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回购协议会员2023-09-300000822416PHM：金融服务会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-09-300000822416PHM：金融服务会员美国公认会计准则：信用额度成员2022-12-310000822416PHM：股票回购计划会员2023-01-012023-09-300000822416PHM：股票回购计划会员2022-01-012022-09-3000008224162023-04-240000822416PHM：股票回购计划会员2023-09-300000822416PHM：持有 toPayTaxes 会员的股份2023-01-012023-09-300000822416PHM：持有 toPayTaxes 会员的股份2022-01-012022-09-300000822416US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：住宅抵押贷款成员2023-09-300000822416US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：住宅抵押贷款成员2022-12-310000822416US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率锁定承诺成员2023-09-300000822416US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率锁定承诺成员2022-12-310000822416US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：远期合约成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300000822416US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：远期合约成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310000822416US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：贷款购买承诺会员2023-09-300000822416US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：贷款购买承诺会员2022-12-310000822416US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员美国通用会计准则：Landmember2023-09-300000822416US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员美国通用会计准则：Landmember2022-12-310000822416US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300000822416US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310000822416US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300000822416US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310000822416US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300000822416US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310000822416US-GAAP：其他资产成员2023-09-300000822416US-GAAP：其他资产成员2022-12-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
1934 年《证券交易法》

在截至的季度期间 2023年9月30日

要么
☐根据第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告

1934 年《证券交易法》


委员会档案编号 1-9804
PulteGroupLogo2022 (2).jpg
PULTEGROUP, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
密歇根38-2766606
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
东北桃树路 3350 号，1500 号套房
亚特兰大，格鲁吉亚30326
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号：404978-6400
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 交易品种 注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元 PHM 纽约证券交易所
A轮初级参与优先股购买权
纽约证券交易所

用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的  [X]没有[]

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的  [X]没有[]

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：
大型加速过滤器  加速过滤器  非加速过滤器   规模较小的申报公司新兴成长型公司
☒☐☐☐☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 []

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的☐没有☒
截至 2023 年 10 月 17 日的已发行普通股数量： 215,594,980
1

PULTEGROUP, INC.
目录

页面
没有。
第一部分
财务信息
 
第 1 项
财务报表
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合收益合并报表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并股东权益表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表
8
简明合并财务报表附注
9
第 2 项
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
24
 
第 3 项
关于市场风险的定量和定性披露
38
第 4 项
控制和程序
40
第二部分
其他信息
41
第 1 项
法律诉讼
41
第 1A 项
风险因素
41
第 2 项
未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
41
第 5 项
其他信息
41
第 6 项
展品
42
签名
44




2

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

PULTEGROUP, INC.
简明的合并资产负债表
（省略了 000 美元）
 
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
（未经审计）
资产
现金及等价物$1,848,451 $1,053,104 
受限制的现金51,110 41,449 
现金、现金等价物和限制性现金总额1,899,561 1,094,553 
房屋和土地清单11,585,447 11,326,017 
待售土地35,116 42,254 
可供出售的住宅抵押贷款414,360 677,207 
对未合并实体的投资162,287 146,759 
其他资产1,426,747 1,291,572 
善意68,930 68,930 
其他无形资产58,960 66,875 
递延所得税资产65,855 82,348 
$15,717,263 $14,796,515 
负债和股东权益
负债：
应付账款$567,561 $565,975 
客户存款769,893 783,556 
递延所得税负债331,366 215,446 
应计负债和其他负债1,629,171 1,685,202 
金融服务债务425,456 586,711 
应付票据1,981,315 2,045,527 
5,704,762 5,882,417 
股东权益10,012,501 8,914,098 
$15,717,263 $14,796,515 




参见随附的简明合并财务报表附注。

3

PULTEGROUP, INC.
合并运营报表
（省略了 000 个，每股数据除外）
（未经审计）
 
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
收入：
房屋建造
房屋销售收入$3,886,908 $3,791,695 $11,433,476 $10,587,080 
土地销售和其他收入39,905 30,658 107,575 97,626 
3,926,813 3,822,353 11,541,051 10,684,706 
金融服务76,720 72,709 226,875 239,627 
总收入4,003,533 3,895,062 11,767,926 10,924,333 
房屋建筑收入成本：
房屋销售收入成本(2,739,596)(2,636,842)(8,068,287)(7,364,743)
土地出售和其他收入成本(35,007)(26,314)(92,467)(89,971)
(2,774,603)(2,663,156)(8,160,754)(7,454,714)
金融服务费用(46,431)(45,323)(137,244)(132,655)
销售费用、一般费用和管理费用(353,167)(350,112)(1,004,323)(1,030,391)
来自未合并实体的股权收益，净额891 446 4,348 2,390 
偿还债务的收益362 — 362 — 
其他收入（支出），净额16,729 (25,640)32,134 (33,220)
所得税前收入847,314 811,277 2,502,449 2,275,743 
所得税支出(208,539)(183,349)(611,070)(540,657)
净收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,086 
每股：
基本收入$2.92 $2.70 $8.49 $7.26 
摊薄后收益$2.90 $2.69 $8.45 $7.22 
宣布的现金分红$0.16 $0.15 $0.48 $0.45 
计算中使用的股票数量：
基本218,288 230,967 221,832 237,639 
稀释性证券的影响1,394 1,333 1,152 1,240 
稀释219,682 232,300 222,984 238,879 


参见随附的简明合并财务报表附注。

4

PULTEGROUP, INC.
综合收益合并报表
（省略了 000 美元）
（未经审计）

三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
净收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,086 
扣除税款的其他综合收入：
衍生品价值的变化— — — 45 
其他综合收入— — — 45 
综合收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,131 


参见随附的简明合并财务报表附注。

5


PULTEGROUP, INC.
股东权益综合报表
（省略了 000 个）
（未经审计）
 额外
付费
资本		累积的
其他
全面
收入
（损失）		已保留
收益		总计
普通股
股份$
股东权益，2023 年 6 月 30 日219,892 $2,199 $3,354,318 $— $6,348,508 $9,705,025 
股票发行1 — — — — — 
已申报分红— — — — (35,020)(35,020)
股票回购(3,758)(38)— — (299,962)(300,000)
股票回购的消费税— — — — (3,000)(3,000)
为扣缴税款的股份支付的现金— — — — (20)(20)
基于股份的薪酬— — 6,741 — — 6,741 
净收入— — — — 638,775 638,775 
股东权益，2023 年 9 月 30 日216,135 $2,161 $3,361,059 $— $6,649,281 $10,012,501 
股东权益，2022年12月31日225,840 $2,258 $3,330,138 $— $5,581,702 $8,914,098 
股票发行474 4 4,838 — — 4,842 
已申报分红— — — — (106,792)(106,792)
股票回购(10,179)(101)— — (699,899)(700,000)
股票回购的消费税— — — — (6,701)(6,701)
为扣缴税款的股份支付的现金— — — — (10,408)(10,408)
基于股份的薪酬— — 26,083 — — 26,083 
净收入— — — — 1,891,379 1,891,379 
股东权益，2023 年 9 月 30 日216,135 $2,161 $3,361,059 $— $6,649,281 $10,012,501 



6

额外
付费
资本		累积的
其他
全面
收入
（损失）		已保留
收益		总计
普通股
股份$
股东权益，2022年6月30日232,570 $2,326 $3,319,150 $— $4,423,740 $7,745,216 
股票发行41 — — — — — 
已申报分红— — — — (34,624)(34,624)
股票回购(4,379)(44)— — (180,402)(180,446)
为扣缴税款的股份支付的现金— — — — (711)(711)
基于股份的薪酬— — 6,640 — — 6,640 
净收入— — — — 627,928 627,928 
股东权益，2022年9月30日228,232 $2,282 $3,325,790 $— $4,835,931 $8,164,003 
股东权益，2021 年 12 月 31 日249,326 $2,493 $3,290,791 $(45)$4,196,276 $7,489,515 
股票发行675 6 6,024 — — 6,030 
已申报分红— — — — (106,650)(106,650)
股票回购(21,769)(217)— — (974,456)(974,673)
为扣缴税款的股份支付的现金— — — — (14,325)(14,325)
基于股份的薪酬— — 28,975 — — 28,975 
净收入— — — — 1,735,086 1,735,086 
其他综合收入— — — 45 — 45 
股东权益，2022年9月30日228,232 $2,282 $3,325,790 $— $4,835,931 $8,164,003 

参见随附的简明合并财务报表附注。
7

PULTEGROUP, INC.
合并现金流量表
（省略了 000 美元）
（未经审计）
九个月已结束
九月三十日
20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$1,891,379 $1,735,086 
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整：
递延所得税支出132,389 43,485 
与土地相关的费用16,978 32,475 
偿还债务的收益(362)— 
折旧和摊销59,765 51,934 
来自未合并实体的股权收益(4,348)(2,390)
未合并实体的收入分配4,564 1,278 
基于股份的薪酬支出38,401 39,520 
其他，净额(501)952 
现金增加（减少）的原因是：
库存(173,377)(2,706,142)
可供出售的住宅抵押贷款262,637 507,861 
其他资产(142,131)(127,173)
应付账款、应计负债和其他负债(177,050)119,189 
由（用于）经营活动提供的净现金1,908,344 (303,925)
来自投资活动的现金流：
资本支出(67,561)(88,585)
对未合并实体的投资(18,059)(58,154)
未合并实体的资本分配2,316 3,413 
业务收购— (10,400)
其他投资活动，净额(11,727)(964)
用于投资活动的净现金(95,031)(154,690)
来自融资活动的现金流：
应付票据的还款(86,794)(4,856)
循环信贷额度下的借款— 1,925,000 
循环信贷额度下的还款— (1,606,000)
金融服务还款额，净额(161,254)(287,933)
债务发行成本(1,500)(11,167)
与未拥有的合并库存相关的负债收益108,707 — 
与未拥有的合并库存相关的付款(49,379)— 
股票回购(700,000)(974,673)
为扣缴税款的股份支付的现金(10,409)(14,326)
已支付的股息(107,676)(109,597)
用于融资活动的净现金(1,008,305)(1,083,552)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）805,008 (1,542,167)
期初的现金、现金等价物和限制性现金1,094,553 1,833,565 
期末现金、现金等价物和限制性现金$1,899,561 $291,398 
补充现金流信息：
已付利息（资本化），净额$11,048 $5,642 
已付（退还）的所得税，净额$546,871 $493,559 

参见随附的简明合并财务报表附注。
8

PULTEGROUP, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）

1. 列报依据

PulteGroup, Inc. 是美国（“美国”）最大的房屋建筑商之一，我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “PHM”。除非上下文另有要求，否则此处使用的 “PulteGroup”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指 PulteGroup, Inc. 及其子公司。虽然我们的子公司主要从事房屋建筑业务，但我们也从事通过Pulte Mortgage LLC（“Pulte Mortgage”）开展的抵押贷款银行业务以及产权和保险经纪业务。

随附的未经审计的简明合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则（“GAAP”）以及10-Q表和第S-X条例第10条的说明编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括正常、经常性的调整）均已包括在内。所列中期的经营业绩不一定代表全年预期的业绩。这些财务报表应与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其脚注一起阅读。

估计数的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。

改叙

自2023年第一季度报告起，我们将向客户提供的交易成本激励措施（包括卖方支付的融资成本）从房屋销售收入成本重新归类为房屋销售收入。所有前一期间的金额都已重新分类，以符合目前的列报方式。因此，向客户提供的所有销售激励措施都被归类为房屋销售收入的减少。这种重新分类的效果是减少了房屋销售收入和房屋销售收入成本，减少了此类收盘成本激励措施的金额, 总额为 $48.8百万和美元133.3截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。

后续事件

我们评估了在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交财务报表之前的后续事件。

其他收入（支出），净额

其他收入（支出），净额包括以下内容（省略000美元）： 
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
注销存款和购置前成本$(2,456)$(24,462)$(9,629)$(32,475)
无形资产的摊销(2,623)(2,766)(7,915)(8,353)
利息收入19,303 370 41,701 1,048 
利息支出(120)(65)(347)(216)
其他，净额2,625 1,283 8,324 6,776 
其他收入（支出），净额$16,729 $(25,640)$32,134 $(33,220)


9

PULTEGROUP, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
收入确认

房屋销售收入-房屋销售收入和相关利润通常在房屋所有权和所有权转让给买家时予以确认，我们交付商定房屋的履行义务通常在房屋截止日期得到履行。房屋销售合同资产包括以托管方式存放的房屋结算所得的现金，期限通常少于五天，这些资产被视为在途存款，归类为现金。合同负债包括与已售但未交付的房屋相关的客户存款，总额为美元769.9百万和美元783.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。实际上，我们所有的房屋销售都计划在收到客户存款之日起一年内关闭并计入收入。参见 注意事项 8以获取有关担保和相关义务的信息。

土地销售和其他收入-如果这些资产不再符合我们的战略运营计划或划为商业或其他开发区，我们会定期选择将这些土地出售给第三方。土地销售通常是指特定地块的直接出售，现金对价在截止日期到期，通常是履行义务的时候。与我们的建筑服务业务相关的收入通常在交付材料和提供安装服务时确认。

金融服务收入-贷款发放费、承诺费和折扣积分在贷款发放时予以确认。出售住宅抵押贷款及其相关服务权的预期收益和亏损包含在利率锁定承诺（“IRLC”）的衡量中，这些承诺按公允价值计入承诺时的金融服务收入。可供出售的IRLC和住宅抵押贷款公允价值的后续变化会反映在金融服务收入中。利息收入自抵押贷款发放之日起累计，直至贷款出售。抵押贷款服务费是指偿还贷款所赚取的费用。服务费根据未清本金余额的合同百分比计算，并在收到相关抵押贷款时记入收入。

与我们的产权业务相关的收入在提供结算服务和发放产权保险单时被确认，这两者通常都是在每个房屋关闭时发生的。保险经纪佣金涉及房主佣金以及通过各种代理渠道向第三方承运人提供的其他保险单的佣金。我们在保单续期佣金方面的履约义务在初始保单发布时即被视为已履行。估算的未来续订佣金的相关合约资产包含在其他资产中，总额为美元70.6百万和美元57.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。

可供出售的住宅抵押贷款

几乎所有由我们发放的贷款都是在发放后的短时间内（通常在30天内）在二级抵押贷款市场上出售的。截至2023年9月30日和2022年12月31日，可供出售的住宅抵押贷款的总公允价值为美元414.4百万和美元677.2分别为百万美元，未偿本金余额总额为美元423.2百万和美元680.5分别为百万。出售抵押贷款的净收益为美元33.7百万和美元34.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元102.8百万和美元131.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百万美元，并已计入金融服务收入。

衍生工具和套期保值活动

我们是IRLC的当事方，客户来自我们的抵押贷款发放业务。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们的 IRLC 总额为美元674.0百万和美元653.2分别为百万美元, 其起源于承诺之日的现行利率.由于如果借款人不遵守合同条款，我们可以终止贷款承诺，而且某些贷款承诺可能会在不提取的情况下到期，因此这些承诺不一定代表未来的现金需求。

我们使用抵押贷款支持证券的远期合约（即承诺在指定的未来日期以特定价格购买或出售特定金融工具）对冲与可供出售的住宅抵押贷款和IRLC相关的利率市场风险敞口，以及全部贷款投资者的承诺，即投资者在指定时间段内以特定价格购买贷款的义务。从我们延长对贷款申请人的利率锁定到向投资者出售贷款这段时间内，抵押贷款支持证券的远期合约是我们用来最大限度地降低市场风险的主要衍生金融工具。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的未到期远期合约为美元944.0百万和美元1.0分别为十亿和全额贷款投资者
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（未经审计）
美元的承诺145.2百万和美元285.9分别为百万。IRLC和其他衍生金融工具公允价值的变化在金融服务收入中确认，公允价值反映在其他资产或其他负债中（视情况而定）。

我们通过正常的信贷政策来评估这些交易的信誉。我们的衍生协议中没有与信用风险相关的或有特征，交易对手的风险被认为微乎其微。可供出售的IRLC和住宅抵押贷款的收益和亏损被抵押贷款支持证券远期合约和全部贷款投资者承诺的相应损益所抵消。我们受衍生工具现金流波动影响的时间通常不会超过大约 90天。衍生工具的公允价值及其在简明合并资产负债表中的位置汇总如下（省略000美元）：

 
 2023年9月30日2022年12月31日
 其他资产应计负债和其他负债其他资产应计负债和其他负债
利率锁定承诺$6,629 $14,983 $10,830 $1,572 
远期合约12,482 66 4,144 20,853 
全部贷款承诺7 189 806 165 
$19,118 $15,238 $15,780 $22,590 

每股收益

每股基本收益的计算方法是将普通股股东的可用收入（“分母”）除以该期间未归属股份（“分母”）调整后的已发行普通股的加权平均数。计算摊薄后的每股收益与计算每股基本收益类似，不同之处在于分母有所增加，以包括未归属的限制性股票单位和其他潜在的稀释工具的稀释效应。

根据会计准则编纂（“ASC”）260（“每股收益”），两类方法根据收益分配公式确定每类普通股和参与证券的每股收益，该公式调整了分红或股息等价物以及未分配收益的参与权。包含不可没收的股息或股息等价物权的未归股权的基于股份的支付奖励属于参与证券，因此根据两类方法计算每股收益时包括在内。我们的某些已发行的限制性股票单位和递延股票被视为参与证券。下表显示了每股普通股的收益（省略了000股，每股数据除外）：
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（未经审计）
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
分子：
净收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,086 
减去：分配给参与证券的收益(121)(202)(369)(635)
减去：分配给参与证券的未分配收益(2,083)(3,534)(6,685)(10,288)
每股基本收益分子$636,571 $624,192 $1,884,325 $1,724,163 
加回：分配给参与证券的未分配收益2,083 3,534 6,685 10,288 
减去：未分配收益重新分配给参与证券(2,066)(3,508)(6,636)(10,218)
摊薄后每股收益的分子$636,588 $624,218 $1,884,374 $1,724,233 
分母：
已发行基本股数218,288 230,967 221,832 237,639 
稀释性证券的影响1,394 1,333 1,152 1,240 
摊薄后的流通股票219,682 232,300 222,984 238,879 
每股收益：
基本$2.92 $2.70 $8.49 $7.26 
稀释$2.90 $2.69 $8.45 $7.22 

信用损失

我们主要通过供应商和保险公司遭受信用损失。我们通过考虑合同条款和条件、交易对手的财务状况、宏观经济因素和业务战略，评估和监控每个交易对手支付欠款的能力。

在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们报告了 $207.2百万 和 $222.9根据ASC 326 “金融工具——信贷损失”，在范围内的资产分别为百万美元。这些资产主要包括保险应收账款、与保险经纪佣金相关的合同资产和供应商应收回扣款。与这些资产相关的交易对手的评级通常很高。截至2023年9月30日，上述范围内资产的津贴并不大。

新的会计公告

2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04 “参考利率改革（主题848）”，经2021年1月亚利桑那州立大学2021-01修订，为将美国公认会计原则适用于受伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）停止或其他预计将终止的参考利率影响的合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。该指南自2020年3月12日起生效，可望在2024年12月31日之前适用。亚利桑那州立大学2020-04的通过并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
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（未经审计）
2. 库存

库存的主要组成部分如下（省略000美元）： 
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
在建房屋$5,355,403 $5,440,186 
正在开发的土地5,519,982 5,134,432 
原始土地573,726 679,341 
未拥有合并库存 (a)
136,336 72,058 
$11,585,447 $11,326,017 

(a) 未拥有的合并库存包括出售给第三方但公司保留回购选择权的土地。

在我们社区的积极发展和建设过程中，我们将利息成本资本化为库存。在本报告所述的所有期限中，我们将几乎所有房屋建筑的利息成本资本化为库存，因为我们的活跃库存水平超过了债务水平。与存货利息资本化相关的信息如下（省略000美元）：

三个月已结束九个月已结束
 九月三十日九月三十日
 2023202220232022
期初库存利息$141,994 $151,554 $137,262 $160,756 
利息资本化31,659 33,235 95,388 96,156 
利息已支出(33,643)(41,120)(92,640)(113,243)
存货利息，期末$140,010 $143,669 $140,010 $143,669 

土地期权协议

我们签订土地选择协议，以便为将来建造房屋购买土地。根据这些土地期权协议，我们通常向卖方提供押金，作为在未来不同时间购买土地的权利的对价，通常是按预先确定的价格购买土地。此类合同使我们能够推迟收购第三方或未合并实体拥有的部分房产，直到我们确定是否以及何时行使期权，这降低了我们与长期持有土地相关的财务风险。如果期权存款和收购前成本（例如环境测试、调查、工程和权益成本）可以直接与期权下的土地相识别，则将资本化，如果我们拥有土地，则成本将资本化，并且收购该物业是可能的。此类成本反映在其他资产中，并在取得土地所有权后重新归类为库存。当我们可能无法推进项目或收回资本化成本时，我们会注销存款和收购前成本。此类决定考虑了当地市场条件的变化、所需土地购买的时机、必要增量资本的可得性和最佳使用以及其他因素。我们将任何此类存款和收购前成本的注销记录在其他收入（支出）中，净额（注意事项 1).

如果持有期权土地的实体是可变权益实体（“VIE”），则我们的存款代表该实体的可变权益。在2023年9月30日或2022年12月31日，任何VIE都不需要合并，因为我们确定我们不是任何VIE的主要受益人。我们与这些VIE相关的最大损失风险通常仅限于我们在土地期权协议下的存款和收购前成本。 以下概述了截至2023年9月30日和2022年12月31日我们在土地期权协议中的权益（省略000美元）：
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（未经审计）


 
 2023年9月30日2022年12月31日
 存款和
收购前
成本		剩余购买量
价格		存款和
收购前
成本		剩余购买量
价格
VIE 的土地期权$244,897 $2,169,510 $213,895 $2,130,398 
其他土地选择366,561 4,088,141 264,860 3,269,843 
$611,458 $6,257,651 $478,755 $5,400,241 

与土地相关的费用

我们对土地减值、可变现净值调整以及存款和收购前成本注销的评估是基于我们对社区未来现金流的最佳估计。由于估算过程中的不确定性、新住房需求的巨大波动、我们某些社区的长生命周期以及我们与某些社区相关的战略的潜在变化，实际结果可能与此类估计有很大差异。

3. 区段信息

我们的房屋建筑业务主要是在美国境内收购和开发主要用于住宅目的的土地，并在这些土地上建造住房。 出于报告目的，我们的房屋建筑业务汇总为 六可报告的细分市场：

东北：康涅狄格、马里兰州、马萨诸塞州、新泽西州、宾夕法尼亚州
东南：乔治亚、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、田纳西州
佛罗里达州：佛罗里达
中西部：伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、密歇根州、明
得克萨斯州：德州
西方：亚利桑那、加利福尼亚州、科罗拉多州、内华达州、新墨西哥州、华盛顿州

我们的金融服务业务还有一个可申报的细分市场，主要包括抵押贷款银行、产权和保险经纪业务，这些业务通常与房屋建筑板块在相同的市场上运营。

按细分市场划分的运营数据
（省略了 000 美元）
 三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
 2023202220232022
收入 (a):
东北$234,475 $250,209 $684,495 $657,703 
东南646,927 713,205 2,009,556 1,819,114 
佛罗里达1,220,036 942,467 3,525,623 2,683,248 
中西部543,772 557,669 1,412,102 1,553,800 
德州487,521 577,686 1,587,752 1,580,567 
西方794,082 781,117 2,321,523 2,390,274 
3,926,813 3,822,353 11,541,051 10,684,706 
金融服务76,720 72,709 226,875 239,627 
合并收入$4,003,533 $3,895,062 $11,767,926 $10,924,333 
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（未经审计）
按细分市场划分的运营数据
（省略了 000 美元）
 三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
 2023202220232022
所得税前收入（亏损） (a):
东北$52,265 $52,682 $150,227 $140,052 
东南144,643 181,667 469,653 460,056 
佛罗里达316,113 220,850 904,916 628,979 
中西部105,267 82,279 242,552 235,345 
德州99,433 133,404 305,552 351,253 
西方107,537 145,890 307,537 463,947 
其他房屋建筑 (b)
(6,893)(33,009)32,666 (112,070)
818,365 783,763 2,413,103 2,167,562 
金融服务28,949 27,514 89,346 108,181 
所得税前的合并收入$847,314 $811,277 $2,502,449 $2,275,743 

(a)所有时期都反映了房屋销售收入的收盘成本激励措施的重新分类（注意事项 1).
(b)其他房屋建筑包括无形资产的摊销、资本化利息和其他未分配给其他细分市场的项目。其他房屋建筑还包括美元的保险准备金逆转66.2在截至2023年9月30日的九个月中，有100万英镑。

按细分市场划分的运营数据
（省略了 000 美元）
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
与土地相关的费用 (a):
东北$197 $3,759 $266 $3,961 
东南2,616 5,889 5,643 9,724 
佛罗里达338 4,881 2,430 6,493 
中西部282 1,677 886 2,780 
德州59 2,794 388 3,328 
西方2,889 5,462 6,689 6,189 
其他房屋建筑487 — 676 — 
$6,868 $24,462 $16,978 $32,475 

(a) 与土地相关的费用包括土地减值、对待售土地的可变现净值调整，以及注销我们选择不执行的土地期权合同的押金和购置前成本。其他房屋建筑主要包括注销与此类土地相关费用相关的资本化利息。
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（未经审计）

 按细分市场划分的运营数据
（省略了 000 美元）
2023年9月30日
 地下房屋
施工		地下之地
发展		原始土地未拥有合并库存总计
库存		总计
资产
东北$339,345 $319,912 $38,499 $— $697,756 $803,724 
东南767,994 715,736 66,342 25,033 1,575,105 1,838,802 
佛罗里达 (a)
1,451,547 1,143,172 93,178 61,855 2,749,752 3,269,761 
中西部671,733 677,952 22,806 3,472 1,375,963 1,528,933 
德州593,864 700,732 122,623 45,976 1,463,195 1,666,557 
西方1,500,748 1,628,040 220,548 — 3,349,336 3,697,236 
其他房屋建筑 (b)
30,172 334,438 9,730 — 374,340 2,166,356 
5,355,403 5,519,982 573,726 136,336 11,585,447 14,971,369 
金融服务— — — — — 745,894 
$5,355,403 $5,519,982 $573,726 $136,336 $11,585,447 $15,717,263 
 2022年12月31日
 地下房屋
施工		地下之地
发展		原始土地未拥有合并库存总计
库存		总计
资产
东北$321,687 $241,897 $45,455 $— $609,039 $700,413 
东南793,539 544,867 102,336 20,169 1,460,911 1,668,053 
佛罗里达 (a)
1,417,657 1,081,836 125,253 51,889 2,676,635 3,195,091 
中西部523,194 689,541 22,467 — 1,235,202 1,382,227 
德州690,622 726,342 133,300 — 1,550,264 1,735,683 
西方1,662,251 1,528,863 238,758 — 3,429,872 3,771,808 
其他房屋建筑 (b)
31,236 321,086 11,772 — 364,094 1,470,919 
5,440,186 5,134,432 679,341 72,058 11,326,017 13,924,194 
金融服务— — — — — 872,321 
$5,440,186 $5,134,432 $679,341 $72,058 $11,326,017 $14,796,515 
 
(a)佛罗里达州包括商誉 $28.6百万，扣除累计减值费用 $20.2百万。
(b)其他房屋建筑主要包括现金及等价物、资本化利息、无形资产、递延所得税资产和其他未分配给运营部门的公司项目。其他房屋建筑还包括商誉 $40.4百万。
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4. 债务

应付票据

我们的应付票据汇总如下（省略000美元）：
 九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
5.5002026年3月到期的无抵押优先票据百分比 (a)
$478,000 $500,000 
5.0002027 年 1 月到期的无抵押优先票据百分比 (a)
457,000 500,000 
7.8752032年6月到期的无抵押优先票据百分比 (a)
300,000 300,000 
6.3752033年5月到期的无抵押优先票据百分比 (a)
400,000 400,000 
6.0002035年2月到期的无抵押优先票据百分比 (a)
300,000 300,000 
净保费、折扣和发行成本 (b)
(8,465)(9,701)
优先票据总额$1,926,535 $1,990,299 
其他应付票据54,780 55,228 
应付票据$1,981,315 $2,045,527 
估计的公允价值$1,998,032 $2,079,218 

(a)可在到期前兑换；由某些全资子公司提供优先担保。
(b)优先票据的账面价值反映了保费、折扣和发行成本的影响，这些保费、折扣和发行成本在优先票据的相应条款内摊销为利息成本。
在截至2023年9月30日的三个月中，我们完成了美元的公开市场回购22.0百万和美元43.0我们的无抵押优先票据中有100万张计划分别于2026年和2027年到期。
其他应付票据
其他应付票据包括向第三方发行的无追索权票据和有限追索权票据，总额为美元54.8百万和美元55.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。这些票据的到期日不等 四年，由与之相关的适用土地地位担保，通常无法追索其他资产。这些票据的规定利率范围为 6%。我们记录了 $35.3百万和美元19.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，卖方分别融资了数百万的库存。

循环信贷额度

我们维持循环信贷额度（“循环信贷额度”），该额度将于2027年6月到期，其最大借款能力为美元1.3十亿，并包含未承诺的手风琴功能，可以将容量增加到美元1.8十亿美元，但须视某些条件和额外银行承诺的可用性而定。循环信贷额度还规定发放信用证，将循环信贷机制下的可用借款能力降至最大借款能力。循环信贷额度下的借款利率可以基于有担保隔夜融资利率或基准利率加上适用的利润，如其中所定义。循环信贷额度包含财务契约，要求我们维持最低有形净资产和最大债务资本比率（每个术语在循环信贷额度中定义）。截至2023年9月30日，我们遵守了所有契约。循环信贷额度下的未清余额由我们的某些全资子公司提供担保。

2023 年 9 月 30 日，我们有 不未偿还的借款，美元304.6发放了数百万张信用证，以及 $945.4循环信贷额度下的剩余容量为百万美元。在 2022 年 12 月 31 日，我们有 不未偿还的借款，美元303.4发放了数百万张信用证，以及 $946.6循环信贷额度下的剩余容量为百万美元。




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（未经审计）
合资企业债务

截至2023年9月30日，未合并合资企业的未偿债务总额为美元79.5百万，其中 $40.3百万美元与一家合资企业有关，其中有一家 50% 的利息。关于这笔贷款，我们和我们的合资伙伴提供了惯常的有限追索权担保，其中我们的最大财务损失风险仅限于我们在未偿债务中所占的比例份额。

金融服务债务

Pulte Mortgage于2023年8月签订了主回购协议（“回购协议”），该协议将于2024年8月14日到期。回购协议取代了以前与不同贷款机构达成的基本相似的协议。回购协议下的最大总承诺为美元560.0截至 2023 年 9 月 30 日，将增加到 $850.0在 2023 年 12 月 27 日至 2024 年 1 月 15 日的季节性高额借款期内，借款额为百万美元。此后，最高合计承诺范围为 $600.0百万到美元700.0百万。回购协议还包含手风琴功能，该功能可能会将承诺增加美元50.0比其活跃承诺水平高出百万美元。回购协议下的借款由可供出售的住宅抵押贷款担保。回购协议包含适用于Pulte Mortgage的各种肯定和否定契约，包括与净资产、净收入和流动性相关的量化门槛。截至 2023 年 9 月 30 日，Pulte Mortgage 有 $425.5未偿还百万美元，加权平均利率为 7.01% 和 $134.5回购协议下的剩余容量为百万美元。截至2022年12月31日，Pulte Mortgage的收入为美元586.7未偿还百万美元，加权平均利率为 5.39% 和 $213.3先前协议下的剩余容量为百万美元，该协议被回购协议所取代。截至该日期，Pulte Mortgage遵守了其所有契约和要求。

5. 股东权益

在截至2023年9月30日的九个月中，我们宣布的现金分红总额为美元106.8百万并已回购 10.2根据我们的回购授权，以美元的价格回购了百万股700.0百万。在截至2022年9月30日的九个月中，我们宣布的现金分红总额为美元106.7百万并已回购 21.8根据我们的回购授权，以美元的价格回购了百万股974.7百万。2023 年 4 月 24 日，董事会将我们的股票回购授权增加了美元1.0十亿。截至 2023 年 9 月 30 日，我们还有回购美元的剩余授权682.9百万股普通股。

根据我们的股份薪酬计划，我们接受与股票归属相关的某些条件下的股票付款，通常与支付最低纳税义务有关。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，参与者交出了价值美元的股票10.4百万和美元14.3根据这些计划，分别为100万人。此类股票交易不包括在上述股票回购授权中。

6. 所得税

我们的有效税率是 24.6% 和 24.4截至2023年9月30日的三个月和九个月的百分比分别为 22.6% 和 23.82022年同期分别为百分比。我们在每个时期的有效税率都与联邦法定税率不同，这主要是由于州所得税支出。由于联邦节能房屋税收抵免资格标准的变化，这两个时期的2023年有效所得税税率都高于2022年同期的税率。2022年8月16日，《2022年通货膨胀减少法》（“通货膨胀降低法”）签署成为法律。值得注意的是，《通货膨胀削减法》使用与往年相同的标准，追溯性地将联邦节能房屋税收抵免延长至2022年1月1日。从2023年到2032年，该抵免额基于能源之星或零能耗就绪标准。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的递延所得税负债净额为美元265.5百万和美元133.1分别为百万。递延税的会计基于对未来业绩的估计。估计业绩和实际业绩之间的差异可能会导致递延所得税资产估值的变化，这可能会对我们的合并经营业绩或财务状况产生重大影响。随着时间的推移，现行税法的变化还可能影响实际税收业绩和递延所得税资产的变现。

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（未经审计）
未确认的税收优惠是指纳税申报表中采取或预计将采取的纳税状况与财务报表中确认的税收优惠之间的差额。我们有 $58.7百万和美元23.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，未确认的税收优惠总额分别为百万美元。此外，我们的应计利息和罚款为美元5.7百万和美元4.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。

7. 公允价值披露

ASC 820，“公允价值衡量和披露”，为根据公认的会计原则衡量公允价值提供了框架，并建立了公允价值层次结构，要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入，尽量减少不可观察投入的使用。公允价值层次结构可以归纳如下： 
第 1 级公允价值根据活跃市场中相同资产或负债的报价确定。
第 2 级公允价值使用可观测的重要投入确定，通常要么是活跃市场的类似资产或负债的报价，要么是非活跃市场的报价。
第 3 级使用大量不可观察的投入来确定公允价值，例如定价模型、贴现现金流或类似技术。


我们按公允价值计量或披露的资产和负债汇总如下（省略000美元）： 
金融工具公允价值
等级制度		公允价值
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
定期按公允价值计量：
可供出售的住宅抵押贷款第 2 级$414,360 $677,207 
IRLCs第 2 级(8,354)9,258 
远期合约第 2 级12,416 (16,709)
全部贷款承诺第 2 级(182)641 
按非经常性公允价值计量：
房屋和土地清单第 3 级$11,387 $10,873 
按公允价值披露：
现金、现金等价物和限制性现金第 1 级$1,899,561 $1,094,553 
金融服务债务第 2 级425,456 586,711 
优先应付票据第 2 级1,943,252 2,023,990 
其他应付票据第 2 级54,780 55,228 

可供出售的机构住宅抵押贷款的公允价值是根据同类工具的报价市场价格确定的。可供出售的非机构住宅抵押贷款的公允价值是根据全部贷款投资者的购买承诺以及管理层获得的其他相关市场信息确定的。IRLC的公允价值，包括服务权的价值，以及抵押贷款支持证券的远期合约是根据类似工具的市场价格估值的。全部贷款承诺的公允价值基于特定整笔贷款投资者的类似工具的市场价格。

由于其短期性质和/或浮动利率条款，现金及等价物、金融服务债务和其他应付票据的账面金额接近其公允价值。优先票据的公允价值以市场报价为基础（如果有）。如果没有报价的市场价格，则公允价值以类似发行的报价为基础。优先票据的账面价值为美元1.9截至 2023 年 9 月 30 日，为十亿美元2.0截至 2022 年 12 月 31 日，已达十亿。
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（未经审计）
8. 承付款和意外开支

信用证和担保债券

在正常业务过程中，我们会根据某些与业绩相关的义务、某些土地期权协议的担保以及各种保险计划发布信用证和担保债券。这些信用证和担保债券中的大多数用于支持我们向各市政当局、其他政府机构和公用事业公司承担的与道路、下水道和其他基础设施建设相关的土地开发和建设义务。我们有未偿还的信用证和担保债券总额为 $304.6百万和美元2.3截至2023年9月30日，分别为十亿美元和美元303.4百万和美元2.2截至2022年12月31日，分别为十亿。如果提取了任何此类信用证或担保债券，我们将有义务向信用证或担保债券的发行人偿还款项。我们的担保债券通常没有规定的到期日；相反，我们将在基本合同履行完成后解除担保债券。由于已经完成了与尚未获得相应交易对手最终验收的项目相关的重大建设和开发工作，因此未偿担保债券的总金额超过了剩余待完成工作的预计成本。我们认为不会提取大量的信用证或担保债券（如果有的话）。

诉讼和监管事宜

我们在正常业务运营过程中参与各种诉讼和法律索赔，包括代表各类索赔人提起的诉讼。我们还受与土地开发活动、房屋建筑标准、销售惯例、抵押贷款业务、就业惯例和环境保护相关的各种地方、州和联邦法律法规的约束。因此，管理这些法律和法规的各政府机构定期对我们进行审查或询问。

当诉讼、法律索赔和监管事项都可能发生且任何潜在损失可以合理估计时，我们会确定此类事项的责任。我们会根据每个事项的具体事实和情况对此类事项进行累计，并随着事态的发展对这些估计进行修改。在这种情况下，可能存在超过目前应计金额的损失风险。鉴于预测这些法律和监管事项的结果固有的困难，我们通常无法预测悬而未决事项的最终解决、相关时机或最终的损失。尽管无法肯定地预测此类突发事件的结果，但我们认为此类问题的解决不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。但是，如果任何问题的最终解决所产生的责任超过与此类问题有关的入账准备金中反映的估计，我们可能会产生可能巨额的额外费用。

保修责任

购房者可获得针对某些建筑缺陷的有限担保，包括 一年对房屋建筑和操作系统的某些其他方面提供全面的有限担保和保障，保修期长达，在有限的情况下，甚至超过 10年份。我们估算了根据这些担保产生的成本，并在确认产品收入时以此类成本的金额记录负债。影响我们保修责任的因素包括已售房屋数量、保修索赔的历史和预期费率以及每项索赔的预计成本。我们会定期评估我们运营所在地的每个地域市场的保修责任是否充足，并在必要时调整金额。未来的实际保修成本可能与目前的估计有所不同。保修负债的变动如下（省略了000美元）：
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
保修负债，期初$106,136 $110,605 $108,348 $107,117 
提供的储备金29,412 22,840 74,598 66,398 
付款(24,984)(23,137)(75,313)(65,466)
其他调整1,747 24 4,678 2,283 
保修责任，期末$112,311 $110,332 $112,311 $110,332 

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（未经审计）
自保风险

我们维持一般责任保险，并要求我们的分包商维持一般责任保险。我们还维护建筑商的风险、财产、错误和遗漏、工伤补偿和其他商业保险。这些保险单保护我们免受部分索赔损失风险。但是，我们保留此类索赔总体风险的很大一部分，要么是通过我们的专属保险子公司签发的保单，要么是通过我们自己的每次发生的自我保险，以及总留存额、免赔额和超过可用保险单限额的索赔。

我们的一般责任保险包括对某些施工缺陷的保障。虽然施工缺陷索赔可能涉及各种情况，但我们的大多数索赔与所谓的壁板、管道、地基和其他混凝土工程、窗户、屋顶以及供暖、通风和空调系统问题有关。房屋建筑行业及其分包商的一般责任保险的可用性变得越来越有限，可用的保险单要求我们保持可观的每起事件和总留存率。在某些情况下，我们可能会为我们的分包商提供通过我们的自保子公司购买保险或参与我们提供的特定项目保险计划的机会。我们的自保子公司发行的保单代表我们对这些风险的自保。这种自保风险的一部分受到我们购买的再保险单的限制。房屋建筑行业的一般责任保险很复杂，我们的承保范围因保单年度而异。我们的保险承保范围要求每次事件的留存率不超过总留存水平。从第一美元开始，为满足受保索赔而支付的金额通常适用于我们的每次事件和总留存义务。任何超出发生率或总留存水平的金额均由保险承保，最高不超过我们购买的保险水平。我们的保险单，包括专属保险子公司的再保险保单，由评级高的承销商维持，我们认为这些承销商的交易对手违约风险并不大。

在任何时候，我们都在管理大量与一般责任、财产、错误和遗漏、工伤赔偿和其他商业保险相关的个人索赔。我们在确认每笔房屋关闭的收入时以未贴现的方式为与此类索赔相关的成本（包括预期的理赔管理费用）进行储备，并根据对历史索赔的精算分析定期评估记录的负债。精算分析计算所有未付损失的最终净成本估计值，包括已发生但未报告的损失（“IBNR”）的估计数。IBNR代表与已发生但尚未报告的索赔相关的损失加上已报告索赔的进展情况。

我们为所有此类索赔记录的储备金总额为 $623.0百万和美元635.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。入账的储备金包括与 (一) 现有索赔和相关索赔费用以及 (二) IBNR和相关的索赔费用有关的损失估计数。与IBNR和相关的索赔费用相关的负债约为 74截至2023年9月30日和2022年12月31日，占一般负债准备金总额的百分比。确定储备金中IBNR部分的精算分析考虑了多种因素，包括损失的频率和严重程度，这些因素基于我们的历史索赔经验并辅之以行业数据。储备金的精算分析还考虑了第三方的历史回收率和索赔管理费用。

全国和地方住房市场状况的波动可能会影响建筑缺陷索赔的频率和成本。此外，IBNR的估计占我们负债的大部分，并且由于多种因素而存在高度的不确定性，包括索赔报告和解决模式、第三方追偿、保险行业惯例、监管环境和法律先例的变化。各州的法规各不相同，但施工缺陷索赔通常会在很长的时间内报告和解决，通常超过十年。报告索赔的频率和时间以及对具体索赔价值的估计值的变化会影响精算分析中使用的基本输入和趋势，这可能会对记录的储备金产生重大影响。由于估算未来损失以及与这些索赔相关的损失发生时间方面固有的不确定性，实际费用可能与估计费用有很大差异。

储备金的调整在估计值发生变动的时期内记录。我们将一般负债准备金减少了美元66.2在截至2023年9月30日的九个月中，由于实际索赔经验低于先前精算预测的预期，估计值发生了变化。精算估值的变化是由实际索赔经验的变化推动的，这反过来又影响了对未来潜在索赔的精算估计。精算估值的这些变化不涉及精算方法的任何变化，但确实影响了未来时期估计值的发展，这导致我们记录负债中IBNR部分的调整。对个人索赔未作实质性调整。与我们的保险计划相关的成本分为销售费用、一般费用和管理费用。 这些负债的变化如下（省略了000美元）：
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（未经审计）
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
期初余额$605,192 $652,686 $635,857 $627,067 
提供的储备金20,578 31,134 70,050 74,676 
对先前记录的储备金的调整(789)(2,169)(66,209)1,889 
付款，净额 (a)
(2,000)(2,358)(16,717)(24,339)
期末余额$622,981 $679,293 $622,981 $679,293 

(a) 包括预计将从我们的保险公司收回的金额的净变动，这些金额记入其他资产（见下文）。

当认为有可能收回时，我们会记录根据各种保险单或从分包商或其他第三方处获得的预期成本回收额。此类应收账款记入其他资产，总额为美元39.7百万和美元43.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。这些应收账款涉及进行纠正性维修、向客户理赔所产生的费用，以及与我们认为已投保的施工缺陷索赔持续进展相关的其他费用。鉴于解决上述房屋建筑行业施工缺陷索赔固有的复杂性，我们的索赔支付与适用的保险公司或第三方的报销之间通常存在显著的滞后。

租赁

我们租赁某些办公空间和设备用于我们的业务。我们在租赁期内以直线方式确认这些租赁的租赁费用，并将所有租赁的租赁和非租赁部分合并在一起。所有预期期限至少为一年的租赁的使用权（“ROU”）资产和租赁负债均记录在资产负债表上。一些租约包括一个或多个续订选项。租约续订选项的行使通常由我们自行决定。ROU 资产的折旧寿命和租赁权益改善仅限于预期的租赁期限。我们的某些租赁协议包括根据出租人运营成本的比例支付租金，这些成本本质上是可变的。我们的租赁协议不包含任何剩余价值担保或重大限制性契约。
    
ROU 资产归入资产负债表上的其他资产，而租赁负债则归入应计负债和其他负债。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表上。ROU 资产和租赁负债为 $69.9百万和美元84.8截至 2023 年 9 月 30 日，分别为百万和美元73.5百万和美元90.1截至2022年12月31日，分别为百万人。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们额外录得了美元1.3百万和美元9.6经营租赁下的租赁负债分别为百万美元和美元3.3百万和美元7.5上一年同期的百万美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，租赁负债的付款总额为美元6.1百万和美元17.4分别为百万和美元5.0百万和美元16.1上一年同期的百万美元。

租赁费用包括期限超过一年的租赁以及期限少于一年的短期租赁的成本。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的总租赁费用为美元13.5百万和美元42.0分别为百万和美元14.3百万和美元40.5上一年同期的百万美元。我们的总租赁费用包括$的可变租赁成本2.7百万和美元8.9在截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别为百万美元，以及美元3.3百万和美元7.7上一年同期的百万美元，以及短期租赁成本为美元4.0百万和美元12.8在截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别为百万美元，以及美元5.2百万和美元15.8上一年同期的百万美元。转租收入微乎其微。


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简明合并财务报表附注
（未经审计）
截至2023年9月30日，我们的租赁要求的未来最低租赁付款额如下（省略000美元）：
截至12月31日的年份
2023 (a)
$9,235 
202425,010 
202517,320 
202612,885 
202710,240 
此后17,256 
租赁付款总额 (b)
91,946 
减去：利息 (c)
(7,147)
租赁负债的现值 (d)
$84,799 

(a)剩余的款项是截至2023年12月31日的三个月。
(b)租赁付款包括延长租赁期限的期权，这些期限可以合理确定已行使，但不包括美元6.22023年9月30日已签署但尚未开始的租赁的具有法律约束力的最低租赁付款额为100万英镑。
(c)我们的租约不提供易于确定的隐含费率。因此，我们必须估算此类租赁的折扣率，以确定租赁开始之日租赁付款的现值。
(d)计算租赁负债时使用的加权平均剩余租赁期限和加权平均折现率为 4.8年和 3.8截至2023年9月30日，分别为百分比。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析是对本10-Q表季度报告中其他地方的合并财务报表和相关附注以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注的补充，应与之一起阅读。

由于美联储一再提高基准利率以应对通货膨胀，从2022年年中开始，对新房的需求有所下降，这反过来又推动了全国抵押贷款和其他利率的上升，并对房屋负担能力和消费者信心产生了负面影响。但是，新屋销售在2023年初开始增长，高于2022年第三季度的水平，截至2023年9月30日的三个月，我们的净新订单比去年同期增长了43％。由于现有房屋库存供应有限，加上市场正在适应更高的利率环境，对新房的需求有所增强。尽管近年来利率上升、成本增加和总体通货膨胀仍然是住房负担能力的挑战，但我们的应对措施是必要时调整销售价格，并将销售激励措施的重点放在成交成本激励措施上，尤其是抵押贷款利率收购，这为我们的净新订单增长提供了支持。此外，2022年底因通货膨胀和利率上升而飙升的客户订单取消率现已正常化至历史水平。

始于 COVID-19 疫情爆发后的供应链限制有所改善，但继续限制某些材料和建筑劳动力的供应，再加上市政批准和检查的延迟，继续给我们正在建造的房屋的生产周期带来压力。由于我们在2023年全年经历了连续改善，2023年第三季度建造房屋所需的时间与2022年第三季度相比缩短了大约两周。尽管最近有所改善，但明显的供应链和劳动力问题给我们几乎所有业务领域都带来了巨大的成本压力，尤其是与建筑劳动力和材料相关的领域。特别是木材在2020年至2022年期间经历了更大的波动。由于我们的施工周期较长，此类成本变化发生的时间与影响我们的经营业绩之间存在延迟。到2023年迄今为止，强劲的需求环境使我们能够通过房屋销售价格在很大程度上抵消大部分此类成本的增长。

随着业务在2022年下半年放缓，我们调整了业务惯例，以支持稳定的开工节奏和适当的快速入住房屋库存，同时我们专注于资产转型和提供高投资回报。通过实现价格和步伐的有效平衡，我们在截至2023年9月30日的三个月和九个月中实现了强劲的收入和收益。在不断变化的宏观经济环境中，所有买家群体和价位的消费者继续表现出对房屋所有权的强烈渴望。结果，我们在整个2023年增加了房屋开工量。随着第三季度后期利率的持续上升，买家需求略有放缓，但我们仍然相信自己有能力驾驭这种环境，使公司能够抓住机遇。

合并运营

以下是我们按业务领域划分的经营业绩摘要（省略了000美元，每股数据除外）：
三个月已结束九个月已结束
 九月三十日九月三十日
 2023202220232022
所得税前收入：
房屋建造$818,365 $783,763 $2,413,103 $2,167,562 
金融服务28,949 27,514 89,346 108,181 
所得税前收入847,314 811,277 2,502,449 2,275,743 
所得税支出(208,539)(183,349)(611,070)(540,657)
净收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,086 
每股数据——假设摊薄：
净收入$2.90 $2.69 $8.45 $7.22 

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房屋建筑业务

以下是我们房屋建筑业务的部分财务信息（省略000美元）：
三个月已结束九个月已结束
 九月三十日九月三十日
 20232023 年对比 2022202220232023 年对比 20222022
房屋销售收入 (a)
$3,886,908 3 %$3,791,695 $11,433,476 8 %$10,587,080 
土地销售和其他收入39,905 30 %30,658 107,575 10 %97,626 
房屋建筑总收入 3,926,813 3 %3,822,353 11,541,051 8 %10,684,706 
房屋销售收入成本 (a) (b)
(2,739,596)4 %(2,636,842)(8,068,287)10 %(7,364,743)
土地出售和其他收入成本(35,007)33 %(26,314)(92,467)3 %(89,971)
销售、一般和管理
费用（“SG&A”） (e)
(353,167)1 %(350,112)(1,004,323)(3)%(1,030,391)
来自未合并实体的股权收益891 (c)319 3,293 (c)1,112 
偿还债务的收益362 (c)— 362 (c)— 
其他收入（支出），净额18,069 (c)(25,641)33,474 (c)(33,151)
所得税前收入$818,365 4 %$783,763 $2,413,103 11 %$2,167,562 
补充数据：
房屋销售毛利率 (a)
29.5 %(100) 个基点30.5 %29.4 %(100) 个基点30.4 %
SG&A 占房屋的百分比
销售收入 (e)
9.1 %(10) bps9.2 %8.8 %(90) bps9.7 %
收盘价（单位）7,076 — %7,047 20,988 4 %20,263 
平均销售价格 (a)
$549 2 %$538 $545 4 %$522 
净新订单：
单位7,065 43 %4,924 22,366 16 %19,313 
美元 (d)
$3,823,619 36 %$2,807,308 $11,884,620 4 %$11,442,579 
取消率15 %24 %15 %15 %
平均活跃社区923 12 %823 902 13 %797 
截至 9 月 30 日的待办事项：
单位13,547 (21)%17,053 
美元$8,125,182 (23)%$10,581,026 

(a)所有时期都反映了交易成本激励措施从房屋销售收入成本重新归类为房屋销售收入（见 注意事项 1).
(b)包括资本化利息的摊销。
(c)百分比没有意义。
(d)新订单净额是指新订单金额加上与取消和变更订单相关的积压美元的其他变动的总和。
(e)包括截至2023年9月30日的九个月中6,620万美元的保险准备金撤销（见 注意事项 8).

房屋销售收入

截至2023年9月30日的三个月和九个月中，房屋销售收入分别比上年同期增加了9,520万美元和8.464亿美元。在截至2023年9月30日的三个月中，3％的增长是由于成交量略有增加，平均销售价格上涨了2％。在截至2023年9月30日的九个月中，8％的增长是由于成交量增长了4％，平均销售价格上涨了4％。关闭量的增加归因于持续的消费者需求，尤其是快速入住的投机性房屋，以满足消费者因利率环境波动和供应链挑战而迅速关闭房屋的需求。平均销售价格的上涨反映了持续的消费者需求和持续通货膨胀的影响，但部分被上涨所抵消
25

既有首次购房的房屋，通常销售价格较低，而且几乎所有市场都有更高的销售激励措施。我们的大多数市场都出现了平均销售价格的同比增长。

房屋销售毛利率

截至2023年9月30日的三个月和九个月中，房屋销售毛利率分别为29.5％和29.4％，而截至2022年9月30日的三个月和九个月中分别为30.5％和30.4％。尽管提高了销售激励措施，但我们总体上能够维持净定价，以大幅抵消房屋和土地成本的净增长。

土地销售和其他收入

如果这些资产不再符合我们的战略运营计划或划为商业或其他开发区，我们会定期选择将这些土地出售给第三方。土地销售和其他收入及其相关收益或损失在不同时期之间有所不同，具体取决于土地销售的时间和我们的战略运营决策。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，土地销售和其他收入分别贡献了490万美元和1,510万美元的收入，而截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为430万美元和770万澳元的收入。

SG&A

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，销售和收购占房屋销售收入的百分比分别为9.1％和8.8％，而截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为9.2％和9.7％。截至2023年9月30日的三个月，我们的销售和收购总额与去年同期相比增加了310万美元，增长了1％，在截至2023年9月30日的九个月中，与去年同期相比减少了2610万美元，下降了3％。截至2023年9月30日的九个月中，总美元下降的主要原因是截至2023年9月30日的九个月中保险准备金逆转了6,620万美元，但部分被支持增长预期的其他管理费用所抵消。

其他收入（支出），净额
其他收入（支出），净额包括以下内容（省略000美元）：
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
注销存款和购置前成本 $(2,456)$(24,462)$(9,629)$(32,475)
无形资产的摊销(2,623)(2,766)(7,915)(8,353)
利息收入19,303 370 41,701 1,048 
利息支出(120)(65)(347)(216)
其他，净额3,965 1,282 9,664 6,845 
其他收入（支出）总额，净额$18,069 $(25,641)$33,474 $(33,151)

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，存款的注销和收购前成本有所降低，这是由于2023年需求环境的改善，而从2022年年中开始的需求急剧下降。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，利息收入大幅增加，这是由于利率环境升高导致投资现金余额回报率提高。

净新订单

与去年同期相比，截至2023年9月30日的三个月中，单位净新订单增长了43％，而以美元计算的净新订单增长了36％。与去年同期相比，截至2023年9月30日的九个月中，单位净新订单增长了16％，而以美元计算的净新订单增长了4％。2023年净新订单量的增加主要是由于需求的改善以及快速入住的投机性房屋的供应增加。以美元计算的新订单净增长幅度小于单位数量的增长，这既是首次购房者的房屋组合的增加（通常销售价格较低），又是几乎所有市场的销售激励措施都有所提高。截至2023年9月30日的三个月和九个月的取消率（该期间的取消订单除以该期间的新订单总额）均为15％，去年同期的取消率为24％和15％。取消率开始为
26

由于抵押贷款利率的历史性上升、房屋价格上涨以及整体经济中通货膨胀压力的影响，市场应对了越来越多的房屋负担能力挑战，2022年年中出现增长。但是，到目前为止，取消率已在2023年恢复到历史水平。截至2023年9月30日，积压金额（代表尚未关闭房屋的订单）与2022年9月30日相比下降了23％，这是由于上述从2022年年中开始的净新订单下降，再加上2022年下半年大量交付的先前订购的房屋。

在建房屋

以下是我们在产房屋的摘要：
九月三十日
2023		九月三十日
2022
已售出10,657 14,854 
未售出
正在建设中5,752 7,656 
已完成967 500 
6,719 8,156 
模型1,465 1,272 
总计18,841 24,282 

截至2023年9月30日，在产房屋数量比2022年9月30日减少了22％。这种下降是由于抵押贷款利率大幅上升后，2022年下半年已售房屋数量减少和取消量增加导致订单积压减少。这一下降被未售房屋数量的增加部分抵消，这反映了我们的战略决策，即增加投机单位的开工量，以应对买家对快速入住房屋的需求。

受控批次

以下是我们在2023年9月30日和2022年12月31日控制的拍品摘要：
2023年9月30日2022年12月31日
已拥有可选受控的已拥有可选受控的
东北4,468 8,172 12,640 4,295 7,502 11,797 
东南17,944 28,854 46,798 16,692 23,433 40,125 
佛罗里达24,784 35,806 60,590 26,413 29,667 56,080 
中西部13,054 11,966 25,020 12,923 13,128 26,051 
德州17,198 20,692 37,890 20,197 14,438 34,635 
西方26,306 13,849 40,155 28,328 14,096 42,424 
总计103,754 119,339 223,093 108,848 102,264 211,112 
47 %53 %100 %52 %48 %100 %
已开发 (%)46 %15 %30 %43 %16 %30 %

尽管对位置优越的土地的竞争非常激烈，但我们继续进行土地投资，我们认为这些投资可以实现适当的风险调整后投资回报。我们还继续寻求维持通过土地期权协议控制的土地的很大一部分，因为此类合同使我们能够推迟收购第三方或未合并实体拥有的部分房产，直到我们确定是否以及何时行使期权，这降低了我们与长期持有土地相关的财务风险。截至2023年9月30日，我们的土地期权协议下的剩余收购价格总额为63亿美元。

27

房屋建筑板块运营

截至2023年9月30日，我们在24个州的45个市场开展业务。出于报告目的，我们的房屋建筑业务分为六个可报告的部分：

 
东北：康涅狄格、马里兰州、马萨诸塞州、新泽西州、宾夕法尼亚州
东南：乔治亚、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、田纳西州
佛罗里达州：佛罗里达
中西部：伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、密歇根州、明
得克萨斯州：德州
西方：亚利桑那、加利福尼亚州、科罗拉多州、内华达州、新墨西哥州、华盛顿州

下表列出了我们应报告的房屋建筑板块的精选财务信息：

按细分市场划分的运营数据（省略000美元）
三个月已结束九个月已结束
 九月三十日九月三十日
 20232023 年对比 2022202220232023 年对比 20222022
房屋销售收入 (a):
东北$234,284 (6)%$249,983 $684,085 4 %$657,420 
东南646,182 (9)%711,610 2,005,382 10 %1,816,573 
佛罗里达1,196,780 30 %920,059 3,458,194 33 %2,606,682 
中西部540,678 (3)%557,151 1,407,833 (9)%1,550,847 
德州481,046 (16)%574,088 1,567,574 — %1,570,981 
西方787,938 1 %778,804 2,310,408 (3)%2,384,577 
$3,886,908 3 %$3,791,695 $11,433,476 8 %$10,587,080 
所得税前收入（亏损） (b):
东北$52,265 (1)%$52,682 $150,227 7 %$140,052 
东南144,643 (20)%181,667 469,653 2 %460,056 
佛罗里达316,113 43 %220,850 904,916 44 %628,979 
中西部105,267 28 %82,279 242,552 3 %235,345 
德州99,433 (25)%133,404 305,552 (13)%351,253 
西方107,537 (26)%145,890 307,537 (34)%463,947 
其他房屋建筑 (c)
(6,893)79 %(33,009)32,666 129 %(112,070)
$818,365 4 %$783,763 $2,413,103 11 %$2,167,562 
(a)所有时期都反映了房屋销售收入的收盘成本激励措施从房屋销售收入中重新归类（见 注意事项 1).
(b)包括下表中汇总的与土地相关的费用。
(c) 其他房屋建筑包括无形资产的摊销、资本化利息和其他未分配给运营部门的项目。其他房屋建筑还包括截至2023年9月30日的九个月中6,620万美元的保险准备金撤销。



 
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按细分市场划分的运营数据（省略000美元）
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
20232023 年对比 2022202220232023 年对比 20222022
收盘时间（单位）：
东北344 (9)%378 996 (3)%1,026 
东南1,291 — %1,295 3,864 13 %3,406 
佛罗里达1,983 22 %1,628 5,802 20 %4,840 
中西部1,018 (8)%1,104 2,693 (15)%3,179 
德州1,211 (15)%1,431 4,030 (2)%4,124 
西方1,229 1 %1,211 3,603 (2)%3,688 
7,076 — %7,047 20,988 4 %20,263 
平均销售价格 (a):
东北$681 3 %$661 $687 7 %$641 
东南501 (9)%550 519 (3)%533 
佛罗里达604 7 %565 596 11 %539 
中西部531 5 %505 523 7 %488 
德州397 (1)%401 389 2 %381 
西方641 — %643 641 (1)%647 
$549 2 %$538 $545 4 %$522 
净新订单-单位：
东北376 59 %237 1,161 11 %1,046 
东南1,374 27 %1,081 4,277 15 %3,716 
佛罗里达1,598 9 %1,471 5,386 10 %4,898 
中西部1,090 66 %655 3,426 29 %2,660 
德州1,258 28 %979 4,070 9 %3,718 
西方1,369 173 %501 4,046 24 %3,275 
7,065 43 %4,924 22,366 16 %19,313 
净新订单-美元：
东北$254,346 54 %$165,018 $792,080 8 %$736,434 
东南698,219 16 %599,621 2,143,322 1 %2,130,969 
佛罗里达939,975 3 %911,099 3,122,522 (2)%3,188,807 
中西部602,356 65 %364,849 1,829,729 27 %1,442,207 
德州493,094 28 %385,634 1,518,821 (2)%1,551,534 
西方835,629 119 %381,087 2,478,146 4 %2,392,628 
$3,823,619 36 %$2,807,308 $11,884,620 4 %$11,442,579 
(a)所有时期都反映了房屋销售收入的收盘成本激励措施从房屋销售收入中重新归类（见 注意事项 1).
29

按细分市场划分的运营数据（省略000美元）
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232023 年对比 20222022
取消率：
东北7 %13 %8 %9 %
东南9 %15 %9 %9 %
佛罗里达17 %18 %16 %13 %
中西部11 %14 %10 %11 %
德州18 %33 %19 %22 %
西方20 %48 %21 %23 %
15 %24 %15 %15 %
单位待办事项：
东北639 (21)%808 
东南2,319 (17)%2,786 
佛罗里达4,225 (23)%5,488 
中西部2,083 (4)%2,169 
德州1,829 (32)%2,693 
西方2,452 (21)%3,109 
13,547 (21)%17,053 
积压金额：
东北$450,623 (23)%$582,178 
东南1,269,758 (24)%1,660,331 
佛罗里达2,795,502 (23)%3,608,719 
中西部1,208,801 (1)%1,223,984 
德州805,047 (36)%1,254,262 
西方1,595,451 (29)%2,251,552 
$8,125,182 (23)%$10,581,026 


30

按细分市场划分的运营数据
（省略了 000 美元）
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
与土地相关的费用 (a):
东北$197 $3,759 $266 $3,961 
东南2,616 5,889 5,643 9,724 
佛罗里达338 4,881 2,430 6,493 
中西部282 1,677 886 2,780 
德州59 2,794 388 3,328 
西方2,889 5,462 6,689 6,189 
其他房屋建筑487 — 676 — 
$6,868 $24,462 $16,978 $32,475 
(a) 与土地相关的费用包括土地库存减值、待售土地的可变现净值调整，以及注销我们选择不执行的土地期权合同的押金和购置前成本。其他房屋建筑主要包括注销与此类土地相关费用相关的资本化利息。
东北     

2023年第三季度，东北房屋销售收入与上年同期相比下降了6％，这是由于成交量下降了9％，但平均销售价格上涨了3％，部分抵消了这一点。大多数市场的收盘量下降和平均销售价格的上涨。所得税前收入下降了1％，这主要是由于大多数市场的收入和毛利率下降。所有市场的净新订单均有所增加。

在截至2023年9月30日的九个月中，东北房屋销售收入与上年同期相比增长了4％，这是由于平均销售价格上涨了7％，部分被成交量下降3％所抵消。所有市场的平均销售价格均有所上涨，而收盘量的下降归因于东北走廊。所得税前收入增长了7％，这主要是由于收入的增加。所有市场的净新订单均有所增加。

东南

2023年第三季度，由于平均销售价格下降9％，东南房屋销售收入与去年同期相比下降了9％。所有市场的平均销售价格均有所下降。所得税前收入下降了20％，这主要是由于大多数市场的收入和毛利率下降。大多数市场的净新订单均有所增加。

在截至2023年9月30日的九个月中，东南房屋销售收入与上年同期相比增长了10％，这是由于成交量增长了13％，被平均销售价格下降3％部分抵消。所有市场的收盘量均有所增加。所得税前收入增长了2％，这主要是由于收入的增加。大多数市场的净新订单均有所增加。

佛罗里达

2023年第三季度，佛罗里达州的房屋销售收入与去年同期相比增长了30％，这是由于成交量增长了22％，平均销售价格上涨了7％。大多数市场的收盘价和平均销售价格上涨。所得税前收入增长了43％，这主要是由于收入的增加。大多数市场的净新订单均有所增加。

在截至2023年9月30日的九个月中，佛罗里达州的房屋销售收入与上年同期相比增长了33％，这是由于成交量增长了20％，平均销售价格上涨了11％。大多数市场的收盘量均有所增加，而所有市场的平均销售价格均有所上涨。所得税前收入增长了44％，这主要是由于收入的增加。大多数市场的净新订单均有所增加。

31

中西部

2023年第三季度，中西部房屋销售收入与上年同期相比下降了3％，这是由于成交量下降了8％，平均销售价格上涨了5％，部分抵消了这一点。大多数市场的收盘量有所下降，而所有市场的平均销售价格均有所上涨。所得税前收入增长了28％，这主要是由于大多数市场的毛利率提高。所有市场的净新订单均有所增加。

在截至2023年9月30日的九个月中，中西部房屋销售收入与上年同期相比下降了9％，这是由于成交量下降了15％，平均销售价格上涨了7％，部分抵消了这一点。大多数市场的收盘量有所下降，而所有市场的平均销售价格均有所上涨。所得税前收入增长了3％，这主要是由于大多数市场的管理费用杠杆率的提高。所有市场的净新订单均有所增加。

德州

2023年第三季度，得克萨斯州的房屋销售收入与上年同期相比下降了16％，这是由于成交量下降了15％，平均销售价格下降了1％，部分抵消了这一点。所有市场的收盘量均有所下降，而平均销售价格的下降幅度参差不齐。所得税前收入下降了25％，这主要是由于大多数市场的收入和毛利率下降。大多数市场的净新订单均有所增加。

在截至2023年9月30日的九个月中，得克萨斯州的房屋销售收入与上年同期持平，这是由于成交量下降了2％，平均销售价格上涨了2％，部分抵消了平均销售价格的2％。各市场的收盘量下降喜忧参半，而大多数市场的平均销售价格均有所上涨。所得税前收入下降了13％，这主要是由于所有市场的毛利率降低。各市场净新订单的增长喜忧参半。

西方
    
2023年第三季度，由于成交量增长了1％，西部房屋销售收入与去年同期相比增长了1％。所得税前收入下降了26％，这主要是由于我们不得不向下调整某些西方地区的定价，因此大多数市场的毛利率降低。所有市场的净新订单均有所增加。

在截至2023年9月30日的九个月中，西部房屋销售收入与上年同期相比下降了3％，这是由于成交量下降了2％，平均销售价格下降了1％。大多数市场的收盘价和平均销售价格均有所下降。所得税前收入下降了34％，这主要是由于大多数市场的收入和毛利率下降。所有市场的净新订单均有所增加。

金融服务运营

我们通过Pulte Mortgage LLC（“Pulte Mortgage”）和其他子公司开展金融服务业务，包括抵押贷款银行、产权和保险经纪业务。在发起抵押贷款中，我们最初使用自有资金，包括根据与第三方签订的信贷协议提供的资金。实际上，我们发放的所有贷款都是在发放后的短时间内（通常在30天内）在二级市场上出售的。我们还出售通过固定价格还本付息销售合同发放的贷款的还本付息权，以降低偿还贷款所固有的风险和成本。这种策略导致仅在短时间内拥有贷款和相关服务权。作为一种主要旨在支持房屋建筑业务的专属业务模式运营，我们的金融服务业务的业务水平与房屋建筑高度相关，因为房屋建筑客户仍然占其几乎所有业务。我们认为，我们的抵押贷款获取率，即房屋建筑业务发放的贷款占房屋建筑业务总贷款机会的百分比，不包括现金结算，是评估我们专属抵押贷款业务模式有效性的重要指标。下表显示了我们金融服务业务的部分财务信息（省略000美元）：

32

三个月已结束九个月已结束
 九月三十日九月三十日
 20232023 年对比 2022202220232023 年对比 20222022
抵押贷款收入$46,664 (2)%$47,773 $140,044 (17)%$169,009 
产权服务收入21,714 9 %19,893 62,804 13 %55,617 
保险经纪佣金8,342 65 %5,043 24,027 60 %15,001 
金融服务总收入76,720 6 %72,709 226,875 (5)%239,627 
开支(46,431)2 %(45,323)(137,244)3 %(132,655)
来自未合并实体的股权收益— (100)%128 1,055 (17)%1,277 
其他收入（支出），净额(1,340)(a)— (1,340)(a)(68)
所得税前收入$28,949 5 %$27,514 $89,346 (17)%$108,181 
总起源：
贷款4,362 — %4,369 12,770 (2)%12,994 
校长$1,745,952 2 %$1,715,344 $5,053,379 1 %$5,009,957 

(a)百分比没有意义。

 九个月已结束
九月三十日
 20232022
补充数据：
捕获率80.5 %78.7 %
FICO 平均分数747 748 
资金发放明细：
政府（联邦住房管理局、弗吉尼亚州、美国农业部）22 %19 %
其他机构75 %74 %
总代理商97 %93 %
非机构3 %7 %
资助的发放总额100 %100 %

收入

与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月的金融服务总收入分别增长了6％和下降了5％。在截至2023年9月30日的三个月中，与去年同期相比，增长的主要原因是房屋建筑平均销售价格上涨导致每笔贷款的收入增加。在截至2023年9月30日的九个月中，与上年同期相比，下降的主要原因是抵押贷款行业的竞争力导致的回收率和每笔贷款收入降低，2023年第一季度相对疲软。

所得税前收入

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，所得税前收入与2022年同期相比分别增长了5％和下降了17％。在截至2023年9月30日的三个月中，与去年同期相比，增长的主要原因是房屋建筑平均销售价格上涨导致每笔贷款的收入增加。在截至2023年9月30日的九个月中，与上年同期相比，下降的主要原因是抵押贷款行业的竞争力导致的回收率和每笔贷款收入降低，2023年第一季度相对疲软。

33

所得税

截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的有效所得税税率分别为24.6％和24.4％，而2022年同期分别为22.6％和23.8％。我们在每个时期的有效税率都与联邦法定税率不同，这主要是由于州所得税支出。

流动性和资本资源

我们使用内部产生的资金为我们的土地征用、开发和建筑活动以及金融服务运营提供资金，并辅之以与第三方的信贷安排和资本市场融资。我们定期监控当前和预期的运营要求和金融市场状况，以评估可获得的融资来源，包括循环银行信贷和证券发行。

截至2023年9月30日，我们的非限制性现金及等价物为18亿美元，限制性现金余额为5,110万美元，循环信贷额度下的可用资金为9.454亿美元。截至2023年9月30日，我们的债务与总资本的比率（不包括我们的金融服务债务）为16.5％，而截至2022年12月31日为18.7％。我们对现金及等价物采取多元化投资方法，通过我们的关系银行集团内的银行投资组合来维持此类基金，提供高质量、高流动性的短期存款和投资，这有助于降低银行集中风险。为了应对近期银行系统的波动，我们将更大比例的现金及等价物转移到货币市场基金，以减少银行账户中的余额。

我们预计，在接下来的十二个月中，我们的主要资金需求将用于收购和开发土地库存、房屋库存建设和运营费用，包括我们的一般和管理费用。生产周期的延长要求我们在生产中的房屋中投入更多的现金。此外，我们计划继续支付股息和回购普通股。2024年8月，我们需要偿还Pulte Mortgage与第三方贷款机构签订的主回购协议（经修订的 “回购协议”）或为其再融资。虽然我们打算为回购协议再融资，但无法保证回购协议在到期后能够以商业上合理的条款进行续订或更换。但是，我们认为我们有足够的流动性来满足Pulte Mortgage的预期融资需求。在接下来的十二个月之后，我们将需要偿还或再融资我们的循环信贷额度（将于2027年6月到期）和无抵押优先票据（下一批将于2026年到期）。我们可能会不时通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式回购我们的无担保优先票据。在截至2023年9月30日的三个月中，我们分别回购了计划于2026年和2027年到期的2,200万美元和4,300万美元的无抵押优先票据。

我们认为，我们目前的现金状况和其他可用融资资源，加上我们正在进行的经营活动，将提供足够的流动性，为我们未来十二个月及以后的业务需求提供资金。如果上述资本来源不足以满足我们的需求，我们还可以进行额外的证券公开发行，为债务再融资，处置某些资产为我们的经营活动提供资金，或动用现有或新的债务额度。

无抵押的优先票据

截至2023年9月30日，我们有19亿美元的未偿还无抵押优先票据，截至2022年12月31日未偿还的20亿美元无抵押优先票据，直到2026年3月才到期，届时4.78亿美元的无抵押优先票据计划到期。

其他应付票据

其他应付票据包括第三方的无追索权和有限追索权有担保票据，截至2023年9月30日和2022年12月31日，总额分别为5,480万美元和5,520万美元。这些票据的到期日最长为四年，由相应的土地状况担保，通常不追索其他资产。这些票据的规定利率最高为6％。

循环信贷额度
    
我们维持循环信贷额度（“循环信贷额度”），该额度将于2027年6月到期，其最大借款能力为13亿美元，并包含未承诺的手风琴功能，可将容量增加到18亿美元，但须视某些条件和额外银行承诺的可用性而定。循环信贷额度还规定发放信用证，将循环信贷机制下的可用借款能力降至最大借款能力。循环信贷额度下的借款利率可能基于以下任一条件
34

有担保隔夜融资利率或基准利率加上适用的保证金，如其中所定义。循环信贷额度包含财务契约，要求我们维持最低有形净资产和最大债务资本比率（每个术语在循环信贷额度中定义）。截至2023年9月30日，我们遵守了所有契约。循环信贷额度下的未清余额由我们的某些全资子公司担保。

截至2023年9月30日，我们没有未偿还的借款，已发行3.046亿美元的信用证，循环信贷额度下还有9.454亿美元的剩余容量。截至2022年12月31日，我们没有未偿还的借款，已发行3.034亿美元的信用证，循环信贷额度下还有9.466亿美元的剩余容量。

合资企业债务

截至2023年9月30日，未合并合资企业的未偿债务总额为7,950万美元，其中4,030万美元与我们持有50％权益的一家合资企业有关。关于这笔贷款，我们和我们的合资伙伴提供了惯常的有限追索权担保，其中我们的最大财务损失风险仅限于我们在未偿债务中所占的比例份额。

金融服务债务

Pulte Mortgage于2023年8月签订了主回购协议（“回购协议”），该协议将于2024年8月14日到期。回购协议取代了以前与不同贷款机构达成的基本相似的协议。截至2023年9月30日，回购协议下的最大承诺总额为5.6亿美元，并将在2023年12月27日至2024年1月15日的季节性高额借款期内增加至8.5亿美元。此后，最高总承付额从6亿美元到7亿美元不等。回购协议还包含手风琴功能，该功能可能会使承诺额比其有效承诺水平增加5000万美元。回购协议下的借款由可供出售的住宅抵押贷款担保。回购协议包含适用于Pulte Mortgage的各种肯定和否定契约，包括与净资产、净收入和流动性相关的量化门槛。截至2023年9月30日，根据回购协议，Pulte Mortgage的未偿还产能为4.255亿美元，加权平均利率为7.01％，剩余产能为1.345亿美元。截至2022年12月31日，Pulte Mortgage的未偿还额为5.867亿美元，加权平均利率为5.39％，根据先前由回购协议取代的协议，剩余产能为2.133亿美元。截至该日期，Pulte Mortgage遵守了其所有契约和要求。

分红和股票回购计划

在截至2023年9月30日的九个月中，我们宣布了总额为1.068亿美元的现金分红，并根据回购授权以7亿美元的价格回购了1,020万股股票。在截至2022年9月30日的九个月中，我们宣布了总额为1.067亿美元的现金分红，并根据回购授权以9.747亿美元回购了2180万股股票。2023 年 4 月 24 日，董事会将我们的股票回购授权增加了 10 亿美元。截至2023年9月30日，我们仍有回购6.829亿美元普通股的授权。

合同义务

我们是许多合同义务的当事方，这些义务涉及向第三方付款的承诺。这些债务影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。截至2023年9月30日，某些合同义务反映在合并资产负债表上，而其他合同义务则被视为未来承诺。我们的合同义务主要包括长期债务和相关利息支付、与预期的土地收购和开发相关的购买义务、房屋建筑成本、运营租赁以及我们的各种薪酬和福利计划下的债务。

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我们使用信用证和担保债券来担保我们在各种合同下的履约，主要是与房屋建筑项目开发有关的合同。信用证合同的到期日与相关房屋建筑项目和保险计划的预计完成日期相吻合。如果与项目有关的债务仍在履行中，信用证的年度延期通常是逐年批准的。截至2023年9月30日，我们的未清信用证总额为3.046亿美元。我们的担保债券通常没有规定的到期日；相反，我们会在合同履行完成后从债券中解除债券。截至2023年9月30日，这些债券约为23亿美元，通常在大约三到五年的时间内未偿还。由于已经完成了与尚未获得相应交易对手最终验收的项目相关的重大建设和开发工作，因此未偿担保债券的总金额超过了剩余待完成工作的预计成本。

在正常业务过程中，我们签订了土地选择协议，以便为将来建造房屋采购土地。截至2023年9月30日，这些协议的总剩余收购价格为63亿美元。根据这些土地期权协议，我们通常向卖方提供押金，作为在未来不同时间购买土地的权利的对价，通常是按预先确定的价格购买土地。截至2023年9月30日，未偿存款总额为6.115亿美元，其中2650万美元可退还。

有关我们的主要义务的更多信息，请参阅 注意事项 4和 注意事项 8适用于截至2023年9月30日分别与债务、承付款和意外开支相关的未偿金额在本第十季度报告中其他地方的合并财务报表。

现金流

经营活动

截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为19亿美元。通常，我们运营现金流的主要驱动因素是盈利能力以及可供出售的库存和住宅抵押贷款水平的变化，每种贷款都经历季节性波动。截至2023年9月30日的九个月中，运营现金流入的主要原因是净收入为19亿美元，以及可供出售的住宅抵押贷款季节性减少2.626亿美元，部分被库存净增加1.734亿美元所抵消。

截至2022年9月30日的九个月中，用于经营活动的净现金为3.039亿美元。截至2022年9月30日的九个月中，运营现金流出主要是由于我们的净收入为17亿美元，以及可供出售的住宅抵押贷款的季节性减少了5.079亿美元，但被27亿美元的库存净增加所抵消，这主要是由于大量订单积压、未售出单位增加、生产周期延长以及土地库存投资导致的房屋生产库存增加。

投资活动

截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为9,500万美元。这些现金流出主要来自与我们在新社区、设施和信息技术应用方面的持续投资相关的6,760万美元的资本支出以及对未合并实体的1,810万美元投资。

截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为1.547亿美元。2022年的现金流出主要来自于与2020年收购创新建筑集团（“ICG”）相关的1,040万美元延期付款、对未合并实体的5,820万美元投资以及与我们在新社区和信息技术应用方面的持续投资相关的8,860万美元资本支出。

筹资活动

在截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金总额为10亿美元。这些现金流出主要来自根据我们的股票回购授权以7亿美元的价格回购了1,020万股普通股，支付了1.077亿美元的现金分红，8,680万美元的应付票据还款，以及根据回购协议净还款1.613亿美元，这与可供出售的住宅抵押贷款的季节性减少有关。

截至2022年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金总额为11亿美元。这些现金流出主要来自根据我们的股票回购授权以9.747亿美元的价格回购了2180万股普通股，支付了1.096亿美元的现金分红，以及回购项下净偿还的2.879亿美元
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该协议与可供出售的住宅抵押贷款的季节性减少有关。循环信贷额度下的3.19亿美元净借款部分抵消了这些现金流出。

季节性

尽管过去市场状况的重大变化影响了我们的季节性模式，而且可能会再次受到影响，但由于房屋建筑行业的季节性质，我们的季度运营业绩历来存在差异。根据房屋关闭的时机，我们通常会在第四季度看到收入和运营现金流的增加。这种季节性活动增加了我们在第三和第四季度的营运资金需求，以支持我们的房屋生产和贷款发放量。由于我们运营的季节性，我们的季度经营业绩不一定代表全年可能的预期业绩。此外，鉴于 COVID-19 疫情、供应链挑战、抵押贷款利率变化和其他宏观经济因素导致的经济活动中断，我们2023年和2022年的季度业绩不一定代表未来可能取得的业绩。

担保人补充财务信息

截至2023年9月30日，PulteGroup, Inc.的未偿还本金为19亿美元的无抵押优先票据，截止日期为2026年3月至2035年2月，其循环信贷额度没有未偿还金额。

我们所有的无抵押优先票据和循环信贷额度均由PulteGroup, Inc. 的某些子公司（“担保人” 或 “担保子公司”）在联合和多项基础上提供全面和无条件的担保。每家担保子公司均由PulteGroup, Inc.100％直接或间接拥有。我们与金融服务业务相关的子公司和某些其他子公司不为无抵押优先票据或循环信贷额度（统称为 “非担保子公司”）提供担保。担保是每个担保人的优先无担保债务，等级等于该担保人所有现有和未来的优先债务，优先于该担保人的所有次级债务。担保实际上从属于此类担保人的任何有担保债务，但以担保此类债务的资产价值为限。

如果任何担保人的现有或未来债权人成功地证实该担保人：

(a) 为阻碍、拖延或欺诈债权人而承担担保；或

(b) 收到的保证金低于合理等值价值或公平对价，如果担保时出现以下任何一项情况：

•该担保人因签发担保书而破产或破产;
•担保的发生使该担保人拥有少量资本或资产来开展业务；
•该担保人打算或认为会承担超出其到期偿付能力的债务；
•该担保人是金钱损害赔偿诉讼中的被告，或者如果最终判决后判决未得到满足，则已将金钱损害赔偿判决移交给该担保人。

为确定是否发生欺诈性运输而采取的破产措施将因相关法域的法律以及法院适用的估值假设和方法而异。但是，一般而言，在以下情况下，法院会认为公司破产：

•其债务总额，包括或有负债和未清负债，大于其所有资产的公允可出售价值；
•其资产目前的公允可销售价值低于其在现有债务（包括或有负债）变为绝对和到期时偿还其可能负债所需的金额；或
•它无法偿还到期的债务。

优先票据的担保包含一项条款，将每位担保人的责任限制在其可能承担的最大金额内，而不会导致其担保义务的发生是欺诈性转账。但是，根据最近的判例法，该条款可能无法有效保护此类担保免于因欺诈性转让法而失效或以其他方式被认定为不可执行。如果法院认定担保的产生是欺诈性转移或运输，法院可以宣布该担保下的付款义务无效，可以将该担保置于当前
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担保人现有和未来的债务，或者可能要求优先票据的持有人偿还与该担保有关的任何款项。如果发现存在欺诈性转账或转让行为，则持有人可能无法获得优先票据的任何还款。

最后，作为衡平法院，如果破产法院确定 (1) 优先票据的持有人从事某种不公平的行为，(2) 不公平行为导致我们的其他债权人受到伤害或给优先票据持有人带来不公平的优势，以及 (3) 公平从属关系并不矛盾，则破产法院可以根据公平从属原则将有关担保的索赔置于针对我们的其他索赔的次要地位符合《破产法》的规定。

根据历史财务信息、经营历史和其他因素，我们认为，每位担保人在发放此类担保时实施担保后，并未破产，没有为其所从事的业务拥有不合理的小额资本，过去和现在都没有发生超出其偿还债务到期能力的债务。但是，我们无法向你保证法院在做出这些裁决时将采用什么标准，也无法向你保证法院会同意我们在这方面的结论。

下表汇总了PulteGroup, Inc.和担保子公司在取消公司间交易和余额后，PulteGroup, Inc.和担保子公司的合并财务信息，以及它们对非担保子公司的投资和收益权益（遗漏000美元）：

PulteGroup, Inc. 和担保子公司
资产负债表数据汇总
资产2023年9月30日2022年12月31日
现金、现金等价物和限制性现金$1,668,197$786,073
房屋和土地清单11,255,575 10,925,830 
非担保子公司应付的款项560,237 674,898 
总资产14,339,400 13,074,398 
负债
应付账款、客户存款、
应计负债和其他负债		$2,781,021$2,785,286
应付票据1,981,315 2,045,527 
负债总额5,096,522 5,049,079 

九个月已结束
九月三十日
运营报表数据汇总20232022
收入$11,317,362$10,470,677
收入成本7,961,586 7,283,050 
销售费用、一般费用和管理费用979,196 971,786 
所得税前收入2,366,792 2,143,273 

关键会计估计

在截至2023年9月30日的九个月中，与第7项中包含的估算相比，我们的关键会计估计没有重大变化， 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

量化披露

我们的债务工具面临市场风险的主要原因是利率的波动。我们同时使用固定利率和浮动利率债务。对于固定利率债务，利率的变化通常会影响债务工具的公允价值，但不影响
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我们的收入或现金流。相反，对于浮动利率债务，利率的变化通常不会影响债务工具的公允价值，但可能会影响我们的收益和现金流。除非在非常有限的情况下，否则我们没有义务在到期前预付固定利率债务。因此，在我们被要求或选择为固定利率债务进行再融资或回购之前，利率风险和公允价值的变化不应对我们的固定利率债务产生重大影响。

下表按预定到期日、加权平均利率和截至2023年9月30日我们债务的估计公允价值列出了本金现金流（省略000美元）：

 截至 2023 年 9 月 30 日
截至12月31日的年份
 20232024202520262027此后总计公平
价值
利率敏感负债：
固定利率债务$1,643 $47,642 $1,900 $481,595 $457,000 $1,000,000 $1,989,780 $1,998,032 
平均利率2.00 %2.99 %4.00 %5.49 %5.00 %6.71 %5.93 %
浮动利率债务 (a)$425,456 $— $— $— $— $— $425,456 $425,456 
平均利率7.01 %— %— %— %— %— %7.01 %

(a) 包括回购协议和我们的循环信贷额度下的未偿金额，根据该协议没有 未缴金额为 2023年9月30日.

定性披露

第7A项中发现的定性披露没有实质性变化， 关于市场风险的定量和定性披露，我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。

关于前瞻性陈述的特别说明

谨提醒一下，除此处包含的历史信息外，项目2中讨论的某些事项， 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，和第 3 项，关于市场风险的定量和定性披露，是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性” 陈述。此类前瞻性陈述受许多风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩、前景或机会，以及我们所服务或打算服务的市场，与这些陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。您可以通过以下事实来识别这些陈述：它们与严格的事实或历史性质的事项无关，通常是讨论或涉及对未来事件的预测、估计或其他预期。通常，“相信”、“期望”、“打算”、“估计”、“预测”、“计划”、“项目”、“可能”、“可能”、“可能”、“应该”、“将” 等词语指向前瞻性陈述，包括与任何潜在减值费用及其影响或影响、预期经营和业绩、计划交易、管理计划目标、未来或状况有关的陈述在我们参与的行业中，以及其他可能影响我们业务的趋势、发展和不确定性未来。

此类风险、不确定性和其他因素包括：利率变化和抵押贷款融资的可得性；我们应对该行业周期性质的任何战略变化所产生的影响，或行业变化的恶化或总体经济或其他商业状况的向下变化，包括我们的土地状况和土地支出水平的任何变化；全国或当地市场的经济变化，包括通货膨胀、通货紧缩、消费者信心和偏好的变化以及房屋市场总体状况；劳动力供应短缺和劳动力成本；我们在房屋建筑业务中使用的土地和其他原材料的供应和成本；我们维持的土地和房屋库存价值下降以及由此导致的未来房地产资产账面价值可能减记；我们经营的行业内部的竞争；针对或影响房地产市场、缓慢的房屋建筑行业或建筑活动的政府监管，增长计划和/或本地建筑暂停；涵盖与我们的业务相关的风险的保险的可用性和成本，包括保修和其他法律或监管程序或索赔；我们无法控制或试图向我们施加第三方责任或义务的人员的不当行为造成的损失；与天气相关的放缓；气候变化和相关政府监管的影响；可能影响我们获得资本和资本成本的不利资本和信贷市场状况；我们的所得税不足准备金和税收储备，包括由于法律或解释的变化所致；我们可能无法实现递延所得税资产；我们无法向二级市场出售抵押贷款；抵押贷款行业的不确定性，包括与出售抵押贷款相关的承保标准和回购要求的修订以及对我们的相关索赔；与信息技术故障或数据安全问题相关的风险；未能留住关键人员；与 COVID-19 疫情（或其他流行病或其他流行病或其他流行病或疫情相关的中断）大流行要么
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类似的公众威胁或对此类事件的恐惧），以及为应对这些威胁而采取的措施；网络安全事件和威胁的影响；以及国家、区域和全球范围的其他因素，包括政治、经济、商业和竞争性质的因素。有关这些以及适用于我们业务的其他风险和不确定性的进一步讨论，请参阅我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的第1A项——风险因素。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是我们的预期变化所致。

第 4 项。控制和程序

披露控制和程序

截至2023年9月30日，包括我们的总裁兼首席执行官和执行副总裁兼首席财务官在内的管理层评估了我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据评估之日，我们的总裁兼首席执行官兼执行副总裁兼首席财务官得出结论，披露控制和程序自2023年9月30日起生效。

管理层负责建立和维持对财务报告的有效内部控制，如《交易法》第13a-15 (f) 条所定义的那样。在截至2023年9月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼

与先前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第3项下报告的信息没有任何重大进展。

第 1A 项。风险因素

与截至年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有重大变化 2022年12月31日.

第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券

发行人购买股票证券

总数
的股份
已购买 (1)
平均值
已付的价格
每股
的总数
购买的股票
作为公开活动的一部分
宣布的计划
或程序
大约美元
股票的价值
那可能还是
在下方购买
计划或
节目
（省略 000 美元）(2)
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日1,112,942 $79.54 1,112,942 $894,372 
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日1,381,118 $81.90 1,381,118 $781,257 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日1,263,654 $77.84 1,263,654 $682,897 
总计3,757,714 $79.84 3,757,714 
 

(1) 2023年期间，参与者在归属或行使先前授予的基于股份的薪酬奖励时交出股票以支付最低纳税义务。此类股票并未作为我们公开宣布的股票回购计划的一部分进行回购，因此不在上表中。

(2) 董事会于2023年4月24日批准将股票回购授权增加10亿美元。该计划没有到期日，截至2023年9月30日，该计划仍有6.829亿美元。

第 5 项。其他信息

在本10-Q表季度报告所涵盖的时期内， 本公司的董事或高级管理人员均未采用或终止S-K法规第408（a）项中每个术语定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。
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第 6 项。展品

展品编号和描述
3(a)
PulteGroup, Inc. 的重述公司章程（参照我们于2009年8月18日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表报告的附录3.1编入）
(b)
公司章程修正证书，日期为2010年3月18日（参照我们截至2010年3月31日的季度10-Q表季度报告附录3（b）纳入）
(c)
2010年5月21日的公司章程修正证书（参照我们截至2010年9月30日的季度10-Q表季度报告附录3（c）纳入）
(d)
经修订和重述的 PulteGroup, Inc. 章程（参照我们于 2023 年 5 月 5 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告附录 3.2 纳入）
(e)
日期为2009年8月6日的A系列初级参与优先股指定证书（参照我们于2009年8月18日向美国证券交易委员会提交的表格8-A注册声明附录3（b）纳入其中）
4(a)任何与长期债务有关的文书，如果根据长期债务授权的证券不超过PulteGroup, Inc.及其子公司总资产的10％，均未提交。公司同意应要求向美国证券交易委员会提供此类文书的副本。
(b)
经修订和重述了PulteGroup, Inc.与作为版权代理人的北卡罗来纳州计算机信托公司于2010年3月18日签订的第382条权利协议，其中包括权利证书表格作为其附录B（参照PulteGroup, Inc.于2010年3月23日向美国证券交易委员会提交的表格8-A/A注册声明附录4并入）
(c)
PulteGroup, Inc.与作为版权代理人的北卡罗来纳州Computershare信托公司于2013年3月14日签订的经修订和重述的第382条权利协议的第一修正案（参照PulteGroup, Inc.于2013年3月15日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告附录4.1编入）
(d)
PulteGroup, Inc.与作为版权代理人的北卡罗来纳州Computershare信托公司于2016年3月10日签订的经修订和重述的第382条权利协议的第二修正案（参照PulteGroup, Inc.于2016年3月10日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告附录4.1编入）
(e)
PulteGroup, Inc.与作为版权代理人的北卡罗来纳州Computershare信托公司于2019年3月7日签订的经修订和重述的第382条权利协议的第三修正案（参照PulteGroup, Inc.于2019年3月7日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告附录4.1编入）

(f)
PulteGroup, Inc.与作为版权代理人的北卡罗来纳州计算机共享信托公司于2020年5月11日签订的经修订和重述的第382条权利协议的第四修正案（参照PulteGroup, Inc.于2020年5月11日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告附录4.1纳入其中）
(g)
PulteGroup, Inc.与作为版权代理人的北卡罗来纳州计算机共享信托公司于2022年3月10日签订的经修订和重述的第382条权利协议的第五修正案（参照PulteGroup, Inc.于2022年3月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录4.1纳入本公司）
10(a)
作为代理人、牵头安排人和买方的摩根大通及其另一方以及作为卖方的Pulte Mortgage LLC于2023年8月16日签订的主回购协议（参照PulteGroup, Inc.附录10.1成立）s 关于表格 8-K 的最新报告，于 2023 年 8 月 17 日向美国证券交易委员会提交）
22(a)
PulteGroup, Inc. 的担保子公司清单（以引用方式从附录22中纳入）截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告，于2023年2月6日向美国证券交易委员会提交）
31(a)
第 13a-14 (a) 条由总裁兼首席执行官瑞安·马歇尔认证（随函提交）
(b)
执行副总裁兼首席财务官罗伯特·奥肖内西的第 13a-14 (a) 条认证（随函提交）
32
根据美国法典第 18 节 § 1350 和 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (b) 条进行认证（随函提供）
101.INS内联 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中
42

101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104
截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为Inline XBRL
43

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 

 
PULTEGROUP, INC.
/s/ 罗伯特 ·T· 奥肖内西
罗伯特 T. 奥肖内西
执行副总裁兼首席财务官
（首席财务官和经正式授权的官员）
日期：2023年10月24日


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