0001852749--12-312024Q1假的真的P10D00300000.500575000057500002201533230000000.200.05575000057500000.200.050.50001852749xfin: 行政支持协议会员Xfin:赞助会员的附属机构2024-01-012024-03-310001852749xfin: 行政支持协议会员Xfin:赞助会员的附属机构2023-01-012023-03-310001852749xfin: Common Classa 受兑换会员约束US-GAAP:后续活动成员2024-04-252024-04-250001852749xfin: 赞助会员2023-10-202023-10-200001852749xfin: Common Classa 受兑换会员约束US-GAAP:后续活动成员2024-04-250001852749xfin: 赞助会员2023-10-200001852749xfin: Common Classa 受兑换会员约束2023-04-130001852749XFIN: 金融服务协议会员XFIN:赞助商成员的 FINV 附属机构2024-01-012024-03-310001852749XFIN: 金融服务协议会员XFIN:赞助商成员的 FINV 附属机构2023-01-012023-03-310001852749XFIN: 金融服务协议会员2024-01-012024-03-310001852749xfin: 行政支持协议会员2024-01-012024-03-3100018527492023-02-232023-02-230001852749xfin:两千二十二名成员的《减少通货膨胀法案》2022-08-160001852749xfin: 赞助会员2021-10-252021-10-250001852749US-GAAP:Warrant 会员xfin: 远期购买协议会员2024-01-012024-03-310001852749xfin: 赞助会员US-GAAP:B类普通会员2021-03-310001852749xfin: Foundershares 会员US-GAAP:超额配股期权成员2024-03-310001852749xfin: 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受兑换会员约束2023-01-012023-12-310001852749xfin: 远期购买协议会员2024-01-012024-03-310001852749xfin: 赞助会员xfin: 普通等级不受兑换会员的限制2024-01-012024-03-310001852749xfin: 赞助会员US-GAAP:B类普通会员2024-01-012024-03-310001852749US-GAAP:B类普通会员2024-01-012024-03-310001852749xfin: 赞助会员US-GAAP:B类普通会员2021-03-012021-03-310001852749US-GAAP:普通阶级成员2024-01-012024-03-310001852749US-GAAP:留存收益会员2024-03-310001852749US-GAAP:留存收益会员2023-12-310001852749US-GAAP:留存收益会员2023-03-310001852749US-GAAP:留存收益会员2022-12-310001852749Xfin: 配售代理会员2023-07-182023-07-180001852749US-GAAP:超额配股期权成员2021-10-250001852749US-GAAP:B类普通会员美国通用会计准则:普通股成员2024-03-310001852749US-GAAP:B类普通会员美国通用会计准则:普通股成员2023-12-310001852749US-GAAP:B类普通会员美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310001852749US-GAAP:B类普通会员美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310001852749XFIN:向关联方成员提供营运资金贷款2024-03-310001852749xfin:两千二十二名成员的《减少通货膨胀法案》2024-03-310001852749xfin: PrivateplacementWarrants会员美国公认会计准则:IPO成员2021-10-252021-10-250001852749xfin: PrivateplacementWarrants会员xfin: 赞助会员US-GAAP:私募会员2021-10-252021-10-250001852749xfin: PrivateplacementWarrants会员US-GAAP:私募会员2021-10-252021-10-250001852749US-GAAP:超额配股期权成员2021-10-252021-10-250001852749美国公认会计准则:IPO成员2021-10-252021-10-250001852749US-GAAP:关联党成员2024-03-310001852749US-GAAP:关联党成员2023-12-310001852749XFIN: 金融服务协议会员XFIN:赞助商成员的 FINV 附属机构2024-03-310001852749XFIN: 金融服务协议会员XFIN:赞助商成员的 FINV 附属机构2023-12-310001852749US-GAAP:留存收益会员2024-01-012024-03-310001852749US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-310001852749xfin: Common Classa 受兑换会员约束2024-01-012024-03-310001852749XFIN:普通舱和非可兑换股份会员2024-01-012024-03-310001852749xfin: Common Classa 受兑换会员约束2023-01-012023-03-310001852749XFIN:普通舱和非可兑换股份会员2023-01-012023-03-310001852749美国公认会计准则:IPO成员2021-10-250001852749xfin: 普通等级不受兑换会员的限制2024-03-310001852749xfin: 普通等级不受兑换会员的限制2023-12-310001852749US-GAAP:B类普通会员2024-03-310001852749US-GAAP:B类普通会员2023-12-310001852749US-GAAP:普通阶级成员2023-12-310001852749US-GAAP:普通阶级成员2024-03-310001852749xfin: PrivateplacementWarrants会员xfin: 赞助会员US-GAAP:私募会员2021-10-250001852749xfin: Public Warrants会员美国公认会计准则:IPO成员2021-10-250001852749xfin: PrivateplacementWarrants会员US-GAAP:私募会员2021-10-250001852749xfin: PrivateplacementWarrants会员美国公认会计准则:IPO成员2021-10-250001852749US-GAAP:Warrant 会员美国公认会计准则:IPO成员2021-10-250001852749xfin: 远期购买协议会员2024-03-310001852749xfin: PrivateplacementWarrants会员US-GAAP:普通阶级成员US-GAAP:私募会员2021-10-250001852749US-GAAP:普通阶级成员美国公认会计准则:IPO成员2021-10-250001852749xfin: Public Warrants会员US-GAAP:普通阶级成员美国公认会计准则:IPO成员2021-10-250001852749xfin: PrivateplacementWarrants会员US-GAAP:普通阶级成员2021-10-2500018527492023-01-012023-03-3100018527492023-03-3100018527492022-12-310001852749XFIN:BairdMedicalInvestmentHoldings会员2024-03-112024-03-110001852749XFIN:BairdMedicalInvestmentHoldings会员XFIN: TycoonChoice 全球限定会员XFIN:股票须接受归还和没收会员2024-03-110001852749XFIN:BairdMedicalInvestmentHoldings会员XFIN: TycoonChoice 全球限定会员Xfin: SharesFullyVested和FreelyTrade会员2024-03-110001852749XFIN:BairdMedicalInvestmentHoldings会员XFIN: TycoonChoice 全球限定会员XFIN:股票须接受归还和没收会员2024-03-112024-03-110001852749XFIN:BairdMedicalInvestmentHoldings会员XFIN: TycoonChoice 全球限定会员Xfin: SharesFullyVested和FreelyTrade会员2024-03-112024-03-110001852749US-GAAP:后续活动成员2024-04-250001852749US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2024-03-310001852749US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-12-3100018527492024-03-1100018527492024-03-3100018527492023-12-310001852749xfin: 可兑换的权证会员2024-01-012024-03-310001852749xfin: Class Commonstock 和 oneHalfreeemable 认股权证会员2024-01-012024-03-310001852749xfin: ClassCommonstock 会员2024-01-012024-03-3100018527492024-05-1400018527492024-01-012024-03-31xbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票xfind: Dxfin: Votexfin: item

目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

(标记一号)

根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告

截至本季度 2024年3月31日

根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告

在从到的过渡期间

委员会文件编号:001-40933

EXCELFIN 收购公司

(其章程中规定的注册人的确切姓名)

特拉华

    

86-2933776

(州或其他司法管辖区

公司或组织)

 

(美国国税局雇主

证件号)

100 金斯利公园博士

米尔堡, 南卡罗来纳29715

(主要行政办公室地址)

(917) 209-8581

(发行人的电话号码)

根据该法第12(b)条注册的证券:

每个班级的标题

    

交易品种

    

注册的每个交易所的名称

单位,每股由一股A类普通股和一股可赎回认股权证的二分之一组成

 

XFINU

 

这个 纳斯达克股票市场

A类普通股,面值每股0.0001美元

 

XFIN

 

这个 纳斯达克股票市场

可赎回认股权证,每份整份认股权证可行使一股 A 类普通股,行使价为 11.50 美元

 

XFINW

 

这个 纳斯达克股票市场

检查发行人(1)是否在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了《交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 没有

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 没有

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速文件管理器

加速过滤器

非加速过滤器           

规模较小的申报公司

新兴成长型公司 

如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。

用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 没有

截至 2024 年 5 月 14 日,有 7,289,316A类普通股,面值0.0001美元,已发行和流通。

目录

EXCELFIN 收购公司

截至 2024 年 3 月 31 日的季度的 10-Q 表

目录

页面

第一部分财务信息

第 1 项。

简明财务报表(未经审计)

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的简明资产负债表(未经审计)

3

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明运营报表(未经审计)

4

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东赤字变动简明表(未经审计)

5

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明现金流量表(未经审计)

6

简明财务报表附注(未经审计)

7

第 2 项。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

24

第 3 项。

关于市场风险的定量和定性披露

31

第 4 项。

控制和程序

31

第二部分。其他信息

第 1 项。

法律诉讼

34

第 1A 项。

风险因素

34

第 2 项。

未注册出售股权证券和使用注册证券所得款项

34

第 3 项。

优先证券违约

34

第 4 项。

矿山安全披露

34

第 5 项。

其他信息

34

第 6 项。

展品

35

2

目录

第一部分 — 财务信息

第 1 项。财务报表。

EXCELFIN 收购公司

简明的资产负债表

(未经审计)

    

3月31日

    

十二月三十一日

    

2024

    

2023

资产

流动资产:

现金

$

608,811

$

45,219

预付费用

88,069

 

72,319

流动资产总额

696,880

117,538

信托账户中持有的现金

24,380,902

 

23,995,629

递延所得税资产

5,570

9,474

总资产

$

25,083,352

$

24,122,641

负债、可能被赎回的普通股和股东赤字

流动负债:

应付账款和应计费用

$

7,101,692

$

5,874,382

应付消费税

2,170,277

2,170,277

应缴所得税

94,659

96,158

应缴特许经营税

86,400

36,400

未确认的税收优惠

152,821

130,909

应计发行成本

400,907

 

400,907

应付关联方款项

1,513,093

 

322,724

营运资金贷款-赞助商

1,296,654

 

1,296,654

流动负债总额

12,816,503

10,328,411

递延承保补偿

1,610,000

 

1,610,000

负债总额

14,426,503

11,938,411

承付款项和或有开支(注6)

 

 

普通股,视可能的赎回而定(2,201,533按赎回价值计算的股票)

24,046,528

 

23,750,019

股东赤字:

优先股,$0.0001面值; 1,000,000授权股份; 已发行的和未决的

A 类普通股,$0.0001面值, 200,000,000授权, 5,750,000截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和未偿还债务(不包括 2,201,533截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,股票可能会被赎回)

575

575

额外的实收资本

 

累计赤字

(13,390,254)

 

(11,566,364)

股东赤字总额

(13,389,679)

 

(11,565,789)

总负债、可能被赎回的普通股和股东赤字

$

25,083,352

$

24,122,641

所附附附注是这些未经审计的简明财务报表不可分割的一部分。

3

目录

EXCELFIN 收购公司

简明的运营报表

(未经审计)

为了三人

为了三人

已结束的月份

已结束的月份

3月31日

3月31日

    

2024

    

2023

费用

金融服务及管理费-关联方

$

30,000

$

30,000

特许经营税

50,000

50,000

一般和行政

1,742,666

427,958

支出总额

1,822,666

507,958

其他收入

信托账户中持有的投资所得收入

253,181

2,521,328

其他收入总额

253,181

2,521,328

扣除所得税准备金前的净(亏损)收入

(1,569,485)

2,013,370

所得税准备金

46,572

518,979

净(亏损)收入

$

(1,616,057)

$

1,494,391

已发行基本和摊薄后的A类可赎回普通股的加权平均数

2,201,533

23,000,000

A类可赎回普通股的每股基本和摊薄后的净(亏损)收益

$

(0.20)

$

0.05

已发行基本和摊薄后的A类和B类不可赎回普通股的加权平均数

5,750,000

5,750,000

A类和B类不可赎回普通股的基本和摊薄后的每股净(亏损)收益

$

(0.20)

$

0.05

所附附附注是这些未经审计的简明财务报表不可分割的一部分。

4

目录

EXCELFIN 收购公司

股东赤字变动的简明报表

(未经审计)

在截至2024年3月31日的三个月中

A 级

额外

不可赎回的普通股

付费

累积的

股东

    

股份

    

金额

    

资本

    

赤字

    

赤字

截至 2024 年 1 月 1 日的余额

5,750,000

$

575

$

$

(11,566,364)

$

(11,565,789)

本期对赎回价值的重新计量

(296,509)

(296,509)

赞助商的资本出资

88,676

88,676

净亏损

(1,616,057)

(1,616,057)

截至 2024 年 3 月 31 日的余额

5,750,000

$

575

$

$

(13,390,254)

$

(13,389,679)

在截至2023年3月31日的三个月中

B 级

额外

普通股

付费

累积的

股东

    

股份

    

金额

    

资本

    

赤字

    

赤字

截至2023年1月1日的余额

5,750,000

$

575

$

$

(8,806,536)

$

(8,805,961)

本期对赎回价值的重新计量

(1,952,348)

(1,952,348)

净收入

1,494,391

1,494,391

截至2023年3月31日的余额

5,750,000

$

575

$

$

(9,264,493)

$

(9,263,918)

所附附附注是这些未经审计的简明财务报表不可分割的一部分。

5

目录

EXCELFIN 收购公司

简明的现金流量表

(未经审计)

对于

对于

三个月

三个月

已结束

已结束

3月31日

3月31日

    

2024

    

2023

来自经营活动的现金流:

    

净(亏损)收入

$

(1,616,057)

$

1,494,391

为将净收益(亏损)与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整:

信托账户中持有的国库证券所赚取的投资收益

(253,181)

(2,521,328)

运营资产和负债的变化:

预付费用

(15,750)

89,946

应缴所得税

(1,499)

518,979

应缴特许经营税

50,000

(161,090)

未确认的税收优惠

21,912

递延所得税资产

3,904

应付账款和应计费用

1,227,310

189,758

用于经营活动的净现金

(583,361)

(389,344)

来自投资活动的现金流:

向信托账户存款

(132,092)

提取信托账户资金以支付税款

211,090

投资活动使用/提供的净现金

(132,092)

211,090

来自融资活动的现金流:

赞助商的资本出资

88,676

关联方的预付款

1,190,369

(305,833)

营运资金贷款的收益

502,450

融资活动提供的净现金

1,279,045

196,617

现金净变动

563,592

18,363

年初现金

45,219

351,432

期末现金

$

608,811

$

369,795

非现金融资活动的补充披露:

本期对赎回价值的重新计量

$

296,509

$

1,952,348

随附的附注是这些未经审计的简明财务报表不可分割的一部分。

6

目录

ExcelFin收购公司

未经审计的简明财务报表附注

注1 — 组织和业务运营及流动性的描述

ExcelFin 收购公司(“公司”)于 2021 年 3 月 15 日在特拉华州注册成立。公司成立的目的是与之进行合并、股本交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并 或更多企业(“业务合并”)。

为了完成业务合并,公司不仅限于特定的行业或行业。该公司是一家处于早期阶段的新兴成长型公司,因此,该公司面临与早期和新兴成长型公司相关的所有风险。

截至2024年3月31日,该公司尚未开始任何运营。2021年3月15日(成立)至2024年3月31日期间的所有活动都与公司的成立和首次公开募股(“首次公开募股”)有关,详情如下所述。公司最早要等到其初始业务合并完成后才会产生任何营业收入。公司将以利息收入的形式从首次公开募股的收益中产生非营业收入。该公司已选择12月31日作为其财政年度结束日期。

公司首次公开募股的注册声明已于2021年10月21日宣布生效。2021年10月25日,公司完成了首次公开募股 20,000,000单位(“单位”,就发行单位中包含的普通股而言,“公共股份”),总收益为美元200,000,000,如注释 3 所述。

在首次公开募股结束的同时,公司完成了总共的私募销售(“私募配售”) 11,700,000向ExcelFin SPAC LLC(“发起人”)发出的认股权证(“私募认股权证”),收购价为 $1.00每份私募认股权证,为公司带来总收益,金额为美元11,700,000.

2021 年 10 月 25 日,承销商又购买了 3,000,000完全行使超额配股权后的期权单位。期权单位以 $ 的发行价出售10.00每单位,为公司带来额外的总收益 $30,000,000.

截至2021年10月25日,交易成本为美元22,726,465由 $ 组成4,600,000以现金支付的承保费中,美元8,050,000应付的递延承保费(存放在作为受托人的美国银行的信托账户(“信托账户”)中,美元9,200,000资金存入信托账户和 $876,465与首次公开募股相关的成本。现金 $608,811于 2024 年 3 月 31 日在信托账户之外持有,可用于营运资金用途。这美元8,050,000递延承保费视业务合并的完成而定。该公司分别于2023年8月7日和2023年8月11日与KeyBanc Capital Markets Inc.和瑞银证券有限责任公司签订了费用减免协议。百分之八十(80%),或 $6,440,000总的来说,递延承保费已免除,剩下美元1,610,000根据企业合并协议,在收盘时应支付给EXOS Securities LLC的递延承保费。该公司减少了美元6,440,000截至2023年9月30日期间应付的递延承保费和没收递延承保补偿金的收益。尽管瑞银证券有限责任公司豁免了美元6,037,500仅涉及根据与Baird Medical签订的业务合并协议可能完成的业务合并,该公司认为,如果与Baird Medical签订的业务合并协议因任何原因终止,公司完成另一次业务合并的可能性微乎其微。

在2021年10月25日首次公开募股结束后,金额为美元234,600,000 ($10.20每单位)从首次公开募股和私募中出售单位的净收益中存入信托账户(“信托账户”),直至:(i)企业合并完成或(ii)信托账户分配,如下文所述,以较早者为准。在2023年10月26日之前,信托账户中的资金仅持有到期日为185天或更短的美国政府国库债券,或仅投资于美国政府国债并符合经修订的1940年《投资公司法》(“投资公司法”)第2a-7条规定的某些条件的货币市场基金。但是,为了降低我们被视为以未注册投资公司身份运营的风险(包括根据《投资公司法》第3 (a) (1) (A) 条的主观测试),在与之相关的注册声明生效之日起24个月周年纪念日之前

7

目录

在公司的首次公开募股中,公司指示信托账户的受托人美国股票转让与信托公司(“受托人”)清算信托账户中持有的美国政府国债或货币市场基金,并将信托账户中的所有资金以现金形式存入计息账户,直到我们完成初始业务合并或清算之前为止。根据此类指示,公司和受托人于2023年10月26日签署了2021年10月25日的《投资管理信托协议》修正案,该协议管理信托账户中持有的资金的投资,特别允许将这些资金投资到计息账户。

2023年4月13日,公司举行了股东特别会议(“第一次延期会议”),对将公司必须完成初始业务合并的日期从2023年4月25日延长至2023年10月25日的提案(“第一次延期修正案”)进行表决,股东在该次会议上批准了第一次延期修正提案。在批准第一延期修正案的投票中,持有人 18,211,208公司A类普通股的股份(代表 79A类普通股的百分比(当时已流通)正确行使了将其股份赎回现金的权利。2023年10月20日,公司举行了股东特别会议(“第二次延期会议”),对将公司必须完成初始业务合并的日期从2023年10月25日延长至2024年4月25日的提案(“第二次延期修正提案”)进行表决,股东在该次会议上批准了第二次延期修正提案。在批准第二次延期修正案的投票中,持有人 2,587,259公司A类普通股的股份(代表 54A类普通股的百分比(当时已流通)正确行使了将其股份赎回现金的权利。公司存入了美元132,000存入信托账户,将完成初始业务合并的期限延长至2024年1月25日,随后在2024年1月、2月和3月进行了三次等额的月度存款,金额为美元44,031双方都将初始业务合并期延长至2024年4月25日。2024年4月25日,公司举行了股东特别会议(“第三次延期会议”),对将公司必须完成初始业务合并的日期从2024年4月25日延长至2024年7月25日的提案(“第三次延期修正提案”)进行表决,股东在该次会议上批准了第三次延期修正案提案。在批准第三次延期修正提案的投票中,持有人 662,217公司A类普通股的股份(代表 30A类普通股的百分比(当时已流通)正确行使了将其股份赎回现金的权利。与这三次兑换有关, 大约 $224.0从信托账户中提取了百万美元来为此类赎回提供资金,剩下的余额约为美元16.8百万。2024 年 4 月 25 日,公司存入了大约 $38,500按照第三次延期修正提案中批准的首次一个月延期的要求存入信托账户,该提案将初始业务合并期限延长至2024年5月25日,如果相应地向信托账户存入更多存款,则可以继续延期一个月至2024年7月25日。

尽管几乎所有净收益都旨在普遍用于完成业务合并,但公司管理层在首次公开募股和出售私募认股权证的净收益的具体应用方面拥有广泛的自由裁量权。无法保证公司能够成功完成业务合并。公司必须完成一项或多项初始业务合并,其中一项或多项运营业务或资产的公允市场价值至少等于 80信托账户持有的净资产价值的百分比(定义见下文)(不包括递延承保佣金和信托账户所得利息的应缴税款)。只有在交易后公司拥有或收购的情况下,公司才会完成业务合并 50根据经修订的1940年《投资公司法》(“投资公司法”),目标公司或以其他方式收购目标业务的未偿有表决权证券的百分比或以上的百分比足以使其无需注册为投资公司。首次公开募股结束后,管理层已同意金额至少等于美元10.20首次公开募股中出售的每单位,包括私募认股权证的收益,将存放在位于美国的信托账户(“信托账户”)中,直至:(i)企业合并完成和(ii)分配信托账户中持有的资金,如下所述,以较早者为准。

在赎回方面,公司记录的消费税应纳税额为美元2.17百万。

在第一次延期会议上,公司和赞助商与非关联第三方签订了非赎回协议(“非赎回协议”),根据该协议,这些第三方同意不兑换(或有效撤销任何赎回申请)总额的 5,020,000与第一次延期会议有关的公司A类普通股(“非赎回股份”)的股份。作为上述承诺的交换,赞助商已同意转移总额 1,250,000保荐人在初始业务合并完成后立即向此类第三方持有的公司B类普通股,前提是这些方在第一次延期会议之前继续持有此类非赎回股份。

8

目录

业务合并协议

2023年6月26日,该公司为开曼群岛豁免公司(“Betters”)Betters Medical Investment Holdings Limited、开曼群岛豁免公司和Betters(“PubCo”)的直接全资子公司、特拉华州公司Betters Medical Merger Sub, Inc.、PubCo(“Merger Sub”)的直接全资子公司、特拉华州公司Betters Medical Merger Sub, Inc.(“Merger Sub”)的直接全资子公司,以及PubCo的直属全资子公司个人为 “收购实体”,统称为 “收购实体”),以及Tycoon Choice Global Limited,一家商业有限公司根据英属维尔京群岛法律注册成立,是Betters(“Tycoon”)的直接全资子公司,签订了业务合并协议(“业务合并协议”)。公司董事会一致批准了企业合并协议及其所设想的交易(“交易”)。这些交易还获得了PubCo、Merger Sub、Betters和Tycoon各董事会的一致批准,得到了Betters股东的批准,Tycoon的唯一股东的批准以及Merger Sub的唯一股东的批准。

2024年3月11日,双方签订了企业合并协议的第一修正案,其主要条款是:

(x) 20,588,235PubCo普通股将在收盘时由Betters持有 (70%此类股份的)应完全归属并可自由交易,并且(y) 8,823,529PubCo普通股将在收盘时由Betters持有 (30%此类股份)应按如下所述进行归属和没收(“Betters Earnout 股份”)。
如果在生效时间八周年之前,PubCo普通股的VWAP大于或等于Betters Earnout股票的VWAP,则Betters Earnout股票将完全归属 $12.50(“目标价格”)高于任何 20任何交易日内的交易日 30-日交易期。
如果在生效时间八周年之前PubCo发生了控制权变更,并且控制权变更所暗示的PubCo普通股的相应估值大于或等于目标股价,则Betters Earnout股票应在此类控制权变更之前立即全部归属。
所有提及 SPAC 期末现金的内容都必须至少为 $15.0百万已从《企业合并协议》中删除。
最长延期日期已从 2024 年 6 月 25 日更改为 2024 年 5 月 25 日。

公司将为已发行公共股票的持有人(“公众股东”)提供赎回全部或部分公开股份的机会,要么是(i)与为批准业务合并而召开的股东大会有关,或(ii)通过与业务合并有关的要约来赎回其全部或部分公开股份。公司是寻求股东批准业务合并还是进行要约的决定将由公司作出。公众股东将有权按比例赎回其公开股票,以按比例赎回信托账户中金额的部分(最初预计为美元)10.20每股公开股票,加上信托账户中按比例分配的利息,扣除应缴税款)。公司认股权证的业务合并完成后,将没有赎回权。根据会计准则编纂法(“ASC”)主题480,需要赎回的公共股票按赎回价值入账,并归类为临时股权。”区分负债和权益”(“ASC 480”)。

如果公司寻求股东批准业务合并,则如果大多数已发行股票被投票赞成业务合并,或者法律或证券交易所规则要求的其他投票,则公司将继续进行业务合并。如果适用的法律或证券交易所上市要求不要求股东投票,并且公司出于商业或其他原因没有决定举行股东投票,则公司将根据其第二次修订和重述的公司注册证书(“公司注册证书”),根据美国证券交易委员会(“SEC”)的要约规则进行赎回,并在完成业务合并之前向美国证券交易委员会提交投标要约文件。但是,如果适用法律或证券交易所上市要求要求股东批准该交易,或者公司出于业务或其他原因决定获得股东批准,则公司将根据代理规则而不是要约规则,在进行代理招标的同时提出赎回股份。如果公司就业务合并寻求股东批准,则保荐人已同意对其创始人股份(定义见附注5)和任何公开股票进行投票

9

目录

在公开发行期间或之后购买,以批准业务合并。此外,无论他们对拟议交易投赞成票还是反对票,每位公众股东都可以选择不经表决和是否投票赎回其公开股票。

尽管如此,如果公司寻求股东批准业务合并,但不根据要约规则进行赎回,则公司注册证书规定,公众股东以及该股东的任何关联公司或与该股东共同行事或作为 “集团”(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13条)将是限制赎回其股份的总额超过一部分 20未经公司事先同意,公开股份的百分比。

创始人股份的持有人同意 (a) 放弃他们持有的与完成业务合并有关的创始人股份和公共股份的赎回权,以及 (b) 不对公司注册证书提出修正案 (i) 修改公司允许与业务合并相关的赎回或赎回义务的实质内容或时机 100如果公司未在合并期(定义见下文)或(ii)与股东权利或业务合并前活动有关的任何其他条款完成业务合并,则为其公开股份的百分比,除非公司向公众股东提供赎回其公开股份的机会,同时进行任何此类修订。

如果公司在2024年7月25日(“合并期”)之前尚未完成业务合并和/或向信托账户缴纳所需的款项,则公司将 (i) 停止除清盘目的以外的所有业务,(ii) 尽快停止所有业务,但不得超过 此后的工作日内,按每股价格赎回公共股票,以现金支付,等于存入信托账户时的总金额,包括信托账户中持有且先前未用于纳税的资金所赚取的利息(减去不超过美元)100,000用于支付解散费用的利息)除以当时已发行的公开股票的数量,赎回将完全取消公众股东作为股东的权利(包括获得进一步清算分配的权利,如果有的话),以及(iii)在赎回后尽快解散和清算,但须经公司剩余股东和公司董事会批准,每种情况均受公司义务约束根据特拉华州法律,规定债权人的索赔;以及其他适用法律的要求。公司认股权证将没有赎回权或清算分配,如果公司未能在合并期内完成业务合并,认股权证将毫无价值地到期。

如果公司未能在合并期内完成业务合并,创始人股份的持有人已同意,放弃对创始人股份的清算权。但是,如果方正股份的持有人在首次公开募股时或之后收购了公共股票,则如果公司未能在合并期内完成业务合并,则此类公开股份将有权从信托账户中清算分配。承销商已同意,如果公司未在合并期内完成业务合并,则放弃其在信托账户中持有的递延承保佣金(见附注6)的权利,在这种情况下,这些金额将包含在信托账户中持有的可用于为赎回公开股票提供资金的其他资金中。如果进行此类分配,则剩余可供分配的资产的每股价值可能会低于每单位的首次公开募股价格(美元)10.00).

为了保护信托账户中持有的金额,保荐人同意,如果第三方就向公司提供的服务或出售的产品提出的任何索赔,或公司已与之讨论签订交易协议的潜在目标企业提出的任何索赔,将信托账户中的资金金额减少到 (i) 美元以下,则保荐人对公司承担责任10.20每股公开股票或 (ii) 截至信托账户清算之日信托账户中持有的每股公开股票金额少于美元10.20每股公共股由于信托资产价值的减少,每股都扣除了可以提取用于纳税的利息金额,但第三方提出的任何索赔除外,该第三方对寻求信托账户的所有权利的豁免,以及根据公司对首次公开募股承销商的某些负债(包括经修订的1933年《证券法》规定的负债的赔偿)提出的任何索赔(包括经修订的1933年《证券法》规定的负债)《证券法》)。此外,如果已执行的豁免被认为无法对第三方执行,则赞助商对此类第三方索赔不承担任何责任。公司将努力让所有供应商、服务提供商(公司的独立注册会计师事务所除外)、潜在的目标企业和与公司有业务往来的其他实体与公司签订协议,放弃信托账户中持有的资金的任何权利、所有权、利息或索赔,从而减少保荐人因债权人的索赔而不得不赔偿信托账户的可能性。

10

目录

持续经营和管理层的计划

截至2024年3月31日,该公司的现金为美元608,811以及营运资金赤字为美元11,785,743.

该公司在实施收购计划时已经产生了并将继续承担巨额成本,尽管该公司认为在必要时有足够的额外资本来源,但目前没有任何融资来源承诺提供额外资本,也无法保证此类额外资本最终会到位。此外,自这些未经审计的简明财务报表发布之日起,公司目前还有不到12个月的时间来完成业务合并,如果公司未能在合并期结束之前(自这些未经审计的简明财务报表发布之日起不到十二个月)完成初始业务合并,则必须进行清算和解散。关于公司根据2014-15年度会计准则更新(“ASU”)对持续经营注意事项的评估,”披露有关实体持续经营能力的不确定性,” 管理层已经确定,这些因素使人们对其继续经营的能力产生了重大怀疑。未经审计的简明财务报表不包括这种不确定性可能导致的任何调整。按照特殊目的收购公司的惯例,如果公司在合并期内无法完成业务合并,它将停止所有运营并赎回公开股票。管理层计划在合并期间继续努力完善业务合并。

风险和不确定性

此外,10月7日,哈马斯对以色列发动了袭击,导致以色列对哈马斯宣战。哈马斯宣布意图由同情其事业的国家煽动对以色列的地区战争。此外,俄罗斯联邦和乌克兰仍处于战争状态。这些军事行动和相关制裁可能会对公司完成业务合并的能力或公司最终与之完成业务合并的目标业务的运营产生重大不利影响。此外,公司完成交易的能力可能取决于筹集股权和债务融资的能力,而股权和债务融资可能会受到这些事件的影响,包括市场波动加剧,或者第三方融资的市场流动性下降无法按公司可接受的条件或根本无法获得第三方融资的市场流动性。该行动和相关制裁对世界经济的影响以及对公司财务状况、经营业绩或完成业务合并能力的具体影响尚无法确定。未经审计的简明财务报表不包括这种不确定性可能导致的任何调整。

2024年1月24日,美国证券交易委员会发布了最终规则(“最终规则”),除其他事项外,加强涉及SPAC和私人运营公司的业务合并交易的披露;修订适用于空壳公司交易的财务报表要求;有效限制美国证券交易委员会在与拟议业务合并交易相关的文件中使用预测;增加拟议业务合并交易中某些参与者的潜在责任;以及SPAC可以承担的范围受1940年《投资公司法》的监管。这些规则可能会对我们聘请金融和资本市场顾问、谈判和完成业务合并的能力产生重大不利影响,并可能增加与之相关的成本和时间。

2022 年降低通货膨胀法案

2022 年 8 月 16 日,2022 年《降低通货膨胀法案》(“IR 法案”)签署成为联邦法律。除其他外,《投资者关系法》规定了新的美国联邦 12023年1月1日或之后上市的美国国内公司和外国上市公司的某些美国国内子公司回购股票的消费税百分比。消费税是针对回购公司本身征收的,而不是向其回购股票的股东征收的。消费税的金额一般为 1回购时回购股票公允市场价值的百分比。但是,为了计算消费税,允许回购公司将某些新股票发行的公允市场价值与同一纳税年度股票回购的公允市场价值相抵消。此外,某些例外情况适用于消费税。美国财政部(“美国财政部”)已被授权提供法规和其他指导,以执行和防止滥用或避开消费税。2024年4月,财政部发布了为消费税提供指导的拟议法规。在最终法规发布之前,纳税人可以依赖这些拟议的法规。根据拟议法规,国内上市公司的清算分配免征消费税。此外,在清算完成的同一应纳税年度发生的任何赎回也将免征此类税。

11

目录

2022年12月31日之后发生的任何与企业合并、延期投票或其他方式相关的赎回或其他回购都可能需要缴纳消费税。公司是否以及在多大程度上因业务合并、延期投票或其他方式需要缴纳消费税将取决于多种因素,包括(i)与业务合并、延期或其他方式相关的赎回和回购的公允市场价值,(ii)业务合并的结构,(iii)与业务合并相关的任何 “PIPE” 或其他股票发行的性质和金额(或否则发行的不是与企业合并有关的,而是在企业合并中签发的企业合并的同一应纳税年度)以及(iv)美国财政部的法规和其他指导的内容。此外,由于消费税将由公司支付,而不是由赎回持有人支付,因此尚未确定任何必要缴纳消费税的机制。上述情况可能会导致完成业务合并的手头现金减少,以及公司完成业务合并的能力减少。

公司确定 $217,027,714信托账户中与赎回的A类普通股(如上所述)相关的价值需缴纳消费税。因此,应缴的消费税为 $2,170,277在赎回时被确认,在未经审计的简明资产负债表中记为负债,并记作累计赤字的费用。公司将继续评估应付消费税,确认未来任何股票回购/赎回的额外消费税负担,并在同一年期内对未来任何股票发行的负债进行净额扣除。

附注2 — 重要会计政策摘要

列报依据

随附的未经审计的简明财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会的规章制度列报的。

根据美国公认会计原则编制的未经审计的简明财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被简化。因此,除非在此处披露,否则这些未经审计的简明财务报表中包含的信息应与截至2023年12月31日通过10-K表格向美国证券交易委员会提交的经审计的简明财务报表一起阅读。公司管理层认为,这些未经审计的简明财务报表包括公允列报公司截至2024年3月31日的财务状况以及公司在本报告所述期间的经营业绩和现金流所必需的所有调整,这些调整只是正常和经常性的。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示截至2024年12月31日的全年业绩的预期。对上期财务报表进行了某些改叙修订,以符合本期的列报方式。

新兴成长型公司

根据经2012年《Jumpstart our Business Startups Act》(“JOBS Act”)修订的1933年《证券法》(“证券法”)第2(a)条的定义,公司是一家 “新兴成长型公司”,它可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于不要求遵守这些要求《萨班斯-奥克斯利法案》第404条对独立注册会计师事务所的认证要求,减少了定期报告和委托书中有关高管薪酬的披露义务,并免除了就高管薪酬进行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未批准的解雇协议付款的要求。

此外,《乔布斯法》第102(b)(1)条免除了新兴成长型公司遵守新的或修订后的财务会计准则的要求,直到私营公司(即那些尚未宣布证券法注册声明生效或没有根据《交易法》注册某类证券的公司)遵守新的或修订后的财务会计准则为止。《乔布斯法案》规定,公司可以选择退出延长的过渡期并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何此类选择退出都是不可撤销的。公司选择不选择退出这种延长的过渡期,这意味着当标准发布或修订且上市或私营公司的申请日期不同时,作为新兴成长型公司,公司可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可以比较公司未经审计的简明财务状况

12

目录

由于所使用的会计准则可能存在差异,与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司选择不使用延长的过渡期的上市公司的声明困难或不可能。

估算值的使用

根据美国公认会计原则编制未经审计的简明财务报表要求公司管理层做出估算和假设,这些估算和假设会影响截至未经审计的简明财务报表之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的支出金额。

进行估算需要管理层做出重大判断。管理层在制定估算时考虑的资产负债表之日存在的某种条件、情况或一系列情况的影响估计在短期内可能由于一个或多个未来确认事件而发生变化,这至少是合理的。因此,实际结果可能与这些估计有很大差异。

信用风险的集中度

可能使公司面临信用风险集中的金融工具包括金融机构的现金账户,这些账户有时可能超过联邦存款保险的25万美元承保范围。公司在这些账户上没有蒙受损失,管理层认为公司在这些账户上没有面临重大风险,但是,如果金融机构倒闭,公司可能无法收回超过25万美元的现金余额。

现金和现金等价物

公司将购买时原始到期日为三个月或更短的所有短期投资视为现金等价物。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司没有任何现金等价物。

信托账户中持有的投资

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,该公司的总资产约为 $24.4百万和美元24信托账户中分别持有百万美元的投资。

与首次公开募股相关的发行成本

公司遵守财务会计准则委员会(“FASB”)ASC 340-10-S99-1 和美国证券交易委员会员工会计公报(“SAB”)主题5A的要求,”发行费用。”与这些单位相关的发行成本通过相对公允价值法在临时股权和公共认股权证之间分配。发行成本为 $876,465主要包括与准备首次公开募股有关的成本,例如专业费以及上市和申请费。这些发行成本,加上承销商费用 $12,650,000,在首次公开募股完成后,按相对公允价值法在临时股权和公开认股权证之间进行分配。

A类普通股可能被赎回

根据ASC 480中列举的指导方针,公司对其普通股进行核算,但可能需要赎回。需要强制赎回的普通股被归类为负债工具,按公允价值计量。有条件可赎回的普通股(包括具有赎回权的普通股,这些股票要么在持有人控制范围内,要么在发生不确定事件时需要赎回,但不完全在公司控制范围内)被归类为临时股权。在所有其他时候,普通股都被归类为股东权益。公司的A类普通股具有某些赎回权,公司认为这些赎回权不在公司的控制范围内,可能会发生不确定的未来事件。因此,截至2024年3月31日和2023年12月31日,A类普通股可能需要赎回,金额为 $24,046,528$23,750,019分别作为临时权益列报,不在公司资产负债表的股东权益部分。公司在赎回价值发生变化时立即予以确认,并调整可赎回普通股的账面价值,使其等于每个报告期末的赎回价值。可赎回普通股账面金额的增加或减少受额外实收资本和累积赤字费用的影响。

13

目录

截至2024年3月31日和2023年12月31日,资产负债表中反映的A类普通股在下表中进行了对账:

可能需要赎回的A类普通股 — 2022年12月31日

    

$

236,903,730

将账面价值重新计量调整为赎回价值

3,874,002

兑换和提款

(217,027,714)

可能需要赎回的 A 类普通股 — 2023 年 12 月 31 日

23,750,019

将账面价值调整为赎回价值

296,509

可能赎回的 A 类普通股 — 2024 年 3 月 31 日

$

24,046,528

每股净(亏损)收益

每股净(亏损)收益的计算方法是将净(亏损)收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。公司采用两类方法计算每股收益和亏损。收益和亏损在两类股票之间按比例共享。普通股每股摊薄(亏损)收益的计算不考虑与(i)公开发行和(ii)私募相关的认股权证的影响,因为根据两类方法,认股权证的纳入将具有反稀释作用。因此,普通股的摊薄后每股收益和亏损与本报告所述期间普通股的每股基本收益和亏损相同。认股权证可行使以购买以下股份 11,500,000A类普通股合计。

下表反映了每股普通股基本收益和摊薄后的净(亏损)收益的计算(以美元计,每股金额除外):

对于

对于

三个月已结束

三个月已结束

3月31日

3月31日

    

2024

    

2023

A 类可赎回普通股

分子:可分配给A类可赎回普通股的(亏损)收入

$

(447,436)

 

$

1,195,513

分母:基本和摊薄后的加权平均已发行股份

 

2,201,533

 

23,000,000

基本和摊薄后每股净(亏损)收益,A类可赎回普通股

$

(0.20)

$

0.05

A类和B类不可赎回普通股

 

 

分子:可分配给A类和B类不可赎回普通股的(亏损)收入

$

(1,168,621)

$

298,878

分母:基本和摊薄后的加权平均已发行股份

 

5,750,000

 

5,750,000

基本和摊薄后的每股净(亏损)收益,A类和B类不可赎回普通股

$

(0.20)

$

0.05

所得税

公司遵循ASC 740规定的所得税的资产负债会计方法, “所得税。”递延所得税资产和负债是针对估计的未来税收后果进行确认的,该后果归因于未经审计的简明财务报表中包含现有资产和负债金额与其各自的税基之间的差异。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的,预计这些税率将适用于预计收回或结清这些临时差异的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布之日在内的期间的收入中确认。必要时设立估值补贴,以将递延所得税资产减少到预期变现的金额。

ASC 740规定了未经审计的简明财务报表的确认和纳税申报表中已采取或预计将要采取的税收状况的确认门槛和衡量属性。要使这些福利得到认可,税收当局审查后必须更有可能维持税收状况。公司将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款视为所得税支出。有 $152,821未确认的税收优惠和 $130,909分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的应计利息和罚款金额。该公司目前没有发现任何可能导致巨额付款、应计支出或严重偏离其状况的问题。

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目录

该公司的有效税率为(3.0)% 和 25.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百分比。有效税率不同于法定税率 21.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的百分比,这是由于递延所得税资产的估值补贴和不可扣除的交易成本的变化。

尽管ASC 740确定了有效年税率的使用情况作为临时条款,但它确实允许估算当期内的个别要素,如果这些要素出现重大异常或不常见。由于公司认股权证公允价值变动(复杂金融工具公允价值的任何其他变动)、任何潜在业务合并支出的时间以及将在年内确认的实际利息收入的潜在影响,因此公司的ETR的计算非常复杂。公司根据740-270-25-3对本期所得税支出的计算采取了立场,该立场指出:“如果一个实体无法估算其普通收入(或损失)或相关税收(或福利)的一部分,但能够做出可靠的估计,则适用于无法估算的项目的税收(或福利)应在申报该项目的过渡期内报告。”该公司认为其计算是可靠的估计,可以正确考虑可能影响其年化账面收入及其对ETR影响的异常因素。因此,公司正在根据截至2024年3月31日的实际业绩计算其应纳税所得额(亏损)和相关所得税准备金。

金融工具的公允价值

公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中,出售资产所获得的或为转移负债而支付的价格。美国公认会计原则建立了三级公允价值层次结构,优先考虑用于衡量公允价值的投入。该等级制度对活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价给予最高优先级(1级衡量标准),对不可观察的投入(3级衡量标准)给予最低优先级。这些等级包括:

1级,定义为可观察的投入,例如活跃市场中相同工具的报价(未经调整);
第 2 级,定义为活跃市场报价以外的其他可直接或间接观察到的投入,例如活跃市场中类似工具的报价或非活跃市场中相同或相似工具的报价;以及
3级,定义为不可观察的投入,其中市场数据很少或根本没有,因此要求实体制定自己的假设,例如从估值技术中得出的估值,在这种技术中,一项或多项重要投入或重要价值驱动因素是不可观察的。

衍生金融工具

根据ASC主题815,公司对其金融工具进行评估,以确定此类工具是衍生品还是包含符合嵌入式衍生品条件的特征,”衍生品和套期保值” (“ASC 815”)。对于计为负债的衍生金融工具,衍生工具最初在授予日按其公允价值入账,然后在每个报告日进行重新估值,公允价值的变化在运营报表中报告。衍生工具的分类,包括此类工具应记为负债还是权益,在每个报告期结束时进行评估。衍生负债在资产负债表中被归类为流动负债或非流动负债,具体取决于是否需要在资产负债表日期后的12个月内进行净现金结算或工具转换。

认股证

根据对认股权证具体条款的评估以及ASC 480和ASC 815中适用的权威指导,公司将认股权证记为股票分类工具。该评估考虑了根据ASC 480认股权证是否是独立的金融工具,是否符合ASC 480规定的负债定义,以及认股权证是否符合ASC 815规定的所有股票分类要求,包括认股权证是否与公司自己的普通股挂钩,以及认股权证持有人在公司无法控制的情况下是否可能要求 “净现金结算” 以及股票分类的其他条件。该评估是在认股权证发行时进行的,也是在认股权证未偿还期间的每个季度结束之日进行的。

对于符合所有权益分类标准的已发行或修改的认股权证,必须在发行时将认股权证记录为额外实收资本的一部分。对于不符合所有标准的已发行或修改的认股权证

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目录

股票分类,认股权证必须按发行之日的初始公允价值入账,并在其后的每个资产负债表日入账。

最新会计准则

2023年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税(主题740):改进所得税披露》(ASU 2023-09),其中要求在税率对账中披露增量所得税信息,扩大已缴所得税的披露范围以及其他披露要求。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。公司管理层认为,亚利桑那州立大学2023-09年度的采用不会对其财务报表和披露产生重大影响。

管理层认为,任何最近发布但尚未生效的会计准则,如果目前获得通过,都不会对公司未经审计的简明财务报表产生重大影响。

注3 — 首次公开募股

根据首次公开募股,公司出售了 20,000,000购买价格为 $ 的单位10.00每单位为公司创造总收益,金额为美元200,000,000。每个单元包括 公司A类普通股的股份,面值美元0.0001每股(“A类普通股”),以及 一半 公司的可赎回认股权证(每份完整认股权证,“认股权证”),每份完整认股权证的持有人有权购买 A类普通股的全部股份,价格为美元11.50每股,视调整情况而定。

2021 年 10 月 25 日,承销商又购买了 3,000,000完全行使超额配股权后的期权单位。期权单位以 $ 的发行价出售10.00每单位,为公司带来额外的总收益 $30,000,000.

注4 — 私募配售

在首次公开募股结束的同时,公司完成了总共的私募销售(“私募配售”) 11,700,000向保荐人提供认股权证(“私募认股权证”),收购价为美元1.00每份私募认股权证,为公司带来总收益,金额为美元11,700,000.

私募单位的部分收益已添加到信托账户中持有的首次公开募股收益中。如果公司未在合并期内完成业务合并,则出售信托账户中持有的私募单位的收益将用于为赎回公开股提供资金(视适用法律的要求而定),私募单位将一文不值。

私募认股权证(包括行使私募认股权证时可发行的A类普通股)在以下之前不可转让、可转让或出售 30 天初始业务合并完成后,但有某些例外情况。关于企业合并协议,保荐人已同意交出所有私募认股权证,无需额外付款。

注释5 — 关联方交易

创始人股票

2021 年 3 月,赞助商购买了 5,750,000公司B类普通股(“创始人股票”)的股份,以换取 $25,000。创始人股份包括最多 750,000可以没收的股份,前提是承销商的超额配股权未全部或部分行使,因此,按转换后的基础上,创始人股份的数量将大致等于 20首次公开募股后公司已发行和流通普通股的百分比。由于承销商充分行使了超额配股,创始人股票不再被没收。

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目录

在第一次延期会议上,公司和赞助商与非关联第三方签订了非赎回协议(“非赎回协议”),根据该协议,这些第三方同意不兑换(或有效撤销任何赎回申请)总额的 5,020,000与第一次延期会议有关的公司A类普通股(“非赎回股份”)的股份。作为上述承诺的交换,赞助商已同意转移总额 1,250,000保荐人在初始业务合并完成后立即向此类第三方持有的公司B类普通股,前提是这些方在第一次延期会议之前继续持有此类非赎回股份。

除有限的例外情况外,创始人股份的持有人已同意,在以下情况发生之前不转让、转让或出售任何创始人股份:(A)一年在业务合并完成后以及 (B) 在业务合并之后,(x) 如果 A 类普通股的最后一次出售报告价格等于或超过 $12.00任何股的每股(根据股票分割、股本化、重组、资本重组等进行调整) 20任何交易日内的交易日 30-交易日期间至少开始 150 天企业合并后,或 (y) 公司完成清算、合并、资本股权交换或其他类似交易的日期,该交易导致所有公众股东都有权将其普通股换成现金、证券或其他财产。

2021 年 5 月,我们的每位独立董事和顾问都收购了我们赞助商的股权,赞助商拥有所有创始人股份。创始人的股票受到封锁限制,除非公司在公司有义务赎回所有已发行A类普通股之前完成业务合并,否则创始人的股票将变得一文不值。在转让之日,我们向独立董事和顾问转让的保荐人股权总公允价值估计为 $171,000,该估值模型是使用估值模型计算的,该模型考虑了各种假设,例如成功完成首次公开募股的概率、成功完成业务合并的概率、适销性以及其他各种因素。由于除非完成业务合并,否则转让给每位独立董事和顾问的发起人股权将一文不值,因此在业务合并完成之前,本次发行的薪酬支出将不予确认。

营运资金贷款-关联方

2021 年 3 月 18 日,保荐人向公司发行了无抵押本票(“本票”),根据该期票,公司最多可借入本金总额为 $300,000。本票不计息,在 (i) 2021年12月31日或 (ii) 首次公开募股完成时支付,以较早者为准。2021 年 10 月 25 日,这笔债务被换成了不计息的营运资金贷款(美元)300,000。2023年2月28日,该公司又借了1美元502,450根据营运资金贷款。2023年5月3日,公司和保荐人签订了经修订和重述的本票,以修改和重申营运资金贷款的条款。该修正案的唯一目的是将营运资金贷款的到期日从之前的2023年4月25日企业合并截止日期延长至2023年10月25日的新业务合并截止日期。2023年10月31日,公司和保荐人签订了经修订和重述的本票,以修改和重申营运资金贷款的条款。该修正案的唯一目的是将营运资金贷款的到期日从之前的2023年10月25日企业合并截止日期延长至2024年4月25日的新业务合并截止日期。2024年4月25日,公司和保荐人签订了经修订和重述的本票,以修改和重申营运资金贷款的条款。该修正案的唯一目的是将营运资金贷款的到期日从之前的2024年4月25日企业合并截止日期延长至2024年7月25日的新业务合并截止日期。营运资金贷款的到期日是(i)2024年7月25日或(ii)公司完成初始业务合并之日,以较早者为准。截至2024年3月31日和2023年12月31日,营运资金贷款的未偿金额为美元1,296,654.

发起人已同意,在业务合并结束时,营运资金贷款下的所有未偿还金额将转换为PubCo普通股,价格为美元10.20每股。

行政服务协议

从这些单位首次在纽约证券交易所上市之日起,公司已同意向发起人的关联公司支付总额为 $10,000每月用于办公空间以及行政和支助服务。初始业务完成后

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目录

合并或公司清算,公司将停止支付这些月度费用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司记录了美元30,000根据行政服务协议提供服务。

关联方的预付款

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,美元1,513,093和 $322,724分别是在保荐人的任何营运资金贷款预付款之外向公司提供的,尚未偿还并计入随附的资产负债表中应付给关联方的款项。

金融服务协议 — 关联方

公司有义务向我们赞助商的关联公司Fin Capital支付总额为 $112,500从公司成立之日起至2022年12月31日或业务合并结束之日止,每季度提供咨询、法律、会计和尽职调查服务。因此,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,$0分别作为关联方Fin Capital的这些服务费用而产生的。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,有 $0应付给Fin Capital的款项,并包含在随附的资产负债表中应付关联方款项。

远期购买协议

在我们的首次公开募股中,根据远期收购协议,两家保荐关联公司被授予购买权,最高可达 6,500,000远期购买单位,包括 A 类普通股的份额以及 二分之一一份认股权证可供购买 A类普通股的份额,价格为美元10.00每单位,或总金额不超过 $65,000,000,进行私募配售,将与我们初始业务合并的结束同时结束。保荐关联公司未选择根据远期购买协议购买任何证券。

信托账户的赞助资金

为了将信托基金的资金达到要求的水平,发起人购买了, 11,700,000首次公开募股结束后的私募认股权证,收购价为美元11,700,000,其中 $9,200,000已存入信托账户。2023年10月20日,公司举行了股东特别会议(“第二次延期会议”),对将公司必须完成初始业务合并的日期从2023年10月25日延长至2024年4月25日的提案(“第二次延期修正提案”)进行表决,股东在该次会议上批准了第二次延期修正提案。该公司随后存入了大约 $132,000按照第二次延期修正提案中批准的首次三个月延期(至2024年1月25日)的要求存入信托账户,此后已存入三笔等额存款,金额约为美元44,031将再延长三次一个月,直至2024年4月25日。2024年4月25日,公司举行了股东特别会议(“第三次延期会议”),对将公司必须完成初始业务合并的日期从2024年4月25日延长至2024年7月25日的提案(“第三次延期修正提案”)进行表决,股东在该次会议上批准了第三次延期修正案提案。该公司随后存入了大约 $38,500按照第三次延期修正提案中批准的首次一个月延期的要求存入信托账户。延期资金最初由赞助商提供给公司。根据下述业务合并协议,Betters有义务偿还这些延期款项,并已向公司全额偿还这些延期款项。

附注6——承付款和意外开支

注册权

根据在首次公开募股生效之日或首次公开募股生效之日签署的注册权协议,创始人股份、私募单位和认股权证(以及行使私募认股权证时可发行的任何普通股或在转换营运资本贷款和创始人股份转换时发行的认股权证)的持有人将有权获得注册权(在的案例创始人股票,仅在转换为A类普通股之后)。这些证券的持有人将有权补偿 要求公司注册此类证券,但不包括简易注册要求。在

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目录

此外,持有人对企业合并完成后提交的注册声明拥有一些 “搭便车” 注册权,并有权要求公司根据《证券法》第415条注册转售此类证券。但是,注册权协议规定,在所涵盖的证券解除封锁限制之前,公司无需进行或允许任何注册或促使任何注册声明生效。公司将承担与提交任何此类注册声明相关的费用。

承保协议

承销商获得了$的现金承保折扣0.20每单位,或 $4,600,000,在首次公开募股结束时。此外,承销商有权获得$的递延费0.35每单位,或 $8,050,000。只有在公司完成业务合并的情况下,才能根据承保协议的条款,从信托账户中持有的金额中向承销商支付递延费。该公司分别于2023年8月7日和2023年8月11日与KeyBanc Capital Markets Inc.和瑞银证券有限责任公司签订了费用减免协议。百分之八十(80%),或 $6,440,000总的来说,递延承保费已免除,剩下美元1,610,000根据企业合并协议,在收盘时应支付给EXOS Securities LLC的递延承保费。该公司减少了美元6,440,000截至2023年9月30日期间应付的递延承保费和没收递延承保补偿金的收益。尽管瑞银证券有限责任公司豁免了美元6,037,500仅涉及根据与Baird Medical签订的业务合并协议可能完成的业务合并,该公司认为,如果与Baird Medical签订的业务合并协议因任何原因终止,公司完成另一次业务合并的可能性微乎其微。

公司向承销商授予了 45 天自首次公开募股之日起购买期权至 3,000,000额外单位,以首次公开募股价格减去承销折扣和佣金来支付超额配股(如果有)。2021 年 10 月 25 日,承销商又购买了 3,000,000完全行使超额配股权后的期权单位。期权单位以 $ 的发行价出售10.00每单位,为公司带来额外的总收益 $30,000,000.

业务合并相关协议

2023年2月23日,公司签订了资本市场和咨询协议。费用在业务合并结束时赚取和支付。费用是 0.4目标企业价值的百分比。还有一笔全权委托费,金额由公司确定。

2023年7月18日,公司聘请了罗斯资本合伙人有限责任公司(“罗斯”)担任资本市场顾问。2023年9月7日,公司聘请海通国际证券(美国)有限公司(“HTI-USA”)担任与潜在的PIPE投资有关的配售代理。业务合并完成后,Roth和HTI-USA将分别获得$的咨询费500,000以及等于的配售代理费 6.0相应顾问筹集的总收益的百分比,也有权报销其某些自付费用。

关于2024年3月11日签订的业务合并协议第一修正案,董事会聘请Houlihan Capital, LLC从财务角度向公司的公众股东提供有关交易公平性的意见。Houlihan Capital向公司收取的与发表意见有关的服务费用为美元175,000,用 $5,000此类费用将延期至业务合并结束。

附注7 — 股东赤字

优先股—公司有权发行 1,000,000面值为 $ 的优先股股票0.0001每股股份,包括公司董事会可能不时确定的名称、投票权和其他权利和偏好。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,有 已发行或流通的优先股。

A 类普通股—公司有权发行 200,000,000面值为 $ 的A类普通股0.0001每股。A类普通股的持有人有权 为每股投票。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,有 已发行或流通的A类普通股的股份。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日, 2,201,533A类的

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目录

可能需要赎回的普通股按赎回价值列报为临时权益,不属于公司资产负债表的股东权益部分。

B 类普通股—公司有权发行 50,000,000面值为 $ 的B类普通股股票0.0001每股。B 类普通股的持有人有权 为每股投票。2023年10月25日,B类普通股的所有已发行股份均转换为等数量的A类普通股。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,有 已发行和流通的B类普通股。

2021年10月25日,承销商全额行使超额配股权进行购买 3,000,000公共单位。结果, 750,000创始人的股票不再被没收。除非法律另有要求,否则A类普通股的持有人和B类普通股的持有人将作为一个类别共同对提交股东表决的所有事项进行投票。关于我们的初始业务合并,公司可能会与目标股东或其他投资者签订股东协议或其他安排,以规定投票或其他公司治理安排,这些安排与本次发行完成后生效的安排不同。

B类普通股将在企业合并时自动转换为A类普通股,或更早时由持有人选择转换为A类普通股 -一人一份,可能会有所调整。如果A类普通股或股票挂钩证券的额外发行量超过了首次公开募股中发行的金额,并且与业务合并的完成有关,则将调整B类普通股转换为A类普通股的比率(除非当时大多数已发行B类普通股的持有人同意放弃对任何此类发行的此类调整)或视同发行),使A类股票的数量转换所有B类普通股后可发行的普通股按转换后的总额将等于 20首次公开募股完成时所有已发行普通股总数加上与业务合并相关发行或被视为发行的所有A类普通股和股票挂钩证券(减去与业务合并相关的A类普通股赎回的股份数量)之和的百分比,不包括向商业合并中持有目标权益的任何卖方发行或发行的任何股票或股票挂钩证券。

认股证—公开认股权证只能对整数股份行使。单位分离后,不会发行部分认股权证,只有整份认股权证才能交易。公共认股权证将于 (a) 中较晚者开始行使30 天业务合并完成后,以及 (b)12 个月自首次公开募股结束以来。公共认股权证将到期 五年在企业合并完成后或在赎回或清算之前提前。

公司没有义务根据认股权证的行使交付任何A类普通股,也没有义务结算此类认股权证的行使情况,除非根据《证券法》发布的关于发行认股权证时可发行的A类普通股的注册声明生效,并且有与这些A类普通股相关的当前招股说明书,前提是公司履行其注册义务或有效的豁免从注册开始是可用。任何认股权证均不得以现金或无现金方式行使,公司没有义务向寻求行使认股权证的持有人发行任何股票,除非行使认股权证时发行的股票是根据行使权证的持有人居住国的证券法登记或符合资格,或者可以豁免登记。

公司已尽快同意这一点,但无论如何不得晚于 15在业务合并结束后的几个工作日内,公司将尽其商业上合理的努力进行申报,并在 60企业合并宣布生效后的工作日,一份注册声明,涵盖发行行使认股权证时可发行的A类普通股,并在认股权证到期或赎回之前维持与这些A类普通股相关的当前招股说明书。尽管如此,如果A类普通股在行使未在国家证券交易所上市的认股权证时符合《证券法》第18 (b) (1) 条对 “承保证券” 的定义,则公司可以选择要求行使认股权证的公共认股权证持有人根据《证券法》第3 (a) (9) 条 “无现金” 行使采取行动,如果公司选择这样做,公司无需提交或保留有效的注册声明,但是在没有豁免的情况下,将尽其商业上合理的努力根据适用的蓝天法律注册或资格认定股票。

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目录

当A类普通股的每股价格等于或超过美元时赎回认股权证18.00—认股权证可行使后,公司可以赎回未偿还的公共认股权证:

全部而不是部分;
代价是 $0.01根据公共认股权证;
至少 30 天'事先的书面兑换通知,或 30-每位认股权证持有人的每日赎回期;以及
当且仅当 A 类普通股上次报告的销售价格等于或超过 $18.00任何股票的每股(根据股票分割、股票分红、重组、资本重组等进行调整) 20一天之内的交易日 30-交易日时段于第三天结束 交易公司向认股权证持有人发送赎回通知之日的前一天。

如果认股权证可供公司赎回,即使公司无法根据所有适用的州证券法注册标的证券或符合出售标的证券的资格,公司也可以行使赎回权。

如果公司如上所述要求公开认股权证进行赎回,则其管理层可以选择要求任何希望行使公开认股权证的持有人按照认股权证协议的规定在 “无现金基础上” 行使公开认股权证。在某些情况下,包括股票分红、特别股息或资本重组、重组、合并或合并,可以调整行使公共认股权证时可发行的普通股的行使价和数量。但是,除下文所述外,公开认股权证不会针对以低于行使价的价格发行普通股进行调整。此外,在任何情况下都不会要求公司以净现金结算公开认股权证。如果公司无法在合并期内完成业务合并,并且公司清算了信托账户中持有的资金,则公共认股权证持有人将不会获得与其公开认股权证相关的任何此类资金,也不会从公司在信托账户之外持有的此类公共认股权证的资产中获得任何分配。因此,公开认股权证可能会过期,一文不值。关于企业合并协议,保荐人已同意交出所有私募认股权证,无需额外考虑。

私募认股权证与首次公开募股中出售的单位所依据的公开认股权证相同,唯一的不同是私募认股权证和行使私募认股权证时可发行的A类普通股在企业合并完成后的30天内不可转让、转让或出售,但某些有限的例外情况除外。此外,私募认股权证将在无现金基础上行使,并且不可兑换,除非另有说明。

我们的赞助商总共购买了 11,700,000价格为 $ 的私募认股权证1.00每份认股权证 ($)11,700,000总的来说)在我们首次公开募股结束时同时进行的私募配售。每份私募认股权证都使持有人有权购买 A类普通股的股份,价格为美元11.50每股,根据此处的规定进行调整。私募认股权证与我们首次公开募股中作为单位一部分出售的认股权证相同,唯一的不同是:(1)我们无法赎回它们;(2)除某些有限的例外情况外,我们的发起人不得转让、转让或出售它们(包括行使这些认股权证时可发行的A类普通股) 30 天在我们的初始业务合并完成后;(3)持有人可以在无现金的基础上行使;(4)他们(包括行使这些认股权证时可发行的A类普通股)有权获得注册权。

该公司考虑了 23,200,000将发行的与首次公开募股相关的认股权证(包括 11,500,000公开认股权证和 11,700,000根据ASC 815-40中包含的指导方针,私募认股权证(假设承销商的超额配股权未行使)。该指导方针规定,由于认股权证符合该认股权证的股权待遇标准,因此每份认股权证都将记为股权。

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目录

注 8 — 公允价值衡量标准

对于在每个报告期重新计量和以公允价值申报的金融资产和负债,以及至少每年按公允价值重新计量和报告的非金融资产和负债,公司遵循ASC 820中的指导方针。

公司金融资产和负债的公允价值反映了管理层对公司在衡量之日因出售资产而本应收到的金额或因市场参与者之间的有序交易转移负债而支付的金额的估计。在衡量其资产和负债的公允价值方面,公司力求最大限度地使用可观察的投入(从独立来源获得的市场数据),并最大限度地减少不可观察的输入(关于市场参与者如何对资产和负债进行定价的内部假设)的使用。以下公允价值层次结构用于根据用于对资产和负债进行估值的可观察输入和不可观察的输入对资产和负债进行分类:

第 1 级—活跃市场中相同资产或负债的报价。资产或负债的活跃市场是指资产或负债的交易频率和交易量足以持续提供定价信息的市场。

第 2 级—除第 1 级输入之外的可观察输入。二级输入的例子包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同资产或负债的报价。

第 3 级—根据我们对市场参与者在定价资产或负债时使用的假设的评估,无法观察到的输入。

2023年10月26日之前,公司的投资组合由美国政府证券组成,符合《投资公司法》第2(a)(16)条的规定,到期日为185天或更短,通常具有易于确定的公允价值。此类投资被归类为交易证券。但是,为了降低我们被视为以未注册投资公司身份运营的风险(包括根据《投资公司法》第3(a)(1)(A)条的主观测试),在与公司首次公开募股相关的注册声明生效24个月周年之前,公司就信托账户向受托人美国股票转让和信托公司(“受托人”)进行了指示,清算信托账户中持有的美国政府国库债务或货币市场资金,以及在我们完成初始业务合并或清算之前,以现金形式将信托账户中的所有资金存入计息账户。根据此类指示,公司和受托人于2023年10月26日签署了2021年10月25日的《投资管理信托协议》修正案,该协议管理信托账户中持有的资金的投资,特别允许将这些资金投资到计息账户。交易证券在每个报告期结束时以公允价值在资产负债表上列报。这些证券公允价值变动产生的收益和损失包含在随附的运营报表中,信托账户中持有的投资净收益中。信托账户中持有的投资的估计公允价值是根据现有的市场信息确定的。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,该公司有 $24.4百万和美元24信托账户中持有的投资分别为百万美元。

下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值计量的公司资产和负债的信息:

3月31日

十二月三十一日

描述

    

级别

    

2024

    

2023

资产:

信托账户中持有的投资

 

1

$

24,380,902

 

$

23,995,629

注释 9 — 后续事件

公司管理层已经评估了资产负债表发布之日起至未经审计的简明财务报表发布之日发生的后续事件和交易。根据本次审查,除非下文另有说明,否则公司没有发现任何需要在未经审计的简明财务报表中进行调整或披露的后续事件。

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2024年4月10日,公司收到纳斯达克股票市场(“纳斯达克”)纳斯达克上市资格部门的书面通知(“通知”),表明公司未遵守纳斯达克上市规则5450(a)(2),该规则要求公司保持至少400名持有人才能继续在纳斯达克全球市场上市(“最低持有人总数规则”)。该通知仅是缺陷通知,不是即将退市的通知,目前对公司证券在纳斯达克全球市场的上市或交易没有影响。根据纳斯达克上市规则5810(c)(2)(A)(i),该通知指出,公司有45个日历日或在2024年5月28日之前提交恢复遵守《最低持有人总数规则》的计划。2024年5月6日,该公司向纳斯达克提交了一份计划,描述了该公司打算如何恢复这种合规性。

2024年4月25日,公司举行了股东特别会议(“第三次延期会议”),对将公司必须完成初始业务合并的日期从2024年4月25日延长至2024年7月25日的提案(“第三次延期修正提案”)进行表决,股东在该次会议上批准了第三次延期修正案提案。在批准第三次延期修正提案的投票中,持有人 662,217公司A类普通股的股份(代表 30A类普通股的百分比(当时已流通)正确行使了将其股份赎回现金的权利。与此次兑换有关,大约 $7.2从信托账户中提取了百万美元来为此类赎回提供资金,剩下的余额约为美元16.8百万。该公司随后存入了大约 $38,500按照第三次延期修正提案中批准的首次一个月延期的要求存入信托账户,该提案将初始业务合并期限延长至2024年5月25日,如果相应地向信托账户存入更多存款,则可以继续延期一个月至2024年7月25日。

此外,在第三次延期会议上,公司股东批准了一项提案,要求从公司注册证书中取消公司不得赎回公开股票的限制,前提是此类赎回会导致公司净有形资产低于美元5,000,001.

2024年4月25日,对营运资金贷款进行了修订和重报,将其到期日延长至2024年7月25日。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

概述

我们是一家空白支票公司,作为特拉华州的一家公司注册成立,其成立的目的是与一家或多家企业进行合并、股权交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并。我们打算使用首次公开募股收益和出售私募认股权证、我们的股份、债务或现金、股票和债务的组合所得的现金来实现我们的初始业务合并。

在企业合并中额外发行我们的普通股或优先股:

可能会大幅稀释投资者在我们首次公开募股中的股权,如果B类普通股的反稀释条款导致在B类普通股转换后以超过一比一的方式发行A类普通股,则稀释幅度将增加;
如果优先股的发行权优先于我们普通股的优先权,则可以将普通股持有人的权利置于次要地位;
如果我们发行了大量普通股,可能会导致控制权变更,这可能导致我们现任董事和高级管理人员辞职或被免职;
可能通过稀释寻求获得我们控制权的人的股票所有权或投票权,从而延迟或阻止我们控制权变更;
可能会对我们的单位、A类普通股和/或认股权证的现行市场价格产生不利影响;以及
可能不会导致我们认股权证的行使价的调整。

同样,如果我们发行债务或以其他方式承担巨额债务,则可能导致:

如果我们在初始业务合并后的营业收入不足以偿还我们的债务,则对我们的资产进行违约和取消抵押品赎回权;
如果我们违反了某些要求在不豁免或重新谈判该协议的情况下维持某些财务比率或储备金的契约,即使我们在到期时支付了所有本金和利息,我们也会加快偿还债务的义务;
如果债务可按要求偿还,我们立即支付所有本金和应计利息(如果有);
如果债务包含限制我们在未偿债务期间获得此类融资的能力的契约,我们就无法获得必要的额外融资;
我们无法支付普通股股息;
将现金流的很大一部分用于支付债务的本金和利息,这将减少可用于普通股分红、支出、资本支出、收购和其他一般公司用途的资金;
我们在规划和应对业务和所经营行业变化方面的灵活性受到限制;
更容易受到总体经济、工业和竞争条件的不利变化以及政府监管的不利变化的影响;以及
与债务较少的竞争对手相比,我们为支出、资本支出、收购、还本付息要求、战略执行和其他目的借入额外金额的能力受到限制,还有其他不利之处。

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运营结果和已知趋势或未来事件

截至2024年3月31日,该公司尚未开始任何运营。2021年3月15日(成立)至2024年3月31日期间的所有活动都与公司的成立和首次公开募股(“首次公开募股”)有关。公司最早要等到其初始业务合并完成后才会产生任何营业收入。公司将以利息收入的形式从首次公开募股的收益中产生非营业收入。

在截至2024年3月31日的三个月中,我们的净亏损为1,616,057美元,其中包括1,822,666美元的运营成本和46,572美元的税收支出,部分被信托账户中持有的253,181美元的有价证券的利息收入所抵消。

在截至2023年3月31日的三个月中,我们的净收入为1,494,391美元,其中包括信托账户中持有的有价证券的利息收入2521,328美元,部分被507,958美元的运营费用和518,979美元的税收支出所抵消。

流动性、资本资源和持续经营

在首次公开募股完成之前,我们的流动性需求已经得到满足,通过向我们的发起人出售创始股票获得25,000美元,并在首次公开募股前以无息无抵押本票借入30万美元。2021年10月25日,该债务被交换为30万美元的无息营运资金贷款,到期日为(i)企业合并完成之日或(ii)2023年4月25日,后来修订为2024年7月25日,以较早者为准。截至2024年3月31日,该营运资金贷款的未偿金额为1,296,654美元。业务合并完成后,营运资金贷款可以转换为认股权证,价格为每份认股权证1.00美元。此类认股权证将与私募认股权证相同。如果业务合并未关闭,公司可以使用信托账户之外持有的部分收益来偿还营运资金贷款,但信托账户中持有的收益不会用于偿还营运资金贷款。

2021年10月25日,我们以每单位10.00美元的价格完成了2300万个单位的首次公开募股,其中包括承销商行使额外购买300万个单位的超额配股权,总收益为2.3亿美元。在首次公开募股结束的同时,公司以每份私募认股权证1.00美元的收购价格向发起人完成了总共11,700,000份认股权证(“私募认股权证”)的私募出售(“私募配售”),为公司创造了11,700,000美元的总收益。

在首次公开募股、承销商行使超额配股权和出售私募认股权证之后,信托账户中共存入了234,600,000美元的现金,在支付了与首次公开募股相关的费用后,我们在信托账户之外持有250万美元的现金,可用于营运资金。公司产生的交易成本为22,726,465美元,其中包括以现金支付的4,600,000美元的承保费、805万美元的应付延期承保费、向信托账户注资的920万美元以及与首次公开募股相关的876,465美元成本。截至2024年3月31日,我们在信托账户外持有608,811美元的现金。8,050,000美元的递延承保费视业务合并的完成而定。该公司分别于2023年8月7日和2023年8月11日与KeyBanc Capital Markets Inc.和瑞银证券有限责任公司签订了费用减免协议。百分之八十(80%),合计6,440,000美元,已免除递延承保费,剩下161万美元的递延承保费,在根据商业合并协议收盘时应支付给EXOS Securities LLC。在截至2023年9月30日期间,公司记录了减少6,440,000美元的应付递延承保费和没收应付延期承保补偿金的收益。尽管瑞银证券有限责任公司6,037,500美元的豁免仅涉及根据与贝尔德医疗签订的业务合并协议可能完成的业务合并,但该公司认为,如果与贝尔德医疗的业务合并协议因任何原因终止,公司完成另一次业务合并的可能性微乎其微。

2023年4月13日,公司举行了股东特别会议(“第一次延期会议”),对将公司必须完成初始业务合并的日期从2023年4月25日延长至2023年10月25日的提案(“第一次延期修正案”)进行表决,股东在该次会议上批准了第一次延期修正提案。在投票批准第一次延期修正提案时,公司A类普通股18,211,208股(占当时已发行A类普通股的79%)的持有人正确行使了将股票兑换为现金的权利。2023年10月20日,公司举行了股东特别会议(“第二次延期会议”),对一项提案进行表决,将公司必须完成初始业务合并的截止日期从2023年10月25日延长至

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2024年4月25日(“第二次延期修正提案”),股东在该次会议上批准了第二次延期修正提案。在通过第二次延期修正提案的投票中,公司2,587,259股A类普通股(占当时已发行A类普通股的54%)的持有人正确行使了将其股票兑换为现金的权利。公司向信托账户存入了13.2万美元,将完成初始业务合并的期限延长至2024年1月25日,随后在2024年1月、2月和3月进行了三次等额的月度存款,每笔存款44,031美元,将初始业务合并期延长至2024年4月25日。2024年4月25日,公司举行了股东特别会议(“第三次延期会议”),对将公司必须完成初始业务合并的日期从2024年4月25日延长至2024年7月25日的提案(“第三次延期修正提案”)进行表决,股东在该次会议上批准了第三次延期修正案提案。在投票批准第三次延期修正提案时,公司662,217股A类普通股(占当时已发行A类普通股的30%)的持有人正确行使了将股票赎回现金的权利。与这些赎回有关,从信托账户中提取了约2.24亿美元用于为此类赎回提供资金,余额约为1,680万美元。随后,公司按要求向信托账户存入了约38,500美元,以实现作为第三次延期修正提案的一部分批准的首次一个月延期,该提案将初始业务合并期限延长至2024年5月25日,如果相应地向信托账户存入更多存款,则可以继续延期一个月至2024年7月25日。在赎回之前,从信托账户中提取了约40万美元用于支付所得税和特许经营税。

2023年6月26日,我们,开曼群岛豁免公司(“Betters”)Betters Medical Investment Holdings Limited、开曼群岛豁免公司和Betters(“PubCo”)、特拉华州公司Betters Medical Merger Sub, Inc.、PubCo(以下简称 “Merger Sub”)的直接全资子公司、特拉华州公司Betters Medical Merger Sub, Inc.、PubCo(以下简称 “Merger Sub”)的直接全资子公司,“收购实体”,统称为 “收购实体”),以及注册成立的股份有限责任公司Tycoon Choice Global Limited根据英属维尔京群岛的法律,Betters(“大亨”)的一家直属全资子公司签订了企业合并协议(“业务合并协议”)。

根据业务合并协议 (a),Betters于2023年8月2日将Betters持有的Tycoon的所有已发行股份(“公司股份”)捐给了PubCo,以换取PubCo普通股,因此Betters成为PubCo的全资子公司,Betters获得的总价值等于三百股的29,411,764股PubCo普通股(“股份出资”)百万美元(合3亿美元);以及(b)在公司股东特别会议批准交易后,Merger Sub将合并并入ExcelFin,ExcelFin继续作为尚存的实体和PubCo的全资子公司(“合并”)。但是,向贝尔德医疗发行的PubCo普通股(“Baird Medical Earnout股票”)中有8,823,529股将不会归属,除非且直到业务合并收盘八周年之内(a)纳斯达克PubCo普通股在30天交易期内任何20个交易日的交易量加权平均价格大于或等于每股12.50美元,或(b)控制权变更 PubCo的隐含价值等于或高于每股12.50美元。

业务合并协议规定,在业务合并生效时(“生效时间”):

(i)每个已发行和未偿还的单位应自动分割,其持有人应被视为持有一股A类普通股和一份公开认股权证的二分之一;
(ii)A类普通股的每股已发行股份将兑换成一股PubCo普通股;而且,根据发起人持有的135万股此类股票的归属要求,每股已发行B类普通股将被取消,以换取一股PubCo普通股;以及
(iii)购买一股A类普通股的每份未偿还的公共认股权证的注册持有人将获得等数量的认股权证,以换取此类认股权证,用于购买一股PubCo普通股,条件与公开认股权证相同。

目前有5,75万股B类普通股已流通。商业合并协议规定,每股B类普通股将在业务合并结束时取消,以换取一股PubCo普通股。但是,在业务合并中向发起人发行的以换取B类普通股(“盈利股”)的1350,000股PubCo普通股将不会归属,除非且直到业务关闭五周年之内

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组合(a)纳斯达克PubCo普通股的交易量加权平均价格在任何30天交易期内的任何20个交易日中均高于或等于每股12.50美元,或(b)PubCo的控制权发生变化。

2024年3月11日,双方签订了企业合并协议的第一修正案,其主要条款是:

(x) Betters在收盘时持有的20,588,235股PubCo普通股(占此类股份的70%)应完全归属并可自由交易,(y)Betters在收盘时持有的8,823,529股PubCo普通股(此类股份的30%)应按下述方式进行归属和没收(“Betters收益股份”)。
如果在生效时间八周年之前,PubCo普通股的VWAP在任何30天交易期内的任何20个交易日中大于或等于12.50美元(“目标股价”),则Betters Earnout股票将完全归属。
如果在生效时间八周年之前PubCo发生了控制权变更,并且控制权变更所暗示的PubCo普通股的相应估值大于或等于目标股价,则Betters Earnout股票应在此类控制权变更之前立即全部归属。
所有提及SPAC期末现金必须至少为1,500万美元的内容均已从业务合并协议中删除。
最长延期日期已从 2024 年 6 月 25 日更改为 2024 年 5 月 25 日。

业务合并的结束取决于惯例成交条件的满足,包括提交注册声明,登记企业合并中可发行的PubCo普通股,以及公司大多数已发行普通股的投票赞成票。

截至2024年3月31日,我们在信托账户中持有24,380,902美元的现金和有价证券。我们打算使用信托账户中持有的几乎所有资金,包括任何代表信托账户利息的金额(利息应扣除应付税款,不包括递延承保佣金),加上出售远期购买单位的收益,以完成我们的初始业务合并。我们可以提取利息来纳税(如果有)。特拉华州特许经营税基于我们的授权股份或我们假定的面值和非面值资本,以得出较低的结果为准。根据我们授权和流通的普通股数量以及我们在完成首次公开募股后的估计总收益,我们的年度特许经营税义务预计将以我们作为特拉华州公司每年应缴的最高特许经营税额为20万美元。我们的年度所得税义务将取决于信托账户中持有的金额所赚取的利息和其他收入。我们预计,信托账户中金额所赚取的利息将足以支付我们的税款。我们预计,我们从信托账户中的资金中唯一应缴的税款将是所得税和特许经营税(如果有)。如果我们的普通股或债务全部或部分用作完成初始业务合并的对价,则信托账户中持有的剩余收益将用作营运资金,为目标业务的运营融资、进行其他收购和推行我们的增长战略。

在截至2024年3月31日的三个月中,现金增加了563,592美元。在截至2024年3月31日的三个月中,用于经营活动的现金为583,361美元。1,616,057美元的净亏损受到信托账户中持有的253,181美元投资所得利息以及用于经营活动的运营资产和负债变动的影响。

在截至2023年3月31日的三个月中,用于经营活动的现金为389,344美元。1,494,391美元的净收入受到信托账户中2,521,328美元的投资所得利息的影响,运营资产和负债的变动为经营活动提供了637,593美元的现金。

截至2024年3月31日,我们有608,811美元的信托账户外收益可供我们使用。我们将主要使用这些资金来识别和评估目标企业,对潜在目标企业进行业务尽职调查,往返潜在目标企业或其代表或所有者的办公室、工厂或类似地点,审查公司文件和材料

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潜在目标企业的协议,组织、谈判和完成业务合并,支付一般和管理费用,并在信托账户中赚取的利息不足以支付我们的税款的范围内纳税。

该公司在实施收购计划时已经产生了并将继续承担巨额成本,尽管该公司认为在必要时有足够的额外资本来源,但目前没有任何融资来源承诺提供额外资本,也无法保证此类额外资本最终会到位。此外,自这些未经审计的简明财务报表发布之日起,公司目前还有不到12个月的时间来完成业务合并,如果公司未能成功完成初始业务合并,则必须进行清算和解散。关于公司根据2014-15年度会计准则更新(“ASU”)“披露实体持续经营能力的不确定性”,对持续经营注意事项的评估,管理层已经确定,这些因素使人们对其继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。未经审计的简明财务报表不包括这种不确定性可能导致的任何调整。按照特殊目的收购公司的惯例,如果公司在合并期内无法完成业务合并,它将停止所有运营并赎回公开股票。管理层计划在合并期间继续努力完善业务合并。

为了弥补营运资金不足或为与预期的初始业务合并相关的交易成本提供资金,我们的保荐人或赞助商的关联公司或我们的某些董事和高级管理人员可以但没有义务根据需要向我们贷款。如果我们完成初始业务合并,我们可能会从发放给我们的信托账户的收益中偿还此类贷款。否则,只能从信托账户之外的资金中偿还此类贷款。如果我们的初始业务合并尚未完成,我们可以使用信托账户之外持有的部分营运资金来偿还此类贷款,但信托账户的收益不会用于偿还此类贷款。2021年10月25日,我们将30万美元的无息无抵押本票换成了30万美元的无息营运资金贷款,该贷款的到期日为(i)商业合并完成之日或(ii)2023年4月25日,后来修订为2024年7月25日,以较早者为准。截至2024年3月31日,该营运资金贷款的未偿金额为1,296,654美元。贷款人可以选择以每份认股权证1.00美元的价格将高达1,500,000美元的此类营运资金贷款转换为认股权证。认股权证将与向我们的保荐人发行的私募认股权证相同。此类贷款的条款(如果有)将由我们的审计委员会批准。我们预计不会向我们的赞助商或赞助商的附属机构以外的其他方寻求贷款,因为我们认为第三方不愿意贷款此类资金,并豁免寻求获得我们信托账户资金的任何和所有权利。赞助商已同意,在业务合并结束时,营运资本贷款下的所有未偿金额将以每股10.20美元的价格转换为PubCo普通股。除了营运资金贷款外,保荐人还向公司预付了资金,为正在进行的业务运营提供资金。截至2024年3月31日,关联方预付款的未偿金额为1,513,093美元。

我们认为,我们不需要在首次公开募股后筹集额外资金来支付运营业务所需的支出。但是,如果我们对确定目标业务、进行深入尽职调查和谈判初始业务合并的成本估计低于这样做所需的实际金额,那么在最初的业务合并之前,我们可能没有足够的资金来运营我们的业务。此外,我们可能需要获得额外的融资来完成我们的初始业务合并,要么是因为我们有义务在初始业务合并完成后赎回大量公开股票,在这种情况下,我们可能会发行与此类业务合并相关的额外证券或承担债务。无法保证公司筹集额外资金(在最终必要的范围内)或完成业务合并的计划将在合并期内成功或成功。

关于市场风险的定量和定性披露

我们的首次公开募股和出售信托账户中持有的私募认股权证的净收益将投资于到期日为185天或更短的美国政府国库券,或者投资于仅投资于美国国债并满足《投资公司法》第2a-7条规定的某些条件的货币市场基金。由于这些投资的短期性质,我们认为不会有相关的重大利率风险敞口。

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关联方交易

2021年3月,我们的赞助商以25,000美元的价格共购买了575万股创始人股票,约合每股0.004美元。创始人股票的购买价格由用于购买此类股票的现金金额除以创始人发行的股票数量来确定。在第一次延期会议上,公司和保荐人与非关联第三方签订了非赎回协议(“非赎回协议”),根据该协议,这些第三方同意不赎回(或有效撤销任何赎回申请)与第一次延期会议相关的公司A类普通股(“非赎回股份”)。作为上述承诺的交换,保荐人已同意在初始业务合并完成后立即将保荐人持有的总计125万股创始人股份转让给此类第三方,前提是这些方通过第一次延期会议继续持有此类非赎回股份。

我们已经签订了行政服务协议,根据该协议,我们还将每月向赞助商的关联公司支付总额为10,000美元的办公空间、行政和支持服务。在我们完成初始业务合并或清算后,管理服务协议将终止,我们将停止支付这些月度费用。

在2022年12月31日早些时候或业务合并结束之前,公司有义务向我们赞助商的关联公司Fin Capital支付总额为112,500美元的咨询、法律、会计和尽职调查服务。

我们的审计委员会将审查和批准我们向发起人、董事、高级管理人员或我们或其各自的任何关联公司支付的所有款项,其中可能包括报销与代表我们开展活动相关的任何自付费用,例如确定潜在的目标企业和对合适的业务合并进行尽职调查。此类人员因代表我们开展活动而产生的自付费用没有上限或上限。

2021年3月18日,我们的保荐人向我们发行了无抵押本票(“本票”),根据该期票,我们可以借入总额为30万美元的本金。期票不计息,在(i)2021年12月31日或(ii)首次公开募股完成时支付,以较早者为准。2021年10月25日,我们将30万美元的无抵押本票换成了30万美元的无息营运资金贷款,该贷款的到期日为(i)企业合并完成之日或(ii)2023年4月25日,后来修订为2024年7月25日,以较早者为准。截至2024年3月31日和2023年12月31日,营运资金贷款下有1,296,654美元的未偿还额。为了支付与业务合并相关的交易成本,发起人或保荐人的关联公司或我们的某些高级管理人员和董事可以,但没有义务向我们提供所需的资金(“营运资金贷款”)。此类营运资金贷款将以期票为证。这些票据可以在企业合并完成后偿还,不收利息,或者,贷款人可以自行决定,在企业合并完成后,最多可将1,500,000美元的票据转换为认股权证,价格为每份认股权证1.00美元。此类认股权证将与私募认股权证相同。如果业务合并未关闭,我们可以使用信托账户之外持有的部分收益来偿还营运资金贷款,但信托账户中持有的收益不会用于偿还营运资金贷款。

我们的保荐人以每份认股权证1.00美元(合计11,700,000美元)的价格共购买了11,700,000份私募认股权证,该私募股权证是在我们的首次公开募股结束时进行的。每份私募认股权证使持有人有权以每股11.50美元的价格购买一股A类普通股,但须按照此处的规定进行调整。私募认股权证与作为首次公开募股单位的一部分出售的认股权证相同,不同之处在于:(1)我们无法赎回这些认股权证;(2)私募认股权证(包括行使这些认股权证时可发行的A类普通股),除非有某些有限的例外情况,否则我们的赞助商在我们初始业务合并完成后30天内不得转让、转让或出售;(3)它们可以行使持有人在无现金基础上发行;以及(4)他们(包括行使这些股票时可发行的A类普通股)认股权证)有权获得注册权。为了将完成期限从18个月延长至21个月,我们的保荐人可以选择在首次公开募股结束后和初始业务合并完成之前随时购买2,300,000份私募认股权证,每份私募认股权证的收购价格为1.00美元。这些认股权证的条款和条件将与我们在首次公开募股结束时发行的私募认股权证具有相同的条款和条件。

在我们的首次公开募股中,根据远期购买协议,两家保荐关联公司被授予以每单位10.00美元,总金额不超过65,000,000美元的私募股权证购买最多6,500,000,000美元的远期购买单位的权利,包括一股A类普通股和一份认股权证的一半,以每单位10.00美元,总金额不超过6500,000美元,定额不超过6500,000美元,该私募股权证将结束

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与此同时,我们的初始业务合并也将结束。保荐关联公司未选择根据远期购买协议购买任何证券。

根据我们在首次公开募股结束时与初始股东签订的注册权协议,我们可能需要根据《证券法》注册某些待售证券。根据注册权协议,这些持有人以及在营运资金贷款转换时发行的认股权证的持有人(如果有)有权提出最多三项要求,要求我们根据《证券法》登记他们持有的某些证券进行出售,并根据《证券法》第415条将由此所涵盖的证券注册转售。此外,这些持有人有权将其证券纳入我们提交的其他注册声明中。但是,注册权协议规定,在所涵盖的证券解除封锁限制之前,我们无需进行或允许任何注册或使任何注册声明生效,如本文所述。我们将承担提交任何此类注册声明的费用和费用。

资产负债表外安排;承诺和合同义务;季度业绩

截至2024年3月31日,我们没有任何S-K法规第303(a)(4)(ii)项所定义的资产负债表外安排,也没有任何承诺或合同义务。由于我们迄今未开展任何业务,因此本报告中未包含未经审计的季度运营数据。

关键会计估计

根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露要求管理层做出估算和假设,以影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产负债的披露以及报告期内的收入和支出。实际结果可能与这些估计有重大差异。

A类普通股可能被赎回

在批准延长公司完成初始业务合并日期的投票中,公司A类普通股共计21,460,684股的持有人正确地行使了将股票赎回现金的权利。与这些赎回有关,从信托账户中提取了约2.24亿美元用于为此类赎回提供资金,余额约为1,680万美元。

根据ASC 480 “区分负债与权益”(“ASC 480”)中列举的指导方针,公司对其普通股进行核算,可能需要赎回。需要强制赎回的普通股被归类为负债工具,按公允价值计量。有条件可赎回的普通股(包括具有赎回权的普通股,这些股票要么在持有人控制范围内,要么在发生不确定事件时需要赎回,但不完全在公司控制范围内)被归类为临时股权。在所有其他时候,普通股都被归类为股东权益。公司的A类普通股具有某些赎回权,公司认为这些赎回权不在公司的控制范围内,可能会发生不确定的未来事件。因此,截至2024年3月31日和2023年12月31日,可能赎回的A类普通股分别为24,046,528美元和23,750,019美元,在公司资产负债表的股东赤字部分之外作为临时股权列报。

公司在赎回价值发生变化时立即予以确认,并将A类普通股可赎回股份的账面价值调整为等于每个报告期末的赎回价值。首次公开募股结束后,公司立即确认了从初始账面价值到赎回金额价值的衡量调整。可赎回的A类普通股账面价值的变化导致额外实收资本和累计赤字的费用。重估所涉及的估算值包括信托账户资产价值的变化以及公司有能力从信托账户中提取的已缴或应缴所得税的估计。

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最新会计准则

2023年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税(主题740):所得税披露的改进》(ASU 2023-09),其中要求在税率对账中披露增量所得税信息,扩大已缴所得税的披露范围以及其他披露要求。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。公司管理层认为,亚利桑那州立大学2023-09年度的采用不会对其财务报表和披露产生重大影响。

管理层认为,最近发布但尚未生效的任何其他会计准则,如果目前得到采用,都不会对公司的财务报表产生重大影响。

就业法案

2012年4月5日,《就业法》签署成为法律。除其他外,《就业法》包含放宽对符合条件的上市公司的某些报告要求的条款。我们将有资格成为 “新兴成长型公司”,根据乔布斯法案,我们将被允许根据私营(非公开交易)公司的生效日期遵守新的或修订的会计声明。我们选择推迟采用新的或修订的会计准则,因此,在要求非新兴成长型公司采用此类准则的相关日期,我们可能不遵守新的或修订的会计准则。因此,我们未经审计的简明财务报表可能无法与截至上市公司生效之日遵守新的或经修订的会计公告的公司进行比较。此外,我们正在评估依赖《乔布斯法》规定的其他简化报告要求的好处。在符合《乔布斯法案》规定的某些条件的前提下,如果作为 “新兴成长型公司”,我们选择依赖此类豁免,除其他外,可能不需要:(1)根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条就我们的财务报告内部控制体系提供审计师认证报告;(2)提供道德法案下非新兴成长型上市公司可能要求的所有薪酬披露弗兰克华尔街改革和消费者保护法;(3)遵守华尔街改革和消费者保护法可能通过的任何要求关于强制性审计公司轮换的PCAOB或对审计师报告的补充,提供有关审计和未经审计的简明财务报表的更多信息(审计师讨论和分析);以及(4)披露某些与高管薪酬相关的项目,例如高管薪酬与绩效之间的相关性以及首席执行官薪酬与员工薪酬中位数的比较。这些豁免将在我们完成首次公开募股后的五年内适用,或者直到我们不再是 “新兴成长型公司”(以较早者为准)。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。

根据《交易法》第12b-2条的定义,我们是一家规模较小的申报公司,无需提供本项下其他要求的信息。

第 4 项。控制和程序。

评估披露控制和程序

披露控制和程序旨在确保我们在交易法案报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并酌情收集此类信息并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务和会计官或履行类似职能的人员,以便及时就要求的披露做出决定。

在包括首席执行官和首席财务会计官在内的管理层的监督和参与下,我们对截至2024年3月31日的日历季度末我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至评估之日,由于下述重大缺陷,我们的披露控制和程序尚未生效。

在提交截至2022年6月30日的10-Q表季度报告后,我们在向美国证券交易委员会提交的未经审计的简明财务报表的EDGAR版本中发现了某些文书错误。这些错误已通过重置得到纠正

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2022年6月30日10-Q表格,随后,公司管理层一直在实施加强的管理审查和对账控制,在EDGAR文件提交之前对文件进行评估,以防止或发现财务报告流程中的重大错报。但是,截至2024年3月31日,此类实质性弱点尚未被视为已得到补救。

在对截至2023年3月31日的10-Q表季度报告的审查中,由于对此类关联方交易的审查和对账不力,关联方支出记录不正确。在截至2023年12月31日的季度中,发现了类似的错误日记账条目。尽管公司管理层打算加强审查和对账控制,以确保及时、准确地记录关联方交易,但截至2024年3月31日,此类重大缺陷尚未被视为已得到补救。

2023 年 10 月,我们用三张单独的发票付款,管理层后来认定这笔款项是错误的。其中两笔款项后来从供应商处收回,但不太可能收回第三笔付款。此外,有些非实质性金额未被准确记录为支出或预付款。我们的管理层对这些事件进行了彻底调查,得出的结论是,与审查和批准现金支出有关的财务报告的内部控制存在重大缺陷。

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为了解决这一重大缺陷,管理层已经投入大量精力和资源,以修复和改进我们的系统,以核实应支付哪些发票。

我们实施了与供应商验证相关的其他控制措施,并将引入强制性的网络安全培训。
在发放付款之前,我们实施了一份具体要点清单进行验证,要求批准者提供验证证据。

由于我们最近实施了上述控制措施,因此需要更多时间来确保该控制措施能够有效运作,以解决我们的实质性弱点。

重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此很可能无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表的重大误报。

财务报告内部控制的变化

为了解决上述与EDGAR申报和关联方交易相关的重大缺陷,公司管理层实施了额外的审查和对账控制措施。

该公司还解决了与供应商管理和付款处理相关的弱点。管理层投入了大量精力和资源来修复和改进我们的系统,以验证应支付哪些发票。

我们实施了与供应商验证相关的其他控制措施,并将引入强制性的网络安全培训。
在发放付款之前,我们实施了一份具体要点清单进行验证,要求批准者提供验证证据。

由于我们最近实施了上述控制措施,因此需要更多时间来确保该控制措施能够有效运作,以解决我们的实质性弱点。

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第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼。

没有。

第 1A 项。风险因素。

可能导致我们的实际业绩与本季度报告存在重大差异的因素是我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的任何风险。这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩或财务状况造成重大或重大的不利影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险因素也可能损害我们的业务或经营业绩。截至本季度报告发布之日,我们向美国证券交易委员会提交的首次公开募股最终招股说明书中披露的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

(a)

股权证券的未注册销售

没有。

(b)

公开发行所得款项的使用

2021年10月25日,我们完成了2300万套的首次公开募股,为公司创造了2.3亿美元的总收益。在首次公开募股和私募认股权证获得的总收益中,有234,600,000美元存入信托账户。我们共支付了460万美元的承销折扣和佣金,并支付了475,558美元的与首次公开募股相关的其他成本和支出。此外,承销商同意推迟8050,000美元的承保折扣和佣金。

该公司分别于2023年8月7日和2023年8月11日与KeyBanc Capital Markets Inc.和瑞银证券有限责任公司签订了费用减免协议。百分之八十(80%),合计6,440,000美元,已免除递延承保费,剩下161万美元的递延承保费,在根据商业合并协议收盘时应支付给EXOS Securities LLC。在截至2023年9月30日期间,公司记录了减少6,440,000美元的应付递延承保费和没收应付延期承保补偿金的收益。尽管瑞银证券有限责任公司6,037,500美元的豁免仅涉及根据与贝尔德医疗签订的业务合并协议可能完成的业务合并,但该公司认为,如果与贝尔德医疗的业务合并协议因任何原因终止,公司完成另一次业务合并的可能性微乎其微。

在批准延长公司完成初始业务合并日期的投票中,公司A类普通股共计21,460,684股的持有人正确地行使了将股票赎回现金的权利。与这些赎回有关,从信托账户中提取了约2.24亿美元用于为此类赎回提供资金,余额约为1,680万美元。

(c)

发行人及关联买家购买股权证券

没有。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

不适用

第 5 项。其他信息

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第 6 项。展品

以下证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交,或以引用方式纳入本季度报告。

没有。

    

展品描述

2.1

ExcelFin收购公司、Betters Medical Investment Holdings Limited、Betters Medical Investment Holdings Limited、Betters Medical Merger Sub, Inc.和Tycoon Choice Global Limited自2024年3月11日起生效的业务合并协议第一修正案(参照公司于2024年3月12日提交的8-K表附录2.1纳入)

31.1*

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14 (a) 条对首席执行官和首席财务官进行认证

32.1**

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证

101.INS*

 

行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。

101.SCH*

 

内联 XBRL 分类扩展架构文档

101.CAL*

 

内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

101.DEF*

 

内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档

101.LAB*

 

内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

101.PRE*

 

内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档

104

 

公司10-Q表季度报告的封面采用Inline XBRL格式,并包含在附录101中。

*

随函提交。

**

随函提供

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。

 

EXCELFIN 收购公司

 

 

 

日期:2024 年 5 月 14 日

//Joe Ragan

 

姓名:

乔·拉根

 

标题:

首席执行官兼首席财务官

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