布鲁克菲尔德房地产合伙人有限责任公司

简明合并财务报表（未经审计）

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，以及

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

布鲁克菲尔德房地产合伙人有限责任公司

简明合并资产负债表

未经审计									截至目前
（百万美元）			注意						2024 年 3 月 31 日			2023年12月31日
资产
非流动资产
投资性房产			3						$	83,556		$	82,915
股权入账投资			4						18,819			19,435
不动产、厂房和设备			5						10,875			11,085
善意			6						1,425			1,450
无形资产			7						1,042			1,054
其他非流动资产			8						6,206			6,170
贷款和应收票据									474			427
非流动资产总额									122,397			122,536
流动资产
贷款和应收票据									1,064			1,365
应收账款和其他			9						2,974			3,483
现金和现金等价物									2,573			2,341
流动资产总额									6,611			7,189
持有待售资产			10						2,124			1,852
总资产									131,132			131,577
负债和权益
非流动负债
债务义务 (1)			11						52,225			53,393
资本证券			12						2,167			2,040
其他非流动负债			14						2,434			2,188
递延所得税负债									3,317			3,457
非流动负债总额									60,143			61,078
流动负债
债务义务 (1)			11						16,174			15,319
资本证券			12						763			795
应付账款和其他负债			15						6,062			5,741
流动负债总额									22,999			21,855
与待售资产相关的负债			10						67			57
负债总额									83,209			82,990
公平
有限合伙人			16						7,955			8,084
普通合伙人			16						4			4
优先股			16						699			699
归因于以下的非控股权益：
可兑换/可交换和特殊有限合伙单位			16, 17						14,217			14,447
运营合作伙伴关系中的 FV LTIP 单位			16, 17						13			21
他人在运营子公司和财产中的权益			17						25,035			25,332
权益总额									47,923			48,587
负债和权益总额									$	131,132		$	131,577

参见简明合并财务报表的附注。

(1) 该合作伙伴关系自2024年1月1日起通过了《国际会计准则1修正案》。对比信息已重述。有关详细信息，请参阅附注2 “物料会计政策信息摘要”。

布鲁克菲尔德房地产合伙人有限责任公司

简明合并损益表

未经审计									截至3月31日的三个月
（百万美元，单位金额除外）			注意									2024			2023
商业地产收入			18									$	1,539		$	1,486
酒店收入			19									595			565
投资和其他收入			20									186			189
总收入												2,320			2,240
直接商业地产费用			21									611			588
直接招待费			22									533			508
投资和其他费用												10			69
利息支出												1,213			1,167
一般和管理费用			23									340			332
支出总额												2,707			2,664
公允价值（亏损），净额			24									(372)			(53)
股权会计投资净收益所占份额			4									132			24
所得税前（亏损）												(627)			(453)
所得税支出（福利）			13									82			(59)
净额（亏损）												$	(709)		$	(394)
净额（亏损）归因于：
有限合伙人												$	(138)		$	(83)
普通合伙人												—			—
归因于以下的非控股权益：
可兑换/可交换和特殊有限合伙单位												(247)			(149)
运营合作伙伴关系中的 FV LTIP 单位												—			—
他人在运营子公司和财产中的权益												(324)			(162)
总计												$	(709)		$	(394)

参见简明合并财务报表的附注。

布鲁克菲尔德房地产合伙人有限责任公司

简明综合收益表

未经审计									截至3月31日的三个月
（百万美元）			注意									2024			2023
净额（亏损）												$	(709)		$	(394)
其他综合（亏损）收入			25
可重新归类为净额（亏损）的项目：
外币折算												(174)			99
现金流套期保值												26			(44)
股权入账投资												(5)			(14)
不会重新归类为净额（亏损）的项目：
证券-通过其他综合（亏损）收益（“FVTOCI”）计算的公允价值												9			(13)
重估盈余												—			4
其他综合（亏损）收入总额												(144)			32
综合总额（亏损）												$	(853)		$	(362)
综合（亏损）可归因于：
有限合伙人
净额（亏损）												$	(138)		$	(83)
其他综合（亏损）收入												(39)			12
												(177)			(71)
普通合伙人
净收入												$	—		$	—
其他综合收入												—			—
												—			—
非控股权益
可兑换/可交换和特殊有限合伙单位
净额（亏损）												(247)			(149)
其他综合（亏损）收入												(70)			21
												(317)			(128)
运营合作伙伴关系中的 FV LTIP 单位
净收入												—			—
其他综合收入												—			—
												—			—
他人在运营子公司和财产中的权益
净额（亏损）												(324)			(162)
其他综合（损失）												(35)			(1)
												(359)			(163)
综合总额（亏损）												$	(853)		$	(362)

参见简明合并财务报表的附注。

布鲁克菲尔德房地产合伙人有限责任公司

简明合并权益变动表

			有限合伙人																		普通合伙人																		优先股权																		非控股权益
未经审计 （百万美元）			资本			留存收益			所有权变更			累计其他综合（亏损）收益			有限合伙人权益总额						资本			留存收益			所有权变更			累计其他综合亏损			普通合伙人权益总额						优先股总额																		可兑换/ 可交换和特殊有限合伙单位																		运营合作伙伴关系中的 FV LTIP 单位						他人在运营子公司和财产中的权益			权益总额
截至 2023 年 12 月 31 日的余额			$	6,464		$	(937)		$	2,548		$	9		$	8,084					$	4		$	2		$	(1)		$	(1)		$	4					$	699																	$	14,447																	$	21					$	25,332		$	48,587
净额（亏损）			—			(138)			—			—			(138)						—			—			—			—			—						—																		(247)																		—						(324)			(709)
其他综合收入			—			—			—			(39)			(39)						—			—			—			—			—						—																		(70)																		—						(35)			(144)
综合收益总额（亏损）			—			(138)			—			(39)			(177)						—			—			—			—			—						—																		(317)																		—						(359)			(853)
分布			—			(113)			—			—			(113)						—			—			—			—			—						—																		(202)																		—						(489)			(804)
首选发行版			—			(4)			—			—			(4)						—			—			—			—			—						—																		(7)																		—						—			(11)
发行（回购）运营子公司的权益			167			(5)			1			—			163						—			—			—			—			—						—																		294																		(4)						551			1,004
非控股权益相对权益的变化			—			—			3			(1)			2						—			—			(1)			1			—						—																		2																		(4)						—			—
截至2024年3月31日的余额			$	6,631		$	(1,197)		$	2,552		$	(31)		$	7,955					$	4		$	2		$	(2)		$	—		$	4					$	699																	$	14,217																	$	13					$	25,035		$	47,923
截至2022年12月31日的余额			$	5,861		$	(67)		$	2,526		$	(103)		$	8,217					$	4		$	2		$	(1)		$	(1)		$	4					$	699																	$	14,688																	$	45					$	18,084		$	41,737
净（亏损）收入			—			(83)			—			—			(83)						—			—			—			—			—						—																		(149)																		—						(162)			(394)
其他综合收益（亏损）			—			—			—			12			12						—			—			—			—			—						—																		21																		—						(1)			32
综合（亏损）收益总额			—			(83)			—			12			(71)						—			—			—			—			—						—																		(128)																		—						(163)			(362)
分布			—			(105)			—			—			(105)						—			—			—			—			—						—																		(187)																		(1)						(1,974)			(2,267)
首选发行版			—			(4)			—			—			(4)						—			—			—			—			—						—																		(7)																		—						—			(11)
发行（回购）运营子公司的权益			401			29			(9)			—			421						—			—			—			—			—						—																		746																		(6)						4,923			6,084
非控股权益相对权益的变化			—			—			1			—			1						—			—			—			—			—						—																		3																		(4)						—			—
截至2023年3月31日的余额			$	6,262		$	(230)		$	2,518		$	(91)		$	8,459					$	4		$	2		$	(1)		$	(1)		$	4					$	699																	$	15,115																	$	34					$	20,870		$	45,181

参见简明合并财务报表的附注。

布鲁克菲尔德房地产合伙人有限责任公司

简明合并现金流量表

未经审计									截至3月31日的三个月
（百万美元）			注意						2024			2023
经营活动
净额（亏损）									$	(709)		$	(394)
扣除分配后的入账权益（亏损）份额									(91)			(18)
公允价值收益，净额			24						372			53
递延所得税支出（福利）			13						12			(80)
折旧和摊销			21,22						116			111
营运资金和其他									558			(519)
									258			(847)
筹资活动
债务债务，发行									2,723			3,915
债务义务、还款额									(2,591)			(5,113)
已赎回的资本证券									(11)			(2)
非控股权益，已发行									506			2,308
非控股权益，已购买									(10)			(45)
延期对价的结算									143			(16)
偿还租赁负债									(8)			(7)
向有限合伙单位持有人发行									167			401
向可赎回/可交换和特殊有限合伙单位持有人发行									299			716
兑换运营合作伙伴关系中的 FV LTIP 单位									(4)			(3)
对运营子公司非控股权益的分配									(490)			(1,974)
首选发行版									(11)			(11)
向有限合伙单位持有人分配									(113)			(105)
向可赎回/可交换和特殊有限合伙单位持有人进行分配									(202)			(187)
向运营合作伙伴关系中FV LTIP单位的持有者分配									—			(1)
									398			(124)
投资活动
收购
投资性房产									(1,028)			(1,399)
不动产、厂房和设备									(100)			(70)
股权入账投资									(73)			(48)
金融资产及其他									(173)			(175)
通过企业合并获得的现金									—			914
收购子公司									38			—
处置
投资性房产									32			50
不动产、厂房和设备									64			168
股权入账投资									621			248
金融资产及其他									207			98
子公司的处置									—			28
限制性现金和存款									12			38
									(400)			(148)
现金和现金等价物
该期间现金和现金等价物的净变动									256			(1,119)
汇率波动对以外币持有的现金和现金等价物的影响									(24)			15
期初余额									2,341			4,020
期末余额									$	2,573		$	2,916
补充现金流信息
已支付的现金用于：
所得税，扣除收到的退款									$	34		$	36
利息（不包括资本证券的股息）									$	1,108		$	1,093

参见简明合并财务报表的附注。

布鲁克菲尔德房地产合伙人有限责任公司

简明合并财务报表附注

注意事项 1。业务的组织和性质

Brookfield Property Partners L.P.（“BPY” 或 “合伙企业”）是根据2013年1月3日签订的有限合伙协议，根据百慕大法律成立的有限合伙企业，该协议于2013年8月8日进行了修订和重申。BPY是布鲁克菲尔德公司（前身为布鲁克菲尔德资产管理公司（“BN”，“公司” 或 “母公司”）的子公司，是母公司及其关联公司在全球范围内拥有、运营和投资商业和其他创收地产的主要实体。

该合伙企业的唯一直接投资是管理布鲁克菲尔德地产有限责任公司（“运营合伙企业”）36％的普通合伙单位（“GP单位” 或 “GP”）权益。GP 单位赋予伙伴关系指导运营伙伴关系相关活动的权力。

该合伙企业6.5％的优先单位、系列1、6.375％的优先单位、系列2、5.75％的优先单位、系列3和布鲁克菲尔德地产优先有限责任公司（“新有限合伙企业”）6.25％的优先单位，系列1在纳斯达克上市，代码分别为 “BPYPP”、“BPYPO”、“BPYPN” 和 “BPYPM”。新LP 6.25％的优先单位系列1也在多伦多证券交易所上市，股票代码为 “BPYP.PR.A”。

该合伙企业的注册总部和主要营业地点是百慕大汉密尔顿HM 12号前街73号5楼。

注意事项 2。物料会计政策信息摘要

a) 合规声明

合伙企业及其子公司的中期简明合并财务报表是根据国际会计准则委员会（“IASB”）发布的《国际会计准则》（“IAS”）34《中期财务报告》编制的。因此，根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略或简短。

截至2024年3月31日的三个月的这些简明合并财务报表已于2024年5月10日获得合伙企业董事会的批准并授权发布。

b) 列报基础

中期简明合并财务报表使用与截至2023年12月31日止年度的合并财务报表相同的会计政策和方法编制，但下文披露的除外。因此，这些中期简明合并财务报表中包含的信息应与合伙企业截至2023年12月31日止年度的20-F表年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。中期简明合并财务报表未经审计，反映了所有调整（包括正常的经常性调整），管理层认为，这些调整是根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则公允列报的中期业绩表所必需的。这些中期简明合并财务报表中报告的业绩不一定被视为全年预期业绩的指标。

除非另有说明，中期简明合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，并以四舍五入至最接近的百万美元列报。

c) 采用会计准则

i. 将负债归类为流动或非流动，对国际会计准则1的修订（“国际会计准则1修正案”）

该合作伙伴关系自2024年1月1日（其强制生效日期）起通过了《国际会计准则第1修正案》。国际会计准则1修正案仅影响合并资产负债表中将负债列为流动或非流动负债，而不影响任何资产、负债、收入或支出的确认金额或时间。

IAS 1修正案阐明，将负债归类为流动或非流动负债是基于报告期末存在的权利，规定分类不受对合伙企业是否会行使推迟清偿责任的权利的预期影响，解释如果一个实体在报告期结束时或之前遵守任何必须遵守的契约，则权利就存在，解释遵守任何契约的要求在报告期之后不是在分类中被视为流动或非流动，并引入了 “结算” 的定义，以明确结算是指向交易对手转移现金、股票工具、其他资产或服务。

该合伙企业追溯适用了国际会计准则1修正案，并重报了2023年12月31日的比较期，133亿美元的流动负债被归类为非流动负债。这是以延期选项为基础的，赋予合伙企业从2023年12月31日起将和解推迟十二个月的实质性现有权利。在修正案适用之前，延期选项未包括在归类为流动或非流动的评估中，因为合伙企业推迟结算这些负债的权利不是无条件的。

对于合伙企业的股权入账投资，IAS 1修正案也适用于附注4中披露的汇总财务信息的基本业绩。2023年12月31日的比较期已重报，32亿美元的流动负债重报为非流动负债。

其中某些非流动负债的贷款协议具有财务契约，例如最低债务收益率和最高价值贷款，必须定期满足这些条件，和/或是在报告期后的十二个月内延期的条件。

d) 应用会计政策的关键判断和估计

根据国际会计准则34编制合伙企业的中期简明合并财务报表需要使用某些关键的会计估计和假设。它还要求管理层在适用合伙企业的会计政策时作出判断。会计政策以及关键估计和假设已在合伙企业截至2023年12月31日止年度的合并财务报表附注2 “重要会计政策摘要” 中列出，并一直适用于截至2024年3月31日止三个月的中期简明合并财务报表的编制。

注释 3.投资物业

下表显示了截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日止年度的合伙企业投资物业余额的结转情况，所有这些余额在公允价值层次结构中均被视为第三级：

(1) 财产处置代表出售之日的公允价值。

(2) 有关收购外国投资的更多信息，请参阅附注28 “关联方”。

(3) 包括截至2024年3月31日（2023年12月31日——11.16亿美元和1.30亿美元），与商业地产和商业开发相关的使用权资产，分别为11.53亿美元和1.31亿美元。3,900万美元（2023年12月31日至3700万美元）的流动租赁负债已包含在应付账款和其他负债中，10.34亿美元（2023年12月31日为9.95亿美元）的非流动租赁负债已包含在其他非流动负债中。

除其他外，该合伙企业根据当前租赁的租金收入和对未来租赁租金收入的假设来确定每处商业地产的公允价值，这些假设反映了适用资产负债表日期的市场状况，减去此类租赁的未来现金流出。投资物业估值通常通过两种可接受的收益方法之一来完成，其中包括：i) 对预期的未来现金流进行折扣，通常为期10年，包括根据对第11年估计的现金流应用资本化率得出的终值；或者 ii) 采用直接资本化方法，将资本化率应用于估计的稳定年度净营业收入。如果最近有特定财产的市场交易，例如收购或出售部分权益，则合伙企业将在此基础上对房产进行估值。在确定所用方法的适当性时，伙伴关系考虑了预期现金流的时间和金额的相对不确定性以及这种不确定性对得出可靠的公允价值估计会产生的影响。该合作伙伴关系在准备这些估值时会考虑资产和市场的特定因素，以及类似资产的可观察交易。公允价值的确定需要使用估计值，估算值由内部确定，并与市场数据、第三方报告和研究以及可观测条件进行比较。除了利率和通货膨胀的影响外，目前没有任何已知的趋势、事件或不确定性可以使合伙企业合理地认为这些趋势、事件或不确定性可能对伙伴关系的业务产生足够普遍的影响，无法对用于确定这些财务报表中反映的估计公允价值的方法或假设产生重大影响。贴现率和资本化率本质上是不确定的，可能会受到资产所在地区和市场利率变动等因素的影响。不同地区和市场的贴现率和资本化率估计值的变化通常是相互独立的，不一定方向相同或幅度相同。此外，折现率或资本化率的变化以及现金流对合伙企业商业地产公允价值的影响通常呈反比关系。贴现率或资本化率的降低（增加）导致公允价值的增加（减少）。估值分析中包含的现金流减少（增加）可以缓解这种下降（增加），因为通常导致利率上升的情况（例如强劲的经济增长、通货膨胀）通常会导致资产层面的现金流增加。有关合伙企业对其资产类别使用的估值方法的更多信息，请参阅下表。

截至资产负债表日，还使用折现现金流模型来衡量商业开发项目，扣除待完成成本。规划阶段的开发用地是使用类似资产的可比市场价值来衡量的。

根据其政策，合伙企业通常使用管理层编制的估值来衡量和记录其商业地产和开发项目。但是，对于某些子公司，该合伙企业依赖于外部估值专业人员编制的季度估值。管理层将外部估值与合伙企业的内部估值进行比较，以审查合伙企业所做的工作

外部估值专业人员。此外，每年对许多房产进行外部评估，并将这些评估结果与合伙企业内部编制的价值进行比较。

估值指标

下表按加权平均值列出了该合伙企业合并商业地产的关键估值指标：

(1) 我们的办公楼总投资组合中包括全球主要市场的16座顶级写字楼和混合用途综合体，加权平均折扣率为6.7％（2023年12月31日-6.7％）。

(2) 我们的零售投资组合中包括19个核心顶级零售中心，加权平均折扣率为6.2％（2023年12月31日-6.2％）

（3）用于对多户住宅、自储和人造住房进行估值的估值方法是直接资本化法。截至2024年3月31日，使用直接资本化法的房产所使用的总隐含资本化率为4.8％（2023年12月31日为4.6％）。

公允价值测量

下表列出了截至2023年12月31日的合伙企业在简明合并财务报表中按公允价值计量的投资物业，以及用于在层次结构背景下确定这些公允价值的投入水平，如合并财务报表附注2（h）所定义：

公允价值敏感度

下表对截至2024年3月31日使用折扣现金流或直接资本化法估值的房产的贴现率和终端资本或总隐含资本率变动25个基点对合伙企业商业地产公允价值的影响的敏感性分析：

（1）用于对多户住宅、自储和人造住房进行估值的估值方法是直接资本化法。敏感度分析对贴现率的影响包括使用贴现现金流法估值的房产，以及在直接资本化法下使用总体隐含资本化率估值的房产。

备注 4.股票入账投资

该合伙企业投资于合资企业的合资安排，也对关联企业进行投资。合资企业持有合伙企业与共同所有人共同拥有的个人商业地产、酒店以及商业地产和开发项目组合，其中与合资企业相关活动有关的决定需要共同所有人的一致同意。合伙企业对合资企业和联营公司的投资按权益会计法入账，具体如下：

下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日合伙企业权益账户投资余额的变化：

(1) 有关收购外国投资的更多信息，请参阅附注28 “关联方”。

下表按加权平均值列出了合伙企业在合伙企业权益账户投资中持有的商业地产的关键估值指标：

(1) 我们的办公楼总投资组合中包括全球主要市场的16座顶级写字楼和混合用途综合体，加权平均折扣率为6.7％（2023年12月31日-6.7％）。

(2) 我们的零售投资组合中包括19个核心顶级零售中心，加权平均折扣率为6.2％（2023年12月31日为6.2％）。

（3）用于估值多户家庭投资的估值方法是直接资本化法。截至2024年3月31日，使用直接资本化法的房产所使用的总隐含资本化率为4.5％（2023年12月31日为4.5％）。终端资本化率和投资期限不适用。

合伙企业权益入账投资的财务信息摘要列示如下：

(4) 该合作伙伴关系自2024年1月1日起通过了《国际会计准则1修正案》。对比信息已重述。有关详细信息，请参阅附注2 “物料会计政策信息摘要”。

(1) 合伙企业和联营企业记录的股权会计投资净收益所占份额。

备注 5.财产、厂房和设备

不动产、厂房和设备主要由英国的酒店资产和美国的酒店投资组合组成。

下表按类别列出了每种酒店资产的使用寿命：

下表显示了截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中该合伙企业酒店资产组成部分的变化：

(1) 有关收购外国投资的更多信息，请参阅附注28 “关联方”。

（2）去年年底包括合并综合收益报表中记为重估盈余的7.04亿美元的重估收益。它还包括合并损益表中其他公允价值变动中记录的超过5700万美元的重估盈余的重估亏损。

(3) 包括3.02亿美元（2023年12月31日——3.04亿美元）的使用权资产。

注意事项 6。善意

截至2024年3月31日（2023年12月31日——14.5亿美元）的商誉为14.25亿美元，主要归因于英国和爱尔兰7.6亿美元（2023年12月31日-7.67亿美元）的短期度假目的地（“英国短期居留”）、4.04亿美元的德国办公投资组合（2023年12月31日-4.13亿美元）以及韩国1.94亿美元的混合用途资产（2023年12月31日）-2.01 亿美元）。除非年内确定减值指标，否则该合伙企业每年都会进行商誉减值测试。截至2024年3月31日和截至2023年12月31日的财年，该合伙企业尚未确定任何减值指标。

备注 7.无形资产

合伙企业的无形资产按成本列报，扣除简明合并资产负债表中的累计摊销和累计减值亏损。这些无形资产主要代表与英国短期居留相关的商标资产。

截至2024年3月31日，英国短期居留的商标资产账面金额为8.97亿美元（2023年12月31日为9.05亿美元）。已确定它们的使用寿命是无限期的，因为合伙企业拥有在某些地区永久独家经营这些商标的合法权利。英国短期居留的商业模式不受技术过时或任何实质性商业创新的影响。

使用寿命无限的无形资产和尚未可供使用的无形资产至少每年都要进行减值测试，只要有迹象表明该资产可能受到减值。使用寿命有限的无形资产按其各自的使用寿命进行摊销，如上所列。摊销费用作为非房地产资产费用折旧和摊销的一部分入账。截至2024年3月31日和截至2023年12月31日的财年，该合伙企业尚未确定任何减值指标。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日合伙企业无形资产的组成部分：

下表显示了截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日止年度的合伙企业无形资产的展期展望：

(1) 有关收购外国投资的更多信息，请参阅附注28 “关联方”。

备注 8.其他非流动资产

其他非流动资产的组成部分如下：

（百万美元）			2024 年 3 月 31 日			2023年12月31日
证券-FVTPL			$	3,199		$	3,240
衍生资产			187			192
证券-FVTOCI			37			61
其他有价证券			28			28
受限制的现金			580			581
库存			1,955			1,858
应收账款-非流动			45			43
其他			175			167
其他非流动资产总额			$	6,206		$	6,170

证券-FVTPL

证券——FVTPL包括合伙企业对布鲁克菲尔德战略房地产合作伙伴（“BSREP”）III基金的投资，截至2024年3月31日，该金融资产的账面价值为14.57亿美元（2023年12月31日为14.24亿美元）。它还包括该合伙企业对一家美国连锁百货公司的投资，截至2024年3月31日，该金融资产的账面价值为5.51亿美元（2023年12月31日为5.51亿美元）。

备注 9.应收账款等

应收账款和其他账款的组成部分如下：

(1) 上一年度包括由旧金山75套多户家庭资产组合担保的取消抵押品赎回权的贷款。在截至2024年3月31日的三个月中，这些资产因丧失抵押品赎回权而被收购，随后在简明的合并资产负债表中列报为投资物业。

备注 10。待售

非流动资产和构成处置组的资产和负债组被列为持有待售资产，其中资产或处置组可以立即出售，出售的可能性很大。

以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日被归类为待售资产和负债的摘要：

（百万美元）			2024 年 3 月 31 日			2023年12月31日
投资性房产			$	1,800		$	1,673
股权入账投资			184			127
不动产、厂房和设备			80			2
应收账款和其他资产			60			50
持有待售资产			$	2,124		$	1,852
应付账款和其他负债			67			57
与待售资产相关的负债			$	67		$	57

下表显示了截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中持有待售资产组成部分的变化：

(1) 有关收购外国投资的更多信息，请参阅附注28 “关联方”。

截至2023年12月31日，持有的待售资产包括美国的五处办公资产、美国的四家购物中心、美国的两家酒店以及美国的一处物流资产，因为该合伙企业打算在未来12个月内将这些资产的控股权出售给第三方。

2024年第一季度，该合作伙伴关系出售了美国的两家酒店，净收益约为1.2亿美元。

截至2024年3月31日，持有的待售资产包括美国的五处酒店资产、美国的五项办公资产、美国的五项零售资产、美国的一处物流资产以及阿拉伯联合酋长国办公资产的部分权益，因为该合伙企业打算在未来12个月内将其在这些资产中的权益出售给第三方。

备注 11.债务义务

合伙企业的债务义务包括以下内容：

			2024 年 3 月 31 日						2023年12月31日
（百万美元）			加权平均率			债务余额			加权平均率			债务余额
不安全的设施：
布鲁克菲尔德房地产合作伙伴的信贷额度			7.33		%	$	3,268		7.36		%	$	3,251
布鲁克菲尔德房地产合伙人的公司债券			4.79		%	1,403			4.67		%	1,887
布鲁克菲尔德地产零售控股有限责任公司（“BPYU”）定期债务			7.93		%	1,361			7.96		%	1,366
BPYU 高级担保票据			5.20		%	1,695			5.20		%	1,695
BPYU 公司设施			8.18		%	522			8.21		%	508
BPYU 初级附属票据			7.00		%	198			7.07		%	198
子公司借款			6.84		%	68			6.85		%	47
有担保债务债务：
基金认购信贷工具 (1)			7.22		%	2,888			7.38		%	3,638
固定利率			4.45		%	28,235			4.40		%	28,417
可变费率			8.02		%	29,080			8.05		%	28,049
递延融资成本						(319)						(344)
债务总额						$	68,399					$	68,712
当前 (2)						16,174						15,319
非电流 (2)						52,225						53,393
债务总额						$	68,399					$	68,712

(1) 基金认购信贷额度由共同投资者的资本承诺担保。

(2) 该合作伙伴关系自2024年1月1日起通过了《国际会计准则1修正案》。对比信息已重述。有关详细信息，请参阅附注2 “物料会计政策信息摘要”。

该合伙企业普遍认为，它将能够将计划于2024年到期的债务的到期日、偿还或再融资至2025年；但是，不包括破产管理中资产的债务债务，该合伙企业已暂停约2％的无追索权抵押贷款的合同支付。该合伙企业目前正在与各自的债权人就某些资产进行谈判。在某些情况下，该合伙企业已将担保这些贷款的财产转让给贷款人。如果合伙企业在与债权人进行的谈判中不成功，担保这些贷款的某些额外财产有可能转让给贷款人。

债务包括以借款子公司的本位币计价的外币债务。按货币划分的债务如下：

			2024 年 3 月 31 日									2023年12月31日
（百万）			美元						本地 货币			美元						本地 货币
美元			$	43,991		$			43,991			$	43,788		$			43,788
欧元			7,417			€			6,874			7,409			€			6,711
英镑			6,243			£			4,946			6,240			£			4,902
加元			3,433			C$			4,648			3,967			C$			5,257
巴西雷亚尔			1,691			R$			8,445			1,731			R$			8,380
印度卢比			2,258			Rs			188,150			2,226			Rs			185,506
韩元			1,692			₩			2,280,000			1,756			₩			2,280,000
澳元			1,252			A$			1,921			1,310			A$			1,923
中国元			527			C¥			3,823			494			C¥			3,521
其他货币			214									135
递延融资成本			(319)									(344)
债务总额			$	68,399								$	68,712

下表汇总了债务变动的组成部分，包括与融资活动现金流有关的变化：

备注 12。资本证券

截至2024年3月31日和2023年12月31日，该合伙企业有以下未偿资本证券：

(1) 新发行的有限合伙企业优先股股份减去运营合伙企业持有的公司内部股份。

(2) 与奥斯特里亚Office Prime相关的股息率每年公布一次，既不是固定的，也不是强制性的。

（3）与印度房地产投资信托基金相关的股息率至少等于净可分配现金流的90％。

新的LP优先单位包括与合伙企业私有化有关发行的4.67亿美元（2023年12月31日至4.74亿美元）的优先股权益，这些权益被归类为负债而不是非控股权益，因为此类权益的持有人可以在2081年7月26日到期时要求现金支付，以获得每单位25.00美元的清算优先权和任何累计的未付股息。

如果 BOP Split 董事会宣布，BOP Split 优先股每个系列的持有人都有权获得固定的累计优先现金分红。BOP拆分优先股各系列的股息每季度在每年的3月、6月、9月和12月的最后一天支付

资本证券还包括第三方投资者在劳斯持有的截至2024年3月31日（2023年12月31日为1.45亿美元）的1.49亿美元优先股权益，这些权益被归类为负债，而不是非控股权益，因为权益必须在2025年11月12日当天或之后以单位固定价格兑换，外加任何应计但未付的分配；分配上限和累积产生的可用现金。

资本证券还包括截至2024年3月31日的1.07亿美元（2023年12月31日——1.09亿美元），这是来自作为子公司Alstria Office Prime其他有限合伙人的少数股东的股权。根据IAS 32，这些有限合伙人的股权被归类为负债，而不是非控股权益，因为根据合同，每位有限合伙人在辞职之日都有权获得相当于Alstria Office Prime每股资产净值的遣散费。

资本证券还包括第三方投资者在印度房地产投资信托基金中持有的截至2024年3月31日（2023年12月31日为7.29亿美元）的8.11亿美元优先股权益，这些权益被归类为负债而不是非控股权益，这是因为印度房地产投资信托基金有合同义务每六个月向单位持有人进行分配，金额不低于净可分配现金流的90％。

资本证券——截至2024年3月31日，1.66亿美元（2023年12月31日为1.89亿美元）的基金子公司由共同投资者在基金中的权益组成，这些基金可以在共同投资者选举的指定日期兑换成现金。

截至2024年3月31日，资本证券包括以加元偿还的1,800万美元（2023年12月31日为2,200万加元）的2,400万加元（2023年12月31日——2,800万加元）。

资本证券融资活动产生的现金流对账如下表所示：

												资本证券的非现金变动
（百万美元）			2023年12月31日						已赎回的资本证券			公允价值变动			外币折算等			从资产收购中假设			2024 年 3 月 31 日
资本证券			$	2,835					(11)			70			(4)			40			$	2,930

备注 13.所得税

该合伙企业是一个以税收为目的的流动实体。但是，所得税是根据合伙企业的主要控股子公司（“控股实体”）、控股实体的任何直接或间接公司子公司应缴的税额以及与此类实体相关的递延所得税资产和负债的影响进行确认。

该伙伴关系在已颁布新立法以实施全球最低充值税的国家开展业务。该合伙企业已暂时强制性减免，不承认和披露与增值税相关的信息，并将在增值税发生时将其记作当期税。截至2024年3月31日的三个月，当前的税收没有重大影响。预计全球最低增值税不会对合伙企业的财务状况产生重大影响。

所得税支出的组成部分包括：

						截至3月31日的三个月
（百万美元）									2024			2023
当期所得税									$	70		$	21
递延所得税									12			(80)
所得税支出（福利）									$	82		$	(59)

与上年相比，截至2024年3月31日的三个月所得税支出增加主要是由于税前收入的变化，以及与会计收入无关的税收支出的增加。

备注 14.其他非流动负债

其他非流动负债的组成部分如下：

(1) 在截至2024年3月31日的三个月中，与租赁负债总额（见附注15 “应付账款和其他负债，流动部分”）相关的利息支出为2,100万美元（2023年至2,100万美元）。

备注 15.应付账款和其他负债

应付账款和其他负债的组成部分如下：

(1) 有关与这些负债相关的利息支出的更多信息，请参阅附注14 “其他非流动负债”。

备注 16.公平

合伙企业的资本结构由五类合伙单位组成：GP单位、LP单位、可赎回/可交换合伙单位（“REU”）、运营合伙企业的特殊有限合伙单位（“特殊有限合伙单位”）和运营合伙企业的FV LTIP单位（“FV LTIP单位”）。此外，该合作伙伴关系在2019年第一季度发行了A类累积可赎回永久优先单位系列1，在2019年第三季度发行了A类累积可赎回永久优先单位，系列2，在2020年第一季度发行了A类累积可赎回永久优先单位，系列3（“优先股单位”）。

a) 普通和有限合伙股权

GP Units赋予持有人管理合伙企业财务和运营政策的权利。普通合伙企业有权获得1％的普通合伙权益。

LP Units赋予持有人按比例获得分配份额的权利。为了在有限合伙人会议上获得批准，每个有限合伙人单位的持有人都有权获得一票表决，前提是兑换有限合伙人单位的REU的持有人只能获得相当于所有未偿还单位总投票权49％的最大选票数。

普通合伙单位

截至2024年3月31日和2023年12月31日，共有138,875套GP单位未偿还。

有限合伙单位

截至2024年3月31日和2023年12月31日，流通量分别为327,692,103和321,046,797LP。

b) 布鲁克菲尔德公司持有的运营合作伙伴关系单位

可兑换/可交换合伙单位

截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有579,591,535和567,854,792个未偿还的REU。

特殊有限合伙单位

Brookfield Property Special L.P. 由于拥有特殊有限合伙企业单位的所有权，有权从运营合伙企业获得股权增值分配和激励分配。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有5,934,362套和5,797,155套特殊唱片在售。

c) FV LTIP 单元

该运营合作伙伴关系根据布鲁克菲尔德地产有限责任公司FV LTIP单位计划向某些参与者发放了FV LTIP单位。每个FV LTIP单位将在五年内归属，并可兑换成现金支付。截至2024年3月31日和2023年12月31日，共有542,921套和772,537套FV LTIP单位在外流通。

d) 优先股单位

该合伙企业的优先股权包括7,360,000个A类累积可赎回永久优先股，系列1单位25.00美元，票面利率为6.5％，1,000,000,000个A类累积可赎回永久优先股，每单位25.00美元，票面利率为6.375％，以及11,500,000,000个A类累积可赎回永久优先单位，系列3的每单位25.00美元，票面利率为25.00美元 5.75%。截至2024年3月31日，优先股单位的总账面价值为6.99亿美元（2023年12月31日为6.99亿美元）。

e) 分布

对每类合伙单位（包括可兑换成有限合伙企业单位的子公司单位）的分配如下：

(1) 分配记录日未偿还的每单位。

备注 17.非控股权益

非控股权益包括以下内容：

(1) 这些类别的非控股权益中的每个单位的经济条款与有限合伙企业的经济条款基本相同。因此，归属于每个单位或每份非控股权益的收入等于分配给有限合伙企业的收入。由于发行、回购和交换，REU持有者持有的权益比例发生了变化。因此，合伙企业根据有限合伙人和非控股权益在等效有限合伙人单位中的相对份额调整了其持有的权益的相对账面金额。调整后价值与先前账面金额之间的差额归因于合并权益变动表中所有权的变动，归因于当前的LP单位

其他人在运营子公司和财产中的非控股权益包括以下内容：

(1) 包括业务流程外包子公司的非控股权益，范围从1％到100％不等。

(2) 包括合伙企业各公司实体的非控股权益，范围从1％到100％不等。

(3) 包括BPYU子公司的非控股权益。

(4) 包括代表其他投资者在布鲁克菲尔德赞助的房地产基金中持有的权益的非控股权益以及合伙企业参与此类基金的控股实体。还包括这些基金拥有的标的运营实体的非控股权益。

备注 18.商业地产收入

商业地产收入的组成部分如下：

（1）其他租赁收入包括停车收入以及向租户追回的财产税和保险费用。

(2) 包括向租户收回某些运营费用，这些费用根据国际财务报告准则第15号 “客户合同收入” 进行核算。

备注 19。酒店收入

酒店收入的组成部分如下：

备注 20。投资和其他收入

投资和其他收入的组成部分如下：

备注 21。直接商业地产费用

直接商业地产支出的组成部分如下：

(1) 代表与不包括在租赁负债衡量中的可变租赁付款相关的运营费用。

备注 22。直接招待费

直接招待费用的组成部分如下：

备注 23.一般和管理费用

一般和管理费用的组成部分如下：

备注 24。公允价值（亏损）收益，净额

净公允价值（亏损）的组成部分如下：

(1) 代表合伙企业有义务向合伙企业各种基金投资的普通合伙人支付的激励费。

备注 25。其他综合（亏损）收益

其他综合（亏损）收入包括以下内容：

						截至3月31日的三个月
（百万美元）									2024			2023
可重新归类为净额（亏损）的项目：
外币折算
国外业务未实现的净外币折算（亏损）收益									$	(334)		$	178
将处置外国业务的已实现外币折算（亏损）重新归类为净收益									(6)			—
对外国业务净投资进行套期保值的收益（亏损）									172			(79)
将外国业务净投资的套期保值（亏损）重新归类为处置外国业务的净收益									(6)			—
									(174)			99
现金流套期保值
截至2024年3月31日的三个月，扣除所得税后，指定为现金流套期保值的衍生品的收益（亏损）为（1）万美元（2023年至200万美元）									26			(44)
									26			(44)
股权入账投资
国外业务未实现外币折算收益的份额									—			—
指定为现金流套期保值的衍生品的（亏损）									(5)			(14)
									(5)			(14)
不会重新归类为净额（亏损）的项目：
证券未实现收益（亏损）——FVTOCI，截至2024年3月31日的三个月扣除所得税（60万美元）（2023年至零）									9			(13)
股票账户投资的重估盈余份额									—			—
固定福利债务的净调整收益									—			—
截至2024年3月31日的三个月，扣除所得税后的重估盈余为零（2023 —（2）万美元）									—			4
									9			(9)
其他综合（亏损）收入总额									$	(144)		$	32

备注 26.债务、担保、意外开支和其他

在正常运营过程中，合伙企业及其合并实体执行协议，规定在处置、收购、资产出售和服务销售等交易中向第三方提供赔偿和担保。

该合伙企业的某些运营子公司也同意向其董事及其某些高级管理人员和雇员提供赔偿。几乎所有赔偿承诺的性质使合伙企业无法合理估计可能需要向第三方支付的最大潜在金额，因为协议没有规定最高金额，而且金额取决于未来或有事件的结果，目前无法确定其性质和可能性。从历史上看，合伙企业及其合并子公司都没有根据此类赔偿协议支付过大笔款项。

合伙企业及其运营子公司可能对正常业务过程中或其他过程中不时出现的诉讼和索赔承担或有责任。

2013年，该公司宣布了第一只BSREP基金的最终收盘价，这是一家专注于对商业地产进行机会主义投资的全球私募基金。作为主要投资者，该合伙企业承诺向该基金提供约13亿美元。截至2024年3月31日，仍有大约1.29亿美元的未缴资本承诺。

2016年4月，该公司宣布第二只BSREP基金的最终收盘价，该合伙企业已承诺作为主要投资者向该基金提供23亿美元。截至2024年3月31日，仍有约5.55亿美元的未缴资本承诺。

2017年11月，该公司宣布了第五只布鲁克菲尔德房地产融资基金（“BREF”）的最终结算，该合伙企业已承诺向该基金提供4亿美元。截至2024年3月31日，仍有大约1.6亿美元的未缴资本承诺。

2018年9月，该公司宣布第三个布鲁克菲尔德·费尔菲尔德美国多户家庭增值基金的最终结束，该合伙企业已承诺向该基金提供3亿美元。截至2024年3月31日，仍有约9,930万美元的未缴资本承诺。

2019年1月，该公司宣布了该合伙企业承诺向其提供10亿美元的第三只BSREP基金的最终结算。截至2024年3月31日，仍有约2.47亿美元的未缴资本承诺。

2022年12月，该公司宣布了第四只BSREP基金的最终收盘价，该合伙企业已承诺向该基金提供35亿美元。截至2024年3月31日，仍有约14亿美元的未缴资本承诺。更多信息请参阅附注28 “关联方”。

2020年10月，该公司宣布最终关闭布鲁克菲尔德欧洲房地产伙伴关系基金，该合伙企业已承诺向该基金提供1亿欧元（1.08亿美元）。截至2024年3月31日，未缴资本承诺约为零。

该合伙企业为其财产提供保险，其金额和免赔额与类似财产所有者的免赔额一致。该合作伙伴关系维持所有风险财产保险和租金价值保险（包括洪水、地震和指定风暴风险的保险）。除股权投资外，该合伙企业不通过未在这些财务报表中全面或按比例合并的实体开展业务，也没有担保或以其他合同方式承诺支持这些财务报表中未反映的任何重大财务义务。

备注 27。金融工具

a) 衍生品和套期保值活动

该合伙企业及其运营实体使用衍生工具和非衍生工具来管理金融风险，包括利率、大宗商品、股票价格和外汇风险。衍生合约的使用受成文的风险管理政策和批准的限额的约束。该合伙企业不将衍生品用于投机目的。合伙企业及其运营实体使用以下衍生工具来管理这些风险：

•外币远期合约，用于对冲加元、澳元、英镑、欧元、人民币、巴西雷亚尔、印度卢比和韩元计价的外国子公司和以外币计价的金融资产净投资的敞口；

•利率互换，用于管理与计划再融资和现有浮动利率债务相关的利率风险；

•利率上限以对冲某些可变利率债务的利率风险；以及

•跨货币互换，用于管理现有浮动利率债务的利率和外币汇率。

自2023年12月31日以来，合伙企业的财务风险敞口或风险管理活动没有实质性变化。有关合伙企业财务风险敞口和风险管理活动的详细描述，请参阅2023年12月31日20-F表年度报告中的附注31 “金融工具”。

利率对冲

下表提供了该合伙企业的未偿还衍生品，这些衍生品被指定为截至2024年3月31日和2023年12月31日与预测的固定利率融资和现有浮动利率债务相关的利率波动的现金流套期保值：

在截至2024年3月31日的三个月中，与合伙企业利率套期保值活动相关的收益中记录的对冲效率低下为零（2023年为零）。

外币套期保值

下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日合伙企业的未偿还衍生品，这些衍生品被指定为外国子公司的净投资或外币现金流套期保值：