附录 99.1
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Loar Holdings Inc. 公布2024年第一季度业绩和资本结构更新
2024 年 5 月 14 日
纽约州怀特普莱恩斯,2024年5月14日 /ACCESSWIRE/ Loar Holdings Inc.(纽约证券交易所代码:LOAR)(公司、我们、我们和我们的)公布了2024年第一季度创纪录的业绩。
2024 年第一季度
| 净销售额为9180万美元,与去年同期相比增长23.7%。 |
| 2024年第一季度的净收入为220万美元,与2023年第一季度相比增长980万美元。 |
| 调整后的息税折旧摊销前利润为3,300万美元,比上一季度增长23.0%。 |
| 本季度的净收入利润率从前几年的净(亏损)利润率(10.1)%提高至2.4%。 |
| 本季度调整后的息税折旧摊销前利润率与去年同期持平,为36.0%。 |
Loar首席执行官兼董事会执行董事会联席主席德克森·查尔斯表示,今年年初我们势头强劲,公布了净销售额和调整后息税折旧摊销前利润的季度记录。调整后的息税折旧摊销前利润率仍然强劲,达到 36%,尽管2023年下半年完成的两次收购的临时利润稀释生效,以及我们持续扩大 基础设施以满足我们作为上市公司的报告、治理和控制需求。
Loar报告称,该季度的净销售额为 9180万美元,比上年增长1,760万美元,增长23.7%。有机地(1),净销售额增长了11.1%,达到8,250万美元,达到8,250万美元。
该季度的净收入从去年同期的750万美元净亏损增加了980万美元至220万美元。 我们本季度净收入的增长主要是由营业收入的增加和有效所得税税率的下降推动的。
本季度调整后的息税折旧摊销前利润为3,300万美元,比2023年第一季度增长23.0%或620万美元。调整后的息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比为36.0%,而去年第一季度为36.2%。请参阅随附的表4,了解 本新闻稿中讨论的时期净收益(亏损)与息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的对账情况。
(1) | 净有机销售额代表我们现有业务在可比时期内的净销售额,不包括收购中的 净销售额。我们将新收购的净销售额计入自收购后第13个月以来的净有机销售额中,与前一时期进行比较。 |
资本结构更新
首席财务官兼财务主管格伦·戴莱桑德罗在4月29日表示:第四扣除承保折扣和佣金,我们完成了首次公开募股(IPO),募集了3.3亿美元。根据我们的信贷协议,我们将所得款项用于偿还2.85亿美元的债务,余额用于一般 公司用途。此外,我们修改并延长了现有信贷协议的条款,同时还获得了新的5000万美元循环信贷额度。
根据我们修订后的信贷协议,我们将现有债务的到期日延长至2030年。只要我们将杠杆率维持在5.5比1以下,根据修订后的协议 收取的利率为SOFR +4.75%。这意味着我们在信贷协议下先前的利率下调了250个基点。此外,修订后的信贷协议中包含的延迟提款定期贷款承诺下的可用性 增加到1亿美元。我们认为,信贷协议的这些变化以及新的循环贷款提供的额外流动性为我们 提供了更大的灵活性,可以为未来的有机和无机增长提供资金。
2024 年全年展望
| 净销售额在3.7亿美元至3.74亿美元之间 |
| 净收入在2570万美元至2710万美元之间 |
| 调整后的息税折旧摊销前利润在1.32亿美元至1.34亿美元之间 |
| 净收入利润率约为 7% |
| 调整后的每股收益——介于0.41美元至0.43美元之间 |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率约为 36% |
| 利息支出约4200万美元 |
| 市场假设我们的全年展望基于以下假设: |
| 商用、公务机和通用航空 OEM 的低两位数增长 |
| 商用、公务机和通用航空售后市场增长低两位数 |
| 防御增长低至两位数 |
在我们的终端市场中,我们看到对专有组件的强劲需求。查尔斯说,在2024年的剩余时间里,我们预计 对我们供应给商业售后市场的产品的需求将增加。
调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和 调整后每股收益是本2024年全年展望部分在前瞻性基础上提供的非公认会计准则财务指标。我们不提供此类前瞻性 指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账情况,因为鉴于未来任何时期都难以预测事件驱动的交易和其他非核心运营项目,这样做可能会产生误导性,而且不切实际。但是,这些物品的规模可能很大。
业绩电话会议
投资者和证券分析师电话会议定于美国东部时间2024年5月14日星期二上午10点30分举行。要通过电话参与通话 ,请拨打 877-407-0670 / +1 215-268-9902.国际参与者 可以在此处找到免费电话号码清单。还将通过以下链接以及Loar Holdings网站的 “投资者” 栏目进行网络直播;ir.loargroup.com
网络直播将在当天晚些时候存档并可供重播。
关于 Loar Holdings Inc.
Loar Holdings Inc. 是一家 多元化制造商和供应商,生产利基航空航天和国防部件,这些部件对于当今的飞机、航空航天和国防系统至关重要。Loar 已与全球领先的航空航天和国防原始 设备制造商和一级设备制造商建立了关系。
非公认会计准则补充信息
我们在本新闻稿中根据我们的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的每股收益提供某些财务信息。 提及息税折旧摊销前利润是指扣除利息、税项、折旧和摊销前的平均收益,指适用于每个相关时期的息税折旧摊销前利润, 净收益(亏损)与息税折旧摊销前利润对账中列出的某些调整,以及调整后息税折旧摊销前利润率是指调整后的息税折旧摊销前利润除以净销售额。提及的调整后每股收益是指净收入加上以下对账中列出的某些调整,以从息税折旧摊销前利润中得出调整后的息税折旧摊销前利润,减去这些调整的税收影响。根据美国公认会计原则,息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后每股收益不是 财务业绩的衡量标准。我们提供息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后每股收益,因为我们认为它们是评估经营业绩的有用指标。此外,我们的管理层使用 调整后的息税折旧摊销前利润来审查和评估管理团队在员工激励计划方面的绩效,并编制其年度预算和财务预测。此外,我们的管理层使用目标公司 的调整后息税折旧摊销前利润来评估收购。
尽管我们使用息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后每股收益作为衡量我们业务的 业绩和上述其他目的,但使用非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑其中任何指标,也不得将其作为 替代我们根据美国公认会计原则报告的经营业绩分析。其中一些限制是:
| 息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率不反映巨额利息支出或偿还债务利息所需的现金 要求。 |
| 尽管折旧和摊销是非现金费用,但折旧和摊销的资产 将来通常必须更换,此类置换的现金需求未反映在息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率中。 |
| 息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的每股收益不包括我们 为将收购的业务整合到我们的业务中而产生的现金支出,这是我们某些收购的必要组成部分。 |
| 省略与我们的无形资产相关的巨额摊销费用进一步限制了息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的 的用处;以及 |
| 息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率不包括税款,这是我们运营中必不可少的 要素。 |
由于这些限制,不应将息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后每股 股收益视为衡量我们可用于投资业务增长的现金的指标。管理层通过不单独查看息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后每股收益 来弥补这些限制,特别是使用其他美国公认会计原则指标,例如净销售额和营业利润,来衡量我们的经营业绩。息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后每股收益不是 财务业绩的衡量标准,不应将其视为根据美国公认会计原则确定的净收益(亏损)或经营现金流的替代方案。我们对息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、 和调整后每股收益的计算可能无法与其他公司报告的类似标题指标的计算结果相提并论。
展望未来 声明
本新闻稿包括明示或暗示的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括所有 不是历史事实的陈述,包括反映我们当前对运营和财务业绩等的看法的陈述。预测、假设、相信、继续, 可能、估计、期望、打算、可能、计划、潜力、预测、预测、预测、预测、将来、寻求、 可预见,这些词语或类似术语和短语的否定版本可能会识别本新闻稿中的前瞻性陈述,但这些词语的缺失并不意味着声明不是前瞻性的。
本新闻稿中包含的前瞻性陈述,包括但不限于标题为 “2024年全年展望” 的陈述,均基于管理层当前的预期,不能保证未来的表现。我们的期望和信念以管理层的诚意表达,我们认为这些期望和信念有合理的依据, 但是,前瞻性陈述受各种已知和未知的风险、不确定性、假设或难以预测或量化的环境变化的影响。由于全球、区域或地方经济、商业、竞争、市场、监管和其他因素的变化,实际结果可能与这些预期存在重大差异 ,其中许多因素是我们无法控制的。我们认为,这些因素包括但不限于以下因素:我们的业务几乎 完全集中在航空航天和国防工业;我们在很大一部分销售中严重依赖某些客户;我们过去完成了收购并打算继续进行 收购;如果我们无法以令人满意的条件完成收购,或者我们无法有效地整合收购业务,我们的业务可能会受到不利影响;以及其他风险和不确定性在 “风险 因素” 中描述了公司于2024年4月24日向美国证券交易委员会(SEC)提交的招股说明书的风险 ,以及 将在本财报发布后提交的公司10-Q表季度报告,以及公司不时向美国证券交易委员会提交的其他定期报告。
不应将这些因素解释为详尽无遗,应与本新闻稿中包含的其他 警告声明一起阅读。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现,或者如果我们的任何假设被证明不正确,我们的实际业绩在重大方面可能与 前瞻性陈述中的预测有所不同。我们在本新闻稿中发表的任何前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日,本新闻稿中包含的警示性声明对其进行了明确的全部限定。 可能会不时出现可能导致我们实际结果不同的因素或事件,因此我们无法预测所有因素或事件。实际上,我们可能无法实现我们的前瞻性 陈述中披露的计划、意图或预期,您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业、投资或其他 战略交易的潜在影响。除非任何适用法律要求,否则我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
Loar Holdings Inc.
表 1:-简明合并资产负债表
(金额以千计)(未经审计)
3月31日 2024 |
十二月三十一日 2023 |
|||||||
资产 |
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流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 28,152 | $ | 21,489 | ||||
应收账款,净额 |
55,844 | 59,002 | ||||||
库存 |
82,570 | 77,962 | ||||||
其他流动资产 |
14,654 | 11,830 | ||||||
应收所得税 |
411 | 393 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动资产总额 |
181,631 | 170,676 | ||||||
不动产、厂房和设备 |
71,560 | 72,174 | ||||||
融资租赁资产 |
2,379 | 2,448 | ||||||
经营租赁资产 |
6,127 | 6,297 | ||||||
其他长期资产 |
12,074 | 11,420 | ||||||
无形资产,净额 |
308,397 | 316,542 | ||||||
善意 |
471,792 | 470,888 | ||||||
|
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|||||
总资产 |
$ | 1,053,960 | $ | 1,050,445 | ||||
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负债和成员权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付账款 |
$ | 13,884 | $ | 12,876 | ||||
长期债务的当前部分 |
6,896 | 6,896 | ||||||
融资租赁负债的流动部分 |
200 | 190 | ||||||
经营租赁负债的流动部分 |
616 | 609 | ||||||
应缴所得税 |
8,526 | 6,133 | ||||||
应计费用和其他流动负债 |
28,701 | 24,776 | ||||||
|
|
|
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|||||
流动负债总额 |
58,823 | 51,480 | ||||||
递延所得税 |
35,163 | 36,785 | ||||||
长期债务,净额 |
527,298 | 528,582 | ||||||
融资租赁负债 |
3,347 | 3,401 | ||||||
经营租赁负债 |
5,637 | 5,802 | ||||||
环境负债 |
1,111 | 1,145 | ||||||
其他长期负债 |
1,936 | 5,109 | ||||||
承付款和意外开支 |
||||||||
成员权益 |
420,645 | 418,141 | ||||||
|
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|||||
负债总额和成员权益 |
$ | 1,053,960 | $ | 1,050,445 | ||||
|
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Loar Holdings Inc.
表 2:简明合并运营报表
(金额以千计,每普通单位金额除外)(未经审计)
三个月已结束3月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
净销售额 |
$ | 91,844 | $ | 74,246 | ||||
销售成本 |
47,411 | 38,211 | ||||||
|
|
|
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|||||
毛利 |
44,433 | 36,035 | ||||||
销售、一般和管理费用 |
22,900 | 18,845 | ||||||
交易费用 |
176 | 183 | ||||||
其他收入 |
| 48 | ||||||
|
|
|
|
|||||
营业收入 |
21,357 | 17,055 | ||||||
利息支出,净额 |
17,734 | 15,402 | ||||||
|
|
|
|
|||||
所得税前收入 |
3,623 | 1,653 | ||||||
所得税条款 |
(1,374 | ) | (9,172 | ) | ||||
|
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|
|
|||||
净收益(亏损) |
$ | 2,249 | $ | (7,519 | ) | |||
|
|
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|||||
每个普通单位的净收益(亏损) |
$ | 11,023.54 | $ | (36,860.94 | ) | |||
已发行普通股的加权平均值——基本和摊薄后 |
204 | 204 |
Loar Holdings Inc.
表 3:-简明合并现金流量表
(金额以千计)(未经审计)
三个月已结束 3月31日 |
||||||||
2024 | 2023 | |||||||
运营活动 |
||||||||
净收益(亏损) |
$ | 2,249 | $ | (7,519 | ) | |||
调整: |
||||||||
折旧 |
2,678 | 2,446 | ||||||
无形资产和其他长期资产的摊销 |
7,265 | 6,880 | ||||||
债务发行成本的摊销 |
452 | 835 | ||||||
基于股票的薪酬 |
87 | 92 | ||||||
递延所得税 |
(1,334 | ) | 7,939 | |||||
非现金租赁费用 |
151 | 167 | ||||||
资产和负债的变化: |
||||||||
应收账款 |
3,095 | (5,916 | ) | |||||
库存 |
(4,755 | ) | (3,893 | ) | ||||
其他资产 |
(3,544 | ) | (530 | ) | ||||
应付账款 |
1,400 | 1,103 | ||||||
其他负债 |
3,241 | 1,706 | ||||||
环境负债 |
(34 | ) | (29 | ) | ||||
经营租赁负债 |
(138 | ) | (187 | ) | ||||
|
|
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|
|||||
经营活动提供的净现金 |
10,813 | 3,094 | ||||||
投资活动 |
||||||||
资本支出 |
(2,401 | ) | (1,910 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
用于投资活动的净现金 |
(2,401 | ) | (1,910 | ) | ||||
融资活动 |
||||||||
长期债务的支付 |
(1,736 | ) | (1,273 | ) | ||||
融资租赁负债的支付 |
(45 | ) | (36 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
用于融资活动的净现金 |
(1,781 | ) | (1,309 | ) | ||||
折算调整对现金和现金等价物的影响 |
32 | (107 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
现金和现金等价物的净增加(减少) |
6,663 | (232 | ) | |||||
现金和现金等价物,期初 |
21,489 | 35,497 | ||||||
|
|
|
|
|||||
现金和现金等价物,期末 |
$ | 28,152 | $ | 35,265 | ||||
|
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|||||
补充信息 |
||||||||
期内支付的利息,扣除资本化金额 |
$ | 17,095 | $ | 14,775 | ||||
|
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|||||
在此期间缴纳的所得税(收到的退款),净额 |
$ | 240 | $ | (185 | ) | |||
|
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Loar Holdings Inc.
表 4:净收益(亏损)与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账
(金额以千计)(未经审计)
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
净收益(亏损) |
$ | 2,249 | $ | (7,519 | ) | |||
调整: |
||||||||
利息支出,净额 |
17,734 | 15,402 | ||||||
所得税条款 |
1,374 | 9,172 | ||||||
|
|
|
|
|||||
营业收入 |
21,357 | 17,055 | ||||||
折旧 |
2,678 | 2,446 | ||||||
摊销 |
7,265 | 6,880 | ||||||
|
|
|
|
|||||
EBITDA |
31,300 | 26,381 | ||||||
调整: |
||||||||
其他收入 (1) |
| (48 | ) | |||||
交易费用 (2) |
176 | 183 | ||||||
基于股票的薪酬 (3) |
87 | 92 | ||||||
收购整合成本 (4) |
1,467 | 238 | ||||||
|
|
|
|
|||||
调整后 EBITDA |
$ | 33,030 | $ | 26,846 | ||||
|
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|||||
净销售额 |
$ | 91,844 | $ | 74,246 | ||||
净收益(亏损)利润率 |
2.4 | % | (10.1 | )% | ||||
调整后的息税折旧摊销前利润率 |
36.0 | % | 36.2 | % |
(1) | 代表美国交通部根据航空制造业就业保护 计划提供的补助金。 |
(2) | 代表与第三方交易相关的收购成本,包括交易费、法律、财务和 税收尽职调查费用,以及需要在发生时记为支出的估值成本。 |
(3) | 代表公司 确认的限制性股票单位奖励的非现金薪酬支出。 |
(4) | 指将收购的业务和产品线整合到我们的运营中而产生的成本、设施 搬迁成本和其他与收购相关的成本。 |