orgn-20240331假的2024Q112 月 31 日00018024571http://fasb.org/us-gaap/2023#DerivativeLiabilitiesCurrentP10DP10DP3YP10DP4YP10DP5Y0.02778P1Yxbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: pureorgn: planorgn: segmentorgn: 协议orgn: 分期付款iso421:cadorgn: case00018024572024-01-012024-03-310001802457美国通用会计准则:普通股成员2024-01-012024-03-310001802457US-GAAP:Warrant 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专利许可协议成员2011-06-012011-06-300001802457ORGN:非排他性专利许可协议成员2011-06-012011-06-300001802457US-GAAP:员工股权会员2023-01-012023-03-310001802457US-GAAP:员工股权会员US-GAAP:员工股权会员2024-01-012024-03-310001802457US-GAAP:员工股权会员US-GAAP:员工股权会员2023-01-012023-03-310001802457US-GAAP:绩效股成员2024-01-012024-03-310001802457US-GAAP:绩效股成员2023-01-012023-03-310001802457ORGN: EarnoutShares会员2024-01-012024-03-310001802457ORGN: EarnoutShares会员2023-01-012023-03-310001802457ORGN: SponsorVestingShares会员2024-01-012024-03-310001802457ORGN: SponsorVestingShares会员2023-01-012023-03-310001802457US-GAAP:员工股权会员2024-01-012024-03-310001802457US-GAAP:员工股权会员2023-01-012023-03-310001802457ORGN:购买普通股成员的认股权证2024-01-012024-03-310001802457ORGN:购买普通股成员的认股权证2023-01-012023-03-310001802457US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001802457US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001802457组织:Joshualee 成员2024-01-012024-03-310001802457组织:Joshualee 成员2024-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________________
表单 10-Q
__________________________
(Mark One)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号 001-39378
__________________________
原产材料有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
__________________________
| | | | | |
特拉华 | 87-1388928 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
| |
河滨公园大道 930 号, 10 号套房 西萨克拉门托,加州 | 95605 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(916) 231-9329
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名或以前的地址)
__________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题: | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称: |
普通股,每股面值0.0001美元 | | 器官 | | 这个 纳斯达克资本市场 |
认股证 | | ORGNW | | 这个 纳斯达克资本市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | o | | 加速过滤器 | o |
| | | | |
非加速过滤器 | ☒ | | 规模较小的申报公司 | ☒ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 x
注册人的普通股(面值每股0.0001美元)的数量为 147,022,172,截至 2024 年 5 月 8 日。
原产材料有限公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 没有。 |
第一部分。— 财务信息 | |
第 1 项 | 简明合并财务报表(未经审计) | 2 |
| 简明合并资产负债表(未经审计) | 2 |
| 简明合并运营报表和综合(亏损)收益(未经审计) | 3 |
| 股东权益简明合并报表(未经审计) | 4 |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 5 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 27 |
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第 4 项 | 控制和程序 | 37 |
第二部分。— 其他信息 | 38 |
第 1 项 | 法律诉讼 | 38 |
第 1A 项 | 风险因素 | 38 |
第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 63 |
第 3 项 | 优先证券违约 | 63 |
第 4 项 | 矿山安全披露 | 64 |
第 5 项 | 其他信息 | 64 |
第 6 项 | 展品 | 64 |
签名 | 65 |
在这里你可以找到更多信息
投资者和其他人应注意,我们使用我们的投资者关系网站(可在 https://investors.originmaterials.com/ 找到)以及新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议和网络广播向投资者公布重要的财务信息。我们还使用以下社交媒体渠道来披露有关公司、我们的产品、我们计划的财务和其他公告以及即将举行的投资者和行业会议的出席情况以及其他事项的信息,并用于履行我们在FD法规下的披露义务:
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这些渠道可能会在Origin的投资者关系网站上不时更新。我们通过这些渠道发布的信息可能被视为重要信息。因此,除了关注我们的投资者关系网站、新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播外,投资者还应对其进行监控。此列表可能会不时更新。我们通过这些渠道发布的信息不属于本10-Q表季度报告的一部分。
第一部分。— 财务信息
第 1 项。财务报表
原产材料有限公司
简明的合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(以千计,股票和每股数据除外) | 2024 年 3 月 31 日 (未经审计) | | 十二月三十一日 2023 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 75,773 | | | $ | 75,502 | |
有价证券 | 70,857 | | | 82,761 | |
应收账款和未开票应收账款,净额 | 16,595 | | | 16,128 | |
其他应收账款 | 4,234 | | | 3,449 | |
库存 | 915 | | | 912 | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 8,351 | | | 8,360 | |
流动资产总额 | 176,725 | | | 187,112 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 238,184 | | | 243,118 | |
经营租赁使用权资产 | 4,310 | | | 4,468 | |
| | | |
无形资产,净额 | 108 | | | 121 | |
递延所得税资产 | 1,123 | | | 1,261 | |
其他长期资产 | 28,193 | | | 25,754 | |
总资产 | $ | 448,643 | | | $ | 461,834 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 2,034 | | | $ | 1,858 | |
应计费用 | 5,361 | | | 7,689 | |
经营租赁负债,当前 | 323 | | | 367 | |
| | | |
短期应付票据 | 5,303 | | | 1,730 | |
其他负债,当前 | 973 | | | 918 | |
衍生责任 | 26 | | | 300 | |
流动负债总额 | 14,020 | | | 12,862 | |
盈利责任 | 265 | | | 1,783 | |
加拿大政府研究与开发计划负债 | 15,286 | | | 7,348 | |
普通股认股权证负债 | 692 | | | 1,341 | |
长期应付票据 | 3,459 | | | 3,459 | |
经营租赁负债 | 4,123 | | | 4,207 | |
其他长期负债 | 2,614 | | | 8,327 | |
负债总额 | 40,459 | | | 39,327 | |
承付款和意外开支(见附注15) | | | |
股东权益 | | | |
优先股,$0.0001面值, 10,000,000授权股份; 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值, 1,000,000,000授权股份; 146,504,924和 145,706,531,分别截至2024年3月31日和2023年12月31日已发行和未偿还债务(包括 4,500,000赞助商(归属股份) | 15 | | | 15 | |
额外的实收资本 | 385,718 | | | 382,854 | |
留存收益 | 31,657 | | | 45,570 | |
累计其他综合亏损 | (9,206) | | | (5,932) | |
股东权益总额 | 408,184 | | | 422,507 | |
负债和股东权益总额 | $ | 448,643 | | | $ | 461,834 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
原产材料有限公司
简明合并运营报表和综合(亏损)收益
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
(以千计,股票和每股数据除外) | | | | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | |
产品 | | | | | $ | 6,822 | | | $ | 979 | |
服务 | | | | | 3 | | | 725 | |
总收入 | | | | | 6,825 | | | 1,704 | |
收入成本(不包括下文单独显示的折旧和摊销) | | | | | 6,687 | | | 960 | |
运营费用 | | | | | | | |
研究和开发 | | | | | 5,819 | | | 5,075 | |
一般和行政 | | | | | 10,005 | | | 7,656 | |
折旧和摊销 | | | | | 2,311 | | | 288 | |
运营费用总额 | | | | | 18,135 | | | 13,019 | |
运营损失 | | | | | (17,997) | | | (12,275) | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
利息收入 | | | | | 1,864 | | | 3,014 | |
利息支出 | | | | | (117) | | | — | |
衍生品公允价值的收益 | | | | | 296 | | | 760 | |
普通股认股权证负债的公允价值收益 | | | | | 649 | | | 6,766 | |
收益负债的公允价值收益 | | | | | 1,518 | | | 12,872 | |
其他费用,净额 | | | | | (8) | | | (1,368) | |
其他收入总额,净额 | | | | | 4,202 | | | 22,044 | |
所得税支出前的(亏损)收入 | | | | | (13,795) | | | 9,769 | |
所得税支出 | | | | | (118) | | | — | |
净(亏损)收入 | | | | | $ | (13,913) | | | $ | 9,769 | |
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | |
有价证券的未实现收益 | | | | | $ | 570 | | | $ | 1,410 | |
外币折算调整 | | | | | (3,844) | | | 120 | |
其他综合(亏损)收益总额 | | | | | (3,274) | | | 1,530 | |
综合(亏损)收入总额 | | | | | $ | (17,187) | | | $ | 11,299 | |
每股净(亏损)收益,基本 | | | | | $ | (0.10) | | | $ | 0.07 | |
摊薄后每股净(亏损)收益 | | | | | $ | (0.10) | | | $ | 0.07 | |
已发行普通股的加权平均值,基本 | | | | | 141,828,895 | | | 138,651,062 | |
已发行普通股的加权平均值,摊薄 | | | | | 141,828,895 | | | 142,454,369 | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
原产材料有限公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
(以千计,股票金额除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 留存收益 | | |
截至2023年3月31日的三个月 | 股份 | | 金额 | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 143,034,225 | | | $ | 14 | | | $ | 371,072 | | | $ | 21,772 | | | $ | (15,953) | | | $ | 376,905 | |
行使股票期权时发行的普通股 | 163,096 | | | — | | | 23 | | | — | | | — | | | 23 | |
既得普通股奖励 | 70,670 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,915 | | | — | | | — | | | 2,915 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 9,769 | | | — | | | 9,769 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,530 | | | 1,530 | |
截至2023年3月31日的余额 | 143,267,991 | | | $ | 14 | | | $ | 374,010 | | | $ | 31,541 | | | $ | (14,423) | | | $ | 391,142 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 留存收益 | | |
截至2024年3月31日的三个月 | 股份 | | 金额 | | | | |
2023 年 12 月 31 日的余额 | 145,706,531 | | | $ | 15 | | | $ | 382,854 | | | $ | 45,570 | | | $ | (5,932) | | | $ | 422,507 | |
行使股票期权时发行的普通股 | 585,760 | | | — | | | 83 | | | — | | | — | | | 83 | |
既得普通股奖励 | 212,633 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,781 | | | — | | | — | | | 2,781 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (13,913) | | | — | | | (13,913) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,274) | | | (3,274) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 146,504,924 | | | $ | 15 | | | $ | 385,718 | | | $ | 31,657 | | | $ | (9,206) | | | $ | 408,184 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
原产材料有限公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净(亏损)收入 | $ | (13,913) | | | $ | 9,769 | |
为将净(亏损)收入与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 2,311 | | | 288 | |
使用权资产的摊销 | 151 | | | 157 | |
基于股票的薪酬 | 2,781 | | | 2,246 | |
有价证券的已实现亏损 | 51 | | | 775 | |
有价证券溢价和折扣的摊销,净额 | (5) | | | — | |
衍生品公允价值的变化 | (296) | | | (760) | |
普通股认股权证负债公允价值的变化 | (649) | | | (6,766) | |
收益负债公允价值的变化 | (1,518) | | | (12,872) | |
递延所得税优惠 | 111 | | | — | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款和其他应收账款 | (1,252) | | | (3,577) | |
库存 | (3) | | | (328) | |
预付费用和其他流动资产 | 31 | | | (550) | |
其他长期资产 | (2,438) | | | (7,913) | |
应付账款 | 580 | | | (110) | |
应计费用 | (1,951) | | | 117 | |
经营租赁责任 | (122) | | | (175) | |
其他负债,当前 | (590) | | | 680 | |
其他长期负债 | (14) | | | (48) | |
用于经营活动的净现金 | (16,735) | | | (19,067) | |
来自投资活动的现金流 | | | |
| | | |
购买不动产、厂房和设备 | (1,939) | | | (40,963) | |
购买有价证券 | (443,475) | | | (1,028,600) | |
有价证券的销售 | 441,432 | | | 1,000,712 | |
有价证券的到期日 | 13,317 | | | 67,021 | |
| | | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 9,335 | | | (1,830) | |
来自融资活动的现金流 | | | |
| | | |
短期应付票据的支付 | (1,532) | | | — | |
加拿大政府研究与开发计划的收益 | 8,097 | | | 10 | |
行使股票期权的收益 | 83 | | | 23 | |
融资活动提供的净现金 | 6,648 | | | 33 | |
外汇汇率变动对现金和现金等价物余额以及以外币持有的限制性现金的影响 | 1,023 | | | (40) | |
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加(减少) | 271 | | | (20,904) | |
现金和现金等价物以及限制性现金,期初 | 75,502 | | | 108,348 | |
期末现金和现金等价物以及限制性现金 | $ | 75,773 | | | $ | 87,444 | |
现金流信息的补充披露 | | | |
| | | |
以股票为基础的薪酬资本化为不动产、厂房和设备 | $ | — | | | $ | 669 | |
购买固定资产包括在应付账款和应计费用中 | $ | 1,159 | | | $ | 12,005 | |
| | | |
在此期间支付的现金: | | | |
所得税支付 | $ | 7 | | | $ | — | |
利息支付 | $ | 646 | | | $ | — | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
起源材料有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1.组织和业务
除非上下文另有要求,否则本说明中提及的 “Origin”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 以及任何相关术语均指Origin Materials, Inc.及其合并子公司。
2021年6月,特殊目的收购公司Artius Acquisition Inc.(“Artius”)根据合并协议(Artius和Legacy Origin之间的业务合并,即 “合并协议”)的条款,完成了与特拉华州公司Micromidas公司(现为Origin Materials Origin的全资子公司,“Legacy Origin”)的合并,根据该协议,Legacy Origin成为Artius的全资子公司(“Legacy Origin”)合并”),Artius更名为Origin Materials, Inc.(及其子公司合称 “公司”)。该公司的使命是帮助世界向可持续材料过渡。我们的创新技术包括可循环利用的 PET 瓶盖和瓶盖、特种材料以及我们的专利生物质转化平台,该平台可将碳转化为可持续材料,用于各种终端产品,包括食品和饮料包装、服装、纺织品、塑料、汽车零件、地毯、轮胎、粘合剂、土壤添加剂等。该公司的生物质转化技术可以将可持续原料,例如可持续采伐的木材、农业废物、木材废物和瓦楞纸板,转化为目前由石油和天然气等化石原料制成的材料和产品。
该公司实现了位于加拿大安大略省的第一座制造工厂(“Origin 1”)的机械完工,这是世界上第一座商用氯甲基糠醛(“CMF”)工厂,该工厂目前已全面投入运营。该公司目前还处于建造规模更大的制造工厂(“Origin 2”)的规划阶段。
2.重要会计政策摘要
演示基础
公司未经审计的简明合并财务报表是根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂委员会(“ASC”)确定的美利坚合众国普遍接受的会计原则(“U.S. GAAP”)以及美国证券交易委员会(“SEC”)的规定编制的。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债金额、承诺和意外开支的披露以及报告期内报告的收入、成本和支出金额。公司的估算包括但不限于收益负债估值、不动产、厂房和设备以及无形资产的账面金额和使用寿命、减值评估、股票薪酬支出以及绩效股票奖励实现绩效条件的概率等。该公司根据历史经验以及它认为在这种情况下合理的其他各种假设得出这些估计,这些假设的结果构成了对资产和负债账面金额做出判断的基础,而这些判断从其他来源看不出来。实际结果可能与这些估计有重大差异。
未经审计的中期简明合并财务报表
2023年12月31日的简明合并资产负债表来自公司于2024年3月4日向美国证券交易委员会提交的10-K表格(“10-K表格”)中包含的年度经审计的合并财务报表。随附的截至2024年3月31日的中期简明合并资产负债表,以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的中期简明合并运营报表和综合(亏损)收益、股东权益和现金流量,以及此类中期简明合并财务报表附注未经审计。
这些未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国公认会计原则和美国证券交易委员会适用的中期财务信息规则和条例编制的。在这些规则允许的情况下,我们简要或省略了公认会计原则通常要求的年度财务报表所需的某些脚注或其他财务信息。
未经审计的中期简明合并财务报表是在与经审计的年度合并财务报表相同的基础上编制的,管理层认为,这些调整仅包括公允列报公司截至2024年3月31日的财务状况以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩和现金流所需的正常经常性调整。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示整个财年或任何其他时期的预期业绩。
这些未经审计的中期简明合并财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的经审计的年度财务报表及其附注一起阅读,其中包括公司的10-K表格。
整合原则
未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国公认会计原则和美国证券交易委员会适用的规章制度编制的,包括公司及其全资子公司的账目。在合并中,所有公司间账户和交易均已清除。
信用风险的集中度
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要是现金、现金等价物、有价证券和应收账款。该公司在金融机构开设现金、现金等价物和有价证券账户,这些账户的存款有时会超过联邦保险限额。管理层认为,公司目前没有面临重大信用风险,因为公司的存款存放在管理层认为信贷质量很高的金融机构。尽管公司迄今为止尚未出现这些存款的损失,但我们银行业务或信贷安排的金融机构未来的中断,或者整个金融服务行业的中断,可能会对我们获得现金和现金等价物的能力产生不利影响。如果我们无法根据需要获得现金和现金等价物,我们的财务状况和业务运营能力可能会受到不利影响。就应收账款而言,我们的产品销售额前两名客户总共约占 83% 和 85截至2024年3月31日和2023年3月31日分别占应收账款未清余额总额的百分比,约占 92% 和 86截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,占总收入的百分比.
现金和现金等价物
公司将购买之日初始到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。公司将此类资金存入现金存款和货币市场账户,余额为美元75.8百万和 $75.5百万分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
有价证券
公司的投资政策要求公司购买与可供出售证券分类一致的投资。公司购买和持有证券的主要目的不是为了在不久的将来出售证券。该公司的政策侧重于保护资本、流动性和回报。该公司认为其所有有价债务证券均可用于当前业务,包括到期日超过一年的债券,因此将这些证券归类为简明合并资产负债表中的流动资产。证券被归类为可供出售的证券,按公允价值记账,扣除税款的未实现损益变动作为单独组成部分在简明合并运营报表和综合(亏损)收益报表中报告,直至变现。公允价值是根据可观察的市场报价或利用可观察的数据点(例如报价、利率和收益率曲线)确定的。对摊销成本基础超过估计公允价值的证券进行评估,以确定预期的信贷损失导致的超额金额(如果有)。证券的预期信用损失在其他支出中确认,净额为简明合并运营报表和综合(亏损)收益,扣除税款的任何剩余未实现收益和亏损均包含在简明合并股东权益报表中的累计其他综合亏损中。为了计算已实现和未实现的收益和亏损,出售证券的成本基于特定的识别方法。归类为可供出售的证券的折扣和溢价、净额和利息的摊销作为利息收入的组成部分包括在其他收入(支出)中。
这些金融工具的性质包括有报价但交易频率较低的工具、使用模型得出的公允价值的工具,该模型的输入可以在市场上直接观察到,或者可以主要从可观测的市场数据中得出或得到其证实,以及使用其他金融工具进行公允估值的工具,其参数可以直接观察。二级金融工具包括机构抵押贷款支持证券、不经常交易的公司固定收益证券以及其他证券,主要包括主权债务、美国政府机构证券、贷款以及州和市政证券。
衍生金融工具
公司与金融机构签订外币衍生品合约,以降低与有价证券相关的外汇风险。该公司使用远期货币衍生品合约来最大限度地减少公司对主要以英镑和澳元计价的余额的敞口。该公司的外币衍生品合约未被指定为套期保值工具,用于降低主要与有价证券相关的汇率风险。公司的衍生金融工具计划未指定用于交易或投机目的。未偿还的外币衍生品合约以公允价值记录在简明的合并资产负债表中。
外币衍生品合约在每个报告期末按市值计价,在衍生品公允价值变动中确认损益,计入其他收入(支出)。虽然合约或名义金额通常用于表示外币衍生品合约的数量,但可能受信用风险影响的金额通常仅限于交易对手在协议下的义务超过Com义务的金额(如果有)与交易对手合作。
金融工具的公允价值
每当其他会计声明要求或允许公允价值计量时,公司都适用公允价值计量会计准则。会计准则中的公允价值定义为在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。现行会计指导下的公允价值层次结构将用于衡量公允价值的估值技术的输入优先次序分为三个大致层面(一级、二级和三级)。
一级投入是指公司在计量日期能够获得的相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。二级投入是指第一级中包含的报价以外的投入,可以直接或间接地观察到资产或负债。第三级输入是资产或负债不可观察的输入,反映了公司自己对市场参与者在主要市场资产或负债定价(包括风险假设)时将使用的假设的假设。
由于这些项目的到期日短,营运资金余额的账面金额接近其公允价值。除非另有说明,否则管理层认为公司不面临因其金融工具而产生的重大利率、货币或信用风险。
公开交易的现金等价物和普通股认股权证的公允价值为一级投入。非公开交易的普通股认股权证、有价证券和外币衍生品合约的公允价值为二级投入,因为公司使用报价或利用可观察的市场投入的替代定价来源和模型。收益负债是使用三级输入估算的。
应收账款和未开票应收账款,净额
我们按与客户交易的规定金额记录应收账款,并且我们不收取利息。信贷损失备抵金,即当前预期信贷损失(“CECL”)模型,是我们对与应收账款相关的可能信贷损失金额的最佳估计。我们根据当前状况以及合理和可支持的预测来确定津贴。对逾期未付余额进行单独审查,以确定是否可以收取。在我们用尽所有收款手段之后,我们会将账户余额从补贴中扣除,我们认为收回的可能性微乎其微。我们的应收账款通常为净额 30上网 90-日付款条件,我们通常根据合同的付款条款获得对价。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023年12月31日,我们没有任何信贷损失备抵金。当客户的账单时间与已履行债务的收入确认时间不同时,就会出现未开票的应收账款。
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(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
应收账款 | $ | 16,569 | | | $ | 15,204 | |
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未开票的应收账款 | 26 | | | 924 | |
应收账款和未开票应收账款,净额 | $ | 16,595 | | | $ | 16,128 | |
其他应收账款
其他应收账款包括外国政府实体应付的与加拿大统一销售税(“HST”)和在加拿大交易的商品和服务税(“GST”)相关的款项,以及其他人为外币衍生合约持有的现金抵押品应付的款项。
库存
库存以成本或可变现净值中较低者列报。成本是使用加权平均成本方法确定的,假设直接和间接制造成本已全部吸收,或者基于从我们的供应商处购买的成本。如果库存成本因过时或需求不足而超过预期的净可变现价值,则将记录成本和预期可变现净值之间的差额的估值调整。
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(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
成品 | $ | — | | | $ | 24 | |
原材料 | 883 | | | 888 | |
备用部件 | 32 | | | — | |
总计 | $ | 915 | | | $ | 912 | |
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的增建按成本入账,并在相应资产的估计经济使用寿命内使用直线法进行折旧或摊销。资产的估计使用寿命如下:
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计算机设备和软件 | 3年份 |
实验室设备 | 5年份 |
家具、固定装置和机械 | 5年份 |
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土地改善和基础设施 | 20年份 |
制造设备和试点工厂 | 25年份 |
建筑物 | 40年份 |
土地不可摊销。计算机设备和软件包括大量的内部使用软件。重大增建和改进记作资本,而不会延长资产寿命的更换、维修和保养则记作支出。
退休或出售后,处置资产的成本以及相关的累计折旧或摊销将从账户中扣除,由此产生的任何损益将记入运营收入或亏损。在基本建设项目施工阶段购置、建造或安装不动产、厂房和设备所产生的成本,以及与尚未投入使用的重大改善项目相关的资本化成本记作在建工程,因此目前没有折旧。公司将股票薪酬支出和用于建造不动产、厂房和设备的资金产生的利息成本资本化。
无形资产
无形资产按成本入账,并在相应资产的估计使用寿命范围内使用直线法摊销,范围从 7到 15年份。为公司专利提供服务的费用按实际支出记账。在报废或出售时,将处置无形资产的成本,并从账户中扣除相关的累计摊销。
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(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
专利 | $ | 405 | | | $ | 413 | |
减去累计摊销 | (297) | | | (292) | |
无形资产总额 | $ | 108 | | | $ | 121 | |
专利的加权平均剩余使用寿命为 3.16年份。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,摊销费用不重要,预计剩余使用年限内的年度摊销费用不会很大。
长期资产减值
每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法完全收回时,公司会审查其长期资产,包括财产、设备、软件和无形资产,以进行减值。如果存在减值指标,管理层将包括潜在减值的长期资产在内的资产组确定在最低水平,即存在单独的、可识别的现金流。如果该资产组的预期未贴现未来净现金流总额小于资产账面金额,则将资产公允价值和账面金额之间的差额确认亏损。截至2024年3月31日, 不已确定损伤。
普通股认股权证负债
公司假设 24,149,960公开认股权证(“公开认股权证”)和 11,326,667合并后的私募认股权证(“私募认股权证”、公开认股权证以及私募认股权证、“普通股认股权证” 或 “认股权证”),所有这些认股权证均与Artis的首次公开募股有关,使每位持有人有权以行使价为美元购买一股A类普通股11.50每股。截至2024年3月31日, 24,149,960公开认股权证和 11,326,667私募认股权证尚未到期。公共认股权证是公开交易的,可以以现金行使,除非出现某些情况,例如公司在某些条件下没有与行使时可发行的股票相关的有效注册声明,或者在某些条件下赎回,此时公共认股权证可以无现金行使。在某些有限的例外情况下,私募认股权证可转让、转让或出售。私募认股权证可以以现金或无现金方式行使,由持有人选择,并且只要由初始购买者或其允许的受让人持有,就不可兑换。如果私募认股权证由初始购买者或其允许的受让人以外的其他人持有,则私募认股权证将不再是私募认股权证,成为公开认股权证,可由公司赎回,此类持有人可以在与其他公开认股权证相同的基础上行使。截至2024年3月31日,没有任何私募认股权证成为公开认股权证。
该公司评估了ASC 815-40规定的普通股认股权证, 实体自有股权中的衍生品和套期保值合约(“ASC 815-40”),并得出结论,它们不符合归类为股东权益的标准。具体而言,普通股认股权证的行使可以在出现涉及以下内容的要约或交易时以现金结算 50我们的A类股东的百分比或更多。由于并非所有有表决权的股东都需要参与此类要约或交易才能触发潜在的现金结算,而且公司无法控制此类事件的发生,因此公司得出结论,普通股认股权证不符合归类为股权的条件。由于普通股认股权证符合ASC 815对衍生品的定义,因此公司将这些认股权证按公允价值在简明合并资产负债表中记录为负债,随后在简明合并运营报表中的普通股权证负债公允价值变动和每个报告日的综合(亏损)收益中确认了各自公允价值的变化。如附注5所述,公共认股权证是公开交易的,因此具有可观察的市场价格来估算公允价值,而私募认股权证的实际估值与公共认股权证的估值相似。
盈利责任
该公司已记录了与合并相关的未来或有股权股票相关的盈利负债(注9)。公司将这些工具按公允价值记作简明合并资产负债表中的负债,随后相应公允价值的变化在每个报告日的收益中确认。
租赁
我们从一开始就确定一项安排是否为租赁。如果安排是租赁,我们会确定它是经营租赁还是融资租赁。该公司有办公空间和设备的租约,其中一些租金在最初的租赁期内以及随后的可选续订期内不断增加。该公司根据ASC 842对其租赁进行了核算, 租赁。公司根据未来最低租赁付款的净现值确认租赁的使用权(“ROU”)资产和租赁负债。租赁费用在不可取消的租赁期限和续订期限内按直线方式确认,这些期限和续订期被认为是可以行使的。
收入确认
该公司于2023年开始确认收入。我们的收入来自产品销售和服务协议。我们与客户签订的大多数合同通常包含多种产品和服务。如果个别产品和服务有区别,也就是说,如果产品或服务可以与合同中的其他项目分开,并且客户可以自行或利用客户随时可用的其他资源从中受益,我们将对其进行单独核算。
公司根据ASC 606确认收入, 与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。ASC 606的核心原则要求实体确认收入,以描述向客户转让承诺的商品或服务的情况,其金额应反映公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。在确定履行产品收入和服务协议规定的义务时确认的适当收入金额时,我们会执行以下步骤:
1.识别与客户签订的合同;
2.确定合同中的履约义务;
3.确定交易价格;
4.将交易价格分配给履约义务;以及
5.在履行义务时或履行义务时确认收入。
当双方批准和承诺,确定双方的权利,确定付款条件,合同具有商业实质内容且对价可能可收取时,我们对与客户签订的合同进行核算。从客户那里收到的用于交付特定数量产品的不可取消的采购订单,与我们的订单确认相结合,以换取未来的对价,为双方创造可执行的权利和义务,并与客户签订合同。
我们的服务协议是定制的、具体的,通常包括商定交易价格的各个阶段。这些服务协议通常包括每个阶段的多项履约义务。我们在合同开始时确定每项履约义务,并根据每项履约义务的独立销售价格为每项不同的履约义务分配对价。我们的服务是为每位客户量身定制的,独立销售价格无法直接观察。由于我们的服务协议包括不在相似地理市场和提供不同服务的客户,因此公司使用预期成本加利润率的方法来估算我们每项履约义务的独立销售价格。我们确认服务提供期间服务协议的收入,并在发生服务时确认相关成本。
通常,当我们与客户签订的合同条款规定的履约义务得到满足时,或当作我们履行的义务时,我们就会确认收入。对于产品销售而言,当我们将产品的控制权和损失风险移交给客户时,或者当所有权在发货时移交时,就会发生这种情况。收入的衡量标准是我们预期为转让产品而获得的对价金额。向客户收取并汇给政府当局的税款不包括在收入中。公司确认其来自产品直接销售的收入,该收入是在产品交付时履行义务得到履行的时刻确认的。
对于服务协议,履行义务的时间可能不同于向客户开具发票和收到客户付款的时机。如果有无条件的付款权,公司会在付款前记录应收款。或者,当在提供相关服务之前付款时,公司会记录合同负债(递延收入),直到履行义务为止。
收入的入账金额反映了我们为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。我们选择将运输和处理活动视为配送成本。
收入成本
产品销售的收入成本主要包括与购买制成品相关的成本。服务协议的收入成本基于产生的实际成本,主要包括供应商的直接成本和管理费用,例如与向客户提供服务的员工相关的工资和福利。
研究和开发成本
与研究与开发相关的费用按发生时列为支出。
股票薪酬
该公司根据以下规定发行了普通股奖励 三股权激励计划。Origin根据授予之日的公允价值衡量向员工、董事和其他服务提供商发放的股票期权和其他股票奖励,并确认这些奖励在必要服务期(通常是相应奖励的归属期)内的薪酬支出。此外,公司将与员工相关的股票薪酬资本化,这些员工的成本是将资产用于预期用途所必需的。对于具有绩效条件的奖励,一旦有足够的客观证据表明业绩条件被认为可能得到满足,就会记录薪酬。Origin对所有奖励采用直线支出确认方法,仅提供基于服务的归属条件。Origin使用Black-Scholes期权定价模型以及RSU奖励和绩效奖励的授予日收盘价来估算每笔股票期权授予的公允价值。Black-Scholes期权定价模型需要使用高度主观的假设,包括:
•预期期限— 期权的预期期限基于简化方法,该方法考虑了补助金的合同期限和归属期限,并假设所有期权将在期权的归属日期和期权合同期限之间行使,合同期限是平均奖励的归属期限和合同期限。
•预期波动率— 公司使用其行业中多家公司的交易历史来确定估计的波动系数。
•预期分红— 公司尚未宣布普通股分红,预计在可预见的将来也不会宣布任何普通股分红。
•没收— 公司根据历史活动估算没收额,考虑自愿和非自愿终止行为以及对实际历史期权没收情况的分析,将估计费用减去推导出的没收率。
•无风险利率— 该公司的无风险利率基于美国国债零息债券目前可用的隐含收益率,剩余期限相同或基本相等。
所得税
递延所得税使用资产负债法确定。根据这种方法,递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报告与税基之间的差异来确定的,并使用已颁布的税率和法律进行计量,这些税率和法律将在差异发生逆转时生效。如果认为递延所得税资产的预期确认可能性不大,则会记录估值补贴。
只有当税务机关根据税务机关根据税务部门根据税收状况的技术优点进行审查后,很可能维持税收状况时,公司才会承认税收状况带来的税收优惠。税收优惠是根据最大收益来衡量的,该收益在最终结算时实现的可能性大于50%。公司将与所得税事项相关的利息和罚款视为所得税支出的组成部分。
本位币折算
公司全资加拿大子公司的本位货币是加元,其资产和负债按期末汇率折算,但非货币资本交易和余额除外,这些交易和余额按历史汇率折算。公司的所有收入和支出金额均按平均值折算
相应时期的汇率。折算收益和亏损不包括在确定净(亏损)收入中,而是累积在股东权益的单独组成部分中。外币交易收益和亏损包含在交易发生期间的净(亏损)收入的确定中。这些金额包含在扣除未经审计的简明合并运营报表和综合(亏损)收益后的其他支出中。
综合收益(亏损)
公司的综合收益(亏损)包括净收益(亏损)和其他综合收益(亏损)。可供出售的有价债务证券的外币折算收益或亏损以及未实现的损益包含在公司的其他综合收益(亏损)中。
每股基本和摊薄后的净(亏损)收益
普通股每股基本净(亏损)收益的计算方法是将归属于普通股股东的净(亏损)收益除以该期间已发行普通股的加权平均数,不考虑潜在的稀释性证券。摊薄后的每股净(亏损)收益的计算方法是将归属于普通股股东的净(亏损)收益除以该期间已发行普通股和可能具有稀释作用的证券的加权平均数。就摊薄后的每股净(亏损)收益计算而言,普通股期权、RSU奖励、绩效股票奖励、认股权证、盈利股票和保荐人归属股份(定义见附注9)被视为潜在的稀释性证券。在公司报告净亏损的期限内,摊薄后的每股普通股净亏损与这些时期普通股基本净亏损相同。
分部报告
该公司在单一细分市场运营。运营部门被确定为企业的组成部分,首席运营决策者(“CODM”)在做出有关资源分配和评估绩效的决策时可以对其进行单独的离散财务信息进行评估。该公司已确定其联席首席执行官是CODM。截至2024年3月31日,该公司的CODM已在公司层面做出了此类决定并评估了业绩。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,该公司有 $208.2百万和美元206.1分别有数百万美元资产位于美国境外。
3.最近的会计公告
2023 年 11 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07, 分部报告(“主题280”)——对可报告的分部披露的改进,其中更新了有关公共实体应申报细分市场的披露,包括有关应申报细分市场支出的更多详细信息。本更新中的修正要求我们(i)按年度和中期披露定期向首席运营决策者(“CODM”)提供并包含在每项报告的分部损益衡量标准(统称为 “重大支出原则”)中的重大分部支出;(ii)按年度和中期披露,按可申报细分市场分列的其他细分市场项目的金额及其构成说明。其他细分项目类别是分部收入减去根据重大支出原则披露的分部支出与每项报告的分部损益衡量标准之间的差额,(iii) 主题280目前要求的中期应申报分部损益和资产的年度披露,(iv) 澄清如果CODM在评估分部业绩和决定如何分配资源时使用多个细分市场损益衡量标准,我们可能会报告一项或多项细分市场损益指标这些衡量细分市场利润的额外指标。但是,报告的分部损益衡量标准(如果仅披露一项衡量标准,则为单一报告指标)中至少有一项应是最符合公共实体合并财务报表中衡量相应金额时使用的衡量原则,(v) CODM的标题和地位,并解释CODM如何使用报告的分部损益衡量标准来评估分部业绩和决定如何分配资源,以及 (vi) 要求拥有单一公共实体的可申报分部提供本更新中修正案要求的所有披露以及主题 280 中所有现有的分部披露。这一指导必须追溯适用于财务报表中列报的所有前期。本指导对公司截至2024年12月31日的财政年度的年度合并财务报表以及自2025年1月1日起的财政年度的中期有效。除了在年度和中期合并财务报表附注中进行额外披露外,公司预计该指南的通过不会对其合并财务报表产生重大影响。
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税(“主题740”)——所得税披露的改进,提供信息,以更好地评估实体的运营和相关的税收风险以及税收筹划和运营机会如何影响其税率和未来现金流前景。本更新中的修正案要求我们(i)每年披露税率对账中的特定类别,(ii)为符合量化门槛的对账项目提供更多信息(如果这些对账项目的影响等于或大于税前收入或亏损乘以适用的法定所得税税率计算出的金额的5%),(iii)披露按联邦、州分列的有关所得税和支出的更多信息,和外国税,以及(iv)披露来自的收入(亏损)在扣除所得税支出之前的持续经营,按国内和国外分列。该指南应在前瞻性基础上适用,但允许追溯性应用。该指导方针自2024年12月15日之后的年度对公司有效。允许提前采用尚未发布或尚未可供发行的年度财务报表。除了在合并财务报表附注中进行额外披露外,公司预计该指导方针的通过不会对其合并财务报表产生重大影响。
公司已确定,最近发布的所有其他会计公告不会对公司的合并财务报表产生重大影响,也不适用于其业务。
4.收入
该公司于2023年开始确认收入。当我们履行与客户签订的合同条款规定的履约义务时,或将其作为履约义务予以确认。我们通常采购、生产和销售用于制造成品的产品,我们在发货时确认收入。我们的服务合同通常在协议开始时向我们付款,然后按照每份合同中规定的额外间隔向我们付款。我们确认此类付款的合同负债,然后在履行相关履约义务时确认收入。如果使用此方法确认的可收账款收入超过收到的对价,我们将确认此类未开票对价的合同资产。我们确认服务执行期间服务协议的收入。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司在提供服务之前没有收到付款。因此,递延收入是 零.
5.公允价值测量
公司的金融资产和负债定期接受公允价值计量,以及用于此类计量的投入水平如下:
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| 截至2024年3月31日的公允价值 | | |
(以千计) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 37,941 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,941 | |
有价证券 | — | | | 70,857 | | | — | | | 70,857 | |
衍生资产 | — | | | 48 | | | — | | | 48 | |
公允价值总额 | $ | 37,941 | | | $ | 70,905 | | | $ | — | | | $ | 108,846 | |
负债: | | | | | | | |
普通股认股权证(公开) | $ | 471 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 471 | |
普通股认股权证(私募配售) | — | | | 221 | | | — | | | 221 | |
盈利责任 | — | | | — | | | 265 | | | 265 | |
衍生责任 | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
公允价值总额 | $ | 471 | | | $ | 247 | | | $ | 265 | | | $ | 983 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的公允价值 | | |
(以千计) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 75,502 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 75,502 | |
有价证券 | — | | | 82,761 | | | — | | | 82,761 | |
| | | | | | | |
公允价值总额 | $ | 75,502 | | | $ | 82,761 | | | $ | — | | | $ | 158,263 | |
负债: | | | | | | | |
普通股认股权证(公开) | $ | 913 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 913 | |
普通股认股权证(私募配售) | — | | | 428 | | | — | | | 428 | |
盈利责任 | — | | | — | | | 1,783 | | | 1,783 | |
衍生责任 | — | | | 300 | | | — | | | 300 | |
公允价值总额 | $ | 913 | | | $ | 728 | | | $ | 1,783 | | | $ | 3,424 | |
公司执行例行程序,例如比较从独立来源获得的价格,以确保记录适当的公允价值。现金、现金等价物和公共认股权证被归类为一级工具,因为公允价值是根据截至报告日活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价确定的。有价证券、衍生资产和衍生负债被归类为二级工具,因为估计的公允价值是根据该期间最后一个工作日场外市场上有价证券的估计或实际出价和报价确定的。认股权证之所以归类为1级或2级,是因为向Artius Acquisition Partners LLC的某些允许受让人(“赞助商”)以外的任何人转让私募认股权证将导致私募认股权证的条款与公开认股权证的条款基本相同,公司确定每份私募认股权证的公允价值与公开认股权证的公允价值一致。因此,私募认股权证被归类为二级金融工具。
收益负债的价值被归类为公允价值层次结构下的三级衡量标准,因为这些负债是根据市场上无法观察到的重大投入进行估值的(见注释9)。收益为 $1.5百万和美元12.9在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,未经审计的简明合并运营报表和综合(亏损)收益分别记录了100万英镑的盈利负债公允价值收益。
下表汇总了盈余负债的活动:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
期初余额 | $ | 1,783 | | | $ | 42,533 | |
收益负债的公允价值收益 | (1,518) | | | (12,872) | |
其他 | — | | | 233 | |
期末余额 | $ | 265 | | | $ | 29,894 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,应收账款、应付账款、应计负债和递延收益的账面价值由于其短期性质而接近各自的公允价值。根据该安排的标准条款,包括但不限于借款金额、期限和利率,我们已经确定应付票据的公允价值接近账面价值。
有价证券
公司的有价证券以公允价值定期计量,并使用公允价值层次结构进行分类。扣除未实现收益(亏损)后的摊销成本等于公允价值。 下表按主要证券类型汇总了有价证券如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
(以千计) | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
公司债券 | $ | 13,271 | | | $ | 23 | | | $ | (730) | | | $ | 12,564 | |
资产支持证券 | 48,478 | | | 29 | | | (1,901) | | | 46,606 | |
美国政府和机构证券 | 11,551 | | | 2 | | | (192) | | | 11,361 | |
外国政府和机构证券 | 372 | | | — | | | (46) | | | 326 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有价证券总额 | $ | 73,672 | | | $ | 54 | | | $ | (2,869) | | | $ | 70,857 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
(以千计) | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
公司债券 | $ | 21,869 | | | $ | 26 | | | $ | (847) | | | $ | 21,048 | |
资产支持证券 | 52,199 | | | 26 | | | (2,289) | | | 49,936 | |
美国政府和机构证券 | 11,706 | | | — | | | (270) | | | 11,436 | |
外国政府和机构证券 | 372 | | | — | | | (31) | | | 341 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有价证券总额 | $ | 86,146 | | | $ | 52 | | | $ | (3,437) | | | $ | 82,761 | |
已实现的损益包含在其他支出中,扣除未经审计的简明合并运营报表和综合(亏损)收益。
我们出售了有价证券,收益为美元441.4百万和美元1,000.7在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百万人。由于这些销售,我们损失了 $0.1百万和美元0.8在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百万人。我们会定期审查处于未实现亏损状况的可供出售有价证券,并通过考虑历史经验、市场数据、发行人特定因素和当前经济状况等因素来评估当前的预期信用损失。处于未实现亏损头寸的有价证券的总公允价值为美元57.6百万和美元73.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。未实现亏损归因于影响投资价值的利率变化,与信用风险增加无关。因此,我们没有记录与这些投资相关的信贷损失备抵金。
归类为有价证券的投资的合同到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | |
(以千计) | 在一年内成熟 | | 一年到两年后成熟 | | 成熟超过两年 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
公司债券 | $ | 11,098 | | | $ | 1,264 | | | $ | 202 | | | $ | 12,564 | |
资产支持证券 | — | | | 1,212 | | | 45,394 | | | 46,606 | |
美国政府和机构证券 | 8,994 | | | — | | | 2,367 | | | 11,361 | |
外国政府和机构证券 | 326 | | | — | | | — | | | 326 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有价证券总额 | $ | 20,418 | | | $ | 2,476 | | | $ | 47,963 | | | $ | 70,857 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | | |
(以千计) | 在一年内成熟 | | 一年到两年后成熟 | | 成熟超过两年 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
公司债券 | $ | 20,756 | | | $ | 292 | | | $ | — | | | $ | 21,048 | |
资产支持证券 | 238 | | | 1,806 | | | 47,892 | | | 49,936 | |
美国政府和机构证券 | 8,929 | | | — | | | 2,507 | | | 11,436 | |
外国政府和机构证券 | 341 | | | — | | | — | | | 341 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有价证券总额 | $ | 30,264 | | | $ | 2,098 | | | $ | 50,399 | | | $ | 82,761 | |
衍生资产和负债
该公司与金融机构签订了外币衍生品合约,以降低与某些以外币计价的有价证券相关的外汇风险。外币衍生品合约在每个报告期末按市值计价,损益确认为其他收入(支出)。该公司确认的净收益为 $0.3百万和美元0.8在截至2024年3月31日的三个月内有百万美元,以及 2023分别是关于外币衍生品合约的公允价值调整。 截至2024年3月31日和2023年12月31日,外币衍生品合约的名义金额为美元29.5百万和美元14.7分别是百万。
6.不动产、厂房和设备
财产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
土地 | $ | 11,341 | | | $ | 11,356 | |
土地改善和基础设施 | 62,174 | | | 62,930 | |
制造设备和试点工厂 | 114,491 | | | 116,754 | |
计算机设备和软件 | 1,719 | | | 1,629 | |
实验室设备 | 3,599 | | | 3,468 | |
家具、固定装置和机械 | 1,104 | | | 1,094 | |
| | | |
| | | |
| | | |
总计 | 194,428 | | | 197,231 | |
减去累计折旧和摊销 | (10,351) | | | (8,136) | |
施工中 | 54,107 | | | 54,023 | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | $ | 238,184 | | | $ | 243,118 | |
折旧和摊销费用总计 $2.3百万和美元0.3在截至2024年3月31日的三个月内有百万美元,以及 2023,分别地。
公司资本化了美元0.2在截至2023年3月31日的三个月中,与Origin 1相关的不动产、厂房和设备的利息成本为百万美元,而且 不利息在截至2024年3月31日的三个月中资本化。随着Origin 1的完成,利息和股票薪酬资本化于2023年第四季度停止。
7.应付票据
该公司坚持 八单独的承购供应协议(“承购协议”)。 两个的 八承购协议与同一个客户签订,分别涉及来自原产地1和来源2的产品的供应。
Legacy Origin 收到了 $5.0根据Legacy Origin于2016年11月签订的其中一项承购协议,客户为Origin 1的产品预付了100万英镑的预付款。预付款将在承购协议期限内抵扣购买产品的款项。预付款以期票(“本票”)作为担保,如果无法将预付款记入购买的产品,例如,如果从未建造过Origin 1,则该期票将以现金偿还。期票主要由Origin 1和Origin Materials Canada Pioneer Limited的其他资产作为抵押。2019年5月,Legacy Origin和客户修改了承购协议和本票。该修正案增加了应计利息 $0.2百万美元计入预付款的本金余额,并规定预付款金额应偿还 三按年分期付款,而不是用于从Origin 1购买产品。2022年8月1日,公司和客户进一步修改并重报了本票,本金总额为美元5.2百万,这是修正前原始本金与应计利息的总和。修订后,还款日期进行了修改,允许客户将从公司Origin 1融资机制购买产品的所欠款项与期票下的应付金额相抵消。还款金额为 $2.7百万美元将于 2024 年 9 月 1 日到期,美元1.9百万美元将于 2025 年 9 月 1 日到期,而美元1.8百万美元将于2026年9月1日到期(包括应计但未付的利息 3.5每年百分比)。截至2024年3月31日,未偿票据本金总额为美元5.2百万,其中 $3.5百万美元包含在应付票据、长期票据和美元中1.7百万美元的应付票据、短期和未付应计利息0.9百万美元计入其他流动负债。截至2023年12月31日,未偿票据本金总额为美元5.2百万,其中 $3.5百万美元包含在应付票据、长期票据和美元中1.7百万美元的应付票据、短期和未付应计利息0.8百万美元计入其他流动负债。此外,该修正案反映了客户行使了签订新的承购协议的选择权,从Origin 2购买规定的年度金额的产品,初始期限不超过 10年份。
Legacy Origin 收到了 $5.0根据2016年11月签订的承购协议,客户为来自Origin 1的产品预付了数百万美元。该协议于2019年进行了修订,增加了美元的应计利息0.1百万到本金余额。结果,本金总额变为 $5.1百万。在承购协议期限内,预付款将记入从Origin 1购买产品的款项,具体而言,在第一个承购协议的期限内每月对购买的产品进行抵免 五年Origin 1 的运营,最高可达 $7.5百万,等于 150预付款金额的百分比。如果购买的产品不足以收回预付款,则将继续使用抵免额来支付预付款,直至全额偿还为止。预付款由一项协议担保,如果无法将预付款记入产品购买中,例如,如果从未建造过Origin 1,则该协议将以现金偿还。该协议主要由Origin 1和Origin Material Canada Pioneer Limited的其他资产提供担保。如果以现金还款,则该协议的年利率为三个月担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上 0.25% (5.60%(截至 2024 年 3 月 31 日)和到期 五年从Origin 1的商业运营之日起,该日期由工厂实际生产一定数量的产品以及每年生产一定数量产品的能力来定义。2024年2月,Legacy Origin和客户修改了协议,规定分三期还款,应计利息,金额约为美元2.22024 年 3 月 1 日为百万美元1.62024 年 9 月 1 日为百万美元,以及2.12025 年 3 月 1 日为百万美元,而不是根据承购协议为产品购买提供抵免。结果,协议下的未偿金额从其他负债(长期负债)重新归类为应付票据、短期和其他负债、流动负债,我们支付了美元2.2百万美元将于 2024 年 3 月 1 日到期。剩余的未偿本金 $3.6截至2024年3月31日,百万美元计入应付票据,短期且低于美元0.1百万美元的应计未付利息记入其他短期负债。截至2023年12月31日,未缴总额为美元5.1百万美元和应计未付利息 $0.6百万美元计入其他长期负债。
8.其他长期负债
2019 年 9 月,Legacy Origin 订立了 $5.0与交易对手签订了百万美元的预付款协议,用于从Origin 1购买产品。预付款必须支付 二等额分期付款:第一美元2.5百万美元已于 2019 年 10 月支付,剩余的 $2.5百万美元将在之内到期 30客户确认来自 Origin 1 的样品符合客户规格的天数。公司和客户同意本着诚意合作执行承购协议,该协议的约定条款载于预付款协议,其中 100预付款的百分比将用于未来的购买。预付款协议为客户提供了Origin 1中不超过指定年度产品量的容量预留,期限为 十年,根据承购协议的条款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该协议的未偿总金额为美元2.5百万。2024年2月5日,双方签订了一份谅解备忘录,根据该备忘录,他们同意免除交易对手支付剩余美元的义务2.5一百万美元的预付款,而Legacy Origin将退还第一笔美元2.5百万美元在其10-Q表季度报告中报告其现金和现金等价物已降至规定门槛以下,在一定时期内。
9.盈利责任
作为合并的额外考虑因素,在 十在 “触发事件” 发生后的几个工作日,公司应向每位Legacy Origin股东发行或安排向每位Legacy Origin股东发行一定数量的公司A类普通股。此类股票的数量等于 (i) 公司普通股、公司A系列优先股、公司B系列优先股、公司C系列优先股的股份数量,以及在 “收盘” 前行使此类期权(仅按适用行使价的净行使价)行使此类期权时可发行的公司股本净数的乘积,以及以适用的公司普通股数量结算,向下舍入为该Legacy Origin股东在 “生效时间” 前夕持有的最接近的整股);以及(ii)“收益交换率”(此类Artius A类普通股的已发行股份,统称为 “盈利股份”),其中 “既得公司期权”、“收盘”、“生效时间” 和 “收益交换比率” 具有合并协议中规定的含义。不能要求公司发行超过 25,000,000总共赚取股份。触发事件定义如下:
(a)普通股(“VWAP”)的成交量加权平均价格等于超过美元15.00为了 十期间的连续交易日 三自2021年6月25日截止日期起的一年内,截至2024年6月25日;
(b)VWAP 等于或超过 $20.00为了 十期间的连续交易日 四截止日期之后的一年期间,截至2025年6月25日;或
(c)VWAP 等于或超过 $25.00为了 十期间的连续交易日 五截止日期之后的一年期间,截至2026年6月25日。
一份与合并有关的保荐人信函协议已经送达 4.5根据与盈利股份相同的归属要求,保荐人持有的百万股股票(“保荐人归属股份”)将被没收。这些股份不得在归属日期之前转让。保荐人归属股份的股息和其他分配应由公司预留,并应在保荐人归属股份后支付给保荐人。
该公司评估了ASC 815-40规定的盈利负债, 实体自有股权中的衍生品和套期保值合约(“ASC 815-40”),并得出结论,它们不符合归类为股东权益的标准。具体而言,存在着应急演习条款和和解条款。根据公司的股票价格或控制权变更中支付的价格,持有人可能会获得不同数量的股票。涉及公司的任何控制权变更后,所有剩余股份均可发行(或没收条款将失效),公司破产或破产后,所有剩余股份均可发行(或没收条款将失效)。这意味着结算不仅受公司股价(即合格控制权变更事件中观察到或暗示的股价)的影响,还受合格控制权变更事件发生的影响。这导致该安排无法与公司自己的股票挂钩,负债分类是适当的。公司将这些工具按公允价值在简明合并资产负债表中记录为负债,随后相应公允价值的变化在每个报告日的收益中确认。使用蒙特卡罗开放式模型对收益负债进行了公允估值。该模型使用的输入是股息收益率为 0% 和 0%,波动率为 102% 和 108%,利率为 4.44% 和 4.04分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。
10.加拿大政府研究与开发计划责任
2019年4月,公司签订了一项与Origin 1运营相关的研发和建设相关的捐款协议,根据该协议,公司将参与加拿大政府的研发计划(“研发协议”)。根据研发协议,公司将获得2023年3月31日之前发生的符合条件的支出的资助,但不超过大约 18.48符合条件的费用百分比和 $23.0百万(加元)。
这笔资金将偿还 15Origin 1建成多年后,不迟于商业工厂连续第三个财政年度开始营收,但不迟于2028年3月。根据研发协议,公司应偿还的最大金额为 1.25实际收到资金的乘以,但须遵守以下还款上限公式。资金的还款将减少至 50如果公司在2024年12月31日之前开始建造在加拿大运营的一座或多座商业工厂,且成本超过美元,则为%500.0百万加元(以加元计),以及正在建设和运营的工厂 30最终投资决策的月份,如研发协议中所定义。一旦开始,将在每年4月之前在2037年3月31日之前每年支付还款。付款将根据研发协议中定义的财政年度总营业收入的资助金额公式确定。公司收到了 $8.1百万和 零在截至2024年3月31日的三个月中,以及 分别是 2023 年。此外,该公司记录了对收到的金额的负债15.3百万和美元7.3截至2024年3月31日和2023年12月31日,加拿大政府研发计划负债的简明合并资产负债表中分别为百万美元。
11.普通股认股权证
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,有 35,476,627认股权证尚未执行。
作为Artius首次公开募股的一部分, 24,149,960公开认股权证被出售。公共认股权证的持有人有权购买 一普通股股份,价格为美元11.50每股,视情况而定。公开认股权证只能行使整数普通股。行使公共认股权证时不会发行任何零碎股票。公开认股权证将于纽约时间2026年6月25日下午 5:00 到期,或在赎回或清算后更早到期。公开认股权证在纳斯达克上市,股票代码为 “ORGNW”。
公司可以在可行使的情况下全部而不是部分赎回公共认股权证,价格为美元0.01每份认股权证,只要公司提供不少于 30提前几天向每位认股权证持有人发出书面赎回通知,且仅当报告的普通股最后销售价格等于或超过美元时18.00任何股的每股 20一天之内的交易日 30-交易日期限在公司向认股权证持有人发送赎回通知之前的第三个交易日结束。
在Artius首次公开募股的同时,Artius完成了私募股权 11,326,667向保荐人签发私募认股权证。私募权证可行使于 一A类普通股的股份,价格为美元11.50每股,视情况而定。私募认股权证将于2026年6月25日或更早在赎回或清算时到期。私募认股权证与公开认股权证相同,不同之处在于:(1) 私募认股权证和行使私募认股权证时可发行的A类普通股在最早出现以下情况之前不可转让、转让或出售:(i) 365收盘日后的天数;(ii)公开股票(或其任何继任证券)的收盘价等于或超过美元之日后的第一天12.00任何股票的每股(根据股票分割、股票分红、重组、资本重组等进行调整) 20任何交易日内的交易日 30-交易日期间至少开始 150收盘之日后的几天;或(iii)Artius完成清算、合并、股本交换、重组或其他类似交易的日期,该交易导致Artius的所有公众股东有权将其公开股票(或其任何继承证券)兑换成现金、证券或其他财产,但某些有限的例外情况除外,(2)私募认股权证将在无现金基础上行使且不可兑换,除非参考值等于或超过 $10.00并且小于 $18.00(如上所述),只要由初始购买者或其允许的受让人持有,以及(3)私募认股权证和行使私募认股权证时可发行的A类普通股将有权获得注册权。如果私募认股权证由初始购买者或其允许的受让人以外的其他人持有,则私募认股权证将在所有赎回情况下均可由公司赎回,并可由此类持有人在与公共认股权证相同的基础上行使。
公司得出结论,公共认股权证和私募认股权证或普通股认股权证符合ASC 815对衍生品的定义,并记为负债。合并完成后,普通股认股权证的公允价值记录在简明的合并资产负债表中。在2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中,普通股认股权证的公允价值重新计算为美元0.7百万和美元1.3分别为百万。收益为 $0.6百万和美元6.8在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,未经审计的简明合并运营报表和综合(亏损)收益分别记录了百万美元。
12.股东权益
普通股
普通股持有人有权获得股息,正如董事会所宣布的那样,但须遵守拥有优先分红权的所有已发行股票持有人的权利。截至2024年3月31日,该公司尚未宣布任何分红。每股普通股的持有人有权 一投票。
员工股票购买计划
公司维持员工股票购买计划(“ESPP”)。ESPP允许参与者以股票的购买价格购买我们的普通股,价格由我们的董事会决定,价格不得低于 85在发行第一天或购买之日我们普通股公允市场价值中较低值的百分比。
最初,在采用ESPP之后,根据ESPP可以发行的最大普通股数量为 1,846,710。ESPP 包含 “常青” 股票储备功能,该功能可自动增加根据该计划于每年1月1日预留发行的普通股数量,期限为 十年从 2022 年 1 月 1 日开始到 2031 年 1 月 1 日(包括在内)结束,金额等于(1) 百分之一 (中较小者)1百分比)上一个日历年12月31日全面摊薄后的普通股,(2) 3,693,420普通股,或(3)董事会确定的较少数量的普通股。截至2023年12月31日,ESPP下可供发行的股票数量为 5,639,944。我们的董事会决定自2024年1月1日起不增加ESPP下预留发行的普通股数量,因为迄今为止,尚未根据ESPP向员工发行或发行任何股票。根据ESPP授予的购买权约束的股票如果未完全行使就终止,不会减少ESPP下可供发行的股票数量。
股权激励计划
公司维持以下股权激励计划:经修订的2010年股票激励计划、2020年股权激励计划和2021年股权激励计划(统称为 “股票计划”)。合并结束后,2010年股票激励计划和2020年股权激励计划下的奖励按交换比率转换,其含义见合并协议,2021年股权激励计划获得通过和批准。
Origin可能会根据股票计划授予各种股权证券,包括激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、RSU奖励、基于绩效的股票奖励和其他奖励。公司已根据股票计划授予激励性股票期权、RSU奖励和绩效奖励。根据股票计划,期权的发行价格必须不低于授予之日股票的估计公允价值,并且行使期限不超过 10自授予之日起的几年。根据股票计划授予员工的期权通常归属 25% 一年尽管某些安排要求在其他期限内进行归属,但从开始归属之日起至其后每月的36分之一。根据股票计划授予非雇员的期权在董事会确定的期限内归属(通常是即时的) 四年)。根据2021年股权激励计划向员工发放的RSU奖励要求服务期为 三年而且通常是背心 33.3每年超过百分比 三年服务期。根据股票计划,RSU奖励和基于绩效的股票奖励的公允价值确定为授予日收盘价。对于具有基于绩效的条件的奖励,一旦有足够的客观证据表明绩效条件被认为可能得到满足,就会记录薪酬。基于绩效的股票奖励必须根据基于绩效的条件和基于服务的条件进行归属。基于业绩的股票奖励将按目标股票数量的一定百分比分配 0% 和 300%,取决于达到性能条件的程度。
最初,在通过2021年股权激励计划之后, 18,467,109根据股票计划预留发行的普通股。2021年股权激励计划包含 “常青” 股票储备功能,该功能可自动增加每年1月1日根据该计划预留发行的普通股数量,期限为 十年从2022年1月1日开始,到2031年1月1日(包括在内)结束,金额等于百分之五(5%)在前一年的12月31日全面摊薄后的普通股,除非我们的董事会在1月1日之前采取行动,将股票储备金的增加幅度较小。在给定年度的1月1日添加到股票储备中的股票数量将在必要范围内自动减少,以避免导致股票储备超过15%(15去年12月31日全面摊薄后的普通股的百分比)。截至2023年12月31日,根据2021年股权激励计划可供发行的股票数量为 28,761,816.2024年1月1日,根据2021年股权激励计划预留发行的普通股数量自动增加了 1,242,387根据2021年计划的 “常青” 条款,股票总额为 30,004,203股份。截至 2024 年 3 月 31 日,有 10,229,786嘘可供拨款的区域。
下表汇总了股票计划下的股票期权活动:
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| 杰出 选项 | | 加权 平均值 运动 价格 | | 加权平均值 剩余的 合同寿命(在 年份) | | 聚合内在价值(以千计) |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | 5,478,010 | | | $ | 0.17 | | | 6.05 | | |
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已锻炼 | (585,760) | | | 0.14 | | | | | |
被没收/取消 | (22,224) | | | 0.14 | | | | | |
已过期 | (7,363) | | | 0.29 | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 4,862,663 | | | $ | 0.18 | | | 5.74 | | |
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已归属,预计将于 2024 年 3 月 31 日归属 | 4,862,663 | | | $ | 0.18 | | | 5.74 | | $ | 1,652 | |
于 2024 年 3 月 31 日归属并可行使 | 3,116,514 | | | $ | 0.20 | | | 5.25 | | $ | 994 | |
截至 2024 年 3 月 31 日,有 3,116,514期权可行使。行使的期权的总内在价值为美元0.2百万和美元0.8在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百万人。每个财政年度行使的期权的内在价值是根据行使时股票的市场价值与股票期权行使价之间的差额计算得出的。截至2024年3月31日,该公司的股票薪酬为美元1.0百万,与尚未确认的未归属股票期权有关,预计将在估计的加权平均期内得到确认 0.7年份。
下表汇总了 RSU 的奖励活动:
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| 杰出 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
截至 2023 年 12 月 31 日的未归还余额 | 10,927,261 | | | $ | 1.94 | |
已批准-RSU 奖项 | 1,286,831 | | | 0.65 | |
RSU 奖励归属并转换为股票 | (212,633) | | | 3.60 | |
没收-RSU 奖励 | (948,255) | | | 2.50 | |
2024 年 3 月 31 日未归还余额 | 11,053,204 | | | $ | 1.72 | |
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预计会归属 | 11,053,204 | | | |
下表汇总了基于绩效的股票(“PSU”)奖励活动:
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| 杰出 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
截至 2023 年 12 月 31 日的未归还余额 | 2,118,843 | | | $ | 5.77 | |
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没收——PSU 奖励 | (323,950) | | | 7.07 | |
2024 年 3 月 31 日未归还余额 | 1,794,893 | | | $ | 5.52 | |
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RSU 奖励使持有人有权在将来的某个日期发行普通S的股票数量股票,等于受RSU奖励的限制性股票单位的数量。归属股票的总公允价值为 $0.1百万和美元0.4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百万人。在截至2024年3月31日的三个月中,归属的 RSU 奖励总数为 212,633,其中发行了 64,451当选参与者时,普通股已延期。延期限制性股票单位的普通股将在参与者离开公司六十天后发行。
该公司发布了 455,3682023 年基于业绩的股票奖励。在截至2024年3月31日的三个月中,自2023年起基于绩效的股票奖励的业绩条件很可能得到满足,因此美元27.6已记录了千份绩效奖励股票薪酬。截至 2024 年 3 月 31 日,有 554,534未授予的基于绩效的奖励须遵守一定的绩效标准才能授予。RSU 奖励的归属期通常为 三年。根据该条款确认的 RSU 奖励的剩余薪酬支出总额 2021 年股权激励计划是 $15.4截至 2024 年 3 月 31 日,将按直线摊销,预计加权平均期为 2.1年份。假设业绩最佳,未归属的基于绩效的股票奖励的股票薪酬支出的最大金额为美元9.2百万。一旦认为基于绩效的条件可能发生,基于绩效的股票奖励的剩余薪酬支出总额将在必要的服务期内予以确认。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,股票薪酬支出为美元2.1百万和美元1.4在一般费用和管理费用中分别确认了百万美元,0.6百万和美元0.8在未经审计的简明合并运营报表和综合(亏损)收益报表中,分别确认了百万美元的研发费用。
13.所得税
所得税准备金根据公司对预计适用于整个财年的有效所得税税率的最佳估计,在每个过渡期结束时入账,并对该季度的所有离散项目进行了调整。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司记录的所得税准备金为美元0.1百万和 零分别与加拿大的外国所得税有关。除了加拿大的所得税,还有 不所得税准备金,因为这家美国公司自成立以来就蒙受了营业亏损。该公司的有效所得税税率为 0.86% 和 0.00截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百分比。公司继续维持其在美国的递延所得税净资产的全额估值补贴。
14.租赁
该公司根据不可取消的租赁协议在加利福尼亚州萨克拉门托和安大略省萨尼亚租赁办公空间和研发空间,并租赁各种办公设备和仓库空间。某些经营租赁包含延长租约的选项。公司将这些期权所涵盖的时期包括在内,因为我们有理由确定会对所有租赁行使期权。对于在规定的延期期后可以选择按月延期的租赁,公司有理由肯定会延长与相关租赁相同的期限。因此,位于相同地点的所有租赁资产的租赁条款都有相同的终止日期。与租赁相关的租金存款包含在简明合并资产负债表中的其他长期资产中。可变租赁成本包括共享公共区域的运营费用,该金额基于对上一年实际公共区域支出的年度估计,按月支付。某些租约在截至2023年9月30日的期间延长。租赁修改未作为单独的合同入账,我们在修改之日重新计算了租赁负债和投资回报率资产。我们的经营租赁的剩余租赁条款为 一到 九年.
15. 承付款和或有开支
承诺
2023年4月,该公司签订了一项协议,将Origin 1生产的材料转换为某些衍生品。根据该协议,公司同意以要么接受要么付款的方式购买一定最低数量的产品的转换服务,期限为 5从 2025 年开始的年份,总成本为 $33.0百万。因此,公司有义务购买不少于美元5.02025 年期间为百万美元,最低为 $7.0从 2026 年到 2029 年,每人有 100 万。公司预付款总额为 $14.0截至2024年3月31日,向交易对手支付100万英镑,这已包含在上述总额中,协议规定以转换服务折扣的形式全额偿还公司的预付款。该协议赋予公司在2024年购买额外数量产品的转换服务的权利,但不是义务,并规定在某些情况下,包括交易对手无法满足所需的产品规格,减少要么接受要么付款的承诺。除非任何一方提前通知不打算续约,否则协议将自动再续订一年。此外,如果另一方破产或违反重要条款,任何一方均可终止协议。该公司在简明的合并资产负债表中记录了其他长期资产的预付款。
2023年2月,公司签订了非排他性专利许可协议,用于在特定的许可设施进行生产。许可证在该设施停止生产时到期。公司存入了不可退款的美元5.02022年存款百万美元,用于获得许可证,并且由于签署了许可协议,还额外支付了不可退还的美元7.92023年为百万美元,并可能根据某些里程碑的实现情况支付额外款项。总付款包含在简明合并资产负债表上的其他长期资产中。关于该许可,公司签订了一项有条件的承购协议,根据该协议,许可方将向公司提供一定数量的同类产品,这些产品将在许可的工厂生产,以加快这些产品和相关应用的市场开发。
2017年7月,公司签订了非排他性专利许可协议,价格为美元0.1百万,在许可专利的最后一个到期日到期时到期。根据该协议,公司将支付少于 $0.1每年最低支付一百万的特许权使用费,如果公司根据许可专利开发和销售某些产品。Origin目前正在开发并预计销售的某些产品预计将使用这些专利。
2016年12月,公司签订了金额为美元的专利许可协议0.5百万,在许可专利的最后一个到期日到期时到期。根据该协议,如果公司根据专利开发和销售特定产品,则公司将支付最高累计的特许权使用费 $0.5来自Origin 1的百万美元,因此无需为Origin 1的任何产品支付进一步的款项。如果这些产品在后续设施生产,公司将根据后续工厂的产量支付预付许可费特许权使用费和可变特许权使用费,总额上限为美元10.0每个设施百万美元。该公司目前正在开发并预计销售的某些产品预计将使用这些专利。 没有已根据本协议在2024年3月31日之前付款。
2016年11月,公司签订了非排他性专利许可协议,该协议将在专利到期时到期。根据该协议,如果公司根据专利生产产品,则公司将在Origin 1开始运营时支付年度特许权使用费,金额不超过美元1.0累计百万。目前预计公司产品和销售渠道不受该专利的约束。年度特许权使用费少于 $0.1百万。该公司终止了自2024年4月26日起生效的许可证。
2011年9月,公司签订了非排他性专利许可协议,该协议将在专利到期时到期。根据该协议, 如果公司开发和销售基于专利的特定产品, 公司将支付最高为 $ 的特许权使用费2.0每年百万美元和 $10.0总共一百万。该公司目前正在开发并预计销售的某些产品预计将使用这些专利。 没有已根据本协议在2024年3月31日之前付款。
2011年6月,公司签订了非排他性专利许可协议,该协议将在许可专利到期时到期。根据该协议,公司支付的费用少于 $0.1每年收取百万的特许权使用费,如果公司根据专利开发和销售特定产品, 0.4净销售额的百分比。目前预计公司产品和销售渠道不受该专利的约束。
我们在正常业务过程中签订供应和服务安排。供应安排主要针对固定价格的制造和供应。服务协议主要用于制造工艺的开发和某些研究。服务协议下的承诺可酌情取消,这可能需要支付某些取消费用。服务安排的完成时间取决于对完成工作所需时间的估计差异。
突发事件
有时,可能会有一些索赔和法律诉讼,这些索赔和法律诉讼通常与正常业务流程相关,但这些索赔和法律诉讼仍在等待处理或受到公司威胁。例如,2023年8月,一位股东在加利福尼亚东区对该公司及其某些高管提起了假定的证券集体诉讼,指控其违反了联邦证券法。另一位股东于2023年10月单独提起申诉,指控对同一被告提出同样的索赔。这两起案件均声称集体诉讼期为2023年2月23日至2023年8月9日,除其他外,他们寻求的救济包括未指明的损害赔偿以及费用和成本。这个 二此后,案件已合并为 关于 Origin Materials, Inc. Sec.Litig。,编号 2:23-cv-01816-WBS-JDP(加州东部)。合并案件的首席原告于2023年12月14日被任命,并于2024年3月1日提出了修改后的申诉。在诉讼的初步阶段,公司无法预测任何特定的结果或财务影响(如果有)。
16. 每股基本和摊薄后的净(亏损)收益
下表列出了归属于普通股股东的每股基本和摊薄净净(亏损)收益的计算方法。每股基本净(亏损)收益的计算方法是将该期间的净(亏损)收益除以该期间已发行普通股的加权平均数,其中不包括合法流通但须向公司返还的保荐人归属股份。摊薄后的每股净(亏损)收益的计算方法是将该期间的净(亏损)收益除以该期间已发行普通股的加权平均值,再加上股票期权和RSU奖励的稀释效应(根据库存股法)。 下表列出了每股基本和摊薄后的净(亏损)收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,股票和每股金额除外) | | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益——基本 | | | | | $ | (13,913) | | $ | 9,769 |
归属于普通股股东的净收益——摊薄 | | | | | $ | (13,913) | | $ | 9,769 |
分母: | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——基本 (1) | | | | | 141,828,895 | | 138,651,062 |
股票期权 | | | | | — | | 3,803,307 |
RSU 奖项 | | | | | — | | — |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 (1) | | | | | 141,828,895 | | 142,454,369 |
每股净收益——基本 | | | | | $ | (0.10) | | $ | 0.07 |
摊薄后的每股净收益 | | | | | $ | (0.10) | | $ | 0.07 |
(1)不包括加权平均值的保荐人归属股份,但须视回报率为 4,500,000截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股票。
摊薄后的每股净(亏损)收益反映了可能分享实体收益的证券的潜在稀释。 以下可能具有稀释作用的普通股证券已流通,不包括在摊薄后的每股净(亏损)收益中,因为它们受未实现的表现或市场条件的限制,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
购买普通股的期权 | | | | | 1,481,531 | | | 1,481,531 | |
基于业绩的股票奖励 | | | | | 1,794,893 | | | 2,054,650 | |
Earnout 股票 | | | | | 25,000,000 | | | 25,000,000 | |
赞助商归属股份 | | | | | 4,500,000 | | | 4,500,000 | |
在计算本报告所述期间归属于普通股股东的摊薄后每股净(亏损)收益时,不包括以下潜在摊薄证券的已发行股份,因为将它们包括在内会产生反稀释作用:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
购买普通股的期权 | | | | | 3,381,132 | | | — | |
购买普通股的认股权证 | | | | | 35,476,627 | | | 35,476,627 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
RSU 奖项 | | | | | 11,053,204 | | | — | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示性说明
Origin Materials, Inc.(“公司”、“Origin”、“我们” 和 “我们的”)在本10-Q表季度报告(本 “报告”)以及此处以引用方式纳入的文件中做出了前瞻性陈述。除本报告中包含或以引用方式纳入的当前或历史事实陈述外,所有关于公司未来财务业绩以及公司战略、未来运营、财务状况、估计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述均为前瞻性陈述。在本报告中使用 “预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 等词语,这些术语的否定部分和其他类似表述旨在识别前瞻性陈述,尽管不是全部前瞻性陈述包含此类识别词。这些前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的预期、假设、希望、信念、意图和战略,并基于有关未来事件结果和时间的现有信息。公司提醒您,这些前瞻性陈述受所有风险和不确定性的影响,其中大多数风险和不确定性难以预测,其中许多风险和不确定性是公司业务所无法控制的。
这些前瞻性陈述基于截至本报告发布之日可获得的信息以及当前的预期、预测和假设,涉及许多风险和不确定性。因此,除非适用的证券法另有要求,否则不应依赖本报告和此处以引用方式纳入的任何文件中的前瞻性陈述来代表公司的观点,并且公司不承担任何义务更新前瞻性陈述以反映其发表之日后的事件或情况,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因造成的事件或情况。
由于许多已知和未知的风险和不确定性,公司的实际业绩或业绩可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或业绩存在重大差异。一些可能导致实际结果不同的因素包括:
•公司的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制的有效性;
•公司未来的财务和业务业绩,包括财务预测和业务指标;
•公司战略、未来运营、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景和计划的变化;
•公司以具有成本效益的方式扩大规模的能力;
•公司筹集资金、获得额外项目融资和获得政府激励措施的能力;
•公司在预期的时间范围内以具有成本效益的方式完成工厂建设的能力;
•公司采购必要的资本设备和按商业数量生产其产品的能力;
•法律法规及其责任的影响,包括碳信用额度价值的任何下降;
•公司采购和储存必要的原材料、在建工程和制成品的能力;
•原材料成本的任何增加或波动;
•公司避免、缓解业务和供应链中断并从中恢复的能力
•维持公司普通股在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)上市的能力;以及
•全球经济、政治、行业和市场状况、全球健康危机、地缘政治不稳定、全球供应链中断、通货膨胀压力增加、劳动力市场限制、银行倒闭和其他宏观经济因素的影响。
本报告中列出的其他风险和不确定性,包括项目1A中 “风险因素” 标题下讨论的风险因素。
概述
Origin是一家创新材料公司,其使命是推动世界向可持续材料的过渡。我们开创了一项技术,该技术有可能在各种终端产品中用脱碳材料取代石油基材料,这些终端产品涵盖约1万亿美元的市场,包括食品和饮料包装、服装、纺织品、塑料、汽车零部件、地毯、轮胎、粘合剂、土壤添加剂、燃料等。我们还开发了其他可以增强可持续性的产品,例如我们的 100% 聚对苯二甲酸乙二醇酯(“PET”)圆形瓶盖和封口,它们可以实现完全可回收的PET饮料容器并通过轻量化减少浪费,同时为超过650亿美元的市场提供增强的性能,例如更高的氧气和二氧化碳阻隔性能,从而延长保质期。这些产品补充了我们的生物质转化技术。
我们的生物质转化技术可以将可持续原料(例如可持续采伐的木材残留物、农业废物、木材废物,甚至瓦楞纸板)转化为目前由石油和天然气等化石原料制成的材料和产品。我们的技术能够使用不用于食品生产的可持续原料,这使我们的技术与其他可持续材料公司区分开来,后者仅限于食品生产中使用的原料,例如植物油或高果糖玉米糖浆和其他糖。
我们认为,在商业规模上使用Origin的生物质转化技术生产的产品可以在性能和价格上直接与石油衍生产品竞争,同时具有可持续性。由于丰富的可再生木材供应具有历史稳定的价格,因此预计我们在使用这些原料时的生产成本将比使用其他类型原料的潜在竞争平台更加稳定。我们认为,与其他低碳原料制成的产品相比,使用我们的生物质转化技术和木材原料以商业规模生产的最终产品将具有显著的单位成本优势。
我们开发了一种专有的生物质转化技术,将生物质或植物基碳转化为多功能 “基石” 化学物质 CMF 和热液碳(“HTC”),我们统称为呋喃中间体,以及油和提取物及其他副产品。在商业规模上,我们采用木材原料的生物质转化技术有望生产碳足迹为负的CMF和HTC。我们相信,这些化学品可以取代石油基投入,在不增加成本或牺牲性能的情况下降低各种材料的碳足迹。
以下讨论和分析应与我们未经审计的简明合并财务报表以及本报告其他地方的相关附注一起阅读。本讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述,这些陈述涉及风险和不确定性。由于各种因素,包括本报告其他地方标题为 “前瞻性陈述警示说明” 和 “风险因素” 的章节中列出的因素,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。除非上下文另有要求,否则本节中提及的 “Legacy Origin”、“Origin”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指合并前Legacy Origin及其合并子公司的业务和运营,以及合并结束后Origin Materials, Inc.及其合并子公司的业务和运营。
商业环境和趋势
我们的业务和财务业绩取决于全球经济状况。我们面临着全球宏观经济挑战,尤其是在利率的上升和波动、市场的不确定性、通货膨胀趋势、驾驭复杂和不断变化的监管框架以及全球贸易环境的动态等方面。除了 COVID-19 疫情带来的任何挥之不去的经济影响外,我们还观察到过去几个季度的市场不确定性、内乱、地缘政治冲突造成的全球制裁、银行倒闭、不断增加的通货膨胀压力、供应限制和劳动力短缺。我们预计这些市场动态将持续到可预见的将来,它们已经并将继续影响我们的业务和财务业绩,包括成本和收入。
我们认为,在可预见的将来,对我们产品的需求可能会继续超过供应,而我们签署的承购协议和产能储备都显示出强劲而广泛的基础。因此,我们的商业战略已从创造需求演变为创收和开发利润率更高的产品。
我们继续看到我们的技术和商业模式的有利顺风。我们正在积极探索由《通货膨胀降低法》资助的几项联邦计划,包括能源部的先进工业设施部署计划(AIFD)和第48C条先进制造业税收抵免。这些计划和其他计划,其中许多包括与气候和供应链相关的指令,可以为我们确保为建造工厂和部署我们的平台获得额外资金提供积极动力。
产品开发进展依然强劲。我们将继续扩大我们的知识产权地位,并与技术、战略和供应链合作伙伴一起参与开发活动。我们在炭黑项目中展示了一个重要的绩效里程碑,验证了我们的 HTC 衍生炭黑适用于汽车轮胎和机械橡胶制品。事实证明,我们的炭黑混合物在这些应用中达到或超过化石基N660的性能,结果表明它们也可以被更广泛地使用。随着我们的第一家商业工厂Origin 1于2023年10月开始商业规模生产,我们预计我们生产样品的能力将得到提高,从而进一步增强我们推进产品开发目标的能力,包括通过资助的联合开发计划。
影响Origin经营业绩的关键因素和趋势
我们正处于创收的早期阶段。我们认为,我们的业绩和未来的成功取决于几个因素,这些因素为我们带来了重大机遇,但也带来了风险和挑战,包括下文和 “风险因素” 下讨论的因素”出现在本报告的其他地方。
演示基础
我们目前通过一个运营部门开展业务,我们的历史业绩是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)和以美元报告的。商业运营开始后,我们预计将大幅扩大我们的业务,包括在美国和加拿大的业务,因此,我们预计Origin的未来业绩将对外币交易和翻译风险以及其他未反映在Origin历史财务报表中的财务风险敏感。因此,我们预计,我们在开始商业运营后报告的财务业绩将无法与本报告中包含的财务业绩相提并论。
运营结果的组成部分
我们正处于确认收入的初期阶段,由于可能难以预测的原因,我们的历史业绩可能无法预见我们的未来业绩。因此,我们未来财务业绩的驱动因素以及这些业绩的组成部分可能无法与我们的历史或预计经营业绩相提并论。
收入
我们评估财务业绩,并根据单一运营和可报告部门的业绩做出资源分配决策。我们通常采购、生产和销售用于制造成品的产品,我们在发货时确认收入。我们的服务合同通常在协议开始时向我们付款,然后按照每份合同中规定的额外间隔向我们付款。我们在履行相关绩效义务时确认收入。
收入成本
产品销售的收入成本主要包括与购买制成品相关的成本。服务协议的收入成本基于产生的实际成本,主要包括供应商的直接成本和管理费用,例如与向客户提供服务的员工相关的工资和福利。
研究与开发费用
迄今为止,我们的研发费用主要包括开发CMF、HTC、乙酰丙酸、糠醛以及油和提取物,以及将这些化学构件转化为客户熟悉和需要的产品,例如炭黑、呋喃二甲酸(“FDCA”)、聚呋喃酸乙酯(“PEF”)、对二甲苯(“PX”)、聚乙烯(“PX”)、聚乙烯对苯二甲酸酯(“PET”)和PETF,这是一种含有FDCA的聚酯共聚酯,与传统的PET塑料相比具有性能优势。我们的研发费用还包括人事相关成本,例如股票薪酬和专业费用、与Origin 1工厂运营相关的投资以及Origin 2工厂的规划和项目开发,包括支持产品开发和工艺工程工作的材料和用品。
一般和管理费用
一般和管理费用主要由人事相关成本组成,包括股票薪酬和专业费用,包括会计、审计、法律、监管和税务合规成本。
普通股认股权证负债的公允价值收益
普通股认股权证负债的公允价值收益包括认股权证(公开认股权证和私募认股权证、“普通股认股权证” 或 “认股权证”)公允价值的变化。我们预计,在每个报告期结束时或通过行使认股权证时,未偿普通股认股权证负债的公允价值调整将产生增量收入(支出)。
收益负债的公允价值收益
收益负债的公允价值收益包括与合并相关的未来或有股权股票公允价值的变化。我们在每个报告期结束时确认未偿负债公允价值调整的增量收入(支出)。
其他收入(支出)
我们的其他收入(支出)包括来自政府补助计划的收入、应付票据和其他负债的利息支出、有价证券的利息收入、有价证券的已实现损益、投资费用以及与衍生资产和负债公允价值变动相关的收入或支出。我们预计,在每个报告期结束时,这些资产和负债的公允价值调整将产生增量收入(支出)。
所得税支出
我们的所得税支出包括根据颁布的税率估算的美国联邦、州和国外所得税,并根据允许的抵免、扣除额、不确定的税收状况、递延所得税资产和负债的变化以及税法的变化进行了调整。我们维持针对美国联邦和州全部价值、递延所得税净资产和某些外国递延所得税净资产的估值补贴,因为我们认为税收资产可收回的可能性不大。我们已经公布了先前记录的部分外国递延所得税净资产的估值补贴,因为我们认为收回这些资产的可能性很大。
运营结果
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的比较
下表汇总了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中该表所列项目的经营业绩,以及这些项目的美元和百分比变化。
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| | 截至3月31日的三个月 | | | | |
(以千计) | | 2024 | | 2023 | | 方差 $ | | 方差% |
收入: | | | | | | | | |
产品 | | $ | 6,822 | | | $ | 979 | | | $ | 5,843 | | | 597 | % |
服务 | | 3 | | | 725 | | | (722) | | | (100) | % |
总收入 | | 6,825 | | | 1,704 | | | 5,121 | | | 301 | % |
收入成本(不包括下文单独显示的折旧和摊销) | | 6,687 | | | 960 | | | 5,727 | | | 597 | % |
运营费用 | | | | | | | | |
研究和开发 | | 5,819 | | | 5,075 | | | 744 | | | 15 | % |
一般和行政 | | 10,005 | | | 7,656 | | | 2,349 | | | 31 | % |
折旧和摊销 | | 2,311 | | | 288 | | | 2,023 | | | 702 | % |
运营费用总额 | | 18,135 | | | 13,019 | | | 5,116 | | | 39 | % |
运营损失 | | (17,997) | | | (12,275) | | | (5,722) | | | 47 | % |
其他收入(支出) | | | | | | | | |
利息收入 | | 1,864 | | | 3,014 | | | (1,150) | | | (38) | % |
利息支出 | | (117) | | | — | | | (117) | | | 不适用 |
衍生品公允价值的收益 | | 296 | | | 760 | | | (464) | | | (61) | % |
普通股认股权证负债的公允价值收益 | | 649 | | | 6,766 | | | (6,117) | | | (90) | % |
收益负债的公允价值收益 | | 1,518 | | | 12,872 | | | (11,354) | | | (88) | % |
其他费用,净额 | | (8) | | | (1,368) | | | 1,360 | | | (99) | % |
其他收入总额,净额 | | 4,202 | | | 22,044 | | | (17,842) | | | (81) | % |
所得税支出前的(亏损)收入 | | $ | (13,795) | | | $ | 9,769 | | | $ | (23,564) | | | (241) | % |
收入
在截至2024年3月31日的三个月中,收入与2023年同期相比增长了510万美元,增长了301%。收入的增加主要归因于我们的供应链激活计划。
收入成本
在截至2024年3月31日的三个月中,收入成本与2023年同期相比增加了570万美元,增长了597%。增长主要归因于与公司供应链激活计划相关的收购。
研究与开发费用
在截至2024年3月31日的三个月中,与2023年同期相比,研发费用增加了70万美元,增长了15%。增长主要包括工资支出增加60万美元以及保险和设施增加50万美元,部分被股票薪酬减少20万美元以及差旅和娱乐费用减少20万美元所抵消。
一般和管理费用
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月中,一般和管理费用增加了230万美元,增长了31%。这一增长主要是由工资支出增加90万美元、股票薪酬增加70万美元、专业费用增加40万美元以及与Origin 1相关的维护和维修费用增加40万美元所致,部分被保险和设施减少的20万美元所抵消。
折旧和摊销费用
在截至2024年3月31日的三个月中,折旧和摊销费用与2023年同期相比增加了200万美元,增长了702%。这一增长主要是由Origin 1在2023年第四季度完成的,当时Origin 1投入生产。
利息收入
在截至2024年3月31日的三个月中,利息收入与2023年同期相比减少了110万美元,下降了38%。下降的主要原因是有价证券余额的下降。
衍生品、普通股认股权证负债和盈利负债的公允价值收益
在截至2024年3月31日的三个月中,公司确认与衍生品、普通股认股权证负债和收益负债公允价值收益相关的总收益为250万美元,而2023年同期的总收益为2,040万美元。与公允价值变动相关的总收益减少了1,790万美元。与收益负债公允价值变动相关的收益减少了1140万美元,这是对收益负债进行重估的结果,在截至2024年3月31日的三个月中,与2023年同期相比,该负债的公允价值下降幅度较小。与普通股认股权证负债公允价值变动相关的收益减少了610万美元,这是由于截至2024年3月31日的三个月中,普通股认股权证的公允价值与2023年同期相比下降幅度较小。这些工具公允价值的变动由公司股价的价值驱动。衍生负债公允价值变动的收益减少了50万美元,这与我们的外币兑换购买或出售有关。
其他费用,净额
在截至2024年3月31日的三个月中,其他支出净额与2023年同期相比减少了140万美元,下降了99%。这些变化主要是由有价证券的已实现收益和亏损推动的。
非公认会计准则指标
为了向投资者提供与我们根据美国公认会计原则确定的业绩有关的更多信息,我们以非公认会计准则衡量标准披露了扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益(“调整后息税折旧摊销前利润”)。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层和董事会(“董事会”)用来评估我们财务业绩的关键指标。分析师、投资者和其他利益相关方还经常使用调整后的息税折旧摊销前利润与其他美国公认会计原则指标一起来评估我们行业的公司。我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来补充美国公认会计原则的绩效指标,以评估我们的业务战略的有效性,做出预算决策,并将我们的业绩与其他使用类似衡量标准的公司的业绩进行比较。该指标不是根据美国公认会计原则计算的财务指标,不应将其视为净收益、营业收入或任何其他根据美国公认会计原则计算的衡量标准的替代品,也不得与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。
调整后 EBITDA
我们认为,调整后息税折旧摊销前利润的列报是恰当的,可以向投资者提供更多信息,说明我们对某些非现金项目、我们预计未来不会继续保持在同一水平的非常规项目以及其他非我们运营核心的项目进行了调整后的营业盈利能力。此外,我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润是衡量运营盈利能力的有意义的指标,因为我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的业务业绩,制定预算决策,并使用类似衡量标准将我们的业绩与其他同行公司的业绩进行比较。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为针对某些非现金和非经常性项目调整后的净收益或亏损,包括(i)股票薪酬支出,(ii)折旧和摊销,(iii)利息收入,(iv)利息支出,(v)衍生品公允价值的变动,(viii)其他支出净额,以及 (ix) 所得税支出。
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| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | 2024 | | 2023 |
净(亏损)收入 | | | | | $ | (13,913) | | | $ | 9,769 | |
基于股票的薪酬 | | | | | 2,781 | | | 2,246 | |
折旧和摊销 | | | | | 2,311 | | | 288 | |
利息收入 | | | | | (1,864) | | | (3,014) | |
利息支出 | | | | | 117 | | | — | |
衍生品公允价值的收益 | | | | | (296) | | | (760) | |
普通股认股权证负债的公允价值收益 | | | | | (649) | | | (6,766) | |
收益负债的公允价值收益 | | | | | (1,518) | | | (12,872) | |
其他费用,净额 | | | | | 8 | | | 1,368 | |
所得税支出 | | | | | 118 | | | — | |
调整后 EBITDA | | | | | $ | (12,905) | | | $ | (9,741) | |
流动性和资本资源
流动性来源
自成立以来,我们的运营资金主要来自普通股的销售和发行以及政府补助计划。截至2024年3月31日,Origin拥有1.466亿美元的现金、现金等价物和有价证券,该公司认为,这笔余额将能够在10-Q表发布之日起的至少十二个月内为其计划运营提供资金。我们的现金等价物主要投资于美国国债货币市场基金,我们的有价证券主要是美国政府和机构证券、公司债券、资产支持证券、外国政府和机构证券以及市政债券。
我们于 2023 年开始通过业务运营创造收入。我们成功开发产品、开始商业运营和扩大业务的能力将取决于许多因素,包括我们满足营运资金需求的能力、股权或债务融资的可用性以及随着时间的推移我们从运营中产生现金流的能力。
当我们投资于Origin 1的运营和Origin 2工厂的开发以及额外的研发时,我们将需要大量现金用于资本支出。除了手头现金外,我们预计还需要大量的额外项目融资,包括来自战略合作伙伴的资金,以及政府的激励措施,以实现我们的财务预测,执行增长战略和扩大我们的制造能力。我们预计,我们还将建立更多的战略合作伙伴关系,为Origin 2工厂的建设提供资金。我们能否获得建造未来发电厂的融资,部分取决于我们能否首先签订足以证明有足够的需求来证明建造此类工厂的合理性的客户协议。我们还可能通过股权发行或债务融资,以及与第三方的合作、战略联盟或营销、分销或许可安排来筹集额外资金。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括Origin 2工厂的实际建设成本和Origin 1的运营成本、供应链成本的变化、运营活动的扩大以及我们保护客户的能力。如果我们的财务预测不准确,我们可能需要从外部来源寻求额外的股权或债务融资,如果有的话,这些资金可能无法以可接受的条件提供。如果我们无法在需要时筹集额外资金,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到损害。
我们预计短期内将继续出现营业亏损,因为需要我们的运营和资本支出来支持业务的增长。我们预计,随着我们发展PET瓶盖和封口业务,增加战略合作伙伴关系支出,增加销售和营销活动,生产材料和作为上市公司运营,我们的一般和管理费用将继续增加。
债务
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们在加拿大政府计划下分别有1,530万美元和730万加元的债务,其中810万加元和零是在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别收到的。此外,截至2024年3月31日,我们的负债余额包括350万美元的长期应付票据、530万美元的短期应付票据、90万美元的未付应计利息、记入其他负债的90万美元流动未付应计利息以及记录在其他长期负债中的250万美元客户预付款。截至2023年12月31日,我们的负债余额包括350万美元应付票据、长期应付票据、170万美元应付票据、短期、其他负债中记录的80万美元未付应计利息、流动负债、570万美元其他负债、长期未付应计利息和记录在其他负债中的250万美元长期客户预付款。
2016年11月,Legacy Origin根据 “承购协议” 从传统股东那里收到了来自Origin 1产品的500万美元预付款。该协议通常规定了具有约束力的接受或付款承诺,以特定价格从我们计划的制造设施购买一定数量的产品,前提是满足某些先决条件。预付款将在协议期限内抵扣购买产品的款项。预付款以期票作为担保,如果无法将预付款记入购买的产品,例如,如果从未建造过Origin 1,则该期票将以现金偿还。期票主要由Origin 1和Origin Materials Canada Pioneer Limited的其他资产作为抵押。2019年5月,Legacy Origin和传统股东修改了承购协议和期票。该修正案在预付款的本金余额中增加了20万美元的应计利息,并规定预付款将分三年分期偿还,而不是用于从Origin 1购买的产品。2022年8月1日,Legacy Origin和传统股东对票据进行了修订,规定分三期还款,包括2024年9月1日的本金和利息,2025年9月1日的190万美元和2026年9月1日的180万美元,并允许传统股东用该票据下的应付金额抵消从Legacy Origin的Origin 1融资机制购买产品的所欠款项。截至2024年3月31日,未偿票据本金余额为520万美元,其中350万美元包含在应付票据和长期票据中,170万美元包含在短期应付票据中,90万美元的未偿应计利息包含在其他流动负债中。截至2023年12月31日,未偿票据本金余额为520万美元,其中350万美元包含在应付票据和长期票据中,170万美元包含在短期应付票据中,80万美元的未偿应计利息包含在其他流动负债中。
2016年11月,根据承购协议,Legacy Origin从传统股东那里获得了500万美元的预付款,用于购买Origin 1的产品。在承购协议的期限内,预付款将抵扣从Origin 1购买的产品,特别是在Origin 1运营的前五年中,每月对购买的产品进行抵免,最高可达预付款金额的150%,即750万美元。在上述款项全部偿还之前,将继续使用抵免额度进行购物。预付款由一张票据担保,如果无法将预付款记入购买的产品,例如,如果从未建造过Origin 1,则该票据将以现金偿还。该票据主要由Origin 1和Origin Materials Canada Pioneer Limited的其他资产提供担保。如果以现金偿还,则该票据的年利率为三个月担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上0.25%(2024年3月31日为5.60%),自Origin 1的商业运营之日起五年内到期。2024年2月,Legacy Origin和客户修改了协议,规定分三期还款应计利息,包括2024年3月1日的约220万美元、2024年9月1日的160万美元和2025年3月1日的210万美元,而不是根据承购协议对产品购买进行抵免。因此,我们支付了2024年3月1日到期的220万美元。截至2024年3月31日,剩余的360万美元未偿本金记入短期应付票据,少于10万美元的应计未偿利息记入其他短期负债。截至2023年12月31日,其他长期负债中记录的未偿总额为510万美元,应计未付利息为60万美元。
预付款
2019年9月,Legacy Origin与交易对手签订了500万美元的预付款协议,从Origin 2购买产品。预付款将分两次等额支付:前250万美元在2019年10月支付,其余250万美元将在客户确认来自Origin 1的样本符合客户规格后的30天内到期。Origin和客户同意本着诚意合作执行承购协议,该协议的约定条款载于预付款协议,根据该协议,100%的预付款将用于未来的购买。根据承购协议的条款,预付款协议为客户提供Origin 1不超过规定年量的产品容量预留,为期十年。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该协议的未偿总额均为250万美元,计入其他长期负债。2024年2月5日,双方签订了一份谅解备忘录,他们同意免除交易对手支付剩余250万美元预付款的义务,Legacy Origin将在其10-Q表季度报告中报告其手头现金已超过规定门槛后,在一定时期内退还首批250万美元。
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月的现金流对比
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的现金流汇总:
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| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
用于经营活动的净现金 | | $ | (16,735) | | | $ | (19,067) | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | | 9,335 | | | (1,830) | |
融资活动提供的净现金 | | 6,648 | | | 33 | |
外汇汇率变动对现金和现金等价物余额以及以外币持有的限制性现金的影响 | | 1,023 | | | (40) | |
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加(减少) | | $ | 271 | | | $ | (20,904) | |
用于经营活动的现金
截至2024年3月31日的三个月,用于经营活动的净现金为1,670万美元。除了其他长期资产增加240万美元和应计支出减少200万美元外,还从1,390万美元的净亏损中扣除了盈利负债公允价值变动150万美元确认的非现金收入。这些调整被280万美元的股票薪酬和230万美元的折旧和摊销的非现金费用部分抵消。
截至2023年3月31日的三个月,用于经营活动的净现金为1,910万美元。除了其他长期资产增加790万美元以及账目和其他应收账款增加360万美元外,还从980万美元的净收益中扣除了收益负债公允价值变动1,290万美元和普通股认股权证负债公允价值变动680万美元确认的非现金收入。股票薪酬中增加的220万美元非现金费用部分抵消了这些调整。
(用于)投资活动提供的现金
截至2024年3月31日的三个月,投资活动提供的净现金为930万美元,而2023年同期用于投资活动的净现金为180万美元。这一变化主要与不动产、厂房和设备购买量减少3,900万美元以及有价证券净购买量减少2,580万美元有关,但被有价证券到期日变动5,370万美元所抵消。
融资活动提供的现金
融资活动提供的净现金为660万美元 在截至2024年3月31日的三个月中,投资活动提供的净现金为33,000美元,而2023年同期投资活动提供的净现金为33,000美元。这一变化主要与加拿大政府研发计划的810万澳元收益有关,这笔收益被截至2024年3月31日的三个月中支付的220万澳元短期票据所抵消。
来自已知合同和其他债务的实质性现金需求
截至2024年3月31日,我们对已知合同和其他债务的实质性现金需求包括:
•除了大量的项目融资和政府激励措施外,Origin 1的运营成本和Origin 2的项目开发成本,加上公司的持续营业亏损,预计将通过公司现金和有价证券的组合来融资。我们还期望通过尚未获得担保的潜在合作、战略联盟或营销、分销或许可安排或债务融资,为工厂建设筹集资金。
•合并资产负债表中包含的经营租赁负债包括未来不可取消的办公空间、研发空间以及各种办公设备、仓库空间和临时围栏租赁下的不可取消的最低租金。30万美元的经营租赁负债是短期的,其余的410万美元与长期有关。
•在短期内,预计公司将支付与应付票据相关的还款协议相关的款项。270万美元的还款将于2024年9月1日到期,190万美元将于2025年9月1日到期,180万美元将于2026年9月1日到期(包括应计但未付的利息)。但是,预付款可用于抵扣在承购协议期限内购买产品的款项。有关本次还款的更多信息,请参阅本报告附注7——未经审计的简明合并财务报表的应付票据。
•此外,该公司于2024年2月修改了与另一位客户的协议,规定分三期还款。公司支付了第一期付款,剩余的还款金额包括160万美元的本金和应计利息,将于2024年9月1日到期,210万美元将于2025年3月1日到期。与上述还款协议不同,这笔预付款不能用于抵消购买产品的贷款。有关本次还款的更多信息,请参阅本报告附注7——未经审计的简明合并财务报表的应付票据。
•此外,公司与交易对手签订了预付款协议,在客户确认Origin 1的样品符合客户规格后的30天内到期,金额为250万美元。2024年2月5日,预付款协议的各方签订了一份谅解备忘录,他们同意免除交易对手支付剩余250万美元预付款的义务,Legacy Origin将在其10-Q表季度报告中报告其手头现金已超过规定门槛后,在一定时期内退还首批250万美元。有关本次还款的更多信息,请参阅本报告中未经审计的简明合并财务报表附注8——其他负债,长期负债。
关键会计政策与估计
我们的财务报表是根据美国公认会计原则编制的。在编制这些简明的合并财务报表时,我们必须运用判断力来做出估算和假设,这些估算和假设会影响截至财务报表日报告的资产负债金额、或有资产负债的披露,以及报告期内发生的列报费用。我们会持续评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计值有所不同。
在以下情况下,我们认为会计判断、估计或假设至关重要:(1)估计或假设本质上很复杂或需要高度的判断,(2)使用不同的判断、估计和假设可能会对合并财务报表产生重大影响。本报告其他部分所列未经审计的简明合并财务报表附注2描述了我们的重要会计政策。2024年3月4日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项 “关键会计政策和估算” 中描述了我们的关键会计政策和估算。因此,我们认为这些政策和估计对于帮助充分了解和评估我们的合并财务状况和经营业绩至关重要:
•用于确定盈利负债公允价值的估计数
•与客户签订的合同的收入确认
最近的会计公告
有关最近的会计公告、其采用时间以及我们对财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响的评估(在我们所做的范围内)的更多信息,请参阅本报告中未经审计的简明合并财务报表附注3。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
第 4 项。控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的 “披露控制和程序”(经修订的1934年《证券交易法》)第13a-15(e)条和《交易法》第13a-15(f)条定义的 “财务报告内部控制” 时,我们的管理层,包括我们的联席首席执行官和首席财务官,都认为我们的披露控制和程序以及我们的内部对财务报告的控制旨在为实现其目标提供合理的保证并在合理的保证水平上有效。我们的管理层不希望我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈事件。控制系统,无论构思和操作多么周密,都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外,控制系统的设计必须反映资源限制这一事实,并且必须将效益与成本相比加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性,任何控制措施评估都无法绝对保证所有控制缺陷和欺诈事件(如果有)都已被发现。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。
评估披露控制和程序
我们的管理层在联席首席执行官兼首席财务官的指导下,评估了截至本10-Q表季度报告所涉期间我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据这项评估,我们的管理层,包括我们的联席首席执行官和首席财务官,得出的结论是,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的三个月中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。— 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们法律诉讼的描述,请参阅本10-Q表第一部分第1项所包含的简明合并未经审计的财务报表附注中附注15 “承付款和意外开支” 中的描述,该附注以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
应仔细考虑本报告中包含的以下风险因素摘要和其他信息。下文描述的风险和不确定性摘要并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营或财务业绩。如果实际发生以下任何风险,我们的股价、业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。有关更多信息,请参阅下文,了解每个风险因素的更详细描述。
•我们是一家有亏损历史的早期公司,我们未来的盈利能力尚不确定。
•我们可能无法有效管理增长。
•我们的商业计划假设我们可以获得大量额外的项目融资和政府激励措施,如果有优惠的条件,这些可能无法获得。
•除了 Origin 1 以外的其他工厂以及我们的 PET 瓶盖和瓶盖生产线的建设可能无法以经济高效的方式完成,也可能根本无法完成。任何延迟或未能融资和完成更多工厂或生产线的建设,都可能严重影响我们的生物质转化和/或PET瓶盖和封盖技术的实施。
•我们计划依靠有限数量的工厂和生产线来满足客户对我们未来中间化学品销售以及PET瓶盖和封口销售的需求。
•我们还没有大规模生产任何商业化产品。
•我们短期收入的很大一部分依赖有限的客户。
•我们的行业竞争激烈,我们的市场份额可能会流失给可以替代我们产品的生产商,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
•我们原材料成本的增加或波动可能会影响我们的成本结构。
•我们依赖第三方供应商和服务提供商,其中一些是唯一的来源供应商,他们可能无法交付原材料或设备,或者完全无法按照我们可接受的时间表、价格、质量和数量提供所需的服务,或者我们可能无法有效地管理这些供应。
•我们已经签订并将来可能达成合作、战略联盟或许可协议,这使我们和我们的知识产权面临与第三方合作相关的竞争风险和限制,可能不会产生我们预期的收益。
•遵守广泛的环境、健康和安全法律可能需要物资支出、运营变更或场地修复。
•我们的业务依赖专有信息和其他知识产权,我们未能保护我们的知识产权可能会损害我们在使用、制造、销售我们的工艺、技术和产品或其他商业化方面的竞争优势,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
•我们可能会面临专利侵权和其他知识产权索赔,这些索赔的辩护成本可能很高,导致禁令和重大损害赔偿或其他费用(包括第三方赔偿或昂贵的许可安排,如果有许可证),并且限制了我们未来使用某些关键技术的能力或需要开发非侵权产品或技术,这可能会导致我们承担巨额的意外成本,阻止我们将产品商业化并以其他方式损害我们的产品商业。
•我们依靠商业秘密来保护我们的技术,而我们未能维护商业秘密保护可能会限制我们的竞争能力。
•我们的管理层在经营上市公司方面的经验有限。
•我们此前曾发现财务报告内部控制存在重大缺陷,我们得出结论,该漏洞已得到纠正。但是,我们可能会在未来发现其他重大缺陷,或者未能对财务报告保持有效的内部控制,这可能会导致合并财务报表出现重大误报或导致我们未能履行定期报告义务。
以下风险因素适用于我们的业务和运营。这些风险因素并不详尽,鼓励投资者对我们的业务、财务状况和前景进行自己的调查。我们可能会面临其他风险和不确定性,这些风险和不确定性是我们目前所不知道的,或者我们目前认为不重要的风险和不确定性,这也可能损害我们的业务。以下讨论应与本报告其他部分以及本报告 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中包含的未经审计的合并财务报表和此类合并财务报表附注一起阅读。
与我们的业务相关的风险
我们是一家有亏损历史的早期公司,我们未来的盈利能力尚不确定。
由于我们主要关注研发、工厂建设、资本支出和早期商业活动,我们有净亏损的历史。自成立以来,我们几乎所有的净亏损都来自我们的工厂建设、研发以及与运营相关的一般和管理成本。我们最近才开始创造收入,我们预计在可预见的将来,我们的净运营亏损将持续下去。根据我们的估计和预测,这些估计和预测存在重大风险和不确定性,我们预计我们的商业规模生产将在几年内受到限制,工厂的设计、施工、资金以及劳动力和设备供应方面的挑战可能会进一步推迟这一时间表。即使我们实现商业化并开始产生收入,我们可能在很多年内都无法盈利。
我们的潜在盈利能力取决于许多因素,包括我们能否有效运营现有工厂、完成未来工厂的开发、维持充足的供应链、预测和应对产品需求、以商业规模生产我们的产品、确保额外的客户承诺以及以其他方式执行我们的增长计划。在未来一段时间内,我们蒙受损失的比率可能会更高,因为我们:
•发展我们的 PET 瓶盖和瓶盖业务;
•增加我们在战略伙伴关系上的支出;
•提高我们 Origin 1 工厂的产量;
•增加我们的销售和营销活动;以及
•决定扩大我们的商业生产能力,并承担与开发工厂相关的成本。
由于在获得可观的收入之前,我们将承担这些努力的成本和开支,因此我们在未来时期的损失可能会很大。我们可能会发现这些努力比我们目前的估计更昂贵,或者这些努力可能不会带来收入,这将进一步增加我们的损失。
我们可能无法有效地管理增长。
我们未能有效管理增长可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们预计,可能需要一段扩张期才能解决潜在增长问题。这种扩张将给我们的管理、业务和财务资源带来巨大压力。为了管理我们的业务和人员增长,我们必须建立适当和可扩展的运营和财务系统、程序和控制,并建立和维持合格的财务、行政和运营人员。我们可能无法雇用、培训、保留和管理必要的人员,也无法识别、管理和利用潜在的战略关系和市场机会。
我们的商业计划假设我们可以获得大量额外的项目融资和/或政府激励措施,如果有优惠的条件,这些激励措施可能无法获得。
我们预计将需要大量的额外项目融资和/或政府激励措施,以执行我们的增长战略并扩大我们的制造能力,以推进我们的生物质转化以及PET瓶盖和封盖技术。我们尚未获得此类项目融资和政府激励措施,如果有的话,它们可能无法以商业上合理的条件提供。特别是,我们为建造未来工厂获得融资的能力
而生产线可能在一定程度上取决于我们是否有能力首先签订客户协议,以证明有足够的需求来证明建造此类工厂和/或生产线是合理的。如果我们无法以商业上合理的条件获得此类融资和/或政府激励措施,或无法获得足够的客户协议,或者根本无法执行我们的增长战略。
如果我们通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资金,您的所有权权益将被稀释,这些证券的条款可能包括清算或其他对您作为普通股股东的权利产生不利影响的优惠。债务融资和优先股融资(如果有)可能涉及协议,其中包括限制或限制我们采取具体行动能力的协议,例如承担额外债务、进行收购或资本支出或宣布分红。债务融资还可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大的负面影响,包括增加我们对不利经济和行业条件的脆弱性,限制我们获得额外融资的能力,要求将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少我们可用于其他目的的现金流量,限制了我们在规划或应对业务变化以及配售方面的灵活性在与杠杆率较低的竞争对手或可能更容易获得资本资源的竞争对手相比,可能处于竞争劣势。
如果我们通过与第三方的合作、战略联盟或营销、分销或许可安排筹集额外资金,我们可能必须放弃对我们的技术、未来收入来源、研究计划或产品的宝贵权利,根据可能对我们不利的条款授予许可,或做出其他让步。如果我们无法在需要时通过股权或债务融资或其他安排筹集额外资金,我们可能需要推迟、限制、减少或终止我们的商业化、研发工作,或授予第三方销售和/或开发我们本来更愿意自己推销和开发产品的权利。
如果我们寻求政府补助、激励措施或补贴,其条款可能会限制或限制我们的某些计划运营,从而要求我们改变运营计划,并对我们的财务预测和预期的运营业绩产生重大影响。未经我们的同意,也可以在某些条件下终止、修改或收回政府补助金。
我们未偿还的有担保和无抵押债务、承担额外债务的能力、管理我们当前债务的协议以及某些其他协议中的条款,可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
在可预见的将来,我们的还本付息和类似义务可能会对我们产生重要影响,包括我们为资本支出、营运资金或其他一般公司用途获得额外融资的能力可能会受到损害,我们的杠杆率可能或变得比某些竞争对手高得多,这可能使我们处于相对的竞争劣势,使我们更容易受到市场条件和政府监管变化的影响。
我们必须遵守债务和类似协议下的契约。我们的某些债务和类似协议,包括我们签署的期票和预付款协议,以及我们已经或可能成为当事方的某些其他协议,都有运营或财务限制和契约。除其他外,这些限制了我们承担某些额外债务、设立某些留置权或其他抵押以及出售资产的能力。这些契约可能会限制我们从事可能符合我们最佳长期利益的活动的能力。我们未能遵守这些协议中的某些契约可能会导致各种债务和类似协议下的违约事件,从而使贷款人能够加快这些协议下债务的到期日,并取消担保债务的任何抵押品赎回权。在这种情况下,我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们的所有义务。
我们在与客户可能不履行义务有关的活动中面临信用风险。
在我们的正常业务过程中,我们向某些客户提供付款条件。因此,如果客户的财务状况恶化并且他们无法偿还我们,我们的业务可能会受到不利影响。如果普遍的经济衰退影响了我们的大量客户,或者我们的客户未能有效管理业务或未能向我们充分披露其财务状况,则这种风险可能会增加。公司通过尽职调查、合同条款和多元化客户群相结合来管理客户违约风险。客户数量以及我们停止服务的能力有助于降低应收账款方面的信用风险。尽管采取了这样的缓解措施,但仍可能发生客户违约。
与我们的运营和行业相关的风险
除了 Origin 1 以外的其他工厂以及我们的 PET 瓶盖和封盖生产线的建设可能无法及时完成,也可能无法以具有成本效益的方式完成,也可能根本无法完成。任何延迟或未能融资和完成更多工厂和生产线的建设都可能严重影响我们的生物质转化以及PET瓶盖和封盖技术的实施。
我们实施生物质转化技术平台和满足客户需求和合同义务的能力在一定程度上取决于我们为几家商业规模的工厂融资和完成建设的能力,部分取决于我们为生产我们的PET瓶盖和封盖的几条生产线提供债务融资和采购几条生产线的能力。特别是,除了Origin 2以外,我们尚未为未来计划中的任何生物质转化厂或计划中的许多PET瓶盖和瓶盖生产线选择场地,但尚待经济激励措施的最终确定。我们可能很难找到具有适当基础设施以及获得原材料和熟练劳动力的场地。对于这些未来的工厂,我们也没有与工程、采购或施工公司签订协议,也没有与我们预计将依赖的所有PET瓶盖和封盖供应链的公司签订协议。因此,我们无法预测这些公司可能同意以什么条件设计和建造我们未来的工厂和生产线。如果我们无法在计划的时间范围内、与客户的碳减排目标相关的时限内,或以具有成本效益的方式建造这些工厂、采购和设置生产线,或者完全是由于各种因素造成的,包括但不限于未能收购或租赁用于建造和运营我们的工厂和生产线的房产、疫情导致的施工停工、由疫情造成的中断最近对俄罗斯进行军事干预后对俄罗斯实施的全球制裁乌克兰是某些金属的主要供应国,例如建筑材料中使用的镍、意想不到的施工问题、许可和其他监管问题、恶劣天气、通货膨胀压力、劳资纠纷或分包商或供应商的问题,包括我们以前遇到的付款纠纷,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到严重影响,我们可能会失去客户和客户需求,我们可能会面临诉讼。
任何新项目的建设和调试都取决于许多突发事件,其中一些是我们无法控制的。可能由于错误或遗漏、意外或隐蔽的项目场地条件,包括地下条件和条件的变化、不可预见的技术问题或厂房和设备成本的增加、供水和其他公用事业基础设施不足、合同安排不当或设计变更以及与新的或不同的工艺步骤或产品流相关的或额外的技术开发工作等原因,可能会产生大量意想不到的费用或延误,或者设备或运营规模的变化。如果出现这些或其他意想不到的重大成本或延误,这可能会对我们的业务、财务业绩和运营产生重大不利影响。无法保证施工会按时或根本完成,也无法保证我们是否有足够的资金来完成施工。
我们计划依靠有限数量的工厂来满足客户对我们未来中间化学品销售的需求,并依靠有限数量的生产线来满足客户对我们PET瓶盖和封口的短期需求。
我们的运营计划假设我们将依靠有限数量的工厂和生产线来满足客户需求,在更多设施投入使用之前,这些工厂和生产线将供应我们的大部分产品。影响这些设施的不利变化或发展可能会损害我们生产产品的能力。这些设施的任何停产或产量减少可能是由于监管不合规或其他问题以及我们无法控制的其他因素造成的,例如恶劣的天气状况、自然灾害、火灾、电力中断、停工、疾病疫情或疫情(如 COVID-19)、设备故障或供应延迟交付等,都将严重干扰我们确认收入、执行扩张计划和履行合同义务的能力,以及客户需求。此外,我们设施的设备更换或维修成本可能很高,而且我们的设备供应链可能会因疫情、贸易战和制裁(例如俄罗斯对乌克兰进行军事干预后对俄罗斯实施的制裁)、供应商破产或破产或其他因素而中断。如果我们的设备有任何实质性损坏,我们可能无法预测何时(如果有的话)可以更换或维修此类设备或找到合适的替代设备,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。履约担保可能不足以弥补损害或损失,或者此类担保的担保人可能没有能力付款。我们可能无法获得适当类型或金额的保险,而且我们的任何保险范围都可能不足以弥补我们所有的潜在损失,或者继续以可接受的条款向我们提供保险,或者根本无法承保。
我们可能会延迟采购或无法采购必要的资本设备。
尽管我们用于生产产品的许多设备目前已广泛可用,但我们依靠外部公司继续制造生产产品所需的设备。此外,我们用来生产产品的某些设备需要很长的生产周期。如果我们的制造设备供应商无法或不愿向我们提供产品,或者我们在获得必要的制造设备或维修和维护该设备所需的零件方面遇到严重延误,我们的业务、我们可能无法生产产品,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。相对于此类材料和供应的全球总供应,我们的制造设备的维修、维护或建造也可能需要某些材料和供应的很大一部分。如果我们无法以商业上合理的条件确保此类材料和供应的充足供应,或者根本无法确保此类维修、维护或施工,则此类维修、维护或施工可能会延迟或终止。
我们还没有大规模生产任何商业化产品。
我们没有大量生产产品的经验。尽管我们在试点工厂和Origin 1工厂成功地生产了少量的中间化学品,以及相对少量的PET瓶盖和封口供客户评估,但我们直到最近才开始商业规模生产化学中间体,尚未开始商业规模生产我们的PET瓶盖和封口。特种化学品和瓶盖和封盖行业的产品(包括我们的产品)的生产、营销、销售和分销存在重大的技术和物流挑战,我们可能无法及时或以具有成本效益的方式解决所有可能出现的困难,或者根本无法解决。尽管我们相信我们了解成功建造和运营更多规划设施以及扩大到更大和/或更多设施所需的工程和流程特征,但我们可能无法以符合客户需求的规模或质量来经济高效地管理此类施工和运营,或者根本无法以符合客户需求的规模或质量进行管理。
与我们的产品相关的碳信用额度价值的任何下降都可能损害我们的经营业绩、现金流和财务状况。
我们产品的价值可能取决于碳信用额度的价值、与低碳材料和产品标准相关的计划以及其他类似的监管制度或脱碳材料的隐含价值。这些信贷的价值会根据我们无法控制的市场和监管力量而波动。存在低碳替代材料和产品的供应超过需求的风险,从而导致碳信用额度的价值下降。任何此类下降都可能意味着我们的客户努力实现业务脱碳所带来的经济效益可能无法实现。与我们的产品相关的碳信用额度价值的任何下降都可能损害我们的经营业绩、现金流和财务状况。
我们短期收入的很大一部分依赖有限的客户。
我们目前与有限数量的客户签订了商业协议,我们预计短期收入的很大一部分将来自这些协议。失去一个或多个重要客户,他们的订单大幅减少,他们未能行使客户签订新的承购协议或购买承诺或购买产品的选择权,如果我们未能满足生产、产品或规格要求,他们不愿延长合同期限,他们无法履行合同或财务状况严重恶化,都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果我们未能履行这些协议的条款,客户可能会寻求终止这些协议和/或要求我们赔偿,这可能会损害我们的业务。
我们的产品可能无法在市场上取得成功。
目前,我们对我们产品的商业数量有约束力的客户承诺相对较少。在做出大规模购买决定之前,一些潜在客户目前正在评估和测试我们的产品。我们预计开发的其他产品尚未开始客户评估和测试。我们产品的成功商业化取决于我们的客户是否有能力将使用我们产品的最终产品商业化,如果有的话,这些终端产品可能会慢慢获得市场的认可。此外,我们产品的技术是新的,这些产品的经济和物理性能以及最终的碳足迹、可回收性、循环性或其他预期的可持续发展优势尚不确定。负碳产品以及PET瓶盖和封口的市场仍处于起步阶段,存在重大风险和不确定性。
我们产品的市场接受度将取决于许多因素,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
•公众对此类产品的接受;
•我们有能力生产质量稳定的产品,其功能可与现有或新产品相媲美或优越;
•我们生产符合其预期用途的产品的能力;
•我们生产新产品或对现有产品进行定制以适应公众需求变化的能力;
•我们及时为我们的产品获得必要的监管批准的能力;
•潜在客户认可我们的产品用于其产品的速度;
•与竞争产品和替代产品(包括石油基塑料或现有的高密度聚乙烯和聚丙烯瓶盖和封口)相比,我们产品的定价;
•推销有竞争力的产品的公司的战略反应;
•我们对支持或控制分销渠道的第三方的依赖;以及
•总体市场状况,包括对我们产品的需求波动。
我们的行业竞争激烈,我们的市场份额可能会流失给可以替代我们产品的生产商,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
特种化学品和瓶盖和封盖行业竞争激烈,我们面临着来自化石基材料、可回收化石基材料、现有高密度聚乙烯和聚丙烯瓶盖和封口的大型知名生产商,以及当前和未来的低碳、可生物降解或可再生资源型材料生产商的激烈竞争。我们目前的许多竞争对手的经营历史更长,知名度更高,客户群更大,财务、销售和营销、制造、分销、技术和其他资源也比我们多得多。我们的竞争对手可能能够更快地适应新的或新兴的技术、客户要求的变化以及法律法规的变化。此外,当前和潜在的竞争对手已经建立或可能建立财务或战略关系,或者与现有或潜在的客户或其他第三方建立了或可能建立财务或战略关系。因此,新的竞争对手或竞争对手之间的联盟可能会出现,并迅速获得重要的市场份额。
我们的竞争对手还可以通过成功推出新产品或可以替代我们产品的产品、改善其制造流程或扩大其产能或制造能力来提高其相对竞争地位。此外,如果我们的竞争对手能够以有利的成本地位竞争,这可能会使我们在市场上竞争差异较小的应用程序,变得越来越困难。如果我们无法跟上竞争对手的产品和制造工艺创新或成本状况,则可能会损害我们的经营业绩、财务状况和现金流。
我们的商业成功可能受石油价格相对于非化石原料价格的影响,以及现有高密度聚乙烯或聚丙烯的价格,以及由这些材料制成的瓶盖和封盖的价格(相对于PET价格以及由这种材料制成的瓶盖和封盖的价格的影响)。
我们的商业成功可能受我们的生物质衍生产品相对于石油基产品的成本、高密度聚乙烯或聚丙烯相对于PET的成本,以及由这些材料制成的瓶盖和封口的相对价格的影响。石油基产品的成本部分基于石油价格,石油价格受历史价格波动的影响。我们的生产计划假设使用生物质原料,例如木材和森林残留物,这些原料历来相对于石油的波动性较低。如果生物基原料价格上涨,石油价格下降,或者我们使用的生物基原料,例如糖或淀粉,其波动性或成本可能高于木材和森林残留物,则我们的产品相对于石油基产品的竞争力可能会降低。传统石油基产品成本的实质性降低可能需要降低我们的产品价格,以保持其在市场上的吸引力,并可能对我们的收入产生负面影响。高密度聚乙烯、聚丙烯和聚乙烯以及由这些材料制成的瓶盖和封口的相对价格的变化可能会产生类似的负面影响。相对于PET,更便宜的HDPE或聚丙烯可能会促使我们的客户将购买从我们的All-PET瓶盖和封口转移到由HDPE或聚丙烯制成的瓶盖和封口上,他们目前正在大量使用这些瓶盖和瓶盖。
我们原材料成本的增加或波动可能会影响我们的成本结构。
原材料的价格可能会受到外部因素的影响,包括与战争、恐怖袭击、天气和自然灾害、健康流行病或流行病(例如 COVID-19)、内乱、气候变化或政治不稳定的影响、工厂或生产中断、罢工或其他劳工动乱、通货膨胀压力、用于交付原材料的运输基础设施的故障或退化或我们所在的任何国家的法律或法规的变化有重要的供应商。
我们的生物质转化技术旨在使用生物质,例如当地木材和森林残留物作为原料。这些原材料的成本通常受供需因素的影响,我们的运营计划包括假设,即我们打算用作原料的木材和森林残留物的价格将与历史水平相似,波动性低。同样,我们的 PET 瓶盖和封口设计使用包括回收的 PET 在内的聚酯作为原料。随着我们继续扩大产量,我们将增加对用于生产化学中间体的木材和森林残留物的需求,以及对用于生产PET瓶盖和封口的PET的需求,这可能会改变我们原材料成本的预期稳定性,并有可能推动此类原材料成本的上涨。
我们的经营业绩将直接受到原材料和其他投入成本的影响,例如制造过程中的蒸汽量和成本。原材料和能源的成本,例如生产原料加工过程中所需的蒸汽,占我们总销售成本的很大一部分,因此,原材料成本和其他投入成本的变动将影响我们的盈利能力。由于我们的商品销售成本中有很大一部分是由这些原材料代表的,因此,如果我们无法将增长转嫁给客户,这些原材料成本的变化可能会对我们的毛利率产生不利影响。
如果我们的原材料价格出现波动,就无法保证我们将来能够继续收回原材料成本或留住客户。由于我们的定价行动,客户可能更有可能考虑竞争对手的产品,其中一些产品可能以较低的成本获得。客户的重大损失可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们依赖第三方供应商和服务提供商,其中一些是唯一的来源供应商,他们可能无法交付原材料或设备,或者完全无法按照我们可接受的时间表、价格、质量和数量提供所需的服务,或者我们可能无法有效地管理这些供应。
目前,我们的部分供应链依赖于有限数量的第三方供应商或服务提供商,在某些情况下,依赖于单一的第三方供应商或服务提供商,以提供关键投入、设备和服务,包括将我们的Origin 1工厂生产的化学中间体转化为下游衍生物和应用以及我们的PET瓶盖和封口的生产。我们尚未与其中一些投入、设备和服务的首选(或唯一)供应商达成协议,我们可能无法在我们认为可以接受的时间框架或条款上达成协议,或者根本无法达成协议。我们在有限的地点依赖少数或单一的供应商,这可能会导致多个供应链漏洞。乌克兰的军事冲突可能会加剧我们供应链的风险,因为我们的供应商依赖来自俄罗斯或乌克兰的原材料、零部件或零件,包括建筑材料中使用的某些金属。
在现有的范围内,寻找替代供应商和服务提供商可能很昂贵、耗时或不可能,并且可能会中断或延迟我们产品的供应,导致我们损失收入,并可能损害我们的客户关系或声誉,使我们面临供应协议规定的合同补救措施。如果我们的第三方供应商或服务提供商没有对特定时间段或产能、数量和/或定价做出坚定承诺,则我们的供应商可能会将产能分配给其他客户,这可能会使我们在需要时或以合理的价格无法提供该容量,并使我们无法按时或根本交付产品。例如,如果我们无法及时获得某些中间体的转换服务,则这些中间体可能需要长时间储存,并且可能会降解或无法使用,迫使我们处置中间体和/或支付额外费用进行更换。任何此类事件都可能对我们的供应链产生不利影响,并对我们的业务造成严重损害。
我们的生物质转化过程旨在使用生物质,例如当地木材和森林残留物作为我们的首选原材料。我们的瓶盖和封口旨在使用 PET(包括回收的 PET)作为原料。但是,在某些情况下,我们可能无法与当地供应商就必要数量的原材料达成协议。此外,如果我们的供应商不能准确预测并有效地向我们分配足够的材料,或者他们不愿意向我们分配足够的供应,则可能会减少我们获得制造所需原材料的机会,并要求我们寻找新的供应商。任何原材料的缺乏都可能导致生产延迟、制造设施闲置、产品设计变更和无法获得支持我们生产的重要残留物,并影响我们履行承购协议规定的义务的能力。此外,业务状况、材料定价、劳动力问题、战争、贸易政策、自然灾害、流行病或流行病、贸易和运输中断以及我们或我们的供应商无法控制的其他因素的意外变化也可能影响这些供应商向我们交付组件或保持偿付能力和运营的能力。
此外,我们可能无法持续努力与现有供应商进行谈判,以降低成本,避免对条款进行不利的修改,或者为某些材料寻找更便宜的供应商,尤其是在供应和装运价格总体上涨的情况下。任何此类事件都可能损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。
如果我们需要获得原材料的替代来源,例如供应商不愿或无法根据原材料供应协议执行或履约,如果供应商终止了与我们的协议,如果供应商无法满足随着我们商业规模生产的扩大而增加的需求,如果我们无法续订合同,或者我们无法获得新的长期供应协议来满足不断变化的需求,我们可能无法获得足够数量的这些原材料,以经济条件或及时的方式进行,以及如果有的话,我们可能无法以对我们有利的条件签订长期供应协议。原材料供应不足可能会限制我们的生产能力,要求我们使用替代原材料,例如可能更昂贵或碳减排或其他性能特征较差的非木材原料,并阻碍我们履行客户订单,从而损害我们的经营业绩和财务状况。
随着我们制造规模的扩大,我们还需要准确地预测、采购、仓储和运输大量原材料到我们的国际制造设施。如果我们无法准确地将原材料采购的时间和数量与我们的实际需求相匹配,或者无法成功实施库存管理和仓储系统,我们可能会出现意想不到的生产中断、储存、运输和核销成本,这可能会损害我们的业务和经营业绩。
维护、扩建和翻新我们的设施,建造新的设施和生产线,以及开发和实施新的制造工艺,都涉及重大风险。
我们的设施可能需要定期或定期维护、升级、扩建、翻新或改进。任何意想不到的运营或机械故障,包括与故障和强制停机相关的故障,都可能使我们设施的生产能力降至预期水平以下,这将降低我们的生产能力,最终降低我们的收入。与维护、升级、扩建、维修、翻新或改善我们的设施相关的意外资本支出也可能降低我们的盈利能力。由于自然灾害、恐怖袭击或其他事件,我们的设施也可能遭受意想不到的损坏。
如果我们对设施进行任何重大改造,此类修改可能会导致大量的额外资本支出,并可能延长设施上线所需的时间。根据我们对此类活动将提供充足的财务回报的评估,我们也可能选择翻新或升级我们的设施。但是,在开始商业运营之前,此类活动需要一段时间进行开发和资本支出,而支持此类投资决定的关键假设可能被证明是不正确的,包括有关建筑成本和时机的假设,这可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流。
新制造设施的开发涉及许多风险和假设,包括能够在估计的成本和时间范围内开始生产,以及吸引足够数量的熟练工人来满足新设施的需求。例如,建造Origin 2第一阶段的预期成本远高于最初的估计,并且由于材料成本上涨、供应链问题、通货膨胀和劳动力短缺,时间表可能会延迟。此外,我们对与建造新的制造设施(包括我们的PET瓶盖和封盖生产线)相关的预计收益的评估取决于许多估计和假设,而这些估计和假设反过来又受到我们无法控制的重大经济、竞争和其他不确定性的影响。如果我们遇到延误或成本增加,我们的估计和假设不正确,或者发生其他不可预见的事件,我们的业务、为客户提供服务的能力、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
最后,我们可能无法成功或高效地开发或实施新的生产工艺。生产过程的创新涉及巨额开支并带来固有的风险。此类风险可能包括在设计、开发、实施和推广新工艺技术方面遇到困难、开发和生产时间延迟、制造产量低于预期、产品缺陷以及无法持续满足客户的产品规格、性能和碳强度或成本要求等。错误、材料缺陷、运营许可和许可证延迟、客户产品退货、我们的材料或资源供应中断,以及由于事故、维护问题或不安全的工作条件而导致的设施中断,所有这些都可能影响我们生产过程的时间、效率或成功。此类生产问题可能导致成本增加,并可能影响我们满足产品需求的能力,这可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们可能无法成功地找到未来的战略合作伙伴来继续开发我们的制造设施和原料机会,或产品的收费和下游转换。
由于制造限制或开发产品和工厂所需的资本成本,我们可能会寻求建立额外的战略合作伙伴关系,以发展我们的制造设施,增加原料供应。我们可能无法成功地为我们的产品、技术或工厂建立此类战略伙伴关系或其他替代安排,因为我们的研发渠道可能不足,我们的产品或工厂设计或制造工艺可能被认为处于合作开发阶段还为时过早,或者第三方可能不认为我们的产品或工厂具有展示商业成功的必要潜力。特别是,如果我们无法建立战略伙伴关系来资助Origin 2的建设,我们可能会推迟Origin 2的完工,或者可能永远无法完成Origin 2的建设,这可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
如果我们无法及时、以可接受的条件或根本无法与合适的合作者达成协议,我们可能不得不减少产品的开发,推迟商业化或制造设施的开发,缩小任何销售或营销活动的范围或增加支出,并自费开展开发或商业化活动。如果我们选择自己为开发或商业化活动提供资金,我们可能需要获得额外的专业知识和额外的资本,而这些资金可能无法以可接受的条件提供,甚至根本无法提供。如果我们未能开展合作,没有足够的资金或专业知识来开展必要的开发和商业化活动,我们可能无法开发其他产品或工厂,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。
我们可能会严重依赖未来的协作和供应链合作伙伴。
我们已经建立并可能建立战略伙伴关系,与其他公司一起开发和商业化我们当前和未来的研发计划,以实现以下一项或多项目标:
•获得资金、设备和设施;
•为研发计划、产品开发计划和商业化活动获得资金;
•获得相关市场的专业知识;
•获得原材料;
•获得销售和营销服务或支持;
•获得转换服务和其他供应链支持;和/或
•获得知识产权的使用权并确保运营自由。
我们可能无法成功建立或维持适当的合作伙伴关系,也可能无法谈判条款令我们满意的合作协议,或者根本无法谈判。未能做出或维持这些安排,或者合作伙伴在任何此类安排下的表现延迟或失败,都可能损害我们的业务和财务状况。
此外,全球供应链中断已经造成并可能继续导致货物的运输延迟,尤其是亚洲国家制造的货物。为了加快此类商品的交付或获得更快可用的替代商品,我们已经产生了并将继续承担额外费用。持续的供应链中断以及我们缓解中断的努力可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们已经签订并将来可能达成合作、战略联盟或许可协议,这使我们和我们的知识产权面临与第三方合作相关的竞争风险和限制,可能不会产生我们预期的收益。
我们已经签订了开发和生产某些材料和产品的许可和合作安排,并将来可能会签订许可和合作协议。将来,我们可能会签订额外的许可和合作安排。我们进行的任何合作都面临许多风险。除其他外,此类风险可能包括合作者在决定合作中投入的精力和资源、延迟或选择不继续开发合作下的产品或工艺,或者独立或与第三方开发与我们的产品或制造工艺直接或间接竞争的产品或流程的重大自由裁量权。合作者的开发、销售或营销活动或其他业务可能不符合适用的法律,从而导致民事或刑事诉讼。
此外,我们可以向合作者授予专有权利,这将阻止我们与他人合作。合作者可能无法妥善维护或捍卫我们的知识产权,或者可能以引发实际或威胁诉讼的方式使用我们的知识产权或专有信息,这可能会危及我们的知识产权或专有信息或使其无效,或者使我们面临潜在的责任。我们的合作者可能拥有或共同拥有涵盖我们与他们合作产生的产品的知识产权,这剥夺了我们开发此类知识产权或将其商业化的专有权利。根据我们的合作开发的任何知识产权的所有权可能会产生争议。
我们与合作者之间的争议可能会延迟或终止我们产品的开发或商业化,或者导致代价高昂的诉讼或仲裁,从而转移管理层的注意力和资源。终止合作还可能导致需要额外的资金来进一步开发适用的当前或未来产品。
我们可能会寻求加入更多 由于开发产品所需的资本成本或潜在的制造限制,我们开发产品的合作、合资企业、许可证和其他类似安排。我们为产品建立此类合作的努力可能无法成功,因为我们的产品可能被认为处于协作开发阶段还为时过早,或者第三方可能不认为我们的产品具有展示重大商业机会的必要潜力。此外,我们在寻找合适的战略合作伙伴方面面临着激烈的竞争,谈判过程可能既耗时又复杂。此外,未来的任何合作协议都可能限制我们与潜在合作者签订其他协议。我们无法确定在战略交易或许可之后,我们将获得证明此类交易合理的经济利益。即使我们在建立此类合作的努力中取得了成功,我们商定的条款也可能对我们不利,我们可能无法维持此类合作。
此外,我们的战略合作伙伴可能会终止任何潜在的未来合作,我们可能无法充分保护我们在这些协议下的权利。此外,战略合作伙伴可能会就控制我们产品开发决策的某些权利进行谈判,并且不得以与我们相同的方式开展这些活动。我们未来达成的任何合作的终止,或此类合作下产品开发的任何延迟,都可能延迟我们产品的生产和销售,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会受到产品责任索赔的约束,这些索赔可能不在保险范围内,并且可能需要我们支付大量款项。
无论此类索赔是否有效,我们都面临产品责任和其他责任索赔的固有风险和与之相关的负面宣传。此外,我们的客户面临产品责任索赔,可以向我们寻求捐款。成功的产品责任索赔或针对我们的一系列索赔可能会对特种化学品或瓶盖和封盖行业、我们的声誉或我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。我们可能无法按商业上可接受的条款或根本无法提供产品责任保险。即使有此类保险,产品责任或其他索赔也可能超过我们的保险承保限额。成功的产品责任索赔如果超过我们的保险承保限额,则我们无法获得其他赔偿,这可能需要我们支付大量款项,并可能损害我们的业务、财务状况或经营业绩。
气候变化可能会影响我们设施的可用性,此外,我们可能为遵守气候变化立法和相关监管举措付出巨额成本。
天气模式的变化以及飓风和龙卷风等强风暴频率的增加可能会导致我们的设施中断或完全损失,或者延迟未来设施的建设。此外,对气候变化的担忧以及对此类问题的监管变化,包括温室气体排放,也可能使我们面临额外的成本和限制,包括能源和原材料成本的增加,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。气候变化还可能对我们的劳动力产生负面影响,例如,减少在极端天气或空气质量差的条件下可以安全地进行施工或其他户外工作的时间。此外,气候变化可能会对我们原料的供应产生负面影响,例如,会增加某些害虫的发生率,这些害虫对我们在生产过程中使用的生物质的生长或质量有害。气候变化的影响不仅会对我们的运营产生不利影响,还会对我们的供应商和客户产生不利影响,并可能导致监管的加强和消费者偏好的变化,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
不利的全球经济状况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的经营业绩可能会受到全球经济和全球金融市场总体状况的不利影响,包括通货膨胀和供应中断。国内或全球金融危机可能导致资本和信贷市场的极端波动和混乱。严重或长期的经济衰退可能由诸如 COVID-19 疫情或俄罗斯军事干预乌克兰后对俄罗斯实施的全球制裁,或者以色列和加沙军事冲突导致的地区不稳定导致的燃料成本上涨等事件引起,可能给我们的业务带来各种风险,包括我们无法以可接受的条件购买必要的物资,以及我们无法在需要时以可接受的条件(如果有的话)筹集额外资金。经济疲软或衰退可能会给我们的供应商带来压力,可能导致供应中断,或导致第三方付款人或我们的合作者延迟为我们的服务付款。上述任何一项都可能损害我们的业务,我们无法预测当前的经济环境和金融市场状况将以何种方式对我们的业务产生不利影响。
我们的经营业绩可能会因各种因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的。
除其他外,我们受以下因素的影响,这些因素可能会对我们的经营业绩产生负面影响:
•我们的竞争对手发布或推出新产品;
•我们升级和开发我们的系统和基础设施以适应增长的能力;
•我们及时和具有成本效益的方式吸引和留住关键人员的能力;
•我们吸引新客户和留住现有客户的能力;
•技术困难;
•与我们的业务、运营和基础设施扩张相关的运营成本和资本支出的金额和时间;
•我们识别必要测试和制造服务的适当和合格的第三方提供商并与之建立关系的能力;
•联邦、州或地方政府的监管;以及
•总体经济状况,以及瓶盖和封盖行业、化工、塑料、碳制品和燃料行业以及与不可生物降解塑料的可堆肥或可生物降解替代品相关的其他行业特有的经济状况,以及我们的一些合同价格与之挂钩的商品价格的变化。
由于我们的运营历史有限以及我们竞争的市场的性质,我们很难准确预测我们的收入或收益。尽管我们的某些支出水平将在很大程度上固定不变,但我们的预期未来支出水平主要基于我们的投资计划和对未来事件的估计。作为应对竞争环境变化的战略对策,我们可能会不时就支出、定价、服务或营销做出某些决定,这些决定可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。由于上述因素,我们的收入和经营业绩难以预测。
税法或税收裁决的变化可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
我们所适用或运营的税收制度,包括所得税和非所得税,尚未结算,可能会发生重大变化。税法、法规或裁决的变化,或对现行法律和法规解释的变化,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。例如,2017年《减税和就业法》(“税法”)对美国税法进行了广泛而复杂的修改。美国国税局未来在《税法》方面的指导可能会影响我们,《税法》的某些方面可能会在未来的立法中被废除或修改。《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)已经修改了《税法》的某些条款。最近,2022年的《通货膨胀减少法》(“IRA”)包括将影响美国联邦公司所得税的条款,包括对某些大公司的账面收入征收最低税,对某些公司股票回购征收消费税,这将对回购此类股票的公司征收消费税。此外,尚不确定各州是否以及在多大程度上将遵守《税收法》、《CARES法》、IRA或任何新颁布的联邦税收立法。与《税法》相关的额外监管或会计指导的发布可能会对我们在发布期间的纳税义务和有效税率产生重大影响。此外,欧洲许多国家以及其他一些国家和组织最近提议或建议修改现行税法,或者颁布了新的法律,这些法律可能会显著增加我们在开展业务的国家的纳税义务或要求其改变我们经营业务的方式。
经济合作与发展组织一直在研究税基侵蚀和利润转移项目,并于2015年发布了报告,于2018年发布了中期报告,预计将继续发布指导方针和提案,这些指导方针和提案可能会改变我们开展业务的许多国家确定纳税义务的现有框架的各个方面。同样,欧盟委员会和一些国家也发布了提案,这些提案将改变我们征税所依据的当前税收框架的各个方面。这些提案包括修改现有所得税计算框架,以及修改或征收新类型的非所得税(包括基于收入百分比的税收)的提议。
随着我们扩大国际业务活动规模,这些类型的活动税收变化可能会提高我们的全球有效税率,增加对业务征收的税额,并损害我们的财务状况
位置。此类变更也可能追溯适用于我们的历史业务,并导致税收超过我们财务报表中估计和记录的金额。
有效税率的意外变化或审查我们的收入或其他纳税申报表所产生的不利结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
在加拿大和美国,我们的税法越来越复杂,税法的适用可能不确定。由于适用税收原则的变化,包括提高税率、新的税法或修订现行税法和先例的解释,我们在这些司法管辖区缴纳的税款金额可能会大幅增加,这可能会对我们的流动性和经营业绩产生不利影响。此外,一些司法管辖区的当局可能会审查我们的纳税申报表,并征收额外的税款、利息和罚款,这可能会对我们和我们的经营业绩产生影响。我们之前曾参与过加拿大联邦政府和加拿大省政府的政府计划,这些计划根据符合条件的研发支出提供投资税收抵免。如果加拿大税务机关成功质疑此类支出或申请的此类所得税抵免的正确性,我们的历史经营业绩可能会受到不利影响。作为一家上市公司,我们将不再有资格根据加拿大联邦科学研究和实验发展计划(“SR&ED”)抵免获得可退还的税收抵免。
我们未来的有效税率可能会受到波动或受到多种因素的不利影响。
我们未来的有效税率可能会受到波动或受到多种因素的不利影响,包括:
•我们的递延所得税资产和负债估值的变化;
•发放任何税收估值补贴的预期时间和金额;
•股票薪酬的税收影响;
•与公司间重组相关的成本;
•税法、法规或其解释的变化;或
•在法定税率较低的国家,未来收入低于预期,而法定税率较高的国家,未来收入则高于预期。
根据转让定价安排,我们可能会通过我们的子公司在其他司法管辖区开展活动,并且将来可能根据类似安排在其他司法管辖区开展业务。如果两家或更多关联公司位于不同的国家,则每个国家的税法或法规通常要求转让价格与进行正常交易的无关公司之间的转让价格相同。虽然我们打算遵守适用的转让定价法,但我们的转让定价程序对适用的税务机关没有约束力。如果其中任何一个国家的税务机关成功质疑我们的转让价格,认为其未反映正常交易,他们可能会要求我们调整转让价格,从而重新分配收入以反映这些修订后的转让价格,这可能会导致我们的纳税义务增加。
由于合并或其他所有权变更,我们使用净营业亏损结转和其他税收属性的能力可能会受到限制。
我们在历史上蒙受了损失。只要我们继续产生应纳税亏损,未使用的亏损将结转以抵消未来的应纳税所得额(如果有),直到此类未使用的亏损到期(如果有的话)。
根据经CARES法案修改的《税法》,在2017年12月31日之后的应纳税期内产生的美国联邦净营业亏损结转可以无限期结转,但在2020年12月31日之后的应纳税年度中,此类净营业亏损结转的可扣除性仅限于应纳税收入的80%。此外,我们的NOL结转要接受美国国税局和州税务机关的审查和可能的调整。根据该法第382和383条,如果我们的股票所有权出现某些累积变化,我们的联邦净营业亏损结转额和其他税收属性可能会受到年度限制。《守则》第382条规定的 “所有权变更” 通常发生在连续三年内,持有公司至少5%股票的一位或多位股东或股东群体将其所有权(按价值衡量)比其最低所有权百分比增加50个百分点以上。由于所有权变动,包括与合并或其他交易相关的潜在变化,我们利用净利润结转和其他税收属性来抵消未来的应纳税所得额或纳税义务的能力可能会受到限制。根据州税法,类似的规定可能适用。由于这些资产未来收益最终实现的不确定性,我们记录了与大多数NOL结转资产和其他递延所得税资产相关的估值补贴。
与政府监管相关的风险
遵守广泛的环境、健康和安全法律可能需要物资支出、运营变更或场地修复。
我们在生产过程中使用危险物质,我们的运营也会产生危险废物。我们产品的制造、运输和销售可能带来潜在的重大健康和安全问题,并且还受到越来越多的公众和政府的审查。我们的产品还用于具有特定监管要求的各种应用,例如与食品接触或用于医疗应用的产品相关的应用。
因此,我们的业务受多个司法管辖区的国际、国家、州和地方各级的环境、健康和安全法律法规的约束。除其他外,这些法律法规涉及空气排放、废水排放、固体和危险废物的管理和处置、职业健康和安全,包括粉尘和噪音控制、场地修复计划以及化学品的使用和管理。随着时间的推移,其中许多法律和法规变得更加严格,遵守这些要求的成本可能会增加,包括与任何必要的资本投资相关的成本。此外,我们的制造设施将需要运营许可证,这些许可证可能会延期,在某些情况下还会被撤销。必要的许可证可能无法签发或继续有效,任何已签发的许可证的续期可能包含重要的新要求或限制。特种化学品行业的性质使我们面临责任风险,因为使用、生产、管理、储存、运输和销售受到严格监管或危险的材料,如果释放到环境中可能会造成污染或人身伤害或损害。
遵守环境法律法规通常会增加原材料和制成品的运输和储存成本,以及储存和处置废物的成本。我们可能会承担巨额费用,包括罚款、损害赔偿、刑事或民事制裁和补救费用,或因违反环境法律、法规或许可证要求的行为而中断我们的运营。此外,生物塑料市场以及我们的PET瓶盖和封口等塑料产品的市场在很大程度上受到适用的联邦、州和地方政府法律、法规和政策以及公众认知的影响。这些法律、法规和政策的变化或这些法律、法规和政策的实施和执行方式可能会导致对我们产品的需求下降并阻碍对此类产品研发的投资。与生物塑料相关的问题,包括土地使用、国家安全利益、森林砍伐、粮食作物的使用,以及与生物塑料和整个塑料制品相关的其他环境问题,继续受到立法、行业和公众的关注。这种关注可能会导致未来的立法、法规和/或行政行动,对我们的业务产生不利影响。
此外,由于对环境中塑料废物的负面报道,各种石化产品,包括塑料瓶盖和封盖产品中使用的塑料,面临越来越多的公众审查,这导致地方、州、联邦和外国政府提出、限制或禁止某些石化产品的制造、消费和处置,在某些情况下甚至批准、限制或禁止。尽管我们的生物质衍生化学产品和由其制成的材料旨在取代石化产品,但加强对特种化学品行业使用此类产品或其他产品的监管,无论其范围或形式如何,都可能增加我们的生产成本,影响我们产品的整体消费或导致误导的负面宣传。任何无法满足这些要求以及任何监管或政策变化都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们受美国和外国反腐败和反洗钱法律法规的约束。我们可能会因违规行为而面临刑事责任和其他严重后果,这将损害我们的业务。
我们受经修订的 1977 年《美国反海外腐败法》、《美国法典》第 18 篇第 201 节中所载的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《美国爱国者法》以及我们开展活动的国家可能的其他反贿赂和反洗钱法律的约束。反腐败法的解释比较宽泛,禁止公司及其员工、代理人、承包商和其他合作者授权、承诺、直接或间接地向公共或私营部门的收款人提供或提供不当付款或其他任何有价值的款项。我们也可能对员工、代理商、承包商和其他合作者的腐败或其他非法活动承担责任,即使我们没有明确授权或实际了解此类活动。任何违反上述法律和法规的行为都可能导致巨额的民事和刑事罚款和处罚、监禁、出口或进口特权的丧失、取消资格、税收重新评估、违约和欺诈诉讼、声誉损害和其他后果。
我们的运营计划可能要求我们在国际上采购原料和供应,外币汇率波动以及国际贸易协定、关税、进口和消费税、税收或其他政府规章制度的变化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
我们的扩张模式是全球性的,我们预计需要从世界各地的供应商那里采购原料和供应品。特别是,我们的生物质转化化学品制造工艺旨在使用当地的木材和森林残留物作为我们的主要原材料,这些原材料必须在当地采购。对于Origin 1工厂,这意味着我们将需要从加拿大供应商那里采购原料和其他物资,或安排将此类原料和供应品运往加拿大。同样,我们希望从我们的瓶盖和瓶盖生产线的当地供应商那里采购PET,包括回收的PET,或者安排将PET运送到这些生产线的生产地。美国联邦政府或其他政府机构可以提议修改国际贸易协定、关税、税收和其他政府规章制度,并可能实施制裁,限制与其他国家的贸易。如果由于修订现有贸易协定或其他原因,外币汇率波动,或对供应给我们工厂的原料和供应实施任何限制或成本或关税或制裁的显著增加,则可能会增加我们的供应和运输成本,从而可能导致利润率下降。我们可能会将业务扩展到政府不稳定的国家,这些国家存在不稳定、腐败、规章制度变化和其他潜在的不确定性,这些不确定性可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。由于未来的任何关税,我们的利润率会在多大程度上下降尚不确定。我们将继续评估贸易协定以及外币汇率波动和最近对外贸易政策的其他变化对我们的供应链、成本、销售和盈利能力的影响。此外,诸如 COVID-19 之类的疫情可能导致全球各地的旅行限制增加和某些企业的长期停业,而加拿大、欧洲、亚洲和其他地方的长期关闭可能会干扰某些原料和其他供应供应商的运营,这反过来可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生负面影响。
与我们的知识产权相关的风险
我们的业务依赖专有信息和其他知识产权,我们未能保护我们的知识产权可能会损害我们在使用、制造、销售我们的工艺、技术和产品或其他商业化方面的竞争优势,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
在开发、改进和扩展我们的流程、技术和产品的过程中,我们打算对专有信息和其他知识产权的研发进行大量资本投资,而未能为这些投资提供资金和进行这些投资,或者这些投资所资助的技术表现不佳,可能会严重影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
如果我们未能充分保护我们的知识产权,这种失败可能会导致我们的竞争优势下降或丧失。我们可能无法阻止第三方在未经我们授权的情况下使用我们的专有信息和其他知识产权,也无法阻止第三方独立开发与我们相似的专有信息和其他知识产权,尤其是在那些法律对我们所有权的保护程度不及美国的国家或我们没有知识产权保护的国家/地区。他人使用我们的专有信息和其他知识产权可能会减少或消除我们已经形成的竞争优势,从而可能导致我们失去销售或实际或潜在客户,或者以其他方式损害我们的业务。我们正在并将继续参与保护这些权利的诉讼和行政行动,此类诉讼可能既繁琐又昂贵,可能会导致反诉,质疑我们的知识产权(包括有效性或可执行性)或指控我们侵权,我们可能无法胜诉。
我们的专利申请和已颁发的专利可能会在我们不知情的情况下由第三方实施。我们的竞争对手还可能试图围绕我们的专利进行设计,或者复制或以其他方式获取和使用我们的专有信息和其他知识产权。此外,我们的竞争对手可能已经在美国或国外持有或已经申请了专利,这些专利如果得到执行,可能会优先于我们的专利权,或者以其他方式限制我们在美国或国外制造、销售或以其他方式将我们的一种或多种产品商业化的能力。对于我们待处理的专利申请,我们可能无法成功地获得已颁发的专利,或者此类专利的权利要求可能会缩小,这可能会限制我们保护这些申请本应涵盖的发明的能力,这可能会损害我们阻止他人利用我们的技术和将与我们的产品类似的产品商业化的能力。此外,专利的到期可能导致竞争加剧,进而侵蚀利润率。
适用的政府机构可能不批准我们待处理的服务商标和商标申请。未能在美国和其他国家获得商标注册可能会限制我们在这些司法管辖区获得和保留商标的能力。此外,第三方可能会试图反对我们的申请或以其他方式质疑由此产生的注册。如果我们的商标未获批准或成功受到第三方质疑,我们可能会被迫重塑我们的产品品牌,这可能会导致品牌知名度的丧失,并可能要求我们投入大量资源来重塑品牌、广告和营销新品牌。我们的专利、商标、商业秘密或保密协议未能保护我们的专有信息和其他知识产权,包括我们的工艺、设备、技术、商业秘密、商品名称和专有制造专业知识、方法和化合物,可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们的一些知识产权已经或将要通过加拿大政府资助的研究发现、构思或开发,因此可能受联邦法规的约束,这些法规为加拿大政府规定了某些权利或对我们规定了某些义务,例如限制在加拿大境外开发此类知识产权。遵守此类法规可能会限制我们在加拿大境外将我们的产品和技术商业化的专有权利和能力。
我们可能会面临专利侵权和其他知识产权索赔,这些索赔的辩护成本可能很高,导致禁令和重大损害赔偿或其他费用(包括第三方赔偿或昂贵的许可安排,如果有许可证),并且限制了我们未来使用某些关键技术的能力或需要开发非侵权产品或技术,这可能会导致我们承担巨额的意外成本,阻止我们将产品商业化并以其他方式损害我们的产品商业。
我们计划运营的各个市场经常受到有关专利、商业秘密和其他知识产权的广泛诉讼。我们的许多竞争对手都拥有大量的知识产权。我们不能保证我们的工艺和产品不会也不会侵犯已颁发的专利(无论是现在的还是将来的)或其他属于他人的知识产权。
我们可能会不时反对我们认为过于宽泛或以其他方式无效的第三方专利,以保持必要的自由,使我们在各个业务领域充分运作,而不会因专利侵权而被起诉。但是,如果异议不成功,我们可能会承担侵权责任,或者必须采取其他补救措施或补救措施来继续我们对一种或多种产品进行生产和销售活动。
我们还可能在正常业务过程中受到法律诉讼和索赔,包括指控我们或我们的被许可人因使用我们的产品而侵犯或盗用第三方的专利、商标、商业秘密和其他知识产权。无论索赔的是非曲直如何,知识产权诉讼既昂贵又耗时,并且可能会转移我们管理层对业务运营的注意力。
如果我们发现我们的工艺、技术或产品侵犯或盗用了他人的有效知识产权,我们可能需要从这些方面获得许可或对我们的流程、技术或产品进行实质性重新设计以避免侵权。我们可能无法以可接受的条件获得必要的许可,或者根本无法获得必要的许可,也无法成功地重新设计我们的工艺、技术或产品。此外,如果我们或我们的被许可人因侵权或挪用公款而被起诉并蒙受损失,我们可能需要支付巨额赔偿,赔偿我们的被许可人和/或被禁止使用或出售侵权工艺、技术或产品。如果我们在诉讼侵权或挪用公款索赔或获得许可证方面承担巨额费用,或者如果我们无法获得所需的许可使我们无法使用或销售我们的工艺、技术或产品,则可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们依靠商业秘密来保护我们的技术,而我们未能维护商业秘密保护可能会限制我们的竞争能力。
我们依靠商业秘密来保护我们的某些技术和专有信息,尤其是在我们认为专利保护不适当或无法获得的情况下。我们采取了安全措施来保护我们的商业秘密数据库,并将访问限制在需要知道的基础上。但是,商业秘密可能难以保护。盗用或以其他方式泄露我们的商业秘密可能会导致我们因此类商业秘密而产生的竞争优势减少或丧失。此外,就第三方盗用我们的商业秘密的索赔提起诉讼既昂贵又耗时,而且结果将是不可预测的。此外,如果我们的竞争对手独立开发类似的知识、方法和专有技术,我们将难以行使我们的权利,我们的业务可能会受到损害。
我们的保密协议可能会被违反,或者可能无法为我们的商业秘密或专有制造专业知识提供有意义的保护。如果未经授权使用或披露我们的商业秘密和制造专业知识,可能无法提供足够的补救措施。其他人违反我们的保密协议以及失去具有专业知识和专业知识的员工可能会损害我们的竞争地位,因为这些知识和专业知识的排他性质,并导致我们的销售和经营业绩因竞争加剧而下降。此外,其他人可以通过独立开发或通过其他合法途径获取我们的商业秘密知识。
与我们的业务相关的其他风险
我们的管理层在经营上市公司方面的经验有限。
我们的执行官在管理一家受联邦证券法规定的重大监管监督和报告义务的上市公司方面的经验有限。在会计政策、惯例或财务报告内部控制方面,我们可能没有足够的人员,他们在美国上市公司要求的会计政策、惯例或财务报告内部控制方面具备适当的知识、经验和培训。我们可能需要扩大员工基础并雇用更多员工来支持我们作为上市公司的运营,这将增加我们在未来的运营成本。
我们依赖管理层和关键人员,如果我们未能留住关键人员或吸引更多的高技能员工,我们的业务可能会受到影响。
我们的成功取决于我们的管理团队和关键运营人员的专业技能。当我们在高度专业化的行业中运营时,这可能会带来特殊的挑战,这可能会使我们的管理团队和关键运营人员的更替变得困难。我们的经理或关键员工的流失,或者他们未能令人满意地履行职责,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
我们未来的成功将取决于我们在组织的所有领域,尤其是研发、工程、运营和销售中发现、雇用、培养、激励和留住高素质人员的能力。训练有素和经验丰富的人员需求量很大,可能供不应求。我们与之竞争的许多公司都比我们拥有更多的资源,可能能够提供更具吸引力的就业条件。此外,我们在培训员工方面投入了大量的时间和费用,这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。我们可能无法吸引、培养和维持经营业务所需的熟练劳动力,并且由于合格人员供应短缺,劳动力支出可能会增加,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生负面影响。
我们此前曾发现财务报告内部控制存在重大缺陷,我们得出结论,该漏洞已得到纠正。但是,我们可能会在未来发现其他重大缺陷,或者未能对财务报告保持有效的内部控制,这可能会导致合并财务报表出现重大误报或导致我们未能履行定期报告义务。
在为合并做准备的过程中,以及在2021年第二季度和2021年第三季度的中期审查中,对截至2019年12月31日和2020年12月31日的财政年度的合并财务报表进行审计时,我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。我们已实施并将继续采取旨在改善对财务报告的内部控制的措施,这在2021年第四季度纠正了这一重大缺陷。重大缺陷是财务报告内部控制中的缺陷或缺陷的组合,因此很可能无法及时防止或发现年度或中期财务报表的重大错报。
如果我们无法成功修复未来财务报告内部控制中的任何重大缺陷,或者如果我们发现任何其他重大缺陷,则财务报告的准确性和时机可能会受到不利影响,除了适用的纳斯达克上市要求外,我们可能无法遵守证券法关于及时提交定期报告的要求,投资者可能会对我们的财务报告失去信心,我们的股价可能会因此下跌。我们也可能受到纳斯达克、美国证券交易委员会或其他监管机构的调查。
作为一家上市公司,根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条,我们还必须就向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告提供管理层对财务报告的内部控制的有效性等方面的报告。该评估需要包括披露管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大缺陷。我们需要每季度披露财务报告内部控制的变化。不遵守萨班斯-奥克斯利法案可能会使我们受到美国证券交易委员会、适用的证券交易所或其他监管机构的制裁或调查,这将需要额外的财务和管理资源。为了按照《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求评估财务报告内部控制的有效性,管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)使用2013年框架发布的内部控制——综合框架中的标准进行了评估,包括测试。我们的财务报告内部控制系统旨在合理保证财务报告的可靠性,以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有误报。
我们受与数据隐私和安全相关的严格且不断变化的美国和外国法律、法规、规则、合同义务、政策和其他义务的约束。我们实际或认为未能履行此类义务可能会导致监管调查或行动、诉讼、罚款和处罚、业务运营中断、声誉损失、收入或利润损失、客户或销售损失以及其他不利的业务后果。
在正常业务过程中,我们收集、接收、存储、处理、生成、使用、转让、披露、提供、保护、保护、处置、传输和共享(通常称为处理)个人数据和其他敏感信息,包括专有和机密的商业数据、商业秘密和知识产权。我们的数据处理活动要求我们履行各种数据隐私和安全义务,其中可能包括法律、法规、指导、行业标准、外部和内部隐私和安全政策、合同以及管理我们和代表我们处理个人数据的其他义务。
在美国,联邦、州和地方政府颁布了许多数据隐私和安全法,包括数据泄露通知法、个人数据隐私法和消费者保护法(例如《联邦贸易委员会法》第 5 条)以及其他类似的法律(例如窃听法)。例如,《2018年加州消费者隐私法》(“CCPA”)对其适用的企业规定了义务,例如在隐私声明中提供具体披露,赋予加州居民与其个人数据相关的某些权利,并适用于身为加州居民的消费者、企业代表和员工的个人信息。 CCPA规定,每次违规行为最高可处以7,500美元的民事罚款,并允许受某些数据泄露影响的私人诉讼当事人追回巨额法定赔偿。此外,自2023年1月1日起生效的2020年加州隐私权法案(“CPRA”)扩大了CCPA,包括成立了新的加州隐私保护机构来实施和执行CPRA,并增加了个人更正其个人信息的新权利。其他州也颁布了数据隐私法,包括弗吉尼亚州和科罗拉多州。此外,近年来,联邦、州和地方各级都提出了数据隐私和安全法,这可能会使合规工作进一步复杂化。
在美国以外,越来越多的法律、法规和行业标准适用于数据隐私和安全。例如,欧盟的《通用数据保护条例》(“EU GDPR”)和英国的 GDPR(“UK GDPR”)分别对处理位于欧洲经济区(“EEA”)和英国的个人的个人数据规定了严格的要求。例如,根据欧盟GDPR,政府监管机构可能会对数据处理实施临时或明确的禁令,并处以最高2,000万欧元或全球年收入的4%的罚款,以较高者为准。GDPR 还允许依法授权代表其利益的各类数据主体或消费者保护组织提起与个人数据处理相关的私人诉讼。此外,在加拿大,《个人信息保护和电子文件法》(“PIPEDA”)和各种相关的省级法律以及加拿大的反垃圾邮件立法(“CASL”)可能适用于我们的业务。我们在亚洲也有客户,可能受亚洲新兴数据隐私制度的约束,例如中国的《个人信息保护法》和日本的《个人信息保护法》。
此外,某些司法管辖区已经颁布了数据本地化法和跨境个人数据传输法,这可能会使跨司法管辖区传输信息(例如传输或接收源自欧洲或其他司法管辖区的个人数据)变得更加困难。可能促进跨境个人数据传输的现有机制可能会改变或失效。
我们还受与数据隐私和安全相关的合同义务的约束,我们履行此类义务的努力可能不会成功。我们发布有关数据隐私和安全的隐私政策、营销材料和其他声明,例如遵守某些认证或自我监管原则。如果发现这些政策、材料或声明存在缺陷、缺乏透明度、欺骗性、不公平或误导我们的做法,我们可能会受到监管机构的调查、执法行动或其他不利后果。
与数据隐私和安全相关的义务正在以越来越严格的方式迅速变化,这给未来的有效法律框架带来了一些不确定性。此外,这些义务可能受不同的适用和解释的约束,这可能不一致或在不同司法管辖区之间存在冲突。为这些义务做好准备和履行可能需要我们投入大量资源(包括但不限于与财务和时间相关的资源)。这些义务可能需要更改我们的信息技术、系统和惯例,也需要更改代表我们处理个人数据的任何第三方的信息技术、系统和惯例。
尽管我们努力遵守所有适用的数据隐私和安全义务,但我们有时可能会失败(或被认为未能这样做)。此外,尽管我们做出了努力,但我们的人员或我们所依赖的第三方可能无法遵守此类义务,这可能会对我们的业务运营和合规状况产生负面影响。例如,第三方处理者未能遵守适用的法律、法规或合同义务都可能导致不利影响,包括无法或中断我们经营业务的能力,以及政府实体或其他机构对我们的诉讼。
如果我们未能或被认为未能履行或遵守数据隐私和安全义务,我们可能会面临重大后果。这些后果可能包括但不限于政府的执法行动(例如调查、罚款、处罚、审计、检查等);诉讼(包括与集体相关的索赔);额外的报告要求和/或监督;禁止处理个人数据;以及销毁或不使用个人数据的命令。
这些事件中的任何一个都可能对我们的声誉、业务或财务状况产生重大不利影响,包括但不限于:客户流失;我们的业务运营中断或停止;无法处理个人数据或在某些司法管辖区开展业务;开发或商业化我们产品的能力有限;为任何索赔或查询辩护所花费的时间和资源;负面宣传;或修订或重组我们的业务。
如果我们的信息技术系统或数据,或我们所依赖的第三方的信息技术系统或数据遭到泄露,我们可能会因此类泄露而遭受不利后果,包括但不限于监管调查或诉讼、诉讼、罚款和处罚、业务运营中断、声誉损失、收入或利润损失、客户损失以及其他不利后果。
在我们的正常业务过程中,我们可能会处理专有、机密和敏感数据,包括个人数据、知识产权和商业秘密(统称为敏感信息)。
网络攻击、基于互联网的恶意活动以及线上和线下欺诈非常普遍,并且还在继续增加。这些威胁变得越来越难以发现。这些威胁来自各种来源,包括传统的计算机 “黑客”、威胁行为者、人员(例如盗窃或滥用)、复杂的民族国家和民族国家支持的行为者。一些行为者现在参与并将继续参与网络攻击,包括但不限于出于地缘政治原因以及与军事冲突和国防活动相关的民族国家行为者。在战争和其他重大冲突时期,我们和我们所依赖的第三方可能容易受到这些攻击(包括报复性网络攻击)的更大风险,这些攻击可能会严重干扰我们的系统和运营、供应链以及生产、销售和分销我们产品的能力。
我们和我们所依赖的第三方可能会受到各种不断变化的威胁,包括但不限于社会工程攻击(包括网络钓鱼攻击)、恶意代码(例如病毒和蠕虫)、恶意软件(包括由高级持续威胁入侵引起的恶意软件)、拒绝服务攻击(例如凭据填充)、凭据收集、人员不当行为或错误、勒索软件攻击、供应链攻击、软件错误、服务器故障、软件或硬件故障、数据丢失或其他信息技术资产、广告软件、电信故障、地震、火灾、洪水和其他类似威胁。
勒索软件攻击,包括有组织犯罪威胁行为者、民族国家和民族国家支持的行为者实施的攻击,正变得越来越普遍和严重,尤其是对于像我们这样从事制造业的公司而言,并可能导致我们的运营严重中断、数据和收入损失、声誉损害和资金转移。勒索付款可以减轻勒索软件攻击的负面影响,但由于适用法律或法规禁止此类付款,我们可能不愿或无法支付此类款项。此外,随着越来越多的员工在办公场所或网络之外使用网络连接、计算机和设备,包括在家工作、在交通途中和在公共场所工作,远程工作已变得越来越普遍,也增加了我们信息技术系统和数据的风险。未来或过去的商业交易(例如收购或整合)也可能使我们面临额外的网络安全风险和漏洞,因为我们的系统可能会受到收购或整合实体系统和技术中存在的漏洞的负面影响。安全事件或其他中断可能导致未经授权的、非法的或意外地获取、修改、破坏、丢失、更改、加密、披露或访问我们的敏感信息。安全事件或其他中断可能会干扰我们(以及我们所依赖的第三方)提供产品的能力。此外,我们可能会发现对此类收购或整合实体进行尽职调查时未发现的安全问题,并且可能很难将公司整合到我们的信息技术环境和安全计划中。
我们依靠第三方服务提供商和技术来运营关键业务系统,以处理各种环境中的敏感信息,包括但不限于基于云的基础架构、加密和身份验证技术、员工电子邮件、向客户交付内容、制造加工、处理订单和发票、付款、库存管理和其他职能的第三方提供商。我们还依赖这些系统来回应客户的询问,支持我们的整体内部控制流程,维护财产、厂房和设备记录,并向供应商和其他债权人支付应付的款项。我们监控这些第三方信息安全做法的能力有限,这些第三方可能没有足够的信息安全措施。尽管如果我们的第三方服务提供商未能履行其对我们的隐私或安全相关义务,我们可能有权获得赔偿,但任何赔偿都可能不足以弥补我们的损失,或者我们可能无法收回此类赔偿。此外,供应链攻击的频率和严重程度都有所增加,我们无法保证供应链中第三方的基础设施或第三方合作伙伴的供应链不会受到损害。我们可能会与第三方共享或接收来自第三方的敏感信息。
为了防范安全事件,我们可能会花费大量资源或修改我们的业务活动。某些数据隐私和安全义务可能要求我们实施和维护特定的安全措施、行业标准或合理的安全措施,以保护我们的信息技术系统和敏感信息。
尽管我们已经实施了旨在防范安全事件的安全措施,但无法保证这些措施会有效。我们会采取措施检测和修复漏洞,但我们可能无法检测和修复所有漏洞,因为用于利用此类漏洞的威胁和技术经常变化,而且本质上往往很复杂。因此,此类漏洞可以被利用,但可能要等到安全事件发生后才能被发现。这些漏洞对我们的业务构成重大风险。
尽管我们努力识别和修复信息技术系统中的漏洞(如果有的话),但我们的努力可能不会成功。此外,我们在制定和部署旨在解决任何此类已发现漏洞的补救措施方面可能会遇到延迟。适用的数据隐私和安全义务可能要求我们将安全事件通知相关的利益相关者。此类披露代价高昂,披露或不遵守此类要求可能会导致不利后果。
如果我们(或我们所依赖的第三方)遇到安全事件或被认为经历了安全事件,我们可能会遭受不利后果。这些后果可能包括:政府执法行动(例如,调查、罚款、处罚、审计和检查);额外的报告要求和/或监督;对处理数据(包括个人数据)的限制;诉讼(包括集体索赔);赔偿义务;负面宣传;声誉损害;货币资金转移;我们的运营中断(包括数据的可用性);财务损失;以及其他类似的损害。安全事件和随之而来的后果可能会对我们发展和运营业务的能力产生负面影响。我们的合同可能不包含责任限制,即使有责任限制,也无法保证合同中的责任限制足以保护我们免受与数据隐私和安全义务相关的责任、损害或索赔。我们无法确定我们的保险是否足够或足以保护我们免受数据隐私和安全做法产生的责任或减轻因我们的数据隐私和安全做法而产生的责任,也无法确定此类保险是否会继续以商业上合理的条款提供或根本不确定,也无法确定此类保险能否支付未来的索赔。除了遇到安全事件外,第三方还可能从公共来源、数据经纪人或其他方式收集、收集或推断出有关我们的敏感信息,这些信息会泄露有关我们组织的竞争敏感细节,并可能被用来破坏我们的竞争优势或市场地位。
与我们的股票所有权相关的风险
除有限的例外情况外,我们的公司注册证书规定,特拉华州财政法院是某些股东诉讼事项的唯一和专属的论坛,这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级职员、员工或股东之间的争议获得选定司法法庭的能力。
我们的公司注册证书要求,在法律允许的最大范围内,以我们的名义提起的衍生诉讼、针对董事、高级管理人员和雇员违反信托义务的诉讼以及其他类似的诉讼可以在特拉华州财政法院提起,如果该法院缺乏属事管辖权,则可向位于特拉华州的另一联邦或州法院提起。任何个人或实体购买或以其他方式收购我们股本的任何权益,均应被视为已通知并同意我们的公司注册证书中的论坛条款。此外,我们的公司注册证书规定,美国联邦地方法院是解决根据《证券法》提出诉讼理由的任何投诉的专属论坛。
这种法庭选择条款可能会限制股东就与我们或我们的任何董事、高级职员、其他员工或股东之间的争议向其选择的司法法庭提出索赔的能力,这可能会阻碍就此类索赔提起诉讼。或者,如果法院认定我们的公司注册证书中包含的诉讼地选择条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会承担与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的章程文件和特拉华州法律可能会阻止股东认为有利的收购,也可能降低我们股票的市场价格。
我们的公司注册证书和章程包含可能会延迟或阻止我们控制权变更的条款。这些条款还可能使股东更难选举董事和采取其他公司行动。这些规定包括:
•最初规定设立一个交错任期的保密董事会,任期三年;
•授权我们的董事会发行具有投票权或其他权利或优惠的优先股,以阻止收购尝试或推迟控制权变更;
•禁止在董事选举中进行累积投票;
•规定董事会的空缺通常只能由当时在职的大多数董事填补,即使少于法定人数;
•未经有权在董事选举中投票的至少三分之二的股份的必要批准,禁止通过、修改或废除章程或废除我们的公司注册证书中关于董事选举和罢免的条款;
•经书面同意,禁止股东采取行动;
•限制可以召集股东特别会议的人员;以及
•要求提前通知股东提名和提案。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员,从而阻碍或阻止我们的股东更换或罢免我们现任管理层的任何尝试。此外,《特拉华州通用公司法》(“DGCL”)第203条的规定将适用于我们。这些规定可能禁止大型股东,特别是那些拥有我们15%或以上的已发行有表决权股票的股东,未经董事会同意,在一段时间内与我们合并或合并。根据特拉华州法律,我们的公司注册证书和章程中的这些条款和其他条款可能会阻止潜在的收购尝试,降低投资者将来可能愿意为普通股支付的价格,并导致我们的普通股的市场价格低于没有这些条款时的价格。
我们的董事和高级管理人员提出的赔偿索赔可能会减少我们成功解决第三方针对我们的索赔的可用资金,并可能减少我们可用的资金数额。
我们的公司注册证书和章程规定,我们将在特拉华州法律允许的最大范围内对董事和高级管理人员进行赔偿。
此外,根据DGCL第145条的允许,我们与董事和高级管理人员签订的章程及其赔偿协议规定:
•在特拉华州法律允许的最大范围内,我们将赔偿以这些身份为我们服务或应我们的要求为其他商业企业提供服务的董事和高级管理人员。特拉华州法律规定,如果该人本着善意行事,其行为有理由认为该人符合或不违背注册人的最大利益,并且在任何刑事诉讼中没有合理的理由认为该人的行为是非法的,则公司可以向该人提供赔偿;
•在适用法律允许赔偿的情况下,我们可以自行决定对员工和代理人进行赔偿;
•我们将被要求向我们的董事和高级管理人员预付与诉讼辩护相关的费用,但如果最终确定该人无权获得赔偿,则这些董事或高级管理人员应承诺偿还此类预付款;
•根据我们的章程,我们没有义务就某人对我们提起的诉讼或我们的其他赔偿对该人进行赔偿,除非涉及董事会授权或为执行赔偿权而提起的诉讼;
•章程中赋予的权利不是排他性的,我们有权与我们的董事、高级职员、员工和代理人签订赔偿协议,并获得保险以补偿这些人员;以及
•我们不得追溯修改我们的章程条款,以减少我们对董事、高级职员、员工和代理人的赔偿义务。
在可预见的将来,我们不打算支付股息。
我们从未申报或支付过任何股本现金分红,也不打算在可预见的将来支付任何现金分红。我们预计将保留未来的收益(如果有),为我们业务的发展和增长提供资金。未来支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定。此外,我们的贷款协议包含对我们支付股息能力的限制。
我们普通股的市场价格和交易量一直在波动,可能会大幅下降。
股票市场,包括我们在纳斯达克上市普通股,股票代码为 “ORGN”,不时出现大幅的价格和交易量波动。即使我们的普通股维持活跃、流动和有序的交易市场,我们的普通股的市场价格一直波动并且可能波动,并可能大幅下跌。我们的普通股在 2023 年 8 月经历了这样的下跌。此外,我们普通股的交易量可能会波动并导致价格出现重大波动。如果我们普通股的市场价格大幅下跌,则您可能无法以或高于您购买普通股的普通股的市场价格转售您的股票。我们无法向您保证,普通股的市场价格将来不会因多种因素而大幅波动或大幅下跌,其中包括以下因素:
•本报告中提出的任何风险因素的实现情况;
•我们的收入、经营业绩、负债水平、流动性或财务状况的估计或分析师的估计中的实际或预期差异;
•关键人员的增设和离职;
•未能遵守纳斯达克的要求;
•未能遵守萨班斯-奥克斯利法案或其他法律或法规;
•我们证券的未来发行、销售、转售或回购或预期的发行、销售、转售或回购;
•发布关于我们的研究报告;
•其他类似公司的业绩和市场估值;
•启动或参与涉及我们的诉讼;
•金融市场的广泛混乱,包括信贷市场的突然中断;
•新闻界或投资界的投机;
•实际、潜在或感知的控制、会计或报告问题;
•会计原则、政策和指导方针的变化;以及
•其他事件或因素,包括由传染病、健康流行病和流行病、自然灾害、战争、恐怖主义行为或对这些事件的反应引起的事件或因素。
过去,证券集体诉讼通常是在股票市场价格波动一段时间后对公司提起的。这种类型的诉讼可能会导致巨额成本,并转移我们管理层的注意力和资源,这可能会对我们产生重大的不利影响。
此外,包括证券集体诉讼在内的诉讼通常是在宣布重大商业交易(例如出售公司或宣布任何其他战略交易)或宣布负面事件(例如负面收益业绩)之后进行的。我们现在是,将来可能成为此类诉讼的目标。这些事件还可能导致美国证券交易委员会的调查。
由于季节性和其他因素,我们的季度经营业绩可能会大幅波动,并可能低于证券分析师和投资者的预期,其中一些因素是我们无法控制的,导致我们的股价下跌。
由于多种因素,我们的季度经营业绩可能会大幅波动,包括:
•工时和管理人员的劳动力可用性和成本;
•我们产品的盈利能力;
•利率的变化;
•长期资产减值;
•宏观经济状况,例如通货膨胀和利率上升,这可能会增加潜在衰退的风险;
•与我们提供的产品相关的负面宣传;
•消费者偏好和竞争条件的变化;
•向新市场扩张;以及
•商品价格的波动。
如果证券或行业分析师不发布或停止发布有关我们、我们的业务或市场的研究或报告,或者他们不利地改变了对我们普通股的建议,那么我们的普通股的价格和交易量可能会下降。
我们的普通股交易市场将受到行业或证券分析师可能发布的有关我们、我们的业务、我们的市场或竞争对手的研究和报告的影响。因此,我们必须保持当前和未来的分析师、评级机构和其他各方对我们的长期财务可行性和业务前景的信心。维持这种信心可能因某些因素而变得特别复杂,包括那些在很大程度上不在我们控制范围内的因素,例如运营历史有限、市场不熟悉、为满足需求而扩大制造规模的任何延迟,以及与市场预期相比我们最终的生产和销售业绩。如果任何可能报道我们的分析师不利地改变了对我们普通股的建议,或者对我们的竞争对手提供更有利的相对建议,那么我们的普通股价格可能会下跌。如果任何可能报道我们的分析师停止对我们的报道(这种情况发生在2023年11月,将来可能会再次发生),或者如果任何分析师未能定期发布有关我们的报告,我们可能会在金融市场上蒙受损失,这可能会导致我们的股价或交易量下降。
未来发行的债务证券和股权证券可能会对我们产生不利影响,包括普通股的市场价格,并可能稀释现有股东。
将来,我们可能会承担债务或发行优先于普通股的股票。这些证券通常在清算时具有优先权。此类证券也可能受契约或其他载有限制其运营灵活性的契约的文书管辖。此外,我们未来发行的任何可转换或可交换证券的权益、优惠和特权可能比普通股更优惠。由于我们未来发行债务或股权的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,因此我们无法预测或估计未来筹资活动的金额、时机、性质或成功。因此,未来的筹资活动可能会降低我们普通股的市场价格,并稀释现有股东。
我们未能达到纳斯达克的上市标准,而且可能继续未能达到纳斯达克的上市标准,因此我们的普通股可能会退市,这可能会对我们普通股的流动性产生重大不利影响。
我们的普通股和与Artis的首次公开募股相关的公开认股权证(“公开认股权证”)目前在纳斯达克上市。如果我们未能继续满足纳斯达克的持续上市要求,例如公司治理或公众持股量要求或最低收盘价要求,纳斯达克将采取措施将我们的普通股退市。我们普通股的每股价格已跌至继续上市所需的最低出价门槛以下。2023年1月4日,我们收到了纳斯达克上市资格部门(“纳斯达克工作人员”)的缺陷信,通知我们,在过去的连续30个工作日中,我们的A类普通股的收盘价收盘价低于根据纳斯达克上市规则5550(a)(2)(“规则5550(a)(2)”)继续在纳斯达克上市所需的每股1.00美元的最低水平。
如果我们在2024年7月2日之前没有恢复对规则5550(a)(2)的遵守,我们可能会有第二个180个日历日的时间来恢复合规。要获得资格,我们将需要满足公开持股市值的持续上市要求以及纳斯达克资本市场的所有其他初始上市标准,最低出价要求除外。此外,我们将被要求在第二个合规期内向纳斯达克通报我们弥补缺陷的意图。
有许多因素可能会对我们的最低出价产生不利影响。这些因素中有许多是我们无法控制的。因此,从长远来看,我们可能无法维持对第 5550 (a) (2) 条的遵守。任何可能将我们的普通股从纳斯达克退市都可能导致流动性减少和普通股波动性增加,除了会对我们的财务状况产生不利影响外,还会对我们筹集额外资本或进行战略交易的能力产生不利影响,并可能对投资者和各方造成声誉损害
与我们开展业务。任何可能将我们的普通股从纳斯达克退市也将使我们的股东更难出售我们的普通股。
如果纳斯达克因未能达到上市标准而将我们的证券从其交易所退市,我们和我们的股东可能会面临重大的重大不利后果,包括:
•我们证券的市场报价有限;
•确定我们的普通股是 “便士股”,这将要求交易我们普通股的经纪商遵守更严格的规定,并可能导致我们证券在二级交易市场的交易活动减少;或
•未来发行额外证券或获得额外融资的能力降低。
此外,如果我们的证券出于任何原因未在纳斯达克上市或从纳斯达克退市,并在场外交易公告板(非国家证券交易所的股票证券的交易商间自动报价系统)上市,则我们的证券的流动性和价格可能比我们在纳斯达克或其他国家证券交易所上市或上市时更加有限。除非可以建立或维持市场,否则您可能无法出售证券。
如果退市,我们预计我们将采取行动恢复对纳斯达克市场规则的遵守,但我们无法保证恢复普通股上市,普通股将保持在纳斯达克最低出价要求之上,也无法保证我们将继续遵守纳斯达克市场规则。
1996年《国家证券市场改善法》是一项联邦法规,它禁止或优先于各州监管某些证券的销售,这些证券被称为 “担保证券”。由于普通股和公共认股权证在纳斯达克上市,因此它们是承保证券。尽管各州在监管我们的证券销售方面处于先发制人的地位,但联邦法规确实允许各州对涉嫌欺诈的公司进行调查,如果发现欺诈活动,则各州可以监管或禁止在特定案件中出售受保证券。尽管我们不知道除爱达荷州以外还有其他州利用这些权力来禁止或限制出售空白支票公司发行的证券,但某些州证券监管机构对空白支票公司持不利看法,并可能使用这些权力或威胁使用这些权力来阻碍本州空白支票公司的证券的出售。此外,如果我们不再在纳斯达克上市,我们的证券将不属于证券承保范围,我们将受到我们发行证券的每个州的监管。
现有股东出售大量普通股可能会导致我们的普通股价格下跌。
在任何时候,我们的大量普通股都可能在公开市场上出售,或者市场上可能认为大量普通股的持有人打算出售股票,而任何此类事件都可能降低我们普通股的市场价格。实际上,我们的所有已发行普通股和在行使股权激励计划下已发行的股票期权时发行的股票都可以在公开市场上出售,但须遵守适用的证券法限制,不包括仍未归属的限制性股票。我们无法预测销售可能对普通股和公共认股权证的现行市场价格产生的影响。
在我们的认股权证行使范围内,将发行额外的普通股,这将导致普通股持有人稀释,并增加有资格在公开市场上转售的股票数量。出售证券持有人在公开市场上出售或可能出售大量股票可能会增加普通股市场价格的波动性或对普通股的市场价格产生不利影响。
无法保证认股权证在可行使时会存入金额,并且过期时可能一文不值。
我们的认股权证的行使价为普通股每股11.50美元。我们无法保证认股权证在可行使之后和到期之前会变成现金,因此,认股权证到期可能一文不值。我们的认股权证于2021年7月25日开始行使。
在获得当时尚未兑现的公共认股权证的至少50%的持有人批准后,我们可能会以可能对持有人不利的方式修改认股权证的条款。因此,您的认股权证的行使价格可能会增加,行使期可能会缩短,行使认股权证时可购买的普通股数量可能会减少,所有这些都未经您的批准。
我们的认股权证是根据认股权证代理人和我们之间的认股权证协议以注册形式发行的。认股权证协议规定,可以在未经任何持有人同意的情况下修改认股权证的条款,以纠正任何模棱两可之处或更正任何缺陷条款,但需要获得当时尚未兑现的公共认股权证中至少50%的持有人的批准,才能做出任何对公共认股权证注册持有人的利益产生不利影响的更改。因此,如果当时尚未兑现的公共认股权证中至少有50%的持有人赞成公共认股权证的修订,我们可能会以不利于持有人的方式修改该条款。尽管我们在征得当时尚未兑现的公共认股权证中至少50%的同意下修改公共认股权证条款的能力是无限的,但此类修正的例子可能包括提高认股权证的行使价、将认股权证转换为现金或股票(比例与最初提供的比率不同)、缩短行使期或减少行使认股权证时可购买的普通股数量等修正案。
我们可能会在对认股权证持有人不利的时间在未到期的认股权证行使之前赎回未到期的认股权证,从而使此类认股权证一文不值。
我们可以在未偿还的认股权证可行使后和到期之前随时以每份认股权证0.01美元的价格赎回未偿还的认股权证,前提是我们上次报告的普通股销售价格等于或超过每股18.00美元(经股票分割、股票分红、重组、资本重组等因素调整后),在截至该认股权证前第三个交易日的30个交易日内我们对此类兑换发出适当通知的日期,前提是满足某些其他条件。如果认股权证可供我们兑换,即使我们无法根据所有适用的州证券法注册或有资格出售标的证券,我们也可以行使赎回权。赎回未偿还的认股权证可能会迫使您(a)行使认股权证并在可能对您不利的时候行使认股权证并支付行使价;(b)在您可能希望持有认股权证时以当时的市场价格出售认股权证,或(c)接受名义赎回价格,在要求赎回未偿还的认股权证时,该价格可能大大低于名义赎回价格您的认股权证的市场价值。
此外,我们可能会在您的认股权证可行使后赎回根据赎回日期和普通股的公允市场价值确定的多股普通股。任何此类兑换都可能产生与上述现金兑换类似的后果。此外,此类赎回可能发生在认股权证 “价外” 之时,在这种情况下,如果您的认股权证仍未兑现,您将损失因普通股价值随后上涨而产生的任何潜在嵌入价值。
我们可能会在未经股东批准的情况下额外发行普通股或其他股权证券,这将削弱股东的所有权权益,并可能压低普通股的市场价格。
截至2024年3月31日,我们有未偿认股权证,可购买总计35,476,627股普通股。根据合并协议,我们最多可以发行2500万股普通股作为盈利股。此外,根据2021年EIP计划和ESPP,我们可能总共发行35,644,147股普通股,金额可能会不时增加。在某些情况下,我们还可能在未经股东批准的情况下,在未来发行与未来收购或偿还未偿债务等相关的额外普通股或其他同等或更高级别的股票证券。增发同等或更高级别的股票或其他股权证券将产生以下影响:
•现有股东对我们的比例所有权权益将减少;
•每股可用现金金额,包括未来用于支付股息的现金金额,可能会减少;
•先前已发行的每股普通股的相对投票权可能会降低;以及
•普通股的市场价格可能会下跌。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
约书亚李, 总法律顾问, 终止预先安排的股票交易计划 2024年3月13日。终止的计划规定最多可售出 30,2532023 年 11 月 10 日至 2024 年 12 月 31 日期间公司普通股的股份。该交易计划在开放交易窗口期间终止,旨在满足1934年《证券交易法》第10b5-1(c)条的肯定辩护,因为 修改,以及公司有关公司证券交易的政策。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式纳入 |
展览 没有。 | | 描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 |
| | | | | | | | | | |
3.1 | | 经修订和重述的公司注册证书。 | | 8-K | | 001-39378 | | 3.3 | | 2021年7月1日 |
3.2 | | 公司章程。 | | 8-K | | 001-39378 | | 3.2 | | 2021年6月29日 |
31.1* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对联席首席执行官进行认证。 | | | | | | | | |
31.2* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对联席首席执行官进行认证。 | | | | | | | | |
31.3* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | |
32.1*+ | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对联席首席执行官和首席财务官进行认证。 | | | | | | | | |
101.INS* | | 内联 XBRL 实例文档 | | | | | | | | |
101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | | | | | | | |
101.CAL* | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | |
101.DEF* | | 内联 XBRL 分类法扩展定义 Linkbase 文档 | | | | | | | | |
101.LAB* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | | | | |
101.PRE* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) | | | | | | | | |
______________
*随函提交。
+ 随函提供,就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言,未被视为 “已提交”,并且不应被视为以提及方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 原产材料有限公司 |
| | |
日期:2024 年 5 月 14 日 | 来自: | /s/ 约翰·比塞尔 |
| | 约翰·比塞尔 |
| | 联席首席执行官 |
| | |
日期:2024 年 5 月 14 日 | 来自: | /s/ Rich Riley |
| | 里奇·莱利 |
| | 联席首席执行官 |
| | |
日期:2024 年 5 月 14 日 | 来自: | /s/ 马特·普拉文 |
| | Matt Plavan |
| | 首席财务官 |