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级会员2023-12-310001835856US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001835856US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001835856US-GAAP：利率锁定承诺成员2024-01-012024-03-310001835856US-GAAP：利率锁定承诺成员2023-01-012023-03-310001835856美国公认会计准则：远期合约成员2024-01-012024-03-310001835856美国公认会计准则：远期合约成员2023-01-012023-03-310001835856US-GAAP：利率锁定承诺成员2024-03-310001835856US-GAAP：利率锁定承诺成员2023-12-310001835856US-GAAP：利率锁定承诺成员2022-12-310001835856US-GAAP：利率锁定承诺成员2023-03-310001835856US-GAAP：嵌入式衍生金融工具会员2023-12-310001835856US-GAAP：嵌入式衍生金融工具会员2022-12-310001835856US-GAAP：嵌入式衍生金融工具会员2024-01-012024-03-310001835856US-GAAP：嵌入式衍生金融工具会员2023-01-012023-03-310001835856US-GAAP：嵌入式衍生金融工具会员2024-03-310001835856US-GAAP：嵌入式衍生金融工具会员2023-03-310001835856US-GAAP：Warrant 会员2023-12-310001835856US-GAAP：Warrant 会员2022-12-310001835856US-GAAP：Warrant 会员2024-01-012024-03-310001835856US-GAAP：Warrant 会员2023-01-012023-03-310001835856US-GAAP：Warrant 会员2024-03-310001835856US-GAAP：Warrant 会员2023-03-310001835856US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：利率锁定承诺成员AURCU：测量输入拉通因子成员SRT: 最低成员2024-03-310001835856US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：利率锁定承诺成员AURCU：测量输入拉通因子成员SRT: 最大成员2024-03-310001835856US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：利率锁定承诺成员AURCU：测量输入拉通因子成员SRT：加权平均会员2024-03-310001835856US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：利率锁定承诺成员AURCU：测量输入拉通因子成员SRT: 最低成员2023-12-310001835856US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：利率锁定承诺成员AURCU：测量输入拉通因子成员SRT: 最大成员2023-12-310001835856US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：利率锁定承诺成员AURCU：测量输入拉通因子成员SRT：加权平均会员2023-12-310001835856US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001835856US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310001835856US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001835856US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310001835856US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310001835856US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310001835856US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310001835856US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-3100018358562023-08-240001835856AURCU：优先股权证会员2024-01-012024-03-310001835856AURCU：优先股权证会员2023-01-012023-03-310001835856US-GAAP：B类普通会员2024-03-310001835856AURCU：私人和公共认股权证会员2024-03-310001835856AURCU：私人和公共认股权证会员2023-12-310001835856AURCU：私人和公共认股权证会员2024-01-012024-03-310001835856AURCU：赞助商LockedUpShares会员2024-03-310001835856AURCU：赞助商LockedUpShares会员2023-12-310001835856AURCU：赞助商LockedUpShares会员2024-01-012024-03-310001835856AURCU：董事和高级职员成员2024-01-012024-03-310001835856AURCU：董事和高级职员成员2023-01-012023-03-310001835856SRT: 最低成员AURCU：董事和高级职员成员2024-01-012024-03-310001835856AURCU：董事和高级职员成员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
x
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
o根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号 001-40143
Better Home & Finance
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华93-3029990
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
3 世界贸易中心
格林威治街 175 号, 第 57 层
纽约, 纽约州10007
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
(415) 522-8837
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.0001美元
BETR
纳斯达克股票市场有限责任公司
一股A类普通股的认股权证，行使价为11.50美元
BETRW
纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  x没有o 
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  x没有o 
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
o
加速过滤器
o
非加速过滤器
x
规模较小的申报公司
x
新兴成长型公司
x
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的o没有x
截至 2024 年 5 月 10 日，有 391,904,734A 类普通股的股票， 291,817,659B 类普通股的股票和 71,877,283注册人已发行和流通的C类普通股。

目录
目录
页面
第一部分-财务信息
1
第 1 项。财务报表
1
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
34
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
49
第 4 项。控制和程序
49
第二部分-其他信息
50
第 1 项。法律诉讼
50
第 1A 项。风险因素
51
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
52
第 3 项。优先证券违约
52
第 4 项。矿山安全披露
52
第 5 项。其他信息
53
第 6 项。展品
54
签名
55
i
目录
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
更好的家居与金融控股公司和子公司

未经审计的简明合并资产负债表




3月31日十二月三十一日
（金额以千计，股票和每股金额除外）20242023
资产
现金和现金等价物$424,528 $503,591 
受限制的现金26,075 24,475 
短期投资58,089 25,597 
按公允价值持有的待售抵押贷款
166,214 170,150 
其他应收账款，净额11,486 16,888 
财产和设备，净额15,898 16,454 
使用权资产18,840 19,988 
内部使用软件和其他无形资产，净额30,849 38,126 
善意32,209 32,390 
按公允价值计算的衍生资产1,737 1,716 
预付费用和其他资产55,661 56,179 
总资产$841,586 $905,554 
负债和股东权益
负债
仓库信贷额度$126,161 $126,218 
可转换票据514,758 514,644 
客户存款11,831 11,839 
应付账款和应计费用55,721 66,558 
托管应付账款和其他客户账户3,760 3,376 
按公允价值计算的衍生负债560 949 
按公允价值计算的认股权证和股权相关负债1,509 2,331 
租赁负债29,199 31,202 
其他负债（包括 $334和 $390分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日支付给关联方）
21,797 25,837 
负债总额765,296 782,954 
承付款和意外开支（见附注11）
股东权益
普通股 $0.0001面值； 3,300,000,000截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日授权的股份，以及 755,578,694和 751,773,361分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的已发行和流通股份
75 74 
应收股东票据(10,976)(10,111)
额外的实收资本1,844,786 1,838,427 
累计赤字(1,755,568)(1,704,076)
累计其他综合亏损(2,027)(1,714)
股东权益总额76,290 122,600 
负债和股东权益总额$841,586 $905,554 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
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更好的家居与金融控股公司和子公司
未经审计的简明合并运营报表和综合亏损
截至3月31日的三个月
（金额以千计，股票和每股金额除外）20242023
收入：
贷款收益，净额$15,652 $12,761 
其他收入2,817 4,944 
净利息收入
利息收入8,636 6,390 
利息支出(4,854)(5,469)
净利息收入3,782 921 
净收入总额22,251 18,626 
费用：
薪酬和福利38,073 38,112 
一般和行政14,047 16,762 
科技5,458 14,446 
市场营销和广告4,554 7,760 
贷款发放费用2,577 5,202 
折旧和摊销9,074 11,477 
其他开支(183)11,065 
支出总额73,600 104,824 
所得税支出前的亏损(51,349)(86,198)
所得税支出/（福利）143 1,424 
净亏损(51,492)(87,622)
其他综合损失：
扣除税款的外币折算调整(313)(152)
综合损失$(51,805)$(87,774)
每股数据：
归属于普通股股东的每股亏损：
基本$(0.07)$(0.29)
稀释$(0.07)$(0.29)
已发行普通股的加权平均值—基本753,993,530297,514,644
已发行普通股的加权平均值——摊薄753,993,530297,514,644
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
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更好的家居与金融控股公司和子公司
未经审计的简明合并股东权益报表（赤字）
截至2024年3月31日的三个月
普通股
（金额以千计，股票和每股金额除外）已发放且尚未发放面值
价值		应收股东票据额外已付款
资本		累计赤字累计其他综合亏损股东权益总额（赤字）
余额-2023 年 12 月 31 日751,773,36174 (10,111)1,838,427 (1,704,076)(1,714)122,600 
调整与业务合并相关的交易成本— — — (2,372)— — (2,372)
为行使的期权发行普通股120,887 — — 19 — — 19 
取消普通股(673,973)— — — — — — 
基于股票的薪酬— — — 9,143 — — 9,143 
限制性股票单位归属时的预扣税款— — — (1,288)— — (1,288)
为既得限制性股票单位发行的股份4,358,419 1 — — — — 1 
通过股东应收票据发行的普通股的归属— — (865)857 — — (8)
净亏损— — — — (51,492)— (51,492)
其他综合亏损——扣除税款的外币折算调整— — — — — (313)(313)
余额——2024 年 3 月 31 日755,578,694 $75 $(10,976)$1,844,786 $(1,755,568)$(2,027)$76,290 
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
更好的家居与金融控股公司和子公司
未经审计的简明合并股东权益报表（赤字）

在截至2023年3月31日的三个月中
可转换优先股普通股
（金额以千计，股票和每股金额除外）股份金额已发放且尚未发放面值应收股东票据额外已付款
资本		累计赤字累计其他综合亏损股东权益总额（赤字）
余额——2022 年 12 月 31 日108,721,433$436,280 98,078,356$10 $(53,225)$618,111 $(1,167,656)$(1,423)$(604,183)
业务合并导致的股票资本重组223,593,304— 201,705,065— — — — — — 
截至2022年12月31日的调整后余额332,314,737436,280 299,783,42110 (53,225)618,111 (1,167,656)(1,423)(604,183)
普通股的发行—— 133,645— — 1,353 — — 1,353 
回购或取消普通股—— (326,301)— — (8)— — (8)
基于股票的薪酬—— —— — 5,917 — — 5,917 
为既得限制性股票单位发行的股票—— 1,048,752— — — — — — 
通过股东应收票据发行的普通股的归属—— —— (2,210)172 — — (2,038)
净亏损—— —— — — (87,622)— (87,622)
其他综合亏损——扣除税款的外币折算调整—— —— (146)— — (222)(368)
余额——2023 年 3 月 31 日332,314,737 $436,280 300,639,517 $10 $(55,581)$625,545 $(1,255,278)$(1,645)$(686,949)
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
4
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更好的家居与金融控股公司和子公司
未经审计的简明合并现金流量表
截至3月31日的三个月
（金额以千计）20242023
来自经营活动的现金流：
净亏损$(51,492)$(87,622)
调整净亏损与净现金（用于）/经营活动提供的净现金：
财产和设备的折旧1,029 2,116 
损伤— 4,542 
内部使用软件和其他无形资产的摊销8,045 9,361 
出售贷款的收益，净额(9,821)(12,524)
非现金利息和债务发行成本和折扣的摊销1,217 164 
认股权证公允价值的变化(823)(553)
分叉衍生品公允价值的变化— 1,887 
基于股票的薪酬8,760 4,408 
(收回) /贷款回购准备金准备金(3,563)2,124 
衍生品公允价值的变化(410)4,520 
待售按揭贷款公允价值的变化829 36,683 
使用权资产经营租赁的变更1,148 622 
经营资产和负债的变化：
待售抵押贷款的来源(650,505)(828,671)
出售待售抵押贷款的收益662,965 696,635 
经营租赁负债(2,003)(3,968)
其他应收账款，净额5,404 (4,027)
预付费用和其他资产519 (3,818)
应付账款和应计费用(14,534)18,219 
托管应付账款和其他客户账户384 (273)
其他负债45 (2,584)
用于经营活动的净现金(42,806)(162,759)
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备(473)(48)
出售财产和设备的收益— 115 
内部使用软件的资本化(386)(3,456)
收购业务，扣除获得的现金— (2,658)
短期投资的到期日 22,638 — 
购买短期投资(55,165)— 
用于投资活动的净现金(33,386)(6,047)
来自融资活动的现金流：
仓库信贷额度的净额（还款额）/借款(57)94,105 
融资租赁负债的偿还— (205)
客户存款净减少(8)— 
公司信贷额度的还款— (20,000)
可转换票据的本金支付(1,103)— 
行使股票期权的收益20 — 
回购或取消普通股— (104)
净现金（用于）/由融资活动提供(1,148)73,796 
货币折算对现金、现金等价物和限制性现金的影响(123)(368)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(77,463)(95,378)
现金、现金等价物和限制性现金——期初 528,066 346,065 
现金、现金等价物和限制性现金——期末$450,603 $250,687 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。


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更好的家居与金融控股公司和子公司
未经审计的简明合并现金流量表
下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与上一页显示的相同金额总额的对账情况。
截至3月31日的三个月
（金额以千计）20242023
现金和现金等价物，期末$424,528 $225,362 
限制性现金，期末26,075 25,325 
期末现金、现金等价物和限制性现金总额$450,603 $250,687 
现金流信息的补充披露：
已付利息$2,550 $2,526 
已缴/（已退还）所得税$247 $(6,017)
非现金投资和融资活动：
与内部使用软件相关的股票薪酬的资本化$383 $689 
前期提前行使的股票期权的归属$— $452 
通过股东应收票据发行的普通股的归属$865 $2,210 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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未经审计的简明合并财务报表附注
1。业务的组织和性质
Better Home & Finance Holding Company（前身为奥罗拉收购公司（“Aurora”）及其子公司（统称为 “公司”）在美国提供全套房屋所有权产品，同时在英国扩张。该公司的产品包括抵押贷款、房地产经纪人服务、产权和房主保险以及其他房屋所有权产品，例如公司的现金优惠计划。该公司利用其专有技术平台Tinman来优化抵押贷款流程，从最初的申请到整合一系列额外的房屋所有权产品，再到向贷款购买者网络出售贷款。
在美国境内发放的抵押贷款是通过该公司的全资子公司Better Mortgage Corporation（“BMC”）发放的。BMC是住房和城市发展部（“HUD”）联邦住房管理局（“FHA”）批准的第二类单户家庭计划贷款机构，也是联邦全国抵押贷款协会（“FNMA”）和联邦住房贷款抵押贷款公司（“FMCC”）的认可卖方和服务商。该公司已扩展到英国，并通过收购获得的监管实体向消费者提供多种金融产品和服务。
2023年8月22日（“截止日期”），根据截至2021年5月10日、2021年11月9日、2021年11月9日、2021年11月30日、2022年8月26日、2023年2月24日和2023年6月23日（经修订的 “合并协议”）（经修订的 “合并协议”）的条款，公司于2023年8月22日（“截止日期”）完成了业务合并（“业务合并”），Aurora、Better Holdco, Inc.（“业务前合并更好”）和Aurora Merger Sub I, Inc.（前身为Aurora的全资子公司）（“合并子公司”）。在截止日期，Merger Sub 与 Pre-Business Combinance 合并得更好，业务前合并更好在合并（“第一次合并”）中幸存下来，Aurora在合并中幸存下来并更名为 “Better Home & Finance Holding Company”（称为 “Better Home & Finance” 或 “公司”）（此类合并，以及第一次合并、“业务合并” 和完成）其中，“闭幕”）。
除非另有说明，否则提及的 “Better”、“Better Home & Finance”、“公司”、“我们”、“我们的” 和其他类似术语是指（i）收盘前的商业合并前Better及其合并子公司，以及（ii）收盘后的Better Home & Finance及其合并子公司。
公司的A类普通股，面值美元0.0001每股（“A类普通股”）和公开认股权证分别在纳斯达克资本市场上市，股票代码分别为 “BETR” 和 “BETRW”。
持续经营注意事项—关于财务会计准则委员会 (“FASB”) 会计准则编纂 (“ASC”) 205-40, 演示基础-持续经营，该公司评估了总体上是否存在一些条件和事件，使人们对公司在简明合并财务报表发布之日后的一年内继续经营的能力产生了重大怀疑。
2023年10月12日和2024年4月9日，纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）的上市资格工作人员通知公司，该公司的A类普通股不符合继续在纳斯达克上市的1.00美元最低出价规则，并将因未能在第一个180天合规期内（截至2024年4月9日）或随后的180天内恢复遵守该规则而被退市为期一天的合规期（截至 2024 年 10 月 7 日）。如果A类普通股不再在纳斯达克或其他国家证券交易所上市，则这种退市将构成可转换票据契约（定义见下文）下的根本性变化，这将要求公司在到期前以现金形式赎回可转换票据，金额等于可转换票据本金加上截至赎回日的应计和未付利息。截至2024年3月31日，该公司的现金和现金等价物以及短期投资为美元482.6百万，相比之下528.6可转换票据下未偿还的百万本金。如果要求公司在到期前赎回可转换票据，则公司可能没有足够的可用现金和现金等价物，也无法以可接受的条件或根本无法获得额外的流动性，从而使公司无法赎回或再融资可转换票据并继续经营其业务。
该公司正在评估恢复遵守1.00美元最低出价规则的备选方案。该公司申请并于2024年3月7日获得纳斯达克的批准，将其A类普通股的上市转让给
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未经审计的简明合并财务报表附注
从纳斯达克全球市场到纳斯达克资本市场。自2024年3月13日开业之日起，A类普通股已转移到纳斯达克资本市场，并继续以 “BETR” 的代码进行交易。
2024 年 3 月 19 日，公司董事会批准了 2024 年年度股东大会的提案，该提案旨在寻求股东批准，宣布并实施一次或多次反向股票拆分，旨在将 A 类普通股的价格提高至 1.00 美元的最低出价规则以上，以维持其在纳斯达克的上市地位。董事和高级职员、某些高级员工和重要股东共持有我们已发行普通股的多数投票权，他们表示，他们将在2024年6月的公司股东大会上投票批准反向股票拆分。
2024年4月9日，公司收到正式通知，纳斯达克批准了公司延长180天期限，或直至2024年10月7日的请求，以证明遵守了根据投标价格规则继续纳入纳斯达克资本市场的每股1.00美元的要求。如果在2024年10月7日之前的任何时候，公司A类普通股的出价在至少连续十个工作日内收于或高于每股1.00美元或以上，纳斯达克将向公司提供遵守投标价格规则的书面确认。
2。重要会计政策摘要
演示基础—随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。
公司认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有调整，仅包括公允列报其财务状况和经营业绩、可转换优先股和股东权益（赤字）和现金流变动所必需的正常经常性调整。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩和其他信息不一定代表任何其他中期或截至2024年12月31日的年度的预期业绩。此处列报的未经审计的简明合并财务报表应与截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表和业务合并前改善的相关附注一起阅读。
合并—随附的简明合并财务报表包括公司及其合并子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
估算值的使用—根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
受此类估计和假设影响的重要项目包括待售抵押贷款的公允价值、衍生资产和负债的公允价值，包括分叉衍生品、利率锁定承诺和远期出售承诺、公司递延所得税资产估值补贴的确定、内部开发软件的资本化及其相关使用寿命、授予日股票期权公允价值的确定、收购的无形资产和商誉的公允价值、贷款准备金回购准备金，以及用于确定租赁负债和认股权证负债的增量借款利率。
短期投资—短期投资包括固定收益证券，通常是英国政府国库证券和到期日从91天到一年不等的英国政府机构证券。管理层在购买时确定短期投资的适当分类。列为持有至到期的短期投资是指公司既有积极意图又有能力持有至到期的投资，并在简明的合并资产负债表上按摊销成本列报。公司的所有短期投资都被归类为持有至到期。迄今为止，公司尚未确认这些投资的任何减值，这些投资的任何未实现收益或亏损都不重要。
信用损失备抵金–持有至到期（“HTM”）短期投资—公司的HTM短期投资还需要使用当前预期信用损失方法来估算预期的信用损失。管理层按具有相似风险特征的主要证券类型集体衡量短期投资的预期信用损失，例如根据当前状况调整的金融资产类型和抵押品类型，以及合理和可支持的预测。管理层按证券类型对短期投资组合进行分类，例如英国政府机构证券。
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未经审计的简明合并财务报表附注
英国政府国库证券和英国政府机构证券由英国政府实体和机构发行。这些证券由英国政府明示或隐含地担保，可以及时偿还本金和利息，受到主要评级机构的高度评价，并且长期以来没有信贷损失。因此，这些证券的信用损失并不重要，因为公司目前预计这些短期投资不会有任何实质性的信贷损失。
按公允价值持有待售的抵押贷款—该公司将其持有的待售抵押贷款（“LHFS”）出售给贷款购买者。这些贷款可以通过以下两种方式之一出售：发放还本付息或保留还本付息。如果贷款以服务形式出售，则公司已出售该贷款的所有权利和相关的还本付息权。
如果以保留的形式出售贷款，则公司已出售贷款并保留了还本付息权，因此，公司负责收取每月的本金和利息，并为借款人提供某些托管服务。反过来，贷款购买者为这些服务支付费用。该公司通常出售其发放的所有贷款。对于临时服务，公司聘请第三方子服务商收取月度款项并提供相关服务。
LHFS由BMC发放的待售贷款组成。根据ASC 825，公司选择公允价值期权—金融工具 （“ASC 825”），适用于所有以公允价值变动计入贷款收益、扣除简明合并运营报表和综合亏损的LHF。管理层认为，选择LHFS的公允价值期权可以提供LHFS最相关的市场指标，从而改善财务报告。LHFS的公允价值基于期末的市场价格和收益率。根据ASC 860-20的指导，公司对出售抵押贷款产生的收益或损失进行核算— 出售金融资产.
公司发行利率锁定承诺（“IRLC”）以发放抵押贷款，IRLC的公允价值经特定IRLC关闭并提供资金的可能性进行了调整，在净贷款收益中确认。IRLC公允价值的后续变化在每个报告期内计入贷款收益的净额，直到贷款到位为止。当贷款获得资金时，IRLC将被取消承认，LHFS是根据贷款的公允价值确认的。随后，在每个报告期内按公允价值对LHFS进行重新计量，公允价值的变化计入贷款收益，净额为贷款在二级市场出售前的净收益。当贷款在二级市场上出售时，LHFS将被取消承认，收益/（亏损）包含在贷款收益中，净额基于现金结算。
当公司放弃对贷款的控制权时，LHFS被视为已出售。当转让的贷款与公司隔离，超出公司及其债权人的控制范围，并且贷款购买者获得抵押或交换所转让贷款的权利（不附带限制其利用该权利的条件）时，控制权被视为已交出。在收到贷款购买者的销售收益后，公司通常认为上述标准已得到满足。
为投资而持有的贷款—公司持有少量投资贷款，管理层有意和能力在可预见的未来或到期或还清之前持有这些贷款，并按摊销成本列报，摊销成本是未偿还的本金，扣除累计扣除额、未摊销的递延贷款发放费用和成本净额以及已购贷款的未摊销保费或折扣。为投资而持有的贷款包含在简明合并资产负债表中的预付费用和其他资产中。
信贷损失备抵是一个估值账户，从按投资摊销成本计算的贷款中扣除，以显示贷款中预计收取的净金额。当管理层认为贷款余额不可收回时，贷款将从补贴中扣除。管理层对预期信贷损失的估算基于有关过去事件、当前状况以及影响报告金额（包括预期违约和预付款）收款能力的合理和可支持的预测的相关信息。该公司确认截至2024年3月31日和2023年12月31日为投资而持有的贷款的当前预期信用损失不大。
公允价值测量—在简明的合并资产负债表中经常性以公允价值记录的资产和负债是根据与衡量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类的。公允价值的定义是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产将获得的交易价格或为在本市场或最有利市场转移该资产或负债的负债而支付的退出价格。用于衡量公允价值的价格未根据交易成本进行调整。主要市场是公司出售或转让资产数量和活动量最大的资产的市场。在确定资产或负债的主要市场时，可以假定
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未经审计的简明合并财务报表附注
自测量之日起，公司可以进入市场。如果资产不存在市场，或者如果公司无法进入主要市场，则使用假设市场。
关于公允价值计量的权威指南为披露公允价值计量标准建立了三级公允价值层次结构，如下所示：
第 1 级—活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价市场价格；
第 2 级—可以直接或间接观察到资产或负债的投入（不包括在第一级的报价）。其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价；以及
第 3 级—由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债公允价值具有重要意义的不可观察的输入。
定期以公允价值计量的资产和负债包括LHFS、衍生资产和负债，包括IRLC和远期销售承诺、抵押贷款还本付息权、分叉衍生品、可转换优先股认股权证和认股权证负债。普通股认股权证仅在发行时按公允价值计量，在简明合并资产负债表中被归类为股权。在制定公允价值衡量标准时，公司最大限度地使用可观测的投入，并最大限度地减少不可观察投入的使用。但是，对于某些工具，由于市场上缺乏可观察的投入，公司必须使用不可观察的投入来确定公允价值，这需要在衡量公允价值时做出更大的判断力。在市场数据有限或没有可观察到的情况下，资产和负债的公允价值衡量标准主要基于公司自己的估计，这些衡量标准反映了管理层认为市场参与者在对资产或负债进行定价时会使用的信息和假设。
仓库信贷额度—仓库信贷额度是指公司仓库借款的未清余额，这些借款由待售抵押贷款或限制性现金抵押的相关借款进行抵押。通常，仓库信贷额度用作临时短期融资，其利息以固定利率高于指数利率，例如担保隔夜融资利率（“SOFR”）。公司仓库信贷额度的未清余额将根据其贷款量而波动。根据仓库信贷额度收到的预付款是根据抵押贷款的公允价值或面值的百分比计算的，这取决于抵押贷款的类型。如果质押抵押贷款的公允价值下降，仓库提供商可能会要求公司提供额外的现金抵押品或抵押贷款，以维持相关仓库下所需的抵押品水平。该公司没有承担任何与其仓库信贷额度相关的巨额发行成本。
可转换票据—作为业务合并结束的一部分，公司发行了可转换票据。首次发行时，将对可转换票据的赎回和转换功能进行评估，这可能会导致嵌入式衍生品需要与票据分开。首次发行时，任何嵌入式衍生品均按公允价值计量。在首次发行之日，可转换票据的收益在票据的账面价值和嵌入式衍生品的公允价值之间分配。分配给嵌入式衍生品的收益的任何部分均被视为发行之日可转换票据账面价值的减少或折扣。嵌入式衍生品在每个报告期均按公允价值进行调整，公允价值的变动包含在合并运营报表和综合收益（亏损）报表中。有关公司可转换票据的更多详情，请参阅附注9。
所得税—所得税是根据ASC 740计算的， 所得税会计。估计的年度有效税率适用于年初至今的收入（亏损）。在每个过渡期结束时，将计算预计适用于全年的预计有效税率。该方法不同于公司截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其相关附注中的所得税政策脚注中描述的方法，后者描述了公司的年度重大所得税会计政策和相关方法。
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未经审计的简明合并财务报表附注
收入确认—公司通过以下渠道创造收入：
1)贷款收益，净额包括公司抵押贷款制作过程中产生的收入。参见注释 3。贷款收益的组成部分，净额如下：
i.出售贷款的收益，净额—这是公司获得的溢价超过贷款本金和贷款购买者在向二级市场出售贷款时收取的某些费用。出售贷款的净收益包括LHFS公允价值的未实现变动，在贷款在二级市场上出售之前，LHFS的公允价值按贷款确认为本期收益的一部分。LHFS的公允价值是根据可观察的市场数据衡量的。这还包括代表综合合伙企业发放的、随后由公司购买的贷款活动，以及将由整合合伙人获得的部分销售收益。出售收益中分配给整合伙伴的部分应计为出售贷款收益的减额，扣除公司最初从整合伙伴处购买贷款时的净额。
出售贷款的净收益还包括IRLC和远期销售承诺的公允价值的变化。IRLC包括发行时的公允价值以及每个报告期内记录的公允价值的后续变化，直到贷款在二级市场上出售为止。对冲IRLC和LHFS的远期销售承诺的公允价值是根据类似资产的报价来衡量的。
ii。综合合伙费—包括公司代表综合合伙企业获得的发放贷款的费用，这些费用在综合合伙人为贷款提供资金后确认为收入。
iii。贷款回购准备金的准备金—在二级市场上出售贷款时，公司就每笔贷款的各种特征向相关贷款购买者作出惯常陈述和担保，例如发放和承保指南，包括但不限于贷款担保留置权的有效性、财产资格、借款人信贷、收入和资产要求以及适用的联邦、州和地方法规的遵守情况。如果违反其陈述和担保，公司可能需要回购已发现缺陷的贷款。贷款回购准备金的准备金代表这些潜在损失的费用。
2)净利息收入包括根据相应贷款的票据利率计算的LHFS利息收入、短期投资的利息收入以及为投资而持有的贷款的利息收入。利息支出包括仓库信贷额度的利息支出、客户存款的利息支出以及可转换票据的利息支出。
3)其他收入包括来自公司额外产品的收入，主要包括房地产服务、保险和国际贷款收入，国际贷款收入根据亚利桑那州立大学2014-09年的确认， 与客户签订合同的收入（“ASC 606”）。ASC 606概述了会计与客户签订合同产生的收入的单一综合模型。收入模型的核心原则，涉及五步流程，是实体确认收入，描述向客户转让承诺的商品或服务的情况，其金额反映该实体为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。
在房地产服务方面，公司通过与房地产经纪人服务相关的费用获得收入，主要来自公司第三方房地产经纪人网络的合作经纪费，这些代理商协助客户购买或出售房屋。公司在履行义务完成后（即抵押贷款交易完成时）确认房地产服务收入。房地产经纪人服务的履约义务通常在房屋搜索流程开始后的40至60天内完成。抵押贷款交易完成后，这些服务的付款通常以现金结算，作为借款人交易费用的一部分。
房地产服务中还包括结算服务，结算服务来自产权搜索费、电汇费、保单和文件准备以及其他抵押贷款结算服务等服务收取的费用。公司在履行义务完成后（即抵押贷款交易结束时）确认结算服务的收入。
保险收入主要包括从房主保险单和产权保险中获得的费用。该公司的收入来自客户通过以下方式获得的房主保险单的代理费
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未经审计的简明合并财务报表附注
公司的第三方保险公司市场。该公司作为代理提供产权保险，并与承保产权保险单的第三方提供商合作。对于产权保险，公司在履行义务完成后（即抵押贷款交易结束时）确认费用收入。对于房主保险和产权保险，公司是交易的代理人，因为公司无法控制指导服务的提供能力，对履行服务不承担主要责任，也不承担保单索赔中的风险。
就国际贷款收入而言，公司的收入主要来自在英国赚取的经纪费。公司在履行义务完成后（即抵押贷款交易结束时）确认国际贷款收入。
薪酬和福利—薪酬和福利包括工资、工资和激励性工资以及股票薪酬、员工健康福利、401（k）计划福利以及社会保障和失业税。股票薪酬包括与公司股票计划下的限制性股票单位补助、绩效股票单位补助和股票期权补助相关的费用。股票补助金的薪酬支出基于授予日奖励的公允价值。薪酬和福利支出按发生时记作支出，股票薪酬除外，股票薪酬在必要的服务期内按直线方式确认。
一般和管理费用—一般和管理费用包括租金和占用费用、保险以及外部法律、税务和会计服务。一般和管理费用按发生时列为支出。
技术开支—技术费用包括与从事公司网站和产品的产品管理、设计、开发和测试的供应商相关的直接成本。技术费用按发生时记为支出。
营销和广告费用—营销和广告费用包括与客户获取费用、品牌成本和付费营销相关的直接成本。对于客户获取费用，公司主要通过第三方金融服务网站生成贷款发放线索，这些线索会产生 “按点击付费” 的费用。公司的大部分营销和广告费用来自从这些第三方金融服务网站购买的潜在客户。营销和广告费用按发生时记为支出。
贷款发放费用—贷款发放费用包括直接归因于贷款产生的成本，例如评估费、手续费、承保、结算费和服务成本。这些费用按发生时记为支出。
其他开支—其他费用包括与其他非抵押房屋所有权活动相关的直接成本，包括结算服务费用、潜在客户开发费用、与我们的国际贷款活动相关的费用以及股权相关负债的损益。结算服务费用包括第三方提供商为借款人提供的交易服务的费用，而潜在客户开发费用则包括与房地产经纪人相关的服务的费用。其他费用按发生时列为支出。
细分市场—该公司有 一可报告的细分市场。公司的首席运营决策者首席执行官审查在全公司范围内提供的财务信息，以分配资源和评估财务业绩。
对运营和综合亏损报表中前期列报方式的重新分类—对先前报告的业务报表和综合亏损报表进行了重新分类，以符合本期的列报方式，从而提高了费用性质的透明度。为了符合目前的列报方式，对前一期间的业务报表作了以下修改：
收入
•贷款收益，净额（以前的抵押贷款平台收入，净额）——贷款回购准备金回收额（准备金）已从抵押贷款平台支出重新归类为净贷款收益。该公司不包括发放和销售贷款的抵押贷款相关活动，即在英国的活动，已被重新归类为其他收入。
•净利息收入：
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未经审计的简明合并财务报表附注
•利息收入——来自短期投资的利息收入已从其他收入中重新归类。
•利息支出（以前是仓库利息支出）——利息支出和非融资债务摊销已重新归类为利息支出和非融资债务摊销的利息支出。
开支
•贷款发放费用（以前是抵押贷款平台费用）——公司在发放和出售贷款时未产生的费用，即在英国的费用，已重新归类为其他费用。
•其他费用（以前是其他平台费用）——重组和减值费用、可转换优先股认股权证公允价值的变动以及分叉衍生品公允价值的变动已重新归类为其他支出。
先前分配的费用
•薪酬和福利——薪酬和福利，包括股票薪酬，以前是分配给抵押贷款平台费用、其他平台费用、一般和管理费用、营销和广告费用以及基于分配员工的技术和产品开发费用的，现在作为自己的财务报表细列项目列报。
•租金和占用——租金和占用率现在包含在一般和管理费用中，以前是根据分配的员工人数分配给抵押贷款平台费用、其他平台费用、一般和管理费用、营销和广告费用以及技术和产品开发费用。
•折旧和摊销——折旧和摊销以前根据分配的员工人数分配给抵押贷款平台费用、其他平台费用、一般和管理费用、营销和广告费用以及技术和产品开发费用，现在作为自己的财务报表细列项目列报。















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未经审计的简明合并财务报表附注
重新分类对简明合并运营报表和综合亏损的影响如下：
（金额以千计）截至2023年3月31日的三个月
标题名称更改如先前报道的那样改叙已重新分类
收入：
抵押贷款平台收入，净额贷款收益，净额$15,964 $(3,203)$12,761 
现金优惠计划收入3 (3)— 
其他平台收入其他收入3,845 1,099 4,944 
净利息收入
利息收入3,925 2,465 6,390 
利息支出(2,779)(2,690)(5,469)
净利息收入1,146 (225)921 
净收入总额20,958 (2,332)18,626 
费用：
薪酬和福利— 38,112 38,112 
抵押贷款平台费用贷款发放费用30,623 (25,421)5,202 
现金优惠计划费用103 (103)— 
其他平台费用其他开支4,693 6,372 11,065 
一般和管理费用28,828 (12,066)16,762 
营销和广告费用8,623 (863)7,760 
技术和产品开发费用23,606 (9,160)14,446 
重组和减值费用9,137 (9,137)— 
折旧和摊销— 11,477 11,477 
支出总额105,613 (789)104,824 
利息和其他收入（支出），净额
其他收入（支出）2,481 (2,481)— 
非融资债务的利息和摊销(2,690)2,690 — 
可转换优先股认股权证公允价值的变化553 (553)— 
分叉衍生品公允价值的变化(1,887)1,887 — 
利息和其他支出总额，净额(1,543)1,543 — 
所得税（福利）支出前亏损(86,198)— (86,198)
所得税（福利）支出 1,424 — 1,424 
净亏损$(87,622)$— $(87,622)
现金流量表的重新分类—为了符合目前的列报方式，仓库信贷额度的借款和现金流量表中仓库信贷额度的还款已合并为现金（用于）/由融资活动提供的仓库信贷额度的净借款（还款），以及出售贷款收益的细分，净出售用于经营活动的现金的抵押贷款的收益。
最近发布的会计准则尚未采用
2023 年 7 月，财务会计准则委员会发布了《2023-03 年会计准则更新》（“ASU”）， 财务报表（主题205）、损益表—报告综合收益（主题220）、区分负债和权益（主题480）、股权（主题505）和薪酬—股票薪酬（主题718）：根据美国证券交易委员会工作人员会计公告第120号、美国证券交易委员会工作人员在2022年3月24日EITF会议上的公告对美国证券交易委员会段落的修订，以及
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员工会计公告主题6.B，会计系列第280版—S-X条例的总体修订：适用于普通股的收入或亏损（“亚利桑那州立大学 2023-03”）。该亚利桑那州立大学修改或取代了适用法典中的各种证券交易委员会（“SEC”）段落，以符合美国证券交易委员会过去的工作人员公告。该亚利桑那州立大学不提供任何新的指导。一旦《财务会计准则委员会编纂法》的新增内容出炉，亚利桑那州立大学2023-03年将对公司生效。截至2024年3月31日，公司预计亚利桑那州立大学2023-06年不会对合并财务报表产生重大影响。
2023 年 8 月，FASB 发布了 ASU 2023-04， 负债（主题405）：根据美国证券交易委员会第121号工作人员会计公告对美国证券交易委员会段落的修订（“亚利桑那州立大学 2023-04”）。该亚利桑那州立大学修订并增加了美国证券交易委员会在《财务会计准则编纂法》中的各种段落，以反映有关实体为平台用户持有的加密资产保护义务的会计核算指南。该亚利桑那州立大学不提供任何新的指导。一旦《财务会计准则委员会编纂法》的增编出台，亚利桑那州立大学2023-04年度将对公司生效。截至2024年3月31日，公司预计亚利桑那州立大学2023-04年不会对合并财务报表产生任何影响。
2023 年 10 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-06， 披露方面的改进：针对美国证券交易委员会披露更新和简化计划的编纂修正案（“亚利桑那州立大学 2023-06”）。该亚利桑那州立大学将美国证券交易委员会的某些披露要求纳入了财务会计准则委员会ASC。预计亚利桑那州立大学的修正案将澄清或改善各种编纂主题的披露和列报要求，使用户可以更轻松地将受美国证券交易委员会现有披露约束的实体与以前不受要求约束的实体进行比较，并使编纂中的要求与美国证券交易委员会的法规保持一致。亚利桑那州立大学2023-06年的每项修正案将在美国证券交易委员会相应披露规则变更的生效之日生效。截至2024年3月31日，公司预计亚利桑那州立大学2023-06年不会对合并财务报表产生重大影响。
2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 分部报告（主题 280）-对可报告的分部披露的改进。该亚利桑那州立大学改善了可申报的分部披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。该亚利桑那州立大学对我们的2024财年和2025财年开始的过渡期有效。允许提前收养。公共实体应追溯地将本亚利桑那州立大学中的修正案适用于财务报表中列报的所有先前时期。公司目前正在评估披露要求对合并财务报表的影响。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题 740）：所得税披露的改进，其中提供了税率对账和已缴所得税披露等方面的定性和定量更新，以提高所得税披露的透明度，包括在税率对账和按司法管辖区分所缴所得税的税率对账和分列时保持一致的类别和进一步分列信息。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案在2024年12月15日之后的财政年度内生效，允许提前通过。修正案应在未来适用；但是，也允许追溯适用。公司目前正在评估披露要求对合并财务报表的影响。
最近的证券交易委员会（SEC）最终规则尚未通过
2024 年 3 月，美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第 33-11275 号新闻稿下的最终规则: 投资者气候相关信息披露的加强和标准化, 它要求登记人在其登记声明和年度报告中提供某些与气候相关的信息.这些规则要求提供有关注册人的气候相关风险的信息，这些风险很可能对其业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。有关气候相关风险的必要信息还将包括披露注册人的温室气体排放。此外，该规则将要求注册人在经审计的财务报表中提供某些与气候相关的财务指标。从2027年1月1日开始的财政年度开始，这些要求在各个财政年度对公司有效。前期将要求披露，前一时期的信息仅限于先前在SEC文件中披露的范围。2024年4月4日，美国证券交易委员会决定在某些法律挑战之前自愿保留最终规则。该公司目前正在评估这些最终规则对其合并财务报表和披露的影响。



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3.收入
收入— 公司根据以下收入来源对收入进行分类：
贷款收益，净额包括以下各项:
截至3月31日的三个月
（金额以千计）20242023
出售贷款的收益，净额$9,821 $12,524 
综合合伙费2,268 2,361 
贷款回购储备金回收/（拨备）3,563 (2,124)
贷款总收益，净额$15,652 $12,761 
其他收入包括以下内容：
截至3月31日的三个月
（金额以千计）20242023
国际贷款收入$1,108 $988 
保险服务 639 629 
房地产服务347 2,870 
其他收入723 457 
其他收入总额$2,817 $4,944 

4。重组和减值
2021年12月，公司启动了一项运营重组计划，其中包括削减成本的计划，以应对困难的利率环境和房地产市场放缓。重组计划在截至2024年3月31日的三个月中持续进行，包括裁员和任何相关成本，主要包括一次性员工解雇补助金。该公司预计，重组计划将至少持续到2024年底。
由于员工人数减少，该公司还减少了其房地产占地面积。该公司减损了与已停止使用或已完全废弃的办公空间相关的使用权资产。公司无法终止或修改与房东的租约的租赁仍在资产负债表上的租赁负债项下。2023年2月，公司与房东签订了租赁修正案，要求交出办公楼层并将租约重新分配给第三方。该修正案解除了公司在原始租约下的主要义务，因此被视为原始租约的终止。2023年2月，公司减值了美元的使用权资产13.0百万美元，并取消了美元的租赁负债13.0百万美元与其中一个办公空间有关，作为修正案的一部分，公司蒙受了损失 $5.3百万，其中包括 $4.7向第三方支付了百万美元现金和 $0.6百万其他相关费用，用于提前终止租约。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司对以下财产和设备进行了减值 无和 $4.5分别为百万美元，这与终止租赁协议和出售因裁员而导致的笔记本电脑的销售有关。
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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司的重组和减值费用包括以下内容：
截至3月31日的三个月
（金额以千计）20242023
员工一次性解雇补助金 (1)
$721 $288 
房地产重组亏损 (2)
— 5,284 
租赁结算收益 (2)
— (977)
财产和设备减值 (2)
— 4,542 
重组和减值总额$721 $9,137 
_______________
(1)员工一次性解雇补助金包含在简明合并运营报表和综合亏损报表的薪酬和福利中。
(2)房地产重组亏损、租赁结算收益以及财产和设备减值包含在简明合并运营报表和综合亏损报表的其他支出中。

截至2024年3月31日，一次性解雇补助金、贷款承诺资产减值、使用权资产减值以及财产和设备减值的累计金额为美元123.0百万，美元105.6百万，美元8.5百万，以及 $12.0分别是百万。
5。待售抵押贷款和仓库信贷额度
该公司有以下未偿还的仓库信贷额度：
（金额以千计）成熟度设施规模2024年3月31日2023年12月31日
融资机制 1 (1)
2024年7月31日$100,000 $40,266 $61,709 
融资机制 2 (2)
2024年12月6日150,000 61,673 40,088 
融资机制 3 (3)
2024年8月2日175,000 24,222 24,421 
仓库信贷额度总额$425,000 $126,161 $126,218 
__________________
(1)根据该贷款收取的利息为30天期限的SOFR plus 2.125%.美元的现金抵押存款15.0百万美元保持不变，并包含在限制性现金中。
(2)根据该贷款收取的利息为30天期限的SOFR plus 2.10% - 2.25%。美元的现金抵押存款3.8百万美元保持不变，并包含在限制性现金中。
(3)根据该贷款收取的利息为30天期限的SOFR plus 1.75% - 3.75%。截至2024年3月31日，没有现金抵押存款。

公司LHFS的未付本金也作为相关仓库融资机制下的抵押品进行质押。 公司的LHFS按抵押品质押的和完全由公司出资的LHFS汇总如下：
（金额以千计）2024年3月31日2023年12月31日
融资机制 1 $40,582 $63,483 
融资机制 264,620 42,316 
融资机制 326,473 26,894 
作为抵押品质押的 LHFS 总额131,675 132,693 
公司资助的 LHFS7,072 12,386 
公司资助的房屋净值信贷额度28,295 25,098 
LHFS 总计167,042 170,177 
公允价值调整(828)(27)
按公允价值计算的 LHFS 总额$166,214 $170,150 
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，除公司资助的LHFS和公司资助的HELOC外，待售贷款的平均天数约为 20天。这被定义为每个时期内融资贷款的融资和出售之间的平均天数。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的贷款金额微不足道，要么逾期90天，要么不良贷款。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，仓库信贷额度的加权平均利率为 7.39% 和 6.67分别为％。仓库信贷额度包含某些限制性契约，要求公司维持一定的最低净资产、流动资产、流动比率、流动比率和杠杆比率。此外，这些仓库还要求公司维持补偿性现金余额，总计为美元18.8截至2024年3月31日和2023年12月31日，为百万美元，并包含在随附的简明合并资产负债表中的限制性现金中。截至2024年3月31日，公司遵守了仓库项目下的所有财务契约.
6。商誉和内部使用软件及其他无形资产，净额
净商誉账面金额的变动包括以下内容：
截至3月31日的三个月
（金额以千计）20242023
期初余额$32,390 $18,525 
收购商誉——古德霍尔姆— 1,741 
外币汇率变动的影响(181)240 
期末余额$32,209 $20,507 
没有截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的商誉减值已确认。
内部使用软件和其他无形资产，净额包括以下内容：
截至 2024 年 3 月 31 日
（金额以千计，使用寿命除外）加权平均使用寿命（以年为单位）总账面价值累计摊销净账面价值
寿命有限的无形资产
内部使用软件和网站开发3.0$137,655 $(111,572)$26,083 
其他5.71,000 (294)706 
寿命有限的无形资产总额，净额138,654 (111,866)26,788 
寿命无限的无形资产
域名1,820 — 1,820 
许可证及其他2,241 — 2,241 
内部使用软件和其他无形资产总额，净额$142,715 $(111,866)$30,849 
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截至 2023 年 12 月 31 日
（金额以千计，使用寿命除外）加权平均使用寿命（以年为单位）总账面价值累计摊销净账面价值
寿命有限的无形资产
内部使用软件和网站开发3.0$136,879 $(103,587)$33,292 
知识产权及其他5.71,008 (254)754 
寿命有限的无形资产总额，净额137,887 (103,841)34,046 
寿命无限的无形资产
域名1,820 — 1,820 
许可证及其他2,260 — 2,260 
内部使用软件和其他无形资产总额，净额$141,967 $(103,841)$38,126 
公司资本化了美元0.4百万和美元3.5在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，内部使用软件和网站开发成本分别为百万美元。资本化内部使用软件和网站开发成本中包括 $0.4百万和美元0.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，股票薪酬成本分别为百万美元。摊销费用总计 $8.0百万和美元9.4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别为百万人。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中， 不确认了与无形资产有关的减值。
7。预付费用和其他资产
预付费用和其他资产包括以下内容：
截至3月31日，截至12月31日，
（金额以千计）20242023
预付费用$25,430 $27,859 
应收税款8,473 8,348 
保证金13,858 15,179 
为投资而持有的贷款7,900 4,793 
预付费用和其他资产总额$55,661 $56,179 

8。客户存款
客户存款— 关于公司与公司收购英国伯明翰银行相关的银行活动，该公司向其客户提供期限和利率不同的个人储蓄账户和其他存款产品。截至2024年3月31日和2023年12月31日，客户存款余额均为美元11.8简明合并资产负债表上有百万美元。
下表列出了所述期间的平均余额和存款的加权平均支付率：
截至3月31日的三个月
2024
（金额以千计）平均余额平均支付费率
通知$2,406 2.85 %
任期5,432 3.77 %
储蓄4,260 2.28 %
存款总额$12,098 2.97 %

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下表列出了客户存款的到期日：
（金额以千计）截至 2024 年 3 月 31 日
活期存款
$4,389 
成熟于：
20243,583 
20252,376 
20261,174 
2027309 
2028— 
此后— 
总计$11,831 
存款利息支出记作简明合并运营报表中的利息支出和以下期限的综合亏损：
截至3月31日的三个月
（金额以千计）2024
通知$24 
任期52 
储蓄29 
总利息支出$105 
存款适用于英国银行客户，最高保护期为 £85.0千 ($107.3千） 截至2024年3月31日，英国金融服务补偿计划中符合条件的每位合格人员在客户存款总额中，美元1.0百万超过了适用的保险金额。
9。公司信贷额度和可转换票据
公司信贷额度—公司于2023年8月支付了公司信贷额度的最后一笔本金，因此在截至2024年3月31日的三个月中，公司信贷额度下没有产生任何利息支出。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司共记录了 $2.6百万与利息支出有关如下： $2.3百万与信贷额度相关的利息支出以及 $0.3百万 与摊销延期债务发行成本和折扣以及其他还本付息费用相关的利息支出，这些费用包含在简明合并运营和综合亏损报表中的利息支出中。
可转换票据—在业务合并完成方面，公司向开曼群岛豁免有限合伙企业和软银集团子公司SB Northstar LP发行了本金总额为美元的优先次级可转换票据528.6百万（“可转换票据”），美元550.0少了大约一百万 $21.4百万 根据截至2023年8月22日的契约（“契约”），在收盘时从Aurora的信托账户向公司发行。可转换票据空头 1年利百分比并将于2028年8月22日到期，除非提前转换或兑换。根据契约，公司可以选择通过向此类票据的持有人额外发行票据或现金来支付全部或部分实物利息。
可转换票据可由SB Northstar选择转换为公司A类股票 普通股，每1,000美元本金的初始转换率为 可转换票据等于 (a) 1,000 美元除以 (b) a 美元金额等于 115一周年VWAP（定义见契约）的百分比，视其中所述的调整而定。契约规定，一周年VWAP不得低于美元8.00且不大于 $12.00, 但须按其中所述进行调整.可转换票据可由公司选择兑换，赎回价格为 115面值的百分比美国在到期日前第30个交易日或之前的任何时候以现金计息 可转换票据如果上次报告的A类普通股销售价格至少为 130% 的
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那么至少有效的转换价格 20期间的交易日 30交易日时段结束于（包括紧接着交易日之前的交易日）可选兑换的通知日期。如果契约发生根本性变化，例如公司的A类普通股从纳斯达克上市，则可转换票据可在到期前兑换。在这种情况下，公司将被要求以现金形式兑换可转换票据，金额等于赎回日的本金余额加上应计和未付利息。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，可转换票据的账面金额为美元514.8百万和美元514.6简明合并资产负债表上分别有百万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，公司共记录了 $2.7百万的利息支出 与可转换票据有关。可转换票据的利息支出包含在简明合并运营报表和综合亏损报表中的利息支出中。2024 年 2 月，公司支付了金额为 $ 的现金2.5百万美元，代表从发行可转换票据到2024年2月15日的利息支出。
10。关联方交易
公司已与关联方签订了多项商业协议，管理层认为这些协议为公司提供了有利于其商业目标的产品或服务。这些产品和服务通常是根据公司的特定需求量身定制的，或者是试点计划的一部分，对公司和交易对手而言，没有明确的替代供应商可以提供类似的服务来比较价格。可以合理地假设，这些关联方商业协议都不是独立的，因此可能对交易对手有利。
1/0 资本—公司是与1/0 Capital, LLC（“1/0 Capital”）签订员工和费用分配协议的当事方，后者是1/0 Real Estate, LLC（“1/0 Real Estate”）（由1/0 Holdco LLC全资拥有的实体，该公司首席执行官维沙尔·加尔格和公司执行官各持有超过5％的所有权）。根据员工和费用分配协议，1/0 Capital向公司提供某些员工的访问权限，以换取合理的报酬，根据他们的时间收取费用以及IT支持服务。代表公司工作的1/0 Capital员工根据协议创建的任何知识产权均属于公司。协议的期限将永久延续。1/0 Capital提供的服务不是公司技术平台不可或缺的一部分，所产生的金额对公司来说并不重要。在本协议中，公司产生的总支出为 无和 $28在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别为千人，这些费用包含在简明合并运营报表和综合亏损报表的一般和管理费用中。作为本协议的一部分，公司可以向其某些员工提供访问权限以供1/0 Capital使用，这将拖欠1/0 Capital的金额减少了 无分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。公司按净额开具发票并入账美元152千和 $153截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别包含在简明合并资产负债表的其他负债中。
TheNumber— 公司最初于2016年8月与TheNumber, LLC（“TheNumber”）签订了数据分析服务协议，后者隶属于公司首席执行官维沙尔·加尔格和1/0 Real Estate。
2021年9月，公司与TheNumber签订了一项技术整合和许可协议，该协议于2021年11月进行了修订，以开发一种消费者信贷档案技术，该技术将分三个阶段推出。第一阶段涉及在测试环境中使用测试数据测试TheNumber的有限图形应用程序编程接口。第二阶段涉及符合某些速度和绩效指标的分阶段借款人的信贷、收入和资产等数据。第三阶段要求TheNumber运行该产品并为生产方面的所有借款人提供服务，并从其丰富的数据集中向公司提供数据。TheNumber提供的上市服务包括潜在客户开发、市场利率分析、潜在客户增长分析、房地产上市分析、自动估值模型和财务风险分析。双方同意共同制定该计划的各个方面，协议规定公司使用TheNumber员工。2024年1月，该协议又延长了一年。theNumber提供的服务不是公司技术平台不可或缺的一部分，所产生的金额对公司来说并不重要。与这些协议相关的费用, 公司支付了$62千和 $301截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为千美元，包含在简明合并运营报表和综合亏损报表的一般和管理费用中，应付金额为美元171千和 $230截至2024年3月31日和2023年12月31日，简明合并资产负债表中其他负债中分别为千人。
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值得注意的—2021年10月，公司签订了自有品牌和消费者贷款计划协议（“2021年值得注意的计划协议”），向公司与Notesital Finance, LLC（“值得注意的”）的合格借款人提供家居装修信贷额度，该公司首席执行官维沙尔·加尔格和1/0 Real Estate共同持有该实体的多数股权。该计划旨在供公司的合格客户用于购买家居装修。
该计划要求Notione发放和偿还贷款，作为对价，公司支付了可观的美元600对于根据协议发放的每笔贷款。关于2021年值得注意的计划协议，Notabile提供了一种无抵押的个人贷款产品，其初始金额为 12 个月“提取期”，在此期间，客户可以使用批准的贷款金额，并且只能为已用贷款资金支付利息。遵循这个初始内容 12 个月抽奖期，客户无法再提取资金，并且有一个 3要么 5 年按月分期全额偿还贷款的 “固定” 期限。
2022年1月，该公司的子公司Better Trust I与Notable签订了主贷款购买协议（“值得注意的MLPA”），以不超过$的价格从Notable手中收购20.0由Notable为公司的客户承保和发放的数百万笔无抵押家居装修贷款。根据值得注意的MLPA，Notolite发放了家居装修贷款，所有贷款均可供公司购买。值得注意的MLPA没有考虑在出售贷款之外产生任何额外费用。Notable提供的服务不是公司技术平台不可或缺的一部分，所产生的费用对公司来说也不是实质性的。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $5.8百万和美元6.3Notipale提供的数百万笔无抵押家居装修贷款，包含在简明合并资产负债表上按公允价值计算的待售抵押贷款中。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司产生了美元16协议下用于摊销内部使用软件的千笔费用，这些费用包含在简明合并运营报表和综合亏损报表的折旧和摊销中。在截至2023年3月31日的三个月中，公司产生了美元21协议下的千笔费用，美元5其中一千美元包含在营销费用中，美元16其中数千份包含在简明合并运营报表和综合亏损报表的折旧和摊销中。
Truework—公司是与Zethos, Inc.（“Truework”）签订的数据分析服务协议的当事方，该公司首席执行官维沙尔·加尔格是该实体的投资者。根据数据分析服务协议，Truework在抵押贷款发放过程中向公司提供数字就业验证（“VOE”）和收入验证（“VOI”）服务，以确认寻求抵押贷款的借款人的就业和收入。这是根据联邦全国抵押贷款协会（“FNMA”）、联邦住房贷款抵押贷款公司（“FMCC”）和私人贷款购买者的要求承保抵押贷款所需的数据。这些数据服务是Truework的标准产品，它们向许多抵押贷款机构提供这些服务。Truework是该公司使用VOE和VOI服务的多家供应商之一，最大的另一家是Equifax的The Work Number。该公司根据估计的最低成本和周转时间互换使用这两家供应商。该公司最初于2021年3月签订了数据服务协议，并于2021年10月修订了该协议，使其有效期至2023年9月30日。与使用服务有关的费用, 公司产生了$8千和 $43截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为千美元，这些费用包含在合并运营报表和综合亏损报表的贷款发放费用中.
11。承诺和意外开支
诉讼—除其他外，公司从事抵押贷款、产权和结算服务以及其他金融技术服务。公司在高度监管的行业中运营，可能会受到有关正常和正常业务过程中出现的事项的各种法律和行政程序的约束，包括查询、投诉、审计、审查、调查、员工劳资纠纷、供应商以及监管机构的潜在执法行动。尽管由于诉讼中固有的不确定性，无法确定这些事项的最终结果，但管理层认为，这些事项不会对公司简明的合并财务报表产生重大影响。当损失可能发生且此类损失可以合理估计时，公司应计损失，如果公司认为诉讼有可能对其财务业绩产生重大影响，则披露未决诉讼。预计产生的法律费用在发生时予以核算。
该公司目前是有关2020年第三季度提起的与员工相关的劳资纠纷的未决法律索赔和诉讼的当事方。该争议称，该公司未能向某些员工支付工资
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加班并且违反了《公平劳动标准法》和加利福尼亚州和佛罗里达州的劳动法。该案仍处于初期阶段，尚未进入集体认证阶段，因此，由于法律索赔固有的不确定性，无法肯定地预测最终结果。作为争议的一部分，公司将估计的负债额定为美元8.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，均为百万美元，这包括在简明合并资产负债表的应付账款和应计费用中。在截至2024年3月31日的三个月中，没有累积任何额外费用。2023年第一季度，公司以微不足道的金额和解了佛罗里达州与员工相关的劳资纠纷。
2022年6月7日，Pre-Business Combinance Better的前销售和运营主管莎拉·皮尔斯对商业合并前Better、Garg先生和我们的首席行政官兼高级法律顾问尼古拉斯·卡拉马里提起诉讼。此后，皮尔斯女士以有偏见的方式自愿驳回了对该公司以及Garg和Calamari先生的索赔，并撤回了对公司对她的单独判决的上诉。
监管事宜—在2021年第三季度，在第三方对2018、2019年和2022财年产生的贷款样本进行审计后，公司意识到贷款制作过程中存在某些TILA-RESPA综合披露（“TRID”）缺陷，导致结算披露中披露的最终交易成本在某些情况下高于贷款估算中披露的最终交易成本。其中一些缺陷超出了TRID规则规定的适用容差，这可能导致向消费者多收费用。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司包括的估计负债为美元8.7百万和美元8.6简明合并资产负债表的应付账款和应计费用中分别为百万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录了这些潜在的TRID缺陷的额外应计金额为美元0.1百万美元，并包含在简明合并运营和综合亏损报表中的贷款发放费用中。该应计额是公司根据审计样本获得的结果，对大量贷款的潜在风险敞口的最佳估计。应计金额用于估计退款，这可能是由于消费者在2018年至2024年期间发放的贷款的TRID容差错误而导致的。该公司将继续在必要时修复TRID容差缺陷。
最低出价通知—2023年10月12日，公司收到纳斯达克的一封信，通知该公司未遵守纳斯达克上市规则5450（a）（1）（“投标价格规则”）中对继续上市的最低出价要求。《投标价格规则》要求上市证券将最低出价维持在每股1.00美元，《纳斯达克上市规则》第5810（c）（3）（A）（“合规期规则”）规定，如果连续30个工作日的亏损持续下去，则存在未达到最低出价要求的情况。该公司申请并于2024年3月7日获得纳斯达克批准，将其A类普通股的上市从纳斯达克全球市场转移到纳斯达克资本市场。自2024年3月13日开业之日起，A类普通股已转移到纳斯达克资本市场，并继续以 “BETR” 的代码进行交易。
根据合规期规则，自通知之日起，即2023年10月12日，公司有180个日历日来恢复合规。2024年4月9日，公司收到正式通知，纳斯达克批准了公司延长180天期限，或直至2024年10月7日的请求，以证明遵守了根据投标价格规则继续纳入纳斯达克资本市场的每股1.00美元的要求。如果在2024年10月7日之前的任何时候，公司A类普通股的买入价，面值美元0.0001在至少连续十个工作日内，每股收盘价为每股1.00美元或以上，纳斯达克将向公司提供遵守投标价格规则的书面确认。
如果公司未在规定的合规期限内恢复合规，包括纳斯达克可能批准的任何延期，纳斯达克将发出通知，说明A类普通股将退市。然后，该公司将有权就该裁决向纳斯达克听证小组提出上诉。
贷款承诺— 公司与已申请贷款并符合特定信贷和承保标准的潜在借款人签订IRLC，在规定的利率和规定的时间内为抵押贷款提供资金。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有名义抵押贷款资金的未偿承诺，金额约为美元262.7百万和美元227.4分别为百万。从这些名义金额中获得的IRLC分别以截至2024年3月31日和2023年12月31日的公允价值记录在简明合并资产负债表中，记入衍生资产和负债。参见注释 14。
远期销售承诺—在正常业务过程中，公司签订合同，出售已承诺的现有LHFS或贷款，但尚未在未来的特定日期向二级市场提供资金。截至 2024 年 3 月 31 日
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2023年12月31日，该公司的未偿远期销售承诺合同，名义金额约为美元356.0百万和美元265.0分别为百万。这些名义金额产生的远期销售承诺分别按截至2024年3月31日和2023年12月31日的公允价值记录在简明合并资产负债表中的衍生资产和负债中。参见注释 14。
浓度—有关被认为是公司信用风险集中的领域，请参见下文：
重要的贷款购买者是那些占公司贷款量10％以上的人。在截至2024年3月31日的三个月中，公司有三名贷款购买者占比 53%, 17%和 18公司出售贷款的百分比。在截至2023年3月31日的三个月中，该公司有一位贷款购买者占了 79公司出售贷款的百分比。
由于借款人数量众多，而且他们分散在美国各地的许多地理区域，与按公允价值计价的LHFS相关的信用风险集中度是有限的。截至 2024 年 3 月 31 日，公司起源 10%其LHFS由佛罗里达州的房产担保。截至 2023 年 12 月 31 日，该公司起源 12% 和 11其LHFS的百分比分别由佛罗里达州和德克萨斯州的房产担保。
公司在多家金融机构维持现金和现金等价物余额。每家银行的现金账户均由联邦存款保险公司投保，金额不超过25万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的大部分现金和现金等价物余额都超过了各金融机构的保险限额。
托管应付账款和其他客户账户—根据其贷款人义务，公司开设了一个单独的托管银行账户，用于存放借款人的资金，以待将来支付。公司管理托管存款，这些存款是为支付财产税、保险和本金以及待售抵押贷款的利息而收到的未支付款项。公司还管理与公司提供的其他非抵押产品和服务相关的客户存款。这些资金显示为限制性现金，合并资产负债表上有相应的托管应付款，因为它们是代表借款人或客户持有的。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，这些账户的余额为 $3.8百万和美元3.4分别是百万。

12。风险和不确定性
在正常业务过程中，抵押贷款行业的公司会遇到某些经济和监管风险。在利率上升或下降的环境中，经济风险包括信用风险和利率风险。信用风险是指违约风险，在公司持有贷款待售期间，借款人无法或不愿支付合同规定的款项。
利率风险—在利率上升的环境中，公司面临利率风险，因为公司的贷款产量可能会下降，LHFS的公允价值下降，处于锁定利率的贷款申请以及发放贷款的承诺也会降低，这可能会对公司的运营产生负面影响。为了以锁定利率保持此类固定利率贷款或正在处理的贷款申请的价值，执行协议以尽最大努力或强制性贷款销售在未来日期以固定价格结算。这些贷款销售采取抵押贷款支持证券的短期远期销售和承诺向贷款购买者出售贷款的形式。
或者，在利率下降的环境中，客户可以撤回向公司申请包括锁定利率的贷款。此外，当利率下降时，从LHFS获得的利息收入将减少。该公司使用利率对冲计划来管理这些风险。通过该计划，抵押贷款支持证券可以买入和远期出售。
对于截至2024年3月31日持有未平仓头寸的所有交易对手，如果公司未兑现远期交割承诺，则可以按净额结算。净结算需要根据现有工具市值的变化支付或接收现金。
公司目前使用抵押贷款支持证券的远期销售、借款人的利率承诺以及向贷款购买者出售贷款的强制性和/或尽最大努力的远期承诺，以保护公司免受利率波动的影响。这些短期票据不要求向交易对手支付与履行承诺有关的任何款项，通常是同时执行的。
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信用风险—从会计的角度来看，公司的套期保值计划未被指定为正式套期保值，它包含风险因素，因为其抵押证券交易的交易对手可能无法履行其义务。尽管公司预计任何交易对手都不会履行义务，但如果交易对手不履约，它可能会遭受潜在的信用损失。如果交易对手违约，公司的信用风险敞口是合约与当前市场价格之间的差额。该公司通过将交易对手限制在符合既定信贷和资本准则的知名银行和证券交易商中来最大限度地降低其信用风险敞口。
贷款回购储备金—公司无追索权向贷款购买者出售贷款。因此，贷款购买者承担了借款人损失或违约的风险。但是，这些贷款购买者通常要求公司在出售后的三年内就贷款做出某些标准陈述和担保。如果公司不遵守此类陈述，或者存在提前还款违约的情况，则公司可能需要回购贷款或赔偿这些贷款购买者的损失。此外，如果贷款在规定的时间内还清，公司可能需要将部分销售收益退还给贷款购买者。公司回购了美元2.0百万 (6 l贷款）和 $8.2百万 (21 l贷款）在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别与其贷款回购义务相关的未偿贷款本金余额。公司的贷款回购准备金包含在合并资产负债表上的其他负债中。贷款回购准备金的（收回）/准备金包含在贷款收益中，扣除合并运营报表和综合亏损后的净额。 以下是公司贷款回购准备金的活动：
截至3月31日的三个月
（金额以千计）20242023
期初的贷款回购准备金$19,472 $26,745 
（恢复）/供应(3,563)2,124 
扣款(468)(2,278)
期末贷款回购准备金$15,441 $26,591 
借款能力— 公司通过已承诺和未承诺的仓库额度以及仓库贷款机构未预付的任何金额的运营为大多数抵押贷款提供短期资金。因此，公司为当前业务提供资金的能力取决于其获得此类短期融资的能力。如果公司的主要贷款机构决定终止或不续订与公司的任何仓库货款，则除非公司找到合适的替代来源，否则借贷能力的损失可能会对公司的简明合并财务报表造成损害。
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13。每股净亏损
在本报告所述期间，公司已发行普通股的每股净亏损和加权平均股的计算方法如下：
截至3月31日的三个月
（金额以千计，股票和每股金额除外）20242023
每股基本净亏损：
净亏损$(51,492)$(87,622)
分配给参与证券的收入— — 
归属于普通股股东的净亏损——基本$(51,492)$(87,622)
摊薄后的每股净亏损：
归属于普通股股东的净亏损——基本$(51,492)$(87,622)
可转换票据分叉衍生品的利息支出和公允价值变动— — 
分配给参与证券的收入— — 
归属于普通股股东的净亏损收益——摊薄$(51,492)$(87,622)
计算中使用的股份：
已发行普通股的加权平均值753,993,530297,514,644
摊薄证券的加权平均效应：——
假定行使股票期权——
假定执行认股权证——
可转换优先股的假设转换——
摊薄后的加权平均已发行普通股753,993,530297,514,644
归属于普通股股东的每股收益（亏损）：
基本$(0.07)$(0.29)
稀释$(0.07)$(0.29)
每类普通股（即A类、B类和C类）的基本和摊薄后每股亏损相同，因为它们有权获得相同的股息权。每股基本亏损和摊薄后每股亏损一起列报，因为每股基本亏损和摊薄亏损金额相同（即，公司其他未偿还的股票挂钩票据在本报告期内具有反稀释性）。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，没有申报或累积任何优先股息。从历史上看，公司采用两类方法，要求普通股股东在该期间可获得的收益根据他们各自获得股息的权利在普通股和分红证券之间进行分配，就好像该期间的所有收益都已分配一样。该公司已发行的可转换优先股是分红证券，因为此类股票的持有人参与了收益，但没有根据合同参与公司的亏损，因此前期没有向可转换优先股分配任何损失。该公司的潜在稀释性证券，包括股票期权、本应按折算法发行的可转换优先股、购买普通股的认股权证、购买优先股的认股权证以及已行使但未归属的股票期权，已被排除在摊薄后的每股净亏损的计算之外，因为其效果将是反稀释的。本公司排除以下内容
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证券，根据每年年底的未偿还金额列报，根据计算所示年份归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损将产生反稀释效应：
截至3月31日的三个月
（金额以千计）20242023
购买普通股的限制性股票单位和期权 (1)
49,562 141,059 
可转换优先股 (2)
— 332,315 
封桥前注意事项
— 764,681 
购买可转换优先股的认股权证 (1)
— 14,592 
公开认股权证 (1)
3,733 — 
私人认股权证 (1)
6,075 — 
赞助商锁定股票 (1)
694 — 
购买普通股的认股权证 (1)
— 5,731 
总计60,064 1,258,378 
__________________
(1)根据库存股法，证券具有反稀释作用。
(2)在if转换方法下，证券具有抗稀释作用。
14。公允价值测量
公司定期按公允价值计量的金融工具汇总如下：
2024年3月31日
（金额以千计）第 1 级第 2 级第 3 级总计
按公允价值持有的待售抵押贷款$— $166,214 $— $166,214 
按公允价值计算的衍生资产 (1)
— 20 1,717 1,737 
总资产$— $166,234 $1,717 $167,951 
按公允价值计算的衍生负债 (1)
$— $518 $42 $560 
按公允价值计算的认股权证和股权相关负债
$638 $871 $— $1,509 
负债总额$638 $1,389 $42 $2,069 
2023年12月31日
（金额以千计）第 1 级第 2 级第 3 级总计
按公允价值持有的待售抵押贷款$— $170,150 $— $170,150 
按公允价值计算的衍生资产 (1)
— — 1,716 1,716 
总资产$— $170,150 $1,716 $171,866 
按公允价值计算的衍生负债 (1)
$— $872 $77 $949 
按公允价值计算的认股权证和股权相关负债 (2)
972 1,359 — 2,331 
负债总额$972 $2,231 $77 $3,280 
__________________
(1)截至2024年3月31日和2023年12月31日，衍生资产和负债既代表IRLC，也代表远期销售承诺。
(2)公允价值基于公司在每个资产负债表日期的标的股票价格的内在价值，包括有关波动性的某些假设。
用于确定每类重要资产和负债的公允价值的具体估值技术和投入如下：
待售抵押贷款—公司发放某些LHFS以出售给贷款购买者，并选择根据ASC 825按公允价值进行这些贷款。公允价值主要基于其他具有类似特征的抵押贷款的价格。这些资产公允价值的变化主要是由贷款融资和收到与相关LHFS相关的本金付款后的利率变化所推动的。
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衍生资产和负债—公司使用衍生品来管理各种财务风险。衍生工具的公允价值是根据类似资产和负债的报价、交易商报价以及主要对市场可观察数据敏感的内部定价模型确定的。该公司利用IRLC和远期销售承诺。与抵押贷款承诺相关的IRLC的公允价值基于市场报价，经拉动系数调整，包括归因于净服务费的价值。该公司评估了拉动系数的重要性和不可观察性，并确定自2024年3月31日和2023年12月31日起，IRLC的分类应为3级。单独来看，IRLC的拉动系数的重大变化可能导致IRLC的公允价值衡量标准发生重大变化。IRLC的价值也会随着利率的变化而上升和下降；例如，签订低利率的利率锁定承诺，然后在市场上提高利率，将降低IRLC的价值。该公司的购买/发行量约为 $2.6百万和美元0.9在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别有100万IRLC。
从IRLC之日起到截至2024年3月31日未兑现的利率锁定承诺到期的天数约为 51平均天数。公司试图将IRLC的到期日与远期承诺相匹配。衍生品在简明合并资产负债表中按公允价值列报衍生资产和衍生负债以公允价值列报。在截至2024年3月31日的三个月中，公司承认 无损失和美元2.5百万收益分别与IRLC的公允价值变化和远期销售承诺有关。在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认了美元4.2百万的收益和美元4.5百万美元的损失分别与IRLC公允价值的变化和远期销售承诺有关。与IRLC公允价值变动和远期销售承诺相关的收益和亏损包含在贷款收益中，净计入简明合并运营报表和综合亏损。与远期销售承诺公允价值变动相关的未实现活动为美元3.8百万的收益和美元8.8百万美元的损失，包含在美元中2.5百万的收益和美元4.5在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别损失了100万英镑。 未指定为套期保值工具的衍生金融工具的名义和公允价值如下：
（金额以千计）名义价值衍生资产衍生责任
截至 2024 年 3 月 31 日的余额
IRLCs$262,715 $1,717 $42 
远期承诺$356,000 20 518 
总计$1,737 $560 
截至 2023 年 12 月 31 日的余额
IRLCs$227,380 $1,716 $77 
远期承诺$265,000 — 872 
总计$1,716 $949 
认股权证和股权相关负债—认股权证负债包括向Novator Capital Sponsors Ltd.（“赞助商”）发行的认股权证和某些股票，这些股票受转让限制，前提是A类普通股的价格超过一定门槛（“保荐人锁定股票”）。认股权证包括公司的公开交易认股权证（“公开认股权证”）和收购Aurora股份的私人认股权证，这些认股权证已转换为认股权证，用于收购A类普通股（“私人认股权证”）。公开认股权证在纳斯达克资本市场上交易，股票代码为 “BETRW”，因此被视为活跃市场推导价值的一级投入。私募认股权证和保荐人锁定股票虽然未在活跃市场上公开交易，但分别使用公开交易的公共认股权证和公司公开交易的普通股的投入，并使用代表公允价值层次结构中二级衡量标准的不可观察输入进行进一步调整。
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截至2024年3月31日和2023年12月31日，三级工具包括IRLC、分叉衍生品和可转换优先股认股权证。 下表显示了第 3 级 IRLC 的向前滚动情况：
截至3月31日的三个月
（金额以千计）20242023
期初余额$1,640 $7,568 
IRLC公允价值的变化35 (22,891)
期末余额$1,675 $(15,323)
下表显示了 3 级分叉导数的向前滚动：
截至3月31日的三个月
（金额以千计）20242023
期初余额$— $236,603 
分叉衍生品公允价值的变化— (1,887)
期末余额$— $234,716 
下表显示了三级可转换优先股认股权证的展期情况：
截至3月31日的三个月
（金额以千计）20242023
期初余额$— $3,096 
练习— — 
可转换优先股认股权证公允价值的变化— (553)
期末余额$— $2,543 
远期销售承诺的交易对手协议包含主净额结算协议，其中包含抵消来自同一交易方的应付金额的合法权利，可以按净额结算。 下表列出了受主净额结算协议约束的已确认资产和负债的总额。
（金额以千计）已确认资产总额已确认负债总额
简明合并资产负债表中列报的净金额
远期承诺的抵消-资产
截至的余额：
2024 年 3 月 31 日：$— $— $— 
2023年12月31日$— $— $— 
远期承诺的抵消-负债
截至的余额：
2024 年 3 月 31 日：$311 $(828)$(517)
2023年12月31日$168 $(1,041)$(872)
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大量不可观察的输入—下表列出了有关归类于公允价值层次结构第三级的经常性公允价值衡量标准中使用的重大不可观察投入的定量信息：
2024年3月31日
（金额以美元计，百分比除外）范围加权平均值
第 3 级金融工具：
IRLCs
穿透系数
5.12% - 100.00%
76.3 %
2023年12月31日
（金额以美元计，百分比除外）范围加权平均值
第 3 级金融工具：
IRLCs
穿透系数
0.77% - 100.00%
89.8 %
美国公认会计原则（U.S. GAAP）要求披露有关金融工具的公允价值信息，不论其是否在简明合并财务报表中确认，因此估算公允价值是切实可行的。在没有报价市场价格的情况下，公允价值基于使用市场收益率或其他估值方法估算未来现金流的贴现率估计。在不活跃和有序的市场中，解释市场数据和制定公允价值估计值都需要大量的判断。因此，公允价值不一定代表公司在当前市场交易所处置金融工具时可能实现的金额。使用市场假设或估算方法可能会对估计的公允价值金额产生实质性影响。
公司的现金和现金等价物、限制性现金、仓库信贷额度以及托管资金和客户存款的估计公允价值接近其账面价值，因为这些金融工具本质上是高流动性或短期的。 下表列出了未按经常性或非经常性公允价值记录的金融工具的账面金额和估计公允价值：
2024年3月31日2023年12月31日
（金额以千计）公允价值水平账面金额公允价值账面金额公允价值
短期投资第 1 级$58,089 $57,055 $25,597 $25,563 
为投资而持有的贷款第 3 级$7,900 $8,258 $4,793 $5,103 
可转换票据第 3 级$514,758 $322,803 $514,644 $309,135 
在确定短期投资的公允价值时，管理层使用了可观察的投入，例如活跃市场的相同资产的报价。除构成每笔贷款利率特征的二级市场报价外，还取决于管理层对每笔贷款具体信用风险属性的估计，以供投资的贷款的公允价值。在确定可转换票据的公允价值时，管理层使用了对估值过程至关重要的因素，包括但不限于公司证券的交易价格、实际和预计的财务业绩、风险、前景以及经济和市场状况等因素。由于涉及许多基本上无法观察的假设和估计，因此持有的投资贷款和可转换票据在公允价值层次结构中被归类为三级投入。
15。所得税
合并而言，公司记录的所得税支出（收益）总额为美元0.1百万和美元1.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。公司的季度税收准备金及其年度有效税率的估计会因多种因素而发生变化，包括准确预测公司当年的税前收入或亏损的能力以及不同税收管辖区的收益组合。扣除离散项目后的年初至今的有效税率 (0.28截至2024年3月31日的三个月，）的百分比从（1.65）截至2023年3月31日的三个月的百分比，因为该公司预计2024年的亏损将减少。此外，
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公司在 2023 年的股息中需缴纳预扣税。截至2024年3月31日的三个月的所得税支出主要与公司提交独立申报表的某些外国司法管辖区的税前收入预测有关。截至2023年3月31日的三个月的所得税支出与公司提交独立申报表的某些外国司法管辖区缴纳的税前收入预测和股息收入预扣税有关。
截至每个报告日，公司都会考虑现有的正面和负面证据，这些证据可能会影响管理层对未来实现递延所得税资产的看法。截至2024年3月31日，该公司的累计亏损状况为三年。此外，由于预计将来会出现亏损，管理层仍然认为，递延所得税资产的收益很可能无法实现。为了认识到这种风险，公司继续为递延所得税资产提供全额估值补贴。

16。可转换优先股
在业务合并方面，如附注1所述，所有系列的商业合并前更好的可转换优先股均转换为业务合并前更好的普通股，随后以大约的交换比率转换为公司的普通股 3.06.
可转换优先股认股权证—就在业务合并收盘之前，某些可转换优先股认股权证持有人以现金为基础行使了认股权证，其余的可转换优先股认股权证持有人在收盘时按净额行使了认股权证。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，认股权证公允价值的变化为收益 无并获得了 $ 的收益0.6分别为百万，并在简明合并运营报表和综合亏损报表中记录了可转换优先股公允价值的变化。
17。股东权益
在截止日期，公司根据合并协议的条款完成了业务合并。该公司的A类普通股和公共认股权证目前在纳斯达克资本市场上交易，股票代码分别为 “BETR” 和 “BETRW”。Pre-Business Combinance Better 普通股的每股已发行股票的交易价格 3.06公司A类或B类普通股的股份，面值美元0.0001每股（“B类普通股”）。
私人和公共认股权证—截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的总资产为美元1.3百万和美元1.9就私人认股权证和公共认股权证而言，百万美元分别作为权证和股权相关负债包含在简明合并资产负债表中。截至2024年3月31日的三个月中，认股权证公允价值的变化为收益美元0.6百万美元，并包含在简明合并运营报表和综合亏损报表中的其他支出中。由于认股权证是在业务合并结束时假设的，因此截至2023年3月31日的三个月中没有任何活动。
赞助商锁定股票—截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的总资产为美元0.2百万和美元0.4保荐人锁定股份负债分别为百万美元，这些负债包含在简明合并资产负债表中的权证和股权负债中。截至2024年3月31日的三个月中，保荐人锁定股票的公允价值变动为收益美元0.2百万美元，并包含在简明合并运营报表和综合亏损报表中的其他支出中。在截至2023年3月31日的三个月中，没有任何活动，因为保荐人锁定股票是在业务合并结束时假设的。
应收股东票据— 公司此前有时会与某些员工签订期票协议，为行使公司股票期权提供资金。这些员工可能有能力使用期票行使尚未由相应员工授予的股票期权。利息根据任何未付的本金余额进行复利和应计，最早应在到期日、员工离开公司120天后、员工出售未经公司事先书面同意通过本票协议获得的股份之日或根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第402条禁止延长或维持信贷的前一天到期（“萨班斯-奥克斯利法案”）。公司不再签订期票协议
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目录
更好的家居与金融控股公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
为行使公司股票期权提供资金的目的，不再允许提前行使股票期权。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的总资产为美元17.9百万和美元18.3分别为百万张未偿期票。
在截至2024年3月31日和2023年12月31日的未偿还票据中，美元11.0百万和美元10.1分别发行了100万份用于行使既得股票期权，并作为股东权益的一部分记录在简明合并资产负债表中。截至2024年3月31日的余额不包括公司董事和高级管理人员到期的任何期票。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认了本票的利息收入0.1百万，以及 $0.1百万，分别包含在简明合并运营报表的利息收入和综合亏损中。
在截至2024年3月31日和2023年12月31日的未偿还票据中，美元6.9百万和美元8.2分别发行了100万份，用于提前行使尚未归属的股票期权。为提前行使尚未归属的股票期权而发行的票据不反映在简明合并资产负债表的股东权益中，因为它们与未归属的股票奖励有关，因此被视为非实质性行使。由于未归属的股票奖励归属并与票据一起行使，因此在通过股东应收票据发行的普通股归属的权益表中予以确认。这些票据的到期日为2025年5月至2026年1月，利率范围从 0.5% 至 2.5每年%。
18。基于股票的薪酬
股票薪酬支出—股票薪酬支出包含在简明合并运营报表和综合亏损报表的薪酬和福利中。 公司确认的股票薪酬支出如下：
截至3月31日的三个月
（金额以千计）20242023
股票薪酬支出8,760 4,408 

股票薪酬支出不包括美元0.4百万和美元0.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，以股票为基础的薪酬支出为百万美元，已资本化（见注释6）。


19。监管要求
该公司受其运营所在州以及消费者金融保护局、美国住房和城市发展部（“HUD”）和联邦住房管理局（“FHA”）等联邦机构的贷款发放相关的各种地方、州和联邦法规的约束，并受其向其出售贷款的机构的要求，例如FNMA和FMCC。因此，公司可能会参与各种联邦、州和地方监管机构和机构的信息请求、定期审查、调查和诉讼。
公司必须满足某些最低净资产、最低资本比率和最低流动性要求，包括HUD、FMCC和FNMA规定的要求。截至2024年3月31日，公司遵守了所有必要的要求。
此外，公司还受政府赞助企业（“GSE”）制定的其他财务要求的约束，其中包括净资产下降限额和季度盈利能力要求。2023年3月12日以及随后的2023年5月19日，由于公司盈利能力下降和净资产下降，公司未能满足额外的财务要求。净资产的下降和盈利能力的下降使GSE得以宣布违反公司的合同。截至2024年3月31日，公司制定了额外的财务要求，并一直遵守这些要求。
由于未能满足额外的财务要求，公司于2023年7月签订了质押和担保协议，以抵押额外的现金抵押品，抵押向公司提供的陈述和担保。
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目录
更好的家居与金融控股公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
截至2024年3月31日，所需的现金存款金额没有变化，该金额包含在合并资产负债表的预付费用和其他资产中。
20。后续活动
公司评估了从2024年3月31日简明合并资产负债表发布之日起至财务报表发布之日的后续事件，并确定，除附注1和附注11所述外，没有需要在简明合并财务报表中确认或披露的后续事件。


******
33
的表 内容
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非另有说明或上下文另有要求，否则本管理层在关于财务状况和经营业绩的讨论与分析部分中提及的 “Better Home & Finance”、“公司”、“我们”、“我们的” 和其他类似术语是指截至2021年5月10日的协议和合并计划所设想的交易完成（“关闭”）之前的Better Holdco, Inc.及其子公司由 Aurora Acquisition Corp.、Better Holdco, Inc. 和 Aurora Merger Sub I, Inc. 进行了修订（此类交易，”业务合并”），并在收盘后归Better Home & Finance Holding Company及其合并子公司所有。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与截至2023年12月31日以及截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读，这些报表均包含在我们2023年10-K表年度报告中，以及截至2024年3月31日的季度简明合并财务报表和相关附注，包含在本10-Q表季度报告的其他地方。
除历史财务信息外，以下讨论和分析还可能包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设。由于许多因素，包括 “风险因素” 项下以及本10-Q表季度报告中讨论的因素，我们的实际业绩和选定事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。请参阅 “关于前瞻性陈述的警示声明”。此外，我们的历史业绩不一定代表未来任何时期的预期结果。由于四舍五入，某些金额可能不足。
公司概述
我们正在构建下一代平台，我们相信该平台可以彻底改变世界上最大、历史最悠久、最有形的资产类别——房屋。我们的整体解决方案和市场模式由我们的专有技术支持，使我们能够踏上客户规模最大、最复杂的财务旅程之一，即拥有房屋的过程，并将其转变为更简单、更透明且最终更实惠的流程。我们的目标是通过为客户提供最低的价格和最佳的体验，尽自己的一份力量，降低房屋所有权的障碍。
我们是一个以技术为导向的组织。我们正在寻求通过利用我们的专有平台Tinman来颠覆商业模式，以增强家庭融资流程的自动化。通过这一流程，我们的目标是降低贷款成本，并在未来创建一个平台，将所有房屋所有权产品嵌入到高度自动化的单一流程中，从而使我们能够将节省的资金转嫁给客户。
我们专注于改善我们的平台，并计划继续进行投资以建立我们的业务并为未来的增长做准备。我们相信，我们的成功将取决于许多因素，包括我们能否通过我们的直接面向消费者（“D2C”）渠道和合作伙伴关系（“B2B”）渠道将客户吸引到我们的平台，并在他们来到我们平台后将其转化，利用我们的运营支出，执行我们的战略，为更多的购置贷款提供资金，并通过扩大和增强我们的产品来实现收入多元化。我们计划继续投资技术，以改善客户体验并通过自动化进一步降低劳动力成本，从而提高我们的平台的效率和可扩展性。
我们的商业模式
我们通过我们的平台生产和销售贷款和其他产品来创造收入。收入和收入组合占我们出售贷款产品的总收入的百分比（贷款收益，净额）
34
的表 内容
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，Better Plus（其他收入）如下：

截至3月31日的三个月

20242023
（金额以千计，百分比金额除外）
金额
百分比
金额
百分比




贷款收益，净额$15,652 70 %$12,761 69 %
其他收入2,817 13 %4,944 27 %
净利息收入3,782 17 %921 5 %
净收入总额
$22,251 

$18,626 

住房融资抵押贷款模型——贷款收益，净额
我们提供各种抵押贷款，并利用我们的平台将这些贷款和相关的抵押贷款服务权（“MSR”）快速出售给我们的贷款购买者网络。我们通过两个渠道寻找客户：我们的 D2C 渠道和 B2B 渠道。通过我们的D2C渠道，我们通过向贷款购买者网络出售贷款和MSR来净赚取贷款收益，确认每笔贷款的D2C收入。通过我们的B2B渠道，我们从综合关系和广告关系中获得收入。通过我们的广告关系，我们通过向贷款购买者网络出售贷款来获得贷款收益，净收益与我们在D2C渠道中的净收益相同。通过我们的综合关系，我们对发放的每笔贷款产生固定费用，我们将在合作伙伴为贷款提供资金后将其确认为收入。我们还可能从我们的综合关系合作伙伴那里购买某些贷款，随后我们可以自行决定将其出售给我们的贷款购买者网络。对于随后出售给我们的贷款购买者网络的贷款，合作伙伴将获得部分销售收益。尽管我们的目标是扩大我们的B2B关系，但截至2024年3月31日，该渠道主要由我们与Ally Bank的综合关系（这是我们目前唯一的综合关系）组成。
Better Plus 模型——其他收入
Better Plus收入包括来自非抵押贷款产品的收入，包括房地产服务（Better Real Estate）和保险服务，包括产权保险（Better Cover）。
通过Better Real Estate服务，我们在抵押贷款交易期间提供结算服务，包括电汇服务、文件准备和其他抵押贷款结算服务。作为Better Real Estate的一部分，我们通过全国房地产经纪人网络（主要是第三方合作伙伴房地产经纪人）提供房地产服务。我们的技术将潜在买家与当地代理商进行匹配，后者帮助他们识别房屋、查看房屋并完成购买流程。在合作伙伴代理模式中，我们将客户推荐给外部代理网络，帮助他们寻找我们收取合作经纪费的房屋。
通过Better Cover，我们通过我们的第三方保险合作伙伴数字市场为客户提供一系列房主保险单选项。我们充当保险公司的代理人，对于已售出和续订的保单，我们从保险公司那里收取代理费。我们还主要以代理人的身份提供产权保险，并与履行和承保产权保险单的第三方提供商合作。
国际贷款收入——其他收入
国际贷款收入包括来自我们国际贷款活动的收入，即英国的收入，英国在过去几年中通过收购进行了扩张。国际贷款活动主要包括通过我们在英国的数字抵押贷款经纪人赚取的经纪人费用。
关键业务指标
除了简明合并财务报表中列出的指标外，我们还使用以下关键业务指标来帮助我们评估业务、确定影响我们业务的趋势、制定计划和做出战略决策。我们的关键业务指标使我们能够监控与更广泛的抵押贷款发放市场相比管理业务的能力，并监控主要购买和再融资垂直领域的相对表现。
35
的表 内容
我们在评估业务时使用的关键衡量标准包括以下内容（以百万美元计，百分比数据或其他说明除外）：
关键业务指标
截至2024年3月31日的三个月截至2023年3月31日的三个月
家庭金融


已资助的贷款量
$661 $847 
再融资贷款量
$81 $70 
购买贷款量
$529 $775 
HELOC 音量$51 $2 
D2C 贷款量
$360 $488 
B2B 贷款量
$301 $359 
贷款总额（贷款数量，而不是百万笔）
1,991 2,366 
平均贷款金额（美元价值，而不是百万美元）
$332,111 $357,792 
销售利润率收益
2.37 %1.51 %
总市场份额
0.2 %0.3 %
更好的 Plus

更好的房地产交易量
$36 $161 
保险承保范围已写好
$1,068 $1,462 
家庭金融
已资助的贷款量代表在给定时期内根据贷款本金提供资金的所有贷款的总美元金额。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的融资贷款额为6.61亿美元，较截至2023年3月31日的三个月的8.47亿美元下降了约22％。 从2023年第三季度开始，我们还将HELOC贷款纳入我们的融资贷款量。 在截至2024年3月31日的三个月中，购买和再融资贷款包括6.1亿美元，HELOC贷款包括5,100万澳元的融资贷款额。
再融资贷款量表示根据再融资日期贷款本金在给定时期内融资的再融资贷款的总美元金额。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的再融资贷款额为8,100万美元，较截至2023年3月31日的三个月的7,000万美元增长了约16％。
购买贷款量表示根据购买之日的贷款本金在给定时期内融资的购置贷款的总美元金额。我们的购买贷款量下降了约32％同比增长 在截至2024年3月31日的三个月中，增至5.29亿美元 从截至2023年3月31日的三个月的7.75亿美元开始。
HELOC 贷款量代表在给定时期内根据融资贷款本金资助的HELOC贷款的总美元金额。HELOC产品于2023年上半年推出。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的HELOC贷款额从截至2023年3月31日的三个月的200万美元增加到5100万美元。
D2C 贷款量代表在给定时期内融资的贷款总金额，基于融资贷款本金，这些贷款是通过使用除我们的B2B合作伙伴关系以外的所有营销渠道与客户直接互动而产生的。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的D2C贷款额为3.6亿美元，较截至2023年3月31日的三个月的4.88亿美元下降了约26％。
B2B 贷款量代表在给定时期内根据通过我们的B2B合作伙伴关系产生的融资贷款本金的总美元金额。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的B2B贷款额为3.01亿美元，较截至2023年3月31日的三个月的3.59亿美元下降了约16％.
36
的表 内容
贷款总额代表给定时期内资助的贷款总数，包括购置贷款、再融资贷款和HELOC贷款。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的贷款总额为1,991笔，较截至2023年3月31日的三个月的2,366笔下降了约16％。
购买和再融资贷款包括 1,557在截至2024年3月31日的三个月中，贷款总额中，HELOC贷款包括434笔。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，待售贷款的平均持有天数约为20和20％，分别地。这被定义为每个时期内融资贷款的融资和出售之间的平均天数。截至每个此类报告日，我们的贷款金额不大，要么逾期90天，要么不良贷款，因为我们的目标通常是在生产后不久出售贷款。
平均贷款金额表示资金贷款总额除以一段时间内资助的贷款数量。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的平均贷款额从截至2023年3月31日的三个月的357,792美元下降了约7％，至332,111美元。总体而言，HELOC贷款的平均贷款额低于购买或再融资贷款，因此，由于HELOC在2023年和截至2024年3月31日的三个月，HELOC的增长，平均贷款额有所下降。
销售利润率收益指我们的简明合并运营报表和综合收益（亏损）中列报的贷款净收益除以融资贷款量。销售利润收益增长了约 57% 在截至2024年3月31日的三个月中，从截至2023年3月31日的三个月的同比1.51％升至2.37％。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，我们的销售收益利润率有所增加，这是由于我们的贷款回购准备金的恢复，这对我们的净贷款收益产生了积极影响，也提高了融资贷款的定价。
总市场份额表示一段时间内的融资贷款量除以该行业同期融资的贷款总额e 周期，如 FNMA 所示。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的总市场份额为0.2％，与截至2023年3月31日的三个月中的0.3％基本相同。 鉴于利率环境，抵押贷款市场在贷款机构之间仍然具有竞争力，我们将继续专注于发起最有利可图的业务。结果，我们撤回了最无利可图的渠道，导致市场份额进一步下降。
更好的 Plus
更好的房地产交易量表示内部代理商和第三方网络代理商在给定时期内交易的房地产交易量的总金额。
保险承保范围已写好代表公司市场上所有保险产品，特别是通过更好的结算服务和更好的保险提供的产权和房主保险，代表保险合作伙伴代表保险合作伙伴向客户提供的保险责任保险的总金额。这包括贷款人产权保险贷款的价值和房主保险的住房保险。Better Cover的所有期限的承保金额均已更新，包括新保单和保单续期，前一期仅包括新保单。
对我们财务数据的某些组成部分的描述
收入的组成部分
我们的收入来源包括贷款收益、净利息收入和其他收入。
房屋融资（贷款收益，净额）
净贷款收益包括我们的抵押贷款制作过程中产生的收入。净贷款收益的组成部分如下：
i.出售贷款的净收益——这是我们在贷款本金和贷款购买者向二级市场出售贷款时收取的某些费用之外的溢价。出售贷款的净收益包括待售抵押贷款（“LHFS”）公允价值的未实现变动，在贷款在二级市场出售之前，这些收益按逐笔贷款确认为本期收益的一部分。公允价值
37
的表 内容
的LHFS是根据可观察的市场数据来衡量的。这还包括以综合合伙企业名义发放的贷款活动，这些贷款随后由我们购买，以及整合合作伙伴将获得的部分销售收益。出售收益中分配给集成合作伙伴的部分应计为贷款销售收益的减额，扣除我们最初从综合关系合作伙伴处购买贷款时的净额。
出售贷款的净收益还包括利率锁定承诺（“IRLC”）和远期销售承诺公允价值的变化。IRLC包括发行时的公允价值以及每个报告期内记录的公允价值的后续变化，直到贷款在二级市场上出售为止。对冲IRLC和LHFS的远期承诺的公允价值是根据类似资产的报价来衡量的。
ii。综合合作伙伴费用-包括我们代表整合合作伙伴发放贷款而获得的费用，这些费用在综合合作伙伴为贷款提供资金后确认为收入。
iii。贷款回购准备金准备金——在二级市场上出售贷款时，我们会就每笔贷款的各种特征向相关贷款购买者作出惯常陈述和担保，例如发放和承保指南，包括但不限于贷款担保留置权的有效性、财产资格、借款人信贷、收入和资产要求以及对适用的联邦、州和地方法律的遵守情况。如果违反其陈述和担保，我们可能需要回购已发现缺陷的贷款。贷款回购准备金的准备金代表这些潜在损失的费用。
净利息收入
净利息收入包括根据相应贷款的票据利率计算的LHFS利息收入、短期投资的利息收入以及为投资而持有的贷款的利息收入。利息支出包括仓库信贷额度的利息支出、客户存款的利息支出以及可转换票据的利息支出。
Better Plus、国际贷款收入和其他（其他收入）
我们通过Better Plus产品创造其他收入，其中包括Better Real Estate（房地产服务）、Better Cover（保险）和国际贷款收入。
对于Better Real Estate，我们从与房地产经纪人服务相关的费用中获得收入，主要是来自第三方房地产经纪人网络的合作经纪费，以帮助我们的客户购买或出售房屋。在结算服务方面，我们通过服务费用获得收入，例如保单准备、产权查询、电汇和其他服务，这些服务是第三方通过我们的平台提供的。我们在履行义务完成后，也就是贷款交易结束时，确认了结算服务费的收入。
对于Better Cover，我们从客户通过我们的第三方保险公司市场获得的房主保险单的代理费中获得收入。对于产权保险，我们从第三方撰写并通过贷款交易出售给客户的所有权保单的代理费中获得收入。我们在履行义务完成后，也就是贷款交易结束时，确认产权保单代理费的收入。作为代理商，我们无法控制指导服务交付的能力，不对履行服务承担主要责任，也不会在针对保单的索赔中承担风险。
我们的结算服务和产权保险的履行义务通常在贷款发放流程开始后的40至60天内完成，并在贷款交易结束时确认为收入。
在国际贷款收入方面，我们的收入主要来自通过我们在英国的数字抵押贷款经纪人获得的经纪人费用。
我们开支的组成部分
我们的费用包括薪酬和福利、一般和管理费用、技术费用、营销和广告费用、贷款发放费用、折旧和摊销以及其他费用。
38
的表 内容
薪酬和福利
薪酬和福利包括工资、工资和激励性工资以及股票薪酬、员工健康福利、401（k）计划福利以及社会保障和失业税。股票薪酬包括与我们的股票计划下的限制性股票单位补助、绩效股票单位补助和股票期权补助相关的费用。我们根据授予日奖励的公允价值确认股票付款的薪酬支出。费用在必要的服务期内以直线方式入账。
一般和管理费用
一般和管理费用包括租金和入住费用、差旅和娱乐费用、保险费用以及外部法律、税务和会计服务。一般和管理费用按发生时列为支出。
技术开支
技术费用包括与从事我们网站和产品的产品管理、设计、开发和测试的供应商相关的费用。技术和产品开发费用通常在发生时记作支出。
营销和广告费用
营销和广告费用包括客户获取费用、品牌成本和付费营销。对于客户获取费用，我们主要通过第三方金融服务网站生成贷款发放线索，为此我们产生了 “按点击付费” 的费用。我们的大部分营销费用来自于我们从这些第三方金融服务网站购买的潜在客户。营销费用通常在发生时记作支出。
贷款发放费用
贷款发放费用主要包括发放费用、评估费、手续费、承保、结算费和服务成本。这些费用按发生时记为支出。
其他开支
其他费用与其他非抵押房屋所有权活动有关，包括结算服务费用、潜在客户开发费用、与我们的国际贷款活动相关的费用以及认股权证和股权相关负债的损益。结算服务费用包括第三方提供商为借款人提供的交易服务的费用，而潜在客户开发费用则包括与房地产经纪人相关的服务的费用。其他费用按发生时列为支出。

39
的表 内容
运营结果
下表列出了每个所述期间的某些合并财务数据：

截至3月31日的三个月
（金额以千计，每股金额除外）
20242023
收入：


贷款收益，净额$15,652 $12,761 
其他收入2,817 4,944 
净利息收入
利息收入8,636 6,390 
利息支出(4,854)(5,469)
净利息收入3,782 921 
净收入总额
22,251 18,626 
费用：
薪酬和福利38,073 38,112 
一般和行政14,047 16,762 
科技5,458 14,446 
市场营销和广告4,554 7,760 
贷款发放费用2,577 5,202 
折旧和摊销9,074 11,477 
其他开支(183)11,065 
支出总额
73,600 104,824 
所得税支出前的亏损
(51,349)(86,198)
所得税支出/（福利）
143 1,424 
净亏损
$(51,492)$(87,622)
归属于普通股股东的每股收益（亏损）（基本）
$(0.07)$(0.29)
归属于普通股股东的每股收益（亏损）（摊薄）
$(0.07)$(0.29)


截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
收入
在此期间，我们收入的组成部分是：

截至3月31日的三个月
（金额以千计）
20242023
收入：
贷款收益，净额15,652 12,761 
其他收入2,817 4,944 
净利息收入
利息收入8,636 6,390 
抵押贷款利息支出(4,854)(5,469)
净利息收入3,782 921 
净收入总额
$22,251 $18,626 
40
的表 内容

贷款收益，净额
该期间净贷款收益的组成部分为：
截至3月31日的三个月
（金额以千计）
20242023
出售贷款的收益，净额$9,821 $12,524 
综合合伙费2,268 2,361 
回购贷款（储备）3,563 (2,124)
贷款总收益，净额$15,652 $12,761 
截至2024年3月31日的三个月，出售贷款的净收益减少了270万美元，至980万美元，下降了22％，而截至2023年3月31日的三个月为1,250万美元。出售贷款净收益的减少主要是由融资贷款量的减少所推动的。
截至2024年3月31日的三个月，综合合伙费用减少了10万美元，至230万美元的收益，下降了4％，而截至2023年3月31日的三个月的收益为240万美元。综合合作费用的减少主要是由B2B贷款量的减少所推动的。
截至2024年3月31日的三个月，贷款回购准备金减少了570万美元，下降了268％，回收了360万美元，而截至2023年3月31日的三个月的准备金为210万美元。贷款回购准备金从准备金变为复苏准备金，这是因为我们对潜在损失敞口的估计有所降低，因为我们不再有资金贷款量大幅增加的历史时期的敞口。潜在损失敞口的减少导致贷款回购准备金负债减少，贷款回购准备金负债被确认为贷款收益净额内的回收。
其他收入
该期间其他收入的组成部分是：
截至3月31日的三个月
（金额以千计）
20242023
国际贷款收入$1,108 $988 
保险服务 639 629 
房地产服务347 2,870 
其他收入723 457 
其他收入总额$2,817 $4,944 
截至2024年3月31日的三个月，国际贷款收入增加了10万美元，增长了12％，达到110万美元，而截至2023年3月31日的三个月为100万美元。国际贷款收入的增加主要是由英国经纪业务的增加推动的。
在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年3月31日的三个月中，保险服务保持相对平稳。尽管由于保险交易的减少，保险费成本的增加以及与保险公司签订的更具竞争力的推荐收入分享协议导致了每笔交易的收入增加。
截至2024年3月31日的三个月，房地产服务减少了250万美元，下降了88％，至30万美元，而截至2023年3月31日的三个月为290万美元。房地产服务的下降主要是由房地产交易量的减少以及截至2024年3月31日的三个月中每笔交易收入减少所致，这是因为我们不再雇用任何内部房地产经纪人，所有活动都是通过我们的第三方房地产经纪人网络进行的，这导致每笔交易的收入降低。
41
的表 内容
截至2024年3月31日的三个月，其他收入增长了30万美元，增长了58％，达到70万美元，而截至2023年3月31日的三个月为50万美元。其他收入的增长主要是由美国和英国的抵押贷款和非抵押贷款服务活动推动的。
净利息收入
我们该期间净利息收入的组成部分是：
截至3月31日的三个月
（金额以千计）
20242023
抵押贷款利息收入$2,964 $3,925 
投资利息收入5,672 2,465 
仓库利息支出(2,189)(2,779)
其他利息支出(2,665)(2,690)
净利息收入总额$3,782 $921 
截至2024年3月31日的三个月，抵押贷款利息收入从截至2023年3月31日的三个月的390万美元下降了90万美元，下降了24％，至300万美元。抵押贷款利息收入的减少主要是由发放贷款量减少以及从贷款发放到二级市场出售这段时间内持有和偿还贷款的未付本金余额获得的抵押贷款利息收入的减少所致。
截至2024年3月31日的三个月，投资利息收入增加了320万美元，增长了130％，达到570万美元，而截至2023年3月31日的三个月为250万美元。投资利息收入的增加主要是由我们的现金管理策略和可用流动性的增加推动的，对到期日从90天到1年不等的证券的投资。
截至2024年3月31日的三个月，仓库利息支出减少了60万美元，降幅21％，至220万美元，而截至2023年3月31日的三个月为280万美元。仓库利息支出的减少主要是由于抵押贷款制作过程中使用的融资机制的借款减少，以满足发放量的减少。
截至2024年3月31日的三个月，其他利息支出保持不变，为270万美元，而截至2023年3月31日的三个月为270万美元。截至2024年3月31日的三个月，其他利息支出与我们的可转换票据的利息支出有关，而截至2023年3月31日的三个月的利息支出与公司信贷额度的利息支出有关，后者随后于2023年8月全额还清。
开支
在此期间，我们的支出组成部分是：

截至3月31日的三个月
（金额以千计）
20242023
薪酬和福利38,073 38,112 
一般和行政14,047 16,762 
科技5,458 14,446 
市场营销和广告4,554 7,760 
贷款发放费用2,577 5,202 
折旧和摊销9,074 11,477 
其他开支(183)11,065 
运营费用总额
$73,600 $104,824 
截至2024年3月31日的三个月，薪酬和福利支出为3,810万美元，与截至2023年3月31日的三个月的3,810万美元相比，总额保持相对平稳。我们裁员了
42
的表 内容
在这两个时期之间，这导致薪酬和福利的减少，但被股票薪酬的增加所抵消。在截至2024年3月31日的三个月中，股票薪酬的增加是由于奖励符合2023年8月业务合并结束时的流动性事件标准以及截至2024年3月31日的三个月中基于服务的条件。
截至2024年3月31日的三个月，一般和管理费用为1,400万美元，与截至2023年3月31日的三个月的1,680万美元相比，减少了270万美元，下降了16％。一般和管理费用的减少主要是由租金和入住费用的减少所致，因为我们已采取措施减少房地产占地面积，并减少专业服务。专业服务的减少是由法律费用的减少推动的，因为与截至2024年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的三个月业务合并完成之前，我们承担的法律费用有所增加。由于上市公司的保险费明显高于私营公司的保费，业务合并结束导致的保险费用的增加抵消了一般和管理费用的减少。
截至2024年3月31日的三个月，技术支出为550万美元，与截至2023年3月31日的三个月的1,440万美元相比，减少了900万美元，下降了62％。技术支出的减少主要是由软件供应商相关成本的降低所推动的。这是由于员工人数的减少，我们需要更少的软件许可证，用更具成本效益的替代方案取代某些供应商，以及终止非关键供应商。
截至2024年3月31日的三个月，营销和广告支出为460万美元，与截至2023年3月31日的三个月的780万美元相比，减少了320万美元，下降了41％。几乎所有营销和广告费用的减少都是由客户获取相关支出的减少所推动的，因为我们较低的发起量导致总的客户获取支出减少。
截至2024年3月31日的三个月，其他支出为20万美元，与截至2023年3月31日的三个月的1,110万美元相比，减少了1,120万美元，下降了102％。其他支出的减少主要是由重组费用的减少所致，因为在截至2023年3月31日的三个月中，我们出现了房地产重组亏损、租赁结算收益以及与重组计划相关的财产和设备减值，而在截至2024年3月31日的三个月中，我们没有这些损失。其他支出的减少还受到负债分类认股权证和股权相关负债减少的推动，这是我们普通股交易价格下降的结果，在截至2024年3月31日的三个月中，普通股交易价格被记录为收益。在截至2023年3月31日的三个月中，我们确认了分叉衍生品公允价值变动造成的损失，分叉衍生品公允价值变动是次级0％过渡期票的内在特征，这些本票在收盘时转换为或交换为A类普通股和C类普通股，每股面值0.0001美元（“C类普通股”，以及A类普通股和B类普通股，“普通股”）业务组合。

非公认会计准则财务指标
我们报告调整后的净亏损和调整后的息税折旧摊销前利润，这些财务指标不是根据公认会计原则（“非公认会计原则”）编制的，我们使用这些原则来补充根据公认会计原则列报的财务业绩。不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务指标，也不得替代任何GAAP财务指标。这些非公认会计准则指标提供了补充信息，我们认为这些信息有助于投资者更好地了解我们的业务、业务模式以及我们如何分析业绩。
非公认会计准则财务指标对投资者的用处有局限性，因为它们没有标准化的含义，也不是根据任何全面的会计规则或原则编制的。因此，其他公司，包括我们行业中的公司，可能会以不同的方式计算标题相似的非公认会计准则财务指标，或者可能使用其他指标来评估其业绩，所有这些都可能降低我们的非公认会计准则财务指标作为比较工具的用处。
我们包括调整后净亏损和调整后息税折旧摊销前利润与GAAP净收益（亏损）的对账，这是它们最接近的可比GAAP指标。我们鼓励投资者和其他人完整查看本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表及其附注，不要依赖任何内容
43
的表 内容
单一财务指标，并且仅将调整后净亏损和调整后息税折旧摊销前利润与各自最具可比性的GAAP财务指标结合起来考虑。
我们认为，这些非公认会计准则财务指标有助于投资者对我们的业务进行补充同期比较以及理解和评估我们的经营业绩，原因如下：
•我们使用调整后的净亏损来评估我们的整体业绩，不考虑那些被认为是独特或非经常性的，或者与我们的持续创收业务无关的项目；
•投资者和证券分析师广泛使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量公司的经营业绩，而不考虑股票薪酬支出、折旧和摊销费用、非融资债务的利息和摊销、所得税支出以及本质上是独特或非经常性或与我们的持续创收业务无关的成本，所有这些都可能因公司的融资和资本结构而有很大差异；
•我们将调整后净亏损和调整后息税折旧摊销前利润与根据公认会计原则编制的财务指标结合使用，用于规划目的，包括编制年度运营预算，以衡量我们的核心经营业绩和业务战略的有效性，并用于评估我们的财务业绩；以及
•调整后的净亏损和调整后的息税折旧摊销前利润使我们与过去的财务业绩保持一致性和可比性，便于对核心经营业绩进行同期比较，也便于与其他同行公司进行比较，其中许多公司使用类似的非公认会计准则财务指标来补充其GAAP业绩。
此外，尽管我们使用这些非公认会计准则指标来评估我们业务的财务业绩，但这些指标作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不能作为对根据公认会计原则报告的财务业绩分析的替代品。其中一些限制是，或将来可能会如此：
•尽管折旧和摊销费用是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来可能必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润不反映此类置换或新的资本支出要求的现金资本支出要求；
•调整后的净亏损和调整后的息税折旧摊销前利润不包括股票薪酬支出，股票薪酬支出最近一直是并将继续是我们业务的重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分；
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映 (i) 利息支出，或偿还非融资债务利息或本金所需的现金需求，这减少了我们可用的现金；或 (ii) 代表我们可用现金减少的应计税款或纳税额；以及
•我们在计算调整后净亏损和调整后息税折旧摊销前利润时排除的支出和其他项目可能不同于其他公司在报告经营业绩时可能从标题相似的非公认会计准则指标中排除的支出和其他项目（如果有），并且我们将来可能会将其他重大、不寻常或非经常性支出或其他项目排除在这些财务指标中。
由于这些限制，应将调整后的净亏损和调整后的息税折旧摊销前利润与根据公认会计原则列报的其他财务业绩指标一起考虑，而不是作为我们根据公认会计原则编制和列报的财务业绩的替代品或替代品。
调整后净亏损和调整后息税折旧摊销前利润
我们将调整后的净亏损计算为根据股票薪酬支出、认股权证公允价值变动、分叉衍生品公允价值变动以及其他非核心运营支出的影响进行调整后的净收益（亏损）。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为净收益（亏损），经股票薪酬支出、认股权证公允价值变动、分叉衍生品公允价值变动、次级0％利息的影响
44
的表 内容
过渡转换成或交换成我们的A类普通股和C类普通股的期票（此类票据，“收盘前过渡票据”），以及其他非经常性或非核心运营费用，以及非融资债务（包括可转换票据的利息）的利息和摊销、折旧和摊销费用以及所得税支出。
下表显示了所述期间净收益（亏损）与调整后净亏损和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：

截至3月31日的三个月
（金额以千计）
20242023
调整后净亏损


净（亏损）收入
$(51,492)$(87,622)
股票薪酬支出 (1)
8,760 4,408 
认股权证和股权相关负债的公允价值变动 (2)
(823)— 
可转换优先股认股权证公允价值的变化 (2)
— (553)
分叉衍生品公允价值的变化 (3)
— 1,887 
重组、减值和其他费用(4)
721 9,137 
调整后净亏损
$(42,834)$(72,743)
调整后 EBITDA
净（亏损）收入
$(51,492)$(87,622)
所得税支出/（福利）
143 1,424 
折旧和摊销费用 (5)
9,074 11,477 
股票薪酬支出 (1)
8,760 4,408 
非融资债务的利息和摊销(6)
2,664 2,690 
重组、减值和其他费用(4)
721 9,137 
认股权证和股权相关负债的公允价值变动 (2)
(823)— 
可转换优先股认股权证公允价值的变化 (2)
— (553)
分叉衍生品公允价值的变化 (3)
— 1,887 
调整后 EBITDA
$(30,953)$(57,152)
__________________
(1)股票薪酬代表股票工具的非现金授予日公允价值，这些工具用于激励在适用的归属期内认可的员工和顾问。这笔费用是非现金支出。我们将这笔支出排除在我们的内部运营计划和财务业绩衡量标准之外（尽管我们在发放股票薪酬时会考虑对股东的稀释影响，并相应地对此类奖励进行估值）。
(2)可转换优先股认股权证和其他认股权证（包括公开认股权证和私人认股权证以及保荐人锁定股份）公允价值的变化代表我们的合并运营和综合亏损报表中列报的负债分类认股权证公允价值的变化。这笔费用是非现金费用。
(3)分叉衍生品公允价值的变化是指预收盘桥票据中嵌入式特征公允价值的变化，这些特征需要分叉且是单独的会计单位。分叉衍生品在每个报告日上市。这笔支出是非现金支出，我们认为它与我们在报告所述期间的业务表现无关。
(4)重组、减值和其他费用主要包括员工一次性解雇补助金、房地产重组损失以及财产和设备减值。欲了解更多详情，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表附注4。
(5)折旧和摊销分别代表固定资产和无形资产因折旧和摊销而造成的价值损失。这些费用是非现金支出，我们认为它们与我们在报告所述期间的业务表现无关。
(6)非融资债务的利息和摊销是指公司信贷额度以及可转换票据的利息和摊销，两者均包含在我们的合并运营和综合亏损报表的净利息收入中。

流动性和资本资源
在我们的正常业务过程中，我们主要通过仓库信贷额度为几乎所有的融资贷款提供短期资金。我们的借款是用向贷款购买者网络（包括政府赞助的企业（“GSE”）出售贷款所得的收益来偿还借款。截至2024年3月31日，我们有三笔不同金额和不同期限的仓库信贷额度，可用总额为4.25亿美元。
45
的表 内容
仓库信贷额度
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们有以下未偿仓库信贷额度：
（金额以千计）
成熟度
设施规模
金额
杰出
2024年3月31日
金额
杰出
2023年12月31日
融资机制 1 (1)
2024年7月31日100,000 40,266 61,709 
融资机制 2 (2)
2024年12月6日150,000 61,673 40,088 
融资机制 3 (3)
2024年8月2日175,000 24,222 24,421 
仓库信贷额度总额

$425,000 $126,161 $126,218 
__________________
(1)根据该贷款机制收取的利息为30天期限的SOFR加上2.125％。维持1,500万美元的现金抵押存款，并包含在限制性现金中。
(2)根据该贷款收取的利息为一个月的SOFR加上2.10％ - 2.25%. 维持380万澳元的现金抵押存款，并包含在限制性现金中。
(3)根据该贷款收取的利息为一个月的SOFR加上1.75％至3.75％。截至2024年3月31日，没有现金抵押存款。

纳斯达克合规要求
2024年4月9日，我们收到正式通知，纳斯达克批准了我们延长180天期限或直至2024年10月7日的请求（“延期通知”），以证明遵守了根据投标价格规则继续纳入纳斯达克资本市场的每股1.00美元的要求。如果在2024年10月7日之前的任何时候，我们的A类普通股的出价在至少连续十个工作日内收于每股1.00美元或以上，纳斯达克将向我们提供遵守投标价格规则的书面确认。
如果我们在额外的合规期内未能恢复对投标价格规则的遵守，那么纳斯达克将通知我们其将A类普通股退市的决定，届时我们将有机会就退市决定向纳斯达克听证小组（“小组”）提出上诉。在专家小组发布决定之前，及时请求听证会将暂停或除名行动暂停。
延期通知目前对我们的A类普通股的上市没有影响，该普通股将继续在纳斯达克资本市场上交易，股票代码为 “BETR”。我们打算继续积极监督我们的A类普通股的上市，并将酌情考虑可用的选择来解决任何缺陷并恢复合规，包括在我们的年度股东大会上寻求股东批准，宣布和实施一次或多次反向股票拆分。无法保证我们将能够维持对纳斯达克其他上市义务的遵守。未能维持纳斯达克的其他上市要求可能会导致A类普通股从纳斯达克退市。
现金流
下表汇总了我们在所述期间的现金流量：

截至3月31日的三个月
（以千计）
20242023
经营活动提供的（用于）净现金
$(42,806)$(162,759)
投资活动提供的（用于）净现金
$(33,386)$(6,047)
由（用于）融资活动提供的净现金
$(1,148)$73,796 
截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
运营活动
截至2024年3月31日的三个月，经营活动使用的净现金为4,300万美元，与截至2023年3月31日的三个月中经营活动使用的净现金1.63亿美元相比，减少了1.2亿美元，下降了74％。经营活动使用的净现金减少主要是由于该期间净亏损的减少
46
的表 内容
这段时间是由于公司的重组计划以及LHFS发起所使用的现金减少了超过出售LHFS的收益。经营活动的剩余收益包括运营资产和负债的变动，以及为调节净亏损与经营活动使用的净现金而进行的调整。
投资活动
截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为3,300万美元，与截至2023年3月31日的三个月中用于投资活动的净现金600万美元相比，增加了2700万美元，增长了452％。投资活动中使用的现金的增加主要包括购买超过短期投资到期日的短期投资。在截至2024年3月31日的三个月中，公司对期限从90天到1年不等的短期证券进行了一些额外投资。
融资活动
截至2024年3月31日的三个月，融资活动使用的净现金为110万美元，与截至2023年3月31日的三个月中融资活动提供的净现金7400万美元相比，减少了7500万美元，下降了102％。融资活动提供的现金减少主要是由仓库信贷额度的净借款（还款额）减少所致。我们通过仓库信贷额度的借款为LHFS提供资金，在截至2023年3月31日的三个月中，由于我们发放的LHFS超过了出售LHFS的收益，在经营活动中，我们的借款也超过了仓库信贷额度的还款额，因为这些借款用于发放资金。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的仓库信贷额度的借款和还款额度保持相对一致，因为上述LHFS在经营活动中的发放包括增加HELOC的发放量，这些HELOC在出售给贷款购买者之前由我们的现金提供资金。
资产负债表外安排
我们没有任何S-K法规第303项所定义的资产负债表外安排，这些安排很可能对我们的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的实质性影响。
关键会计政策与估计
在此期间，我们的关键会计政策和估算没有重大变化 三 截至2024年3月31日的月份，与截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其相关附注中披露的关键会计政策和估计进行比较，其中包括在内 在我们的 2023 年 10-K 表年度报告中。
关于前瞻性陈述的警示性声明
这份10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》中 “安全港” 条款所指的 “前瞻性陈述”，这些条款反映了未来计划、业务战略、估计、信念和预期业绩。这些陈述构成前瞻性陈述，不能保证业绩。此类陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实不完全相关。在本10-Q表的季度报告中使用时，“可以”、“应该”、“将”、“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目” 等词语，这些术语的否定部分和其他类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。此类前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的预期和假设，并基于有关未来事件结果和时间的现有信息。除非适用法律另有要求，否则我们不承担更新任何前瞻性陈述以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况的责任，本节中的陈述均明确限制了所有前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些是我们无法控制的）或其他假设，这些假设可能导致实际业绩或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或业绩存在重大差异。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述以及相关的风险、不确定性、假设和其他重要因素可能包括但不限于：
•与我们的业务、运营和财务业绩相关的因素，包括：
•我们在业务模式下运营、维持或改善我们的业务模式的能力；
47
的表 内容
•利率对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响；
•我们有能力扩大客户群，增加现有市场的市场份额并进入新市场；
•我们应对总体经济状况的能力，特别是利率上升以及房屋销售和再融资活动减少的能力；
•我们恢复增长的能力以及我们对业务发展和长期扩张的期望；
•我们遵守与业务运营相关的法律法规的能力，包括此类法律法规的任何变更；
•我们在未来实现和保持盈利能力的能力；
•我们在未来筹集额外资金的能力和要求；
•我们对支出、未来收入、资本和额外融资需求的估计；
•我们维持、扩大与第三方的战略关系并取得成功的能力；
•我们有能力纠正现有重大缺陷，实施和维持有效的财务报告内部控制体系；
•我们开发满足市场需求和获得市场认可的新产品、特性和功能的能力；
•我们有能力留住、识别和雇用人员担任我们寻求填补的职位并为我们的业务配备适当的人员；
•我们的首席执行官参与与先前的业务活动、我们的业务活动和相关的负面媒体报道相关的诉讼；
•我们招聘和留住更多董事、高级管理层成员和其他团队成员的能力，包括我们的总体能力，尤其是首席执行官维持经验丰富的执行团队的能力；
•我们成功管理国际和银行业务的能力
•我们维持和改善士气和工作场所文化，有效应对媒体负面报道影响的能力；以及
•我们维护、保护、维护和增强知识产权的能力。
•与我们的资本结构、治理和证券市场相关的因素，包括：
•多种类别普通股的存在，包括我们的A类普通股、我们的B类普通股和我们的C类普通股，及其对A类普通股流动性和价值的影响；
•我们的董事和管理团队在监督上市公司方面的经验有限；
•我们维持A类普通股和公开认股权证在纳斯达克资本市场上市的能力；
•我们有能力维持一定的信贷额度并以商业优惠条件获得未来融资，为贷款提供资金和以其他方式经营我们的业务；
•A类普通股和认股权证的流动性和交易；以及
•第二部分第1A项详述的其他因素。”风险因素”.
48
的表 内容
本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述基于当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。无法保证影响我们的未来事态发展会是我们预期的。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现，或者如果我们的任何假设被证明不正确，则实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中描述的结果有所不同。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第12b-2条的定义，我们是一家规模较小的申报公司，无需提供本项目下其他要求的信息。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
披露控制和程序是控制措施和其他程序，旨在确保在 SEC 规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保收集根据《交易法》提交或提交的公司报告中要求披露的信息，并酌情传达给管理层，包括我们的首席执行官和总裁兼首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条的要求，我们在包括首席执行官和总裁兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至2024年3月31日披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼总裁兼首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序无效，原因是先前披露的财务报告内部控制存在重大缺陷，如下所述。
尽管我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，但我们得出的结论是，本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表在所有重大方面都公允地反映了我们在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则列报的期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
先前报告的财务报告内部控制存在重大缺陷
如第二部分第9A项所述。在《2023年10-K表年度报告》中的 “控制和程序” 中，我们之前发现了财务报告内部控制中的以下重大缺陷，截至2023年12月31日，这些缺陷尚未得到充分补救：
•公司认定，我们的首席执行官采取的某些行动未能根据特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO框架”）发布的内部控制——综合框架（“COSO框架”）制定的标准，为高层建立强大的内部控制文化定下基调，该框架要求公司表现出对诚信和道德价值观的承诺，并要求管理层建立结构、报告渠道以及适当的权力和责任。
•由于具有相关经验和足够能力的会计人员数量有限，该公司没有维持有效的控制环境，也没有实施COSO框架所要求的适当控制活动。
•该公司此前曾发现第三方提供的估值存在重大错误，这是由于具有相关经验和足够能力审查估值的会计人员数量有限。
修复先前报告的重大缺陷
在公司董事会审计委员会的监督和公司董事会的意见下，管理层正在设计和实施流程和控制变革，以补救问题
49
的表 内容
上面描述的实质性弱点。我们为纠正已发现的重大缺陷和进一步发展我们的会计流程而已经采取和计划采取的措施包括：
•已经成立了一个独立的管理和道德委员会，负责评估控制环境，包括审查道德问题、举报人问题和关联方安排，并定期向公司董事会报告。
•已在全公司范围内实施了与道德和合规相关的培训。
•设立了管理职位，以监督公司的文化和监督运营。
•我们制定了会计内部组织结构和具体职责，旨在确保具备具体和相关的专业知识，以解决与财务报告环境内部控制缺陷相关的普遍问题，并为控制流程中包含第三方专业知识的工作的复杂会计交易提供监督和专业知识。2023年和2024年第一季度已有三名经验丰富的会计人员入职，他们正在评估和重新设计旨在实现有效内部控制的流程和程序。
在我们继续审查、优化和加强我们的财务报告控制和程序的同时，我们可能会修改我们的补救计划，并可能采取其他措施。我们将考虑在适用的控制措施运行足够长的时间后修复的重大缺陷，管理层通过测试得出结论，控制措施的设计和运作是有效的。
财务报告内部控制的变化
除上述情况外，在最近结束的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中，我们可能会不时参与法律诉讼或受到索赔。有关我们参与的法律诉讼的更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注附注11 “承付款和意外开支”。无论结果如何，由于国防和和解费用、资源转移和其他因素，此类诉讼或索赔都可能对我们产生不利影响，而且无法保证会获得有利的结果。
50
的表 内容
第 1A 项。风险因素
我们在业务过程中面临各种风险和不确定性。有关这些风险的讨论，请参阅我们于2024年4月8日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分。除下文所述外，其中披露的风险因素没有重大变化。
我们的首席执行官参与的诉讼可能会对我们的收入、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
我们的首席执行官维沙尔·加尔格正在或曾经参与与先前业务活动有关的诉讼，其中包括至少一项有关Better的指控。在一起诉讼中，除其他外，原告指控我们的首席执行官违反了对他在加入Better之前共同创立的另一家公司的信托义务，盗用了知识产权和商业秘密，转换了公司资金，并未能提交公司纳税申报表。Garg先生在该诉讼中提出的部分即决判决动议于2023年4月13日获得批准，导致某些违反信托义务的索赔被驳回，其中包括有关他盗用知识产权和商业秘密用于其他公司的指控。正在对该驳回申请提出上诉，无法保证驳回这些申诉的决定会得到维持。在另一项诉讼中，先前一家商业企业的原告投资者声称他们没有收到所需的会计文件，我们的首席执行官挪用了本应分配给原告投资者的资金，而且这些资金本可以投资于Better。无论此类诉讼的结果如何，这些诉讼都可能转移加尔格先生对我们业务的注意力。
此外，贝特的前销售和运营主管莎拉·皮尔斯在2022年2月从公司离职后，对贝特、加尔格先生和我们的首席行政官兼高级法律顾问尼古拉斯·卡拉马里提起诉讼。此后，皮尔斯女士以有偏见的方式自愿驳回了对该公司以及Garg和Calamari先生的索赔，并撤回了对公司对她的单独判决的上诉。
上面讨论的诉讼已经并将继续受到宣传，这可能会对我们的声誉产生负面影响。如果我们卷入针对加尔格先生的诉讼，无论此类诉讼的结果如何，我们的参与都可能带来巨额成本，并转移加尔格先生和我们执行管理层其他成员的资源和注意力从我们的业务上移开。此类成本，加上如果以不利方式解决的行动结果，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，视这些诉讼的结果而定，我们开展业务所必需的许可证可能会受到重大不利影响。
由于A类普通股目前的交易价格低于1.00美元，纳斯达克可能会将我们的证券从其交易所退市，这将限制投资者进行证券交易的能力，使我们受到额外的交易限制，并要求我们赎回可转换票据。
2023年10月12日，公司收到纳斯达克的一封信（“通知”），通知该公司不符合继续上市的投标价格规则。《投标价格规则》要求上市证券维持每股1.00美元的最低出价，合规期规则规定，如果连续30个工作日持续不足，则存在无法满足最低出价要求的情况。根据合规期规则，公司有180个日历日，或直到2024年4月9日，才能恢复对投标价格规则的遵守。此外，《纳斯达克上市规则》允许公司向纳斯达克资本市场转让，纳斯达克可以授予公司第二个180个日历日的期限以根据《合规期规则》恢复合规，前提是公司符合公开持股市值的持续上市要求以及纳斯达克资本市场的所有其他初始上市标准，出价要求除外。作为回应，该公司申请将其A类普通股的上市从纳斯达克全球市场转移到纳斯达克资本市场。
2024年3月7日，公司获得纳斯达克的批准，将其A类普通股的上市从纳斯达克全球市场转移到纳斯达克资本市场。自2024年3月13日开业之日起，A类普通股已转移到纳斯达克资本市场，并继续以 “BETR” 的代码进行交易。2024年3月11日，公司申请延长180天的合规期，或直到2024年10月7日，以恢复对投标价格规则的遵守，并通知纳斯达克其弥补缺陷的意图。
2024年4月9日，公司收到正式通知，纳斯达克批准了公司提出的延长180天或直至2024年10月7日的请求（“延期通知”），以证明遵守投标价格规则。截至
51
的表 内容
2024年5月9日，A类普通股连续两百十天交易价格一直低于1.00美元。如果在2024年10月7日之前的任何时候，公司A类普通股的出价在至少连续十个工作日内收于每股1.00美元或以上，纳斯达克将向公司提供遵守投标价格规则的书面确认。
公司将继续监控A类普通股的收盘价，并寻求在规定的合规期限内恢复对纳斯达克所有适用的要求的合规性。该公司正在评估恢复遵守最低出价规则的备选方案，包括在年度股东大会上寻求股东批准，以宣布和实施反向股票分割。如果公司在这样的额外合规期内未能恢复合规，工作人员将发出通知，告知A类普通股将被退市。然后，该公司将有权就该裁决向纳斯达克听证小组提出上诉。无法保证公司将在第二期180天内恢复遵守最低出价要求，也无法保证遵守纳斯达克的其他上市要求。
如果纳斯达克因未能达到上市标准而将公司的证券从其交易所退市，则公司及其股东可能面临重大的负面后果，包括：
•我们证券的市场报价有限；
•我们证券的流动性减少；
•确定A类普通股为 “便士股”，这将要求交易A类普通股的经纪商遵守更严格的规定，并可能导致我们证券在二级交易市场的交易活动减少；
•有限的新闻和分析师报道；以及
•将来发行额外证券或获得额外融资的能力降低。
此外，如果我们的A类普通股停止在纳斯达克上市，这种退市将构成可转换票据契约下的根本性变化，这将要求公司在到期前以现金形式赎回可转换票据，金额等于该可转换票据的本金加上截至赎回日的应计和未付利息。截至2024年3月31日，该公司的现金和现金等价物以及短期投资和限制性现金为4.826亿美元，而可转换票据的未偿本金为5.286亿美元。如果要求公司在到期前赎回可转换票据，则公司可能没有足够的可用现金和现金等价物，也无法以可接受的条件或根本无法获得额外的流动性，从而使公司无法赎回或再融资可转换票据。未能赎回可转换票据将构成违约事件，使票据持有人有权加速偿还可转换票据下的未偿还金额。如果公司无法偿还可转换票据下的此类加速债务或为其再融资，公司可能会破产并寻求申请破产保护，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
最后，1996年《国家证券市场改善法》是一项联邦法规，它阻止或优先于各州监管某些证券的销售，这些证券被称为 “担保证券”。由于A类普通股和公开认股权证在纳斯达克上市，因此我们的A类普通股和认股权证是承保证券。尽管只要我们的证券是承保证券，各州就无法对其出售进行监管，但联邦法规允许各州调查涉嫌欺诈的公司，如果发现欺诈活动，则各州可以监管或禁止在特定案件中出售受保证券。此外，如果我们不再在纳斯达克或其他国家证券交易所上市，我们的证券将不属于承保证券，我们将受到我们发行证券的每个州的监管。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
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的表 内容
不适用。
第 5 项。其他信息
董事和执行官的证券交易计划
在截至2024年3月31日的三个月中，没有董事或执行官 已输入，已修改或 终止，任何旨在满足第10b5-1（c）条的肯定抗辩条件或构成非第10b5-1条交易安排（定义见S-K法规第408项）的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。但是，我们的某些董事或高级管理人员已经选择扣留股票以支付预扣税款或支付期权行使价，这可能是为了满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定性辩护条件，也可能构成非规则10b5-1的交易安排。
53
的表 内容
第 6 项。展品和财务报表附表。
以引用方式纳入
展览描述表单展览申报日期
10.1
限制性股票单位奖励协议和授予通知的表格
8-K10.12024年2月7日
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14 (a) 条和15 (d) -14 (a) 条对首席执行官进行认证.
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14（a）条和第15（d）-14（a）条对首席财务官进行认证。
32.1**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官进行认证。
32.2**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证。
101.INS行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL 并包含附录 101）
__________________
#表示管理合同或补偿安排
** 随函提供。就《交易法》第18条而言，这些证物不应被视为 “已归档”，也不得以其他方式受到
该部分的责任。此类证物不应被视为已纳入根据1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件。
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的表 内容
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
更好的家居和金融控股公司
日期：2024 年 5 月 14 日来自：
/s/ 凯文·瑞安
姓名：凯文·瑞安
职务：首席财务官

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