附录 99.1
Star Group, L.P. 公布2024财年第二季度业绩
康涅狄格州斯坦福,2024年5月1日(GLOBE NEWSWIRE)——家用能源分销商和服务提供商Star Group, L.P.(“公司” 或 “Star”)(纽约证券交易所代码:SGU)今天公布了2024财年第二季度(截至2024年3月31日的三个月期间)的财务业绩。
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比
Star报告称,2024财年第二季度的总收入与去年同期的7.376亿美元相比下降了9.7%,至6.6亿美元,这反映了石油产品的销售量下降和销售价格的下跌。2024财年第二季度家用取暖油和丙烷的销售量下降了400万加仑,降幅为3.3%,至1.171亿加仑,这是由于收购和较冷天气带来的额外销量被净客户流失和其他因素的影响所抵消。根据美国国家海洋与大气管理局的报告,截至2024年3月31日的三个月,Star运营地理区域的气温比截至2023年3月31日的三个月低6.9%,但比正常水平高15.2%。销售价格下降的主要原因是批发产品成本下降了每加仑0.3775美元,跌幅为12.5%。
Star在本季度的净收入增加了630万美元,达到6,840万美元,这是由于1480万美元衍生工具公允价值的有利变化和120万美元的利息支出减少仅被调整后的息税折旧摊销前利润减少580万美元和所得税支出增加360万美元所部分抵消。
该公司报告称,第二季度调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则指标定义见下文)为9,630万美元,而2023财年的1.022亿美元,这是由于家用取暖油和丙烷销售量减少400万加仑以及公司天气对冲收益与去年相比减少640万美元抵消了家庭取暖油和丙烷每加仑利润率的增加。
“在Star的整个足迹中,第二季度的气温比正常水平高15.2%。尽管比去年同期略低,但不幸的是,这还不足以推动更高的交付量。但是,通过提高每加仑利润率和采用稳健的支出控制,即使天气套期保值收益较低,而且通货膨胀压力持续存在,我们还是能够减轻对调整后息税折旧摊销前利润的影响。” Star Group总裁兼首席执行官杰夫·伍斯南说。“如前所述,我们在2月份完成了对长岛的两项战略收购,我们得以在本季度将净客户流失率保持在适度水平。我们相信,我们已经为未来几个月做好了充分的准备,夏季为进一步投资我们的人员和业务发展活动带来了机遇。”
截至2024年3月31日的六个月与截至2023年3月31日的六个月相比
Star报告称,在截至2024年3月31日的六个月中,总收入与去年同期的14亿美元相比下降了13.8%,至12亿美元,这反映了总销售量的下降以及由于批发产品成本下降而导致的销售价格下降。2024财年前六个月的家用取暖油和丙烷的销售量下降了1,300万加仑,跌幅6.2%,至1.973亿加仑,这是由于气温略高、净客户流失和其他因素足以抵消收购带来的额外销量。根据美国国家海洋与大气管理局的报告,今年迄今为止,Star运营地理区域的气温比上年同期高0.2%,比正常水平高14.7%。
Star在2024财年前六个月的净收入增加了580万美元,达到8140万美元,这主要是由于1340万美元的衍生工具公允价值发生了有利的变化,利息支出减少了210万美元,但部分被调整后息税折旧摊销前利润减少590万美元、所得税准备金增加330万美元以及折旧和摊销费用增加70万美元所抵消。
与去年同期相比,年初至今调整后的息税折旧摊销前利润减少了590万美元,至1.454亿美元,这是由于家用取暖油和丙烷每加仑利润率的增加以及服务和安装盈利能力的增加被家用取暖油和丙烷产量减少1,300万加仑以及公司天气对冲收益减少500万美元所抵消。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标)
息税折旧摊销前利润(扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的持续经营收益)和调整后的息税折旧摊销前利润(扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的持续经营收益,衍生品公允价值(增加)、其他收益(亏损)、净多雇主养老金计划提款费用、债务赎回损益、商誉减值以及其他非现金和非经营费用)是非公认会计准则财务指标管理层用作补充财务衡量标准以及公司财务报表的外部用户,例如投资者、商业银行和研究分析师,评估Star在以下方面的立场:
调整后息税折旧摊销前利润的计算方法可能与其他公司的方法不一致,而息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润作为分析工具都有局限性,因此不应孤立地看待,而应与根据公认会计原则计算的衡量标准结合使用。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的一些限制如下:
提醒:
Star管理团队成员将于明天,即2024年5月2日美国东部时间上午11点主持网络直播和电话会议。该网络直播将在该公司的网站www.stargrouplp.com上观看,电话会议的电话号码为888-346-3470(国际来电者为412-317-5169)。
关于 Star Group, L.P.
Star Group, L.P. 是一家全方位服务提供商,专门向住宅和商业客户销售家庭供暖产品和服务,为他们的房屋和建筑物供暖。该公司还向其家用取暖油和丙烷客户销售和服务供暖和空调设备,并在较小程度上向家用取暖油和丙烷客户群之外的客户提供这些服务。Star还仅按配送方式出售柴油、汽油和家用取暖油。我们认为,按销量计算,Star是美国最大的家用取暖油零售分销商。包括其丙烷分支机构在内,Star为美国东北和中大西洋地区中北部和东部各州的客户提供服务。欲了解更多信息,请访问公司向美国证券交易委员会提交的文件,网址为www.sec.gov,也可以访问Star的网站www.stargrouplp.com,单位持有人可以在该网站免费索取Star完整经审计的财务报表的纸质副本。
前瞻性信息
本新闻稿包括 “前瞻性陈述”,代表公司对涉及风险和不确定性的未来事件的预期或信念,包括地缘政治事件对批发产品成本波动的影响、我们销售产品的价格和供应、我们购买足够数量的产品以满足客户需求的能力、通货膨胀水平的快速上升、客户的消费模式、我们获得令人满意的毛利率的能力、天气状况的影响我们的财务业绩、我们获得新客户和留住现有客户的能力、我们进行战略收购的能力、诉讼的影响、天然气改造和供暖系统的电气化、疫情和未来的全球健康疫情、衰退的经济状况、未来的工会关系以及当前和未来工会谈判的结果、包括气候变化、环境、健康和安全法规在内的当前和未来政府法规的影响、吸引和留住员工的能力,客户信贷价值、交易对手信用价值、营销计划、网络攻击、全球供应链问题、劳动力短缺和新技术,包括住宅供暖和制冷的替代方法。除历史事实陈述外,本报告中的所有陈述,包括但不限于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下及其他地方的陈述,均为前瞻性陈述。在不限制前述内容的前提下,“相信”、“预测”、“计划”、“期望”、“寻找”、“估计” 等词语旨在识别前瞻性陈述。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们无法保证此类预期会被证明是正确的。由于某些风险和不确定性,实际结果可能与预测结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于我们在截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告(“10-K表格”)中 “风险因素” 和 “业务战略” 标题下列出的风险和不确定性。本新闻稿、公司的10-K表和我们的10-Q表季度报告中披露了可能导致实际业绩与公司预期存在重大差异的重要因素(“警示声明”)。警告性陈述明确规定了随后归因于公司或代表公司行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述。除非法律另有要求,否则本公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于本新闻发布之日之后的新信息、未来事件还是其他原因。
(财务状况如下)
明星集团、有限责任公司及子公司 | ||||||||
简明的合并资产负债表 | ||||||||
3月31日 | 九月三十日 | |||||||
(以千计) | 2024 | 2023 | ||||||
资产 | (未经审计) | |||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 12,063 | $ | 45,191 | ||||
应收账款,分别扣除8,896美元和8,375美元的备抵金 | 198,280 | 114,079 | ||||||
库存 | 63,293 | 56,463 | ||||||
衍生工具的公允资产价值 | 222 | 10,660 | ||||||
应收天气对冲合约 | 7,498 | — | ||||||
预付费用和其他流动资产 | 28,574 | 28,308 | ||||||
流动资产总额 | 309,930 | 254,701 | ||||||
财产和设备,净额 | 106,141 | 105,404 | ||||||
经营租赁使用权资产 | 87,834 | 90,643 | ||||||
善意 | 268,360 | 262,103 | ||||||
无形资产,净值 | 81,359 | 76,306 | ||||||
受限制的现金 | 250 | 250 | ||||||
专属保险抵押品 | 72,811 | 70,717 | ||||||
递延费用和其他资产,净额 | 13,067 | 15,354 | ||||||
总资产 | $ | 939,752 | $ | 875,478 | ||||
负债和合伙人的资本 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付账款 | $ | 37,597 | $ | 35,609 | ||||
循环信贷额度借款 | 29,239 | 240 | ||||||
衍生工具的公允责任价值 | 2,189 | 118 | ||||||
长期债务的当前到期日 | 16,500 | 20,500 | ||||||
经营租赁负债的流动部分 | 18,030 | 18,085 | ||||||
应计费用和其他流动负债 | 147,796 | 115,606 | ||||||
未赚取的服务合同收入 | 72,900 | 63,215 | ||||||
客户信用余额 | 51,276 | 111,508 | ||||||
流动负债总额 | 375,527 | 364,881 | ||||||
长期债务 | 119,189 | 127,327 | ||||||
长期经营租赁负债 | 74,615 | 77,600 | ||||||
递延所得税负债,净额 | 23,207 | 25,771 | ||||||
其他长期负债 | 16,079 | 16,175 | ||||||
合作伙伴的资本 | ||||||||
普通单位持有人 | 348,382 | 281,862 | ||||||
普通合伙人 | (4,544 | ) | (4,615 | ) | ||||
扣除税款后的累计其他综合亏损 | (12,703 | ) | (13,523 | ) | ||||
合伙人资本总额 | 331,135 | 263,724 | ||||||
负债和合伙人资本总额 | $ | 939,752 | $ | 875,478 |
明星集团、有限责任公司及子公司 | ||||||||||||||||
简明合并运营报表 | ||||||||||||||||
截至3月31日的三个月 | 截至3月31日的六个月 | |||||||||||||||
(以千计,单位数据除外,未经审计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
销售: | ||||||||||||||||
产品 | $ | 595,298 | $ | 669,212 | $ | 1,043,848 | $ | 1,239,141 | ||||||||
安装和服务 | 70,734 | 68,405 | 150,280 | 146,663 | ||||||||||||
总销售额 | 666,032 | 737,617 | 1,194,128 | 1,385,804 | ||||||||||||
成本和支出: | ||||||||||||||||
产品成本 | 389,394 | 466,267 | 692,732 | 885,360 | ||||||||||||
安装和服务成本 | 70,592 | 68,311 | 145,699 | 144,854 | ||||||||||||
衍生工具的公允价值(增加)下降 | (11,752 | ) | 3,022 | 7,278 | 20,658 | |||||||||||
配送和分支费用 | 104,085 | 95,942 | 198,449 | 193,878 | ||||||||||||
折旧和摊销费用 | 7,748 | 7,626 | 16,134 | 15,463 | ||||||||||||
一般和管理费用 | 6,887 | 6,698 | 13,908 | 13,554 | ||||||||||||
财务费用收入 | (1,253 | ) | (1,764 | ) | (2,024 | ) | (3,083 | ) | ||||||||
营业收入 | 100,331 | 91,515 | 121,952 | 115,120 | ||||||||||||
利息支出,净额 | (3,838 | ) | (4,963 | ) | (7,056 | ) | (9,237 | ) | ||||||||
债务发行成本的摊销 | (249 | ) | (258 | ) | (499 | ) | (587 | ) | ||||||||
所得税前收入 | 96,244 | 86,294 | 114,397 | 105,296 | ||||||||||||
所得税支出 | 27,870 | 24,253 | 33,044 | 29,716 | ||||||||||||
净收入 | $ | 68,374 | $ | 62,041 | $ | 81,353 | $ | 75,580 | ||||||||
普通合伙人在净收入中的利息 | 620 | 562 | 738 | 684 | ||||||||||||
有限合伙人在净收入中的权益 | $ | 67,754 | $ | 61,479 | $ | 80,615 | $ | 74,896 | ||||||||
每单位数据(基本数据和稀释数据): | ||||||||||||||||
有限合伙人可获得的净收入 | $ | 1.91 | $ | 1.72 | $ | 2.27 | $ | 2.09 | ||||||||
理论收益分配的稀释影响 | 0.35 | 0.30 | 0.39 | 0.35 | ||||||||||||
每个有限合伙人单位的基本收入和摊薄收入: | $ | 1.56 | $ | 1.42 | $ | 1.88 | $ | 1.74 | ||||||||
有限合伙人未偿还单位的加权平均数(基本和摊薄) | 35,549 | 35,653 | 35,571 | 35,786 |
补充信息 | ||||||||
明星集团、有限责任公司及子公司 | ||||||||
息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润 | ||||||||
(未经审计) | ||||||||
截至3月31日的三个月 | ||||||||
(以千计) | 2024 | 2023 | ||||||
净收入 | $ | 68,374 | $ | 62,041 | ||||
另外: | ||||||||
所得税支出 | 27,870 | 24,253 | ||||||
债务发行成本的摊销 | 249 | 258 | ||||||
利息支出,净额 | 3,838 | 4,963 | ||||||
折旧和摊销 | 7,748 | 7,626 | ||||||
EBITDA | 108,079 | 99,141 | ||||||
衍生工具的公允价值(增加)/下降 | (11,752 | ) | 3,022 | |||||
调整后 EBITDA | 96,327 | 102,163 | ||||||
加/(减去) | ||||||||
所得税支出 | (27,870 | ) | (24,253 | ) | ||||
利息支出,净额 | (3,838 | ) | (4,963 | ) | ||||
应收账款损失准备金 | 3,023 | 3,722 | ||||||
应收账款增加 | (14,119 | ) | (9,600 | ) | ||||
库存减少 | 21,332 | 40,326 | ||||||
客户信用余额减少 | (39,763 | ) | (27,068 | ) | ||||
递延税的变化 | (1,165 | ) | (11,155 | ) | ||||
其他经营资产和负债的变化 | 21,202 | 9,736 | ||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 55,129 | $ | 78,908 | ||||
用于投资活动的净现金 | $ | (23,342 | ) | $ | (2,013 | ) | ||
用于融资活动的净现金 | $ | (39,649 | ) | $ | (77,401 | ) | ||
家用取暖油和丙烷加仑已售出 | 117,100 | 121,100 | ||||||
其他石油产品 | 30,200 | 33,200 | ||||||
所有产品合计 | 147,300 | 154,300 |
补充信息 | ||||||||
明星集团、有限责任公司及子公司 | ||||||||
息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润 | ||||||||
(未经审计) | ||||||||
截至3月31日的六个月 | ||||||||
(以千计) | 2024 | 2023 | ||||||
净收入 | $ | 81,353 | $ | 75,580 | ||||
另外: | ||||||||
所得税支出 | 33,044 | 29,716 | ||||||
债务发行成本的摊销 | 499 | 587 | ||||||
利息支出,净额 | 7,056 | 9,237 | ||||||
折旧和摊销 | 16,134 | 15,463 | ||||||
EBITDA | 138,086 | 130,583 | ||||||
衍生工具的公允价值(增加)/下降 | 7,278 | 20,658 | ||||||
调整后 EBITDA | 145,364 | 151,241 | ||||||
加/(减去) | ||||||||
所得税支出 | (33,044 | ) | (29,716 | ) | ||||
利息支出,净额 | (7,056 | ) | (9,237 | ) | ||||
应收账款损失准备金 | 3,672 | 4,768 | ||||||
应收账款增加 | (87,709 | ) | (124,764 | ) | ||||
库存(增加)减少 | (5,473 | ) | 11,609 | |||||
客户信用余额减少 | (61,615 | ) | (41,768 | ) | ||||
递延税的变化 | (2,756 | ) | (12,379 | ) | ||||
其他经营资产和负债的变化 | 43,438 | 36,413 | ||||||
用于经营活动的净现金 | $ | (5,179 | ) | $ | (13,833 | ) | ||
用于投资活动的净现金 | $ | (29,217 | ) | $ | (4,099 | ) | ||
融资活动提供的净现金 | $ | 1,268 | $ | 25,397 | ||||
家用取暖油和丙烷加仑已售出 | 197,300 | 210,300 | ||||||
其他石油产品 | 62,500 | 68,800 | ||||||
所有产品合计 | 259,800 | 279,100 |
联系人: | |
Star Group,L.P. | Chris Witty |
投资者关系 | 达罗合伙人 |
203/328-7310 | 646/438-9385 或 cwitty@darrowir.com |