美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 20-F

(标记 一)

☐ 根据1934年《资产交易法》第12（B）或12（G）节的注册声明

或

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

对于 截止的财政年度12月31日, 2023

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

或

☐ 壳牌公司根据1934年《资产交换法》第13或15（D）节提交的报告

对于 从过去到现在、从现在到现在的过渡期           

佣金 文件编号：001-42026

YY 集团控股有限公司

(注册人在其章程中明确规定的名称)

英属维尔京群岛

(公司或组织的管辖权 )

巴亚利巴路60号

#09-13/14/15/16/17

帕亚 莱巴尔广场

新加坡409051

(主要执行办公室地址 )

Jason Phua

jason. yygroupholding.com

+659842 0085

巴亚利巴路60号

#09-13/14/15/16/17

帕亚 莱巴尔广场

新加坡409051

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址)

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：无

根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：无

指明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量 ：33,300,000截至2023年12月31日已发行和发行的A类普通股。

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。

☐ 是☒不是

如果此报告是年度报告或过渡报告，请勾选标记以确定注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第 13或15(D)节提交报告。

☐ 是☒不是

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。

☒ 是☐编号

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，以及根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。

☒ 是☐编号

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申请者”、“加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 一家根据美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司，用复选标记表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记标明备案中登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示 这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何高管在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人在编制本文件所包含的财务报表时使用了哪种会计基础：

如果在回答上一个问题时勾选了“其他”，请用复选标记表示注册人选择遵循哪个财务报表项目。

☐ 项目17☐项目18

如果 这是年度报告，请用复选标记标明注册人是否为空壳公司（如1934年《证券交易法》规则12b—2中的定义）。

☐ 是☒不是

(仅适用于过去五年内参与破产程序的发行人)

在根据法院确认的计划进行证券分销之后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。

☐ 是☐否

目录

引言

除 文意另有所指外，仅就本年度报告而言，术语：

“经修订和重述的组织章程大纲”是指经2023年7月24日通过的股东决议修订和重述的本公司经修订和重述的组织章程大纲，并不时修订和/重述（视情况而定）。

“经修订及重述的公司章程”是指经股东于2023年7月24日通过并不时修订及/或重述(视情况而定)的经修订及重述的本公司组织章程细则。

“经修订和重述的组织章程大纲和章程”统称为经修订和重述的组织章程大纲和 经修订和重述的组织章程。

“BCA” 指新加坡建筑及建筑局。

“营业日”指一天(美国的星期六、星期日或公共假日除外)美国持牌银行通常对公众开放正常业务。

“英属维尔京群岛”指英属维尔京群岛。

“复合年增长率” 指复合年增长率。

“A类股”是指公司的一类股票，没有面值，每股有一(1)次投票权。

“B类股”是指公司的一类股票，没有面值，每股有权投二十(20)票。

“本公司”指YY集团控股有限公司，该公司于2023年2月21日在英属维尔京群岛注册成立。

“公司 法案”是指BVI的《2004年BVI商业公司法案》（经修订）。

“COVID-19” 是指新型冠状病毒、SARS-CoV-2或COVID-19（以及所有相关毒株和序列），包括任何强化、死灰复燃 或其任何变体、演变或突变，和/或相关或相关的流行病、大流行病、疾病爆发或公共卫生紧急情况 。

“董事” 指截至本年度报告日期本公司的董事，除非另有说明。

“交易所法案”系指经修订的1934年美国证券交易法。

除非另有说明，“执行董事”是指截至本年度报告日期本公司的执行董事。

“高管人员”指截至本年度报告日期本公司的高管人员，除非另有说明。

“本集团”、“本集团”、“本公司”或“本公司”是指本公司及其附属公司或其中任何一家， 或在本公司成为其现有附属公司的控股公司之前的期间内， 该等附属公司，犹如它们在有关时间是本公司的附属公司或其后收购或经营的业务，或视情况而定为其前身。

“商品及服务税”指根据新加坡“1993年商品及服务税法”征收的商品及服务税。

“建屋发展局” 指新加坡住房及发展局。

“宏业集团”指宏业集团私人有限公司。LTD.

“Hong Ye(My)”指Hong Ye(My)Sdn Bhd。

“HR” 指人力资源。

“HRO” 指人力资源外包。

“独立 董事”是指截至本年度报告日期本公司的独立非执行董事，除非另有说明 。

“独立的第三方”是指独立于或不是5%所有者的个人或公司，不受任何5%所有者的控制，也不受任何5%所有者的控制，也不是本公司任何5%所有者的配偶或后代(出生或领养)。

“IMDA” 指新加坡信息通信媒体发展局。

“物联网” 指物联网。

“新加坡金融管理局”指新加坡金融管理局。

“会展” 指会议、奖励、会议和展览。

“妈妈” 指新加坡人力部。

“NEA” 指新加坡国家环境局。

“马币” 指马来西亚的法定货币马来西亚林吉特。

“新加坡元”或“新加坡元”或“新加坡元”是指新加坡的法定货币新加坡元。

“美国证券交易委员会” 或“证券交易委员会”指美国证券交易委员会。

“证券法”系指修订后的1933年美国证券法。

“SBF” 指新加坡商业联合会。

“新加坡公司法”系指经不时修订、补充或修改的新加坡1967年公司法。

“美元”、“美元”、“美元”或“美元”是指美利坚合众国的法定货币美元。

“VCQ” 意指V Capital量子有限公司是纳斯达克上市公司VCI Global Limited的子公司。

“工作场所安全与健康委员会”(WSH) 指新加坡工作场所安全与健康委员会，这是一个隶属于新加坡工作场所安全与健康委员会的法定机构。

“YY Circle(My)”指YY Circle Sdn Bhd。

“YY Circle(SG)”指YY Circle(SG)Private Limited。

YY集团控股有限公司是一家控股公司，通过其在新加坡和马来西亚的运营子公司在新加坡和马来西亚开展业务。我们的报告货币是美元。为了方便读者，本年度报告还包含某些外币金额 到美元的折算。以外币计价的资产和负债按年终汇率折算，损益表账户按当年平均汇率折算，权益按历史汇率折算。任何折算收益或损失都记入外币折算准备金。外币交易产生的收益或损失计入净收入。新加坡元兑换成美元是根据新加坡金融管理局(“金管局”)发布的统计数据中规定的汇率计算的。除另有说明外，所有新加坡元兑换成美元的汇率均按S 1.3517美元至1美元的月末即期汇率或截至2021年12月31日的财政年度S 1.3437美元至1美元的平均汇率、S 1.3446美元至1美元的月末即期汇率或S截至12月31日的财政年度的1.3792美元至1美元的平均汇率进行。根据我们的内部汇率，截至2022年12月31日的财政年度，S的即期汇率为1.3186美元至1美元，或S的平均汇率为1.3414美元至1美元。我们不 表示本年度报告中提及的新加坡元或美元金额可以或可以按任何特定汇率或根本不兑换为美元或新加坡元(视情况而定)。

我们 从行业出版物、第三方进行的调查、调查和研究以及我们自己的内部估计中获得了本年度报告或通过引用纳入的任何文件中使用的行业和市场数据，这些数据是基于我们管理层对我们所在市场的知识和 经验而得出的。我们没有直接或间接地赞助或参与此类 材料的发布，除了在本年度报告中明确提到的范围外，这些材料不会纳入本年度报告中。我们力求在本年度报告中提供最新信息，并相信本年度报告中提供的统计数据保持最新和可靠，除了在本年度报告中特别引用的范围外，这些材料并未纳入本年度报告中。

关于前瞻性陈述的披露

本 年度报告包含前瞻性陈述，反映了我们对未来事件的当前预期和看法，所有这些都会受到风险和不确定性的影响。前瞻性陈述给出了我们对未来事件的当前预期或预测。您可以通过以下事实来识别 这些陈述：它们与历史或当前事实没有严格关系。在本年度报告中，您可以找到许多(但不是全部)这样的 陈述，这些陈述使用的词语包括“近似”、“相信”、“希望”、“期望”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“将会”、“ ”将、“应该”、“可能”、“可能”或其他类似的表述。 这些陈述可能涉及我们的增长战略，财务结果以及产品和开发计划。您必须仔细 考虑任何此类陈述，并应了解许多因素可能会导致实际结果与我们的前瞻性陈述不同。 这些因素可能包括不准确的假设以及各种其他风险和不确定性，包括一些已知和未知的风险和不确定性。任何前瞻性陈述都不能得到保证，未来的实际结果可能大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果不同的因素包括但不限于：

我们 基于管理层的信念和假设做出前瞻性陈述，这些信念和假设基于管理层在作出陈述时可获得的信息 。我们提醒您，实际结果和结果可能且很可能与我们的前瞻性陈述中所表达、暗示或预测的内容大不相同。因此，您应谨慎使用任何前瞻性的 陈述。除非联邦证券法另有规定，否则我们没有任何意图或义务在本年度报告发布后公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、假设的变化、 还是其他原因。

第 部分I

项目 1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用于表格20-F的年度报告。

第 项2.优惠统计数据和预期时间表

不适用于表格20-F的年度报告。

第 项3.关键信息

3.A. 保留

3.b. 资本化和负债

不适用于表格20-F的年度报告。

3.c. 提供和使用收益的理由

不适用于表格20-F的年度报告。

3.D. 风险因素

风险 因素汇总

您 在投资我们的普通股之前，应仔细考虑本年报中的所有信息。请在下面 找到我们面临的主要风险和不确定性的摘要，并在相关标题下进行整理。我们的业务面临许多风险，包括可能阻碍我们实现业务目标或可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响的风险。下面将更全面地讨论这些风险，包括但不限于与以下各项相关的风险：

与我们的工商业相关的风险  

与我们的证券相关的风险

与我们的工商业相关的风险

我们的人力外包和清洁服务业务的主要客户贡献了我们在这些业务细分中的每一个 收入的很大一部分。如果不续签这些合同，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的人力外包和清洁服务业务的主要客户贡献了我们在这些业务细分中的每一个 收入的很大一部分。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财年中，我们的前五大客户分别占我们人力资源外包服务总收入的35%、24%和30%。在截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财年中，我们前五大客户分别占我们清洁服务总收入的31%、41%和37%。此外，我们与这些主要客户的业务关系可能会受到我们无法控制的各种因素的影响，例如他们的业务战略、财务状况或行业动态的变化。如果其中一个或多个客户面临挑战 或经历结构性变化，导致他们重新评估其外包和清洁服务需求，如果不续签这些合同，我们的收入流可能会严重中断 。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们 依赖于构成我们当前管理层的一小部分人。

我们 高度依赖公司总部的高级管理团队和其他关键员工的服务，如(I)傅小伟先生、(Ii)Zhang女士范、(Iii) 浦志勇先生、(Iv)徐麟朴女士和(V)滕善肯先生，以及我们管理层招聘、留住和激励关键员工的 能力。对这类员工的竞争可能非常激烈，无法吸引和 留住扩展我们活动所需的更多合格员工，或者当前关键员工的流失，包括但不限于，由于新冠肺炎疫情，可能会对我们的运营效率和财务状况产生不利影响。此外，我们的增长战略可能会给我们的管理层带来压力，他们可能会从日常工作中分心。

我们的行业受到广泛的政府监管，实施额外的监管可能会严重损害我们未来的 收入。

我们的业务受到广泛的政府监管，特别是我们业务的清洁部门。我们因遵守这些法规而产生巨大成本，任何此类法规的更改或新法规的实施都可能影响我们 盈利的能力。此外，如果我们不遵守政府规定，我们可能会受到重大的民事或刑事处罚 ，这可能会危及我们的持续运营。政府对工作场所的监管、强制性工资要求或雇主雇员关系的增加或变化，或与此类监管相关的司法或行政诉讼，可能会对我们的业务造成实质性的损害。

我们 可能无法维护和/或获得开展或扩展业务所需的批准、许可证和注册

我们 需要一定的审批、许可证和注册才能开展业务。我们的审批、许可证和注册申请 会受到相关政府部门的审查。这些审批、许可证和注册还需由相关政府部门定期更新，合规性标准可能会发生变化。因此，我们受这些机构的监督，有权撤销、授予、延长和修改我们的批准、许可证和/或注册。

虽然我们已获得业务运营所需的所有必要审批、许可证和注册，且未遇到任何 未能获得或续订我们的任何审批、许可证和注册的情况，但不能保证我们将来能够这样做，或者我们能够及时续订现有的审批、许可证或注册。 此外，如果我们违反审批、许可证、注册或其他政府法规或监管要求的条件，这将使我们面临处罚或我们的审批可能被暂停的风险，被有关政府当局撤销或修改，对我们不利。虽然过去没有发生过任何此类事件，但任何此类事件的发生都可能代价高昂， 要求我们全部或部分停止业务，导致我们对客户和交易对手的义务违约，损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们 可能会不时受到法律和监管程序以及行政调查的影响。

我们 可能会不时受到在我们正常业务过程中出现的各种法律和监管程序的影响。承包商、客户、员工、离职员工和其他平台、行业参与者或政府实体在行政、民事或刑事调查和诉讼程序中或由其他实体对我们提出的索赔和投诉可由承包商、客户、 员工、前员工和其他平台提出。

这些调查、索赔和投诉可以根据或依据不同司法管辖区的各种法律发起或提出，包括知识产权法、不正当竞争法、反垄断法、数据保护和隐私法、劳工和就业法、证券法、金融服务法、侵权法、合同法和财产法。不能保证我们会在法律和行政行动中成功地为自己辩护，或者维护我们在各种法律下的权利。如果我们未能在这些行动中为自己辩护，我们可能会受到限制、罚款或处罚，这将对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。即使我们的辩护成功，与相关监管机构的沟通、自我辩护和针对各方实施我们的权利的过程也可能是昂贵、耗时的，最终也是徒劳的。 这些行动可能会使我们面临负面宣传、巨额金钱损害和法律辩护成本、禁令救济和刑事 以及民事罚款和处罚，包括但不限于暂停或吊销营业执照。在这种情况下，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩都会受到负面和不利的影响。

员工的不当行为和错误可能会损害我们的业务和声誉。

我们 所处的行业对用户和客户的诚信和信心至关重要。在我们的日常运营中，我们会面临员工的错误、不当行为和非法活动的风险，包括：

错误、 我们员工的不当行为和非法活动，甚至是对他们的未经证实的指控，都可能对我们的声誉和业务造成实质性的不利影响 。并非总是能够识别和阻止员工的不当行为或错误，我们为检测和防止此类活动而采取的预防措施可能无法有效控制未知或未管理的风险或损失。如果我们的任何员工 从事非法或可疑活动或其他不当行为，我们可能会遭受经济损失，并可能受到监管制裁和重大法律责任，我们的财务状况、客户关系和吸引新客户的能力可能会因此受到不利影响 。如果员工在受雇于我们期间受到任何制裁，即使是与我们无关的事件，我们也可能受到负面宣传，这可能会对我们的品牌、公众形象和声誉产生不利影响，并可能 对我们提出挑战、怀疑、调查或指控。我们还可能被视为协助或参与了非法活动或不当行为，因此应承担民事或刑事责任。此外，如果任何第三方服务提供商因监管行动而无法继续向我们提供服务或与我们合作，我们的业务、运营结果和财务状况也可能受到实质性的不利影响。

我们 可能会招致与雇佣相关的索赔或其他类型的索赔和成本，这可能会对我们的业务造成实质性损害。

我们 的业务是在客户的工作场所雇用人员和提供人力。我们承担因客户和/或临时工的行为而引起的人身伤害、违反工资和工时、移民、歧视、骚扰和其他责任的索赔风险 。部分或全部索赔可能会导致负面宣传、诉讼、和解、 或调查。因此，我们可能会对我们的财务报表产生成本、费用或其他实质性的不利影响。

我们 使用免赔额为一些潜在的索赔和费用维护保险。我们不能确定我们的保险是否 可用，或者如果可用，是否有足够的金额或范围来覆盖可能针对我们提出的索赔。如果最终判决或和解超出我们的保险覆盖范围，可能会对我们的业务产生实质性影响。我们不能确定我们未来是否能够 获得适当的保险类型或级别，不能确定是否有足够的替代保单以可接受的 条款提供，或者我们的保险提供商是否有能力支付我们根据此类保单提出的索赔。

我们 在竞争激烈的行业中运营，可能无法留住客户或市场份额。

我们的行业竞争激烈，创新迅速。我们在国家、地区和当地市场与提供全方位服务和专业的临时人力资源公司竞争。我们的竞争对手提供各种灵活的劳动力解决方案。因此，不能保证我们未来能够留住客户或市场份额，也不能保证我们能够在竞争压力下保持盈利或保持目前的利润率。

我们的人力资源外包业务模式现金流转换周期较短。

我们的人力外包业务模式依赖于对营运资金的有效管理，包括向客户收取应收账款 。我们有一个较短的现金流转换周期，我们通常在为客户提供临时人员需求后1至2个月向他们收取款项，但我们必须在一周内向从事这些兼职工作的YY应用用户付款 。因此，如果我们延迟向客户收取付款，我们的现金流和流动性可能会受到不利的 影响，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们的商业模式和增长战略取决于我们以经济高效的方式将用户吸引到我们的在线平台的能力。

我们人力外包业务部门的成功在一定程度上取决于我们以经济高效的方式将用户吸引到我们的在线平台的能力 。我们的移动应用程序是我们与用户见面的主要渠道。我们还严重依赖搜索引擎和其他来源产生的流量来获得客户和用户。我们在营销工作中使用各种方法来增加流量，包括在线营销，如社交媒体营销、付费搜索广告和定向电子邮件通信，以及通过促销活动和户外广告进行线下营销。我们打算继续在我们的营销努力中投入资源。

这些 营销努力可能不会成功，原因有很多，包括搜索引擎算法的更改、营销渠道中无效的活动，以及在某些营销渠道(如电视)中的经验有限。我们无法控制的外部因素也可能影响我们营销计划的成功，例如通过电子邮件服务器、用户和客户对我们的目标通信进行过滤 未能响应我们的营销计划以及来自第三方的竞争。这些因素中的任何一个都可能减少我们YY应用程序上的客户和用户数量。我们还预计，随着竞争加剧，我们的营销努力将变得越来越昂贵 我们寻求在现有市场扩大我们的业务。我们的营销计划可能很难产生有意义的回报。 如果我们的策略不能有效地吸引用户和客户，我们的业务、潜在客户、财务状况和运营结果可能会受到不利影响 。

我们 严重依赖互联网搜索引擎和移动应用程序商店将流量分别定向到我们的网站和移动应用程序。

我们 严重依赖Google、Bing和Yahoo！等互联网搜索引擎来为我们的网站带来流量，并通过Apple iTunes Store和Android Play Store等移动应用程序商店来促进我们的移动应用程序的下载。我们YY应用程序的访问量和下载量在很大程度上取决于我们的移动应用程序在互联网搜索结果和移动应用程序商店中的排名和排名。虽然我们使用搜索引擎优化来帮助我们的网页在搜索结果中排名靠前，但我们无法控制 我们的搜索结果排名。互联网搜索引擎经常更新和更改其排名算法、推荐方法或设计布局，它们决定了用户搜索结果的位置和显示。在某些情况下，互联网搜索引擎可能会更改这些排名，以推广它们自己的竞争服务或我们的一个或多个竞争对手的服务。 同样，移动应用商店可以改变它们显示搜索的方式以及移动应用程序的特色。例如，Apple iTunes Store的编辑者 可以突出显示由编辑者管理的移动应用程序，并使移动应用程序比其他应用程序显示得更大，或者在特色列表中显示得更明显。我们网站和移动应用程序上的列表在过去经历了搜索结果和移动应用程序排名的波动 ，我们预计未来会出现波动。同样，我们网站和移动应用程序流量的下降可能会减少我们服务的客户数量，这反过来可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们未能采用新技术或使我们的平台和系统适应不断变化的用户要求或新兴的行业标准，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们 寻求不断增强和改进我们的在线网站和移动应用程序的功能、有效性和特性。但是，由于快速的技术发展、客户要求和偏好的变化、包含新技术的新产品和服务的频繁推出和/或新行业标准和实践的出现，我们现有的技术和系统可能随时被淘汰。我们在线平台的成功将在一定程度上取决于我们识别、开发、获取或许可对我们业务有用的技术的能力，以及以经济高效和及时的方式对技术进步和新兴行业标准和实践做出反应的能力。我们还必须继续增强和改进我们的移动应用程序的易用性、功能和特性。

我们的移动应用程序和其他技术的开发会带来重大的技术和业务风险。此外，这些新的 特性、功能和服务可能无法获得市场认可或提高我们的品牌忠诚度。我们不能向您保证，我们 将能够成功开发或有效使用新技术、收回开发新技术的成本或调整我们的网站、移动应用程序、专有技术和系统以满足客户要求或新兴行业标准。如果我们 无法以经济高效的方式及时适应不断变化的市场条件或用户偏好，无论是由于技术、法律、财务或其他原因，我们的业务、前景、财务状况和运营结果都可能受到重大影响 并受到不利影响。

我们的业务生成并处理大量消费者数据，不适当地使用、收集或披露此类数据可能会给我们带来重大的声誉、财务、法律和运营后果。

我们 在业务和营销活动中定期收集、存储和使用客户信息和个人数据。收集和使用个人数据受新加坡和马来西亚的各种数据隐私和保护法律法规管辖， 我们必须遵守与个人数据的收集、使用、存储、传输、披露、 和安全相关的适用法律、规则和法规。我们在处理和保护我们的业务生成的大量数据以及我们平台促进的大量工作列表中的流程时面临固有的风险，例如保护我们系统上托管的数据免受对我们系统的攻击、欺诈性行为或员工的不当使用。尽管我们采用全面的安全措施来预防、检测、解决和缓解这些风险(包括访问控制、数据加密、漏洞评估以及备份和保护系统的维护)，但这些威胁仍有可能成为现实。我们也不能保证业务伙伴在我们平台上采取的政策和措施的有效性。如果我们或我们客户的任何安全措施受到损害，我们的客户信息或属于我们用户和客户的其他数据可能被盗用或公开传播，这可能导致相关数据保护监管机构对本集团采取执法行动，如罚款、吊销执照 、暂停相关业务或其他法律或行政处罚。此外，我们或我们的业务合作伙伴未能或被认为未能遵守所有适用的数据隐私和保护法律法规，可能会导致负面宣传 ，进而可能损害我们的声誉，导致客户对我们失去信任和信心，并完全停止使用我们的平台 。我们还可能产生巨额成本来补救此类安全漏洞，例如修复任何系统损坏以及对客户和用户的赔偿。如果这些风险中的任何一个成为现实，可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响 。

此外，隐私法规还在不断发展，有时在不同的司法管辖区之间可能不一致。遵守适用的隐私法规可能会增加我们的运营成本。如果我们未能遵守任何适用的法律和法规，取决于任何此类违规的类型和严重程度，我们可能会受到相关当局的警告、 罚款和/或刑事责任、被勒令关闭业务和/或暂停相关许可证和/或许可证。 因此，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务、前景、财务状况和运营结果可能会受到实质性的 和不利影响。

我们 可能无法充分保护我们的知识产权和专有权利，或者如果第三方声称我们侵犯了他们的知识产权 ，我们的业务可能会受到影响。

我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们的知识产权。截至本年度报告发布之日，我们在新加坡拥有四(4)个注册商标，其中一(1)个对我们的业务运营至关重要。请参阅标题为“商业 -知识产权获取更多有关我们知识产权的信息。

第三方使用与我们的商标类似或相同的商标也可能导致对我们平台的模仿，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利的 影响。

我们 主要通过知识产权法律以及保密程序和合同限制的组合来保护我们的专有技术和知识产权。我们的员工根据各自雇佣合同的条款 负有保密义务，我们还要求有权访问我们专有信息的外部顾问将 加入保密协议。然而，不能保证这些措施是有效的，也不能保证现在或将来不存在或不会发生其他各方对我们知识产权的侵犯。此外，我们的知识产权可能得不到充分的保护，因为：

为了 保护我们的知识产权和保持我们的竞争力，我们可能会对我们认为侵犯我们知识产权的各方提起诉讼。此类诉讼可能代价高昂，并可能将管理层的注意力和其他资源从我们的业务中转移出去。在某些情况下，我们可能不得不在外国司法管辖区提起诉讼，在这种情况下，我们面临关于诉讼结果和我们可以追回的损害赔偿金额的额外 风险。我们的任何知识产权也可能 被其他人挑战或通过行政程序或诉讼无效。我们不能保证我们会在这类诉讼中胜诉，即使我们胜诉，我们也可能得不到有意义的救济。任何不能充分保护我们 专有权的行为都可能对我们的竞争能力、创收能力和业务增长能力产生实质性的负面影响。在这种情况下，我们的业务、前景、财务状况和经营结果将受到实质性的不利影响。

此外， 第三方可能会声称我们的业务操作侵犯了他们的知识产权。这些索赔可能会损害我们的声誉， 是一个财务负担，需要辩护，分散我们管理层的注意力，并阻止我们提供某些服务。

我们 依赖从第三方获得许可的某些技术和软件。

作为我们业务的一部分，我们使用从第三方获得许可的某些技术和软件，例如用于我们的Smart iClean应用程序的亚马逊网络服务，以及用于我们的人力外包应用程序YY应用程序的腾讯控股云和FireBase。我们通常不会就此类软件和工具的许可签订长期的 协议，而许可协议通常是按年订阅的。因此， 不能保证此类第三方在当前许可期到期后会继续向我们延续此类许可， 如果续订此类许可，则不能保证此类续订是否会以对我们有利的条款进行。尽管我们认为，我们目前许可的第三方软件在商业上有合理的替代方案，但情况可能并不总是如此，或者更换起来可能很困难或成本较高。任何未能以优惠条款维护现有许可证或获得新许可证的行为都可能导致我们的应用程序、平台和服务产品中断 。

此外，我们可能容易受到第三方软件或技术中未发现的错误或缺陷的影响，这反过来又会损害我们技术的使用，扰乱我们的应用程序、平台运营，并延迟或阻碍我们向客户提供的服务。这可能会 导致客户对我们的应用程序和平台失去信心，还会损害我们的声誉，进而对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的技术、软件和系统非常复杂，可能包含未检测到的错误或漏洞。

我们的 平台基于底层技术、软件和系统，这些技术、软件和系统非常复杂，可能包含未检测到的错误或漏洞，其中一些可能要在实施后才能发现。尽管我们的开发和测试流程已经到位，但我们仍可能不时遇到此类软件和技术的技术问题。发布后，在我们的软件和系统中发现的任何技术错误、效率低下或漏洞 都可能延迟或降低我们的服务质量，和/或中断我们客户访问和使用我们平台的 。这可能会损害我们的声誉，产生意想不到的成本，并对我们的业务、前景、财务状况和运营结果造成不利影响。

我们业务数据和算法中的错误 或不准确可能会对我们的业务决策和客户体验产生不利影响。

我们 定期依赖和分析我们的业务数据和算法，以预测和评估增长趋势，衡量我们的业绩，并做出 战略决策。这些数据大部分是通过我们自己的流程在内部生成和计算的，没有经过第三方来源的独立验证 。虽然我们相信我们现有的流程可确保使用的计算是合理的，但对此类数据的解释本质上是主观的，容易受到人为错误的影响。我们不能保证数据或此类数据的计算是准确的。数据中的错误或不准确可能会导致不必要的成本、资源分配不当或误导战略计划。 例如，如果我们高估了我们平台上的活跃用户数量，我们可能无法在营销策略中分配足够的资源 来吸引新客户。在这种情况下，我们的业务、前景、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们 还使用我们的业务数据和算法来为我们的全职工作匹配功能提供匹配技术。如果此类业务数据或算法出现任何 失误，例如我们的匹配技术无法准确匹配用户和客户，我们可能 无法成功完成交易或吸引用户和客户在我们的平台上进行交易。因此，客户信心和品牌声誉可能会损失 ，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和 运营结果产生不利影响。

如果新冠肺炎或其他传染病再次发生或长期爆发全球大流行，我们的业务和运营可能会受到实质性的不利影响 。

如果新冠肺炎或任何其他传染病再次发生或长期爆发全球大流行，我们的业务和运营可能会受到实质性的不利影响 。世界卫生组织于2020年初宣布的新冠肺炎全球大流行已经扰乱了我们的运营，也扰乱了我们客户的运营。如果新冠肺炎疫情的发展变得更加严重和/或新冠肺炎的新变种比现有毒株更具传播性和致病力，这可能导致 对企业的限制和监管收紧。

如果我们或我们的客户因长期中断而被迫关闭我们的业务，我们可能会遇到可用工作短缺或客户终止合同的情况。此外，如果我们的任何员工被怀疑感染了新冠肺炎或任何其他传染病，我们的部分或所有员工或用户都有可能被隔离。这可能导致劳动力短缺，需要对我们的工作场所、生产和加工设施进行消毒。在这种情况下，我们的运营可能会受到严重的 中断，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

除了新冠肺炎大流行，我们还面临着其他传染病爆发的风险，如严重急性呼吸道综合征和禽流感，或者未来出现新形式的传染病。如果我们的任何员工、客户、 或供应商受到这些传染病的影响，我们或他们可能会被要求暂时关闭我们或他们的办公室或工作场所，以防止疾病传播。这将对我们的收入和财务业绩产生不利影响。

对于我们来说，监测和评估与传染病相关的风险，实施适当的健康和安全措施，并制定应急计划，以减轻对我们业务和运营的潜在影响，这一点非常重要。然而，围绕传染病暴发的发生和严重程度仍然存在固有的不确定性和不可预测性，这使得完全 预测其对我们业务的确切影响具有挑战性。

我们所在司法管辖区的政治、经济、法律、监管、税收或社会条件的任何不利变化，或我们打算扩大业务的 任何不利变化，都可能对我们的运营、财务业绩和未来增长产生重大不利影响。

我们的业务、前景、财务状况和经营结果取决于或可能受到政治、经济、社会和法律发展的不利影响，这些发展在我们开展业务或我们打算扩大业务和运营的每个司法管辖区都超出了我们的控制范围。 此类政治和经济不确定性可能包括战争、恐怖主义、民族主义、征用或废止合同的风险、利率变化、经济增长、国家财政和货币政策、通货膨胀、通货紧缩、税收方法和税收政策。这些地区社会政治气候的负面发展也可能对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生不利影响。这些事态发展可能包括但不限于政治领导层的变化、国有化、价格和资本管制、政府政策的突然限制性变化、对商品和服务征收新税和引入新法律，以及示威、骚乱、政变和战争。这可能会导致合同无效和/或禁止我们继续业务运营。

我们经营的或我们打算扩大业务和运营的司法管辖区可能处于快速的政治、经济和社会变化状态，也可能受到自然灾害和其他不可控事件等不可预见的情况的影响， 如果我们未来在该地区扩张，将给我们的业务和运营带来风险。也不能保证 我们将来能够适应我们所在地区的当地条件、法规、商业惯例和习俗 。这些地区的政府实施的任何变化，包括货币和利率波动、资本限制以及对我们业务不利的关税和税收变化，都可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。

我们 面临外币汇率波动带来的风险。

我们的报告货币是美元，人力外包和清洁业务产生的费用以新元和马来西亚林吉特计价。因此，我们可能会因使用报告货币以外的货币进行交易而产生外币汇兑损益 。

我们的保单可能不足以覆盖我们的资产、运营以及因业务中断而产生的任何损失。

我们 在新加坡面临设备因火灾、盗窃或其他自然灾害而丢失或损坏的风险。此类事件还可能导致我们的业务运营中断或停止，从而可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们所有的潜在损失。如果发生超出保险承保范围或不在我们保单承保范围内的损失，我们仍将对与此类损失相关的任何责任、债务或其他财务义务承担责任。我们不 为业务中断提供任何保险。

由于我们运营的性质，在运营过程中，我们的员工或第三方在我们的办公场所和/或我们客户的工地上也存在发生事故的风险。如果就此类事件发生任何索赔，并且此类索赔的责任归于我们，或者我们的保险覆盖范围不足，我们可能会面临损失， 可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。

我们 严重依赖商业合理条款的工伤保险，而工伤索赔趋势的意外变化可能会对我们的财务状况产生负面影响。

我们 雇用工人，我们为他们提供工伤保险。我们的工伤保险保单每年续签一次，续签时可能会修改。失去我们的工伤保险将使我们无法 在我们的大多数市场中作为一家人力资源服务企业运营。此外，我们不能确定我们现在和以前的保险公司 是否有能力支付我们根据此类保单提出的索赔。如果我们必须从自己的资源中为任何未投保的索赔支付费用，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性和不利的影响。

索赔趋势的意外 变化，包括索赔的严重性和频率、有关福利水平和允许索赔的州法律的变化、精算估计或医疗成本通货膨胀，可能会导致成本大幅上升。无法保证 我们是否能够及时、足额地增加向客户收取的费用，以弥补因索赔相关负债的任何变化而增加的成本 。

我们 积极管理员工安全并与内部员工和员工薪酬相关服务提供商网络积极控制成本的努力，可能不足以防止员工薪酬成本大幅上升。

我们 可能无法成功实施我们的业务战略和未来计划。

作为我们业务战略和未来计划的一部分，我们打算加强我们在东南亚地区的市场地位，继续 开发我们的YY应用程序，并考虑通过合资企业的潜在商机。虽然我们已根据对业务前景的展望规划了此类扩展，但不能保证此类扩展计划将在商业上取得成功 或这些扩展计划的实际结果是否符合我们的预期。我们扩张计划的成功和可行性 取决于我们是否有能力获得适当的融资、有利的市场条件、雇用和留住技术熟练的员工以执行我们的业务战略和未来计划，以及有效地实施战略性业务发展和营销计划，并在未来现有客户和新客户对我们服务的需求增加时 。

此外， 我们的业务战略和未来计划的实施可能需要大量资本支出和额外的财务资源 和承诺。无法保证这些业务战略和未来计划将实现预期结果或成果，例如 收入增加，与我们的投资成本或产生任何成本节约的能力相称，提高 运营效率和/或提高我们运营的生产力。也不能保证我们能够以优惠的条款获得 融资（如果有的话）。如果我们未来计划的结果或结果不符合我们的预期，如果我们未能 实现足够的收入水平或如果我们未能有效地管理我们的成本，我们可能无法收回我们的投资 成本，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到不利影响。

与我们的证券相关的风险

我们 可能不会维持我们的A类股票在纳斯达克上上市，这可能会限制投资者对我们的A类股票进行交易的能力，并使我们受到额外的交易限制。

为了继续在纳斯达克上市，我们必须保持一定的财务和股价水平，未来可能无法满足这些要求。我们不能向您保证，我们的股票未来将继续在纳斯达克上市。

如果 纳斯达克将我们的A类股票摘牌，而我们无法在另一家全国性证券交易所上市，我们预计我们的股票 可以在美国的场外交易市场报价。如果发生这种情况，我们可能会面临重大的不利影响，包括：

只要我们的A类股票在纳斯达克上市，美国联邦法律就会阻止或先发制人地监管各个州的股票销售。 然而，法律确实允许各州在有欺诈嫌疑的情况下对公司进行调查，如果发现有欺诈活动，各州可以对其进行监管或禁止销售。此外，如果我们不再在纳斯达克上市，我们将受到我们发行股票的每个州的监管规定 。

我们A类股的交易价格可能会波动，这可能会给投资者造成重大损失。

我们A类股的交易价格可能会波动，并可能因我们无法控制的因素而大幅波动。这可能是因为 广泛的市场和行业因素，如其他业务主要位于新加坡并已在美国上市的公司的市场表现和市场价格波动。除了市场和行业因素外，我们股票的价格和交易量可能会因我们自身业务的特定因素而高度波动，包括以下因素：

这些因素中的任何一个都可能导致我们股票的交易量和价格发生重大而突然的变化。

在过去，上市公司的股东经常在证券市场价格不稳定的时期 之后对这些公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼，可能会将大量 管理层的注意力和其他资源从我们的业务和运营中转移出来，并要求我们产生巨额费用 来为诉讼辩护，这可能会损害我们的运营结果。任何此类集体诉讼，无论胜诉与否，都可能损害我们的声誉，并限制我们未来筹集资金的能力。此外，如果针对我们的索赔成功，我们可能会被要求支付重大损害赔偿金，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果 证券或行业分析师没有发布有关我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们的A类股票的建议进行了不利的修改 ，我们A类股票的市场价格和交易量可能会下降。

我们股票的交易市场将受到行业或证券分析师发布的有关我们业务的研究或报告的影响。 如果一位或多位分析师下调了我们的股票评级，我们股票的市场价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止跟踪我们，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去可见性，进而可能导致我们股票的市场价格或交易量下降。

由于我们预计在可预见的未来不会派发股息，您必须依靠我们A类股的价格升值来获得投资回报 。

我们 目前打算保留我们所有的可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。因此，您不应依赖对我们 股票的投资作为未来股息收入的来源。根据英属维尔京群岛和新加坡法律的某些要求，我们的董事会完全有权决定是否派发股息。即使我们的董事会决定宣布和支付股息(通过董事会的简单多数决定)，未来股息的时间、金额和形式(如果有)将取决于我们未来的经营业绩和现金流、我们的资本要求和盈余、我们从子公司获得的分红金额 、我们的财务状况、合同限制和董事会决定的其他因素。您对我们A类股的投资回报可能完全取决于我们 A类股未来的任何价格升值。不能保证我们的A类股票会升值，甚至不能保证您购买我们股票时的价格不变。您在我们的股票上的投资可能得不到回报，甚至可能失去全部投资。

卖空可能会压低我们A类股的市场价格。

卖空是指出售卖方并不拥有的股票，而是从第三方借入的股票，目的是 稍后回购相同的股票，然后返还给贷款人。卖空者希望从出售借入股票和购买置换股票之间的股票价值下跌中获利，因为卖空者预计在此次购买中支付的价格低于其在出售中收到的价格。由于股票价格下跌符合卖空者的利益， 许多卖空者发布或安排发布对相关发行人及其业务前景的负面意见和指控，以制造负面市场势头，并在卖空股票后为自己创造利润。这些空头攻击在过去曾导致市场上的股票抛售。如果我们成为任何不利宣传的对象， 无论此类指控被证明是真是假，我们都可能不得不花费大量资源来调查此类指控和/或为自己辩护。虽然我们将强烈防御任何此类卖空者攻击，但我们可能会受到 根据言论自由、适用的州法律或商业机密问题对相关卖空者采取行动的方式的限制。

如果 我们被归类为被动外国投资公司，拥有我们证券的美国纳税人可能会对美国产生不利的联邦所得税后果。

我们 是一家非美国公司，因此，我们将在 任何纳税年度被归类为被动型外国投资公司，即所谓的PFIC，如果在该年度，

被动收入通常包括股息、利息、租金、特许权使用费(租金或因积极开展贸易或企业而产生的特许权使用费除外)和处置被动资产的收益。

如果 我们被确定为包括在持有我们证券的美国纳税人的持有期内的任何纳税年度(或其部分)的PFIC，则该美国纳税人可能会承担更多的美国联邦所得税负担，并可能受到额外的 报告要求的约束。

虽然我们预计不会成为PFIC，因为我们在资产测试中的资产价值可能会参考我们的A类股票的市场价格来确定，但我们A类股票的市场价格的波动可能会导致我们在本 或随后的纳税年度成为PFIC。我们将成为或成为PFIC的决定也将在一定程度上取决于我们的收入和资产的构成。如果我们决定不将大量现金用于积极目的，我们成为PFIC的风险可能会大幅 增加。由于相关规则的适用存在不确定性，而且PFIC的地位是在每个纳税年度结束后每年作出的事实确定，因此不能保证我们在本纳税年度或任何未来纳税年度不会成为PFIC 。

有关PFIC规则对我们的适用情况以及如果我们决定 成为PFIC对美国纳税人的影响的更详细讨论，请参阅“实质性税务考虑-被动外国投资公司的考虑”。

我们的 控股股东对公司具有重大影响力。它的利益可能与我们其他 股东的利益不一致，它可能会阻止或导致控制权或其他交易的变更。

傅小伟先生于2024年4月22日间接控制本公司约42.22%及100%的已发行及流通股A类股及B类股。

因此，我们的控股股东对提交股东审批的任何公司交易或其他事项的结果具有相当大的影响力或控制权 ，包括(I)合并、合并，(Ii)选举或罢免董事，(Iii)出售我们的全部或几乎所有资产，(Iv)对我们修订和重订的组织章程大纲和章程细则进行修订，(V) 是否增发股份，包括向他发行股份，(Vi)雇用，包括薪酬安排，以及(Vii)阻止或导致控制权变更的权力。我们最大股东的利益可能与我们其他股东的利益不同。未经我们的控股股东同意，我们可能被阻止进行对我们或我们的 其他股东有利的交易。我们股票所有权的集中可能会导致我们股票的价值大幅下降。有关我们的主要股东及其关联实体的更多 信息，请参阅“主要股东”。

由于 是纳斯达克资本市场规则下的“受控公司”，我们可能会选择豁免本公司遵守某些可能对我们的公众股东产生不利影响的公司治理要求。

我们的董事和高级管理人员实益拥有我们已发行和已发行的A类股票的大部分投票权。根据纳斯达克资本市场规则4350(C) ，个人、集团或其他公司持有超过50%投票权的公司 为“受控公司”，可以选择不遵守某些公司治理要求，包括 纳斯达克资本市场规则中定义的大多数董事是独立的要求，以及我们的薪酬 以及提名和公司治理委员会完全由独立董事组成的要求。尽管我们不打算依赖纳斯达克上市规则中的 “受控公司”豁免，但我们可以选择在未来依赖这一豁免。如果我们 选择依赖“受控公司”豁免，我们董事会的大多数成员可能不是独立董事 ，我们的提名、公司治理和薪酬委员会可能不完全由独立董事组成。 因此，在我们仍然是一家依赖豁免的受控公司期间以及在我们不再是受控公司之后的任何过渡期内，您将无法获得 受纳斯达克资本市场所有公司治理要求约束的公司股东所享有的同等保护。我们作为受控公司的地位可能会导致我们的A类股票对某些投资者的吸引力降低，或者以其他方式损害我们的交易价格。

作为在英属维尔京群岛注册成立的公司，我们 被允许遵循与公司治理事宜有关的某些母国做法，以取代 纳斯达克公司治理上市规则中的某些要求。与我们完全遵守纳斯达克公司治理上市标准的情况相比，这些做法对股东的保护可能会更少。

作为一家在英属维尔京群岛注册成立的公司，我们被允许 在公司治理事宜上采用某些与纳斯达克上市要求有很大不同的母国做法。与我们完全遵守纳斯达克的公司治理上市要求 相比，这些做法对股东的保护可能会更少。我们依赖本国的做法来豁免纳斯达克的某些公司治理要求，即(I)无需定期安排与独立董事的执行会议；以及(Ii)本公司在发行与(A)收购另一家公司的股票或资产；(B)高管、董事、员工或顾问的股权薪酬有关的证券之前，不需要获得股东的批准；以及(C)控制权的变更。

您 在保护您的利益方面可能会遇到困难，您通过美国法院保护您的权利的能力可能会受到限制，因为我们是根据英属维尔京群岛法律注册成立的。

我们是根据英属维尔京群岛法律注册成立的英属维尔京群岛股份有限公司。我们的公司事务受我们修订和重订的组织章程、《公司法》和英属维尔京群岛普通法的管辖。

根据英属维尔京群岛法律，股东对董事提起诉讼的权利、少数股东的诉讼以及董事对我们的受托责任 受《公司法》和英属维尔京群岛普通法管辖。英属维尔京群岛的普通法部分源于英属维尔京群岛相对有限的司法判例以及英国普通法，后者的法院对英属维尔京群岛的法院具有说服力，但不具约束力。根据英属维尔京群岛法律，我们股东的权利和我们董事的受托责任并不像美国一些州的法规或司法先例那样明确。特别是，英属维尔京群岛的证券法体系不如美国发达。与英属维尔京群岛相比，美国一些州拥有更完善的公司法机构和司法解释。此外，英属维尔京群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。

本公司的 股东有权向本公司发出书面通知，查阅本公司经修订及重新修订的章程大纲及 公司章程细则、股东名册、董事名册及股东会议记录及决议。但是，根据《公司法》，如果我们的董事认为允许股东查阅股东名册、董事名册、会议记录、股东决议案或该等文件的任何部分将违反公司利益，则可拒绝允许股东查阅该文件或限制该文件的查阅，包括限制复制或摘录记录。这可能会使您更难获得所需的信息 以确定股东动议所需的任何事实，或就委托书竞争向其他股东征集委托书。

我们的母国英属维尔京群岛的某些公司治理实践与在其他司法管辖区(如美国各州)注册的公司的要求有很大不同。目前，我们计划在任何公司治理问题上依靠本国实践。 因此，与适用于美国国内发行人的规则和法规相比，我们的股东获得的保护可能会更少。

由于上述原因，股东在面对我们的管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时，可能会比作为在美国州注册成立的公司的股东更难保护自己的利益。有关《公司法》条款与适用于在美国州注册成立的公司及其股东的法律之间的重大差异的讨论，请参阅“英属维尔京群岛公司的某些考虑事项-公司法中的差异 ”。

我们的股东获得的针对我们或我们的审计师的某些判决可能无法强制执行

我们是英属维尔京群岛的一家公司。我们的运营子公司已注册成立，并位于新加坡和马来西亚。基本上 我们的所有资产都位于美国以外。此外，我们所有现任董事和官员都是美国以外国家的国民和 居民，这些人的几乎所有资产都位于美国以外 。因此，股东可能难以在美国境内向这些人士送达法律程序文件，或 难以针对我们、我们的董事和高级职员或我们的审计师执行在美国法院获得的判决，包括根据美国或美国任何州证券法的民事责任条款作出的判决。即使您成功 提起此类诉讼，英属维尔京群岛、新加坡和马来西亚的法律可能会使您无法执行针对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。有关英属维尔京群岛、新加坡和马来西亚相关法律的更多信息，请参阅“民事责任的可执行性”。由于上述原因，我们的 股东在通过针对我们、我们的高级管理人员、董事或大股东的诉讼来保护他们的利益方面可能比在美国司法管辖区注册的公司的股东更难保护自己的利益。

我们 是一家“新兴成长型公司”，降低适用于新兴成长型公司的披露要求可能会降低 我们的A类股对投资者的吸引力。

根据JOBS法案的定义，我们 是“新兴成长型公司”，我们可以利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种 要求的某些豁免，其中最重要的是，只要我们是新兴成长型公司，就不需要 遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求。因此，如果我们选择不遵守此类审计师认证要求，我们的投资者可能无法访问他们认为重要的某些 信息。

就业法案还规定，新兴成长型公司不需要遵守任何新的或修订的财务会计准则 ，直到私营公司以其他方式被要求遵守这种新的或修订的会计准则的日期。换句话说，“新兴成长型公司”可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择利用延长的过渡期，尽管我们已经采用了某些新的 会计准则，并根据此类准则允许的过渡指导修订了此类准则。由于这次选举，我们 未来的财务报表可能无法与其他符合上市公司生效日期的上市公司进行比较 新的或修订的会计准则。

我们 是《交易法》所指的外国私人发行人，因此我们不受适用于 美国国内上市公司的某些条款的约束。

由于我们是根据《交易法》规定的外国私人发行人，我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束，包括：

我们 被要求在每个财政年度结束后的四个月内提交20-F表格的年度报告。此外，我们打算按照纳斯达克资本市场的规则和规定发布新闻稿，每半年发布一次财务业绩。 有关财务业绩和重大事件的新闻稿也将以Form 6-K的形式提供给美国证券交易委员会。然而，与美国国内发行人要求向美国证券交易委员会备案的信息相比，我们被要求向美国证券交易委员会备案或向其提供的信息将不那么广泛和及时。因此，如果您投资于美国国内发行商，您可能无法获得与 相同的保护或信息。

我们 未来可能会失去外国私人发行人的身份，这可能会给我们带来大量额外成本和开支。

如上文所述，根据《交易所法案》，我们是一家外国私人发行人，因此，我们无需遵守《交易所法案》的所有 定期披露和当前报告要求。外国私人发行人地位的确定是在发行人最近完成的第二财季的最后一个营业日进行的 ，因此，将在2024年6月30日对我们进行下一次确定。在未来，如果(1)超过50%的未偿还有投票权证券由美国居民拥有，以及(2)我们的大多数董事或高管是美国公民或居民，或者我们未能满足避免失去外国私人发行人身份所需的额外要求，我们将失去外国私人发行人身份。如果我们失去了 外国私人发行人的身份，我们将被要求向美国证券交易委员会提交美国国内 发行人表格的定期报告和注册声明，这些表格比外国私人发行人提供的表格更详细、更广泛。我们还必须遵守美国联邦委托书要求，我们的高级管理人员、董事和10%的股东必须遵守《交易法》第16条的短期利润披露和追回条款。此外，我们将无法依赖纳斯达克上市规则中某些 公司治理要求的豁免。作为一家不是外国私人发行人的美国上市上市公司，我们将产生大量额外的法律、会计和其他费用，而我们作为外国私人发行人不会产生这些费用。

此外，发行B类股份可能导致现有A类普通股持有人的持股比例被稀释为本公司普通股的总比例。

公司可能会发行更多B类股。发行额外的B类股票可能会稀释我们A类股票的持有者。 每股A类股票的持有者有权每股一(1)票，而每股B类股票每股有二十(20)票。因此，B类股票的持有者比A类股票的持有者拥有更大的投票权。如果我们决定发行更多的B类股，可能会增加B类股东相对于A类股东的整体投票权， 可能会削弱A类股东对我们公司事务的影响力和控制力。

投票权的这种 稀释可能会影响A类股东影响重要公司决策的能力，包括与公司治理、合并、收购和其他重大交易有关的决策。它还可能导致做出不符合A类股东利益的决定。  

根据2023年ESiP 进一步发行A类股份可能导致现有A类普通股持有人在本公司普通股中的总比例被稀释。

公司可能会根据2023年员工股份激励计划(“ESiP”) 发行更多A股。增发A类股可能会导致我们A类股现有 持有者的股权被稀释。每股A类股赋予其持有人每股一(1)票的投票权。如果我们决定发行更多A类股， 可能会削弱我们A股现有持有者对我们公司事务的影响力和控制权。

投票权的这种 稀释可能会影响A类股东影响重要公司决策的能力，包括与公司治理、合并、收购和其他重大交易有关的决策。它还可能导致做出不符合A类股东利益的决定。  

作为一家在英属维尔京群岛注册成立的公司，我们被允许遵循与公司治理相关的某些母国惯例，而不是纳斯达克资本市场上市标准中的某些要求。与我们完全遵守纳斯达克资本市场上市标准相比，这些做法对股东的保护可能会更少。  

作为一家在纳斯达克资本市场上市的英属维尔京群岛公司，我们遵守纳斯达克公司治理上市标准 。然而，纳斯达克的规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理做法。目前，我们已选择遵循英属维尔京群岛的母国做法，以取代在纳斯达克上列出的规则 规则5600，包括规则5605(B)(1)、规则5605(B)(2)、规则5605(E)、规则5620(A)、规则5620(B)、规则5620(C)、规则5630(A)、规则 5635(A)、规则5635(B)、规则5635(C)和规则5635(D)，上市规则第5615(A)(3)条规定须遵守的规则除外。英属维尔京群岛是我们的母国，其某些公司治理做法可能与纳斯达克的公司治理上市标准有很大不同。见“项目16G。有关更多信息，请参阅《公司治理》。作为外国私人发行人，我们被允许并确实遵循了某些母国的公司治理做法，而不是其他适用的纳斯达克资本市场要求，这可能导致 根据适用于美国国内发行人的规则给予投资者的保护较少。

我们的股票期权计划可能会对我们的财务业绩产生不利影响，进而可能对我们股票的交易价格产生不利影响。

我们的 2023 ESiP允许授予期权。根据适用的会计准则，我们可能被要求在我们的财务报表中记录一项负债和相关的 费用，用于未来可能的股权补偿奖励现金结算。记录这一负债 可能会对我们的财务业绩产生不利影响并造成波动，进而可能对我们股票的交易价格 产生不利影响。

作为一家上市公司，我们的成本增加了 ，并且在我们不再符合“新兴成长型公司”的资格后，还会产生更多的成本。

作为一家上市公司，我们目前产生了大量的法律、会计和其他费用，这是我们作为私人公司没有发生的。2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》以及随后由美国证券交易委员会实施的规则对上市公司的公司治理实践提出了各种要求。我们是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”，并将一直是一家新兴成长型公司，直到(1)财政年度的最后一天(A)本次发行完成五周年之后，(B)我们的年总收入至少为12.35亿美元，或(C)我们被视为大型加速申报公司。新兴成长型公司可以利用特定的减少报告和其他一般适用于上市公司的要求。这些规定包括：在评估新兴成长型公司对财务报告的内部控制时， 豁免第404条规定的审计师认证要求，并允许推迟采用新的或修订的会计准则，直到该准则 适用于私营公司。

遵守这些规则和法规会增加我们的法律和财务合规成本，并使某些企业活动更加耗时和成本高昂。在我们不再是 “新兴成长型公司”之后，或在首次公开募股完成后五年内(以较早者为准)， 我们预计将产生巨额费用，并投入大量管理努力以确保符合 第404节和美国证券交易委员会的其他规章制度的要求。例如，作为一家上市公司，我们被要求增加独立董事的数量，并采取关于内部控制和披露控制程序的政策。此外，我们还会产生与上市公司报告要求相关的额外 成本。我们也可能更难找到合格的人在我们的董事会或执行董事任职 。我们目前正在评估和监测与这些规则和条例有关的发展，我们不能以任何程度的确定性预测或估计我们可能产生的额外成本或此类成本的时间 。

第 项4.公司信息

4.a.公司的历史和发展

企业结构

我们的 公司于2023年2月21日根据《公司法》在英属维尔京群岛注册成立为有限责任公司。 公司被授权发行无限数量的股票，分为无面值的A类股票和 无面值的B类股票(最多发行500万股B类股票)。截至本年度报告日期，已发行和已发行的A类股为34,425,000股，B类股为5,000,000股。他说：

组织结构图

下面的 图表列出了我们的公司结构。

附属公司

下面列出了我们子公司的说明。

YY 圆(SG)

2019年6月13日，YYJOBS Pte.有限公司是一家在新加坡注册成立的私人股份有限公司。于2019年6月13日开业，主要通过YY App为客户提供人力资源外包服务。2019年7月24日， YYJOBS Pte.公司更名为YYLIFE Pte。2022年11月29日，YYLIFE Pte Ltd更名为YY Circle (SG)。作为2023年8月1日集团重组的一部分，YY Circle(SG)成为我公司的全资子公司。

红 叶(SG)

2010年12月28日，宏业(SG)在新加坡注册成立为私人股份有限公司。宏业(SG)于二零一零年十二月二十八日开业 ，主要经营一间职业介绍所，主要为客户提供临时工及清洁服务。作为2023年8月1日集团重组的一部分，宏业(SG)成为我们公司的全资子公司。

YY 圆(我的)

2022年7月22日，YY Circle(My)在马来西亚成立为私人股份有限公司。YY Circle(My)于2022年7月22日开业 ，主要通过YY App为客户提供人力资源外包服务。作为2023年5月3日集团重组的一部分，YY Circle(My)成为我们公司的多数股权子公司，公司剩余10%的股份由公司首席信息官、YY Circle(My)的董事拥有。

红 叶(我的)

2022年11月8日，宏业(我的)在马来西亚成立为私人股份有限公司。宏业(我的)于2022年11月8日开始营业，主要从事为客户提供清洁服务。作为2023年5月3日集团重组的一部分，宏业(我的)成为本公司的全资子公司。

YY 圆(AU)

2023年6月14日，YY Circle(AU)Pty Ltd(“YY Circle (AU)”)在澳大利亚新南威尔士州注册成立，为股份有限公司。

2024年1月12日，YY Circle(AU)前董事Samuel Nicolas Astbury先生将100%股份转让给Andrew Dvash先生。

2024年3月1日，YY圈(AU)董事成员安德鲁·德瓦什先生将95%的股份转让给集团首席执行官傅晓伟先生。

2024年5月1日，傅小伟先生将所有股份转让给我公司。YY Circle(AU)成为本公司的多数股权子公司，安德鲁·德瓦什(Andrew Dvash)持有剩余5%的股份。

YY 圆(VN)

2024年2月6日，YY Circle(越南)有限公司(“YY Circle(VN)”) 在越南注册成立为有限责任公司，拥有多名成员。YY Circle(VN)于2024年2月6日开业，主要通过YY App为我们的客户提供人力资源外包服务。YY Circle(VN)由我们的子公司YY Circle(SG)持有多数股权，其余5%由YY Circle (VN)的董事成员陈海兰拥有。

企业信息

我们于2023年2月21日在英属维尔京群岛注册成立。我们在英属维尔京群岛的注册办事处位于英属维尔京群岛VG1110托尔托拉镇Wickhams Cay II路 镇的维斯特拉企业服务中心。我们的主要执行办公室位于Paya Lebar路60号#09-13/14/15/16/17 Paya Lebar Square 新加坡409051。我们在这个地方的电话号码是+65 6604 6896。我们的主要网站地址是yygroupholding.com。我们网站上包含的信息 不构成本年度报告的一部分。我们在美国的加工服务代理是Cogency Global，122 E.42^发送 街18号^这是地址：纽约，邮编：10168。

4.b. 业务概述

概述

我们 是一家专注于开发企业智能劳动力匹配服务和智能清洁服务的数据和技术驱动型公司 成立于新加坡。通过我们的子公司，我们在新加坡和马来西亚提供企业人力外包和智能清洁服务。

自2010年成立以来，我们一直是传统招聘行业值得信赖和经验丰富的人力供应商。 2019年6月，我们通过引入我们的专有技术创新，推出了人力资源外包在线市场YY Circle Super App(简称YY App)，从而实现了我们传统招聘流程的数字化。我们的人力外包服务部门以YY App为基础，这是一个一站式智能人力外包平台，为我们的客户简化和精简了人员配备流程。 我们的平台支持不断增长的在线社区和用户网络，这些用户从我们的客户那里寻找兼职和全职工作 ，这些客户来自广泛的行业，包括酒店、食品饮料和私人俱乐部。我们相信，我们多样化的列表 和全面的人力相关服务为客户提供了一个有效的渠道来推销他们的职位空缺 ，并为我们的用户找到与他们的日程安排相辅相成的工作安排，为他们提供可靠的收入来源。

2018年，为了补充我们的人力资源外包业务，我们建立了专业的保洁业务，服务于广泛的客户基础 ，包括食品和饮料店、豪华商场和4-5星级酒店。我们提供完全可定制的专业清洁和清洁服务，以满足我们客户和监管机构的特定要求。我们的服务范围 包括办公室和学校的商业清洁、酒店和购物中心的接待清洁、工业清洁、立面清洁、消毒服务、会议、奖励、会议和展览的管理服务(“MICE”)和 宴会以及虫害防治服务。此外，我们还提供清洁机器人和机器，通过在指定场所部署它们来提高我们的清洁性能。我们的清洁服务部门与我们的YY Smart iClean App相辅相成，这是一个创新的 智能马桶中央管理平台，集成了自动传感器和物联网(IoT)设备，使 我们的客户能够提高生产率、高效地管理资源并享受显著的成本节约。物联网技术提供 实时数据洞察，使我们的客户能够跟踪厕所的使用情况并监控我们员工的清洁进度，确保 我们的服务达到最高水平的质量和效率。

我们的 业务战略

我们的 服务

人力资源 外包服务

我们的目标是成为东南亚地区领先的人力资源外包和就业选配在线市场。我们希望通过在用户(求职者)和客户(雇主)之间实现灵活的工作匹配来实现这一点。

我们的人力外包服务主要是通过我们的平台应用程序YY App来实现的。我们的应用是一站式智能人力外包解决方案，可简化客户的人员配备流程。借助我们专有的外包技术平台，我们可以提供即时且高质量的人员配备解决方案，以满足客户的需求，包括为一天的活动配备临时员工或为其业务提供持续支持。我们的客户可以通过该应用程序轻松预订和管理其人员需求 ，从而节省他们的时间和资源。

YY App是一款一站式人力外包解决方案，拥有一系列功能。我们的工作匹配功能是YY应用程序的关键功能之一 。通过利用数据分析技术，我们可以深入了解用户的工作偏好，并将其与最合适的工作机会相匹配。此功能使我们能够为客户和求职者提供更个性化和量身定制的服务。我们的系统旨在为我们的客户提供最合格和最合适的应聘者来填补他们的职位空缺。此外， 我们的工作匹配功能为求职者提供了一种更高效、更有效的方式来查找与其技能和偏好相匹配的合适工作机会。

我们的主要收入来源是通过我们的平台成功招募用户而向客户收取的费用。作为一项鼓励更多客户在我们的平台上发帖的促销活动，我们的客户可以在我们的平台上免费列出可用的全职工作 。这些费用只适用于临时招聘。对于我们的临时职位发布，这些费用是在成本加成的基础上收取的，这意味着我们从客户那里获得每用户每小时的固定工资，并且我们根据客户支付给我们的费用和我们支付给用户的差额收取费用。我们从每个成功招募的用户向客户收取的外包费用中获得约20%的毛利率 。然而，在大学或高中假期期间，由于在此期间有更多的用户可供工作，这反过来又进一步提高了我们的利润率，因此向用户提供的费率可能会更低。

在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财年，人力外包服务部门分别创造了约1320万美元、680万美元和500万美元的收入，分别占我们总收入的约41.6%、34.0%和28.6%。人力外包一直是并将继续是我们的增长领域， 因为我们相信我们的客户将越来越依赖像YY App这样的人力外包平台来列出和搜索兼职员工，再加上我们的技术和专业知识帮助他们找到最合适的用户来满足我们客户的 人力需求。

筛选 我们的用户。

我们的 筛选流程涉及用户在注册期间上传他们的详细信息。我们的团队仔细审阅文档以验证资格。 我们的客户可以审阅个人资料并拒绝绩效评估不佳的申请者。

加入我们的用户 。

培训我们的用户。

A为求职者/零工人员提供的在线视频培训主题屏幕截图

在线 为求职者/零工人员提供培训，可在YY应用程序中访问。这些在线培训视频针对不同行业的不同角色提供常规培训 ，以确保用户了解对工作的期望。

向我们的用户 付款。我们的用户收到的付款取决于客户建议的报酬乘以用户的工作时数 。在客户确认用户出席后，我们将直接向用户提供付款。

应用程序 界面。我们的YY App为寻找职位空缺的用户提供了一个界面，并为我们的客户提供了另一个界面。YY App 针对我们目前运营的每个司法管辖区进行本地化，这些司法管辖区目前包括新加坡和马来西亚。

临时 工作门户。

这 是YY应用程序的主要功能，用户可以在其中找到适合他们的日程安排和兴趣的临时工作。通过此功能，用户可以 轻松找到客户发布的符合他们偏好和可用性的兼职职位空缺，这有助于他们在平衡其他承诺的同时赚取额外的 收入。有关临时职位门户的更多信息，请参阅下文。

全职 工作匹配功能。

全职就业选配功能是YY应用程序的另一个亮点。此功能利用数据分析技术来匹配渴望全职工作而不是兼职工作的更严肃的求职者。工作匹配功能利用对地点、绩效评估和工作偏好的数据分析来提高客户(雇主)和用户之间匹配的成功率。只需点击几下，有抱负的求职者就可以浏览大量的职位空缺列表，并带着简历申请这些职位。雇主可以在YY App上查看他们提交的内容。为鼓励 更多人使用我们的平台，目前我们的客户使用我们的平台发布全职工作不收取任何费用。

奖励 计划。

YY应用程序还提供奖励计划，用户在与我们合作或参与我们的应用程序活动时可以获得奖励积分。 这些积分随后可以兑换为礼物，从而激励用户继续使用我们的YY应用程序进行任何求职。

简历 创建者。

YY应用程序简历(“CV”)创建者是另一个功能。有了这款应用内简历生成器，临时工只需几个步骤就可以创建一份完美的简历。此功能帮助他们在其他求职者中脱颖而出，并增加他们获得理想工作的机会。

新闻 订阅源。

YY应用程序的新闻订阅功能是一个社交平台，供用户联系和分享他们的想法，这是用户 围绕该应用程序建立社区的一个很好的方式。

从2019年5月13日到2023年12月31日，浏览次数最多的3个功能分别是临时职位、人工智能全职职位和新闻订阅。所有这些功能结合在一起，使 用户，无论是认真的还是临时的求职者，不仅可以找到工作，还可以访问一系列方便的功能，使他们的 生活更轻松。屏幕时间数据对我们很有价值，因为它有助于我们了解用户偏好并改善我们的用户体验和用户界面 。通过分析不同年龄段花费的时间，我们可以提升我们的平台，通过积极的口碑吸引更多的用户。

YY应用程序中已停产的 功能

在2024年1月1日之前，YY应用程序具有一项名为“YY Pay”的功能，它是应用程序内的支付功能，允许用户通过新加坡支付快速响应代码(SGQE)通过电子钱包(“E-Wallet”)在应用程序内进行交易 。用户 也通过电子钱包为他们的服务付费。2024年1月1日，YY Pay和电子钱包功能停止使用。付款 现在直接转账到用户的银行账户，而不是通过电子钱包。自推出以来， YY Pay或电子钱包功能未产生任何收入。停产的功能不会对运营结果或业务运营产生任何重大影响。

客户 注册

正在接收 个申请

正在清理 服务

我们 根据适用的法规要求提供全面的专业清洁和清洁服务，以满足客户的特定需求。凭借多年的行业经验，我们以提供满足客户独特需求的高质量服务而享有盛誉。我们提供的服务范围包括办公室和学校的商业清洁，酒店和购物中心的接待清洁，工业清洁，立面清洁，消毒服务，老鼠和宴会的管家服务，以及虫害防治服务。在截至2023年12月31日的财年中，我们为客户提供了737名清洁服务人员。在截至2022年12月31日的财年，我们为客户提供了639名清洁服务人员。在截至2021年12月31日的财年中，我们为客户提供了757名清洁服务人员。清洁服务人员的减少主要是由于合同到期和续签，以及公司更加依赖技术来减少清洁现场所需的员工人数 。

我们清洁服务的主要特点之一是使用清洁机器人和机器。这些最先进的技术已部署在指定场所，以提高其清洁服务的质量和效率。通过使用这些机器，我们能够 实现更高级别的清洁性能，减少完成清洁过程所需的时间，并最大限度地减少对人力的需求，同时也更具成本效益，这为我们的客户节省了成本。

YY智能iClean应用程序是我们彻底改变传统清洁服务的方法。它是一体式智能马桶集中管理平台，旨在提高生产力和资源效率，同时显著节省成本。该应用程序集成了 自动传感器和物联网设备，以收集有关厕所使用模式、维护要求和清洁计划的实时数据。 通过提供移动和网络版本，我们的客户可以随时随地访问该平台的特性和功能。

YY Smart iClean App还提供了一个设备管理平台，使客户能够远程监控和管理他们的智能马桶设备。 该应用的设备管理平台确保所有设备运行顺畅和优化。

YY智能iClean应用程序可以跟踪清洁工的所有出勤、日常任务和绩效，这些都是重要的统计数据，主管和清洁人员都可以 轻松访问。它还包括一个简单易用的综合反馈系统。实时 通知将发送到管理办公室，如果用户通过系统发送 反馈，值班员工将被告知解决任何问题。我们的物联网平台通过我们的反馈面板和传感器收集数据。这些数据使我们能够了解我们应该重点关注的领域，以便更好地部署我们的人力，从而实现更高的整体清洁标准。通过利用数据分析的力量， YY智能iClean App帮助客户做出数据驱动的决策，从而实现更高效、更具成本效益的厕所清洁操作 。反过来，YY智能iClean App为我们的客户提供创新的最新解决方案，以增强他们的清洁和清洁服务 ，并改善整体用户体验。

首页 YY智能iClean应用程序页面

出勤 跟踪器

考勤跟踪器提供专门负责卫生间维护的清洁员工考勤的实时更新。 我们的智能跟踪系统准确记录并报告他们的访问频率和持续时间，确保全天定期清洁和消毒卫生间。通过简化监控流程，我们的主管可以及时主动解决任何潜在的清洁问题，确保我们的客户始终保持高标准的卫生。此功能不仅优化了资源分配，还增强了责任和透明度，让我们的客户高枕无忧，他们的厕所设施得到了高效和有效的维护。

智能马桶功能

此智能马桶界面显示每个马桶从公众那里收到的反馈。随后，我们的清洁人员将收到关于此反馈的实时通知，使他们能够在指定的时间范围内迅速解决报告的问题。 反馈涉及各种问题，如脏马桶、湿地板、臭马桶、满垃圾桶、脏脸盆、脏镜子、 脏小便器等。通过分析在特定时间收到的针对特定厕所的反馈，我们可以主动采取预防措施，将此类反馈的发生降至最低，并提高厕所的整体清洁度。

人流量 流量计数

此 传感器旨在当达到特定阈值时向我们的清洁人员发出警报，表明需要进行清洁。该传感器被编程为监控各种因素，例如占用率、使用频率或预定的清洁标准。一旦传感器 检测到已达到预定阈值，它会立即通知我们的清洁人员。这一实时通知使我们的 工作人员能够及时高效地处理需要清洁的区域。通过使用此传感器系统，我们可以确保我们的清洁工作具有针对性和响应性，为我们的用户保持一贯的清洁和卫生环境。

仪表板

此 主仪表板是运营经理的综合工具，可提供清洁现场统计数据的概览。 运营经理可通过它深入了解现场运营的各个方面，从而更明智地 做出有关人力部署的决策。

站点 评估报告

清洁现场评估报告是客户管理团队为评估清洁现场的绩效而进行的一项综合评估。此评估的主要目标是确保清洁性能的所有领域都得到彻底解决。该报告检查了场地清洁的各个方面，包括但不限于洗手间、公共区域、设施和整体维护的状况。对于客户管理团队来说，它是一个宝贵的工具，可用于监控清洁操作的有效性，并确定可能需要改进或额外注意的任何领域。通过定期进行现场评估 并生成这些报告，客户管理团队可以保持高标准的清洁，并确保现场的所有区域得到适当的照顾。报告中概述的调查结果和建议指导实施纠正措施，以提高清洁性能，并为厕所使用者提供满意的体验。

绩效评估

绩效评估系统包含一个内部绩效矩阵，旨在评估我们的清洁员工在处理厕所反馈和特别事项时的反应能力。该矩阵包括具体的标准和评分参数，以衡量工作人员在解决报告的问题方面采取的行动的及时性和有效性。

在内部绩效矩阵之外，管理团队进行的现场评估起着至关重要的作用。现场评估评估清洁和维护的各个方面，包括及时解决反馈和特别事项。

将这些 评估(内部绩效矩阵和现场评估)组合在一起，以生成最终评分。最终得分 是合同付款百分比的关键决定因素。通过考虑员工的反应能力、现场评估和其他相关因素，最终评分可客观衡量所提供清洁服务的整体绩效和效果。根据此评分，确定合同付款百分比，确保满意的业绩得到适当的 认可和激励。

氨 传感器

安装在厕所内的氨传感器在保持清洁和空气质量方面发挥着至关重要的作用。当这些传感器检测到需要注意的氨含量时，它们会立即发出通知。收到这些通知后，我们的专职清洁人员将立即采取行动。他们的主要责任是进行彻底的厕所清洁，特别是解决与氨有关的问题，以确保清洁和卫生的环境。

此外，我们的清洁人员还将检查并确保空气清新剂处于适当的工作状态。这一步对于保持厕所内宜人清新的氛围非常重要。通过及时响应传感器通知，我们的清洁人员在确保厕所得到正确清洁、任何与氨有关的问题得到解决以及空气清新剂正常工作方面发挥着至关重要的作用。 这种积极主动的方法确保厕所访客在使用厕所时拥有干净和愉快的体验。

传感器 管理

马桶传感器管理系统使我们的后端团队能够密切监控马桶内传感器的工作情况。这一集中化的 平台允许实时监督，有助于及时识别和解决任何问题。通过确保最佳传感器功能，我们的团队保持准确的数据收集，提高对潜在问题的响应能力，并最终支持我们的目标，即提供清洁和维护良好的厕所设施，以获得愉快的游客体验。

我们 在合同中将各种清洁服务(如提供清洁人员、设备和材料以及地板处理)合并为单一的 履约义务。这些服务并不被认为是相互区别的。我们通过基于人员编制的费用和基于绩效的费用获得收入。

根据与客户签订的清洁合同的性质，我们收取(I)人数、(Ii)绩效或(Iii) 人数和绩效相结合的费用。

我们 从我们广泛的联系网络采购清洁用品和设备。我们拥有一批可靠的供应商，与他们有着长期的关系。我们从这些供应商那里采购质量好、价格有竞争力的清洁设备。我们的采购流程涉及 个别高管负责添加供应商和提出采购订单，然后由部门主管 和财务部门批准。向每个供应商付款所需的时间取决于我们与他们签订的具体合同。通常，我们的目标是在60天内结算向供应商的付款 。

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的财年，清洁服务部门分别创造了约1,860万美元、1,320万美元和1,250万美元的收入，分别约占我们总收入的58.4%、66.0%和71.4%。

我们的 客户：

人力资源 外包服务

此前，我们的业务主要集中在酒店业。然而，在过去两(2)年中，我们已将业务多元化，进入其他行业 以最大限度地降低集中度风险。截至本年度报告之日，我们的客户除了酒店外，还包括度假村、餐厅和超市 。我们的大多数客户最初在适用的司法管辖区为每个用户的劳动力提供类似的基本费率 。在保证每月临时用工数量的情况下，可提供费率折扣。当我们努力进入新市场时，我们还可能提供战略性促销折扣。

我们 与客户的运营团队安排定期会议，以收集反馈并深入了解我们的员工质量，以 改进我们的服务、流程和YY应用程序，并为客户的新业务需求寻找新的机会。

正在清理 服务

我们的定价是由地方当局规定的最低工资模式决定的。特定于项目的其他因素也会影响我们基于整体项目规格的定价，包括所需员工的数量、工作范围、工作地点和工作的复杂性 。与我们的人力外包业务部门一样，在与新客户打交道或进入新市场时，可能会提供折扣价格。

每个月，我们都会与客户的管理团队召开一次会议。会议议程将包括审查绩效、收集反馈、探索提高人力部署效率的机会以及增强YY Smart iClean应用程序的功能 。

材料 与Orchard Turn零售投资私人有限公司的协议

以下 是与Orchard Turn零售投资有限公司协议的主要条款摘要。

2022年8月15日，我们的直属子公司弘业(SG)与Orchard Turn零售投资私人有限公司签订了为ION 果园提供清洁服务的合同。该合同的期限为3年，从2022年7月1日至2025年6月30日。根据合同，吾等同意向ION Orchard提供清洁服务，代价为S每年3,073,800美元(2,276,214美元)。 吾等还同意(I)在合同生效前购买涵盖工人补偿和公共责任的保险单，(Ii)向Orchard Turn Retail Investment Pte Ltd交存一份履约保证金，金额相当于投标授予金额， 以及(Iii)遵守Orchard Turn Retail Investment Pte Ltd书面通知我们的所有规章制度。

竞争

人力外包和清洁服务行业发展迅速，竞争日益激烈。我们与线上和线下 传统人力外包公司和清洁公司争夺相同的潜在客户池。此外，我们的主要客户之一酒店越来越依赖自己的内部清洁工团队，从而减少了对我们清洁服务的需求。我们还 相信我们的一些竞争对手可能比我们有更好的资金或更好的人脉。

尽管如此， 我们相信我们在人力外包行业中处于战略地位，基于以下因素：(I)我们相信我们为客户提供更高的工作完成率，(Ii)我们认为我们为客户提供更高的效率和更低的人员成本 我们为我们的客户提供无缝的用户入职体验，以及(Iv)我们与我们的客户建立了牢固而稳定的关系，这反过来对我们品牌的发展和向海洋地区其他地区的扩张至关重要。对于清洁服务细分市场，我们在竞争中也处于战略地位，因为(I)我们清洁员工的熟练程度，(Ii)更好的人力管理，(Iii)实时跟踪和分析，以及(Iv)我们与客户拥有牢固而稳定的关系。这是一个很大的问题。

竞争优势

我们拥有一支经验丰富的管理团队

我们 拥有一支经验丰富的管理团队，由董事执行总裁、董事长兼首席执行官傅晓伟先生领导，他 为集团的发展做出了重要贡献。傅先生在新加坡清洁和人力外包行业拥有超过12年的经验，主要负责我们集团业务战略的规划和执行以及管理我们集团的客户关系。我们的集团由一支经验丰富的管理团队提供支持，该团队在人力和清洁服务方面具有丰富的经验。

我们人力资源外包服务的竞争优势

我们 为客户提供高满足率的工作

我们的 公司非常重视通过提供满足客户需求和期望的高质量服务来为客户提供价值。 我们实现这一目标的方法之一是提供90%的完成率，这意味着我们致力于兑现我们的承诺 并满足客户的要求。

此外， 我们简化了流程，并投资了最新技术来优化我们的运营，并将交付期缩短了一半以上。这意味着我们的客户可以期待快速高效的服务，而不会牺牲质量或准确性。通过提供高完成率和快速交货期，我们在业界树立了可靠和高效的声誉。这反过来又帮助我们吸引并留住了忠实的客户群，他们欣赏我们为他们的业务带来的价值。

我们 相信我们能以更低的人力成本为客户提供更高的效率

我们公司的主要优势之一 是我们训练有素的兼职员工的广泛人才库，这使我们的客户能够 通过招聘信息快速而高效地接触到求职者。我们根据用户的经验和能力精心挑选用户，目的是提供超出客户期望的高质量服务。通过利用我们广泛的训练有素的兼职人员 ，我们寻求提供可扩展和可定制的服务，在正确的时间提供正确的资源级别。

我们的 YY应用程序提供推送通知和动态定价，使我们能够提供灵活且经济实惠的服务，以满足每个客户的独特 需求。这意味着我们的客户可以在不牺牲可靠性或效率的情况下从经济高效的服务中受益。

我们能够通过我们的应用程序快速高效地激活资源，再加上我们广泛的训练有素的用户库和动态的 定价模式，使我们能够为客户提供高价值的服务，从而为我们的客户提供更高的效率和更低的成本。我们 相信，这使我们成为人力资源外包市场的强大参与者，非常适合满足各种规模和行业的企业的需求。

我们 提供无缝的用户自注册体验

我们为我们的客户提供无缝的入职体验而感到自豪。我们理解寻找合适员工的过程可能具有挑战性和耗时，为了解决这一问题，我们在数据分析和技术方面进行了投资。通过利用这些技术，我们的目标是简化筛选流程，并为我们的客户提供更高效、更有效的体验。

我们的 以技术为导向的方法使我们能够根据包括 经验、技能和可用性在内的一系列标准来确定最适合我们客户的候选人。这使我们能够将我们的客户与最合适的员工相匹配，从而带来卓越的最终用户入职体验。

我们强调提供无缝的入职体验，这让我们有别于人力外包行业的其他公司。通过 使用最新技术和个性化支持，我们为我们的客户提供了更快、更容易的筛选流程，以保持相同的质量和准确性。

我们 与我们的客户有着牢固稳定的关系

在过去的13年里，我们与该地区的主要客户建立了牢固而稳定的关系。我们已经确定并与有价值的客户保持着良好的关系，这些客户通常会提前通知我们他们的人力需求。我们酒店部门的客户 会定期返回我们进行回头客业务，他们也会不时地向我们推荐其他潜在客户 。我们拥有广泛的客户基础，来自不同的行业，如酒店、零售和物流。

我们 一直努力与主要客户保持稳定的业务关系。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财年中，我们的前五大客户分别占我们人力资源外包服务总收入的35%、24%和30%。 我们前五大客户都与我们有两年以上的业务关系。

我们清洁服务的竞争优势

我们清洁人员的熟练程度

我们 重视清洁员工的熟练程度，并积极更新YY智能iClean应用程序，以提升我们的清洁能力。YY Smart iClean应用程序使清洁人员的工作效率提高了30%。在实施YY Smart iClean应用程序三年后， 我们的人力需求同比减少了10%，目前我们的运营能力是初始产能的70%。为了保持我们的竞争优势，我们将持续培训放在首位，并每月举行会议和审计。这种方法使我们的清洁员工 能够提供增值服务，并提高所有站点的清洁标准。

人力资源管理

我们的监督员配备了一套技术，包括远程访问功能、生物识别考勤、每日清单和 厕所反馈系统，使他们能够监控我们的清洁人员在多个场所的表现。这一级别的监督 确保我们的员工负责，并在工作中保持最高水平的质量。通过更高效地管理员工 ，我们可以为客户提供可靠且一致的服务水平。

实时 时间跟踪和分析

我们的实时跟踪和分析功能使管理层能够更高效地远程部署员工和委派任务。使用 数据分析预测技术，我们跟踪特定厕所的使用趋势，以主动预测和响应清洁需求。

这种 级别的跟踪和分析使我们能够优化我们的人员配备和清洁流程，确保我们的客户获得尽可能最高的 级别的服务。借助我们的实时跟踪和分析功能，我们可以迅速解决任何问题，为我们的客户提供更可靠和一致的服务。凭借更高效地部署员工和管理清洁职责的能力，我们可以为客户提供更高水平的满意度。

我们 与我们的客户有着牢固稳定的关系

自我们集团在过去五年开展业务以来，我们与该地区的主要客户建立了牢固而稳定的关系。我们已经确定并与有价值的客户保持了良好的关系，他们通常会提前通知我们他们的人力需求。我们的零售商业客户定期返回我们进行回头客业务，他们也会不时地将其他潜在客户转介给我们。我们拥有来自零售商业、酒店、医院、食品中心和航空公司等不同行业的广泛客户基础。

我们 一直努力与主要客户保持稳定的业务关系。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财年中，我们的前五大客户分别占我们清洁服务总收入的31%、41%和37%， 我们前五大客户中有三个与我们有超过两年的业务关系。

最近的发展

2024年4月24日，YY集团控股(“本公司”)完成了其1,125,000股A类普通股的首次公开发行(IPO)，没有面值(“该股”)。本公司根据其最初于2023年11月13日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的F-1表格注册说明书(第333-275486号文件) (经修订的“注册说明书”)完成首次公开募股。注册声明于2024年3月29日被美国证券交易委员会 宣布生效。这些股票的定价为每股4.00美元，*IPO 是在坚定的承诺基础上进行的。该股此前已获准在纳斯达克资本市场上市，并于2024年4月22日开始 交易，股票代码为“YYGH”。

YY Circle(VN)于2024年2月6日在越南开业，主要从事通过YY App向我们的客户提供人力外包服务。YY Circle(VN)由我们的子公司YY Circle(SG)持有多数股权，其余 5%的公司股份由YY Circle(VN)的董事成员陈海兰持有。

YY Circle(AU)于2024年5月1日成为我们公司的多数股权子公司，公司剩余5%的股份由YY Circle(AU)的董事成员安德鲁·德瓦什持有。

保险

我们 按照行业惯例维护涵盖营业场所的商业一切险财产保险单； 以及客户从 不时要求的涵盖责任负责人(如工人补偿和公共责任)的保险单。按照相关规定，我们为员工投保工伤和医疗保险。 我们为董事董事长、首席执行官兼首席执行官傅小伟先生投保“关键人物”保险。我们将 继续审查和评估我们的风险投资组合，并对我们的保险业务进行必要和适当的调整，以符合我们的需求，并与新加坡和我们运营的市场的行业实践保持一致。

季节性

我们的业务经历了季节性波动，假日期间对我们的人力外包和清洁服务的需求增加 ，特别是在酒店业等行业。这是由更高的客户流量以及酒店、度假村和活动场所对员工管理和清洁的需求推动的。此外，在大学或高中假期期间，提供给用户的费率可能会更低，因为在此期间可供工作的用户数量更多，这反过来又进一步提高了我们的利润率。

通过监控市场趋势和适应季节性波动，我们优化了运营和收入潜力，同时保持了跨行业的多样化客户群，以降低与季节性相关的风险。

监管

此 部分概述了影响我们集团在新加坡和马来西亚的业务和运营的重大法律法规。本部分包含的信息不应被解释为适用于本集团业务和运营的法律和法规的全面摘要或详细分析。本概述仅作为一般信息提供。

与我们在新加坡的业务相关的法律法规。

新加坡《1953年中央公积金法案》

根据新加坡适用的法律和法规，YY(SG)和Hong Ye(SG)必须根据新加坡1953年《中央公积金法案》的规定，作为雇主向其雇员的中央公积金缴费。缴费比率 取决于相关员工的年龄，以及该员工是新加坡公民还是永久居民(持工作通行证的外国人不需要或不允许缴费)。

新加坡1968年《就业法》(“EA”)：

根据与YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)签订的服务合同受雇的所有员工的权利，尤其是他们享有年假、病假和产假保障及福利等权利，受《雇员权益条例》管辖。对于(A)每月工资不超过S 4,500美元的工人和(B)工资不超过S每月2,600美元的雇员(工人或受雇于经理或高管职位的人)，环境保护局管理其服务条件的其他方面，如每天工作时间、加班和休息等。

新加坡《1990年外国人力资源就业法案》(“EFMA”)： 

在新加坡，外籍工人的雇用受Efma管辖，并受MOM监管。在新加坡，根据Efma第5(1)条，任何人不得雇用外籍工人，除非他已就该外籍工人获得有效的工作许可证。外籍工人必须被雇用，并履行其工作通行证方面的职责。任何人如未能遵守或违反《环境管理条例》第5(1)节，即属犯罪，并应：

此外， 根据《2012年雇用外籍员工(工作通行证)条例》，雇主必须购买和维护医疗保险， 保险公司根据此类保险支付的外籍雇员住院护理和日间手术的医疗费用索赔总额上限必须至少为S 60,000美元。

YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)的员工都在EFMA的覆盖范围内，并已获得每个此类员工的有效工作通行证。

雇佣 (兼职雇员)规例：

非全日制雇员的雇用受《雇佣(非全日制雇员)条例》管辖，并受母亲的管制，尤其是他们享有年假、病假和产假福利等权利。

新加坡《1958年就业代理法》(“EAA”)：

《监管局》规定了对新加坡职业介绍所的监管，根据《监管局》第6节的规定，将求职者介绍给雇主的组织和个人必须获得在新加坡经营的职业介绍所许可证。任何人如不遵守或违反《地产代理监管局》第6条，即属犯罪，一经定罪：

任何违反监管局、2011年职业介绍所规则或MOM规定的职业介绍所牌照条件的行为也可能被MOM扣分(DP)。根据职业介绍所积累的DPS数量，将适用某些行政要求。严重违规的职业介绍所可能会被妈妈吊销执照。

四(4)DPS，职业介绍所必须提供最低S 4万元的保证金；八(8)DPS，职业介绍所必须提供最低6万美元的S保证金；12DPS，职业介绍所将没收S 1万美元的保证金， 必须将保证金充值回S 6万美元，其所有关键聘任人必须重新参加《就业证明》中介考试，其所有工作许可证和就业证在线账户将被暂停，直到其所有关键聘任人都通过考试，直到所有问题得到解决；18DPS的，职业介绍所将被没收S 15,000美元的保证金 ，必须将保证金充值回S 60,000美元，其所有在线工作证和就业证在线账户 将被暂停，直到所有问题得到解决；24 DPS，职业介绍所的许可证将视情况被暂停或吊销 。

拥有12个或更多DPS和18个或更多DPS的职业介绍所也将被监视12个月。在受到监控时，职业介绍所的所有在线工作许可和就业通行证账户将被暂停至少三(3)个月 ，并将接受审计。如果职业介绍所在监督期间有侵权行为，可以暂停其许可证或吊销其许可证。

只要职业介绍所的DPS少于12个月，每一份DP自发布之日起将保持12个月的固定期限。 拥有12个或更多DPS的职业介绍所只有在连续12个月没有积累新的DPS的情况下才会清除其记录 。截至本年报日期，本公司并未累积任何存款保障计划。

新加坡1987年环境公共卫生法(“EPHA”)：

EPHA由国家能源局管理，除其他事项外，还管理建筑物和公共滋扰的卫生要求。EPHA涵盖的事项包括任何被认为不洁的工厂或工作场所、与苍蝇或蚊子滋生有关的条件、 以及任何建造或处于危险状态的处所或其部分。

由于宏业(SG)经营清洁业务，根据EPHA的规定，在开始任何 清洁工作之前，必须获得清洁业务许可证。根据EPHA第80D条，任何人不得在新加坡从事清洁业务，除非根据并符合有效的清洁业务许可证。任何人如不遵守或违反《环境卫生法》第80D条，即属犯罪，一经定罪，可处不超过S 10,000元的罚款或不超过12个月的监禁，或两者兼处；如属持续罪行，则可就定罪后罪行持续的期间，另处不超过S 1,000元的罚款 。

自2023年1月起，国家能源局实施了新的清洁业务许可证续签监管框架，该框架将对2024年1月1日之后提出的申请 生效。申请此类许可证的公司必须遵守以下要求 及其他要求：

我们 已获得清洁业务许可证，我们的董事相信，在新的监管框架下，我们将能够满足保持我们的 清洁业务许可证的要求。

《1959年移民法》(《移民法》)

根据《移民法》，除新加坡公民外，任何人不得进入或试图进入新加坡，除非他持有合法签发的有效通行证进入新加坡。此类有效通行证除其他事项外，应包括EFMA(如上所述)和根据EFMA发布的条例下的工作通行证主管签发的有效工作通行证，包括工作许可证(包括培训工作许可证)、S通行证和就业通行证等通行证。工作通行证按农民工的专业技能水平和月薪进行分类。S通行证和工作许可证持有人有适用的配额和征费 。工作通行证可以是卡片的形式，也可以是工作通行证持有人的护照或其他旅行证件上的签注，也可以是工作通行证控制员决定的其他形式。

新加坡1998年商标法

新加坡 根据新加坡1998年《商标法》对注册商标实行先入先审制度，注册所有人 被授予与其注册的产品或服务有关的商标在新加坡的法定垄断。如果发生任何商标侵权事件，注册所有人将能够依靠注册商标作为其商标权利的证据，侵犯商标可能会引起民事和刑事责任。注册商标的法定保护可以无限期持续，只要每10年续展一次注册即可。 

工作场所 新加坡2006年安全与健康法案(“WSHA”)：

WSHA规定，每个雇主都有责任在合理可行的情况下，采取必要的措施，以确保(A)其工作中的雇员和(B)可能受其在工作场所进行的任何业务影响的人(不是其雇员)的安全和健康。这些措施包括但不限于：(I)为雇员提供和维持一个安全、不会危害健康，并就其工作福利的设施和安排而言是足够的工作环境；(Ii)确保就雇员所使用的任何机械、设备、厂房、物品或工序采取足够的安全措施；(Iii) 确保员工不会暴露于在其工作场所或其工作场所附近并在雇主控制下安排、处置、操作、组织、处理、储存、运输、工作或使用物品而产生的危险；(Iv)制定和实施处理这些员工在工作中可能出现的紧急情况的程序；以及(V)确保工作中的员工 得到执行其工作所需的充分指导、信息、培训和监督。作为新加坡的雇主 ，YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)必须遵守WSHA并采取这些措施，以确保其员工和人员(不是YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)员工)的安全和健康 ，他们可能会受到其在YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)办公场所进行的任何业务的影响。

工作场所 安全与健康(事故报告)法规：

根据《劳工及福利局局长条例》第4条，凡在工作地点发生导致雇员死亡的意外，雇主须在合理的切实可行范围内，尽快将意外通知处长，并须在其后但不迟于意外发生后的10个月内，向处长呈交报告。

根据《劳工及福利局局长条例》第6条，如雇员于2020年9月1日或之后在工作地点遭遇意外，而雇员 因意外而被注册医生或注册牙医证明不适合工作、需要住院或被安排轻值，雇主应在雇主首次收到意外通知之日起计10天 内向事故专员提交报告。

作为新加坡的雇主，YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)在YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)办公场所或工作场所发生导致任何 员工伤亡的事故时，必须遵守WSHIR报告要求。

工作场所安全及健康(总则)规例：

《工作场所安全和健康(总则)条例》进一步规定了卫生部对雇主施加的具体责任。其中一些职责包括采取有效措施保护工作人员免受接触任何可能对其健康构成风险的生物危险物质的有害影响，并确保员工拥有所从事工作的必要专业知识并实施了适当的安全和健康措施，如果在任何工作场所进行的任何过程或工作可能产生或释放任何有毒粉尘、烟雾、气体、蒸汽、雾气、纤维或其他污染物，应采取合理的实际措施防止这些物质的积累并保护工作人员免受吸入，摄入或皮肤接触此类物质。

工作 《2019年伤害赔偿法》(“WICA”)：

工作 工伤补偿由WICA管理，由MOM管理。WICA适用于任何已与雇主订立雇佣或学徒合约或根据雇佣合约或学徒合约工作的人士，但须遵守有关其因受雇及在受雇过程中所受伤害的若干订明豁免，并列明他们有权获得的赔偿金额及计算方法等。WICA规定，除某些规定的例外情况外，如果在任何工作中，雇员在受雇过程中因意外造成人身伤害，其雇主应 根据WICA的规定支付赔偿。赔偿金额应根据《世界人权宣言》第一附表计算，考虑到人身伤害的严重性和永久性等因素，有最高和最低限额。

此外，《劳动合同法》还规定，如果任何人(称为委托人)在其贸易或业务过程中或为其贸易或业务目的与任何其他人(称为雇主)签订了由雇主执行任何工作的全部或任何部分的合同，或为提供劳动力以进行由委托人承担的任何工作，则委托人应负责向 受雇于该工作的任何雇员支付如果该雇员立即被 委托人雇用则他将有责任支付的任何补偿。

每个用人单位都必须为所有从事体力劳动的员工和所有收入低于S的员工每月2,600美元维持工伤赔偿保险。不这样做是犯罪，最高可判处S 10,000美元的罚款和/或最高12个月的监禁。根据《2020年工伤赔偿(保险)条例》(以下简称《工伤补偿(保险)条例》)，按照工伤赔偿(保险)条例的规定签订保险合同的雇主，应由与其签订合同的承保人签发一份保险证书，其中应包含某些规定的细节。WICIR还规定，雇主应在其雇用的任何雇员的每个营业地点展示一份保险证书的副本，该雇员的索赔可能是该证书所涉保险政策下的赔偿标的。

新加坡《2012年个人数据保护法》：

《个人数据保护法》一般要求组织在收集、使用或披露个人数据(无论是关于可从该数据或其他可访问信息中识别的个人的数据，无论是否真实)之前提供通知并获得同意，并且 为个人提供访问和更正其个人数据的权利。组织有义务对其遭受的数据泄露进行评估，并在适用的情况下通知数据泄露委员会和相关个人，其中数据泄露的规模很大(或很可能)，或对个人造成(或很可能造成)重大伤害。其他义务包括 个人数据海外转移的责任、保护、保留和要求。

此外，禁止来电通知(DNC)要求组织在通过语音电话、传真或短信发送以新加坡电话号码为收件人的营销信息之前，需要检查其注册机构中的禁止来电信息，除非已从个人处获得明确和明确的同意。

我们在业务和营销活动中定期收集、存储和使用客户信息和个人数据；例如， YY应用程序利用个人数据为我们的客户和求职者提供更个性化和定制的服务。如果我们未能遵守PDPA的要求，PDPC可能会对我们不当收集、使用和披露个人数据以及其他未能遵守PDPA要求(包括DNC要求)的行为实施制裁。组织如违反《个人发展条例》的规定，可被处以最高100万美元的罚款，如果组织在2022年10月1日或之后在新加坡的年营业额超过1,000万美元，则可被处以该组织在新加坡年营业额的10%的罚款。

反洗钱和防止资助恐怖主义条例 ：

新加坡的主要反洗钱立法是新加坡1992年《腐败、贩毒和其他严重犯罪(没收利益)法》，或CDSA，规定没收从腐败、毒品交易和其他严重犯罪中获得的利益，并打击腐败、毒品交易和其他严重犯罪。一般来说，CDSA将隐瞒或转移犯罪行为的利益以及明知协助隐瞒、转移或保留此类利益的行为定为刑事犯罪。

新加坡《2002年恐怖主义(制止融资)法》是打击恐怖主义融资的主要立法。颁布该公约是为了执行《制止向恐怖主义提供资助的国际公约》。除了将毒品交易和其他严重犯罪以及资助恐怖主义所得的洗钱定为刑事犯罪外，CDSA和TSOFA还要求 向可疑交易报告办公室提交可疑交易报告。如果任何人没有根据CDSA和TSOFA提交必要的报告，可能会被追究刑事责任。YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)认为其符合CDSA和TSOFA的规定。

作为新加坡注册公司，YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)通常必须遵守CDSA和TSOFA的规定。YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)认为他们符合CDSA和TSOFA的规定。

关于注册为承建商进行公共部门工程的规定：

承建商注册制度由建筑及建造事务监督管理，以满足政府部门、法定机构及其他公营机构(包括参与政府工程的一级分包商)的采购需要。

与我们在马来西亚的业务相关的法律法规

《1955年就业法》

1955年《就业法》适用于在马来西亚签订服务合同的任何人，包括外籍工人，它在服务条款和条件方面为工人提供了最低限度的保护，包括工作条件、工作时间、工资、假期、裁员福利等。然而，一般来说，1955年《就业法》中的某些条款不适用于月工资超过4,000马币的员工，除非这些员工属于1955年《就业法》第一附表第2节的范围。 排除的条款涉及休息日工作、加班费、轮班津贴的法定权利、公共假日工作 以及终止和解雇福利的法定权利。

最近，通过《2022年就业(修订)法》对1955年《就业法》进行的修订，从2023年1月1日起对劳工法律制度进行了以下重大修改：

然而， 值得注意的是，1955年《就业法》仅适用于马来西亚半岛和拉布昂联邦领土。沙巴州和沙捞越的雇员的相应立法分别载于1950年《沙巴州劳工法令》和1958年《沙捞越劳工法令》。

1967年《工业关系法》

管理雇主与工会或个别雇员之间的雇佣纠纷的主要法规。关于工人不公平解雇的申诉 由同一法案授权的工业法院裁决。该法进一步规定了工人组建工会、加入工会和参加工会活动的权利。

移民法案 1959/63

该法惩罚非法入境和逾期居留的外国人，以及在 场所窝藏非法移民的任何人，包括马来西亚人。因此，根据该法第55B、56(1)(D)条，包括雇主在内的任何人都可能被控在房舍内窝藏非法移民，并可能被处以10,000至50,000马币以下的罚款或不超过12个月的监禁，或对每个受雇的非法移民处以不超过12个月的监禁，如果发现他同时雇用了5名以上的非法移民，还可能被处以最高六下的鞭打。

该法第55E条将责任扩大到对允许非法移民进入或停留在公司房地有直接利益或控制权的公司主管或经理，对每名非法移民处以5,000至30,000令吉的罚款或不超过12个月的监禁，或两者兼而有之。

2011年全国工资协商委员会法案

这项法律规定了雇主必须向其雇员提供的最低工资，如果达不到最低工资，雇主可能会因未能遵守这些要求而受到惩罚，其中可能包括监禁、罚款或两者兼而有之。

从2022年5月1日起，对于拥有5名或更多工人的私营部门企业，国家最低月工资已从1,200马币提高到1,500马币。至于雇员人数少于5人的雇主，他们必须在2023年7月1日之前遵守该命令。

《2012年最低退休年龄法案》

到目前为止，这项法案引入了一般原则，即马来西亚雇员的最低退休年龄必须至少为60岁。 任何低于规定年龄的退休年龄都被视为无效和非法。

1994年《职业健康与安全法》

该法案规定所有雇主有义务尽可能确保所有雇员的工作安全、健康和福利，包括外籍雇员和国内雇员。

1990年雇员住房、住宿和便利设施最低标准法案

这项 法案要求雇主或中央住宿提供者确保为移徙工人提供的每一处住所都符合最低标准，并提供体面和适当的便利设施。

随着2019年7月和2021年2月的最新修正案，该法现已扩大到涵盖马来西亚各地的所有部门。为员工提供住宿的雇主必须确保“免费、充足”的自来水、充足的电力，并确保大楼“处于良好的维修状态”，包括为员工提供“健康、医院、医疗和社会便利设施”。

雇主 和中央住宿提供商必须获得住宿证明，如果不遵守该法及其条例，最高可处以50,000马币的罚款。

除沙巴州和沙捞越州外，本法第二部分和第三部分不适用于位于市议会、市议会或联邦领土范围内的任何庄园或部分庄园。

《1969年雇员社会保障法》

该法案为雇员提供安全保障，使其免受因工业事故和职业病造成的收入损失。这是一项社会立法，直接旨在保障工业、工厂和其他机构员工的利益和福利。

作为雇主的任何人，如果没有支付根据SOCSO法案他有责任为任何雇员或代表任何雇员支付的任何供款，将被处以最高10,000令吉的罚款和/或最高2年的监禁。

雇员 1991年公积金法案

该法案规定，雇员和雇主有法定义务每月从雇员的月薪中缴款给由雇员公积金委员会管理的国家基金。该条例进一步规管有关雇员退休的储蓄计划、退休储蓄的管理及附带事宜的法律。

任何雇主如未能按1991年《雇员公积金法》就任何月份为任何雇员或代表任何雇员支付任何供款，即属犯罪，一经定罪，可被处以最高10,000令吉的罚款和/或最高3年的监禁。如一间公司、商号或个人组织仍未缴交任何供款，该组织的董事、合伙人或干事(包括董事、 该组织的合伙人或董事在须支付供款期间)，应 与公司共同及各别承担支付供款的责任。

就业 《2017年保险制度法》

这项 法案规定了一项保险计划，使投保雇员在失业时享有一定的经济福利和再就业安置方案。根据该法第19条，雇主和雇员都必须按照该法第二附表中规定的费率，以雇员的月工资为基础，向该计划平均缴款 。

《1959年工会法》

该 法界定了工会，规范了其成员和组成，规定了其登记要求，并规定了其权利、权力和责任。

1994年所得税(从薪酬中扣除)规则

根据《1994年所得税(从薪酬中扣除)规则》，雇主必须每月从其雇员的薪酬中扣除一笔金额，以便缴纳所得税。此扣除应按照所得税规则中提供的时间表进行。 每月或相关月份，雇主必须扣除适当的金额并将其提交给马来西亚税务总局 马来西亚税务局。这笔款项应不迟于每个日历月的15日支付。除了付款，雇主还必须 提交一份申报单，其中包含被扣减或本应扣减的员工的详细信息。

如果在没有合理理由的情况下未能遵守这些规则，将被视为违法行为。一旦定罪，责任人可能被处以200至20,000令吉的罚款，或最多6个月的监禁，或两者兼而有之。

个人数据保护法2010和个人数据保护条例2013

《2010年个人数据保护法》(PDPA)涉及管理数据隐私和个人数据保护的法律和规则。根据《个人资料保护法》，一般情况下，处理和披露个人资料必须征得个人同意，除非《个人资料资料保护法》另有规定。术语“处理”具有广泛的定义，包括收集、记录、保留或存储个人数据等活动，以及执行涉及个人数据的任何操作或一系列操作 ，包括：

2013年《个人数据保护条例》规定，无论数据使用者以何种形式准确记录和保存个人数据，处理个人数据都必须征得同意。

数据 用户有义务就个人数据的处理提供书面通知。此通知应包括各种细节，如对正在处理的个人数据的描述、处理该数据的目的、数据的来源、可能向其披露的收件人、提供个人数据是强制的还是自愿的、个人访问和更正其个人数据的权利 以及可用于限制数据处理的选项。通知必须用英语和马来西亚国语 提供。

通信法和1998年多媒体法

《1998年通信和多媒体法》(CMA)是马来西亚规范通信和多媒体产业融合及相关事项的主要立法。它一般禁止使用网络设施或服务来实施马来西亚法律下的犯罪行为 ，欺诈或不当使用此类设施或服务，拥有和使用假冒访问设备， 未经授权访问网络服务或应用程序，以及在没有合法授权的情况下拦截通信。

违反CMA中任何规定的行为都可能导致定罪的处罚，包括10,000至500,000令吉的罚款、3个月至5年的监禁，或者两者兼而有之。

马来西亚通信和多媒体委员会(MCMC)是负责监督CMA实施的监管机构。

根据CMA第95条，MCMC已注册并发布了物联网(IoT)技术规范，称为技术规范。此自愿性行业规范概述了确保网络设施、服务和设备的互操作性和安全性的要求和最佳实践。

遵守已注册的技术规范不是强制性的，除非MCMC按照CMA第98和99节的规定特别指示。遵守《技术规范》还可作为法律辩护，以防范因《CMA》第98(2)条规定的《规范》中涉及的事项而对受《技术规范》约束的个人发起的任何起诉、法律行动或诉讼。 未能遵守MCMC的指令遵守技术规范可能会导致定罪后的最高罚款200,000令吉。

1997年《计算机犯罪法》

《1997年计算机犯罪法》(CCA)包含了与不当使用计算机有关的犯罪的规定。它处理 各种行为，如未经授权访问计算机材料、意图实施进一步犯罪的未经授权访问、未经授权修改计算机程序或数据，以及向未经授权的个人错误传播计算机访问方式。

CCA中的术语“计算机”被广泛定义为包括电子、磁、光、电化学或其他数据处理设备。该定义包括能够执行逻辑、算术、存储、和显示功能的互连或相关设备。它还包括与此类设备直接相关的数据存储和通信设施。但是，诸如自动打字机或排字机、便携式手持计算器或其他类似设备(不可编程的或不包含任何数据存储设施的设备) 不包括在此定义之外。

根据《共同犯罪行为法》，对已定罪罪行的处罚根据所犯罪行的性质而有所不同。罚款从25,000令吉到150,000令吉不等，刑期从3年到10年不等，或者两者兼而有之。

《1976年地方政府法》

根据1976年《地方政府法》，地方当局有权为各种行业、职业或场所颁发许可证或许可证。 这些许可证可以根据地方当局确定的具体条件和限制发放。通常情况下，企业在占用办公空间进行运营或安装招牌时，都需要获得此类许可证。

C. 组织结构

我们的集团由本公司及其子公司YY Circle(SG)Private Limited、宏业集团私人有限公司组成。YY Circle有限公司、YY Circle(AU)Pty Ltd、YY Circle(越南)有限公司和宏业维修(我的)有限公司。以下 是截至本年度报告日期的子公司名单。

D.财产、厂房和设备

我们 不拥有任何不动产。我们租赁的房地产的描述如下：

我们的 租赁物业包括写字楼和住宅，除位于新加坡537846 Jalan Lokam 2号04-25的物业 从本公司主要股东张凡和本公司董事长、执行总裁兼首席执行官傅小伟先生的妻子 租赁外，其余均向独立第三方租赁。我们相信我们现有的租赁物业对于我们目前的业务运营是足够的 ，并且可以以商业合理的条款获得额外的空间来满足。我们 集团的 未来需求。

知识产权

我们的 集团的知识产权对我们的业务很重要。截至本年度报告之日，集团已注册 以下商标，其中第一个列出的商标“YY Circle Flexi Job”对我们的业务最重要。我们已注册了其他商标，预计它们对业务运营起到补充作用，并且 目前对我们的业务不重要：

设计

放置 个 注册

已注册 所有者

注册 number

班级

注册日期

过期日期

新加坡

红 叶(SG)

40201925106R

班级 42(1)

2019年11月19日

2029年11月19日

新加坡

红 叶(SG)

40201914798T

班级 42

2019年7月8日

2029年7月8日

新加坡

红 叶(SG)

40201810177Y

班级 42、43(2)

2018年5月31日

2028年5月31日

新加坡

红 叶(SG)

40201810174P

班级 35(3)

2018年5月31日

2028年5月31日

我们的 集团运营两个智能应用程序，即：

这两个应用程序目前不包含已注册的知识产权，并构成本集团商业秘密的一部分，受本集团订立的保密条款保护。我们的集团使用开源软件的源代码来开发和更新应用程序，这允许我们修改现有的代码并以智能应用程序的形式 共享。有关更多详细信息，请参阅标题为“与我们的业务和行业相关的风险 -我们在技术的某些方面使用开源软件”一节。

备注：

我们 没有参与任何诉讼程序，也没有收到任何侵犯知识产权的通知，我们可能作为索赔人或被告参与其中。

项目 4A。未解决的员工意见

没有。

项目 5.经营和财务回顾及展望

以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本20-F表中其他部分包含的相关附注一起阅读。本讨论和分析以及本表格的其他部分 20-F。包含基于当前信念、计划和预期的前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设。 我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。 由于多种因素，包括“风险因素”和本20-F表格中其他部分陈述的因素。您应 仔细阅读此20-F表格中的“风险因素”部分。了解可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的重要因素。

5.A. 经营业绩.

概述

我们 是一家专注于开发企业智能劳动力匹配服务和智能清洁服务的数据和技术驱动型公司 成立于新加坡。通过我们的子公司，我们在新加坡和马来西亚提供企业人力外包和智能清洁服务。

自2010年成立以来，我们已成为传统招聘行业中最值得信赖和最有经验的人力供应商之一。2019年6月，我们引入了我们的专有技术创新，即人力资源外包在线市场YY Circle Super App(简称YY App)，从而实现了我们传统人事流程的数字化。我们的人力外包服务板块 以YY App为依托，这是一个一站式智能人力资源外包平台，为我们的客户简化和精简人员配置流程 。我们的平台支持不断增长的在线社区和用户网络，这些用户从我们的客户那里寻找兼职和全职工作，这些客户来自广泛的行业，包括酒店、食品和饮料以及私人俱乐部。

截至2023年12月31日，我们共拥有237家客户，其中保洁服务业务客户91家，人力外包业务客户146家。对于YY App，截至2023年12月31日，我们记录了424,357次下载量和143,831总活跃用户，比截至2022年12月31日的328,468次下载量和96,676总活跃用户有所增加。截至2023年12月31日，日活、周活和月活分别为1474、3863和10444，转化率和平均保留率分别约为7.76% 和42.52%。转化率是通过注册总数除以下载总数来计算的。 留存率是活跃用户总数除以注册总数来计算的。部署的工时总数约为600万小时。我们相信，我们多样化的列表和全面的人力相关服务 为客户提供了一个有效的渠道来推销他们的职位空缺，并为我们的用户提供了一个有效的渠道来寻找工作安排，以补充他们的日程安排并为他们提供可靠的收入来源。

2018年，为了补充我们的人力资源外包业务，我们建立了专业的保洁业务，服务于广泛的客户基础 ，包括食品和饮料店、豪华商场和4-5星级酒店。我们提供完全可定制的专业清洁和清洁服务，以满足我们客户和监管机构的特定要求。我们的服务范围 包括办公室和学校的商业清洁、酒店和购物中心的接待清洁、工业清洁、立面清洁、消毒服务、会议、奖励、会议和展览的管理服务(“MICE”)和 宴会以及虫害防治服务。此外，我们还提供清洁机器人和机器，通过在指定场所部署它们来提高我们的清洁性能。我们的清洁服务部门与我们的YY Smart iClean App相辅相成，这是一个创新的 智能马桶中央管理平台，集成了自动传感器和物联网(IoT)设备，使 我们的客户能够提高生产率、高效地管理资源并享受显著的成本节约。物联网技术提供 实时数据洞察，使我们的客户能够跟踪厕所的使用情况并监控我们员工的清洁进度，确保 我们的服务达到最高水平的质量和效率。截至2023年12月31日，我们有737名有效清洁工可根据现有的清洁合约为我们的客户提供服务。

自我们成立以来，我们的业务在收入和利润方面取得了显著增长。我们的收入从截至2021年12月31日的年度的17,460,773美元增加到截至2022年12月31日的年度的20,022,529美元，增长了2,561,756美元或约14.7%。我们的收入成本从截至2021年12月31日的年度的15,162,385美元增加到截至2022年12月31日的年度的17,450,131美元，增加了2,287,746美元，增幅约为15.1%。我们本年度的利润从截至2021年12月31日的年度的362,860美元增加到截至2022年12月31日的年度的761,340美元，增幅为398,480美元或约109.8%。

我们的收入从截至2022年12月31日的20,022,529美元增加到截至2023年12月31日的31,772,286美元，增长了11,749,757美元，增幅约为58.7%。我们的收入成本从截至2022年12月31日的年度的17,450,131美元增加到截至2023年12月31日的年度的28,120,506美元，增加了10,670,375美元，增幅约为61.1%。我们本年度的利润从截至2022年12月31日的年度的761,340美元增加到截至2023年12月31日的年度的864,037美元，增长了102,697美元或约13.5%。

影响我们财务状况和经营业绩的因素

我们的运营结果一直并将继续受到以下几个因素的影响，包括以下因素：

我们 吸引和吸引客户的能力

我们的财务状况和运营结果取决于我们吸引新客户和积极吸引现有客户的能力。 此外，我们的行业竞争激烈，创新迅速，我们在各种因素上竞争，如定价、服务和结果的质量 以及记录。我们相信，凭借我们卓有成效的业绩记录和我们在YY应用程序和YY智能iClean应用程序中的专有技术 ，我们将不断增强和改进它们的易用性、功能和特性， 我们将能够保持我们的竞争力，满足我们客户的需求，保留和扩大与现有客户的业务，并吸引新客户。然而，如果我们不能跟上及时的创新，以增强或改进我们现有技术的功能、有效性和特性，或满足客户的要求和期望，我们可能无法 有效地吸引新客户或扩大我们的业务，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

我们一般依赖劳动力，我们的劳动力供应可能会受到各种因素的影响

提供人力外判和清洁服务是劳动密集型服务，流失率很高。由于几个影响我们劳动力供应的因素，我们可能会不时遇到人力短缺的情况，其中包括政府对我们从海外司法管辖区招聘工人的能力 更严格的监管。此外，清洁服务在当地工人中往往不太受欢迎 ，该行业通常受到高流失率的影响，因为工人可能会因为工作地点接近他们的居住地 而选择为其他公司工作。虽然我们的劳动力目前足以满足我们的业务规模，但我们可能无法成功地保留和吸引劳动力，或在未来有效地管理劳动力成本，以满足我们业务的增长，这可能会导致我们的业务和运营结果受到实质性和不利的影响。

我们 受政府和监管机构实施的各种法律、法规和政策的约束

我们的业务受到广泛的政府法规的约束，包括但不限于适用许可证的条件、法律、法规、业务守则、合规标准和其他法规要求或指南。遵守这些法律、法规和政策可能会在管理上繁琐且成本高昂，对我们的业务和运营造成限制，并可能限制我们 发展业务的能力。影响我们行业的法律、法规或政策的引入或变化，如限制雇用外国工人，可能会阻碍我们寻找外国工人作为我们劳动力供应的一部分。法律或法规变化 ，如额外的许可或税收要求，可能会增加我们的运营成本并减少我们的收益。任何不遵守 任何新法律或法规的行为都可能导致对我们的罚款或处罚，并可能要求我们全部或部分停止业务。 此外，不能保证我们能够将因遵守这些修订或新的政府法律、法规或政策而增加的成本转嫁给我们的客户，这可能会导致我们的业务、业绩和运营受到实质性和不利的影响 。

我们成功实施业务战略和/或未来计划的能力

我们 打算加强我们在海洋地区的市场地位，扩大我们的服务范围，建立战略合资企业 合作伙伴关系，并进一步投资于我们的技术套件，包括YY应用程序。我们业务战略和未来计划的成功和可行性取决于我们是否有能力获得适当的融资、有利的市场条件以及雇佣和留住熟练员工 和专业人员。虽然我们基于对业务前景的展望和对上述因素的考虑来规划此类扩张，但不能保证此类扩张计划一定会成功。此外，不能保证我们在研发(R&D)和增强现有技术方面的计划投资将取得成功并使我们能够有效竞争，也不能保证其他人开发的产品和服务不会使我们的产品失去竞争力或过时。 如果我们不能通过实施我们的业务扩展和技术投资达到预期的结果，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

如果新冠肺炎或其他传染病再次发生或长期爆发全球大流行，我们的业务和运营可能会受到实质性的不利影响 。

如果新冠肺炎或任何其他传染病再次发生或长期爆发全球大流行，我们的业务和运营可能会受到实质性的不利影响 。自2020年初以来，持续的新冠肺炎疫情对我们所在市场的经济造成了重大破坏。我们的业务和运营依赖于劳动力，工人的供应受到新加坡政府实施的严格旅行和流动限制的影响。特别是，我们的人力外包部门在2020年受到重大影响，主要是酒店业的主要客户的需求大幅下降，原因是酒店入住率下降 ，这反过来又大幅减少了他们对任何额外人力支持的需求。然而，在我们管理层的领导下，我们成功地扩大了我们的清洁服务，并获得了市场份额，因为对清洁、消毒和消毒服务频率的需求增加推动了需求的显著增长。截至2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，我们的清洁及人力外包服务业务持续增长，后者随着经济重新开放及我们经营的市场放宽与COVID相关的限制而复苏。此外，在截至2022年和2021年的财政年度，我们还分别从新加坡政府a获得了1,952,418美元和996,026美元的财政支持，以缓解疫情对企业的影响。在截至2023年12月31日的一年中，我们的业务在CONVID-19疫情后表现出了韧性，我们拥抱了远程工作和数字化，以适应新的常态，它使业务能够在确保员工安全和保持生产率的同时继续运营。根据就业增长激励计划，我们从新加坡政府获得了1,207,154美元的余额作为财政支持

运营结果

截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度

下表概述了我们在所示期间的综合运营结果，包括绝对金额和占总收入的百分比。

下表列出了我们在所示期间按销售类别列出的收入。

下表列出了我们在所示期间按销售类别列出的收入成本。

下表列出了所示期间我们其他收入的细目。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比较

收入

我们的收入主要来自(I)清洁服务和(Ii)人力外包服务。清洁服务包括为客户提供专业的清洁和清洁服务。人力外包服务主要是通过YY App外包临时工来满足客户的需求。我们的总收入增加了11,749,757美元，增幅约为58.7%，从截至2022年12月31日的年度的20,022,259美元增至截至2023年12月31日的年度的31,772,286美元。

于截至2023年及2022年12月31日止年度内，清洁服务分别占总收入约58.4%及66.0%，而人力外判服务分别占总收入约41.6%及34.0%。总收入增长58.7%，从截至2022年12月31日的年度的20,022,529美元增加到截至2023年12月31日的年度的31,772,286美元，这是由于清洁服务从截至2022年12月31日的年度的13,221,770美元增长到截至2023年12月31日的年度的18,565,897美元，以及人力外包服务从截至2022年12月31日的年度的6,800,759美元增长到 截至2023年12月31日的年度的13,206,389美元。截至2023年12月31日的年度总收入反映了870,789美元的积极货币换算影响。来自清洁服务的收入增长了约40.4%，这是由于我们的客户在新冠肺炎疫情后对酒店和公共部门的需求增加了。人力外包服务收入大幅增长约94.2%， 主要由于新加坡和马来西亚市场对人力服务的需求增加，收入较2022年12月31日增加6,405,630美元 ，新加坡市场增长约62.4%，马来西亚市场增长37.6%。

收入成本

收入成本主要包括清洁材料成本、维修保养成本、人工成本和物流成本。清洁材料、 清洁机械的维修和维护、人工和物流成本与我们提供清洁服务直接相关，而人工成本主要与我们提供人力外包服务相关。总收入增加了10,670,375美元，即61.1%，从截至2022年12月31日的年度的17,450,131美元增加到截至2023年12月31日的年度的28,120,506美元。

收入成本总体增长约61.1%主要是由于清洁服务和人力外包服务产生的人力成本增加，主要是由于临时工每小时费率的提高、客户需求的增加和业务扩张所完成的订单。这与年内收入的增长是一致的。

毛利

在截至2023年和2022年12月31日的年度内，我们的毛利分别为3,651,780美元和2,572,398美元，毛利率分别为11.5%和12.8%。我们的毛利增加了1,079,382美元，或约42.0%，主要是由于清洁和人力服务的毛利增加。我们的毛利率恶化了约1.3% ，这主要是由于清洁人员成本和临时工小时费率的增加，而我们向客户收取的服务费 的增长幅度没有与同期成本增长的幅度相同，因为我们在决定将成本增加转嫁给客户和获得与客户签订合同的机会之间进行了权衡，因为由于新冠肺炎限制的放松，客户的 业务出现了强劲复苏。

其他 收入

其他收入主要由政府拨款组成。其他收入减少121,521美元，或约6.2%，从截至2022年12月31日的年度的1,952,420美元降至截至2023年12月31日的年度的1,830,899美元。减少的主要原因是，由于新冠肺炎疫情的负面影响减少，新加坡政府在就业增长激励计划下提供的支持从截至2022年12月31日的年度的1,952,418美元减少到截至2023年12月31日的年度的1,207,154美元，政府收到的赠款 减少。 其他收入455,943美元和167,802美元，与向YY Circle(泰国)有限公司和YY Circle(HK)Pte Ltd收取许可费以及 罚款员工缺勤有关(截至2022年12月31日的年度不是这样)。

销售 和营销费用

销售和营销费用主要包括与广告、营销和品牌活动相关的费用。销售和营销费用从截至2022年12月31日的年度的325,678美元下降到截至2023年12月31日的191,582美元，减少了134,096美元，降幅约为41.2%。这一下降主要是由于在截至2022年12月31日的一年中产生的销售和营销活动为我们的YY平台带来了2023财年的会员，因此通过我们的YY平台的活跃会员总数大幅增加。虽然在截至2023年12月31日的一年中，我们没有投入更多的销售和营销活动，因为我们专注于首次公开募股流程，并努力 优化业务流程。

一般费用和管理费用

一般及行政开支主要包括薪金及福利开支、租金开支、折旧、专业服务费、办公开支、交通费及其他行政开支。一般及行政开支增加937,200美元，或约32.2%，由截至2022年12月31日的年度的2,909,167美元增至截至2023年12月31日的年度的3,846,367美元，主要原因是员工数目增加及支持业务扩展的行政开支导致员工开支增加。

其他 费用

其他费用主要包括滞纳金、罚款、财产和设备处置损失。其他费用减少了29,332美元，从截至2022年12月31日的年度的57,113美元 减少到截至2023年12月31日的年度的27,781美元。减少的主要原因是于2022年处置物业及设备方面的亏损，主要是电脑硬件，但截至2023年12月31日止年度则不包括在内。

财务成本

融资成本主要包括担保银行贷款、可兑换贷款和分期付款的应计利息、租赁负债的利息支出和应收账款保理的利息支出。财务成本下降了760美元，或约0.2%，从截至2022年12月31日的年度的329,370美元降至截至2023年12月31日的年度的328,610美元，保持在类似水平。

收入 税费  

截至2022年12月31日的年度，我们的所得税支出为142,150美元，而截至2023年12月31日的年度，我们的所得税支出为224,302美元。我们在2023年产生了较高的所得税支出，这是由于集团在2023年实现了更好的税前利润。

本年度利润

由于上述原因，本公司本年度盈利增加102,697美元，或约13.5%，由截至2022年12月31日的年度的761,340美元增至截至2023年12月31日的年度的864,037美元。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比较

收入

我们的收入主要来自(I)清洁服务和(Ii)人力外包服务。清洁服务包括为客户提供专业的清洁和清洁服务。人力外包服务主要是通过YY App外包临时工来满足客户的需求。总收入增加了2,561,756美元，增幅约为14.7%，从截至2021年12月31日的年度的17,460,773美元增至截至2022年12月31日的年度的20,022,259美元。

于截至2022年及2021年12月31日止年度内，清洁服务分别占总收入约66.0%及71.4%，而人力外判服务分别占总收入约34.0%及28.6%。总收入增长14.7%，从截至2021年12月31日的年度的17,460,773美元增加到截至2022年12月31日的年度的20,022,529美元，这是由于清洁服务从截至2021年12月31日的年度的12,458,390美元增加到截至2022年12月31日的年度的13,221,770美元，以及人力外包服务从截至2021年12月31日的年度的5,002,383美元增加到 截至2022年12月31日的年度的6,800,759美元，增长了约36.0%。截至2022年12月31日的年度总收入反映了528,987美元的货币换算负面影响。清洁服务收入增长了约6.1%，这是由于新冠肺炎取消限制后，酒店和公共部门的客户需求增加。人力外包服务的收入大幅增长了约36.0%，主要是由于我们的临时工的平均工作日费用出资率增加了约23.0%，这主要是由于人力供应需求的增加，以及我们的临时工在服务于现有客户的需求增加、向新客户扩张以及我们将于2022年8月在马来西亚推出外包服务时增加了约13.0%的工作时间 ，我们预计后者明年将继续增长。

收入成本

收入成本主要包括清洁材料成本、维修保养成本、人工成本和物流成本。清洁材料、 清洁机械的维修和维护、人工和物流成本与我们提供清洁服务直接相关，而人工成本主要与我们提供人力外包服务相关。总收入增加了2,287,746美元，即15.1%，从截至2021年12月31日的年度的15,162,385美元增加到截至2022年12月31日的年度的17,450,131美元。

收入成本总体增长约15.1%，主要是由于清洁服务和人力外包服务产生的人力成本增加，主要是由于临时工每小时费率的提高，客户 业务扩张带来的需求和订单的增加，并被461,025美元的积极货币兑换影响部分抵消。 这与年内收入的增长一致。此外，尽管新冠肺炎疫情在2022年有所改善，新加坡的人力短缺仍然是主要挑战，因此导致清洁人员的成本和临时工的小时费率上升，在截至2022年12月31日的年度中，临时工的小时费率成本增加了约 38.0%。我们预计，人力成本的增加将较为温和，特别是在显著放松边境管制 允许更多外国工人重返新加坡劳动力大军的情况下。

毛利

截至2022年和2021年12月31日止年度，我们的毛利分别为2,572,398美元和2,298,388美元，毛利率分别约为12.8%和13.2%。我们的毛利增加了274,010美元，约11.9%，主要是由于清洁和人力服务的毛利增加。我们的毛利率恶化了约0.3%， 主要是由于清洁人员成本和临时工每小时费率的增加，而我们向客户支付的服务费 的增长幅度没有与同期成本增加的幅度相同，因为我们在决定将成本增加转嫁给客户和获得与客户签订合同的机会之间进行了权衡，因为由于新冠肺炎限制的放松，客户的 业务出现了强劲复苏。

其他 收入

其他收入主要由政府拨款组成。其他收入增加956,327美元，或约96.0%，从截至2021年12月31日的年度的996,093美元增加到截至2022年12月31日的年度的1,952,420美元。这一增长主要是由于新加坡政府在就业支持计划下提供了进一步的支持，以缓解新冠肺炎的持续影响 以及新的就业增长激励措施，从而增加了 政府拨款。新加坡政府对就业支持计划的最后一次支付是在2021年6月29日，而就业增长激励计划始于2021年3月，预计将于2023年结束。收到的政府补助金从截至2021年12月31日的年度的996,026美元增加到截至2022年12月31日的1,952,418美元。

销售 和营销费用

销售和营销费用主要包括与广告、营销和品牌活动相关的费用。销售和营销费用 从截至2021年12月31日的189,142美元增加到截至2022年12月31日的325,678美元，增加了136,536美元，约占72.2%。增长主要是由于营销和品牌活动的增加，我们与出租车公司合作 宣传我们的服务，并在主要社交媒体平台上开展大规模营销活动。

一般费用和管理费用

一般及行政开支主要包括薪金及福利开支、租金开支、折旧、专业服务费、办公开支、交通费及其他行政开支。一般及行政开支增加331,968美元，或约12.9%，由截至2021年12月31日止年度的2,577,199美元增至截至2022年12月31日止年度的2,909,167美元，主要原因是员工数目增加及支持业务扩展的行政开支导致员工开支增加。

其他 费用

其他费用主要包括滞纳金和罚款、财产和设备处置损失。其他费用增加了46,733美元，从截至2021年12月31日的年度的10,380美元增加到截至2022年12月31日的年度的57,113美元。增加的主要原因是财产和设备的处置，主要是计算机硬件。因此，在截至2022年12月31日的年度，我们在出售时产生了48,395美元的一次性亏损，而前一年的情况并非如此。

财务成本

财务成本主要包括担保银行贷款、可兑换贷款和分期付款的应计利息、租赁负债的利息支出和应收账款保理的利息支出。财务成本增加了159,762美元，从截至2021年12月31日的169,608美元增加到截至2022年12月31日的329,370美元，增幅约为94.2% 。该增长主要是由于应收贸易账款应计利息支出由截至2021年12月31日止年度的104,590美元增加至截至2022年12月31日止年度的212,302美元，这主要是由于有更多应收贸易账款纳入保理计划以满足营运需求所致，以及因可换股贷款由截至2021年12月31日止年度的零增加至截至2022年12月31日止 年度的44,002美元而应计利息支出。

所得税（福利）费用  

截至2021年12月31日的年度，我们的所得税优惠为14,708美元，而截至2022年12月31日的年度，我们的所得税支出为142,150美元。我们在2021年发生了可用于扣除随后几年的应纳税所得额的税项亏损，由于一家子公司在2022年为清洁服务赚取了显著的税前利润，我们在2022年产生了更高的 所得税支出。

本年度利润

由于上述原因，本公司本年度溢利增加398,480美元，或约109.8%，由截至2021年12月31日的年度的362,860美元增至截至2022年12月31日的年度的761,340美元。

5.B. 流动性与资本资源.

公司面临流动性风险的主要原因是金融资产和负债的到期日不匹配。IT 通过匹配付款周期和收款周期进行管理。该公司的目标是通过使用备用信贷安排，在资金的连续性和灵活性之间保持平衡。该公司通过运营资金和银行借款的组合为营运资金需求提供资金。董事信纳有资金可供为本公司的营运提供资金。

截至2022年12月31日，我们的现金余额为161,022美元，流动资产为5,199,720美元，流动负债为3,514,823美元。截至2022年12月31日的年度，我们分别产生了1,232,860美元和761,340美元的营业利润和利润 ，营业现金净流入为935,273美元。

截至2023年12月31日，我们的现金余额为467,235美元，流动资产为10,203,641美元，流动负债为5,989,783美元，营运资本为4,213,858美元。在截至2023年12月31日的年度，我们分别产生了1,416,949美元的营业利润和864,037美元的净利润，净营业现金流入为51,708美元。

为了 维持支持公司经营活动的能力，公司可能需要考虑通过以下来源补充其可用资金来源：

在评估流动性时，我们监控和分析手头现金和运营支出承诺。我们的流动性需求是为了满足营运资本要求和运营费用义务。到目前为止，我们的运营资金主要依靠私人融资 通过发行可转换票据、向新股东发行股票和银行融资。例如，宏业集团私人有限公司和YY Circle(SG)私人有限公司在2022年2月23日发行了可转换票据，作为股权融资的一部分，总额为 S 100万美元。

我们 已经开始向当地银行和金融机构寻求额外的债务融资，为我们持续的业务提供资金。 2023年，我们从五家银行借了S 125万美元，年利率从7.75%到10.38%不等，还款期 在三到五年之间。我们打算探索通过商业贷款进行额外融资。然而，与当地银行和金融机构的讨论还处于初级阶段。截至本招股说明书日期，本公司尚未与任何该等本地银行或金融机构订立任何新的融资协议。

本招股说明书末尾所载的我们的 财务报表是在假设本集团将继续作为持续经营的企业的基础上编制的。持续经营基准假设资产在正常业务过程中变现，负债在财务报表中披露的金额清偿。我们能否持续经营取决于其资金来源 (债务及股权)是否符合本集团的开支要求，以及在短期债务融资到期时偿还 。

我们 保持充足的现金，并从运营中获得内部产生的现金，为其活动提供资金。

现金流量分析

下表概述了我们在指定期间的现金流。