附录 99.1
SWK 控股公司公布2024年第一季度财务业绩
会议 电话会议和网络直播定于美国东部时间 2024 年 5 月 16 日星期四上午 10:00 举行
企业 亮点
· | 2024 年第一季度 季度的 GAAP 净收入为 90 万美元,而 2023 年第一季度的净收入为 460 万美元 ,合每股收益为 0.36 美元 |
· | 2024年第一季度 金融应收账款板块调整后的非公认会计准则净收入为270万美元, 而2023年第一季度调整后的非公认会计准则净收入为730万美元 |
· | 截至 2024 年 3 月 31 日,应收账款总额为 2.745 亿美元,比 2023 年 3 月 31 日 增长了 10.3% |
· | 截至 2024 年 3 月 31 日 ,每股账面价值为 22.46 美元 |
· | 截至2024年3月31日 ,每股非公认会计准则有形融资账面价值为19.69美元 |
· | 2024 年第一季度 金融投资组合的有效收益率为 14.2%,比 2023 年 3 月 31 日下降了 130 个基点 |
· | 在 2024年第一季度,Enteris与战略合作伙伴签署了期权和资产购买协议,Enteris于2024年4月收到了第一笔低个位数百万美元的期权费 |
· | SWK 在2024年第一季度回购了58,298股普通股,总成本约为100万美元 | |
德克萨斯州达拉斯, ,2024年5月15日——SWK控股公司(纳斯达克股票代码:SWKH)(“SWK” 或 “公司”)是一家专注于生命科学的 专业融资公司,面向中小型商业阶段公司,今天提供了业务最新情况,并公布了截至2024年3月31日的第一季度财务和经营业绩。
“在 第一季度,我们的财务板块使应收账款总额同比增长10.3%,达到2.745亿美元,有效收益率为14.2%,已实现收益率为16.3%。这导致 细分市场收入同比增长23.7%,达到1150万美元,接近历史新高。” SWK总裁兼首席执行官乔迪·斯塔格斯表示。“强劲的收入增长使我们的财务部门在本季度保持盈利 ,尽管我们的 贷款账面减值了600万美元,但仍创造了90万美元的GAAP净收入和270万美元的调整后非公认会计准则净收入。”
Staggs先生继续说:“我们的Enteris部门与战略合作伙伴签署了独家期权和资产 购买协议,授予合作伙伴为期两年的独家选择权,可以购买某些Enteris有形资产 ,以换取一系列付款。我们在4月份收到了第一笔低个位数的百万美元期权费,预计将在年中收到 第一笔有保障的收入付款。我们第一季度的业绩不包括该协议的任何收入。 Enteris团队正在与我们的合作伙伴合作,以增加项目渠道并开拓新业务。”
Staggs先生总结道:“我们正在寻求多种贷款和特许权使用费机会 ,同时也意识到生命科学金融市场的某些领域的竞争日益激烈。我们专注于寻找机会 与商业阶段的生命科学公司合作,这些公司拥有高利润、具有明显战略价值的产品。我们 还与我们的非应计借款人合作,以实现有利的解决方案。最后,管理层和董事会仍然致力于通过正在进行的股票回购计划向股东返还价值。”
2024 年第一季度财务 业绩
2024年第一季度,SWK公布的总收入为1180万美元,与2023年第一季度的940万美元相比增长了25.5%。截至2024年3月31日的三个月,收入增长了240万美元,其中包括金融 应收账款板块收入增加220万美元,药品开发板块收入增长20万美元。金融应收账款板块收入增长220万美元 主要是由于为新的 和现有贷款提供资金所产生的利息和费用增加了410万美元,被2023年还清的 融资应收账款的利息、费用和特许权使用费减少190万美元所抵消。
截至2024年3月31日的三个月,本季度所得税支出前收入降至110万美元,而去年同期为450万美元。同比下降主要是由于我们的贷款 投资组合减值了600万美元,利息支出增加了110万美元,但被合并收入的240万美元增长所抵消。
截至2024年3月31日的季度的GAAP 净收益从2023年第一季度的460万美元或 摊薄每股收益0.36美元降至90万美元,即摊薄每股收益0.07美元。
2024年第一季度,非公认会计准则调整后的净收入为150万美元,低于2023年第一季度的570万美元。金融应收账款板块的非公认会计准则 调整后净收入为270万美元,低于2023年第一季度的730万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中, 有1,910万美元的投资 现金流入,其中630万美元是本金还款。截至2024年3月31日,总创收资产(定义为应收融资和公司 债务证券)总额为2.745亿美元。与截至2023年3月31日 2.488亿美元的总创收资产相比,增长了10.3%。季度末的信用损失备抵金总额为1,320万美元,较2023年第一季度的1180万美元有所增加。截至2024年3月31日,净创收资产(定义为应收融资和公司债务证券)总额为2.613亿美元。截至2024年3月31日,总投资资产(包括创收资产和股票挂钩证券)为2.755亿美元,而2023年3月31日的总投资资产为2.496亿美元。截至2024年3月31日,净投资 资产总额为2.623亿美元。
截至2024年3月31日,每股账面价值 为22.46美元,与截至2023年3月31日的 至21.39美元相比,增长了5.0%。非公认会计准则每股有形融资账面价值总额为19.69美元,与2023年3月31日 的18.45美元相比增长了6.8%。管理层将每股非公认会计准则有形融资账面价值视为评估公司核心 应收账款业务的相关指标。每股非公认会计准则有形融资账面价值去掉递延所得税资产的价值和Enteris 净资产价值。
以下是详细说明SWK在2024年第一季度的财务业绩的表 。
投资组合 状态
SWK 在本季度没有完成任何融资,并向现有借款人融资了40万美元 。季度结束后,SWK向现有表现良好的借款人预付了200万美元。
2024年第一季度,融资应收账款投资组合 的已实现收益率为16.3%,与去年同期的15.3%相比增长了100个基点。本季度向Exeevo提供的680万美元贷款归类为非应计状态,对已实现收益率产生了负面影响 。已实现收益率包含 所有费用,包括所有已实现的未摊销费用、修正费和预付款费用,是根据期初和期末应收融资的简单平均值 计算得出的。由于实际现金 收款额大于或小于建模,已实现收益率可能与有效收益率不同。
截至2024年3月31日 ,非应计财务应收账款总额为2680万美元。 在总额2680万美元中,1,040万美元包括最初向Flowonix Medical提供的非应计融资,680万美元包括对Exeevo的贷款,360万美元包括对Trio Healthcare的贷款,360万美元包括最初向Ideal Implant购买的特许权使用费,250万美元包括对Best ABT, Inc.的特许权使用费。
截至2024年3月31日,SWK 有500万美元的无准备金承付款,季度收盘后又增加了500万美元的无准备金承付款。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月, 总投资组合投资活动如下(以千计):
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
初始投资组合 | $ | 276,311 | $ | 237,851 | ||||
信贷损失和减值准备金 | (5,323 | ) | — | |||||
以实物支付的利息 | 477 | 351 | ||||||
投资于有价投资 | 346 | (185 | ) | |||||
对金融应收账款的投资 | 446 | 12,990 | ||||||
贷款折扣和费用增加 | 1,250 | 1,020 | ||||||
有价投资和权证资产的未实现净收益(亏损) | (33 | ) | (982 | ) | ||||
认股权证和股权投资,扣除销售额和注销额 | (984 | ) | 444 | |||||
应收融资的公允价值调整 | (832 | ) | — | |||||
已收到的投资本金 | (6,464 | ) | (498 | ) | ||||
特许权使用费(付款)的增加 | (2,905 | ) | (1,418 | ) | ||||
结束投资组合 | $ | 262,289 | $ | 249,573 | ||||
调整后 非公认会计准则净收益
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,SWK报告的合并净收入(GAAP)与SWK调整后的合并 净收益(非公认会计准则)的对账情况。该表取消了所得税、权证资产和权益证券的非现金 按市值计价变动、Enteris无形资产摊销、外币交易 亏损以及对或有对价调整的任何非现金影响的准备金。
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
净收入 | $ | 861 | $ | 4,635 | ||||
加(减):所得税(福利)支出 | 229 | (109 | ) | |||||
添加:输入摊销费用 | 289 | 426 | ||||||
加(减):认股权证资产的未实现净收益 | 95 | 982 | ||||||
加:行使认股权证造成的损失 | 143 | — | ||||||
加:外币交易损失 | (87 | ) | (186 | ) | ||||
所得税(福利)支出前的调整后收入 | 1,530 | 5,748 | ||||||
调整后的所得税(福利)支出 | — | — | ||||||
非公认会计准则净收益 | $ | 1,530 | $ | 5,748 | ||||
在上表 中,管理层扣除了以下非现金项目:(i)股票和认股权证的公允市场价值的变化, ,因为按市值计价的变动是非现金的;(ii)所得税,因为公司有大量的净营业亏损可以抵消 的未来收入;(iii)与Enteris无形资产相关的摊销费用,以及(iv)调整的(收益)亏损 br} 或有对价,以及 (v) 外币(亏损)收益。
财务应收账款调整后 非公认会计准则净收益
下表提供了上表所列SWK在所得税支出准备金前的合并调整后收入( )与截至2024年和2023年3月31日的三个月期间 应收融资板块的非公认会计准则调整后净收益的对账情况。该表消除了Enteris的营业(收入)损失。调整后的所得税支出前收入 来自上表,它消除了所得税支出,股票证券的非现金按市值计价的变化。
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
非公认会计准则净收益 | $ | 1,530 | $ | 5,748 | ||||
加(减去):输入营业亏损(收益),不包括摊销费用和或有对价公允价值的变动 | 1,166 | 1,546 | ||||||
所得税(福利)支出前的调整后应收融资分部收入 | $ | 2,696 | $ | 7,294 | ||||
调整后的所得税(福利)支出 | — | — | ||||||
金融应收账款板块调整后的非公认会计准则净收益 | $ | 2,696 | $ | 7,294 | ||||
非公认会计准则有形融资 每股账面价值
下表提供了截至2024年和2023年3月31日SWK的每股GAAP账面价值与其非公认会计准则有形融资每股账面价值 的对账情况。该表删除了递延所得税资产、无形资产、商誉、Enteris财产 以及设备和收购相关的或有对价(以千计,每股数据除外):
截止三个月 3 月 31 日, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
GAAP 股东权益 | $ | 280,288 | $ | 274,385 | ||||
已发行股票 | 12,482 | 12,830 | ||||||
GAAP 每股账面价值 | $ | 22.46 | $ | 21.39 | ||||
减去:递延所得税资产,净额 | (28,077 | ) | (27,128 | ) | ||||
减去:无形资产,净额 | (6,198 | ) | (7,764 | ) | ||||
减去:善意 | — | (8,404 | ) | |||||
减去:Enteris财产和设备,净额 | (5,102 | ) | (5,599 | ) | ||||
加:应付或有对价 | 4,900 | 11,200 | ||||||
非公认会计准则有形财务账面价值 | 245,811 | 236,690 | ||||||
已发行股票 | 12,482 | 12,830 | ||||||
非公认会计准则每股有形账面价值 | $ | 19.69 | $ | 18.45 | ||||
非公认会计准则 财务指标
本 新闻稿包括非公认会计准则调整后净收益、非公认会计准则应收账款分部净收益和非公认会计准则有形融资 每股账面价值,这些指标不符合美国公认会计原则 (GAAP)。
非公认会计准则 调整后净收益是针对某些项目进行调整的(包括(i)公募股权相关资产 和SWK认股权证资产的公允市场价值的变化,因为按市值计价的变化是非现金的;(iii)由于公司有大量净营业 亏损可以抵消未来收入而产生的所得税;(iii)与 Enteris收购相关的或有对价的公允市场价值的变化这些变化是非现金的,以及(iv)折旧和摊销费用,主要与收购 Enteris有关。
在 中,除了上述调整外,非公认会计准则应收账款分部的净收益还不包括Enteris的营业亏损。
非公认会计准则 每股有形融资账面价值不包括递延所得税资产、无形资产、商誉、Enteris PP&E和与Enteris交易相关的或有的 对价。
这些非公认会计准则指标可能无法与公司行业中其他公司使用的类似衡量标准 直接比较,因为其他公司对此类衡量标准的定义可能有所不同。管理层认为,这些 衡量标准有助于投资者和管理层了解我们的持续运营和分析持续的经营趋势, 提供了与我们的运营和财务状况有关的有用额外信息。公司鼓励投资者仔细考虑其在公认会计原则下的业绩,以及其补充的非公认会计准则信息以及这些报告之间的对账, ,以更好地了解其业务。非公认会计准则财务业绩是对根据公认会计原则计算的 财务指标的补充,而不是替代或优于根据公认会计原则计算的 财务指标。此外,非公认会计准则财务指标,即使标题相似,也可能无法由所有公司以相同的方式计算 ,因此不应进行比较。
电话会议信息
SWK Holdings将于美国东部时间2024年5月16日星期四上午10点举办电话会议 和网络直播,讨论其2024年第一季度的公司和财务业绩。
感兴趣的参与者和投资者可以 通过SWK Holdings投资者关系网站的 “活动” 部分 https://swkhold.investorroom.com/events 或 https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/3029/50578 访问网络音频直播。
此外,感兴趣的参与者和投资者 可以通过拨打以下任一电话来参加电话会议:
a. | 888-506-0062(美国) | |
b. | 973-528-0011(国际) | |
c. | 参与者访问码:282310 |
从美国东部时间2024年5月16日上午11点左右开始,网络直播的档案将在12个月内在SWK Holdings的网站上保持 可用。
关于 SWK 控股公司
SWK Holdings Corporation是一家专注于生命科学的专业金融公司,与中小型商业阶段 医疗保健公司合作。SWK提供非稀释性融资,以推动拯救生命和改善生活的 医疗技术和产品的开发和商业化。SWK独特的融资结构以诱人的 资本成本提供灵活的融资解决方案,为所有SWK利益相关者创造长期价值。SWK的解决方案包括结构性债务、传统的 特许权使用费货币化、综合特许权使用费交易以及通常规模从500万美元到2500万美元不等的资产购买。SWK 还拥有 Enteris BioPharma, 一家临床开发和制造组织 为制药合作伙伴提供开发服务,以及围绕其专有的 口服药物递送技术 Peptelligence® 平台构建的创新配方解决方案。有关生命科学金融市场 的更多信息,请访问该公司的网站www.swkhold.com。
用于前瞻性陈述的安全 Harbor
本 新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。 包含 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、 “估计”、“计划”、“将”、“可能”、“展望”、“打算”、 “指导”、“未来” 或类似表述等词语的陈述均为前瞻性陈述。由于这些陈述反映了 SWK当前对未来事件的看法、预期和信念,因此这些前瞻性陈述涉及风险和 不确定性。投资者应注意,许多因素,如SWK向美国证券交易委员会提交的10-K表、10-Q表和8-K表格(在 “风险因素” 标题下更全面地描述的 其他地方,以及此处列举的其他 ,可能会影响公司未来的财务业绩,并可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异 。本新闻稿中的前瞻性陈述受 这些风险因素的限定。这些因素无论是单独还是总体而言,都可能导致公司的实际业绩与预期和历史业绩存在重大差异。您不应过分依赖任何前瞻性陈述, 这些陈述仅代表其发表之日。我们认为没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是 是由于新信息、未来发展还是其他原因。
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Tiberend 战略顾问有限公司
丹尼尔·孔托-博阿滕(投资者)
dboateng@tiberend.com
杰森·兰多(媒体)
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SWK 控股 公司
未经审计 简明合并资产负债表
(以千计, ,共享数据除外)
2024年3月31日 | 十二月三十一日 2023 | |||||||
资产: | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 5,498 | $ | 4,503 | ||||
受限制的现金 | — | 733 | ||||||
利息、应收账款和其他应收账款,净额 | 6,352 | 4,729 | ||||||
其他流动资产 | 2,086 | 1,904 | ||||||
流动资产总额 | 13,936 | 11,869 | ||||||
财务应收账款,扣除截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为13,224美元和13,901美元的信贷损失备抵后的应收账款 | 261,285 | 274,504 | ||||||
外币远期合约的抵押品 | 2,750 | 2,750 | ||||||
适销投资 | 394 | 48 | ||||||
递延所得税资产,净额 | 28,077 | 28,290 | ||||||
认股证资产 | 610 | 1,759 | ||||||
无形资产,净额 | 6,198 | 6,487 | ||||||
财产和设备,净额 | 5,212 | 5,438 | ||||||
其他非流动资产 | 3,888 | 3,109 | ||||||
总资产 | $ | 322,350 | $ | 334,254 | ||||
负债和股东权益: | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付账款和应计负债 | $ | 4,376 | $ | 3,944 | ||||
流动负债总额 | 4,376 | 3,944 | ||||||
应付或有对价 | 4,900 | 4,900 | ||||||
无抵押优先票据,净额 | 30,927 | 30,781 | ||||||
循环信贷额度 | — | 12,350 | ||||||
其他非流动负债 | 1,859 | 1,964 | ||||||
负债总额 | 42,062 | 53,939 | ||||||
承付款和或有开支(注6) | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股,面值0.001美元;授权5,000,000股;未发行和流通股票 | — | — | ||||||
普通股,面值0.001美元;授权2.5亿股;截至2024年3月31日和2023年12月31日,已发行和流通的股票分别为12,481,944和12,497,770股 | 12 | 12 | ||||||
额外的实收资本 | 4,424,216 | 4,425,104 | ||||||
累计赤字 | (4,143,940 | ) | (4,144,801 | ) | ||||
股东权益总额 | 280,288 | 280,315 | ||||||
负债和股东权益总额 | $ | 322,350 | $ | 334,254 |
SWK 控股 公司
未经审计的 简明合并收益表
(以 千计,每股数据除外)
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
收入: | ||||||||
财务应收账款利息收入,包括费用 | $ | 11,454 | $ | 9,260 | ||||
药物开发 | 279 | 118 | ||||||
其他 | 46 | 33 | ||||||
总收入 | 11,779 | 9,411 | ||||||
成本和支出: | ||||||||
信贷损失准备金 | 5,323 | — | ||||||
利息支出 | 1,256 | 182 | ||||||
药品制造、研发费用 | 530 | 719 | ||||||
折旧和摊销费用 | 514 | 648 | ||||||
一般和行政 | 2,684 | 2,540 | ||||||
运营收入 | 1,472 | 5,322 | ||||||
其他收入(支出),净额 | ||||||||
认股权证未实现净亏损 | (95 | ) | (982 | ) | ||||
行使认股权证造成的损失 | (143 | ) | — | |||||
出售有价投资的已实现亏损 | (231 | ) | — | |||||
外币交易收益 | 87 | 186 | ||||||
所得税支出前的收入(福利) | 1,090 | 4,526 | ||||||
所得税支出(福利) | 229 | (109 | ) | |||||
净收入 | $ | 861 | $ | 4,635 | ||||
每股净收益 | ||||||||
基本 | $ | 0.07 | $ | 0.36 | ||||
稀释 | $ | 0.07 | $ | 0.36 | ||||
加权平均已发行股数 | ||||||||
基本 | 12,475 | 12,833 | ||||||
稀释 | 12,540 | 12,875 |
SWK 控股 公司
未经审计 简明合并现金流量表
(以千计)
三个月已结束 3月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||
净收入 | $ | 861 | $ | 4,635 | ||||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | ||||||||
信贷损失准备金 | 5,323 | — | ||||||
使用权资产摊销 | 91 | 68 | ||||||
债务发行成本的摊销 | 248 | 15 | ||||||
递延所得税 | 229 | (122 | ) | |||||
认股权证公允价值的变化 | 95 | 982 | ||||||
行使认股权证造成的损失 | 143 | — | ||||||
外币交易(收益)亏损 | (918 | ) | 186 | |||||
出售股权证券的已实现亏损 | 231 | — | ||||||
融资应收账款的贷款折扣和费用增加 | (1,256 | ) | (1,466 | ) | ||||
以实物支付的利息 | (478 | ) | (351 | ) | ||||
基于股票的薪酬 | 111 | 35 | ||||||
折旧和摊销 | 514 | 648 | ||||||
运营资产和负债的变化: | ||||||||
利息、账目和其他应收账款 | (1,623 | ) | (1,251 | ) | ||||
衍生资产和负债,净额 | 831 | (388 | ) | |||||
其他资产 | (283 | ) | (915 | ) | ||||
应付账款和其他负债 | 311 | (1,412 | ) | |||||
经营活动提供的净现金 | 4,430 | 664 | ||||||
来自投资活动的现金流: | ||||||||
出售有价投资 | 258 | — | ||||||
对金融应收账款的投资 | (446 | ) | (12,990 | ) | ||||
偿还应收账款 | 9,362 | 1,906 | ||||||
公司债务证券本金支付 | 7 | 10 | ||||||
购买财产和设备 | — | (8 | ) | |||||
由(用于)投资活动提供的净现金 | 9,181 | (11,082 | ) | |||||
来自融资活动的现金流: | ||||||||
信贷额度净收益(付款) | (12,350 | ) | 8,037 | |||||
回购普通股,包括费用和开支 | (999 | ) | (531 | ) | ||||
融资活动提供的(用于)净现金 | (13,349 | ) | 7,506 | |||||
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | 262 | (2,912 | ) | |||||
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 5,236 | 6,156 | ||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 5,498 | $ | 3,244 |