美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

截至2020年12月31日的财年

或

由_的过渡期

委托档案编号：001-38985

第一海岸银行

(注册人的确切姓名载于其约章)

(603) 742-4680

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)节登记的证券：无

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☐不是

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是☐不是

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是不是☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或要求注册人提交此类文件的较短期限)内，以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是

截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为1600万美元。

截至2021年3月16日，注册人的普通股流通股为6042911股，其中3345925股为第一海岸银行(First Seaco Coast Bancorp，MHC)所有。

以引用方式并入的文件

目录

第一部分

除文意另有所指外，凡提及“本公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”，均指第一海岸银行。

前瞻性陈述

本报告包含“1995年私人证券诉讼改革法案”中定义的前瞻性陈述。这类关于公司及其行业的前瞻性陈述涉及重大风险和不确定因素。除当前或历史事实的陈述外，包括有关公司未来财务状况、经营结果、业务计划、流动性、现金流、预计成本以及适用于公司的任何法律或法规的影响的陈述均为前瞻性陈述。诸如“估计”、“项目”、“相信”、“打算”、“预期”、“假设”、“计划”、“寻求”、“预期”、“将会”、“可能”、“应该”、“表明”、“将会”、“考虑”、“继续”、“潜在”、“目标”以及其他类似表述旨在识别这些前瞻性表述。此类陈述会受到可能导致实际结果与预期结果大相径庭的因素的影响。这些因素包括但不限于：

这些前瞻性陈述是基于我们管理层目前的信念和预期，固有地受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多是我们无法控制的。此外，这些前瞻性陈述受到有关未来业务战略和决策的假设的影响，这些假设可能会发生变化。因此，你不应该过分依赖这样的陈述。我们没有义务也没有义务在本年度报告日期之后更新任何前瞻性陈述。

除其他因素外，以下因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的预期结果或其他预期大不相同：

1

由于这些以及各种各样的其他不确定性，我们未来的实际结果可能与这些前瞻性陈述所显示的结果大不相同。

第一海岸银行

第一海岸银行(连同其银行附属公司，除文意另有所指外，“公司”)为第一海岸银行(“银行”)的储蓄及贷款控股公司。第一海岸银行主要通过其全资子公司第一海岸银行开展业务，第一海岸银行是一家联邦特许储蓄银行。截至2020年12月31日，第一海岸银行的总合并资产为4.431亿美元，贷款为3.681亿美元，存款为3.274亿美元，股东权益为5890万美元。

第一海岸银行是作为第一海岸银行相互控股公司重组的一部分成立的，重组于2019年7月16日完成。与重组有关，第一海岸银行以每股10美元的价格向第一海岸银行的储户出售了2,676,740股普通股，净收益为2,510万美元，向第一海岸银行发行了3,345,925股普通股，并向第一海岸社区基金会提供了60,835股普通股和150,000美元现金。2019年7月17日，第一海岸社区基金会发行了3,345,925股普通股，并向第一海岸社区基金会(First Community Foundation，Inc.)捐赠了60,835股普通股和150,000美元现金。2019年7月17日，第一海岸银行向第一海岸社区基金会的储户出售了2,676,740股普通股，净收益为2,510万美元。

公司行政办公室位于新罕布夏州多佛市中央大道633号，邮编：03820，电话号码是(6037424680)。我们的网址是www.firstseaco astbank.com。我们网站上的信息不是也不应该被视为本年度报告的一部分。First Seaco Bancorp受到美国联邦储备系统理事会(“美联储理事会”)的全面监管和审查。

第一海岸银行，MHC

第一海岸银行，MHC是一家联邦共同控股公司，只要它存在，就将拥有第一海岸银行普通股的大部分流通股。截至2020年12月31日，第一海岸银行55%的流通股由第一海岸银行(MHC)所有。

第一海岸银行，MHC的主要资产是它在重组和发售中获得的第一海岸银行的普通股和10万美元的现金作为其初始资本。目前，第一海岸银行(MHC)唯一的业务活动是拥有第一海岸银行的大部分普通股。然而，MHC被授权从事联邦法律允许共同控股公司从事的任何其他商业活动，包括投资贷款和证券。

第一海岸银行

第一海岸银行是一家总部设在新罕布夏州多佛的联邦特许储蓄银行，自1890年以来一直为新罕布夏州海岸地区的居民提供服务。我们的业务主要包括从普通公众那里接受存款，并将这些存款与联邦之家运营和借款产生的资金一起投资

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贷款银行，在一至四户住宅房地产贷款，商业房地产和多户贷款，收购，开发和土地贷款，商业和工业贷款，房屋净值贷款和信用额度和消费贷款。近年来，我们按照我们认为保守的承保标准，加大了对高收益商业房地产以及商业和工业贷款的关注。

我们的经营业绩在很大程度上取决于净利息收入，即贷款和证券赚取的利息与存款和借款的利息之间的差额，以及主要来自客户服务费的非利息收入。运营结果还受到运营费用水平、贷款损失拨备、联邦和州所得税的影响、利率的相对水平以及地方和国家经济活动的影响。

投资管理服务通过我们位于新罕布夏州多佛市的财富管理办事处提供。为财富管理客户持有的资产不是本行的资产，因此不会反映在本公司的综合资产负债表中。

第一海岸银行在我们服务的社区中很活跃。世行向各种非营利组织和地方组织捐款，投资于社区发展贷款，投资于低收入住房，所有这些都努力改善我们所服务的社区。在2019年的重组和发行方面，第一海岸银行向第一海岸社区基金会捐赠了60,835股普通股和15万美元现金，这是一个致力于支持在银行当地社区运营的慈善组织的慈善基金会。

第一海岸银行受到其主要联邦监管机构-货币监理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)的全面监管和审查。

可用的信息

证券交易委员会在http://www.sec.gov设有一个互联网网站，其中包含以电子方式向证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。

我们的互联网站是http://www.firstseacoastbank.com.您可以在我们以电子方式向证券交易委员会提交报告或向证券交易委员会提交报告后，在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费获取我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、8-K表格的当前报告以及对这些报告的任何修订的副本。我们的互联网网站及其包含或连接的信息不打算纳入本Form 10-K年度报告中。

市场面积

我们在新罕布夏州斯特拉福德县的四个提供全方位服务的银行办事处和位于新罕布夏州罗金汉县的一个提供全方位服务的银行办事处开展业务，罗金汉县位于该州东南部，沿新汉普郡海岸。我们认为我们的主要贷款市场区域是新罕布夏州的斯特拉福德和罗金汉县，以及缅因州南部的约克县。

新汉普郡和缅因州南部沿海地区的经济相当多元化，就业领域包括教育、医疗保健、政府、服务、零售和制造业。我们的斯特拉福德县分店位于新罕布夏州的多佛、达勒姆、巴灵顿和罗切斯特等城市。斯特拉福德县的顶级就业部门包括医疗保健、政府、教育、保险、零售和纺织制造业。我们的罗金汉县分公司位于新罕布夏州的朴茨茅斯市。罗金汉县的顶级就业部门包括医疗保健、政府、保险以及制药和生物技术。此外，虽然我们在缅因州约克县没有分支机构，但我们的许多客户都在毗邻斯特拉福德县的约克县工作和居住。我们的多佛总部距离波士顿约65英里，距离曼彻斯特、新罕布夏州和缅因州波特兰均不到50英里，交通便利。

我们将大海岸地区视为主要的增长地区，因为它具有有利的人口特征，例如一些相对富裕的市场的人口不断增长。与此同时，区内吸引人的特色，为金融服务供应商培育了高度竞争的环境。

竞争

金融服务业竞争激烈。本公司与其他商业银行、储蓄贷款协会、证券经纪公司、抵押贷款公司、保险公司、财务公司、货币市场基金、信用社等非银行金融服务提供商在吸收存款、发放贷款和吸引财富管理客户方面面临着激烈的竞争。相互竞争的主要商业银行

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更多的资源，使他们能够维护众多分支机构并开展广泛的广告活动，从而为他们提供竞争优势。竞争日益激烈的环境是监管变化、技术和产品交付系统变化、增加金融服务提供商以及金融服务提供商之间整合步伐加快的结果。

由于立法、监管和技术变革以及持续的整合，金融服务业的竞争变得更加激烈。银行、证券公司和保险公司可以在金融控股公司的保护伞下合并，金融控股公司几乎可以提供任何类型的金融服务，包括银行、证券承销、保险(代理和承销)和商业银行。此外，技术降低了进入门槛，使非银行机构能够提供传统上由银行提供的产品和服务，如自动转账和自动支付系统。

该公司的一些非银行竞争对手的监管约束较少，可能具有较低的成本结构。此外，公司的一些竞争对手拥有比公司更高的资产、资本和贷款限额，更多地进入资本市场，提供比公司更广泛的产品和服务。这些机构可能有能力为广泛的广告活动提供资金，也可能提供比公司所能提供的更低的贷款利率和更高的存款利率。

州内的各种市场竞争对手和州外的银行继续进入或已经宣布计划进入或扩大他们在公司目前经营的市场领域的存在。随着我们市场中新银行业务的增加，公司预计对贷款、存款和其他金融产品和服务的竞争将会加剧。我们对贷款的竞争主要来自我们市场领域的金融机构。我们最近几年的经验是，我们市场领域的许多金融机构，特别是寻求大幅扩大商业贷款组合的社区银行，以及位于新汉普郡和缅因州较低增长地区的银行，一直愿意积极为商业贷款定价，以获得市场份额。

公司将继续依靠当地的促销活动，高级管理人员、董事和员工与客户建立的个人关系，以及为满足所服务社区的需求而量身定做的专门服务。管理层相信，由于对当地市场的了解、当地的决策和对客户需求的认识，它可以有效地竞争。

借贷活动

从历史上看，我们的贷款活动一直强调一到四户住宅房地产贷款，这类贷款仍然是我们贷款组合中最大的部分。其他贷款领域包括商业房地产贷款和多户房地产贷款、收购、开发和土地贷款、商业和工业贷款、房屋净值贷款以及信用额度和消费贷款。根据市场状况和我们的资产负债分析，我们预计将继续加强对商业房地产和商业和工业贷款的关注，努力使我们的整体贷款组合多样化，并提高我们的贷款的整体收益率。我们通过提供高质量的个性化服务、提供便利和灵活性、对贷款申请提供及时响应以及通过提供具有竞争力的贷款产品定价来竞争贷款。

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贷款组合构成。下表列出了贷款组合在指定日期的构成。截至2020年12月31日，我们有320万美元的贷款正在处理中。

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贷款组合到期日。下表列出了我们总贷款组合在2020年12月31日的合同到期日。活期贷款，没有规定还款时间表或期限的贷款，以及透支贷款被报告为一年或更短时间内到期。该表显示的是合同到期日，并未反映重新定价或提前还款的影响。实际到期日可能不同。

固定利率贷款与可调整利率贷款。下表列出了我们在2020年12月31日的固定利率和可调整利率贷款，这些贷款在2021年12月31日之后合同到期。

一至四户住宅房地产贷款。我们的一户到四户住宅贷款组合包括抵押贷款，使借款人能够购买或再融资现有住房，基本上所有这些贷款都以借款人的主要住所为抵押。截至2020年12月31日，我们有2.137亿美元的贷款由一户到四户住宅房地产担保，占我们总贷款组合的58.2%。一般来说，我们所有的一到四户住宅房地产贷款都是以位于新汉普郡和缅因州南部海岸地区的房产为抵押的。购买的贷款由位于大波士顿市场的毗连州的房产担保。

我们的一到四户住宅房地产贷款的期限长达30年，通常根据房地美的指导方针进行承销，承销金额最高可达房地美设定的最高贷款限额。我们把符合这类准则的贷款称为“符合贷款”。在较小的程度上，我们也会发放超出合规限额的贷款，这就是所谓的“巨型贷款”。我们通常以类似于符合条件贷款的方式承销巨额贷款。

截至2020年12月31日，我们一户至四户住宅房地产贷款中，93.9%为固息贷款。我们出售一部分固定利率的符合标准的贷款，我们是在保留服务的基础上发起的。购买我们贷款的二级市场投资者可能包括房地美(Freddie Mac)、新汉普郡住房金融局(New Hampshire Housing Finance Authority)和其他投资者。

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截至2020年12月31日，我们一户至四户住宅房地产贷款中，有6.1%是可调利率贷款。我们的可调整利率抵押贷款的初始重新定价期限为一年、三年或五年。在最初的重新定价期限之后，此类贷款每年都会根据贷款期限的余额进行调整。可调利率抵押贷款与一年期美国国债固定到期率挂钩，外加保证金。大部分这类贷款的年利率调整上限为2.0%，终身调整上限为4.0%至6.0%。我们通常在投资组合中持有利率可调的一至四户住宅房地产贷款。

贷款与价值比率由抵押品类型和入住率决定。我们一般将没有私人按揭保险的按揭贷款的按揭比率限制在80%。借款人获得私人抵押保险的贷款，可以根据保险提供者的要求超过这一限额。

我们不会为永久性的一至四户住宅房地产贷款提供“仅限利息”的抵押贷款(借款人在最初一段时间内支付利息，之后贷款将转换为全额摊销贷款)。我们也不提供规定本金负摊销的贷款，如“期权臂”贷款，借款人可以支付低于贷款所欠利息的贷款，从而导致贷款有效期内本金余额增加。我们没有针对一到四户家庭住宅房地产贷款的“次级贷款”计划(即一般针对信用记录较弱的借款人的贷款)。

一般而言，我们发放的住宅按揭贷款包括“出售时到期”条款，该条款赋予我们权利，在借款人出售或以其他方式处置受按揭影响的不动产而贷款未能偿还的情况下，有权宣布贷款即时到期及应付。所有借款人都必须为第一海岸银行的利益购买产权保险。我们还要求为获得房地产贷款的房产提供适当的保险。

商业房地产和多户房地产贷款。与我们多元化贷款组合和提高收益的战略一致，我们一直专注于商业房地产贷款的发放。截至2020年12月31日，我们拥有7280万美元的商业房地产和多户房地产贷款，占我们总贷款组合的19.8%。其中，业主自住型商业地产贷款4970万美元，非业主自住型商业地产贷款1650万美元，多户住宅贷款660万美元。

我们的商业房地产贷款以我们一级市场区域的各种物业为抵押，包括零售空间、配送中心、写字楼、制造和仓库物业、便利店和其他当地企业，而没有任何物业类型的实质性集中。我们的多户贷款是以我们市场区域内由五个或五个以上出租单元组成的物业为抵押的，包括公寓楼和学生住房。

与一户到四户住宅房地产贷款相比，商业房地产和多户房地产贷款的余额一般更高，信用风险也更大。由产生收入的物业担保的贷款的偿还通常取决于物业的成功运营，因为贷款的偿还通常在很大程度上取决于物业是否有足够的收入来支付运营费用和偿债。经济状况的变化，例如新冠肺炎的经济不确定性，不在借款人或贷款人的控制之下，可能会影响贷款抵押品的价值或房产未来的现金流。此外，房地产价值的任何下降对商业房地产来说可能比住宅房地产更明显。如果我们取消商业房地产贷款的抵押品赎回权，将房地产资产转换为现金的营销和清算期可能是一个漫长的过程，拥有大量的持有成本。此外，空置、延迟维护、维修和市场污名可能会导致潜在买家期待售价优惠，以抵消他们在房产恢复盈利所需时间内的实际或预期经济损失。根据个别情况，商业房地产贷款的初始冲销和随后的损失可能是不可预测的和巨大的。

该公司对预计受新冠肺炎疫情影响最严重的行业的直接敞口有限或没有直接敞口，这些行业包括石油和天然气/能源、信用卡、航空公司、游轮、艺术/娱乐/娱乐、赌场和购物中心。截至2020年12月31日，我们对运输和酒店/餐饮业的敞口不到我们总贷款组合的5%。

我们的商业地产和多户贷款一般都是10年期气球贷款，五年后重新定价，20年后摊销。这类贷款的利率通常与联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)五年期常规经典利率加上保证金挂钩。我国商业房地产贷款的最高按揭比率一般为抵押房产的购房价或评估价值较低者的80%，一般要求最低偿债覆盖率为1.2倍。

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我们在发放商业房地产贷款时考虑了许多因素。除偿债覆盖率外，我们还评估贷款目的、抵押品质量以及借款人的资质、经验、信用记录、现金流和财务报表以及还款来源。个人担保通常从少数人持股公司的负责人那里获得。我们收集与商业物业相关的环境风险信息，并要求为获得房地产贷款的物业提供适当的保险。此外，借款人和担保人的财务信息通过要求定期更新财务报表来持续监测。

在有限的基础上，我们还从其他金融机构购买和参与商业房地产贷款。这类贷款的承销标准和贷款审批要求与第一海岸银行发放的贷款相同。

截至2020年12月31日，商业房地产贷款组合中的平均未偿还贷款余额为35.2万美元，未偿还的最大个人商业房地产贷款是由一座商业建筑担保的410万美元的参与贷款。截至2020年12月31日，这笔贷款的表现符合其原始偿还条款。

截至2020年12月31日，多户房地产贷款组合中的平均未偿还贷款余额为39万美元，未偿还的最大个人多户房地产贷款是由25个单元的物业担保的120万美元贷款。截至2020年12月31日，这笔贷款的表现符合其原始偿还条款。

收购、开发和土地贷款。截至2020年12月31日，收购、开发和土地贷款为2310万美元，占我们总贷款组合的6.3%。这些贷款包括住宅建设贷款、商业地产和多户建设贷款以及土地贷款。截至2020年12月31日，收购、开发和土地贷款组合的平均未偿还贷款余额为34万美元。

我们向主要位于我们市场区域的潜在房主发放贷款，为业主自住的一至四户住宅物业的建设或修复提供资金。建设完成后，这类贷款将转换为永久性抵押贷款。截至2020年12月31日，住宅建设贷款余额为1,440万美元，占我们总贷款组合的3.9%，另外还有1,240万美元可供借款人垫付。住宅建筑贷款的结构一般为只收利息，期限为9个月，贷款与价值比率一般不超过已完成基准的评估价值或竣工成本的80%，以较低者为准。不过，如果购买私人按揭保险，我们会考虑最高达97%的按揭成数。我们与第三方建筑管理公司合作，在我们批准贷款之前对每个项目进行审查，并在支付款项时继续在建设阶段对项目进行监控和检查。一旦建设项目令人满意地完成，通常在9个月内，贷款将在贷款的剩余期限内转换为永久性的分期偿还抵押贷款，贷款期限通常最长为30年，对于制造的房屋，最长为15年。利率可以是固定的，也可以是可调的。截至2020年12月31日，我们未偿还的最大个人住宅建设贷款为120万美元，并按照最初的偿还条款表现良好。

我们还发起贷款，为商业地产的建设提供资金，主要是位于我们市场区域的业主自住物业。建设完成后，这类贷款一般会转换为永久性商业抵押贷款。截至2020年12月31日，商业建筑贷款余额总计820万美元，占我们总贷款组合的2.2%，另外还有240万美元可供借款人垫付。商业地产建设贷款的结构一般为最长18个月的纯利息贷款，贷款与价值之比为已完成基础上评估价值的80%，或贷款与完工成本之比最高为85%。我们还发起商业建筑贷款，初始贷款与价值比率为90%，与美国小企业管理局504贷款计划相结合。在截至2020年12月31日的一年中，我们根据小企业管理局504贷款计划发起了两笔以业主自住物业为担保的建筑贷款，原始本金余额总计360万美元。

我们与第三方建筑管理公司合作，在我们批准贷款之前对每个项目进行审查，并在支付款项时继续在建设阶段对项目进行监控和检查。一旦建筑项目令人满意地完成，通常在18个月内，贷款将在贷款的剩余期限内转换为永久性的分期偿还抵押贷款，期限通常最长为20年(包括建设阶段)。利率可以是固定的，也可以是可调的。截至2020年12月31日，我们最大的一笔商业地产建设贷款有200万美元的未偿还余额，而且它正在按照原来的偿还条件履行。

建筑贷款通常比为改善的房地产融资涉及更大的信用风险，因为资金是在项目安全的基础上垫付的，而在项目完成之前，资金的价值是不确定的。建筑贷款的损失风险还取决于建筑竣工时物业价值的初始估计相对于建筑估计成本(包括利息)和其他假设的准确性。因为这些不确定因素

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估计建筑成本所固有的因素，以及已完成项目的市场价值和政府调控房地产的效果，要准确评估完成一个项目所需的总资金和相关的贷款与价值比率相对困难，如果估计的建筑成本不准确，我们可能需要在最初承诺的金额之外预支额外的资金，以保护物业的价值。(编者注：原定金额为3,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000)此外，如果已完成项目的估计价值不准确，借款人可能持有的物业价值不足以保证在出售该物业时全数偿还建造贷款。建筑贷款还存在无法按照规格和预计成本按时完工的风险。

我们还发起贷款，为土地的收购和开发提供资金。土地发展贷款一般以我们一手市场内正在改善的空置土地作抵押。截至2020年12月31日，土地开发贷款余额为472,000美元，占我们总贷款组合的0.1%。我们一般申请商业土地发展贷款时，贷款与价值比率最高可达70%，而改善工程的所有批准和许可均已就绪，而在批准和许可尚未到位的情况下，则最高可达50%。住宅发展物业的最长建筑期一般为9个月，商业发展物业的最长建筑期为18个月。截至2020年12月31日，我们最大的土地贷款有11.5万美元的未偿还余额，而且它的表现符合最初的偿还条款。

与开发房地产的长期融资相比，土地开发贷款通常涉及更大的信用风险。如果贷款是在尚未批准用于规划发展的物业上发放的，则存在必要的批准将不会获得批准或将被延误的风险。土地开发贷款的损失风险还取决于建筑竣工时对物业价值的初步估计相对于建筑估计成本(包括利息)和其他假设的准确性。如果对发展成本的估计不准确，我们可能需要预支超出原来承诺金额的额外资金，以保护物业的价值。此外，如果已完成项目的估计价值不准确，借款人可能持有的物业价值不足以保证在出售该物业时全数偿还建造贷款。土地开发贷款还存在这样的风险，即改善工程不能按照规格和预计成本按时完成。此外，这些贷款的偿还可能取决于将房产出售给第三方，而房产的最终出售或租赁可能不会像预期的那样发生。

商业和工业贷款。截至2020年12月31日，我们有4530万美元的商业和工业贷款，占我们总贷款组合的12.3%。2010年3月27日，美国小企业管理局(“小企业管理局”)为应对新冠肺炎疫情设立了一项贷款计划--支付宝保护计划(PPP)，该计划是根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)的规定添加到小企业管理局的7(A)贷款计划中的(此类贷款称为“PPP贷款”)。CARE法案规定，PPP贷款的本金和利息由SBA全额担保。2020年，世行发起了286笔购买力平价贷款，本金余额总计3300万美元。截至2020年12月31日，我们的商业和工业贷款包括240笔购买力平价贷款，未偿还本金余额总计2120万美元。

我们发起商业和工业贷款，包括设备贷款和企业收购贷款，以及对在当地市场地区经营的企业的信用额度。我们的商业和工业贷款一般由借款人用于营运资金或购买设备、存货或家具。借款人包括专业组织、家族企业和非营利企业。这些贷款通常由非房地产业务资产担保，包括设备、库存和应收账款，尽管我们可能会通过对建筑物和设备等不动产的留置权来支持这种抵押品，我们通常要求我们的商业业务借款人在我们这里保持他们的主要存款账户，这提高了我们的整体利差和盈利能力。

我们的商业和工业贷款包括定期贷款和循环信贷额度，有浮动利率或固定利率。可变利率与《华尔街日报》发表的最优惠利率挂钩，并加上一定的保证金。商业和工业贷款通常比商业房地产贷款期限更短，利率更高。

在发放商业和工业贷款时，我们会考虑借款人的财务纪录、借款人和其他担保人的偿债能力和现金流，以及相关抵押品的价值。当个人资产是联名的，或者委托人的净资产不足以支持贷款时，我们通常要求委托人以及其他适当的担保人提供个人担保。根据抵押品的不同，商业和工业贷款的金额最高可达担保贷款抵押品价值的80%。

为了帮助小企业满足营运资金、设备和新房地产建设或采购方面的信贷需求，我们根据小企业管理局7(A)和快速担保计划提供商业和工业贷款。通常，7(A)贷款有75%的担保，而Express贷款有50%的美国担保。

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政府。截至2020年12月31日，我们有9笔贷款未偿还，本金余额总计350万美元，小企业管理局7(A)担保总额为240万美元，6笔小企业管理局快递贷款本金余额总额为45.9万美元，担保总额为22.9万美元。

我们打算扩大我们的商业和工业贷款活动，以便使我们的贷款组合多样化，提高我们的收益率，并向我们的商业客户提供全面的产品。不过，这些贷款比一至四户住宅房地产贷款的信用风险更大。我们的商业和工业贷款主要基于借款人的历史和预计现金流、借款人的经验和稳定性，以及借款人提供的基础抵押品的价值和可销售性。然而，借款人的现金流可能不会像预测的那样表现，而且获得贷款的抵押品可能会因为经济或个人业绩因素而价值波动。因此，是否有资金偿还工商业贷款，在很大程度上可能视乎商业本身的成功程度，以及本港市场的整体经济环境而定。此外，商业和工业贷款往往导致单个借款人或相关借款人群体的未偿还余额更大，而且通常还需要更大的评估和监督努力。因此，财务信息是从借款人那里获得的，以评估现金流的充分性，并在贷款期限内定期更新。

截至2020年12月31日，商业和工业贷款组合中的平均未偿还贷款余额为12.9万美元，最大的个人商业和工业贷款未偿还贷款为350万美元。截至2020年12月31日，这笔贷款的表现符合其原始偿还条款。

房屋净值贷款和信用额度。我们提供房屋净值贷款和信用额度，这是用于满足各种住房或个人需求的多用途贷款，其中一到四户的主要或次要住宅作为抵押品，通常在我们的一级市场范围内。截至2020年12月31日，房屋净值贷款和信用额度的未偿还余额总计960万美元，占我们总贷款组合的2.6%，信用额度还有额外的1640万美元可供提取。

房屋净值贷款起源于固定利率定期贷款。房屋净值信用额度与华尔街日报发表的最优惠利率挂钩，期限最长为25年，提款期为10年，还款期为15年。一般来说，我们的房屋净值贷款和信用额度源于高达80%的贷款与价值比率，包括现有的房产留置权。

消费贷款。我们向在我们市场领域居住或工作的个人提供消费贷款。截至2020年12月31日，消费贷款总额为290万美元，占我们总贷款组合的0.8%，其中68.2万美元是无担保的。

对我们来说，消费贷款一直是贷款多元化的一个次要领域。消费贷款通常由直接发放给借款人的分期付款贷款组成。消费贷款通常期限较短，这降低了我们对利率变化的风险敞口。此外，管理层认为，通过增加客户关系和提供交叉营销机会，提供消费贷款产品有助于扩大和建立与我们现有客户基础的更牢固的联系。预计我们消费贷款组合的增长将是有限的，此类贷款主要发放给先前存在的第一海岸银行客户。

贷款的发起、销售和购买

我们的贷款来源是由我们在银行办公地点操作的贷款人员产生的。住宅房地产贷款是由我们的抵押贷款官员通过房地产经纪人、建筑商、无预约客户、在线申请、参加当地房屋展览、与当地房地产经纪人的活动、与当地社区的联系和转介来产生的。商业房地产以及商业和工业贷款是通过我们的商业贷款人发起的，通过以前的贷款关系、转介、直接征集和参与特定行业的协会。此外，小型企业贷款关系是通过我们的业务发展官员产生的。消费贷款主要是向现有客户和无需预约的客户发放的。贷款的产生是由我们的广告活动提供支持的。

虽然我们同时发放固定利率和可调利率贷款，但我们产生每种贷款的能力取决于相对的借款人需求，以及竞争银行、储蓄机构、信用社和抵押银行公司在当地市场上设定的定价水平。我们的房地产贷款发放量受市场利率的影响很大，因此，我们的房地产贷款发放量在不同时期可能会有所不同。

我们根据盈利能力和风险管理的观点，在持续考虑我们的资产负债表和市场状况的基础上，决定是持有我们投资组合中的一至四户住宅房地产贷款用于投资，还是将此类贷款出售给投资者。我们销售精选的合规、15年和30年固定期限-

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在我们能够并从战略上保留不符合条件的固定利率和可调整利率的一到四户住宅房地产贷款的情况下，对我们发起的一到四户住宅房地产贷款进行利率调整，以便管理我们贷款组合的期限和重新定价的时间。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们分别销售了1200万美元和790万美元的一户至四户住宅房地产贷款。

我们购买一到四个家庭的巨型住宅贷款，以补充我们自己的发起努力。在2020年，我们购买了990万美元的一到四户大型住宅房地产贷款，这些贷款是由一个毗邻州的大波士顿市场的房产担保的。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，我们没有购买任何此类贷款。截至2020年12月31日，购买贷款组合的未偿还本金余额为2,000万美元，表现符合其最初的偿还条件。偶尔，我们可能会购买一笔商业房地产贷款的参与权，而我们不是这笔贷款的主要发起人。截至2020年12月31日，我们有总计1600万美元的未偿还参股权益。所有贷款购买和参贷利息都必须遵守适用于我们为投资组合发起的贷款的相同承保标准和贷款审批。物业由我们的信贷员独立评估，并接受实地检查。

贷款审批程序和权限

我们的贷款活动遵循董事会和管理层制定的书面、非歧视性的承销标准和贷款发放程序。贷款申请的决定是根据潜在借款人提交的详细信息、我们获得的信用记录和物业估值做出的。我们的董事会已经成立了信贷员审查委员会来监督贷款审批。信贷员评审委员会的投票成员包括我们的总裁兼首席执行官、高级副总裁兼首席财务官、高级副总裁-高级商业贷款官、高级副总裁-高级零售贷款官、高级副总裁-银行行政和风险管理官。

董事会已根据某些人员的资历、贷款类型和相关担保，授予某些人员不超过规定限额的贷款批准权。我们的总裁兼首席执行官对每个关系的总批准权限最高可达400,000美元。个人信贷员一般可以批准最高10万美元的担保商业贷款和最高25万美元的住宅房地产贷款。一般情况下，超过个别人员贷款限额的贷款，可由另一名信贷员批准，他是信贷员检讨委员会的投票成员，有抵押商业贷款最高可达35万元，住宅地产贷款最高可达60万元。超过这些额外限额的贷款需要得到信贷员审查委员会全体成员的批准。信贷员审查委员会一般可以批准最高100万美元的担保商业贷款，无论现有的非商业贷款敞口如何。任何超过100万美元的关系都必须得到董事会的批准。

有时，贷款申请人可能不符合一个或多个贷款政策或贷款计划要求，这通常会导致贷款申请被拒绝。信贷员可以代表申请人寻求例外。在政策例外的情况下发放的任何贷款都需要额外的一级批准，但需要信贷员审查委员会或董事会批准的贷款则不受额外批准的要求。

一对一借款人

根据联邦法律，我们被允许向任何一个借款人或一组相关借款人发放的贷款总额通常被限制在我们未受损资本和盈余的15%以内(如果超过15%的金额是由“随时可销售的抵押品”担保的，则为25%，或者对于某些住宅开发贷款，为30%)。截至2020年12月31日，基于15%的限制，我们对一个借款人的贷款上限约为760万美元。我们与一个借款人的最大贷款关系是以商业房地产为抵押的410万美元，这笔贷款的表现符合最初的偿还条款。

拖欠贷款和不良资产

我们的住宅抵押贷款收集程序通常遵循房地美的收集指南，特别是为他人服务的住宅抵押贷款的指南。当住宅房地产或消费贷款付款逾期超过15天时，会自动向客户发送通知。信件寄出后，我们将开始通过电话或其他信件(视情况而定)与客户联系。除非管理层认为与借款人进一步合作安排锻炼计划符合第一海岸银行的最佳利益，否则我们会将贷款置于非应计状态，并通常将贷款提交止赎程序，直到贷款逾期90天。丧失抵押品赎回权的程序通常会开始。

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当一笔贷款拖欠120天时。在进行止赎时，我们不会进行多个收集过程，例如考虑修改或锻炼。

当商业贷款或商业房地产贷款逾期10天时，我们会通过邮寄延迟通知的方式与客户联系。分配到该账户的信贷员也可以联系借款人。如果贷款继续逾期，信贷员将继续联系借款人，以确定逾期付款的原因并安排付款。如果贷款付款逾期30天，信贷员审查委员会将对其进行审查，以制定一项计划，使逾期付款成为最新付款，并确定偿还的可能性是否有问题。这笔贷款还将接受风险评级变化的评估。如有需要，我们会聘请律师进行进一步的收款工作。

拖欠贷款。下表列出了我们在指定日期按类型、金额和类型百分比划分的贷款拖欠情况。

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不良资产。不良资产包括逾期90天或以上或处于非应计状态的贷款，包括以非应计状态进行的问题债务重组，以及通过止赎和收回获得的房地产和其他贷款抵押品。问题债务重组包括部分利息或本金已被免除的贷款，或者利率大幅低于当前市场利率的贷款。

下表列出了有关我们在指定日期的不良资产的信息。截至2020年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日或2016年12月31日，我们没有进行任何非应计问题债务重组。如果非应计贷款按照最初的条款是流动的，那么在截至2020年12月31日的一年中本应记录的利息收入约为56,000美元。在截至2020年12月31日的一年中，我们确认了这些贷款的5000美元利息收入。

不良贷款。贷款是定期审查的。如果贷款依赖抵押品，由于借款人的财务状况恶化或相关抵押品的价值恶化，很可能至少有一部分贷款不会按照原始条款收回，管理层将确定该贷款为减值或不良贷款。当一笔贷款被确定为减值时，贷款损失准备中的贷款以预期未来现金流量的现值为基础进行计量，但所有抵押品依赖型贷款均以抵押品的公允价值为基础进行减值计量。非权责发生制贷款是指收款能力有问题的贷款，因此，此类贷款的利息将不再按权责发生制确认。

当合同本金或利息已经逾期90天，或者管理层对本金或利息的进一步收回性有严重怀疑时，我们通常会停止对贷款的应计利息，即使贷款目前正在履行。非权责发生制贷款收到的利息一般以本金计息或按现金计息。一般来说，当债务到期、在合理时期内按照合同条款履行、合同本金和利息总额的最终可收集性不再存在疑问时，贷款就会恢复到应计状态。

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截至2020年12月31日，不良贷款为88.4万美元，占总贷款的0.24%，而截至2019年12月31日，不良贷款为110万美元，占总贷款的0.31%，截至2018年12月31日，不良贷款为6.8万美元，占总贷款的0.02%。不良贷款主要由SBA担保的商业和工业贷款组成，截至2020年12月31日，未偿还余额为82.2万美元，由担保人持有的所有商业资产和个人房地产担保。SBA为这笔贷款余额的75%提供担保。虽然这笔贷款在2020年12月31日按照最初的条款履行，但由于借款人的财务状况和前景，它被认为是不良贷款。

陷入困境的债务重组。当借款人遇到财务困难导致贷款重组时，贷款被认为是陷入困境的债务重组，第一海岸银行向借款人授予了否则不会考虑的特许权。这些优惠包括修改条款，例如降低所述利率或贷款余额、降低累算利息、以低于当前市场利率的利率延长具有类似风险的新贷款的到期日或将其组合起来，以便于支付。问题债务重组被认为是不良贷款。

在修改之日处于非应计状态的贷款最初被归类为非应计问题债务重组。我们的政策规定，根据重组条款，问题债务重组后的贷款在一段时间内取得令人满意和合理的未来付款表现后，恢复到应计状态。令人满意的付款表现一般不少于连续6个月的按时付款。截至2020年12月31日，我们没有出现问题债务重组。

丧失抵押品赎回权的资产。丧失抵押品赎回权的资产包括通过正式丧失抵押品赎回权、实质丧失抵押品赎回权或通过代替丧失抵押品赎回权的契约获得的财产，并以记录的投资或公允价值减去出售的估计成本中的较低者记录。在丧失抵押品赎回权时要求从已记录的投资减记到公允价值，计入贷款损失拨备。在开始丧失抵押品赎回权之前，我们要求重新评估，以确定房产的当前市场价值。在上述厘定的适用期间内，如贷款的记录价值超出物业的市值，则从贷款损失免税额中扣除；如现有免税额不足，则在上述任何一种情况下，从开支中扣除。收购后，物业的所有维修成本均会支出，但与物业发展及改善有关的成本则按估计公允价值减去出售的估计成本而资本化。截至2020年12月31日，我们没有丧失抵押品赎回权的资产。

机密资产。联邦法规规定，贷款和其他资产，如债务和股权证券，被货币监理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)视为质量较低的证券，被归类为“不合格”、“可疑”或“损失”。如果一项资产没有得到债务人或质押抵押品(如果有的话)的当前净值和偿付能力的充分保护，则该资产被视为“不合格”。“不合格”资产包括那些具有“明显的可能性”的资产，即如果缺陷得不到纠正，保险机构将遭受“一些损失”。被归类为“可疑”的资产具有那些被归类为“不合格”的资产所固有的所有弱点，另外一个特点是，根据目前存在的事实、条件和价值，这些弱点使“完全收集或清算”变得“高度可疑和不可能”。被归类为“损失”的资产是指那些被认为“无法收回”的资产，其价值很小，因此在没有建立特定损失准备金的情况下作为资产继续存在是没有根据的。目前未使保险机构面临足够的风险，足以将其归类为上述类别之一，但存在弱点的资产，将被我们的管理层指定为“特别注意事项”。

当投保机构将问题资产归类为不合标准或可疑资产时，它可以设立管理层认为审慎的一般免税额，以弥补贷款组合中可能出现的应计损失。一般免税额是指损失免税额，它是为了弥补与放贷活动有关的可能应计损失而设立的，但与特殊免税额不同，它没有分配给特定的问题资产。当一家保险机构将问题资产归类为“损失”时，它要么需要建立相当于该部分资产的100%的特定损失拨备，要么需要对该数额进行冲销。监管当局会覆核一间机构对其资产类别及估值免税额的厘定，这可能会要求设立额外的一般或特定损失免税额。

根据我们的贷款政策，我们定期审查我们投资组合中的问题贷款，以确定是否有任何贷款需要根据适用的规定进行分类。贷款被列入“观察名单”，最初是因为出现了新的财务弱点，即使贷款目前正在按协议履行，或者贷款虽然目前履行，但也存在弱点。如果一笔贷款的资产质量恶化，根据情况和评估情况，分类将改为“特别提及”、“不合格”、“可疑”或“损失”。一般来说，逾期90天或以上的贷款被归类为非应计项目，并被归类为“不合格”。管理层每季度审查我们观察名单上每笔不良贷款的状况。

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根据对我们资产的审查，我们在所示日期的分类资产(包括商业贷款、住宅贷款和消费贷款)如下：

贷款损失拨备

贷款损失拨备维持在管理层判断足以吸收贷款组合中可能存在的信贷损失的水平。拨备金额是基于管理层对贷款组合可收回性的评估，包括贷款组合的性质、信贷集中程度、历史亏损经验的趋势、特定的减值贷款、潜在的问题贷款和经济状况。减值贷款拨备一般根据抵押品价值或估计现金流的现值确定。由于与地区经济状况、抵押品价值和未来不良贷款现金流相关的不确定性，管理层对贷款组合中固有的可能信贷损失和相关拨备的估计可能在短期内发生重大变化。拨备增加了贷款损失准备金，贷款损失计入费用，扣除回收后，通过全部和部分冲销而减少。与减值贷款有关的拨备的变化计入或贷记贷款损失拨备。管理层对津贴充足性的定期评估基于各种因素，包括但不限于管理层对贷款的持续审查和评级、与特定贷款相关的事实和问题、历史贷款损失和拖欠经验、逾期和非应计贷款的趋势、特定贷款或贷款池的现有风险特征、标的抵押品的公允价值、当前的经济状况以及其他可能影响潜在信贷损失的定性和定量因素。

作为审查过程中不可或缺的一部分，货币监理署将定期审查我们的贷款损失拨备，作为审查的结果，我们可能需要调整贷款损失拨备。不过，监管机构并没有直接参与设立贷款损失拨备的过程，因为这是我们的责任，而任何增加或减少拨备的工作，都是管理层的责任。

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贷款损失拨备。下表列出了我们在所示年份的贷款损失拨备中的活动。

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贷款损失拨备的分配。下表列出了按贷款类别分配的贷款损失拨备、按类别划分的总贷款余额以及在指定日期每类贷款占总贷款的百分比。分配给每个类别的贷款损失拨备不一定表明任何特定类别的未来损失，也不限制使用该拨备来吸收其他类别的损失。