附件4.1

证券说明

一般信息

以下是我们股票截至2023年12月31日的重要条款摘要 。经营协议规定发行我们的股票、有关我们股票的分派的条款 以及我们股票持有人的投票权。此外，A系列高级可转换优先股的条款受日期为2021年3月26日的修订和重述的股份名称的约束，B系列的高级可转换优先股的条款受日期为2022年2月17日的股票名称的约束。

以下描述受《特拉华州有限责任公司法》的条款 约束。运营协议的某些条款旨在与特拉华州《公司法》相一致，我们公司的权力、治理流程和我们 股份持有人的权利一般在许多方面与根据特拉华州《公司法》规定本公司为特拉华州公司的情况相似，但某些例外情况除外。

以下陈述受经营协议及股份指定的所有条文及作为本招股说明书一部分的作为证物存档的 副本的整体规限及 。

我们被授权发行最多500,000,000股普通股 股，4,450,460股A系列高级可转换优先股，583,334股B系列优先股和1,000股配售 股。截至2023年12月31日，我们有915,581股普通股已发行和发行，约55名记录持有人持有，226,667股A系列高级可转换优先股已发行和流通，约5名记录持有人持有，以及91,567股B系列高级可转换优先股已发行和流通，由约2名记录持有人持有。关于我们公司的组建，我们的经理以1,000美元的出资额获得了100%的分配股份。除我公司经理持有的配售股份外，我公司不获授权发行任何其他配售股份。

普通股

分销权。普通股的持有者有权按比例从合法可用资金中获得董事会可能不时宣布的分派(如果有的话)。

清算权。在本公司根据经营协议的条款进行清算、解散或清盘时，当时的普通股持有人将有权 在向债权人和我们的A系列高级可转换优先股和B系列高级可转换优先股支付后，根据运营协议所要求的此类持有人基于税收的 资本账户的正余额，在所有 期间的所有出资、分配和分配生效后，有权 分享本公司合法可供分配的资产。

投票权。普通股持有人有权就所有提交股东表决的事项，就每持有一股普通股享有一票投票权。根据经营协议，除董事选举外，任何以股东投票方式采取的行动，须经出席或由代表出席并有权投票的股份的 多数票批准。董事是由多数人投票选出的。

其他权利。普通股持有人 没有优先购买权、转换权或认购权，也没有适用于普通股的赎回或偿债基金条款。

A系列高级可转换优先股

排名。A系列高级可转换优先股在支付股息和清算时的资产分配方面，(I)优先于所有普通股、分配股和没有明确优先于或与A系列高级可转换优先股平价的其他类别或系列；(Ii)与我们的B系列高级可转换优先股和没有明确 从属于或优先于A系列高级可转换优先股的其他类别或系列相同；以及(Iii)优先于所有债务和其他负债 可用于满足对本公司和明确优先于A系列高级可转换优先股的其他类别或系列的债权的资产。

股息权。截至2023年12月31日，A系列高级可转换优先股的持有者有权获得年利率为声明价值的24.0%的股息(每股2.20美元， 可调整)。无论是否宣布，股息应逐日递增，并应是累积的。股息 将在每个股息支付日以现金或普通股的形式每季度支付一次，由我们酌情决定。普通股应付股息应按适用股息支付日前五(5)个交易日内相当于VWAP的80%(80%)的价格计算；但普通股未登记且以下规则制定于支付日生效的，普通股应付股息应按1.57美元的固定价格计算；此外，如紧接适用股息支付日期前五(5)个交易日的VWAP为1.57美元或以上，吾等才可选择按该固定价格以普通股支付股息。

清算权。在符合我们债权人和任何优先证券或平价证券(在每种情况下，定义见股份名称)持有人的权利的情况下，在我公司或其子公司进行任何清算时，我公司或其子公司在支付或分配我公司资产(无论是资本或盈余)之前，应向A系列高级可转换优先股的证券持有人作出或为其留出在本公司任何清算时的资产分配方面的权利 ，包括我们的普通股和分配股。持有A系列已发行高级可转换优先股的每位持有人有权获得相当于所述价值的115%的现金 加上相当于截至(但不包括)最终分派给该等持有人的所有累计应计和未支付股息(不论是否申报)的现金数额。如果在任何清算时，可在A系列高级可转换优先股持有人之间分配的资产或其收益不足以全额支付支付给A系列高级可转换优先股持有人的优先金额和任何类别或系列平价证券的任何其他股份的清算付款 关于在任何清算时的资产分配，则该资产或其收益，A系列高级可转换优先股及任何其他平价证券的持有者 应根据A系列高级可转换优先股及任何其他平价证券应支付的金额 按比例分配给A系列高级可转换优先股及任何其他平价证券(如应支付的所有金额均已悉数支付)。

投票权。A系列高级可转换优先股不具有任何投票权；只要任何A系列高级可转换优先股仍未发行，则A系列高级可转换优先股的大多数持有人(作为一个单独类别的投票权(我们将其称为必要的持有人))将需要获得A系列高级可转换优先股的多数持有人的赞成票，以批准、实施或确认对股份指定的任何规定的任何修订、变更或废除。此外，只要任何A系列高级可转换优先股尚未发行，在本公司(或凯尔或沃尔夫)创建或发行(I)任何平价证券；(Ii)任何优先证券；及(Iii)任何新的债务，但不包括(A)Kyle‘s或Wolo以本公司为受益人的公司间债务，(B)与收购Kyle’s或Wolo有关的以Kyle‘s或Wolo卖家为受益人的债务，或(C)债务(或该等债务的再融资)，其所得款项用于完成收购Kyle’s或Wolo的相关开支或营运资金，以经营Kyle‘s或Wolo的业务。尽管有上述规定，此规定不适用于我们将用于赎回A系列优先可转换优先股及与此相关发行的认股权证的任何融资交易。

转换权。每一股A系列高级可转换优先股，加上其所有应计和未支付的股息，应可由其持有人选择在任何时间和不时转换为以下数量的已缴足普通股和不可评估普通股： (截至2023年12月31日，每股2.20美元)，再加上应计但未支付的股息的价值除以转换价格(截至2023年12月31日，每股3.00美元)；但在任何情况下，任何A系列高级可转换优先股的持有人在任何情况下均无权转换任何数目的A系列高级可转换优先股，而于转换时，(I)持有人及其联营公司实益拥有的普通股数目及(Ii)转换A系列高级可转换优先股后可发行的普通股数目的总和(br}A系列高级可转换优先股的厘定将导致持有人及其联营公司实益拥有当时已发行普通股的4.99%以上)的总和。持有人可以在不少于六十一(61)天的事先通知我们的情况下，自行决定放弃这一限制(最高为9.99%)。

赎回权。吾等可全数赎回A系列高级可转换优先股，或在必要持有人书面同意下，以该书面同意所规定的方式赎回部分A系列高级可转换优先股，金额相当于所述价值的115%加应计及未付金额 加上根据A系列高级可转换优先股条款到期的任何其他金额。

调整。股份名称包含 在发生任何股份拆分、股份合并、股份重新分类、以普通股支付股息、出售我们几乎所有资产、合并、合并或类似交易时对转换价格的标准调整。此外，股票名称 规定，如果且仅当必要的持有人向我们提供至少十(10)个营业日之前的书面通知 ，则从该通知日期起及之后，声明的股息率、声明的价值和转换价格应自动 调整如下：

尽管有上述规定，就上述调整而言，转换价格 不得调整为低于3.00美元的数字。此外，如果通过了任何立法或规则，根据证券法第144条的规定，延长了按市场调整利率转换的可转换证券的持有期，导致A系列高级可转换优先股等可转换证券的持有期更长，并且在转换规则第144条时不可用，则基于紧接相关调整日期前十(10)个交易日的最低VWAP的定价条款应被取消，除非转换后可发行的普通股随后在有效注册声明中登记。

额外的股权。于上述第三个 调整日期，我们须安排1847 Wolo按比例向A系列高级可转换优先股持有人发行1847 Wolo 10%(10%)的股权。如果1847 Wolo以低于收购价格 (定义见下文)的价格向任何第三方发行股本证券，我们必须促使1847 Wolo在向A系列高级可转换优先股持有人发行此类股权时授予他们一项权利，即如果1847 Wolo以低于收购价格 (定义见下文)的价格向任何第三方发行股本证券，则可获得额外数量的1847 Wolo普通股。在此情况下，将发行的1847 Wolo普通股的额外数量应等于1847 Wolo的普通股股数，当与构成初始 额外股权的1847 Wolo的普通股股数相加时，将等于如果1847 Wolo的普通股每股价格等于该第三方在1847 Wolo支付的每股股权担保价格，则将等于将向A系列优先股持有人发行的普通股总数。就本条款而言，“收购价格”是指我们在收购1847 Wolo时支付的每股1847 Wolo的价格。2024年3月31日，我们向A系列高级可转换优先股的持有人发行了1.23股1847沃尔罗股票。

最惠国待遇。与发行A系列高级可转换优先股有关的证券购买协议包含标准最惠国条款 ，该条款规定，除非当时已发行的A系列高级可转换优先股的大多数持有人另有协议，否则在发行任何证券(或宣布发行意向)任何证券或修订(或宣布修订)任何证券时，如果A系列高级可转换优先股的任何持有人合理地 认为A系列高级可转换优先股的持有人比A系列高级可转换优先股的持有人更有利的任何条款，则 (I)我们将在新发行和/或修改相应证券的五(5) 个工作日内通知A系列高级可转换优先股持有人该额外或更优惠的条款，该通知可能包括提交披露发行此类新证券的8-K表格的当前报告，以及(Ii)该条款，即持有人的选择权，应成为与A系列高级可转换优先股持有人的交易文件的一部分。另一种证券 中包含的可能对此类证券的购买者更有利的条款类型包括但不限于涉及转换折扣、预付款 利率、转换回顾期限、利率、原始发行折扣、股票销售价格、每股私募价格和 认股权证覆盖范围的条款。A系列高级可转换优先股的持有者曾多次利用这一条款降低转换价格 。

其他权利。A系列高级可转换优先股的持有者没有对我公司额外证券的优先认购权或认购权。

B系列高级可转换优先股

排名。B系列高级可转换优先股在支付股息和清算时的资产分配方面，(I)优先于所有普通股、分配股和没有明确优先于或与B系列高级可转换优先股平价的其他类别或系列；(Ii)与我们的A系列高级可转换优先股和没有明确 从属于或优先于A系列高级可转换优先股的其他类别或系列相同；以及(Iii)优先于所有债务和其他负债 可用于满足对本公司和明确优先于B系列高级可转换优先股的其他类别或系列的债权的资产。

股息权。自2023年12月31日起，B系列高级可转换优先股的持有者有权获得年利率为所述价值的19.0%的股息(每股3.00美元，可调整) 。无论是否宣布，股息应逐日递增，并应是累积的。股息应在每个股息支付日以现金或普通股的形式按季度支付，由我方酌情决定。普通股应付股利应按适用股息支付日前五(5)个交易日内普通股主要交易市场VWAP的80%(80%)的价格计算；但是，如果普通股未登记，且关于以下第144条持有期的规则制定在支付日生效，则普通股应付股息 应按2.70美元的固定价格计算；此外，如果紧接适用股息支付日期前五(5)个交易日的VWAP为2.70美元或更高，我们才可以选择基于该固定价格支付普通股股息 。

清算权。在符合我们债权人和任何优先证券或平价证券(在每种情况下，在股份名称中的定义)持有人的权利的情况下，在我公司或其子公司的任何清算时，在支付或分配我公司的任何资产(无论是资本或盈余)之前，应向B系列高级可转换优先股的证券持有人或为其留出在本公司任何清算时的资产分配方面的权利 ，包括我们的普通股和分配股。持有B系列已发行高级可转换优先股的每位持有人有权获得相当于所述价值的115%的现金 加上相当于截至(但不包括)最终分派给该等持有人的所有累计应计和未支付股息(不论是否申报)的现金数额。如果在任何清算时，可在B系列高级可转换优先股持有人之间分配的资产或其收益不足以全额支付支付给B系列高级可转换优先股持有人的优先金额和任何类别或系列平价证券的任何其他股份的清算付款 关于在任何清算时的资产分配，则该等资产或其收益，应于B系列高级可转换优先股及任何其他平价证券的持有人 之间按比例按比例分配该等B系列高级可转换优先股及任何该等其他平价证券的应付金额 (如所有应付款项均已悉数支付)。

投票权。B系列高级可转换优先股 没有任何投票权；只要任何B系列高级可转换优先股仍未发行， B系列高级可转换优先股的大多数持有人必须投赞成票，并作为单独类别投票，以批准、实施或验证(I)对股份指定的任何规定的任何修订、变更或废除，或(Ii) 我们创建或发行任何平价证券或任何优先证券。尽管有上述规定，如果且只要发行该等证券所得款项用于悉数赎回已发行的B系列高级可转换优先股，则在发行平价证券或优先证券时，不需要 持有人投票。

转换权。每一股B系列高级可转换优先股，加上其所有应计和未支付的股息，应可由其持有人选择在任何时间和不时转换为以下数量的已缴足普通股和不可评估普通股： (截至2023年12月31日，每股3.00美元)，加上应计但未支付的股息的价值除以转换价格(截至2023年12月31日，每股3.00美元)；但在任何情况下，任何B系列高级可转换优先股的持有人均无权转换任何数目的B系列高级可转换优先股，而于转换时，(I)持有人及其联营公司实益拥有的普通股数目及(Ii)B系列高级可转换优先股转换后可发行的普通股数目之和(br}B系列高级可转换优先股的厘定将导致持有人及其联营公司实益拥有超过4.99%的当时已发行普通股)的总和。持有人可以在不少于六十一(61)天的事先通知我们的情况下，自行决定放弃这一限制(最高为9.99%)。

赎回权。我们可以通过支付现金赎回全部(但不是部分)B系列高级可转换优先股，因此支付的金额相当于声明价值的115% 加上应计和未支付股息金额以及根据B系列高级可转换优先股的条款应支付的任何其他金额 。

调整。股份名称包含 在发生任何股份拆分、股份合并、股份重新分类、以普通股支付股息、出售我们几乎所有资产、合并、合并或类似交易时对转换价格的标准调整。此外，股份 的名称规定，规定的股息率、规定的价值和转换价格应自动调整如下：

尽管有上述规定，就上述调整而言的换股价格 不得调整至低于每股3.00美元的数字(受普通股分拆或股息调整的影响)。此外，如果通过了任何立法或规则，延长了证券法第144条对按市场调整利率转换的可转换证券的持有期 ，导致B系列高级可转换优先股等可转换证券的持有期更长，并且在第144条转换时无法获得，则应取消基于紧接相关调整日期前十(10)个交易日的最低VWAP的定价条款 ，除非转换后可发行的普通股随后在 有效注册声明中登记。

最惠国待遇。与发行B系列高级可转换优先股有关的证券购买协议包含标准最惠国条款 ，该条款规定，除非当时已发行的B系列高级可转换优先股的多数持有人另有协议，否则在发行任何证券(或宣布发行意向)任何证券或修订(或宣布修订)任何证券时，如果B系列高级可转换优先股的任何持有人合理地 认为任何条款对B系列高级可转换优先股的持有人比B系列高级可转换优先股的持有人更有利，则 (I)我们将在新发行和/或修改相应证券的五(5) 个工作日内通知B系列高级可转换优先股持有人该额外或更优惠的条款，其中通知可能包括提交披露发行此类新证券的8-K表格的当前报告，以及(Ii)该条款，即持有人的选择权，应成为与B系列高级可转换优先股持有人的交易文件的一部分。另一种证券 中包含的可能对此类证券的购买者更有利的条款类型包括但不限于涉及转换折扣、预付款 利率、转换回顾期限、利率、原始发行折扣、股票销售价格、每股私募价格和 认股权证覆盖范围的条款。B系列高级可转换优先股的持有者曾多次利用这一条款降低转换价格 。

其他权利。B系列高级可转换优先股的持有者没有对我公司额外证券的优先认购权或认购权。

分配股

分销权。根据经营协议的条款，我们将向我们的经理支付利润分配，作为分配股份的持有人。

清算权。在我公司清算时 ，由于我公司经理对分配股份的所有权而应支付给我公司经理的任何应计但未支付的利润分配将在向我们普通股持有人支付因清算而到期的任何金额之前支付给我公司经理 ，但在向我们A系列高级可转换优先股和B系列高级可转换优先股的持有人支付之后 。

投票权。经营协议 规定，分配股份持有人将无权享有任何投票权，但分配股份持有人 将拥有：

此外，分配股份持有人有权为每四(4)名董事会成员任命一(1)名董事成员进入我们的董事会。 任何由分配股份持有人任命为我们董事会成员的董事将不需要由我们普通股持有人 选举产生，也将不会拥有任何特别投票权。

其他权利。分配股份的持有人 没有优先认购权、转换或认购权，也没有适用于分配股份的赎回或偿债基金条款。

认股权证

2021年10月8日，我们向Leonite Capital LLC发行了一份为期5年的认股权证，以每股2.7568美元的行使价购买2,977股普通股，并于2023年5月10日进行了修订。行权价格受标准调整，包括基于价格的反摊薄调整，如果没有有效登记或当前招股说明书可转售认股权证相关普通股，则可在无现金基础上行使认股权证。本认股权证 还包含所有权限制，规定我们不得行使任何认股权证，而Leonite Capital LLC无权行使认股权证的任何部分，条件是在行使认股权证时发行普通股后，Leonite Capital LLC及其关联公司将实益拥有紧接行使认股权证后可发行的普通股数量的4.99%以上；但在不少于61天的事先通知下，Leonite Capital LLC可增加或减少此类实益所有权限制条款(最高为9.99%)。2024年2月9日，该认股权证的行权价降至1.00美元，这是我们在公开发行时出售证券的价格。

2022年7月8日，我们向J.H.Darbie& 公司发行了一份为期5年的认股权证，以每股2.7568美元的行使价购买36股普通股。2023年2月3日，我们 向J.H.Darbie&Co.，Inc.发行了一份为期5年的认股权证，以每股2.7568美元的行权价购买9股普通股。 2023年2月9日，我们向J.H.Darbie&Co.，Inc.发行了一份为期5年的认股权证，以每股2.7568美元的行权价购买9股普通股。2023年2月22日，我们向J.H.Darbie&Co.，Inc.发行了一份为期5年的认股权证，以每股2.7568美元的行使价购买76股普通股。这些认股权证的行使价 受标准调整，包括基于价格的反摊薄调整，如果我们普通股的市场价格高于行使价，则认股权证可能以无现金方式行使 。该等认股权证 亦载有所有权限制，规定吾等不得行使任何认股权证，持有人亦无权 行使该认股权证的任何部分，条件是在行使该认股权证后发行普通股后，该持有人连同其联属公司在紧接行使该认股权证后发行可发行普通股后，将实益拥有超过已发行普通股数目的4.99% 。2024年2月9日，这些权证的行权价降至1.00美元，也就是我们在公开发行时出售证券的价格。

2022年8月5日，我们分别向Craft Capital Management LLC和R.F.Lafferty&Co.Inc.发行了普通股认购权证，以525美元的行使价购买358股普通股。自2023年2月5日起至2027年8月2日止的期间内，认股权证可随时行使，并可在无现金基础上行使，如果没有有效的登记 登记，或没有当前招股说明书可供转售认股权证。 行使价格受股票股息、拆分、资本重组、合并、重组及类似事件的标准调整影响。

2023年1月3日，我们根据与VStock Transfer，LLC于2023年1月3日签订的认股权证代理协议，向截至2022年12月23日登记在册的普通股股东发行了4,079股普通股作为股息的认股权证。截至记录日期，每持有10股普通股，每位普通股持有人将收到一份认股权证，购买1股普通股 股(认股权证标的股票数量向下舍入为最接近的整数)。每份认股权证代表以每股420美元的行使价购买普通股的权利(受股份拆分、股份股息、资本重组和类似交易的标准调整的制约)。在任何时候，我们可以根据我们的选择，自愿将当时的行权价格降低到我们董事会认为合适的金额和截止日期 的一段或多段时间。不允许以无现金方式行使认股权证。认股权证一般自(I)2024年1月3日或(Ii)以表格 S-3格式提交有关认股权证相关普通股发行及登记的登记说明书提交并由美国证券交易委员会宣布生效之日起，全部或部分可予行使 ，其后至2026年1月3日止。吾等可于不少于30天前向认股权证登记持有人发出书面通知，随时按每份认股权证0.001美元赎回全部或部分认股权证(须作出公平调整以反映股份拆分、股份股息、股份合并、资本重组及类似情况)。

2023年8月11日，关于发行下文所述的20%OID附属本票，我们发行了认股权证，以购买总计40,989股普通股。 认股权证的条款载于我公司与VStock Transfer，我们的转让代理 LLC于2023年8月11日签订的权证代理协议。须经股东批准(详见“-可转换本票如果在行使时没有有效的登记说明书登记或其中所载的招股说明书不能用于在行使时发行普通股，则认股权证可按18.30美元的行使价行使五(5)年(受股份拆分、股份合并、股份股息、重新分类、合并、合并、重组及类似交易的标准调整)。这些认股权证还包含所有权限制，规定我们不得行使任何认股权证，持有人 无权行使该认股权证的任何部分，条件是在行使该认股权证时发行普通股后，该持有人及其关联公司将实益拥有紧接该认股权证行使后可发行普通股的4.99%以上的已发行普通股；只要 在不少于61天前通知我们，持有人可以增加或减少此类受益所有权限制条款 (最高为9.99%)。

2023年8月11日，我们还向本次发行的配售代理斯巴达资本证券有限责任公司发行了普通股认购权证， 购买相当于转换20%从属本票和行使相关认股权证后可发行普通股数量的8%(8%)的普通股，或 截至本招股说明书日期的约86,613股普通股，行使价为每股20.13美元，受股票股息、拆分、资本重组、合并、重组和类似事件的标准 调整所限。本认股权证可于发行日期后六个月 至发行五周年当日或之后的任何时间行使。

可转换本票 票据

2021年10月8日，我们向两家机构投资者发行了本金总额为24,860,000美元的可转换本票。票据的利息为年利率，等于(I)4.75%加美国最优惠利率(I)中的较大者华尔街日报不定期或(Ii) 8%；但一旦发生违约事件(如附注所述)，该利率应增加至24%或最高法定利率。票据持有人可全权酌情选择将票据的任何未偿还及未付本金部分，以及该部分的任何应计但未付利息，以相当于2.7568美元的转换价转换为我们的普通股(须经标准调整， 包括基于价格的反摊薄调整)。该等票据载有实益拥有权限制，规定吾等将不会 进行任何转换，条件是在实施转换后，持有人及其联营公司将实益拥有超过紧随该等转换后发行普通股后已发行普通股数目的4.99%；惟持有人可在不少于61天前通知吾等，以增加或减少该实益 所有权限制(最高为9.99%)。2024年2月9日，转换价格 降至1.00美元，这是我们在公开募股中出售证券的价格。

2023年2月9日，我们向Mast Hill Fund，L.P.发行了本金为1,390,909美元的本金本票 ，向Leonite Fund I，LP发行了本金为1,166,667美元的本票。2023年2月22日，我们向Mast Hill Fund，L.P.发行了本金为878,000美元的本票。该票据的年利率为12%，最初于发行日期的一周年到期；但到期未支付的任何本金或利息 应从到期日起至支付时按较低的年利率或 法律允许的最高金额计息。2023年8月31日，双方对票据进行了修订，据此，双方同意将票据的到期日延长至2024年8月31日，我们同意从2023年9月30日开始按月付款。在票据项下发生违约事件(定义见票据)当日或之后，债券持有人可随时选择将票据转换为普通股，转换价格相等于转换日期前五(5)个交易日内任何交易日我们的普通股最低VWAP的80%；但该等转换价格不得低于3.00美元(可予调整)。该等票据亦载有实益拥有权限制，规定吾等将不会对票据的任何部分进行任何转换，而持有人亦无权转换票据的任何部分，条件是在实施转换后发行普通股后，该持有人连同其联营公司及作为一个集团行事的任何其他人士，连同该持有人或其任何联营公司，在紧接实施转换后将实益拥有超过已发行普通股数目的4.99% 。这些票据还受最惠国条款的约束，该条款规定，我们不得与具有确立权利的效果的任何人或以其他方式使该人受益的任何公开或非公开发售我们的证券，除非在任何此类情况下，持有人获得的权利和利益在任何实质性方面对该其他 人更有利。因此，2024年2月9日，这些票据的转换价格下调 至1.00美元，这是我们在公开募股中出售证券的价格。

2023年8月11日，我们向某些投资者发行了本金总额为3,125,000美元的20%旧附属本票。这些票据的到期日为2024年2月11日。如获股东批准(如下所述)，票据可于违约事件(定义见票据)发生当日或之后的任何时间按持有人的选择权转换为普通股，换股价格相等于换股日期前五(5)个交易日内任何交易日普通股最低VWAP的90% ；惟 换股价格不得低于3.00美元(可予调整)。该等票据亦载有实益拥有权限制 ，规定吾等不得进行任何转换，条件是在实施转换后，持有人连同其联营公司将实益拥有超过紧随该等转换后发行普通股的已发行普通股数目的4.99%；惟持有人可在不少于61天的事先通知下，增加或减少该实益拥有权限制(最多9.99%)。本公司须召开股东特别大会 ，以取得股东批准发行所有于转换票据时可能发行的普通股 ，并根据纽约证券交易所美国规则行使与此相关发行的认股权证。2023年10月10日，我们召开了 特别股东大会，但出席或委托代表出席的普通股数量不足， 构成法定人数。我们已将特别会议休会，并继续征集委托书，以取得法定人数并继续召开 特别会议。

可交换本票 票据

2021年10月8日，1847年10月8日，内阁向高山和创新橱柜的卖家Steven J.Parkey和Jose D.Garcia-Rendon发行了本金总额为5,880,345美元的6%次级可转换本票。2022年7月26日，我们和1847内阁与Steven J.Parkey和Jose D.Garcia-Rendon达成了转换 协议，根据协议，他们同意以每股420美元的转换价格将总计3,360,000美元的 票据转换为总计8,000股普通股。票据的年利率为6%，于2024年10月8日到期应付；但一旦发生违约事件(如票据所界定)，该利率应提高至10%(10%)。于2021年10月8日，吾等与持有人订立交换协议，据此，吾等授予持有人权利，就若干普通股交换票据或其中任何部分项下的所有本金金额及应计但未付利息 ，以兑换金额除以(I)紧接适用交易所日期前三十(30)个交易日内普通股的30天VWAP或(Ii)1,000美元(须受股票拆分、股票组合、资本重组及类似交易的公平调整所限)的较高 的兑换价。

协议受我们的运营协议约束； 授权书

通过购买我们的股票，您将被接纳为我们公司的成员，并将被视为已同意受运营协议条款的约束。根据运营协议，每位股东和从股东手中收购股份的每个人向我们的某些高级管理人员(如果被任命为清算人)授予授权书，授权他们签署和归档我们的资格、延续或解散所需的文件。 授权书还授权我们的某些高级管理人员根据和按照我们的运营协议对我们的特定高级管理人员进行某些修订，并作出同意和豁免。

批准协定

经营协议规定，每位持有人 通过收购股份，批准和确认我公司签订的各种协议，包括但不限于管理服务协议、经营协议的补充看跌期权条款，并且任何这些协议的执行 不构成违反经营协议下存在的或以其他方式存在于法律、衡平法或其他方面的任何 人，包括我们的经理，代表我公司批准、谈判或执行此类协议。

放弃陪审团审讯

我们的运营协议规定，在法律允许的范围内，普通股持有人放弃对他们因我们的运营协议而对我们提出的任何索赔(包括美国联邦证券法下的任何索赔)进行陪审团审判的权利。如果 我们反对基于弃权的陪审团审判要求，法院将根据适用的判例法，根据案件的事实和情况确定该弃权是否可强制执行。

由我公司进行选举

经营协议规定，如果董事会收到一位全国公认的财务顾问的意见，大意是由于我们的公司继续被视为合伙企业而被视为美国联邦所得税目的，我们的市场估值预计将显著低于如果我们的公司被视为美国联邦所得税目的的公司，则我们的董事会可以在没有我们股票持有人投票的情况下，导致我们的公司被视为美国联邦所得税目的公司。

《经营协议》的修订

经营协议可由我们的董事会以多数票进行修改，但修改以下条款需要获得当时已发行普通股的至少多数 的赞成票：

反收购条款

管理服务协议和运营协议中的某些条款可能会使第三方更难通过各种方式获得对我们公司的控制权。 这些条款可能会剥夺我们的股东从其拥有的股份中实现溢价的机会。此外，这些 条款可能会对我们股票的现行市场价格产生不利影响。这些规定的目的是：

管理服务协议的反收购效果

我们的经理可能被解雇的情况有限，这意味着我们公司的潜在收购者将很难接管我们业务的管理和运营 。根据管理服务协议的条款，我们只能在某些有限的情况下解雇我们的经理。 此外，我们的经理有权辞职并在120天通知后终止管理服务协议。

管理服务协议终止后，我们经理及其附属公司的借调高级职员、雇员、代表和代表将辞去他们各自在我们的职位，并于经理终止之日或经理决定的任何其他时间停止工作。任何由分配股份持有人任命的董事董事会成员均可继续在本公司董事会任职，但须受我公司经理对分配股份的持续所有权 以及该董事被分配股份持有人除名的限制。

如果我们终止管理服务协议， 我们的公司及其企业必须在我们终止管理服务协议的180天内停止使用术语“1847”，包括我们的经理根据管理服务协议中的许可授予他们的基于我公司名称的任何商标 ，完全用于他们的业务和 运营。许可证授予要求我们公司及其 企业在许可证终止时更改其名称，以删除我们经理在许可证终止时对术语“1847”的任何提及或对商标的任何提及 管理服务协议终止时将发生这种情况。

运营协议中的反收购条款

运营协议的许多条款 还可能使第三方更难获得或阻止第三方获得对我们公司的控制权。经营协议禁止本公司与任何有限责任公司、公司、法定信托、商业信托或协会、房地产投资信托、普通法信托或任何其他非公司业务(包括合伙企业)合并或合并，或出售、租赁或交换我们的全部或几乎所有财产或资产，除非在每一种情况下，我们的董事会以多数票通过决议批准此类行动，并且除非此类行动获得有权就此投票的每股已发行普通股和分配股的多数股东的赞成票。

此外，经营协议包含一般基于特拉华州公司法第203条的条款，该条款禁止我们与我们普通股的利益持有人进行业务合并，除非该业务合并获得持有每股已发行普通股和分配股份662/3%的持有人的 赞成票，不包括由利益持有人或利益持有人的任何关联公司或联系人持有的股份。

在我们经理有权在出现空缺的情况下任命 董事和任何继任者的情况下，经营协议授权我们的董事会增加董事会的规模 并填补董事会的空缺。这一条款允许现有董事会增加董事人数，并用自己的提名人填补空缺，从而阻止普通股持有人 有效地在我们的董事会获得间接多数席位。经营协议还规定，只有当时已发行普通股三分之二的持有者投赞成票，才能在有或无理由的情况下罢免董事。我们经理指定的董事 只能由我们经理作为分配股份的持有者解除。

经营协议规定，特别会议只能由我们的董事会主席或我们的董事会通过的决议召开。

经营协议亦规定，普通股持有人 如欲将业务提交股东周年大会或提名候选人在股东周年大会上当选为董事，必须在上一年度股东周年大会周年日前或交易所法案另有规定前不少于120天但不超过150天 向吾等发出书面通知。此外，递交该通知的普通股持有人必须在(I)递交该通知的日期及(Ii)决定有权在该会议上投票的股东的记录日期均为记录持有人。运营协议对股东通知的形式和内容规定了某些要求。这些规定可能会阻止股东 在年度股东大会上向股东提出问题，或在年度会议或特别会议上提名董事。

授权但未发行的股票可供 未来发行，无需我们股东的进一步批准。这些额外的股份可以用于各种目的，包括 未来公开发行以筹集额外资本或为收购提供资金，以及我们员工的期权计划。授权但未发行的股份的存在可能会使通过 代理权竞争、要约收购、合并或其他方式获得对我们公司的控制权的尝试变得更加困难或不受欢迎。

此外，如上所述，我们的董事会拥有修改运营协议的广泛权力。我们的董事会未来可以选择修改运营协议，以包括其他旨在阻止收购尝试或具有阻止收购尝试效果的条款。

转会代理和注册处

The transfer agent and registrar for our common shares is VStock Transfer, LLC. The address for VStock Transfer, LLC is 18 Lafayette Pl, Woodmere, NY 11598, and the telephone number is (212) 828-8436.