abg-20240331000114498012/312024Q1假的00011449802024-01-012024-03-3100011449802024-04-24xbrli: 股票00011449802024-03-31iso421:USD00011449802023-12-31iso421:USDxbrli: 股票00011449802023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:绩效股成员2024-01-012024-03-310001144980US-GAAP:绩效股成员2023-01-012023-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员2023-12-310001144980US-GAAP:额外实收资本会员2023-12-310001144980US-GAAP:留存收益会员2023-12-310001144980US-GAAP:美国国债普通股会员2023-12-310001144980US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-12-310001144980US-GAAP:留存收益会员2024-01-012024-03-310001144980US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001144980US-GAAP:额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员2024-01-012024-03-310001144980US-GAAP:美国国债普通股会员2024-01-012024-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员2024-03-310001144980US-GAAP:额外实收资本会员2024-03-310001144980US-GAAP:留存收益会员2024-03-310001144980US-GAAP:美国国债普通股会员2024-03-310001144980US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310001144980US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310001144980US-GAAP:留存收益会员2022-12-310001144980US-GAAP:美国国债普通股会员2022-12-310001144980US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-12-3100011449802022-12-310001144980US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:美国国债普通股会员2023-01-012023-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310001144980US-GAAP:额外实收资本会员2023-03-310001144980US-GAAP:留存收益会员2023-03-310001144980US-GAAP:美国国债普通股会员2023-03-310001144980US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-03-3100011449802023-03-31abg: 特许经营abg: 经销商ABG:汽车品牌ABG:碰撞修复中心abg: 州0001144980ABG:奢侈品牌会员2024-01-012024-03-31xbrli: pure0001144980ABG: MidlineImport品牌会员2024-01-012024-03-310001144980ABG:国内品牌会员2024-01-012024-03-31abg: segment0001144980ABG: JimkoonsDealerships会员2023-12-112023-12-110001144980ABG:新楼层平面图设施成员ABG: JimkoonsDealerships会员2023-12-112023-12-110001144980ABG: JimkoonsDealerships会员2023-12-11ABG:碰撞中心00011449802023-05-250001144980US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001144980US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001144980ABG:新车会员ABG:新车和二手车会员2024-01-012024-03-310001144980ABG:新车会员ABG:新车和二手车会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:二手车零售会员ABG:新车和二手车会员2024-01-012024-03-310001144980ABG:二手车零售会员ABG:新车和二手车会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:新车和二手车会员ABG:二手车批发会员2024-01-012024-03-310001144980ABG:新车和二手车会员ABG:二手车批发会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:新车和二手车会员2024-01-012024-03-310001144980ABG:新车和二手车会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:销售车辆零件和配件会员ABG: 零件和服务会员2024-01-012024-03-310001144980ABG:销售车辆零件和配件会员ABG: 零件和服务会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:车辆维修和保养服务会员ABG: 零件和服务会员2024-01-012024-03-310001144980ABG:车辆维修和保养服务会员ABG: 零件和服务会员2023-01-012023-03-310001144980ABG: 零件和服务会员2024-01-012024-03-310001144980ABG: 零件和服务会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:金融和保险会员2024-01-012024-03-310001144980ABG:金融和保险会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:车辆维修和保养服务会员2023-12-310001144980ABG:金融和保险会员2023-12-310001144980ABG: 延期佣金会员2023-12-310001144980ABG:车辆维修和保养服务会员2024-01-012024-03-310001144980ABG: 延期佣金会员2024-01-012024-03-310001144980ABG:车辆维修和保养服务会员2024-03-310001144980ABG:金融和保险会员2024-03-310001144980ABG: 延期佣金会员2024-03-310001144980ABG:金融和保险网会员2023-12-310001144980US-GAAP:Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员ABG: JimkoonsDealerships会员2023-12-112023-12-110001144980ABG: JimkoonsDealerships会员ABG:二手平面图设施会员2023-12-112023-12-110001144980ABG: JimkoonsDealerships会员2023-12-112023-12-31abg: 收购0001144980US-GAAP:Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员STPR: TX2024-01-012024-03-31abg: 资产剥离0001144980ABG:车辆应收账款会员2024-03-310001144980ABG:车辆应收账款会员2023-12-310001144980ABG:制造商应收账款会员2024-03-310001144980ABG:制造商应收账款会员2023-12-310001144980ABG:其他贸易账户应收账款会员2024-03-310001144980ABG:其他贸易账户应收账款会员2023-12-310001144980ABG: 新车会员2024-03-310001144980ABG: 新车会员2023-12-310001144980ABG:二手车会员2024-03-310001144980ABG:二手车会员2023-12-310001144980ABG: 零件和配件会员2024-03-310001144980ABG: 零件和配件会员2023-12-310001144980US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2024-03-310001144980US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2023-12-310001144980ABG: 新车会员2024-01-012024-03-310001144980ABG: 新车会员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2024-01-012024-03-31abg: 属性0001144980US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2023-01-012023-12-310001144980US-GAAP:短期投资会员2024-03-310001144980US-GAAP:美国财政证券会员2024-03-310001144980US-GAAP:市政债券成员2024-03-310001144980US-GAAP:公司债务证券会员2024-03-310001144980ABG:抵押贷款和其他资产支持证券会员2024-03-310001144980US-GAAP:短期投资会员2023-12-310001144980US-GAAP:美国财政证券会员2023-12-310001144980US-GAAP:市政债券成员2023-12-310001144980US-GAAP:公司债务证券会员2023-12-310001144980ABG:抵押贷款和其他资产支持证券会员2023-12-310001144980ABG:LoanerVehicleNotes PayabLankof America会员2024-03-310001144980ABG:LoanerVehicleNotes PayabLankof America会员2023-12-310001144980ABG:OEMS会员(应付车辆借款)2024-03-310001144980ABG:OEMS会员(应付车辆借款)2023-12-310001144980美国公认会计准则:SeniorNotes会员ABG:FourpointFivezerpoint2028 年到期的零百分比高级票据会员2024-03-310001144980美国公认会计准则:SeniorNotes会员ABG:FourpointFivezerpoint2028 年到期的零百分比高级票据会员2023-12-310001144980美国公认会计准则:SeniorNotes会员ABG:FourpointSix两个五百分比的优先票据将于2029年到期会员2024-03-310001144980美国公认会计准则:SeniorNotes会员ABG:FourpointSix两个五百分比的优先票据将于2029年到期会员2023-12-310001144980美国公认会计准则:SeniorNotes会员ABG:Fourpoints7.5% 的优先票据将于2030年到期会员2024-03-310001144980美国公认会计准则:SeniorNotes会员ABG:Fourpoints7.5% 的优先票据将于2030年到期会员2023-12-310001144980美国公认会计准则:SeniorNotes会员ABG:FivepointZerozero0% 2029 年到期的优先票据百分比会员2024-03-310001144980美国公认会计准则:SeniorNotes会员ABG:FivepointZerozero0% 2029 年到期的优先票据百分比会员2023-12-310001144980美国公认会计准则:抵押贷款成员2024-03-310001144980美国公认会计准则:抵押贷款成员2023-12-310001144980ABG:2021房地产机构会员ABG:美国银行成员2024-03-310001144980ABG:2021房地产机构会员ABG:美国银行成员2023-12-310001144980ABG:富国银行全国协会会员ABG: A2021BOFA房地产基金成员2024-03-310001144980ABG:富国银行全国协会会员ABG: A2021BOFA房地产基金成员2023-12-310001144980ABG: A2018BO 房地产基金成员ABG:美国银行成员2024-03-310001144980ABG: A2018BO 房地产基金成员ABG:美国银行成员2023-12-310001144980ABG:富国银行全国协会会员ABG:2018 年富国银行万事达贷款机构成员2024-03-310001144980ABG:富国银行全国协会会员ABG:2018 年富国银行万事达贷款机构成员2023-12-310001144980ABG:2015 年富国银行万事达贷款机构成员ABG:富国银行全国协会会员2024-03-310001144980ABG:2015 年富国银行万事达贷款机构成员ABG:富国银行全国协会会员2023-12-310001144980ABG:2019 年美国银行复兴信贷额度成员ABG:美国银行成员2024-03-310001144980ABG:2019 年美国银行复兴信贷额度成员ABG:美国银行成员2023-12-310001144980US-GAAP:利率互换成员2024-03-31ABG:仪器数量0001144980US-GAAP:利率互换成员2022-01-310001144980ABG:InterestratesWAP 2022年1月成员2022-01-310001144980ABG:InterestratesWAP 2022年1月成员2024-03-310001144980ABG:InterestratesWAP 2021 年 5 月会员2021-05-310001144980ABG:InterestratesWAP 2021 年 5 月会员2024-03-310001144980ABG: Interestrateswap 1.1 会员2020-07-310001144980ABG: Interestrateswap 1.1 会员2024-03-310001144980ABG: Interestrateswap2 会员2020-07-310001144980ABG: Interestrateswap2 会员2024-03-310001144980ABG: Interestrateswap3 会员2015-06-300001144980ABG: Interestrateswap3 会员2024-03-310001144980US-GAAP:利率互换成员2023-12-310001144980US-GAAP:其他流动资产成员US-GAAP:利率互换成员2024-03-310001144980US-GAAP:其他流动资产成员US-GAAP:利率互换成员2023-12-310001144980US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:利率互换成员2024-03-310001144980US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:利率互换成员2023-12-310001144980US-GAAP:利率互换成员2024-01-012024-03-310001144980US-GAAP:利息支出会员US-GAAP:利率互换成员2024-01-012024-03-310001144980US-GAAP:利率互换成员2023-01-012023-03-310001144980ABG:平面图利息支出和其他利息支出会员US-GAAP:利率互换成员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:短期投资会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:短期投资会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:短期投资会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:短期投资会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:美国财政证券会员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:美国财政证券会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:美国财政证券会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:美国财政证券会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员2024-03-310001144980US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2024-03-310001144980US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-03-310001144980US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员ABG:抵押贷款和其他资产支持证券会员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员ABG:抵押贷款和其他资产支持证券会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员ABG:抵押贷款和其他资产支持证券会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员ABG:抵押贷款和其他资产支持证券会员2024-03-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:短期投资会员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:短期投资会员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:短期投资会员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:短期投资会员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:美国财政证券会员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:美国财政证券会员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:美国财政证券会员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:美国财政证券会员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员2023-12-310001144980US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-12-310001144980US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310001144980US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员ABG:抵押贷款和其他资产支持证券会员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员ABG:抵押贷款和其他资产支持证券会员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员ABG:抵押贷款和其他资产支持证券会员2023-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员ABG:抵押贷款和其他资产支持证券会员2023-12-310001144980US-GAAP:运营部门成员ABG: 经销商会员2024-01-012024-03-310001144980US-GAAP:运营部门成员ABG:保险会员2024-01-012024-03-310001144980US-GAAP:分段间消除成员2024-01-012024-03-310001144980US-GAAP:运营部门成员ABG: 经销商会员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:运营部门成员ABG:保险会员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:运营部门成员ABG: 经销商会员2024-03-310001144980US-GAAP:运营部门成员ABG:保险会员2024-03-310001144980US-GAAP:分段间消除成员2024-03-310001144980US-GAAP:运营部门成员ABG: 经销商会员2023-12-310001144980US-GAAP:运营部门成员ABG:保险会员2023-12-310001144980US-GAAP:分段间消除成员2023-12-3100011449802024-02-080001144980US-GAAP:担保义务成员ABG:美国银行成员ABG: ReastatedCredit协议会员2024-03-310001144980US-GAAP:担保义务成员2024-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会文件编号: 001-31262
阿斯伯里汽车集团有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | 01-0609375 | |
| (州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) | |
| | | | | |
| 2905 Premiere Parkway NW | 300 套房 | | | |
| 德卢斯, 格鲁吉亚 | | 30097 | |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | |
(770) 418-8200
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 交易 | | |
每个班级的标题 | | 符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 袋子 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记注明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。是的 x没有o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义:
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有x
注明截至最迟可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量:截至2024年4月24日,已发行普通股数量为 20,172,237.
阿斯伯里汽车集团有限公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分—财务信息 |
第 1 项。 | 简明合并财务报表(未经审计) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表 | 4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并收益表 | 5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合收益表 | 6 |
| 截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并股东权益表 | 7 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 38 |
| | |
| 第二部分—其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 39 |
第 1.A 项 | 风险因素 | 39 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 39 |
第 5 项。 | 其他信息 | |
第 6 项。 | 展品 | 40 |
| 签名 | 41 |
第一部分财务信息
第 1 项。简明合并财务报表
阿斯伯里汽车集团有限公司
简明的合并资产负债表
(以百万计,面值和股票数据除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 29.0 | | | $ | 45.7 | |
短期投资 | 6.9 | | | 6.2 | |
在途合同,净额 | 222.0 | | | 279.7 | |
应收账款,净额 | 226.9 | | | 226.1 | |
库存,净额 | 1,862.9 | | | 1,768.3 | |
持有待售资产 | 242.7 | | | 342.2 | |
其他流动资产 | 332.0 | | | 388.9 | |
流动资产总额 | 2,922.4 | | | 3,057.1 | |
投资 | 334.7 | | | 326.7 | |
财产和设备,净额 | 2,408.4 | | | 2,315.7 | |
经营租赁使用权资产 | 230.1 | | | 241.8 | |
善意 | 2,014.9 | | | 2,009.0 | |
无形的特许经营权 | 2,093.7 | | | 2,095.8 | |
| | | |
| | | |
其他长期资产 | 127.4 | | | 113.3 | |
总资产 | $ | 10,131.5 | | | $ | 10,159.4 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
楼层平面图应付票据——贸易,净额 | $ | 205.5 | | | $ | 195.1 | |
楼层平面图应付票据——非贸易,净额 | 1,484.9 | | | 1,590.6 | |
长期债务的当前到期日 | 84.4 | | | 84.9 | |
经营租赁的当前到期日 | 26.0 | | | 26.2 | |
应付账款和应计负债 | 723.6 | | | 748.1 | |
递延收入-当前 | 230.9 | | | 228.6 | |
与待售资产相关的负债 | 2.1 | | | 2.1 | |
流动负债总额 | 2,757.4 | | | 2,875.7 | |
长期债务 | 3,108.1 | | | 3,121.2 | |
长期租赁负债 | 211.1 | | | 222.1 | |
递延收入 | 516.3 | | | 508.1 | |
递延所得税 | 138.2 | | | 136.4 | |
其他长期负债 | 53.5 | | | 51.7 | |
承付款和意外开支(附注13) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$.01面值; 10,000,000授权股份; 无发行的 或出类拔萃 | — | | | — | |
普通股,$.01面值; 90,000,000授权股份; 42,236,056和42,352,001已发行的股票,分别包括在国库中持有的股份 | 0.4 | | | 0.4 | |
额外的实收资本 | 1,296.1 | | | 1,288.4 | |
留存收益 | 3,061.5 | | | 2,961.5 | |
库存股票,按成本计算; 22,063,936和 22,018,537分别为股票 | (1,077.5) | | | (1,067.3) | |
累计其他综合收益 | 66.4 | | | 61.1 | |
股东权益总额 | 3,346.9 | | | 3,244.1 | |
负债和股东权益总额 | $ | 10,131.5 | | | $ | 10,159.4 | |
参见随附的简明合并财务报表附注
阿斯伯里汽车集团有限公司
简明合并收益表
(以百万计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至3月31日的三个月中, |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | |
新车 | | | | | $ | 2,064.3 | | | $ | 1,767.7 | |
二手车 | | | | | 1,356.9 | | | 1,126.5 | |
零件和服务 | | | | | 590.4 | | | 515.6 | |
金融和保险,净额 | | | | | 189.7 | | | 172.5 | |
总收入 | | | | | 4,201.2 | | | 3,582.3 | |
销售成本: | | | | | | | |
新车 | | | | | 1,901.4 | | | 1,588.8 | |
二手车 | | | | | 1,285.0 | | | 1,049.5 | |
零件和服务 | | | | | 256.2 | | | 233.5 | |
金融和保险 | | | | | 8.6 | | | 14.3 | |
总销售成本 | | | | | 3,451.2 | | | 2,886.1 | |
毛利 | | | | | 750.0 | | | 696.2 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | | | | 468.6 | | | 403.0 | |
折旧和摊销 | | | | | 18.7 | | | 16.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
运营收入 | | | | | 262.8 | | | 276.5 | |
其他费用: | | | | | | | |
楼层平面图利息支出 | | | | | 22.8 | | | 0.6 | |
其他利息支出,净额 | | | | | 44.1 | | | 37.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他支出总额,净额 | | | | | 66.9 | | | 38.0 | |
所得税前收入 | | | | | 195.8 | | | 238.5 | |
所得税支出 | | | | | 48.8 | | | 57.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 147.1 | | | $ | 181.4 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本— | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 7.24 | | | $ | 8.42 | |
稀释— | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 7.21 | | | $ | 8.37 | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基本 | | | | | 20.3 | | 21.6 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
绩效共享单位 | | | | | 0.1 | | 0.1 |
稀释 | | | | | 20.4 | | 21.7 |
参见随附的简明合并财务报表附注
阿斯伯里汽车集团有限公司
综合收益的简明合并报表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至3月31日的三个月中, |
| | | | | 2024 | | 2023 |
净收入 | | | | | $ | 147.1 | | | $ | 181.4 | |
其他综合收入: | | | | | | | |
现金流互换公允价值的变化 | | | | | 10.0 | | | (19.4) | |
与现金流互换相关的所得税(费用)福利 | | | | | (2.5) | | | 4.7 | |
可供出售债务证券的未实现(亏损)收益 | | | | | (2.8) | | | 2.5 | |
与可供出售债务证券相关的所得税优惠(费用) | | | | | 0.6 | | | (0.5) | |
综合收入 | | | | | $ | 152.4 | | | $ | 168.7 | |
参见随附的简明合并财务报表附注
阿斯伯里汽车集团有限公司
简明的股东权益合并报表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 国库股 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 |
| 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | 42,352,001 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1,288.4 | | | $ | 2,961.5 | | | 22,018,537 | | | $ | (1,067.3) | | | $ | 61.1 | | | $ | 3,244.1 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 147.1 | | | — | | | — | | | — | | | 147.1 | |
扣除重新分类调整后的现金流互换公允价值变动和美元2.5百万税收支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.5 | | | 7.5 | |
债务证券公允价值变动造成的未实现亏损,扣除重新分类调整和美元0.6百万的税收优惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.2) | | | (2.2) | |
综合收入 | — | | | — | | | — | | | 147.1 | | | — | | | — | | | 5.3 | | | 152.4 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 10.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.5 | |
与股份支付安排相关的普通股的发行,扣除没收款项 | 123,845 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | 239,790 | | | (50.4) | | | — | | | (50.4) | |
回购与员工股份奖励净股结算相关的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,399 | | | (9.8) | | | — | | | (9.8) | |
普通股的退出 | (239,790) | | | — | | | (2.9) | | | (47.1) | | | (239,790) | | | 50.0 | | | — | | | — | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | 42,236,056 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1,296.1 | | | $ | 3,061.5 | | | 22,063,936 | | | $ | (1,077.5) | | | $ | 66.4 | | | $ | 3,346.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 国库股 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 |
| 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 43,593,809 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1,281.4 | | | $ | 2,610.1 | | | 22,024,479 | | | $ | (1,063.0) | | | $ | 74.4 | | | $ | 2,903.5 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 181.4 | | | — | | | — | | | — | | | 181.4 | |
扣除重新分类调整后的现金流互换公允价值变动和美元4.7百万的税收优惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.6) | | | (14.6) | |
扣除重新分类调整后的债务证券公允价值变动产生的未实现收益0.5百万税收支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | 2.0 | |
综合收入 | — | | | — | | | — | | | 181.4 | | | — | | | — | | | (12.6) | | | 168.7 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 8.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.6 | |
与股份支付安排相关的普通股的发行,扣除没收款项 | 120,575 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | 110,323 | | | (20.7) | | | — | | | (20.7) | |
回购与员工股份奖励净股结算相关的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,613 | | | (10.9) | | | — | | | (10.9) | |
普通股的退出 | (164,527) | | | — | | | (2.0) | | | (28.2) | | | (164,527) | | | 30.2 | | | — | | | — | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 43,549,857 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1,288.0 | | | $ | 2,763.3 | | | 22,015,888 | | | $ | (1,064.3) | | | $ | 61.8 | | | $ | 3,049.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
参见随附的简明合并财务报表附注
阿斯伯里汽车集团有限公司
简明的合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 147.1 | | | $ | 181.4 | |
调整以调节净收入与经营活动提供的净现金— | | | |
折旧和摊销 | 18.7 | | | 16.7 | |
基于股份的薪酬 | 10.5 | | | 8.6 | |
递延所得税 | (0.1) | | | 2.8 | |
| | | |
未实现的投资收益 | (0.1) | | | (3.1) | |
| | | |
借用车辆摊销 | 11.8 | | | 6.7 | |
| | | |
使用权资产的变更 | 7.4 | | | 6.3 | |
其他调整数,净额 | 5.1 | | | 0.8 | |
扣除收购和资产剥离后的运营资产和负债的变化— | | | |
在途合同 | 57.7 | | | 64.5 | |
应收账款 | (1.1) | | | 5.2 | |
| | | |
库存 | 15.5 | | | (33.3) | |
其他流动资产 | (75.4) | | | (109.5) | |
楼层平面图应付票据——贸易,净额 | 10.4 | | | (5.4) | |
递延收入 | 10.5 | | | (0.2) | |
应付账款和应计负债 | (31.0) | | | 33.8 | |
经营租赁负债 | (6.8) | | | (5.9) | |
其他长期资产和负债,净额 | (3.1) | | | 2.3 | |
经营活动提供的净现金 | 177.1 | | | 171.7 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出——不包括房地产 | (25.7) | | | (15.2) | |
资本支出—房地产 | (67.4) | | | — | |
| | | |
购买先前租赁的房地产 | (11.9) | | | — | |
| | | |
| | | |
经销商资产剥离的收益 | 102.0 | | | — | |
购买债务证券——可供出售 | (20.1) | | | (44.1) | |
| | | |
出售债务证券的收益——可供出售 | 9.5 | | | 3.5 | |
出售股权证券的收益 | — | | | 0.6 | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (13.6) | | | (55.2) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
楼层平面图借款——非贸易 | 2,532.8 | | | 1,799.6 | |
| | | |
楼层平面图还款——非交易 | (2,631.6) | | | (1,798.2) | |
楼层平面图还款——资产剥离 | (6.9) | | | — | |
| | | |
偿还借款 | (14.7) | | | (15.3) | |
循环信贷额度的收益 | 582.8 | | | — | |
循环信贷额度的还款 | (582.8) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
购买库存股 | (50.0) | | | (30.2) | |
普通股回购,与净股结算有关 基于员工股份的奖励 | (9.8) | | | (10.9) | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (180.2) | | | (55.0) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (16.7) | | | 61.5 | |
现金和现金等价物,期初 | 45.7 | | | 235.3 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 29.0 | | | $ | 296.8 | |
更多详情请参阅附注11 “补充现金流信息”
参见随附的简明合并财务报表附注
阿斯伯里汽车集团有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务描述和重要会计政策摘要
阿斯伯里汽车集团公司是一家成立于2002年的特拉华州公司,是美国最大的汽车零售商之一。我们的门店业务由我们的子公司进行。
截至 2024 年 3 月 31 日,我们拥有并经营 206新车特许经营权(157经销商地点),代表 31汽车品牌,以及 37碰撞中心位于 15各州。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的新车收入品牌组合包括 29% 奢侈品, 41百分比进口和 30% 国内品牌。我们的门店提供广泛的汽车产品和服务,包括新车和二手车;零件和服务,包括维修和保养服务、更换零件和碰撞维修服务(统称为 “零件和服务” 或 “P&S”);以及金融和保险(“F&I”)产品,包括通过第三方安排车辆融资和售后产品,例如延期服务合同、担保资产保护(“GAP”)债务取消和预付费维护。金融和保险产品由独立第三方和由Landcar提供支持的Total Care Auto(“TCA”)提供。该公司反映了其运营情况 二可报告的细分市场:经销商和TCA。
2023年12月11日,根据与组成吉姆·昆斯汽车经销商集团的各实体签订的买卖协议(“昆斯收购”),公司完成了对几乎所有资产的收购,包括吉姆·昆斯经销商(“Koons”)的所有不动产和业务(“Koons收购”),总收购价约为美元1.50十亿,其中包括 $256.1百万美元的新车平面图融资和美元100.9与威尔明顿的Koons Lexus相关的数百万笔待售资产。此次收购的资金来自阿斯伯里现有信贷额度下的借款和手头现金。Koons的收购包括 20新车经销商和 六碰撞中心。
演示基础
随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的,反映了阿斯伯里汽车集团有限公司(“公司”)和我们的全资子公司的合并账目。在合并中,所有公司间事务都已清除。如有必要,已将先前报告的金额重新归类到所附的简明合并财务报表中,以符合当前的列报方式。
管理层认为,除非另有说明,否则所有调整均已包括在内,仅包括正常的经常性调整,这些调整被认为是公允列报截至2024年3月31日的简明合并财务报表以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。简明合并财务报表中列报的金额是使用所有列报期的非四舍五入金额计算的,因此某些金额可能无法计算。
截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表任何其他中期或任何全年期间的预期业绩。我们的简明合并财务报表应与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估算和假设会影响报告的资产和负债金额、截至财务报表之日的或有资产和负债的披露以及所列期间报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有重大差异。估算值和假设每季度进行一次审查,任何修订的影响都会反映在确定必要的期限内的合并财务报表中。随附的简明合并财务报表中作出的估计包括但不限于与库存估值储备、F&I产品销售确认收入的退款准备金、自保计划储备金以及与商誉和经销商特许经营权无形资产相关的某些假设。
股票回购
股票回购可以不时通过公开市场交易进行,也可以在董事会批准的情况下通过私下谈判的交易进行。公司可以定期退回先前由公司持有的普通股作为库存股。根据我们的会计政策,我们会分配任何
额外实收资本(仅限于同一发行的初始记录的金额)与留存收益之间的超额股票回购价格超过面值。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司回购了 239,790和 110,323股票并退休 239,790和 164,527,分别是股票回购计划下普通股的股份。为这些股票回购支付的现金为美元50.0百万和美元20.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。
2023 年 5 月 26 日,我们宣布董事会批准了一项新的回购授权,最高可回购美元250公司数百万股普通股(“新股回购授权”),取代了我们之前的股票回购授权。截至 2024 年 3 月 31 日,该公司有 $152.6其股票回购授权还剩100万英镑。
每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均值。摊薄后的每股收益是通过净收益除以该期间已发行普通股和普通股等价物的加权平均值计算得出的。该公司不包括在内 2,877和 4,005限制性股票单位和 14和 476根据阿斯伯里汽车集团公司2019年股权和激励补偿计划分别根据截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的摊薄后每股收益计算而发行的绩效股票单位,因为它们具有反稀释性。在所有报告期内,没有对计算摊薄后每股收益的分子进行必要的调整。
最近的会计公告
财务会计准则委员会(“FASB”)在亚利桑那州立大学发布了2023-09的最终指导方针, 所得税披露的改进,2023年12月,主要扩大了与有效税率对账和已缴所得税相关的披露。该指南自2024年12月15日之后的年度有效期内均有效,并应在前瞻性应用的基础上适用,并可选择追溯适用。我们正在评估这一新指南对我们合并财务报表的影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了2023-07会计准则更新(“ASU”), 分部报告:对可报告的分部披露的改进 (“亚利桑那州立大学2023-07”),这加强了主要围绕细分市场支出的披露。此外,修正案扩大了季度财务报告的范围,要求披露现有的年度分部报告披露和亚利桑那州立大学2023-07中概述的扩大披露。该指南应追溯适用,对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的过渡期有效。我们正在评估这一新指南对我们合并财务报表的影响。
2. 收入确认
收入分解
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,与客户签订的合同收入包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2024 | | 2023 |
| (以百万计) |
收入: | | | |
新车 | $ | 2,064.3 | | | $ | 1,767.7 | |
二手车零售 | 1,191.4 | | | 1,021.6 | |
二手车批发 | 165.5 | | | 104.9 | |
新车和二手车 | 3,421.2 | | | 2,894.2 | |
销售车辆零件和配件 | 133.7 | | | 126.0 | |
车辆维修和保养服务 | 456.6 | | | 389.6 | |
零件和服务 | 590.4 | | | 515.6 | |
金融和保险,净额 | 189.7 | | | 172.5 | |
总收入 | $ | 4,201.2 | | | $ | 3,582.3 | |
合约资产
该期间合同资产的变化反映在下表中。当维修订单完成并向客户开具发票时,与车辆维修和保养服务相关的合同资产将转为应收账款。为与客户签订F&I收入合同而应支付的某些增量销售佣金已资本化,并使用适用于相关F&I收入合同的相同确认模式进行摊销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 车辆维修和保养服务 | | 金融和保险,净额 | | 延期销售佣金 | | 总计 |
| (以百万计) |
截至 2024 年 1 月 1 日的余额 | $ | 20.5 | | | $ | 13.8 | | | $ | 68.4 | | | $ | 102.7 | |
从期初确认的合同资产转入应收账款 | (20.5) | | | (2.2) | | | — | | | (22.7) | |
摊销与客户签订合同的费用 | — | | | — | | | (4.1) | | | (4.1) | |
与客户签订合同所产生的成本 | — | | | — | | | 10.6 | | | 10.6 | |
该期间与确认收入有关的增加,包括对限制因素的调整 | 18.9 | | | 1.9 | | | — | | | 20.8 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 18.9 | | | $ | 13.5 | | | $ | 74.9 | | | $ | 107.3 | |
| | | | | | | |
合同资产(当前),2024 年 3 月 31 日 | 18.9 | | | 13.5 | | | 20.2 | | | 52.6 | |
合同资产(长期),2024 年 3 月 31 日 | — | | | — | | | 54.7 | | | 54.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
递延收入
简明的合并资产负债表反映了美元747.2百万和美元736.7截至2024年3月31日和2023年12月31日,递延收入分别为百万美元。大约 $66.7截至2023年12月31日,财务和保险业的递延收入为百万美元,净收入在截至2024年3月31日的三个月简明合并收益表中。
3. 收购和资产剥离
Koons 收购
2023 年 12 月 11 日,我们完成了对吉姆·昆斯经销商的收购。自那时起,Jim Koons经销商的业绩已包含在我们的合并财务报表中。Koons的收购使阿斯伯里的地域结构多样化,并在美国大华盛顿-巴尔的摩地区进行了扩张。
收购 Koons 后,我们收购了 20新车经销商, 六碰撞中心及与之相关的不动产,总购买价格约为美元1.50十亿,其中包括 $256.1百万美元的新车平面图融资和美元100.9与威尔明顿的Koons Lexus相关的数百万笔待售资产。初步购买价格以现金支付。
初步收购对价的来源如下: | | | | | |
| (以百万计) |
现金 | $ | 936.8 | |
新的车辆平面图设施 | 256.1 | |
二手车平面图设施 | 307.1 | |
初步收购价格 | $ | 1,500.0 | |
根据收购会计方法,收购的有形和无形资产及承担的负债根据现有信息按其估计的公允价值入账。 下表汇总了根据初步公允价值估计记录的金额:
| | | | | |
收购资产和承担的负债摘要 | |
| (以百万计) |
资产 | |
库存,净额 | $ | 309.0 | |
其他流动资产 | 10.3 | |
持有待售资产 | 100.9 | |
流动资产总额 | 420.2 | |
财产和设备,净额 | 418.3 | |
善意 | 238.5 | |
无形的特许经营权 | 430.3 | |
经营租赁使用权资产 | 11.2 | |
收购的资产总额 | $ | 1,518.5 | |
负债 | |
经营租赁负债 | $ | 11.2 | |
其他负债 | 7.2 | |
承担的负债总额 | 18.4 | |
收购的净资产 | $ | 1,500.0 | |
初步收购会计基于公司的公允价值估计。收购资产和负债的估计公允价值以及相关的初步收购会计依据的是管理层的估计和假设,以及管理层汇编的其他信息,包括Koons的账簿和记录。在评估期间,我们的估计和假设可能会发生变化,自收购之日起不超过一年。尚未最终确定的收购会计领域主要涉及以下重要项目:(一)完成对库存、土地、土地改良、建筑物和非不动产和设备(包括模型、关键假设、估计和使用的投入)的审查和估值,并分配与折旧资产相关的剩余使用寿命;(二)完成对制造商特许经营权(包括关键假设、投入和估计)的审查和估值。由于初始收购会计基于我们的初步评估,因此当获得的最终信息与我们当前的估计不同时,实际价值可能会有所不同(可能存在重大差异)。此外,转让的对价总额将受到某些收盘后调整的影响。我们认为,迄今收集的信息为估算所收资产和承担的负债的初步公允价值提供了合理的依据。我们将继续评估这些项目,直到它们得到令人满意的解决,并在允许的评估期内相应地调整我们的收购账目。截至2024年3月31日的三个月中记录的计量期调整及其对我们合并损益表的相关影响并不重要。
大约 $430.3购买价格中的百万美元分配给了与适用于每家新车经销商的经销商协议相关的无限期特许经营权无形资产。此外,商誉为美元238.5百万美元获得认可,这主要归因于阿斯伯里预计将从Koons的收购中获得预期的协同效应,以及收购的Koons经销商员工队伍。
公司截至2024年3月31日的三个月的合并损益表包括收入和归属于吉姆·昆斯经销商的净收益(美元)681.4百万和美元26.5分别是百万。其他收购和资产剥离 有 不截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的收购。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们出售了 一特许经营(一经销商地点)位于特拉华州威尔明顿。扣除出售负债后的资产账面价值近似于销售价格。曾经有 不在截至2023年3月31日的三个月内进行资产剥离。
4. 应收账款
应收账款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百万计) |
车辆应收账款 | $ | 77.3 | | | $ | 72.5 | |
制造商应收账款 | 65.0 | | | 68.0 | |
其他应收账款 | 87.5 | | | 88.1 | |
应收账款总额 | 229.8 | | | 228.6 | |
减去——信贷损失备抵金 | (2.9) | | | (2.6) | |
应收账款,净额 | $ | 226.9 | | | $ | 226.1 | |
5. 库存
库存包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百万计) |
新车 | $ | 1,355.5 | | | $ | 1,252.5 | |
二手车 | 363.1 | | | 373.1 | |
零件和附件 | 144.2 | | | 142.7 | |
库存总额,净额 (a) | $ | 1,862.9 | | | $ | 1,768.3 | |
___________________________ (a) 库存,截至2024年3月31日和2023年12月31日的净额,不包括美元83.3百万和美元84.5百万分别归类为待售资产。
成本和净可变现价值储备的较低使总库存减少了美元8.7百万和美元8.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。截至2024年3月31日和2023年12月31日,某些汽车制造商的激励措施使新车库存成本降低了美元9.0百万和美元8.3分别为百万辆,并在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中将新车销售成本降低了美元26.3百万和美元22.3分别是百万。
6. 待售资产和负债
归类为待售资产和负债包括(i)与待售经销商处置相关的资产和负债,(ii)我们正在积极营销出售的业务中目前未使用的房地产,以及(iii)相关的应付抵押贷款票据(如果适用)。
待售资产和与待售资产相关的负债汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百万计) |
资产: | | | |
| | | |
| | | |
库存 | $ | 83.3 | | | $ | 84.5 | |
贷款人,净额 | 2.3 | | | 4.5 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 123.7 | | | 136.6 | |
经营租赁使用权资产 | 2.1 | | | 2.1 | |
善意 | 0.3 | | | 26.1 | |
特许经营权 | 31.0 | | | 88.5 | |
待售资产总额 | 242.7 | | | 342.2 | |
负债: | | | |
经营租赁的当前到期日 | 0.2 | | | 0.2 | |
| | | |
经营租赁负债 | 1.9 | | | 1.9 | |
与待售资产相关的负债总额 | 2.1 | | | 2.1 | |
待售净资产 | $ | 240.7 | | | $ | 340.1 | |
截至2024年3月31日,持有的待售资产包括 10特许经营(10经销商地点)除了 一我们目前未在运营中使用的房地产。
截至2023年12月31日,持有的待售资产包括 11特许经营(11经销商地点)除了 一我们目前未在运营中使用的房地产。
7. 投资
我们的投资组合主要由销售我们的TCA F&I产品的产品溢价提供资金。 可供出售的债务证券的摊销成本、未实现损益总额和估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| 摊销成本 | | | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| (以百万计) |
短期投资 | $ | 6.9 | | | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | 6.9 | |
美国财政部 | 15.4 | | | | | — | | | (0.2) | | | 15.2 | |
市政的 | 29.6 | | | | | 0.1 | | | (0.3) | | | 29.4 | |
企业 | 142.0 | | | | | 0.9 | | | (1.5) | | | 141.4 | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | 149.1 | | | | | 1.0 | | | (1.3) | | | 148.7 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
投资总额 | $ | 343.0 | | | | | $ | 2.0 | | | $ | (3.4) | | | $ | 341.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 摊销成本 | | | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| (以百万计) |
短期投资 | $ | 6.3 | | | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | 6.2 | |
美国财政部 | 13.6 | | | | | 0.1 | | | (0.1) | | | 13.5 | |
市政的 | 30.1 | | | | | 0.2 | | | (0.2) | | | 30.1 | |
企业 | 131.5 | | | | | 1.6 | | | (0.9) | | | 132.2 | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | 150.1 | | | | | 1.6 | | | (0.9) | | | 150.9 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
投资总额 | $ | 331.6 | | | | | $ | 3.5 | | | $ | (2.2) | | | $ | 332.9 | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,该公司有 $2.4百万和美元2.5分别为百万的应计应收利息,包含在简明合并资产负债表中的其他流动资产中。公司不考虑以摊销成本为基础持有的金融资产账面金额或信贷损失备抵中的应计应收利息。
按到期时间分列的摊销成本和投资公允价值摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
| (以百万计) |
1 年或更短时间内到期 | $ | 6.9 | | | $ | 6.9 | |
在 1-5 年后到期 | 119.2 | | | 118.3 | |
将在 6-10 年后到期 | 63.3 | | | 63.1 | |
10 年后到期 | 4.5 | | | 4.6 | |
到期日总计 | 193.9 | | | 192.8 | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | 149.1 | | | 148.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
投资证券总额 | $ | 343.0 | | | $ | 341.6 | |
有 不总损失和美元0.2截至2024年3月31日的三个月,与出售按公允价值计价的可售债务证券相关的已实现总收益,为百万美元。
有 不总损失和美元0.1截至2023年3月31日的三个月,与出售按公允价值计价的可售债务证券相关的已实现总收益,为百万美元。
下表汇总了未实现亏损金额,定义为摊销成本超过公允价值的金额,以及有未实现亏损的投资的相关公允价值。这些投资分为两类:持续处于未实现亏损状态少于12个月的投资和处于持续未实现亏损状况12个月或更长时间的投资。确定投资处于未实现亏损头寸多久的参考点是2024年3月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| 少于 12 个月 | | 超过 12 个月 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 | | 未实现的亏损 |
| (以百万计) |
短期投资 | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 4.5 | | | $ | (0.1) | | | $ | 4.7 | | | $ | (0.1) | |
美国财政部 | 5.4 | | | (0.1) | | | 4.8 | | | (0.1) | | | 10.2 | | | (0.2) | |
市政的 | 8.7 | | | (0.1) | | | 13.0 | | | (0.2) | | | 21.7 | | | (0.3) | |
企业 | 31.1 | | | (0.3) | | | 52.1 | | | (1.2) | | | 83.2 | | | (1.5) | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | 50.0 | | | (0.7) | | | 29.0 | | | (0.6) | | | 79.0 | | | (1.3) | |
债务证券总额 | $ | 95.4 | | | $ | (1.2) | | | $ | 103.4 | | | $ | (2.2) | | | $ | 198.7 | | | $ | (3.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 少于 12 个月 | | 超过 12 个月 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 | | 未实现的亏损 |
| (以百万计) |
短期投资 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | 6.0 | | | $ | (0.1) | |
美国财政部 | 3.4 | | | (0.1) | | | 5.0 | | | (0.1) | | | 8.5 | | | (0.1) | |
市政的 | 6.4 | | | (0.1) | | | 10.4 | | | (0.1) | | | 16.8 | | | (0.2) | |
企业 | 11.4 | | | (0.1) | | | 48.0 | | | (0.8) | | | 59.4 | | | (0.9) | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | 29.8 | | | (0.4) | | | 33.1 | | | (0.5) | | | 62.9 | | | (0.9) | |
债务证券总额 | $ | 51.1 | | | $ | (0.7) | | | $ | 102.5 | | | $ | (1.6) | | | $ | 153.6 | | | $ | (2.2) | |
公司每季度在安全层面审查投资证券投资组合中是否存在潜在的信用损失,其中考虑了包括信用评级变化在内的多种因素。上表中列出的公允价值下降是市场利差扩大的结果,而不是信贷质量的结果。此外,该公司已确定它有意也有能力持有这些投资直到市场价格恢复或直到到期,并且认为不需要在到期前出售这些证券。因此, 不在截至2024年3月31日的三个月中,确认了这些证券的信用损失。
8. 楼层平面图应付票据
楼层平面图应付票据包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百万计) |
楼层平面图应付票据—交易 | $ | 231.0 | | | $ | 245.6 | |
平面图应付票据抵消账户 | (25.5) | | | (50.5) | |
楼层平面图应付票据——贸易,净额 | $ | 205.5 | | | $ | 195.1 | |
| | | |
楼层平面图应付票据——全新非交易版 | $ | 1,388.9 | | | $ | 1,328.1 | |
楼层平面图应付票据——非交易用途 | 275.7 | | | 307.1 | |
平面图应付票据抵消账户 | (179.7) | | | (44.7) | |
楼层平面图应付票据——非贸易,净额 | $ | 1,484.9 | | | $ | 1,590.6 | |
我们有平面图抵消账户,使我们能够通过现金转账来抵消未偿的平面图应付票据余额,从而减少本来会产生利息的未付平面图应付票据金额,同时保留在当天内将金额从抵消账户转入运营现金账户的能力。
我们有能力将循环信贷额度下的部分可用性转换为新车平面图融资机制或二手车平面图工具。允许我们转换的最大金额是根据我们在循环信贷额度下的总循环承诺减去美元来确定的50.0百万。此外,我们能够将转移到新车平面图融资机制或二手车平面图融资机制的任何金额转换为循环信贷额度。
除了我们的新车和二手车平面图设施外,我们还向美国银行和某些原始设备制造商(“OEM”)提供了借用车辆平面图设施。截至2024年3月31日和2023年12月31日,与美国银行相关的贷款车辆应付票据为美元128.1百万和美元127.2分别为百万。截至2024年3月31日和2023年12月31日,与原始设备制造商相关的应付借车票据为美元99.9百万和美元111.9分别是百万。
9. 债务
长期债务包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(以百万计) |
4.502028 年到期的优先票据百分比 | $ | 405.0 | | | $ | 405.0 | |
4.6252029 年到期的优先票据百分比 | 800.0 | | | 800.0 | |
4.752030 年到期的优先票据百分比 | 445.0 | | | 445.0 | |
5.002032年到期的优先票据百分比 | 600.0 | | | 600.0 | |
按固定利率计息的应付抵押贷款票据 | 31.4 | | | 31.9 | |
2021 年房地产设施 | 605.8 | | | 614.4 | |
2021 BofA 房地产基金 | 164.1 | | | 165.9 | |
2018 年美国银行贷款 | 49.2 | | | 50.3 | |
2018 年富国银行主贷款额度 | 70.7 | | | 72.0 | |
| | | |
2015 年富国银行主贷款额度 | 35.9 | | | 37.2 | |
2023 年银团循环信贷额度 | — | | | — | |
融资租赁负债 | 8.4 | | | 8.4 | |
未偿债务总额 | 3,215.4 | | | 3,230.1 | |
Add—未摊销的保费 4.502028 年到期的优先票据百分比 | 0.6 | | | 0.6 | |
Add—未摊销的保费 4.752030 年到期的优先票据百分比 | 1.3 | | | 1.3 | |
更少—债务发行成本 | (24.7) | | | (25.9) | |
长期债务,包括流动部分 | 3,192.6 | | | 3,206.2 | |
较少的流动部分,扣除债务发行成本的当期部分 | (84.4) | | | (84.9) | |
长期债务 | $ | 3,108.1 | | | $ | 3,121.2 | |
10. 金融工具和公允价值
在确定公允价值时,我们使用各种估值方法,包括市场和收益方法。会计准则为用于衡量公允价值的投入建立了层次结构,通过要求在可用时使用最可观察的投入,最大限度地利用可观测的投入,并最大限度地减少不可观察投入的使用。可观察的输入是市场参与者在对根据从独立来源获得的市场数据制定的资产或负债进行定价时使用的输入。不可观察的输入是反映我们对市场参与者在资产或负债定价时将使用的假设的输入,这些假设是根据当时情况可用的最佳信息得出的。根据输入的可靠性,层次结构分为三个级别,如下所示:
一级估值基于活跃市场中我们有能力获得的相同资产或负债的报价。
二级估值基于非活跃市场或所有重要投入均可直接或间接观察到的市场的报价。使用二级投入的资产和负债包括利率互换工具、交易不活跃或交易量不高的交易所交易债务证券、应付抵押贷款票据和某些非经常性房地产。
第 3 级估值基于不可观察且对整体公允价值衡量具有重要意义的输入。使用三级输入的资产和负债衡量标准包括用于估算收购中某些非金融资产和非金融负债的公允价值的衡量标准,以及用于评估商誉和制造商特许权减值的衡量标准。
可观测输入的可用性可能有所不同,并受多种因素的影响。如果估值基于市场上不太可观察或不可观察的模型或输入,那么公允价值的确定需要更多的判断力。因此,对于归类为3级的工具,确定公允价值所需的判断程度最大。在某些情况下,用于衡量公允价值的投入可能属于公允价值层次结构的不同层次。在这种情况下,出于披露的目的,披露公允价值计量的公允价值层次结构中的级别是根据对公允价值计量具有重要意义的最低级别输入确定的。
公允价值是一种基于市场的退出价格衡量标准,是从持有资产或负债的市场参与者的角度考虑的,而不是针对具体实体的衡量标准。因此,即使市场假设不容易获得,我们的假设也将反映市场参与者在计量日期对资产或负债进行定价时将使用的假设。我们使用截至测量之日的最新输入,包括在市场大幅波动期间。
金融工具主要包括现金和现金等价物、投资、在途合同、应收账款、公司拥有的人寿保险单的现金退保价值、应付账款、平面图应付票据、次级长期债务、应付抵押贷款票据和利率互换工具。除次级长期债务外,我们的金融工具的账面价值接近公允价值,这是因为(i)其短期性质,(ii)最近完成的市场交易,或(iii)存在近似于市场利率的浮动利率。我们的次级长期债务的公允价值基于反映二级投入的非活跃市场中报告的市场价格。
我们的次级长期债务的账面价值和公允价值摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百万计) |
账面价值: | | | |
4.502028 年到期的优先票据百分比 | $ | 403.0 | | | $ | 402.8 | |
4.6252029 年到期的优先票据百分比 | 790.8 | | | 790.4 | |
4.752030 年到期的优先票据百分比 | 442.4 | | | 442.2 | |
5.002032年到期的优先票据百分比 | 592.4 | | | 592.3 | |
| | | |
总账面价值 | $ | 2,228.6 | | | $ | 2,227.7 | |
| | | |
公允价值: | | | |
4.502028 年到期的优先票据百分比 | $ | 383.7 | | | $ | 384.8 | |
4.6252029 年到期的优先票据百分比 | 736.0 | | | 744.0 | |
4.752030 年到期的优先票据百分比 | 404.8 | | | 410.3 | |
5.002032年到期的优先票据百分比 | 543.0 | | | 546.0 | |
| | | |
公允价值总额 | $ | 2,067.5 | | | $ | 2,085.1 | |
利率互换协议
我们目前有 六利率互换协议。这些互换旨在对冲因SOFR利率波动而导致的可变利率现金流的变化。 下表提供了截至2024年3月31日每笔掉期的属性的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
成立日期 | | 创始时的名义校长 | | 截至2024年3月31日的名义价值 | | 到期时的名义本金 | | 到期日 |
| | (以百万计) | | |
2022 年 1 月 | | $ | 300.0 | | | $ | 270.0 | | | $ | 228.8 | | | 2026 年 12 月 |
2022 年 1 月 | | $ | 250.0 | | | $ | 250.0 | | | $ | 250.0 | | | 2031 年 12 月 |
2021 年 5 月 | | $ | 184.4 | | | $ | 164.1 | | | $ | 110.6 | | | 2031 年 5 月 |
2020 年 7 月 | | $ | 93.5 | | | $ | 74.9 | | | $ | 50.6 | | | 2028 年 12 月 |
2020 年 7 月 | | $ | 85.5 | | | $ | 66.7 | | | $ | 57.3 | | | 2025 年 11 月 |
2015 年 6 月 | | $ | 100.0 | | | $ | 57.5 | | | $ | 53.1 | | | 2025 年 2 月 |
现金流互换的公允价值按预期未来现金流的现值计算,根据远期利率和现值因素确定。公允价值估算反映了对适用于互换下所有预期现金流的贴现率的信贷调整。除此输入外,在估值这些互换时使用的所有其他输入均被指定为二级输入。我们的掉期合约的公允价值为美元89.8百万和美元79.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,资产分别为百万元。
下表提供了有关我们利率互换协议的公允价值以及对简明合并资产负债表的影响的信息: | | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百万计) |
其他流动资产 | $ | 28.8 | | | $ | 27.5 | |
| | | |
其他长期资产 | 60.9 | | | 52.3 | |
| | | |
公允价值总额 | $ | 89.8 | | | $ | 79.8 | |
我们的利率互换符合现金流对冲会计处理的条件。这些利率互换在每个报告日计入市场,并且 任何未实现收益或亏损均包含在累计的其他综合收益中,并重新归类为套期保值交易影响收益的同一时期或同一时期的利息支出。 有关随附的简明合并损益表和简明合并综合收益表中的利率互换协议影响的信息如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至3月31日的三个月中, | | 业绩计入累计其他综合收益/(亏损) | | 从累计其他综合收益/(亏损)重新分类为收益的金额的位置 | | 从累计其他综合收益/(亏损)中重新分类的金额 到收益 |
2024 | | $ | 19.1 | | | 其他利息支出,净额 | | $ | (9.2) | |
2023 | | $ | (27.0) | | | 其他利息支出,净额 | | $ | (7.7) | |
根据截至2024年3月31日的收益率曲线状况,包括对未来公允价值变化的假设,我们预计未来12个月内将从累计其他综合收益中重新归类为收益的金额将为美元的收益28.8百万。
投资
这个下表列出了公司定期按公允价值计量的投资证券,这些证券按这些衡量标准所属的公允价值层次结构中的水平汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| (以百万计) |
现金等价物 | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.9 | |
短期投资 | 0.2 | | | 6.6 | | | — | | | 6.9 | |
美国财政部 | 15.2 | | | — | | | — | | | 15.2 | |
市政的 | — | | | 29.4 | | | — | | | 29.4 | |
企业 | — | | | 141.4 | | | — | | | 141.4 | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | — | | | 148.7 | | | — | | | 148.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 15.4 | | | $ | 326.2 | | | $ | — | | | $ | 341.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| (以百万计) |
现金等价物 | $ | 4.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.8 | |
短期投资 | 2.0 | | | 4.2 | | | — | | | 6.2 | |
美国财政部 | 13.5 | | — | | | — | | | 13.5 | |
市政的 | — | | | 30.1 | | | — | | | 30.1 | |
企业 | — | | | 132.2 | | | — | | | 132.2 | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | — | | | 150.9 | | | — | | | 150.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 15.5 | | | $ | 317.4 | | | $ | — | | | $ | 332.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
我们在每个报告期审查公允价值层次结构分类。估值属性的可观察性的变化可能会导致某些投资的重新分类。此类改叙列为在发生变动的报告期内按初始公允价值转入和调出第三级或在其他职等之间调入和调出第三级,或在其他职等之间调入。
可供出售的债务证券按公允价值入账, 任何未实现的收益或损失均包含在累计的其他综合收益中,并重新归类为金融和保险、出售债务证券和实现收益或亏损期间的净收入。 随附的简明合并损益表和简明合并综合收益表中有关我们可供出售债务证券影响的信息如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至3月31日的三个月中, | | 业绩计入累计其他综合收益/(亏损) | | 从累计其他综合收益/(亏损)重新分类为收益的金额的位置 | | 从累计其他综合收益/(亏损)中重新分类的金额 到收益 |
2024 | | $ | (2.7) | | | 收入-金融和保险,净额 | | $ | 0.1 | |
2023 | | $ | 2.6 | | | 收入-金融和保险,净额 | | $ | 0.1 | |
11. 补充现金流信息
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们支付了利息,包括资本化金额,总额为美元57.7百万和美元28.4分别是百万。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们做到了 不缴纳任何所得税并收到$的退款1.0百万。在截至2023年3月31日的三个月中,我们做到了 不支付或接收任何所得税退款或退款。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们转账了美元124.0百万和美元90.4在我们简明的合并资产负债表中,分别有数百万辆来自其他流动资产的贷款车辆存货。
12. 区段信息
截至 2024 年 3 月 31 日,该公司已经 二可报告的细分市场:(1)经销商和(2)TCA。我们的经销业务由管理层组织成经销商部门内的地理市场小组。我们的 F&I 产品提供商的运营反映在 TCA 细分市场中。我们的首席运营决策者是我们的首席执行官,负责管理业务,定期审查财务信息,在地理市场层面为我们的经销商分配资源,在TCA细分市场层面为我们的F&I产品提供商的业务分配资源。由于其业务 (i) 具有相似的经济特征(我们的所有市场都有相似的长期平均毛利率),(ii)提供相似的产品和服务(我们所有的市场都提供新车和二手车、零件和服务以及金融和保险产品),(iii)有相似的客户,(iv)具有相似的分销和营销惯例(我们所有的市场都通过经销商分销产品和服务),因此将地理经销商集团的业务合并为一个可报告的细分市场向客户推销的设施类似的方式),以及(v)在相似的监管环境下运作。
TCA的车辆保护产品通过附属经销商出售,相关佣金的收入包含在金融和保险中,即合并前经销商板块的净收入。产生的相应索赔费用和递延收购成本的摊销记作TCA细分市场的销售成本。经销商部门还就与TCA的车辆保护产品相关的索赔向TCA客户提供车辆维修和保养服务。合并后,经销商板块记录的相关服务收入和成本将从TCA分部记录的索赔费用中扣除。
可报告的分部财务信息 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日和 2023,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 经销商 | | 三氯乙酸 | | 淘汰 | | 道达尔公司 |
| (以百万计) |
收入 | $ | 4,179.0 | | | $ | 74.1 | | | $ | (51.9) | | | $ | 4,201.2 | |
毛利 | $ | 731.8 | | | $ | 21.1 | | | $ | (2.9) | | | $ | 750.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 经销商 | | 三氯乙酸 | | 淘汰 | | 道达尔公司 |
| (以百万计) |
收入 | $ | 3,556.3 | | | $ | 70.7 | | | $ | (44.7) | | | $ | 3,582.3 | |
毛利 | $ | 679.6 | | | $ | 21.1 | | | $ | (4.5) | | | $ | 696.2 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,按分部划分的总资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| 经销商 | | 三氯乙酸 | | 淘汰 | | 道达尔公司 |
| (以百万计) |
总资产 | $ | 9,207.1 | | | $ | 982.0 | | | $ | (57.6) | | | $ | 10,131.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 经销商 | | 三氯乙酸 | | 淘汰 | | 道达尔公司 |
| (以百万计) |
总资产 | $ | 9,199.4 | | | $ | 913.9 | | | $ | 46.1 | | | $ | 10,159.4 | |
13. 承付款和意外开支
2022年8月3日,我们收到了联邦贸易委员会的民事调查要求(“CID”),要求提供有关公司公司结构和六家经销商运营的信息和文件。我们对刑事调查局做出了回应,提供了2019年8月1日至2023年4月24日期间的信息和文件。2024年2月8日,联邦贸易委员会工作人员法律顾问向我们发送了一份拟议的同意令和投诉草案,指控该公司和 三我们的经销商违反了《联邦贸易委员会法》(“联邦贸易委员会法”)第5条和《平等信贷机会法》(“ECOA”)中与销售附加产品(例如车辆服务合同、维护计划等)有关的某些条款,并表示如果公司不解决联邦贸易委员会的索赔,它将建议提起执法行动。这个
该公司对联邦贸易委员会关于其违反联邦贸易委员会法案和ECOA的指控提出异议,目前正在与联邦贸易委员会工作人员就此事进行讨论。无法保证我们与联邦贸易委员会之间为达成有利和解而进行的谈判会取得成功,也无法保证调查后我们在任何诉讼中都会取得成功。目前,我们无法合理预测此事的可能结果,也无法通过调查提供合理可能的损失范围(如果有)。如果联邦贸易委员会根据这些指控对我们提起诉讼,无论是否有理,都可能对我们吸引客户的能力产生不利影响,导致现有客户流失,损害我们的声誉,并导致我们承担辩护费用和其他费用。
我们的经销商是经销商的当事方,也是与适用汽车制造商签订的框架协议。根据这些协议,每家经销商都拥有一定的权利,并受到业内典型的限制。这些制造商影响经销商运营的能力或任何协议的失败都可能对我们的经营业绩产生重大负面影响。
在某些情况下,制造商可能有权并可能指导我们对经销商进行昂贵的资本改进,以此作为与他们签订、续订或延长特许经营协议的条件。制造商通常还要求其特许经营权符合特定的外观标准。这些因素,无论是单独还是结合在一起,都可能导致我们将财政资源用于我们可能没有计划或以其他方式决定开展的资本项目。
我们和我们的经销商不时卷入或可能卷入与我们的业务和运营有关并由此产生的各种索赔。这些索赔可能涉及但不限于汽车制造商或贷款机构以及某些联邦、州和地方政府机构的财务和其他审计,这些审计历来主要涉及 (i) 从汽车制造商那里收到的激励和保修款项,或违反制造商协议或政策的指控,(ii) 贷款人规则和契约的遵守情况,以及 (iii) 向政府当局支付的与联邦、州和地方税有关的款项,以及其他方面的遵守情况政府法规。索赔也可能通过诉讼、政府程序和其他争议解决程序产生。此类索赔,包括集体诉讼,可能涉及但不限于收取管理费和其他费用和佣金的做法、与就业有关的事项、贷款真相和其他交易商协助的融资义务、合同纠纷、政府当局提起的诉讼以及其他事项。
我们评估待处理和威胁的索赔,并根据我们目前认为可能和合理估计的结果建立损失应急准备金。根据我们对目前已知的各类索赔的审查,没有迹象表明合理可能的重大损失超过应计总额。我们目前预计任何已知索赔都不会对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。但是,任何问题的结果都无法肯定地预测,对目前已知或将来出现的一个或多个问题的不利解决可能会对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。
我们业务的很大一部分涉及销售车辆、零件或由在美国境外制造的零件组成的车辆。因此,我们的业务面临进口商品的惯常风险,包括货币相对价值的波动、进口税、外汇管制、贸易限制、停工以及国外的总体政治和社会经济状况。美国或我们产品进口的国家可能会不时实施新的配额、关税、关税或其他限制,或调整目前的现行配额、关税或关税,这可能会影响我们的运营以及我们以合理价格购买进口汽车和/或零件的能力。
实际上,我们的所有设施都受联邦、州和地方有关向环境排放材料的规定约束。遵守这些条款并未对我们的资本支出、净收益、财务状况、流动性或竞争地位产生任何实质性影响,我们预计这种遵守也不会产生任何实质性影响。我们认为,我们目前控制和处置此类材料的做法和程序符合适用的联邦、州和地方要求。但是,无法保证未来的法律或法规或现行法律或法规的变更不会要求我们花费大量资源来遵守这些法律或法规。
我们有 $14.0截至2024年3月31日,有数百万张未偿信用证,这是我们的某些保险提供商要求的。此外,截至2024年3月31日,我们维持了美元21.5在我们正常业务过程中提供百万的担保额度。我们的信用证和担保债券额度被视为资产负债表外的安排。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性信息
本报告中包含或以引用方式纳入的某些讨论和信息可能构成联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是非历史性陈述,可能包括与我们的目标、计划和预测相关的陈述,这些陈述涉及行业和总体经济趋势、我们的预期财务状况、经营业绩或市场地位以及我们的业务战略。此类陈述通常可以用 “可能”、“目标”、“可以”、“会”、“将”、“应该”、“相信”、“期望”、“预期”、“计划”、“打算”、“预见” 等词语以及其他类似的词语或短语来识别。前瞻性陈述还可能与我们在以下方面的预期和假设有关:
•经季节性调整后的美国新车销售年率;
•总体经济状况及其对我们收入和支出的预期影响;
•我们预期的零件和服务收入归因于车辆技术的改进等;
•由于我们的地域多样性和品牌组合,我们有能力限制受区域经济衰退的影响;
•制造商继续使用激励计划来推动对其产品的需求;
•我们的资本配置策略,包括与收购和剥离、股票回购、分红和资本支出相关的资本配置策略;
•我们的收入增长战略;
•构成我们产品组合的品牌的长期增长;
•我们的汽车和零部件制造商及其他供应商的车辆和零件的生产和供应中断,这可能会干扰我们的运营;以及
•我们估计的未来资本支出,这可能会受到价格上涨和劳动力短缺以及收购和资产剥离的影响。
前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们的未来实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些因素包括但不限于:
•收购被收购的业务并将其成功整合到我们的现有业务中,并从此类收购中实现预期收益和协同效应的能力;
•因我们的收购或剥离相关活动而产生的费用增加或意外负债的影响;
•总体经济和商业状况的变化,包括当前的通货膨胀环境、当前的利率环境、就业水平、消费者信心水平、消费者需求和偏好、信贷的可用性和成本、燃料价格和可支配个人收入水平的变化;
•我们有能力产生足够的现金流,维持我们的流动性,并在必要或可取的情况下获得任何必要的额外资金用于营运资金、资本支出、收购、股票回购、债务到期付款和其他公司用途;
•由于任何原因,包括供应短缺、自然灾害、恶劣天气、内乱、产品召回、停工或其他超出我们控制范围的事件,车辆和零部件的生产和交付出现严重中断;
•我们成功吸引和留住熟练员工的能力;
•我们成功运营我们的金融和保险(“F&I”)产品提供商Total Care Auto,Powered by Landcar(“TCA”)的能力,包括我们维持Total Care Auto,Powered by Landcar(“TCA”)并获得未来必要的监管批准的能力;
•影响我们销售品牌的汽车制造商以及他们成功设计、制造、交付和销售车辆的能力的不利条件;
•我们能够出售的车辆的组合和总数的变化;
•我们的未偿债务,以及我们继续遵守各种融资和租赁协议中的适用契约或在必要时获得这些契约豁免的能力;
•我们的行业竞争激烈,这可能会给我们的产品和服务带来定价和利润压力;
•我们与所售车辆制造商的关系,以及我们按照我们可接受的条款与所销售品牌的汽车制造商续订和签订新框架和经销商协议的能力;
•制造商激励计划的可用性以及我们获得这些激励措施的能力;
•我们或我们的第三方服务提供商的管理信息系统的故障;
•发生的任何数据安全漏洞,包括与个人身份信息(“PII”)有关的数据安全漏洞;
•管理汽车特许经营的法律法规的变化,包括贸易限制、消费者保护、会计准则、税收要求和环境法;
•对进口车辆或零部件更改或征收新的关税或贸易限制;
•涉及我们的诉讼、监管调查或其他类似程序的不利结果,包括与之相关的费用、开支、和解和判决;
•我们完成计划中或待进行的合并、收购和处置的能力;
•金融市场的任何中断,这可能会影响我们获得资本的能力;
•我们与贷款人和出租人的关系以及贷款人和出租人的财务稳定性;
•我们执行我们的举措和其他战略的能力;以及
•我们有能力利用规模和成本结构来提高经销商组合的运营效率。
其中许多因素超出了我们的控制或预测能力,它们的最终影响可能是实质性的。此外,“第1A项” 中列出的因素。应阅读本报告中发表的 “风险因素” 和其他警示性陈述,并将其视为具有此类不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。我们明确表示没有义务更新此处包含的任何前瞻性陈述。
概述
我们是美国最大的汽车零售商之一。截至2024年3月31日,通过我们的经销商部门,我们拥有并运营了206家新车特许经营权(157个经销店),代表31个品牌的汽车,以及位于15个州的37个碰撞中心。我们的商店提供广泛的汽车产品和服务,包括新车和二手车;零件和服务,包括维修和保养服务、更换零件和碰撞修复服务;以及金融和保险产品。金融和保险产品由独立第三方和TCA提供。TCA 提供的 F&I 产品通过附属经销商出售。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的新汽车收入品牌组合包括29%的豪华车,41%的进口车和30%的国内品牌。该公司通过两个可报告的部门管理其业务:经销商和TCA。列报的金额是使用所有列报期的非四舍五入金额计算的,因此某些金额可能无法计算。
我们的经销商板块收入主要来自:(i)新车的销售;(ii)在拍卖会上向个人零售客户(“二手零售”)和其他经销商出售二手车(“批发”)(“二手零售” 和 “批发” 这两个术语统称为 “二手”);(iii)维修和保养服务,包括碰撞维修、汽车替换零件的销售和二手车的翻新(统称为 “零件和服务”);以及(iv)第三方车辆融资的安排和销售车辆保护产品的数量。我们根据销量和每辆车的毛利来评估新车和二手车的销售结果,根据总毛利来评估我们的零件和服务业务,根据售出的每辆车的F&I毛利来评估我们的F&I业务。
我们的TCA分部收入反映在F&I收入净额中,来自各种车辆保护产品的销售,包括车辆服务合同、GAP、预付费维护合同和外观保护合同。这些产品通过公司拥有的经销商出售。TCA的F&I收入还包括投资收益或亏损以及与TCA投资组合表现相关的收入。
由于发生的索赔费用和投资组合的表现,我们的TCA细分市场的毛利率可能会有所不同。某些餐饮和娱乐产品可能会提高TCA的毛利率。因此,TCA销售的F&I产品的产品组合可能会影响所赚取的毛利。此外,基于公司无法控制的经济和市场状况,利率波动可能会增加或减少TCA板块的毛利率以及我们投资组合中某些证券的公允市场价值。公允市场价值的波动通常与利率的波动成反比。
销售、一般和管理(“SG&A”)费用主要包括固定和激励性薪酬、广告、租金、保险、公用事业和其他惯常运营费用。我们的成本结构中有很大一部分是可变的(例如销售佣金)或可控的(例如广告),我们认为这使我们能够适应零售环境的长期变化。我们将支付给销售人员的佣金评估为零售车辆毛利润、每辆车零售的广告费用以及所有其他销售和收购费用总额占总毛利的百分比。
我们持续的有机增长取决于我们平衡的汽车零售和服务业务战略的执行、品牌组合的持续实力以及我们销售品牌的汽车制造商生产和分配理想的汽车。从历史上看,我们的汽车销量一直随产品供应情况以及包括消费者信心、消费信贷可用性、燃油价格和就业水平在内的当地和国家经济状况而波动。
此外,我们销售某些新车和二手车的能力可能会受到多种因素的负面影响,其中一些因素是我们无法控制的。某些制造商继续受到供应商零件和关键零部件供应的阻碍,这影响了新车库存水平和某些零件的可用性。我们无法确定地预测汽车零售行业将在多长时间内继续受到这些生产放缓的影响,也无法预测这些制造商何时恢复正常生产。
收购吉姆·昆斯
2023年12月11日,公司根据与组成吉姆·昆斯汽车经销商集团的多家实体签订的购销协议(“昆斯收购”)完成了对几乎所有资产的收购,包括吉姆·昆斯经销商(“Koons”)的所有不动产和业务(“昆斯收购”),总收购价约为15.0亿美元,其中包括2.561亿美元的新车平面图融资和1.009亿美元持有的待售资产与威尔明顿的昆斯雷克萨斯有关。此次收购的资金来自阿斯伯里现有信贷额度下的借款和手头现金。Koons的收购包括20家新车经销商和6个碰撞中心。
财务要闻
与我们的财务状况和经营业绩相关的要点包括:
•截至2024年3月31日的三个月,合并收入为42.0亿美元,而去年同期为35.8亿美元。
•截至2024年3月31日的三个月,合并毛利为7.50亿美元,而去年同期为6.962亿美元。
•合并收入和毛利润的增加主要归因于Koons收购的影响。更多详情请参阅附注3 “收购和资产剥离”。
•在截至2024年3月31日的三个月中,以5,000万美元的价格回购了239,790股股票,这为我们的资本配置优先事项提供了支持。
合并经营业绩
该公司截至2024年3月31日的三个月的经营业绩包括2023年第四季度收购的昆斯经销商的业绩。因此,与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月的收入、毛利和运营收入的增长主要是此次收购的结果。
我们在同一门店的基础上评估收入和毛利的有机增长。我们认为,我们在同店基础上的评估是比较财务业绩的重要指标,为评估我们的业绩提供了相关信息。因此,在以下讨论中,相同的门店金额由经销商提供的每个比较期内相同月份的信息,从我们拥有该经销商的第一个完整月份开始。此外,与剥离的经销商相关的金额不包括在每个比较期内。
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加 (减少) | | % 改变 |
| 2024 | | 2023 | |
| (以百万美元计,每股数据除外) |
收入: | | | | | | | |
新车 | $ | 2,064.3 | | | $ | 1,767.7 | | | $ | 296.6 | | | 17 | % |
二手车 | 1,356.9 | | | 1,126.5 | | | 230.4 | | | 20 | % |
零件和服务 | 590.4 | | | 515.6 | | | 74.8 | | | 15 | % |
金融和保险,净额 | 189.7 | | | 172.5 | | | 17.2 | | | 10 | % |
总收入 | 4,201.2 | | | 3,582.3 | | | 618.9 | | | 17 | % |
毛利: | | | | | | | |
新车 | 162.8 | | | 178.9 | | | (16.0) | | | (9) | % |
二手车 | 71.9 | | | 77.0 | | | (5.1) | | | (7) | % |
零件和服务 | 334.1 | | | 282.1 | | | 52.0 | | | 18 | % |
金融和保险,净额 | 181.1 | | | 158.2 | | | 22.9 | | | 14 | % |
总毛利润 | 750.0 | | | 696.2 | | | 53.8 | | | 8 | % |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 468.6 | | | 403.0 | | | 65.6 | | | 16 | % |
折旧和摊销 | 18.7 | | | 16.7 | | | 1.9 | | | 12 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
运营收入 | 262.8 | | | 276.5 | | | (13.7) | | | (5) | % |
其他费用: | | | | | | | |
楼层平面图利息支出 | 22.8 | | | 0.6 | | | 22.2 | | | NM |
其他利息支出,净额 | 44.1 | | | 37.3 | | | 6.7 | | | 18 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他支出总额,净额 | 66.9 | | | 38.0 | | | 28.9 | | | 76 | % |
所得税前收入 | 195.8 | | | 238.5 | | | (42.7) | | | (18) | % |
所得税支出 | 48.8 | | | 57.1 | | | (8.4) | | | (15) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 147.1 | | | $ | 181.4 | | | $ | (34.3) | | | (19) | % |
| | | | | | | |
摊薄后的每股净收益 | $ | 7.21 | | | $ | 8.37 | | | $ | (1.16) | | | (14) | % |
______________________________NM—没有意义
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2024 | | 2023 |
收入组合百分比: | | | |
新车 | 49.1 | % | | 49.3 | % |
二手车零售 | 28.4 | % | | 28.5 | % |
二手车批发 | 3.9 | % | | 2.9 | % |
零件和服务 | 14.1 | % | | 14.4 | % |
金融和保险,净额 | 4.5 | % | | 4.8 | % |
总收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利润组合百分比: | | | |
新车 | 21.7 | % | | 25.7 | % |
二手车零售 | 8.7 | % | | 10.1 | % |
二手车批发 | 0.9 | % | | 0.9 | % |
零件和服务 | 44.6 | % | | 40.5 | % |
金融和保险,净额 | 24.2 | % | | 22.7 | % |
毛利总额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利率 | 17.9 | % | | 19.4 | % |
销售和收购费用占毛利的百分比 | 62.5 | % | | 57.9 | % |
截至2024年3月31日的三个月,总收入与截至2023年3月31日的三个月相比增长了6.189亿美元(17%),这要归因于新车收入增长2.966亿美元(17%),二手车收入增长2.304亿美元(20%),零件和服务收入增长7,480万美元(15%),以及F&I净收入增长1720万美元(10%)。在截至2024年3月31日的三个月中,毛利增长了5,380万美元(8%),这归因于零部件和服务毛利增长了5,200万美元(18%),以及F&I净毛利增长2,290万美元(14%),但新车毛利下降1,600万美元(9%)和二手车毛利减少510万美元(7%),部分抵消了毛利增长的1,600万美元(9%)。
与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月中,运营收入减少了1,370万美元(5%),这主要是由于销售和收购支出增加了6,560万美元(16%),折旧和摊销费用增加了190万美元(12%),但毛利增长了5,380万美元(8%),部分抵消了毛利增长的5,380万美元(8%)。
其他支出总额净增2890万美元(76%),这主要是由于与去年同期相比,截至2024年3月31日的三个月中净记录的平面图利息支出增加了2,220万美元,其他利息支出增加了670万美元(18%)。截至2024年3月31日的三个月,所得税前收入减少了4,270万美元(18%),至1.958亿美元。总体而言,截至2024年3月31日的三个月中,净收入与截至2023年3月31日的三个月相比减少了3,430万美元(19%)。
新车—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加 (减少) | | % 改变 |
| 2024 | | 2023 | |
| (以百万美元计,每辆车的数据除外) |
据报道: | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
豪华 | $ | 608.4 | | | $ | 607.4 | | | $ | 1.1 | | | — | % |
导入 | 843.9 | | | 666.9 | | | 177.0 | | | 27 | % |
国内 | 611.9 | | | 493.4 | | | 118.6 | | | 24 | % |
新车总收入 | $ | 2,064.3 | | | $ | 1,767.7 | | | $ | 296.6 | | | 17 | % |
毛利: | | | | | | | |
豪华 | $ | 61.9 | | | $ | 72.4 | | | $ | (10.5) | | | (15) | % |
导入 | 60.7 | | | 64.0 | | | (3.3) | | | (5) | % |
国内 | 40.2 | | | 42.5 | | | (2.3) | | | (5) | % |
新车毛利总额 | $ | 162.8 | | | $ | 178.9 | | | $ | (16.0) | | | (9) | % |
新车辆单位: | | | | | | | |
豪华 | 8,578 | | | 8,429 | | | 149 | | | 2 | % |
导入 | 21,487 | | | 17,389 | | | 4,098 | | | 24 | % |
国内 | 10,612 | | | 8,688 | | | 1,924 | | | 22 | % |
新车总单位 | 40,677 | | | 34,506 | | | 6,171 | | | 18 | % |
| | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
豪华 | $ | 583.4 | | | $ | 600.8 | | | $ | (17.4) | | | (3) | % |
导入 | 711.2 | | | 666.9 | | | 44.2 | | | 7 | % |
国内 | 455.5 | | | 493.4 | | | (37.9) | | | (8) | % |
新车总收入 | $ | 1,750.1 | | | $ | 1,761.1 | | | $ | (11.0) | | | (1) | % |
毛利: | | | | | | | |
豪华 | $ | 59.7 | | | $ | 71.5 | | | $ | (11.8) | | | (17) | % |
导入 | 46.8 | | | 64.0 | | | (17.2) | | | (27) | % |
国内 | 30.6 | | | 42.5 | | | (11.9) | | | (28) | % |
新车毛利总额 | $ | 137.1 | | | $ | 178.0 | | | $ | (40.9) | | | (23) | % |
新车辆单位: | | | | | | | |
豪华 | 8,209 | | | 8,311 | | | (102) | | | (1) | % |
导入 | 18,304 | | | 17,389 | | | 915 | | | 5 | % |
国内 | 7,870 | | | 8,688 | | | (818) | | | (9) | % |
新车总单位 | 34,383 | | | 34,388 | | | (5) | | | — | % |
新车辆指标—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加(减少) | | % 改变 |
| 2024 | | 2023 | |
据报道: | | | | | | | |
每售出一辆新车的收入 | $ | 50,747 | | $ | 51,228 | | $ | (480) | | (1) | % |
每售出一辆新车的毛利润 | $ | 4,003 | | $ | 5,184 | | $ | (1,181) | | (23) | % |
新车毛利率 | 7.9% | | 10.1% | | (2.2) | % | | |
| | | | | | | |
奢华: | | | | | | | |
每售出一辆新车的毛利润 | $ | 7,215 | | $ | 8,588 | | $ | (1,373) | | (16) | % |
新车毛利率 | 10.2% | | 11.9% | | (1.7) | % | | |
导入: | | | | | | | |
每售出一辆新车的毛利润 | $ | 2,826 | | $ | 3,682 | | $ | (855) | | (23) | % |
新车毛利率 | 7.2% | | 9.6% | | (2.4) | % | | |
国内: | | | | | | | |
每售出一辆新车的毛利润 | $ | 3,789 | | $ | 4,888 | | $ | (1,099) | | (22) | % |
新车毛利率 | 6.6% | | 8.6% | | (2.0) | % | | |
| | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | |
每售出一辆新车的收入 | $ | 50,900 | | $ | 51,214 | | $ | (314) | | (1) | % |
每售出一辆新车的毛利润 | $ | 3,988 | | $ | 5,177 | | $ | (1,189) | | (23) | % |
新车毛利率 | 7.8% | | 10.1% | | (2.3) | % | | |
| | | | | | | |
奢华: | | | | | | | |
每售出一辆新车的毛利润 | $ | 7,271 | | $ | 8,604 | | $ | (1,333) | | (15) | % |
新车毛利率 | 10.2% | | 11.9% | | (1.7) | % | | |
导入: | | | | | | | |
每售出一辆新车的毛利润 | $ | 2,559 | | $ | 3,683 | | $ | (1,124) | | (31) | % |
新车毛利率 | 6.6% | | 9.6% | | (3.0) | % | | |
国内: | | | | | | | |
每售出一辆新车的毛利润 | $ | 3,888 | | $ | 4,889 | | $ | (1,001) | | (20) | % |
新车毛利率 | 6.7% | | 8.6% | | (1.9) | % | | |
在截至2024年3月31日的三个月中,新车收入增加了2.966亿美元(17%),这是由于新车销量增长了18%,但每售出一辆新车的收入下降了1%,部分抵消了这一增长。由于每售出一辆新车的收入下降了1%,同店新车收入减少了1,100万美元(1%)。在截至2024年3月31日的三个月中,同一门店的新车销量与去年同期相比保持平稳。
在截至2024年3月31日的三个月中,新车毛利和同店新车毛利分别下降了1,600万美元(9%)和4,090万美元(23%)。截至2024年3月31日的三个月,同店新车毛利率下降了227个基点,至7.8%,这要归因于新车库存限制略有放松,这软化了近年来创下的历史新车利润率。
在截至2024年3月31日的三个月中,经季节性调整后,美国新车销量的年增长率(“SAAR”)约为1,540万辆,与截至2023年3月31日的三个月的约1,520万辆相比有所增加。同期SAAR的增长反映了库存供应的增加以及消费者对新车的持续需求。但是,我们继续受到品牌和车型之间新车供应天数显著差异的影响。
二手车—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加(减少) | | % 改变 |
| 2024 | | 2023 | |
| (以百万美元计,每辆车的数据除外) |
据报道: | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
二手车零售收入 | $ | 1,191.4 | | | $ | 1,021.6 | | | $ | 169.7 | | | 17 | % |
二手车批发收入 | 165.5 | | | 104.9 | | | 60.6 | | | 58 | % |
二手车收入 | $ | 1,356.9 | | | $ | 1,126.5 | | | $ | 230.4 | | | 20 | % |
毛利: | | | | | | | |
二手车零售毛利 | $ | 65.0 | | | $ | 70.6 | | | $ | (5.7) | | | (8) | % |
二手车批发毛利 | 6.9 | | | 6.4 | | | 0.6 | | | 9 | % |
二手车毛利 | $ | 71.9 | | | $ | 77.0 | | | $ | (5.1) | | | (7) | % |
二手车零售单位: | | | | | | | |
二手车零售单位 | 39,489 | | | 32,989 | | | 6,500 | | | 20 | % |
| | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
二手车零售收入 | $ | 965.3 | | | $ | 1,009.7 | | | $ | (44.4) | | | (4) | % |
二手车批发收入 | 129.2 | | | 104.3 | | | 24.9 | | | 24 | % |
二手车收入 | $ | 1,094.5 | | | $ | 1,114.0 | | | $ | (19.5) | | | (2) | % |
毛利: | | | | | | | |
二手车零售毛利 | $ | 52.5 | | | $ | 70.0 | | | $ | (17.5) | | | (25) | % |
二手车批发毛利 | 4.3 | | | 6.5 | | | (2.1) | | | (33) | % |
二手车毛利 | $ | 56.8 | | | $ | 76.4 | | | $ | (19.6) | | | (26) | % |
二手车零售单位: | | | | | | | |
二手车零售单位 | 31,875 | | | 32,466 | | | (591) | | | (2) | % |
二手车指标—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加(减少) | | % 改变 |
| 2024 | | 2023 | |
据报道: | | | | | | | |
每辆二手车零售收入 | $ | 30,169 | | $ | 30,969 | | $ | (799) | | | (3) | % |
每辆二手车零售的毛利润 | $ | 1,646 | | $ | 2,141 | | $ | (496) | | | (23) | % |
二手车零售毛利率 | 5.5 | % | | 6.9 | % | | (1.5) | % | | |
| | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | |
每辆二手车零售收入 | $ | 30,285 | | $ | 31,101 | | $ | (817) | | | (3) | % |
每辆二手车零售的毛利润 | $ | 1,647 | | $ | 2,155 | | $ | (508) | | | (24) | % |
二手车零售毛利率 | 5.4 | % | | 6.9 | % | | (1.5) | % | | |
二手车收入增加了2.304亿美元(20%),这要归因于二手车零售收入增长了1.697亿美元(17%),二手车批发收入增长了6,060万美元(58%)。由于二手车零售收入减少了4,440万美元(4%),同店二手车收入减少了1,950万美元(2%),但二手车批发收入增长了2490万美元(24%),部分抵消了这一点。由于Koons的收购,二手车零售总销量增长了20%,而在截至2024年3月31日的三个月中,同店二手车零售单位的销售量与截至2023年3月31日的三个月相比下降了2%。如2024年第一季度所示,二手车收入和单位销量继续萎缩,所有门店和同店的利润率也在收缩。库存不足对二手车收入和单位销量产生了负面影响,尤其是在里程较低的车辆中。在结束的三个月中
2024年3月31日,与截至2023年3月31日的三个月相比,公司和同店二手车零售毛利率分别下降了146个基点和149个基点。与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月中,二手车毛利率的下降,无论是公司总毛利率还是同门店,二手车毛利率的下降主要是由二手车市场收紧所推动的。
在截至2024年3月31日的三个月中,与去年同期相比,所有门店和同一门店的二手车零售毛利率分别从6.9%下降至5.5%和6.9%至5.4%。与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月中,二手车零售毛利下降了570万美元(8%),同期按同店计算减少了1,750万美元(25%)。就公司整体而言,我们每辆二手车零售的毛利润下降了496美元(23%),与去年同期相比,我们每辆二手车零售的毛利润下降了508美元(24%),这主要是由二手车市场价格的下跌推动的。
零件和服务—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加 (减少) | | % 改变 |
| 2024 | | 2023 | |
| (百万美元) |
据报道: | | | | | | | |
零件和服务收入 | $ | 590.4 | | $ | 515.6 | | $ | 74.8 | | | 15 | % |
零件和服务毛利: | | | | | | | |
客户付款 | $ | 206.5 | | $ | 175.2 | | $ | 31.3 | | | 18 | % |
质保 | 43.8 | | 36.0 | | 7.8 | | | 22 | % |
批发零件 | 20.3 | | 20.1 | | 0.2 | | | 1 | % |
零件和服务毛利,不包括维修和准备 | $ | 270.7 | | $ | 231.3 | | $ | 39.4 | | | 17 | % |
零件和服务毛利率,不包括维修和准备 | 45.8 | % | | 44.9 | % | | 1.0 | % | | |
修复和准备 * | $ | 63.5 | | $ | 50.8 | | $ | 12.7 | | | 25 | % |
零件和服务毛利总额 | $ | 334.1 | | $ | 282.1 | | $ | 52.0 | | | 18 | % |
零件和服务总毛利率 | 56.6 | % | | 54.7 | % | | 1.9 | % | | |
| | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | |
零件和服务收入 | $ | 522.0 | | $ | 513.3 | | $ | 8.7 | | | 2 | % |
零件和服务毛利: | | | | | | | |
客户付款 | $ | 180.3 | | $ | 174.3 | | $ | 6.0 | | | 3 | % |
质保 | 39.5 | | 36.0 | | 3.5 | | | 10 | % |
批发零件 | 19.8 | | 20.0 | | (0.2) | | | (1) | % |
零件和服务毛利,不包括维修和准备 | $ | 239.6 | | $ | 230.3 | | $ | 9.4 | | | 4 | % |
零件和服务毛利率,不包括维修和准备 | 45.9 | % | | 44.9 | % | | 1.0 | % | | |
修复和准备 * | $ | 57.1 | | $ | 50.6 | | $ | 6.5 | | | 13 | % |
零件和服务毛利总额 | $ | 296.8 | | $ | 280.9 | | $ | 15.9 | | | 6 | % |
零件和服务总毛利率 | 56.9 | % | | 54.7 | % | | 2.1 | % | | |
* 翻修和准备是指我们的零件和服务部门因内部工作而获得的毛利,已作为零件和服务销售成本的减少包含在随附的汽车销售简明合并收益表中。
零件和服务收入增长7,480万美元(15%)的主要原因是客户薪酬收入增加了5,320万美元(16%),保修收入增加了1,460万美元(22%),批发零件收入增加了690万美元(6%)。同店零件和服务收入从截至2023年3月31日的三个月的5.133亿美元增加到截至2024年3月31日的三个月的5.22亿美元,增长了870万美元(2%)。同店零件和服务收入的增长是由于客户支付收入增长了570万美元(2%),保修收入增加了600万美元(9%),但批发零件收入减少了300万美元(3%),部分抵消了这一点。车辆老化加剧的趋势已达到历史最高水平,这导致客户工资和保修收入的增加。消费者拥有车辆的时间更长
这段时间是由各种因素造成的,包括更高的车辆成本、更高的利率以及近年来汽车行业经历的车辆库存限制。
在截至2024年3月31日的三个月中,与去年同期相比,零件和服务的总毛利增长了5,200万美元(18%),达到3.341亿美元,同店的零件和服务总毛利增长了1,590万美元(6%),达到2.968亿美元。所有门店的增加主要归因于对Koons的收购、翻新和准备,而同一门店的增加主要是由于翻新和准备以及客户支付和保修量的增加,这与老旧车辆的增长趋势一致。
金融和保险,净额—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加 (减少) | | % 改变 |
| 2024 | | 2023 | |
| (以百万美元计,每辆车的数据除外) |
据报道: | | | | | | | |
金融和保险,净收入 | $ | 189.7 | | | $ | 172.5 | | | $ | 17.2 | | | 10 | % |
金融和保险,净毛利 | $ | 181.1 | | | $ | 158.2 | | | $ | 22.9 | | | 14 | % |
金融和保险,每售出一辆车净额 | $ | 2,259 | | | $ | 2,344 | | | $ | (85) | | | (4) | % |
| | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | |
金融和保险,净收入 | $ | 155.5 | | | $ | 172.1 | | | $ | (16.5) | | | (10) | % |
金融和保险,净毛利 | $ | 146.9 | | | $ | 157.8 | | | $ | (10.8) | | | (7) | % |
金融和保险,每售出一辆车净额 | $ | 2,218 | | | $ | 2,360 | | | $ | (142) | | | (6) | % |
与截至2023年3月31日的三个月相比,在截至2024年3月31日的三个月中,F&I收入净增长了1,720万美元(10%),这是由于新旧零售单位销售额增长了19%,但零售的每辆车的F&I下降了4%,部分抵消了这一点。
按相同的门店计算,截至2024年3月31日的三个月中,F&I收入与截至2023年3月31日的三个月相比净减少了1,650万美元(10%),这是由于新旧零售单位销售额下降了1%,零售的每辆车的F&I下降了6%。随着客户在利率上升的环境中寻找管理较低月度付款的方法,我们看到我们的F&I产品的渗透率略有降低。
取消经销商后,三氯乙酸板块的财务业绩如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加 (减少) | | % 改变 |
| 2024 | | 2023 | |
| (百万美元) |
金融和保险,收入 | $ | 30.7 | | | $ | 35.0 | | | $ | (4.3) | | | (12) | % |
金融和保险,销售成本 | $ | 8.6 | | | $ | 14.3 | | | $ | (5.7) | | | (40) | % |
金融和保险,毛利 | $ | 22.1 | | | $ | 20.7 | | | $ | 1.4 | | | 7 | % |
TCA提供各种F&I产品,例如延长车辆服务合同、预付费维护合同、GAP、外观保护合同和租赁损耗合同。TCA 的产品通过我们的汽车经销商出售。
TCA产生的收入是在相关产品合同期内赚取的。确认收入的方法是根据合同类型和预期的索赔模式分配的。保费收入以投资收益或亏损以及与TCA投资组合表现相关的收入为补充。在截至2024年3月31日的三个月中,TCA创造了3,070万美元的收入,主要包括已赚保费和420万美元的投资组合。
收购尚未确认收入的F&I合同所产生的直接费用已递延并在相关合同期内摊销。在截至2024年3月31日的三个月中,在取消了向附属经销商支付的索赔后,TCA记录了860万澳元的销售成本,主要包括索赔费用。合并后,TCA向我们的附属经销商支付并反映在经销商板块的F&I收入中的佣金支出将在TCA细分市场中扣除。
随着我们继续整合三氯乙酸,我们预计到2024年底将在其余门店推出三氯乙酸产品。由于拥有TCA的所有权,尽管交易的总盈利能力更高,但收入和成本确认的时间将被推迟并在合同有效期内摊销。我们预计,由于这些合同赚取方式的变化,此次推出将导致未来两到三年的F&I收入和毛利润降低。
销售、一般和管理费用—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加 (减少) | | 占总额的百分比 利润增加(减少) |
| 2024 | | 占总额的百分比 利润 | | 2023 | | 占总额的百分比 利润 | |
| (百万美元) |
据报道: | | | | | | | | | | | |
人事成本 | $ | 311.3 | | | 41.5 | % | | $ | 278.8 | | | 40.0 | % | | $ | 32.6 | | | 1.5 | % |
租金和相关费用 | 29.8 | | | 4.0 | % | | 28.4 | | | 4.1 | % | | 1.4 | | | (0.1) | % |
广告 | 16.4 | | | 2.2 | % | | 9.7 | | | 1.4 | % | | 6.7 | | | 0.8 | % |
其他 | 111.0 | | | 14.8 | % | | 86.2 | | | 12.4 | % | | 24.9 | | | 2.4 | % |
销售费用、一般费用和管理费用 | $ | 468.6 | | | 62.5 | % | | $ | 403.0 | | | 57.9 | % | | $ | 65.6 | | | 4.6 | % |
毛利 | $ | 750.0 | | | | | $ | 696.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | | | | | |
人事成本 | $ | 260.3 | | | 40.8 | % | | $ | 276.9 | | | 39.9 | % | | $ | (16.5) | | | 0.9 | % |
租金和相关费用 | 27.8 | | | 4.4 | % | | 28.2 | | | 4.1 | % | | (0.4) | | | 0.3 | % |
广告 | 11.9 | | | 1.9 | % | | 9.5 | | | 1.4 | % | | 2.4 | | | 0.5 | % |
其他 | 96.9 | | | 15.2 | % | | 85.1 | | | 12.3 | % | | 11.8 | | | 2.9 | % |
销售费用、一般费用和管理费用 | $ | 397.0 | | | 62.3 | % | | $ | 399.7 | | | 57.7 | % | | $ | (2.7) | | | 4.6 | % |
毛利 | $ | 637.7 | | | | | $ | 693.1 | | | | | | | |
销售和收购支出占毛利的百分比从截至2023年3月31日的三个月的57.9%增加到截至2024年3月31日的三个月的62.5%,增长了459个基点,而同店销售和收购支出占毛利的百分比同期增长了459个基点至62.3%。在截至2024年3月31日的三个月中,销售和收购占公司总利润的百分比的增长主要是由于截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月毛利增加部分抵消了销售和收购支出中人员成本和其他类别的销售和收购费用增加。在截至2024年3月31日的三个月中,销售和收购占同店毛利的百分比的增长主要是由于截至2024年3月31日的三个月毛利低于截至2023年3月31日的三个月的毛利。按公司总额计算,截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比,销售和收购支出增加了6,560万美元,这主要是由于2023年12月对Koons的收购。
平面图利息支出—
在截至2024年3月31日的三个月中,平面图利息支出增加了2,220万美元,至2,280万美元,而截至2023年3月31日的三个月为60万美元,这是由于新库存量增加,以及截至2024年3月31日的三个月中持有的平面图抵消账户余额低于截至2023年3月31日的三个月。
所得税支出—
所得税支出减少了840万美元(15%),主要是由于所得税前收入减少了4,270万美元(18%)。F或者 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月,our 有效所得税税率为 24.9% 和 23.9%,分别与美国的法定税率不同,这主要是由于股权薪酬(一个离散项目)的意外收入部分的有利影响,以及诸如高管薪酬等各种永久税收调整的不利影响。 我们目前估计,截至2024年12月31日的年度的有效税率约为25.0%。
流动性和资本资源
截至2024年3月31日,我们的可用流动性总额为7.123亿美元,其中包括1,980万澳元的现金及现金等价物(不包括TCA持有的920万美元)、平面图抵消账户中的2.052亿美元可用资金和循环信贷额度下的4.86亿美元可用资金以及二手车平面图融资机制下的140万美元可用资金。我们的循环信贷额度和二手车总体规划额度下的借款能力受到借款基础计算的限制,并且由于我们要求遵守某些财务契约,可能会不时受到进一步限制。截至2024年3月31日,这些财务契约并未进一步限制我们在其他信贷额度下的可用性。
我们会根据(i)我们手头的现金和现金等价物,(ii)我们预计通过未来运营产生的资金,(iii)2023年优先信贷额度下当前和预期的借款可用性,(iv)新车辆底层计划应付票据抵消账户中的金额,以及(v)我们的资本配置策略和任何计划中的或待处理的未来交易的潜在影响,包括但不限于融资、收购、处置、股权和/或债务回购,股息或其他资本支出。我们相信,我们将有足够的流动性来满足至少未来十二个月和可预见的未来的还本付息和营运资金需求;承诺和意外开支;债务偿还、到期和回购义务;收购;资本支出以及任何运营需求。
盟约
我们在各种债务和租赁协议中受一些惯例运营和其他限制性契约的约束。截至2024年3月31日,我们遵守了所有契约。
股票回购和股息限制
我们回购股票或支付普通股股息的能力取决于我们对各种债务和租赁协议中的契约和限制的遵守情况。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们根据回购计划回购了239,790股普通股,总额为5000万美元。2023 年 5 月 26 日,我们宣布董事会批准了新的 2.5 亿美元股票回购授权(“新股回购授权”),取代了我们之前的股票回购授权。截至2024年3月31日,我们的新股回购授权下还剩1.526亿美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们以980万美元的价格从员工手中回购了45,399股普通股,这与员工股权奖励的净股结算功能有关。
现金流
与平面图应付票据相关的现金流分类
通过我们的2023年优先信贷额度(“非贸易”)应付的平面图票据的借款和还款,以及所有与二手车相关的应付平面图票据(统称为 “应付平面图票据——非贸易”),在随附的简明合并现金流量表中被归类为融资活动,借款与还款额分开列报。应付给我们购买特定新车的制造商附属贷款机构的平面图票据的净变动(统称为 “应付平面图票据—交易”)在随附的简明合并现金流量表中被归类为经营活动。在随附的简明合并现金流量表中,与所有收购相关的库存的应付平面图票据的借款以及与所有资产剥离相关的还款被归类为融资活动。与经营活动中包含的应付平面图票据相关的现金流与融资活动中包含的应付平面图票据相关的现金流有所不同,前者仅限于前者应支付给我们购买相关库存的制造商的附属贷款机构,而后者应支付给我们的2023年优先信贷额度,其中包括与制造商有关联的贷款人和与我们购买相关库存的制造商无关的贷款机构。我们的大部分平面图票据均应支付给我们的2023年高级信贷额度,但与福特和林肯新车融资以及某些借用车辆计划相关的平面图票据除外。
所有汽车制造商都要求在平面图借款才能购买新车,所有平面图贷款机构都要求在相关车辆出售后的短时间内偿还购买车辆的借款。因此,我们认为,了解所有平面图应付票据的现金流与新车库存之间的关系非常重要,这样才能了解我们的营运资金和运营现金流,并能够将我们的运营现金流与竞争对手的运营现金流进行比较(即,如果我们的竞争对手的贸易和非贸易平面规划融资组合与我们不同)。此外,我们将所有楼层平面图的借款和还款都包括在内部
运营现金流预测。因此,我们使用非公认会计准则指标 “经营活动提供的调整后现金流”(定义见下文)将我们的业绩与预测进行比较。我们认为,将平面图应付票据的现金流分为经营活动和融资活动,而所有新车库存活动都包含在经营活动中,但与将平面图应付票据的所有现金流归入经营活动相比,运营现金流明显不同。
经营活动提供的调整后现金流包括应付非贸易平面图票据的借款和偿还的二手平面图票据应付借款基础变动。经营活动提供的调整后现金流可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论,不应孤立考虑,也不得作为根据公认会计原则分析经营业绩的替代品。为了弥补这些潜在的局限性,我们还审查了相关的GAAP指标。我们认为,与我们的二手车借款基础、平面图抵消账户相关的现金流以及收购和剥离的影响相关的调整消除了现金流的波动,并提供了最能反映我们的经营业绩以及库存和相关融资活动的管理的调整后的运营现金流指标。
我们在下文提供了经营活动提供的现金流对账表,就好像平面图应付票据的所有变动一样,但以下情况除外:(i)与收购和资产剥离相关的还款以及(ii)与购买二手车库存相关的借款和还款以及(iii)平面图抵消账户的变更被归类为平面图应付票据——非贸易票据和平面计划应付票据——贸易的经营活动。
| | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | |
| 2024 | | 2023 | |
| (以百万计) | |
调整后经营活动提供的现金与经营活动提供的现金的对账 | | | | |
据报告,经营活动提供的现金 | $ | 177.1 | | | $ | 171.7 | | |
楼层平面图应付票据变动——非贸易,净额 | (67.4) | | | 1.4 | | |
楼层平面图应付票据变动——与楼层平面图抵消、二手车借款基础变动相关的应付账款变动和资产剥离 | 124.0 | | | 70.7 | | |
应付楼层平面图票据变动——与楼面平面图抵消相关的交易,经收购和资产剥离调整 | (25.0) | | | 0.1 | | |
经营活动提供的调整后现金流 | $ | 208.7 | | | $ | 243.9 | | |
| | | | |
运营活动—
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金分别为1.771亿美元和1.717亿美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,经营活动提供的调整后现金流总额分别为2.087亿美元和2.439亿美元。经营活动提供的调整后现金流包括净收入、为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整、营运资金的变化、二手车借款基础的变化、应付账款——非贸易和贸易——不包括抵消的影响,不包括与借用车辆相关的收购和剥离相关的运营现金流以及通过应付平面计划票据——贸易融资的新车库存。
与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月中,经营活动提供的调整后现金流减少了3520万美元,这主要是由于以下原因:
•减少1,980万美元的净收入和对净收入的非现金调整;
•8,990万美元与应付账款和应计负债的减少有关;以及
•与2023年相比,1310万美元与销售量以及2024年应收账款和在途合同的收款时间有关。
经营活动带来的调整后现金流的减少被以下因素部分抵消:
•4,910万美元与库存增加有关,扣除平面图应付票据,包括贸易和非贸易票据,不包括抵消额,包括根据收购和资产剥离调整后的二手车借款基础变动;
•3,410万美元与其他流动资产的增加有关,净额;以及
•其他长期资产和负债净增530万美元。
投资活动—
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金分别为1,360万美元和5,520万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,不包括房地产购买在内的资本支出分别为2570万美元和1,520万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们以6,740万美元的价格收购了房地产,还以1190万美元的价格购买了先前租赁的房地产。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们在特拉华州威尔明顿出售了一家特许经营权(一家经销店),总收购价为1.02亿美元。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们分别购买了2,010万美元和4,410万美元的债务证券。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们分别从出售债务证券中获得了950万美元和350万美元的收益。在截至2023年3月31日的三个月中,我们还从出售股权证券中获得了60万美元的收益。
我们预计,2024年的资本支出总额约为2亿至2.25亿美元,用于升级或更换现有设施、建造新设施、扩大我们的服务能力以及投资技术和设备。此外,作为资本配置战略的一部分,我们将持续评估购买目前正在租赁的房产以及收购与未来经销商搬迁相关的房产的机会。无法保证我们将有或能够按执行该战略所必需的金额随时或按条件获得资本。
融资活动—
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金分别为1.802亿美元和5,500万美元。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们的非交易平面图借款(不包括与收购相关的平面图借款)分别为25.3亿美元和18.0亿美元,非贸易平面图还款额(不包括与资产剥离相关的平面图还款)分别为26.3亿美元和18.0亿美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们收到了690万美元的与资产剥离相关的非交易底层计划还款。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,还款总额分别为1,470万美元和1,530万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的循环信贷额度下有5.828亿美元的借款和还款额。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们根据回购计划回购了239,790股普通股,总额为5000万美元。此外,我们以980万美元的价格从员工手中回购了45,399股普通股,这与员工股权奖励的净股结算功能有关。在截至2023年3月31日的三个月中,我们根据回购计划回购了110,323股普通股,总额为2,070万美元,并以1,090万美元的价格从员工手中回购了45,613股普通股,这与员工股权奖励的净股结算功能有关。
资产负债表外安排
除了随附的简明合并财务报表附注13 “承付款和意外开支” 中披露的安排外,我们在任何报告期内都没有资产负债表外安排。
关键会计政策与估计
有关我们的关键会计政策和估算的描述,请参阅我们截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
担保人财务信息
截至2024年3月31日,该公司在2028年到期的4.500%优先票据中未偿还了4.05亿美元,在2030年到期的4.750%的优先票据中未偿还了4.45亿美元。优先票据均由公司现有和未来的每家受限子公司(“担保子公司”)以优先无担保方式共同和单独提供全额无条件担保,但Landcar管理公司、Landcar Agency, Inc.和Landcar Casualty Company及其各自的子公司(统称为 “TCA非担保子公司”)除外。根据1933年《证券法》,2028年票据和2030年票据必须在各自系列的发行截止日期后的270天内注册。该公司于2020年10月完成了2028年票据和2030年票据的注册。
下表汇总了公司和担保子公司在扣除 (i) 阿斯伯里和担保子公司之间的公司间交易和余额以及 (ii) 任何非担保子公司的收益和投资中的资产、负债和权益后的合并财务信息。 | | | | | | | | | | | |
阿斯伯里和担保子公司的资产负债表数据汇总: |
| 截至截至 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百万计) |
流动资产 | $ | 2,881.5 | | | $ | 2,969.8 | |
流动资产-关联公司 | $ | 4.8 | | | $ | 4.8 | |
非流动资产 | $ | 6,598.4 | | | $ | 6,382.4 | |
| | | |
流动负债 | $ | 2,414.5 | | | $ | 2,470.6 | |
流动负债——关联公司 | $ | 20.4 | | | $ | 13.0 | |
非流动负债 | $ | 3,577.9 | | | $ | 3,595.6 | |
阿斯伯里和担保子公司的运营报表数据摘要:
| | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2024 |
| (以百万计) |
净销售额 | $ | 4,179.0 | |
毛利 | $ | 731.8 | |
运营收入 | $ | 243.3 | |
净收入 | $ | 131.9 | |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临部分未偿债务利率变动带来的风险。根据截至2024年3月31日的17.0亿美元浮动利率债务总额,包括我们的应付平面图票据、二手车平面图提取的金额以及扣除利率互换后的某些抵押贷款负债,100个基点的利率变动可能导致简明合并损益表中的年度利息支出总额发生多达1700万美元的变化。
我们会定期从某些汽车制造商那里获得平面图援助,这主要是由于我们的新车库存成本降低了。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,楼层规划援助使我们的销售成本分别减少了2300万美元和2,080万美元。我们无法对未来的底层计划援助金额提供保证,由于未来的利率变化,这些金额可能会受到负面影响。
作为我们减少利率波动风险的战略的一部分,我们签订了各种利率互换协议。我们所有的利率互换都有资格获得现金流对冲会计处理,并且没有任何无效之处。
我们目前有六份利率互换协议。每种互换都旨在对冲因SOFR利率波动而导致的可变利率现金流的变化。下表提供了截至2024年3月31日每笔互换属性的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
成立日期 | | 创始时的名义校长 | | 名义价值 | | 到期时的名义本金 | | 到期日 |
| | (以百万计) | | (以百万计) | | (以百万计) | | |
2022 年 1 月 | | $ | 300.0 | | | $ | 270.0 | | | $ | 228.8 | | | 2026 年 12 月 |
2022 年 1 月 | | $ | 250.0 | | | $ | 250.0 | | | $ | 250.0 | | | 2031 年 12 月 |
2021 年 5 月 | | $ | 184.4 | | | $ | 164.1 | | | $ | 110.6 | | | 2031 年 5 月 |
2020 年 7 月 | | $ | 93.5 | | | $ | 74.9 | | | $ | 50.6 | | | 2028 年 12 月 |
2020 年 7 月 | | $ | 85.5 | | | $ | 66.7 | | | $ | 57.3 | | | 2025 年 11 月 |
2015 年 6 月 | | $ | 100.0 | | | $ | 57.5 | | | $ | 53.1 | | | 2025 年 2 月 |
有关我们衍生工具影响的更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表附注10 “金融工具和公允价值”。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所涉期末,我们在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下,对1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,作为我们在2023年12月收购Jim Koons经销商(“Koons”)之后的整合活动的一部分,我们正在评估并开始实施与Koons业务流程控制、IT总体控制和IT基础设施相关的变革,以更紧密地符合公司的控制环境标准。根据我们的整合工作,我们计划在美国证券交易委员会适用规章制度规定的时间内,将Koons的业务纳入我们的财务报告内部控制计划。
在截至2024年3月31日的季度中,我们还实施了新的基于云的人力资源信息系统。我们酌情实施了新的或修改后的程序和控制措施,并将在后续时期继续评估财务报告内部控制的设计和运营有效性。
在截至2024年3月31日的季度中,我们的财务报告内部控制没有其他对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
截至本文件提交之日,我们在截至2023年12月31日的10-K表年度报告第1部分第3项中披露的没有其他重大法律诉讼或法律诉讼的重大进展。欲了解更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表附注13 “承付款和意外开支”。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑影响我们业务和财务业绩的风险因素,这些因素在截至2023年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项中进行了讨论。这些因素可能会对我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩和资本状况产生重大不利影响,并可能导致我们的实际业绩与历史业绩或本报告所载前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异。这些风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股票回购是通过不时在公开市场或私人交易中进行购买来实现的。股票回购可能包括根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条根据书面交易计划进行股票回购,该条允许公司在证券法可能无法回购的时候或在自己设定的交易封锁期内回购股票。公司回购股票的程度、股票数量和任何回购的时机将取决于总体市场状况、法律要求和其他公司考虑因素。回购计划可以随时修改、暂停或终止,恕不另行通知。
有关我们在截至2024年3月31日的季度中回购的普通股的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票(或单位)总数 | | 每股(或单位)支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数 | | 计划或计划下可能购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值)(以百万计) |
01/01/2024 - 01/31/2024 | | 5 | | | $ | 209.06 | | | — | | | $ | 202.6 | |
02/01/2024 - 02/29/2024 | | 40,995 | | | $ | 217.47 | | | — | | | $ | 202.6 | |
03/01/2024 - 03/31/2024 | | 244,189 | | | $ | 208.56 | | | 239,790 | | | $ | 152.6 | |
总计 | | 285,189 | | | | | 239,790 | | | |
2023年5月26日,我们董事会宣布,它批准了一项新的2.5亿美元股票回购授权(“新股回购授权”),用于通过公开市场交易或私下谈判交易或以联邦证券法和其他法律和合同要求允许的其他方式回购我们的普通股。
第 5 项。其他信息
本公司的董事或高级职员均未出席 采用、已修改或 终止在公司截至2024年3月31日的财政季度中,根据第10b5-1条的交易安排或非规则10b5-1的交易安排。
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
展览 数字 | | 文件描述 |
31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条颁发的首席执行官证书 |
31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条颁发的首席财务官证书 |
32.1 | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条颁发的首席执行官证书 |
32.2 | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条颁发的首席财务官证书 |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档
|
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档
|
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档
|
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
|
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
|
104 | | 封面交互式数据文件(在 ixBrl 附录 101 中格式化) |
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 阿斯伯里汽车集团有限公司 |
| | | | |
日期: | 2024年4月26日 | 来自: | | /s/ 大卫 ·W· 霍尔特 |
| | 姓名: | | 大卫 ·W· 霍尔特 |
| | 标题: | | 首席执行官兼总裁 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
日期: | 2024年4月26日 | 来自: | | /s/ 迈克尔·韦尔奇 |
| | 姓名: | | 迈克尔·D·韦尔奇 |
| | 标题: | | 高级副总裁兼首席财务官 |