假的Q1--12-31000175010626278200017501062024-01-012024-03-3100017501062024-05-1500017501062024-03-3100017501062023-12-310001750106US-GAAP：关联党成员2024-03-310001750106US-GAAP：关联党成员2023-12-310001750106US-GAAP：非关联党成员2024-03-310001750106US-GAAP：非关联党成员2023-12-3100017501062023-01-012023-03-310001750106AEI：租赁会员2024-01-012024-03-310001750106AEI：租赁会员2023-01-012023-03-310001750106AEI: 地产会员2024-01-012024-03-310001750106AEI: 地产会员2023-01-012023-03-310001750106AEI: Biohealth 成员2024-01-012024-03-310001750106AEI: Biohealth 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Corporation 的新成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001750106AEI：ElectriccV Corporation 的新成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-01-012023-12-310001750106AEI：国际价值交易所会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001750106AEI：国际价值交易所会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-01-012023-12-310001750106AEI：共享服务全球公司会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001750106AEI：共享服务全球公司会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-01-012023-12-310001750106AEI: 交易股票会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001750106AEI: nervotecpteLtd 会员2023-12-310001750106AEI: nervotecpteLtd 会员2023-01-012023-12-310001750106AEI: uBeauty 限定会员2023-12-310001750106AEI: uBeauty 限定会员2023-01-012023-12-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：衡量输入股价会员AEI：ElectriccV Corporation 的新成员2024-03-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：衡量输入股价会员AEI：ElectriccV Corporation 的新成员2023-12-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：测量输入行使价格会员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI：ElectriccV Corporation 的新成员2024-03-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：测量输入行使价格会员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI：ElectriccV Corporation 的新成员2023-12-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：计量输入无风险利率成员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI：ElectriccV Corporation 的新成员2024-03-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：计量输入无风险利率成员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI：ElectriccV Corporation 的新成员2023-12-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：计量输入价格波动率成员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI：ElectriccV Corporation 的新成员2024-03-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：计量输入价格波动率成员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI：ElectriccV Corporation 的新成员2023-12-310001750106AEI：ElectriccV Corporation 的新成员US-GAAP：Warrant 会员AEI：衡量输入股息收益率会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001750106AEI：ElectriccV Corporation 的新成员US-GAAP：Warrant 会员AEI：衡量输入股息收益率会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：衡量输入股价会员AEI: VetwoWarrants会员2024-03-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：衡量输入股价会员AEI: VetwoWarrants会员2023-12-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：测量输入行使价格会员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI: VetwoWarrants会员2024-03-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：测量输入行使价格会员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI: VetwoWarrants会员2023-12-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：计量输入无风险利率成员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI: VetwoWarrants会员2024-03-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：计量输入无风险利率成员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI: VetwoWarrants会员2023-12-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：计量输入价格波动率成员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI: VetwoWarrants会员2024-03-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：计量输入价格波动率成员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI: VetwoWarrants会员2023-12-310001750106AEI: VetwoWarrants会员US-GAAP：Warrant 会员AEI：衡量输入股息收益率会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001750106AEI: VetwoWarrants会员US-GAAP：Warrant 会员AEI：衡量输入股息收益率会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI: VetwoWarrants会员2024-03-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI: VetwoWarrants会员2023-12-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：衡量输入股价会员AEI: SHRGWarrants会员2024-03-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：测量输入行使价格会员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI: SHRGWarrants会员2024-03-310001750106US-GAAP：Warrant 会员US-GAAP：计量输入无风险利率成员US-GAAP：公允价值输入三级会员AEI: 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会员2023-01-012023-12-310001750106AEI：KrhapiCafe 会员2023-01-012023-12-310001750106AEI: krhwh 世界会员2023-01-012023-12-310001750106AEI：贝塞斯达·马里兰议员2023-01-012023-12-310001750106AEI：中国咖啡会会员2023-01-012023-12-310001750106AEI：中国办公室成员2023-01-012023-12-3100017501062022-01-012022-12-310001750106AEI: 陈先生和陈会员AEI: HealthWealth HappinesspteLtd 会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-252024-04-25iso421:USDxbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票xbrli: pureiso421:SGDutr: acreAEI: 整数utr: sqftiso421:aud

 

 

 

美国 个州

证券 和交易委员会

华盛顿， 哥伦比亚特区 20549

 

表格 10-Q

 

☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的季度 报告

 

对于 ，季度期已结束 3月31日 2024

 

要么

 

☐ 根据 1934 年《证券交易法》第 13 条或 15 (d) 条提交的 TRANSITION 报告

 

对于 来说，从 ____________ 到 _______ 的过渡期

 

001-39732

委员会 文件编号

 

Alset Inc.

（注册人的确切 姓名如其章程所示）

 

德州   83-1079861

州 或其他司法管辖区

公司 或组织

  

(I.R.S. 雇主

身份 编号。）

 

4800 蒙哥马利巷, 210 套房,

贝塞斯达, 马里兰州

   20814
（主要行政办公室的地址 ）   （Zip 代码）

 

301-971-3940

注册人的 电话号码，包括区号

 

根据该法第 12 (b) 条注册的证券 ：

 

每个类别的标题   交易 符号   注册的每个交易所的名称
普通股，面值 0.001 美元   AEI   这个 纳斯达股票市场 LLC

 

用复选标记指明 注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内一直受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐

 

用复选标记指明 在过去 12 个月内（或者注册人 被要求提交此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐

 

用复选标记指示 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报 公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、 “小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

 

大型加速过滤器 ☐ 加速过滤器 ☐
非加速过滤器 ☒ 规模较小的申报公司 ☒
    新兴成长型公司 ☒

 

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

 

用复选标记表明 注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是 ☐ 不是 ☒

 

截至 2024 年 5 月 15 日的 ，有 9,235,119注册人的普通股每股面值0.001美元，已发行和流通。

 

 

 

 
 

 

目录

 

第一部分财务信息 F-1
   
第 1 项。财务报表（未经审计） F-1
   
简明合并资产负债表 — 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日（未经审计） F-1
   
简明合并运营报表和其他综合亏损——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（未经审计） F-2
   
简明合并股东权益报表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（未经审计） F-3
   
简明合并现金流量表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（未经审计） F-5
   
未经审计的简明合并财务报表附注 F-6 —F-34
   
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 3
   
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 12
   
第 4 项。控制和程序 12
   
第二部分其他信息 12
   
第 1 项。法律诉讼 12
   
第 1A 项。风险因素 12
   
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 12
   
第 3 项。优先证券违约 12
   
第 4 项。矿山安全披露 12
   
第 5 项。其他信息 12
   
第 6 项。展品 13
   
签名 14

 

2
 

 

第 I 部分。财务信息

 

项目 1.财务报表。

 

Alset Inc. 及其子公司

合并 资产负债表

（未经审计）

 

   2024年3月31日   2023年12月31日 
资产：          
流动资产：          
现金和现金等价物  $23,727,542   $26,921,727 
限制性现金   965,334    967,566 
应收账款，净额   85,427    77,517 
其他应收账款，净额   2,835,289    2,576,454 
应收票据——关联方，净额   1,820,476    1,693,946 
按公允价值计算的可转换贷款应收账款-关联方   939,692    1,207,627 
预付费用   156,768    253,689 
向关联方预付款   550,000    - 
库存   6,413    5,561 
以公允价值投资证券   2,982,255    2,148,500 
以公允价值投资证券-关联方   7,411,596    11,869,920 
按成本投资证券   53,601    54,512 
投资股票法证券   6,444,660    7,551,153 
存款   153,337    133,063 
流动资产总额   48,132,390    55,461,235 
           
房地产          
出租物业   31,501,707    31,770,386 
正在开发的房产   8,381,922    10,366,766 
经营租赁使用权资产，净额   1,514,903    1,467,372 
存款   429,150    337,606 
其他应收账款——长期，净额   6,008,080    4,855,609 
信托账户中持有的现金和有价证券   -    21,252,639 
善意   60,149    60,343 
财产和设备，净额   681,987    742,072 
总资产  $96,710,288   $126,314,028 
           
负债和股东权益：          
流动负债：          
应付账款和应计费用  $3,675,428   $4,372,792 
延期承保补偿   -    3,018,750 
递延收入   2,100    2,100 
经营租赁负债   577,836    673,049 
应付票据   364,067    30,744 
应付票据-关联方   16,309    16,869 
流动负债总额   4,635,740    8,114,304 
           
长期负债：          
经营租赁负债   971,067    826,214 
应付票据   1,063,325    126,182 
负债总额   6,670,132    9,066,700 
           
临时股权          
Alset Capital Acquisition Corp的A类普通股可能被赎回； 1,976,036股票价格约为 $10.35截至 2023 年 12 月 31 日的每股收益   -    20,457,011 
           
股东权益：          
优先股，$0.001面值； 25,000,000授权股份， 无已发行的和未决的   -    - 
普通股，$0.001面值； 250,000,000授权股份； 9,235,119和 9,235,119分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份         9,235              9,235    
额外实收资本   333,711,811    332,455,457 
累计赤字   (254,655,314)   (247,885,656)
累计其他综合收益   2,602,960    3,609,719 
Alset Inc. 股东权益合计   81,668,692    88,188,755 
非控股权益   8,371,464    8,601,562 
股东权益总额   90,040,156    96,790,317 
           
负债和股东权益总额  $96,710,288   $126,314,028 

 

参见 简明合并财务报表附注。

 

F-1
 

 

Alset Inc. 及其子公司

合并 经营报表和其他综合亏损报表

对于 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（未经审计）

 

   2024   2023 
         
收入          
租金  $720,494   $633,811 
财产   5,032,500    - 
生物健康   535    12,786 
其他   332,678    280,339 
总收入   6,086,207    926,936 
运营费用          
销售成本   4,658,367    689,281 
一般和行政   3,250,854    2,327,385 
商誉和投资减值   443,499    - 
总运营费用   8,352,720    3,016,666 
           
运营损失   (2,266,513)   (2,089,730)
           
其他收入（支出）          
利息收入   220,740    39,278 
利息收入-关联方   28,589    - 
利息支出   (19,123)   - 
外汇交易收益（亏损）   1,193,636    (788,302)
证券投资的未实现收益（亏损）   176,634    (2,484,117)
证券投资未实现（亏损）收益-关联方   (5,442,451)   1,296,271 
证券投资的已实现亏损   (152,468)   (131,313)
权益法投资亏损   (1,121,418)   (268,276)
其他费用   (1,571)   - 
其他收入   70,153    103,007 
其他收入（支出）总额，净额   (5,047,279)   (2,233,452)
           
所得税前净亏损   (7,313,792)   (4,323,182)
           
所得税支出   -    - 
           
净亏损   (7,313,792)   (4,323,182)
           
归因于非控股权益的净亏损   (544,134)   (465,296)
           
归属于普通股股东的净亏损  $(6,769,658)  $(3,857,886)
           
净亏损  $(7,313,792)  $(4,323,182)
其他综合损失          
外币折算调整   (1,161,932)   1,095,943 
综合损失总额   (8,475,724)   (3,227,239)
           
减去归因于非控股权益的综合亏损   (713,195)   (305,617)
归属于普通股股东的综合亏损总额   (7,762,529)   (2,921,622)
           
每股净亏损-基本亏损和摊薄  $(0.73)  $(0.46)
           
加权平均已发行普通股——基本股和摊薄后普通股   9,235,119    8,451,048 

 

参见 简明合并财务报表附注。

 

F-2
 

 

Alset Inc. 及其子公司

合并 股东权益表

截至2024年3月31日的三个月

（未经审计）

 

                                                 
   A 系列优先股   B 系列优先股   普通股                         
   股份   面值 0.001 美元   股份   面值 0.001 美元   股份   面值 0.001 美元   额外实收资本   累计其他综合收益   累计赤字   Alset 股东权益总额   非控股权益   股东权益总额 
2024 年 1 月 1 日的余额   -   $-    -   $-    9,235,119   $9,235   $332,455,457   $3,609,719   $(247,885,656)  $88,188,755   $8,601,562   $96,790,317 
                                                             
向EF Hutton发行HWH普通股以获得延期承保补偿   -    -    -    -    -    -    1,098,952    -    -    1,098,952    410,423    1,509,375 
                                                             
SHRG可转换票据和认股权证的收益   -    -    -    -    -    -    157,402    -    -    157,402    58,786    216,188 
                                                             
继HWH De SPAC之后非控股权益的变化   -    -    -    -    -    -    -    (13,888)   -    (13,888)   13,888    - 
                                                             
外币翻译   -    -    -    -    -    -    -    (992,871)   -    (992,871)   (169,061)   (1,161,932)
                                                             
净亏损   -    -    -    -    -    -    -    -    (6,769,658)   (6,769,658)   (544,134)   (7,313,792)
                                                             
截至 2024 年 3 月 31 日的余额   -   $-    -   $-    9,235,119   $9,235   $333,711,811   $2,602,960   $(254,655,314)  $81,668,692   $8,371,464   $90,040,156 

  

F-3
 

 

Alset Inc. 及其子公司

合并 股东权益表

截至2023年3月31日的三个月

（未经审计）

 

   A 系列优先股   B 系列优先股   普通股                         
   股份   面值 0.001 美元   股份   面值 0.001 美元   股份   面值 0.001 美元   额外实收资本   累计其他综合收益   累计赤字   Alset 股东权益总额   非控股权益   股东权益总额 
2023 年 1 月 1 日的余额   -   $-    -   $-    7,422,846   $7,423   $322,534,891   $3,836,063   $(188,724,411)  $137,653,966   $11,009,149   $148,663,115 
                                                             
普通股的发行   -    -    -    -    1,812,273    1,812    3,432,109    -    -    3,433,921    -    3,433,921 
                                                             
外币翻译   -    -    -    -    -    -    -    936,265    -    936,265    159,678    1,095,943 
                                                             
净亏损   -    -    -    -    -    -    -    -    (3,857,886)   (3,857,886)   (465,296)   (4,323,182)
                                                             
截至2023年3月31日的余额   -   $-    -   $-    9,235,119   $9,235   $325,967,000   $4,772,328   $(192,582,297)  $138,166,266   $10,703,531   $148,869,797 

 

参见 简明合并财务报表附注。

 

F-4
 

 

Alset Inc. 及其子公司

合并 现金流量表

对于 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（未经审计）

 

   2024   2023 
         
来自经营活动的现金流          
运营净亏损  $(7,313,792)  $(4,323,182)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整：          
折旧   308,695    288,100 
非现金租赁费用   307,001    199,193 
商誉和投资减值   443,499    - 
国外交易（收益）损失   (1,193,636)   788,302 
证券投资的未实现（收益）亏损   (176,634)   2,484,117 
证券投资的未实现亏损（收益）-关联方   5,442,451    (1,296,271)
证券投资的已实现亏损   152,468    131,313 
权益法投资亏损   1,121,418    268,276 
扣除收购后的运营资产和负债变动          
房地产   1,984,844    (3,192,223)
应收房地产报销   (960,996)   - 
应收账款   98,812    108,771 
预付费用   (20,578)   42,330 
关联方预付款   (550,000)   - 
存款   (111,609)   - 
交易证券   (531,385)   (550,307)
库存   (1,620)   555 
应付账款和应计费用   (210,430)   2,028,362 
其他应收账款-关联方   -    (57,500)
递延收入   -    (21,198)
经营租赁负债   (297,755)   (187,721)
用于经营活动的净现金   (1,509,247)   (3,289,083)
           
来自投资活动的现金流          
购买固定资产   (2,072)   (8,277)
购买投资证券   (646,785)   (412,500)
发放应收贷款   (511,234)   - 
发行应收贷款-关联方   (633,083)   (1,521,368)
应收贷款收益-关联方   34,671    2,613,629 
投资活动提供的净现金（用于）   (1,758,503)   671,484 
           
来自融资活动的现金流          
普通股发行的收益   -    3,433,921 
从商业贷款中借款   119,621    - 
偿还应付票据   (359,803)   - 
融资活动提供的净现金（用于）   (240,182)   3,433,921 
           
现金及现金等价物和限制性现金的净增长（减少）   (3,507,932)   816,322 
外汇汇率对现金和现金等价物的影响   311,515    (59,129)
现金和现金等价物以及限制性现金-年初   27,889,293    18,521,903 
现金和现金等价物以及限制性现金——期末  $24,692,876   $19,279,096 
           
现金  $23,727,542   $18,675,450 
限制性现金  $965,334   $603,646 
现金总额和限制性现金  $24,692,876   $19,279,096 
           
补充现金流信息          
支付利息的现金  $992   $1,003 
已缴税款的现金  $-   $- 
           
非现金投资和融资活动的补充披露          
ROU /租赁负债的初始确认  $209,931   $157,647 
向EF Hutton发行股票以满足递延承保补偿  $1,509,375    - 
收到的期票以换取向投资者出售HWH普通股  $16,160,000   $- 
将Ketomei应付票据转换为普通股  $310,796   $- 
SHRG可转换票据的收益  $216,188   $- 

 

参见 简明合并财务报表附注。

 

F-5
 

 

Alset Inc. 及其子公司

简明合并财务报表附注

对于 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（未经审计）

 

1. 业务性质和重要会计政策摘要

 

操作的性质

 

Alset Inc.（“公司” 或 “AEI”），前身为Alset eHome International Inc.和HF Enterprises Inc.， 于2018年3月7日在特拉华州注册成立。2022年10月4日，通过合并交易，公司在德克萨斯州注册成立 。AEI是一家多元化控股公司，主要通过其子公司从事eHome社区和 其他房地产、金融服务、数字化转型技术、生物健康活动和消费品的开发， 在美国、新加坡、香港、澳大利亚、韩国和中国开展业务。我们通过 我们的 管理很大一部分业务 85.5% 的控股子公司阿尔赛特国际有限公司（“Alset International”），一家在新加坡 证券交易所上市的上市公司。

 

根据我们提供的产品和服务， 公司有四个运营部门，其中包括我们的三个主要业务——房地产、数字化转型技术和生物健康——以及由某些其他业务 活动组成的第四个类别。

 

2. 重要会计政策摘要

 

列报基础 和合并原则

 

公司的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的 会计原则（“美国公认会计原则”）以及美国证券交易委员会（“SEC”） 的中期报告要求编制的。这些中期财务报表是在与公司年度财务 报表相同的基础上编制的，管理层认为，这些调整反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整是公允列报公司财务信息所必需的 。这些中期业绩不一定代表截至2024年12月31日的年度或任何其他中期或未来任何其他年度的预期业绩 。这些未经审计的简明 合并财务报表应与公司于2024年4月1日提交的截至2023年12月31日的10-K表中包含的公司经审计的合并财务报表以及 相关附注一起阅读。

 

简明合并财务报表包括公司及其控股和控股子公司的所有账目。 公司合并其拥有的实体超过 50% 的有表决权的普通股并控制运营。所有公司间交易 和合并子公司之间的余额均已取消。

 

F-6
 

 

公司的简明合并财务报表包括 以下实体截至2024年3月31日和2023年12月31日的财务状况、经营业绩和现金流，如下所示：

 

子公司名称 

注册所在州 或其他司法管辖区或

  截至的应占利息， 
根据AEI合并  组织  2024年3月31日   2023年12月31日 
      %   % 
Alset Global Pte.有限公司  新加坡   100    100 
阿尔塞特业务发展私人有限公司有限公司  新加坡   100    100 
环球电子健康有限公司  香港   100    100 
Alset 国际有限公司  新加坡   85.5    85.5 
新加坡建筑与开发私人有限公司有限公司  新加坡   85.5    85.5 
新加坡建筑私人有限公司有限公司  新加坡   85.5    85.5 
全球生物医学私人有限公司有限公司  新加坡   85.5    85.5 
健康财富幸福私人版有限公司  新加坡   73.6    74.6 
EdCapital Pte.有限公司  新加坡   85.5    85.5 
LiquidValue 资产管理私人有限公司有限公司  新加坡   85.5    85.5 
阿尔塞特太阳能有限公司  香港   85.5    85.5 
Alset F&B One Pte.有限公司  新加坡   66.2    67.1 
邦盟汇骏资本合伙人国际有限公司  香港   85.5    85.5 
埃德珀斯私人公司有限公司  澳大利亚   85.5    85.5 
seD 智能家居有限公司  美利坚合众国   85.5    85.5 
LiquidValue 开发公司  美利坚合众国   85.4    85.4 
Alset eHome Inc.  美利坚合众国   85.4    85.4 
eD美国有限责任公司  美利坚合众国   85.4    85.4 
150 Black Oak GP, Inc.  美利坚合众国   85.4    85.4 
eD开发美国公司  美利坚合众国   85.4    85.4 
150 CCM 黑橡树有限公司  美利坚合众国   85.4    85.4 
eD 德克萨斯家居有限责任公司  美利坚合众国   100    100 
埃德·巴伦格有限责任公司  美利坚合众国   85.4    85.4 
Ed马里兰开发有限责任公司  美利坚合众国   71.4    71.4 
eD开发管理有限责任公司  美利坚合众国   72.6    72.6 
SeD Builder,  美利坚合众国   85.4    85.4 
Hapi Metaverse Inc.  美利坚合众国   99.6    99.6 
HotApp 区块链私人公司有限公司  新加坡   99.6    99.6 
HotApp 国际有限公司  香港   99.6    99.6 
SeD REIT Inc.  美利坚合众国   85.4    85.4 
HWH World Inc.  美利坚合众国   73.6    74.6 
HWH World Pte.有限公司  新加坡   73.6    74.6 
uBeauty 有限公司  香港   85.5    85.5 
HWH World 有限公司  香港   73.6    74.6 
HWH World Inc.  韩国   73.6    74.6 
Alset Energy Inc.  美利坚合众国   85.5    85.5 
NewRetail-AI Inc.  美利坚合众国   99.6    99.6 
生物健康水务公司  美利坚合众国   85.5    85.5 
Impact 生物健康私人公司有限公司  新加坡   85.5    85.5 
美国家居房地产投资信托基金公司  美利坚合众国   100    100 
Alset Solar Inc.  美利坚合众国   68.3    68.3 
HWH KOR Inc.  美利坚合众国   73.6    74.6 
Alset Capital Inc.  美利坚合众国   100    100 
Hapi Cafe Inc.（德克萨斯州）  美利坚合众国   73.6    74.6 
HWH (S) Pte.有限公司  新加坡   85.5    85.5 
液值开发私人有限公司有限公司  新加坡   100    100 
LiquidValue 发展有限公司  香港   100    100 
Alset F&B Holdings Pte.有限公司  新加坡   73.6    74.6 
Credas Capital Pte.有限公司  新加坡   64.1    64.1 
Credas资本有限公司  瑞士   64.1    64.1 
智能奖励快递有限公司  香港   74.1    74.1 
AHR 德克萨斯二号有限责任公司  美利坚合众国   100    100 
AHR 黑橡树一号有限责任公司  美利坚合众国   85.4    85.4 
AHR 德克萨斯三号有限责任公司  美利坚合众国   100    100 
Hapi Cafe Korea, Inc.  韩国   73.6    74.6 
阿尔塞特管理集团有限公司  美利坚合众国   83.5    83.5 
Alset 收购发起人有限责任公司  美利坚合众国   93.5    93.5 
HWH International Inc.（原名阿尔塞特资本收购公司）  美利坚合众国   73.6    53.7 
Alset Spac Group Inc.  美利坚合众国   93.5    93.5 
Alset eVehicle Pte.有限公司（又名 Alset Mining Pte.有限公司）  新加坡   85.5    85.5 
Hapi Travel Pte.有限公司  新加坡   73.6    74.6 
Hapi WealthBuilder 私人公司有限公司  新加坡   73.6    74.6 
HWH Marketplace Pte有限公司  新加坡   73.6    74.6 
HWH 国际公司（内华达州）  美利坚合众国   73.6    74.6 
Hapi Cafe SG Pte.有限公司  新加坡   73.6    74.6 
Alset Reits Inc.  美利坚合众国   100    100 
Hapi Metaverse Inc.（德克萨斯州）  美利坚合众国   99.6    99.6 
哈皮咖啡有限公司  香港   99.6    99.6 
香港商务部有限公司  香港   99.6    99.6 
AHR 德州四号有限责任公司  美利坚合众国   100    100 
Alset F&B (PLQ) Pte.有限公司  新加坡   73.6    74.6 
Hapi Cafe Sdn.Bhd。  马来西亚   73.6    74.6 
深圳乐友餐饮管理有限公司  中国   99.6    99.6 
东莞乐友餐饮管理有限公司  中国   99.6    99.6 
广州乐友餐饮管理有限公司  中国   99.6    99.6 
哈皮旅游有限公司  香港   99.6    99.6 
哈皮收购私人公司有限公司  新加坡   99.6    99.6 
Robotic Ai Trade Pte有限公司  新加坡   85.5    85.5 
Ketomei 私人有限公司  新加坡   41.0*   - 
Hapi MarketPlace Inc  美利坚合众国   71.2    - 
哈皮咖啡有限公司  台湾   99.6    - 

 

* 尽管公司间接持有这些实体的不到50％的股份，但公司的子公司直接持有这些实体的50％以上的股份，因此，它们仍合并到公司中。

 

F-7
 

 

使用估计值的

 

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响 在财务报表发布之日申报的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层做出的重大估计包括但不限于可疑账户备抵金、房地产资产估值、开发成本和已售地块资本化 利息的分配、投资的公允价值、递延税的估值补贴和意外开支。实际结果可能 与这些估计值不同。

 

在 我们的房地产开发业务中，土地征用成本是根据面积法分配给每个地块，将地块的大小与 与项目中所有地块的总面积进行比较。开发成本和资本化利息根据已完成项目的总预期开发成本和利息成本分配给已售地块，并根据已售出地块的销售价格 与项目中所有地块的预期销售价值对比分配这些成本的百分比。

 

如果 根据预测和相对预期销售价值分配开发成本和资本化利息不切实际， 也可以根据面积法，即地块大小与项目中所有地块的总面积相比进行分配。

 

当 公司购买房产但没有收到县政府的评估信息时，公司会根据类似房产的数据在 土地和建筑物之间分配价值。收到县 的评估后，公司会进行适当的调整。同时，对折旧费用的任何必要调整都在损益表中进行。2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，公司调整了美元0和 $951,349分别在建筑物和土地之间。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司调整后的折旧费用为美元0和 $0，分别地。

 

现金 和现金等价物

 

公司将所有在收购之日到期日不超过三个月的高流动性投资视为现金等价物。 现金及现金等价物包括手头现金和银行存放在金融机构的短期存款，这些存款可随时兑换 为已知金额的现金，且价值变动风险微乎其微。曾经有 不截至 2024 年 3 月 31 日 和 2023 年 12 月 31 日的现金等价物。

 

限制 现金

 

由于 是与制造商和贸易商信托公司（“M&T Bank”）签订贷款协议的条件，公司必须将 的最低金额维持在美元2,600,000存入贷款人开设的计息账户，作为贷款的额外担保。 基金必须继续作为贷款和未偿信用证的抵押品，直到贷款和信用证全额还清 ，贷款协议终止。该贷款已在2022年到期，截至2024年3月31日和2023年12月31日 ，只有信用证未偿还。2022年3月15日大约 $2,300,000已从抵押品中解除。2023 年 12 月 14 日，额外 $201,751已从抵押品中解除。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该账户的总余额为 $107,793还有 $107,767，分别地。

 

公司将资金存入专门用于股权投资的经纪账户。截至2024年3月31日和2023年12月31日，这些经纪账户中的现金余额 为美元857,541和 $859,799，分别地。

 

信托账户中持有的投资

 

在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司的总资产约为 $0和 $21.0分别投资于信托账户中持有的国库 证券。信托账户中的资金须由HWH International Inc. （前身为阿尔塞特资本收购公司）的投资者赎回

 

F-8
 

 

账户 应收账款和信贷损失备抵金

 

账户 应收账款以扣除信贷损失备抵后的发票金额入账，不计利息。信贷准备金 损失是公司对公司现有应收账款中可能的信贷损失金额的最佳估计。 信用损失的计量和确认涉及判断的运用。管理层对预期信贷损失的评估 包括考虑当前和预期的经济状况、影响公司客户 （包括其财务状况）的市场和行业因素、账户余额账龄、历史信用损失经验、客户集中度、客户 信誉以及支付来源的存在。公司还为可能无法收取应收账款的特定应收账款 设定了信用损失备抵金而且损失是合理的估计的。被视为 不可收回的应收账款将在所有收款手段用尽后从补贴中扣除， 的追回可能性很小。截至2024年3月31日和2023年12月31日，信贷损失备抵金为非实质性金额。公司 没有任何与其客户相关的资产负债表外信用风险。截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款余额 为美元85,427和 $77,517，分别地。

 

其他 应收账款

 

其他 应收账款包括开发商对Lakes at Black Oak项目的补偿。公司根据以前的收款经验、本应向我们偿还费用的组织的信誉、 第三方工程公司的预测以及穆迪的信用评级来记录信用损失备抵金。截至2024年3月31日和2023年12月31日，这些报销的补贴金额并不重要。

 

2024 年 1 月 9 日，公司出售了 1,600,000HWH International Inc.（“HWH”）的股份归两位投资者 (800,000每人共享）。两次购买股票的对价均为美元8,000,000通过发行 期票以购买价格为美元来支付10每股。这些期票的利息为 1.5%，到期日自票据发行之日起两年 。每位投资者还签订了担保协议。在任何情况下，每位投资者存入股票的 经纪账户（“抵押品”）的担保权益应作为公司偿还 各自期票的担保，而公司收回此类抵押品应是不付款的唯一追索权。截至 2023 年 3 月 31 日 ，HWH 股票的股价为 $0.95。该公司预计投资者不会在到期时偿还期票 ，因为股票的价值大大低于最初的购买价格美元10每股。公司预计 所有股票将在票据到期日归还给公司，票据也将被取消。因此，公司尚未确认与交易相关的应收账款或任何收益 或损失。

 

库存

 

库存 以成本或可变现净值中较低者列报。成本使用先入先出的方法确定，包括将库存恢复到当前位置和状况的所有成本 。可变现净值是普通 业务过程中的估计销售价格减去销售所需的估计成本。截至2024年3月31日和2023年12月31日，库存包括 来自HWH International Inc.和Hapi Metaverse Inc.子公司的制成品。该公司不断评估是否需要储备过时储备金，以及将库存减记为可变现净值所需的可能的价格优惠。

 

投资 证券

 

按公允价值计算 的投资 证券

 

公司以报告期末的公开交易股票价格 计算，以公允价值记录所有具有易于确定的公允价值的股权投资。Amarantus BioScience Holdings（“AMBS”）和Holista CollTech Limited（“Holista”） 是上市公司。该公司对AMBS和Holista没有重大影响力，因为该公司持有大约 4.3% 和 13分别占AMBS和Holista普通股的百分比。

 

2021 年 4 月 12 日 公司收购了 6,500,000场外交易上市公司价值交易国际公司 Inc.（“VAULE Exchange International” 或 “VEII”）的普通股，总认购价为 $650,000。 2022 年 10 月 17 日，公司额外购买了 7,276,163国际价值交易所 的普通股，总收购价为美元1,743,734。 2023 年 9 月 6 日，公司转换了 $1,300,000的 VEII 贷款到 7,344,632普通股。在这些交易之后，公司 大约拥有 48.7% 属于国际价值交易所，并对其具有重大影响力。我们的首席执行官陈恒辉也是国际价值交易所普通股（不包括我们持有的任何普通股）的所有者。此外，我们的董事会 的某些成员担任国际价值交易所的董事。股票的公允价值由股票报价决定。

 

F-9
 

 

2024年3月20日 ，公司（“HWH”）的子公司HWH International Inc. 与SHRG签订了证券购买协议 （“证券购买协议”），根据该协议，HWH从SHRG购买了金额为$的（i）可转换本票 250,000，可转换为 208,333,333HWH 可选择的 SHRG 普通股，以及 (ii) 某些可行使的认股权证 208,333,333SHRG普通股的股份，行使价为美元0.0012每股， 认股权证的行使期自证券购买协议签订之日起五（5）年，总收购价为美元250,000。在 提交时，HWH尚未转换可转换票据所考虑的任何债务，也没有行使任何认股权证。

 

该公司拥有交易证券的投资组合。目标是 利用市场价格的短期差异创造利润。公司对我们投资组合中的任何交易证券 没有重大影响力，这些交易证券的公允价值由报价决定。

 

公司为下述股票证券选择了公允价值期权，否则这些期权将按股权 会计方法进行核算。DSS, Inc.（“DSS”）、新电气CV Corporation（“NECV”）、价值交易国际公司 和共享服务全球公司（“SHRG”）是上市公司，公允价值由股票报价决定。 公司具有重大影响力，但在这些投资中没有控股权，因此，公司的 投资可以采用权益会计法或选择公允价值会计进行核算。

 

  ● 公司 对 DSS 具有重大影响力。截至2024年3月31日和2023年12月，公司拥有大约 44.4% 和 44.4分别占DSS 普通股的百分比。我们的首席执行官是DSS的股东和董事会主席。我们 联席首席执行官、陈恒辉之子陈东模，也是DSS的董事。该公司董事吴威廉、黄瑞阳和乔安妮·王晓 潘均是DSS的董事。
     
  ● 该公司对NECV具有显著的 影响力，因为该公司持有大约 0.5NECV普通股的百分比和公司的一名员工在NECV董事会中担任 的董事职位。
     
  ● 该公司对国际价值交易所具有显著的 影响力，因为该公司持有大约 48.7VEII 普通股的百分比。陈先生和Hapi Metaverse Inc. 的另一位 董事会成员林勤辉文森都是VEII的董事会成员。 除陈先生外，Alset Inc.董事会的另外两名成员也是 VEII（黄瑞洋和黄达强）的董事会成员。
     
  ● 该公司对SHRG具有显著的 影响力，因为该公司持有大约 33.4SHRG普通股的百分比以及我们的首席执行官在 SHRG董事会中担任董事职务。此外，我们的首席执行官是SHRG股票的重要股东。

 

2023年8月8日 ，DSS Inc. 以 股息的形式向DSS普通股股东分发了由DSS实益持有的Impact Biomedical Inc.（“Impact”）的股份。通过此次分配，公司及其多数股权子公司 获得了 4,568,165Impact 的份额，代表 6.5Impact 普通股已发行和流通股的百分比。根据证券法，作为分配一部分分配的Impact 的每股Impact 在首次公开募股 生效之日起180天后才有资格转售，但DSS可自行决定尽快取消限制。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，Impact 是一家初创私营公司。根据管理层的分析，Impact股票的公允价值约为 美元0截至发放日期，截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

 

F-10
 

 

按成本投资 证券

 

对于没有易于确定的公允价值的股票证券的投资 ，按成本减去减值来衡量，在有序交易中，同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化 进行调整。当发生可能产生重大不利影响的事件或情况变化时，这些投资以 的公允价值计量，这是非经常性的。减值亏损 在综合收益报表中确认，等于账面价值超过投资公允价值 的金额。

 

2020 年 9 月 8 日，公司收购了 1,666股份，大约 1.45% 所有权，来自私营公司 Nervotec Pte Ltd（“Nervotec”），收购价为美元37,826。公司应用了ASC 321，按成本减去任何减值来衡量Nervotec， 加上或减去同一 发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变动所产生的变化。

 

2020 年 9 月 30 日，公司收购了 3,800股份，大约 19百分比所有权，来自 HWH World 有限公司（原名海腾环球 （泰国）有限公司）（“HWH World Co.”）是一家私营公司，收购价为美元42,562。该公司子公司 在 HWH World Co. 的持股权于 2023 年 12 月 31 日出售。

 

在 2021 年，公司投资了 $19,609在 K Beauty 研究实验室有限公司（“K Beauty”）中获得 18% 所有权。K Beauty 成立 的目的是采购、开发和生产各种韩国制造的美容产品以及源自韩国的美容内容，其目的是 分发给 HWH 的会员分销渠道。

 

没有迹象表明通过类似证券交易可观察到的价格出现减值或变化，投资仍按 按成本结算。

 

股权 方法投资

 

公司对权益法会计下具有重大影响力的实体的股权投资进行核算。在这种方法下， 集团在投资收益（亏损）中的按比例分配份额将在综合收益 的简明合并报表中确认。收到的股息减少了投资的账面金额。当公司在权益法被投资者 中的亏损份额等于或超过其在该实体投资的账面价值时，如果公司要么对被投资者的义务负责，要么在被投资方即将恢复盈利运营时 准备了超过投资的损失，则权益法投资可以根据 亏损减少到零以下。否则，公司不确认其权益 法亏损份额超过其投资账面金额，而是在脚注中披露了亏损。通过评估投资市值低于账面价值的下降是否不是暂时的，对权益法投资进行减值审查。 在做出这一决定时，要评估各种因素，以确定是否应确认价值损失。其中包括考虑 集团持有投资的意图和能力以及被投资方维持盈利能力的能力，从而证明 投资的账面金额是合理的。当价值下降被视为非暂时性时，减值损失在其他支出中确认。

 

美国 医疗房地产投资信托基金公司

 

LiquidValue 资产管理私人有限公司Ltd.（“LiquidValue”）是公司的子公司，拥有 15.8截至2024年3月31日，专注于医疗房地产的美国医疗房地产投资信托基金公司（“AMRE”） 的百分比。AMRE 收购了最先进的专用医疗保健设施 ，并通过安全的三网租赁将其租赁给拥有主导市场份额的领先临床运营商。AMRE 的目标是医院（包括 关键准入和专科手术）、医师团体诊所、门诊外科中心和其他获得许可的医疗机构 设施。我们的主席兼行政总裁陈恒辉是AMRE的执行主席兼董事。DSS，我们拥有 44.4% 且对 具有重大影响力，拥有 80.8% 的 AMRE。因此，公司对AMRE具有重大影响。

 

美国 太平洋金融有限公司

 

根据 自 2021 年 3 月 12 日起的证券购买协议，公司购买了 4,775,523美国太平洋金融公司 Inc.（前身为美国太平洋银行有限公司（“APF”）的普通股股份，并获得了该实体的多数股权。根据共同控制会计，APF 并入公司。2021 年 9 月 8 日，APF 售出 6,666,700以 美元的价格向 DSS, Inc. 股份 A 系列普通股40,000,200现金。 由于新股的发行，公司在APF的所有权百分比下降到50％以下，至41.3％（随后的 降至36.9％），并且根据ASC 810-10的规定，该实体已解体。解散合并后，公司选择采用 权益法会计，因为公司对APF仍然具有重大影响力。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，投资损失为美元1,079,937和 $17,749，分别地。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，对 APF 的投资为 $6,346,453和 $7,426,390，分别地。

 

F-11
 

 

Ketomei 私人有限公司

 

2021 年 6 月 10 日，该公司的间接子公司 Hapi Café Inc.（“HCI-T” 或 “Hapi Café”） 贷款 $76,723 到 Ketomei Pte。有限公司（“Ketomei”）。2022年3月21日，HCI-T签订了一项协议，根据该协议， 贷款的本金和应计利息转换为对Ketomei的投资。同时，Hapi Cafe额外投资了 美元179,595 在 Ketomei 中。转换和基金投资后，HCI-T持有 28截至 2023 年 12 月 31 日，Ketomei 的% 。Ketomei从事销售熟食和饮料的业务。2023 年 12 月 31 日，公司 注销了对 Ketomei 的投资 $121,471， 因为该公司认为无法收回这笔投资。 2024 年 2 月 20 日，Hapi Cafe 投资了 $312,064 需要额外付费 38.41通过转换美元获得 Ketomei 的% 所有权权益312,064的可转换贷款。该贷款在截至2023年12月31日的年度中减值， ，因此，美元312,064已从可转换贷款减值转为权益减值法投资。在这项 的额外投资之后，Hapi Cafe拥有 55.65% （公司间接拥有 41%）的Ketomei已发行股票和Ketomei从2024年2月20日起合并到公司 的财务报表中。

 

Sentinel Brokers Company Inc

 

2023年5月22日，该公司的间接子公司seD Capital Pte Ltd（“seD Capital”）签订了股票购买协议 ，根据该协议，seD Capital收购了该协议 39.8股份（11.6%) Sentinel Brokers Company Company Inc.（“Sentinel”）普通股 ，总收购价为美元279,719。Sentinel是一家主要作为信托中介运营的经纪交易商，为市政和公司债券以及优先股的 机构交易提供便利，并在证券交易所 委员会注册，是金融业监管局有限公司（“FINRA”）的成员，也是证券 投资者保护公司（“SIPC”）的成员。该公司对Sentinel具有重大影响力，因为其首席执行官在Sentinel董事会中担任董事 职位。 此外，我们拥有44.4％并具有重大影响力的DSS拥有Sentinel80.1％ 的股份。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，Sentinel的投资亏损为美元26,737和 $0，分别地。 对 Sentinel 的投资为 $98,027和 $124,763分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

 

投资 投资债务证券

 

债务 证券按公允价值报告，未实现收益和亏损（减值损失除外）在累计的其他 综合收益或亏损中确认。债务证券的已实现收益和亏损在综合收益合并报表 的净收益中确认。公司通过考虑包括但不限于当前的经济和市场状况、包括当前收益趋势 在内的公司的经营业绩（包括当前的收益趋势 和其他公司特定信息）来监控其投资是否存在非临时减值。

 

2021 年 2 月 26 日，公司投资了大约美元88,599在韩国的一家私营公司Vector Com Co., Ltd.（“Vector Com”）的可转换票据中。利率是 2每年百分比。转换价格约为 $21.26 Vector Com 的每股普通股。截至2023年12月31日，管理层估计该票据的公允价值为美元88,599。该公司于2024年3月31日注销了这笔贷款 。

 

变量 利益实体

 

根据 财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）810， 合并， 当申报实体是可变利益实体（“VIE”）的实体（“VIE”）的主要受益人时，VIE 必须合并到申报实体的财务报表中。确定哪个所有者是VIE的 主要受益人，需要管理层对VIE中每个利益持有人的权利、义务和经济 利益做出重大估计和判断。

 

公司持续评估其在VIE中的权益，并合并其拥有控股财务权益 且被视为主要受益人的任何 VIE。控股财务权益具有以下两个特征：(i) 指挥 VIE 活动对其经济表现影响最大的权力；(ii) 吸收可能对其产生重大影响的VIE 损失的义务或从 VIE 中获得可能对 VIE 具有重大意义的收益的权利。

 

真实 房地产资产

 

真实 房地产资产按成本入账，除非收购的房地产资产符合 中根据 FASB ASC 805 的业务合并定义- “业务合并”，哪些收购资产按公允价值入账。利息、 财产税、保险和其他与项目直接相关的增量成本（包括工资）在主要设施和土地改善的施工 期间资本化。资本化期从地块开发活动开始时开始， 在建造的资产完成时结束。资本化成本作为与之相关的资产的一部分入账，并在出售批次时减少 。

 

F-12
 

 

公司资本化建筑成本约为 $3百万和美元2.5在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月， 分别为百万美元。

 

公司的政策是获得美国每个重大项目的独立第三方估值，这是我们确定潜在减值触发事件的评估 的一部分。管理层可以使用市场比较方法来评估其他相对 的小型项目。除了根据ASC 360对潜在触发事件进行年度评估外— 物业工厂 和设备（“ASC 360”），如果某些事件或情况表明可能发生了减值损失，则公司每年和临时对账面净值资产进行基于公允价值的减值测试。

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中， 公司没有记录任何项目的减值。

 

属性 正在开发中

 

正在开发的房产 是指在正常业务过程中建造用于出售的房产，而不是为公司 自己使用、出租或资本增值而持有的房产。

 

出租 房产

 

收购出租 房产的目的是出租给租户。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司拥有132套住房。 所有房屋的总购买成本为 $30,998,258。这些房屋位于德克萨斯州的蒙哥马利县和哈里斯县。所有 购买的房屋都是我们租赁业务的财产。

 

对单户住宅物业的投资

 

公司将其对单户住宅物业的投资记作资产收购，并以 的收购价格记录这些收购。收购价格根据收购之日 的相对公允价值在土地、建筑物和改善项目之间进行分配。用于此分配目的的购买价格包括收购成本，通常包括 律师费、产权费、财产检查和估值费以及其他结算费用。

 

建筑物 改善和建筑物的折旧时间超过了估计的使用寿命约为 10到 27.5年份，分别使用直线 方法。

 

每当事件或业务状况的变化 表明资产的账面金额可能无法完全收回时， 公司都会评估其对单户住宅物业的投资是否存在减值。当此类事件发生时，管理层通过比较资产的账面价值与其公允价值来确定 是否存在减值。如果存在减值，则按其估计公允价值减记资产 。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司没有确认任何减值损失。

 

样板房出租

 

2023 年 5 月，该公司签订了位于德克萨斯州蒙哥马利县的一栋样板房的租赁协议。

 

2023 年 7 月 14 日，150 CCM Black Oak Ltd 与 Davidson Homes, LLC（“戴维森”）签订了房屋租赁协议范本。 2023 年 8 月 3 日，150 CCM Black Oak Ltd 与 Davidson Homes, LLC 签订了开发和施工协议，在德克萨斯州蒙哥马利县建造 样板房。2024 年 1 月 4 日，150 CCM Black Oak Ltd 寄出了 $220,076给戴维森作为最终 施工成本和承包商费用的补偿。样板房租赁于2024年1月1日开始，租期为二十四（24) 全部 个月和年基本租金等于十二个百分比 (12%) 建筑成本和承包商 费用总额的百分比。

 

收入 确认和收入成本

 

ASC 606- 与客户签订合同的收入（“ASC 606”）确立了报告有关该实体向客户提供商品或服务的合同 产生的收入和现金流的 性质、金额、时间和不确定性的信息的原则。

 

F-13
 

 

在 中，根据ASC 606，当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，收入即被确认。确认的收入金额 反映了公司期望为换取这些商品或服务而有权获得的对价。ASC 606 的条款 包括一个五步流程，通过该流程确定收入确认，描述向客户转移商品或服务 ，其金额反映了公司为换取这些商品或服务而期望获得的款项。ASC 606 要求公司采取以下步骤：

 

(1) 确定与客户的合同；(2) 确定合同中的履约义务；(3) 确定交易价格； (4) 将交易价格分配给合同中的履约义务；以及 (5) 在履约 义务得到履行时确认收入。

 

以下 代表了公司按细分市场划分的收入确认政策：

 

真正的 房地产

 

房地产 销售额

 

公司房地产业务的一部分 是土地开发。该公司购买土地并将其开发用于建造住宅 社区。开发的地块出售给建筑商（客户），用于建造新房。建筑商在收购地块之前与公司签订了销售合同 。价格和时间表是在合同中确定和商定的。建筑商在购买地块之前进行 检查，以确保合同中的所有条件和要求都得到满足。黑橡树湖项目收入确认的 五步流程的详细分解，大约相当于 83% 和 0在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司 收入的百分比如下：

 

  ● 确定与客户的合同。

 

公司已与建筑商签署协议，开发未开发土地，准备建造地块。合同已经商定了价格、 时间表和所提供内容的规格。

 

  ● 确定合同中的履约义务。

 

公司的履行 义务包括向客户交付已开发的批次，这些批次必须符合合同中概述的 的某些规格。客户在接受所有权之前检查所有批次，以确保所有规格都得到满足。

 

  ● 确定交易价格。

 

每手 的交易价格是固定的，并在合同中指定。任何后续的变更单或价格变更都必须得到双方的批准 。

 

  ● 将交易价格分配给合同中的履约义务 。

 

每个 手或一组批次都被视为一项单独的履约义务，合约中的指定价格将分配给 。

 

  ● 在实体履行 履约义务时（或作为）确认收入。

 

建筑商在获得地块所有权之前进行检查以确保满足所有条件/要求。公司在所有权转让的某个时间点确认收入 。一旦 所有权转让，公司没有进一步的履约义务或持续参与。收入是在某个时间点确认的。

 

F-14
 

 

租金 收入

 

公司根据ASC 842 “租赁”（“ASC 842”），以主要归类为经营租赁的租赁合同向其租户租赁不动产。房地产租金收入由最低基本租金和收取 租赁终止费的收入组成。

 

租户的租金 在租赁的初始期限内根据每份租赁协议的条款以直线方式记录。 租金收入确认从租户控制空间时开始，一直持续到相关租赁期限。通常， 在租赁期结束时，公司为租户提供为期一年的续订选项，包括与初始租赁期限中提供的 基本相同的条款和条件，但须视租金上涨而定。

 

公司推迟与租户在到期日之前收到的租赁付款相关的租金收入。这些金额列报在公司合并资产负债表的递延收入和其他应付账款中。

 

租金 收入需要根据多个因素进行收款性评估，包括付款历史、租户 和任何担保人的财务实力、物业的历史运营和运营趋势以及当前的经济状况。如果我们对 这些因素的评估表明，我们不太可能收回几乎所有的应收账款，则租金收入仅限于 在直线基础上确认的租金收入（如适用）或 向承租人收取的租赁付款中的较小值。根据租赁协议确认的租金收入与合同应付金额之间的差额在 中记入或记入直线应收租金或直线租金负债（视情况而定）。在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，公司没有确认任何递延收入，并收取了所有到期租金。

 

收入成本

 

真正的 房地产

 

  ● 房地产销售成本

 

所有 房地产销售成本都来自我们的土地开发业务。土地征用成本是根据 面积法分配给每个地块，即该地块的大小与项目中所有地块的总面积之比。开发成本和资本化利息根据已完成项目的预期开发和利息总成本分配给已售地块，并根据已售出地块的销售价格与项目中所有地块的预期销售价值对比分配这些成本的百分比 。

 

如果 根据预测和相对预期销售价值分配开发成本和资本化利息不切实际， 也可以根据面积法，即地块大小与项目中所有地块的总面积相比进行分配。

 

  ● 租金收入成本

 

租金收入的成本 主要包括与我们的管理公司的管理和租赁费用、维修和 维护、折旧和其他相关管理费用相关的成本。公用事业费用由租户直接支付。

 

F-15
 

 

生物健康

 

  ● 产品直销

 

公司的净销售额由产品销售额组成。公司的履约义务是将其产品 的所有权转让给其成员。公司通常在向其成员交付产品时确认收入。收入在扣除适用的 税款、津贴、退款或退货后入账。公司在 销售时以现金或信用卡付款获得净销售价格。

 

如果 任何成员及时向公司退回产品，他们可以从公司获得此类退回的 产品的替代产品。我们没有回购计划。但是，当买家申请退货且管理层决定需要退款时， 我们会在扣除会员获得的所有权益后发起退款。回报将从我们 财务报表的销售收入中扣除。产品和会员退货补贴在记录销售时提供。该累积金额是 基于每个国家/地区的历史退货率和相关的退货模式，这反映了在最初销售后最多 12 个月内收到的预期回报 。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，产品和会员退货约为美元0和 $1,162，分别地。

 

  ● 年度会员

 

公司向其成员收取年度会员费。费用是固定的，在加入会员资格时全额支付； 费用不予退还。公司的履约义务是为其成员提供以下权利：(a) 从 公司购买产品，(b) 获得某些后台服务，(c) 获得佣金和 (d) 参加公司活动。相关的履行 义务是随着时间的推移而履行的，通常是在会员协议的期限内，即为期一年。在会员费 被确认为收入之前，它被记录为递延收入。与会员资格相关的递延收入为 $0和 $0分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 。从2020年开始，出售会员的收入下降至美元0在2022年。该公司目前正在 开发新的会员模式。

 

其他 企业

 

  ● 食物和饮料

 

公司分别通过Alset F&B One和Alset F&B PLQ在2021年底和2022年底获得了餐厅特许经营许可证， 两者均已开始运营。这些许可证将允许Alset F&B One和Alset F&B PLQ分别在新加坡经营一家Killiney Kopitiam餐厅。Killiney Kopitiam成立于1919年，是一家总部位于新加坡的大众市场连锁式传统咖啡馆 风格的服务咖啡馆，出售传统的咖啡和茶，以及咖喱鸡、叻沙、暹罗面、 和Mee Rebus等一系列当地美食。

 

公司通过HCI-T在2022年和2021年开始运营两家咖啡馆，分别位于新加坡和韩国。

 

咖啡馆由HCI-T的子公司经营，即新加坡的HCSG和韩国首尔的HCKI。Hapi Cafes 是与众不同的生活方式 咖啡店，致力于彻底改变个人的用餐、工作和生活方式，为每一个人 提供一个享受健康和保健、健身、生产力和娱乐这四个方面的有利环境。

 

2023 年，公司在中华人民共和国成立了三家新的子公司深圳乐友餐饮管理有限公司、东莞乐友餐饮管理 有限公司和广州乐友餐饮管理有限公司。这三家公司主要 在中国大陆从事食品和饮料业务。

 

此外， 通过其子公司MOC HK Limited，该公司专注于在香港经营咖啡业务。

 

  ● 剩余的履约义务

 

截至2024年3月31日和2023年12月31日的 ，没有剩余的履约义务或持续参与，因为其他业务活动领域的所有服务义务 均已完成。

 

F-16
 

 

基于股票的 薪酬

 

根据ASC 718 “薪酬-股票薪酬”， 公司对员工的股票薪酬进行核算。 ASC 718 要求公司根据授予日奖励的公允价值，衡量为换取包括 股票期权在内的股权工具奖励而获得的员工服务的成本，并将其确认为员工 需要提供服务以换取奖励的时期（通常是归属期）的薪酬支出。股票期权的没收在 员工解雇之日予以确认。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录了美元0作为基于股票的 薪酬支出。

 

外国 货币

 

功能 和报告货币

 

公司每个实体财务报表中包含的项目 是使用该实体运营所在的主要经济环境 的货币（“本位货币”）来衡量的。公司的财务报表以美元 （“报告货币”）列报。

 

公司的 功能货币和报告货币是美元（“美元”）。 公司位于新加坡、香港、澳大利亚、韩国和中华人民共和国 的子公司的财务记录以当地货币、新加坡元（S$）、港元（HK$）、澳元（“AUD”）、 韩元（“KRW”）和人民币（CN¥）保存，这些货币也是这些 实体的功能货币。

 

外币交易

 

期间以本位币以外的其他货币进行的交易 将按交易发生时适用的 交易汇率转换为本位币。交易收益和损失在运营报表中确认。

 

公司的大部分外币交易收益或亏损来自外汇汇率变动对 新加坡实体与美国实体之间公司间贷款的影响。该公司录得的外汇收益为美元1,193,636和 $788,302 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别出现亏损。外币交易收益和亏损在 中记录在运营中。

 

合并实体财务报表的翻译

 

以本位币以外的货币计价的货币 资产和负债按资产负债表当日的 汇率折算成本位币。本位币为新元、港元、澳元、韩元和人民币的公司实体， 将其经营业绩和财务状况转换为美元，即公司的报告货币。资产和负债 使用资产负债表日期的有效汇率进行折算。收入、支出、损益均使用 当年的平均汇率折算。折算调整作为累积折算调整报告，并作为综合收益（亏损）的单独组成部分显示。

 

公司记录的其他综合亏损为美元1,161,932来自截至2024年3月31日的三个月的外币折算和 $1,095,943截至2023年3月31日的三个月中累计其他综合亏损的收益。

 

每股收益 （亏损）

 

公司提供其普通股的基本和摊薄后的每股收益（亏损）数据。每股基本收益（亏损）的计算方法是 ，将归属于公司普通股股东的损益除以年内已发行普通股 的加权平均数（经公司持有的库存股调整后）。

 

摊薄后的 每股收益（亏损）是根据所有摊薄潜在普通股的影响调整归属于普通股股东的损益和已发行普通股的加权平均数 根据所有摊薄潜在普通股的影响来确定的， 包括可转换证券，例如股票期权、可转换债券和认股权证。截至 2024 年 3 月 31 日，有 425,216可能具有稀释性的 未偿还认股权证。截至 2023 年 12 月 31 日，有 425,216可能具有稀释性的未偿认股权证。

 

F-17
 

 

公平 价值测量

 

ASC 820， 公允价值计量和披露，将公允价值定义为在计量之日市场参与者之间的有序交易 中，为在资产或负债的主要或最有利的市场转移负债（退出价格）而获得的资产或支付的交易价格 。本主题还建立了公允价值层次结构，该层次结构要求在衡量公允价值时根据可观察和不可观察的输入进行分类 。可以使用三个级别的输入来衡量公允的 价值：

 

级别 1：可观察的输入，例如活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。

 

级别 2：可直接或间接观察的报价以外的输入。其中包括活跃市场中类似资产 或负债的报价，以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。

 

级别 3：几乎没有或根本没有市场活动支持的不可观察的投入；因此，这些输入是由公司根据公司预计市场参与者将使用的估计 和假设得出的，包括定价模型、折扣现金流方法、 或类似技术。

 

公司金融工具的 账面价值，包括现金和限制性现金、应收账款和应付账款 以及应计开支近似公允价值，因为这些金融工具是短期到期的。公司某些应付票据和认股权证中包含的与转换和整合功能有关的 负债均被归类为三级负债。

 

非控制性 权益

 

非控股权 权益代表不直接或间接归属于公司所有者的子公司权益，在简明合并运营报表和综合收益表中单独列报 ，在简明合并资产负债表 表中的权益中与归属于公司所有者的权益分开列报。

 

在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，公司的非控股权益总额为 $8,371,464和 $8,601,562，分别地。

 

资本化 融资成本

 

如果融资活动与房地产开发直接相关，则融资 成本，例如贷款发放费、管理费、利息和其他相关融资成本，应资本化并记录在资产负债表上。

 

资本化 融资成本根据已完成项目的总预期开发和利息成本分配给已售地块，并根据已售出地块的销售价格与项目中所有地块的预期销售价值对比分配这些成本的百分比。 如果根据预测和相对预期销售价值分配资本化融资成本不切实际，则这些成本 也可以根据面积法进行分配，该方法使用批次大小与项目总面积的比较，并根据其规模分配成本 。

 

截至2024年3月31日和2023年12月31日的 ，资本化融资成本为美元756,942和 $1,225,739，分别地。

 

3. 集中

 

公司在不同国家的各种金融机构维持现金余额。这些余额通常由中央 银行的保险公司担保。有时，这些余额可能会超过保险限额。截至2024年3月31日和2023年12月31日， 未投保现金和限制性现金余额为美元20,945,321和 $23,748,169，分别地。

 

在截至 2024 年 3 月 31 日的三个月 中，一位客户约占 100占公司房地产开发收入的百分比。

 

4. 段

 

运营 细分市场被定义为企业中存在独立财务信息的组成部分，这些信息由首席运营决策者或决策小组定期评估 ，以决定如何分配资源和评估绩效。 公司的首席运营决策者是首席执行官。该公司经营并报告四个业务领域：房地产、 数字化转型技术、生物健康和其他业务活动。公司的可申报细分市场是根据其提供的服务和销售的产品确定的，而不是根据其运营的地理区域确定的。公司主管 运营决策者根据细分市场收入评估细分市场业绩。不包括在税前分部收益（亏损）中且报告为 “其他” 的成本包括公司一般和管理活动，这些活动不可分配给四个应申报的 分部。

 

F-18
 

 

下表汇总了公司公布的以下资产负债表日期以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个 个月的分部信息：

 

   房地产   数字化转型技术   生物健康业务   其他   总计 
                     
截至2024年3月31日的三个月                         
收入  $5,752,994   $-   $535   $332,678   $6,086,207 
销售成本   (4,533,660)   -    (2,041)   (122,666)   (4,658,367)
毛利率   1,219,334    -    (1,506)   210,012    1,427,840 
运营费用   (361,696)   (163,707)   (826,961)   (2,341,990)   (3,694,354)
营业收入（亏损）   857,638    (163,707)   (828,497)   (2,131,977)   (2,266,513)
其他收入（支出）   15,148    (3,491,466)   (205,821)   1,365,140    (5,047,279)
所得税前的净收益（亏损）   872,786    (3,655,173)   (1,034,288)   (3,497,117)   (7,313,792)

 

   房地产   数字化转型技术   生物健康业务   其他   总计 
                     
截至 2023 年 3 月 31 日的三个月                         
收入  $633,811   $14,040   $12,786   $266,299   $926,936 
销售成本   (602,340)   (4,568)   (14,367)   (68,006)   (689,281)
毛利率   31,471    9,472    (1,581)   198,293    237,655 
运营费用   (440,017)   (139,903)   (141,290)   (1,606,175)  $(2,327,385)
营业亏损   (408,546)   (130,431)   (142,871)   (1,407,882)   (2,089,730)
其他收入（支出）   45    (1,061,068)   319,635    (1,492,064)  $(2,233,452)
所得税前净亏损   (408,501)   (1,191,499)   176,764    (2,899,946)   (4,323,182)
                          
2024年3月31日                         
现金和限制性现金  $2,988,864   $312,996   $411,751   $20,979,265   $24,692,876 
总资产   63,338,168    2,340,946    2,077,355    28,953,819    96,710,288 
                          
2023年12月31日                         
现金和限制性现金  $3,323,210   $430,807   $568,702   $23,566,574   $27,889,293 
总资产   62,989,233    5,845,269    2,450,876    55,028,650    126,314,028 

 

5. 房地产资产

 

截至2024年3月31日和2023年12月31日的 ，房地产资产包括以下内容：

 

   2024年3月31日   十二月 31,
2023		 
         
在建工程  $6,053,443   $6,983,974 
持有待开发土地   2,328,479    3,382,792 
租赁物业，净额   31,501,707    31,770,386 
房地产资产总额  $39,883,629   $42,137,152 

 

F-19
 

 

单户 家庭住宅物业

 

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的 ，公司拥有 132单户住宅物业（“SFR”）。该公司 对这些 SFR 的总投资为 $31百万。折旧费用为 $264,052和 $243,702在截至2024年3月31日的三个月中， 分别是 2024 年和 2023 年 3 月 31 日。这些房屋位于德克萨斯州的蒙哥马利县和哈里斯县。

 

下表显示了我们截至 2024 年 3 月 31 日的标准财务报告摘要：

 

  

的数量

家园

  

聚合

投资

  

平均投资

per Home

 
SFR   132   $33,190,603   $251,444 

 

6. 应付票据

 

截至2024年3月31日和2023年12月31日的 ，应付票据包括以下内容：

 

  

3月31日

2024

  

十二月三十一日

2023

 
机动车贷款  $145,784   $156,926 
运营贷款   97,233    - 
给 EF Hutton 的期票   1,184,375    - 
应付票据总额  $1,427,392   $156,926 

 

M&T 银行贷款

 

2019 年 4 月 17 日，seD Maryland Development LLC 与制造商和贸易商信托公司（“M&T 银行”）签订了开发贷款协议，本金在任何时候都不得超过未偿总额8,000,000，累计贷款预付金额 为 $18,500,000。信贷额度的利率为伦敦银行同业拆借利率加上375个基点。SeD Maryland Development LLC 还获得了 信用证（“L/C”）贷款，总金额最高为 $900,000。信用证佣金将是 1.5每年按信用证面额计算的百分比 。如果信用证被提取，将收取其他标准贷款人费用。这笔贷款是 信贷的循环额度。信用证机制不是循环贷款，预付和偿还的款项不得重新借用。贷款协议 的偿还由 $ 担保2,600,000抵押基金和就SeD Maryland拥有的房产向贷款人签发的信托契约。这笔贷款 已在2022年到期，截至2024年3月31日和2023年12月31日，只有信用证未偿还。2022年3月15日大约 $2,300,000 已解除抵押品，剩下大约 $300,000作为未清信用证的抵押品。2023 年 12 月 14 日大约 $201,751已从抵押品中解除，剩下大约 $100,000作为未兑现信用证的抵押品。

 

汽车 车辆贷款

 

2021 年 5 月 17 日，Alset International 与丰隆金融有限公司签订协议，购买一辆用于商业用途的汽车。汽车的总购买价格（包括相关费用）约为 $184,596。Alset International支付了美元的初始存款78,640， ，并且每月将分期付款约为 $1,300，包括的利息 1.88每年的百分比 84月。

 

2022 年 9 月 22 日 Alset International 与联合海外银行有限公司达成协议，购买额外的商务用车。 包括相关费用在内的汽车总购买价格约为 $182,430。Alset International 支付了 美元的初始押金66,020并将每月分期付款大约 $1,472，包括的利息 1.88每年的百分比 84月。

 

F-20
 

 

截至2024年3月31日，现有机动车贷款在每个日历年到期 的未来 最低本金还款额如下：

 

      
2025   30,032 
2026   30,032 
2027   30,032 
2028   30,032 
此后   25,656 
未来收款总额  $145,784 

 

运营贷款

 

该公司 子公司Ketomei Pte Ltd（“Ketomei”）从星展银行有限公司获得了一笔贷款，该贷款用于为Ketomei当前 业务提供资金。Ketomei 拥有银行 $54,3132024 年 3 月 31 日。

 

Ketomei 还向 Ketomei 拥有 $ 的个人借款42,9192024 年 3 月 31 日。

 

EF Hutton 的 Prossory 注意事项

 

2023 年 12 月 18 日，该公司的子公司HWH International Inc.（“HWH”）就先前由 Benchmark Investments, LLC 的 分部 HWH 和 EF Hutton 签订的承保协议签订了满意和 债务减免协议，根据该协议，HWH 投标的应付金额为美元的全额款项3,018,750， 承销商接受了 $ 的组合325,000 在业务合并结束时以现金支付， 149,443 股公司普通股和一美元1,184,375 期票表示完全满意。该协议在2024年1月9日业务合并结束时生效。这个 149,443股票以美元的价格发行10.10，总金额为 $1,509,375。在 2024 年 1 月 9 日发行 时，HWH 股票的公允价值为 $2.82每股或 $421,429。2024 年 1 月 9 日 9 日发行股票时未确认收益或亏损，因为这是对先前计入权益的承保成本的调整。期票的利息 利率等于SOFR（纽约联邦储备银行 银行公布的美国政府证券营业日的担保隔夜融资利率）加上百分之一的利率。本票的本金和任何应计利息应部分到期 (i) 如果HWH在期票发行之日起一年内完成发行，则期票的本金和任何应计利息应部分到期， 到期的未偿债务金额与未来发行的收益金额成正比，或 (ii) 在2028年10月 之前分期付款，未清余额将按年支付，直到所欠余额付清满的。

 

7. 关联方交易

 

从NECV购买 的股票和认股权证

 

2020 年 7 月 17 日，公司购买了 122,039,000股份，大约 9.99百分比所有权和购买认股权证 1,220,390,000行权价为 $ 的股票 0.0001每股来自 NECV，总收购价为 $122,039。我们通过 Black Scholes 期权定价模型对 3 级类别的 NECV 认股权证进行估值，NECV 认股权证的公允价值为 $860,342截至 2020 年 7 月 17 日， 购买日期，$973截至 2024 年 3 月 31 日和 $430截至 2023 年 12 月 31 日。美元的区别945,769股票和 份认股权证的公允价值，总计 $1,067,808以及购买价格 $122,039，由于这是 关联方交易，因此在 2021 年 12 月 31 日被记录为额外实收资本。

 

房屋租赁业务的重组

 

2022年12月9日，公司与公司的两家控股子公司 Alset eHome Inc.和Alset International签订了一项协议，根据该协议，公司同意重组其房屋租赁业务的所有权。此前，公司 和某些控股子公司在德克萨斯州共拥有132套独户出租房屋。其中112套出租房屋由美国家居房地产投资信托基金公司（“AHR”）的子公司拥有 。该公司拥有 85.5Alset International 的百分比，Alset International 间接拥有大约 99.9Alset eHome Inc. 的百分比

 

该协议所设想的交易的 已于 2023 年 1 月 13 日完成。根据该协议，公司 成为AHR及其子公司的直接所有者，后者共同拥有这112套住房，而不是通过Alset International的子公司间接拥有 这些房屋。

 

Alset eHome Inc.向该公司出售了AHR，总对价为美元26,250,933，包括免除数额为美元的债务13,900,000， 一张金额为 $ 的期票11,350,933以及 $ 的现金支付1,000,000。该收购价格代表截至2022年11月30日AHR 的账面价值。期票的利率为 7.2% 并于到期 2028年1月13日.

 

F-21
 

 

交易的完成得到了Alset International股东的批准。公司董事会 和管理层的某些成员也是Alset International和Alset eHome Inc.各自的董事会和管理层成员。

 

SHRG 股票从 DSS 收到的股息

 

2023 年 5 月 4 日，DSS 大约分布了 280DSS及其子公司以向DSS普通股股东分红的形式实益持有Sharing Services Global Corporation（“SHRG”）的百万股 。由于这次分配， 公司直接收到了 70,426,832SHRG的股份，以及通过其控股子公司Alset International和Alset International的某些子公司 间接获得额外收益 55,197,696SHRG的股票。公司及其控股子公司现在 集体拥有 125,624,528SHRG 的股份，代表 33.4SHRG普通股已发行和流通股的百分比（此类持有的SHRG股票数量 和所有权百分比不包括本公司关联公司持有的我们未持有 多数权益的任何股份）。此外，我们的创始人、董事长兼首席执行官陈恒辉直接或间接地是 的所有者 37,947,756SHRG 的股份，并且是大约 SHRG 的受益所有人 43.5SHRG股份的百分比（包括Alset Inc.及其控股子公司拥有的 股份）。

 

HWH International Inc.（又名阿尔塞特资本收购公司）的合并

 

2023年5月1日，HWH International Inc.（当时称为阿尔塞特资本收购公司或 “Alset Capital”）举行了股东特别会议 。关于特别会议和对Alset Capital经修订和重述的公司注册证书 的某些修订， 6,648,964Alset Capital的A类普通股已交付赎回。兑换后， 2,449,786Alset Capital的A类普通股仍在发行和流通中，包括 473,750公司持有的股份。 该公司还拥有 2,156,250Alset Capital的B类普通股股票。赎回后，公司在Alset Capital的所有权 已从 23.4占普通股总股数的百分比 58.0 两类已发行股票总数的百分比。公司认可了 $21,657,036Alset Capital合并造成的损失。亏损包含在公司截至2023年12月31日止年度的合并 运营报表中。

 

业务 阿尔塞特资本收购公司和HWH International Inc.的合并

 

2024年1月9日，两家隶属于Alset Inc.的实体完成了先前宣布的交易。2022年9月9日，Alset Capital 与我们的间接子公司HWH International Inc.、内华达州的一家公司（“HWH”）和内华达州的一家公司、Alset Capital 的全资子公司HWH Merger Sub Inc.（“Merger Sub”）签订了协议和合并计划（“合并协议”）。公司及其 85.5％控股子公司Alset International拥有Alset收购赞助商有限责任公司，该公司是Alset Capital的赞助商 （“赞助商”）。

 

根据合并协议 ，2024年1月9日，通过将 Merger Sub与HWH合并并入HWH，Alset Capital与HWH进行了业务合并，HWH作为Alset Capital的全资子公司（“合并”）、 和Alset Capital更名为HWH International Inc.（“新HWH”），在合并中幸存下来。

 

New HWH在合并结束时向HWH股东支付的 总对价为 12,500,000新HWH普通股的股票。 Alset International在业务合并时拥有HWH的大部分已发行股份，并获得了 10,900,000 股份 New HWH 作为其 HWH 股份的对价。

 

新的 HWH 目前有 16,223,301已发行和流通的普通股。在这些股票中，共有 13,577,375新的HWH 普通股现在由赞助商和Alset International共同拥有。此外，保荐人拥有的认股权证最多可转换为 至 236,875行使时的新HWH普通股股份。

 

上述交易是 共同控制下的实体之间的交易。在共同控制的交易中，财务报表和财务信息是在该期间开始时列报的，就好像资产和负债已在当日转移一样。该公司控制了这两个实体，因此， 在合并中取消了该股权。

 

F-22
 

 

购买 的 Hapi Travel Ltd. 股票

 

2023年6月14日，该公司的子公司完成了对Hapi Travel Limited（“HTL”）的收购。Hapi Travel Limited（“HTL”）是一家在香港创立的在线旅游公司 ，由公司共同控制。随附的合并财务报表包括被收购实体自收购之日起的业务 。此次收购已被视为业务合并。因此，公司为完成收购而支付的对价 最初分配给根据收购日的 估计公允价值承担的收购资产和负债。收购资产和负债的记录金额是临时性的， 在计量期内（自收购之日起最多 12 个月）可能会发生变化。收购HTL后， 被视为分红美元214,174是由于业务合并而产生的，这表示购买价格为美元214,993 超出可识别权益。

 

上述 共同控制交易导致财务报告期的会计基础如下：

 

  ● 截至2023年6月14日，对HTL的收购 前瞻性地进行了核算，因为这并不代表申报实体的变化。
  ● 对HTL 的收购处于共同控制之下，并根据ASC 850-50进行了合并。出于比较目的，截至2022年1月1日，合并财务报表未针对收购HTL进行追溯调整 ，因为 认为HTL的历史运营对公司的合并财务报表无关紧要。

 

可兑换 票据到价值交易所

 

2023年1月27日，公司和新电气CV公司（以及公司，“贷款人”）与VEII签订了可转换 信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议为VEII提供的最大信贷额度为美元1,500,000根据信贷协议，任何预付款的单利应计利息为 8%。信贷协议向每位贷款人授予转换权 。每笔预付款均可随时不时按每股价格 等于 “转换价格” 的 贷款人选择将每笔预付款（称为 “转换”）全部或部分转换为VEII普通股。如果贷款人选择将预付款的任何部分转换为VEII 普通股以代替现金支付该预付款，则VEII将为转换中发行的每股VEII普通股（“认股权证”）向贷款人发行五（5）份可拆卸认股权证 。每份认股权证将使贷款人有权 以等于转换价格的每股行使价购买一（1）股普通股。每份认股权证 的行使期为自认股权证发行之日起五 (5) 年。2023 年 2 月 23 日，Hapi Metaverse 贷款 VEII 美元1,400,000（“贷款 金额”）。根据信贷协议的条款，贷款金额可以转换为VEII的股份，期限为三年 年。在Hapi Metaverse将贷款金额转换为VEII普通股的股票之前，衍生证券没有固定价格。

 

2023 年 9 月 6 日 ，公司转换了 $1,300,000借给 VEII 的本金的 7,344,632 VEII 普通股的股份。根据信贷协议的条款，Hapi Metaverse 收到了认股权证，最多可购买 36,723,160 股份 VEII 普通股，行使价为 $0.1770每股 。此类认股权证自发行之日起五（5）年内到期。2024 年 3 月 31 日，剩余美元的公允价值100,000 的可转换票据和认股权证为美元28,892 和 $877,257，分别是 。2023 年 12 月 31 日，剩余美元的公允价值100,000 的可转换票据和认股权证为美元101,150 和 $2,487,854，分别是 。（有关公允价值估值的更多详细信息，请参阅附注12。— 按公允价值计量的投资，可转换 应收票据）。

 

2023 年 12 月 14 日，Hapi Metaverse 与 VEII 签订了可转换信贷协议（“信贷协议”）。2023 年 12 月 15 日 ，该公司贷款 VEII $1,000,000。 信贷协议根据2023年12月19日的协议进行了修订。根据经修订的信贷协议，这个 金额可以根据信贷协议的条款转换为VEII的普通股，为期三年。 如果 Hapi Metaverse 将这笔贷款转换为 VEII 普通股，则转换价格应为 $0.045每股 。如果Hapi Metaverse选择将贷款的任何部分转换为VEII普通股以 代替现金支付，则VEII将为转换中发行的VEII普通股的每股 股向Hapi Metaverse发行五（5）份可拆卸认股权证（“认股权证”）。每份认股权证将使公司 有权以等于转换价格的每股行使价购买VEII的一（1）股普通股。每份认股权证的行使期 为自认股权证发行之日起五 (5) 年。2024 年 3 月 31 日 和 2023 年 12 月 31 日，该可转换票据的公允价值为美元323,497 和 $1,106,477，分别是 。（有关公允价值估值的更多详细信息，请参阅附注12。— 按公允价值计量的投资，可转换 应收票据）。在本文件提交时，公司尚未转换贷款金额。

 

F-23
 

 

可兑换 票据到共享服务

 

2024 年 1 月 17 日，公司收到了来自公司子公司共享服务 环球公司（“SHRG”）的可转换本票（“可转换票据”），以换取一美元250,000公司向 SHRG 发放的贷款 。公司可以在转换通知 之日起的最后三（3）天内，按SHRG股票的平均收盘价，将可转换票据下到期的部分或全部未清余额转换为SHRG普通股 股。可转换票据带有 10% 利率，预定到期日自可转换票据发行之日起六 (6) 个月，或 2024 年 7 月 17 日. 截至2024年3月31日，该可转换票据的 公允价值为美元262,782. （有关 公允价值估值的更多详细信息，请参阅附注12。— 按公允价值计量的投资，可转换票据 应收账款）。

 

2024年3月20日 ，公司（“HWH”）的子公司HWH International Inc. 与SHRG签订了证券购买 协议（“证券购买协议”），根据该协议，HWH从SHRG购买了一张金额为美元的可转换 本票250,000， 可转换为 208,333,333 股权由HWH选择的SHRG普通股，以及 (ii) 某些可行使的认股权证 208,333,333 股份 SHRG 普通股，行使价为 $0.0012每股 ，认股权证的行使期自证券购买协议签订之日起五（5）年， 的总收购价格为美元250,000。 在提交申请时，HWH尚未转换可转换票据所考虑的任何债务，也没有行使任何认股权证。 2024 年 3 月 31 日，可转换票据和认股权证的公允价值为美元324,521 和 $141,667，分别是 。（有关公允价值估值的更多详细信息，请参阅附注12。— 按公允价值计量的投资，可转换 应收票据）。

 

向关联方预付款

 

2024 年 2 月 20 日，公司寄出了 $550,000致圣天诺经纪公司 Inc.（“Sentinel”）。转让的最初目的是投资该公司的股份。该交易没有按计划完成 ，管理层尚未决定有关资金的下一步措施。该公司对Sentinel 具有重大影响力，因为它持有 11.6圣天诺及其首席执行官在圣天诺董事会担任董事职务的已发行股份的百分比。

 

应付票据

 

Chan Heng Fai向SeD Petrh Pty提供了按需应付的免息预付款。Ltd. 用于其一般业务。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，未清余额为美元12,165和 $12,716，分别地。

 

Chan Heng Fai向Hapi Metaverse Inc.提供了一笔按需到期的免息预付款，用于其一般业务。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，未清余额为美元4,144和 $4,153，分别地。

 

管理 费用

 

MacKenzie Equity Partners, LLC是一家由公司董事查尔斯·麦肯齐旗下的实体，该公司与该公司持有多数股权的 子公司签订了咨询协议。根据2022年6月签订并于2023年8月补充的协议，公司的 子公司已支付了美元25,000每月用于咨询服务。 此外，MacKenzie Equity Partners还获得了某些奖金， 包括（i）2022年6月的5万美元；（ii）2023年8月的5万美元；以及（iii）2023年12月的5万美元。

 

公司承担的费用为 $75,000和 $75,000在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，由于服务与房地产和项目管理有关，这些资产在资产负债表上作为房地产的一部分进行了资本化 。2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 31 日，公司欠该关联方美元27,535和 $27,535，分别地。 这些金额 包含在随附的合并资产负债表的应付账款和应计费用中。

 

应从关联方收到的票据

 

2023年12月31日，扣除减值费用前，来自Ketomei的可转换应收票据总额为美元368,299。 考虑到ASC 326并在审查了Ketomei的业绩后，公司决定录制 1002023 年可转换应收票据和联营投资的减值百分比 。

 

2021 年 6 月 10 日，HCI-T 与 Ketomei 签署了可转换贷款协议，根据该协议，HCI-T 同意向 Ketomei 提供 的贷款，本金总额为 $75,525(新加坡元100,000）。2022年3月21日，HCI-T与Ketomei签署了具有法律约束力的条款表， HCI-T已同意投资Ketomei $258,186(新加坡元350,000) 对于 28对 Ketomei 的利息百分比。部分投资由美元支付75,525 (新加坡元)100,000) 借给 Ketomei 的贷款和应计利息 $6,022(新加坡元6,433）。美元的余额183,311(新加坡元243,567) 以 现金支付。

 

F-24
 

 

2022年7月28日，HCI-T与Ketomei和Tong Leok Siong Constant签订了具有约束力的条款表，根据该条款，HCI-T向Ketomei借了$ $43,254 (新加坡元)60,000）。这笔贷款有 0前 60 天的利率百分比，利率为 8之后每年的百分比。

 

2022年8月4日，同一方签订了另一份具有约束力的条款表（“第二条款表”），根据该条款，HCI-T 同意向Ketomei提供不超过$的贷款260,600(新加坡元360,000）根据可转换贷款，期限为12个月。在最初的 12 个月之后， 此类贷款的利息将为 8%。截至 2023 年 8 月 31 日，美元263,766(新加坡元360,000) 贷款由美元支付214,903(新加坡元293,310) 贷款 借给 Ketomei 和 $48,862(新加坡元66,690）是代表 Ketomei 支付的费用。此外，根据第二期 表，对2022年7月28日的贷款进行了修改，以包括转换权。双方同意转换率约为 $0.022每股。

 

2023 年 8 月 31 日，同一方签订了另一份具有约束力的条款表，根据该条款，HCI-T 同意向 Ketomei 提供高达 $ 的贷款36,634 (新加坡元)50,000）根据可转换贷款，期限为12个月。在最初的12个月之后，此类贷款的利息将为 3.5%。截至 2023 年 10 月 31 日，美元37,876(新加坡元50,000) 贷款已支付给 Ketomei。

 

2023 年 10 月 26 日，同一方签订了另一份具有约束力的条款表，根据该条款，HCI-T 同意向 Ketomei 提供高达 $ 的贷款37,876 (新加坡元)50,000）根据不可转换的贷款，期限为12个月。在最初的12个月之后，此类贷款的利息将 为 3.5%。截至2023年12月31日，美元6,766(新加坡元8,932) 贷款已支付给 Ketomei。HCI-T 将支付 $ 的余额31,110(新加坡元41,068) 将来会变成 Ketomei。

 

截至 2023 年 12 月 31 日，Ketomei 到期的 金额为 $0.

 

2024 年 2 月 20 日，HCI-T 投资了 $312,064(新加坡元420,000) 用于额外的 38.41通过转换美元获得 Ketomei 的% 所有权权益312,064的可转换贷款。该贷款在截至2023年12月31日的年度中减值， ，因此，美元312,064已从可转换贷款减值转为权益减值法投资。在这项 的额外投资之后，Hapi Cafe拥有 55.65%（公司间接拥有 41自2024年2月20日起，Ketomei和Ketomei的已发行股票的％）将合并到HWH International Inc.的财务报表中。

 

2021 年 10 月 13 日 邦盟汇骏资本合伙人国际有限公司（“BMI”）与 DSS 的子公司 Liquid Value Asset Management Limited（“LVAML”）签订了贷款协议，根据该协议，邦盟汇骏同意贷款3,000,000到 LVAML。该贷款利率可变 ，到期日为 2023年1月12日，可自动延期三个月。这笔贷款的目的是通过LVAM购买交易 证券的投资组合。根据贷款协议中包含的计算，BMI参与投资组合的亏损和收益。 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，LVAML 欠公司美元491,087和 $534,671，分别地。

 

2023 年 9 月 28 日 Alset International Limited（“Alset International”）与 Value Exchange International Inc. 签订了贷款协议，根据该协议，Alset International 同意贷款 $500,000到 VEII。该贷款的简单年利率为 8%。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，公司累积了 $20,000和 $10,000分别欠利息和VEII拖欠美元520,000和 $510,000， 分别交给 Alset International。

 

8. 善意

 

公司不断评估与公司计划相一致的潜在收购，即在亚洲开展餐饮业务 。由于庞大的消费市场、 多样的饮食文化、对国际美食的高需求、良好的商业环境、熟练的劳动力以及 的增长机会，在香港、中国和台湾开展餐饮业务可能是一个绝佳的机会。2022年10月4日，公司完成了对MOC HK Limited（“MOC”）的首次餐饮业务收购，这是一家在香港开始的 餐饮业务。随附的合并财务报表包括被收购实体 自收购之日起的运营情况。此次收购已被视为业务合并。因此，公司 为完成收购而支付的对价最初分配给根据其估计的收购 日公允价值承担的收购资产和负债。

 

由于收购 MOC，商誉为 $60,343在企业合并中生成的购买价格为美元70,523 超过可识别的有形和无形资产。使用寿命无限期的商誉和无形资产不进行摊销 。取而代之的是，定期对其进行减值审查。

 

F-25
 

 

公司每年在第四季度评估商誉，如果管理层认为存在减值指标 ，则更频繁地评估商誉。此类指标可能包括但不限于（1）法律因素或商业环境的重大不利变化， （2）意想不到的竞争，或（3）监管机构的不利行动或评估。公司首先评估定性因素 ，以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额，包括商誉。 如果管理层得出结论，认为申报单位的公允价值很可能低于其账面金额，则管理层 将进行量化商誉减值测试。减值测试涉及将适用报告单位 的公允价值与其账面价值进行比较。公司结合收入或贴现 现金流、方法和市场方法（利用可比公司的数据）来估算其申报单位的公允价值。如果申报 单位的账面金额超过该申报单位的公允价值，则减值损失的确认为等于该超出部分的金额，仅限于分配给该申报单位的 商誉总额。公司在年内完成的商誉评估导致 没有出现减值损失。

 

下表汇总了截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月 31日止年度的商誉账面金额的变化。

 

   2024年3月31日   2023年12月31日 
         
年初余额  $60,273   $60,343 
外币汇兑调整   (124)   (70)
截至年底的余额  $60,149   $60,273 

 

9. 公平

 

2021 年 6 月 14 日，公司提交了经修订的第三份经修订和重述的公司注册证书 的修正案（“修正案”），以增加公司的法定股本。该修正案将公司的法定股本 增加到 250,000,000普通股和 25,000,000优先股，来自 20,000,000普通股和 5,000,000分别为优先股。

 

公司已指定 6,380作为A系列优先股的优先股和 2,132作为B系列优先股。

 

2022 年 12 月 6 日 公司向德克萨斯州国务卿 提交了公司成立证书修正证书，以实现1比20的反向股票拆分。反向股票拆分自2022年12月28日起生效。

 

A系列优先股的持有人 有权获得的股息在转换后的基础上等于公司普通股实际支付的 股息，面值为 $0.001每股（“普通股”）， 即为普通股支付。每位已发行A系列优先股的持有人有权投票等于每股A系列优先股可转换为的普通股整股数量 。A系列优先股 的持有人有权在公司清算后获得与A系列优先股持有人在 A系列优先股完全转换为普通股后获得的金额相同。

 

B系列优先股的持有人 有权获得的股息在转换后的基础上等于公司普通股面值的股票实际支付的 股息，其形式与实际支付的股息相同0.001每股（“普通股”），当为 且以普通股支付时。每位已发行B系列优先股的持有人有权投票等于每股B系列优先股可转换为的 普通股整股数量。B系列优先股 的持有人有权在公司清算后获得与B系列优先股持有人在 B系列优先股完全转换为普通股后获得的金额相同。

 

F-26
 

 

公司分析了ASC 815-15 “衍生品 和套期保值” 下的优先股和嵌入式转换期权作为衍生会计对价，并确定转换期权应归类为股权。

 

2023 年 2 月 6 日 ，公司就面值 $ 的普通股发行（“发行”）签订了承销协议（“承销协议”）0.001每股（“普通股”），Aegis Capital Corp.（“承销商”）担任承销商，涉及承销公开发行 1,727,273公开发行价格为美元的普通股 2.20每股。承保协议为承销商提供了 45 天的选择权，可以额外购买 212,863普通股以弥补超额配股（如果有）。

 

本次发行为公司带来的净收益约为 $3.3百万美元，扣除承保折扣和公司应支付的与本次发行相关的其他发行费用的 。

 

发行已于 2023 年 2 月 8 日结束。普通股是根据S-3表格上的有效注册声明（文件 编号333-264234）以及向美国证券交易委员会提交的与本次发行有关的招股说明书补充文件发行的。

 

2024 年 3 月 31 日 ，有 9,235,119已发行和流通的普通股。

 

下表汇总了截至2024年3月31日的三个月的认股权证活动。

 

  

搜查令

常见

股份

  

加权

平均值

行使价格

  

剩余合同

任期

（年份）

  

聚合

固有的

价值

 
截至2023年12月31日的未偿认股权证   603,051   $80.46    2.37   $- 
认股权证于 2023 年 12 月 31 日归属和可行使   603,051   $80.46    2.37   $- 
已授予   -    -           
已锻炼   -    -           
已没收、取消、已过期   -    -           
截至2024年3月31日的未偿认股权证   603,051   $80.46    2.12   $- 
认股权证于 2024 年 3 月 31 日归属和可行使   603,051   $80.46    2.12   $       - 

 

HWH International Inc. 的 A 类普通股可能需要赎回

 

根据ASC 480 中列举的 指导方针， 公司对其及其子公司的普通股进行核算，但有可能赎回。”区分负债和权益”。可能需要赎回的普通股被归类为 负债工具，按公允价值计量。有条件可赎回的普通股（包括具有 赎回权的普通股，这些股票要么在持有人控制范围内，要么在发生非 完全由公司控制的不确定事件时可以赎回）被归类为临时股权。在所有其他时间，普通股都被归类为 股东权益。公司的A类普通股具有某些赎回权， 公司认为这些赎回权不在公司的控制范围内，可能会发生不确定的未来事件。因此，在2023年12月31日 31日，HWH International Inc.的A类普通股可能会被赎回，金额为美元20,457,011， 作为临时权益列报，不属于公司资产负债表的股东权益部分。2024 年 3 月 31 日，在 赎回和业务合并关闭之后，临时权益为美元0.

 

2023年5月1日 ，在赎回之后（有关此交易的更多详情，请参阅附注7——关联方交易，HWH International Inc.的合并 ），公司合并了HWH International Inc.

 

向 EF Hutton 发行 HWH 股票

 

2023 年 12 月 18 日， 公司的子公司HWH International Inc.（“HWH”）就先前由 Benchmark Investments, LLC 旗下的 HWH 和 EF Hutton 签订了承保协议，以代替 HWH 投标应付的全部款项3,018,750， 承销商接受了 $ 的组合325,000 在业务合并结束时以现金支付， 149,443 股公司普通股和一美元1,184,375本票 表示完全满意。该协议在2024年1月9日业务合并结束时生效。这个 149,443 股是按美元的价格发行的10.10， 总金额为 $1,509,375。HWH股票在2024年1月9日发行时的公允价值为美元2.82每股或 $421,429。2024 年 1 月 9 日发行股票时未确认损益 ，因为这是对先前计入权益的承保成本的调整。

 

F-27
 

 

10. 租赁收入

 

公司通常根据租赁协议租用其 SFR，租期为一到两年。截至2024年3月31日，我们物业现有 租约下的未来最低租金收入在每个日历年到期之前的未来最低租金收入如下：

 

      
2024   1,330,956 
2025   230,034 
未来收款总额  $1,560,990 

 

财产 管理协议

 

公司已与物业经理签订了物业管理协议，根据该协议，物业经理通常监督 并指导我们投资组合中物业的租赁、管理和广告，包括收取租金和充当与租户的联络人 。公司每月向物业经理支付每个物业单位的物业管理费和租赁费。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，物业经理产生的物业管理费为美元35,010和 $31,950，分别是 。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，物业经理产生的租赁费用为美元10,260和 $25,010分别是 。

 

11. 累计其他综合收益

 

以下 是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中扣除税款的累计其他综合收益余额变动摘要：

 

   证券投资的未实现收益和亏损   外币翻译   少数股权益的变化   总计 
2024 年 1 月 1 日的余额  $(54,921)  $(119,566)  $3,784,206   $3,609,719 
                     
其他综合损失   -    (992,871)   (13,888)   (1,006,759)
                     
截至 2024 年 3 月 31 日的余额  $(54,921)  $(1,112,437)  $3,770,318   $2,602,960 

 

   证券投资的未实现收益和亏损   外币翻译   少数股权益的变化   总计 
2023 年 1 月 1 日的余额  $(54,921)  $121,272   $3,769,712   $3,836,063 
                     
其他综合收入   -    936,265    -    936,265 
                     
截至2023年3月31日的余额  $(54,921)  $1,057,537   $3,769,712   $4,772,328 

 

F-28
 

 

12. 以公允价值计量的投资

 

定期按公允价值计量的金融 资产汇总如下，并在2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中披露 ：

   使用公允价值测量   金额为 
   第 1 级   第 2 级   第 3 级   公允价值 
2024年3月31日                    
资产                    
投资证券-公允价值期权  $5,684,510   $945,306   $-   $6,629,816 
投资证券-交易   703,160    2,040,978    -    2,744,138 
认股权证-NECV   -    -    973    973 
认股权证-VEII   -    877,257    -    877,257 
认股权证-SHRG   -    141,667    -    141,667 
可转换应收贷款-VEII   -    352,389    -    352,389 
可转换应收贷款-SHRG   -    587,303    -    587,303 
                     
按公允价值计算的证券投资总额  $6,387,670   $4,944,900   $973   $11,333,543 

 

   使用公允价值测量   金额为 
   第 1 级   第 2 级   第 3 级   公允价值 
2023年12月31日                    
资产                    
投资证券-公允价值期权  $7,537,472   $2,100,720   $-   $9,638,192 
投资证券-交易   35,036    1,779,601    -    1,814,637 
可转换应收票据   -    -    77,307    77,307 
认股权证-NECV   -    -    430    430 
认股权证-VEII   -    2,487,854    -    2,487,854 
可转换应收贷款-VEII   -    1,207,627    -    1,207,627 
                     
按公允价值计算的证券投资总额  $7,572,508   $7,575,802   $77,737   $15,226,047 

 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，投资证券的已实现 亏损为美元152,468和 $131,313，分别地。证券投资的未实现 亏损为美元5,265,817和 $1,187,846分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。这些损失 直接计入净亏损。

 

对于 美国交易股票，我们使用彭博市场股票价格作为股价来计算公允价值。对于海外股票，我们使用当地证券交易所的 股票价格来计算公允价值。下图分别显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日的股票证券 投资的公允价值的详细信息。

   股票价格       市场价值    
   3/31/2024   股份   3/31/2024   估价
                
DSS（关联方）  $1.810    3,140,613   $5,684,510   按公允价值投资 证券 — 关联方
                   
交易股票            $703,160   以公允价值投资证券
                   
     一级股票证券总额    $6,387,670    
                   
AMBS  $0.000    20,000,000   $2,000   以公允价值投资证券
                   
Holista  $0.007    36,199,845   $236,122   以公允价值投资证券
                   
全新 Electric CV（关联方）  $0.000    354,039,000   $0   按公允价值投资 证券 — 关联方
                   
价值交换（关联方）  $0.024    21,179,275   $506,185   按公允价值投资 证券 — 关联方
                   
共享服务（关联方）  $0.002    125,624,528   $200,999   按公允价值投资 证券 — 关联方
                   
交易股票            $2,040,978   以公允价值投资证券
                   
    二级股票证券总额    $2,986,284    
Nervotec   不适用    1,666   $36,999   按成本投资证券
uBeaut   不适用    3,600   $16,602   按成本投资证券
    总股权证券    $9,427,554    

 

F-29
 

 

   股票价格       市场价值    
   12/31/2023   股份   12/31/2023   估价
                
DSS（关联方）  $0.120    62,812,264   $7,537,472   按公允价值投资 证券 — 关联方
                   
交易股票            $35,036   以公允价值投资证券
                   
    一级股票证券总额   $7,572,508    
                   
AMBS  $0.001    20,000,000   $10,000   以公允价值投资证券
                   
Holista  $0.007    36,159,845   $246,556   以公允价值投资证券
                   
全新 Electric CV（关联方）  $0.000    354,039,000   $0   按公允价值投资 证券 — 关联方
                   
价值交换（关联方）  $0.067    21,179,275   $1,429,602   按公允价值投资 证券 — 关联方
                   
共享服务（关联方）  $0.003    125,624,528   $414,562   按公允价值投资 证券 — 关联方
                   
交易股票            $1,779,601   以公允价值投资证券
                   
    二级股票证券总额   $3,880,321    
                   
Nervotec   不适用    1,666   $37,876   按成本投资证券
uBeaut   不适用    3,600   $16,636   按成本投资证券
    总股本证券   $11,507,341    

 

可观测输入值的变化 可能会导致公司三级金融工具的公允价值发生重大变化。 这种可能性的显著增加（降低）将导致公允价值衡量标准的提高（降低）。

 

下表 汇总了记为其他综合收益（亏损）的公允价值的变化，包括在截至2024年和2023年3月31日的三个月期间，使用不可观察的重大投入（第三级）经常性地使用大量不可观察的投入（第三级）以公允价值计量的所有金融资产净转入 ：

   总计 
2024 年 1 月 1 日的余额  $77,737 
减值   (77,307)
总收益   543 
总收益   543 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额  $973 

 

   总计 
2023 年 1 月 1 日的余额  $416,164 
总收益   62,348 
截至2023年3月31日的余额  $478,512 

 

Vector Com 可转换债券

 

2021 年 2 月 26 日，公司投资了大约美元88,599在韩国的一家私营公司Vector Com Co., Ltd.（“Vector Com”）的可转换票据中。利率是 2每年百分比。转换价格约为 $21.26 Vector Com 的每股普通股。截至2023年12月31日，管理层估计该票据的公允价值为美元88,599。该公司于 2024 年 3 月 31 日注销了这笔贷款

 

F-30
 

 

认股证

 

NECV

 

2020 年 7 月 17 日，公司购买了 122,039,000股份，大约 9.99所有权百分比，以及 1,220,390,000行使价 为 $的认股权证0.0001每股来自 NECV，总收购价为 $122,039。2021 年，公司行使了 232,000,000 的认股权证 232,000,000NECV 的股份，总对价为 $232,000，剩下的未偿认股权证余额 988,390,0002022年12月31日。在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度 中，公司没有行使任何认股权证。我们通过Black Scholes期权定价模型对NECV认股权证进行三级类别的估值，NECV认股权证的公允价值 为美元973截至 2024 年 3 月 31 日和 $430截至 2023 年 12 月 31 日。

 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，三级类别的NECV认股权证的 公允价值是使用Black-Scholes 估值模型计算得出的，其估值基于以下加权平均假设：

重要投入和假设的时间表

  

3月31日

2024

  

十二月三十一日

2023

 
         
股票价格  $0.0001   $0.0001 
行使价格   0.001    0.001 
无风险利率   4.62%   4.62%
年化波动率   869.4%   869.4%
股息收益率   0.00    0.00 
到期年份   6.31    6.56 

 

VEII

 

2023年9月6日，公司收到了购买关联方上市公司VEII股份的认股权证。有关此 交易的更多详情，请参阅附注7——关联方交易， 关联公司应收票据。截至2024年3月31日和2023年12月31日，认股权证的公允价值为美元877,257和 $2,487,854，分别是 。在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，公司没有行使任何认股权证。

 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，二级类别的VEII认股权证的 公允价值是使用Black-Scholes 估值模型计算得出的，该模型使用以下加权平均假设进行估值：

  

3月31日

2024

  

十二月三十一日

2023

 
         
股票价格  $0.0240   $0.0677 
行使价格   0.1770    0.1770 
无风险利率   8.50%   8.50%
年化波动率   291.68%   275.85%
股息收益率  $0.00   $0.00 
到期年份   4.43    4.68 

 

尖叫声

 

2024年3月20日 ，公司（“HWH”）的子公司HWH International Inc. 与SHRG签订了证券购买协议 （“证券购买协议”），根据该协议，HWH从SHRG购买了金额为$的（i）可转换本票 250,000，可转换为 208,333,333HWH 可选择的 SHRG 普通股，以及 (ii) 某些可行使的认股权证 208,333,333SHRG普通股的股份，行使价为美元0.0012每股， 认股权证的行使期为五份（5) 自证券购买协议签订之日起数年，总购买价格为美元250,000。在 提交时，HWH尚未转换可转换票据所考虑的任何债务，也没有行使任何认股权证。

 

截至2024年3月31日，二级类别的SHRG认股权证的 公允价值是使用价值 的Black-Scholes估值模型计算得出的，其加权平均假设如下：

  

2024 年 3 月 31 日

 
     
股票价格  $0.0016 
行使价格   0.0012 
无风险利率   4.22%
年化波动率   136.81%
股息收益率  $0.00 
到期年份   4.96 

 

可转换贷款应收账款

 

公司已选择按公允价值确认可转换应收贷款，因此没有对嵌入式 分叉特征进行进一步评估。该公司聘请了第三方估值公司对可转换贷款进行估值。可转换贷款的公允价值 是使用二项树模型计算的，该模型基于使用折扣 现金流保留为直接债务的概率。

 

F-31
 

 

13. 承付款和意外开支

 

Lots 销售协议

 

●Ballenger 项目

 

向NVR出售可建地块的某些 安排要求公司向NVR存入相当于一年的FFB评估金额。 根据ASC 606，NVR的积分不能换取不同的商品或服务，因此，抵免额度被确认为收入减少 。截至2024年3月31日和2023年12月31日，应付给NVR的应计余额为美元189,475.

 

●黑橡树项目中的湖泊

 

  - 出售 142 手和 63 手的协议

 

2023年11月13日，150年 德克萨斯州有限合伙企业CCM Black Oak Ltd.（“卖方”）与科罗拉多州有限责任公司德克萨斯州的世纪置地控股有限公司（“买方”）签订了两份购买合同 及销售和托管指令（每份合同 “协议”，统称为 “协议”）。根据上述协议之一的条款， 卖方已同意出售大约 142 个单户独立住宅地块，其中包括德克萨斯州马格诺利亚市住宅社区 的一部分，被称为 “黑橡树湖”。预计这些拍品的售价约等于 美元7.4百万。根据其他协议，卖方已同意出售 63德克萨斯州马格诺利亚市的单户独立住宅用地 。2021 年，我们的子公司 Alset eHome Inc. 收购了大约 19.5德克萨斯州休斯敦附近数英亩的部分开发土地 用于开发一个名为 Alset Villas（“Alset Villas”）的社区。Alset eHome 正在开发 632023 年在 Alset Villas 拍摄。预计这些拍品的售价约等于美元3.3百万。 上述交易的完成取决于对某些条件的满足，预计将在 2024 年第二季度进行 。

 

租赁

 

公司通过租赁空间在马里兰州、新加坡、德克萨斯州、香港、韩国和中国租赁办公室，总计约 30,000 平方英尺 英尺，租约将于2024年6月至2027年3月的不同日期到期。租约的租金从 $ 不等283到 $23,020每月。在这些 办公室租约下，我们的总租金支出为美元292,719 还有 $259,678 在 分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月。为经营租赁支付的现金总额为 $319,302和 $272,844分别在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年的三个月。下表概述了租赁条款的详细信息：

办公室 地点   租赁 期限截至 2023 年 12 月 31 日
新加坡-AI   2023 年 6 月至 2026 年 5 月
新加坡 — 餐饮   2021 年 10 月至 2024 年 9 月
新加坡-四季公园   2022年7月至2024年7月
新加坡 — Hapi Cafe   2022年7月至2024年6月
新加坡-PLQ   2022年12月至2024年7月
香港-办公室   2022 年 10 月至 2024 年 10 月
香港-仓库   2022 年 11 月至 2024 年 10 月
香港-购物   2022 年 10 月至 2024 年 9 月
香港 — Hapi Travel   2023 年 9 月至 2025 年 8 月
韩国 — Hapi Cafe   2022年8月至2025年8月
韩国 — HWH World   2022年8月至2025年7月
马里兰州贝塞斯达   2024 年 4 月至 2027 年 3 月
中国-咖啡厅   2023 年 12 月-2024 年 11 月
中国-办公室   2023 年 3 月 — 2027 年 3 月

 

F-32
 

 

公司采用了亚利桑那州立大学第 2016-02 号《租赁》（主题 842）（“ASU 2016-02”），以确认期限超过十二个月的所有租赁的使用权资产和租赁负债 。我们选择了不确认期限少于 12 个月的租赁协议的经营租赁使用权 资产和经营租赁负债的实际权宜之计。经营租赁使用权资产和经营 租赁负债根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认 生效。 由于我们的租赁不提供易于确定的隐含利率，因此我们根据租赁开始时获得的信息，估算我们的增量借款利率将对 租赁付款进行折扣。 在截至2024年3月31日和2023年12月31日的三个月中，我们的增量借款利率介于每年0.35％至7.22％ 之间，这些利率被用作贴现率。2024 年 3 月 31 日， 的加权平均剩余租期为 1.97年和加权平均折现率为 4.36。截至2024年3月31日，经营租赁使用权 资产和经营租赁负债余额为美元1,514,903和 $1,548,903。截至2023年12月31日，经营租赁使用权 资产和经营租赁负债余额为美元1,467,372和 $1,499,263，分别地。

 

下表 汇总了截至2024年3月31日根据这些租赁应付的未来款项。

 

对于截至 3 月 31 日的 年度：

      
2025   914,534 
2026   487,775 
2027   213,026 
最低租赁付款总额  $1,615,335 
减去：折扣的影响   (66,433)
未来最低租赁付款的现值   1,548,903 
减去：租赁项下的当期债务   (577,836)
长期租赁义务  $971,067 

 

安全 存款

 

我们的 房屋租赁协议要求租户提供一个月的押金。物业管理公司收集所有证券 存款并将其保存在信托账户中。公司还有义务在 租约终止时将这些押金退还给租户。截至2024年3月31日和2023年12月31日，信托账户中持有的保证金为美元304,598和 $309,688分别是 。

 

14. 董事和雇员福利

 

AEI 股票期权计划

 

根据我们董事会和大部分已发行普通股的持有人于2018年9月通过的 2018年激励薪酬计划（“计划”）， 25,000普通股（需进行某些调整）留待在 行使股票期权和授予其他股权奖励时发行。该计划未授予任何期权或其他股权奖励。激励补偿计划下的 股票预留已于 2021 年 5 月取消。

 

Alset 国际股票期权计划

 

2013 年 11 月 20 日，Alset International 批准了股票期权计划（“2013 年计划”）。员工、执行董事和 非执行董事（包括独立董事）有资格参与2013年计划。

 

下表汇总了截至2024年3月31日的三个月在2013年计划下的股票期权活动：

   普通股期权   行使价格   剩余合同期限（年）   聚合内在价值 
截至2023年1月1日的未缴款项   1,061,333   $0.09    1.00   $       - 
2023 年 1 月 1 日归属并可行使   1,061,333   $0.09    1.00   $- 
已授予   -    -           
已锻炼   -    -           
已没收、取消、已过期   (1,061,333)  $0.09           
截至 2023 年 12 月 31 日的未缴税款   -   $-    0.00   $- 
于 2023 年 12 月 31 日归属并可行使   -   $-    0.00   $- 
已授予   -    -           
已锻炼   -    -           
已没收、取消、已过期   -    -           
截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款   -   $-    0.00   $- 
于 2024 年 3 月 31 日归属并可行使   -   $-    0.00   $- 

 

15. 后续事件

 

合资 企业

 

2024年4月25日，该公司的子公司HWH International Inc.（“HWH”）通过 其子公司Health Wealth Happiness Pte Ltd.（“HWHPL”）签订了一份具有约束力的条款表，其中概述了与旅游行业经验丰富的企业家 陈子平以及公司董事长兼首席执行官兼HWH执行官陈恒辉安布罗斯的合资企业 董事长，这是HWH在亚洲建立旅游业务战略的一部分。计划中的合资公司（此处称为 “JVC”）将被命名为HapiTravel Holding Pte。Ltd. JVC最初将按以下方式拥有： (a) HWHPL 将持有 JVC 19% 的股份；(b) 陈先生将持有 11% 的股份；(c) 合资公司剩余的 70% 股份将由陈先生持有.

 

F-33
 

 

第 2 项。管理层的 对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

前瞻性 陈述

 

此 表格10-Q包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些前瞻性陈述。为此 ，本 10-Q 表格中包含的任何非历史事实陈述的陈述均可被视为前瞻性 陈述。在不限制上述内容的前提下，诸如 “可能”、“将”、“期望”、“相信”、 “预期”、“估计” 或 “继续” 等词语或类似术语旨在识别前瞻性 陈述。这些陈述就其性质而言，涉及重大风险和不确定性，实际结果可能存在重大差异，具体取决于 的各种因素，其中许多因素不在我们的控制范围内。这些因素通常包括不限于经济状况 和我们可能参与的行业、我们选择的行业内部的竞争，包括来自更大竞争对手的竞争、 技术进步以及未能成功建立业务关系。

 

商业 概述

 

我们 是一家多元化的控股公司，主要通过我们的子公司从事eHome社区和其他不动产 房地产、金融服务、数字化转型技术、生物健康活动和消费品的开发，业务遍及美国 州、新加坡、香港、澳大利亚和韩国。我们主要通过拥有 85.5% 股权的子公司 Alset International（一家在新加坡证券交易所上市的上市公司）管理我们的三项主要业务。通过该子公司（以及间接通过美国和亚洲的其他 公共和私人子公司），我们正在德克萨斯州休斯敦附近的房地产 领域积极开发房地产项目。在我们的数字化转型技术领域，我们专注于满足电子商务、协作 和社交网络功能方面的企业对企业 (B2B) 需求。我们的生物健康部门包括消费品的销售。

 

我们 在Alset International之外还拥有所有权，包括美国太平洋金融公司（ 前身为美国太平洋银行公司（“APF”）36.9％的股权，Holista CollTech Limited（“Holista”）的间接13％股权， DSS Inc.（“DSS”）44.4％的股权，间接的48.7％的股权在价值交易国际公司（“VEII”）中， 持有新电气商用车公司（“NECV”，前身为 “美国财富矿业公司”）0.5％的股权 以及共享服务全球公司（“SHRG”）33.4％的股权。APF是一家金融网络控股公司。 Holista是一家生产天然食品原料的澳大利亚上市公司（澳大利亚证券交易所股票代码：HCT）。DSS是一家跨国公司，在九个部门经营业务 ：产品包装、生物技术、直接营销、商业贷款、证券和投资管理、 另类交易、数字化转型、安全生活和替代能源。DSS在美国纽约证券交易所（纽约证券交易所代码：DSS）上市。VEII 是一家为企业提供信息技术服务的提供商，在场外交易市场（场外交易代码：VEII）上市。NECV是一家上市的 消费品公司（场外交易代码：HIPH）。SHRG 使用直销商业模式营销和分销健康和保健产品以及基于会员的旅行服务 。SHRG 在 OTCQB（场外交易代码：SHRG）上交易。

 

我们 通常收购创新和有前途的企业的多数股权和/或控制权，这些企业的价值预计将在 时间内升值。我们的重点是在我们的管理团队拥有深厚知识和经验的行业建立业务，或者 我们的管理层可以通过就新市场和扩张提供建议来提供价值。为了进入亚洲市场，我们有时会向这些公司提供一系列全球资本和管理 服务。我们历来偏爱那些通过技术改善个人 生活质量或通过各个行业的技术提高企业效率的企业。我们相信，我们的资本和管理 服务为我们在选择战略收购方面提供了竞争优势，这为我们的公司 和股东创造和增加价值。

 

最近的事态发展

 

Alset Capital Acquisition Corp. 和 HWH International Inc. 合并的完成

 

2024年1月9日，两家隶属于Alset Inc.的实体完成了先前宣布的交易。2022年9月9日，特拉华州的一家公司Alset Capital Acquisition Corp.（“Alset Capital”）与我们的间接子公司HWH International Inc.、内华达州的一家公司（“HWH”）和HWH Merger Sub Inc.、内华达州的一家公司（“Alset Capital”）（“合并子公司”）签订了协议和合并计划（“合并 协议”）。该公司及其持有85.5％的子公司 Alset International拥有Alset收购赞助商有限责任公司，该公司是Alset Capital的赞助商（“赞助商”）。

 

根据合并协议 ，2024年1月9日，通过将 Merger Sub与HWH合并并入HWH，Alset Capital与HWH进行了业务合并，HWH作为Alset Capital的全资子公司（“合并”）、 和Alset Capital更名为HWH International Inc.（“新HWH”），在合并中幸存下来。

 

3
 

 

在合并结束时，New HWH向HWH股东支付的 总对价为12,500,000股新HWH普通股。 Alset International在业务合并时拥有HWH的大部分已发行股份，并获得了10,900,000股新HWH股份作为其HWH股份的对价。

 

新 HWH目前已发行和流通16,223,301股普通股。在这些股票中，共有13,577,375股新HWH 普通股现在由赞助商和Alset International共持有。此外，保荐人拥有的认股权证在行使时可转换为最多 至236,875股新HWH普通股。

 

新 HWH 正在实施下述新的会员模式（“新模式”），该模式按年 订阅的方式运行。尽管采用新模式，但新HWH计划在大约2024年第二季度恢复会员销售。

 

HWH 会员获得 HWH Marketplace 产品的独家折扣、产品发布活动和其他各方的优先邀请，并且当会员的推荐人注册成为会员或通过他们通过 HWH 商城产品 进行首次购买时，可以获得 被动收入。

 

从控股子公司购买 租赁业务

 

2022年12月9日，Alset Inc.与Alset eHome Inc.和Alset International签订了一项协议，根据该协议，Alset Inc.同意 重组其房屋租赁业务的所有权。此前，Alset Inc.和某些控股子公司 在德克萨斯州共拥有132套独户出租房屋。其中112套出租房屋归美国家居房地产投资信托基金公司（“AHR”）的子公司所有。 Alset Inc. 拥有 Alset International 85.5% 的股份，Alset International 间接持有 Alset eHome Inc. 大约 99.9% 的股份。

 

该协议所设想的交易的 已于 2023 年 1 月 13 日完成。根据该协议，Alset Inc. 已成为AHR及其子公司的直接所有者，后者共同拥有这112套住房，而不是通过Alset International的子公司间接拥有此类房屋 。

 

Alset eHome Inc.将AHR出售给了Alset Inc.，总对价为26,250,933美元，其中包括13,900,000美元的债务免除、11,350,933美元的期票和100万美元的现金支付。该收购价格代表截至2022年11月30日AHR 的账面价值。

 

本次交易的完成获得了Alset International股东的批准，该交易于2023年1月13日完成。 Alset Inc.董事会和管理层的某些成员也是Alset International和Alset eHome Inc.各公司 的董事会和管理层成员。

 

公开 发行

 

2023 年 2 月 6 日 ，我们签订了一份承销协议（“承销协议”），涉及发行面值为每股0.001美元的普通股 （“发行”），Aegis Capital Corp. （“承销商”）作为承销商，涉及承销商公开发行1,727,273股普通股 的公开发行价格为每股2.20美元。承销协议为承销商提供了45天的期权，可以额外购买最多 212,863股普通股，以弥补超额配股（如果有）。

 

扣除承保折扣和公司应支付的与本次发行相关的其他发行费用 后，公司从本次发行中获得的净收益约为330万美元。

 

4
 

 

发行已于 2023 年 2 月 8 日结束。普通股是根据S-3表格上的有效注册声明（文件 编号333-264234）以及向美国证券交易委员会提交的与本次发行有关的招股说明书补充文件发行的。

 

购买 的旅游业务

 

2023年6月14日，该公司的子公司完成了对Hapi Travel Limited（“HTL”）的收购。Hapi Travel Limited（“HTL”）是一家在香港创立的在线旅游公司 ，由公司共同控制。随附的合并财务报表包括被收购实体自收购之日起的业务 。此次收购已被视为业务合并。因此，公司为完成收购而支付的对价 最初分配给根据收购日的 估计公允价值承担的收购资产和负债。收购资产和负债的记录金额是临时性的， 在计量期内（自收购之日起最多 12 个月）可能会发生变化。收购HTL后，业务合并产生了214,174美元的 视作股息，这意味着超出可识别权益的 的收购价格为214,993美元。

 

上述 共同控制交易导致财务报告期的会计基础如下：

 

  ● 截至2023年6月14日，对HTL的收购 前瞻性地进行了核算，因为这并不代表申报实体的变化。
  ● 对HTL 的收购处于共同控制之下，并根据ASC 850-50进行了合并。出于比较目的，截至2022年1月1日，合并财务报表未针对收购HTL进行追溯调整 ，因为 认为HTL的历史运营对公司的合并财务报表无关紧要。

 

购买 Sentinel Brokers Company Inc. 的 股票

 

2023年5月22日，公司的间接子公司SeD Capital Pte Ltd（“SeD Capital”）签订了股票购买 协议，根据该协议，SeD Capital以279,719美元的总收购价购买了圣天诺经纪公司（“Sentinel”） 的39.8股（11.6％）普通股。Sentinel是一家主要作为信托中介运营的经纪交易商，为市政和公司债券以及优先股的 机构交易提供便利，并在证券交易所 委员会注册，是金融业监管局有限公司（“FINRA”）的成员，也是证券 投资者保护公司（“SIPC”）的成员。该公司对Sentinel具有重大影响力，其首席执行官在Sentinel董事会中担任董事 一职。

 

某些拍品的出售

 

出售 131 个拍品中的

 

2022年10月28日，德克萨斯州有限合伙企业兼公司子公司150 CCM Black Oak Ltd.（“卖方”）与科罗拉多州有限责任公司（“买方”）签订了买卖合同和托管指令（“协议”）（“协议”）。根据协议条款，卖方同意出售大约 242 个单户独立住宅用地，其中包括德克萨斯州马格诺利亚市一个名为 “黑橡树湖 ” 的住宅社区。2022年11月28日，协议各方签署了协议修正案（“修正案”）。 根据修正案，双方同意买方将购买大约131块单户独立住宅用地， ，而不是242块。该交易于2023年4月13日结束。

 

5
 

 

出售 110 手的协议

 

2023年3月16日，150 CCM Black Oak Ltd.（“卖方”）与德克萨斯州有限责任公司 Rausch Coleman Homes Houston, LLC（“Rausch Coleman”）签订了买卖协议（“购买和 销售协议”）。根据买卖协议的条款，卖方已同意出售约110个单户独立式住宅用地 ，这些地块构成了黑橡湖的一部分。该交易于2023年5月15日完成。

 

出售 189 手的协议

 

2023年3月17日，150 CCM Black Oak Ltd.（“卖方”）与阿拉巴马州有限责任公司戴维森家园有限责任公司（“戴维森”）签订了买卖协议（“购买和 销售协议”）。根据买卖协议的条款 ，卖方同意出售在 Lakes at Black Oak 项目第 2 部分 开发的大约 189 个单户独立住宅地块。前 94 批拍品的拍卖已于 2023 年 5 月 30 日结束。剩余地块的出售已于 2024 年 1 月 4 日结束 。

 

向国际价值交易所公司发行 可转换贷款

 

2023年1月27日，公司和新电气CV公司（以及公司，“贷款人”）与VEII签订了可转换 信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议为VEII提供的最高信贷额度为1,500,000美元，信贷协议下的任何预付款的简单利息为8％。信贷协议向每位贷款人授予转换权 。每笔预付款均可随时不时按每股价格 等于 “转换价格” 的 贷款人选择将每笔预付款（称为 “转换”）全部或部分转换为VEII普通股。如果贷款人选择将预付款的任何部分转换为VEII 普通股以代替现金支付该预付款，则VEII将为转换中发行的每股VEII普通股（“认股权证”）向贷款人发行五（5）份可拆卸认股权证 。每份认股权证将使贷款人有权 以等于转换价格的每股行使价购买一（1）股普通股。每份认股权证 的行使期为自认股权证发行之日起五 (5) 年。2023 年 2 月 23 日，Hapi Metaverse 向 VEII 贷款 140万美元（“贷款 金额”）。根据信贷协议的条款，贷款金额可以转换为VEII的股份，期限为三年 年。在Hapi Metaverse将贷款金额转换为VEII普通股股份之前，衍生证券没有固定价格。

 

2023年9月6日，公司将贷款给VEII的13万美元本金转换为VEII普通股 的7,344,632股。根据信贷协议的条款，Hapi Metaverse获得了认股权证，可以以每股0.1770美元的行使价购买最多36,723,160股VEI的 普通股。此类认股权证自发行之日起五（5）年内到期。

 

2023 年 12 月 14 日，Hapi Metaverse 与 VEII 签订了可转换信贷协议（“信贷协议”）。2023 年 12 月 15 日 15 日，该公司向 VEII 贷款 1,000,000 美元。信贷协议根据2023年12月19日的协议进行了修订。根据经修订的 信贷协议，该金额可以根据信贷协议 的条款转换为VEII的普通股，为期三年。如果Hapi Metaverse将这笔贷款转换为VEII的普通股，则转换 价格应为每股0.045美元。如果Hapi Metaverse选择将贷款的任何部分转换为VEII的 普通股以代替现金支付该贷款，则VEII将为转换中发行的每股VEI普通股（“认股权证”）向Hapi Metaverse发行五（5）份可拆卸认股权证 。每份认股权证将使公司 有权以等于转换价格的每股行使价购买VEII的一（1）股普通股。每份认股权证的行使期 为自认股权证发行之日起五 (5) 年。在提交本文件时，公司尚未转换 贷款金额。

 

公司目前共拥有VEII的21,179,275股股份（约占48.7％）。

 

Chan 先生和 Hapi Metaverse 的另一位董事会成员 Lum Kan Fai Vincent 都是VEII 董事会成员。除陈先生外，Alset Inc.董事会的另外两名成员也是VEII董事会 的成员（黄瑞洋先生和黄达强先生）。

 

6
 

 

SHRG 股票从 DSS 收到的股息

 

2023年5月4日 ，DSS以股息的形式向DSS普通股股东分发了由DSS及其子公司持有的约2.8亿股共享服务环球公司（“SHRG”）的受益股份 。通过此次分配， 公司直接获得了SHRG的70,426,832股股份，并通过其控股子公司Alset International和Alset International的某些子公司 间接获得了SHRG的额外55,197,696股股份。公司及其持有多数股权的子公司现在 共拥有SHRG的125,624,528股股份，占SHRG普通股已发行和流通股的33.4％（此类持有的SHRG股份的数量 和所有权百分比不包括本公司关联公司持有的我们不持有 多数权益的任何股份）。此外，我们的创始人、董事长兼首席执行官陈恒辉直接或间接地是SHRG另外37,947,756股股份的所有者，也是SHRG约43.5％的股份（包括Alset Inc.及其多数控股子公司拥有的 股份）的受益所有人。

 

向共享服务环球公司发行 可转换贷款

 

2024年1月17日，公司收到了公司子公司Sharing Services Global Corp.（“SHRG”）提供的可转换本票（“可转换票据”），以换取该公司向SHRG提供的25万美元贷款。公司可以 在转换通知发出之日起的最后三 (3) 天内，按SHRG股票的平均 收盘价将可转换票据下到期的部分或全部未清余额转换为SHRG普通股。可转换票据的利率为10％ ，预定到期日为自可转换票据发行之日起六（6）个月，即2024年7月17日。

 

2024年3月20日 ，公司（“HWH”）的子公司HWH International Inc. 与SHRG签订了证券购买协议 （“证券购买协议”），根据该协议，HWH从SHRG购买了金额为25万美元的可转换本票 ，可转换为SHRG的208,333股普通股 H，以及 (ii) 某些认股权证 可行使SHRG普通股的208,333,333股普通股，行使价为每股0.0012美元， 认股权证的行使期自该日起五 (5) 年证券购买协议，总收购价为25万美元。在 提交时，HWH尚未转换可转换票据所考虑的任何债务，也没有行使任何认股权证。

 

首席运营官 辞职

 

2024 年 3 月 10 日，陈安东尼因个人原因辞去了 Alset Inc.（“公司”）首席运营官的职务，立即生效， 。陈先生的辞职不是由于与本公司的任何分歧所致。陈先生仍担任该公司的顾问 。

 

可能或正在影响我们业务的事项

 

除上述事项外，可能影响或正在影响我们财务业绩的主要挑战和趋势还包括：

 

● 我们有能力通过多元化公司集团之间的交叉销售和收益分享安排来增加收入；

 

● 我们有能力确定要收购的补充业务，在需要时为这些收购获得额外融资， 并以盈利方式将其整合到我们的现有业务中；

 

● 我们有能力以可接受的薪酬水平为每项业务吸引有能力、熟练的技术和销售人员来管理我们的管理费用；

 

● 我们在扩展每项业务以及产品和服务的过程中控制运营支出的能力；以及

 

● 重大流行病或疫情等公共卫生问题的影响，包括 COVID-19 对经济和我们业务的影响。

 

7
 

 

操作结果

 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的运营报表摘要

 

   三个月已结束 
   2024年3月31日   2023年3月31日 
收入  $6,086,207   $926,936 
运营费用  $(8,352,720)  $(3,016,666)
其他开支  $(5,047,279)  $(2,233,452)
所得税支出   -    - 
净亏损  $(7,313,792)  $(4,323,182)

 

收入

 

下表列出了我们每个报告细分市场的收入同期变化：

 

   三个月已结束   改变 
   2024年3月31日   2023年3月31日   美元   百分比 
房地产  $5,752,994   $633,811   $5,119,183    808%
生物健康   535    12,786    (12,251)   -96%
数字化转型技术   -    14,040    (14,040)   -100%
其他   332,678    266,299    66,379    25%
总收入  $6,086,207   $926,936   $5,159,271    557%

 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月， 的收入分别为6,086,207美元和926,936美元。2024年前三个月，黑橡树湖项目房地产销售的增长推动了这一时期收入的增加。

 

公司计划在短期内继续将重点放在向地区和全国建筑商出售拍品上。来自此类拍卖的资金将大大 改善公司的流动性，增强其财务状况并满足其营运资金要求。

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，来自租赁业务的收入 分别为707,592美元和633,811美元。该公司预计，随着我们收购更多出租房屋并成功租用这些房屋， 该业务的收入将继续增加。

 

2023 年 5 月，该公司签订了位于德克萨斯州蒙哥马利县的一栋样板房的租赁协议。在截至2024年3月31日的三个月中， 租赁的收入为6,300美元。

 

2024 年 1 月，公司签订了位于德克萨斯州蒙哥马利县的另一栋样板房的租赁协议。在截至2024年3月31日的三个月中， 租赁的收入为6,602美元。

 

近年来，该公司通过HWH International Inc.的子公司HWH World Inc.（“HWH World”）将其生物健康领域扩展到韩国市场。HWH World以健康补品的直销模式运营。HWH World在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别确认了535美元和12,786美元的收入。

 

被描述为 “其他” 的 类别包括企业和金融服务、食品和饮料业务以及新风险企业。 “其他” 包括未分配给应申报分部的某些成本，主要由未分配的公司 管理费用组成，包括未从全球职能支出中分配给应申报分部的管理职能。

 

金融服务、食品和饮料企业以及新的风险投资企业规模小且多元化，因此 不将其单独列为一个独立类别。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，来自其他业务的收入分别为332,678美元和1,083,971美元，由韩国、新加坡和中国的咖啡店和餐馆产生。

 

8
 

 

收入成本 和运营费用

 

下表列出了我们每个报告细分市场的收入成本同期变化：

 

   三个月已结束   改变 
   2024年3月31日   2023年3月31日   美元   百分比 
房地产  $4,533,660   $602,340   $3,931,320    653%
生物健康   2,041    14,367    (12,326)   -86%
数字化转型技术   -    4,568    (4,568)   -100%
其他   122,666    68,006    54,660    80%
总收入成本  $4,658,367   $689,281   $3,969,086    576%

 

收入成本 从截至2023年3月31日的三个月的689,281美元增加到截至2024年3月31日的三个月的4,658,367美元。 增长是黑橡树项目湖区销售额增加的结果。资本化建筑费用、财务成本 和土地成本分配给销售。我们预计，随着收入的增加，总收入成本将增加。

 

在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中， 的毛利率分别从237,655美元增加到1,427,840美元。 毛利率的增加是由黑橡树项目湖区销售额的增加造成的。

 

下表 列出了我们每个报告分部运营支出的同期变化。

 

   三个月已结束   改变 
   2024年3月31日   2023年3月31日   美元   百分比 
房地产  $361,696   $440,017   $(78,321)   -18%
生物健康   826,961    141,290    685,671    485%
数字化转型技术   163,707    139,903    23,804    17%
其他   2,341,990    1,606,175    735,815    46%
总运营费用  $3,694,354   $2,327,385   $1,366,969    59%

 

与2023年同期相比，2024年前三个月的 运营支出增加主要是由于 商誉和投资的记录造成的。

 

其他 收入（费用）

 

在 截至2024年3月31日的三个月中，公司的其他支出为5,047,279美元，而截至2023年3月31日的三个 个月的其他支出为2,233,452美元。出售子公司股票的收益和外汇交易收益是 在这两个时期波动的主要原因。截至2024年3月31日的三个月，出售子公司股票的收益为15,695,977美元， ，而截至2023年3月31日的三个月，收益为0美元。截至2024年3月31日的三个月，外汇交易收益为1,193,636美元，而截至2023年3月31日的三个月的亏损为788,302美元。

 

净亏损

 

在 截至2024年3月31日的三个月中，该公司的净亏损为7,313,792美元，而截至2023年3月31日的三个月的净亏损为4,323,182美元。

 

9
 

 

流动性 和资本资源

 

截至2024年3月31日，我们的 房地产资产已从截至2023年12月31日的42,137,152美元降至39,883,629美元。 的下降反映了2024年前三个月黑橡树湖项目的多个地块的出售。

 

我们的 现金已从截至2023年12月31日的26,921,727美元减少到2024年3月31日的23,727,542美元。我们的负债从2023年12月31日的9,066,700美元下降至2024年3月31日的6,670,132美元。我们的总资产已从截至2023年12月31日的126,314,028美元降至2024年3月31日的96,710,288美元，这主要是由于HWH International Inc.的股东赎回其 股票后，信托账户中持有的现金减少。

 

2019年4月17日，SeD Maryland Development LLC与制造商和贸易商信托公司（“M＆T 银行”）签订了开发贷款协议，本金在任何时候都不超过800万美元的未偿还金额，累计贷款预付款 金额为1850万美元。信贷额度的利率为伦敦银行同业拆借利率加上375个基点。SeD Maryland Development LLC还获得了 的信用证（“信用证”）贷款，总额高达90万美元。信用证佣金为每年信用证面额的1.5％ 。如果信用证被提取，将收取其他标准贷款人费用。这笔贷款是循环信贷额度 。信用证机制不是循环贷款，预付和偿还的款项不得重新借用。贷款协议 的偿还由2600,000美元的抵押基金和就SeD Maryland拥有的房产向贷款人签发的信托契约作为担保。2022年3月15日， 解除了约23万美元的抵押品，剩下约30万美元作为未清信用证的抵押品。 2023年12月14日，大约有201,751美元的抵押品被释放，剩下大约 100,000美元作为未偿信用证的抵押品。

 

Lakes at Black Oak 的 未来开发时间表将基于多个条件，包括可能从资本市场筹集的资金金额 、我们可能从第三方金融机构获得的贷款以及可能收到的政府补偿。 开发将分步进行，费用将取决于我们将获得的资金金额。

 

2023年11月13日，150年 德克萨斯州有限合伙企业CCM Black Oak Ltd.（“卖方”）与科罗拉多州有限责任公司德克萨斯州的世纪置地控股有限公司（“买方”）签订了两份购买合同 及销售和托管指令（每份合同 “协议”，统称为 “协议”）。根据上述协议之一的条款， 卖方已同意出售大约 142 个单户独立住宅用地（“第 4 节协议”），包括 德克萨斯州马格诺利亚市住宅社区的一部分，被称为 “黑橡树湖”。预计这些拍品的售价 约等于740万美元。根据其他协议，卖方已同意在德克萨斯州马格诺利亚市出售63个独栋住宅 独立住宅用地（“阿尔塞特别墅协议”）。2021年，我们的子公司Alset eHome Inc.在德克萨斯州休斯敦附近收购了约19.5英亩的部分开发土地，用于开发一个名为Alset Villas（“阿尔塞特别墅”）的社区。2023年，Alset eHome正在开发阿尔塞特别墅的63个地块。预计这些拍品的售价 约等于330万美元。上述交易的完成取决于对某些条件的满意度 ，预计将在2024年第二季度进行。此外，在截至2024年12月31日和2025年12月31日的年度中，公司将有权 获得某些报销。

 

管理层认为，银行账户中的可用现金和房地产项目的有利现金收入足以为 我们至少未来12个月的运营提供资金。

 

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月 现金流摘要

 

   三个月已结束 
   2024   2023 
用于经营活动的净现金  $(1,509,247)  $(3,289,083)
投资活动提供的（用于）净现金  $(1,758,503)  $671,484 
融资活动提供的（用于）净现金  $(240,182)  $3,433,921 

 

10
 

 

来自经营活动的现金 流量

 

2024年前三个月，用于经营活动的净 现金为1,509,247美元，而2023年同期用于经营活动的净现金 为3,289,083美元。房地产支出资本化是2023年用于经营活动现金的主要原因 。预付费用和投资证券交易是2024年使用现金的主要原因

 

来自投资活动的现金 流量

 

2024年前三个月，用于投资活动的净 现金为1,758,503美元，而2023年同期投资活动 提供的净现金为671,484美元。在截至2024年3月31日的三个月中，我们在有价证券上投资了646,785美元，向关联方发放了1,144,317美元的贷款，并从偿还关联方应收票据中获得了34,671美元。在截至2023年3月31日的三个月中，我们向有价证券投资了412,500美元，向关联方发放了1,521,368美元的贷款，并通过偿还关联方应收票据获得了2613,629美元。

 

来自融资活动的现金 流量

 

截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的净 现金为240,182美元，而截至2023年3月31日的三个月中提供的净现金为3,433,921美元。在2024年的前三个月，公司从第三方贷款中借入了119,621美元， 偿还了359,803美元的应付票据。2023年前三个月融资活动提供的现金由3,433,921美元的股票发行收益 产生。

 

通货膨胀的影响

 

我们 认为，通货膨胀没有对我们截至2024年3月31日的三个月或截至2023年12月31日的 年度的经营业绩产生实质性影响。我们无法向您保证，未来的通货膨胀不会对我们的经营业绩和财务 状况产生不利影响。

 

外汇汇率的影响

 

外汇汇率变动对公司间贷款（根据ASC 830）（主要包括新加坡向 美国的贷款，2024年3月31日和2023年12月31日分别约为2,300万美元和2300万美元）的影响是 简明合并运营报表外币交易损益大幅波动的原因 和其他综合亏损。由于明年新加坡和美国之间的公司间贷款余额将保持在约2300万美元，因此我们预计这种外汇汇率的波动仍将对2024年的经营业绩产生重大影响 ，特别是考虑到外汇汇率可能而且预计会出现波动。如果将来降低公司间贷款的金额 ，则影响也会降低。但是，目前，我们预计不会在短期 期内偿还公司间贷款。

 

新兴 成长型公司地位

 

我们 是《就业法》中定义的 “新兴成长型公司”，我们可以利用各种 报告要求的某些豁免，这些要求适用于不是 “新兴成长型公司” 的其他上市公司。《就业法》第107条规定，“新兴成长型公司” 可以利用《证券法》第7（a）（2）（B）条中规定的延长过渡期来遵守新的或经修订的会计准则。换句话说，“新兴 成长型公司” 可以推迟某些会计准则的采用，直到这些准则适用于私营公司。 我们已选择利用这些豁免，直到我们不再是一家新兴成长型公司，或者直到我们肯定并且 不可撤销地选择退出该豁免。

 

季节性

 

房地产业务受成本季节性变化的影响，因为某些工作更有可能在一年中的特定时间完成。 这可能会不时影响我们的子公司Alset eHome Inc.的开支。此外，如果我们开始建造房屋，当我们在特定地点开始销售过程时，我们 的销售可能会周期性激增。

 

11
 

 

项目 3.关于市场风险的定量和定性披露

 

由于 是 S-K 法规第 10 (f) (1) 项定义的 “小型申报公司”，因此公司无需提供本项目要求的信息 。

 

项目 4.控制和程序

 

(a) 对披露控制和程序的评估

 

截至本报告所涉期末 ，在包括首席执行官和首席财务官在内的 管理层的监督和参与下，对经修订的 披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的 的设计和运营的有效性进行了评估（“《交易法》））。根据该评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务 官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，以确保在 我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息 在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告 所要求的信息，并确保所需信息 将在我们提交的报告中披露或根据《交易法》提交的信息会被收集并酌情传达给我们的管理层， ，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

 

(b) 公司财务报告内部控制的变化

 

在截至2024年3月31日的季度期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15（d）-15（f）条） 没有变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。

 

第 第二部分。其他信息

 

项目 1。法律诉讼

 

不适用。

 

商品 1A。风险因素

 

不适用于较小的申报公司。

 

项目 2.未注册的股权证券销售和所得款项的使用

 

不适用。

 

项目 3.优先证券违约

 

没有。

 

项目 4.矿山安全披露

 

不适用 。

 

项目 5.其他信息

 

不适用。

 

12
 

 

项目 6.展品

 

以下文件作为本报告的一部分提交：

 

附录 编号  

 

描述

31.1a*   根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
31.1b*   根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对联席首席执行官进行认证。
31.2a*   根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对联席首席财务官进行认证。
31.2b*   根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对联席首席财务官进行认证。
32.1**   根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证。
101.INS   内联 XBRL 实例文档
101.SCH   内联 XBRL 分类扩展 架构文档
101.CAL   内联 XBRL 分类扩展插件 计算链接库文档
101.DEF   内联 XBRL 分类扩展 定义 Linkbase 文档
101. 实验室   内联 XBRL 分类扩展 标签 Linkbase 文档
101.PRE   内联 XBRL 分类法扩展 演示链接库文档
104   封面页 Interactive 数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）

 

* 随函提交。
** 随函提供。

 

13
 

 

签名

 

根据 1934 年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权下列签署人 代表其签署本报告。

 

  ALSET INC.
     
2024年5月15日 来自： /s/ 陈恒辉
   

陈 恒辉

董事会主席 和

主管 执行官

    （首席执行官）
     
2024年5月15日 来自： /s/ 陈东模
    陈东萌
    联席首席执行官
    （首席执行官）
     
2024年5月15日 来自： /s/ 魏荣国
   

荣国 wei

联席主管 财务官

    （首席财务和 会计官）
     
2024年5月15日 来自： /s/ 吕伟亮
   

Lui 伟良艾伦

联席主管 财务官

    （首席财务和 会计官）

 

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