斯特拉图斯地产公司

公布2024年第一季度业绩

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德克萨斯州奥斯汀，2024年5月14日——Stratus Properties Inc.（纳斯达克股票代码：STRS）是一家在德克萨斯州奥斯汀地区和德克萨斯州其他特定市场拥有控股、权益和业务的多元化房地产公司，今天公布了2024年第一季度业绩。

亮点和近期发展：

•2024年第一季度归属于普通股股东的净收益总额为460万美元，摊薄每股收益0.56美元，而2023年第一季度归属于普通股股东的净亏损为580万美元，摊薄每股亏损0.73美元。

•2024年第一季度的收入为2650万美元，而2023年第一季度的收入为580万美元，增长的主要原因是2024年第一季度在木兰广场出售了约47英亩土地。此外，Stratus在2024年第一季度出售了两套阿玛拉别墅住宅，而2023年第一季度则以每平方英尺的价格大幅上涨，而2023年第一季度则出售了阿玛拉别墅的一套住宅。

•正如先前报道的那样，在2024年第一季度，Stratus以1450万美元的价格出售了位于木兰广场的47英亩未开发土地，并还清了880万美元的建筑贷款。随着本次出售的完成，Magnolia Place包括两栋总面积为18,582平方英尺的完全租赁的零售建筑，计划开发约11英亩的275套多户住宅单元，以及市政公用事业区（MUD）未来可能提供的约1200万美元补偿，没有债务。

•截至2024年3月31日，Stratus拥有2,070万美元的现金及现金等价物，其循环信贷额度中没有提取任何款项。截至2024年3月31日，Stratus在循环信贷额度下有3,960万美元的可用资金。

•2024年第一季度扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）总额为520万美元，而2023年第一季度为420万美元。有关净收益（亏损）与息税折旧摊销前利润的对账，请参阅下面的补充附表 “非公认会计准则指标息税折旧摊销前利润的对账”。

•截至2024年5月10日，Stratus已经签署了位于巴顿溪的182个单元的豪华花园式多户住宅项目圣琼约90％的单元的租约，于2023年第四季度完工。

•Stratus 继续建造圣乔治、最后六栋阿玛拉别墅住宅和霍尔登山。

•在2024年第一季度，Stratus签订了一份合同，以1,280万美元的价格出售西基林市场，该市场预计将于2024年第二季度关闭。Stratus已聘请经纪商探讨兰塔纳广场——零售、木兰广场——零售和金伍德广场的出售。

Stratus 董事会主席兼首席执行官威廉·阿姆斯特朗三世表示：“我对我们的团队持续成功执行我们的战略感到满意。本季度我们取得了稳健的业绩，创造了2650万美元的收入。Magnolia Place土地和我们最近的Amarra Villas房屋的销售价格，以及The Saint June的强劲租赁程序，都令人鼓舞。此外，圣乔治多户住宅项目以及霍尔登希尔斯的道路和公用事业基础设施的施工进展顺利。

“我们稳定的零售资产表现良好。我们很高兴地宣布，我们签订了以1,280万美元的价格出售西基林市场的合同。偿还项目贷款后，我们预计此次出售将产生约720万美元的税前净现金收益。我们已聘请经纪商探讨兰塔纳广场——零售、木兰广场——零售和金伍德广场的出售情况。我期待看到我们在2024年取得的所有成就。”

财务业绩摘要

a. 包括合并的一般和管理费用以及分段间金额的冲销。

b. 代表非控股权益合伙人在其参与的合并项目结果中所占的份额。

运营结果

Stratus在2024年第一季度的总收入为2650万美元，而2023年第一季度为580万美元。与2023年第一季度相比，2024年第一季度房地产运营板块的收入增加了1,960万美元，这反映了2024年第一季度以1450万美元的价格出售了玉兰广场约47英亩的未开发土地。此外，Stratus在2024年第一季度出售了两套阿玛拉别墅住宅，总额为760万美元，而2023年第一季度以250万美元的价格出售了一套阿玛拉别墅住宅，2024年第一季度每平方英尺的价格要高得多。

与2023年第一季度相比，2024年第一季度租赁运营板块的收入增加了110万美元，这主要反映了圣六月的收入，该公司在2023年第一季度没有租金收入，以及兰塔纳广场零售和金伍德广场收入的增加，这主要是由于新的租约。

债务和流动性

截至2024年3月31日，Stratus拥有2,070万美元的现金及现金等价物，而截至2023年12月31日为3,140万美元。截至2024年3月31日，合并债务总额为1.682亿美元，而截至2023年12月31日，合并负债为1.752亿美元。

截至2024年3月31日，Stratus的循环信贷额度下有3,960万美元的可用资金，没有借入任何款项。根据循环信贷额度发放了总额为1,330万美元的信用证，其中1,100万美元保证了Stratus修建某些道路和公用事业设施的义务，使霍尔顿山和N区受益。

在2024年第一季度，Stratus还清了880万澳元的木兰广场建筑贷款，该贷款与出售该物业约47英亩土地有关，Stratus 还清了与斯特拉图斯出售两套阿马拉别墅房屋有关的阿马拉别墅循环信贷额度720万美元的本金。在本季度，Stratus增加了圣乔治、圣琼和霍尔登山建筑贷款以及阿玛拉别墅信贷额度下的借款。

2024年第一季度，房地产的购买和开发（包含在运营现金流中）和资本支出（包含在投资现金流中）共计1710万美元，主要与巴顿溪地产（包括阿玛拉别墅和霍尔登希尔斯）、圣乔治和兰塔纳广场零售的租户改善有关，而2023年第一季度为1,900万美元，主要与巴顿溪地产（包括The Saint Creek）的开发有关六月，阿玛拉别墅和霍尔登希尔斯）和圣乔治。

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警示声明

本新闻稿包含前瞻性陈述，Stratus 在其中讨论了其认为可能影响其未来业绩的因素。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的所有陈述，例如与通货膨胀、利率、供应链限制、银行信贷的可用性、Stratus履行未来还本付息和其他现金义务的能力、未来现金流和流动性、奥斯汀和德克萨斯州房地产市场、Stratus开发项目的规划、融资、开发、建造、竣工和稳定、出售、资本重组或再融资计划相关的计划、预测或预期，未来的运营和财务业绩、基础设施成本的MUD补偿、监管事项，包括德克萨斯州参议院第2038号法案（ETJ法）和相关正在进行的诉讼的预期影响、租赁活动、税率、未来资本支出和融资计划、可能的合资企业、合作伙伴关系或其他战略关系、管理层对未来运营和开发项目的其他计划和目标，以及股东未来的潜在现金回报，包括Stratus股票回购计划下回购的时间和金额。“预期”、“可能”、“可以”、“计划”、“相信”、“潜力”、“估计”、“预期”、“项目”、“目标”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“将来” 以及任何类似的表述或陈述旨在将这些断言识别为前瞻性陈述。

根据Stratus的Comerica银行债务协议，未经Comerica银行事先书面同意，Stratus不得回购超过100万美元的普通股或支付普通股股息，该书面同意是与Stratus目前的500万美元股票回购计划有关的。未来的任何分红申报或回购Stratus普通股的决定均由Stratus董事会自行决定，但须遵守Stratus的Comerica Bank债务协议的限制，并将取决于Stratus的财务业绩、现金需求、预计对债务协议中契约的遵守情况、前景以及董事会认为相关的其他因素。Stratus的未来债务协议、对现有债务协议的未来再融资或修正或其他未来协议可能会限制Stratus申报分红或回购股票的能力。

Stratus 提醒读者，前瞻性陈述并不能保证未来的表现，其实际业绩可能与前瞻性陈述中的预期、预期、预测或假设存在重大差异。可能导致Stratus的实际业绩与前瞻性陈述中的预期存在重大差异的重要因素包括但不限于Stratus成功实施其业务战略的能力，包括其按照董事会认为可接受的条件开发、建造、出售或租赁房产的能力；运营和施工成本的增加，包括房地产税、维护和保险成本以及建筑材料和劳动力成本；通货膨胀和利率的增加；供应链的限制，银行信贷的可用性，承包商和分包商的违约，Stratus资产的市值下降，可能排除、损害或延迟与出售、资本重组或再融资计划相关的任何机会，Stratus经营的德克萨斯州特定市场，尤其是奥斯汀的房地产需求减少，经济、市场、税收、商业和地缘政治状况的变化，潜在的或当地经济衰退或衰退，其可用性和条款为开发项目和其他公司目的融资、Stratus收取预期租金和完成预计资产销售的能力、关键人员的流失、Stratus建立和维持合资企业、合作伙伴关系或其他战略关系的能力，包括与此类合资企业、任何重大公共卫生危机相关的风险、Stratus支付或再融资其债务、延长贷款到期日或遵守或获得债务协议中财务和其他契约豁免的能力，以及结识其他现金义务、获得MUD补偿的资格和可能收到的时间和时间、行业风险、买家偏好的变化、潜在的额外减值费用、来自其他房地产开发商的竞争、Stratus获得各种待遇和许可证的能力、影响房地产开发的法律、法规或监管环境的变化、特殊利益集团或地方政府对开发项目、天气和气候相关风险、环境风险、诉讼风险的反对包括正在进行的质疑《ETJ法》和Stratus根据ETJ法实施任何修订后的发展计划的能力的诉讼的时间和解决方案、未能吸引买家或租户购买Stratus的开发项目或此类买家或租户未能履行其购买承诺或租赁义务、网络安全事件以及Stratus截至2023年12月31日年度报告10-K表年度报告中 “风险因素” 标题下详细描述的其他因素，向美国证券交易所提交委员会 (SEC)。

投资者被警告说，Stratus前瞻性陈述所依据的许多假设在前瞻性陈述发表之日后可能会发生变化。此外，Stratus 可能会更改其业务计划，这可能会影响其业绩。Stratus 提醒投资者，无论其假设、商业计划、实际经验或其他变化，它都没有义务更新任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发布之日。

本新闻稿还包括美国公认会计原则（GAAP）不承认的息税折旧摊销前利润。Stratus的管理层认为，这项衡量标准可以帮助投资者评估其业务，因为息税折旧摊销前利润是证券分析师、贷款机构和其他人经常用来评估Stratus经常性经营业绩的财务指标。息税折旧摊销前利润旨在作为一项绩效衡量标准，不应被视为比公认会计原则指标更有意义。其他公司可能以不同的方式计算息税折旧摊销前利润。根据美国证券交易委员会规则的要求，Stratus的净收益（亏损）与息税折旧摊销前利润的对账已包含在本新闻稿的补充时间表中。

该新闻稿的副本可在Stratus的网站stratusperties.com上查阅。

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综合收益（亏损）合并报表（未经审计）

（以千计，每股金额除外）

a. 代表非控股权益合伙人在其参与的合并项目结果中所占的份额。

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合并资产负债表（未经审计）

（以千计）

			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
资产
现金和现金等价物			$	20,741					$	31,397
受限制的现金			787						1,035
持有待售房地产			7,342						7,382
正在开发的房地产			273,417						260,642
可供开发的土地			39,735						47,451
为投资而持有的房地产，净额			143,079						144,112
租赁使用权资产			10,932						11,174
递延所得税资产			173						173
其他资产			13,311						14,400
总资产			$	509,517					$	517,766
负债和权益
负债：
应付账款			$	14,869					$	15,629
应计负债，包括税款			3,669						6,660
债务			168,174						175,168
租赁负债			15,792						15,866
递延收益			2,488						2,721
其他负债			4,681						7,117
负债总额			209,673						223,161
承付款和意外开支
股权：
股东权益：
普通股			97						96
超过普通股面值的资本			199,674						197,735
留存收益			31,197						26,645
国库中持有的普通股			(33,395)						(32,997)
股东权益总额			197,573						191,479
子公司的非控股权益			102,271						103,126
权益总额			299,844						294,605
负债和权益总额			$	509,517					$	517,766

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合并现金流量表（未经审计）

（以千计）

			三个月已结束
			3月31日
			2024						2023
经营活动产生的现金流：
净收益（亏损）			$	3,697					$	(6,273)
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销			1,401						928
出售房地产的成本			13,191						2,010
债务消灭造成的损失			59						—
基于股票的薪酬			442						529
债务发行成本摊销			238						184
未合并关联公司亏损中的权益			—						3
购买和开发房地产			(8,957)						(9,027)
其他资产减少（增加）			948						(2,945)
应付账款、应计负债和其他方面的减少			(4,472)						(3,813)
由（用于）经营活动提供的净现金			6,547						(18,404)
来自投资活动的现金流：
资本支出			(8,141)						(10,006)
主租赁债务的付款			(251)						(248)
其他			—						22
用于投资活动的净现金			(8,392)						(10,232)
来自融资活动的现金流：
从项目贷款中借款			9,330						11,618
项目和定期贷款的付款			(17,586)						(6,551)
支付股息			(356)						(184)
融资租赁本金付款			(4)						(4)
股票奖励净付款			(376)						(216)
购买库存股			—						(894)
非控股权益的缴款			—						40,000
融资成本			(67)						(1,058)
融资活动提供的（用于）净现金			(9,059)						42,711
现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少）			(10,904)						14,075
年初现金、现金等价物和限制性现金			32,432						45,709
期末现金、现金等价物和限制性现金			$	21,528					$	59,784

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业务板块

Stratus 有两个运营部门：房地产运营和租赁业务。

房地产运营部门由Stratus的房地产资产（已开发出售、正在开发和可供开发）组成，其中包括其在德克萨斯州奥斯汀的房产（包括Barton Creek社区，包括N区、霍尔登希尔斯、阿马拉多户住宅和商业用地、阿马拉别墅、阿马拉大道地块和其他空置土地）；Circle C社区；兰塔纳社区，包括计划建造的兰塔纳广场的一部分一个名为 “圣朱莉娅”、“圣乔治” 的多户住宅阶段；以及 The Annie B 的土地）；位于德克萨斯州莱克威，位于大奥斯汀地区（莱克威）；德克萨斯州大学城（琼斯十字零售和多户住宅开发未来阶段的用地）；德克萨斯州马格诺利亚（计划将来可能开发约11英亩的多户家庭用地）、德克萨斯州金伍德（零售公寓用地）和德克萨斯州新凯尼（新凯尼），均位于大休斯敦地区。

租赁运营板块由Stratus持有的可供投资的已租赁或可供出租的房地产资产组成，包括圣六月、西基林市场、金伍德广场、兰塔纳广场和木兰广场的零售部分、琼斯十字路口的已建零售部分以及兰塔纳广场、金伍德广场和琼斯十字路口的零售地块。

Stratus 使用营业收入或亏损来衡量每个细分市场的业绩。一般和管理费用主要由员工工资、工资和其他成本组成，在合并基础上管理，不分配给Stratus的运营部门。以下分部信息反映了管理层的决定，这些决定可能无法表明如果每个分部是一个独立实体，其实际财务业绩将如何。

根据Stratus首席运营决策者使用的内部财务报告系统，截至2024年3月31日的三个月按细分市场分列的财务信息汇总如下（以千计）：

a. 包括销售佣金和其他收入以及相关费用。

b. 包括合并的一般和管理费用以及分部间金额的冲销。

c. 公司、冲销和其他包括1,940万美元的现金和现金等价物。

根据Stratus首席运营决策者使用的内部财务报告系统，截至2023年3月31日的三个月按细分市场分列的财务信息汇总如下（以千计）：

a. 包括销售佣金和其他收入以及相关费用。

b. 包括合并的一般和管理费用以及分部间金额的冲销。

c. 公司、冲销和其他包括5,700万美元的现金和现金等价物。

非公认会计准则衡量标准的对账

EBITDA

息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）是一项非公认会计准则（美国公认的会计原则）财务指标，证券分析师、投资者、贷款人和其他人经常使用它来评估公司的经常性经营业绩，包括融资影响前的盈利能力和类似决策。由于证券分析师、投资者、贷款人和其他人使用息税折旧摊销前利润，管理层认为，Stratus对息税折旧摊销前利润的列报使他们在评估其财务业绩时具有更大的透明度。这些信息与根据公认会计原则确定的净收益（亏损）不同，不应孤立地考虑，也不得作为根据公认会计原则确定的绩效衡量标准的替代品。息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相提并论，因为不同的公司可能以不同的方式计算此类指标。管理层强烈鼓励投资者全面审查Stratus的合并财务报表和公开提交的报告。Stratus的净收益（亏损）与息税折旧摊销前利润的对账情况如下（以千计）：