ROC
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号：
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 |
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号：
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
|
交易 符号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
面值每股0.001美元 |
|
|
|
这个 （纳斯达克全球市场） |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
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☐ |
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加速过滤器 |
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☐ |
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☒ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有
截至2024年4月24日，注册表没有
目录
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页面 |
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|
第一部分 |
财务信息 |
1 |
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第 1 项。 |
财务报表（未经审计） |
1 |
|
简明合并资产负债表 |
1 |
|
简明合并损益表 |
2 |
|
永久股权（赤字）变动简明合并报表 |
3 |
|
简明合并现金流量表 |
4 |
|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
5 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
22 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
34 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
35 |
|
|
|
第二部分。 |
其他信息 |
36 |
|
|
|
第 1 项。 |
法律诉讼 |
36 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
36 |
第 2 项。 |
未注册出售股权证券、收益使用和发行人购买股权证券 |
36 |
第 3 项。 |
优先证券违约 |
36 |
第 4 项。 |
矿山安全披露 |
36 |
第 5 项。 |
其他信息 |
36 |
第 6 项。 |
展品 |
37 |
签名 |
38 |
|
第一部分—芬兰社交信息
Item 1。财务报表。
GEN 餐厅集团有限公司
简明合并 资产负债表
（以千计，股票和每股信息除外） |
|
3月31日 |
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2023年12月31日 |
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（未经审计） |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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权益法投资 |
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财产和设备，净额 |
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善意 |
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— |
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经营租赁资产 |
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递延所得税资产 |
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其他资产 |
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||
总资产 |
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$ |
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$ |
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||
负债和权益 |
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||
流动负债 |
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||
应付账款 |
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||
应计工资和福利 |
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||
应计利息 |
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||
应付票据，当期 |
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||
应付给关联方的票据，当前 |
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||
融资租赁下的债务，当前 |
|
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||
经营租赁负债，当前 |
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||
延期餐厅振兴基金拨款 |
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||
成员预付款 |
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||
其他流动负债 |
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||
流动负债总额 |
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|
|
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||
应付票据，扣除流动部分 |
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|
||
应收税款协议责任 |
|
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||
融资租赁下的债务，扣除当期部分 |
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|
|
||
经营租赁负债，扣除流动部分 |
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||
负债总额 |
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夹层股权 |
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EB-5 成员权益 |
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永久股权 |
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||
A 类普通股，$ |
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||
B 类普通股，$ |
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||
额外的实收资本 |
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||
留存收益 |
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||
非控股权益 |
|
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|
||
永久权益总额 |
|
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|
|
|
|
||
负债和股东权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表的附注。
1
GEN 餐厅集团有限公司
浓缩的 C合并损益表
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
|||||
（以千计，每股金额除外） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
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|
（未经审计） |
|
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|||||
收入 |
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$ |
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|
$ |
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||
餐厅运营费用： |
|
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||
食物成本 |
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||
工资和福利 |
|
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||
占用费用 |
|
|
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||
运营费用 |
|
|
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|
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|
|
||
折旧和摊销 |
|
|
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|
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|
||
开业前成本 |
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||
餐厅运营费用总额 |
|
|
|
|
|
|
|
||
一般和行政 |
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|
|
|
|
|
|
||
咨询费-关联方 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
管理费 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销-企业 |
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||
成本和支出总额 |
|
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|
||
运营收入 |
|
|
|
|
|
|
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||
员工留用积分 |
|
|
— |
|
|
|
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|
|
调整先前持有的利息所得收益（见附注3） |
|
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— |
|
|
|
利息收入（支出），净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
权益法被投资者的收益（亏损）权益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税前净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
||
所得税准备金 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
||
减去：归属于非控股权益的净收益 |
|
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|
|
||
归属于GEN餐厅集团的净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
归属于每股A类普通股的净收益——基本和摊薄后 (1) |
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
已发行A类普通股的加权平均股数-基本 (1) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
已发行A类普通股的加权平均股数-摊薄 (2) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
A类普通股每股净收益——基本 |
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
|
A类普通股每股净收益——摊薄后 |
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
|
(1) (2) A类普通股的基本和摊薄后的每股净收益仅在公司组织交易之后的期间列报。
有关组织交易的描述，请参见附注1。每股净收益的计算见附注15。
参见简明合并财务报表的附注。
2
GEN 餐厅集团有限公司
C的简明合并报表永久股权的变化（赤字）
（未经审计）
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
（以千计） |
|
成员权益 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
|||
余额，2022 年 12 月 31 日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
分布 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
余额，2023 年 3 月 31 日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
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|
|
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|||||||||
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|
可兑换 |
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A 级 |
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|
B 级 |
|
|
额外 |
|
|
已保留 |
|
|
非- |
|
|
股东 |
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|||||||||||||||
（以千计） |
|
单位 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
首都 |
|
|
收益 |
|
|
利息 |
|
|
（赤字） |
|
|||||||||
余额，2023 年 12 月 31 日 |
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
基于股票的薪酬 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
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|||||||||
对TRA下的纳税负债和资产的调整 |
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||||
RSU 归属时发行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||
交换A类普通股的非控股权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
||||||
余额，2024 年 3 月 31 日 |
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
参见简明合并财务报表的附注。
3
GEN 餐厅集团有限公司
简明合并 现金流量表
|
|
在截至3月31日的三个月中， |
|
|||||
（以千计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（未经审计） |
|
|||||
来自经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
为使净收入与经营活动提供的现金进行对账而进行的调整 |
|
|
|
|
|
|
||
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
权益法被投资者的净收益，扣除分配 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
调整先前持有的利息所得收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
与收购相关的成本 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
经营租赁资产的摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
从关联方获得的应收票据的利息收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
运营资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
||
库存 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付账款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应计工资和福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计利息 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延所得税资产 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
||
来自投资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
向关联方支付的预付款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
购买财产和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购 GKBH，扣除收购的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
（用于）投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
向会员支付预付款 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
会员预付款 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
延期发行成本的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
PPP 和 EIDL 贷款的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资租赁的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
第三方贷款的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
关联方贷款的付款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
信用额度付款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
第三方贷款的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
关联方贷款的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
成员分布 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
融资活动提供的（用于）净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金和现金等价物的净增长 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年初的现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
年底的现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他现金流信息的补充披露： |
|
|
|
|
|
|
||
支付利息的现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
缴纳税款的现金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
非现金投资和融资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
未付的财产和设备购置 |
|
|
|
|
|
|
||
应收成员缴款 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
未付的延期发行成本 |
|
|
|
|
|
|
||
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
为收购业务签发期票 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
由于交换A类普通股，非控股权益减少 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
参见简明合并财务报表的附注。
4
GEN 餐厅集团有限公司
简明合并附注 财务报表（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
随附的合并财务报表代表了GEN Restaurant Group, Inc及其合并子公司，包括运营公司（“公司”）的合并资产负债表、损益表、永久股权变动（赤字）和现金流。该公司经营的餐厅位于加利福尼亚州、亚利桑那州、夏威夷、内华达州、纽约、华盛顿、佛罗里达和德克萨斯州，专门为韩国烧烤提供各种特殊口味的肉类。
下表列出了公司截至运营的实体 2024年3月31日:
姓名 |
|
操作名称 |
|
州 |
|
目的 |
GEN 餐厅集团有限责任公司 |
|
塔斯汀将军 |
|
加州 |
|
|
|
|
GEN 亨廷顿海滩 |
|
加州 |
|
|
|
|
奥克斯纳德将军 |
|
加州 |
|
|
JC 集团国际有限公司（S Corp） |
|
亨德森将军 |
|
NV |
|
|
|
|
GEN 西科维纳 |
|
加州 |
|
|
|
|
GEN Corona |
|
加州 |
|
|
GEN餐厅投资有限责任公司 |
|
格伦代尔将军 |
|
加州 |
|
|
GEN 加州有限责任公司 |
|
富乐顿将军 |
|
加州 |
|
|
|
|
米拉·梅萨将军 |
|
加州 |
|
|
亚利桑那州通用有限责任公司 |
|
GEN Tempe |
|
AZ |
|
|
GEN Chandler, LLC |
|
钱德勒将军 |
|
AZ |
|
|
GEN 内华达有限责任公司 |
|
撒哈拉一代 |
|
NV |
|
|
|
|
GEN 奇迹一英里 |
|
NV |
|
|
GEN Alhambra, LLC |
|
GEN Alhambra |
|
加州 |
|
|
GEN 阿灵顿，LP |
|
阿灵顿将军 |
|
TX |
|
|
GEN Cerritos, LLC |
|
GEN Cerritos |
|
加州 |
|
|
GEN Cerritos II，LP |
|
塞里托斯二世将军 |
|
加州 |
|
|
GEN Torrance, LLC |
|
托兰斯将军 |
|
加州 |
|
|
GEN Rancho Cucamonga，LP |
|
GEN Rancho Cucamonga |
|
加州 |
|
|
GEN San Jose，LP |
|
GEN 圣何塞 |
|
加州 |
|
|
诺斯里奇一代，唱片 |
|
诺斯里奇将军 |
|
加州 |
|
|
GEN Chino Hills，LP |
|
奇诺岗一代 |
|
加州 |
|
|
GEN Carrollton，LP |
|
卡罗尔顿将军 |
|
TX |
|
|
GEN 劳德代尔堡，LP |
|
GEN劳德代尔堡 |
|
FL |
|
|
GEN Fremont，LP |
|
弗里蒙特将军 |
|
加州 |
|
|
GEN Concord，LP |
|
GEN Concord |
|
加州 |
|
|
GEN Webster，LP |
|
韦伯斯特一代 |
|
TX |
|
|
GEN Westgate，LP |
|
GEN 韦斯特盖特 |
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加州 |
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GEN Westheimer, LLC |
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韦斯特海默将军 |
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TX |
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GEN 曼哈顿纽约大学，LP |
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曼哈顿一代 |
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纽约州 |
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GEN 山景城，唱片 |
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GEN 山景城 |
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加州 |
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GKBH 餐厅有限责任公司 |
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GEN 韩式烧烤 |
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嗨 |
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GEN 夏威夷有限责任公司 |
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投资公司 |
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嗨 |
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GEN 在线有限责任公司 |
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GEN 在线 |
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加州 |
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GEN Sacramento |
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萨克拉曼多将 |
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加州 |
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GEN 珍珠岭有限责任公司 |
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珍珠奇一代 |
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嗨 |
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GEN Kapolei，LP |
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卡波雷将军 |
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嗨 |
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GEN Frisco，LP |
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弗里斯科将军 |
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TX |
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GEN 休斯顿有限责任公司 |
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休斯顿将军 |
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TX |
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GEN 西雅图，LP |
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西雅图一代 |
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哇 |
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GEN 达拉斯，LP |
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将军达拉斯 |
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TX |
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GEN 德克萨斯有限责任公司 |
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投资公司 |
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TX |
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GEN Master 有限责任公司 |
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控股公司 |
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NV |
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GEN 餐厅管理有限责任公司 |
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GRM |
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DE |
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GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
截至2024年3月31日，上述实体由控股集团集体100％拥有。该公司通过夏威夷通用汽车进行了股权法投资，持有GKBH Restaurant, LLC（“GKBH”）50％的所有权。 2024 年 2 月 18 日，公司购买了另一个
组织
GEN Restaurant Group, Inc.（“GEN Inc.”）于2021年10月28日作为特拉华州的一家公司成立。GEN Inc. 是一家控股公司，成立的目的是完成其A类普通股（定义见下文）和其他相关交易（定义见下文）的承销首次公开募股（“IPO”），以继续GEN Restaurant Companies, LLC（“GEN LLC” 或 “运营公司”）的业务，该公司是GEN Inc.的前身，用于财务报告。该运营公司于2021年10月28日根据特拉华州法律成立，总部设在加利福尼亚州的塞里托斯。作为运营公司的管理成员，GEN Inc. 运营和控制运营公司的所有业务和事务，并通过运营公司及其合并子公司开展业务。除非上下文另有要求，否则提及 “公司” 是指GEN Restaurant Group, Inc. 及其合并子公司，包括运营公司。GEN Inc.的授权股份包括（i）A类普通股，面值美元
出于会计目的，运营公司已被确定为前身，因此，已对首次公开募股和相关交易之前各期的简明合并财务报表进行了调整，合并了先前独立的实体以供列报。此处简明合并财务报表和财务报表简明附注中列报的2023年1月1日至2023年6月27日期间的金额代表运营公司的历史经营情况。2023 年 6 月 28 日至 2024 年 3 月 31 日期间的金额反映公司的合并业务。
随附的公司简明合并财务报表总体上是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的适用规则和条例编制的。根据此类规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露已被简要或省略。因此，这些未经审计的简明合并财务报表应与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。未经审计的简明合并财务报表是在与经审计的合并财务报表相同的基础上编制的，管理层认为，这些调整反映了公允列报公司财务业绩所必需的所有调整（均被视为正常的经常性调整）。截至2024年3月31日的三个月业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩以及任何其他过渡时期或未来年份.
作为一家新兴的成长型公司，该公司已选择使用延长的过渡期，这使我们能够推迟采用新的或修订后的标准。这使公司能够自非上市企业实体生效之日起采用新的或修订的会计准则。
在 2023年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-01年会计准则更新（“ASU”），《租赁（主题842）：共同控制安排》。新指导方针要求租约中由出租人共同控制的所有承租人在共同对照组的使用寿命内摊还租赁权改善，并为以下方面提供了新的指导：
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GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
认识 当承租人不再控制标的资产的使用时，在共同控制的实体之间转移资产，作为对权益的调整。该指导方针对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。这个
ASC 主题 320，”投资-债务证券，”要求企业将所有债务证券归类为持有至到期、交易或可供出售。在2023年第三季度，公司采用了ASC 320，并将其美国国债和等价证券归类为持有至到期的证券。持有至到期的证券是公司有能力和意图持有至到期的证券。
2023 年 11 月，FASB 发布了 ASU 2023-07，”分部报告（主题 820）：对可报告的分部披露的改进” 它为改善可申报的分部披露要求提供了指导，主要是通过加强对重大分部支出的披露。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。公司目前正在评估该准则对我们合并财务报表的影响，并将于2024年第四季度通过该声明。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09，”所得税（主题 740），” “所得税披露的改进，” 对2024年12月31日之后开始的财政年度有效。公司正在评估亚利桑那州立大学2023-09年度将对我们的合并财务报表产生的列报影响。
公司根据ASC主题805 “企业合并”（“ASC 805”），按照收购会计方法对企业合并进行核算。根据收购方法，我们按收购之日的估计公允价值确认我们收购的资产和假设负债的100％，无论我们拥有的百分比如何。收购价格超过我们收购的净资产和其他可识别无形资产的公允价值的任何部分，均记作商誉。如果我们能够很容易地确定计量期内的公允价值，那么我们收购的资产和从意外开支中承担的负债将按公允价值确认。自收购之日起，公司收购业务的经营业绩包含在合并经营报表中。与收购相关的成本在发生时记作支出。
根据ASC主题718，公司核算了向员工发放的股权奖励的股权薪酬补助金，”基于股票的薪酬”。公司向其员工发行了限制性股票单位。
公司估算限制性股票单位在授予日的公允价值，并确认在必要服务期内由此产生的公允价值。每个限制性股票单位或奖励的公允价值是根据授予的普通股的价值确定的。公司已选择将具有分级归属计划和基于时间的服务条件的股票奖励视为单一奖励，并在必要的服务期内按直线方式认可股票薪酬。没收将在发生时予以核算。
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GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
公司及其关联实体将购买时到期日为三个月或更短的所有高流动性工具视为现金等价物。截至2024年3月31日和2023年12月31日，现金及现金等价物主要包括现金、货币市场账户和短期投资。短期投资被归类为可供出售的证券，按公允价值记账，公允价值的变动在收益中报告。现金等价物还包括在途的信用卡交易。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日, 存款超过了联邦保险金额 $
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携带 |
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格罗斯 |
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格罗斯 |
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公允价值 |
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（以千计） |
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货币市场账户（包含在现金和现金等价物中） |
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美国国库证券（包含在现金和现金等价物中） |
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代表货币市场账户。不包括 $ |
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公司依赖第三方提供特定的食品和用品。如果这些方未能履行其义务，公司可能无法找到替代供应商。
该公司的很大一部分食品供应依赖无关的第三方Sysco。在2023年第四季度，该公司与Sysco Los Angeles, Inc.（Sysco）签订了购买某些食品的协议。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，Sysco 约占
该公司此前依赖美国食品公司（一个无关的第三方）来提供其很大一部分食品。在截至2024年3月31日的三个月中，该公司没有从美国食品公司购买商品。在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中，美国食品约占
该公司依赖太平洋环球分销有限公司（“PGD”），该公司提供餐具、餐巾、苏打水和酱汁等餐厅用品。PGD 归关联方所有。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，PGD 约占
该公司此前依赖实体Wise Universal, Inc.（“Wise”）
库存主要由食品和饮料组成，按成本或可变现净值的较低者估值。成本是使用先入先出法（FIFO）确定所有库存的。
公司根据会计准则编纂第606号 “与客户签订合同的收入” 确认收入。餐馆运营收入作为向顾客交付食品和饮料产品并在销售时付款，予以确认。
向客户收取的销售税金额汇给政府当局，不包括在收入中。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
财产和设备按成本列报，并在资产的估计使用寿命范围内使用直线法进行折旧。融资租赁下的财产和设备按最低租赁付款的现值列报。
估计的使用寿命如下：
装备 |
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家具和固定装置 |
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租赁权改进 |
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该公司及其关联实体将某些成本资本化，同时改善计划中的未来餐厅的特定场地。该公司及其关联实体还将包括利息在内的某些成本资本化，以建设新餐厅。这些费用包含在财产和设备中，并在相关租赁权益改善的较短期限或剩余租赁期限内摊销。在随附的简明合并损益表中，与废弃场地相关的费用和其他无法识别特定餐厅的选址费用记作一般和管理费用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司及其关联实体没有将与场地准备和施工活动相关的任何内部成本资本化因为任何数额都被认为是无关紧要的.
截至的其他资产 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日包括以下内容：
（以千计） |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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其他资产 |
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保证金 |
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酒类许可证 |
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其他资产总额 |
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$ |
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截至2024年3月31日和2023年12月31日的其他流动负债包括以下内容：
（以千计） |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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其他流动负债 |
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应缴销售税 |
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应计租金百分比 |
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延期发行成本 |
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杂项应计费用 |
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其他流动负债总额 |
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$ |
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会员的预付款包括从会员所有者那里收到的资金。在2024年第一季度，公司向会员偿还了美元
与开设新餐厅相关的开业前费用按实际支出记账。开业前的费用是e $
在首次公开募股之前，公司及其关联实体以有限责任公司或有限合伙企业的形式组建，出于联邦和州所得税的目的，被视为直通实体。正如公司及其关联实体所选择的那样
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
出于所得税的目的，应被视为合伙企业，无需缴纳联邦或州所得税，收入或损失将包含在公司及其关联实体的成员或合伙人及其关联实体的纳税申报表中。
递延所得税资产是针对未来的税收后果进行确认的，这些后果归因于财务报表中现有资产的账面金额与其各自的税基以及营业亏损和税收抵免结转额之间的差异。递延所得税资产是使用颁布的税率来衡量的，预计这些税率将适用于预计收回或结清这些临时差异的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产的影响在包括颁布日期在内的期限内在收入中确认。
公司根据现有的所得税会计指导在纳税申报表中确认已采取或预计将要采取的立场，该指南规定了确认门槛和衡量流程。根据公认会计原则，只有在税务审查中 “很可能” 维持税收状况时，税收状况才被认定为一项福利，并假定会进行税务审查。确认的金额是最大税收优惠金额，大于
在评估递延所得税资产的可变现性时，管理层考虑了部分或全部递延所得税资产是否更有可能无法变现。递延所得税资产的最终实现取决于在这些临时差额可以扣除的时期内未来应纳税所得额的产生。管理层在进行评估时会考虑递延所得税负债、预计的未来应纳税收入和税收筹划策略。
长期资产，例如自有财产和设备，每季度都要进行减值审查，每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，都会进行减值审查。如果情况需要对长期资产或资产组进行可能的减值测试，则将该资产或资产组预期产生的未贴现现金流与其账面金额进行比较。如果预计无法在未贴现的现金流基础上收回长期资产或资产组的账面金额，则在账面金额超过其公允价值的范围内确认减值。公允价值是通过各种估值技术确定的，包括折扣现金流模型、报价市场价值和必要的第三方独立评估。我们对长期资产进行了潜在减值评估，结果是
总利息成本与利息收入/支出的对账，如简明合并损益表所示 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月，情况如下：
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三个月已结束 |
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（以千计） |
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3月31日 |
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3月31日 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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利息（收入）支出，净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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酒类许可证的使用寿命是无限期的，并且每年都要进行定性减值测试。酒类许可证包含在随附资产负债表的其他资产中。
销售税由州、县和市政府当局征收，向客户收取并汇给相应的政府机构。公司的政策是将征收的销售税作为负债记录在账面上，然后在汇出销售税时取消该负债。对简明的合并损益表没有影响，因为餐厅的销售额是扣除销售税的。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
广告费用按发生时记作支出，并包含在随附的简明合并损益表中的一般和管理费用中。公司花费了大约 $
由于2020年3月宣布为全国突发公共卫生事件的 COVID-19 疫情的爆发以及地方、州和联邦政府的应对措施，我们一直面临持续的风险和不确定性。由于建议和强制性保持社交距离和就地避难令导致所有餐厅暂时关闭，我们的业务受到了重大干扰。在2020财年第二季度，某些司法管辖区开始允许餐厅重新开放。到2022年第一季度末，我们所有的餐厅都满负荷运营，没有容量限制。我们无法预测 COVID-19 疫情是否会再次爆发，也无法预测变种是否会激增，可能颁布哪些额外限制措施，在恢复强制性社交距离协议或疫苗接种或口罩要求期间或之后我们能在多大程度上维持销量，以及 COVID-19 疫情可能对整个餐饮业产生什么长期影响。COVID-19 疫情的持续影响，包括但不限于与劳动相关的影响、供应链中断和消费者行为的变化，将决定 COVID-19 疫情对我们的经营业绩和财务状况的持续影响。
该公司经历了与购买公司运营业务所需的某些食品相关的通货膨胀，将来可能会出现通货膨胀。这种价格波动可能会对公司的财务状况和/或其经营业绩产生重大影响。为了缓解价格波动，公司监控成本波动，并可能相应地调整其菜单价格。公司通过提高菜单定价来补偿更高成本的能力可能会受到公司运营所处竞争环境的限制。
2021年5月至8月期间，该公司的几家餐厅总共收到了约美元
2020年3月，《冠状病毒援助、救济和经济安全法》签署成为法律，提供了许多税收条款和其他刺激措施，包括员工留用抵免（“ERC”），这是针对某些就业税的可退还税收抵免。2020年的《纳税人确定性和灾难税收减免法》和《2021年美国救援计划法》延长并扩大了ERC的可用性。我们在2019年第一和第二季度、2020年第二和第四季度以及2021年第一、第二和第三季度获得了ERC的资格。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们记录的总收益为美元
(x) 延期发行成本
该公司将直接归因于GEN Inc首次公开募股的某些法律、会计和其他第三方费用进行了资本化。继2023年6月成功完成首次公开募股之后，延期发行成本约为y $
(y) 每股净收益
每股基本净收益的计算方法是将归属于公司的净收益除以已发行股票的加权平均数g 在此期间。摊薄后的每股净收益是通过对所有潜在的加权平均值生效来计算的
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
稀释的 股票包括股票期权、限制性股票单位、股息等价单位、限制性股票奖励以及在2023年6月30日首次公开募股结束后可兑换成A类普通股的B类普通股。未偿还奖励的稀释效应（如果有）通过应用库存股法或折算法（如适用）反映在摊薄后的每股收益中。请参阅 “附注15——每股净收益”。
2024 年 2 月 18 日，我们收购了剩余的
下表汇总了收购之日GKBH资产和负债的公允价值以及由此产生的商誉。
（以千计） |
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的购买价格 |
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收购日先前持有的权益的公允价值（2级） |
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收购之日GKBH的公允价值 |
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（以千计） |
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现金 |
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应收账款 |
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库存 |
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预付资产和其他资产 |
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存款 |
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财产和设备 |
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经营租赁使用权资产 |
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承担的负债 |
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可识别净资产总额 |
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善意 |
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$ |
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商誉的计算方法是收购价格超过所购净资产的部分。公司预计，在一段时间内，商誉余额的一部分可以用于税收目的扣除
下表显示了未经审计的合并预计业绩，就好像对GKBH的收购发生在2023年1月1日一样。
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截至3月31日的三个月 |
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（以千计，每股数据除外） |
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2024 |
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2023 |
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（未经审计） |
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收入 |
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税前净收入 |
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每股普通股收益： |
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基本 |
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$ |
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稀释 |
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$ |
( |
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$ |
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
未经审计的预计财务信息反映了通过对公司历史财务报表进行预计调整而对GKBH的收购，就好像收购发生在2023年1月1日一样。未经审计的预计财务信息不应被视为对GKBH的收购在规定的日期实际完成的情况下本来可以取得的实际业绩的指标，也不应视为公司未来财务状况或经营业绩的指标。未经审计的预计财务信息中没有直接归因于此次收购的重大非经常性预计调整。
先前持有的非控股权益的公允价值是根据转让总对价的公允价值以及因缺乏控制而适用折扣来确定的，折扣是根据控制溢价的历史市场数据和其他行业数据确定的。
公司的金融工具包括现金和现金等价物以及投资。由于这些工具的到期日为短期，随附的现金和现金等价物的简明合并资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。公允价值衡量标准分为以下三类之一进行分类和披露：
第 1 级-相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第 2 级-除1级以外的其他可直接或间接观测的投入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或基本上资产或负债的整个期限内可观察到或可观测的市场数据证实的其他输入。
第 3 级-几乎没有或根本没有市场活动支持且对负债资产的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。
截至 2024年3月31日，公司所有接受公允价值计量的金融资产均使用可观察的投入进行估值。根据第一级投入估值的公司金融资产包括现金和货币市场基金。公司基于第一级投入的金融资产包括美国国债。
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2024 年 3 月 31 日的公允价值衡量 |
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（以千计） |
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总计 |
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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货币市场账户（包括现金和现金等价物） |
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美国国库证券（包含在现金和现金等价物中） |
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2023 年 12 月 31 日的公允价值计量 |
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货币市场账户（包括现金和现金等价物） |
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$ |
— |
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$ |
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美国国库证券（包含在现金和现金等价物中） |
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— |
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$ |
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主要类别财产的成本及相关的累计折旧和摊销：
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截至该年度 |
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（以千计） |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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装备 |
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家具和固定装置 |
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租赁权改进 |
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其他资产 |
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在建工程 |
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减去累计折旧和摊销 |
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) |
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( |
) |
财产和设备，净额 |
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$ |
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$ |
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2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的在建工程余额与正在开发的新门店有关
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GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
预计于 2024 年开业。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的折旧和摊销总额是 $
2016年4月1日，夏威夷将军投资了美元
2024 年 2 月 18 日，公司购买了剩余的
在收购GKBH之前，确认了以下内容：在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司收到了分配 的 $
截至目前的GKBH财务状况摘要 2023年12月31日以及截至2023年3月31日的三个月的经营业绩如下（未经审计）：
（以千计） |
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十二月三十一日 |
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流动资产 |
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非流动资产 |
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流动负债 |
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非流动负债 |
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三个月已结束 |
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（以千计） |
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3月31日 |
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净销售额或总收入 |
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营业收入 |
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净收入 |
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归属于该实体的净收益 |
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2022年3月，公司开立了美元的信贷额度
2023年9月29日，公司签订了新的信贷额度协议，金额为美元
应付给 WDI 的票据
2024 年 2 月 18 日，公司与 WDI International, Inc.（“WDI”）敲定了收购协议
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GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
应付给银行的票据
2017年9月13日，公司与一家商业银行签订了金额为美元的贷款协议
在2023年第一季度，公司和一家商业银行签订了金额为美元的贷款协议
经济伤害灾难贷款（EIDL）
2020年7月1日，公司执行了美国小企业管理局（“SBA”）根据其经济伤害灾难贷款援助计划获得EIDL所需的餐馆标准贷款文件。之所以寻求这种援助，是考虑到 COVID-19 疫情对公司业务的影响。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，EIDL 的本金总额为 $
应付给房东的票据
2017年8月，弗里蒙特将军与房东签订了票据协议。该公司将按月等额支付这张票据，该票据有
应付票据的债务总额
截至所有第三方应付票据的总到期日 2024 年 3 月 31 日：
（以千计） |
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2024-剩余 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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$ |
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减少应付票据的当期部分 |
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( |
) |
长期部分 |
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$ |
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在2022年，会员所有者贷款了美元
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GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
2022年12月，会员所有者额外贷款了美元
截至当事方应付票据的总到期日 2024 年 3 月 31 日，情况如下：
（以千计） |
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关联方应付票据总额 |
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$ |
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应付票据中较少的流动部分： |
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$ |
( |
) |
扣除当期部分的应付票据： |
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关联方债务产生的利息支出为 $
在合同开始时，公司根据合同是否传达了在一段时间内控制已确定资产的使用以换取对价的权利，来评估合同是否为租赁合同。租赁分类、衡量和确认是在租赁开始时确定的，也就是标的资产可供公司使用的日期。租赁的会计分类基于该安排是否实际上是对标的资产的融资购买（融资租赁）（经营租赁）。该公司拥有公司办公室、餐厅场所、办公设备和厨房设备的运营和融资租约。我们的租约剩余租赁条款低于
经营租赁记入资产负债表，租赁资产和负债在 “经营租赁资产”、“流动经营租赁负债” 和 “扣除流动部分的经营租赁负债” 中确认。融资租赁负债在资产负债表上在 “融资租赁下的当期债务” 和 “融资租赁下的债务，扣除流动部分” 中确认。
租赁资产和负债在租赁开始之日确认。所有租赁负债均按尚未支付的租赁付款的现值计量。为了确定尚未支付的租赁付款的现值，我们估算了与租赁到期日相对应的递增借款利率。我们根据当前的金融市场状况、可比的公司和信用分析以及管理层的判断来估算该利率。经营租赁资产最初根据租赁负债进行计量，并根据初始直接成本、预付或延期租金以及租赁激励措施进行调整。运营租赁负债随后以租赁负债的账面金额计量，该账面金额根据初始直接成本、预付或应计租赁付款以及租赁激励措施进行了调整。
下表汇总了损益表和资产负债表中的运营和融资租赁活动 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月和截至 2023 年 3 月 31 日的三个月：
（以千计） |
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截至3月31日的三个月 |
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运营租赁成本 |
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分类 |
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2024 |
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2023 |
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运营租赁成本 |
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入住和相关费用，以及一般和管理费用 |
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$ |
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$ |
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可变租赁成本 |
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入住和相关费用，以及一般和管理费用 |
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运营租赁总成本 |
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$ |
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$ |
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GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
与租赁相关的补充资产负债表信息： |
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经营租赁 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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经营租赁资产 |
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$ |
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$ |
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经营租赁负债，当前 |
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经营租赁负债，扣除流动部分 |
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经营租赁负债总额 |
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$ |
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$ |
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融资租赁资产，净额 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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财产和设备 |
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$ |
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$ |
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累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
财产和设备，净额 |
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$ |
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$ |
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||
融资租赁负债 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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||
融资租赁下的债务，当前 |
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$ |
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|
$ |
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融资租赁下的债务，扣除当期部分 |
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融资租赁负债总额 |
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$ |
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$ |
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2024年3月31日 |
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加权平均剩余租赁期限（年） |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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加权平均折扣率 |
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经营租赁 |
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% |
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融资租赁 |
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% |
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截至的租赁负债到期日 2024 年 3 月 31 日：
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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（以千计） |
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2024-剩余 |
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$ |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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未贴现的租赁付款总额 |
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$ |
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$ |
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现值折扣/利息 |
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( |
) |
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( |
) |
现值 |
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租赁负债，当前 |
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租赁负债，扣除当期负债 |
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经营租赁负债总额 |
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$ |
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$ |
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截至 2024 年 3 月 31 日，该公司还有与新餐厅相关的额外运营租约，但该公司尚未收购，总额为 $
根据融资租约，公司有义务承担某些财产和设备的义务，这些财产和设备将在下一个期间的不同日期到期
|
|
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（以千计） |
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2024年3月31日 |
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2023年3月31日 |
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财产和设备 |
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减去累计折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
财产和设备，净额 |
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$ |
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$ |
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GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
在简明的合并损益表中，融资租赁下持有的资产的摊销与折旧费用一起包括在内。
2016年11月23日，根据美国政府的移民投资者计划，俗称EB-5计划（“EB-5计划”），Gen Restaurant Investment, LLC与一位投资者（“EB-5投资者”）签订了运营协议。根据EB-5计划的条款和条件，公司必须遵守某些创造就业机会的要求。
作为EB-5计划运营协议的一部分，Gen Restaurant Investment, LLC发行了3个单位的第二轮优先会员权益，以换取
因此，在随附的简明合并资产负债表中，这被列为夹层权益，而不是永久股权。
公司及其关联实体参与了正常业务过程中产生的各种索赔和法律诉讼。这些行动的结果是不可预测的，但公司认为这些其他行动的最终解决不会对其财务状况、经营业绩、流动性或资本资源产生重大不利影响。但是，这些索赔数量的大幅增加或成功索赔的欠款增加，可能会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大和不利影响。
该公司是前雇员在加利福尼亚州洛杉矶县提起的几起诉讼的当事方，指控他们违反了劳动法。公司计划继续为这些索赔进行辩护，预计诉讼结果不会对公司的财务报表产生重大影响。
A由于首次公开募股和交易，公司拥有运营公司的一部分普通单位，出于美国联邦以及最适用的州和地方所得税目的，运营公司被视为合伙企业。作为合伙企业，运营公司通常无需缴纳美国联邦以及某些州和地方所得税。根据运营协议的条款，运营公司产生的任何应纳税收入或亏损都将转入其成员的应纳税收入或亏损中，并计入其应纳税所得额或亏损中。公司根据其在运营公司直通应纳税所得额中所占的份额缴纳美国联邦、州和地方所得税。
有效税率与法定税率的不同主要是由于运营公司为美国所得税目的采用的直通结构。
在截至2024年3月31日的三个月中，该公司做到了
在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录的所得税支出为美元
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
应收税款协议（“TRA”）
Gen, Inc. 与运营公司和运营公司的每位成员（“成员”）签订了TRA，规定Gen Inc.向其成员付款
年度税收优惠是通过计算应缴的所得税（包括此类税收优惠）以及没有此类优惠的应缴所得税来计算的。运营公司预计将从剩余的收益中受益
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司的负债与其在TRA下的预计债务有关的负债为美元
正如 “附注1——业务组织和描述” 中所述，公司合并了运营公司的财务业绩，并在其合并报表中报告了与非控股权益持有人持有的B类普通单位相关的非控股权益。
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司拥有
公司购买了大约 $
2016年，公司与JL Restaurant Management, Inc.（前身为强生管理集团有限公司）签订了管理协议，后者是第三方，与我们的联席首席执行官张载先生共用办公室。根据协议，公司支付了 $
该公司从子公司Wise Universal Inc. 购买了食品
2014年8月29日，公司与Ignite Enterprise, LLC（“Ignite”）签订了咨询协议（“咨询协议”），
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GEN 餐厅集团有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司支付了 $
截至2021年12月31日，该公司拥有来自Ignite和A/R Put-Forever, LP的应收票据 (
截至 2023 年 12 月 31 日，GEN Mountain View 有一笔关联方应付给 David Kim 先生旗下的一家公司的账款约为 $
A类普通股的每股基本净收益的计算方法是将归属于GEN Inc.的净收益除以该期间已发行的A类普通股的加权平均数。A类普通股的摊薄后每股净收益的计算方法是将归属于GEN Inc.的净收益除以调整为使潜在的稀释性证券生效而调整的A类普通股的加权平均数。在列报每股亏损的任何时期，摊薄后的每股净收益与基本每股净收益相同，因为纳入潜在可发行股票将具有反稀释作用。
在修订和重述与首次公开募股相关的运营公司有限责任公司协议之前，运营公司的会员权益仅被定义为百分比权益，因为有限责任公司协议没有定义未偿还或授权的成员单位的数量。因此，在随附的未经审计的简明合并财务报表中，没有列报截至2023年3月31日的三个月基本和摊薄后每单位收益的计算结果，因为无法确定计算的分母。截至2024年3月31日的三个月，基本和摊薄后的每股净收益代表2024年1月1日至2024年3月31日的时期。
计算A类普通股基本和摊薄后每股净收益时使用的分子和分母的计算方法如下：
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（以千计，每股数据除外） |
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3月31日 |
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分子： |
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净收入 |
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$ |
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减去：归属于非控股权益的净收益 |
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归属于A类普通股股东的净收益 |
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$ |
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分母： |
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已发行A类普通股的加权平均股数——基本 |
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已发行A类普通股的加权平均股数——摊薄 |
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A类普通股每股净收益——基本 |
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$ |
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A类普通股的每股净收益——基本和摊薄后 |
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$ |
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在截至2024年3月31日的三个月中,
B类普通股的股票不分享GEN Inc.的收益或亏损，因此不是参与证券。尚未单独计算B类普通股的基本和摊薄后的每股净收益。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
在首次公开募股方面，公司向某些团队成员授予了限制性股票单位（“RSU”），这些单位通常归属于
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RSU 数量 |
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RSU |
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（千人） |
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截至 2023 年 12 月 31 日尚未归属 |
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已授予 |
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- |
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既得 |
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( |
) |
已取消 |
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- |
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截至 2024 年 3 月 31 日尚未归属 |
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在截至2023年12月31日的年度中，授予的RSU的总公允价值为美元
公司及其关联方评估了从资产负债表之日起至2024年5月14日（简明合并财务报表发布之日）的后续事件。
门店开业
2024 年 4 月 12 日，公司在佛罗里达州杰克逊维尔开设了一家新餐厅。
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Item 2。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下管理层对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与GEN Restaurant Group, Inc.未经审计的简明合并财务报表和相关附注（载于本10-Q表季度报告第一部分第1项）以及包含在我们提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告（“年度报告”）中的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读与美国证券交易委员会（“SEC”）合作。此处使用的 “我们”、“我们的” 和 “我们” 是指在本表格10-Q所述交易之前的运营公司及其合并子公司，以及交易后的GEN Restaurant Group, Inc.及其合并子公司，包括运营公司。
本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下文讨论的结果存在重大差异。除本季度报告中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括但不限于有关我们未来的经营业绩或财务状况、业务战略以及管理层未来运营计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，你可以通过诸如 “预测”、“相信”、“考虑”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将” 或 “会” 等术语来识别前瞻性陈述，或者这些词语或其他类似词语的否定性术语或表达。您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受年度报告以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件中描述的风险、不确定性和其他因素的影响，这些文件可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。本季度报告中做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映未来的事件或情况、新信息或意外事件的发生。
概述
GEN Restaurant Group 是一家亚洲休闲餐饮概念餐厅，提供种类繁多的传统韩国和韩裔美国人美食，包括高品质的肉类、家禽和海鲜，所有这些都物超所值。我们由两名韩国移民于2011年创立，自2011年9月开设第一家餐厅以来，我们已发展到40家公司拥有的餐厅，分布在加利福尼亚州、亚利桑那州、夏威夷、内华达州、德克萨斯州、纽约、华盛顿和佛罗里达州。我们的餐厅采用现代装饰，背景中播放生动的韩国流行音乐，每张桌子的中央都嵌入了烤架。我们相信，我们可以为顾客提供独特的用餐体验，在这种体验中，大部分食物都是客人自己做饭，从而减少了对厨师和服务员的需求，并在整个餐厅提供类似的客户体验。
我们预计未来将继续增加餐厅的数量。历史上，我们的新餐厅的平均投资回收期约为1.4年。自2022年以来开业的门店的预计投资回报期从1.9年到3.1年不等。餐厅的面积从4,700平方英尺到12,000平方英尺不等，通常位于高活跃的商业区。
2024年第一季度，我们在德克萨斯州休布纳奥克斯、德克萨斯州普弗格维尔和纽约州贝赛德签署了三份新的餐厅租约。
商业趋势
尽管我们在疫情期间暂时暂停了新餐厅的开业计划，但我们的长期增长战略是继续在我们认为将达到与疫情前经验相一致的盈利水平的地点开设新餐厅。2023 年，我们开设了六家新餐厅，截至 2024 年 4 月，我们在华盛顿州西雅图、德克萨斯州达拉斯和佛罗里达州杰克逊维尔开设了三家餐厅。截至2024年3月31日，我们有八个新的餐厅分店已经签署了租约。这些地点位于夏威夷毛伊岛、纽约曼哈顿第六区、佛罗里达州奥兰多、德克萨斯州奥斯汀、俄勒冈州波特兰、德克萨斯州休布纳橡树园、德克萨斯州普弗格维尔和纽约州贝赛德。我们目前预计将在2024年剩余时间内开设其中五个地点。
有关我们财务状况的最新事件
我们已经收到了大约1,680万美元的餐厅振兴基金（RRF）补助金。这些补助金在支出时被确认为收入，截至2021年12月31日，1,300万美元被记录为收入，380万美元自2023年12月31日和2024年3月31日起被推迟。在截至2022年12月31日的年度中，我们收到了260万美元的额外经济伤害灾难贷款，“或eIDL”。预计不会有额外的 EIDL。eIDL 于 2050 年和 2051 年成熟，以及
22
利率为3.75％。电子身份证下的每月付款范围从700美元到9,770美元不等。截至2024年3月31日，EIDL的未偿余额约为440万美元。
2022年，我们与太平洋城银行签订了800万澳元的新信贷额度，这笔资金用于偿还关联方应付贷款。2023年8月16日，公司全额支付了信贷额度的未清余额和相关的应付利息，反映了截至2023年12月31日和2024年3月31日的余额为0美元。
2023年9月29日，该公司向一家银行签订了2000万美元的信贷额度。信贷额度将于2024年9月25日到期，年利率为浮动利率，截至2023年9月30日，利率等于8.750％。截至2024年3月31日，信贷额度下没有借入任何款项
我们每个季度都会对长期资产进行潜在减值评估，结果在所报告的任何期限内均未记录减值费用。
关键绩效指标
在评估我们的业务表现时，我们会考虑各种财务和绩效指标。确定我们业务表现的关键指标包括净收入利润率、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润率、平均单位量、可比餐厅销售增长、餐厅开业数量和每平方英尺收入。
净收入利润率
净收入利润率是根据公认会计原则衡量的净收入除以收入。
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前
调整后的息税折旧摊销前利润是指净收益，不包括利息支出、净额、所得税、折旧和摊销、股票薪酬、支付给关联方的咨询费、债务清偿收益、RRF补助金、员工留存抵免、诉讼应计、中止的递延首次公开募股成本注销、非现金租赁费用和开业前成本中包含的非现金租赁费用。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则指标，旨在作为我们业绩的补充指标，既不是公认会计原则所要求的，也不是按照公认会计原则列报的。有关我们为何认为这些措施有用及其重大风险和局限性的讨论，请参阅”非公认会计准则财务指标.”
餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润和餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润率
餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润是指运营收入加上为增加以下费用而进行的调整：折旧和摊销、开业前成本、一般和管理费用、关联方咨询费、管理费和非现金租赁费用。非现金项目，例如资产减值费用和资产处置费用，不包括在餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润中。餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润率是餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润除以收入计算得出的。有关我们为何认为这些措施有用及其重大风险和局限性的讨论，请参阅”非公认会计准则财务指标.”
平均单位体积
“平均单位量” 或 “AUV” 是指测期结束前整整12个月内所有餐厅的平均餐厅的年平均销售额。AUV的计算方法是将所有此类餐厅当年的年收入除以该基数内的餐厅总数。这种衡量标准使管理层能够评估我们餐厅消费者支出模式的变化以及我们餐厅基础的整体表现。
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的十二个月的AUV：
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截至3月31日的十二个月 |
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2024 |
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2023 |
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（以千计） |
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平均单位体积 |
|
$ |
5,842 |
|
|
$ |
5,960 |
|
23
可比餐厅销售增长
可比餐厅销售增长是指可比餐厅基础销售额的同比变化。我们包括在所列会计期之前已经运营了至少整整12个月的同类餐厅群。餐厅开业整整12个月后，必须在本期和上一年度均持续营业，才能保持同类餐厅的状态。如果运营受到异常事件的严重影响，这些事件导致该地点关闭或其产能发生重大变化，则该地点将不包括在可比销售额计算范围内，直到该地点在本期和上一年比较期均在正常条件下持续运营。
|
|
截至3月31日的十二个月 |
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|
|||||
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2024 |
|
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2023 |
|
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可比餐厅销售变化 (%) |
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-1.8 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
相当的餐厅基地 |
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|
31 |
|
|
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27 |
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|
由于预计开设新餐厅将成为我们销售增长的重要组成部分，因此可比餐厅的销售增长只是衡量我们如何评估业绩的一个指标。
餐厅开业数量
餐厅的开业数量反映了特定报告期内开业的餐厅数量。在我们开设新餐厅之前，我们会产生开业前费用。新餐厅可能无法盈利，其销售业绩可能不符合历史模式。餐厅开业的数量和时间已经对我们的经营业绩产生了影响，预计将继续产生影响。由于 COVID-19 疫情，我们在 2021 年和 2020 年暂时停止开设新餐厅，但在 2022 年再次开始营业。下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们餐厅基础的变化：
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|
三个月已结束 |
|
|
|||||
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2024 |
|
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2023 |
|
|
||
餐厅活动 |
|
|
|
|
|
|
|
||
期初 |
|
|
37 |
|
|
|
31 |
|
|
空缺 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
闭幕 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
期末 |
|
|
39 |
|
|
|
31 |
|
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每平方英尺收入
每平方英尺收入是指在十二个月期限结束前整整12个月内开业的所有餐厅的餐厅销售额除以此类餐厅的平均平方英尺。这种衡量标准使管理层能够评估我们的房地产选择方法的有效性以及我们餐厅基础的整体表现。下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的十二个月期间的每平方英尺收入：
|
|
三个月已结束 |
|
|||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
||
每平方英尺收入 |
|
$ |
855 |
|
|
$ |
899 |
|
运营结果的组成部分
收入。 收入代表餐厅食品和饮料的销售，在较小程度上也代表通过我们的在线门户网站销售的食品和饮料。给定时期内的餐厅收入直接受到我们经营的餐厅数量、菜单定价、顾客数量和可比餐厅销售增长的影响。
食物成本。 食品成本本质上是可变的，会随着销售量而变化，并受菜单组合的影响，并会根据大宗商品成本的波动而增加或减少。造成食品成本波动的另一个重要因素包括餐厅对食物浪费的管理。食品成本是一项可观的开支，预计将随着销售额的增长而成比例增长。
工资和福利。 工资和福利包括所有餐厅级别的管理和每小时的人工成本，包括工资、员工福利和工资税。与我们产生的食物成本类似，预计餐厅的人工和相关费用也是如此
24
随着销售额的增长按比例增长。影响我们劳动力和相关费用波动的因素包括我们餐厅的销售量、最低工资和工资税立法、劳动力短缺或通货膨胀压力导致的工资率上涨、工伤补偿申请的频率和严重程度以及医疗费用。
占用费用。 占用费用包括所有餐厅地点的租金、公共区域维护和税费，但不包括任何相关的开业前费用。
运营费用。运营费用包括供应品、水电费、维修和保养，以及直接在餐厅层面产生的其他费用。
折旧和摊销费用。折旧和摊销费用是我们餐厅的定期非现金费用，包括固定资产的折旧，包括设备、软件和资本化租赁权益改善。折旧是使用直线法确定资产的估计使用寿命，从五年到十年不等。
开业前费用。 开业前费用包括开业前的租金、维护费、税费、工资和福利费用、广告和新餐厅开业之日之前直接产生的其他费用。根据餐厅开业的数量和时间，开业前成本可能会在不同时期之间波动很大。
一般和管理费用。 一般和管理费用包括与支持现有餐厅运营和新餐厅开发的企业管理监督职能相关的费用，包括薪酬和福利、股票薪酬、差旅费用、法律和专业费用、营销成本、信息系统、公司办公室租金和其他相关的公司成本。随着销售额的增长，一般和管理费用预计将增加，包括上市公司产生的增量法律、会计、保险和其他费用，包括遵守萨班斯-奥克斯利法案的要求以及通过实施新的会计制度和雇用更多员工来解决我们的内部控制薄弱环节。
咨询费-关联方。 咨询费用包括支付给关联方实体的费用，关联实体提供的年费高达总收入的25％，以换取各种咨询服务。关联方由执行官100％拥有，服务涉及21家餐厅，此类咨询费仅在我们有足够资源的情况下支付。在我们首次公开募股生效之日之后，随着服务向我们过渡，这些咨询费用被取消了，尽管公司的一般和管理费用相应增加。
管理费。管理费包括支付给相关第三方实体的费用，该实体为12家餐厅提供固定费用，为一家餐厅提供总收入的一定百分比以换取管理服务。首次公开募股后，取消了管理费，公司一般和管理费用相应增加。
折旧和摊销-企业。 这些是公司层面的定期非现金费用，包括固定资产的折旧，包括设备、信息系统软件和资本化租赁权益改善（如果有）。折旧是使用直线法确定资产的估计使用寿命，从五年到七年不等。
员工留用积分。员工留用抵免额包括根据CARES法案及其延期条款确认的可退还积分。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别收到和记录了0万美元和120万美元的贷款。
其他收益（亏损）.其他收益（亏损）包括一次性法定应计费用和其他杂项项目，例如2024年第一季度收购GKBH（夏威夷的一家餐厅）的业务。
净利息收入（支出）。 利息支出包括与我们的未偿债务和融资租赁义务相关的现金和非现金费用。利息收入反映存款和应收票据的收入。
权益法被投资者的收益权益。 权益法被投资者的收益权益反映了我们在夏威夷一家餐厅的50％所有权，该餐厅在2024年2月18日收购之日之前使用权益法进行核算。
所得税准备金。 代表联邦、州和地方的当期和递延所得税支出。
25
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的部分比较经营业绩。我们在这些时期的财务业绩不一定代表我们在未来时期将取得的财务业绩。
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
增加/（减少） |
|
||||||||||
（金额以千计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
（未经审计） |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
收入 |
|
$ |
50,760 |
|
|
$ |
43,862 |
|
|
$ |
6,898 |
|
|
|
15.7 |
% |
餐厅运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
食物成本 |
|
|
16,968 |
|
|
|
14,305 |
|
|
|
2,663 |
|
|
|
18.6 |
% |
工资和福利 |
|
|
16,152 |
|
|
|
13,652 |
|
|
|
2,500 |
|
|
|
18.3 |
% |
占用费用 |
|
|
4,293 |
|
|
|
3,432 |
|
|
|
861 |
|
|
|
25.1 |
% |
运营费用 |
|
|
5,098 |
|
|
|
4,126 |
|
|
|
972 |
|
|
|
23.6 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
1,537 |
|
|
|
1,113 |
|
|
|
424 |
|
|
|
38.1 |
% |
开业前成本 |
|
|
1,901 |
|
|
|
519 |
|
|
|
1,382 |
|
|
|
266.3 |
% |
餐厅运营费用总额 |
|
|
45,949 |
|
|
|
37,147 |
|
|
|
8,802 |
|
|
|
23.7 |
% |
一般和行政 |
|
|
4,674 |
|
|
|
2,055 |
|
|
|
2,619 |
|
|
|
127.4 |
% |
咨询费-关联方 |
|
|
— |
|
|
|
880 |
|
|
|
(880 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
管理费 |
|
|
— |
|
|
|
588 |
|
|
|
(588 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
折旧和摊销-企业 |
|
|
29 |
|
|
|
18 |
|
|
|
11 |
|
|
|
61.1 |
% |
成本和支出总额 |
|
|
50,652 |
|
|
|
40,688 |
|
|
|
9,964 |
|
|
|
24.5 |
% |
运营收入 |
|
|
108 |
|
|
|
3,174 |
|
|
|
(3,066 |
) |
|
|
(96.6 |
)% |
员工留用积分 |
|
|
— |
|
|
|
1,165 |
|
|
|
(1,165 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
调整先前持有的利息所得收益 |
|
|
3,402 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,402 |
|
|
100.0% |
|
|
利息收入（支出），净额 |
|
|
276 |
|
|
|
(189 |
) |
|
|
465 |
|
|
|
(246.0 |
)% |
权益法被投资者的收益权益 |
|
|
(17 |
) |
|
|
381 |
|
|
|
(398 |
) |
|
|
(104.5 |
)% |
所得税前收入 |
|
|
3,769 |
|
|
|
4,531 |
|
|
|
(762 |
) |
|
|
(16.8 |
)% |
所得税准备金 |
|
|
(71 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(71 |
) |
|
|
100.0 |
% |
净收入 |
|
|
3,698 |
|
|
|
4,531 |
|
|
|
(833 |
) |
|
|
(18.4 |
)% |
归属于非控股权益的净收益 |
|
|
3,202 |
|
|
|
397 |
|
|
|
2,805 |
|
|
|
706.5 |
% |
归属于GEN餐厅集团的净收益 |
|
$ |
496 |
|
|
$ |
4,134 |
|
|
$ |
(3,638 |
) |
|
|
(88.0 |
)% |
26
|
|
占收入的百分比 |
|
|||||
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（未经审计） |
|
|||||
收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
餐厅运营费用： |
|
|
|
|
|
|
||
食物成本 |
|
|
33.4 |
% |
|
|
32.6 |
% |
工资和福利 |
|
|
31.8 |
% |
|
|
31.1 |
% |
占用费用 |
|
|
8.5 |
% |
|
|
7.8 |
% |
运营费用 |
|
|
10.0 |
% |
|
|
9.4 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
3.0 |
% |
|
|
2.5 |
% |
开业前成本 |
|
|
3.7 |
% |
|
|
1.2 |
% |
餐厅运营费用总额 |
|
|
90.5 |
% |
|
|
84.7 |
% |
一般和行政 |
|
|
9.2 |
% |
|
|
4.7 |
% |
咨询费-关联方 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
2.0 |
% |
管理费 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
1.3 |
% |
折旧和摊销-企业 |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.0 |
% |
成本和支出总额 |
|
|
99.8 |
% |
|
|
92.8 |
% |
运营收入 |
|
|
0.2 |
% |
|
|
7.2 |
% |
员工留用积分 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
2.7 |
% |
调整先前持有的利息所得收益 |
|
|
6.7 |
% |
|
|
0.0 |
% |
利息收入（支出），净额 |
|
|
0.5 |
% |
|
|
(0.4 |
)% |
权益法被投资者的收益权益 |
|
|
(0.0 |
)% |
|
|
0.9 |
% |
所得税前收入 |
|
|
7.4 |
% |
|
|
10.3 |
% |
所得税准备金 |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
0.0 |
% |
净收入 |
|
|
7.3 |
% |
|
|
10.3 |
% |
归属于非控股权益的净收益 |
|
|
6.3 |
% |
|
|
0.9 |
% |
归属于GEN餐厅集团的净收益 |
|
|
1.0 |
% |
|
|
9.4 |
% |
收入。截至2024年3月31日的三个月，收入为5,080万美元，而截至2023年3月31日的三个月，收入为4,390万美元，增长了690万美元，增长了15.7％。这反映了收入的增加，因为在截至2024年3月31日的三个月中，有39家餐厅开业，而截至2023年3月31日的三个月中，有31家餐厅开业。
食物成本。截至2024年3月31日的三个月，食品成本为1,700万美元，而截至2023年3月31日的三个月为1,430万美元，增长了270万美元，增长了18.6％。食品成本的增加反映了更多餐厅的运营和通货膨胀成本的增加。食品成本占收入的百分比从32.6％增加到33.4％。
工资和福利。截至2024年3月31日的三个月，工资和福利成本为1,620万美元，而截至2023年3月31日的三个月为1,370万美元，增长了250万美元，增长了18.3％。工资和福利成本的增加反映了支持来自新餐厅和现有餐厅的更多客户量所需的人员配置，以及通货膨胀的工资增长。工资和福利成本占收入的百分比从31.1％增加到31.8％。
占用费用。截至2024年3月31日的三个月，入住费用为430万美元，而截至2023年3月31日的三个月为340万美元，增长了90万美元，增长了25.1％。占用费的增加反映了八个新地点的增加。截至2024年3月31日的三个月，占用支出占收入的百分比为8.5％，而截至2023年3月31日的三个月中为7.8％。
运营费用。截至2024年3月31日的三个月，运营支出为510万美元，而截至2023年3月31日的三个月为410万美元，增长了100万美元，增长了23.6％，这要归因于支出增加以支持收入增长并反映了通货膨胀成本的增加。按收入的百分比计算，截至2024年3月31日的三个月中，运营支出为10.0％，截至2023年3月31日的三个月为9.4％。
折旧和摊销费用。截至2024年3月31日的三个月，折旧和摊销费用为150万美元，截至2023年3月31日的三个月，折旧和摊销费用为110万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，餐厅层面的折旧和摊销费用占收入的百分比为3.0％，在截至2023年3月31日的三个月中为2.5％，增长与更多门店的运营有关。
27
开业前成本。截至2024年3月31日的三个月，开业前成本为190万美元，而截至2023年3月31日的三个月，开业前成本为50万美元。这一增长是由于2024年在建的餐厅比2023年多。
一般和管理费用。截至2024年3月31日的三个月，一般和管理费用为470万美元，而截至2023年3月31日的三个月为210万美元，增长了260万美元，增长了127.4％。一般和管理费用占收入的百分比从截至2023年3月31日的三个月的4.7％增加到截至2024年3月31日的三个月的9.2％，这是由于首次公开募股后成本从先前支付给关联方的咨询和管理费转移，以及作为上市公司运营产生的额外费用。
咨询费-关联方。截至2024年3月31日的三个月，咨询费用为0美元，而截至2023年3月31日的三个月的咨询费用为90万美元。这些费用在首次公开募股后被取消。
管理费。截至2024年3月31日的三个月，管理费为0万美元，截至2023年3月31日的三个月，管理费为60万美元。这包括支付给相关第三方实体的费用，其中包括十二家餐厅的固定费用和一家餐厅总收入的百分比以换取管理服务。这些费用在首次公开募股后被取消。
员工留用积分。在截至2024年3月31日的三个月中，我们没有收到美国国税局的员工留用抵免，而在截至2023年3月31日的三个月中，我们收到了120万美元。
其他收益（亏损）。 在截至2024年3月31日的三个月中，其他收益代表先前持有的股权的收益。在截至2023年3月31日的三个月中，我们没有其他收益（亏损）。
利息收入（支出），净额。在截至2024年3月31日的三个月中，利息收入（支出）净收入为27.6万美元，而截至2023年3月31日的三个月的支出为18.9万美元。净利息收入的增加主要是由于首次公开募股交易收益的利息收入。
权益法被投资者的收益权益。在截至2024年3月31日的三个月中，权益法被投资者的权益收益亏损17,000美元，而截至2023年3月31日的三个月中亏损40万美元。2024年2月，收购了GKBH的剩余所有权权益，并合并了截至收购之日，即2024年2月18日的业务。
非公认会计准则财务指标
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前
调整后的息税折旧摊销前利润是指净收益，不包括利息支出、所得税、折旧和摊销，我们还不包括非经常性项目，例如债务清偿收益、RRF补助金、支付给关联方的咨询费、员工留存抵免、诉讼应计、中止的递延首次公开募股成本注销、非现金租赁费用以及与开业前成本相关的非现金租赁费用。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率为管理层和投资者提供了与我们的财务状况和经营业绩相关的某些财务和业务趋势的有用信息，因为这些指标描述了支持我们公司运营所必需的正常经常性现金运营支出。我们预计，调整后的息税折旧摊销前利润将随着我们开设的新餐厅数量和可比餐厅销售增长而增加。
28
下表对截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的净收入与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账。
（金额以千计） |
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
||
|
|
（未经审计） |
|
|
|||||
税折旧摊销前利润： |
|
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
3,698 |
|
|
$ |
4,531 |
|
|
净收入利润率 |
|
|
7.3 |
% |
|
|
10.3 |
% |
|
利息收入（支出），净额 |
|
|
(276 |
) |
|
|
189 |
|
|
所得税准备金 |
|
|
71 |
|
|
|
— |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
1,566 |
|
|
|
1,131 |
|
|
EBITDA |
|
$ |
5,059 |
|
|
$ |
5,851 |
|
|
息税折旧摊销前利润率 |
|
|
10.0 |
% |
|
|
13.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
息税折旧摊销前利润的调整： |
|
|
|
|
|
|
|
||
EBITDA |
|
$ |
5,059 |
|
|
$ |
5,851 |
|
|
股票薪酬支出 (1) |
|
|
759 |
|
|
|
— |
|
|
咨询费-关联方 (2) |
|
|
— |
|
|
|
880 |
|
|
员工留用积分 (3) |
|
|
— |
|
|
|
(1,165 |
) |
|
非现金租赁费用 (4) |
|
|
184 |
|
|
|
60 |
|
|
与开业前成本相关的非现金租赁费用 (5) |
|
|
364 |
|
|
|
219 |
|
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
6,366 |
|
|
$ |
5,845 |
|
|
调整后的息税折旧摊销前利润率 |
|
|
12.5 |
% |
|
|
13.3 |
% |
|
餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润和餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润率
我们将餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润定义为运营收入加上调整以增加以下支出：折旧和摊销、开业前成本、一般和管理费用、关联方咨询费、管理费和非现金租赁费用。我们将餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润率定义为餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润除以收入。
与调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率一样，我们认为，餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润率和餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润率为管理层和投资者提供了有关我们的财务状况和经营业绩的某些财务和业务趋势的有用信息，因为这些指标描绘了支持餐厅运营所必需的正常、经常性的现金运营支出。我们预计，餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润将与我们开设的新餐厅数量以及可比的餐厅销售增长成正比。
但是，您应注意，餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润率和餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润率是财务指标，不能代表我们公司的整体业绩，餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润率和餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润率不直接计入股东的利益，因为此类指标不包括公司层面和非现金支出。
29
下表对截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的运营收入与餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润进行了对账：
（金额以千计） |
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
||
|
|
（未经审计） |
|
|
|||||
运营收入 |
|
$ |
108 |
|
|
$ |
3,174 |
|
|
运营收入利润率 |
|
|
0.2 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
折旧和摊销 |
|
|
1,566 |
|
|
|
1,131 |
|
|
开业前成本 |
|
|
1,901 |
|
|
|
519 |
|
|
一般和行政 |
|
|
4,674 |
|
|
|
2,055 |
|
|
咨询费-关联方 |
|
|
— |
|
|
|
880 |
|
|
管理费 |
|
|
— |
|
|
|
588 |
|
|
非现金租赁费用 |
|
|
184 |
|
|
|
60 |
|
|
餐厅层面调整后的息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
8,433 |
|
|
$ |
8,407 |
|
|
餐厅层面的调整后息税折旧摊销前利润率 |
|
|
16.6 |
% |
|
|
19.2 |
% |
|
调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润率和餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则指标，既不是公认会计原则所要求的，也不是按照公认会计原则列报的。我们对这些衡量标准的介绍不应被解释为推断我们未来的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。我们对调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率、餐厅级别调整后息税折旧摊销前利润率的计算可能无法与其他公司提出的其他类似标题的指标进行比较，因为所有公司可能无法以相同的方式计算调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润率和餐厅级别的调整后息税折旧摊销前利润率。这些非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。
流动性和资本资源
截至2024年3月31日，我们有2,810万美元的现金和（160万美元）的营运资金，计算方法是流动资产减去流动负债，而截至2023年12月31日，现金和营运资金为3,260万美元，营运资金为550万美元。2023 年 6 月 30 日，我们完成了 4,140,000 股 A 类普通股的首次公开募股。首次公开募股中出售的股票的公开发行价格为每股12.00美元，扣除承保折扣和佣金以及我们应付的发行费用后，我们的净收益总额约为4,620万美元。
我们现金的主要用途是运营支出和资本投资，包括新餐厅、餐厅改造以及餐厅设备和固定装置所产生的成本。如果我们需要筹集任何额外资金，我们无法保证。
在首次公开募股之前，GEN Restaurant Group旗下的某些公司向其成员进行了分配，这影响了我们在首次公开募股完成后的现金状况。在重组之前，GEN Restaurant Group旗下的大多数公司作为独立的私人实体，其运营协议要求每年或每季度分配可用现金和/或税收分配，其金额足以允许成员为分配给他们的收入纳税。我们根据每个此类实体的运营现金流确定了这些分配的金额。
我们认为，运营活动提供的现金和手头现金将足以为至少未来12个月的租赁义务、资本支出和营运资金需求提供资金。
首次公开募股交易后，GEN Inc.成为一家控股公司，没有自己的业务。因此，GEN Inc.将依赖GEN LLC的分配来支付其税款、应收税款协议下的义务和其他费用。
30
在重组中，GEN LLC的某些成员获得了根据应收税款协议获得未来付款的权利。应收税款协议下的应付金额将根据每年对GEN LLC某些成员使用销售和交换产生的某些税收优惠而减少的美国联邦、州和地方税的减免额进行计算。我们预计，根据应收税款协议，我们可能需要支付大量款项。假设相关税法没有重大变化，并且我们获得足够的应纳税所得额来实现所有受《应收税款协议》约束的税收优惠，我们预计到2037年，与上述联邦、州和地方税收优惠相关的纳税额总共将减少约1.172亿美元。在这种情况下，我们将需要向GEN LLC的某些成员支付该金额的85％，即到2037年为9,960万美元。
实际金额可能与这些假设金额存在重大差异，因为我们未来可能减少的纳税额和应收税协议款项将使用在应收税协议有效期内适用于我们的现行税率来计算，并将取决于我们产生足够的未来应纳税所得额来实现收益。
我们无法合理估算应收税协议下的未来年度付款，因为这些估计值难以确定，因为这些估计值取决于多种因素，包括GEN LLC单位持有人的交易范围、交易所时标的GEN LLC单位的相关公允价值、适用的税率、我们的未来收入以及可能触发应收税协议付款要求的相关税收优惠。
但是，假设GEN LLC产生足够的收入来使用扣除额，则根据应收税款协议未来任何潜在付款的很大一部分预计将在15年内支付，这与GEN Inc.实现相关税收减免的期限一致。如果GEN LLC没有产生足够的收入，则GEN Inc.的相关应纳税所得额将受到影响，实现的相关税收优惠将受到限制，从而同样减少应付的相关应收税款协议。考虑到付款的支付期限，任何一年对流动性的影响都可能大大降低。
现金流摘要
我们的主要流动性来源是运营现金流、手头现金和债务借款。我们利用这些资源为开设新餐厅的支出提供资金，对现有餐厅进行再投资，并增加我们的营运资金。我们的营运资金状况受益于这样一个事实，即我们通常在当天向客人的销售中收取现金，如果是信用卡或借记卡交易，则在相关销售后的几天内收取现金，而且我们通常至少有30天的时间向供应商付款。
下表汇总了我们在所述期间的现金流量：
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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（金额以千计） |
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现金流摘要 |
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经营活动提供的净现金 |
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$ |
3,514 |
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$ |
2,790 |
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用于投资活动的净现金 |
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(7,076 |
) |
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(4,908 |
) |
融资活动提供的净现金（用于） |
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(947 |
) |
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698 |
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经营活动提供的现金
在截至2024年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金为350万美元，净收入为370万美元，经折旧和摊销的非现金费用160万美元、经营租赁资产摊销130万美元、股票薪酬80万美元以及与收购GKBH剩余所有权的收益相关的减少进行调整。运营资产和负债变动产生的净现金流出总共减少了41,000美元。
在截至2023年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金为280万美元，经折旧和摊销的非现金费用调整后，净收入为450万美元，经营租赁资产摊销110万美元，运营资产和负债变动产生的净现金流出约390万美元。运营资产和负债变动产生的净现金流出主要是应付账款减少300万美元、应计薪金和福利减少110万美元以及运营租赁负债100万美元部分被库存减少120万美元所抵消。
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用于投资活动的现金
在截至2024年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为710万美元，其中410万美元用于购买房地产和设备，300万美元用于收购GKBH的剩余所有权。
在截至2023年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为490万美元，反映了向关联方支付的210万美元预付款以及用于购买财产和设备的280万美元。
融资活动提供的现金流（用于）
在截至2024年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为90万美元，主要用于向会员支付90万美元的预付款。
在截至2023年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为70万美元，主要来自会员的300万美元预付款、130万美元的第三方贷款收益和50万美元的关联方贷款，大部分被70万美元的关联方贷款付款和310万美元的会员分配所抵消。
合同义务
下表列出了我们截至2024年3月31日的承诺和合同义务：
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截至 2024 年 3 月 31 日按期间分列的应付款 |
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总计 |
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少于 1 年 |
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1-3 年 |
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3-5 年 |
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超过 5 年 |
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（未经审计） |
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（金额以千计） |
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经营租赁付款 (1) |
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$ |
231,761 |
|
|
$ |
8,918 |
|
|
$ |
27,311 |
|
|
$ |
28,578 |
|
|
|
166,954 |
|
融资租赁付款 (2) |
|
|
88 |
|
|
|
88 |
|
|
|
0 |
|
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|
— |
|
|
|
|
|
应付票据 (3) |
|
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7,674 |
|
|
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3,129 |
|
|
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368 |
|
|
|
280 |
|
|
|
3,897 |
|
应付利息票据 (4) |
|
|
2,874 |
|
|
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141 |
|
|
|
344 |
|
|
|
313 |
|
|
|
2,076 |
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应付票据-关联方 (5) |
|
|
1,197 |
|
|
|
1,197 |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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应付票据-关联方利息 (6) |
|
|
127 |
|
|
|
127 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
合同义务总额 |
|
$ |
243,721 |
|
|
$ |
13,600 |
|
|
$ |
28,023 |
|
|
$ |
29,171 |
|
|
$ |
172,927 |
|
资产负债表外安排
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们没有任何重大的资产负债表外安排。
关键会计估计
我们对经营业绩和财务状况的讨论和分析以我们的财务报表为基础。根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估算和假设，以影响报告的资产、负债、销售、费用和或有资产和负债的相关披露金额。我们的估计基于过去
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经验和其他我们认为在这种情况下是合理的假设，我们会持续评估这些估计。
我们的关键会计政策是那些对我们的财务报表产生重大影响并涉及管理层主观或复杂判断的政策。尽管这些估计是基于管理层对当前事件和未来可能影响我们的行动的最佳了解，但实际结果可能与估计存在重大差异。我们认为，以下关键会计政策受到编制财务报表时使用的重大判断和估计的影响，判断和估计是合理的。
运营和融资租赁
我们的办公室租约规定了固定的最低租金支付。我们的餐厅租赁规定了固定的最低租金支付，有些则要求根据超过指定门槛的销售额支付额外的临时租金。当认为有可能达到此类销售门槛时，或有租金将根据该期间确认的销售额按比例累计。对于包括免费租金期和租金上涨条款的经营租赁，我们根据直线法确认租金支出。为了按直线法计算租金支出，租赁期从我们获得财产控制权之日起算。用于为租赁权益改善提供资金的租赁激励措施在获得时予以认可，并减少与租赁相关的运营使用权资产。这些费用通过运营使用权资产进行摊销，以减少租赁期内的支出。餐厅租赁费用包含在入住费用中，而办公室租赁费用包含在所附财务报表中的一般和管理费用中。
目前，我们租赁了所有餐厅场所、公司办公室以及餐厅使用的部分设备。2022年1月1日，我们采用了经过修改的回顾性方法，采用了亚利桑那州立大学2016-02年 “租赁（主题842）” 或 “主题842”。参见财务报表的 “附注10——租赁”。在租赁开始时，我们会确定适当的分类为经营租赁或融资租赁。我们所有的餐厅和办公室租赁都被归类为经营租赁，我们的一些设备租赁被归类为融资租赁。
我们在融资租赁安排下收购的资产按未来最低租赁付款额的现值或租赁开始时资产的公允价值中较低者入账。融资租赁资产在资产使用寿命或租赁期限中较短的时间内摊销，摊销费用包含在所附财务报表的折旧和摊销中。
长期资产减值
我们根据财务会计准则委员会（FASB，会计准则编纂或ASC，360——不动产、厂房和设备）的规定，评估长期资产（包括财产和设备以及经营租赁使用权资产）的潜在减值。每季度进行一次减值测试，或者在事件或情况变化表明资产账面价值可能无法收回时进行减值测试。在确定资产价值的可收回性时，在个别餐厅层面进行分析。出于减值评估的目的，资产按个体餐厅层面进行分组，因为餐厅是最低水平，可识别的现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流。资产组的可收回性是通过将资产组的账面金额与该资产组预计产生的预计餐厅现金流进行比较来衡量的。我们在估算未来现金流时考虑的因素包括但不限于：相对于预期的历史或预期的未来经营业绩，业绩严重不佳；收购资产使用方式的重大变化；以及行业或经济的重大负面趋势。如果该资产组的账面金额超过其预计的未贴现未来现金流量，则减值费用被确认为资产账面金额超过资产公允价值的金额。
在所报告的任何期限内，均未确认减值损失。
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新兴成长型公司地位
根据乔布斯法案的定义，我们是一家 “新兴成长型公司”，我们已经利用了适用于不是 “新兴成长型公司” 的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免。在我们不再是 “新兴成长型公司” 之前，我们可能会利用这些豁免。《就业法》第107条规定，“新兴成长型公司” 可以利用《就业法》提供的延长的过渡期来实施新的或经修订的会计准则。我们选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，由于这次选择，我们的财务报表可能无法与遵守上市公司生效日期的公司进行比较。我们可能会在首次公开募股五周年之后的本财年的最后一天或我们不再是新兴成长型公司的更早时间之前利用这些豁免。如果我们的年收入超过12.35亿美元，非关联公司持有的股票市值超过7亿美元（我们上市公司已有至少12个月了，或者我们在三年内发行了超过10亿美元的不可转换债务证券），我们将不再是一家新兴成长型公司。
最近通过的会计公告
2020年4月，财务会计准则委员会（“FASB”）的工作人员发布了一份问答文件，其中指出，各实体可以选择考虑与 COVID-19 疫情影响相关的租赁优惠，就好像这些特许权的权利和义务在合同生效时就已经存在，而不是作为租赁修改一样。承租人可以选择出租人提供的与 COVID-19 疫情影响相关的任何租赁特许权，前提是特许权不会导致出租人的权利或承租人的义务大幅增加。我们做了这样的选举。我们收到了非实质性的租金优惠，但没有导致租期延长。因此，这次选举没有对资产负债表、经营报表、股东权益表或现金流量表产生重大影响。
2019年9月1日，财务会计准则委员会发布了主题842以及相关的澄清和改进。该声明要求承租人确认租赁债务负债，即支付未来租赁付款的折扣义务，并在资产负债表上确认相应的使用权资产。该指南要求披露有关租赁安排的关键信息，旨在使财务报表用户能够评估与租赁相关的现金流的金额、时间和潜在的不确定性。自2022年1月1日生效之日起，我们在2021年12月31日之后的年度采用了本声明，采用了修改后的回顾方法，适用该标准，因此未对前一时期的金额进行调整。
2019年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12年度《所得税（主题740）：简化所得税会计》，旨在简化与所得税会计相关的各个方面。亚利桑那州立大学2019-12年度从2022财年开始对我们生效，尽管适用性直到2023年6月我们成为上市公司后才开始生效。
2016年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-13号，“金融工具——信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量”（“亚利桑那州立大学2016-13”）。亚利桑那州立大学2016-13年度修订了减值模型，要求各实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估算包括应收账款在内的某些类型金融工具的信用损失。2023年1月，公司采用了亚利桑那州立大学第2016-13号，并得出结论，ASC 326的采用对公司认可该标准范围内的金融工具没有重大影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
大宗商品和食品价格风险
除其他外，我们的盈利能力取决于我们预测和应对包括食品和饮料及其他大宗商品在内的关键运营资源成本变化的能力。通过提高菜单价格以及进行其他提高生产力的运营调整，我们得以部分抵消由多种因素造成的成本增加，包括市场状况、天气或其他我们无法控制的条件导致的供应短缺或中断，以及政府监管和通货膨胀。
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但是，成本和支出的大幅增加可能会影响我们的经营业绩，以至于菜单价格上涨或运营调整无法抵消这种增长。
通货膨胀风险
通货膨胀影响我们运营的主要领域是食品、饮料、劳动力和能源成本。我们的餐厅运营受联邦和州最低工资以及其他有关工作条件、加班和小费抵免等事项的法律的约束。我们的大量餐厅员工的工资与联邦和/或州的最低工资有关，因此，最低工资的提高会增加我们的劳动力成本。在竞争和经济允许的范围内，我们通过提高菜单价格来缓解成本的增加，如果认为有必要，我们可能会在未来几年继续这样做。成本和开支的大幅增加可能会影响我们的经营业绩，因为这种增长无法转嫁给我们的客人。从历史上看，直到2022年，通货膨胀对我们的经营业绩没有实质性影响。但是，通货膨胀率的严重上升可能会影响全球和美国的经济，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
尽管我们通过逐步提高菜单价格，再加上更有效的采购方式、生产率的提高和更大的规模经济，得以部分抵消通货膨胀和核心运营资源成本的其他变化，但无法保证我们将来能够继续这样做。有时，竞争条件可能会限制我们的菜单定价灵活性。此外，宏观经济条件可能使菜单价格的进一步上涨变得轻率。我们无法保证未来的成本增加可以被菜单价格的上涨所抵消，也无法保证菜单价格的上涨会被我们的客人完全吸收，而不会导致他们的访问频率或购买模式发生任何变化。此外，无法保证我们将实现足以抵消通货膨胀或其他成本压力的销售增长。
利率风险
该公司面临的市场利率反映在信贷额度中，信贷额度的利率为《华尔街日报》最优惠利率加0.25％。
Item 4。控制和程序。
披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的设计和运作的有效性进行了评估。
根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，由于财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序无法有效确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，并累积并传达给我们管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。重大缺陷涉及（a）管理层缺乏对账目和对账的充分及时审查，这主要是由于GEN Restaurant Group运营实体的大量会计日记账目导致了重大审计调整和重大收盘后调整；（b）我们的信息技术控制设计不足，财务团队成员的访问权限不足，这主要是由于我们的会计系统的开放架构和财务团队内部缺乏职责分离。
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第二部分——其他R 信息
Item 1。法律诉讼。
我们面临着在正常业务过程中产生的各种法律诉讼和索赔。尽管无法肯定地预测这些和其他索赔的结果，但我们认为当前问题的最终解决不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。更多详情请参阅本季度报告中财务报表的 “附注11——承付款和意外开支”。
Item 1A。风险因素。
不适用。
Item 2。未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券。
不适用。
Item 3。优先证券违约。
没有。
Item 4。矿山安全披露。
不适用。
Item 5.其他信息
(a) 没有。
(b)不适用。
(c) 没有
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Item 6。展品。
提供 S-K 法规 601 项（本章第 229.601 节）所要求的证物。
展览 数字 |
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描述 |
31.1* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
31.2* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
32.1* |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
32.2* |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
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|
101.INS |
|
行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH |
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带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构 |
104 |
|
封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
* 随函提交。
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SIG本质
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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GEN 餐厅集团有限公司 |
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日期：2024 年 5 月 14 日 |
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来自： |
/s/ 大卫·金 |
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大卫·金 |
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联席首席执行官 |
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（首席执行官） |
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日期：2024 年 5 月 14 日 |
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来自： |
/s/ Jae Chang |
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张杰 |
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联席首席执行官 |
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（首席执行官） |
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日期：2024 年 5 月 14 日 |
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来自： |
/s/ 托马斯·V·克罗尔 |
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托马斯·克罗尔 |
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首席财务官 |
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|
（首席财务和会计官） |
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