文档P10DP5D假的--06-30FY20190000895419409000000.001250.001252000000002000000001014880001065700001014880001065700000P1YP364DP364DP371DP364D046000006200000108000001190000012400000000.010.01300000030000000000P20YP40YP5YP15YP5YP5YP3YP3Y0.4240.3790.4020.3450.3960.3450.01020.00410.02260.01590.00890.01440.02670.023954.270.0145.1430.9343.9575.5530.9254.2643.9445.13P1YP6MP1YP3YP6MP2Y9M18DP1YP6M10000010000010000000008954192018-06-252019-06-3000008954192018-12-3000008954192019-08-1600008954192019-06-3000008954192018-06-2400008954192017-06-262018-06-2400008954192016-06-272017-06-2500008954192017-06-2500008954192016-06-260000895419US-GAAP：家长会员2018-06-250000895419美国通用会计准则：普通股成员2018-06-240000895419US-GAAP：非控股权益成员2018-06-240000895419US-GAAP：额外实收资本会员2018-06-240000895419美国通用会计准则：普通股成员2016-06-272017-06-250000895419US-GAAP：家长会员2017-06-262018-06-240000895419US-GAAP：额外实收资本会员2018-06-252019-06-300000895419US-GAAP：留存收益会员2018-06-240000895419US-GAAP：非控股权益成员2017-06-250000895419US-GAAP：家长会员2018-06-252019-06-300000895419US-GAAP：家长会员2016-06-272017-06-250000895419美国通用会计准则：普通股成员2017-06-250000895419US-GAAP：非控股权益成员2019-06-300000895419US-GAAP：额外实收资本会员2017-06-262018-06-240000895419US-GAAP：留存收益会员2016-06-272017-06-250000895419US-GAAP：额外实收资本会员2017-06-250000895419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2017-06-262018-06-240000895419US-GAAP：额外实收资本会员2016-06-272017-06-250000895419US-GAAP：家长会员2016-06-260000895419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2017-06-250000895419美国通用会计准则：普通股成员2018-06-252019-06-300000895419US-GAAP：留存收益会员2019-06-300000895419美国通用会计准则：普通股成员2017-06-262018-06-240000895419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2018-06-252019-06-300000895419美国通用会计准则：普通股成员2016-06-260000895419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2018-06-240000895419US-GAAP：家长会员2018-06-2400008954192018-06-250000895419US-GAAP：非控股权益成员2017-06-262018-06-240000895419US-GAAP：留存收益会员2016-06-260000895419US-GAAP：留存收益会员2017-06-262018-06-240000895419US-GAAP：家长会员2019-06-300000895419US-GAAP：留存收益会员2018-06-252019-06-300000895419US-GAAP：非控股权益成员2016-06-260000895419US-GAAP：留存收益会员2017-06-250000895419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2019-06-300000895419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2016-06-272017-06-250000895419美国通用会计准则：普通股成员2019-06-300000895419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2016-06-260000895419US-GAAP：额外实收资本会员2016-06-260000895419US-GAAP：额外实收资本会员2019-06-300000895419US-GAAP：留存收益会员2018-06-250000895419US-GAAP：家长会员2017-06-250000895419美国公认会计准则：201409 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其他地理区域成员2016-06-272017-06-250000895419国家：美国US-GAAP：地理集中度风险成员2018-06-252019-06-300000895419国家：中国US-GAAP：地理集中度风险成员2018-06-252019-06-300000895419国家：中国US-GAAP：地理集中度风险成员2016-06-272017-06-250000895419国家：中国2017-06-262018-06-240000895419Cree: 其他地理区域成员US-GAAP：地理集中度风险成员2017-06-262018-06-240000895419国家：美国US-GAAP：地理集中度风险成员2016-06-272017-06-250000895419SRT: 欧洲会员US-GAAP：地理集中度风险成员2017-06-262018-06-240000895419国家：美国2017-06-262018-06-240000895419Cree: 其他地理区域成员2017-06-262018-06-240000895419Cree: 其他地理区域成员US-GAAP：地理集中度风险成员2016-06-272017-06-250000895419SRT: 欧洲会员2016-06-272017-06-250000895419国家：中国US-GAAP：地理集中度风险成员2017-06-262018-06-240000895419SRT: 欧洲会员2018-06-252019-06-300000895419Cree: Arrowelectronics INC 会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2018-06-252019-06-300000895419Cree: Arrowelectronics INC 会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2017-06-262018-06-240000895419Cree: AlliedGroup 限定会员US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：客户集中度风险成员2017-06-262018-06-240000895419Cree: Arrowelectronics INC 会员US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：客户集中度风险成员2017-06-262018-06-240000895419Cree: Arrowelectronics INC 会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2016-06-272017-06-250000895419Cree: intematix 公司会员2017-06-262018-06-240000895419Cree: intematix 公司会员2016-06-272017-06-250000895419Cree: 容量和管理费用削减会员2017-06-262019-06-300000895419Cree: 容量和管理费用削减会员2018-06-252019-06-300000895419Cree: 容量和管理费用削减会员2017-06-262018-06-240000895419Cree: 工厂优化会员2018-06-252019-06-300000895419Cree: 地理销售会员2019-06-300000895419Cree: 地理销售会员2019-04-012019-06-300000895419Cree: 照明产品会员2017-06-262019-06-300000895419Cree: 工厂优化会员2019-06-300000895419SRT: 重述调整成员2018-09-242018-12-300000895419SRT: 重述调整成员2018-12-312019-03-310000895419SRT: 重述调整成员2018-06-252018-09-2300008954192018-03-262018-06-2400008954192019-04-012019-06-3000008954192018-12-312019-03-3100008954192018-09-242018-12-3000008954192017-06-262017-09-2400008954192018-06-252018-09-2300008954192017-12-252018-03-2500008954192017-09-252017-12-24cree: 可报告区段iso421:USDxbrli: 股票iso421:USDxbrli: purexbrli: 股票cree: 操作分段cree: 董事会成员cree: 计划cree: 安全cree: trading_day
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
________________________________________
表单 10-K
（Mark One）
|
| | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告 |
| 在截至的财政年度 | 2019年6月30日 |
要么
|
| |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
| 在从到的过渡期间 |
委员会档案编号 0-21154
__________________________________________
CREE, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
|
| | | |
北卡罗来纳 | | 56-1572719 |
（公司或组织的州或其他司法管辖区） | | （美国国税局雇主识别号） |
| | |
4600 硅驱动器 | | 27703 |
达勒姆 | 北卡罗来纳 | | |
（主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
(919) 407-5300
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
|
| | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，面值0.00125美元 | 克里里 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12（g）条注册的证券：
没有
________________________________________
按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 ☒没有☐
根据该法第13条或第15（d）条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的☐ 没有 ☒
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
|
| | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
| | | |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的☐没有☒
截至注册人的非关联公司持有的普通股的总市值 2018 年 12 月 30 日，注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日是 $4,266,297,428（基于的收盘销售价格 $41.39每股）。
注册人普通股的数量， $0.00125每股面值，截至未偿还额 2019 年 8 月 16 日是 106,975,538.
__________________________________________
以引用方式纳入的文档
将向股东交付的与即将举行的年度股东大会有关的最终委托书的部分内容 2019 年 10 月 28 日以引用方式纳入第三部分。
CREE, INC.
10-K 表格
对于已结束的财年 2019年6月30日
目录
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| | 页面 |
第一部分 | | |
第 1 项。 | 商业 | 4 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 9 |
项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 21 |
第 2 项。 | 属性 | 22 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 22 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 22 |
| | |
第二部分 | | |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 23 |
第 6 项。 | 精选财务数据 | 24 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 41 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 86 |
项目 9A。 | 控制和程序 | 86 |
项目 9B。 | 其他信息 | 87 |
| | |
第三部分 | | |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 88 |
项目 11。 | 高管薪酬 | 88 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 88 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 88 |
项目 14。 | 首席会计师费用和服务 | 88 |
| | |
第四部分 | | |
项目 15。 | 附录和财务报表附表 | 89 |
前瞻性信息
本10-K表年度报告中提供的信息包含经修订的1933年《证券法》（《证券法》）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第21E条所指的各种 “前瞻性陈述”。本报告中包含的与我们的产品未来市场、收入、毛利率和支出水平的趋势和预期水平有关的所有信息，以及其他包含 “相信”、“项目”、“可能”、“将”、“预期”、“目标”、“计划”、“估计”、“预期” 和 “打算” 等词语的陈述以及其他类似表述均构成前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受已知和未知的商业、经济和其他风险和不确定性的影响，实际结果可能与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。我们所作的任何前瞻性陈述均为截至发表之日，除非美国联邦证券法和美国证券交易委员会（SEC）规章制度有要求，否则如果我们的观点以后发生变化，我们没有义务对其进行更新。自本年度报告发布之日起的任何日期，均不应依赖这些前瞻性陈述来代表我们的观点。可能导致实际业绩与历史表现存在重大差异的风险和不确定性示例以及任何前瞻性陈述包括但不限于本年度报告第1A项 “风险因素” 中描述的那些风险和不确定性。
第一部分
第 1 项。 商业
概述
Cree, Inc.（Cree、我们、我们的或我们）是用于功率和射频（RF）应用的宽带隙半导体产品以及照明级发光二极管（LED）产品的创新者。我们的产品面向运输、电源、逆变器、无线系统、室内和室外照明、电子标牌和信号以及视频显示等应用。
我们在两个可报告的细分市场开展业务：
| |
• | 狼速，它由碳化硅 (SiC) 和氮化镓 (GaN) 材料、功率器件和基于硅 (Si) 和宽禁带半导体材料的射频器件组成。我们的材料产品和功率器件用于电动汽车、电机驱动器、电源、太阳能和交通应用。我们的材料产品和射频设备用于军事通信、雷达、卫星和电信应用。 |
| |
• | LED 产品，它由 LED 芯片和 LED 组件组成。我们的LED产品使我们的客户能够开发和销售用于照明、视频屏幕、汽车和特种照明应用的基于LED的产品。 |
此外，我们之前曾为商业、工业和消费市场设计、制造和销售LED照明灯具和灯具。我们将这些产品线称为照明产品业务部门。2019年5月13日，我们将照明产品业务部门出售给了IDEAL Industries, Inc.（IDEAL），并将该业务部门归类为已终止业务。照明产品业务部门代表我们在历史财务报表中披露的照明产品板块。
我们的大部分产品都是在我们位于北卡罗来纳州、加利福尼亚州、阿肯色州和中国的生产工厂生产的。我们还为某些产品以及产品制造、组装和包装的各个方面聘请合同制造商。我们在北卡罗来纳州、亚利桑那州、阿肯色州、加利福尼亚州和中国（包括香港）设有研发机构。
Cree, Inc. 是一家成立于 1987 年的北卡罗来纳州公司，我们的总部位于北卡罗来纳州的达勒姆。有关我们的合并收入和收益的更多信息，请参阅本年度报告第8项中包含的合并财务报表。
按可报告细分市场划分的产品
狼速
我们的 Wolfspeed 细分市场包括碳化硅材料、功率器件和射频器件。
碳化硅材料
我们的碳化硅材料产品由晶体、裸片和外延晶片组成。我们的碳化硅材料面向使用它们制造射频、电源开关、宝石和其他应用产品的客户。企业、政府和大学客户还购买碳化硅材料用于射频和功率器件的研发。
电源设备
我们的功率器件产品包括碳化硅肖特基二极管、金属氧化物半导体场效应晶体管 (MOSFET)、功率模块和栅极驱动器板。与同类硅基功率器件相比，我们的碳化硅功率产品具有更高的效率、更快的开关速度以及更小的系统尺寸和重量。电力产品主要销售给客户和分销商，用于电动汽车等应用，包括充电基础设施、服务器电源、太阳能逆变器、不间断电源、工业电源和其他应用。
射频设备
我们的射频器件由氮化镓晶片、高电子迁移率晶体管 (HEMT)、单片微波集成电路 (MMIC) 和横向扩散 MOSFET (LDMOS) 功率晶体管组成，这些晶体管针对下一代电信基础设施、军事和其他商业应用进行了优化。我们的射频器件由硅、碳化硅和氮化镓制成，与硅或砷化镓相比，可以提供更高的效率、带宽和运行频率。我们还为氮化镓HEMT和MMIC提供定制模具制造，允许客户设计自己的定制射频电路由我们制造，或者让我们设计和制造满足其特定要求的产品。
如注中所述，在2018财年，我们通过收购英飞凌科技股份公司（英飞凌）射频电源业务（RF Power）的某些资产，扩大了我们的射频产品供应。 6，“收购”，载于本年度报告第8项所列的合并财务报表。
LED 产品
我们的LED产品部门包括发光二极管芯片和发光二极管组件。
LED 芯片
我们的LED芯片产品包括基于氮化镓和相关材料的蓝色和绿色LED芯片。LED 芯片或晶片是用于多种应用的固态电子元件，目前有各种亮度级别、波长（颜色）和尺寸可供选择。我们在制造 LED 组件时使用我们的 LED 芯片。客户在各种应用中使用我们的蓝色和绿色 LED 芯片，包括视频屏幕、游戏显示器、功能指示灯和汽车背光、前照灯和方向指示灯。客户还可以将我们的蓝色 LED 芯片与荧光粉结合使用来制造白色 LED，用于室内和室外照明和背光、全彩显示屏、液晶显示器 (LCD) 背光、白色键盘和相机闪光灯功能的各种应用。
LED 组件
我们的 LED 组件包括来自我们的 XLamp 的一系列封装 LED 产品®用于照明应用的 LED 组件和 LED 模块，再到我们的高亮度 LED 组件。
我们的 XLamp LED 组件和 LED 模块旨在满足照明应用的广泛市场需求，包括普通照明（室内和室外应用）、便携式、建筑、信号和交通照明。我们还向外部客户和分销商销售 XLamp LED 组件，用于各种产品，主要用于照明应用。
我们的高亮度 LED 组件由表面贴装器件 (SMD) 和通孔封装 LED 产品组成。我们的 SMD LED 组件产品有各种颜色可供选择，旨在满足广泛的市场需求，包括视频、标牌、通用照明、运输、游戏和特种照明。我们的通孔封装 LED 组件产品有各种颜色可供选择，主要是为标牌市场设计的，可为用户提供宽视区域内的色彩和亮度一致性。
2018财年，科锐与三安光电有限公司（三安）成立了合资企业科锐发光二极管有限公司（Cree Venture LED），销售中等功率的LED组件。这些中等功率的组件侧重于室内通用照明应用，在这些应用中，客户对价格更加敏感。
有关我们应报告的细分市场的更多信息，请参阅备注 17，“可报告的细分市场”，载于本年度报告第8项所列的合并财务报表。
研究和开发
我们在研发上投入了大量资源。我们的研发活动包括努力：
| |
• | 将现有的碳化硅和氮化镓制造技术转换为200mm平台； |
| |
• | 开发更高功率的二极管/开关和更高功率/线性度的射频器件； |
| |
• | 开发更亮、更高效、成本更低的LED芯片和组件产品；以及 |
当我们的客户参与资助我们的研发计划时，我们会将资助金额视为研发开支的减少，前提是客户的资金不超过我们各自的研发成本。有关我们研发的更多信息，请参阅第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “研发”。
销售和营销
我们将继续进行投资，以扩大我们的销售、营销、技术应用支持以及分销能力，以进一步使新老客户能够将我们的碳化硅材料、功率、射频和发光二极管技术应用到他们的产品中。我们还继续进行投资，以促进和建立Cree和Wolfspeed品牌的市场知名度。我们的销售、营销和技术应用团队包括遍布北美、亚洲和欧洲的人员。
顾客
从历史上看，我们有一位关键客户占我们合并收入的10％以上。艾睿电子有限公司（Arrow）已经考虑了 19%, 21%和 24%我们本财年合并总收入的百分比 2019, 2018和 2017，分别地。艾睿是我们 Wolfspeed 和 LED 产品领域的客户。有关客户集中度的进一步讨论，请参阅备注 18，“风险集中”，载于本年度报告第8项所列的合并财务报表。任何大客户的损失都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
分布
我们的很大一部分产品出售给分销商。分销商库存库存并将我们的产品出售给自己的客户群，其中可能包括：增值经销商、将我们的产品纳入自己的制成品的制造商以及我们产品的最终用户。我们还聘用第三方销售代表，他们通常不维护产品库存；相反，他们的客户直接向我们或通过分销商下订单。
季节性
与其他全球半导体元件供应商类似，由于农历新年假期，我们的Wolfspeed和LED产品板块在第三财季的销售额历来都经历过季节性下降，并且将来可能会出现季节性下降。
我们的销售额还会因客户需求和政府监管等其他因素而有所不同。
如果预期的销售或出货量没有达到预期，那么我们该季度乃至未来几个季度的经营业绩可能会受到不利影响。
待办事项
我们的待办事项在 2019年6月30日大约是 6.446 亿美元，相比之下，积压量约为 5.197 亿美元在 2018 年 6 月 24 日。由于订购和发货之间的周期通常很短，而且客户偶尔会更改交货时间表或取消订单（有时可能会在不处以巨额罚款的情况下下单），因此我们认为截至任何特定日期的积压都不一定表示未来任何时期的实际净收入。此外，我们的 2019年6月30日包含待办事项 1,010 万美元与美国政府签订的研究合同，其中大约 280 万美元截至财政年度最后一天尚未拨款 2019。我们的 2018 年 6 月 24 日包含待办事项 2410 万美元与美国政府签订的研究合同，其中大约 1430 万美元截至财政年度最后一天尚未拨款 2018。如果美国政府行使权利终止我们的政府合同，或者不拨出和分配合同所考虑的所有资金，我们的积压资金可能会受到不利影响。
原材料来源
我们依赖多个供应商来提供用于制造我们产品的某些原材料、组件和设备，包括在制造过程的关键阶段使用的某些关键材料和设备。我们通常根据采购订单购买这些有限来源的物品，并且与供应商有有限的保障供应安排。我们的供应商遍布世界各地，可能会受到我们无法控制的限制，这可能会限制供应。我们认为，我们目前的基本材料供应足以满足我们的需求。但是，短缺时有发生，并且可能再次发生。
按可报告细分市场划分的竞争情况
我们的成功取决于我们能否跟上所服务行业不断变化的技术标准。这些行业的特点是技术变革迅速、新产品频繁推出、产品生命周期短、最终用户和客户要求的变化以及竞争激烈的定价环境。这些行业不断变化的性质可能会使我们现有或未来的产品过时、缺乏竞争力或无法销售。任何这些事态发展都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
沃尔夫斯皮德赛段
碳化硅材料
我们在碳化硅散装材料、碳化硅晶圆以及碳化硅和氮化镓外延产品的销售方面继续保持良好的领导地位。随着功率和射频器件设计的迅速扩展，该技术的市场采用率不断提高，我们面临着来自道康宁、II-VI先进材料、SiCrystal和昭和电工等公司的竞争日益激烈。我们相信，我们的领先技术和杠杆式生产规模使我们能够可靠地向市场上的设备制造商供应产量。
电源设备
我们的碳化硅功率器件与英飞凌、微半导体公司（Microsemi）、三菱电机公司（三菱）、安森美半导体、罗姆公司提供的碳化硅功率半导体解决方案竞争。有限公司和意法半导体有限公司（ST）。我们的碳化硅产品还可与各种制造商提供的其他硅半导体器件竞争。我们的功率产品在性能、可靠性和整体系统价格的基础上在功率半导体市场上竞争。
射频设备
我们的射频设备与Ampleon、M/A-COM Technology Solutions Inc.、Microsemi、三菱、恩智浦半导体、Qorvo, Inc.和住友电气设备创新公司竞争，后者都提供竞争性射频产品和解决方案。我们的产品还与各种提供硅和砷化镓产品的公司竞争。我们的产品在可靠性、性能、设计可预测性和整体系统价格的基础上在射频半导体市场上竞争。
LED 产品细分市场
我们的LED产品板块的主要竞争对手是日亚集团（Nichia）、欧司朗光电半导体有限公司（欧司朗）、三星LED公司（三星）、首尔半导体（SSC）、Lumileds控股有限公司（Lumileds）和Nationstar。
LED 芯片
我们的LED芯片产品的主要竞争对手来自制造和/或销售氮化物LED芯片的公司。我们认为日亚是竞争对手，因为它向部分LED封装公司销售LED芯片，并且销售的封装LED通常与我们的芯片客户制造和销售的封装LED直接竞争。根据行业信息，我们认为，日亚目前在氮化物基LED方面拥有最大的市场份额。还有许多其他LED芯片生产商销售蓝色、绿色和白色LED芯片产品，包括欧司朗、晶元公司和三安。这些竞争对手为各种应用生产具有不同性能水平的产品，这些产品直接与我们的LED产品竞争。
总体而言，我们认为，知识产权的性能、价格和实力是氮化物LED市场成功竞争的最重要因素。我们认为，我们的产品完全有能力满足市场绩效要求；但是，包括总部设在中国的新公司在内的许多竞争对手都面临着巨大的定价压力。我们不断努力通过开发更亮更高性能的LED芯片来提高我们的竞争地位，同时专注于降低成本。
LED 组件
照明类LED组件的市场主要集中在室内和室外商业照明；特种照明，包括手电筒（手电筒）；变色建筑照明；标志和信号；以及运输。日亚、欧司朗、Lumileds、MLS、Everlight、SSC和三星是这些市场的主要竞争对手。这些公司销售的LED组件与我们的目标客户间接竞争LED芯片，并直接与我们的XLamp LED组件和LED模块竞争。还有许多其他公司（主要位于亚洲）提供的产品旨在与我们的LED组件在照明和其他应用中直接或间接竞争。我们正在定位我们的XLamp LED组件和LED模块，以便根据性能、价格和可用性在该市场上竞争。
我们的高亮度 LED 组件在标牌、视频、交通、游戏和特种照明等各种应用中与全球更多公司竞争。我们正在根据性能、价格、可用性和可用性来定位我们的高亮度 LED 组件，以便在该市场上竞争。
专利和其他知识产权
我们认为，通过获得和执行知识产权，包括专利、商标、商业秘密和版权法规定的权利，保护我们的技术投资非常重要。我们寻求保护我们认为重要的发明，酌情在美国和其他国家申请专利。我们还通过授予许可、购买和转让获得了最初由他人开发的发明的专利权。截至 2019年6月30日，我们拥有或曾经是以下产品的独家被许可人 1,379颁发了美国专利以及大约 2,394各种到期日期的外国专利最长可延至 2039。我们不认为我们的业务在实质上依赖于任何一项专利，我们相信任何一项专利的到期都不会对我们的业务产生重大不利影响。对于未获得专利的专有技术，我们通常会通过对我们认为能为我们带来竞争优势的信息保密，从而将该技术及相关专有技术和信息作为商业秘密加以保护。我们努力为我们的产品创建强大的品牌，并通过在市场上脱颖而出的商标来推广我们的产品。我们可能会许可客户在销售我们的产品时使用我们的商标，并且我们会监督我们的商标的正确使用和授权使用情况。
为执行知识产权，尤其是专利权而开展的许可活动和诉讼是半导体和发光二极管行业的常见方面，我们努力通过适当的行动确保尊重我们的知识产权。我们的知识产权的广度及其成功执行的程度因司法管辖区而异。我们都会提出和接收有关正常业务过程中可能存在的专利侵权行为和可能侵犯其他知识产权的行为。视情况而定，我们可能会寻求就许可证或其他可接受的解决方案进行谈判。如果我们无法通过协议达成解决方案，我们可能会寻求通过诉讼行使我们的权利或捍卫我们的立场。特别是专利诉讼费用昂贵，结果往往不确定。我们认为，我们的专利权组合实力对于帮助我们解决或避免与业内其他公司的此类纠纷非常重要。
环境法规
我们受各种联邦、州和地方规定的约束，这些规定规范向环境排放材料或与环境保护有关的其他规定。其中包括法律和监管条款，根据这些规定，我们负责管理我们使用的危险材料和处置制造过程中产生的危险废物。不遵守此类规定可能会导致对政府或第三方处以罚款和其他责任，禁令要求我们暂停或削减运营或其他补救措施，并可能对我们的业务产生重大不利影响。
营运资金
有关我们营运资本做法的讨论，请参阅第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “流动性和资本资源”。
员工
截至 2019年6月30日，我们雇用了 5,319正式的全职和兼职员工。我们还临时全职雇用人员，并在必要时使用承包商的服务。美国以外各个国家的某些员工受提供代表权的法律约束。
可用信息
我们的网站地址是 www.cree.com，我们的投资者关系网站位于 https://investor.cree.com。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会后，我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告、委托书、受益所有权变动声明以及这些报告的修订将在合理可行的情况下尽快在我们的投资者关系网站上免费提供。我们网站的内容未以引用方式纳入本文件或我们向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的任何其他报告中。除非法律要求，否则我们没有义务更新或修改本年度报告或向美国证券交易委员会提交的其他报告中的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。美国证券交易委员会维护着一个网站（www.sec.gov），其中包含有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的报告、代理和信息声明以及其他信息。
第 1A 项。 风险因素
下文描述了可能影响我们业务的各种风险和不确定性。如果下述任何风险确实发生，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的经营业绩在很大程度上取决于新产品的接受程度。
我们未来的成功可能取决于我们为现有和新市场提供新的、更高性能和/或更低成本的解决方案的能力，以及客户接受这些解决方案的能力。我们必须及时以具有成本效益的方式推出新产品，并且我们必须从客户那里获得这些产品的批量采购订单。新产品的开发是一个高度复杂的过程，在某些情况下，我们在完成新产品的开发、引入和认证方面遇到了延迟，这影响了我们过去的业绩。我们的研发工作旨在解决越来越复杂的问题，我们预计我们的所有项目都不会成功。新产品的成功开发、推出和接受取决于许多因素，包括：
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• | 对我们的新产品和系统设计进行认证和认可，特别是进入需要更严格的资格和标准的汽车应用； |
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• | 我们有能力开发可重复的工艺，以具有所需规格和具有竞争力的成本生产足够数量的新产品； |
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• | 我们有效将越来越复杂的产品和技术从开发转移到制造的能力； |
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• | 我们的客户使用我们的产品开发具有竞争力的产品的能力；以及 |
如果这些或其他类似因素中的任何一个出现问题，我们可能无法及时或经济高效地交付和推出新产品。
我们在管理增长战略方面面临重大挑战。
我们的增长潜力在很大程度上取决于我们的产品在我们所服务的市场和其他应用中的采用情况，以及我们影响这种采用率的能力。为了在不确定的采用速度下有效地管理我们的增长和业务战略，我们必须继续：
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• | 维护、扩大、建造和购买足够的制造设施和设备，并确保足够的第三方制造资源，以满足客户需求，特别是通过建造最先进的、具有200mm自动化功能的碳化硅和氮化镓制造设施和大型材料工厂来扩大我们的碳化硅产能； |
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• | 管理日益复杂的供应链，该供应链有能力供应越来越多的具有所需规格和质量的原材料、子系统和成品，并按时交付给我们的制造设施、第三方制造设施或我们的物流业务； |
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• | 扩大研发、销售和营销、技术支持、分销能力、制造规划和管理职能； |
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• | 执行、维护和调整支持我们业务的运营和财务控制措施。 |
尽管我们打算继续专注于管理成本和支出，但我们预计将进行投资以支持我们的增长，并可能产生额外的意外成本。此类投资需要时间才能全面投入运营，而且我们可能无法扩张
足够快地利用目标市场机会。例如，我们继续将 Wolfspeed 的大部分功率产量从 100 毫米基材转换为 150 毫米基板。如果我们无法及时或具有成本效益的方式实现这种过渡，我们的业绩可能会受到负面影响。在努力以具有成本效益的方式管理增长方面，我们越来越依赖承包商提供生产能力、物流支持和某些管理职能，包括托管某些信息技术软件应用程序。如果我们的合同制造商、原始设计制造商 (ODM) 或其他服务提供商的表现不佳，我们可能无法实现预期的成本节约，并可能产生额外费用来纠正错误或满足客户需求。视所涉及的职能而定，此类错误还可能导致业务中断、处理效率低下、因安全漏洞而导致知识产权损失或损害，或影响员工士气。如果这些合同制造商、ODM或其他服务提供商中的任何一个没有足够的财务能力来满足我们不断增长的需求，我们的业务也可能会受到负面影响。开办新工厂或扩大生产能力，无论是我们自己的工厂还是合同制造商或ODM的工厂，还是将生产转移到不同的合同制造商或ODM上，也存在固有的执行风险，这可能会增加成本并降低我们的经营业绩，包括设计和施工成本超支、生产过程产量不佳和质量控制降低。
我们还越来越依赖信息技术，使我们能够提高业务效率，保持财务准确性和效率。成功实施、整合、培训人员和维护我们的信息技术平台所需的资源的分配和有效管理对于确保我们在短期内不会因安全漏洞而出现交易错误、处理效率低下、客户流失、业务中断或知识产权损失或损害仍然至关重要。此外，如果我们未能分配和有效管理长期构建、实施、升级、整合和维护适当的技术基础设施所需的资源，我们将面临同样的风险。
如果我们未能成功评估和执行战略机会，我们的业务可能会受到影响。
我们会不时评估产品、技术或商业交易中可获得的战略机会，例如业务收购、投资、合资企业、资产剥离或分拆出售。例如，在2018财年第一季度，我们成立了Cree Venture LED，这是三安和我们的合资企业，旨在为客户生产和供应高性能中等功率LED组件；在2018财年第三季度，我们收购了英飞凌射频功率业务；在2019财年第四季度，我们完成了向IDEAL出售照明产品业务部门。如果我们选择进行此类交易，我们将面临某些风险，包括：
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• | 收购的企业、被投资方或合资企业未能达到我们的业绩和财务预期； |
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• | 由于担心新产品线可能与客户的现有产品线竞争或由于政府机构采取的监管行动，我们当前和收购业务的现有客户流失； |
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• | 我们无法与收购企业的重要客户签订可接受的合同安排； |
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• | 难以将收购企业的运营、人事、财务和操作系统整合到我们当前的业务中； |
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• | 我们无法发展和扩大客户群，也无法准确预测最终客户的需求，这可能会导致库存增加和订单减少，因为我们的供需波动很大； |
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• | 难以将分拆或剥离的运营、人事、财务和操作系统与我们当前的业务分开； |
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• | 如果不实现预期的收益，我们可能无法完成交易并花费大量资源； |
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• | 长期依赖交易对手提供过渡服务，这可能会导致额外开支，延迟收购业务的整合和交易预期收益的实现； |
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• | 金融市场的不确定性或导致条件不如预期和/或不同的情况；以及 |
我们可能无法充分应对这些风险或因我们先前或未来的收购、投资、合资企业、资产剥离或分拆而产生的任何其他问题。任何未能成功评估战略机会和解决与任何此类商业交易相关的风险或其他问题都可能对我们的业务、经营业绩或
财务状况。
全球经济状况可能会对我们产品和服务的需求产生重大不利影响。
我们的运营和绩效在很大程度上取决于全球经济状况。全球经济状况的不确定性可能导致客户推迟购买我们的产品和服务，以应对信贷紧缩、失业、负面财务新闻和/或收入或资产价值下降以及其他宏观经济因素，这可能会对我们产品和服务的需求产生重大的负面影响，从而对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大的负面影响。例如，美国对来自中国和其他潜在国家的商品征收的关税，以及针对中国或其他国家的任何相应关税，造成的任何经济和政治不确定性都可能对需求产生负面影响和/或增加我们产品的成本。
此外，我们的国际销售会受到波动的影响，因为我们的销售价格在货币兑美元贬值的国家/地区的竞争力降低，而在货币兑美元升值的国家，我们的销售价格变得更具竞争力。此外，如果美元兑我们计费时使用的外币贬值，我们的国际购买可能会变得更加昂贵。
我们面临与国际销售和购买相关的风险。
我们预计，国际销售收入将继续占我们总收入的很大一部分。因此，相关外国经济的显著放缓或不稳定，或者对新基础设施的投资减少，可能会对我们的销售产生负面影响。我们还从海外来源购买产品中包含的部分材料。
我们的国际销售和采购受众多美国和外国法律法规的约束，包括但不限于关税、贸易制裁、贸易壁垒、贸易禁运、与进出口管制有关的法规、技术转让限制、根据《武器出口管制法》、《反海外腐败行为法》和《美国出口管理法》的反抵制条款颁布的《国际武器贸易条例》。例如，2019年5月15日，美国商务部工业与安全局（BIS）将华为技术有限公司及其68家关联公司（统称为 “华为”）列入美国商务部维护的 “实体清单”，该清单限制了向华为供应某些美国物品和产品支持。为了遵守实体清单的限制，我们暂停了向华为发货的所有产品，并且无法预测何时能够恢复此类发货，这至少在短期内减少了我们的收入和利润，增加了我们为华为提供的产品的库存。如果美国政府维持对华为的限制或限制对其他外国客户的销售，则至少在短期内，将减少与该客户相关的公司收入和利润，并可能产生潜在的长期影响。此外，与许多全球制造商一样，我们将继续应对美国对中国商品征收的关税以及相应的中国关税的短期和潜在长期影响。如果我们不遵守这些法律法规，我们可能会承担行政、民事或刑事责任，在极端情况下，我们可能会被暂停或取消政府合同，或者暂停我们的出口特权，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
国际销售和购买还受到各种其他风险的影响，包括货币波动、收款问题和税收引起的风险。我们已经进入并将来可能进入外币衍生金融工具，以管理或对冲我们的部分外汇汇率风险。我们将来可能无法进行套期保值交易，而且，即使我们这样做，外汇波动仍可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们面临与最近完成的照明产品业务部门出售相关的许多风险，这些风险可能会对我们的运营、财务状况和业务产生不利影响。
2019年5月13日，我们完成了向IDEAL出售以前的照明产品业务部门。我们面临与本次交易相关的许多风险，包括与以下相关的风险：
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• | 我们在没有照明产品业务部门的情况下经营保留的业务； |
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• | 在我们与IDEAL之间的过渡服务协议和LED供应协议中规定的交易结束后对我们剩余业务的限制和义务，包括提供与交易相关的过渡服务的需求，这可能会导致资源和重点从剩余业务上转移出去； |
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• | 在过渡服务协议的期限内，与运营、系统、技术基础设施和数据、第三方合同、人员以及提供过渡服务相关的问题、延迟、复杂性和/或额外成本（视情况而定）； |
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• | 根据购买协议，因保留负债和违反陈述、担保或承诺而需要支付的任何赔偿义务；以及 |
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• | 我们未能实现收购协议中预期的全部收购价格，包括照明产品业务部门有能力在收盘后的第三年产生调整后的息税折旧摊销前利润，足以支付目标收益或任何收益支付。 |
由于这些风险，我们可能无法实现交易的预期收益，包括我们预计将实现的现金总额。我们未能实现交易的预期收益将对我们的运营、财务状况和业务产生不利影响，并可能限制我们进行更多战略交易的能力。
我们在国外的业务使我们面临在国际上开展业务所固有的某些风险，这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们在国外有收入、业务、制造设施和合同制造安排，这使我们面临一定的风险。例如，汇率波动可能会影响我们的收入、支出和经营业绩，以及财务报表中反映的资产和负债的价值。我们还面临其他类型的风险，包括：
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• | 关税、海关、贸易制裁、贸易禁运和其他壁垒，以具有成本效益和及时的方式进出口材料和产品，或更改适用的关税或海关规则； |
例如，美国对中国商品以及其他潜在国家征收的关税，以及针对中国或其他国家的任何相应关税，都可能对需求产生负面影响和/或增加我们产品的成本。在某些情况下，我们已经获得并将继续获得外国政府的激励措施，以鼓励我们在美国以外的某些国家、地区或地区进行投资。特别是，随着亚洲国家和地方政府努力鼓励科技行业的发展，我们已经获得并将继续获得与我们在亚洲的业务相关的激励措施。政府的激励措施可能包括退税、降低税率、优惠的贷款政策和其他措施，由于我们的海外业务，我们可能会获得部分或全部这些措施。政府当局可以随时减少或取消这些激励措施中的任何一项，或者因为我们无法维持获得激励措施所需的最低限度运营。对目前为我们的运营提供的激励措施的任何减少或取消都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。这些政府还可能增加激励措施或要求采用有利于本地公司的生产流程，这可能会进一步对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
监管、地缘政治、社会、经济或货币政策的变化以及其他因素（如果有）可能会对我们的未来业务产生重大不利影响，或者可能要求我们退出特定市场或重大修改我们当前的商业惯例。突然的政治变革、恐怖活动和武装冲突构成了受影响国家普遍经济混乱的风险，这也可能对我们的业务和经营业绩造成不利影响。
我们经营的行业的供需波动很大，最终定价会影响我们的收入和盈利能力。
我们所服务的行业处于不同的采用阶段，其特点是技术变革持续而迅速，产品过时和价格侵蚀迅速，标准不断变化，LED行业的产品生命周期短，产品供需波动。电力、射频和发光二极管行业经历了重大波动，这通常与产品周期和总体经济状况的变化有关或预期有关。半导体行业的特点是技术变革迅速、资本支出高、产品生命周期短以及工艺技术和制造设施的持续进步。随着我们产品市场的成熟，行业客户群内部的变化和整合可能会导致额外的波动。这些波动的特点是产品需求降低、产能过剩、库存水平增加和定价压力增加，就像LED市场目前一样。这些波动的特点还在于对用于或制造的关键部件和设备的需求增加
我们的产品导致交货时间延长、供应延迟和生产中断。我们在业务中经历过这些情况，将来可能会遇到这样的情况，这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大的负面影响。
此外，随着我们产品供应的多样化以及产品线之间平均销售价格的价格差异扩大，我们产品线之间销售组合的变化可能会增加我们收入和毛利率的不同时期的波动。
如果我们无法平衡客户需求和产能，我们的经营业绩、财务状况和业务可能会受到损害。
随着客户对我们产品需求的变化，我们必须能够调整我们的生产能力以满足需求。我们一直在采取措施来满足我们对产品的制造能力需求。如果我们无法按目标速度增加或减少产能，或者如果调整产能水平存在不可预见的成本，那么当我们的工厂未得到充分利用时，我们可能无法实现财务目标。例如，尽管我们在Wolfspeed中的利用率仍然很高，但我们的LED产能目前未得到充分利用。我们可能无法及时建立或认证新容量以满足客户需求，客户可能会改为向我们的竞争对手履行订单。此外，在我们推出新产品和改变产品世代时，我们必须平衡上一代产品的生产和库存与新一代产品的生产和库存，无论这些产品是由我们还是我们的合同制造商生产的，以保持能够满足客户需求的产品组合，降低上一代产品、相关原材料和模具成本减记的风险。
由于我们业务的固定成本相对较高（例如设施成本），如果需求没有按预测的速度实现，我们可能无法缩减制造费用或管理费用以适应需求。这可能会导致利润率降低，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外，如果产品需求减少或我们未能准确预测需求，则由于工厂利用率降低导致成本上升，导致单位生产的固定成本增加，我们的结果可能会受到不利影响。此外，我们可能需要确认长期资产的减值或确认多余的库存注销费用或过剩产能费用，这将对我们的经营业绩产生负面影响。
此外，我们努力提高报价交付周期，可能会相应减少积压订单。积压量的下降可能会导致我们的季度间净收入和经营业绩的可变性更大，可预测性降低。
如果我们无法有效地开发、管理和扩大产品的销售渠道，我们的经营业绩可能会受到影响。
我们将很大一部分产品出售给分销商。我们依靠分销商来发展和扩大他们的客户群，并预测客户的需求。如果他们不成功，我们的增长和盈利能力可能会受到不利影响。分销商必须在库存充足的产品以满足客户需求的需求与内部目标库存水平以及潜在库存过时的风险之间取得平衡。库存过时的风险尤其与技术产品有关。分销商的内部目标库存水平因市场周期和每个分销商内部的许多因素而异，我们对这些因素几乎没有控制权。分销商还可以根据多种因素，包括新产品的可用性和性能，将业务转移到其产品组合中的不同制造商。同样，我们可以添加、整合或删除分销商。
我们通常在商品发货并将所有权移交给分销商（售入法）时确认向分销商出售的产品的收入。根据库存周转计划，某些分销商退回库存的权利有限，并且我们估算的价格保护权有限。我们评估分销渠道的库存水平、当前的经济趋势和其他相关因素，以便在我们的判断和估计中考虑这些因素。随着库存水平和产品退货趋势的变化或我们对分销商名册的更改，我们可能不得不修改估算值并产生额外成本，我们的毛利率和经营业绩可能会受到不利影响。
此外，我们的分销商过去和将来都选择将我们的产品线从其产品组合中删除，以避免无法获得竞争对手的产品，从而导致项目管道中断以及我们产品的销售低于目标销售额。我们的分销商有能力根据多种因素（包括客户服务和新产品供应情况）将业务转移到其产品组合中的不同供应商。如果我们无法有效渗透这些渠道或开发替代渠道来确保我们的产品到达预期的客户群，那么我们的财务业绩可能会不利
受影响。此外，如果我们成功渗透或开发这些渠道，我们无法保证客户会接受我们的产品，也无法保证我们能够在客户规定的时间表内制造和交付产品。
我们生产的变化可能会影响我们降低成本的能力，并可能导致我们的利润率下降和经营业绩受到影响。
我们所有的产品都是使用高度复杂的技术制造的。我们的生产过程中的可用物品数量或产量可能会因多种因素而波动，包括但不限于以下因素：
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• | 设备故障、停电、火灾、洪水、信息或其他系统故障或制造过程中的变化； |
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• | 零件、其他原材料和其他物料清单项目缺乏一致性和足够的质量和数量； |
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• | 我们的设施或供应商的生产过程（包括系统组装）中的缺陷；以及 |
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• | 我们生产过程中的任何过渡或变更，无论是计划内还是计划外。 |
过去，我们在实现某些产品的可接受收益方面遇到了困难，这对我们的经营业绩产生了不利影响。将来我们可能会遇到类似的问题，我们无法预测它们何时会发生或严重程度。
在某些情况下，我们可能会根据计划产量提高或通过其他生产进步提高的成本效率来提供产品供将来交付。未能实现这些计划中的改进或进展可能会对我们的利润率和经营业绩产生重大影响。
此外，我们能够将批量生产转换为更大直径的基板，这可能是提供更具成本效益的制造工艺的重要因素。我们将继续将 Wolfspeed 的大部分功率产量从 100 毫米基板转换为 150 毫米基板。如果我们无法及时或具有成本效益的方式实现这种过渡，我们的业绩可能会受到负面影响。
我们依赖许多主要的唯一来源和有限的来源供应商，并且会受到某些大宗商品投入的高度价格波动、零件质量的变化以及原材料的一致性和可用性的影响。
我们的产品制造中使用的某些原材料、组件、服务和设备，包括制造过程关键阶段使用的关键材料和设备，我们依赖于许多唯一来源和有限的来源供应商。尽管这些物品通常有替代来源，但其中许多替代来源的资格认证可能需要长达六个月或更长时间。在可能的情况下，我们会尝试为我们的唯一和有限来源供应商寻找和鉴定替代来源。
我们通常通过采购订单购买这些唯一或有限来源的物品，并且我们与此类供应商有有限的保证供应安排。我们的一些来源的属性和可用性可能有所不同，这可能会影响我们生产足够数量或质量的产品的能力。我们无法控制这些供应商为我们的业务投入的时间和资源，我们无法确定这些供应商是否会履行对我们的义务。此外，某些原材料或关键部件的市场普遍短缺可能会对我们的业务产生不利影响。过去，当供应商与先前商定的规格有所不同或进行了我们未具体说明的其他修改时，我们的产量就会下降，这影响了我们的收入成本。
此外，我们的供应商无法有效地获得资金可能会导致其业务中断，从而对我们的业务产生负面影响。如果经济衰退对主要供应商或我们的大量其他供应商产生负面影响，这种风险可能会增加。产品交付的任何延迟或这些供应商供应的其他中断或变化都可能使我们无法满足对产品的商业需求。如果我们失去关键供应商，如果我们的主要供应商出于任何原因无法支持我们的需求，或者我们无法识别和认证替代供应商，我们的制造业务可能会中断或受到严重阻碍。
我们依靠与独立运输公司的安排，将我们的产品从供应商处交付给美国和国外的客户。这些运输公司未能或无法交付产品，或者无法提供航运或港口服务，即使是暂时的，也可能对我们的业务产生重大不利影响。由于燃料成本上涨和安全性增加，运费附加费增加也可能对我们产生不利影响。
在我们的制造过程中，我们消费许多贵金属和其他大宗商品，这些商品的价格波动很大。如果我们无法将价格上涨转嫁给客户，我们的营业利润率可能会受到重大影响。
此外，由于水、硅、电力和天然气等生产所用资源不可用，生产可能会中断。未来的环境法规可能会限制供应或增加其中某些材料的成本。
我们经营的市场竞争激烈，技术要求不断变化。
我们产品的市场竞争非常激烈。在半导体市场上，我们与比我们拥有更大市场份额、知名度、分销和销售渠道和/或技术资源的公司竞争。竞争对手继续提供价格优惠的新产品、附加功能和更高的性能。竞争性定价压力仍然是一项挑战，并将继续加速我们销售价格的下降速度，尤其是在我们的LED产品领域。如果我们无法以等于或大于销售价格下降的速度降低成本，那么竞争对手在业务中采取激进的定价行动可能会降低利润率。
随着竞争的加剧，我们需要继续开发满足或超过客户需求的新产品。因此，我们能够持续生产更高效、更低成本的电源、射频和LED产品，以满足客户不断变化的需求，这对我们的成功至关重要。竞争对手也可能试图与我们的一些战略客户结盟。这可能会导致我们的产品价格降低，对我们产品的需求减少，并相应降低我们收回开发、工程和制造成本的能力。任何这些事态发展都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
未来，我们的业务将继续面临日益激烈的竞争。如果产能投资超过需求的增长，例如当前的LED市场，那么在额外的定价压力下，LED市场可能会变得更具竞争力。此外，可能会出现新技术或对现有技术进行改进，这也可能减少某些市场对LED的需求。
我们的收入很大一部分依赖于包括分销商在内的有限数量的客户，而其中一个或多个客户的损失或购买量的大幅减少可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的大量收入来自数量有限的客户，包括分销商， 一其中代表了 19%我们在2019财年的合并收入。我们的许多客户订单都是根据采购订单下达的，这通常不需要任何长期的客户承诺。因此，这些客户可能会出于各种原因在很少或根本不通知我们的情况下改变其购买行为，包括开发自己的产品解决方案，如果是我们的分销商，则是他们的客户开发自己的产品解决方案；选择从竞争对手那里购买或分销产品；错误地预测其产品的终端市场需求；或者他们在购买我们产品的市场中的市场份额减少。如果我们的客户改变其购买行为，如果客户的购买行为与我们的期望不符，或者如果我们在向他们收取应付金额时遇到任何问题，我们的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。
我们的收入在很大程度上取决于客户生产、营销和销售更多综合产品的能力。
我们在Wolfspeed和LED产品领域的收入取决于将我们的产品设计成更多客户的产品，进而取决于我们的客户生产、营销和销售其产品的能力。例如，我们的现有和潜在客户使用我们的基板、芯片、组件或模块创建或计划创建为射频产品或系统供电。即使我们的客户能够开发和生产包含我们的基板、芯片、组件或模块的产品或系统，也无法保证我们的客户能够成功地在市场上营销和销售这些产品或系统。
由于我们持续向新市场扩张，我们可能会与可能减少订单的现有客户竞争。
通过收购和有机增长，我们继续向新市场和新细分市场扩张。购买我们的 Wolfspeed 基板材料或 LED 产品的许多现有客户使用同样的照明、功率和射频市场提供的晶圆、芯片和组件来开发和制造产品。因此，我们目前的一些客户将我们视为这些细分市场的竞争对手。作为回应，我们的客户可能会减少或停止订购我们的Wolfspeed基板材料或LED产品。订单的减少或终止可能比我们在这些新市场的销售增长更快，这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
为了竞争，我们必须吸引、激励和留住关键员工，不这样做可能会损害我们的经营业绩。
招聘和留住合格的管理人员、科学家、工程师、技术人员、销售人员和生产人员对我们的业务至关重要，我们行业中对经验丰富的员工的竞争可能非常激烈。作为一家跨国公司，这个问题不仅限于美国，还包括我们的其他地区，例如欧洲和亚洲。例如，对合格和有能力的人员，尤其是经验丰富的工程师和技术人员，竞争激烈，这可能使我们难以招聘和留住合格的员工。如果我们无法为工厂配备足够和足够的人员，我们的收入可能会减少或制造成本增加，这将对我们的经营业绩产生不利影响。
为了帮助吸引、激励和留住关键员工，我们使用股票薪酬奖励等福利。如果以普通股价格表现来衡量，此类奖励的价值没有升值，或者如果我们的股票薪酬不再被视为宝贵的福利，那么我们吸引、留住和激励员工的能力可能会受到削弱，这可能会损害我们的业务和经营业绩。
如果客户不保持对我们品牌和产品的良好看法，我们的业绩可能会受到负面影响。
保持和持续提高我们品牌的价值对于我们业务的成功至关重要。品牌价值在很大程度上取决于客户的看法。成功推广和提高品牌价值在很大程度上取决于我们提供高质量产品的能力。品牌价值可能会因多种因素而大幅下降，包括对我们产品的负面宣传（无论是否有效）、未能保持产品质量（无论是感知的还是真实的）、我们的产品或Cree未能提供持续的积极消费者体验、消费者无法获得产品或消费者认为我们的行为不负责任。我们的品牌、声誉受损或客户对我们的品牌或产品失去信心可能会导致对我们产品的需求减少，并对我们的业务、经营业绩或财务状况产生负面影响。
我们可能会被盗窃或滥用机密信息，这可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们面临其他人企图未经授权访问我们的信息技术系统，我们在该系统上维护专有和其他机密信息。由于外部各方、员工的工业或其他间谍行为、员工失误、不当行为或其他原因，我们的安全措施可能会遭到违反，因此，未经授权的一方可能会访问我们的系统。随着网络攻击变得越来越普遍，更难发现和对抗，安全漏洞或破坏的风险，特别是网络攻击或网络入侵（包括计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子的入侵）的风险普遍增加。此外，外部各方可能尝试通过其他方式访问我们的机密信息，例如欺诈性地诱使我们的员工披露机密信息。我们积极努力防止、检测和调查任何未经授权的访问，这种情况有时会发生。我们可能不知道有任何此类访问权限或无法确定其规模和影响。此类事件导致的盗窃和/或未经授权使用或发布我们的商业秘密和其他机密商业信息可能会对我们的竞争地位产生不利影响，并且我们研发投资的价值可能会降低。我们的业务可能会受到重大干扰，我们可能会遭受金钱或其他损失。
我们的披露控制和程序涉及网络安全，包括旨在确保对安全漏洞产生的潜在披露义务进行分析的内容。此外，我们受数据隐私、保护和安全法律法规的约束，包括适用于欧洲人个人信息的《欧洲通用数据保护法》（GDPR），该法于2018年5月25日生效。我们还维持合规计划，以解决持有材料、非公开信息以及与网络安全漏洞相关的交易限制的潜在适用性。但是，围绕网络安全环境的现有控制和程序的崩溃可能会使我们无法及时发现、报告或应对网络事件，并可能对我们的财务状况和股票价值产生重大不利影响。
诉讼可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们经常参与诉讼，主要是专利诉讼。为现有和潜在的诉讼进行辩护可能需要大量的关注和资源，并且无论结果如何，都会导致巨额法律费用，除非有保险或从第三方那里追回，否则可能会对我们的业绩产生不利影响。如果我们的防御最终失败，或者我们无法达成有利的解决方案，我们可能需要赔偿损失，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
必要时，我们可能会提起诉讼以强制执行我们的专利或其他知识产权，这可能会对我们与某些客户的关系产生不利影响。任何此类诉讼都可能需要我们花费大量的时间和金钱，并可能分散管理层对日常运营的注意力。此外，无法保证我们将在任何此类诉讼中取得成功。
我们的业务可能会因声称我们或我们的客户侵犯他人的知识产权而受到损害。
大力保护和追求知识产权是我们行业的特点。这些特征导致了重大的、往往是旷日持久和昂贵的诉讼。为确定专利的有效性而提起的诉讼或第三方就专利或其他知识产权侵权提出的索赔，即使诉讼得出的裁决对我们有利，也可能会导致巨额法律费用，并分散我们技术人员和管理层的精力。如果此类诉讼出现不利结果，我们可能被要求：
无法保证第三方不会试图就我们的产品对我们或我们的客户提出侵权索赔。此外，我们的客户可能会面临针对包含我们产品的客户产品的侵权索赔，不利的结果可能会损害客户对我们产品的需求。我们还向某些客户承诺，如果他们因针对我们提供的产品的侵权索赔而被竞争对手起诉，我们将赔偿他们。根据这些赔偿义务，我们可能负责支付未来的款项，以解决针对他们的侵权索赔。
我们不时收到信函，声称我们的产品或工艺正在或可能侵犯他人的专利或其他知识产权。如果我们认为这些主张可能有道理或在其他适当情况下，我们可能会采取措施寻求获得许可或避免侵权。但是，我们无法预测许可证是否可用；我们是否会认为所提供的任何许可证的条款是可以接受的；或者我们能否开发替代解决方案。未能获得必要的许可证或开发替代解决方案可能会导致我们承担巨额责任和成本，并暂停受影响产品的生产。
我们保护知识产权的能力受到限制。
我们的知识产权地位部分基于我们拥有的专利和许可给我们的专利。我们打算在未来酌情继续提交专利申请，并继续向美国和某些外国专利当局提出此类申请。
我们现有的专利有待到期和重新审查，我们无法确定是否会针对所涵盖技术的任何新申请颁发更多专利，也无法确定第三方不会成功质疑我们的现有或未来专利。此外，由于有效专利的颁发不会阻止其他公司使用非侵权的替代技术，因此我们无法确定我们的任何专利，或颁发给他人并许可给我们的专利是否会提供重大的商业保护，尤其是在新的竞争对手进入市场的情况下。
我们会定期发现我们产品的仿冒复制品或以其他方式侵犯我们知识产权的产品。我们为建立和保护商标、专利和其他知识产权而采取的行动可能不足以防止他人模仿我们的产品，因此，可能会对我们的销售和品牌产生不利影响，并导致客户偏好偏离我们的产品。此外，我们为建立和保护商标、专利和其他知识产权而采取的行动可能会导致巨额法律费用，并分散我们的技术人员和管理层的精力，即使诉讼或其他行动导致了对我们有利的决定。
我们还依赖与我们的产品开发和制造活动相关的商业秘密和其他非专利专有信息。我们尝试通过适当的措施来保护这些信息的保密性，包括要求员工和第三方签署保密协议。我们无法确定这些努力是否会成功，也无法确定保密协议是否会被违反。我们也无法确定针对任何违反此类协议或以其他方式盗用我们商业秘密的行为是否有足够的补救措施，也无法确定我们的商业秘密和专有知识不会以其他方式泄露或被他人独立发现。
如果我们的商誉或其他无形资产减值，我们可能需要确认一笔巨额的收益费用。
当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，每年都会对商誉进行减值审查。在以下情况下，我们会评估有限寿命无形资产未摊销余额的可收回性
存在潜在减值指标。可能表明我们的商誉或其他无形资产账面价值可能无法收回的因素包括我们的股价和市值下降以及我们行业的增长率放缓。在合并财务报表中确认因我们的商誉或其他无形资产减值而产生的巨额收益费用可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
与产品效率、性能、使用或其他方面相关的政府和/或行业政策、标准或法规的通过或变更可能会影响对我们产品的需求。
与产品效率、性能或其他方面相关的政府和/或行业政策、标准或法规的通过或变更可能会影响对我们产品的需求。对我们产品的需求也可能受到政府和/或行业政策、标准或法规变化的影响，这些变化不鼓励使用某些传统照明技术。例如，努力改变、取消或减少行业或监管 标准可能会对我们的Wolfspeed电力和LED业务产生负面影响。立法行动可能会消除或推迟这些限制，这可能会对我们产品的需求产生负面影响。我们和竞争对手满足这些新要求的能力可能会影响市场的竞争动态。
我们面临投资组合市场价值和利率波动的影响，因此，我们的投资减值或较低的投资收益可能会损害我们的收益。
我们面临与投资组合相关的市场价值和固有的利率风险。我们历来将部分可用现金投资于固定利率证券，例如高等级公司债券、商业票据、市政债券、存款证、政府证券和其他固定利率投资。我们现金投资政策的主要目标是保存本金。但是，这些投资通常不受联邦存款保险公司的保险，无论其信用评级如何，都可能贬值和/或流动性不足。
我们还不时对从事互补业务的上市和私营公司进行投资。例如，在2015财年，我们投资了总部位于台湾的上市公司立达电子股份有限公司（Lextar）。对另一家公司的投资受该公司业务固有的风险以及影响整个股票市场的趋势的影响。对上市公司的投资会受到市场风险的影响，并且像我们对Lextar的投资一样，可能不容易清算。因此，在我们认为限制下行风险的适当情况下，我们可能无法缩小头寸规模或清算投资。如果我们持有的任何此类投资的价值下降，相关的价值减记可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。例如，从2014年12月的投资之日到2019财年末，我们的Lextar投资价值有所下降，季度之间存在差异，并且未来可能会继续下降。
我们的业务可能会受到全球金融市场的不确定性以及我们或我们的客户或供应商进入资本市场的能力的不利影响。
全球金融市场继续反映出不确定性。鉴于这些不确定性，未来全球经济、金融市场和消费者信心可能会受到干扰。如果经济状况意外恶化，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。例如，我们的客户，包括我们的分销商及其客户，可能难以获得支持历史或预计购买模式所需的营运资金和其他融资，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
尽管我们认为我们有足够的流动性和资本资源来为内部和现有信贷额度的运营提供资金，但我们将来无法以优惠条件进入资本市场，或者根本无法进入资本市场，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。将来无法从债务或资本来源获得足够的融资，可能会迫使我们为战略举措自筹资金，甚至放弃某些机会，这反过来可能会损害我们的业绩。
如果我们的产品性能不佳或未能满足客户的要求或期望，我们可能会产生大量的额外费用，包括与召回这些物品相关的费用。
我们产品的制造涉及高度复杂的过程。我们的客户规定了我们必须满足的质量、性能和可靠性标准。如果我们的产品不符合这些标准，我们可能需要更换或返修产品。在某些情况下，我们的产品可能包含未被发现的缺陷或缺陷，这些缺陷或缺陷只有在发货和安装后才会显现出来。即使我们的产品符合标准规格，我们的客户也可能会尝试将我们的产品用于未经设计的应用或设计或制造不当的产品，从而导致产品故障并造成客户满意度问题。
我们不时遇到产品质量、性能或可靠性问题，将来可能会出现缺陷或故障。如果出现故障或缺陷，则可能导致重大损失或产品召回，原因是：
重大产品召回还可能导致负面宣传、声誉受损以及客户或消费者对我们产品的信心丧失。我们也可能成为消费品安全委员会 (CPSC) 产品责任诉讼或监管程序的目标，如果确定使用我们的产品造成伤害或存在重大产品危险，我们可能会因重大产品责任判决或消费品安全委员会对我们的不利裁决而蒙受损失。
我们提供的保修期从 90 天到 5.5 年在我们的产品上。尽管我们认为我们的储备是适当的，但我们正在对新产品和技术的未来可靠性做出预测，保修索赔的变化可能会增加。由于保修费用和与客户支持相关的成本增加，保修索赔的增加可能会导致重大损失。
我们有效税率的变化可能会影响我们的业绩。
我们未来的有效税率可能会受到多种因素的影响，包括：
| |
• | 税法的变化或对此类税法的解释以及公认会计原则的变化，例如因2017年《减税和就业法》（“税收立法”）中包含的美国税法的重大变化而发布的解释和美国法规； |
| |
• | 出于税收目的不可扣除的支出的增加，包括与收购相关的商誉减值； |
| |
• | 某些股票薪酬奖励（例如非合格股票期权和限制性股票）的已实现税收减免与最初预期的差异；以及 |
| |
• | 无论我们在汇回资金方面做出何种决定，例如2018财年第二季度颁布的税收立法，都将汇回我们之前未规定的税收或任何可能导致对这些收益征税的立法修改，都包括对非美国子公司的视同汇回收益征税的一次性税。 |
我们未来有效税率的任何显著提高或下降都可能影响未来时期的净（亏损）收入。此外，确定我们的所得税准备金需要复杂的估计、重要的判断以及与适用税法有关的大量知识和经验。如果我们的所得税负债与所得税条款存在重大差异，包括上述因素，这些因素在我们估算税收准备金时是未预料到的，那么我们的净（亏损）收入或现金流可能会受到影响。
不遵守全球适用的环境法律法规可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们产品的制造、组装和测试需要使用受各种环境、健康和安全法律法规约束的危险物质。我们未能遵守任何适用的法律或法规都可能导致：
此外，我们未能管理危险材料的使用、运输、排放、排放、储存、回收或处置，可能会使我们承担更多的成本或未来的责任。现有和未来的环境法律法规还可能要求我们购买减少污染或修复设备，修改我们的产品设计或承担与此类法律和法规相关的其他费用，例如许可费用。我们正在评估用于运营的许多新材料可能会受到现有或未来的环境法律和法规的监管，这些法律和法规可能会限制我们在制造、组装和测试过程或产品中使用一种或多种此类材料。这些限制中的任何一项都可能增加我们的开支或要求我们改变制造流程，从而损害我们的业务和经营业绩。
我们的结果可能会因我们在应用会计政策时使用的方法、估计和判断而有所不同，包括适用的会计准则的变化。
我们在应用会计政策时使用的方法、估计和判断对我们的业绩有重大影响（参见本年度报告第7项中管理层关于财务状况和经营业绩的讨论与分析中的 “关键会计政策和估计”）。这些方法、估计和判断就其性质而言，受重大风险、不确定性和假设的影响，随着时间的推移，可能会出现导致我们改变方法、估计和判断的因素。这些方法、估计和判断的变化可能会严重影响我们的经营业绩或财务状况。
同样，我们的业绩可能会受到适用会计准则的变更的影响，例如公允价值衡量标准的使用增加以及收入确认要求的变化。
灾难性事件可能会扰乱我们的业务。
发生自然灾害、健康疫情（例如员工队伍中的流感疫情）或人为灾难性事件时，我们的系统或运营中断或故障可能会导致我们业务的销售、持续生产或履行其他关键职能的延迟，尤其是在我们的主要制造地点或分包商所在地发生灾难性事件的情况下。这些事件中的任何一个都可能严重影响我们开展正常业务运营的能力，因此，我们的经营业绩可能会受到不利影响。还可能有不可预见的次要影响，例如对客户的影响，这可能会导致新订单延迟、销售延迟完成甚至订单取消。
我们的股价可能会波动。
从历史上看，我们的普通股经历了巨大的价格波动，特别是由于过去几年我们的收入、收益和利润率出现重大波动，以及我们的实际财务业绩与分析师公布的预期之间存在差异。例如，我们在纳斯达克全球精选市场上普通股的每股收盘价介于低点之间 $33.72达到最高水平 $68.50在2019财年期间。如果我们未来的经营业绩或利润率低于股市分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下跌。
媒体或投资界对我们的战略地位、财务状况、经营业绩或重大交易的猜测和观点也可能导致我们的股价发生变化。特别是，对我们前进战略的猜测、我们所涉的一些市场（例如电动汽车和LED照明）的竞争、Wolfspeed业务的扩大以及关税的潜在或感知的潜在影响，可能会对我们的股价产生巨大影响。
我们有未偿债务，这可能会严重限制我们的业务，并对我们的财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。
我们目前的负债包括本金总额为5.75亿美元的2023年9月1日到期的0.875％的可转换优先票据（以下简称 “票据”）以及循环信贷额度的潜在借款。我们在信贷额度或票据下支付利息和偿还任何未偿债务本金的能力取决于我们管理业务运营和产生足够的现金流来偿还此类债务的能力。无法保证我们能够成功管理任何这些风险。
除其他外，我们的未偿债务水平可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响：
| |
• | 增加了我们对业务衰退、竞争压力和不利的总体经济和行业条件的脆弱性； |
| |
• | 要求将更多预期的运营现金流用于偿还债务，从而减少可用于其他用途的预期现金流量，包括资本支出、研发和股票回购； |
| |
• | 限制了我们在规划或应对业务和运营行业变化的灵活性； |
| |
• | 通过限制我们借入运营和发展业务所需的额外资金的能力，使我们处于竞争劣势；以及 |
我们的信贷额度要求我们保持对某些财务比率的合规性。此外，我们的信贷额度包含某些限制，这些限制可能会限制我们的能力，其中包括：承担额外债务、处置资产、设立资产留置权、进行收购或进行合并或合并，以及与我们的子公司和关联公司进行某些交易。管理票据的契约要求我们在与普通股有关的某些基本变化时回购票据，还禁止我们合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产，除非继承实体承担契约规定的义务。我们的信贷额度和管理票据的契约所施加的限制可能会限制我们规划或应对不断变化的业务状况的能力，或者可能以其他方式限制我们的业务活动和计划。
我们遵守贷款契约和契约中管理票据条款的能力也可能受到我们无法控制的事件的影响，如果违反这些限制或条款中的任何一项，都可能导致我们的信贷额度或票据违约事件。违约如果得不到纠正或免除，可能会加速我们的债务负担。此外，我们的贷款机构可能会终止其承诺，根据我们的信贷额度进一步延长信贷期限。如果我们的债务加速偿还，我们无法确定我们是否有足够的资金来偿还加速负债，也无法确定我们是否有能力以对我们有利的条件或根本没有能力为加速债务再融资。
与无冲突矿产相关的法规可能会迫使我们承担额外费用。
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》包含提高来自刚果民主共和国（DRC）和邻国冲突地区的矿产供应的透明度和问责制的条款。因此，美国证券交易委员会于2012年8月为那些可能在其产品中使用从刚果民主共和国及邻国开采的 “冲突” 矿物的公司制定了新的年度披露和报告要求。我们关于尽职调查的最新披露是在2019年5月提交的，涉及2018日历年。这些要求可能会影响用于制造我们产品的某些矿物的采购和可用性。因此，我们可能无法以具有竞争力的价格获得相关的矿产，并且遵守美国证券交易委员会要求的尽职调查程序可能会产生额外的成本。此外，由于我们的供应链很复杂，如果我们无法通过尽职调查程序充分验证产品中使用的所有矿物的来源，我们可能会在客户和其他利益相关者面前面临声誉挑战，并且由于这些要求，我们可能会因产品、工艺或供应来源的变化而产生额外费用。
项目 1B。 未解决的员工评论
不适用。
第 2 项。 属性
下表列出了截至目前我们重要的自有和租赁设施的信息 2019年6月30日。位置的大小表示每个场地建筑物的大致总平方英尺。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 尺寸（大约总平方英尺） |
地点 | 分段利用率1 | | 总计 | | 制作 | | 设施 服务和 仓储 | | 行政 函数 | | 住房/ 其他 |
自有设施 | | | | | | | | | | | |
北卡罗来纳州达勒姆 | 全部 | | 920,096 |
| | 472,126 |
| | 14,037 |
| | 433,933 |
| | — |
|
北卡罗来纳州三角研究园 | 1 | | 203,995 |
| | 91,063 |
| | 62,855 |
| | 50,077 |
| | — |
|
中国惠州 | 2 | | 823,951 |
| | 332,271 |
| | 116,568 |
| | 41,764 |
| | 333,348 |
|
拥有的总数 | | | 1,948,042 |
| | 895,460 |
| | 193,460 |
| | 525,774 |
| | 333,348 |
|
| | | | | | | | | | | |
租赁设施 | | | | | | | | | | | |
加利福尼亚州摩根希尔 | 1 | | 83,828 |
| | 54,488 |
| | — |
| | 29,340 |
| | — |
|
阿肯色州费耶特维尔 | 1 | | 33,631 |
| | 18,771 |
| | — |
| | 14,860 |
| | |
香港 | 全部 | | 29,891 |
| | — |
| | 4,100 |
| | 24,602 |
| | 1,189 |
|
租赁总额 | | | 147,350 |
| | 73,259 |
| | 4,100 |
| | 68,802 |
| | 1,189 |
|
| | | | | | | | | | | |
总平方英尺 | | | 2,095,392 |
| | 968,719 |
| | 197,560 |
| | 594,576 |
| | 334,537 |
|
(1)细分市场划分如下：1) Wolfspeed 和 2) LED 产品。
我们的公司总部、主要研发业务和主要制造业务位于我们拥有和运营的北卡罗来纳州达勒姆工厂内 141英亩的自有土地。
我们的电源和射频产品主要在我们位于北卡罗来纳州三角研究园的自有制造工厂生产，该工厂位于 55英亩的自有土地。此外，这些产品在加利福尼亚州摩根希尔的一家租赁工厂生产。
LED 产品在我们位于中国广东省惠州市的自有制造工厂生产。我们还拥有宿舍来安置我们的中国员工，这些宿舍位于自有制造设施附近和附近。自有制造设施、宿舍和辅助建筑位于通过两份租约向中国政府租赁的土地上。第一份土地租约为12英亩，将于2057年6月到期，用于支持制造设施。第二份土地租约占地五英亩，将于2082年12月到期，用于宿舍建筑。
我们还在北美、亚洲和欧洲的租赁办公场所设有制造、销售和支持办公室。
第 3 项。 法律诉讼
本项目要求的信息载于注释16，“承付款和意外开支”，载于本年度报告第8项的合并财务报表，并以引用方式纳入此处。
第 4 项。 矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
普通股市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，报价代码为CREE。有 285截至目前我们普通股的登记持有人 2019 年 8 月 16 日.
股票表现图
本10-K表年度报告第5项中的以下信息不被视为 “征集材料” 或向美国证券交易委员会 “提交”，也不受《交易法》第14A条或第14C条的约束，也不受《交易法》第18条责任的约束，除非我们特别以引用方式将其纳入此类申报中，否则不会被视为以提及方式纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件。
下图和相关表将我们普通股的累计总回报率与纳斯达克综合指数和纳斯达克电子成分指数的累计总回报率进行了比较，假设投资额为100.00美元 2014 年 6 月 29 日以及股息的再投资。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/29/2014 | | 6/28/2015 | | 6/26/2016 | | 6/25/2017 | | 6/24/2018 | | 6/30/2019 |
Cree, Inc. |
| $100.00 |
| |
| $55.69 |
| |
| $47.83 |
| |
| $50.74 |
| |
| $95.39 |
| |
| $112.44 |
|
纳斯达克综合指数 | 100.00 |
| | 116.85 |
| | 106.99 |
| | 144.05 |
| | 178.76 |
| | 188.12 |
|
纳斯达克电子元器件指数 | 100.00 |
| | 110.50 |
| | 108.52 |
| | 154.43 |
| | 218.78 |
| | 219.17 |
|
出售未注册证券
除了我们之前在 8-K 表最新报告中报告的那样，还有 不财政期间出售的未注册证券 2019.
第 6 项。 精选财务数据
下文列出的截至财政年度的合并运营报表数据 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日，以及 2017 年 6 月 25 日以及合并资产负债表数据 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日源自本年度报告第8项中包含的经审计的合并财务报表，并有保留意见，应与这些财务报表、其附注以及第7项 “管理层对财务状况和经营业绩分析的讨论” 中的信息一起阅读。截至财政年度的合并运营报表数据 2016 年 6 月 26 日和 2015 年 6 月 28 日以及合并资产负债表数据 2017 年 6 月 25 日, 2016 年 6 月 26 日，以及 2015 年 6 月 28 日来自本文未包含的经审计的合并财务报表。
精选合并财务数据
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
（以百万美元计，股票数据除外） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2016 年 6 月 26 日 | | 2015 年 6 月 28 日 |
运营声明数据 (1), (2) | | | | | | | | | |
收入，净额 |
| $1,080.0 |
| |
| $924.9 |
| |
| $771.5 |
| |
| $727.5 |
| |
| $726.0 |
|
营业亏损 | (15.9 | ) | | (28.0 | ) | | (20.1 | ) | | (36.3 | ) | | (90.4 | ) |
持续经营业务的净亏损 | (57.9 | ) | | (16.4 | ) | | (88.1 | ) | | (39.4 | ) | | (75.5 | ) |
来自已终止业务的净（亏损）收入 | (317.2 | ) | | (263.5 | ) | | (10.0 | ) | | 17.9 |
| | 10.8 |
|
归属于控股权益的净亏损 | (375.1 | ) | | (280.0 | ) | | (98.1 | ) | | (21.5 | ) | | (64.7 | ) |
| | | | | | | | | |
每股基本亏损 | | | | | | | | | |
归因于控股权的持续经营 |
| ($0.56 | ) | |
| ($0.17 | ) | |
| ($0.89 | ) | |
| ($0.39 | ) | |
| ($0.67 | ) |
归属于控股权益的净亏损 |
| ($3.62 | ) | |
| ($2.81 | ) | |
| ($1.00 | ) | |
| ($0.21 | ) | |
| ($0.57 | ) |
| | | | | | | | | |
摊薄后的每股亏损 | | | | | | | | | |
归因于控股权的持续经营 |
| ($0.56 | ) | |
| ($0.17 | ) | |
| ($0.89 | ) | |
| ($0.39 | ) | |
| ($0.67 | ) |
归属于控股权益的净亏损 |
| ($3.62 | ) | |
| ($2.81 | ) | |
| ($1.00 | ) | |
| ($0.21 | ) | |
| ($0.57 | ) |
| | | | | | | | | |
加权平均份额（以千计） | | | | | | | | | |
基本 | 103,576 |
| | 99,530 |
| | 98,487 |
| | 101,783 |
| | 113,022 |
|
稀释 | 103,576 |
| | 99,530 |
| | 98,487 |
| | 101,783 |
| | 113,022 |
|
|
| |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2016 年 6 月 26 日 | | 2015 年 6 月 28 日 |
合并资产负债表数据 (1), (3) | | | | | | | | | |
现金、现金等价物和短期投资总额 |
| $1,051.4 |
| |
| $387.1 |
| |
| $610.9 |
| |
| $605.3 |
| |
| $713.2 |
|
营运资金 | 1,144.6 |
| | 641.8 |
| | 888.6 |
| | 933.7 |
| | 1,053.5 |
|
总资产 | 2,816.9 |
| | 2,637.8 |
| | 2,649.9 |
| | 2,766.1 |
| | 2,948.0 |
|
长期负债总额 | 507.5 |
| | 317.1 |
| | 215.0 |
| | 175.2 |
| | 231.3 |
|
权益总额 | 2,041.2 |
| | 2,072.1 |
| | 2,222.8 |
| | 2,367.8 |
| | 2,462.0 |
|
(1) 截至2019年6月30日和2018年6月24日的年度运营报表数据以及截至2019年6月30日和2018年6月24日公布的合并资产负债表数据包括2018年3月6日完成的从英飞凌收购射频功率业务的财务影响。
(2) 对2019年6月30日之前年度的运营报表数据进行了调整，以反映我们照明产品业务部门作为已终止业务的业绩。该业务部门于2019年5月13日出售。
(3)2019年6月30日之前年度的合并资产负债表数据包括我们前照明产品业务部门的历史资产负债表数据。
第 7 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
执行摘要
以下讨论旨在更好地了解我们经审计的合并财务报表及其附注，包括对我们的业务和产品的简要讨论、影响我们业绩的关键因素以及我们的经营业绩摘要。以下讨论应与本年度报告第8项中包含的合并财务报表一起阅读。财务报表中任何金额之间的历史业绩和百分比关系不一定代表未来任何时期的经营业绩趋势。除非另有说明，否则以下信息和讨论与公司的持续经营有关。
行业动态和趋势
有许多行业因素影响我们的业务，其中包括：
| |
• | 对使用碳化硅功率器件、氮化镓和硅射频器件以及发光二极管的产品和应用的总体需求。我们的增长潜力在很大程度上取决于功率和射频市场对碳化硅和氮化镓材料和器件产品的采用、射频电信市场中硅器件的持续使用、LED和LED照明的持续采用以及我们为这些应用赢得新设计的能力。需求还会根据不同的市场周期、不断变化的行业供应链、贸易和关税条款以及每个市场不断变化的竞争动态而波动。这些不确定性使我们和我们的客户难以预测需求。 |
| |
• | 激烈且不断变化的竞争环境。 我们所服务的行业竞争非常激烈。许多公司在产品开发和生产设备上进行了大量投资。产品定价压力之所以存在，是因为市场参与者经常采取定价策略来获得或保护市场份额，提高其生产能力的利用率，并在我们服务的电力、射频和发光二极管市场开辟新的应用。为了保持竞争力，市场参与者必须不断提高产品性能，降低成本并开发更好的客户服务方式。为了应对这些竞争压力，我们投资了研发活动，以支持新产品开发，降低产品成本并提供更高的性能水平，从而使我们的产品在市场上脱颖而出。此外，我们还投资于系统、人员和新流程，以提高我们为客户提供更好的整体体验的能力。 |
| |
• | 政府贸易和监管条件。与大多数跨国公司一样，我们的增长潜力取决于我们开展业务的国家之间平衡稳定的贸易、政治、经济和监管环境。贸易政策的变化，例如对特定客户或国家征收关税或禁止出口，可能会减少或限制某些市场对我们产品的需求。 |
| |
• | 技术创新与进步。材料、功率、射频和发光二极管技术的创新和进步继续扩大我们产品的潜在商业应用。但是，可能会出现新的技术或标准，或者可以对现有技术进行改进，这可能会减少或限制某些市场对我们产品的需求。 |
| |
• | 知识产权问题。 市场参与者依赖与产品开发、制造能力和其他业务核心能力相关的专利和非专利专有信息。保护知识产权至关重要。因此，通常会采取诸如额外专利申请、保密和保密协议以及其他安全措施之类的步骤。执行或保护知识产权、诉讼或威胁诉讼很常见。 |
财政 2019概述
以下是我们截至年度的财务业绩摘要 2019年6月30日:
| |
• | 我们的同比收入 增加的由 $1.551 亿到 11 亿美元. |
| |
• | 毛利率 增加的到 36.2%从 32.7%。毛利润 增加的通过 8,900 万美元到 3.910 亿美元. |
| |
• | 持续经营造成的营业亏损为 1590 万美元在财政上 2019与持续经营造成的营业亏损相比 280 万美元在财政上 2018. |
| |
• | 归属于控股权的持续经营业务的摊薄后每股亏损为 $0.56在财政上 2019相比于 $0.17在财政上 2018. |
| |
• | 合并的现金、现金等价物和短期投资 增加的到 10.514 亿美元在 2019年6月30日从 3.871 亿美元在 2018 年 6 月 24 日。经营活动提供的现金是 2.023 亿美元在财政上 2019相比于 1.735 亿美元在财政上 2018. |
| |
• | 购买的财产和设备是 1.424 亿美元在财政上 2019相比于 1.857 亿美元在财政上 2018. |
商业展望
作为两个业务领域的创新者，我们都处于独特的地位。我们的资产负债表和运营现金流为我们提供了投资业务的能力，我们于2019年5月宣布计划建造一座具有200mm自动化功能的最先进的碳化硅和氮化镓制造设施和一座大型材料工厂，以扩大我们的碳化硅产能，就表明了这一点。
我们专注于以下优先事项，以支持我们随着时间的推移实现更高的收入和股东回报的目标：
| |
• | 狼速-投资该业务以扩大规模，进一步开发技术，加速碳化硅材料、碳化硅功率器件和模块以及氮化镓和硅射频器件的增长机会。 |
| |
• | LED 产品-将精力集中在我们一流的技术和应用优化解决方案的差异化和价值方面。 |
运营结果
截至年度的部分合并运营报表数据 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日如下所示：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
（以百万美元计，股票数据除外） | 金额 | | 占收入的百分比 | | 金额 | | 占收入的百分比 | | 金额 | | 占收入的百分比 |
收入，净额 |
| $1,080.0 |
| | 100.0 | % | |
| $924.9 |
| | 100.0 | % | |
| $771.5 |
| | 100.0 | % |
收入成本，净额 | 689.0 |
| | 63.8 | % | | 622.9 |
| | 67.3 | % | | 527.5 |
| | 68.4 | % |
毛利 | 391.0 |
| | 36.2 | % | | 302.0 |
| | 32.7 | % | | 244.0 |
| | 31.6 | % |
研究和开发 | 157.9 |
| | 14.6 | % | | 127.3 |
| | 13.8 | % | | 113.8 |
| | 14.8 | % |
销售、一般和管理 | 200.7 |
| | 18.6 | % | | 170.3 |
| | 18.4 | % | | 145.7 |
| | 18.9 | % |
与收购相关的无形资产的摊销或减值 | 15.6 |
| | 1.4 | % | | 7.2 |
| | 0.8 | % | | 3.4 |
| | 0.4 | % |
处置损失或其他资产减值 | 4.7 |
| | 0.4 | % | | 8.4 |
| | 0.9 | % | | 1.8 |
| | 0.2 | % |
其他运营支出（收入） | 28.0 |
| | 2.6 | % | | 16.8 |
| | 1.8 | % | | (0.6 | ) | | (0.1 | )% |
营业亏损 | (15.9 | ) | | (1.5 | )% | | (28.0 | ) | | (3.0 | )% | | (20.1 | ) | | (2.6 | )% |
营业外支出（收入），净额 | 29.3 |
| | 2.7 | % | | (10.4 | ) | | (1.1 | )% | | (13.0 | ) | | (1.7 | )% |
所得税前亏损 | (45.2 | ) | | (4.2 | )% | | (17.6 | ) | | (1.9 | )% | | (7.1 | ) | | (0.9 | )% |
所得税支出（福利） | 12.7 |
| | 1.2 | % | | (1.2 | ) | | (0.1 | )% | | 81.0 |
| | 10.5 | % |
持续经营业务的净亏损 | (57.9 | ) | | (5.4 | )% | | (16.4 | ) | | (1.8 | )% | | (88.1 | ) | | (11.4 | )% |
已终止业务的净亏损 | (317.2 | ) | | (29.4 | )% | | (263.5 | ) | | (28.5 | )% | | (10.0 | ) | | (1.3 | )% |
净亏损 | (375.1 | ) | | (34.7 | )% | | (279.9 | ) | | (30.3 | )% | | (98.1 | ) | | (12.7 | )% |
归属于非控股权益的净收益 | — |
| | — | % | | 0.1 |
| | 0.0 | % | | — |
| | — | % |
归属于控股权益的净亏损 |
| ($375.1 | ) | | (34.7 | )% | |
| ($280.0 | ) | | (30.3 | )% | |
| ($98.1 | ) | | (12.7 | )% |
| | | | | | | | | | | |
每股基本亏损 | | | | | | | | | | | |
归因于控股权的持续经营 |
| ($0.56 | ) | | | |
| ($0.17 | ) | | | |
| ($0.89 | ) | | |
归属于控股权益的净亏损 |
| ($3.62 | ) | | | |
| ($2.81 | ) | | | |
| ($1.00 | ) | | |
| | | | | | | | | | | |
摊薄后的每股亏损 | | | | | | | | | | | |
归因于控股权的持续经营 |
| ($0.56 | ) | | | |
| ($0.17 | ) | | | |
| ($0.89 | ) | | |
归属于控股权益的净亏损 |
| ($3.62 | ) | | | |
| ($2.81 | ) | | | |
| ($1.00 | ) | | |
收入
收入包括以下内容：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 | | 同比变化 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
狼速 |
| $538.2 |
| |
| $328.6 |
| |
| $221.2 |
| |
| $209.6 |
| | 64 | % | |
| $107.4 |
| | 49 | % |
收入百分比 | 50 | % | | 36 | % | | 29 | % | | | | | | | | |
LED 产品 | 541.8 |
| | 596.3 |
| | 550.3 |
| | (54.5 | ) | | (9 | )% | | 46.0 |
| | 8 | % |
收入百分比 | 50 | % | | 64 | % | | 71 | % | | | | | | | | |
总收入 |
| $1,080.0 |
| |
| $924.9 |
| |
| $771.5 |
| |
| $155.1 |
| | 17 | % | |
| $153.4 |
| | 20 | % |
Wolfspeed 细分
Wolfseed 收入 增加的 64%到 5.382 亿美元在财政上 2019从 3.286 亿美元在财政上 2018。这个 增加主要是由于强劲的有机增长加上收购射频电源业务的收入， 58% 增加总体平均销售价格（ASP），销售单位数量增长了4％。ASP的增长是由于价格较高的晶圆和器件产品的整体组合有所增加。
Wolfspeed 收入增加 49%到 3.286 亿美元在财政上 2018从 2.212 亿美元在财政上 2017。这一增长主要是由于销售单位增长了30％，ASP增长了21％，但合同收入的减少部分抵消了这一增长。销售单位的增加是功率产品、基板材料和新的射频电源业务销售增长的结果。ASP的增长主要是由于所有产品线中价格较高的产品组合增加。
LED 产品细分市场收入
LED 产品收入 下降 9%到 5.418 亿美元在财政上 2019从 5.963 亿美元在财政上 2018。这个 减少主要是由于销售单位数量下降了4％，ASP下降了6％。收入的减少是由于中美关税和贸易争端以及当前的市场动态，全球市场对中国的不确定性造成的，许可和特许权使用费收入的增加部分抵消了这种不确定性。
LED 产品收入增加 8%到 5.963 亿美元在财政上 2018从 5.503 亿美元在财政上 2017。售出单位数量增长了11％，但部分被ASP下降2％所抵消。销售单位的增加主要是由于以下应用的组件产品销售需求增加：大功率通用照明、视频屏幕和特殊照明应用。ASP的下降是由于竞争性的定价压力，但有利的产品组合部分抵消了这种压力。
毛利和毛利率
毛利和毛利率如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 | | 同比变化 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
Wolfspeed 毛利 |
| $258.7 |
| |
| $158.5 |
| |
| $103.5 |
| |
| $100.2 |
| | 63 | % | |
| $55.0 |
| | 53 | % |
Wolfseed 毛利率 | 48 | % | | 48 | % | | 47 | % | | | | | | | | |
LED 产品毛利 | 150.0 |
| | 157.9 |
| | 151.7 |
| | (7.9 | ) | | (5 | )% | | 6.2 |
| | 4 | % |
LED 产品毛利率 | 28 | % | | 26 | % | | 28 | % | | | | | | | | |
未分配成本 | (17.7 | ) | | (9.0 | ) | | (11.2 | ) |
| (8.7 | ) | | (97 | )% | | 2.2 |
| | 20 | % |
COGS 收购相关成本 | — |
|
| (5.4 | ) |
| — |
| | 5.4 |
| | 100 | % | | (5.4 | ) | | (100 | )% |
合并毛利 |
| $391.0 |
| |
| $302.0 |
| |
| $244.0 |
| |
| $89.0 |
| | 29 | % | |
| $58.0 |
| | 24 | % |
合并毛利率 | 36 | % | | 33 | % | | 32 | % | | | | | | | | |
Wolfspeed 细分市场的毛利率和毛利率
Wolfspeed 毛利 增加的 63%到 2.587 亿美元在财政上 2019从 1.585 亿美元在财政上 2018。Wolfspeed 毛利率保持不变 48%。Wolfspeed 毛利 增加的主要是由于收入增加，而Wolfspeed的毛利率保持不变，这主要是由于产品组合的变化。
Wolfspeed 毛利增加 53%到 1.585 亿美元在财政上 2018从 1.035 亿美元在财政上 2017。Wolfspeed 毛利率提高到 48%在财政上 2018从 47%在财政上 2017。Wolfspeed毛利增长的主要原因是收入增加，更有利的产品组合，更高的工厂利用率和产量的提高。Wolfspeed毛利率的增长主要是由于产品结构的变化和产量的提高。
LED产品板块毛利和毛利率
LED 产品毛利 下降 5%到 1.50亿美元在财政上 2019从 1.579 亿美元在财政上 2018。LED 产品毛利率 增加的到 28%在财政上 2019从 26%在财政上 2018。LED 产品毛利润 下降由于收入和关税成本降低。LED 产品毛利率 增加的这是由于更优惠的产品组合，更高的许可和特许权使用费收入以及上半年的工厂成本上涨，但部分被关税成本所抵消。
LED 产品毛利增长 4%到 1.579 亿美元在财政上 2018从 1.517 亿美元在财政上 2017。LED 产品毛利率下降至 26%在财政上 2018从 28%在财政上 2017。由于组件销售的增加，LED产品的毛利润率增加，而毛利率下降则是由于竞争性的定价压力和销售的LED产品组合不太有利而导致的定价下降。
未分配成本
未分配的费用是 1770 万美元, 900 万美元和 1120 万美元用于财政 2019, 2018和 2017，分别地。这些成本主要包括制造业员工的股票薪酬、与年度激励计划相关的费用以及我们的401（k）计划下的配套缴款。这些成本未分配到应报告细分市场的毛利中，因为我们的CODM在评估细分市场表现和分配资源时不会定期对其进行审查。
未分配成本 增加的通过 870 万美元在财政上 2019与财政相比 2018，主要是由于公司业绩改善以及平均股价上涨导致的股票薪酬增加，利润分成增加。
未分配成本减少了 220 万美元在财政上 2018与财政相比 2017，主要是由于股票薪酬降低。
COGS 收购相关成本调整
销售成本（COGS）收购相关成本调整为 540 万美元用于财政 2018。COGS收购相关成本调整包括库存公允价值摊销、在收购RF Power之日确认的库存的公允价值增长以及其他影响2018财年收入成本的射频功率收购成本。这些成本未分配到2018财年应申报细分市场的毛利中，因为它们所代表的调整无法提供可比性
到相应的前一和后续时期，因此我们的CODM在评估细分市场表现和分配资源时未进行审查。
研究和开发
研发费用包括与开发新产品、改进现有产品和一般技术研究相关的费用。这些成本主要包括员工工资和相关薪酬费用、占用费用、咨询费用以及开发设备和用品的成本。
研究和开发费用如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 | | 同比变化 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
研究和开发 |
| $157.9 |
| |
| $127.3 |
| |
| $113.8 |
| |
| $30.6 |
| | 24 | % | |
| $13.5 |
| | 12 | % |
收入百分比 | 15 | % | | 14 | % | | 15 | % | | | | | | | | |
这个 增加在财政研究和开发费用中 2019与财政相比 2018主要是由于纳入了收购的射频功率业务全年研发支出。
与2017财年相比，2018财年的研发费用增加的主要原因是Wolfspeed增加了研发以加快150mm基板开发、下一代功率和射频器件的研发，以及纳入了2018财年最后四个月收购的射频功率业务研发支出。
我们的研发费用每年都有很大差异，这取决于多种因素，包括新产品推出的时间以及我们正在进行的研发活动的数量和性质。
销售、一般和行政
销售、一般和管理费用主要包括与我们的销售和营销人员以及我们的行政和行政人员（例如财务、人力资源、信息技术和法律）相关的成本，包括工资和相关薪酬成本；咨询和其他专业服务（例如诉讼和其他外部法律顾问费用、审计和其他合规费用）；营销和广告费用；设施和保险费用；以及差旅和其他费用。
销售、一般和管理费用如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 | | 同比变化 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
销售、一般和管理 |
| $200.7 |
| |
| $170.3 |
| |
| $145.7 |
| |
| $30.4 |
| | 18 | % | |
| $24.6 |
| | 17 | % |
收入百分比 | 19 | % | | 18 | % | | 19 | % | | | | | | | | |
这个 增加财政中的销售、一般和管理费用 2019与财政相比 2018主要是由于股票薪酬和利润分享的增加。
与2017财年相比，2018财年的销售、一般和管理费用增加的主要原因是运营2018年3月完成的RF Power收购中收购的业务和运营所产生的额外成本，以及与完成和整合射频功率收购相关的额外非经常性成本，但与2017财年终止出售英飞凌相关的Wolfspeed交易费用的减少部分抵消了这一增长。
收购相关无形资产的摊销或减值
通过收购，我们确认了各种可摊销的无形资产，包括客户关系、开发的技术、竞业禁止协议和商品名称。
与我们的收购相关的无形资产的摊销情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 | | 同比变化 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
客户关系 |
| $7.3 |
| |
| $3.0 |
| |
| $1.1 |
| |
| $4.3 |
| | 143 | % | |
| $1.9 |
| | 173 | % |
开发的技术 | 5.4 |
| | 3.2 |
| | 2.2 |
| | 2.2 |
| | 69 | % | | 1.0 |
| | 45 | % |
非竞争协议 | 2.9 |
| | 1.0 |
| | 0.1 |
| | 1.9 |
| | 190 | % | | 0.9 |
| | 900 | % |
总计 |
| $15.6 |
| |
| $7.2 |
| |
| $3.4 |
| |
| $8.4 |
| | 117 | % | |
| $3.8 |
| | 112 | % |
与收购相关的无形资产的摊销 增加的在财政上 2019与财政相比 2018因为包括了整整一年的RF Power业务无形资产摊销。
由于收购了在2018财年第三季度收购的RF Power业务，2018财年与收购相关的无形资产的摊销额与2017财年相比有所增加。
处置损失或减值其他资产
我们经营的是资本密集型企业。因此，当我们的生产流程因生产改进举措或产品结构变化而发生变化时，我们会在正常业务过程中处置一定水平的设备。由于存在技术过时或生产过程变化的风险，我们会定期审查我们的长期资产和资本化专利成本，以防出现可能的减值。
其他资产的处置损失或减值情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 | | 同比变化 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
处置损失或其他资产减值 |
| $4.7 |
| |
| $8.4 |
| |
| $1.8 |
| |
| ($3.7 | ) | | (44 | )% | |
| $6.6 |
| | 367 | % |
这个 减少财政亏损 2019与财政相比 2018主要是由于2018财年已售飞机的公允价值市场减记导致2018财年确认的亏损高于平时。
与2017财年相比，2018财年的亏损增加主要是由于某些制造设施的关闭以及已售飞机的公允价值市场减记。
其他运营费用（收入）
其他运营费用（收入）如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 | | 同比变化 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
工厂优化重组 |
| $4.1 |
| |
| $— |
| |
| $— |
| |
| $4.1 |
| | 100 | % | |
| $— |
| | — | % |
遣散费和其他重组 | 4.2 |
| | 3.8 |
| | — |
| | 0.4 |
| | 11 | % | | 3.8 |
| | 100 | % |
重组总成本 | 8.3 |
| | 3.8 |
| | — |
| | 4.5 |
| | 118 | % | | 3.8 |
| | 100 | % |
项目和交易成本 | 16.9 |
| | 8.5 |
| | — |
| | 8.4 |
| | 99 | % | | 8.5 |
| | 100 | % |
行政人员遣散费 | 1.3 |
| | 4.5 |
| | 2.2 |
| | (3.2 | ) | | (71 | )% | | 2.3 |
| | 105 | % |
工厂优化启动成本 | 1.5 |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
| | 100 | % | | — |
| | — | % |
终止 Wolfspeed 交易产生的收益，净额 | — |
| | — |
| | (2.8 | ) | | — |
| | — | % | | 2.8 |
| | 100 | % |
其他运营支出（收入） |
| $28.0 |
| |
| $16.8 |
| |
| ($0.6 | ) | |
| $11.2 |
| | 67 | % | |
| $17.4 |
| | * |
|
* 百分比变化没有意义
与2018财年相比，2019财年其他运营支出增加的主要原因是2019年5月实施的新工厂优化计划的支出、与重组我们的地域销售团队以调整我们实现业务目标所需的技能和经验相关的成本，以及与出售照明产品业务部门相关的交易成本。
2017财年的其他营业收入涉及2017年3月因终止向英飞凌出售Wolfspeed业务的协议而产生的1,250万美元现金终止费以及与终止协议相关的交易成本以及各种高管遣散费。
非营业费用（收入），净额
净营业外支出（收入）包括以下内容：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 | | 同比变化 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
出售投资的亏损（收益），净额 |
| $0.1 |
| |
| $0.1 |
| |
| ($0.1 | ) | |
| $— |
| | — | % | |
| $0.2 |
| | 200 | % |
股权投资亏损（收益） | 16.2 |
| | (7.1 | ) | | (7.5 | ) | | 23.3 |
| | 328 | % | | 0.4 |
| | 5 | % |
利息支出（收入），净额 | 12.0 |
| | (1.8 | ) | | (3.7 | ) | | 13.8 |
| | 767 | % | | 1.9 |
| | 51 | % |
外汇损失（收益），净额 | 1.3 |
| | (1.8 | ) | | (2.3 | ) | | 3.1 |
| | 172 | % | | 0.5 |
| | 22 | % |
其他，净额 | (0.3 | ) | | 0.2 |
| | 0.6 |
| | (0.5 | ) | | (250 | )% | | (0.4 | ) | | (67 | )% |
营业外支出（收入），净额 |
| $29.3 |
| |
| ($10.4 | ) | |
| ($13.0 | ) | |
| $39.7 |
| | 382 | % | |
| $2.6 |
| | 20 | % |
股权投资亏损（收益）. 由于Lextar投资的公允价值下降，我们在2019财年出现了股权投资亏损。由于Lextar投资的公允价值增加，我们在2018财年和2017财年的股权投资中获得了收益。Lextar的股票在台湾证券交易所公开交易，其股价从2017年6月25日的每股18.40新台币（TWD）上涨至2018年6月24日的每股21.00新台币，然后跌至2019年6月30日的每股14.75新台币。鉴于Lextar业务固有的风险以及影响台湾和全球股票市场的趋势，这种波动的股价趋势将来可能会持续下去。我们在Lextar拥有16％的普通股所有权权益，并使用公允价值期权来核算所有权权益。未来的任何股价变动都将分别根据适用的财政期内投资公允价值的增减作为股权投资的进一步收益或亏损入账。进一步的损失可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
利息支出（收入），净额. 利息支出，财政净额 2019主要是由于与2019财年第一季度发行的票据相关的权益部分和利息支出的增加。与2017财年相比，2018财年的净利息收入有所下降，这主要是由于与我们的信贷额度相关的总体借款增加导致的投资余额减少和利息支出增加，但部分被较高的投资收益率所抵消。
外汇损失（收益），净额. 外汇损失（收益），净额主要包括我们的Lextar投资和国际子公司产生的重新评估调整。
所得税支出（福利）
所得税支出（福利）和我们的有效税率如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 | | 同比变化 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
所得税支出（福利） |
| $12.7 |
| |
| ($1.2 | ) | |
| $81.0 |
| | 13.9 |
| | 1,158 | % | | (82.2 | ) | | (101 | )% |
有效税率 | (28 | )% | | 7 | % | | (1,141 | )% | | | | | | | | |
我们确认的所得税支出为 1270 万美元在财政上 2019与所得税优惠相比 120 万美元在财政上 2018。这个 减少在有效税率中 7%在财政上 2018到 (28)%在财政上 2019这主要是由于根据2017年12月22日颁布的税收立法重新衡量我们的美国递延税所带来的税收优惠。有效税率的提高从 (1,141)%在2017财年到 7%在2018财年，主要归因于在2017财年为我们的美国递延所得税资产设立估值补贴所产生的税收支出。
总的来说，我们的有效所得税税率与美国目前的法定所得税税率之间的差异 21.0%主要是由于：（i）我们针对美国和卢森堡递延所得税资产的估值补贴的变化，（ii）来自税率低于美国的国际地点的收入，以及（iii）产生的税收抵免。
已终止业务的净亏损
我们记录的已终止业务的净亏损为 3.172 亿美元, 2.635 亿美元和 1,000 万美元分别在2019财年、2018年和2017财年。每个时期已终止业务的净亏损与照明产品业务部门已终止业务的经营业绩有关，另外还有 6,620 万美元销售照明产品业务部门的亏损包含在2019财年已终止业务的净亏损中。2019财年和2018财年已终止业务的净亏损包括 9,030 万美元和 2.475 亿美元分别是商誉减值。
流动性和资本资源
概述
我们需要现金来为我们的运营费用和营运资金需求提供资金，包括研发、资本支出、战略收购和投资支出。我们的主要流动性来源是手头现金、有价证券、运营产生的现金和信贷额度下的可用性。我们从运营中产生现金的能力一直是我们的基本优势之一，为我们在满足运营、融资和投资需求方面提供了极大的灵活性。我们有一个 5亿加元附注中讨论的信贷额度 11，“长期债务”，载于本年度报告第8项所列的合并财务报表。该融资机制的目的是提供短期灵活性，以优化我们的现金和投资组合的回报，同时为股票回购、资本支出和其他一般业务需求提供资金。
根据过去的业绩和当前的预期，我们认为，我们目前的营运资金、信贷额度的可用性、2018年8月完成的票据发行的收益（见本年度报告第8项所列合并财务报表附注11 “长期债务”）以及预期的运营现金流将足以满足我们至少未来12个月的日常运营和资本支出的现金需求。凭借我们强大的营运资金状况，我们相信我们有能力继续投资于产品的进一步开发，并在必要或适当时进行选择性收购或其他战略投资，以加强我们的产品组合，保护关键知识产权或扩大我们的生产能力。
我们会不时评估战略机会，包括潜在的收购、合资企业、资产剥离、分拆或对互补业务的投资，我们预计将继续进行此类评估。我们还可能通过发行债务或增发普通股来进入资本市场，以收购补充业务或其他重要资产或寻求其他战略机会。
合同义务
在 2019年6月30日, 根据重要合同义务应支付的款项如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期到期的付款 |
（单位：百万美元） | 总计 | | 小于
一年 | | 一对一
三年 | | 三到
五年 | | 超过
五年 |
经营租赁义务 | 8.3 |
| | 4.1 |
| | 3.5 |
| | 0.7 |
| | — |
|
购买义务 | 143.3 |
| | 129.6 |
| | 5.7 |
| | 4.0 |
| | 4.0 |
|
长期债务 (1) | 575.0 |
| | — |
| | — |
| | 575.0 |
| | — |
|
长期债务的利息支付 (2) | 27.2 |
| | 6.0 |
| | 12.1 |
| | 9.1 |
| | — |
|
其他长期负债 (3) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
合同义务总额 |
| $753.8 |
| |
| $139.7 |
| |
| $21.3 |
| |
| $588.8 |
| |
| $4.0 |
|
(1) 长期债务代表票据的到期本金，但不包括利息支出。
(2) 长期债务的利息支付基于以下利率 2019年6月30日.
(3) 截至的其他长期负债 2019年6月30日包括2730万美元的客户存款、长期应缴税款和其他纳税负债 340 万美元，730万美元的LED供应协议和其他长期或有负债（例如延长保修期） 40 万美元。这些负债未包括在上表中，因为它们要么不以现金结算，要么还款时间不确定。
经营租赁义务包括根据不可取消的运营租赁条款租赁某些办公和生产空间的应付租金。这些租约将在不同的时间到期 2024 年 5 月。大多数租赁协议规定根据基本租金、财产税和一般财产维护的增加进行租金调整，如果适用，这些费用将确认为租金支出。
购买义务代表购买承诺，包括未结采购订单和合同，通常与正常业务过程中购买原材料、供应品和资本设备等商品和服务有关。
财务状况
下表列出了我们的现金、现金等价物和短期投资：
|
| | | | | | | | | | | |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 改变 |
现金和现金等价物 |
| $500.5 |
| |
| $118.9 |
| |
| $381.6 |
|
短期投资 | 550.9 |
| | 268.2 |
| | 282.7 |
|
现金、现金等价物和短期投资总额 |
| $1,051.4 |
| |
| $387.1 |
| |
| $664.3 |
|
我们的流动性和资本资源主要取决于我们的运营现金流和营运资金。我们营运资金的重要组成部分是流动资产，例如现金和现金等价物、短期投资、应收账款和减去贸易应付账款的库存。
下表列出了我们的现金转换周期的组成部分：
|
| | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 改变 |
未付销售天数 (a) | 34 |
| | 29 |
| | 5 |
|
库存供应天数 (b) | 104 |
| | 76 |
| | 28 |
|
应付账款天数 (c) | (72 | ) | | (54 | ) | | (18 | ) |
现金转换周期 | 66 |
| | 51 |
| | 15 |
|
| |
a) | 未付销售天数（DSO）衡量的是我们应收账款的平均收款期。DSO基于期末净贸易应收账款减去与应收账款相关的应计合同负债和截至该季度的净收入。DSO的计算方法是将期末应收账款减去与应收账款相关的应计合同负债除以相应90天期间每天的平均净收入。 |
| |
b) | 库存供应天数 (DSI) 衡量我们产品从采购到销售的平均天数。DSI 基于期末库存和收入成本，即截至该季度的净值。DSI 的计算方法是期末库存除以相应的 90 天内的每日净收入成本。 |
| |
c) | 应付账款天数（DPO）衡量的是我们的应付账款在付款前未付的平均天数。DPO基于期末应付账款和收入成本，即截至该季度的净额。DPO 的计算方法是将期末应付账款和应计费用（减去应计工资和工资）除以相应的 90 天内的每日净收入平均成本。 |
这个 增加在现金转换周期中，主要是由库存供应天数的增加所推动的，但部分被应付账款天数的增加所抵消。库存供应天数的增加是由短期内Wolfspeed的供需时机匹配所致，在华为被列入实体清单后，其库存增加，以及LED产品的期末库存增加。
截至 2019年6月30日，我们的投资有未实现的亏损 10 万美元。我们所有的投资都有投资等级评级，任何处于未实现亏损状况的此类投资均为 2019年6月30日之所以处于这种境地，是由于利率变化、行业信用评级变化或公司特定评级的变化。我们打算并相信，我们有能力在一段时间内持有此类投资，这将足以满足预期的市值回升，而且我们目前预计将获得这些证券的全部本金或收回我们的成本基础。我们投资组合中证券价值的下跌本质上被认为是暂时的，因此，我们认为这些证券从那时起没有受到减值 2019年6月30日.
现金流
以下现金流信息和讨论包括我们前照明业务部门截至2019年5月13日（我们完成出售之日）的现金流量。
总之，我们的现金流如下（百万美元）：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 | | 同比变化 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
经营活动提供的现金 |
| $202.3 |
| |
| $173.5 |
| |
| $220.5 |
| |
| $28.8 |
| |
| ($47.0 | ) |
用于投资活动的现金 | (227.1 | ) | | (423.9 | ) | | (145.2 | ) | | 196.8 |
| | (278.7 | ) |
由（用于）融资活动提供的现金 | 406.5 |
| | 236.5 |
| | (108.7 | ) | | 170.0 |
| | 345.2 |
|
外汇变动的影响 | (0.1 | ) | | 0.2 |
| | (0.1 | ) | | (0.3 | ) | | 0.3 |
|
现金和现金等价物的净增加（减少） |
| $381.6 |
| |
| ($13.7 | ) | |
| ($33.5 | ) | |
| $395.3 |
| |
| $19.8 |
|
以下是对我们在运营、投资和融资活动中现金的主要来源和用途的讨论。
来自经营活动的现金流
经营活动提供的净现金增加到 2.023 亿美元在财政上 2019从 1.735 亿美元在财政上 2018这主要是由于从收益中产生了更高的现金和改善的营运资金。经营活动提供的净现金减少至 1.735 亿美元在财政上 2018从 2.205 亿美元在2017财年，这主要是由于与2017财年相比，2018财年的净亏损增加以及2018财年营运资金产生的现金减少。
来自投资活动的现金流
我们的投资活动主要涉及短期投资中的交易、不动产和设备的购买、专利和许可权的付款以及企业的收购和出售。用于投资活动的净现金为 2.271 亿美元在财政上 2019相比于 4.239 亿美元在财政上 2018。财政年度用于投资活动的净现金减少 2019与财政相比 2018主要是由于本财年收购英飞凌射频功率业务的净支出为4.292亿美元 2018。2019财年包括2.934亿美元的短期投资净购买量，而2018财年来自短期投资的出售和到期的现金来源为2.05亿美元。财政期间的其他投资活动 2019与财政相比 2018 包括减少购买的财产、设备和专利权 4280 万美元被出售照明产品业务部门的净收益所抵消 2.190 亿美元.
用于投资活动的净现金为 4.239 亿美元在财政上 2018相比于 1.452 亿美元在2017财年。增长主要是由于购买财产、设备和专利权所致，购买量增加了 9,650 万美元与2017财年相比，2018财年出售短期投资的净收益有所增加 2.478 亿美元与2017财年相比，在2018财年帮助捐款 4.292 亿美元收购英飞凌射频功率时使用的现金。
用于财务 2020，我们的目标大约是 1.98 亿美元的资本投资，主要与产能和基础设施项目有关，以支持我们的Wolfspeed细分市场的长期增长和战略优先事项。
来自融资活动的现金流
融资活动提供的净现金为 4.065亿美元在财政上 2019相比于 2.365 亿美元在财政上 2018。我们的财政融资活动 2019主要由以下方面的收益组成 5.75亿美元来自票据的发行和根据行使员工股票期权发行普通股的1.364亿美元净收益，部分被我们信贷额度的净还款额所抵消 2.92 亿美元以及支付的债务发行费用 1290 万美元从票据的发行开始。
在2018财年，融资活动提供的净现金为 2.365 亿美元与用于融资活动的净现金相比 1.087 亿美元在2017财年。我们在2018年的融资活动主要包括信贷额度的净提款1.47亿美元用于资助英飞凌射频功率的收购、通过行使员工股票期权发行普通股的净收益8,640万美元以及三安对Cree Venture LED的资本出资的490万美元收益，与收购相关的或有对价的支付略有抵消 180 万美元与我们对阿肯色电力电子国际公司的收购有关，该收购已于2016财年完成。我们在2017财年的融资活动主要包括回购1.04亿美元的普通股，信贷额度的1,500万美元长期借款净还款额以及通过行使员工股票期权发行普通股的净收益1,310万美元。
金融和市场风险
我们面临金融和市场风险，包括利率的变化、货币汇率和大宗商品风险。我们已经进入并将来可能会进入外币衍生金融工具，以管理或对冲我们的部分外汇汇率风险。我们将来可能无法进行套期保值交易，即使我们这样做，外汇波动仍可能对我们的经营业绩和财务业绩产生重大不利影响。下文提及的所有潜在变化均基于对我们财务状况进行的敏感度分析 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日。实际结果可能存在重大差异。
利率风险
我们维持主要由货币市场基金组成的投资组合， 市政债券、公司债券、美国机构证券、美国国库证券、商业票据、存款证和浮动利率活期票据。为了最大限度地降低风险，我们的现金管理政策允许我们收购评级为 “A” 级或以上的投资。截至 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日，我们的现金等价物和短期投资的公允价值为 7.89亿美元和 3.46亿美元，分别地。如果假设利率提高到 100基点，我们的短期投资的公允价值将减少 790 万美元在 2019年6月30日和 350 万美元在 2018 年 6 月 24 日.
截至 2019年6月30日，我们维持有担保的循环信贷额度，根据该额度，我们可以在2022年1月9日的预定到期日之前不时借款、偿还和再借贷款。在 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日，我们有 0 万美元和 2.92 亿美元分别在信贷额度下未清偿债务。如果利率提高到 100基点，我们的信贷额度下产生的年利息将增加 0 万美元在 2019年6月30日和 290 万美元在 2018 年 6 月 24 日.
汇率和价格风险
我们在国际上开展业务，交易以外币计价，并面临货币汇率风险。因此，汇率波动可能会对我们的支出和经营业绩以及资产和负债的价值产生不利影响。我们的主要风险敞口与美元和新台币之间的汇率有关，因为我们的Lextar投资是以新台币持有的。此外，我们的投资涉及拥有在台湾证券交易所公开交易并受市场交易价格风险影响的股票。我们 Lextar 投资的价值是 3,950 万美元和 5,750 万美元分别截至2019年6月30日和2018年6月24日。假设美元价值与新台币相比增长10％，或者假设我们的投资的报价市值增长10％，则每种投资的潜在收益约为 400 万美元截至该年度 2019年6月30日和 580 万美元截至该年度 2018 年 6 月 24 日.
大宗商品
我们在制造过程中使用大量的贵金属、气体和其他大宗商品。总体经济状况、市场特定变化或我们无法控制的其他因素可能会影响这些大宗商品的定价。我们不使用金融工具对冲大宗商品价格。
资产负债表外安排
我们不与未合并的实体或关联方使用资产负债表外安排，也不使用任何其他形式的资产负债表外安排。因此，我们的流动性和资本资源不受未合并实体的资产负债表外风险的影响。截至 2019年6月30日，根据美国证券交易委员会第S-K号法规第303（a）（4）（ii）项的定义，我们没有任何资产负债表外安排。
在正常业务过程中，我们主要为我们的某些美国和国际设施签订运营租约。截至目前，我们的运营租赁下的未来最低租赁付款额 2019年6月30日详见上文标题为 “合同义务” 的 “流动性和资本资源” 部分。
关键会计政策与估计
我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。在适用美国公认会计原则时，我们需要进行估算，以影响合并财务报表中报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。会计估计数在不同时期发生变化是合理的。因此，实际结果可能与管理层的估计有很大差异。如果这些估计与实际业绩之间存在实质性差异，则我们未来财务报表中财务状况或经营业绩的列报可能会受到影响。
我们会持续评估我们的估计，包括与收入确认、库存估值、税收相关突发事件、股票薪酬估值、长期和无形资产估值、其他突发事件和诉讼等相关的估计。我们的估算基于历史经验和其他各种假设，包括据信在这种情况下合理的预期趋势，其结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。
附注中讨论了我们的重要会计政策 2，“重要会计政策的列报基础和摘要”，适用于本年度报告第8项所包含的合并财务报表。我们认为，以下是我们最重要的会计政策和估计，每项政策和估算对于描述我们的财务状况和经营业绩都至关重要，需要我们做出最困难、最主观和最复杂的判断。我们的管理层已经与董事会审计委员会一起审查了我们的关键会计政策和相关披露。
收入确认
当合同中承诺的商品或服务（即履约义务）的控制权移交给客户时，收入即予以确认。当客户有能力指导使用该商品或服务并从中获得几乎所有剩余收益时，就可以获得控制权。我们的大部分收入是在一个时间点确认的，因为根据合同条款，控制权是在不同的时间点转移的。我们使用修改后的回顾性方法，于2018年6月25日通过了财务会计准则委员会（FASB）会计准则编纂（ASC）606 “与客户签订合同的收入”（ASC 606）。有关采用ASC 606的其他信息，请参阅附注2 “重要会计政策的列报基础和摘要” 和附注4 “收入确认”。
对于不合格货件和产品保修索赔，我们为客户提供有限的退货权利。我们根据对历史销售回报和其他相关数据的分析来估算预期的销售回报余额。我们将销售时的不合格退货补贴视为产品收入的减少。我们将销售时对产品保修索赔的责任视为收入成本的增加。
截至该年度 2019年6月30日, 53%我们的收入来自向分销商的销售。分销商库存库存并将我们的产品出售给自己的客户群，其中可能包括：增值经销商；将我们的产品纳入自己的制成品的制造商；或我们产品的最终用户。我们在向分销商运送产品后确认收入。这种安排通常被称为 “卖进” 或 “购买点” 模式，而不是 “直销” 或 “销售点” 模式，在这种模式下，收入是递延的，直到分销商将产品出售给客户后才予以确认。
根据我们的 “运费和借记卡” 计划或其他有针对性的销售激励措施，我们的分销商可能会获得有限权利，允许他们退回部分库存（产品交换权或库存周转权），并因销售价格（价格保护权）或客户定价安排的变动而获得积分。在确定净收入时，我们会做出与产品出货量相对应的重大判断和估计。我们会在产品发货时确认预留的未来回报、销售价格的变化和其他有针对性的销售激励措施。我们还根据产品退货的估计价值确认资产，我们认为这些资产将在未来返回库存并转售，这些估算基于历史数据、当前经济趋势、分销商库存水平和其他相关因素。我们的财务状况和经营业绩取决于我们做出可靠估计的能力。实际业绩可能会有所不同，并可能对我们的经营业绩产生重大影响。
我们会不时为我们的产品发布新的价格手册，如果我们与分销商签订的协议有要求，我们会根据现有库存量向某些分销商提供贷款。这种做法被称为价格保护。这些积分用于抵消我们在首次向分销商发货时设立的储备金。
根据发货和借记计划，产品以议定的价格出售给分销商，分销商必须为根据我们的标准商业条款购买的产品付款。在首次购买产品之后，分销商可以为某些目标客户申请特定零件号的价格补贴，然后分销商将该特定零件转售给客户。如果我们批准了补贴并且分销商将产品转售给目标客户，我们将根据我们批准的补贴向分销商贷款。这些积分用于抵消我们在首次向分销商发货时设立的储备金。
此外，我们还与某些分销商一起实施销售激励计划，例如产品折扣。我们在向客户提供这些激励措施时予以认可，并将抵消费用记入他们的账户，根据销售激励措施的类型，可以是收入减少、收入成本增加或营销费用。
库存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。我们根据对现有库存的老化分析、具体的已知库存相关风险（例如技术过时）以及对未来需求的假设，减记库存的估计过时情况，等于库存成本与其估计市场价值之间的差额。我们还按产品类型分析销售水平，包括客户对这些产品的历史需求和预计的未来需求，以确定是否需要额外的储备。例如，我们会根据客户需求的变化、制造工艺的变化或可能消除对产品的需求的新产品推出来调整被认为过时的产品。由于估计过时或净可实现状况而对库存进行的任何调整都将反映为我们收入成本的一部分。在确认损失时，已为该库存品确立了一个新的、较低成本的基础，随后对事实和情况的任何改善都不会导致新确立的低成本基础的恢复或增加。
为了确定库存估值中可以包含哪些成本，我们根据历史模式确定制造设施的正常产能。如果我们对客户需求的估计不准确，或者市场状况或技术变化的方式不如管理层的预期，我们可能会被要求根据美国公认会计原则收取过剩产能费用，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
递延所得税资产估值补贴
根据FASB ASC 740 “所得税”（ASC 740），我们评估所有可用的证据，包括正面和负面的证据，以根据这些证据的权重来确定递延所得税资产是否更有可能变现。在评估认可估值补贴的充分性时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，以估计各司法管辖区是否会产生足够的未来应纳税所得额来使用现有的递延所得税资产。该考虑因素包括多种因素，例如历史和预计的未来应纳税所得额以及谨慎可行的税收筹划策略。当我们设立或增加估值补贴时，我们的所得税支出会在做出此类决定的期间内增加。如果我们减少估值补贴，我们的所得税支出将在做出此类决定的期间减少。
税收意外开支
联邦、州、地方和外国机构定期对我们的所得税申报表进行审计。这些审计通常包括有关我们的纳税申报状况的问题，包括扣除的时间和金额以及不同税务管辖区之间的收入分配。根据ASC 740，我们会定期评估与各种纳税申报状况相关的风险。ASC 740规定，对于不确定的纳税申报情况，如果税务机关根据该职位的技术优点维持税收优惠的可能性不大（可能性大于50％），则不应在财务报表中确认税收优惠。
根据ASC 740的规定，我们确定未确认的税收优惠（作为递延所得税资产的减少或其他负债的增加），以减少我们任何税收状况的部分或全部税收优惠，因为我们根据以下因素之一确定情况变得不确定：税收状况 “不太可能” 得以维持；税收状况 “更有可能” 得以维持，但金额较少；或者税收状况 “很可能” 得以维持，但财务状况却不是最初确定税收状况的时期。为了评估税收状况是否不确定，我们假设税收状况将由对所有相关信息有充分了解的相关税务机构进行审查；税收状况的技术优点来自立法和法规、立法意图、法规、裁决和判例法等权威机构及其对税收状况事实和情况的适用性；评估每种税收状况时不考虑与其他税收抵消或合并的可能性所采取的立场。我们会根据不断变化的事实和情况（例如税务审计的进展）调整这些未确认的税收优惠，包括对相关利息和罚款的任何影响。
我们已经确定了未确认的税收优惠的特定问题可能要经过数年才能得到审计和完全解决。如果我们在确定了未确认的福利或被要求支付的金额超过我们确认的金额的事项中占上风，那么我们在给定财务报表期内的有效税率可能会受到重大影响。不利的税收和解可能需要使用我们的现金和/或导致我们在决议当年的有效税率提高。优惠的税收和解将被视为我们在决议当年有效税率的降低。
股票薪酬
我们使用公允价值法对员工股票薪酬计划下的股票薪酬奖励进行核算。因此，我们估算股票奖励的授予日期公允价值，并在必要的服务期或归属期限内将该公允价值摊销到薪酬支出中。我们目前使用Black-Scholes期权定价模型来估算我们的股票期权和员工股票购买计划（ESPP）奖励的公允价值。在满足特定市场条件时归属的绩效股票单位的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗估值模型估算的。使用期权定价模型在授予之日确定股票奖励的公允价值受到我们当时的股价以及对许多复杂和主观变量的假设的影响。这些变量包括奖励期限内的预期股价波动、实际和预计的员工股票期权行使行为、无风险利率和预期分红。
由于期权估值模型的固有局限性、不可预测的未来事件以及确定股票奖励估值时使用的估算过程，奖励持有人实现的最终价值可能与我们的财务报表中的支出金额有很大差异。对于限制性股票和股票单位奖励，授予日的公允价值基于授予之日我们普通股的市场价格。然后，该公允价值将在必要的服务期或归属期限内摊销为补偿费用。
我们估算了拨款时的预期没收额，如果实际没收量与初始估计数不同，必要时将在后续阶段修改这一估计。我们对估计没收率的确定主要基于对历史经验的回顾，但也可能包括对我们认为可以预示未来活动的其他事实和情况的考虑。对估计没收率的评估不会改变待确认的补偿支出总额，只会调整确认为补偿费用的时间，以反映实际归属的工具。
如果实际业绩与我们在估算关键假设时使用的假设和判断不一致，我们可能需要调整薪酬支出，这可能对我们的经营业绩至关重要。
长期资产
每当事件或情况表明我们的财务报表中确认的资产的账面价值可能无法收回时，我们对财产、设备和专利等长期资产进行减值评估。我们考虑的因素包括资产的市值是否大幅下降，资产的使用方式是否发生了重大变化，或者我们对该资产的战略是否发生了重大变化、延迟或偏离。我们对长期资产可追回性的评估涉及重要的判断和估计。这些评估反映了我们的假设，我们认为这些假设与假设市场参与者使用的假设一致。我们在进行可收回性和减值测试时必须估计的因素包括资产的经济寿命、销售量、价格、资本成本、税率和资本支出等。这些因素通常是相互依存的，因此不会孤立地改变。如果显示减值，我们首先确定未贴现基础上的预计未来现金流总额是否小于该资产或资产的账面金额。如果是，则计量并确认减值损失。
确认减值损失后，将为该长期资产建立新的、更低的成本基础。随后的事实和情况变化不会导致先前确认的减值损失的逆转。
我们的减值损失计算要求我们在估算未来的现金流和资产公允价值时运用判断力，包括估算资产的使用寿命。为了做出这些判断，我们可以使用内部折扣现金流估算值、报价市场价格（如果有）和适当的独立评估来确定公允价值。
如果实际业绩与我们在估算未来现金流和资产公允价值时使用的假设和判断不一致，我们可能需要确认额外的减值损失，这可能对我们的经营业绩具有重大意义。
善意
自第四财季度的第一天起，或当有潜在减值迹象时，我们至少每年对商誉进行减值测试。我们在整个财年中监测潜在减值指标的存在。我们在报告单位层面进行商誉减值测试。根据FASB ASC 350的定义，“无形资产——商誉及其他”，申报单位可以是整个运营板块，也可以是比运营分部低一层的业务，称为组成部分。我们已经确定我们的报告单位是我们的 二运营和可报告的细分ments。
我们可以通过考虑定性因素来启动商誉减值测试，以确定申报单位的账面价值是否更有可能大于其公允价值。除其他外，这些因素可能包括以下因素：报告单位预期的未来现金流大幅下降；我们的股价和市值持续大幅下降；法律因素或商业环境的重大不利变化；意想不到的竞争；增长率放缓；以及管理层、关键人员、战略和客户的变动。如果我们的定性评估表明商誉减值的可能性更大，我们将确定申报单位的账面价值超过其公允价值的金额，不超过商誉的账面金额。
我们将申报单位的公允价值与其账面价值（包括商誉）进行比较。我们派生了一个报告单位’s 通过市场方法（指导性交易法）和收益法（贴现现金流分析）相结合得出的公允价值。收益法利用资本资产定价模型的贴现率。如果在商誉减值测试期间对所有申报单位进行分析，则其各自的公允价值将与我们的合并市值进行对账。
如果申报单位的公允价值超过其账面价值，则我们得出结论，没有发生商誉减值。如果申报单位的账面价值超过公允价值，我们确认的减值损失金额等于超额部分，但不超过申报单位的账面价值’的善意。一旦确认减值损失，调整后的商誉账面价值将成为申报单位商誉的新会计基础。
或有负债
我们根据美国公认会计原则提供或有负债，根据该公认会计原则，在以下情况下，应急亏损记入收入：(1) 在财务报表发布之日资产可能已减值或出现负债，(2) 损失金额可以合理估计。
我们会定期审查每个重大事项的状况，以评估潜在的财务风险。如果认为潜在损失是可能的，并且可以合理估计损失金额，则我们会在经营业绩中反映估计的损失。要确定负债发生或资产减值的可能性以及这种损失是否可以合理估计，需要作出重大判断。由于与这些事项相关的不确定性，应计费用以当时可用的最佳信息为基础。此外，这种性质的估计是高度主观的，这些问题的最终结果可能与所附合并财务报表中可能包含的金额有很大差异。在确定特定或有负债出现不利结果的可能性以及此类负债是否可以合理估计时，我们会考虑与责任相关的个人事实和情况、法律顾问的意见和有关监管机构最近的法律裁决等因素。随着更多信息的出现，我们会重新评估与待处理和威胁的索赔和诉讼相关的潜在责任，并可能相应地修改我们的估计。对潜在负债估计值的此类修订可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。另见附注中对特定突发事件的讨论 16，“承付款和意外开支”，载于本年度报告第8项中的合并财务报表。
最近的会计公告
参见注释 2，“重要会计政策的列报基础和摘要”，载于本年度报告第8项中的合并财务报表，以描述最近的会计公告，包括预计采用日期和对合并财务报表的估计影响（如果有）。
项目 7A。 关于市场风险的定量和定性披露
参见本年度报告第7项中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中题为 “财务和市场风险” 的章节。
第 8 项。 财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所的报告 | 42 |
截至2019年6月30日和2018年6月24日的合并资产负债表 | 44 |
截至2019年6月30日、2018年6月24日和2017年6月25日止年度的合并运营报表 | 45 |
截至2019年6月30日、2018年6月24日和2017年6月25日止年度的综合亏损报表 | 46 |
截至2019年6月30日、2018年6月24日和2017年6月25日止年度的合并现金流量表 | 47 |
截至2019年6月30日、2018年6月24日和2017年6月25日止年度的合并股东权益表 | 48 |
合并财务报表附注 | 49 |
独立注册会计师事务所的报告
到 Cree, Inc. 的董事会和股东
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了截至2019年6月30日和2018年6月24日的随附Cree, Inc.及其子公司（“公司”）的合并资产负债表，以及截至2019年6月30日的三年中每年的相关合并运营报表、综合亏损、股东权益和现金流表，包括相关附注（统称为 “合并财务报表”）。我们还根据中制定的标准，对截至2019年6月30日的公司财务报告内部控制进行了审计 内部控制-综合框架 (2013) 由 Treadway 委员会（COSO）赞助组织委员会发布。
在我们看来，合并后的 上述财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2019年6月30日的财务状况 以及 2018 年 6 月 24 日, 及其结果 操作及其 截至2019年6月30日的三年中每年的现金流量 符合美利坚合众国普遍接受的会计原则.我们还认为，根据中制定的标准，截至2019年6月30日，公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制-综合框架（2013）由COSO发布。
会计原则的变化
正如合并财务报表附注2所讨论的那样，公司于2018年6月25日更改了与客户签订的合同收入的核算方式。
意见依据
公司管理层负责编制这些合并财务报表，负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，这些报告载于第9A项下的管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们对公司必须保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定合并财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报，以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是一个旨在合理保证财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性的过程。公司对财务报告的内部控制包括：(i) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映公司资产的交易和处置；(ii) 提供合理的保证，在必要时记录交易，以便根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据管理层的授权进行；以及的导演
公司；以及 (iii) 提供合理保证，防止或及时发现未经授权获取、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期对合并财务报表的审计中产生的问题，该事项已通报或要求告知审计委员会，并且（i）与合并财务报表相关的账目或披露，（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并审计的看法 财务报表作为一个整体来看，通过在下文通报关键审计事项，我们并不是在就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
分销商计划储备金-运费、借记卡和价格保护权
如合并财务报表附注2所述，产品以协议价格出售给分销商，分销商必须为在公司的标准商业条款范围内购买的产品付款。某些分销商可能获得有限权利，允许他们根据公司的 “发货和借记” 计划退还部分库存并因销售价格（价格保护权）或客户定价安排的变更而获得积分。截至2019年6月30日的财年，分销商的销售额约占11亿美元净收入的53％，分销商的相关运输、借记和价格保护权计划的储备金构成了4580万美元的应计合同负债账户余额的一部分。根据公司的发货和借记计划，在首次购买产品后，分销商可以在分销商将特定零件转售给该客户之前，为某些目标客户申请特定零件号的价格补贴。如果公司批准了补贴并且分销商将产品转售给目标客户，则公司将根据公司批准的补贴向分销商贷款。根据价格保护权计划，如果公司为其产品发布新的价格手册，公司将向某些分销商提供现有库存量的抵免。与这些计划相关的积分适用于公司在首次向分销商运送产品时设立的储备金。装运后，管理层在确定船舶储备金以及借记权和价格保护权计划时使用重要的判断力，其中包括制定与销售价格变动相关的假设。
我们决定执行与分销商计划储备金（运输、借记和价格保护权）相关的程序是一项关键的审计事项，其主要考虑因素是，管理层在估算船舶、借记和价格保护计划的储备金时做出了重大判断。这反过来又导致审计师在执行程序和评估与管理层有关销售价格变动的假设相关的审计证据方面表现出高度的判断力、主观性和精力。
解决此事涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与船舶估值以及借记和价格保护权利储备金有关的控制措施的有效性。除其他外，这些程序还包括：（1）测试管理层确定船舶、借记和价格保护权利储备金估算值的流程；（2）评估管理层计算船舶、借记和价格保护权利储备金的方法的适当性；（3）评估管理层与销售价格变动有关的重大假设的合理性，其中包括评估管理层估算销售价格与历史销售价格相比变化的能力，（4）测试计算船舶和借记权和价格保护权储备金的数据的完整性和准确性，以及（5）通过在年底之后进行回顾性比较，评估管理层前期对船运、借记和价格保护权利储备金的估算值与当期发放的实际抵免额的合理性。
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/s/普华永道会计师事务所 | |
北卡罗来纳州罗利 | |
2019 年 8 月 21 日 | |
自2013年以来，我们一直担任公司的审计师。
CREE, INC.
合并资产负债表
|
| | | | | | | |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
以百万美元计，股票数据除外 | | | |
资产 | | | |
流动资产： | | | |
现金和现金等价物 |
| $500.5 |
| |
| $118.9 |
|
短期投资 | 550.9 |
| | 268.2 |
|
现金、现金等价物和短期投资总额 | 1,051.4 |
| | 387.1 |
|
应收账款，净额 | 128.9 |
| | 86.4 |
|
应收所得税 | 0.2 |
| | 2.3 |
|
库存 | 187.4 |
| | 151.6 |
|
预付费用 | 23.3 |
| | 24.5 |
|
其他流动资产 | 19.7 |
| | 12.9 |
|
持有待售的流动资产 | 1.9 |
|
| 2.2 |
|
与已终止业务相关的流动资产 | — |
| | 223.4 |
|
流动资产总额 | 1,412.8 |
| | 890.4 |
|
财产和设备，净额 | 625.2 |
| | 589.1 |
|
善意 | 530.0 |
| | 530.0 |
|
无形资产，净额 | 197.9 |
| | 215.8 |
|
其他长期投资 | 39.5 |
| | 57.5 |
|
递延所得税资产 | 5.6 |
| | 5.8 |
|
其他资产 | 5.9 |
| | 11.5 |
|
与已终止业务相关的长期资产 | — |
|
| 337.7 |
|
总资产 |
| $2,816.9 |
| |
| $2,637.8 |
|
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债： |
| |
|
应付账款和应计费用 |
| $200.9 |
| |
| $148.5 |
|
应缴所得税 | 3.0 |
| | — |
|
应计合同负债 | 45.8 |
|
| — |
|
其他流动负债 | 18.5 |
| | 19.3 |
|
与已终止业务相关的流动负债 | — |
|
| 80.8 |
|
流动负债总额 | 268.2 |
| | 248.6 |
|
长期负债： | | | |
长期债务 | — |
| | 292.0 |
|
可转换票据，净额 | 469.1 |
|
| — |
|
递延所得税负债 | 2.0 |
| | 3.1 |
|
其他长期负债 | 36.4 |
| | 0.5 |
|
与已终止业务相关的长期负债 | — |
|
| 21.5 |
|
长期负债总额 | 507.5 |
| | 317.1 |
|
承付款和或有开支（注16） |
| |
|
股东权益： | | | |
优先股，面值0.01美元；截至2019年6月30日和2018年6月24日已授权3,000股；未发行和流通股票 | — |
| | — |
|
普通股，面值0.00125美元；截至2019年6月30日和2018年6月24日授权的20万股；截至2019年6月30日和2018年6月24日分别已发行和流通的106,570股和101,488股 | 0.1 |
| | 0.1 |
|
额外的实收资本 | 2,874.1 |
| | 2,549.1 |
|
累计其他综合收益 | 9.5 |
| | 0.6 |
|
累计赤字 | (847.5 | ) | | (482.7 | ) |
股东权益总额 | 2,036.2 |
| | 2,067.1 |
|
非控股权益 | 5.0 |
| | 5.0 |
|
权益总额 | 2,041.2 |
| | 2,072.1 |
|
负债和股东权益总额 |
| $2,816.9 |
| |
| $2,637.8 |
|
CREE, INC.
合并运营报表
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
以百万美元计，股票数据除外 | | | | | |
收入，净额 |
| $1,080.0 |
| |
| $924.9 |
| |
| $771.5 |
|
收入成本，净额 | 689.0 |
| | 622.9 |
| | 527.5 |
|
毛利 | 391.0 |
| | 302.0 |
| | 244.0 |
|
运营费用： | | | | | |
研究和开发 | 157.9 |
| | 127.3 |
| | 113.8 |
|
销售、一般和管理 | 200.7 |
| | 170.3 |
| | 145.7 |
|
与收购相关的无形资产的摊销或减值 | 15.6 |
| | 7.2 |
| | 3.4 |
|
处置损失或其他资产减值 | 4.7 |
| | 8.4 |
| | 1.8 |
|
其他运营支出（收入） | 28.0 |
| | 16.8 |
| | (0.6 | ) |
营业亏损 | (15.9 | ) | | (28.0 | ) | | (20.1 | ) |
营业外支出（收入），净额 | 29.3 |
| | (10.4 | ) | | (13.0 | ) |
所得税前亏损 | (45.2 | ) | | (17.6 | ) | | (7.1 | ) |
所得税支出（福利） | 12.7 |
| | (1.2 | ) | | 81.0 |
|
持续经营业务的净亏损 | (57.9 | ) | | (16.4 | ) | | (88.1 | ) |
已终止业务的净亏损 | (317.2 | ) | | (263.5 | ) | | (10.0 | ) |
净亏损 | (375.1 | ) | | (279.9 | ) | | (98.1 | ) |
归属于非控股权益的净收益 | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
归属于控股权益的净亏损 |
| ($375.1 | ) | |
| ($280.0 | ) | |
| ($98.1 | ) |
| | | | | |
每股基本亏损 | | | | | |
归因于控股权的持续经营 |
| ($0.56 | ) | |
| ($0.17 | ) | |
| ($0.89 | ) |
归属于控股权益的净亏损 |
| ($3.62 | ) | |
| ($2.81 | ) | |
| ($1.00 | ) |
| | | | | |
摊薄后的每股亏损 | | | | | |
归因于控股权的持续经营 |
| ($0.56 | ) | |
| ($0.17 | ) | |
| ($0.89 | ) |
归属于控股权益的净亏损 |
| ($3.62 | ) | |
| ($2.81 | ) | |
| ($1.00 | ) |
| | | | | |
加权平均份额（以千计） | | | | | |
基本 | 103,576 |
| | 99,530 |
| | 98,487 |
|
稀释 | 103,576 |
| | 99,530 |
| | 98,487 |
|
附注是合并财务报表的组成部分
CREE, INC.
综合损失合并报表
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
以百万美元计 | | | | | |
净亏损 |
| ($375.1 | ) | |
| ($279.9 | ) | |
| ($98.1 | ) |
其他综合收益（亏损）： | | | | | |
货币折算收益（亏损） | 4.4 |
| | 0.6 |
| | (0.2 | ) |
可供出售证券的未实现净收益（亏损） | 4.5 |
| | (5.9 | ) | | (2.6 | ) |
综合损失 | (366.2 | ) | | (285.2 | ) | | (100.9 | ) |
归属于非控股权益的净收益 | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
归因于控股权的综合亏损 |
| ($366.2 | ) | |
| ($285.3 | ) | |
| ($100.9 | ) |
附注是合并财务报表的组成部分
CREE, INC.
合并现金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
以百万美元计 | | | | | |
来自经营活动的现金流： | | | | | |
净亏损 |
| ($375.1 | ) | |
| ($279.9 | ) | |
| ($98.1 | ) |
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | | | | | |
折旧和摊销 | 143.6 |
| | 153.9 |
| | 150.5 |
|
债务发行成本和折扣的摊销 | 18.3 |
|
| — |
| | — |
|
基于股票的薪酬 | 78.0 |
|
| 43.2 |
| | 47.7 |
|
出售业务的损失 | 66.2 |
|
| — |
|
| — |
|
商誉减值费用 | 90.3 |
| | 247.5 |
| | — |
|
与收购相关的无形资产减值 | 107.3 |
| | — |
| | — |
|
库存减值 | 12.2 |
| | — |
| | 7.4 |
|
长期资产的处置或减值损失 | 3.2 |
| | 10.7 |
| | 2.5 |
|
摊销投资的溢价/折扣 | 2.4 |
| | 4.8 |
| | 5.4 |
|
股权投资的亏损/（收益） | 16.2 |
| | (7.1 | ) | | (7.5 | ) |
股权投资的外汇损失/（收益） | 1.3 |
| | (0.6 | ) | | (2.6 | ) |
递延所得税 | (0.4 | ) | | (40.0 | ) | | 74.9 |
|
扣除收购影响的运营资产和负债变动： | | | | | |
应收账款，净额 | 22.3 |
| | (4.8 | ) | | 17.0 |
|
库存 | (43.3 | ) | | 11.0 |
| | 10.5 |
|
预付费用和其他资产 | 3.8 |
| | (5.4 | ) | | 17.4 |
|
应付账款，贸易 | 6.4 |
| | 14.3 |
| | (4.8 | ) |
应计工资和工资及其他负债 | 28.0 |
| | 25.9 |
| | 0.2 |
|
应计合同负债 | 21.6 |
| | — |
| | — |
|
经营活动提供的净现金 | 202.3 |
| | 173.5 |
| | 220.5 |
|
来自投资活动的现金流： | | | | | |
购买财产和设备 | (142.4 | ) | | (185.7 | ) | | (86.9 | ) |
购买专利和许可权 | (10.6 | ) | | (10.1 | ) | | (12.4 | ) |
出售财产和设备的收益 | 0.3 |
| | 0.6 |
| | 1.4 |
|
购买短期投资 | (517.2 | ) | | (200.7 | ) | | (200.4 | ) |
短期投资到期的收益 | 177.4 |
| | 224.2 |
| | 125.9 |
|
出售短期投资的收益 | 46.4 |
| | 177.0 |
| | 27.2 |
|
收购收购的业务，扣除收购的现金 | — |
| | (429.2 | ) | | — |
|
出售业务的收益，净额 | 219.0 |
|
| — |
|
| — |
|
用于投资活动的净现金 | (227.1 | ) | | (423.9 | ) | | (145.2 | ) |
来自融资活动的现金流： | | | | | |
向非控股权益发行Cree Venture LED股票的收益 | — |
| | 4.9 |
| | — |
|
支付与收购相关的或有对价 | — |
| | (1.8 | ) | | (2.8 | ) |
长期债务借款的收益 | 95.0 |
| | 670.0 |
| | 468.0 |
|
长期债务借款的付款 | (387.0 | ) | | (523.0 | ) | | (483.0 | ) |
发行普通股的收益 | 158.0 |
| | 92.6 |
| | 17.7 |
|
股票期权行使的预扣税 | (21.6 | ) | | (6.2 | ) | | (4.6 | ) |
可转换票据的收益 | 575.0 |
|
| — |
| | — |
|
债务发行成本的支付 | (12.9 | ) |
| — |
| | — |
|
回购普通股 | — |
| | — |
| | (104.0 | ) |
由（用于）融资活动提供的净现金 | 406.5 |
| | 236.5 |
| | (108.7 | ) |
外汇变动对现金和现金等价物的影响 | (0.1 | ) | | 0.2 |
| | (0.1 | ) |
现金和现金等价物的净变化 | 381.6 |
| | (13.7 | ) | | (33.5 | ) |
现金和现金等价物，期初 | 118.9 |
|
| 132.6 |
| | 166.1 |
|
现金和现金等价物，期末 |
| $500.5 |
| |
| $118.9 |
| |
| $132.6 |
|
| | | | | |
补充现金流信息 | | | | | |
支付利息的现金 |
| $4.0 |
| |
| $6.1 |
| |
| $3.6 |
|
为所得税支付的现金 |
| $6.1 |
| |
| $1.2 |
| |
| $8.5 |
|
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
CREE, INC.
股东权益综合报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益 | | 总权益-控制利息 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| 数字 的股份 | | 面值 价值 | | |
以千计共享数据，以百万美元共享信息 | | | | | | | | |
截至2016年6月26日的余额 | 100,829 |
| |
| $0.1 |
| |
| $2,359.6 |
| |
| ($0.6 | ) | |
| $8.7 |
| |
| $2,367.8 |
| |
| $— |
| |
| $2,367.8 |
|
净亏损 | — |
| | — |
| | — |
| | (98.1 | ) | | — |
| | (98.1 | ) | | — |
| | (98.1 | ) |
货币折算损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
可供出售证券的未实现亏损 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2.6 | ) | | (2.6 | ) | | — |
| | (2.6 | ) |
综合损失 | | | | | | | | | | | (100.9 | ) | | — |
| | (100.9 | ) |
股票期权行使的所得税支出 | — |
| | — |
| | (4.6 | ) | | — |
| | — |
| | (4.6 | ) | | — |
| | (4.6 | ) |
回购的股票 | (4,460 | ) | | — |
| | — |
| | (104.0 | ) | | — |
| | (104.0 | ) | | — |
| | (104.0 | ) |
基于股票的薪酬 | — |
| | — |
| | 46.8 |
| | — |
| | — |
| | 46.8 |
| | — |
| | 46.8 |
|
行使股票期权和发行股票 | 1,305 |
| | — |
| | 17.7 |
| | — |
| | — |
| | 17.7 |
| | — |
| | 17.7 |
|
截至2017年6月25日的余额 | 97,674 |
| |
| $0.1 |
| |
| $2,419.5 |
| |
| ($202.7 | ) | |
| $5.9 |
| |
| $2,222.8 |
| |
| $— |
| |
| $2,222.8 |
|
净亏损 | — |
| | — |
| | — |
| | (280.0 | ) | | — |
| | (280.0 | ) | | 0.1 |
| | (279.9 | ) |
货币折算收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
可供出售证券的未实现亏损 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5.9 | ) | | (5.9 | ) | | — |
| | (5.9 | ) |
综合损失 | | | | | | | | | | | (285.3 | ) | | 0.1 |
| | (285.2 | ) |
股票期权行使的所得税支出 | — |
| | — |
| | (6.2 | ) | | — |
| | — |
| | (6.2 | ) | | — |
| | (6.2 | ) |
基于股票的薪酬 | — |
| | — |
| | 43.2 |
| | — |
| | — |
| | 43.2 |
| | — |
| | 43.2 |
|
行使股票期权和发行股票 | 3,814 |
| | — |
| | 92.6 |
| | — |
| | — |
| | 92.6 |
| | — |
| | 92.6 |
|
来自非控股权益的出资 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.9 |
| | 4.9 |
|
截至2018年6月24日的余额 | 101,488 |
| |
| $0.1 |
| |
| $2,549.1 |
| |
| ($482.7 | ) | |
| $0.6 |
| |
| $2,067.1 |
| |
| $5.0 |
| |
| $2,072.1 |
|
净亏损 | — |
| | — |
| | — |
| | (375.1 | ) | | — |
| | (375.1 | ) | | — |
| | (375.1 | ) |
货币折算收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.4 |
| | 4.4 |
| | — |
| | 4.4 |
|
可供出售证券的未实现收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.5 |
| | 4.5 |
| | — |
| | 4.5 |
|
综合损失 | | | | | | | | | | | (366.2 | ) | | — |
| | (366.2 | ) |
股票期权行使的所得税支出 | — |
| | — |
| | (21.6 | ) | | — |
| | — |
| | (21.6 | ) | | — |
| | (21.6 | ) |
基于股票的薪酬 | — |
| | — |
| | 78.0 |
| | — |
| | — |
| | 78.0 |
| | — |
| | 78.0 |
|
行使股票期权和发行股票 | 5,082 |
| | — |
| | 158.0 |
| | — |
| | — |
| | 158.0 |
| | — |
| | 158.0 |
|
采用 ASC 606 | — |
| | — |
| | — |
| | 10.3 |
| | — |
| | 10.3 |
| | — |
| | 10.3 |
|
发行可转换票据 | — |
| | — |
| | 110.6 |
| | — |
| | — |
| | 110.6 |
| | — |
| | 110.6 |
|
截至2019年6月30日的余额 | 106,570 |
| |
| $0.1 |
| |
| $2,874.1 |
| |
| ($847.5 | ) | |
| $9.5 |
| |
| $2,036.2 |
| |
| $5.0 |
| |
| $2,041.2 |
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所附附附注是合并财务报表的组成部分。
CREE, INC.
合并财务报表附注
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| | |
| | |
注意事项 1 | 商业 | 50 |
注意事项 2 | 重要会计政策的列报基础和摘要 | 50 |
注意事项 3 | 已终止的业务 | 57 |
注意事项 4 | 收入确认 | 58 |
注意事项 5 | 合资企业 | 59 |
注意事项 6 | 收购 | 60 |
注意事项 7 | 财务报表详情 | 61 |
注意事项 8 | 投资 | 64 |
注意事项 9 | 金融工具的公允价值 | 66 |
注意事项 10 | 商誉和无形资产 | 67 |
注意事项 11 | 长期债务 | 68 |
注意事项 12 | 股东权益 | 70 |
注意事项 13 | 每股亏损 | 71 |
注意 14 | 股票薪酬 | 71 |
注释 15 | 所得税 | 75 |
注释 16 | 承付款和或有开支 | 79 |
注十七 | 可报告的细分市场 | 80 |
注十八 | 信用风险的集中度 | 82 |
注十九 | 退休储蓄计划 | 83 |
注意事项 20 | 关联方交易 | 83 |
注释 21 | 重组 | 83 |
备注 22 | 季度经营业绩-未经审计 | 85 |
注意 1 – 商业
概述
Cree, Inc.（以下简称 “公司”）是用于功率和射频（RF）应用的宽带隙半导体产品以及照明级发光二极管（LED）产品的创新者。该公司的产品面向运输、电源、逆变器、无线系统、室内和室外照明、电子标牌和信号以及视频显示器等应用。
该公司在以下地区运营 二可报告的细分市场：
| |
• | 狼速，它由碳化硅 (SiC) 和氮化镓 (GaN) 材料、功率器件和基于硅 (Si) 和宽禁带半导体材料的射频器件组成。该公司的材料产品和功率器件用于电动汽车、电机驱动器、电源、太阳能和交通应用。该公司的材料产品和射频设备用于军事通信、雷达、卫星和电信应用。 |
| |
• | LED 产品，它由 LED 芯片和 LED 组件组成。该公司的LED产品使其客户能够开发和销售用于照明、视频屏幕、汽车和特种照明应用的基于LED的产品。 |
此前，该公司为商业、工业和消费市场设计、制造和销售LED照明灯具和灯具。该公司将这些产品线称为照明产品业务部门。正如注释3 “已停止的业务” 中所讨论的那样，该公司于2019年5月13日将其照明产品业务部门出售给了IDEAL Industries, Inc.（IDEAL）。除非另有说明，否则合并财务报表附注中的讨论与公司的持续经营有关。
该公司的大部分产品都是在其位于北卡罗来纳州、加利福尼亚州、阿肯色州和中国的生产设施生产的。该公司还聘请合同制造商来生产某些产品以及产品制造、组装和包装的各个方面。该公司在北卡罗来纳州、亚利桑那州、阿肯色州、加利福尼亚州和中国（包括香港）设有研发设施。
Cree, Inc. 是一家成立于1987年的北卡罗来纳州公司，其总部位于北卡罗来纳州的达勒姆。
注意 2 – 重要会计政策的列报基础和摘要
整合原则
合并财务报表包括本公司、其全资子公司和合资企业的账目。所有重要的公司间账户和交易均已清除。
财政年度
该公司的财政年度为52周或53周，截至6月的最后一个星期日。该公司的 2019财政年度是一个为期53周的财政年度。该公司的 2018和 2017财政年度为52周的财政年度。该公司的 2020财政年度将是为期52周的财政年度。
改叙
所附合并财务报表中的某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这些改叙有 不对先前报告的净亏损或股东权益的影响。
修订
公司修订了截至2018年6月24日和2017年6月25日的年度中经营活动提供的净现金和融资活动提供的净现金（用于），以更正股票期权行使预扣税的列报。公司将经营活动提供的净现金增加了 $6.2百万和 $4.6百万并且在截至2018年6月24日和2017年6月25日的年度中，（用于）融资活动提供的净现金分别减少了相同数额。公司得出结论，在任何受影响的时期内，这些错误无论是个人还是总体上都不是重大错误。
此外，公司更正了某些货币市场基金的分类，这些基金先前在附注9 “金融工具的公允价值” 中被披露为现金等价物的非美国存款证。结果，非美国存款证减少了 $40.9百万截至2018年6月24日，货币市场基金的增长幅度相同。现金等价物总额没有受到影响。
估算值的使用
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则）编制合并财务报表要求管理层做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债披露的估算和假设。公司持续评估其估计，包括与收入确认、产品保修义务、库存估值、税收相关意外开支、股票薪酬估值、长期和无形资产估值、其他突发事件和诉讼等相关的估计。该公司的估算通常基于历史经验和其他各种假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。实际结果可能与这些估计有重大差异。
细分信息
美国公认会计原则要求根据实体的内部组织进行细分，并根据通常被称为 “管理方法” 的内部会计方法报告收入和营业收入。运营部门被定义为企业的组成部分，在决定如何分配资源和评估绩效时，首席运营决策者（CODM）或决策小组定期评估这些财务信息。该公司的CODM是其首席执行官。该公司已确定其目前有 二运营和可报告的细分市场。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括非限制性现金账户和购买时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。现金和现金等价物按成本列报，近似于公允价值。该公司在几家主要金融机构持有的现金和现金等价物，通常超过联邦存款保险公司（FDIC）设定的保险限额。该公司历来没有因信用风险的如此集中而遭受过任何损失。
投资
对某些证券的投资可分为三类：
| |
• | 持有至到期——该实体具有积极意图和能力持有至到期的债务证券，按摊销成本列报。 |
| |
• | 交易 — 主要为了在短期内卖出而购买和持有的债务和股权证券，按公允价值报告，未实现的损益包含在收益中。 |
| |
• | 可供出售——未归类为持有至到期或交易证券的债务和股权证券，它们按公允价值报告，未实现收益或亏损不计入收益，并作为股东权益的单独组成部分列报。 |
在每个报告期结束时，公司都会重新评估其投资分类（即持有至到期、交易或可供出售）的适当性。
当一项投资的公允价值降至其原始成本以下时，公司会考虑所有可用证据来评估下降是否是暂时性的。除其他外，公司还考虑了下跌的持续时间和程度以及影响资本市场的经济因素。在已结束的财政年度 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日，以及 2017 年 6 月 25 日，该公司有 不除了暂时的跌幅低于其投资的成本基础外。公司使用特定识别来计算出售投资的已实现收益和亏损。出售投资的已实现收益和亏损以非营业支出（收入）列报。
对到期日超过一年的有价证券的投资，由于其流动性强，也因为此类有价证券代表可用于当前业务的现金投资，因此可以将其归类为短期投资。
其他长期投资包括公司的大约 16%Lextar 电子公司（Lextar）的普通股所有权权益，该公司于2014年12月收购了该公司。该公司目前使用公允价值期权来核算其对Lextar的投资。
库存
库存以成本或可变现净值中较低者列报，成本按先入先出（FIFO）法或平均成本法确定。该公司记下了库存余额，以估算过剩和过时的金额。这些减记被确认为收入成本的一部分。在减记时，为该库存建立了新的较低成本基础，随后对事实和情况的任何改善都不会导致恢复或增加新确立的较低成本基础。如果该库存随后出售，则按实际销售价格记录销售额，并以新的较低成本基础记录相关的收入成本。
财产和设备
财产和设备按成本列报，按资产估计使用寿命的直线折旧。租赁权益改善将在资产寿命或相关租赁期限中较短的时间内摊销。总体而言，公司的使用寿命政策如下：
|
| | |
机械和设备 | | 3 到 15 岁 |
建筑物和建筑物改进 | | 5 到 40 岁 |
家具和固定装置 | | 3 到 5 年 |
飞机和车辆 | | 5 到 20 年 |
租赁权改进 | | 预计使用寿命或租赁期限中较短者 |
维修和保养支出在发生时记作支出。重大更新和改善的费用均计入资本化并在其估计使用寿命内折旧。资产的成本和相关的累计折旧将在处置时从账户中扣除，由此产生的任何损益都反映在营业收入中。
运费和手续费
运费和手续费包含在收入成本中，在合并运营报表中净额，并被确认为发生期间的期间支出。
商誉和无形资产
公司按收购之日各自的公允价值确认企业合并中收购的资产和承担的负债，任何超额的收购价格均视为商誉。无形资产的估值需要重要的估计和假设，包括但不限于估算产品收入的未来现金流、制定适当的贴现率、延续客户关系和续订客户合同，以及估算所购无形资产的使用寿命。
善意
公司将商誉视为一种资产，代表了在企业合并中收购的其他资产所产生的未来经济利益，这些资产未单独识别和单独确认。公司至少每年对商誉进行减值测试 截至第一天 第四财季，或存在潜在减值迹象时。公司在整个财年中监控潜在减值指标的存在。
公司在报告单位层面对商誉进行减值测试。报告单位可以是整个运营部门，也可以是比运营部门低一层的业务，称为组成部分。该公司已确定其报告单位是其 二运营和可报告的细分市场。
公司可以通过考虑定性因素来确定商誉减值测试应申报分部的账面价值是否更有可能大于其公允价值。 除其他外, 这些因素可能包括以下因素:报告单位的大幅下降’预期的未来现金流；公司持续大幅下降’s 股票价格和市值；法律因素或商业环境的重大不利变化；意想不到的竞争；增长率放缓；以及 管理层、关键人员、战略和客户的变动。如果公司的定性评估表明申报单位的估计公允价值很可能超过其账面价值，则无需进一步分析，商誉也不会受到损害。否则，公司将进行量化商誉减值测试，以确定商誉是否受到减值。定量测试将申报单位的公允价值与其账面金额（包括商誉）进行比较。
如果应申报分部的公允价值超过与该分部相关的净资产的账面价值，则商誉不被视为减值。如果与应申报分部相关的净资产的账面价值超过该分部的公允价值，则公司确认的减值损失金额等于超额部分，不得超过应申报分部商誉的账面价值。一旦确认减值损失，调整后的商誉账面价值将成为申报单位商誉的新会计基础。该公司推出了一个可报告的细分市场’s 通过市场方法（指导性交易法和指导性上市公司法）和收益法（贴现现金流分析）相结合得出的公允价值。收益法利用资本资产定价模型的贴现率。如果对所有应报告的细分市场进行了分析，则其各自的公允价值将与公司进行核对’s 合并市值。
有限寿命的无形资产
美国公认会计原则要求除商誉和无限期无形资产以外的无形资产必须在其使用寿命内摊销。该公司目前正在摊销其收购的寿命有限的无形资产，期限从 一到 20年份.
专利权反映了公司在申请和维护公司拥有的专利时产生的成本，以及从第三方购买专利和相关权利所产生的成本。许可权反映了公司根据他人拥有的专利获得许可所产生的成本。公司在相关专利权的预期使用年限内按直线摊销两者，这通常是两者中较小的一个 20年份从专利申请之日或许可期限开始。根据他人拥有的专利许可应付的特许权使用费通常在发生时支出。公司审查其资本化专利组合，并在情况允许时确认减值费用，例如专利已被放弃或不再寻求时。
长期资产
公司根据表明账面金额可能无法收回的情况变化，对财产和设备等长期资产进行减值审查。在做出这些决定时，公司使用了某些假设，包括但不限于：（1）对资产公允市场价值的估算以及（2）对这些资产预计产生的未来现金流的估计，这些假设基于其他假设，例如资产利用率、在公司运营中使用的资产服务年限和估计的残值价值。
或有负债
当在财务报表发布之日资产可能已减值或已产生负债并且可以合理估计损失金额时，公司确认或有负债。如果发生损失的可能性合理，则必须在财务报表附注中披露不符合这两个条件的意外损失。参见备注 16，“承诺和突发事件”，讨论与未决和威胁诉讼相关的意外损失。公司产生的费用是为针对公司的法律索赔进行辩护的费用。
收入确认
当合同中承诺的商品或服务（即履约义务）的控制权移交给客户时，收入即予以确认。当客户有能力指导使用该商品或服务并从中获得几乎所有剩余收益时，就可以获得控制权。公司几乎所有的收入都来自产品销售。收入是根据公司对客户何时获得产品控制权的评估在某个时间点确认的，合同条款规定的所有履约义务均得到履行。如果存在客户接受条款，并且无法客观地确定控制权已根据合同和发货条款移交，则只有在收到客户同意且履行所有履约义务时才记录收入。产品的销售通常不包括一项以上的履约义务。
公司的很大一部分产品是通过分销商销售的。分销商库存库存并向自己的客户群出售公司的产品，其中可能包括：增值经销商；将公司产品纳入自己的制成品的制造商；或公司产品的最终用户。公司在向分销商运送产品后确认收入。这种安排通常被称为 “卖进” 或 “购买点” 模式，而不是 “直销” 或 “销售点” 模式，在这种模式下，收入是递延的，直到分销商将产品出售给客户后才予以确认。
与公司的许多客户签订了主供应或分销协议，其中包含条款和条件，包括但不限于付款、交付、激励和保修。这些协议通常不要求最低要求
购买承诺。如果未与客户签订主供应、分销商或其他类似协议，则公司将受公司标准条款和条件约束的采购订单视为管理与该客户关系的合同。
定价条款是独立谈判的。收入是根据公司预计有权获得的产品或服务换取的净对价金额来衡量的。可变对价被确认为净收入的减少，在收入确认时有相应的储备金，主要包括销售激励或回扣、价格优惠和回报补贴。可变对价是根据合同条款、客户购买量的历史分析或使用所评估对价类型的特定数据的历史分析来估算的。公司提供产品担保，并根据历史经验和特定的保修条款确定估算的保修成本的责任。保修负债估算值包含在公司合并运营报表的收入成本中，更多细节见附注16 “承诺和意外开支”。
公司的某些分销商获得有限权利，允许他们根据公司的 “运费和借记卡” 计划或其他有针对性的销售激励措施退还部分库存（产品交换权或股票周转权），并因销售价格（价格保护权）或客户定价安排的变动而获得积分。这些估算值是根据历史经验、产品出货分析、当前经济状况、分销商的现有库存和客户合同安排计算得出的。该公司认为，它可以合理可靠地估计销售时的分销商积分补贴。因此，这些权利的估计在销售时被确认为产品收入的减少和合同负债。
公司将不时发布其产品的新价格手册，并根据公司与分销商达成的协议的要求，向某些分销商提供库存量抵免。这种做法被称为价格保护。这些积分用于抵消公司在首次向分销商运送产品时设立的储备金。
根据发货和借记计划，产品以议定的价格出售给分销商，分销商必须为在公司的标准商业条款范围内购买的产品付款。在首次购买产品之后，分销商可以为某些目标客户申请特定零件号的价格补贴，然后分销商将特定零件转售给该客户。如果公司批准了补贴并且分销商将产品转售给目标客户，则公司将根据公司批准的补贴向分销商贷款。这些积分用于抵消公司在首次向分销商运送产品时设立的储备金。
此外，公司还与某些分销商一起实施销售激励计划，例如产品折扣。公司在向客户提供这些激励措施时予以认可，并根据销售激励措施的类型，将抵消费用记入他们的账户，作为收入减少、收入成本增加或营销支出。
公司可能会不时签订与其知识产权相关的许可安排。来自许可安排的收入在赚得和可估算时予以确认。收入确认的时间取决于每份许可协议的条款。通常，如果公司未来没有重大义务要履行该安排，则公司将在收到资金后立即确认与专利许可相关的不可退还的预付许可费。但是，如果公司对未来绩效有重大要求，费用不是固定的（例如获得的特许权使用费占未来收入的百分比），或者费用是视情况而定，则公司将推迟确认许可费。
应收账款
对于产品收入，公司通常在发货时向客户开具发票，开具已发货产品的销售订单价值。应收账款按发票金额确认，不收取任何利息或财务费用。该公司没有任何与任何客户相关的资产负债表外信用风险。
可疑账款备抵金
公司根据多种因素评估应收账款的可收性。如果公司意识到可能损害特定客户在最初出售后履行其财务义务的能力的情况，公司将确认应收账款的备抵额，从而将已确认的应收账款净额减少到公司合理认为可以收取的金额。对于所有其他客户，公司根据应收账款的逾期时间以及行业状况、当前商业环境和公司的历史经验等其他因素来确认可疑账款备抵金。
广告
公司在制作时支出制作广告的成本，并在使用广告的时期内支出广告的传播费用。 广告成本包含在合并运营报表中的销售、一般和管理费用中，总额约为 $4.2百万, $3.9百万，以及 $5.3百万在已结束的岁月里 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日，分别地。
研究和开发
研发活动在发生时记作费用。
每股亏损
每股基本亏损的计算方法是将净亏损除以适用时期内已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股亏损的确定方式与每股基本亏损相同，唯一的不同是增加股票数量以假设使用库存股法行使可能具有稀释性的股票期权、非归属限制性股票和临时可发行的股票，除非此类增加的影响具有反稀释作用。根据库存股法，假设员工为行使股票期权而必须支付的金额、公司尚未确认的未来服务补偿成本金额，以及奖励变为可扣除时以额外实收资本确认的税收优惠金额用于回购股票。
股票薪酬
公司根据授予之日股票的公允价值确认所有基于股份的付款的薪酬支出。然后，在奖励的归属期内确认补偿费用。
金融工具的公允价值
现金和现金等价物、短期投资、应收账款和利息、应付账款和其他负债的公允价值约为 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日因为这些工具的短期性质.
税收
递延所得税资产和负债是根据现有资产和负债账面金额与其各自税基之间的差异所产生的估计未来税收后果而确认的。如果更有可能实现税收优惠，则将确认递延所得税资产中可扣除的临时差额以及净营业亏损结转和信贷结转。如果根据上述标准无法确认递延所得税资产，则确定估值补贴。递延所得税资产和负债是使用预计收回或结算这些暂时差异的当年生效的现行税率来衡量的。
不以收入为基础的应付税款在适用期内按比例累计。例如，工资税是根据截至该日所欠的工资税金额在每个期末累计的；而财产税和特许权税等税如果在期末支付，则应计在所适用的财政年度内，或者如果提前支付，则在会计年度内按比例摊销。
销售税
公司按净额（即不包括在收入和支出中）列报从客户那里收取并汇给政府当局的销售税。
外币兑换
外币折算调整在合并综合亏损报表中的其他综合（亏损）收益中确认，以反映外国子公司的本位币与美元（美元）之间的变动。外币折算损益包含在公司累计其他综合收益的权益账户余额中，在子公司出售或实质性清算之前，合并资产负债表中扣除税款。
由于照明产品业务部门的出售， $5.2百万货币折算损失被重新归类为其他综合 (亏损) 收入，并在合并经营报表中作为交易损失的一部分予以确认。
公司及其子公司以美元以外的货币进行业务交易，因此，公司将继续经历不同金额的外币汇兑损益s.
最近通过的会计公告
非员工股票补偿
2018年6月，财务会计准则委员会（FASB）发布了2018-07会计准则更新（ASU）：薪酬——股票薪酬（主题718）：非员工股份支付会计的改进。ASU适用于所有基于股份的支付交易，在这些交易中，设保人通过发放基于股份的支付奖励获得商品或服务以供设保人自己的业务使用或消费。该公司在2019财年第二季度提前采用了该标准。该标准的采用没有实质性影响。
公允价值计量披露
2018年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2018-13：公允价值计量（主题820）：披露框架——公允价值计量披露要求的变更。亚利桑那州立大学修改了公允价值计量所需的披露要求。该公司在2019财年第一季度提前采用了该标准。
云计算安排
2018年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2018-15年度：无形资产——商誉和其他——内部用途软件（主题350-40）：客户对作为服务合同的云计算安排产生的实施成本的核算。亚利桑那州立大学允许公司将托管安排（即托管安排期限内的服务合同）中产生的实施成本资本化，包括合理确定可以行使的续订期权所涵盖的时期。该公司在2019财年第一季度提前采用了该标准。对财务报表没有重大影响。
与客户签订合同的收入
2014年5月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2014-09号：与客户签订合同的收入（主题606）（ASC 606）。FASB随后发布了多份ASU，对ASC 606中的指导方针进行了修改和澄清。亚利桑那州立大学建立了基于原则的方法来核算与客户签订的合同产生的收入，并取代了现有的收入确认指南。亚利桑那州立大学规定，实体应采用五步方法确认收入，包括（1）确定与客户的合同；（2）确定合同中的履约义务；（3）确定交易价格；（4）将交易价格分配给合同中的履约义务；（5）在实体履行履约义务时或在实体履行履约义务时确认收入。此外，该实体必须提供有关与客户签订合同产生的收入和现金流的性质、金额和时间的各种披露。公司事不宜迟2018 年 6 月 25 日发布了这个标准。
截至6月25日，采用的累积影响已记录到期初累计赤字， 2018 年是 $10.3百万。由于美国有全额估值补贴，截至2018年6月25日，公司未确认与期初递延所得税余额相关的离散税收影响。公司录制了 $1.6百万由于采用，截至2019年6月30日的财年的收入有所减少，预计持续的影响对合并财务报表无关紧要。有关受影响的财务报表细列项目的讨论，请参阅附注4 “收入确认”。
最近发布的会计公告
租赁
2016年2月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-02号：租约（主题842）（ASC 842）和亚利桑那州立大学2018-10：对ASC 842 “租赁” 的编纂改进。这些亚利桑那州立大学要求承租人在其财务状况表中确认租赁付款的负债（租赁负债）和代表其在租赁期内使用标的资产的使用权资产，并将要求加强对实体的租赁安排的披露。公司将于2019年7月1日采用该标准，采用修改后的追溯过渡方法，在生效之日确认申请的累积效应，不对先前的财务报表进行重新分类。通过后，公司计划选择一揽子切实可行的权宜之计，使其不必重新评估（1）任何到期或现有合同是否为租赁或包含租赁，（2）任何到期或现有租约的租赁分类，以及（3）任何现有租赁的初始直接成本。此外，在实施新指导方针后，公司打算选择切实可行的权宜之计，不将所有租赁的租赁和非租赁部分分开，而是将合并的租赁和非租赁部分视为单一租赁部分。该公司还计划做出会计政策选择，将初始期限为12个月或更短的租赁排除在合并资产负债表中。
该公司预计，如合并资产负债表附注16 “承诺和意外开支” 所披露的那样，该标准的采用将导致公司未来最低租赁义务的很大一部分列为使用权资产和租赁负债，不会对其合并运营报表和合并综合亏损表产生重大影响。在通过之日之后达成的任何新的租赁安排或重大修改都将根据新标准进行核算。该公司正在继续评估ASC 842的潜在影响。该公司预计将在必要时披露更多信息，以遵守新的租赁标准。
注意 3 – 已终止的业务
2019年5月13日，公司完成了（a）公司照明产品业务部门使用的某些制造设施和设备、库存、知识产权、合同和不动产的出售，其中包括用于商业、工业和消费应用的LED照明灯具、灯具和企业照明解决方案，以及（b）e-ConoLight LLC（e-conoLight）、加拿大Cree Corp. 和Cree的所有已发行和未偿股权 e Europe S.r.l.，均为公司的全资子公司（统称，根据经Cree和IDEAL修订的2019年3月14日购买协议（“收购协议”），将照明产品业务部门）归IDEAL。该公司保留了销售结束前产生的与照明产品业务部门相关的某些负债。照明产品业务部门代表公司历史财务报表中披露的照明产品板块。
出售照明产品业务部门的总净收益为 $219.0百万现金，可能需要进行某些调整。此外，公司有权获得收益付款，但须视照明产品业务部门的未来表现而定。在本次交易中，公司与IDEAL签订了某些辅助和相关协议，包括（i）知识产权转让和许可协议，该协议将公司拥有的某些知识产权转让给了IDEAL，并向IDEAL许可了公司拥有的某些其他知识产权；（ii）过渡服务协议（TSA），旨在确保照明产品业务部门向IDEAL的平稳过渡；（iii）LED 供应协议（LED）（LED）供应协议），根据该协议公司将向IDEAL提供为期三年的某些LED芯片和组件产品；以及（iv）房地产许可协议，该协议将允许IDEAL在关闭后使用公司拥有的某些场所来经营照明产品业务部门。该公司确认了出售以下产品的损失 $66.2百万.
该公司已将照明产品业务部门的业绩归类为已终止业务，该业务的业绩截至财政年度 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日，以及 2017 年 6 月 25 日如下所示：
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
（单位：百万美元） | | | | | |
收入，净额 |
| $419.8 |
| |
| $568.8 |
| |
| $701.5 |
|
收入成本，净额 | 324.3 |
| | 463.2 |
| | 510.9 |
|
毛利 | 95.5 |
| | 105.6 |
| | 190.6 |
|
研究和开发 | 37.1 |
| | 35.9 |
| | 44.7 |
|
销售、一般和管理 | 100.6 |
| | 97.6 |
| | 119.6 |
|
与收购相关的无形资产的摊销或减值 | 116.4 |
| | 23.6 |
| | 24.1 |
|
商誉减值费用 | 90.3 |
| | 247.5 |
| | — |
|
长期资产的处置或减值损失 | 2.0 |
| | 2.1 |
| | 0.8 |
|
营业（亏损）收入 | (250.9 | ) | | (301.1 | ) | | 1.4 |
|
营业外收入 | — |
| | (1.3 | ) | | (1.0 | ) |
所得税前的（亏损）收入和销售亏损 | (250.9 | ) | | (299.8 | ) | | 2.4 |
|
销售亏损 | 66.2 |
| | — |
| | — |
|
所得税前（亏损）收入 | (317.1 | ) | | (299.8 | ) | | 2.4 |
|
所得税支出（福利） | 0.1 |
| | (36.3 | ) | | 12.4 |
|
净亏损 |
| ($317.2 | ) | |
| ($263.5 | ) | |
| ($10.0 | ) |
截至2018年6月24日，与出售照明产品业务部门相关的待售资产和负债如下：
|
| | | |
（单位：百万美元） | 2018 年 6 月 24 日 |
资产 | |
应收账款，净额 | $ | 67.5 |
|
应收所得税 | 0.4 |
|
库存 | 144.4 |
|
预付费用 | 3.8 |
|
其他流动资产 | 7.3 |
|
流动资产总额 | 223.4 |
|
财产和设备，净额 | 72.2 |
|
善意 | 90.3 |
|
无形资产，净额 | 174.3 |
|
递延所得税 | 0.7 |
|
其他资产 | 0.2 |
|
总资产 | $ | 561.1 |
|
| |
负债 | |
应付账款，贸易 | $ | 44.7 |
|
应计薪金和工资 | 11.6 |
|
应缴所得税 | 0.3 |
|
其他流动负债 | 24.2 |
|
流动负债总额 | 80.8 |
|
其他长期负债 | 21.5 |
|
负债总额 | $ | 102.3 |
|
照明产品业务部门的现金流影响如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
已终止业务的经营活动提供的现金（用于） | $ | (17.9 | ) | | $ | 61.0 |
| | $ | 85.2 |
|
用于已终止业务投资活动的现金 | (15.4 | ) | | (17.9 | ) | | (16.9 | ) |
公司认可了 $1.6百万2019财年与TSA相关的管理费，全部计入应收账款，净计入截至2019年6月30日的合并资产负债表。这些费用在合并运营报表中记录为销售、一般和管理费用的减少。
公司认可了 $2.1百万与LED供应协议相关的2019财年收入。 没有截至2019年6月30日，与LED供应协议相关的合并资产负债表中应计的应收账款净额。此外，公司记录的合同负债为 $13.4百万与截至2019年6月30日的发光二极管供应协议有关。合同负债在合并资产负债表上的合同负债和其他长期负债中确认。
注意 4 – 收入确认
根据ASC 606，公司采用新收入确认标准所定义的五步方法，包括：（1）确定与客户的合同；（2）确定合同中的履约义务；（3）确定交易价格；（4）将交易价格分配给合同中的履约义务；（5）在实体履行履约义务时或在实体履行履约义务时确认收入。
合同负债主要包括各种回报权和客户存款，以及递延收入、价格保护担保和公司在LED供应协议下的责任。合同负债是 $80.4百万截至 2019年6月30日和 $47.1百万截至2018年6月25日，即公司采用ASC 606的日期。增长主要是由于LED供应协议中客户存款的增加和相关的合同负债。合同负债记入资产负债表上的应计合同负债和其他长期负债。在通过ASC 606之前，相关的负债
对各种回报权的扣除额记作应收账款的扣除额。这些调整不影响经营活动提供的净现金；但是，它们确实会影响现金流量表中经营活动披露的相关账户的运营资产和负债的变化。
实用权宜之计和豁免
公司没有披露原预期期限为一年或更短的合同未履行的履约义务的价值。
与产品交付无关的附带合同费用在发生时记作支出。当摊销期少于一年时，销售佣金将计入支出。合同资产，例如获得或履行合同的成本，在公司收入确认流程中只是微不足道的组成部分。作为制造商，公司的大部分配送成本包括库存、固定资产和无形资产，所有这些资产都是在这些资产类型的相应指导下计算的。
公司的应收账款余额代表公司获得合同客户对价的无条件权利。付款通常在履行义务和开具发票后的30天内到期，因此不包含重要的融资部分。
销售税、增值税和公司与创收活动同时征收的其他税款不包括在收入中，运费和手续费被视为配送活动，并包含在公司合并运营报表的收入成本中。
按地域分列的收入见附注17 “可报告的细分市场”。在截至2019年6月30日的财年中，公司确认的收入为 $5.0百万截至2018年6月25日，这已包含在合同负债中。确认的金额主要与递延收入和与LED供应协议相关的或有负债的确认有关。截至2019年6月30日的财年，与前期已履行或部分履行的绩效义务相关的确认收入并不重要。
期初余额调整
采用新的收入标准对公司未经审计的合并资产负债表的影响如下： |
| | | | | | | | | | | |
（单位：百万美元） | 截至2018年6月24日的先前余额 | | 调整 | | 截至2018年6月25日的期初余额 |
资产：(1) | | | | | |
应收账款，净额 |
| $86.4 |
| |
| $42.7 |
| |
| $129.1 |
|
其他流动资产 | 12.9 |
| | 0.7 |
| | 13.6 |
|
与已终止业务相关的流动资产(2) | 223.4 |
| | 12.9 |
| | 236.3 |
|
负债：(1) | | | | | |
其他流动负债(3) | 19.3 |
| | (4.4 | ) | | 14.9 |
|
应计合同负债 | — |
| | 47.1 |
| | 47.1 |
|
与已终止业务相关的流动负债(2) | 80.8 |
| | 5.8 |
| | 86.6 |
|
与已终止业务相关的长期负债(2) | 21.5 |
| | (2.5 | ) | | 19.0 |
|
股东权益：(1) | | | | | |
累计赤字 | (482.7 | ) | | 10.3 |
| | (472.4 | ) |
(1)资产的调整以借记/（贷方）格式显示，负债和股东权益的调整以借方/（贷方）/贷方格式显示，以匹配合并资产负债表的列报方式。
(2)与流动资产相关的调整后金额先前按应收账款净额进行了调整，与流动负债相关的金额先前在应计合同负债和短期递延收入中进行了调整，与长期负债相关的金额先前在长期递延收入中进行了调整。由于在采用ASC 606后出售照明产品业务部门，金额被归类为已终止业务。
(3)由于采用了ASC 606，递延收入从其他流动负债重新归类为合并资产负债表中的应计合同负债。
注意 5 – 合资企业
自2017年7月17日起，公司与三安光电有限公司（三安）和科锐创业LED有限公司（Cree Venture LED）签订了股东协议，根据该协议，公司和三安为其出资提供了资金
致Cree Venture LED，并就Cree Venture LED的管理和运营达成了协议。该公司做出了贡献 $5.1百万用现金换一个 51%所有权权益和三安出资 $4.9百万用现金换一个 49%所有权权益。Cree Venture LED 有一个 五-董事会成员， 三其中由公司指定，以及 二其中由三安指定。由于公司的多数表决权，公司合并了Cree Venture LED的业务，并在公司的LED产品板块中报告了其收入和毛利。该公司将 49%三安在合并资产负债表上作为非控股权益持有的所有权权益。非控股权益增加了 $0.0百万和 $0.1百万截至财政年度，其在Cree Venture LED净收入中所占的份额 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日，分别地。
在组建Cree Venture LED和签订股东协议方面，Cree Venture LED和三安还签订了一项制造协议，根据该协议，三安向Cree Venture LED提供中等功率的LED产品，该公司与Cree Venture LED签订了销售代理协议，根据该协议，公司是Cree Venture LED在独家市场的独立销售代表，以及与该交易相关的某些其他辅助协议。Cree Venture LED 以独家安排生产和向市场交付高性能、中等功率照明级 LED，服务于不断扩大的北美和南美、欧洲和日本市场，并以非排他性的方式为中国和世界其他地区提供服务。Cree Venture LED在2018财年第一季度首次向客户销售了产品。
注意 6 – 收购
英飞凌射频电源业务
2018年3月6日，公司根据与英飞凌签订的资产购买协议，收购了英飞凌射频功率业务（RF Power）的某些资产，以换取基本收购价格为 $429.2百万，但须作某些调整。作为协议的一部分，公司支付了 $427.0百万在收购之日获得现金，并同意从英飞凌购买与射频功率业务相关的某些其他非美国财产和设备，价格约为 $2.2百万，该项目于2018财年第四季度完成。此次收购使该公司能够将其产品组合扩展到无线市场。
从英飞凌收购射频功率业务被视为业务合并。自收购之日起，RF Power业务的资产、负债和经营业绩已包含在公司的合并财务报表中。此外，射频功率业务的经营业绩作为公司Wolfspeed板块的一部分进行报告。
最终购买价格分配如下：
|
| | | |
（单位：百万美元） | |
库存 |
| $22.5 |
|
财产和设备 | 11.7 |
|
其他应收账款 | 0.4 |
|
无形资产 | 149.0 |
|
善意 | 249.0 |
|
应计费用和负债 | (3.4 | ) |
收购的净资产 |
| $429.2 |
|
收购的无形资产的加权平均寿命约为 13.8年份。收购的无形资产的组成部分如下：
|
| | | | | |
（以百万美元计，年度数据除外） | 资产金额 | | 估计寿命（以年为单位） |
租赁协议 |
| $1.0 |
| | 10 |
客户关系 | 92.0 |
| | 15 |
开发的技术 | 44.0 |
| | 14 |
非竞争协议 | 12.0 |
| | 4 |
可识别的无形资产总额 |
| $149.0 |
| | |
收购的商誉主要包括合并后公司的制造业和其他协同效应，以及聚集在一起的员工队伍的价值。出于税收目的，根据经修订的1986年《美国国税法》（IRC）第197条， $245.0百万收购的商誉将摊销 15年份.
自收购之日（2018年3月6日）起，公司截至2018年6月24日的财年合并运营报表中反映的射频功率业务业绩如下：
|
| | | |
（单位：百万美元） | 金额 |
收入 |
| $29.0 |
|
持续经营业务的净亏损 | (11.7 | ) |
该公司承担了与收购相关的总交易成本约为 $3.8百万。这些成本主要包含在2018财年合并运营报表的运营费用中。
补充预估财务信息
以下补充预估信息显示了合并财务业绩，就好像RF Power交易发生在2017财年初一样：
|
| | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
（以百万美元计，股票数据除外） | 2018年6月24日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
收入 |
| $990.3 |
| |
| $879.1 |
|
持续经营业务的净亏损 | (20.8 | ) | | (97.3 | ) |
| | | |
持续经营造成的每股基本亏损 |
| ($0.21 | ) | |
| ($0.99 | ) |
持续经营业务的摊薄后每股亏损 |
| ($0.21 | ) | |
| ($0.99 | ) |
注意 7 – 财务报表详情
应收账款，净额
净应收账款包括以下内容：
|
| | | | | | | |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
已计贸易应收账款 |
| $125.8 |
| |
| $128.9 |
|
未开票的合同应收账款 | 0.7 |
| | 1.0 |
|
特许权使用费 | 2.8 |
| | — |
|
| 129.3 |
| | 129.9 |
|
销售退货补贴、折扣和其他激励措施 | — |
| | (42.7 | ) |
坏账备抵金 | (0.4 | ) | | (0.8 | ) |
应收账款，净额 |
| $128.9 |
| |
| $86.4 |
|
公司的销售回报补贴、折扣和其他激励措施的变化如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
期初余额 |
| $42.7 |
| |
| $36.7 |
| |
| $36.2 |
|
本期索赔 | — |
| | (145.0 | ) | | (153.6 | ) |
为销售回报、折扣和其他激励措施做好准备 | — |
| | 151.0 |
| | 154.1 |
|
重新归类为合同负债 | (42.7 | ) | | — |
| | — |
|
期末余额 |
| $— |
| |
| $42.7 |
| |
| $36.7 |
|
公司坏账备抵金的变化如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
期初余额 |
| $0.8 |
| |
| $1.6 |
| |
| $1.5 |
|
本期准备金变动 | (0.3 | ) | | 0.4 |
| | 0.1 |
|
扣除追回款后的注销 | (0.1 | ) | | (1.2 | ) | | — |
|
期末余额 |
| $0.4 |
| |
| $0.8 |
| |
| $1.6 |
|
库存
库存包括以下内容：
|
| | | | | | | |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
原材料 |
| $42.4 |
| |
| $35.1 |
|
正在进行的工作 | 101.1 |
| | 86.2 |
|
成品 | 43.9 |
| | 30.3 |
|
库存 |
| $187.4 |
| |
| $151.6 |
|
财产和设备，净额
财产和设备，净额包括以下各项：
|
| | | | | | | |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
家具和固定装置 |
| $9.7 |
| |
| $11.9 |
|
土地和建筑物 | 416.5 |
| | 389.5 |
|
机械和设备 | 1,110.3 |
| | 1,140.6 |
|
车辆 | 0.9 |
| | 0.9 |
|
计算机硬件/软件 | 48.6 |
| | 42.5 |
|
租赁权改善及其他 | 4.2 |
| | 5.5 |
|
在建工程 | 231.7 |
| | 207.2 |
|
财产和设备，毛额 | 1,821.9 |
| | 1,798.1 |
|
累计折旧 | (1,196.7 | ) | | (1,209.0 | ) |
财产和设备，净额 |
| $625.2 |
| |
| $589.1 |
|
财产和设备折旧总额 $97.0百万, $94.8百万和 $89.7百万在已结束的岁月里 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日，分别地。
在结束的岁月中 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日，该公司认可了大约 $1.5百万, $6.3百万和 $0.9百万, 分别列为财产和设备的处置损失或减值.这些费用反映在合并运营报表中的处置损失或其他资产的减值中。
截至的应计财产和设备 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日是 $21.3百万, $15.0百万和 $10.2百万，分别地。
应付账款和应计费用
应付账款和应计费用包括以下内容：
|
| | | | | | | |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018年6月24日 |
应付账款，贸易 |
| $90.7 |
| |
| $68.4 |
|
应计薪金和工资 | 70.9 |
| | 41.9 |
|
应计费用 | 34.0 |
| | 32.8 |
|
其他 | 5.3 |
| | 5.4 |
|
应付账款和应计费用 |
| $200.9 |
| |
| $148.5 |
|
累计其他综合收益，扣除税款
扣除税款后的累计其他综合收益包括以下内容：
|
| | | | | | | |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
货币折算收益 |
| $9.5 |
| |
| $5.1 |
|
可供出售证券的未实现净亏损 | — |
| | (4.5 | ) |
扣除税款后的累计其他综合收益 |
| $9.5 |
| |
| $0.6 |
|
其他运营费用（收入）
下表汇总了其他运营支出（收入）的组成部分：
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
工厂优化重组 |
| $4.1 |
| |
| $— |
| |
| $— |
|
遣散费和其他重组 | 4.2 |
| | 3.8 |
| | — |
|
重组总成本 | 8.3 |
| | 3.8 |
| | — |
|
项目和交易成本 | 16.9 |
| | 8.5 |
| | — |
|
行政人员遣散费 | 1.3 |
| | 4.5 |
| | 2.2 |
|
工厂优化启动成本 | 1.5 |
| | — |
| | — |
|
终止 Wolfspeed 交易产生的收益，净额 | — |
| | — |
| | (2.8 | ) |
其他运营支出（收入） |
| $28.0 |
| |
| $16.8 |
| |
| ($0.6 | ) |
2017年2月，该公司宣布，自2016年7月起与英飞凌科技股份公司（英飞凌）签订的资产购买协议（APA）将终止，在该协议中，英飞凌同意收购包括公司电力和射频产品线以及某些其他资产和负债在内的资产，原因是无法解决美国外国投资委员会的国家安全问题并获得其批准，这是APA的结算条件之一。公司收到的解雇费为 $12.5百万2017 年 3 月来自英飞凌的现金。公司认可 $9.7百万终止前与APA相关的费用。
有关公司重组成本的更多详情，请参阅附注21 “重组”。
非营业费用（收入），净额
下表汇总了非营业支出（收入）的组成部分，净额：
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
出售投资的亏损（收益），净额 |
| $0.1 |
| |
| $0.1 |
| |
| ($0.1 | ) |
股权投资亏损（收益） | 16.2 |
| | (7.1 | ) | | (7.5 | ) |
利息支出（收入），净额 | 12.0 |
| | (1.8 | ) | | (3.7 | ) |
外汇损失（收益），净额 | 1.3 |
| | (1.8 | ) | | (2.3 | ) |
其他，净额 | (0.3 | ) | | 0.2 |
| | 0.6 |
|
营业外支出（收入），净额 |
| $29.3 |
| |
| ($10.4 | ) | |
| ($13.0 | ) |
从累计的其他综合（亏损）收益中重新分类
该公司将净亏损重新归类为 $0.1百万和 $0.1百万，净收益为 $0.1百万，根据截至财政年度的累计其他综合（亏损）收入中的可供出售证券 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日，以及 2017 年 6 月 25 日，分别地。截至的财政年度没有税收影响 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日, 2017 年 6 月 25 日，这分别是由于美国业务的全额估值补贴。在合并运营报表中，金额被重新归类为营业外支出（收入）。
此外，该公司进行了重新分类 $5.2百万截至财政年度的累计其他综合（亏损）收入中的货币折算亏损百分比 2019年6月30日这是出售照明产品业务部门的结果。在合并运营报表中，金额被重新归类为已终止业务的净亏损。
注意 8 – 投资
投资包括 市政债券、公司债券、美国机构证券、美国国库证券、商业票据、存款证和浮动利率活期票据。所有短期投资都被归类为可供出售。其他长期投资包括公司在Lextar的所有权权益。
截至的短期投资 2019年6月30日包括以下内容：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年6月30日 |
（单位：百万美元） | 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 估计的 公允价值 |
市政债券 |
| $78.2 |
| |
| $0.4 |
| |
| ($0.1 | ) | |
| $78.5 |
|
公司债券 | 256.0 |
| | 1.0 |
| | — |
| | 257.0 |
|
美国机构证券 | 25.6 |
| | — |
| | — |
| | 25.6 |
|
美国国债 | 92.4 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 92.5 |
|
美国存款证 | 22.4 |
| | — |
| | — |
| | 22.4 |
|
非美国存款证 | 49.1 |
| | 1.1 |
| | — |
| | 50.2 |
|
商业票据 | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
|
浮动利率需求单 | 16.9 |
| | — |
| | — |
| | 16.9 |
|
短期投资总额 |
| $548.4 |
| |
| $2.6 |
| |
| ($0.1 | ) | |
| $550.9 |
|
下表按投资类型和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短列出了公司短期投资的未实现亏损总额和估计公允价值：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年6月30日 |
| 少于 12 个月 | | 超过 12 个月 | | 总计 |
（单位：百万美元） | 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 |
市政债券 |
| $4.3 |
| |
| $— |
| |
| $29.8 |
| |
| ($0.1 | ) | |
| $34.1 |
| |
| ($0.1 | ) |
公司债券 | 41.8 |
| | — |
| | 14.7 |
| | — |
| | 56.5 |
| | — |
|
美国机构证券 | 7.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.7 |
| | — |
|
美国国债 | 2.0 |
| | — |
| | 3.9 |
| | — |
| | 5.9 |
| | — |
|
总计 |
| $55.8 |
| |
| $— |
| |
| $48.4 |
| |
| ($0.1 | ) | |
| $104.2 |
| |
| ($0.1 | ) |
未实现亏损的证券数量 | | | 46 |
| | | | 47 |
| | | | 93 |
|
截至的短期投资 2018 年 6 月 24 日包括以下内容：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 年 6 月 24 日 |
（单位：百万美元） | 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 估计的 公允价值 |
市政债券 |
| $110.2 |
| | — |
| |
| ($0.9 | ) | |
| $109.3 |
|
公司债券 | 77.9 |
| | — |
| | (1.1 | ) | | 76.8 |
|
美国机构证券 | 3.9 |
| | — |
| | — |
| | 3.9 |
|
美国存款证 | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
|
非美国存款证 | 77.7 |
| | — |
| | — |
| | 77.7 |
|
短期投资总额 |
| $270.2 |
| | — |
| |
| ($2.0 | ) | |
| $268.2 |
|
下表按投资类型和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短列出了公司短期投资的未实现亏损总额和估计公允价值：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 年 6 月 24 日 |
| 少于 12 个月 | | 大于 12 个月 | | 总计 |
（单位：百万美元） | 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 |
市政债券 |
| $97.5 |
| |
| ($0.9 | ) | |
| $3.6 |
| |
| $— |
| |
| $101.1 |
| |
| ($0.9 | ) |
公司债券 | 61.5 |
| | (1.1 | ) | | 1.5 |
| | — |
| | 63.0 |
| | (1.1 | ) |
美国机构证券 | 3.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.9 |
| | — |
|
总计 |
| $162.9 |
| |
| ($2.0 | ) | |
| $5.1 |
| |
| $— |
| |
| $168.0 |
| |
| ($2.0 | ) |
未实现亏损的证券数量 | | | 151 |
| | | | 6 |
| | | | 157 |
|
公司使用特定识别来计算出售投资的已实现收益和亏损。截至财政年度的已实现投资出售亏损 2019年6月30日的 $0.1百万已计入非营业支出（收益），净计入合并运营报表，未实现损益作为权益的单独组成部分，扣除税款，除非亏损被确定为非临时亏损。
公司定期评估其投资中是否存在可能的减值或公允价值低于成本的下降，这种情况被认为不是暂时性的。它考虑了诸如公允价值低于成本基础的时间长短和程度、被投资者的财务状况以及其持有投资一段时间以足以实现预期市值全面回升的能力和意图等因素。因此，该公司认为其投资下降本质上是暂时性的，并且从那时起并不认为其投资会受到减值 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日.
短期投资的合同到期日为 2019年6月30日如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（单位：百万美元） | 一年之内 | | 一次之后，五年之内 | | 五年后，十年内 | | 十年后 | | 总计 |
市政债券 |
| $22.0 |
| |
| $56.5 |
| |
| $— |
| |
| $— |
| |
| $78.5 |
|
公司债券 | 149.6 |
| | 107.4 |
| | — |
| | — |
| | 257.0 |
|
美国机构证券 | 17.1 |
| | 8.5 |
| | — |
| | — |
| | 25.6 |
|
美国国债 | 92.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 92.5 |
|
美国存款证 | 22.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22.4 |
|
非美国存款证 | 50.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 50.2 |
|
商业票据 | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
|
浮动利率需求单 | — |
| | 5.0 |
| | — |
| | 11.9 |
| | 16.9 |
|
短期投资总额 |
| $361.6 |
| |
| $177.4 |
| |
| $— |
| |
| $11.9 |
| |
| $550.9 |
|
注意 9 – 金融工具的公允价值
根据美国公认会计原则，公允价值是指在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格（即退出价格）。在确定公允价值时，公司使用各种估值方法，包括报价市场价格和贴现现金流。美国公认会计原则还为用于衡量公允价值的投入建立了层次结构，通过要求在可用时使用最可观测的输入，最大限度地利用可观测的投入，并最大限度地减少不可观测输入的使用。可观察的输入来自独立来源，可以由第三方验证，而不可观测的输入则反映了有关第三方在为资产或负债定价时将使用什么的假设。公允价值层次结构分为 三基于输入可靠性的等级如下：
| |
• | 1级-根据公司能够获得的相同工具在活跃市场的报价进行估值。由于估值基于活跃市场中随时可用的报价，因此对这些产品的估值不需要很大程度的判断。 |
| |
• | 第 2 级-基于活跃市场中相似工具的报价进行估值，或基于相同或相似工具不活跃的市场的报价，以及根据模型推导的估值，在活跃市场中可以观察到所有重要投入和重要价值驱动因素。 |
| |
• | 第 3 级-基于不可观察且对整体公允价值衡量具有重要意义的投入进行估值。 |
公司定期进行公允价值重新评估的金融资产是现金等价物、短期投资和长期投资。截至 2019年6月30日，使用一级投入的金融资产包括货币市场基金、美国国库证券和美国机构证券，以及使用二级投入的金融资产 市政债券、公司债券、存款证、商业票据、浮动利率活期票和非美国公司的普通股。二级资产的估值基于活跃市场中相似或使用第三方定价服务的共识价格（基于多个来源的加权平均价格）的报价。这些来源使用市场收入模型确定价格，这些模型在适用的情况下考虑了活跃市场中类似资产的交易、在不经常出现的市场中相同资产的交易、利率、债券或信用违约互换利差和波动性。截至目前，该公司没有任何需要使用3级输入的金融资产 2019年6月30日。截至年底，一级和二级之间没有转账 2019年6月30日.
按公允价值计值的金融工具如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物： | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 95.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 95.0 |
| | $ | 42.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 42.9 |
|
公司债券 | — |
| | 15.0 |
| | — |
| | 15.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
美国机构证券 | — |
| | 18.8 |
| | — |
| | 18.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
美国国债 | 2.5 |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
非美国存款证 | — |
| | 105.8 |
| | — |
| | 105.8 |
| | — |
| | 34.6 |
| | — |
| | 34.6 |
|
商业票据 | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
|
现金等价物总额 | 97.5 |
| | 140.6 |
| | — |
| | 238.1 |
| | 42.9 |
| | 34.9 |
| | — |
| | 77.8 |
|
短期投资： | | | | | | | | | | | | | | | |
市政债券 | — |
| | 78.5 |
| | — |
| | 78.5 |
| | — |
| | 109.3 |
| | — |
| | 109.3 |
|
公司债券 | — |
| | 257.0 |
| | — |
| | 257.0 |
| | — |
| | 76.8 |
| | — |
| | 76.8 |
|
美国机构证券 | — |
| | 25.6 |
| | — |
| | 25.6 |
| | 3.9 |
| | — |
| | — |
| | 3.9 |
|
美国国债 | 92.5 |
| | — |
| | — |
| | 92.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
美国存款证 | — |
| | 22.4 |
| | — |
| | 22.4 |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
|
非美国存款证 | — |
| | 50.2 |
| | — |
| | 50.2 |
| | — |
| | 77.7 |
| | — |
| | 77.7 |
|
商业票据 | — |
| | 7.8 |
| | — |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
浮动利率需求单 | — |
| | 16.9 |
| | — |
| | 16.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
短期投资总额 | 92.5 |
| | 458.4 |
| | — |
| | 550.9 |
| | 3.9 |
| | 264.3 |
| | — |
| | 268.2 |
|
其他长期投资： | | | | | | | | | | | | | | | |
非美国公司的普通股 | — |
| | 39.5 |
| | — |
| | 39.5 |
| | — |
| | 57.5 |
| | — |
| | 57.5 |
|
总资产 |
| $190.0 |
| |
| $638.5 |
| |
| $— |
| |
| $828.5 |
| |
| $46.8 |
| |
| $356.7 |
| |
| $— |
| |
| $403.5 |
|
注意 10 – 商誉和无形资产
善意
公司的商誉减值测试报告单位是：
截至财年第四季度的第一天 2019，该公司对Wolfspeed板块进行了定性减值测试，得出的结论是，Wolfspeed的公允价值很可能超过其账面金额，因此无需进行定量减值测试。该公司对LED产品板块进行了量化减值测试，得出结论，没有减值。
公司通过市场方法（指导性交易法和指导性上市公司法）和收益法（贴现现金流分析）相结合，得出每个申报单位的公允价值。该公司使用资本资产定价模型的贴现率进行贴现现金流分析。计算出申报单位公允价值后，公司将申报单位的相对公允价值与截至测试日的公司市值进行了对账。
截至目前按申报单位分列的商誉 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日如下所示：
|
| | | | | | | |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
狼速 |
| $349.7 |
| |
| $349.7 |
|
LED 产品 | 180.3 |
| |
| $180.3 |
|
合并总计 |
| $530.0 |
| |
| $530.0 |
|
无形资产
无形资产，净额包括以下内容：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
（单位：百万美元） | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 | | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 |
无形资产： | | | | | | | | | | | |
客户关系 |
| $147.8 |
| |
| ($63.8 | ) | |
| $84.0 |
| |
| $147.8 |
| |
| ($56.6 | ) | |
| $91.2 |
|
开发的技术 | 75.9 |
| | (24.5 | ) | | 51.4 |
| | 75.9 |
| | (19.0 | ) | | 56.9 |
|
非竞争协议 | 12.2 |
| | (4.1 | ) | | 8.1 |
| | 12.2 |
| | (1.1 | ) | | 11.1 |
|
商标名称 | 0.5 |
| | (0.5 | ) | | — |
| | 0.5 |
| | (0.5 | ) | | — |
|
专利和许可权 | 120.4 |
| | (66.0 | ) | | 54.4 |
| | 119.2 |
| | (62.6 | ) | | 56.6 |
|
无形资产总额 |
| $356.8 |
| |
| ($158.9 | ) | |
| $197.9 |
| |
| $355.6 |
| |
| ($139.8 | ) | |
| $215.8 |
|
无形资产的摊销总额为 $25.4百万, $16.8百万和 $13.6百万在已结束的岁月里 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日，分别地。
公司投资了 $8.0百万, $5.6百万和 $7.7百万在已结束的岁月里 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日分别适用于专利权和许可权。在已结束的财政年度 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日，该公司承认 $1.0百万, $0.6百万和 $0.8百万分别用于与其专利组合相关的减值费用。
无形资产的未来摊销费用总额估计如下：
|
| | | |
财政年度结束 | （单位：百万美元） |
|
2020年6月28日 |
| $20.7 |
|
2021年6月27日 | 20.4 |
|
2022年6月26日 | 19.0 |
|
2023年6月25日 | 16.1 |
|
2024 年 6 月 30 日 | 15.2 |
|
此后 | 106.5 |
|
未来摊销费用总额 |
| $197.9 |
|
注意 11 – 长期债务
循环信贷额度
截至 2019年6月30日，该公司有一个 $500.0百万有担保的循环信贷额度，根据该额度，公司可以在预定到期日（2022年1月9日）之前不时借入、偿还和再借款。
该公司在合并资产负债表中将其信贷额度下的未偿余额归类为长期债务。截至 2019年6月30日，该公司有 $0.0百万根据信贷协议未清偿的， $500.0百万在信贷协议下的可用承诺中，以及 $324.2百万可供借用。在截至年底的年度 2019年6月30日，信贷协议下的平均利率为 2.26%。信贷协议的平均承诺费百分比为 0.19%截至该年度 2019年6月30日.
截至该年度 2018 年 6 月 24 日，信贷协议下的平均利率为 2.47%。信贷协议的平均承诺费百分比为 0.11%截至该年度 2018 年 6 月 24 日.
该公司遵守了信贷协议中的所有条款 2019年6月30日.
可转换票据
2018 年 8 月 24 日，公司出售了 $500.0百万本金总额 0.875%根据经修订的1933年《证券法》第144A条的规定，于2023年9月1日向合格机构买家发行的可转换优先票据，以及其他 $75百万根据承销商行使全部超额配股权（票据），此类票据的本金总额。债券发行的总净收益约为 $562.1百万.
最初的转化率将是 16.6745每千美元票据本金中的普通股份额（相当于初始转换价格约为 $59.97每股普通股）。某些事件的转换率可能会有所调整，但不会根据任何应计和未付利息进行调整。此外，在到期日之前发生的某些公司事件之后，或在公司发布赎回通知之后，公司将提高选择转换与此类公司活动有关的票据或在某些情况下选择转换相关赎回期内需要赎回的任何票据的持有人的转换率。公司不得在2021年9月1日之前兑换票据。如果普通股最后报告的销售价格至少为，则公司可以在2021年9月1日当天或之后以及到期日前的第40个预定交易日当天或之前，根据自己的选择将票据的全部或任何部分兑换为现金 130%然后至少有效的转换价格 20在任何交易期间，交易日（无论是否连续），包括公司提供赎回通知之日之前的交易日 30连续交易日时段以公司提供赎回通知之日之前的交易日结束，包括在内。兑换价格将是 100%待赎回的票据本金额，加上截至但不包括赎回日的应计和未付利息。如果公司发生与公司普通股相关的某些根本性变化，则持有人可能要求公司以等于的基本回购价格以现金回购其票据的全部或任何部分 100%待回购票据本金的百分比，加上截至基本变更回购日（但不包括基本变更回购日）的应计和未付利息。
仅在以下情况下，持有人可以在2023年3月1日之前的工作日营业结束前随时选择转换票据：(1) 在截至2018年12月31日的日历季度之后的任何日历季度（且仅限在该日历季度内），前提是上次报告的普通股销售价格至少为 20一段时间内的交易日（无论是否连续） 30结束于前一个日历季度的最后交易日（包括前一个日历季度的最后交易日）的连续交易日大于或等于 130%每个适用交易日的转换价格；(2) 交易期间 五任何一个工作日之后的营业日期 十连续交易日期间，计量期内每个交易日每1,000美元票据本金的交易价格低于 98%其上次公布的普通股销售价格的产品以及每个此类交易日的转换率；（3）如果公司在赎回日前第二个工作日营业结束之前的任何时候召集此类票据进行赎回；或（4）在特定公司活动发生时。在2023年3月1日或之后直到到期日前第二个预定交易日营业结束之前，无论上述情况如何，持有人都可以随时转换其票据。转换后，公司将在公司选举中支付或交付现金、普通股或现金和普通股的组合。
在会计可转换优先票据的发行时，公司将票据分为负债和权益部分。代表转换期权的权益部分负债的账面金额为 $110.6百万并通过从票据的面值中扣除负债部分的公允价值来确定。只要股票成分继续满足股票分类的条件，就不会对其进行重新计量。负债部分本金超过其账面金额（债务折扣）的部分以及相关的发行费用将在票据期限内分摊为利息支出，实际利率为 0.49%.
本票据负债部分的净账面金额如下：
|
| | | |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 |
校长 |
| $575.0 |
|
未摊销的折扣和发行成本 | (105.9 | ) |
净账面金额 |
| $469.1 |
|
票据权益部分的净账面金额如下：
|
| | | |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 |
与转换选项价值相关的折扣 |
| $113.3 |
|
债务发行成本 | (2.7 | ) |
净账面金额 |
| $110.6 |
|
与票据相关的已确认利息支出如下：
|
| | | |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 |
利息支出 |
| $4.3 |
|
折扣和发行成本的摊销 | 18.3 |
|
利息支出总额 |
| $22.6 |
|
有 不截至目前，与票据相关的负债或权益账面金额 2018 年 6 月 24 日和 不与票据相关的利息支出已在截至的财政年度的确认 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日.
可转换票据的估计公允价值为 $664.4百万，根据截至的二级估值确定 2019年6月30日.
注意 12 – 股东权益
2017 年 6 月 14 日，董事会批准了公司 2018 财年的股票回购计划，授权公司回购总收购价格不超过的普通股 $200.0百万适用于 2017 年 6 月 26 日到该计划到期期间的所有购买 2018 年 6 月 24 日。2018财年没有根据股票回购计划回购股票，董事会也没有批准2019财年的股票回购计划。
2016 年 8 月 24 日，董事会批准了公司 2017 财年的股票回购计划，授权公司回购总购买价格不超过的普通股 $300.0百万适用于从 2016 年 8 月 24 日到 2017 年 6 月 25 日计划到期期间的所有购买。
回购计划可以通过公开市场或私下谈判的交易来实施，由公司管理层自行决定。从 2001 年 1 月前身股票回购计划启动到 2019年6月30日，该公司已回购 38.7百万其普通股的平均价格为 $28.66每股，总价值为 $1.1十亿.
2002年5月29日，董事会通过了一项股东权益计划，根据该计划，股票购买权的分配率为 一截至2002年6月10日登记在册的每股普通股的权利。随后发行的普通股还拥有该计划下的股票购买权。该供股计划旨在增强董事会防止收购方剥夺股东长期投资价值的能力，并保护股东免受企图通过不公平或滥用收购策略收购公司的影响。2013年1月29日，对股东权益计划进行了修订，仅将到期日从2018年9月30日改为2017年4月24日。2017年4月24日，股东权益计划根据其条款到期，不再有效。
在 2019年6月30日，该公司总共预留了大约 12.9百万其未来发行的普通股股票如下（以千计）：
|
| | |
| 的数量 股份 |
用于行使未平仓普通股期权 | 2,418 |
|
用于未偿还库存单位的归属 | 3,081 |
|
用于 2013 年长期激励薪酬计划下的未来股权奖励 | 6,014 |
|
用于未来根据非雇员董事股票薪酬和延期计划发行 | 52 |
|
用于将来根据2005年员工股票购买计划向员工发行 | 1,384 |
|
保留的普通股总数 | 12,949 |
|
注意 13 – 每股亏损
每股基本亏损和摊薄亏损的计算细节如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
（以百万美元计，股票数据除外） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
持续经营业务的净亏损 | $ | (57.9 | ) | | $ | (16.4 | ) | | $ | (88.1 | ) |
归属于非控股权益的净收益 | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
归因于控股权的持续经营亏损 | (57.9 | ) | | (16.5 | ) | | (88.1 | ) |
已终止业务的净亏损 | (317.2 | ) | | (263.5 | ) | | (10.0 | ) |
归属于控股权益的净亏损 | (375.1 | ) | | (280.0 | ) | | (98.1 | ) |
| | | | | |
普通股的加权平均数——基本股和摊薄后的普通股（千股） | 103,576 |
| | 99,530 |
| | 98,487 |
|
| | | | | |
每股亏损——基本： | | | | | |
归因于控股权的持续经营 | $ | (0.56 | ) | | $ | (0.17 | ) | | $ | (0.89 | ) |
已终止的业务 | $ | (3.06 | ) | | $ | (2.65 | ) | | $ | (0.10 | ) |
| | | | | |
每股亏损——摊薄后： | | | | | |
归因于控股权的持续经营 | $ | (0.56 | ) | | $ | (0.17 | ) | | $ | (0.89 | ) |
已终止的业务 | $ | (3.06 | ) | | $ | (2.65 | ) | | $ | (0.10 | ) |
在已结束的财政年度中 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日, 1.4百万, 4.1百万和 11.4百万的摊薄股被排除在摊薄后的每股亏损的计算范围之外，因为它们的影响将是反稀释的。
注意 14 – 股票薪酬
员工股票薪酬计划概述
该公司目前有 一基于股权的薪酬计划，即2013年长期激励薪酬计划（2013年LTIP），根据该计划，可以向员工和董事发放股票薪酬奖励。在 2019年6月30日，有 15.8百万根据计划获准发行的股票以及 6.0百万剩余的股份用于未来补助。2013年LTIP规定了激励性股票期权、非合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位和其他奖励形式的奖励。该公司还有其他基于股票的薪酬计划已终止，因此未来无法根据这些计划发放补助金，但根据这些计划，股票期权、限制性股票和限制性股票单位目前尚未兑现。
公司的股票奖励可以基于服务，也可以基于绩效。基于绩效的条件通常与公司未来的财务和/或经营业绩和/或外部市场指标相关。如果公司认为绩效条件有可能实现，则将确认与基于绩效的补助金相关的薪酬支出。公司重新评估每个报告期实现业绩条件的可能性，并根据估算值或实际结果的后续变化调整薪酬支出。与非绩效奖励一样，薪酬支出在归属期内予以确认。授予期从拨款之日起至业绩目标可能实现的预期日期。对于符合市场条件的绩效奖励，公司使用蒙特卡罗估值模型估算授予日期的公允性，无论市场状况最终是否得到满足，奖励都将花费在归属期内。
该公司还制定了员工股票购买计划（ESPP），为员工提供以折扣价购买普通股的机会。在 2019年6月30日，有 7.0百万经修订的ESPP授权发行的股票 1.4百万剩余的股票可供将来发行。ESPP 将员工的缴款限制在 15%每位员工的薪酬（定义见计划），并允许员工按一定比例购买股票 15%在购买之日对普通股公允市场价值的折扣 二每年一次。ESPP 规定了十二个月的参与期，分为两个相等的六个月购买期，还提供了回顾功能。在4月和10月每六个月期结束时，参与者通过ESPP购买公司的普通股 15%在十二个月参与期的第一天或购买日的第一天对普通股的公允市场价值进行折扣，以较低者为准。该计划还规定，如果普通股的公允市场价值在前六个月的购买期内下降，则自动重置功能可让参与者进入新的十二个月参与期。
股票期权奖励
下表汇总了截至的期权活动 2019年6月30日以及当时结束的财政年度的变化（千股）：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 的数量 股份 |
| 加权平均值 行使价格 |
| 加权平均值 剩余的 合同期限 |
| 总计
内在价值 （单位：百万美元） |
截至2018年6月24日未平息 | 6,287 |
| |
| $39.58 |
| | | | |
已授予 | — |
| | — |
| | | | |
已锻炼 | (3,605 | ) | | 38.85 |
| | | | |
被没收或已过期 | (264 | ) | | 47.44 |
| | | | |
截至2019年6月30日的业绩 | 2,418 |
| | 39.81 |
| | 2.2 | |
| $40.1 |
|
| | | | | | | |
已归属，预计将于2019年6月30日归属 | 2,416 |
| | 39.82 |
| | 2.2 | |
| $40.0 |
|
可于 2019 年 6 月 30 日行使 | 2,129 |
| | 41.89 |
| | 1.9 | |
| $30.9 |
|
上表中的总内在价值代表总税前内在价值，即公司普通股收盘价之间的总差额 2019年6月28日（财政年度的最后一个交易日 2019) 的 $56.18以及如果行使所有票据，持有人本可以获得的价内期权的行使价 2019年6月30日。截至 2019年6月30日，有 $0.5百万与非既得股票期权相关的未确认的薪酬成本，预计将在加权平均期限内确认 0.21年份。
下表汇总了有关已发行和可行使的股票期权的信息 2019年6月30日（千股）：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未偿期权 |
| 可行使期权 |
行使价区间 | | 数字 |
| 加权平均值 剩余合同 寿命（年） |
| 加权平均行使价 |
| 数字 |
| 加权平均行使价 |
0.01 美元到 30.92 美元 | | 1,015 |
| | 3.1 | |
| $25.23 |
| | 726 |
| |
| $25.54 |
|
30.93 美元到 43.94 美元 | | 34 |
| | 1.6 | | 36.45 |
| | 34 |
| | 36.45 |
|
43.95 美元到 45.13 美元 | | 618 |
| | 2.0 | | 45.13 |
| | 618 |
| | 45.13 |
|
45.14 美元到 54.26 美元 | | 21 |
| | 1.2 | | 48.50 |
| | 21 |
| | 48.50 |
|
54.27 美元到 75.55 美元 | | 730 |
| | 1.0 | | 55.49 |
| | 730 |
| | 55.49 |
|
总计 | | 2,418 |
| |
| |
|
| | 2,129 |
| |
|
|
与公司股票期权奖励有关的其他信息如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
每股期权的加权平均授予日公允价值 |
| $— |
| |
| $8.02 |
| |
| $8.20 |
|
已行使期权的内在价值总额（百万美元） |
| $63.3 |
| |
| $24.3 |
| |
| $0.3 |
|
限制性股票奖励和单位
截至未偿还的非既得限制性股票奖励（RSA）和限制性股票单位奖励（RSU）摘要 2019年6月30日截至该日止年度的变化如下（千股）：
|
| | | | | | |
| 的数量 RSAS/RSU | | 加权平均值 授予日公允价值 |
2018 年 6 月 24 日未归属 | 3,689 |
| |
| $27.53 |
|
已授予 | 1,374 |
| | 47.51 |
|
既得 | (1,297 | ) | | 28.89 |
|
被没收 | (685 | ) | | 31.98 |
|
2019 年 6 月 30 日未归属 | 3,081 |
| |
| $34.99 |
|
截至 2019年6月30日，有 $66.8百万与非既得赔偿相关的未确认的薪酬成本，预计将在加权平均期内予以确认 2.14年份.
股票薪酬估值和费用
公司使用公允价值法对员工股票薪酬计划进行核算。公允价值法要求公司估算其股票奖励的授予日公允价值，并在必要的服务期或归属期限内将该公允价值摊销到薪酬支出中。
该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估算公司股票期权和ESPP奖励的公允价值。使用期权定价模型确定授予之日股票支付奖励的公允价值受公司股票价格以及对许多复杂和主观变量的假设的影响。这些变量包括奖励期限内的预期股价波动、实际和预计的员工股票期权行使行为、无风险利率和预期分红。由于期权估值模型的固有局限性、不可预测的未来事件以及确定股票奖励估值时使用的估算过程，奖励持有人实现的最终价值可能与公司财务报表中的支出金额有很大差异。
对于RSA和RSU，授予日的公允价值基于授予之日公司普通股的市场价格。然后，该公允价值将在必要的服务期或归属期限内摊销为补偿费用。
股票薪酬支出是在扣除预计没收后确认的，因此仅确认预计将授予的股票奖励的费用。没收率是在发放补助金时估算的，如果实际没收与初步估计数不同，则在必要时在以后各期进行修订。
在合并运营报表中，股票薪酬支出总额分类如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
收入成本，净额 |
| $8.8 |
| |
| $6.5 |
| |
| $7.8 |
|
研究和开发 | 7.7 |
| | 6.8 |
| | 7.5 |
|
销售、一般和管理 | 33.1 |
| | 24.6 |
| | 20.0 |
|
股票薪酬支出总额 |
| $49.6 |
| |
| $37.9 |
| |
| $35.3 |
|
Black-Scholes和蒙特卡罗期权定价模型需要输入高度主观的假设。下面列出的假设代表管理层的最佳估计，但这些估计涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。因此，如果使用其他假设，记录的基于股份的薪酬支出可能与上述薪酬支出存在重大差异。
用于对根据ESPP发行的股票进行估值的假设范围如下：
|
| | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2019年6月30日 | | 2018年6月24日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
无风险利率 | 2.39 - 2.67% |
| | 0.89 - 2.26% |
| | .41 - 1.02% |
|
预期寿命，以年为单位 | 0.5 - 1.0 |
| | 0.5 - 1.0 |
| | 0.5 - 1.0 |
|
波动率 | 34.5 - 39.6% |
| | 34.5 - 40.2% |
| | 37.9 - 42.4% |
|
股息收益率 | — |
| | — |
| | — |
|
用于估值股票期权授予的加权平均假设如下：
|
| | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
无风险利率 | 不适用 | | 1.75 | % | | 1.06 | % |
预期寿命，以年为单位 | 不适用 | | 4.00 |
| | 3.80 |
|
波动率 | 不适用 | | 38.6 | % | | 42.4 | % |
股息收益率 | 不适用 | | — |
| | — |
|
发布的业绩单位使用的假设范围如下：
|
| | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2019年6月30日 | | 2018年6月24日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
无风险利率 | 2.68 | % | | 1.44 - 1.59% |
| | 不适用 |
预期寿命，以年为单位 | 3.0 |
| | 2.8 - 3.0 |
| | 不适用 |
同行公司的平均波动率 | 46.82 | % | | 46.37 | % | | 不适用 |
同行公司的平均相关系数 | 0.34 |
| | 0.34 |
| | 不适用 |
股息收益率 | — |
| | — |
| | 不适用 |
以下内容描述了所有这些假设以及公司确定每种假设的方法：
无风险利率
该公司使用美国国库券利率估算无风险利率，剩余期限等于奖励的预期期限。
预期寿命
预期寿命代表奖项预计将兑现的时期。在确定股票期权的适当预期寿命时，公司根据员工水平将其受赠人分为几类，这些类别预计将表明类似的期权相关行为。然后，在考虑到（1）加权平均归属期、（2）股票期权的合同期限、（3）行使价与公司普通股公允市场价值之间的关系、（4）预期的员工流失率、（5）公司普通股的预期未来波动率以及（6）过去和预期的行使行为等因素的基础上估算出每个类别的预期使用寿命。
预期波动率
考虑到相应奖励的预期寿命、公司当前的预期增长率、普通股交易期权的隐含波动率以及普通股的历史波动率，该公司对期权和ESPP奖励的预期波动率进行了估计。为了估算市场奖励在蒙特卡罗模型中使用的波动率，公司利用了Cree和特定同行群体成员的历史波动率。
预期股息收益率
公司通过考虑其当前的股息政策以及考虑到公司当前计划和预测的未来预期股息政策来估算预期的股息收益率。
相关系数
相关系数是根据用于计算历史波动率的价格数据计算得出的，用于模拟每个实体相对于同业的走势。
注意 15 – 所得税
2017年12月，美国证券交易委员会发布了第118号工作人员会计公告（SAB 118），为会计2017年12月22日颁布的2017年减税和就业法（税收立法）的税收影响提供指导。SAB 118允许公司根据ASC 740——所得税在衡量期内完成会计，自税法颁布之日起不超过一年。SAB 118计量期在截至2018年12月30日的六个月中结束，根据SAB 118中提供的指导，公司已经完成了税收立法所得税影响的核算。
以下是所得税前亏损的组成部分：
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
国内 |
| ($69.4 | ) | |
| ($50.4 | ) | |
| ($42.5 | ) |
国外 | 24.2 |
| | 32.8 |
| | 35.4 |
|
所得税前亏损 |
| ($45.2 | ) | |
| ($17.6 | ) | |
| ($7.1 | ) |
以下是所得税支出（福利）的组成部分：
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
当前： | | | | | |
联邦 |
| $2.4 |
| |
| $36.0 |
| |
| $9.0 |
|
国外 | 10.1 |
| | 4.5 |
| | 6.0 |
|
州 | 0.3 |
| | 1.1 |
| | 0.5 |
|
总电流 | 12.8 |
| | 41.6 |
| | 15.5 |
|
已推迟： | | | | | |
联邦 | (1.9 | ) | | (45.8 | ) | | 59.4 |
|
国外 | 2.0 |
| | 6.1 |
| | 0.4 |
|
州 | (0.2 | ) | | (3.1 | ) | | 5.7 |
|
延期总额 | (0.1 | ) | | (42.8 | ) | | 65.5 |
|
所得税支出（福利） |
| $12.7 |
| |
| ($1.2 | ) | |
| $81.0 |
|
实际所得税支出（收益）与将每个时期的美国联邦法定税率应用于税前收益所得的金额不同，原因如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
（单位：百万美元） | 6月30日
2019 | | 损失百分比 | | 6月24日
2018 | | 损失百分比 | | 6月25日
2017 | | 损失百分比 |
法定税率的联邦所得税条款 |
| ($9.5 | ) | | 21 | % | |
| ($5.0 | ) | | 28 | % | |
| ($2.5 | ) | | 35 | % |
所得税支出（减少）增加的原因是： | | | | | | | | | | | |
州税收条款，扣除联邦补助金 | (1.4 | ) | | 3 | % | | (3.4 | ) | | 19 | % | | 0.5 |
| | (7 | )% |
免税利息 | (0.4 | ) | | 1 | % | | (1.2 | ) | | 7 | % | | (1.2 | ) | | 17 | % |
48C 投资税收抵免 | — |
| | — | % | | (1.6 | ) | | 9 | % | | (3.8 | ) | | 54 | % |
税收储备增加（减少） | 0.5 |
| | (1 | )% | | 0.1 |
| | (1 | )% | | (3.3 | ) | | 46 | % |
研发积分 | (3.9 | ) | | 9 | % | | (1.7 | ) | | 10 | % | | (1.3 | ) | | 18 | % |
外国税收抵免 | (0.5 | ) |
| 1 | % |
| (39.4 | ) |
| 224 | % |
| (0.2 | ) |
| 3 | % |
估值补贴的增加 | 8.2 |
| | (18 | )% | | (24.5 | ) | | 139 | % | | 93.3 |
| | (1,314 | )% |
基于股票的薪酬 | — |
| | — | % | | 9.0 |
| | (51 | )% | | 1.2 |
| | (17 | )% |
法定税率差异 | 1.9 |
| | (4 | )% | | (2.0 | ) | | 11 | % | | (5.0 | ) | | 70 | % |
在美国征税的外国收入 | 0.9 |
| | (2 | )% | | 52.1 |
| | (296 | )% | | 0.6 |
| | (8 | )% |
外汇波动 | 0.7 |
| | (2 | )% | | (1.3 | ) | | 7 | % | | 0.8 |
| | (11 | )% |
其他国外调整 | (0.1 | ) | | 0 | % | | (0.4 | ) | | 2 | % | | 1.3 |
| | (18 | )% |
净营业亏损结转 | — |
| | — | % |
| (0.1 | ) | | 1 | % | | 0.5 |
| | (7 | )% |
退货调整准备金 | 11.8 |
| | (26 | )% | | — |
| | — | % | | 0.2 |
| | (3 | )% |
对可分配国外收入征税 | 1.0 |
| | (2 | )% | | 5.4 |
| | (31 | )% | | — |
| | — | % |
费率变动的影响 | 2.7 |
| | (6 | )% | | 11.2 |
| | (64 | )% | | — |
| | — | % |
国家信贷到期 | 1.2 |
| | (3 | )% | | 1.3 |
| | (7 | )% | | — |
| | — | % |
其他 | (0.4 | ) | | 1 | % | | 0.3 |
| | (2 | )% | | (0.1 | ) | | 1 | % |
所得税支出（福利） |
| $12.7 |
| | (28 | )% | |
| ($1.2 | ) | | 7 | % | |
| $81.0 |
| | (1,141 | )% |
产生大量递延所得税资产和递延所得税负债的临时差异的税收影响如下：
|
| | | | | | | |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
递延所得税资产： | | | |
补偿 |
| $9.6 |
| |
| $3.3 |
|
库存 | 14.6 |
| | 16.7 |
|
销售回报准备金和坏账备抵金 | 3.2 |
| | 6.6 |
|
保修储备 | 0.3 |
| | 8.2 |
|
联邦和州净营业亏损结转 | 137.1 |
| | 10.1 |
|
联邦信贷 | 20.0 |
| | 49.1 |
|
国家信贷 | 2.9 |
| | 3.5 |
|
48C 投资税收抵免 | 25.9 |
| | 28.0 |
|
投资 | — |
| | 0.7 |
|
基于股票的薪酬 | 11.3 |
| | 21.3 |
|
递延收入 | 22.6 |
| | 2.6 |
|
其他 | 4.3 |
| | 1.6 |
|
递延资产总额 | 251.8 |
| | 151.7 |
|
减去估值补贴 | (185.2 | ) | | (127.4 | ) |
递延所得税资产，净额 | 66.6 |
| | 24.3 |
|
| | | |
递延所得税负债： | | | |
财产和设备 | (20.1 | ) | | (15.1 | ) |
无形资产 | (16.9 | ) | | (2.3 | ) |
投资 | (0.9 | ) | | (0.9 | ) |
收回国外收入 | (2.0 | ) | | (1.9 | ) |
对未汇出的国外收入征税 | (2.4 | ) | | (1.4 | ) |
可转换票据 | (20.7 | ) | | — |
|
递延负债总额 | (63.0 | ) | | (21.6 | ) |
递延所得税资产，净额 |
| $3.6 |
| |
| $2.7 |
|
产生递延所得税净资产（负债）的组成部分已包含在合并资产负债表中，如下所示：
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| | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的余额 |
（单位：百万美元） | 资产 | | 负债 |
美国联邦所得税 |
| $— |
| |
| $— |
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外国所得税 | 5.6 |
| | (2.0 | ) |
总计 |
| $5.6 |
| |
| ($2.0 | ) |
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| | | | | | | |
| 截至2018年6月24日的余额 |
（单位：百万美元） | 资产 | | 负债 |
美国联邦所得税 |
| $— |
| |
| ($2.1 | ) |
外国所得税 | 5.8 |
| | (1.0 | ) |
总计 |
| $5.8 |
| |
| ($3.1 | ) |
公司评估所有可用的正面和负面证据，以估计是否会产生足够的未来应纳税所得额来使用各司法管辖区的现有递延所得税资产。该公司得出结论，有必要确认截至2019年6月30日的美国和卢森堡递延所得税资产的全额估值补贴。虽然公司已经得出结论
由于公司业绩和未来美国预计收入的改善，从2019年6月30日起美国的全额估值补贴是适当的，因此对美国递延所得税资产可变现性的评估在未来十二个月内可能会发生变化，从而导致美国估值补贴的全部或部分发放。截至2018年6月24日，美国的估值补贴为 $122.2百万。在截至2019年6月30日的财年中，公司将美国估值补贴提高了 $55.4百万由于出售照明产品业务部门（包括出售加拿大科锐公司和Cree Europe S.r.l）的递延所得税影响，但票据发行的递延所得税影响以及与税收立法会计相关的IRC第965（n）条选举的影响所抵消。截至2018年6月24日，卢森堡的估值补贴为 $5.2百万。在截至2019年6月30日的财年中，公司将估值补贴提高了 $2.4百万由于卢森堡年初至今的收入.
截至2019年6月30日，该公司大约有 $34.6百万外国净营业亏损结转额，其中 $30.3百万由估值补贴抵消。在公司的国外净营业亏损结转额中， $24.0百万没有结转限制，其余的 $10.6百万将在2035财年开始到期。截至2019年6月30日，该公司大约有 $567.3百万联邦净营业亏损结转额和 $216.6百万由估值补贴完全抵消的州净营业亏损结转额。此外，该公司还有 $46.4百万联邦和 $3.7百万的州所得税抵免结转额被估值补贴完全抵消。州净营业亏损结转将在2020财年开始到期。联邦和州所得税抵免结转将分别在2033财年和2020财年开始到期。
美国公认会计原则要求采用两步法来识别和衡量不确定的税收状况。第一步是评估税收状况以供承认，方法是确定现有证据的权重是否表明该状况很可能在审计（包括相关上诉或诉讼程序的解决）中得以维持。第二步是将税收优惠衡量为最终结算时累计超过50％的最大金额。
截至2018年6月24日，公司对未确认的税收优惠的负债为 $8.6百万。在截至2019年6月30日的财政年度中，公司承认了 $0.4百万减少因美元而产生的未确认的税收优惠的负债0.5百万与最近受到德国税务机关质疑的公司间交易相关的增长，但被一项抵消 $0.9百万由于雕像到期而减少。因此，截至2019年6月30日，未确认的税收优惠的总负债为 $8.2百万。如果其中有任何一部分 $8.2百万如果得到承认，公司随后将把这部分纳入其有效税率的计算中。尽管解决和/或结束审计的最终时机非常不确定，但该公司认为这是合理的 $1.0百万由于法规要求或与税务机关的和解，未确认的税收优惠总额将在未来12个月内发生变化。
以下是公司不确定税收状况变化的表格对账表：
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| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
期初余额 |
| $8.6 |
| |
| $13.3 |
| |
| $17.7 |
|
与当年法律变更相关的减少 | — |
| | (4.7 | ) | | — |
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与上一年度税收状况相关的增长 | 0.5 |
| | 0.6 |
| | — |
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与上一年度税收状况相关的减少 | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
与税务机关的和解 | — |
| | (0.1 | ) | | (0.6 | ) |
税收评估时效到期 | (0.9 | ) | | (0.4 | ) | | (3.7 | ) |
期末余额 |
| $8.2 |
| |
| $8.6 |
| |
| $13.3 |
|
公司的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款纳入合并运营报表的所得税支出（福利）项中。与合并运营报表中确认的未确认的税收优惠相关的利息和罚款总额低于 $0.1百万在截至的财政年度 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日，以及 2017 年 6 月 25 日。公司的应计收入少于 $0.1百万适用于截至截至合并资产负债表中未确认的税收优惠相关的利息和罚款 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日.
公司提交美国联邦、美国州和外国纳税申报表。出于美国联邦的目的，在2016年之前的财政年度，公司通常不再需要接受税务审查。对于美国各州的纳税申报表，公司通常不再需要接受2015年之前的财政年度的税务审查。出于国外目的，公司在2009年之前的纳税期内通常不再需要接受审查。前几年产生的某些结转税收属性仍有待审查、调整和恢复。
公司规定对外国子公司的收益征收所得税，除非将子公司的收益视为无限期再投资到美国境外。截至2019年6月30日，该公司大约有 $129.9百万某些非美国子公司的未分配收益。该公司已确定 $125.5百万的 $129.9百万未分配的国外收入预计将在可预见的将来汇回本国。公司应计的递延所得税负债为 $2.4百万对于预计将在遣返时预扣的外国所得税 $125.5百万国外收入。截至2019年6月30日，公司尚未为剩余的未分配国外收益提供所得税 $4.4百万因为该公司继续保持将这些收益无限期地再投资于国外业务的意向.如果日后将这些收入汇回美国，则公司将被要求支付大约 $0.2百万对这些金额征税。
注意 16 – 承付款和或有开支
担保
公司产品保修责任的变化如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
期初余额 |
| $1.8 |
| |
| $1.6 |
| |
| $0.1 |
|
本期内应计的保修 | 0.5 |
| | 0.3 |
| | 1.6 |
|
支出 | (1.0 | ) | | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
期末余额 |
| $1.3 |
| |
| $1.8 |
| |
| $1.6 |
|
产品保修是在公司确认收入时估算和确认的。保修期从 90天到 5.5年份。公司根据历史和预计的事故发生率以及预期的未来保修成本在销售时累积保修负债。公司根据要求维修或退回该产品的正式活动来累积与产品召回相关的估计成本，前提是该产品被认为可能且可以合理估计。保修准备金每季度根据各种因素进行评估，包括历史保修索赔、对保修索赔频率的假设以及质量测试、现场监测和公司可靠性估计得出的对产品故障频率的假设。截至 2019年6月30日, $0.4百万公司的产品保修负债被归类为长期保修负债。
租赁承诺
该公司主要根据不可取消的经营租赁条款租赁制造、办公、住房和仓储空间。这些租约将在不同的时间到期 2024 年 5 月。公司以直线方式确认租赁期内的净租金支出。与这些运营租赁相关的租金支出总额约为 $4.6百万, $3.9百万和 $2.9百万对于已结束的每个财政年度 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日，分别地。某些协议要求公司除了最低租金外，还要缴纳财产税和一般财产维护。
截至目前租赁的未来最低租金支付 2019年6月30日估计如下（以百万美元计）：
|
| | | |
财政年度结束 | 最低租金 金额 |
2020年6月28日 |
| $4.1 |
|
2021年6月27日 | 2.3 |
|
2022年6月26日 | 1.2 |
|
2023年6月25日 | 0.7 |
|
2024 年 6 月 30 日 | — |
|
此后 | — |
|
未来最低租金总额 |
| $8.3 |
|
诉讼
该公司目前是各种法律诉讼的当事方。尽管管理层目前认为，此类诉讼的最终结果，无论是个人还是总体而言，都不会对公司的财务状况、现金流或经营业绩的整体趋势造成重大损害，但法律诉讼存在固有的不确定性，可能会出现不利的裁决。不利的裁决可能包括金钱赔偿，或者在可能寻求禁令救济或其他行为补救措施的事项中，发布禁令，禁止公司以任何方式或以特定方式销售一种或多种产品。如果出现不利的最终结果，则有可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和整体趋势产生重大不利影响。这些事项的结果无法合理估计。
注意 17 - 可报告的细分市场
可报告的细分市场是首席运营决策者（CODM）在分配资源和评估绩效时定期审查的公司组成部分。该公司的CODM审查分部业绩，并根据分部收入和分部毛利分配资源。该公司确定的CODM是首席执行官。
该公司的运营和可报告部门是：
Wolfspeed细分市场包括碳化硅材料、功率器件和射频器件，而LED产品细分市场包括发光二极管芯片和发光二极管组件。
按可报告分部划分的财务业绩
下表反映了CODM审查的公司应报告细分市场的财年业绩 2019, 2018和 2017。公司使用与公司合并财务报表相同的会计政策来得出下文报告的分部业绩。
该公司的CODM在评估分部业绩和为每个细分市场分配资源时不审查分部间交易，分部间交易不包含在下表中列出的分部收入中。因此，下表中的分部总收入等于公司的合并收入。
该公司的CODM将毛利视为细分市场利润中最低也是唯一的水平。因此，合并运营报表中所有低于毛利的项目都必须包括在内，以使下表中列报的合并毛利与公司所得税前的合并亏损进行对账。
为了确定每个应报告细分市场的毛利，公司将直接成本和间接成本分配给每个细分市场的收入成本。当成本可识别且有利于应报告的细分市场时，公司会分配间接成本，例如制造业员工的员工福利、共享设施服务、信息技术、采购和客户服务。公司根据合理的利用率衡量标准来分配这些间接成本，同时考虑成本分配的具体事实和情况。
下表中的未分配成本主要包括制造业员工的股票薪酬、利润分享和季度或年度激励计划支出以及公司401（k）计划下的配套缴款。这些成本未分配到应申报细分市场的毛利中，因为该公司的CODM在评估细分市场的业绩和分配资源时没有定期对其进行审查。
商品销售成本（COGS）收购相关成本调整包括库存公允价值、收购之日确认库存公允价值增长的摊销，以及其他影响财政收入成本的射频功率收购成本 2018。这些成本未分配到应报告细分市场的财年毛利中 2018因为它们所代表的调整无法提供与前一相应时期的可比性，因此在评估分部业绩和分配资源时没有经过公司CODM的审查。
公司每个细分市场的收入、毛利润和毛利率如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 毛利和毛利率 |
| 年终了 | | 年终了 |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
狼速 |
| $538.2 |
| |
| $328.6 |
| |
| $221.2 |
| |
| $258.7 |
| |
| $158.5 |
| |
| $103.5 |
|
Wolfseed 毛利率 | | | | | | | 48 | % | | 48 | % | | 47 | % |
LED 产品 | 541.8 |
| | 596.3 |
| | 550.3 |
| | 150.0 |
| | 157.9 |
| | 151.7 |
|
LED 产品毛利率 | | | | | | | 28 | % | | 26 | % | | 28 | % |
细分市场总额报告 |
| $1,080.0 |
| |
| $924.9 |
| |
| $771.5 |
| | 408.7 |
| | 316.4 |
| | 255.2 |
|
未分配成本 | | | | | | | (17.7 | ) | | (9.0 | ) | | (11.2 | ) |
COGS 收购相关成本 | | | | | | | — |
|
| (5.4 | ) |
| — |
|
合并毛利 | | | | | | |
| $391.0 |
| |
| $302.0 |
| |
| $244.0 |
|
合并毛利率 | | | | | | | 36 | % | | 33 | % | | 32 | % |
按可申报分部划分的资产
库存是公司CODM在评估细分市场表现和向各细分市场分配资源时审查的唯一资产。CODM对公司除库存以外的所有资产进行合并审查。下表按应申报分部列出了截至财政年度的公司库存 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日.
下表中的未分配库存未分配给应报告的细分市场，因为该公司的CODM在评估业绩和为每个细分市场分配资源时没有对其进行审查。未分配库存主要包括制造业员工的股票薪酬、利润分享和季度或年度激励性薪酬、公司401（k）计划下的配套缴款以及收购相关成本。
公司每个细分市场的库存如下：
|
| | | | | | | |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
狼速 |
| $81.6 |
| |
| $47.2 |
|
LED 产品 | 99.2 |
| | 100.5 |
|
细分市场总库存 | 180.8 |
| | 147.7 |
|
未分配库存 | 6.6 |
| | 3.9 |
|
合并库存 |
| $187.4 |
| |
| $151.6 |
|
地理信息
该公司在多个地理区域开展业务。根据产品的配送地址，收入归因于特定的地理区域。 按地理区域划分的外部客户收入如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至今年的年份 |
| 2019年6月30日 | | 2018年6月24日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
（单位：百万美元） | 收入 | | 占收入的百分比 | | 收入 | | 占收入的百分比 | | 收入 | | 占收入的百分比 |
美国 | $ | 261.4 |
| | 24 | % | | $ | 220.2 |
| | 24 | % | | $ | 200.8 |
| | 26 | % |
中国 | 367.2 |
| | 34 | % | | 390.5 |
| | 42 | % | | 327.1 |
| | 42 | % |
欧洲 | 255.0 |
| | 24 | % | | 167.4 |
| | 18 | % | | 119.6 |
| | 16 | % |
其他 | 196.4 |
| | 18 | % | | 146.8 |
| | 16 | % | | 124.0 |
| | 16 | % |
总计 | $ | 1,080.0 |
| | | | $ | 924.9 |
| | | | $ | 771.5 |
| | |
公司按国家划分的有形长期资产如下：
|
| | | | | | | |
（单位：百万美元） | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
美国 |
| $558.6 |
| |
| $508.3 |
|
中国 | 61.8 |
| | 76.1 |
|
其他 | 4.8 |
| | 4.7 |
|
总计 |
| $625.2 |
| |
| $589.1 |
|
注意 18 – 风险集中
可能使公司面临风险集中的金融工具主要包括短期投资、现金等价物和应收账款。短期投资主要包括 市政债券、公司债券、美国机构证券、美国国库证券、商业票据、存款证和浮动利率活期票据利率因证券而异。公司的现金等价物主要由货币市场基金组成。某些银行存款有时可能超过联邦存款保险公司的保险限额。
该公司按期向世界各地的制造商、分销商和其他人出售其产品，通常不需要抵押品。
来自艾睿电子公司的收入代表 19%, 21%和 24%截至财政年度的收入百分比 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日，分别地。艾睿电子公司是LED产品和Wolfspeed细分市场的客户。
没有客户个人所占比例超过 10%截至的合并应收账款余额 2019年6月30日。截至 2018 年 6 月 24 日，艾睿电子公司和联合集团有限公司占 14%和 14%分别是应收账款余额。 没有其他客户个人所占比例超过 10%截至的合并应收账款余额 2018 年 6 月 24 日.
注意 19 – 退休储蓄计划
公司赞助商 一根据IRC第401（k）条制定的员工福利计划（401（k）计划）。所有美国员工都有资格在雇用之日后新财政月的第一天参加401（k）计划。根据401（k）计划，没有固定金额的退休金；相反，公司对员工延期的固定百分比进行匹配，随着时间的推移，员工会投入这些配套资金。员工从可用的投资选项清单中选择自己的投资选择。在结束的财政年度中 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日，该公司出资约为 $7.9百万, $5.8百万和 $4.9百万分别转到401（k）计划。养老金福利担保公司不为401（k）计划投保。
注意 20 – 关联方交易
2010年7月，马克·斯沃博达被任命为Intematix公司（Intematix）首席执行官，随后在2017年公司被出售时辞去了首席执行官一职。马克·斯沃博达是该公司前董事长、首席执行官兼总裁查尔斯·斯沃博达的兄弟。多年来，该公司一直在正常业务过程中根据标准采购订单从Intematix购买原材料。
财政期间 2018而2017年，该公司收购了 $3.3百万和 $2.3百万分别来自Intematix的原材料。由于马克·斯沃博达在2018财年辞职，自2018年6月24日起，Intematrix不再被视为关联方，因此，公司的合并资产负债表上没有任何与关联方相关的负债。
注意 21 - 重组
该公司已经批准了包括重组成本在内的各种运营计划。所有重组成本均记录在合并运营报表中的其他运营费用中。
企业重组
2018年4月，公司批准了公司重组计划。目的是根据2018年2月宣布的长期业务战略重组和调整公司的成本基础。重组活动于2019财年第二季度完成。
下表汇总了所产生的费用（以百万美元计）：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
减少容量和管理成本 | 预计费用总额 | | 2018 财年产生的金额 | | 2019 财年产生的金额 | | 截至2019财年的累计金额 |
长期资产的处置或减值损失 |
| $0.2 |
| |
| $0.2 |
| |
| $— |
| |
| $0.2 |
|
遣散费 | 4.2 |
| | 3.5 |
| | 0.7 |
| | 4.2 |
|
终止租约和设施整合成本 | 2.0 |
| | 0.1 |
| | 1.9 |
| | 2.0 |
|
重组费用总额 |
| $6.4 |
| |
| $3.8 |
| |
| $2.6 |
| |
| $6.4 |
|
另外一个 $3.6百万在先前报告中，由于出售照明产品业务部门，与该计划相关的估计和产生的重组费用被归类为已终止业务。
工厂优化重组
2019年5月，该公司启动了一项为期多年的重大工厂优化计划，该计划以位于北卡罗来纳州达勒姆的美国园区总部的先进自动化200mm碳化硅和氮化镓制造设施和一家大型材料工厂为基础。作为计划的一部分，公司将产生与设备移动以及某些长期资产的处置和减值相关的重组费用。
下表汇总了产生的费用（以百万美元计）：
|
| | | | | | | |
工厂优化成本 | 2019 财年产生的金额 | | 截至2019财年的累计金额 |
长期资产的处置或减值损失 |
| $2.3 |
| |
| $2.3 |
|
设施整合成本 | 1.8 |
| | 1.8 |
|
重组费用总额 |
| $4.1 |
| |
| $4.1 |
|
该公司预计 $70.0百万与工厂优化计划相关的重组费用将在2024年之前产生。
销售重组
2019年6月，公司批准并实施了一项销售重组计划，以重组和重组公司的地域销售团队，使其具备实现公司业务目标所需的技能和经验。公司录制了 $1.6百万2019财年第四季度与该计划相关的重组费用。 没有预计将增加与该计划相关的重组费用。
注意 22 – 季度经营业绩-未经审计
以下是公司截至每个财年的合并季度经营业绩摘要 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以百万美元计，股票数据除外） | 九月 23,
2018 | | 12月30日，
2018 | | 3月31日
2019 | | 6月30日
2019 | | 2019 财年 |
收入，净额 |
| $274.2 |
| |
| $280.5 |
| |
| $274.1 |
| |
| $251.2 |
| |
| $1,080.0 |
|
收入成本，净额 | 175.9 |
| | 177.0 |
| | 173.6 |
| | 162.5 |
| | 689.0 |
|
毛利 | 98.3 |
| | 103.5 |
| | 100.5 |
| | 88.7 |
| | 391.0 |
|
持续经营业务的净亏损 | (0.8 | ) | | (0.2 | ) | | (22.3 | ) | | (34.6 | ) | | (57.9 | ) |
已终止业务的净亏损 | (10.3 | ) | | (2.3 | ) | | (205.4 | ) | | (99.2 | ) | | (317.2 | ) |
净亏损 | (11.1 | ) | | (2.5 | ) | | (227.7 | ) | | (133.8 | ) | | (375.1 | ) |
归因于非控股权益的净收益（亏损） | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
|
归属于控股权益的净亏损 | (11.1 | ) | | (2.5 | ) | | (227.8 | ) | | (133.7 | ) | | (375.1 | ) |
每股基本亏损： | | | | | | | | | |
归因于控股权的持续经营 |
| ($0.01 | ) | |
| $— |
| |
| ($0.22 | ) | |
| ($0.33 | ) | |
| ($0.56 | ) |
归属于控股权益的净亏损 |
| ($0.11 | ) | |
| ($0.02 | ) | |
| ($2.20 | ) | |
| ($1.26 | ) | |
| ($3.62 | ) |
| | | | | | | | | |
摊薄后的每股亏损： | | | | | | | | | |
归因于控股权的持续经营 |
| ($0.01 | ) | |
| $— |
| |
| ($0.22 | ) | |
| ($0.33 | ) | |
| ($0.56 | ) |
归属于控股权益的净亏损 |
| ($0.11 | ) | |
| ($0.02 | ) | |
| ($2.20 | ) | |
| ($1.26 | ) | |
| ($3.62 | ) |
| | | | | | | | | |
（以百万美元计，股票数据除外） | 9月24日
2017 | | 十二月 24,
2017 | | 3月25日
2018 | | 6月24日
2018 | | 2018 财年 |
收入，净额 |
| $210.7 |
| |
| $223.2 |
| |
| $225.2 |
| |
| $265.8 |
| |
| $924.9 |
|
收入成本，净额 | 141.7 |
| | 152.9 |
| | 150.1 |
| | 178.2 |
| | 622.9 |
|
毛利 | 69.0 |
| | 70.3 |
| | 75.1 |
| | 87.6 |
| | 302.0 |
|
来自持续经营业务的净（亏损）收入 | (9.6 | ) | | 32.0 |
| | (9.9 | ) | | (28.9 | ) | | (16.4 | ) |
已终止业务的净亏损 | (10.4 | ) | | (18.3 | ) | | (230.4 | ) | | (4.4 | ) | | (263.5 | ) |
净（亏损）收入 | (20.0 | ) | | 13.7 |
| | (240.3 | ) | | (33.3 | ) | | (279.9 | ) |
归属于非控股权益的净收益 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
归属于控股权益的净（亏损）收益 | (20.0 | ) | | 13.7 |
| | (240.4 | ) | | (33.3 | ) | | (280.0 | ) |
每股基本（亏损）收益： | | | | | | | | | |
归因于控股权的持续经营 |
| ($0.10 | ) | |
| $0.32 |
| |
| ($0.10 | ) | |
| ($0.29 | ) | |
| ($0.17 | ) |
归属于控股权益的净（亏损）收益 |
| ($0.20 | ) | |
| $0.14 |
| |
| ($2.40 | ) | |
| ($0.33 | ) | |
| ($2.81 | ) |
| | | | | | | | | |
摊薄（亏损）每股收益： | | | | | | | | | |
归因于控股权的持续经营 |
| ($0.10 | ) | |
| $0.32 |
| |
| ($0.10 | ) | |
| ($0.29 | ) | |
| ($0.17 | ) |
归属于控股权益的净（亏损）收益 |
| ($0.20 | ) | |
| $0.14 |
| |
| ($2.40 | ) | |
| ($0.33 | ) | |
| ($2.81 | ) |
公司将修订截至2018年9月23日、2018年12月30日和2019年3月31日的年度迄今为止的未经审计的合并现金流量表，以更正公司未来2020财年未经审计的10-Q表中股票期权行使的预扣税列报。修订将导致运营活动提供的净现金增加 $10.8百万, $11.9百万，以及 $12.4百万，以及截至2018年9月23日12月的年度迄今为止，（用于）融资活动提供的净现金减少了相同金额
分别为 2018 年 30 日和 2019 年 3 月 31 日。公司得出结论，在任何受影响的时期内，这些错误无论是个人还是总体上都不是重大错误。
第 9 项。 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。 控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告所涉期末我们的披露控制和程序（该术语的定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本年度报告所涉期末，我们的披露控制和程序是有效的，因为它们提供了合理的保证，即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并传达给包括我们的首席执行官在内的管理层行政人员酌情为首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在本财年第四季度，我们对财务报告的内部控制没有变化，《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条对该术语的定义 2019对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
在我们根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求编写管理层关于财务报告内部控制的报告的持续准备过程中，我们不时确定需要改进的领域，并采取补救措施以酌情加强受影响的控制措施。我们进行这些和其他更改是为了提高我们对财务报告的内部控制的有效性，这不会对我们的整体内部控制产生实质性影响。
我们将继续持续评估我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制的有效性，并将酌情采取行动。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，如《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条所定义的那样。我们的内部控制体系旨在为管理层和董事会就已公布财务报表的编制和公允列报提供合理的保证。
我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：
| |
(i) | 与保存记录有关，这些记录以合理的详细程度准确、公平地反映了我们资产的交易和处置； |
| |
(ii) | 提供合理的保证，确保在必要时记录交易，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且我们的收支仅在管理层和董事的授权下进行；以及 |
| |
(iii) | 提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产。 |
所有内部控制系统，无论设计多么精良，都有固有的局限性。因此，即使那些被确定有效的制度也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。
在评估财务报告的内部控制时，我们的管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布的标准 内部控制集成框架（2013 年框架）。根据该评估和这些标准，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自那时起是有效的 2019年6月30日.
截至目前我们对财务报告的内部控制的有效性 2019年6月30日已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，如本年度报告第8项的报告所述。
项目 9B。 其他信息
不适用。
第三部分
第10、11、12、13和14项中要求的某些信息以引用方式纳入了我们与年度股东大会有关的最终委托书，该委托书将在财年结束后的120天内向美国证券交易委员会提交 2019.
第 10 项。 董事、执行官和公司治理
项目 11。 高管薪酬
项目 12。 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
项目 13。 某些关系和关联交易，以及董事独立性
项目 14。 首席会计师费用和服务
第四部分
项目 15。 附录和财务报表附表
(a) (1) 和 (2) 独立注册会计师事务所的财务报表和报告作为本年度报告的一部分提交（见第8项 “合并财务报表指数”）。财务报表附表未包含在本项目中，因为它们要么不适用，要么包含在合并财务报表中。
(a) (3) 以下证物已经或正在随函提交，其编号符合第S-K号法规第601项：
|
| | | | | |
| | | 以引用方式纳入 |
展品编号 | 描述 | 随函提交 | 表单 | 展览 | 申报日期 |
2.1^ | Cree, Inc. 与 IDEAL Industries, Inc. 于 2019 年 3 月 14 日签订的经修订的购买协议 | | 8-K | 2.1 | 5/16/2019 |
3.1 | 经修订的公司章程 | | 10-K | 3.1 | 8/19/2002 |
3.2 | 章程，经修订和重述 | | 8-K | 3.1 | 1/28/2015 |
4.1 | 普通股证书样本 | | 10-Q | 4.1 | 1/24/2018 |
4.2 | Cree, Inc. 与美国银行全国协会签订的契约，日期截至 2018 年 8 月 24 日 | | 8-K | 4.1 | 8/24/2018 |
4.3 | 2023年到期的全球0.875％可转换优先票据的形式（包含在附录4.2中） | | 8-K | 4.2 | 8/24/2018 |
4.4 | 注册证券的描述 | X | | | |
10.1* | 经修订的 2004 年长期激励薪酬计划（“2004 年 LTIP”） | | 8-K | 10.1 | 10/25/2012 |
10.2* | 2004年LTIP下非雇员董事的非合格股票期权奖励协议表格 | | 10-Q | 10.3 | 10/17/2012 |
10.3* | 2004年LTIP下的非合格股票期权协议表格 | | 10-Q | 10.4 | 10/17/2012 |
10.4* | 经修订的 2013 年长期激励薪酬计划（“2013 年 LTIP”） | | 8-K | 10.1 | 10/28/2016 |
10.5* | 2013年LTIP下的非合格股票期权奖励协议表格 | | 10-Q | 10.4 | 1/22/2014 |
10.6* | 2013年LTIP下的限制性股票单位奖励协议表格 | | 10-Q | 10.5 | 1/22/2014 |
10.7* | 2013年LTIP下的主要绩效单位奖励协议表格 | | 8-K | 10.4 | 8/29/2014 |
10.8* | 绩效份额奖励协议的形式——2013年LTIP下的第16条高管 | | 10-Q | 10.6 | 10/21/2015 |
10.9* | 根据2013年LTIP，Gregg A. Lowe于2017年9月27日签订的股票单位奖励协议（基于业绩）的表格 | | 8-K | 10.3 | 9/28/2017 |
10.10* | 2013年LTIP下的股票单位奖励协议（基于绩效）的形式 | | 10-K | 10.41 | 8/20/2018 |
10.11* | 2013年LTIP下的股票单位奖励协议（基于时间）的表格 | | 10-K | 10.42 | 8/20/2018 |
10.12* | 根据2013年LTIP于2018年9月1日向Gregg A. Lowe发放补助金的通知 | | 8-K | 10.1 | 8/24/2018 |
10.13* | 根据2013年LTIP于2018年9月1日向尼尔·雷诺兹发放补助金的通知 | | 8-K | 10.2 | 8/24/2018 |
10.14* | 根据2013年LTIP于2018年9月1日向戴维·艾默生发放补助金的通知 | | 8-K | 10.3 | 8/24/2018 |
10.15* | 经修订的 2005 年员工股票购买计划 | | 8-K | 10.1 | 10/24/2017 |
10.16* | Cree, Inc. 和 Gregg A. Lowe 于 2017 年 9 月 22 日签订的首席执行官控制权变更协议 | | 8-K | 10.1 | 9/28/2017 |
|
| | | | | |
10.17* | 控制权变更协议（适用于首席执行官）的第一修正案，日期为2018年5月4日 | | 8-K | 10.3 | 5/4/2018 |
10.18* | Cree Serverance 计划——高级领导团队、计划文件和计划摘要说明，自 2018 年 4 月 30 日起生效 | | 8-K | 10.1 | 5/4/2018 |
10.19* | Cree 遣散费计划下的参与协议表格-高级领导团队 | | 8-K | 10.2 | 5/4/2018 |
10.20* | Cree, Inc. 与 Michael E. McDevitt 于 2018 年 6 月 7 日签订的分立、一般发布和咨询协议 | | 8-K | 10.1 | 6/7/2018 |
10.21* | 非雇员董事薪酬表 | | 10-K/A | 10.29 | 8/21/2018 |
10.22* | 非雇员董事股票薪酬和延期计划 | | 10-Q | 10.3 | 10/21/2009 |
10.23* | 非雇员董事股票薪酬和延期计划第一修正案 | | 10-Q | 10.3 | 1/19/2011 |
10.24* | Cree, Inc. 董事和高级管理人员赔偿协议的表格 | | 8-K | 10.1 | 10/29/2010 |
10.25 | 作为行政代理人和贷款人的Cree, Inc.、富国银行、全国协会于2015年1月9日签订的信贷协议，Cree, Inc. 的国内子公司e-ConoLight LLC作为担保人，与其他贷款方签订的信贷协议 | | 8-K | 10.1 | 1/12/2015 |
10.26 | 作为行政代理人的Cree, Inc.、富国银行、全国协会于2015年9月10日签订的信贷协议第一修正案，Cree, Inc. 的国内子公司e-ConoLight LLC作为担保人，以及其他贷款方之间的信贷协议第一修正案 | | 10-Q | 10.4 | 1/24/2018 |
10.27 | 作为行政代理人和贷款人的Cree, Inc.、富国银行、全国协会于2016年7月13日签订的信贷协议同意书，Cree, Inc. 的国内子公司e-ConoLight LLC作为担保人，以及信贷协议的其他贷款方之间的信贷协议同意 | | 10-Q | 10.2 | 10/19/2016 |
10.28 | 信贷协议第二修正案于2017年11月13日由Cree, Inc.、富国银行、全国协会作为行政代理人，Cree, Inc. 的国内子公司e-ConoLight LLC作为担保人，以及其他贷款方之间的信贷协议第二修正案 | | 8-K | 10.1 | 11/16/2017 |
10.29 | 信贷协议第三修正案于2018年8月21日生效，由作为行政代理人的Cree, Inc.、富国银行、全国协会以及作为担保人的e-Conolight LLC及其其他贷款方共同签署 | | 10-Q | 10.1 | 10/17/2018 |
10.30 | 信贷协议同意书，日期为2019年3月14日，由作为行政代理人和贷款人的Cree, Inc.、富国银行、全国协会、Cree, Inc. 的国内子公司e-ConoLight LLC作为担保人，以及信贷协议的其他贷款方签订的信贷协议同意 | | 10-Q | 10.1 | 5/3/2019 |
21.1 | 本公司的子公司 | X | | | |
23.1 | 普华永道会计师事务所的同意 | X | | | |
31.1 | 首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条进行认证 | X | | | |
31.2 | 首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条进行认证 | X | | | |
32.1 | 首席执行官根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证 | X | | | |
32.2 | 首席财务官根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证 | X | | | |
101 | 以下材料来自Cree, Inc.截至2019年6月30日财年的10-K表年度报告，格式为Inline XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）合并资产负债表；（ii）合并运营报表；（iii）综合亏损表；（iv）合并现金流量表；（v）合并股东权益表；（vi）合并财务报表附注 | X | | | |
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| | | | | |
104 | Cree Inc. 的封面。”截至2019年6月30日财年的10-K表年度报告，格式为行内XBRL（包含在附录101中） | | | | |
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* | 管理合同或补偿计划或安排 |
^ | 根据第S-K号法规第601（b）（2）条，本附件的部分内容已被省略。遗漏的信息并不重要，如果公开披露，可能会对注册人造成竞争损害。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
| |
CREE, INC. |
日期： | 2019 年 8 月 21 日 |
| |
来自： | /s/ Gregg A. Lowe |
| Gregg A. Lowe |
| 首席执行官兼总裁 |
| （首席执行官） |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
|
| | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/ GREGGA. L欠 | | 首席执行官兼总裁 | | 2019 年 8 月 21 日 |
Gregg A. Lowe | | （首席执行官） | | |
| | | | |
/s/ NEILL P. REYNOLDS | | 执行副总裁兼首席财务官 | | 2019 年 8 月 21 日 |
尼尔·P·雷诺兹 | | （首席财务和首席会计官） |
| | | | |
/s/ DARREN R. J杰克森 | | 主席兼董事 | | 2019 年 8 月 21 日 |
达伦·R·杰克逊 | | | | |
| | | | |
/s/ J约翰C. HODGE | | 董事 | | 2019 年 8 月 21 日 |
约翰 ·C· 霍奇 | | | | |
| | | | |
/s/ CLYDER. HOSEIN | | 董事 | | 2019 年 8 月 21 日 |
克莱德 R. 侯赛因 | | | | |
| | | | |
/s/ D买-LOANT. LE | | 董事 | | 2019 年 8 月 21 日 |
Duy-Loan T. Le | | | | |
| | | | |
/s/ J约翰B. REPLOGLE | | 董事 | | 2019 年 8 月 21 日 |
John B. Replogle | | | | |
| | | | |
/s/ T托马斯H. WERNER | | 董事 | | 2019 年 8 月 21 日 |
托马斯·H·沃纳 | | | | |
| | | | |
/s/ A没有C. WHITAKER | | 董事 | | 2019 年 8 月 21 日 |
安妮 ·C· 惠特克 | | | | |
