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附录 99.1

Star Group, L.P. 公布2024财年第二季度业绩

康涅狄格州斯坦福,2024年5月1日(GLOBE NEWSWIRE)——家用能源分销商和服务提供商Star Group, L.P.(“公司” 或 “Star”)(纽约证券交易所代码:SGU)今天公布了2024财年第二季度(截至2024年3月31日的三个月期间)的财务业绩。

截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比
Star报告称,2024财年第二季度的总收入与去年同期的7.376亿美元相比下降了9.7%,至6.6亿美元,这反映了石油产品的销售量下降和销售价格的下跌。2024财年第二季度家用取暖油和丙烷的销售量下降了400万加仑,降幅为3.3%,至1.171亿加仑,这是由于收购和较冷天气带来的额外销量被净客户流失和其他因素的影响所抵消。根据美国国家海洋与大气管理局的报告,截至2024年3月31日的三个月,Star运营地理区域的气温比截至2023年3月31日的三个月低6.9%,但比正常水平高15.2%。销售价格下降的主要原因是批发产品成本下降了每加仑0.3775美元,跌幅为12.5%。

Star在本季度的净收入增加了630万美元,达到6,840万美元,这是由于1480万美元衍生工具公允价值的有利变化和120万美元的利息支出减少仅被调整后的息税折旧摊销前利润减少580万美元和所得税支出增加360万美元所部分抵消。

该公司报告称,第二季度调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则指标定义见下文)为9,630万美元,而2023财年的1.022亿美元,这是由于家用取暖油和丙烷销售量减少400万加仑以及公司天气对冲收益与去年相比减少640万美元抵消了家庭取暖油和丙烷每加仑利润率的增加。

“在Star的整个足迹中,第二季度的气温比正常水平高15.2%。尽管比去年同期略低,但不幸的是,这还不足以推动更高的交付量。但是,通过提高每加仑利润率和采用稳健的支出控制,即使天气套期保值收益较低,而且通货膨胀压力持续存在,我们还是能够减轻对调整后息税折旧摊销前利润的影响。” Star Group总裁兼首席执行官杰夫·伍斯南说。“如前所述,我们在2月份完成了对长岛的两项战略收购,我们得以在本季度将净客户流失率保持在适度水平。我们相信,我们已经为未来几个月做好了充分的准备,夏季为进一步投资我们的人员和业务发展活动带来了机遇。”

截至2024年3月31日的六个月与截至2023年3月31日的六个月相比
Star报告称,在截至2024年3月31日的六个月中,总收入与去年同期的14亿美元相比下降了13.8%,至12亿美元,这反映了总销售量的下降以及由于批发产品成本下降而导致的销售价格下降。2024财年前六个月的家用取暖油和丙烷的销售量下降了1,300万加仑,跌幅6.2%,至1.973亿加仑,这是由于气温略高、净客户流失和其他因素足以抵消收购带来的额外销量。根据美国国家海洋与大气管理局的报告,今年迄今为止,Star运营地理区域的气温比上年同期高0.2%,比正常水平高14.7%。

Star在2024财年前六个月的净收入增加了580万美元,达到8140万美元,这主要是由于1340万美元的衍生工具公允价值发生了有利的变化,利息支出减少了210万美元,但部分被调整后息税折旧摊销前利润减少590万美元、所得税准备金增加330万美元以及折旧和摊销费用增加70万美元所抵消。

与去年同期相比,年初至今调整后的息税折旧摊销前利润减少了590万美元,至1.454亿美元,这是由于家用取暖油和丙烷每加仑利润率的增加以及服务和安装盈利能力的增加被家用取暖油和丙烷产量减少1,300万加仑以及公司天气对冲收益减少500万美元所抵消。

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标)
息税折旧摊销前利润(扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的持续经营收益)和调整后的息税折旧摊销前利润(扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的持续经营收益,衍生品公允价值(增加)、其他收益(亏损)、净多雇主养老金计划提款费用、债务赎回损益、商誉减值以及其他非现金和非经营费用)是非公认会计准则财务指标管理层用作补充财务衡量标准以及公司财务报表的外部用户,例如投资者、商业银行和研究分析师,评估Star在以下方面的立场:

  • 遵守我们的债务协议中包含的某些财务契约;
  • 不考虑融资方法、资本结构、所得税或历史成本基础的财务业绩;
  • 与其他公司在精炼石油产品零售分销方面的经营业绩和投资资本回报率相比,不考虑融资方法和资本结构;
  • 有能力产生足够的现金来支付我们的债务利息并向我们的合作伙伴进行分配;以及
  • 收购和资本支出项目的可行性以及另类投资机会的总体回报率.
  • 调整后息税折旧摊销前利润的计算方法可能与其他公司的方法不一致,而息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润作为分析工具都有局限性,因此不应孤立地看待,而应与根据公认会计原则计算的衡量标准结合使用。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的一些限制如下:

    • 息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映用于资本支出的现金;
    • 尽管折旧和摊销是非现金费用,但折旧或摊销的资产通常必须更换,息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润并不能反映此类置换的现金需求;
    • 息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映营运资金的变化或现金需求;
    • 息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映支付负债利息或本金所需的现金;以及
    • 息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映纳税所需的现金。

    提醒:
    Star管理团队成员将于明天,即2024年5月2日美国东部时间上午11点主持网络直播和电话会议。该网络直播将在该公司的网站www.stargrouplp.com上观看,电话会议的电话号码为888-346-3470(国际来电者为412-317-5169)。

    关于 Star Group, L.P.
    Star Group, L.P. 是一家全方位服务提供商,专门向住宅和商业客户销售家庭供暖产品和服务,为他们的房屋和建筑物供暖。该公司还向其家用取暖油和丙烷客户销售和服务供暖和空调设备,并在较小程度上向家用取暖油和丙烷客户群之外的客户提供这些服务。Star还仅按配送方式出售柴油、汽油和家用取暖油。我们认为,按销量计算,Star是美国最大的家用取暖油零售分销商。包括其丙烷分支机构在内,Star为美国东北和中大西洋地区中北部和东部各州的客户提供服务。欲了解更多信息,请访问公司向美国证券交易委员会提交的文件,网址为www.sec.gov,也可以访问Star的网站www.stargrouplp.com,单位持有人可以在该网站免费索取Star完整经审计的财务报表的纸质副本。

    前瞻性信息
    本新闻稿包括 “前瞻性陈述”,代表公司对涉及风险和不确定性的未来事件的预期或信念,包括地缘政治事件对批发产品成本波动的影响、我们销售产品的价格和供应、我们购买足够数量的产品以满足客户需求的能力、通货膨胀水平的快速上升、客户的消费模式、我们获得令人满意的毛利率的能力、天气状况的影响我们的财务业绩、我们获得新客户和留住现有客户的能力、我们进行战略收购的能力、诉讼的影响、天然气改造和供暖系统的电气化、疫情和未来的全球健康疫情、衰退的经济状况、未来的工会关系以及当前和未来工会谈判的结果、包括气候变化、环境、健康和安全法规在内的当前和未来政府法规的影响、吸引和留住员工的能力,客户信贷价值、交易对手信用价值、营销计划、网络攻击、全球供应链问题、劳动力短缺和新技术,包括住宅供暖和制冷的替代方法。除历史事实陈述外,本报告中的所有陈述,包括但不限于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下及其他地方的陈述,均为前瞻性陈述。在不限制前述内容的前提下,“相信”、“预测”、“计划”、“期望”、“寻找”、“估计” 等词语旨在识别前瞻性陈述。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们无法保证此类预期会被证明是正确的。由于某些风险和不确定性,实际结果可能与预测结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于我们在截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告(“10-K表格”)中 “风险因素” 和 “业务战略” 标题下列出的风险和不确定性。本新闻稿、公司的10-K表和我们的10-Q表季度报告中披露了可能导致实际业绩与公司预期存在重大差异的重要因素(“警示声明”)。警告性陈述明确规定了随后归因于公司或代表公司行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述。除非法律另有要求,否则本公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于本新闻发布之日之后的新信息、未来事件还是其他原因。

    (财务状况如下)

     
    明星集团、有限责任公司及子公司
    简明的合并资产负债表
     
      3月31日 九月三十日
    (以千计)  2024   2023 
    资产 (未经审计)  
    流动资产    
    现金和现金等价物 $12,063  $45,191 
    应收账款,分别扣除8,896美元和8,375美元的备抵金  198,280   114,079 
    库存  63,293   56,463 
    衍生工具的公允资产价值  222   10,660 
    应收天气对冲合约  7,498    
    预付费用和其他流动资产  28,574   28,308 
    流动资产总额  309,930   254,701 
    财产和设备,净额  106,141   105,404 
    经营租赁使用权资产  87,834   90,643 
    善意  268,360   262,103 
    无形资产,净值  81,359   76,306 
    受限制的现金  250   250 
    专属保险抵押品  72,811   70,717 
    递延费用和其他资产,净额  13,067   15,354 
    总资产 $939,752  $875,478 
    负债和合伙人的资本    
    流动负债    
    应付账款 $37,597  $35,609 
    循环信贷额度借款  29,239   240 
    衍生工具的公允责任价值  2,189   118 
    长期债务的当前到期日  16,500   20,500 
    经营租赁负债的流动部分  18,030   18,085 
    应计费用和其他流动负债  147,796   115,606 
    未赚取的服务合同收入  72,900   63,215 
    客户信用余额  51,276   111,508 
    流动负债总额  375,527   364,881 
    长期债务  119,189   127,327 
    长期经营租赁负债  74,615   77,600 
    递延所得税负债,净额  23,207   25,771 
    其他长期负债  16,079   16,175 
    合作伙伴的资本    
    普通单位持有人  348,382   281,862 
    普通合伙人  (4,544)  (4,615)
    扣除税款后的累计其他综合亏损  (12,703)  (13,523)
    合伙人资本总额  331,135   263,724 
    负债和合伙人资本总额 $939,752  $875,478 


    明星集团、有限责任公司及子公司
    简明合并运营报表
     
      截至3月31日的三个月 截至3月31日的六个月
    (以千计,单位数据除外,未经审计)  2024   2023   2024   2023 
             
    销售:        
    产品 $595,298  $669,212  $1,043,848  $1,239,141 
    安装和服务  70,734   68,405   150,280   146,663 
    总销售额  666,032   737,617   1,194,128   1,385,804 
    成本和支出:        
    产品成本  389,394   466,267   692,732   885,360 
    安装和服务成本  70,592   68,311   145,699   144,854 
    衍生工具的公允价值(增加)下降  (11,752)  3,022   7,278   20,658 
    配送和分支费用  104,085   95,942   198,449   193,878 
    折旧和摊销费用  7,748   7,626   16,134   15,463 
    一般和管理费用  6,887   6,698   13,908   13,554 
    财务费用收入  (1,253)  (1,764)  (2,024)  (3,083)
    营业收入  100,331   91,515   121,952   115,120 
    利息支出,净额  (3,838)  (4,963)  (7,056)  (9,237)
    债务发行成本的摊销  (249)  (258)  (499)  (587)
    所得税前收入  96,244   86,294   114,397   105,296 
    所得税支出  27,870   24,253   33,044   29,716 
    净收入 $68,374  $62,041  $81,353  $75,580 
    普通合伙人在净收入中的利息  620   562   738   684 
    有限合伙人在净收入中的权益 $67,754  $61,479  $80,615  $74,896 
             
             
    每单位数据(基本数据和稀释数据):        
    有限合伙人可获得的净收入 $1.91  $1.72  $2.27  $2.09 
    理论收益分配的稀释影响  0.35   0.30   0.39   0.35 
    每个有限合伙人单位的基本收入和摊薄收入: $1.56  $1.42  $1.88  $1.74 
             
    有限合伙人未偿还单位的加权平均数(基本和摊薄)  35,549   35,653   35,571   35,786 


    补充信息
    明星集团、有限责任公司及子公司
     
    息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润
    (未经审计)
     
      截至3月31日的三个月
    (以千计)  2024   2023 
    净收入 $68,374  $62,041 
    另外:    
    所得税支出  27,870   24,253 
    债务发行成本的摊销  249   258 
    利息支出,净额  3,838   4,963 
    折旧和摊销  7,748   7,626 
    EBITDA  108,079   99,141 
    衍生工具的公允价值(增加)/下降  (11,752)  3,022 
    调整后 EBITDA  96,327   102,163 
    加/(减去)    
    所得税支出  (27,870)  (24,253)
    利息支出,净额  (3,838)  (4,963)
    应收账款损失准备金  3,023   3,722 
    应收账款增加  (14,119)  (9,600)
    库存减少  21,332   40,326 
    客户信用余额减少  (39,763)  (27,068)
    递延税的变化  (1,165)  (11,155)
    其他经营资产和负债的变化  21,202   9,736 
    经营活动提供的净现金 $55,129  $78,908 
    用于投资活动的净现金 $(23,342) $(2,013)
    用于融资活动的净现金 $(39,649) $(77,401)
         
         
    家用取暖油和丙烷加仑已售出  117,100   121,100 
    其他石油产品  30,200   33,200 
    所有产品合计  147,300   154,300 


    补充信息
    明星集团、有限责任公司及子公司
     
    息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润
    (未经审计)
     
      截至3月31日的六个月
    (以千计)  2024   2023 
    净收入 $81,353  $75,580 
    另外:    
    所得税支出  33,044   29,716 
    债务发行成本的摊销  499   587 
    利息支出,净额  7,056   9,237 
    折旧和摊销  16,134   15,463 
    EBITDA  138,086   130,583 
    衍生工具的公允价值(增加)/下降  7,278   20,658 
    调整后 EBITDA  145,364   151,241 
    加/(减去)    
    所得税支出  (33,044)  (29,716)
    利息支出,净额  (7,056)  (9,237)
    应收账款损失准备金  3,672   4,768 
    应收账款增加  (87,709)  (124,764)
    库存(增加)减少  (5,473)  11,609 
    客户信用余额减少  (61,615)  (41,768)
    递延税的变化  (2,756)  (12,379)
    其他经营资产和负债的变化  43,438   36,413 
    用于经营活动的净现金 $(5,179) $(13,833)
    用于投资活动的净现金 $(29,217) $(4,099)
    融资活动提供的净现金 $1,268  $25,397 
         
         
    家用取暖油和丙烷加仑已售出  197,300   210,300 
    其他石油产品  62,500   68,800 
    所有产品合计  259,800   279,100 


    联系人: 
    Star Group,L.P.Chris Witty
    投资者关系达罗合伙人
    203/328-7310646/438-9385 或 cwitty@darrowir.com