Duos 科技集团有限公司

2024 年第一季度业绩电话会议

2024年5月13日

下午好。欢迎参加 Duos Technologies 2024 年第一季度财报电话会议。Duos首席执行官查克·费里和首席财务官阿德里安·戈德法布也加入了我们今天的电话会议。在他们的发言之后，我们将开始征集您的问题。然后，在我们结束今天的电话会议之前，我将就管理层在本次电话会议上发表的前瞻性陈述提供必要的警告。

现在，我想把电话交给 Duos 首席执行官查克·费里。先生，请继续。

欢迎大家，感谢你们加入我们。我们刚刚发布了新闻稿以及我们的10季度公布了2024年第一季度的财务业绩和其他运营亮点。两者的副本均可在我们网站的 “投资者关系” 部分找到。我鼓励所有听众查看该新闻稿以及向美国证券交易委员会提交的10-Q 文件，以更好地了解我们将在今天的电话会议上讨论的一些细节。

在财务报告发布后，我将更详细地讨论一些要点，包括价值270万美元的新轨道车辆检查门户的奖励、1,000万美元积压的改善，以及我们的轨道车辆检查门户网站的一项非常全面的新专利。我们还成立了第二个运营实体，名为 Duos Edge AI，并正在就今年安装和运营我们的前四个边缘数据中心进行合同谈判。

在我们讨论财务状况之前，我想提醒大家，随着我们从专注于铁路行业的纯粹资本支出业务过渡到更广泛的人工智能价值链中经常性且更加多元化的业务，我们预计短期财务不利因素，我相信这将为未来几年带来可观的股东价值。

正如我们在最近的新闻稿中所讨论的那样，安德鲁·墨菲离职后，Adrian Goldfarb将重新担任首席财务官一职。安德鲁为我们做了出色的工作，为我们在过去几年中实现的转型做出了重要贡献。安德鲁在 APR Energy 和 Duos 为我工作了八年多。他是一位杰出的金融专业人士和商业领袖，我们祝他一切顺利。

鉴于公司正处于关键阶段，鉴于阿德里安与安德鲁和我本人的密切工作关系，董事会和我要求他重新担任这一职务，为使我们公司具有价值的战略奠定基础。他对公司的长期了解和经验丰富的领导能力将确保即将上任和离任的首席财务官之间没有差距。我个人很高兴他同意重返重要职位，而且非常喜欢和他一起工作。

有鉴于此，我想邀请阿德里安回顾我们最新的财务业绩。阿德里安。

谢谢你，查克。在讨论第一季度的业绩之前，我想简要评论一下公司及其迄今取得的进展。你可能知道，也可能不知道，我一直在与 Chuck 合作，为 Duos 制定战略，并协助他实施目前正在进行的计划和计划。

特别是，在传达愿景不断发展的过程中，我一直与资本市场保持着密切的关系。返回担任首席财务官对我来说并不是一个艰难的决定。我真的相信公司处于有利地位，可以盈利地发展成为一个更大的实体，我期待成为这一成功的一部分。

在介绍具体的财务业绩之前，我的总体评论是，传统上，Duos的增长不是线性的。自2022年以来，我们已采取具体措施来构建业务，使我们能够实现更稳定、更可预测的增长。在过去的18个月中，这种过渡已经生效了的大部分时间，尽管我们今天没有提供最新的指导方针，但我相信我们的业绩正处于稳步改善的门槛上。查克将在我发表评论后讨论支持这一信念的证据。

最后，我要感谢所有自重返首席财务官以来表示祝贺和支持的股东，我希望能够通过连续几个季度公布越来越强劲的业绩来回报这种祝贺和支持。

现在，让我们来看看第一季度的一些亮点。与2023年第一季度的264万美元相比，该季度的总收入下降了60％，至107万美元。2024 年第一季度的总收入相当于约 270,000 美元的技术系统收入和约 800,000 美元的经常性服务和咨询收入。

与去年同期相比第一季度的收入下降主要与将去年交付推迟到今年第四季度的主要客户的时机和收入确认有关。该收入预计将在第四季度入账。还需要注意的是，经常性服务和咨询收入在同一个比较期内下降了2％，这标志着从服务收入向订阅的过渡。我们预计，随着订阅量和其他收入的增加，第二季度将产生类似的影响，2024年下半年将出现增量增长。

与2023年第一季度的211万美元相比，本季度的收入成本下降了54％， 98万美元，这反映了收入的下降以及相关的成本降低，这在很大程度上与收入下降一致。应该注意的是，该公司确实记录了与系统生产和服务交付相关的持续支出相关的某些持续收入成本，在总收入下降期间，这些成本通常会占很大的比例，从而导致利润率暂时降低。

2024年第一季度的毛利率下降了82％，至94,000美元，，而2023年第一季度的毛利率为53.7万美元。根据我之前的评论，在比较两个时期的结果时，可以将制造和安装的完成阶段纳入这些比较中，在分析这两个时期时应考虑在内。

2024年第一季度的运营支出增长了6％，达到286万美元，而2023年第一季度的运营支出为268万美元。这一增长的全部金额是由于对销售资源的额外投资，因为该公司建立了商业团队，预计订阅和经常性收入领域的活动水平将大大提高。

由于我们的一些活动现已完成，特别是RIP和相关的人工智能广泛专利背后的技术，研发的适度削减抵消了全部增长。此外，行政成本的减少是实施成本削减的结果。

我们预计，在2024年剩余时间内，运营支出将保持稳定，在不影响收入预期增长的领域将进一步提高效率。

2024年第一季度的净营业亏损总额为276万美元，而2023年第一季度的净营业亏损为215万美元。尽管营业亏损高于去年同期的对比季度，但增长成比例地小于收入和毛利率的相对下降。

第一季度的净亏损为275万美元，或每股亏损0.38美元，而2023年第一季度的净亏损为214万美元，合每股亏损0.30美元，28％的增长按比例低于总收入下降时的预期。

资产负债表方面，截至2024年3月31日，现金及现金等价物总额为298万美元，而截至2023年12月31日为244万美元。此外，该公司拥有超过150万美元的应收账款和合同资产，现金总额约为450万美元，预期的短期流动性，与去年同期相似。

截至2024年3月31日，Duos还有150万美元的库存，主要包括预计将于今年部署的未来RIP装置的长期备货项目。当前负债总额为308万美元，去年同期为325万美元。我对资产负债表的总体评论是，资产负债表保持稳定，预计今年下半年该业务将实现增长。

在第一季度末，该公司的合同和积压合同以及短期续订和延期现已超过1000万美元，其中约700万美元预计将在2024年剩余时间内确认为收入。合同积压的余额包括多年期服务和软件协议以及项目收入。

在回电给 Chuck 之前，我想要谈谈指导问题。正如我们之前讨论的那样，由于当前市场空间的延迟和不确定性，我们在财年的时间范围内提供准确的指导方面遇到了一些困难。但是，我们认为，目前分析师对今年年收入的预期是目前的合理估计。

查克将讨论向新市场的过渡问题，包括我们不断增长的经常性收入计划，例如人工智能和订阅，我们已经宣布今年年在这方面取得了一些成功。随着我们再过渡几个月，我预计我们将能够正式重新引入指导方针。

谢谢你，阿德里安。为了提醒我们的股东和整个市场，我想提醒一下这家公司迄今为止所取得的成就。Duos 是 Railcar 检查门户的发明者，也是这种尖端的机器视觉人工智能路边探测系统的唯一一站式供应商。 Duos 设计、制造、安装和运营解决方案的各个方面，包括硬件、软件、IT 基础设施和人工智能开发。

我们目前运营着13个货运轨道车检验门户，为Amtrak、加拿大国民、CSX、CPKC和Ferromex提供服务，还有三个门户网站待办事项。我们的系统已获得联邦铁路管理局的积极审查，目前支持 FRA 和加拿大交通部的豁免和/或豁免申请。

该系统已向 Mechanical Carmen 国家领导层的工会进行了演示，他们对此给予了很高的评价，并希望看到其成员更多地使用轨道车辆检查门户网站。该门户网站已向30多位美国参议员和国会议员演示，他们也希望看到这个系统得到更广泛的使用。

在 2023 财年，Duos 扫描了 850 万辆轨道车辆，生成了超过 10 亿张组件图像，这是世界上最大的轨道车辆部件图像数据库。Duos 在轨道车辆检验门户网站上拥有 10 项有效的项专利，另有 6 项专利正在申请中。

我很高兴地宣布，我们收到了美国一家大型工业承运商授予的增建轨道车辆检查门户的通知，该门户网站的合同价值为270万美元，预计将于今年晚些时候全面安装。

这项新订单扩大了传统客运和货运铁路运营商之外的潜在潜在市场。有了这个新订单，我们的运营团队将在今年夏天和秋季忙于安装三个新门户，两个用于新泽西州锡考克斯的Amtrak，一个用于德克萨斯州的新客户。

最近，我们在完整的轨道车辆检查门户网站上获得了另一项全面的专利。这项新专利与我们的其他九项有效专利相结合，进一步确认了我们作为该技术发明者的地位。我们还有六项专利正在申请中，主要与我们打算在今年晚些时候部署的新技术有关。

尽管我们本季度的财务业绩符合预期，但我们的待办事项已增加到1000万美元，并且有望与现有客户再进行至少500万美元的合同修改。鉴于悬而未决的《铁路安全法》以及墨西哥-美国边境面临的挑战（我们的系统用于侦查非法乘客）引起的兴趣大幅增加，我们的管道总价值已增至超过1亿美元。

我要感谢我们的长期战略合作伙伴之一戴尔科技，他最近在《福布斯》杂志上发表了一篇综合文章，讨论 “边缘的人工智能；铁路创新的新先锋”。本文重点介绍了我们公司如何成为人工智能、边缘计算的重要组成部分，以及我们在铁路行业人工智能价值链中的作用。

我们之前曾谈到过我们对将Duos扩展到更广泛的人工智能价值链并使其多样化有浓厚的兴趣，分析师预测边缘计算以及支持它的 IT基础设施将大幅快速增长。因此，我很高兴地宣布，我们已经成立了一个名为Duos Edge AI的新运营实体，它将安装、拥有和运营边缘数据中心，就像我们已经在轨道车辆检查门户中运营的那些数据中心一样。

我们目前正在进行最后谈判，争取在今年晚些时候安装我们的前四个 Edge 数据中心，这将产生稳健的长期经常性收入，而且我们还有超过 200 个 Edge 数据中心尚待安装。我们将在下个月左右举行新闻发布会，提供这个新业务领域的详细信息。同时，你可以在我们的普通网站以及我们的新网站 duosedge.ai 上找到更多细节。

我想确保市场了解我们在这里做什么。我们在铁路行业人工智能价值链中的地位非常稳固，前面提到的《福布斯》文章对此进行了很好的描述。我预计未来几年我们的铁路行业业务将大幅增长，尤其是我们的订阅服务，其势头正在增强。

Duos Edge AI 正在利用 Duos 已经拥有的技术技能并部署这些技能，以利用这个重要机会来构建更广泛的边缘 AI IT 基础设施，为学校、石油和天然气公司、公用事业公司、电信光纤提供商、制造公司、和政府机构等其他行业提供支持。

对于那些认识我个人的人来说，你明白我领导多个业务领域的经验，既包括民用部门，也包括作为步兵和特种作战军官领导复杂和同时执行的任务。我们在Duos组建的团队非常有能力，我们已经准备好这样做了。

最后，我相信Duos凭借机器视觉和人工智能路边检测系统在铁路领域处于强大的领导地位，我们将继续推动这一业务领域，重点扩大轨道车辆检查门户的技术能力及其订阅经常性收入方面。同时，我们将证明我们在边缘数据中心业务领域的价值，这将使公司实现多元化，并增加我们的经常性收入和总体估值。

与往常一样，我要感谢我的董事会和股东的支持。谢谢你抽出时间。现在，我们将开始征集您的问题。操作员，你能不能提供相应的说明。

谢谢。我们现在将进行问答会议。如果您想提问，请按电话键盘上的星号一。确认音将表示您的线路在提问队列中。如果您想从队列中删除问题，可以按星号二号。对于使用扬声器设备的参与者，可能需要在按下星号键之前拿起听筒。

请稍等片刻，等我们提问。谢谢你。我们的第一个问题是北国资本市场的迈克·拉蒂摩尔。请继续提问。

你好。这是法蒂德·西昂代表迈克·拉蒂摩尔。你能否介绍一下你下一次软件升级的状态，以及主要的进展是什么？

是啊。我认为这个问题与我们在轨道车辆检查门户网站中接下来将在技术方面看到什么有关？因此，对于我们的研发团队来说，目前的真正重点主要是车轮和刹车。当每个人都在关注铁路行业时，车轮和刹车是机械出轨的两个主要原因。这就是我们的重点所在。

因此，作为我们Amtrak合同的一部分，我们一直在稳步开发一些真正尖端的车轮检测系统，这些系统结合了机器视觉和激光技术，我认为这将生产出可能是最先进的车轮检测系统，实际上我们基本上可以检查车轮的 360 度。然后，还有其他一些技术可以对Amtrak列车、长途列车以及新的Acela 21的列车上的旋翼盘起到同样的作用。

因此，我们很高兴能够推出其中的一些。我们的软件也取得了一些进步和一些重大升级。如您所知，我们的 Centraco 系统就是我们的用户界面。为了准备让多个订阅者加入我们的某些系统，我们称之为 R4 更新，将在下个月左右在这里推出。

好吧。你能否也说明一下你预计今年将有多少的年度经常性收入？

是的。因此，正如我在另一篇文章中所说，目前，我们的经常性收入约为每季度80万美元。而且我确实预计，随着我们进入第四季度并退出该年，这一数字可能会增长至少50％至75％。让我对那条评论再说一点颜色。

我们现在有一些举措正在进行中，这些举措可能会公布。查克提到，大约一个月后可能会有一次特别的新闻稿，即新闻发布会， ——我认为我们会比现在做好更充分的谈话准备。但是，我们确实预计的经常性收入金额将稳步增长。这就是我们的主要关注点。

我们的下一个问题来自于 Ascendiant Capital Markets 的 Ed Woo。请继续提问。

是啊。感谢你回答我的问题，恭喜获得了额外的轨道车辆，这是针对新工业应用的 RIP 大奖。你说它的价值为270万美元。今年会全部得到认可吗？我的下一个问题是，在新的工业应用方面，除了传统的轨道车辆检测，我们是否应该期望其他类型的应用有更多的销量？

是啊。所以，问题的第一部分是，这项工作基本上是在德克萨斯州一个装有危险材料的超大型工业托运人内部建造一个完整的轨道车辆检查门户。我们仍在进行合同谈判，所以我想对他们的名字保密，但这份工作预计将在今年完成。一次性支出约为270万美元。然后，我们预计所有这一切都必须在今年得到认可。

然后，我们预计今后可能有至少 20万美元、30万美元，甚至40万美元的年收入。然后，该特定客户还对之后在我们的其他一些门户网站上进行某些订阅感兴趣。这位客户的有趣之处在于，在这种情况下，这是第一个，我称之为危险物品的托运人或铁路托运人。它是我们一直在与之交谈的众多托运人之一，不仅要在他们的财产上建立门户，还要将他们添加到我们的订阅服务中。

因此，实际上，他们正在做的事情非常——它是一个非常大的生产设施。他们将大量的轨道车辆带入该设施，在那里他们必须首先对其进行检查。他们在那里修理自己的汽车，然后向他们装载产品，然后把它们放回主线。再说一遍，这为我们在正常的货运和客运铁路之外开辟了一条不错的途径。

太棒了。好吧，恭喜你。这是一个很好的机会，我祝你们好运。谢谢。

提醒一下，如果你想提问，请按电话键盘上的星号。谢谢。管理层现在将采取...

是啊。所以，我们有几对夫妇来这里。我要做的是，其中一位提问者问了一个问题，新公司 Duos Edge AI 如何适应铁路的整体市场空间？有点像我发表的评论，基本上，我们认为自己是一家真正在整个 AI 价值链中运营的科技公司。

目前，就机器视觉、人工智能和人工智能价值链而言，它专注于铁路内部。但是，当你阅读来自 Dell Technologies的那篇文章时，你就会明白我们在这个领域对自己的看法会更好一些。

而我们用这款 Duos Edge AI 在这里真正做的事情实际上只是横向移动，利用我们已经拥有的技能，使用我们现有的技术，因为我们已经在运营边缘数据中心以实现边缘计算人工智能的特定目的。而我们只是将其放入人工智能价值链的另一部分。特别是，它仍在我们的商业模式中，我们正在提供一项服务，该服务将产生稳定的经常性收入，目前该领域的需求非常高。

因此，我们现在在开发方面处于领先地位。我们目前正在讨论将其中的前四项付诸实地。我们预计今年会这样做。我们知道会有很多关于这个的问题，所以我们期待着在情况好转后回答这些问题，我们将在下个月左右的特别新闻发布会上回答这些问题。

好吧。至此，我们的问答会话到此结束，我想把电话交回给接线员。

是啊。我只想再次特别感谢我的首席财务官阿德里安·戈德法布再次加入我的行列，感谢你们，以及我们所有的股东和董事会成员及其支持。感谢大家加入我们今天的电话会议。

在我们结束今天的电话会议之前，我想提供 Duos 的 Safe Harbor 声明，其中包括有关本次电话会议期间发表的前瞻性陈述的重要注意事项。本财报电话会议包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性术语，例如相信、期望、可能、将来、应该、预期、计划及其相反或相似的表述，用于识别前瞻性陈述。

我们提醒您，这些陈述不能保证未来的业绩或事件，并且会受到许多不确定性、风险和其他影响，其中许多不确定性、风险和其他影响超出了我们的控制范围，这可能会影响陈述的准确性和陈述所依据的预测，从而可能导致Duos Technologies 集团的实际业绩与前瞻性陈述中的预期存在重大差异。

这些风险和不确定性包括但不限于 Duos 10-K 表年度报告第 1A 项所述的风险和不确定性，该报告通过引用和 Duos 向美国证券交易委员会提交的文件中可能定期描述的其他因素明确纳入此处。

感谢您今天加入我们，参加Duos Technologies 集团2024年第一季度财报电话会议。您现在可以断开连接。