美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格20-F

☐ 根据1934年《财产交易法》第12（b）或（g）条的登记声明

或

☒根据1934年证券交易法第(Br)13或15(D)节提交的年度报告

截至本财年。12月31日, 2023

或

☐根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告

自2010年起的过渡期                       从现在到现在                       

或

☐空壳公司根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的报告

需要这份空壳公司报告的事件日期

委托书档号：001-38051

SOS有限公司

(注册人的确切名称见其 章程)

不适用

（将注册人姓名翻译成 英文）

开曼群岛

(注册成立或组织的司法管辖权)

东海景公园6号楼, 银珠街海景 路298号

西海岸新区, 青岛市， 山东省 266400

人民共和国 中国

(主要执行办公室地址)

王彦代 （行政总裁）

电话： +86-532-86617117

(姓名、电话、电子邮件和/或传真号码 和公司联系人地址)

根据《法案》第12（g）条注册或将注册的证券：无

根据该法案第15（d）条有报告义务的证券 ：无

指定年度报告涵盖期间结束时发行人每类资本或普通股的发行股数量。

121,992,169 A类普通股

13,971,251 B类普通股

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

是的，☐不会这样做的。不是 ☒

如果此报告是年度报告或过渡报告， 请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。

是的，☐不会这样做的。不是 ☒

通过复选标记确认注册人是否已在过去12个月内提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告 （或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内）以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求 。

是 ☒ 无

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是 ☒ 无

用复选标记表示注册者 是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申请者”、“加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义。

如果新兴成长型公司根据美国公认会计原则编制其财务报表，请通过勾选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期 来遵守根据《交易法》第13（a）条提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

用复选标记表示注册人 是否已就其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性提交了一份报告，并证明了编制或发布其审计报告的注册会计师事务所对其财务报告的内部控制的有效性。☐

如果证券是根据该法第(Br)12(B)节登记的，请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误进行了更正。☐

用复选标记表示这些错误 更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人使用了哪种会计基础来编制本备案文件中包含的财务报表：

如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号标明登记人选择遵循的财务报表项目。

第17项警告 项目 18

如果这是年度报告，请勾选 标记注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是的 没有 ☒

目录

引言

除非另有说明或上下文另有要求 在本年度报告中：

前瞻性陈述

本年度报告采用Form 20-F格式，包含 个前瞻性陈述，反映了我们目前对未来事件的预期和看法。这些声明是根据1995年美国私人证券诉讼改革法的“安全港”条款作出的。您可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“可能”、“继续”或其他类似的表述来识别这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略和财务 需求。这些前瞻性陈述包括但不限于：

我们想提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述，您应该结合“第 项3.关键信息-D.关键信息-风险因素”中披露的风险因素来阅读这些陈述。这些风险并非包罗万象。我们在不断变化的环境中运营。 新风险不时出现，我们的管理层不可能预测所有风险因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。除适用法律要求的情况外，我们不承担更新或修改前瞻性陈述的任何义务。您应该完整地阅读本年度报告和我们在本年度报告中引用的文件 ，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。

第 部分I

我们是一家开曼群岛控股公司，通过我们在中国和美国的子公司开展业务。我们的美国存托凭证是开曼群岛的离岸控股公司SOS的美国存托凭证，而不是我们子公司的股份。投资者不得直接持有我们子公司的股权。

当我们通过我们在中国的子公司开展部分业务时，我们面临与在中国开展业务相关的各种法律和运营风险以及不确定性，这可能导致我们的业务和/或我们证券的价值发生实质性变化。我们受制于复杂和不断变化的中国法律法规。 中国政府最近发表了声明，并采取了监管行动，涉及离岸发行的审批、备案或其他 行政要求、反垄断监管行动，以及对网络安全和数据隐私的监督。 中国政府在监管我们在中国的业务以及对我们在中国进行的海外发行和外商投资的监管和控制方面拥有重要的权威。基于中国的发行人可能会显著限制我们和我们的中国子公司开展业务的能力，和/或显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券、接受外国投资或在美国或其他外汇上市的能力，或者导致我们证券的价值大幅缩水或变得一文不值。具体内容见“第三项：重点信息--风险因素--中国经商相关风险”。

例如，最近颁布的《数据安全法》和2021年的《个人信息保护法》对我们的网络安全和数据隐私合规提出了新的挑战。 中国网信办或民航委等多个政府部门于2021年12月发布的新的网络安全审查办法，以及国资委于2021年11月公布的《网络数据安全条例(征求意见稿)》，或国资委于2021年11月公布的征求意见稿， 对我们这样的中国境外上市公司施加了潜在的额外限制。如果未来新的网络安全审查措施的实施规则和条例草案的颁布版本要求 批准网络安全审查和我们这样的发行人要采取的其他具体行动，我们将面临不确定性，即我们能否及时完成这些 额外程序，或者根本不能完成，这可能会使我们面临政府执法行动和调查、 罚款、处罚或暂停我们的违规业务，并对我们的业务和运营结果以及我们的美国存托凭证的价格产生重大和不利的影响。详情见“第三项：关键信息-风险因素-在中国开展业务的风险”。

此外，2021年12月24日，中国证券监督管理委员会或中国证监会发布了《国务院关于境内公司境外证券发行上市管理规定(征求意见稿)》(《管理规定》)和《境内公司境外证券发行上市备案管理办法(征求意见稿)》(《办法》)，公开征求意见，截止日期为2022年1月23日。2023年2月17日，中国证监会公布了《境内公司境外证券发行上市试行管理办法》(《试行办法》)，自2023年3月31日起施行。

此外，中国监管机构颁布了新的反垄断和竞争法律法规，并根据这些法律法规加强了执法。对于最近颁布的法律、法规和指导方针将如何实施，以及这些法律、法规和指导方针是否会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性影响，仍存在 不确定性。我们不能向您保证我们的业务运营在所有方面都符合此类法规和当局的要求。如果相关部门提出任何不遵守规定的行为，并认定对我们不利，我们可能会受到罚款和其他处罚。

中国的法律制度产生的风险和不确定性，包括上述与法律执行和中国快速演变的规则和法规有关的风险和不确定性，可能会导致我们的业务和美国存托凭证的价值发生重大不利变化。具体内容请参见《项目 3.重点信息-D.风险因素-中国经商相关风险》。

如果上市公司会计监督委员会(PCAOB)自2021年起连续三年不能检查我们的审计师，我们的美国存托凭证可能会被禁止在国家交易所或根据《外国公司责任法》(“HFCA法案”)进行的“场外”市场交易。此外，2021年6月22日，美国参议院通过了《加速外国公司问责法案》，该法案如果签署成为法律，将修改《外国公司责任法案》，并要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券 在美国证券交易所进行交易，前提是其审计师没有连续两年而不是连续三年接受美国上市交易委员会的检查。根据HFCA法案，PCAOB于2021年12月16日发布了一份确定报告，认定PCAOB 无法检查或调查总部设在以下地区的完全注册的会计师事务所：(1)中国内地中国和Republic of China，因为中国在内地担任职务；(2)香港，中华人民共和国的一个特别行政区和附属机构，因为香港有一个或多个当局担任职务。此外，PCAOB的 报告确定了受这些决定约束的具体注册会计师事务所。2022年12月29日，总裁·拜登签署了题为《2023年综合拨款法案》(简称《综合拨款法案》)的立法 ，使之成为法律。除其他事项外，《综合拨款法》载有与AHFCAA相同的规定，将触发《HFCA法》规定的禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。作为在美国上市公司的审计师和在PCAOB注册的公司，我们的审计机构，审计联盟有限责任公司(“审计联盟”)，作为在美国上市的公司的审计师和在PCAOB注册的公司， 接受PCAOB的检查，以评估奥迪联盟是否符合适用的专业标准。审计联盟 总部设在新加坡，不受PCAOB于2021年12月16日宣布的关于PCAOB 由于一个或多个中国或香港当局的立场而无法检查或调查总部设在中国内地或香港的完全注册的会计师事务所中国的决定的影响，然而，有关对以中国为基础的公司进行审计的最新事态发展使我们的中国子公司在未经中国当局批准的情况下全面配合审计联盟的审计的能力产生了不确定性 。如果后来确定PCAOB无法全面检查或调查我们的审计师，则这种缺乏检查可能会导致根据HFCA法案禁止我们的证券交易，并最终导致证券交易所决定将我们的证券退市。2022年8月26日，PCAOB与中国证监会和中国所在的财政部签署了议定书声明(SOP)协议。SOP协议与两个议定书协议(统称为“SOP协议”)一起监管对总部设在内地和香港的中国会计师事务所的检查和调查， 迈出了开放PCAOB检查和调查总部设在内地和香港的注册会计师事务所 的第一步。根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)披露的有关协议的情况说明书，PCAOB有权独立决定挑选任何发行人审计进行检查或调查 ，并有权不受约束地向美国证券交易委员会转移信息。2022年12月15日，PCAOB董事会裁定，PCAOB能够获得对总部设在内地中国和香港的注册会计师事务所进行全面检查和调查的权利，并投票撤销了先前的相反裁决。然而，如果中国当局阻挠或以其他方式未能为PCAOB未来的访问提供便利，PCAOB董事会将考虑是否需要发布新的裁决。

如果这些风险成为现实，可能导致我们的业务和我们的美国存托凭证的价值发生重大不利变化，显著限制或完全阻碍我们继续向投资者提供证券的能力，或导致此类证券的价值大幅缩水或一文不值。详情见： “第三项重点信息-D.风险因素--中国经商相关风险。”

2023年5月1日，我们召开了2023年股东周年大会(“2023年股东周年大会”)，以实现所有类别普通股的股份合并，每股面值0.0001美元，按50股的比例合并为公司每股50股普通股，合并为1股面值0.005美元的公司普通股(“2023年股份合并”)。在会上，我们的股东以普通决议通过了2023年的股份合并。2023年股份合并于2023年6月16日生效。在2023年股票整合生效 后，我们的美国存托股份比率相应地进行了调整，美国存托凭证于2023年股票整合后在纽约证券交易所开始交易 当市场于生效日期开盘时，股票代码相同，但使用了新的CUSIP码。没有发行与2023年股份合并相关的零碎 股票。所有零碎股份已四舍五入至股份总数。 每50股拆分前已发行普通股自动合并并转换为一股已发行及已发行普通股，而股东无须采取任何行动，而本公司的已发行认股权证、单位购买期权、优先可换股债券及股份奖励计划下的奖励的条款亦自动调整，而股份奖励计划奖励持有人 无需采取任何行动。

紧随2023年股份合并后，本公司的法定股本为1,200,000美元，分为240,000,000股每股面值0.005美元的普通股， 包括196,000,000股每股面值0.005美元的A类普通股及44,000,000股每股面值0.005美元的B类普通股。于2023年5月1日，本公司股东通过普通决议案，将本公司的法定股本由600,000,000美元增加为120,000,000股每股面值0.005美元的股份，包括98,000,000股每股面值0.005美元的A类普通股 及22,000,000股每股面值0.005美元至1,200,000股的B类普通股， 分为240,000,000股每股面值0.005美元的A类普通股，包括196,000,000股每股面值0.005美元的A类普通股及44,000,000股每股面值0.005美元的B类普通股。

从开曼群岛的法律角度来看，2023年的股份合并在2023年股份合并生效日期之前对我们的股份没有任何追溯力。

除非另有说明，本年度报告中包括的所有信息，包括但不限于所有股票和每股金额、交易和每股价格、票据转换率 以及期权和认股权证的行权价格，均在2023年股份合并生效后呈报。

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2.优惠统计及预计时间表

不适用。

项目3.关键信息

论民事责任的可执行性

我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的股份有限公司。我们基本上所有的业务都在中国进行，我们的几乎所有资产 都位于中国。此外，我们的董事和高管大多居住在中国内部，而这 人的大部分资产都位于内地中国。我们只有一名董事和高管居住在香港，他的资产基本上都位于香港以外。因此，如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯，您可能很难或不可能在美国境内向这些个人送达法律程序文件 ，或者在美国对我们或这些个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼 ，开曼群岛和中国的法律可能会使您无法执行针对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。

开曼群岛没有法定强制执行从美国联邦或州法院获得的判决(开曼群岛也不是任何相互执行或承认此类判决的条约的缔约国)，然而，开曼群岛法院将根据普通法，承认和执行有管辖权的外国法院的外国货币判决，而不重新审查相关争议的是非曲直，其依据是，有管辖权的外国法院的判决规定判定债务人有义务支付已作出该判决的违约金，如果这种判决(A)是由具有司法管辖权的外国法院作出的，则 (B)规定判定债务人有责任支付已作出判决的违约金，(C)是最终判决，(D)不是关于税收、罚款或罚款的判决，(E)不是以某种方式获得的，也不是违反自然正义或开曼群岛公共政策的强制执行的类型。然而，开曼群岛法院不太可能执行根据美国联邦证券法民事责任条款从美国法院获得的判决 ，如果开曼群岛法院 裁定该判决产生支付惩罚性或惩罚性款项的义务。由于开曼群岛的法院尚未作出这样的裁决，因此不确定美国法院的此类民事责任判决是否可在开曼群岛执行。如果同时在其他地方提起诉讼，开曼群岛法院可以搁置执行程序。

《中华人民共和国民事诉讼法》对外国判决的承认和执行做出了规定。中华人民共和国法院可以根据《中华人民共和国民事诉讼法》的要求，根据中国与判决所在国之间的条约或 司法管辖区之间的互惠原则，承认和执行外国判决。中国与美国没有任何条约或其他互惠形式，规定 相互承认和执行外国判决。此外，根据《中华人民共和国民事诉讼法》，如果中华人民共和国法院 认为外国判决违反中华人民共和国法律或国家主权、安全或公共利益的基本原则 ，则不会执行针对我们或我们的董事和官员的外国判决。因此，目前尚不确定中国法院是否以及在什么基础上执行美国法院做出的判决。

A. [已保留]

B.资本化和负债

不适用。

C.提出和使用收益的理由

不适用。

D.风险因素

风险因素摘要

投资我们的美国存托凭证涉及重大风险。 在投资我们的美国存托凭证之前，您应仔细考虑本年度报告中的所有信息。请在下面找到 我们面临的主要风险的摘要，并按相关标题进行组织。这些风险在本年度报告中题为“项目3.主要信息--D.风险因素”的章节中有更全面的论述。

与我们的数据挖掘和分析业务相关的风险

与加密货币挖掘、安全和保险业务相关的风险

在中国做生意的相关风险

与我们的数据挖掘和分析业务相关的风险

数据仓库的开发是资本密集型 。我们可能无法以优惠的条款或根本无法产生足够的资本或获得额外资本来满足我们未来的资本需求，这可能会导致我们的业务扩张严重中断，并对我们的财务状况产生不利影响。

扩展和开发数据仓库和数据挖掘功能是资本密集型的。我们需要用来自运营的现金为扩大和发展我们的数据仓库和数据挖掘能力的成本提供资金。不能保证我们未来的收入足以抵消这些成本的增加，也不能保证我们的业务运营将产生足够的资本来满足我们预期的资本要求。如果我们未来收入的增长 不足以抵消增加的成本，或者我们无法产生足够的资本来满足我们预期的 资本需求，我们的财务状况、业务扩张和未来前景可能会受到重大不利影响。

为了为我们未来的增长提供资金，我们未来可能需要通过股权或债务融资筹集更多资金，以满足我们的运营和资本需求，这些需求可能无法以优惠的条款 获得，或者根本无法获得。如果我们通过发行股权或股权挂钩证券筹集更多资金，我们的现有股东 在我们公司的持股比例可能会大幅稀释，我们发行的任何新股权证券都可能拥有优先于我们普通股持有人的权利、 优先和特权。此外，我们在未来可能获得的任何债务融资都可能与我们的融资活动以及其他财务和运营事项有关，这可能会使我们更难获得额外的资本和寻求商业机会，包括潜在的收购。 我们无法获得额外的债务和/或股权融资，也无法从运营中产生足够的现金，这可能要求我们优先处理 个项目或削减资本支出，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们参与的市场竞争激烈。 如果不能有效竞争，可能会导致我们失去市场份额，并导致我们的收入和盈利能力下降。

我们在参与的市场中与其他范围广泛的数据挖掘提供商 展开竞争。我们当前和未来的一些竞争对手可能比我们更有优势，包括更高的知名度 ，更长的运营历史，与现有或潜在客户的预先存在的客户关系，更多的财务、营销和其他资源，以及更容易获得资本，所有这些都使他们能够提供具有竞争力的价格，并更快地对新的或不断变化的机会做出反应。在我们业务所针对的同一市场，或者在运营数据仓库和数据挖掘功能的成本低于我们运营成本的市场中，这些竞争对手中的许多公司自身的能力与我们类似。我们的许多竞争对手和数据挖掘市场的新进入者正在我们服务的市场中开发更多的数据仓库空间和数据挖掘能力。

我们的服务面临定价压力。我们服务的价格 受到各种因素的影响，包括供需状况和来自竞争对手的定价压力。 新数据仓库和数据挖掘能力的积累或对数据仓库服务和数据挖掘能力的需求减少可能会 导致我们运营的市场中数据仓库空间和数据挖掘能力供过于求。数据仓库或数据挖掘能力过剩 可能会造成定价下行压力，并限制可供我们进行扩展的具有经济吸引力的市场的数量 ，这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外，我们的竞争对手可能会提供价格比我们更具竞争力的服务。我们可能需要降低价格以保持竞争力，这可能会降低我们的利润率 并对我们的业务前景、财务状况和运营结果产生不利影响。

随着我们 扩大我们的业务，我们还将面临日益激烈的竞争，我们所拓展的新市场中的竞争对手在这些市场的运营经验可能比我们更丰富。 如果我们不能有效竞争，我们的业务、财务业绩和前景将受到实质性和不利的影响。

我们的收入高度依赖于有限的 数量的大客户，任何此类客户或任何其他重要客户的流失，或任何此类客户或任何其他 重要客户无法向我们支付到期款项，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响 。

截至2023年12月31日止年度，青岛长和金子贸易有限公司收入990万美元，占商品交易收入的14.5%，占公司总收入的10.8%；青岛朗博国际贸易有限公司收入690万美元，占商品交易收入的10.0%，占公司总收入的7.4%。青岛众信达国际贸易有限公司的收入为590万美元，占商品交易收入的8.6%，占公司总收入的6.4%。

有许多因素可能导致 我们失去主要客户。由于我们的许多合同涉及对客户至关重要的服务，因此如果我们未能满足客户的期望，可能会导致合同取消或无法续签。我们的合同通常允许我们的客户或代理人在某些特定情况下在合同期结束前终止与我们的合同，包括我们未能提供此类协议所要求的服务。此外，我们的客户可能会因应具有挑战性的经济环境或与其业务相关的其他内部和外部因素而决定减少在我们服务上的支出 ，例如公司重组或通过将更多设施转移到内部或外包给其他服务提供商来改变其外包战略。我们的一些客户未来可能会选择开发或扩展他们自己的数据仓库设施和数据挖掘能力 ，这可能会导致我们现有或潜在客户的数量减少。

此外，当我们与我们谈判合同和服务条款时，我们对任何个人重要客户的依赖可能会使该客户在一定程度上对我们的定价产生不利影响。我们的任何主要客户的损失 ，或他们外包给我们的服务范围或我们提供的价格水平的显著下降，都可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的任何客户都可能经历业务低迷 ，这反过来可能导致他们无法或无法根据与我们的合同及时向我们付款 。如果发生任何客户违约，我们的流动性可能会受到不利影响，我们可能会在执行我们的权利方面遇到延误 ，并可能在保护我们的投资方面产生巨额成本。如果我们的一个主要客户 在与我们的合同中遭遇业务和违约的不利影响，这些风险将特别严重。任何大客户 无法履行其付款义务可能会对我们造成负面和重大影响。

如果我们不能成功地为我们的服务吸引新客户或代理，和/或不能从现有客户或代理获得更多收入，我们的业务和经营结果可能会受到不利的 影响。

我们一直在扩大我们的客户群，以覆盖 更多的保险公司和不同类型的保险类别。我们高度依赖我们的代理人将保险公司的数据挖掘业务 发送给我们。我们吸引新客户的能力以及从现有客户增加收入的能力取决于许多因素，包括我们的数据仓库容量、我们以具有竞争力的价格提供高质量服务的能力、我们竞争对手的实力 以及我们的客户获取团队吸引新客户的能力。如果我们无法吸引新客户，我们的收入可能无法像我们预期的那样快速增长，甚至根本无法增长。

此外，随着我们客户群的增长和多样化 进入其他类型的保险类别，我们可能无法提供满足他们不断变化的需求的服务，这可能导致 客户不满，对我们服务的总体需求减少，并损失预期收入。此外，我们无法满足客户 的期望可能会损害我们的声誉，从而限制我们留住现有客户和吸引新客户的能力，这将对我们的创收能力产生不利影响，并对我们的运营业绩产生负面影响。

对客户所在行业或这些行业的信息技术支出产生不利影响的因素，特别是互联网和云服务行业以及保险行业，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的客户主要是互联网、云、软件等科技型行业的科技公司 。我们数据挖掘产品的最终用户主要是中国的大型保险公司。我们的客户，其中一些人经历了业务的快速变化、激烈的价格竞争 以及盈利能力的压力，他们可能会要求降价或减少对我们的数据挖掘分析的需求，这可能会 损害我们的财务业绩。此外，技术行业的下滑或对基于云的服务的需求下降，或者其中任何一家公司，包括我们的客户和最终用户保险公司，希望将其数据仓库和数据挖掘需求外包 ，可能会导致我们的数据仓库和数据挖掘分析业务的空间需求减少，这将对我们的业务和财务状况产生 不利影响。我们也容易受到客户所在行业不利发展的影响，例如对其产品或服务的需求下降、企业裁员或裁员、行业放缓、企业搬迁、遵守政府法规的成本或加强监管以及其他因素。我们还可能受到数据仓库和数据挖掘市场任何低迷的实质性不利影响，原因包括空间供应过剩或需求减少或技术行业放缓 。此外，企业客户对数据仓库空间和数据挖掘的需求不足 可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。如果发生上述事件中的任何一种，我们 可能会失去客户或在销售我们的服务时遇到困难，这将对我们的业务和 运营结果产生实质性的不利影响。

我们的大部分元数据都是从少数几家数据供应商那里购买的。任何此类数据供应商的重大中断都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们很大一部分原始数据 是从少数几家数据供应商那里购买的，任何一家供应商的重大中断都可能对我们的运营产生实质性和不利的影响。 我们高度依赖山东舒宝IT有限公司、江西茶车IT有限公司和辽宁天正有限公司这三家数据供应商提供我们需要的大量数据 ，我们在其中进行数据挖掘和数据分析。如果这些数据提供商中的任何一个发生灾难性事件或长期中断，都可能对我们的运营造成实质性的不利影响。

如果我们不能成功地与数据供应商保持业务关系，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

我们一直从少数数据供应商购买大量的原始数据，终止与他们的业务关系可能会对我们的业务产生实质性的不利影响 。我们高度依赖我们的数据供应商为我们提供所需的大量数据。我们进行数据挖掘分析的业务以及我们向代理商销售保险营销信息的能力取决于许多因素，包括我们的数据供应商提供的一致和可靠的数据。如果我们未能保持与数据供应商的业务关系，或者从数据供应商获取数据的成本增加，我们的收入可能无法像预期的那样快速增长 ，甚至根本无法增长。

如果我们不能及时且经济高效地适应新技术或行业标准，我们的业务、财务业绩和前景可能会受到实质性的不利影响。

我们拥有和运营的数据仓库和数据挖掘设施，以及我们的最终用户客户所在的某些保险行业的市场，其特点是技术日新月异，行业标准不断发展，新服务推出频繁。因此，由于对新流程和新技术的需求，我们的数据仓库和数据挖掘设施的基础架构可能会过时或无法销售，包括 允许比我们的数据仓库当前设计提供更高级别的关键负载和散热的新技术。 此外，将我们的数据仓库和数据挖掘设施连接到Internet和其他外部网络的系统可能会 过时，包括在延迟、可靠性和连接多样性方面。当客户需要新的流程或技术时， 我们可能无法以经济高效的方式升级我们的数据仓库设施和数据挖掘功能，或者根本无法升级我们的数据仓库设施和数据挖掘功能，原因包括无法转嫁给客户的费用增加，或者收入不足以支付必要的资本支出。 我们的电力和冷却系统过时，和/或我们无法升级我们的数据挖掘能力，包括相关的连接， 可能会减少我们的数据挖掘和分析的收入，并可能对我们产生实质性的不利影响。要想取得成功，我们必须不断提高我们服务的性能、功能和可靠性，并相应地调整我们的业务策略，以适应我们快速变化的市场。 这可能会导致我们产生巨大的成本。我们可能无法以及时且经济高效的方式适应不断变化的技术，这将对我们维持和发展业务的能力产生不利影响。如果我们无法购买 我们的服务所依赖的硬件或软件许可证，我们的业务可能会受到重大不利影响。

此外，未来可能适用于我们服务的行业的法规可能会要求我们、我们的数据供应商或我们的客户从他们的数据运营中寻求我们无法提供的特定要求 。如果采用这样的规定，我们可能会在某些行业失去客户或无法吸引新客户，这可能会对我们产生实质性的不利影响。

此外，新技术或行业标准 有可能取代我们的服务或提供成本更低的替代服务。我们主要专注于通过数据仓库提供数据挖掘服务和解决方案。我们不能保证能够成功识别所有新服务替代方案的出现，相应地修改我们的服务，或以及时且经济高效的方式开发新服务并将其推向市场，以应对这些变化 。如果我们确实发现了新服务替代方案的出现并将新服务推向市场，这些新服务 可能需要以比我们当时的服务更低的利润率提供。未能提供与新技术竞争的服务或我们的服务过时可能会导致我们失去现有和潜在客户，或者可能导致我们产生巨大的 成本，这将损害我们的经营业绩和财务状况。我们推出的新替代服务的价格 点低于我们当前的产品，这也可能导致我们的现有客户转向成本更低的产品，这可能会减少我们的 收入，并对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

我们运营的数据仓库设施和数据挖掘设施或我们提供的服务中的任何重大或长期故障，包括我们无法控制的事件，都将 导致重大成本和中断，并将降低我们设施的吸引力，损害我们的商业声誉，并对我们的运营结果产生重大不利影响。

我们运营的数据仓库设施和数据挖掘设施 容易出现故障。我们 运营的任何数据仓库和数据挖掘设施或我们提供的服务中的任何重大或长期故障，包括关键设备、设备或服务的故障，如发电机、备用电池、 路由器、交换机或其他设备、电源或网络连接故障，无论是否在我们的控制范围内，都可能导致我们客户的服务中断和数据丢失以及设备损坏，这可能会显著扰乱我们客户的正常业务运营 ，损害我们的声誉并减少我们的收入。我们运营的数据仓库和数据挖掘设施中的任何一个出现故障或停机都可能影响我们的许多客户。如果我们运营的任何数据仓库和数据挖掘设施遭到完全破坏或严重损坏，可能会导致我们的服务严重停机，并导致客户数据的灾难性丢失。由于我们吸引和留住客户的能力取决于我们提供高度可靠的服务的能力，因此，即使我们的服务出现轻微中断也可能损害我们的声誉，并导致我们遭受经济处罚。我们提供的服务会因多种因素而导致失败，包括但不限于人为错误或事故、自然灾害和安全漏洞，无论是意外的还是故意的。

我们未来可能会遇到服务中断、停电和其他技术故障，或者由于我们无法控制的原因而无法满足我们与 客户签订的协议的要求。由于我们的服务对我们许多客户的业务运营至关重要，我们服务的任何重大中断或长期中断都可能导致我们客户的利润损失或其他间接或后果性损害，并使 我们面临客户提起的潜在重大损害赔偿诉讼。此外，这些服务中断，无论它们是否导致违反我们与客户的协议，都可能对我们与客户的关系产生负面影响，并导致客户终止与我们的协议，或向我们寻求损害赔偿或其他赔偿行动。我们已经并将继续 采取措施改善我们的基础设施，以防止服务中断并满足我们与 客户达成的协议的要求，包括升级我们的机电基础设施和采购、设计尽可能最好的设施以及实施 严格的操作程序来维护计划以管理风险。服务中断仍然是我们面临的重大风险 ，可能会影响我们的声誉，损害我们与客户的关系，并对我们的业务产生实质性和不利的影响。任何违反我们与客户的协议的行为都将损害我们与客户的关系，并对我们的业务产生实质性和不利的影响。

我们数据仓库的安全漏洞或所谓的安全漏洞可能会扰乱我们的运营，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响 。

我们的数据仓库设施的安全漏洞 可能导致我们或我们客户的信息被盗用，并可能导致我们的运营中断或出现故障 或我们客户的运营。由于我们和我们的数据仓库服务提供商承诺实施有效的安全措施来保护我们的数据仓库，这样的妥协可能会对我们的品牌和声誉造成特别的损害。我们可能需要花费大量资本和资源来防范此类威胁或缓解安全漏洞造成的问题。在政府检查过程中还可能发现安全风险和缺陷，这可能会使我们面临罚款和其他制裁。 由于用于破坏安全的技术经常发生变化，并且通常在针对目标启动之前才被识别，因此我们可能无法 及时实施新的安全措施，或者，如果实施，我们可能不确定这些措施是否可以 规避。任何可能发生的违规行为都可能使我们面临更高的诉讼风险、监管处罚、失去现有客户或潜在客户、损害我们的声誉和增加我们的安全成本，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

此外，任何针对我们的所谓安全漏洞或系统故障的断言，无论是否属实，都可能损害我们的声誉，导致我们产生大量法律费用 ，并对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的数据仓库订阅协议可能提前终止 ，我们可能无法按商业上可接受的条款续订现有租约，或者我们在该协议下的租金或付款可能会在未来大幅增加，这可能会对我们的运营产生重大和不利影响。

我们与腾讯控股云计算(北京)有限公司就我们的数据仓库签订了某些数据仓库订阅 协议。此类订阅协议到期后，我们可能无法按商业上合理的条款续订这些订阅协议。根据某些订阅协议， 数据仓库服务提供商可以提前通知我们并向我们支付违约罚金来终止协议。然而，此类违约罚金可能不足以弥补我们的损失。尽管我们数据仓库的数据仓库服务提供商通常 无权单方面提前终止，除非他们提供所需的通知，但如果我们严重违反订阅协议，订阅协议可能会提前终止。如果数据仓库服务提供商选择在没有正当理由的情况下提前终止订阅协议，我们可能会向他们提出赔偿要求。虽然在续订我们要续订的订阅协议方面没有实质性的 障碍，而且我们不相信我们的任何订阅协议会在未来提前终止 ，但不能保证数据仓库服务提供商不会在我们的任何订阅协议到期之前终止其 。如果数据仓库订阅协议在到期日之前提前终止，即使我们可能会因提前终止此类租约而获得任何补偿，或者如果我们无法续订此类订阅协议，或者如果我们无法及时找到合适的替代数据仓库，我们可能不得不产生与我们的数据重新定位相关的巨额成本 。任何搬迁也可能影响我们为客户提供持续不间断服务的能力，并损害我们的声誉。 此外，未来租金或此类租赁的付款可能会大幅增加。上述任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们可能面临侵犯隐私的索赔 和其他相关索赔，这些索赔可能会耗时且成本高昂，并可能对我们的运营造成不利影响。

我们不能向您保证，我们的业务或我们业务的任何方面不会或不会侵犯或违反第三方拥有或持有的隐私权。我们还可能在未来受到与第三方隐私权相关的法律或行政诉讼和索赔的影响。如果我们对侵犯其隐私权的第三方承担责任，我们可能会被要求支付巨额损害赔偿金。我们还可能受制于禁止我们使用此类数据的禁令，并要求我们更改我们的流程或方法，这在技术上或商业上可能是不可行的 ，并可能导致我们花费大量资源。在这些问题上的任何索赔或诉讼，无论我们最终是赢是输， 都可能既耗时又昂贵，可能会导致管理层的注意力和资源从我们的业务运营中转移出来，并可能损害我们的声誉。

虽然我们从数据供应商处购买数据，但 我们无法向您保证，我们对此类数据的使用不会受到侵权诉讼或诉讼程序的影响。声称 我们从数据供应商处购买的数据拥有所有权的第三方可能会妨碍我们使用这些数据的能力。截至本报告日期，我们 未遇到任何由第三方提起的与侵犯或侵犯任何隐私权有关的法律索赔，而这些索赔可能对我们造成 重大不利影响。但是，无法保证拥有数据和隐私权所有权的第三方 不会对我们采取行动，指控我们侵犯了这些权利或以其他方式主张他们的权利。

我们面临着与自然灾害、卫生流行病和其他灾难相关的风险，这些风险可能会严重扰乱我们的业务、运营、流动性和财务状况。

我们的业务可能会受到自然灾害或其他灾难的实质性和不利影响，例如地震、火灾、洪水、冰雹、风暴、恶劣天气条件、环境事故、停电、通信故障、爆炸、恐怖袭击和类似事件。我们的业务也可能受到重大的 公共卫生突发事件的不利影响，如禽流感、严重急性呼吸综合征或SARS的爆发、寨卡病毒、埃博拉病毒、新冠肺炎或其他在中国和全球范围内的局部卫生流行病。如果我们的任何员工被怀疑感染了任何传染病，在某些情况下，我们可能会被要求隔离这些员工和我们办公场所的受影响区域 。因此，我们可能不得不暂时暂停部分或全部业务。此外，当局可能会对旅行和运输施加限制，并在受影响地区实施其他预防措施，以遏制疾病爆发，这可能会导致我们的设施暂时关闭，整体经济活动下降。中国或世界其他地区的任何疾病或其他不利公共卫生事态的长期爆发可能会对我们的业务运营产生重大不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于 继续留住某些关键人员，以及我们未来招聘和留住合格人员的能力，以支持我们的增长和执行我们的业务战略。

我们的成功在一定程度上归功于关键人员的管理、研发专长以及销售和营销。虽然我们总体上依赖目前管理团队的能力和参与，但我们依赖首席执行官王彦代先生和首席财务官Mr.Li成良的服务来实现公司的持续增长和运营。由于他们在加密货币开采、安全和保险技术方面的经验、个人和业务联系，他们的服务对我们的 整体管理以及我们战略方向的持续发展至关重要。

如果我们的一名或多名高管或其他关键人员不能或不愿继续担任目前的职位，我们的业务可能会中断，我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性和不利的影响。Mr.Wang和韩先生因任何原因失去服务可能会对我们的业务和经营业绩造成重大不利影响。中国对高级管理人员和高级技术人员的竞争非常激烈，合格的候选人非常有限。我们不能向您保证我们的高级管理人员和其他关键人员的服务将继续提供给我们，或者如果他们 离职，我们将能够找到合适的替代人员。

与加密货币挖掘、安全和保险业务相关的风险

我们的加密货币开采、安全和保险业务仍在发展中，相关技术的研究存在许多不确定性，这使得 我们很难评估他们通过运营产生收入的能力，到目前为止，这些业务还没有从任何商业上可用的基于区块链的产品或服务中产生收入。

我们的加密货币开采、安全和保险业务最近于2021年1月启动。我们在加密货币挖掘、保护和保险方面的有限运营历史，以及区块链行业的相对不成熟，使我们很难评估这些行业的未来前景 。我们的新业务可能会并可能继续遇到在快速发展和变化的行业中不断增长的公司经常遇到的风险和困难，包括在预测准确性、确定其有限资源的适当使用、获得市场认可、管理复杂和不断变化的监管环境以及开发新产品方面的挑战。 尤其是在高度动荡的加密货币行业。我们未来的加密货币开采、安全和保险运营模式还不成熟，可能需要进行许多改变，才能有效地扩大运营规模并取得成功。我们证券的投资者 应该考虑到我们在中国新领域的业务和前景，因为他们面临着风险和困难，因为早期公司 专注于开发基于区块链技术领域的产品。

加密货币挖掘依赖于稳定且廉价的电源来运营采矿农场和运行采矿硬件。如果不能以合理的成本获得大量电力，可能会显著增加我们的运营成本，并对我们的采矿机械需求产生不利影响。

加密货币挖掘会消耗大量的能源来处理计算和冷却挖掘硬件。因此，稳定而廉价的电源对加密货币挖掘至关重要。不能保证我们计划中的加密货币开采业务的运营不会受到未来电力短缺或能源价格上涨的影响。此外，由于我们打算在不久的将来建立和运营矿机，并 从事比特币等主要主流加密货币开采活动，我们矿机所在地区的任何能源价格上涨或电力供应短缺 都将增加我们的潜在采矿成本，并显著降低我们采矿作业的预期经济回报 。

特别是，电力供应可能会因自然灾害而中断，如洪水、泥石流和地震，或其他我们无法控制的类似事件。此外，由于水力发电等某些类型电力供应的季节性变化，我们可能会遇到电力短缺。电力短缺、停电或电价上涨可能会对我们的矿业业务产生不利影响。在这种情况下，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。

矿机短缺或价格上涨可能会对我们的业务产生不利影响

鉴于制造和组装矿机的生产周期较长，无法保证我们能够获得足够的矿机来满足我们计划的加密货币开采。 我们可能依赖第三方向我们供应矿机，矿机短缺或订单交付的任何延迟都可能严重中断我们的运营 。我们的加密货币挖掘能力的规模取决于及时获得足够的挖掘机器并以具有竞争力的价格。采矿机器短缺可能导致采矿能力下降以及运营成本增加 ，这可能会大大推迟我们的采矿能力的完成和采矿的开始。因此，我们的业务、运营结果和声誉可能会受到实质性的不利影响。

我们可能无法开发我们的加密货币 挖掘能力、基于区块链的安全和保险技术来保护数字资产，因为我们可能无法及时预见或适应技术创新，甚至根本无法适应。

加密货币采矿、安全和保险市场正在经历快速的技术变革。未能及时预测技术创新或适应此类创新，可能会导致我们的研究在突然和不可预测的时间间隔变得过时，因此，我们可能根本无法成功 开发我们的挖掘能力和加密货币安全产品。为了建立我们的加密货币挖掘能力、加密货币保护和保险产品，我们将在技术研发方面投入大量资金。研究和开发加密货币新技术的过程本质上是复杂的，涉及重大不确定性。存在许多风险，包括 以下风险：

我们的研发努力可能不会产生预期的结果，或者由于缺乏市场需求而被证明是徒劳的。此外，如果不能预见下一代技术路线图或主流市场的变化，或未能及时开发新的或增强的技术来应对，可能会导致我们的业务损失。

中国市场监管环境的不利变化 可能对我们计划的加密货币相关业务产生重大不利影响。

该公司将所有的生产转移到美国。因此，我们的加密货币相关产品业务可能会受到美国监管发展的重大影响 。政府当局可能会继续发布管理加密货币行业的新法律、规则和法规。

随着技术的进步，加密货币在未来可能会发生重大变化。目前仍不确定加密货币是否能够应对这些变化，或从中受益。此外，由于加密货币开采使用复杂的高计算能力设备，需要消耗大量电力才能运行，因此能源消耗监管方面的未来发展，包括我们打算部署采矿能力的司法管辖区可能对能源使用的限制，也可能会影响我们业务计划的发展 。公众对比特币开采对环境的影响，特别是对大量电力消耗的负面反应，各个司法管辖区的政府都做出了回应。

此外，现有和未来有关开采、持有、使用或转让加密货币的法规的相关限制可能会对我们未来的业务运营和运营结果产生不利影响 。例如，尽管中国政府尚未明确禁止采矿活动，但中国政府任何进一步限制加密货币开采活动的命令都可能导致对加密货币市场的打击，并对我们的加密货币相关业务计划产生不利影响。如果任何司法管辖区对开采、使用、持有或转让加密货币或任何与加密货币相关的活动施加限制，我们的业务前景、运营和财务业绩可能会受到负面影响 。

此外，如果加密货币或加密货币的开采 被各政府机构视为证券，我们计划的加密货币开采很可能被 视为向投资者发行加密货币用于融资目的，因此被中国法律禁止。任何此类法规，如果实施，将导致我们产生额外的合规成本，并对我们未来的业务运营产生重大不利影响。

我们可能会面临激烈的行业竞争。

加密货币开采、安全和保险 处于竞争激烈的环境中。我们的竞争对手包括历史可能更长、市场份额更大、品牌认知度更高、研发资金更多或其他竞争优势的公司。我们预计，随着加密货币得到更广泛的接受，以及更多的参与者加入加密货币挖掘和矿场运营市场，竞争将会加剧 。

市场上的激烈竞争可能要求我们 增加营销费用和销售费用（如果有的话），或者以其他方式投资更多资源以获得市场份额并扩大 我们的采矿能力，以充分竞争。这些努力可能会对我们的盈利能力产生负面影响。如果我们无法在竞争激烈的环境中有效 实现我们的业务计划，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

由于加密货币可能被确定为投资证券，我们可能会无意中违反《投资公司法》并因此招致巨大损失，并可能要求 注册为投资公司或终止运营，并且我们可能会招致第三方责任。

近年来，美国证券交易委员会裁定，最有价值的两种加密货币-比特币和以太-不是证券。因此，我们认为我们不从事证券投资、再投资或交易业务，我们也不坚持自己从事这些活动。但是，根据《投资公司法》，如果一家公司的投资证券价值在非综合基础上超过其总资产(不包括政府证券和现金项目)的40%，则该公司可被视为该法案第3(A)(1)(C)条下的投资公司。

由于我们的投资和我们的采矿活动，包括我们没有控股权的投资，我们持有的投资证券可能超过我们总资产的40%，不包括现金项目，因此，我们可以确定我们已经成为一家无意中的投资公司。 我们拥有、收购或开采的比特币可能被美国证券交易委员会视为投资证券，尽管我们不相信我们拥有、收购或开采的任何加密货币 都不是证券。如果疏忽的投资公司能够 依赖《投资公司法》规定的排除条款之一，则该公司可以避免被归类为投资公司。根据《投资公司法》的规则3a-2，其中一个例外情况允许 非故意投资公司有一年的宽限期，从(A)发行人在综合或非综合基础上拥有价值超过发行人总资产50%的证券和/或现金和(B)发行人拥有或拟收购价值超过发行人总资产(不包括政府证券和现金项目)总资产价值40%的投资证券之日起一年。我们可能会采取行动，使我们持有的投资证券低于我们总资产的40%，其中可能包括用我们手头的现金和比特币收购资产，或者 如果我们无法及时获得足够的资产或清算足够的投资证券，则清算我们的投资证券或比特币，或者寻求美国证券交易委员会的不采取行动函。

由于规则3a-2例外适用于一家公司不超过每三年一次，并且假设我们没有其他例外，我们必须在我们不再是无意投资公司后至少三年内保持在40%的限制内。这可能会限制我们进行某些投资或建立合资企业的能力，否则这些投资或合资企业可能会对我们的收益产生积极影响。无论如何，我们不打算成为一家从事证券投资和交易业务的投资公司。

根据《投资公司法》，投资公司的分类要求在美国证券交易委员会注册。如果一家投资公司未能注册，它将不得不停止几乎所有业务，其合同将变为无效。注册既耗时又有限制，需要对我们的业务进行重组，我们作为一家注册投资公司可以做的业务将受到非常大的限制。此外，我们 将在管理、运营、与关联人的交易和投资组合构成方面受到实质性监管，并需要根据《投资公司法》制度提交报告。这种合规的成本将导致公司产生大量额外费用，如果需要，如果没有注册，将对我们的运营产生实质性的不利影响。

我们的运营结果可能会受到比特币和以太价格大幅下跌的负面影响。

比特币和以太的价格在其相对较短的存在时间内可能会经历大幅波动 ，未来可能会继续大幅波动。根据Blockchain.com的数据，比特币的价格从2018年12月31日的每枚比特币约3747.39美元，2019年12月31日的每枚比特币7183.88美元，2020年12月31日的每枚比特币28,972.40美元，2021年12月31日的每枚比特币46,197.31美元，到2022年12月31日的每枚比特币16,531.31美元，到截至2023年12月31日的每枚比特币44,786.80美元。根据Blockchain.com的数据，以太的价格从2018年12月31日的每枚约133.14美元，2019年12月31日的每枚129.02美元，2020年12月31日的每枚737.15美元，2021年12月31日的每枚3,675.79美元，到2022年12月31日的每枚1,195美元，到2023年12月31日的每枚2,446美元不等。

我们预计我们的运营结果将继续 受到比特币和以太价格的影响，因为截至申请日期，大部分收入来自加密货币开采生产。 比特币和以太价格未来的任何大幅降价都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大和不利的影响。我们不能向您保证比特币和以太的价格将保持在足够高的水平以维持我们的运营 或者比特币和以太的价格在未来不会大幅下降。此外，比特币和以太价格的波动甚至可以在我们的财务业绩受到影响之前对美国存托凭证的交易价格产生立竿见影的影响。

各种因素可能会影响比特币和以太的价格，这些因素大多超出了我们的控制。例如，与投机相比，比特币在零售和商业市场中的使用率相对较低，这导致了比特币价格的波动。此外，开采比特币的回报将随着时间的推移而下降，这可能会进一步加剧比特币价格的波动。虽然我们将使用不同的业务线来对冲我们在加密货币开采方面的业务，但不能保证我们不会受到加密货币价格波动的影响。

我们的采矿运营成本可能会超过我们的采矿收入，这可能会严重损害我们的业务或增加我们的损失。

我们的采矿作业成本很高，未来我们的支出可能会增加。我们打算使用注册产品的手头资金继续购买比特币和以太挖掘机 。这一费用增长可能不会被相应的收入增长所抵消。我们的支出可能比我们预期的更高， 我们为提高业务效率而进行的投资可能不会成功，可能会超过盈利努力。如果我们的收入没有相应的增加，我们的成本就会增加，我们的损失就会增加，并可能严重损害我们的业务和财务表现。

我们的业务模式不断发展， 受到各种不确定性的影响。

随着比特币和以太资产可能变得更加广泛可用，我们预计与它们相关的服务和产品将不断发展。为了与行业保持同步，我们的业务模式可能也需要发展。我们可能会不时地修改与我们的战略相关的业务模式的某些方面。我们 不能保证这些或任何其他修改将成功或不会对我们的业务造成损害。我们可能无法 有效地管理增长，这可能会损害我们的声誉、限制我们的增长并对我们的经营业绩产生负面影响。 此外，我们不能保证我们将成功识别该业务领域的所有新兴趋势和增长机会，因此我们可能会错失这些机会。此类情况可能对我们的业务、前景 或运营产生重大不利影响。

我们采矿网络中包含的财产 可能会受到损害，包括不在保险范围内的损害。

我们目前在威斯康星州和美国得克萨斯州的采矿作业是，未来我们建立的任何采矿场地都将受到与物理条件和操作有关的各种风险的影响， 包括：

例如，我们的矿井可能因火灾或其他自然灾害、冠状病毒或恐怖分子或其他对矿井的袭击而暂时或永久无法开采。我们为防范这些风险而采取的安全和其他措施可能还不够。此外，我们的矿山可能受到停电或无法接入电网或电网失去具有成本效益的发电能力的严重不利影响 。考虑到电力需求，在停电的情况下在备用发电机上运行矿工是不可行的。我们的保险承保任何丢失或损坏的矿工的重置成本，但不包括我们采矿活动的任何中断；因此，我们的保险可能不足以弥补我们因任何这些事件而遭受的损失。如果我们网络中的任何矿场发生未投保的损失，包括超过保险限额的损失，则此类矿场可能无法得到及时或根本的充分修复，我们可能会损失部分或全部预期从此类矿场获得的未来收入。对我们业务的潜在影响目前被放大了，因为我们只经营一座矿山。

监管变更或行动可能会改变对我们的投资的性质，或限制加密货币的使用，从而对我们的业务、前景或运营产生不利影响。

随着加密货币在流行程度和市场规模上的增长，世界各国政府对加密货币的反应有所不同；某些政府认为它们是非法的， 和其他政府允许它们的使用和交易不受限制，而在某些司法管辖区，如美国，受到广泛的监管要求，在某些情况下，重叠、不明确和不断变化的监管要求。持续和未来的监管行动可能会影响我们继续运营的能力 ，此类行动可能会影响我们作为持续经营企业继续经营或推行我们的新战略的能力， 这可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响。

我们已将加密货币挖矿业务 转移至美国，如果美国政府或任何其他司法管辖区的政府改变其政策或法规，以防止或限制比特币或加密货币的发展 ，则比特币或加密货币的价格以及我们加密货币相关业务的未来发展 将下降或失败，我们的业务营运及财务业绩可能受到不利影响。因此，我们 遵守政府政策和法规的能力，以及预测和应对政府政策和法规的潜在变化 的能力，将对我们的业务运营和我们的整体运营业绩产生重大影响。

银行和金融机构不得向从事比特币相关活动或接受加密货币作为支付的企业提供银行服务，或可能切断服务，包括我们证券投资者的金融机构。

许多从事比特币和/或其他比特币相关活动的公司一直无法找到愿意为其提供银行账户和其他服务的银行或金融机构 。同样，一些与加密货币相关的公司和个人或企业可能已经并可能 作为对政府行动的回应，关闭其现有银行账户或停止在金融机构的服务， 特别是在中国，监管机构对加密货币的反应一直是将其排除在中国内部的普通消费者交易中 。我们也可能无法为我们的业务获得或维持这些服务。许多在其他比特币相关活动中提供比特币和/或衍生品的企业在寻找愿意为其提供服务的银行和金融机构方面已经并可能继续面临困难，这可能会降低加密货币作为支付系统的有用性，并损害公众对加密货币的认知 ，并可能降低其有用性，并损害其未来的公众认知。

如果银行或金融机构关闭从事比特币和/或其他比特币相关活动的企业的账户，加密货币作为支付系统的有用性和公众对加密货币的看法可能会受到损害。这可能是由于合规风险、成本、政府监管或公众压力造成的。风险适用于证券公司、清算和结算公司、大宗商品交易所的国家股票和衍生品、场外交易市场和存托信托公司，如果任何此类实体采用或实施类似的政策、规则或法规，可能会对我们与金融机构的关系产生负面影响，并阻碍我们将加密货币转换为法定货币的能力。这些因素可能会对我们继续经营的能力产生实质性的不利影响 或根本无法实施我们的新战略，这可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响，并损害投资者。

比特币系统的分散性 可能导致对危机的反应缓慢或不充分，这可能会对我们的业务产生负面影响.

比特币系统治理的分散性可能会导致无效的决策，从而减缓发展或阻止网络克服新出现的障碍。 许多加密货币系统的治理是通过自愿共识和公开竞争进行的，没有明确的领导结构或权威。 在某种程度上，加密货币系统的公司治理缺乏透明度会导致无效的决策，从而减缓此类加密货币的发展和增长，我们的普通股的价值可能会受到不利影响。

现在或将来，在一个或多个国家或地区获取、拥有、持有、出售或使用比特币、以太或其他加密货币、参与区块链或使用类似的比特币资产可能是非法的 ，其裁决将对我们产生不利影响。

尽管目前加密货币在大多数国家一般不受监管或监管较轻，但一个或多个国家，如中国和俄罗斯，已经采取了严厉的监管措施 ，未来可能会采取监管行动，严格限制获取、拥有、持有、出售或使用这些比特币资产或兑换法定货币的权利。在许多国家，特别是在中国和俄罗斯，接受比特币和其他加密货币进行消费交易是非法的，银行机构被禁止接受加密货币的存款。 此类限制可能会对我们产生不利影响，因为目前大规模使用加密货币作为交换手段仅限于全球某些地区。这种情况可能会对我们继续经营或推行我们的新战略的能力产生实质性的不利影响，这可能会对我们的业务、前景或运营产生实质性的不利影响，并可能对我们开采或以其他方式收购或持有的 任何比特币或其他加密货币的价值产生重大不利影响，并损害投资者。

缺乏流动性的市场，以及可能的区块链/基于比特币的资产的操纵。

在基于分类账的平台上代表和交易的加密货币不一定从可行的交易市场中受益。证券交易所有上市要求并审查发行人；要求他们遵守严格的上市标准和规则，并监控在此类平台上交易的投资者是否存在欺诈和其他不当行为。这些情况不一定会在分布式分类帐平台上复制，具体取决于平台的 控制和其他策略。一个分布式分类账平台的松懈是关于审查比特币资产的发行者或在该平台上交易的用户，由于控制事件，欺诈或操纵分类账的潜在风险越高。这些因素可能会减少 流动性或交易量，或以其他方式增加投资证券或在分类账系统上交易的其他资产的波动性， 可能会对我们产生不利影响。这种情况可能会对我们继续经营或推行我们的新战略的能力产生重大不利影响 我们的业务、前景或运营可能会对我们开采的任何比特币或其他加密货币的价值 产生重大不利影响，并损害投资者。

我们的运营、投资策略和盈利能力可能会受到来自其他加密货币投资方式的竞争的不利影响。

我们与 正在挖掘加密货币和其他潜在金融工具的其他用户和/或公司竞争，包括通过与我们类似的实体由加密货币支持或链接到加密货币的证券。市场和金融状况，以及我们无法控制的其他条件，可能会使投资于其他金融工具或直接投资于加密货币变得更具吸引力，这可能会限制我们股票的市场，并降低其流动性。 其他金融工具和交易所交易基金的出现已受到监管机构的审查，此类审查和此类审查产生的负面 印象或结论可能适用于我们，并影响我们成功实施新的 战略或运营，或为我们的证券建立或维护公开市场的能力。此类情况可能会对我们继续经营或推行新战略的能力产生重大不利影响 ，这可能会对我们的业务、前景或运营以及我们开采或以其他方式收购或为我们自己持有的任何比特币或其他加密货币的价值产生重大不利影响 ，并损害投资者。

我们的比特币和以太可能会丢失、被盗或访问受到限制 。

我们的部分或全部加密货币可能会在未来丢失或被盗。加密货币存储在比特币网站中，通常由比特币持有者 存储在比特币网站中，可以访问这些比特币来交换持有者的比特币资产。我们对比特币资产的访问也可能受到 针对我们维护托管热钱包的服务的网络犯罪(如拒绝服务攻击)的限制。热钱包是指任何连接到互联网的 比特币钱包。一般来说，热钱包比冷库钱包更容易设置和访问， 但它们也更容易受到黑客和其他技术漏洞的影响。冷存储是指任何未接入互联网的比特币钱包。冷存储通常比热存储更安全，但对于快速或常规交易来说并不理想 而且我们对比特币资产价格的市场波动做出反应的能力可能会出现滞后。我们可能会将我们所有的加密货币都冷藏起来，以降低违规风险，但我们比特币资产的损失风险无法完全消除。

黑客或恶意行为者可能会发起攻击 以窃取、危害或保护加密货币，例如通过攻击比特币网络源代码、交易所挖掘者、第三方平台、 冷热存储位置或软件，或通过其他方式。我们可能控制和拥有加密货币中较大的一种 。随着我们规模的扩大，我们可能会成为黑客、恶意软件、网络攻击或其他安全威胁的更具吸引力的目标 。这些事件中的任何一个都可能对我们的运营产生不利影响，从而影响我们的投资和盈利能力。访问我们的数字钱包所需的私钥的丢失或破坏 可能是不可逆转的，我们可能会被始终拒绝访问我们持有的比特币 或那些被泄露的钱包中持有的其他人的持有的比特币。我们无法访问我们的私钥或与我们的数字钱包相关的数据丢失可能会对我们的投资和资产产生不利影响。

加密货币只能由拥有与持有加密货币的本地或在线数字钱包相关的唯一公钥和私钥的 持有者控制，该钱包的公钥或地址反映在网络的公共区块链中。我们在确认收到转账并将此类信息传播到网络时，可能会发布与正在使用的数字钱包有关的公钥 ，但我们需要保护与此类数字钱包相关的私钥。如果此类私钥丢失、销毁或以其他方式泄露，我们将无法 访问我们的比特币奖励，并且此类私钥可能无法由任何网络恢复。任何与用于存储加密货币的数字钱包相关的私钥的丢失都可能对我们继续作为持续经营的企业或执行我们的新战略的能力产生重大不利影响 ，这可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响，并可能 我们开采或以其他方式收购或持有的任何比特币或其他加密货币的价值。

黑客攻击或不良软件事件带来的风险

为了将风险降至最低，我们正在 管理与我们未来持有的加密货币相关的钱包。不能保证我们已经采用或未来将采用的任何流程都是或将是安全或有效的，如果我们因不良软件或网络安全事件而遭受比特币损失，我们将遭受重大且立即的不利影响 。我们可以利用多层威胁降低技术，包括：(I)使用硬件钱包来存储敏感的私钥信息；(Ii)离线交易的性能； 和(Iii)私钥的离线生成、存储和使用。

不正确或欺诈性比特币交易 可能是不可逆转的。

比特币交易是不可撤销的，并且被盗 或错误转移的加密货币可能无法恢复。因此，任何错误执行或欺诈性比特币交易 都可能对我们的投资和资产造成不利影响。

从行政角度来看，如果没有加密货币接受者的同意和积极参与，比特币交易是不可逆的。根据 理论，在网络上大多数处理能力的控制或同意下，比特币交易可能是可逆的，然而，我们现在不具备，也不可能在未来拥有足够的处理能力来实现这种逆转。一旦交易 被验证并记录在添加到区块链中的区块中，比特币的错误转移或被盗通常将是不可逆转的 ，我们可能没有足够的追索权来弥补任何此类转移或盗窃造成的损失。 由于计算机或人为错误，或者通过盗窃或刑事行动，我们的比特币奖励可能会以错误的金额或 转移到未经授权的第三方或不受控制的帐户。此外，根据美国证券交易委员会的说法，目前还没有特别列举的 美国或外国政府、监管、调查或检察机构或机制可以对比特币丢失或被盗提起诉讼或投诉 。在我们无法从此类行为、错误或盗窃中挽回损失的情况下，此类事件 可能会对我们继续作为持续经营企业或执行我们的新战略的能力产生重大不利影响，这可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响，并可能导致我们开采或以其他方式收购或持有的任何比特币或其他加密货币的价值 。

我们的加密货币开采业务未来的成功将在很大程度上取决于比特币的价值；比特币的价值可能会受到定价风险的影响，从历史上看 一直受到很大的波动.

我们加密货币挖掘业务的运营结果将在很大程度上取决于比特币的价值，因为它是我们目前开采的主要加密货币。具体地说， 我们比特币开采业务的收入基于两个因素：(1)我们成功开采的比特币奖励数量和 (2)比特币的价值。此外，我们的经营业绩直接受到比特币价值变化的影响，因为在 价值计量模型下，已实现和未实现的变化都将反映在我们的运营报表中(即，我们将每季度将 比特币计入公允价值)。这意味着我们的经营业绩将根据比特币价值的增减而波动。此外，我们的战略几乎完全专注于比特币(而不是其他加密货币)。如果其他加密货币以比特币或比特币现金为代价获得接受，导致比特币或比特币现金的价值 下降，或者如果比特币将其工作证明算法切换到我们的矿工不专门使用的另一种算法，或者比特币或比特币现金的价值因其他原因而下降，特别是如果这种下降幅度很大或持续时间较长，我们的经营业绩将受到不利影响，并可能对我们继续经营或实施新战略的能力产生实质性的不利影响。这可能会对我们的业务、前景或运营产生实质性的不利影响， 并损害投资者。

比特币和其他比特币市场价格在历史上一直不稳定，受到各种因素的影响，主要使用来自各个交易所、场外交易市场和衍生品平台的数据来确定。此外，这类价格可能受到诸如影响商品的因素的影响，而不是商业活动，因为商业活动可能受到欺诈性或非法行为者、实际或认为的稀缺性以及政治、经济、监管或其他条件的额外影响。定价可能是，也可能继续导致对加密货币或我们的股价未来升值的投机 ，这会膨胀并使其市场价格更加波动 或为比特币和我们的美国存托凭证制造“泡沫”类型的风险。

加密货币，包括由我们或为我们维护的加密货币，可能会面临网络安全威胁和黑客攻击。

与通常的任何计算机代码一样， 比特币代码中的漏洞可能会被恶意行为者暴露。以前发现了几个错误和缺陷，包括禁用了用户的某些功能并暴露了用户信息的错误和缺陷。以前曾发生过利用源代码中的漏洞进行攻击的情况，这些漏洞允许恶意攻击者 获取或创造金钱。尽管我们努力防止入侵，但我们的设备以及我们的矿工、计算机系统和我们在运营中使用的第三方系统仍容易受到网络安全风险的攻击，包括网络攻击 如病毒和蠕虫、网络钓鱼攻击、拒绝服务攻击、物理或电子入侵、员工盗窃或滥用、以及 未经授权篡改我们的矿工和计算机系统或我们在运营中使用的第三方系统的类似中断。 此类事件可能会对我们继续经营企业或执行我们的业务战略的能力产生实质性的不利影响， 这可能会对我们的业务、前景或运营产生实质性的不利影响，并可能导致我们开采或以其他方式收购或持有的任何比特币或其他加密货币的价值。

如果比特币奖励，对我们来说，主要是比特币解决区块和交易费不够高，我们可能没有足够的动机继续开采 ，并可能停止开采作业，这可能会导致我们无法实现盈利。

随着解决区块链中区块的比特币奖励数量减少，我们实现盈利的能力可能达不到我们的预期。减少对比特币的使用和需求 奖励可能会对我们花费处理能力来解决块的动机产生不利影响。如果解决区块的比特币奖励和交易手续费不够高，我们可能没有足够的动机来增加我们的采矿能力，并可能停止我们的 采矿作业。减少解决比特币区块链上新区块的固定奖励可能会导致比特币网络的聚合 哈希率降低，因为对矿工的激励降低。矿工停止操作将降低网络上的集体处理能力 ，这将对交易的确认过程产生不利影响(即，在区块解决方案的下一次预定调整之前，暂时降低将哪些块添加到区块链中的速度)，并使比特币网络 更容易受到恶意参与者或僵尸网络的攻击，从而获得超过区块链上活跃处理能力50%的控制权， 可能允许该参与者或僵尸网络以对我们的活动产生不利影响的方式操纵区块链。在确认过程或网络处理能力方面的信心下降 可能会导致不可逆转。此类事件可能会对我们继续实施新战略的能力产生重大不利影响，这可能会对我们的业务、前景或运营以及我们开采或以其他方式收购或持有的任何比特币或其他加密货币的价值产生重大不利影响 。

我们可能无法充分应对价格波动和快速变化的技术，这可能会对我们的业务产生负面影响。

比特币行业内的竞争状况 要求我们在业务运营中使用尖端技术。区块链技术行业的特点是快速的技术变革、新产品的推出、增强和不断发展的行业标准。新技术、新技术或新产品可能会出现，它们可能会提供比我们目前使用的软件和其他技术更好的性能，我们可能 必须管理向这些新技术的过渡以保持竞争力。我们在及时将新技术应用到我们的系统中，或以经济高效的方式做到这一点方面，总体上或相对于我们在比特币行业的竞争对手来说，可能不会成功。在将任何此类新技术实施到我们的运营中的过程中，我们可能会遇到系统中断和故障。 此外，不能保证我们会及时或完全认识到我们在运营中实施新技术可能会带来的好处 。因此，我们的业务和运营可能会受到影响，并可能对我们美国存托股份的价格产生不利的 影响。

如果我们不能通过基于区块链的解决方案有效地应用技术为我们的客户创造价值，或者通过应用区块链技术和相关工具来获得内部效率和有效的内部控制，我们的经营业绩、客户关系、增长和合规计划可能会受到不利影响 。

我们未来在数字资产保险市场的成功在一定程度上取决于我们预测和有效应对数字颠覆和技术发展带来的威胁和机遇的能力。这些可能包括基于人工智能、机器学习、机器人、区块链或数据挖掘新方法的新应用或保险相关服务。我们可能面临与老牌市场参与者(例如，通过非中介化)或新进入者(如科技公司、“Insuretech”初创公司和其他公司)采用和应用新技术有关的竞争风险。这些新进入者专注于使用技术和创新，包括人工智能和区块链，以简化和改善客户体验，提高效率，改变商业模式，并在我们运营的行业实现其他 潜在的颠覆性变化。如果我们不能在员工中开发和实施技术解决方案和技术专业知识，以预测并跟上技术、行业标准、客户偏好和内部控制标准的快速和持续变化的步伐，我们的价值主张和运营效率可能会受到不利影响。我们可能无法在及时且经济高效的基础上成功预测或响应这些发展，我们的想法可能不会被市场接受 。此外，在我们的业务中获取技术专业知识和开发新技术的努力需要我们 产生巨额费用。如果我们不能像我们的竞争对手那样快速地提供新技术，或者如果我们的竞争对手开发更具成本效益的技术或产品，我们可能会对我们的运营业绩、客户关系、增长 和合规计划产生重大不利影响。

在某些情况下，我们依赖关键第三方供应商和合作伙伴为我们的战略计划提供技术和其他支持。如果这些第三方未能履行其义务或停止与我们合作，我们执行战略计划的能力可能会受到不利影响。

由于中国有关比特币行业的政策和法规，我们可能无法为中国比特币或其他加密货币的持有者提供保险 保单。

根据2013年12月3日人民中国银行、工业和信息化部、中国银监会、中国证监会、中国保监会联合发布的《关于防范比特币风险的通知》或《通知》，比特币本质上是一种虚拟商品，与货币不具有同等法律地位，不得作为货币流通和作为货币在市场上使用。通知还规定，金融机构和支付机构不得从事与比特币有关的业务。

根据包括人民中国银行在内的七个中国政府部门于2017年9月4日发布的《关于防范代币发行融资风险的公告》 或该公告，中国境内禁止包括首次发行硬币在内的代币发行和融资活动，因为此类活动可能被怀疑为非法发行证券或非法集资。所有所谓的 代币交易平台不得(I)从事任何带代币的法定货币与“虚拟货币”之间的交易， (Ii)作为中央对手方交易或交易代币或“虚拟货币”，或(Iii)提供代币或“虚拟货币”的定价、信息代理或其他服务。公告还规定，金融机构和支付机构不得从事代币发行融资业务。此外，保险业 也是中国高度监管的行业。不能保证我们能够成功开展我们的业务，为中国比特币或其他加密货币的持有者提供保险。

即使我们成功推出了为加密货币持有者提供保险的业务，我们也可能无法战胜竞争对手。

即使假设我们能够推出我们的业务，为加密货币持有者提供 保险，我们也可能无法战胜竞争对手，因此，我们的收入可能无法达到我们的 预期。例如，Coinbase Global，Inc.(“Coinbase”)购买了保真(也称为犯罪)保险，以保护组织免受资金被盗等风险。具体地说，保诚保险承保范围涵盖热存储或冷存储中的资金被盗，并提供超过200,000,000美元的限额。Coinbase的保险覆盖计划由行业领先的保险公司组成的财团提供，这些公司获得AM Best的高度评级。我们在这个行业的竞争对手可能比我们拥有更多的资本，因此，他们可能会提供比我们更低的成本和更高的保费。

在中国做生意的相关风险。

根据中国规则、法规或政策，我们的证券上市和交易可能需要 ，如果需要，我们无法预测 我们是否能够或多久能够获得该等批准。因此，您和我们都面临中国政府未来行动的不确定性，这些行动可能会对我们的业务、我们在纽约证券交易所的上市、财务状况和经营业绩造成重大影响。 

2006年8月8日，商务部、国资委、国家工商行政管理总局、中国证监会、国家外汇管理局等六家中国监管机构联合通过了《境外投资者并购境内企业管理办法》，自2006年9月8日起施行，并于2009年6月22日修订。并购规则包括多项条款，其中包括旨在要求由中国境内公司或个人控制的境外特殊目的载体为通过收购中国境内公司或资产在海外上市而成立的离岸 特殊目的载体在海外证券交易所上市和交易之前获得中国证监会批准的条款。2006年9月21日，中国证监会在其官方网站上公布了特殊目的机构境外上市审批办法。然而，并购规则对离岸特殊目的载体的范围和适用性仍然存在很大的不确定性。

虽然并购规则的适用仍不清楚，但我们相信，基于我们中国法律顾问河北长骏律师事务所的建议，我们的美国存托凭证在纽约证券交易所上市和交易不需要中国证监会的批准，因为青岛SOS投资管理有限公司、青岛中海创业投资管理有限公司和青岛永宝荣合国际贸易有限公司，或我们的WFO，以外商直接投资方式注册为外商投资企业，而不是通过并购规则所界定的与任何中国境内公司合并或收购的方式注册成立。不能保证包括中国证监会在内的相关中国政府机构会得出与我们的中国法律顾问相同的结论。如果中国证监会或其他中国监管机构随后认定，我们的发行需要获得中国证监会的批准，或者如果中国证监会或任何其他中国政府机构颁布任何解释或实施规则，要求我们在纽约证券交易所上市和交易我们的美国存托凭证必须获得中国证监会或其他政府批准，我们可能面临中国证监会或其他中国监管机构的不利行动或制裁 。在任何情况下，这些监管机构可能会对我们在中国的业务 处以罚款和处罚，限制我们在中国的经营特权，推迟或限制将我们的海外发行所得资金汇回中国，限制或禁止我们在中国的子公司支付或汇款股息，或 可能对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果、前景以及美国存托凭证的交易价格产生重大不利影响的其他行为。此外，如果中国证监会或其他监管机构后来颁布新的规则或解释，要求我们的美国存托凭证上市和交易必须获得批准，我们可能无法获得此类批准要求的豁免。 任何关于此类批准要求的不确定性或负面宣传都可能对我们的美国存托凭证的交易价格产生重大和不利的影响。

截至本年度报告日期，根据我们的中国律师河北长骏律师事务所的建议，我们和我们的子公司(1)目前不需要获得任何中国当局的许可才能在外国证券交易所上市或交易我们的美国存托凭证，(2)不受中国证监会、CAC或 任何其他需要批准我们中国子公司的经营的实体的许可要求的约束，以及(3)没有任何中国当局获得或拒绝此类 许可。不过，中共中央办公厅、国务院办公厅于2021年7月6日联合印发了《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》或《意见》。意见强调要加强对非法证券活动的管理，要加强对中国公司境外上市的监管。 鉴于目前中国的监管环境，我们或我们的中国子公司未来在美国交易所上市需要获得中国政府的许可 还不确定，即使获得许可， 是否会被拒绝或撤销。我们一直密切关注中国有关海外上市所需获得中国证监会或其他中国政府机构批准的监管动态。截至本年度报告日期，我们尚未收到中国证监会或其他中国政府部门对此次发行的任何查询、 通知、警告、制裁或监管反对。然而，有关海外证券发行和其他资本市场活动的监管要求的制定、解释和实施仍存在重大不确定性。

2023年2月17日，中国证监会公布了《境内公司境外证券发行上市试行管理办法》(《试行办法》)，自2023年3月31日起施行。试行办法明确并强调了几个方面，包括但不限于： (1)按照“实质重于形式”的原则综合认定“境内公司境外间接发行上市”，特别是符合以下条件的，发行人需按试行办法办理备案手续：a)发行人营业收入、利润总额的50%或以上； 其最近一个会计年度经审计的合并财务报表中的总资产或净资产由中国境内公司核算，以及(B)发行人的主要业务活动在内地进行中国，或其主要营业地位于内地中国，或其负责业务经营管理的高级管理人员主要为中国公民或在内地居住的中国；(2)豁免发行人在试行办法生效日期前已在包括美国市场在内的境外证券市场上市或注册但尚未上市的即时备案要求，以及(B)不需要向有关境外监管机构或境外证券交易所重新履行监管程序，c)其境外证券发行或上市应于2023年9月30日前完成，但此类发行人进行再融资或者涉及其他需要向中国证监会备案的情形时，应当按规定办理备案手续；(3)禁止在海外上市或发行的发行人类型的负面清单，例如(A)已被中华人民共和国国务院认定为可能威胁国家安全的发行人，(B)其关联公司最近被判犯有贿赂和腐败罪的发行人，(C)正在接受刑事调查的发行人，以及(D)存在重大股权纠纷的发行人 ；(4)发行人遵守网络安全、数据安全和其他国家安全法律法规的情况。(5)发行人的备案和报告义务，如发行人向境外监管机构提交首次公开发行(IPO)申请后向中国证监会备案的义务，以及在境外发行或上市后 发行人变更控制权或自愿或强制退市等重大事件向中国证监会报告的义务；(6)中国证监会有权对发行人及其股东未遵守试行办法，包括未能履行备案义务或欺诈、失实陈述等，处以人民币100万元至1000万元以下的罚款。

鉴于最近发生的事件表明CAC在数据安全方面加强了 监督，我们必须遵守有关网络安全和数据保护的各种法律和其他义务， 任何未能遵守适用法律和义务的行为都可能对我们的业务、我们在纽约证券交易所的上市、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。

我们须遵守有关收集、 使用、共享、保留、安全及转让机密及私人资料(例如个人资料及其他资料)的中国法律。 我们的合规义务包括与开曼群岛的《数据保护法》(经修订)及相关中国法律有关的义务。这些中国法律不仅适用于第三方交易，也适用于我们与我们的子公司之间的信息传输，以及我们、我们的子公司和与我们有商业关系的其他方之间的信息传输。这些法律还在继续发展，中国政府未来可能会采取其他规则和限制。不遵守规定可能会导致处罚或其他重大法律责任。

根据2016年11月7日全国人民代表大会常务委员会公布并于2017年6月1日起施行的《中华人民共和国网络安全法》，关键信息基础设施运营商在中国运营过程中收集和产生的个人信息和重要数据必须存储在中国中，关键信息基础设施运营商购买影响或可能影响国家安全的互联网产品和服务的，应接受中国民航局的网络安全审查。由于缺乏进一步的解释， “关键信息基础设施运营商”的确切范围仍不清楚。2021年12月28日，中国民航总局等有关部门联合发布了《网络安全审查办法》(简称《新网络安全审查办法》)，以取代原《网络安全审查办法》。新的《网络安全审查办法》于2022年2月15日生效。根据新的网络安全审查办法，关键信息基础设施运营商购买网络产品和服务，或者 网络平台经营者进行影响或可能影响国家安全的数据处理活动的，将接受网络安全审查。 持有百万以上用户/用户个人信息的网络平台经营者，在境外上市前还应进行网络安全审查。网络安全审查将评估关键信息基础设施、核心数据、重要数据或大量个人信息被外国政府影响、控制或恶意使用的风险，以及与海外上市相关的网络信息安全风险。截至本年度报告日期，我们尚未收到中国证监会、中国民航总局或任何其他中国政府机构对我们的公司结构的任何查询、通知、警告或制裁。 根据我们的中国法律顾问河北长军律师事务所的建议，我们不太可能受到网络安全审查，因为：(I)我们没有收到政府机构的任何通知，将我们视为关键信息基础设施的运营商，以及(Ii)我们没有收到政府机构的任何通知，将我们视为拥有100多万用户个人信息的在线平台运营商。此外，我们目前没有超过一百万的用户个人信息，预计在可预见的未来不会收集超过一百万用户的个人信息。如果我们在未来因适用的规则、法规、政策或其解释发生变化而受到 CAC的网络安全审查，在审查期间，我们可能会被要求 暂停我们的运营或经历我们运营的其他中断。网络安全审查还可能导致对我们公司的负面宣传 以及转移我们的管理和财务资源。

此外，如果在审查期间发现我们违反了中国适用的法律法规，我们可能会受到警告、罚款、 或停职等行政处罚。因此，网络安全审查可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大负面影响 。

此外，全国人大常委会于2021年6月10日公布并于2021年9月1日起施行的《中华人民共和国数据安全法》要求，数据收集必须合法、妥善进行，并规定，出于数据保护的目的，数据 处理活动必须基于数据分类和数据安全分级保护制度进行。由于数据安全法是最近颁布的，我们可能需要进一步调整我们的业务做法，以符合该法律。 如果我们的数据处理活动被发现不符合该法律，我们可能会被责令改正，在一些严重的情况下，如严重的数据泄露，我们可能会受到处罚，包括吊销我们的业务 许可证或其他许可。此外，近日出台的《关于依法严厉打击证券违法行为的意见》要求，(一)加快修订《关于加强证券境外发行上市保密和档案管理的规定》，(二)完善数据安全、跨境数据流动、保密信息管理等方面的法律法规。由于这些法律法规的进一步解释和实施仍存在不确定性，我们不能向您保证我们将在所有方面遵守这些新法规，我们可能会被责令 整改并终止任何被监管部门视为违法并受到罚款和其他制裁的行为。 因此，我们可能被要求暂停相关业务，或面临其他处罚，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利影响。

2021年8月20日，中国全国人民代表大会常务委员会颁布了《中华人民共和国个人信息保护法》，并于2021年11月起施行。作为中国第一部专门针对个人信息保护的系统和全面的法律，《个人信息保护法》规定，除其他外，(I)使用敏感个人信息，如生物特征和个人位置跟踪，应征得个人同意，(Ii)使用敏感个人信息的个人信息运营者应通知个人这种使用的必要性和对个人权利的影响，以及(Iii)个人信息运营者拒绝个人行使其权利的请求时，个人可以向人民法院提起诉讼。由于PIPL的解释和实施仍存在不确定性，我们不能向您保证我们将全面遵守PIPL，我们可能会受到罚款和/或其他处罚，这可能会对我们的业务、运营和财务状况产生重大不利影响。

虽然我们采取措施遵守所有适用的数据隐私和保护法律法规，但我们不能保证我们和我们的业务合作伙伴采取的措施有效。 然而，遵守任何其他法律可能代价高昂，并可能对我们的业务运营和我们与用户互动的方式 造成限制。此外，任何不遵守适用的网络安全、隐私和数据保护法律和法规的行为都可能导致政府当局或其他人对我们提起诉讼，包括通知改正、没收非法收入、罚款或对我们的其他处罚和法律责任，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们的普通股价值产生重大和不利的影响。此外，对我们网站或平台的安全或隐私保护机制和政策的任何负面宣传 都可能损害我们的公众形象和声誉，并对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。

管理我们当前业务运营的中国法律法规有时是模糊和不确定的，此类法律法规的任何变化都可能损害我们的盈利运营能力。

中国法律法规的解释和应用存在很大的不确定性，包括但不限于管理我们业务的法律法规 以及在某些情况下我们与客户的安排的执行和履行。法律法规有时含糊其辞，可能会在未来发生变化，其官方解释和执行可能会涉及很大的不确定性。新颁布的法律或法规的生效和解释，包括对现有法律法规的修改，可能会延迟生效和解释，如果我们依赖法律法规，而这些法律法规后来被采纳或解释的方式与我们对这些法律法规的理解不同，我们的业务可能会受到影响。影响现有和拟议未来业务的新法律法规也可以追溯适用 。我们无法预测对现有或新的中国法律或法规的解释可能会对我们的业务产生什么影响。

2021年7月6日，中共中央中国办公厅、国务院办公厅联合印发打击证券市场违法违规活动，促进资本市场高质量发展的文件，其中要求政府有关部门加强执法司法合作跨境监管，加强对中国境外上市公司的监管，建立健全中国证券法域外适用制度。 由于该文件较新，立法或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应，将修改或颁布哪些现有或新的法律或法规或详细的实施和解释， 以及此类修改或新的法律和法规将对我们这样的公司产生什么潜在影响，仍存在不确定性。

有关中国居民境外投资活动的规定可能会限制我们收购中国公司的能力，并可能对我们的业务产生不利影响。

2014年7月，国家外汇管理局发布了《关于境内居民境外特殊目的载体境外投融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》或《第37号通知》，取代了《关于境内居民境外特殊目的载体企业融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》或《第75号通知》。第37号通函要求中国居民就其直接设立或间接控制离岸实体(在第37号通函中称为“特殊目的载体”)以持有境内或离岸资产或权益的目的，向外汇局当地分支机构进行登记。第37号通函进一步要求在特殊目的载体发生任何重大变化的情况下，如中国个人出资的增减、股份转让或交换、合并、分立或其他重大事件，修改中国居民的登记。根据此等规定，中国居民如未能遵守指定的注册程序，可能会导致有关中国实体的外汇活动受到限制，包括向其离岸母公司支付股息及其他分派，以及限制离岸实体向中国实体的资本流入，包括限制其向其中国附属公司提供额外资本的能力。 此外，未能遵守外汇局注册要求可能导致根据中国法律对逃避外汇规定的行为作出惩罚。

尽管我们认为我们与我们的结构有关的协议符合中国现行法规，但我们不能向您保证中国政府会同意这些VIE 协议符合中国的许可、注册或其他法规要求、现有政策或未来可能采用的要求或政策。

政府对货币兑换的控制 可能会限制我们有效利用净收入的能力，限制我们在中国子公司和我们之间、跨境和向投资者转移现金的能力，并影响您的投资价值。

我们受中国有关货币兑换的规章制度 约束。在中国，外汇局对人民币兑换外币进行监管。 中国政府对人民币兑换外币实施管制，在某些情况下，还对中国汇出货币实施管制。

根据中国外汇法规，经常项目的支付，包括利润分配、利息支付以及与贸易和服务相关的外汇交易， 可以用外币支付，而无需外汇局事先批准，并遵守某些程序要求。根据现有的交易所限制，在未经外管局事先批准的情况下，中国中国子公司产生的现金可用于支付股息。

但是，将人民币兑换成外币并从中国汇出以支付偿还外币贷款等资本支出，需要获得有关政府部门的批准或登记。中国政府未来可自行决定限制使用外币进行经常账户交易。如果外汇管理制度阻止我们获得足够的外币来满足我们的外币需求，我们可能不会向我们的投资者支付外币股息。

中国监管机构可能会对人民币的可兑换施加进一步的限制。未来对货币兑换的任何限制可能会限制我们在与中国目标公司的业务合并中使用此类发行所得 的能力，以及使用我们的现金流向我们的 股东分配股息或为我们在中国以外的业务提供资金的能力。

虽然本年度报告所包括的审计报告是由目前正接受上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)检查的审计师编制的，但 不能保证未来的审计报告将由PCAOB检查的审计师编写，因此，未来投资者可能会被剥夺此类检查的好处。此外，如果美国证券交易委员会最终认定我们的审计工作是由审计师进行的，且PCAOB无法进行全面检查或调查，因此，纳斯达克等美国全国性证券交易所可能会决定 将我们的证券摘牌，则根据《外国公司问责法》(“HFCA法案”)，可能会禁止交易我们的证券。此外，2022年12月29日，总裁·拜登签署了《综合拨款法》，使之成为法律。 《综合拨款法》除其他外，包含一项与AHFCAA相同的条款，将触发《HFCA法》下的禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。 

作为在美国证券交易委员会注册并在美国上市的公司的审计师和在PCAOB注册的公司，根据美国法律，我们的审计师必须接受PCAOB的定期检查，以评估它们是否符合美国法律和专业 标准。

虽然我们的部分业务是在内地中国进行的，但我们的审计师、出具审计报告的独立注册会计师事务所审计联盟有限责任公司(出具审计报告的独立注册会计师事务所)将接受PCAOB的检查，以评估我们的审计师是否符合适用的专业标准。审计署审计署在内地以外对其他核数师进行检查时，中国不时发现该等核数师的审核程序和质量控制程序有不足之处，这些不足之处可作为检查过程的一部分加以解决，以改善未来的审核质量。PCAOB缺乏对在内地进行的审计工作的检查，中国阻碍了PCAOB定期评估审计师的审计及其质量控制程序。因此，如果我们的审计师 未来有任何工作底稿在大陆中国，该等工作底稿将不接受PCAOB的检查。因此， 投资者将被剥夺此类PCAOB检查的权利，这可能会限制或限制我们进入美国资本市场。

作为美国持续关注获取审计和其他目前受国家法律保护的信息的监管重点的一部分，一个由两党议员组成的小组于2019年6月在美国参众两院提出了法案，该法案如果获得通过，将要求美国证券交易委员会 保留一份上市公司名单，对于这些发行人，上市公司会计准则委员会无法全面检查或调查外国公共会计事务所的审计工作。 拟议的《确保境外上市公司在我们交易所的信息质量和透明度(公平)》 法案规定了对这些发行人的更高披露要求，并从2025年开始，连续三年从纽约证券交易所等美国国家证券交易所退市。目前还不清楚这项拟议的立法 是否会通过。此外，美国政府内部最近一直在讨论是否可能限制或限制中国的公司进入美国资本市场。2020年5月20日，美国参议院通过了《让外国公司承担责任法案》(“HFCA法案”)，其中包括要求美国证券交易委员会识别其审计工作由审计师执行的发行人 由于审计师所在地的非美国当局施加的限制，PCAOB无法进行全面检查或调查的发行人。美国众议院于2020年12月2日通过了HFCA法案，HFCA法案于2020年12月18日签署成为法律。此外，2020年7月，美国总裁金融市场工作组发布了 行政部门、美国证券交易委员会、美国上市公司会计准则委员会或其他联邦机构和部门可以对在美上市中国公司及其审计事务所采取的行动的建议，以努力保护在美投资者。对此，美国证券交易委员会于2020年11月23日发布指导意见，强调了与投资中国发行人相关的某些风险(及其对美国投资者的影响)，并总结了美国证券交易委员会建议中国发行人就此类风险进行的强化披露。2021年3月24日，美国证券交易委员会通过了与实施《高频交易法案》某些披露和文件要求有关的暂行最终规则。如果美国证券交易委员会根据美国证券交易委员会随后确定的程序确定我们为“非检验”年(如临时最终规则中所定义的)，我们将被要求遵守本规则。美国证券交易委员会正在评估如何实施《高频交易法案》的其他要求，包括上述禁止上市和交易的要求。根据HFCA法案，如果我们的审计师连续三年没有接受PCAOB的检查，我们的证券可能被禁止在纽约证券交易所或其他美国证券交易所进行交易， 这最终可能导致我们的美国存托凭证被摘牌。

此外，2021年6月22日，美国参议院通过了《加速外国公司问责法案》，该法案如获通过，将修订《外国公司问责法案》，并要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易，前提是其审计师没有连续两年而不是三年接受美国上市交易委员会的检查，并将缩短我们的证券被禁止交易或退市的时间。2021年9月22日，PCAOB通过了实施AHFCAA的最终规则，该规则提供了一个框架，供PCAOB在根据AHFCAA的设想确定董事会是否因为位于外国司法管辖区的一个或多个当局的立场而无法检查或调查完全注册的公共会计师事务所时使用。2021年11月5日，美国证券交易委员会批准了PCAOB的规则6100，根据HFCA法案的董事会决定。2021年12月2日，美国证券交易委员会发布修正案 ，以最终确定实施《HFCA法案》中提交和披露要求的规则。本规则适用于美国证券交易委员会 认定已向位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告提交了年度报告，并且PCAOB因外国司法管辖区当局的立场而无法完全检查或调查的注册人。 2021年12月16日，PCAOB发布了一份确定报告，发现PCAOB无法完全检查或调查总部位于以下地区的注册会计师事务所：(1)中华人民共和国内地中国和(2)香港。此外，PCAOB的 报告确定了受这些决定约束的具体注册会计师事务所。2022年12月29日，《综合拨款法案》由总裁·拜登签署成为法律。除其他事项外，《综合拨款法》载有与AHFCAA相同的规定，将触发《HFCA法》规定的禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。我们的审计师，审计联盟，总部设在新加坡，而不是大陆中国或香港 ，在本报告中没有被列为受PCAOB决定的公司。因此，我们的审计师目前不受PCAOB于2021年12月16日宣布的决定的影响，目前正在接受PCAOB的检查。

While our auditor is based in Singapore and is registered with the PCAOB and will be inspected by the PCAOB on a regular basis, in the event it is later determined that the PCAOB is unable to inspect or investigate completely our auditor because of a position taken by an authority in a foreign jurisdiction, then such lack of inspection could cause trading in the our securities to be prohibited under the HFCA Act, and ultimately result in a determination by a securities exchange to delist our securities. In addition, the recent developments would add uncertainties to the listing and trading of our ADSs and we cannot assure you whether NYSE or regulatory authorities would apply additional and more stringent criteria to us after considering the effectiveness of our auditor’s audit procedures and quality control procedures, adequacy of personnel and training, or sufficiency of resources, geographic reach or experience as it relates to the audit of our financial statements. It remains unclear what the SEC’s implementation process related to the above rules will entail or what further actions the SEC, the PCAOB or NYSE will take to address these issues and what impact those actions will have on U.S. companies that have significant operations in the PRC and have securities listed on a U.S. stock exchange (including a national securities exchange or over-the-counter stock market). In addition, the above amendments and any additional actions, proceedings, or new rules resulting from these efforts to increase U.S. regulatory access to audit information could create some uncertainty for investors, the market price of our ADSs could be adversely affected, and we could be delisted if we and our auditor are unable to meet the PCAOB inspection requirement or being required to engage a new audit firm, which would require significant expense and management time.

2022年8月26日，PCAOB与中国证监会和中国所在的财政部签署了议定书协议声明 。SOP协议与两个 议定书协议(统称为“SOP协议”)一起管理对内地和香港注册会计师事务所的检查和调查 中国，迈出了开放注册会计师事务所检查和调查的第一步。 注册会计师事务所总部设在内地中国和香港。根据美国证券交易委员会披露的关于议定书的情况说明书，上市公司会计准则委员会有权独立决定选择任何发行人审计进行检查或调查，并拥有不受限制的能力 将信息转移到美国证券交易委员会。2022年12月15日，PCAOB董事会裁定，PCAOB能够对总部设在内地和香港的注册会计师事务所中国进行全面检查和调查，并投票决定撤销之前的 相反决定。然而，如果中国当局在未来阻碍或未能为PCAOB的访问提供便利，PCAOB董事会将考虑是否需要发布新的裁决。如果我们的美国存托凭证退市，我们的美国存托凭证持有人将被迫出售其美国存托凭证。我们的美国存托凭证的市场价格可能会受到预期的负面影响，原因是这些行政或立法行动对在美国上市的中国拥有重要业务的公司 或立法行动产生预期的负面影响，以及投资者对这些公司的负面情绪，无论这些行政或立法行动是否实施，也无论我们的实际经营业绩如何。

香港的法律制度存在不确定性，这可能会限制法律保护的可获得性。

作为香港主权移交给中国的条件之一，中国接受了香港基本法等条件。《基本法》确保香港自1997年起50年内保持自己的货币(港元)、法律制度、议会制度和人民的权利和自由。这项协议赋予香港以高度自治的自由运作。香港特别行政区负责自己的内部事务，包括但不限于司法和最高法院、移民和海关、公共财政、货币和引渡。香港继续沿用英国普通法制度。

然而，如果中华人民共和国试图更改其协议以允许香港自治运作，这可能会影响香港的普通法法律制度，进而可能在例如执行我们的合同权利方面带来不确定性。这反过来可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。此外，香港的知识产权和保密保护措施可能不如美国或其他国家那样有效。因此，我们无法预测香港法律制度未来发展的影响，包括新法律的颁布、对现行法律的修改或对其的解释或执行，或全国性法律先发制人的本地法规。这些不确定性可能会限制我们可用的法律保护，包括我们执行与客户的协议的能力。

我们的香港子公司受有关数据安全的 香港法律法规的约束，这可能会使它们受到政府执法行动和调查、 罚款、处罚以及暂停或中断运营。

我们的香港附属公司，包括中国SOS 有限公司、未来科技环球有限公司、未来数码投资有限公司及未来数码贸易有限公司均在香港经营，因此 须受香港有关资料私隐、资料保安及资料保护的法律及法规规管。香港有关资料保安的主要法例是《个人资料(私隐)条例》(第(“个人资料(私隐)条例”)， 规管个人资料的收集、使用、储存及转移，并规定资料使用者有法定责任遵守其中所载的六项保障资料原则。根据《个人资料(私隐)条例》第33条，《个人资料(私隐)条例》适用于收集及处理个人资料，如有关活动在香港进行，或个人资料是由主要营业地点在香港的资料使用者收集的。截至本年报日期，本公司及其香港附属公司已遵守有关香港数据安全的法律和要求。我们的董事确认：(I)我们的每一位董事和我们的香港子公司 并未涉及任何与违反《个人及财产条例》有关的诉讼或监管行动；及(Ii)自我们的香港子公司注册成立以来，彼等并不知悉任何与违反《个人及财产条例》有关的违规事件 。由于我们的中国附属公司基本上所有业务运作都在内地进行，中国，我们相信香港法律下现行的资料保安法定要求 不会对他们的业务造成重大影响。然而，有关网络安全和数据隐私的法律正在不断发展 ，可能会受到不同的解释，导致我们在这方面的责任范围存在不确定性。 未能及时或根本不遵守网络安全和数据隐私要求，可能会使我们或我们的香港子公司 面临包括但不限于政府执法行动和调查、罚款、处罚以及暂停或中断我们香港子公司运营的后果。

不遵守适用于我们业务的法律法规 可能会对我们处以罚款和处罚，还可能导致我们失去客户或以其他方式损害我们的业务。

我们的业务受中国多个政府机构的监管，包括负责监督和执行各种法律义务遵守情况的机构，如知识产权法、劳动法、工作场所安全法、环境法、消费者保护法、政府贸易法、进出口管制、反腐败和反贿赂法律以及税收法律法规。在某些司法管辖区， 这些监管要求可能比中国更严格。这些法律法规给我们的业务增加了成本。不遵守适用法规或要求 可能会使我们面临：

如果实施任何政府制裁，或者 如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中不获胜，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响 。此外，对任何行动的回应都可能导致我们管理层的注意力和资源的显著转移，以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会对我们的业务、运营结果、 和财务状况造成实质性损害。

监管机构或立法机构的任何审查都可能导致巨额监管罚款、改变我们的业务做法和其他处罚，这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。社会、政治和监管条件的变化或管理广泛主题的法律和政策的变化可能会导致我们改变我们的业务实践。此外，我们向各种新领域的扩张也可能引发许多新的监管问题。这些因素可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。

此外，我们面临管理层、员工和与我们合作的各方的不当行为、 错误和不履行职能的风险，他们可能不时受到 诉讼和监管调查和程序，或因不遵守适用法律和法规而面临潜在的责任和处罚，这可能损害我们的声誉和业务。

如果我们不再有资格成为外国私人发行人，我们将被要求完全遵守适用于美国国内发行人的《交易所法案》的报告要求， 我们将产生大量额外的法律、会计和其他费用，作为外国私人发行人，我们不会招致这些费用。

作为一家外国私人发行人，我们将继续豁免 交易所法案中规定委托书的提供和内容的规则，我们的高级管理人员、董事和主要股东将被豁免遵守交易所法案第16条中包含的报告和短期周转利润回收条款。 此外，根据交易所法案，我们将不会像美国国内发行人那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表，我们也不会被要求在我们的定期报告中披露美国国内发行人被要求披露的所有信息 。虽然我们目前预计将继续获得外国私人发行人的资格，但我们未来可能不再具有外国私人发行人的资格。

我们可能无法获得、维护和更新在中国开展业务所需的许可证和许可，并且我们的业务可能会因中国增值税行业法律法规的任何变化而受到重大不利影响。

中国有关增值电信服务或VAT牌照的法律法规相对较新，仍在发展中，其解释和执行 存在重大不确定性。外国投资者在中国境内的投资活动主要受《外商投资行业目录》(简称《目录》)管辖。《目录》将行业分为鼓励、限制和禁止三类。 未列入《目录》的行业属于许可行业。VATS等行业，包括互联网数据仓库服务、 或IDC服务，限制外国投资。具体来说，《外商投资电信企业管理条例》 规定，外国投资者(S)在外商投资增值税企业中的出资比例不得超过50%。 根据《电信条例》，电信服务提供商必须在 开业前取得经营许可证。2009年4月10日起施行并于2017年9月1日修订的《电信业务经营许可证管理办法》明确了中国提供电信服务所需的许可证种类以及取得许可证的程序和要求。

截至本报告之日，我们已经为10086热线中心获得了《电信业务许可证》和《电信网络号码利用资源证》，目前正在向中国工业和信息化部申请互联网内容提供商许可证。

不能保证我们将能够 保留我们在中国提供当前IDC服务所需的现有许可证或许可证，在其当前 期限到期时续签其中任何许可证，或更新现有许可证或获得我们未来业务扩展所需的额外许可证。未能获得、 保留、续订或更新任何许可证或许可证，尤其是我们的IDC许可证，可能会对我们的业务和未来的扩展计划造成实质性的不利影响。

此外，如果管理VATS行业的未来中国法律或法规 要求我们获得额外的许可证或许可或更新现有许可证以继续提供我们的IDC服务，则不能保证我们能够及时获得此类许可证或许可证或更新现有许可证 。如果发生上述任何一种情况，我们的业务、财务状况和前景都将受到重大影响和不利影响。

我们可能主要依赖我们的中国子公司支付的股息和其他股权分配来为我们可能存在的任何现金和融资需求提供资金，而对我们中国子公司向我们支付股息的能力的任何限制 都可能对我们开展业务的能力产生重大不利影响。

我们是一家控股公司，我们可能主要依赖我们的中国子公司支付的股息和其他股权分配来满足我们的现金和融资需求，包括向我们的股东支付股息和其他现金分配以及偿还我们可能产生的任何债务所需的资金。如果我们的中国子公司在未来以自己的名义产生债务，管理债务的工具可能会限制它们向我们支付股息或进行其他 分配的能力。

根据中国法律和法规，我们的中国子公司 只能从其根据中国会计准则和法规确定的累计利润中支付股息。此外，我们的中国子公司必须在弥补上一年的累计亏损后，每年留出至少10%的累计税后利润(如果有)作为法定公积金，直至该基金总额达到其注册资本的 50%。它可以根据股东的决定，将其基于中国会计准则的税后利润的一部分分配给可自由支配的储备资金。这些法定准备金和可自由支配准备金不能作为现金股息分配。

此外，《中华人民共和国企业所得税法》及其实施细则规定，中国公司支付给非中国居民企业的股息适用10%的预提税率，除非根据中华人民共和国中央政府与其他 非中国居民企业注册成立的国家或地区政府之间的条约或安排另有豁免或减免。

对我们中国子公司向我们支付股息或进行其他分配的能力的任何限制 都可能会对我们的增长、进行对我们的业务有利的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力造成重大不利影响。

中国经济、 政治和社会状况以及法律和政府政策的不利变化可能对我们的业务、财务 状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。

我们在中国开展业务，因此我们的财务状况和经营业绩在很大程度上受中国的经济、政治和社会条件的影响。中国经济在许多方面不同于大多数发达国家的经济，包括但不限于政府参与的程度、腐败的控制水平、资本投资的控制、外汇的再投资控制、资源配置、增长速度和发展水平。虽然中国政府已采取措施强调利用市场力量进行经济改革，减少生产性资产的国有所有权，并建立完善的企业法人治理，但中国的相当大一部分生产性资产仍归政府所有。 此外，中国政府继续通过实施产业政策在调节行业发展方面发挥重要作用。 中国政府还通过配置资源、控制外币债务的支付、制定货币政策等方式对中国的经济增长进行重大控制。规范金融服务和机构，为特定行业或公司提供优惠待遇。

近四十年来，中国政府一直在实施经济改革措施，以利用市场力量发展中国经济。我们无法预测中国的经济、政治和社会条件及其法律、法规和政策的变化 是否会对我们当前或未来的业务、财务状况或经营业绩产生任何不利影响。此外，中国政府进行的许多经济改革都是史无前例的或试验性的，预计将随着时间的推移而完善和完善。这种精炼和改进流程不一定会对我们的运营和业务发展产生积极影响。例如，中国政府在过去实施了一系列措施，旨在放缓政府认为过热的某些经济领域，包括房地产行业。这些行动，以及中国政府的其他行动和政策，可能导致中国整体经济活动水平下降，进而对我们的业务和财务状况产生不利影响。

中国法律法规的解释和执行方面的不确定性可能会限制您和我们可获得的法律保护。

我们在中国开展了相当大一部分业务 ，我们的中国子公司受适用于中国外商投资的法律、规则和法规的约束。中华人民共和国法律制度是以成文法规为基础的民法制度。与普通法制度不同，以前的法院判决可供参考 ，但其先例价值有限。中国的法律体系正在迅速发展，许多法律、法规和规则的解释可能存在不一致之处，这些法律、法规和规则的执行存在不确定性。

1979年，中华人民共和国政府开始颁布全面管理经济事务的法律、法规和规章体系。四十年来立法的总体效果大大加强了对中国各种形式的外商投资的保护。然而，中国 还没有形成一个完全完整的法律体系，最近颁布的法律、规章制度可能不足以涵盖中国经济活动的方方面面 ，或者可能受到中国监管机构的重大解释。特别是，由于这些法律、规则和法规是相对较新的，并且由于公布的决定数量有限且此类决定不具约束力，而且法律、规则和法规通常赋予相关监管机构很大的自由裁量权来执行它们，因此这些法律、规则和法规的解释和执行涉及不确定性，可能不一致 和不可预测。

有时，我们可能不得不诉诸行政程序和法院程序来强制执行我们的合法权利。然而，由于中国司法和行政当局在解释和执行法定条款和合同条款方面拥有很大的自由裁量权，因此可能比较发达司法管辖区更难预测司法或行政诉讼的结果。此外，中国的法律制度在一定程度上基于政府政策和内部规则，其中一些没有及时公布，或者根本没有公布，但可能具有追溯力。因此，我们可能并不总是意识到任何潜在的违反这些政策和规则的行为。对我们的合同、 财产(包括知识产权)和程序权利的这种不可预测性可能会对我们的业务产生不利影响，并阻碍我们继续运营的能力 。

与中国法律制度有关的不确定性可能会影响我们

中国政府的政策、法规、规则和 法律执行的变更可能很快，几乎不需事先通知，并可能对我们在中国的盈利能力 产生重大影响。

中国政府可能会对在中国的业务开展行使重大 监督和酌情权，并可能随时干预或影响我们的运营，这可能 导致我们的运营和/或我们的证券价值发生重大变化。我们目前也不需要获得中国当局的批准 才能在美国交易所上市，但是，如果我们将来需要获得批准，而 却被中国当局拒绝在美国交易所上市，我们将无法继续在美国交易所上市，这将严重影响 投资者的利益。

中国政府可能随时干预或影响我们的业务运营，或可能对中国发行人在海外进行的发行和外国投资施加更多控制，这可能会导致我们的业务运营或我们证券的价值发生重大变化。此外，政府 和监管干预可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力 ，并导致此类证券的价值大幅缩水或一文不值。

未能遵守中华人民共和国有关员工持股计划或股票期权计划的登记要求的规定，可能会使中华人民共和国计划参与者或我们面临 罚款和其他法律或行政处罚。

根据国家外汇管理局2012年2月发布的《关于境内个人参与境外上市公司股票激励计划有关问题的通知》，参加境外上市公司股票激励计划的中国公民或非中国公民的员工、董事、监事和其他高级管理人员 在中国连续居住满一年的，除少数例外，须通过合格的境内代理机构向外汇局登记，该境内代理机构可以是该境外上市公司的中国子公司。并完成若干其他程序。 本公司及本公司董事、行政人员及其他在中国连续居住满一年并已获授予限制性股份、限制性股份单位或购股权的董事、行政人员及其他雇员，如行使该等限制性股份、限制性股份单位或购股权，将受本条例规限。另外，外管局第37号通函还要求，如果这些员工在上市前行使限制性股份、限制性股份单位或期权，则必须完成某些登记程序。 未能完成外汇局登记可能会对他们处以罚款和法律制裁，还可能限制我们向我们在中国的外商独资子公司注入额外资本的能力，并限制这些子公司向我们分配股息的能力 。我们还面临监管不确定性，这可能会限制我们根据中国法律为董事和 员工采用额外激励计划的能力。

此外，国家税务总局或国家税务总局已经发布了关于员工股票期权或限制性股票的某些通知。根据该等通函，在中国工作的雇员如行使购股权或获授予限制性股份单位，将须缴交中国个人所得税。我们的WFOE有 义务向相关税务机关提交与员工股票期权或限制性股票有关的文件，并扣缴行使股票期权的员工的个人所得税。如果我们的员工没有缴纳或我们没有按照相关法律法规扣缴他们的所得税 ，我们可能会面临税务机关或其他中国政府机关的处罚。

未能按照中国法规的要求向 各种员工福利计划缴纳足够的费用，我们可能会受到处罚。

在中国经营的公司必须 参加政府规定的各种职工福利缴费计划，包括某些社会保险、住房公积金和其他福利计划，开立和登记社会保险账户和住房公积金账户，并以自己的名义向计划缴费，缴费金额相当于员工工资的一定百分比，包括奖金和津贴，最高限额由公司经营地点的当地 政府不时规定。由于不同地理区域的经济发展水平不同，中国地方政府对员工福利缴费计划的要求 没有得到一致的落实。

截至本报告之日，我们的部分中国子公司未能开立和登记社会保险和住房公积金账户，并委托第三方机构为我们的部分员工缴纳社会保险和住房公积金。我们可能需要补缴这些福利计划的缴费，以及滞纳金和罚款。如果我们因违反劳动法而受到调查或处罚， 我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

《人民Republic of China劳动合同法》或《中华人民共和国劳动合同法》以及其他与劳动有关的法规在中国的实施可能会增加我们的劳动力成本，限制我们的劳动实践，并对我们的业务和我们的经营业绩产生不利影响。

2007年6月29日，中国全国人大常委会制定了《中华人民共和国劳动合同法》，自2008年1月1日起施行，并于2012年12月28日修订。《中华人民共和国劳动合同法》对固定期限劳动合同、非全日制用工、试用期、与工会和职工大会协商、无书面合同雇用、职工解聘、遣散费和集体谈判等方面作出了具体规定，这些都是加强劳动法律法规执行的标志。根据《中华人民共和国劳动合同法》，用人单位有义务与为用人单位连续工作10年的劳动者签订无固定期限劳动合同。此外，如果员工要求或同意续签已经连续两次签订的固定期限劳动合同，则产生的合同必须是无固定期限的，但有某些例外。根据《中华人民共和国劳动合同法》解除或者终止劳动合同的，用人单位应当向劳动者支付经济补偿金，但有明确规定的除外。此外，政府出台了各种与劳动有关的规定，以进一步 保护员工的权利。根据此类法律和法规，员工有权享受5到15天的年假 ，并能够获得相当于其日工资三倍的任何未休年假天数的补偿，但某些例外情况除外。 如果我们决定改变我们的雇佣或劳动做法，《中华人民共和国劳动合同法》及其实施细则也可能 限制我们以我们认为具有成本效益的方式实施这些改变的能力。此外，由于这些新规定的解释和实施 仍在发展中，我们的雇佣做法可能不会在任何时候都被视为符合新规定。 如果我们因劳动争议或调查而受到严厉处罚或承担重大责任，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。

向居住在中国的我们、我们的董事或高管送达 诉讼程序可能很困难，也可能难以执行从非中国法院获得的任何判决或在中国对他们或我们提起诉讼。

我们的某些董事和大部分高管都住在中国。此外，我们的大部分资产以及我们的董事和高管的资产都位于中国。中国没有与美国、英国、日本和许多其他司法管辖区签订相互承认和执行法院判决的条约。因此，投资者可能无法向我们或在中国的 人员送达法律程序，或在中国对我们或他们执行从中国境外司法管辖区获得的任何判决。

2006年7月14日，中国最高人民法院与香港特别行政区政府签署了《关于相互承认和执行民商事判决的安排》或《2006年安排》。在这项安排下，如任何指定的人民法院或指定的香港法院已根据所选择的法院协议，在民商事案件中作出要求支付款项的可执行终审判决，任何当事人均可向有关人民法院或香港法院申请承认及执行该判决。2019年1月18日，最高人民法院Republic of China与香港特别行政区律政司签署了《内地与香港特别行政区法院相互承认和执行民商事判决的安排》或《2019年安排》。《2019年内地中国与香港特别行政区法院相互承认和执行民商事判决的安排》规定了判决的范围和细节， 申请承认或执行的程序和方式，对作出原判的法院的管辖权进行审查，拒绝承认和执行判决的情况，以及 补救的途径等。在最高人民法院颁布司法解释和香港特别行政区完成有关程序后，双方将公布2019年安排的生效日期 。《2019年安排》适用于双方法院在《安排》生效当日及之后作出的任何判决。2006年安排将于2019年安排生效的同一天终止。如果双方在2019年安排生效日期之前已根据2006年安排签署了《书面选择法院协议》，则仍应适用2006年安排。虽然2019年的安排已经签署，但其生效日期尚未宣布。因此，《2019年安排》下执行或承认判决的结果和效力仍存在不确定性。

在美国常见的股东索赔，包括证券法集体诉讼和欺诈索赔，在中国通常从法律或实际角度都很难追究 。例如，在中国，获取股东调查所需的信息或中国以外的诉讼或其他有关外国实体的信息存在重大的法律和其他障碍。虽然中国地方可以与其他国家或地区的证券监管机构建立监管合作机制，实施跨境监管和管理，但在缺乏相互务实的合作机制的情况下，与美国证券监管机构的监管合作并不有效。根据2020年3月起施行的《中华人民共和国证券法》第一百七十七条的规定，境外证券监管机构不得在中国境内直接开展调查取证活动。因此，未经中国证券监管机构或其他有关部门同意，任何单位和个人不得向外国机构或政府机构提供与证券业务活动有关的任何文件和资料。

与我们美国存托凭证相关的风险

我们的ADS的交易价格可能会波动， 这可能会给投资者带来重大损失。

我们的美国存托凭证的交易价格可能会波动 ，并可能因我们无法控制的因素而大幅波动。这可能是因为广泛的市场和行业因素，如其他业务主要位于中国的公司在美国上市的业绩 和市场价格波动 。多家中国公司已将其证券在美国股市上市，其中一些公司经历了大幅波动。这些中国公司股票发行后的交易表现可能会影响投资者对在美国上市的中国公司的总体态度，从而可能影响我们美国存托凭证的交易表现 ，而不考虑我们的实际经营业绩。

除了市场和行业因素外，我们的美国存托凭证的价格和交易量可能会因我们自身业务的特定因素而高度波动，包括以下因素：

这些因素中的任何一个都可能导致我们的美国存托凭证的交易量和价格发生重大而突然的变化。

在过去，上市公司的股东经常在其证券的市场价格处于不稳定时期后对这些公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼，可能会将我们管理层的大量注意力和其他 资源从我们的业务和运营中转移出来，并要求我们产生巨额费用来为诉讼辩护，这可能会损害我们的运营结果 。任何此类集体诉讼，无论胜诉与否，都可能损害我们的声誉，并限制我们未来筹集资金的能力 。此外，如果针对我们的索赔成功，我们可能需要支付巨额损害赔偿金，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

2019年12月，本公司指示其托管银行对其美国存托股份(“ADS”)实施比率调整(“美国存托股份比率”)。新比例为10股A类普通股兑1股美国存托股份。比率变动的生效日期为2019年12月3日。

2022年6月，本公司将美国存托股份比例 从目前的1个美国存托股份相当于10股A类普通股调整为1个美国存托股份相当于500股A类普通股。比率更改的生效日期为2022年7月6日。

2023年5月，公司股东在2023年股东周年大会上批准了2023年股份合并。关于2023年股份合并，本公司 将其美国存托股份比例由原来的1个美国存托股份代表500股A类普通股调整为1个美国存托股份代表10股A类普通股 ，自2023年6月16日起生效。

卖空者使用的技巧可能会压低我们美国存托凭证的市场价格。

卖空是指出售卖家并不拥有的证券，而是从第三方借入的证券，目的是在以后的 日期回购相同的证券，然后返还给贷款人。卖空者希望从出售借入的证券和购买置换股票之间的证券价值下降中获利，因为卖空者预计在此次购买中支付的价格低于其在 出售中收到的价格。由于证券价格下跌符合卖空者的利益，许多卖空者发布或安排发布对相关发行人及其业务前景的负面评论，以制造负面市场势头 并在卖空证券后为自己创造利润。这些做空攻击在过去曾导致市场上的股票抛售。

在美国上市的上市公司 其绝大多数业务都在中国，这些公司一直是卖空的对象。大部分审查和负面宣传 都集中在对财务报告缺乏有效内部控制的指控上，导致财务和会计违规行为 和错误，公司治理政策不充分或缺乏遵守，在许多情况下，还有欺诈指控。因此， 这些公司中的许多公司现在正在对这些指控进行内部和外部调查，在此期间，这些公司会受到股东诉讼和/或SEC执法行动的影响。

我们目前是，未来也可能是卖空者提出的不利指控的对象。任何此类指控都可能伴随着市场的不稳定时期 我们普通股和美国存托凭证的价格以及负面宣传。如果我们成为任何不利指控的对象，无论此类指控被证明是真是假，我们都可能不得不花费大量资源来调查此类指控 和/或为自己辩护。虽然我们将强烈防御任何此类卖空者攻击，但我们可能会受到 根据言论自由原则、适用的联邦或州法律或商业保密问题而对相关卖空者采取的方式的限制。这种情况可能既昂贵又耗时，并可能分散我们管理层对业务发展的注意力。 即使此类指控最终被证明是毫无根据的，针对我们的指控也可能严重影响我们的业务运营 和股东权益，对我们美国存托凭证的任何投资都可能大幅缩水或变得一文不值。

我们是证券集体诉讼的被告 这些诉讼可能导致巨额费用和责任。

与经验丰富的发行人相比，我们的美国存托凭证市场的价格可能有很大的波动，我们预计我们的股价在未来可能会继续比经验丰富的发行人的股价波动更大。在过去，原告经常在证券市场价格波动 段后对公司提起证券集体诉讼。2021年3月30日，证券集体诉讼被提起，起诉 公司及其首席执行官和公司运营子公司的总裁。这起集体诉讼是代表在2020年7月22日至2021年2月25日期间购买或获得我们的美国存托凭证的 人提起的，2021年2月25日是我们股票的波动期。投诉 完全基于2021年2月26日发布的一篇研究文章，其中包含虚假声明，公司在2021年3月1日的新闻稿中对此做出了回应。尽管如此，这起证券诉讼可能会导致巨额成本和债务， 可能会分散管理层的注意力和资源。

未来我们的美国存托凭证在公开市场上的大量销售或潜在销售可能会导致我们的美国存托凭证的价格下降。

我们的美国存托凭证在公开市场上的销售，或认为这些销售可能发生的看法，可能会导致我们的美国存托凭证的市场价格下降。截至2021年4月30日，我们有1,769,744,565股A类普通股已发行。在这些股票中，1,629,935,120股A类普通股是美国存托凭证的形式。我们所有的美国存托凭证都可以自由转让，不受限制，也可以根据修订后的1933年证券法或证券法进行额外登记。剩余的已发行A类普通股将可供出售，但须受证券法第144和701条规则下的成交量和其他适用限制 。

我们普通股的某些主要持有者可能会 导致我们根据证券法登记其股票的出售。根据证券法注册这些股票将导致代表这些股票的美国存托凭证在注册生效后立即根据证券法自由交易而不受限制 。在公开市场上以美国存托凭证的形式出售这些登记股票可能会导致我们的美国存托凭证价格下跌。

由于我们预计在可预见的未来不会支付股息 ，您必须依赖我们的美国存托凭证的价格升值来获得您的投资回报。

我们目前打算保留我们大部分(如果不是全部)的可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。因此，您不应依赖对我们美国存托凭证的投资作为未来任何股息收入的来源 。

我们的董事会拥有是否派发股息的完全决定权。我们的股东可以通过普通决议宣布派息，但任何股息不得超过我们董事建议的 金额。根据开曼群岛法律，股息只能从合法的可用资金中宣布和支付 ，即从利润或我们的股份溢价账户中支付，前提是如果这会导致我们的公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务，则可能不会支付股息。即使我们的董事会决定宣布和支付股息，未来分红的时间、金额和形式(如果有)将取决于我们未来的经营业绩和现金流、我们的资本要求和盈余、我们从我们的子公司获得的分派金额(如果有)、我们的财务状况、合同限制和董事会认为相关的其他因素。因此，您对我们美国存托凭证的投资回报很可能完全取决于我们美国存托凭证未来的任何价格增值。不能保证 我们的美国存托凭证会升值，甚至维持您购买美国存托凭证时的价格。您在我们的美国存托凭证上的投资可能得不到回报，甚至可能失去全部投资。

出于美国联邦所得税的目的，我们可能被归类为被动外国投资公司，这可能会对我们的美国存托凭证或普通股的美国持有者造成不利的美国联邦所得税后果 。

根据我们的资产价值(部分由我们的美国存托凭证或普通股的市值决定)，以及我们的资产和收入随着时间的推移的构成，我们可以 被归类为被动型外国投资公司，或PFIC，用于美国联邦所得税目的。根据我们资产和收入的预测构成 ，我们预计在截至2019年12月31日的纳税年度不会成为PFIC。虽然我们预计 不会成为PFIC，但我们的美国存托凭证或普通股的市场价格波动可能会导致我们在本纳税年度或随后的任何 纳税年度成为PFIC。

非美国公司，如本公司，在任何课税年度，如(I)该年度75%或以上的总收入包括某些类型的“被动”收入，或(Ii)该年度资产价值的50%或以上(以季度平均值为基础)，或为产生被动收入而持有，则在任何课税年度内，就美国联邦所得税而言，该公司将被归类为PFIC。我们是否为PFIC是一个事实 确定，我们必须在每个纳税年度(在每个纳税年度结束后)单独确定我们是否为PFIC。因此，我们不能向您保证，在截至2019年12月31日的纳税年度或未来任何纳税年度，我们不会成为PFIC。我们是否会成为PFIC的决定，在一定程度上将取决于我们如何以及以多快的速度使用我们的流动资产和通过IPO筹集的现金。

如果我们在任何 个课税年度被归类为私人股本投资公司，而在该纳税年度内，美国持有者(如“第10项.其他信息-E.税务-美国联邦收入 税务考虑事项”中所定义)持有美国存托股份或普通股，此类美国持有者一般受申报要求的约束， 可能因出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股所确认的收益以及收到美国存托凭证或普通股的分配而产生显著增加的美国联邦所得税，前提是根据适用的美国联邦所得税规则，此类收益或分配被视为“超额 分配”。此外，如果在美国持有人持有我们的美国存托凭证或普通股的任何年度内，我们被归类为PFIC，则在该美国持有人持有我们的美国存托凭证或普通股的 期间，我们通常会在随后的所有年度继续被视为PFIC，即使我们根据上述规则不再符合成为PFIC的资格。如果我们被归类为PFIC，请 就收购、持有和处置美国存托凭证或普通股的美国联邦所得税后果向您的税务顾问咨询。有关详细信息，请参阅“第10项.附加信息-E.税收-美国联邦所得税考虑因素-PFIC规则”。

我们的组织章程大纲和细则 包含反收购条款，可能会对我们普通股和美国存托凭证持有人的权利产生重大不利影响。

我们的第六份修订和重述的备忘录和公司章程包含限制其他人获得我们公司控制权或导致我们参与控制权变更交易的条款。这些条款可能会阻止第三方寻求在要约收购或类似交易中获得对我们公司的控制权，从而剥夺我们的股东以高于当前市场价格的溢价出售其股票的机会 。例如，我们的董事会有权在我们的股东不采取进一步行动的情况下，发行一个或多个系列的优先股，并确定他们的指定、权力、优惠、特权和相对参与权、可选或特殊的 权利，以及资格、限制或限制，包括股息权、转换权、投票权、赎回条款 和清算优先权，任何或所有这些权利可能大于与我们普通股相关的权利，以美国存托凭证 或其他形式。优先股可能会迅速发行，其条款旨在推迟或阻止我们公司控制权的变更，或者 使管理层的撤职变得更加困难。如果我们的董事会决定发行优先股，我们的美国存托凭证的价格可能会下跌 ，我们普通股和美国存托凭证持有人的投票权和其他权利可能会受到实质性的不利影响。

我们的双层投票结构限制了您 影响公司事务的能力，并可能阻止其他人进行我们的 A类普通股和美国存托凭证持有人可能认为有益的任何控制权变更交易。

我们的普通股分为A类普通股和B类普通股。A类普通股的持有者每股有一票投票权，而B类普通股的持有者每股有10票投票权，但须受“第10项.补充资料--B备忘录和组织章程--普通股”的限制。每股B类普通股可由其持有人于任何时间于 转换为一股A类普通股。A类普通股在任何情况下都不能转换为B类普通股。当B类普通股持有人将B类普通股转让给并非该持有人联营公司的任何个人或实体时，该等B类普通股应立即自动转换为同等数量的A类普通股。

您在保护您的利益方面可能会遇到困难，您通过美国法院保护您的权利的能力可能会受到限制，因为我们是根据开曼群岛的法律注册的。

我们是一家根据开曼群岛法律登记的股份有限公司。我们的公司事务受我们的组织章程大纲和章程细则、开曼群岛公司法(2018年修订版)和开曼群岛普通法的管辖。根据开曼群岛法律，股东对董事采取行动的权利、小股东的诉讼以及董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例，以及英格兰的普通法，英格兰法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力，但不具约束力。根据开曼群岛法律，我们股东的权利和董事的受托责任并不像美国某些司法管辖区的法规或司法先例那样明确。特别是，开曼群岛的证券法体系不如美国发达。与开曼群岛相比，美国的一些州，如特拉华州，拥有更完善的公司法机构和司法解释。此外，开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。

像我们这样的开曼群岛豁免公司的股东根据开曼群岛法律没有一般权利查阅公司记录或获取这些 公司的股东名单副本。根据我们的组织章程细则，我们的董事有权决定是否以及在什么条件下，我们的股东可以查阅我们的公司记录，但没有义务向我们的股东提供这些记录(我们的组织章程大纲和章程细则以及我们股东通过的任何特别决议除外)。这可能会使您 更难获得所需的信息，以确定股东动议所需的任何事实，或从其他股东征集与代理权竞赛相关的委托书 。

开曼群岛是我们的母国，开曼群岛的某些公司治理实践与在美国等其他司法管辖区注册成立的公司的要求有很大不同。目前，我们不打算在任何公司治理问题上依赖本国的实践。然而，如果我们 未来选择遵循本国做法，我们的股东获得的保护可能会少于适用于美国国内发行人的 规则和法规。

由于上述原因，与作为在美国注册成立的公司的公众股东相比，公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时可能更难保护自己的利益。关于开曼群岛《公司法》条款与适用于在美国注册成立的公司及其股东的法律之间的重大差异的讨论，见“第10项.补充信息--B.公司章程--公司法的差异”。

我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。

我们是一家开曼群岛公司，我们的所有资产基本上都位于美国以外。我们目前几乎所有的业务都是在中国进行的。因此，如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯，您可能很难或不可能在美国对我们提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼， 开曼群岛和中国的法律可能会使您无法执行针对我们资产的判决。

我们是《交易法》规定的规则所指的外国私人发行人，因此，我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。

由于我们是根据《交易法》 的外国私人发行人，我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束，包括：

我们被要求在每个财政年度结束后四个月内提交表格 20-F的年度报告。此外，我们已经在2022年前发布了我们的业绩，并打算在未来继续每半年发布一次我们的业绩，根据纽约证券交易所的规则和规定发布新闻稿。 有关财务业绩和重大事件的新闻稿也将以6-K表的形式提供给美国证券交易委员会。然而，与美国国内发行人要求向美国证券交易委员会备案或提供的信息相比，我们被要求向美国证券交易委员会备案或提供的信息将不那么广泛和不那么及时。因此，如果您投资于美国国内发行商，您可能无法获得与您 相同的保护或信息。此外，如果我们在未来任何时期未能获得外国私人发行人的资格 ，我们将增加披露和其他要求，这将增加我们的合规和其他成本。

美国存托凭证持有人的投票权受存款协议条款的限制，您可能不能行使任何权利投票您的美国存托凭证所代表的A类普通股。

作为我们美国存托凭证的持有人，您将只能根据存款协议的规定，指示您的美国存托凭证所代表的A类普通股附带的投票权的行使。根据存托协议，您必须通过向托管人发出投票指示的方式进行投票。 收到您的投票指示后，托管人将根据您的指示，在实际和合法的范围内努力投票您的美国存托凭证所代表的A类普通股 。您将不能直接对您的美国存托凭证所代表的股份行使任何投票权，除非您从存托机构撤回这些股份。根据我们第六次修订和重述的组织章程大纲和细则，召开股东大会所需的最短通知期为15个历日。当召开股东大会时，阁下可能不会收到足够的预先通知以撤回阁下的美国存托凭证所代表的股份，以致阁下 可就将于该股东大会上审议及表决的任何特定决议案或事项投票。如果我们在任何股东大会上向我们的股东发出通知，托管人将通知您即将进行的投票，并将安排将我们的投票材料 交付给您。我们无法向您保证您将及时收到投票材料，以确保您能够指示托管机构对您的美国存托凭证所代表的股票进行投票。此外，保管人及其代理人对未能执行投票指示或其执行您的投票指示的方式不承担任何责任。此外，作为存款协议的一方，您放弃在因存款协议或美国存托凭证对吾等和/或托管银行提起的任何法律程序中由陪审团进行审判的权利。这意味着您 可能无法行使您的投票权，如果您的美国存托凭证相关股票未按您 的要求进行投票，您可能无法获得法律救济。

如果您不在股东大会上投票，我们的美国存托凭证托管人将给我们一个全权委托，投票您的美国存托凭证所代表的A类普通股， 除非在可能对您的利益造成不利影响的有限情况下。

根据美国存托凭证的存托协议，如果您 没有向托管机构发出适当或及时的投票指示，托管机构将授权我们在股东大会上投票表决您的美国存托凭证所代表的A类普通股，除非：

这项全权委托书的作用是， 如果您没有就如何在股东大会上投票向托管人发出适当或及时的投票指示，您不能 阻止您的美国存托凭证所代表的A类普通股投票，除非在上述情况下。这可能会使股东更难影响我们公司的管理层。我们A类普通股的持有者不受本全权委托书的约束。

您可能不会收到我们普通股的股息或其他分派 ，如果向您提供普通股是非法或不切实际的，您可能不会收到任何价值。

我们美国存托凭证的托管人已同意将其或托管人从您的美国存托凭证所代表的A类普通股或其他存款证券中收到的现金股息或其他分派支付给您，并扣除其费用和费用。您将获得与您的美国存托凭证所代表的A类普通股数量 成比例的这些分配。但是，如果保管人认定向任何美国存托凭证持有人提供分销是非法或不切实际的，则该保管人不负责任。例如，如果美国存托凭证的持有者 包含根据《证券法》需要登记的证券，但该证券没有根据适用的登记豁免进行适当登记或分发，则向该证券持有人进行分销将是违法的。托管人也可以确定通过邮寄分发某些财产是不可行的。此外，某些分发的价值可能低于邮寄它们的成本。在这些情况下，保管人可以 决定不分发此类财产。我们没有义务根据美国证券法登记任何美国存托凭证、普通股、权利或通过此类分配收到的其他证券。我们也没有义务采取任何其他行动，允许向美国存托凭证持有人分发美国存托凭证、普通股、权利或其他任何东西。这意味着，如果我们向您提供A类普通股是非法或不切实际的，您可能不会收到我们对我们的A类普通股进行的分发或这些普通股的任何价值。这些限制 可能会导致我们的美国存托凭证的价值大幅下降。

由于无法参与配股发行，您的持股可能会被稀释 。

我们可能会不时将权利分配给我们的股东，包括购买证券的权利。根据存款协议，托管机构不会将权利分配给美国存托凭证持有人 ，除非权利的分配和销售以及与这些权利相关的证券根据证券法对所有美国存托凭证持有人豁免登记，或者根据证券法的规定进行登记。托管人 可以，但不是必须的，试图将这些未分配的权利出售给第三方，并可能允许权利失效。我们可能无法根据《证券法》获得注册豁免，并且我们没有义务就这些权利或标的证券提交注册声明 或努力使注册声明生效。因此，美国存托凭证的持有者可能无法参与我们的配股发行，因此他们的持股可能会被稀释。

您的美国存托凭证转让可能受到限制 。

您的美国存托凭证可以在 托管机构的账簿上转让。但是，保管人可在其认为与履行其职责有关的任何时间或不时关闭其账簿。托管人可能会出于多种原因不时关闭账簿，包括与配股等公司活动有关的 ，在此期间，托管人需要在指定期间内在其账簿上保留确切数量的美国存托股份持有人 。托管人也可以在紧急情况下或在周末和公共节假日结账。当我们的股票登记簿或托管人的账簿关闭时，托管人一般可以 拒绝交付、转让或登记我们的美国存托凭证的转让，或者如果我们或托管人认为出于法律或任何政府或政府机构的任何要求、或根据存款协议的任何规定或任何其他原因而这样做是可取的，则托管人可以在任何时候拒绝这样做。

作为一家上市公司，我们产生了巨大的成本。

作为一家上市公司，我们必须遵守《1934年证券交易法》、《交易法》、《2002年萨班斯-奥克斯利法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》以及纽约证券交易所的规则和条例的报告要求。遵守这些规则和法规会导致法律、会计和财务合规成本，使某些活动更加困难、耗时和成本高昂，还会给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。

项目4.关于公司的信息

A.公司的历史和发展

我们于2004年7月12日在特拉华州成立，名称为中国风险金融有限责任公司。我们在2001年开始了我们的信用分析服务提供商业务。在过去的18年里，我们开发了我们的专有、先进的技术 ，在此期间，我们的创始人和管理团队为中国的许多最大的银行提供了分析消费信贷的建议 向消费者发放了超过1亿张信用卡。2017年4月28日，我们的美国存托凭证在纽约证券交易所开始交易，交易代码为“XRF”。2017年5月，我们完成了首次公开募股，共出售了11,500,000只美国存托凭证，每只相当于10股A类普通股，并将我们的美国存托凭证在纽约证券交易所上市。2018年第三季度，由于监管改革使得拥有和运营我们的传统市场借贷平台成本高昂、 并且在某些方面非常危险，我们 决定停止我们传统市场借贷平台的客户获取和贷款便利化，并开始将我们的 业务过渡到其他行业。

2020年5月5日，我们与YBT（永保二有限公司）签订了一系列协议 ，YBT的股东（“YBT股东”）、YBT 引入的八名个人投资者（统称为“投资者”）和True North Financial，LLC，以收购YBT，YBT控制其 可变权益实体SOS Information。该交易于二零二零年五月十五日完成。因此，我们现在拥有YBT 100%的股份，YBT 控制着其可变利益实体SOS信息技术有限公司，Ltd（“SOS信息”）。向投资者发行的股票 依赖于根据1933年证券法（经修订）的S条例和/或规则4（a）（2）豁免注册。 因此，我们通过SOS Information启动了新收购的数据挖掘和定向营销服务业务。

于2020年8月3日，吾等与汉图(杭州)资产管理有限公司(“买方”)订立若干股份 购买协议(“处置SPA”)。 根据处置SPA，买方同意收购香港华润置业有限公司中国控股有限公司、特拉华州有限责任公司中国资本金融有限公司、英属维尔京群岛公司中国华润置业有限公司中国有限公司、加州有限责任公司华润置业 有限责任公司及特拉华州有限责任公司中国有限公司。XRF子公司) ，以换取350万美元的现金代价。于处置SPA拟进行的交易(“处置”)完成后，买方将成为XRF附属公司的唯一股东，并因此承担XRF附属公司拥有或控制的所有附属公司及可变权益实体的所有资产及负债 。处置于2020年8月6日结束。作为处置的结果，我们停止了传统的P2P贷款业务，此后专注于成为领先的 高科技服务企业，其服务包括为保险公司提供营销数据、技术和解决方案，以及中国的紧急救援服务。我们还把我们的交易代码改成了“SOS”。

2020年5月14日，青岛SOS投资管理有限公司(“青岛SOS投资”)、青岛SOS实业控股有限公司(“青岛SOS实业”)与中国公民、青岛SOS实业股东王宜林、冯卫东、吴先龙先生签订了包括技术咨询与服务协议、股权购买期权协议、股权质押协议、表决权代理及财务支持协议在内的一系列合同安排，统称为《青岛SOS投资协议》，“ 据此，青岛SOS投资拥有对青岛SOS实业行使控制权的合同权利。

2022年11月2日，根据青岛SOS投资VIE协议的条款，青岛SOS投资、青岛SOS实业和青岛SOS实业的股东一致同意终止青岛SOS投资VIE协议。VIE合同安排终止于2022年11月2日生效 。

2022年11月2日，青岛S投资控股有限公司(“青岛S投资”)、青岛SOS实业控股有限公司(“青岛SOS实业”)与中国公民、青岛SOS实业股东王宜林、冯卫东、吴先龙先生签订了包括股权质押协议、独家管理咨询及业务合作协议、独家购买期权协议和委托书在内的一系列合同安排，统称为“青岛S投资标的协议”，“据此，青岛 S投资拥有对青岛S实业行使控制权的合同权利。

因此，青岛SOS实业及其附属公司的 财务业绩已由本公司根据美国公认会计原则综合，原因是本公司于2022年11月出售(定义见下文)前为该等公司的主要受益人。

于2022年11月2日，本公司于出售前与开曼群岛豁免公司S国际控股有限公司(“买方”)及本公司全资附属公司S国际集团有限公司(“S国际”或“目标”)订立若干购股协议(“处置SPA”)。根据处置SPA，买方同意收购S国际，以换取现金代价17,000,000美元。于处置SPA预期于二零二二年十一月二日(“完成日期”)完成交易(“处置”)后，买方 成为S国际的唯一股东，并因此承担S国际拥有或控制的所有附属公司及VIE实体的所有资产及负债。S国际拥有S国际控股有限公司100%的已发行股份，而S国际控股有限公司拥有青岛S投资公司100%的已发行股份。青岛S投资通过与前VIE和前VIE股东于2022年11月2日签订的一系列合同协议，控制前VIE青岛SOS实业。前者拥有SOS信息技术有限公司和青岛SOS数码技术有限公司各100%的股权。

由于VIE结构已解除，前VIE及其子公司的财务业绩在截止日期 日后不再并入本公司的财务报表。截至本年报日期，本公司目前的公司架构并无在内地设立任何VIE，我们 及其附属公司亦无意于未来在内地设立任何VIE。

下图说明了截至本年报发布之日我们的公司结构：

截至2023年12月31日和2022年12月31日，VIE分别占我们合并总资产的68.2%和45.1%，占我们合并总负债的27.7%和74.3%，占我们合并总净收入的77.0%和99.8%。请参阅我们的合并财务报表和本年度报告中的相关附注 。

我们派发股息的能力取决于我们在大陆的子公司中国支付的股息。如果我们在大陆的子公司中国代表自己发生债务，管理他们债务的工具可能会限制他们向我们支付股息的能力。内地附属公司中国将获准只从其根据中国财政部颁布的《企业会计准则》或中国公认会计原则所厘定的留存收益(如有)中向吾等派发股息。

根据适用于中国外商投资企业的法律，在中国的外商投资企业的公司必须从其根据中国公认会计原则确定的税后 利润中提取准备金，包括(I)一般准备金，然而，中国的会计惯例是在宣布任何股息分配之前不提供法定准备金，尤其是在尚未设立和确认注册实收资本的情况下；(Ii)企业扩张基金和(Iii)员工奖金和福利基金。一般公积金的拨款额必须至少为按照中华人民共和国公认会计原则计算的税后利润的10%。如果公积金已达到运营公司股东(“注册资本”)实缴股本总额的50%，则不需要拨款 。虽然上述第(Ii)和(Iii)项是必需的，但由其董事会(“董事会”)酌情决定。截至本函发出之日，董事会尚未通过此类决议。普通公积金和法定盈余基金限制用于各自公司的亏损冲销、扩大生产经营或增加注册资本 。这些储备不能以现金股息、贷款或垫款的形式转移给本公司。 因此，除非在清算期间，否则这些储备不能用于分配。

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止，本公司于内地的子公司中国并未计提任何储备金。

本公司于2023会计年度为原VIE在中国内部的附属公司提供了10万美元的法定准备金。原VIE在中国内部的子公司未计提法定公积金。

作为开曼群岛控股公司，根据中国法律及法规，我们将获准从我们的境外集资活动所得款项中，仅通过贷款或出资向在中国经营的 实体(作为子公司)提供资金，并仅通过 贷款向合并关联实体提供资金，每种情况均须满足适用的政府登记和审批要求。在向在岸实体(即中国子公司)提供贷款之前，我们将被要求根据中国相关法律法规向国家外汇局提交有关贷款细节的备案。接受贷款的中国子公司只能将贷款用于本法律法规规定的目的。

截至本年度报告日期， 没有向控股公司支付任何股息或分配，也没有向美国投资者支付任何股息或分配。 我们受到外汇以及我们在实体之间、跨境和向美国投资者转移现金的能力的限制。 我们分配业务收益的能力也受到限制和限制，包括子公司和/或合并VIE，向我们的控股公司和美国投资者以及清偿VIE协议项下的欠款的能力。 我们或我们的任何子公司都没有获得中国证券监督管理委员会(“证监会”)或中国网信局(“CAC”)的批准，我们不打算 就任何此类发行获得中国证监会或CAC的批准，因为我们不相信，基于我们中国律师河北长军律师事务所的建议，暂时需要这样的批准。然而，我们不能向您保证，中国的监管机构 不会持相反意见，也不会随后要求我们履行审批程序，并因不遵守规定而对我们进行处罚 。见“风险因素-与在中国经商有关的风险-根据中国的规则、法规或政策，我们的证券上市和交易可能需要中国证监会的批准，如果需要，我们 无法预测我们能否或多快能够获得中国证监会的批准。因此，您和我们都对中国政府未来可能对我们的业务、我们在纽约证券交易所上市、财务状况和运营结果产生重大影响的行动存在不确定性。

本公司已编制以下财务资料以说明截至2022年12月31日止四个年度的综合现金流量：(I)搜救有限公司；(Ii)中国搜救 有限公司；(Iii)本公司其中一家外企青岛搜救投资；(Iv)搜救；(V)中国以外之附属公司；(Vi)中国内之附属公司。SOS Limited的财务资料摘录自：SOS Limited截至2022年12月31日止年度的经审核综合现金流量表 及相关附注，载于本年报其他部分。

SOS Limited(“SOS”)是指最终母公司或注册人，开曼群岛豁免公司。

中国求救有限公司(“中国求救”)是一家香港公司。

青岛SOS投资管理有限公司(“青岛SOS投资”)，是一家中国公司，是本公司的外商独资企业之一。

青岛索斯实业控股有限公司，前身为VIE，是一家中国公司。

中国以外的子公司包括永保两家(英属维尔京群岛公司)、FDW有限公司(英属维尔京群岛公司)、SOS信息技术纽约有限公司(索斯尼，纽约公司)、FD LLC(FD，内华达州公司)、未来科技环球有限公司(FTHK，香港公司)、加拿大XX交易所有限公司(加拿大公司)和美国XX交易所有限公司(美国科罗拉多州公司)。

中国境内子公司是指原 VIE的子公司，包括内蒙古SOS保险代理有限公司，有限公司（“IMSOS”）；和直接拥有的子公司 ，包括SOS国际贸易有限公司，青岛SOS投资有限责任公司（“SOSIL”）、青岛SOS数字技术有限公司（“SOSDT”）、共同繁荣科技股份有限公司，Sos融和数码科技股份有限公司（“SOSCP”）， Ltd.（"SOSRD"）、威购国际贸易有限公司，深圳市舒云国际贸易有限公司（“SOSWI”），有限公司（"SOSSI"）， SOS汽车服务有限公司，Ltd.（"SOSAS"）、车小二科技股份有限公司、有限公司（"SOSCX"）和河北S云企业管理 有限公司，公司

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，原VIE和中国内部子公司分别占合并总资产的68.2%和54.9%，占合并总负债的27.7%和25.7%，占合并净收入的77.0%和0.25%。

简明综合现金流量表

(US千美元，除共享数据和每共享数据外，或 注明）

简明 合并现金流量表

(千美元， 股票数据和每股数据除外，或另有说明)

2023年期间，公司于2023年10月17日完成了一轮注册直接发行，筹集了1，788.4万美元的净收益 。

"对原VIE子公司的投资"的结转

B. 业务概述

SOS 是一家新兴的基于区块链和大数据驱动的营销解决方案提供商。SOS还从事区块链和加密货币 运营，目前包括加密货币挖掘，未来可能会扩展到加密货币安全领域。自2021年4月以来，我们通过子公司SOS国际贸易有限公司和魏沟国际贸易有限公司开展了大宗商品交易业务。 我们为包括但不限于矿物油、大豆、小麦、芝麻、液体硫和乳胶在内的大宗商品的交易提供便利。

我们的 产品和服务

我们 目前专注于四种产品，包括大宗商品交易、加密货币挖掘、托管服务等。截至2023年12月31日，商品交易、加密货币和托管服务分别占我们总收入的74.1%、20.4%和2.6%。

我们已经分别从2023年4月和2021年2月开始通过托管服务和加密货币挖掘产生收入。截至2023年12月31日，我们已从我们的矿池中开采了总计675.65单位的BTC和2,949.79单位的乙烷。

我们 于2023年成立了子公司青岛SOS数字科技有限公司，专注于加密货币 挖掘、基于区块链的保险和基于区块链的安全管理的研究和业务。严孝贤博士曾担任青岛SOS数码科技有限公司的总裁。该法人实体是已处置的集团资产的一部分，并根据SPA于2023年11月2日签署的处置协议进行出售。

商品交易

自2023年4月以来，我们通过子公司SOS国际贸易有限公司启动了商品交易，我们为包括但不限于矿物油、大豆、小麦、芝麻、液体硫、汽油焦和乳胶在内的商品交易提供便利。我们识别供应商和买家，并 从差价中获得收入。收入在产品交付、货物所有权和风险从卖方转移到买方后确认。截至2023年12月31日的一年中，商品交易占我们总收入的74.1%。排名前十的客户占大宗商品交易收入的65.8%，其中只有一家客户名为青岛长和金子贸易有限公司。(青岛长和金籽贸易有限公司)占交易总收入的14.5% 。

托管 服务

从今年1月开始，SOS主动在美国威斯康星州建设超级计算机中心，为个人和企业用户提供加密货币挖掘能力和托管服务的身临其境体验。该设施的一部分从2023年4月开始运行， 我们在截至2023年12月31日的9个月中录得240万美元的收入。

加密货币 挖掘

我们 通过销售从这些加密货币挖掘池分配的加密货币来产生收入，并预计将散列能力 出租给第三方。加密货币的价值是根据相关加密货币在收到时的市场价格确定的。哈希权的租赁费也是根据相关加密货币的市场价格按比例确定的。

我们 目前专注于挖掘关键的主流加密货币，如比特币。我们已签订采购协议 ，从HY International Group New York Inc.采购比特币采矿设备。截至本报告之日，我们已收到3批 交付货物，其中包括15，646台采矿设备。挖矿设备池产生的比特币哈希功率约为527P，以太坊哈希功率约为1056G，我们预计每天将产生约3.5个比特币和63个以太坊。2021年4月20日，我们 签署了一项协议，购买575个加密货币ETH挖矿设备，预计将产生400G以太坊哈希功率。采矿 钻机预计将于2021年4月30日左右交付。如果这些机器按预期运行，根据当前的加密货币价格势头，预计年度投资回报率将非常可观。

根据纽约州法律成立的公司和公司的全资子公司SOS 信息技术纽约公司(以下简称Sosny)于2023年12月9日对雷神矿业有限公司(以下简称雷神矿业)、奇点未来科技有限公司(以下简称奇点)、曹磊、杨洁、约翰·F·利维、刘铁梁、潘拓、石球、Shan、和Heng Wang(统称为“个人被告”)(统称个人被告和公司被告为“被告”)。Sosny和Thor Miner于2023年1月10日签订了一份购销协议(“PSA”)，购买价值200,000,000美元的 加密采矿设备，而Thor Miner和Singulity违反了该协议。