得税法》（加拿大）的一般反避税规则旨在拒绝扣除 损失。如果在用尽现有申诉后，仍然不允许扣除损失，则信托或 其公司受益人将欠现金税、逾期付款利息和可能的罚款。应缴的现金税金额、 逾期付款利息和可能的罚款取决于最终负有责任的纳税人（信托或其公司 受益人）以及纳税人可用于抵消重新评估的收入的未使用避税金额，包括随后年份可以结转并适用于前几年的税收减免 。
| 15. | 融资和利息 |
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 信贷额度利息 | $ | 18,289 | $ | 6,216 | ||||
| 长期票据的利息 | 34,678 | 12,094 | ||||||
| 租赁债务的利息 | 313 | 65 | ||||||
| 现金利息 | $ | 53,280 | $ | 18,375 | ||||
| 债务发行成本的摊销 | 3,060 | 524 | ||||||
| 资产报废义务的增加（附注9） | 4,927 | 4,826 | ||||||
| 融资和利息 | $ | 61,267 | $ | 23,725 | ||||
| 16. | 外汇 |
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 未实现的外汇损失（收益） | $ | 38,718 | $ | (213 | ) | |||
| 已实现的外汇损失 | 1,219 | 150 | ||||||
| 外汇损失（收益） | $ | 39,937 | $ | (63 | ) | |||
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 47 |
| 17. | 金融工具和风险管理 |
公司的 金融资产和负债包括现金、贸易应收账款、应付贸易应付账款、应付股息、金融衍生品、信贷 设施和长期票据。贸易应收账款和贸易应付账款的公允价值近似于短期 到期的账面价值。信贷额度的公允价值等于未偿还的本金，因为信贷额度按浮动利率和代表市场利率的信贷利差支付利息 。长期票据的公允价值根据 市场价格确定。
简明合并财务状况表中记载的公司金融工具的账面价值 和公允价值分为以下类别：
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||
账面价值 |
公允价值 |
账面价值 |
公允价值 | 公允价值
计量 层次结构 | ||||||||||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||||||
| 计入损益的公允价值 | ||||||||||||||||||||
| 金融衍生品 | $ | 5,434 | $ | 5,434 | $ | 23,274 | $ | 23,274 | 第 2 级 | |||||||||||
| 总计 | $ | 5,434 | $ | 5,434 | $ | 23,274 | $ | 23,274 | ||||||||||||
摊销成本 | ||||||||||||||||||||
| 现金 | $ | 29,140 | $ | 29,140 | $ | 55,815 | $ | 55,815 | — | |||||||||||
| 贸易应收账款 | 423,119 | 423,119 | 339,405 | 339,405 | — | |||||||||||||||
| 总计 | $ | 452,259 | $ | 452,259 | $ | 395,220 | $ | 395,220 | ||||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||||||||||
| 计入损益的公允价值 | ||||||||||||||||||||
| 金融衍生品 | $ | (14,510 | ) | $ | (14,510 | ) | $ | — | $ | — | 第 2 级 | |||||||||
| 总计 | $ | (14,510 | ) | $ | (14,510 | ) | $ | — | $ | — | ||||||||||
摊销成本 | ||||||||||||||||||||
| 贸易应付账款 | $ | (626,137 | ) | $ | (626,137 | ) | $ | (477,295 | ) | $ | (477,295 | ) | — | |||||||
| 应付股息 | (18,494 | ) | (18,494 | ) | (18,381 | ) | (18,381 | ) | — | |||||||||||
| 信贷设施 | (835,363 | ) | (849,926 | ) | (848,749 | ) | (864,736 | ) | — | |||||||||||
| 长期票据 | (1,602,417 | ) | (1,710,974 | ) | (1,562,361 | ) | (1,653,118 | ) | 第 1 级 | |||||||||||
| 总计 | $ | (3,082,411 | ) | $ | (3,205,531 | ) | $ | (2,906,786 | ) | $ | (3,013,530 | ) | ||||||||
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，一级和二级之间没有转移 。
外币 风险
截至报告日，公司在使用加元实际 货币的实体中记录的以美元计价的货币资产和负债的账面 金额如下：
| 资产 | 负债 | |||||||||||||||
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| 以美元计价 | 美元$ | 10,376 | 美元$ | 17,923 | 美元$ | 1,270,700 | 美元$ | 1,249,725 | ||||||||
| 48 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
大宗商品价格风险
金融衍生合约
截至2024年5月9日，Baytex在2024年3月31日之后期间持有以下 大宗商品金融衍生品合约。
| 剩余期限 | 音量 | 价格/单位 (1) | 索引 | ||||||
| 石油 | |||||||||
| 基差 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 4,000 磅/天 | Baytex 支付：Hardisty Baytex 获得：休斯敦的 WCS 差额减去每桶 8.10 美元 | WCS | |||||
| 基差 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 9,000 桶/天 | Baytex 支付：Hardisty Baytex 获得：休斯敦的 WCS 差额减去每桶 8.34 美元 | WCS | |||||
基差
| 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 3,000 磅/天 | Baytex 支付：Hardisty Baytex 获得：休斯敦的 WCS 差额减去每桶 8.27 美元 | WCS | |||||
| 基差 (2) | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 3,000 磅/天 | Baytex 付款：Hardisty 的 WCS 差额 Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差额减去 8.25 美元/桶 | WCS | |||||
| 基差 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 6,000 磅/天 | WTI 减去 13.58 美元/桶 | WCS | |||||
| 基差 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 2,750 桶/天 | WTI 减去 2.94 美元/桶 | MSW | |||||
| 基差 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 3,500 桶/天 | WTI 减去 2.78 美元/桶 | MSW | |||||
| 基差 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 | 2,000 磅/天 | WTI 减去 2.75 美元/桶 | MSW | |||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 35,250 桶/天 | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 10,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | 10,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/94.15 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 1,500 磅/天 | 60.00 美元/90.35 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 1,000 桶/天 | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,000 磅/天 | 60.00 美元/85.00 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,000 磅/天 | 60.00 美元/84.60 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/84.15 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 3,500 桶/天 | 60.00 美元/87.10 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 3,500 桶/天 | 60.00 美元/85.75 美元 | WTI | |||||
| 项圈 | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/88.70 美元 | WTI | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.20 美元 | WTI | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.05 美元 | WTI | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/94.25 美元 | WTI | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/93.90 美元 | WTI | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/91.95 美元 | WTI | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | |||||
| 天然气 | |||||||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.19 美元 | NYMEX | |||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 8,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.15 美元 | NYMEX | |||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.10 美元 | NYMEX | |||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.09 美元 | NYMEX | |||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.06 美元 | NYMEX | |||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.33 美元/3.00 美元 | NYMEX | |||||
| 项圈 | 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 | 7,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.01 美元 | NYMEX | |||||
| 项圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 | 7,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.32 美元 | NYMEX |
| (1) | 基于该期间每单位的加权平均价格。 |
| (2) | 合同是在 2024 年 3 月 31 日之后签订的. |
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 49 |
下表列出了金融衍生品上记录的已实现 和未实现损益。
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 已实现的金融衍生品收益 | $ | (5,488 | ) | $ | (5,415 | ) | ||
| 未实现的金融衍生品损失（收益） | 32,350 | (9,210 | ) | |||||
| 金融衍生品损失（收益） | $ | 26,862 | $ | (14,625 | ) | |||
| 18. | 资本管理 |
该公司 资本管理的目标是维持强劲的资产负债表，为执行其发展计划提供财务灵活性， 为股东提供回报，并通过战略收购优化其投资组合。Baytex 努力积极管理其资本 结构，以应对经济状况的变化。截至2024年3月31日，公司的资本结构由股东资本、长期票据、贸易应收账款、预付账款和其他资产、贸易应付账款、基于股份的薪酬负债、应付股息 、现金和信贷额度组成。
为了管理 其资本结构和流动性，Baytex可能会不时发行股权或债务证券，进行包括 出售资产在内的商业交易，或调整资本支出以管理当前和预计的债务水平。如果需要，不确定这些额外的 资本来源是否可用。
Baytex 运营的资本密集型 性质要求维持足够的流动性来源，为正在进行的勘探和开发提供资金。Baytex 的 资本资源主要包括调整后的资金流、可用的信贷额度以及剥离 石油和天然气资产获得的收益。以下资本管理措施和比率用于监控当前和预计的流动性来源。
净负债
公司 使用净负债来监控其当前财务状况并评估现有的流动性来源。公司将净负债定义为 是我们的信贷额度和未偿还的长期票据的总和，经未摊销的债务发行成本、贸易应付账款、应付股息 、基于股份的薪酬负债、其他长期负债、现金、贸易应收账款和预付账款以及其他资产进行了调整。Baytex 还使用净负债预测来估算未来的流动性，以及是否需要额外的资本来源来为正在进行的运营提供资金。
下表 将净负债与主要财务报表中披露的金额进行对账。
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 信贷设施 | $ | 835,363 | $ | 848,749 | ||||
| 未摊销的债务发行成本——信贷额度（附注7） | 14,563 | 15,987 | ||||||
| 长期票据 | 1,602,417 | 1,562,361 | ||||||
| 未摊销的债务发行成本——长期票据（附注8） | 34,738 | 35,114 | ||||||
| 贸易应付账款 | 626,137 | 477,295 | ||||||
| 基于股份的薪酬责任 | 18,667 | 35,732 | ||||||
| 应付股息 | 18,494 | 18,381 | ||||||
| 其他长期负债 | 19,622 | 19,147 | ||||||
| 现金 | (29,140 | ) | (55,815 | ) | ||||
| 贸易应收账款 | (423,119 | ) | (339,405 | ) | ||||
| 预付费和其他资产 | (77,901 | ) | (83,259 | ) | ||||
| 净负债 | $ | 2,639,841 | $ | 2,534,287 | ||||
| 50 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
调整后的资金流
调整后的资金 流量用于监控经营业绩以及公司为勘探和开发支出 筹集资金以及结算放弃债务的能力。调整后的资金流包括根据非现金营运资金的变化 进行调整的经营活动的现金流、在适用期内结算的资产报废债务和交易成本。
调整后的资金流 与下表主要财务报表中披露的金额进行对账。
| 截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 来自经营活动的现金流 | $ | 383,773 | $ | 184,938 | ||||
| 非现金营运资本的变化 | 32,023 | 39,054 | ||||||
| 资产报废债务已结算 | 6,511 | 4,126 | ||||||
| 交易成本 | 1,539 | 8,871 | ||||||
| 调整后的资金流 | $ | 423,846 | $ | 236,989 | ||||
| Baytex 能源公司2024年第一季度报告 | 51 |
缩写
| AECO | 位于艾伯塔省萨菲尔德的天然气 储存设施 | ||
| bbl | 桶 | ||
| bbl/d | 每天一桶 | ||
| boe* | 桶石油当量 | ||
| boe/d | 每天 桶石油当量 | ||
| COSO | Treadway 委员会赞助组织委员会 | ||
| GAAP | 公认的会计 原则 | ||
| GJ | 千兆焦耳 | ||
| gj/d | 每天千兆焦耳 | ||
| IAS | 国际会计准则 | ||
| 国际会计准则B | 国际会计准则 委员会 | ||
| 国际财务报告准则 | 国际金融 报告准则 | ||
| LLS | 路易斯安那淡甜味 | ||
| mbl | 千桶 | ||
| mboe* | 千桶石油当量 | ||
| mcf | 千立方英尺 | ||
| mcf/d | 每天千立方英尺 | ||
| mmBTU | 百万英制热单位 | ||
| mmbtu/D | 每天百万英制热单位 | ||
| mmcf | 百万立方英尺 | ||
| mmcf/d | 每天百万立方英尺 | ||
| NGL | 液化天然气 | ||
| NYMEX | 纽约商品交易所 | ||
| 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 | ||
| TSX | 多伦多证券交易所 | ||
| WCS | 加拿大西部精选 | ||
| WTI | 西德克萨斯中级 |
| * | 石油当量可能会产生误导，尤其是 单独使用时。根据NI 51-101，天然气的京东方当量转换比为6 Mcf：1 bbl，该比率基于 主要适用于燃烧器尖端的能量等效转换方法，并不代表井口的等值值。 |
| 52 | Baytex 能源公司2024年第一季度报告 |
企业信息
董事会
Mark R. Bly
董事会主席
埃里克·T·格雷格
董事
蒂芙尼 (TJ) Thom Cepak 1,3
董事
Trudy M. Curran 2,4
董事
Don G. Hrap 1,3
董事
安吉拉·S·莱卡萨斯 1,4
董事
詹妮弗·A·马基 1,2
董事
大卫·皮尔斯 2,3
董事
Steve D.L. Reynish 3,4
董事
杰弗里 E. 沃亚恩 2,4
董事
| (1) | 审计委员会成员 |
| (2) | 人力资源和薪酬委员会成员 |
| (3) | 储备和可持续发展委员会成员 |
| (4) | 提名和治理委员会成员 |
总公司
Baytex 能源公司
百年广场， 东塔
2800、520-西南第三大道
艾伯塔省卡尔加里 T2P 0R3
免费电话 1.800.524.5521
T 587.952.3000
F 587.952.3001
BAYTEXENERGY.COM
军官们
埃里克·T·格雷格
总统和
首席执行官
查德 L. 卡尔马科夫
首席财务官
查德·伦德伯格
首席运营官
詹姆斯·R·麦克莱恩
首席法务官和
公司秘书
布莱恩·埃克托
高级副总裁，
资本市场和投资者关系
肯德尔·亚瑟
高级副总裁和
加拿大总经理
重油业务
朱莉娅·C·格尔特尼
高级副总裁和
美国之鹰总经理
福特运营
妮可 M. 弗雷切特
副总裁兼总经理，
加拿大轻油业务
Chris M.P. Lessoway
副总统，
财务和财务主管
审计师
KPMG LLP
储备工程师
McDaniel & Associates 顾问 有限公司
转让代理
奥德赛信托公司
交易所清单
纽约证券交易所
多伦多证券交易所
符号：BTE
设计：ARTHUR /HUNTER
印刷：美林公司
