snd-20240331假的2024Q1000152962812 月 31 日91xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票UTRT:snd: 我的xbrli: pure00015296282024-01-012024-03-3100015296282024-05-0600015296282024-03-3100015296282023-12-310001529628SND: SandMember2024-01-012024-03-310001529628SND: SandMember2023-01-012023-03-310001529628SND: 智能系统会员2024-01-012024-03-310001529628SND: 智能系统会员2023-01-012023-03-3100015296282023-01-012023-03-310001529628美国通用会计准则:普通股成员2023-12-310001529628US-GAAP:美国国债普通股会员2023-12-310001529628US-GAAP:额外实收资本会员2023-12-310001529628US-GAAP:留存收益会员2023-12-310001529628US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-12-310001529628US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001529628美国通用会计准则:普通股成员2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP:额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001529628美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:限制性股票成员2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP:美国国债普通股会员US-GAAP:限制性股票成员2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP:限制性股票成员2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP:留存收益会员2024-01-012024-03-310001529628美国通用会计准则:普通股成员2024-03-310001529628US-GAAP:美国国债普通股会员2024-03-310001529628US-GAAP:额外实收资本会员2024-03-310001529628US-GAAP:留存收益会员2024-03-310001529628US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-03-310001529628美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310001529628US-GAAP:美国国债普通股会员2022-12-310001529628US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310001529628US-GAAP:留存收益会员2022-12-310001529628US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-12-3100015296282022-12-310001529628US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001529628美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-03-310001529628US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001529628US-GAAP:美国国债普通股会员2023-01-012023-03-310001529628美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:限制性股票成员2023-01-012023-03-310001529628US-GAAP:美国国债普通股会员US-GAAP:限制性股票成员2023-01-012023-03-310001529628US-GAAP:限制性股票成员2023-01-012023-03-310001529628US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-310001529628美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310001529628US-GAAP:美国国债普通股会员2023-03-310001529628US-GAAP:额外实收资本会员2023-03-310001529628US-GAAP:留存收益会员2023-03-310001529628US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-03-3100015296282023-03-3100015296282020-09-300001529628SND: UTICAMember2024-03-310001529628SND: BlairMember2022-03-040001529628SND: 雇员留存积分会员2024-03-310001529628SND: 雇员留存积分会员2023-12-310001529628SND: SandMember2024-03-310001529628SND: SandMember2023-12-310001529628US-GAAP:机械和设备成员2024-03-310001529628US-GAAP:机械和设备成员2023-12-310001529628SND: WellSite 存储解决方案会员2024-03-310001529628SND: WellSite 存储解决方案会员2023-12-310001529628美国通用会计准则:车辆会员2024-03-310001529628美国通用会计准则:车辆会员2023-12-310001529628US-GAAP:家具和固定装置成员2024-03-310001529628US-GAAP:家具和固定装置成员2023-12-310001529628美国公认会计准则:建筑会员2024-03-310001529628美国公认会计准则:建筑会员2023-12-310001529628美国通用会计准则:Landmember2024-03-310001529628美国通用会计准则:Landmember2023-12-310001529628US-GAAP:铁路运输设备会员2024-03-310001529628US-GAAP:铁路运输设备会员2023-12-310001529628US-GAAP:土地和土地改善成员2024-03-310001529628US-GAAP:土地和土地改善成员2023-12-310001529628US-GAAP:待售补救财产放弃或处置成员2024-03-310001529628US-GAAP:待售补救财产放弃或处置成员2023-12-310001529628US-GAAP:矿业财产和矿产权利成员2024-03-310001529628US-GAAP:矿业财产和矿产权利成员2023-12-310001529628US-GAAP:矿业开发成员2024-03-310001529628US-GAAP:矿业开发成员2023-12-310001529628US-GAAP:在建会员2024-03-310001529628US-GAAP:在建会员2023-12-310001529628US-GAAP:循环信贷机制成员2024-03-310001529628US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-310001529628SND: USGAAP_Oakdale 设备融资会员2024-03-310001529628SND: USGAAP_Oakdale 设备融资会员2023-12-310001529628US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 会员2024-03-310001529628US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 会员2023-12-310001529628US-GAAP:资本租赁义务成员2024-03-310001529628US-GAAP:资本租赁义务成员2023-12-310001529628US-GAAP:循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310001529628SND: USGAAP_Oakdale 设备融资会员2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 会员2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP:资本租赁义务成员2024-01-012024-03-310001529628SND: abl RevolvingCredit FacilitySND:jeffriesFinancialLC 会员2019-12-130001529628SND: abl RevolvingCredit FacilitySND:jeffriesFinancialLC 会员2019-12-132019-12-130001529628SND: abl RevolvingCredit FacilitySND:jeffriesFinancialLC 会员2024-03-310001529628SND: USGAAP_Oakdale 设备融资会员SND: nexseerCapital 会员2019-12-132019-12-130001529628SND: USGAAP_Oakdale 设备融资会员SND: nexseerCapital 会员2024-03-310001529628US-GAAP:产品融资安排成员SRT: 最低成员2024-03-310001529628US-GAAP:产品融资安排成员SRT: 最大成员2024-03-310001529628SND: ClearlakeCapitalPartners iiMasterLP 会2023-02-282023-02-280001529628SND: 普通股回购承诺票据会员SND: ClearLake Capital Group 成员2023-02-280001529628SND: ClearlakeCapitalPartners iiMasterLP 会2023-02-280001529628SND: SandMemberUS-GAAP:产品浓度风险成员US-GAAP:与客户成员签订合同的收入2024-01-012024-03-310001529628SND: SandMemberUS-GAAP:产品浓度风险成员US-GAAP:与客户成员签订合同的收入2023-01-012023-03-310001529628SND: Logistics会员US-GAAP:产品浓度风险成员US-GAAP:与客户成员签订合同的收入2024-01-012024-03-310001529628SND: Logistics会员US-GAAP:产品浓度风险成员US-GAAP:与客户成员签订合同的收入2023-01-012023-03-310001529628US-GAAP:产品浓度风险成员US-GAAP:与客户成员签订合同的收入2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP:产品浓度风险成员US-GAAP:与客户成员签订合同的收入2023-01-012023-03-3100015296282024-04-012024-03-3100015296282025-01-012024-03-3100015296282023-01-012023-12-310001529628US-GAAP:应收账款会员US-GAAP:客户集中度风险成员SND: 四位客户会员2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP:应收账款会员US-GAAP:客户集中度风险成员SND: 四位客户会员2023-01-012023-12-310001529628美国公认会计准则:销售收入净成员US-GAAP:客户集中度风险成员SND: 三位客户会员2024-01-012024-03-310001529628美国公认会计准则:销售收入净成员US-GAAP:客户集中度风险成员SND: 三位客户会员2023-01-012023-03-310001529628SND: 两家供应商会员SND: TradeAccountsPayables会员US-GAAP:供应商集中度风险成员2024-01-012024-03-310001529628SND: oneVendorMemberSND: TradeAccountsPayables会员US-GAAP:供应商集中度风险成员2023-01-012023-12-310001529628SND: 两家供应商会员美国公认会计准则:商品成本总额US-GAAP:供应商集中度风险成员2024-01-012024-03-310001529628SND: 两家供应商会员美国公认会计准则:商品成本总额US-GAAP:供应商集中度风险成员2023-01-012023-03-310001529628SND: Permitbond 会员2024-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________________________________________
表单 10-Q
_____________________________________________________ | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2024年3月31日
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ___ 到 ___ 的过渡时期
委员会档案编号 001-37936
SMART SAND, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | |
特拉华 | 45-2809926 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
| |
花谷大道 1000 号, 225 号套房 | |
亚德利, 宾夕法尼亚州19067 | (215) 795-7900 |
(主要行政办公室地址) | (注册人的电话号码) |
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.001美元 | | 发送 | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月中(或注册人被要求提交此类报告的较短时间)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。是的 ☒不是 ☐
用复选标记表示注册人在过去 12 个月内(或注册人必须提交和发布此类文件的较短时间)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。是的 ☒不是 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 ☐ | 加速过滤器 ☐ | 非加速文件管理器 ☒ | 规模较小的申报公司 | ☒ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条)。是的☐没有☒
截至2024年5月6日,已发行普通股数量,面值每股0.001美元: 42,574,948
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
| 截至2024年3月31日(未经审计)和2023年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月简明合并运营报表(未经审计) | 4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合收益(亏损)报表(未经审计) | 5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东权益变动简明合并报表(未经审计) | 6 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月简明合并现金流量表(未经审计) | 7 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 17 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 27 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | 28 |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 28 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 28 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 28 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 28 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 28 |
第 5 项。 | 其他信息 | 29 |
第 6 项。 | 展品 | 30 |
| | |
签名 | 31 |
| |
| |
某些定义
除非上下文另有要求,否则以下定义适用于本季度报告: | | | | | | | | |
“我们”、“我们”、“公司”、“Smart Sand” 或 “我们的” | | 根据特拉华州法律组建的Smart Sand, Inc. 及其子公司。 |
| | |
“股票”、“股票” | | Smart Sand, Inc. 的普通股,面值为每股0.001美元。 |
| | |
“ABL 信贷额度”、“ABL 信贷协议”、 “ABL 担保协议” | | 五年期高级有担保资产贷款信贷额度(“ABL 信贷额度”)依据:(i)公司与杰富瑞金融有限责任公司于2019年12月13日签订的ABL信贷协议(经修订后为 “ABL信贷协议”);以及(ii)公司与作为代理人的杰富瑞金融有限责任公司于2019年12月13日签订的担保和抵押协议,不时修订 (经修订的 “担保协议”). |
| | |
“Oakdale 设备融资”、“MLA” | | Nexseer Capital(“Nexseer”)于2019年12月13日签订的为期五年的主租赁协议以及与之相关的租赁时间表(统称为 “MLA”)。MLA的结构是对该公司位于威斯康星州奥克代尔附近的采矿和加工设施的几乎所有设备的售后回租。根据《统一商法》第2A条,Oakdale设备融资被视为租赁,但出于会计或财务报告的目的,被视为融资安排(而不是租赁)。 |
| | |
| | |
《交易法》 | | 经修订的 1934 年《证券交易法》。 |
| | |
《证券法》 | | 经修订的 1933 年《证券法》。 |
| | |
| | |
| | |
“FASB”、“ASU”、“ASC”、“GAAP” | | 分别是《财务会计准则委员会》、《会计准则更新》、《会计准则编纂法》、《美国普遍接受的会计原则》。 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
SMART SAND, INC.
简明的合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (未经审计) | |
| (以千计,股票金额除外) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,598 | | | $ | 6,072 | |
应收账款 | 37,698 | | | 23,231 | |
未开单应收账款 | 79 | | | 2,561 | |
库存 | 25,584 | | | 26,823 | |
预付费用和其他流动资产 | 3,210 | | | 3,217 | |
流动资产总额 | 71,169 | | | 61,904 | |
财产、厂房和设备,净额 | 251,384 | | | 255,092 | |
经营租赁使用权资产 | 20,472 | | | 23,265 | |
无形资产,净额 | 5,678 | | | 5,876 | |
其他资产 | 558 | | | 163 | |
总资产 | $ | 349,261 | | | $ | 346,300 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 9,935 | | | $ | 16,041 | |
应计费用和其他负债 | 15,402 | | | 11,024 | |
递延收入 | 2,375 | | | 1,154 | |
| | | |
长期债务的当前部分 | 22,045 | | | 15,711 | |
经营租赁负债的流动部分 | 9,554 | | | 10,536 | |
流动负债总额 | 59,311 | | | 54,466 | |
| | | |
长期债务 | 2,445 | | | 3,449 | |
长期经营租赁负债 | 12,070 | | | 14,056 | |
递延所得税负债,净额 | 12,697 | | | 12,101 | |
资产报废债务 | 20,172 | | | 19,923 | |
| | | |
其他非流动负债 | 38 | | | 38 | |
负债总额 | 106,733 | | | 104,033 | |
承付款和或有开支(注12) | | | |
股东权益 | | | |
普通股,$0.001面值, 350,000,000授权股份; 46,164,730发行和 38,706,008截止2024年3月31日; 45,858,022发行和 38,486,762截至 2023 年 12 月 31 日未缴清 | 39 | | | 39 | |
库存股,按成本计算, 7,458,722和 7,371,260分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | (14,419) | | | (14,249) | |
额外的实收资本 | 182,646 | | | 181,973 | |
留存收益 | 74,323 | | | 74,539 | |
累计其他综合亏损 | (61) | | | (35) | |
股东权益总额 | 242,528 | | | 242,267 | |
负债和股东权益总额 | $ | 349,261 | | | $ | 346,300 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
简明合并运营报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (以千计,每股金额除外) |
收入: | | | | | | | |
沙子收入 | | | | | $ | 79,719 | | | $ | 80,019 | |
智能系统收入 | | | | | 3,333 | | | 2,331 | |
总收入 | | | | | 83,052 | | | 82,350 | |
销售商品的成本: | | | | | | | |
沙子售出商品的成本 | | | | | 68,967 | | | 68,738 | |
SmartSystems 的销售成本 | | | | | 2,274 | | | 1,975 | |
销售商品的总成本 | | | | | 71,241 | | | 70,713 | |
毛利 | | | | | 11,811 | | | 11,637 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | | | | 10,350 | | | 10,764 | |
折旧和摊销 | | | | | 674 | | | 592 | |
处置固定资产的亏损(收益),净额 | | | | | 3 | | | 1,889 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | | | | | 11,027 | | | 13,245 | |
营业收入(亏损) | | | | | 784 | | | (1,608) | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | | | | | (489) | | | (441) | |
| | | | | | | |
其他收入 | | | | | 96 | | | 48 | |
其他支出总额,净额 | | | | | (393) | | | (393) | |
所得税支出前的收入(亏损) | | | | | 391 | | | (2,001) | |
所得税支出 | | | | | 607 | | | 1,598 | |
净亏损 | | | | | $ | (216) | | | $ | (3,599) | |
每股普通股净亏损: | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.09) | |
稀释 | | | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.09) | |
普通股的加权平均数: | | | | | | | |
基本 | | | | | 38,555 | | | 41,272 | |
稀释 | | | | | 38,555 | | | 41,272 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
综合收益(亏损)的简明合并报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (以千计) |
净亏损 | | | | | $ | (216) | | | $ | (3,599) | |
其他综合损失: | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | (26) | | | (66) | |
综合损失 | | | | | $ | (242) | | | $ | (3,665) | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
股东权益变动的简明合并报表
(未经审计)
截至2024年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | | | 累计其他综合(亏损)收益 | | 股东权益总额 |
| 杰出 股份 | | 面值 | | 股份 | | 金额 | | | 已保留 收益 | | |
| (以千计,股票金额除外) |
截至2023年12月31日的余额 | 38,486,762 | | | $ | 39 | | | 7,371,260 | | | $ | (14,249) | | | $ | 181,973 | | | $ | 74,539 | | | $ | (35) | | | $ | 242,267 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26) | | | (26) | |
限制性股票的归属 | 288,817 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 642 | | | — | | | — | | | 642 | |
员工股票购买计划薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
员工股票购买计划发行 | 17,891 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票回购 | (87,462) | | | — | | | 87,462 | | | (170) | | | — | | | — | | | — | | | (170) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (216) | | | — | | | (216) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 38,706,008 | | | $ | 39 | | | 7,458,722 | | | $ | (14,419) | | | $ | 182,646 | | | $ | 74,323 | | | $ | (61) | | | $ | 242,528 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | | | 累计其他综合(亏损)收益 | | 股东权益总额 |
| 杰出 股份 | | 面值 | | 股份 | | 金额 | | | 已保留 收益 | | |
| (以千计,股票金额除外) |
截至2022年12月31日的余额 | 43,088,106 | | | $ | 43 | | | 2,010,961 | | | $ | (5,075) | | | $ | 178,386 | | | $ | 69,890 | | | $ | 227 | | | $ | 243,471 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66) | | | (66) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票的归属 | 4,750 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 779 | | | — | | | — | | | 779 | |
员工股票购买计划薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
员工股票购买计划发行 | 21,810 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | 33 | |
购买库存股票 | (5,175,688) | | | (5) | | | 5,175,688 | | | (8,845) | | | — | | | — | | | — | | | (8,850) | |
限制性股票回购 | (1,618) | | | — | | | 1,618 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,599) | | | — | | | (3,599) | |
截至2023年3月31日的余额 | 37,937,360 | | | $ | 38 | | | 7,188,267 | | | $ | (13,923) | | | $ | 179,205 | | | $ | 66,291 | | | $ | 161 | | | 231,772 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
简明的合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
经营活动: | | | |
净亏损 | $ | (216) | | | $ | (3,599) | |
为将净亏损与经营活动提供的净现金(用于)进行核对而进行的调整: | | | |
资产报废义务的折旧、耗尽和增加 | 7,241 | | | 6,553 | |
无形资产的摊销 | 199 | | | 199 | |
处置固定资产的净亏损 | 3 | | | 1,889 | |
| | | |
递延融资成本的摊销 | 26 | | | 26 | |
债务折扣的增加 | 47 | | | 47 | |
递延所得税 | 596 | | | 1,669 | |
股票薪酬,净额 | 642 | | | 779 | |
员工股票购买计划薪酬 | 6 | | | 7 | |
| | | |
| | | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (9,344) | | | (74) | |
未开单应收账款 | (2,640) | | | (1,363) | |
库存 | 1,240 | | | 101 | |
预付费用和其他资产 | (240) | | | (676) | |
递延收入 | 1,220 | | | (1,058) | |
应付账款 | (6,730) | | | 1,165 | |
应计费用和其他费用 | 4,087 | | | (560) | |
经营活动提供的(用于)净现金 | (3,863) | | | 5,105 | |
投资活动: | | | |
| | | |
购置不动产、厂房和设备 | (1,646) | | | (4,018) | |
处置资产的收益 | 1 | | | 1 | |
用于投资活动的净现金 | (1,645) | | | (4,017) | |
筹资活动: | | | |
应付票据的还款 | (1,340) | | | (1,513) | |
融资租赁项下的付款 | (56) | | | (86) | |
延期融资和债务发行成本的支付 | (425) | | | — | |
循环信贷额度的收益 | 6,000 | | | 14,000 | |
偿还循环信贷额度 | — | | | (7,000) | |
员工股票购买计划发行 | 25 | | | 33 | |
购买库存股票 | (170) | | | (4,428) | |
融资活动提供的净现金 | 4,034 | | | 1,006 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (1,474) | | | 2,094 | |
年初的现金和现金等价物 | 6,072 | | | 5,510 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 4,598 | | | $ | 7,604 | |
现金流信息的补充披露 | | | |
购买应付账款和应计费用中的不动产、厂房和设备 | $ | 1,544 | | | $ | 1,975 | |
用债务购买的国库股 | $ | — | | | $ | 4,425 | |
| | | |
| | | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
简明合并财务报表附注
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
注释 1 — 组织与业务性质
该公司成立于2011年7月,总部位于宾夕法尼亚州亚德利。该公司主要作为一家完全整合的压裂和工业用砂供应和服务公司运营。该公司为石油和天然气行业的压裂砂客户提供从矿山到井场的完整支撑剂供应和物流解决方案。这些业务包括挖掘、加工和销售用于水力压裂作业的沙子或支撑剂,以及通过其SmartSystems提供支撑剂物流和井场存储解决方案TM 产品和服务。该公司还通过其工业产品解决方案(“IPS”)向客户提供用于工业用途的沙子,例如玻璃、铸造、建筑产品、过滤、地热、可再生能源、陶瓷、草坪和景观、零售和娱乐。
沙矿和加工设施
该公司的综合奥克代尔设施包括现场铁路基础设施和干湿砂处理设施,可使用两条I类铁路线,这使公司能够加工产品并将其经济高效地交付给客户。该公司于2012年7月在威斯康星州奥克代尔附近的矿山和加工设施开始运营,随后在2014年、2015年和2018年扩大了业务。目前,奥克代尔工厂的年处理能力约为 5.5百万吨。
2020 年 9 月,公司收购了 二伊利诺伊州尤蒂卡和威斯康星州新奥本的压裂砂矿和相关加工设施。尤蒂卡工厂的年处理能力约为 1.6百万吨,它可以通过伊利诺伊州秘鲁的转运设施进入伯灵顿北圣达菲一类铁路线。该公司于2020年10月开始运营伊利诺伊州尤蒂卡矿和伊利诺伊州秘鲁的转运设施。该公司目前没有计划在可预见的将来运营新奥本工厂。
2022年3月,该公司收购了位于威斯康星州布莱尔的压裂砂矿和加工设施。布莱尔设施大约有 2.9年总处理能力为百万吨,包含一个现场的、具有单位列车能力的铁路终点站,可通往 1 级加拿大国家铁路。该公司于2023年4月在布莱尔工厂开始运营。
转运和物流解决方案
除其他外,该公司还通过其流域内转运码头网络和SmartSystems为客户提供支撑性物流解决方案TM井场支撑剂存储和管理功能。该公司可以直接通往四条I级铁路线,并且能够进入美国和加拿大境内的所有1级铁路线。
该公司有几个盆地内铁路终点站。该公司于2018年3月获得了运营位于北达科他州范胡克的单位列车转运码头的权利,该码头为威利斯顿盆地的巴肯组提供服务。2020年,作为收购伊利诺伊州尤蒂卡工厂的一部分,该公司获得了位于俄克拉荷马州埃尔里诺的铁路终点站的使用权。2021年9月,该公司获得了在宾夕法尼亚州韦恩斯堡建造和运营一个转运码头的权利,该码头为阿巴拉契亚盆地提供服务,包括马塞勒斯和尤蒂卡地层,该地层于2022年1月投入运营,然后在2023年第四季度进一步扩建。2023年12月和2024年1月,该公司分别获得了俄亥俄州密涅瓦和俄亥俄州丹尼森的转运码头的使用权。这些码头将为阿巴拉契亚盆地提供服务,预计将于2024年第二季度开始运营。
该公司的SmartSystems提供支撑剂存储解决方案,通过提供在井场卸载、储存和交付支撑剂的能力以及快速设置、拆卸和运输整个系统的能力,为客户提高效率、灵活性、增强安全性和可靠性。SmartDepotTM筒仓包括被动和主动抑尘技术,以及重力供给操作的能力。独立的 SmartPath®transloader 是一种移动式输沙系统,设计用于底部自卸拖车,具有驱动式输送机、增压箱和集尘系统。该公司开发了 SmartbeltTM一种与其 SmartPath 配对的皮带系统,允许将沙子直接送入井场的漏斗。快速部署拖车专为快速设置、拆卸和运输整个 SmartSystem 而设计,它们可与井场设备分离,从而可以在运行期间从井场移出。专有软件程序,SmartSystem TrackerTM,允许客户监控筒仓的特定信息,包括位置、支撑剂类型和支撑剂库存。
SMART SAND, INC.
简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
(未经审计)
注意事项 2 — 重要会计政策摘要
以下信息补充了我们在2024年3月11日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的2023年10-K表格中披露的重要会计政策的完整描述。
修订先前发布的财务报表
该公司已对其简明合并运营报表中的一些去年细列项目进行了重新分类,以符合当前财务报表的列报方式。这些重新分类对先前报告的总收入或净收入没有影响。公司更改了收入项下每个细列项目报告的收入名称和类型。沙子收入现在包括沙子销售、短缺、轨道车辆租赁和运输。SmartSystems的收入主要来自我们获得专利的SmartSystems设备的租赁以及向客户提供的相关服务。我们确认收入的方式没有变化。
列报和合并的基础
随附的公司未经审计的季度简明合并财务报表(“中期报表”)是根据美国证券交易委员会关于10-Q表季度报告的规章制度列报的,因此不包括GAAP要求的所有信息和附注。管理层认为,公允列报这些中期报表所需的所有调整和披露均已包括在内。所有调整都属于正常反复性质。这些中期报表中报告的业绩不一定代表全年可能报告的业绩。截至2023年12月31日的合并资产负债表来自截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表。这些中期报表应与公司截至2023年12月31日止年度的合并财务报表一起阅读。
估算值的使用
编制中期报表要求管理层做出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。编制这些财务报表时使用的重要估算值包括但不限于:包括无形资产、固定资产和库存在内的资产减值对价;未来资产报废债务的估计成本;收购资产和假设负债的公允价值;递延所得税资产的可收回性;库存储备;应收账款的可收回性;以及某些负债。
随着未来获得更多信息或实际结果,实际结果可能与管理层的最佳估计有所不同,这些差异可能是实质性的。此外,诸如乌克兰持续冲突和最近的中东冲突之类的全球事件可能会影响石油和天然气价格以及油田服务行业的巨大波动。该公司目前无法估计当前或未来事件对其未来财务状况和经营业绩的影响。因此,公司无法保证这些事件不会对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
员工留用积分
通过2021年《合并拨款法》的员工留用抵免条款,公司有资格获得联邦政府的援助。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司包括美元522在合并资产负债表上与员工留存额度应收账款相关的预付费用和其他流动资产中。抵免额的计算以雇员的持续就业为基础,代表支付给他们的工资的一部分。出于所得税的目的,抵免将减少与其在收到期内抵消的工资相关的支出。
最近的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07分部报告,其中更新了各种应申报披露要求,主要是通过在年度和中期报告中对分部支出进行增量披露。本更新自2024年1月1日开始的年度报告期和1月开始的过渡期对公司生效
SMART SAND, INC.
简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
(未经审计)
2025 年 1 月 1 日。尽管该公司仍在评估亚利桑那州立大学2023-07年及其对合并财务报表的相关更新的影响,但在采用时,它认为主要影响将是更新的票据披露。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税》,其中更新了各项披露,包括通过要求进一步分解信息来加强所得税税率对账和已缴所得税的披露。本更新中的其他修正旨在提高披露的有效性和可比性。本更新对公司自2025年1月1日起的年度报告期和自2026年1月1日起的过渡期内有效。尽管该公司仍在评估亚利桑那州立大学2023-07年及其对合并财务报表的相关更新的影响,但在采用时,它认为主要影响将是更新的票据披露。
注意事项 3 — 库存
库存包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
原材料 | $ | 1,509 | | | $ | 467 | |
工作进行中 | 6,076 | | | 9,391 | |
成品 | 9,237 | | | 8,244 | |
备用部件 | 8,762 | | | 8,721 | |
总库存 | $ | 25,584 | | | $ | 26,823 | |
注意事项 4 — 不动产、厂房和设备,净额
不动产、厂房和设备净额包括: | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
机械、设备和工具 | $ | 41,748 | | | $ | 40,632 | |
智能系统 | 31,127 | | | 30,651 | |
车辆 | 4,240 | | | 4,082 | |
家具和固定装置 | 1,466 | | | 1,466 | |
工厂和建筑 | 215,098 | | | 213,756 | |
不动产 | 7,209 | | | 7,209 | |
铁路和壁板 | 35,719 | | | 35,491 | |
土地和土地改善 | 40,528 | | | 40,519 | |
资产报废债务 | 22,910 | | | 22,910 | |
矿物特性 | 7,442 | | | 7,442 | |
递延采矿成本 | 4,207 | | | 3,802 | |
在建工程 | 5,742 | | | 6,270 | |
| 417,436 | | | 414,230 | |
减去:累计折旧和损耗 | 166,052 | | | 159,138 | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | $ | 251,384 | | | $ | 255,092 | |
折旧费用为 $6,981和 $6,342在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为期三个月。
SMART SAND, INC.
简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
(未经审计)
注意事项 5 — 应计费用和其他费用
应计费用和其他费用包括以下各项: | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
与员工相关的费用 | $ | 2,128 | | | $ | 1,767 | |
| | | |
应计设备费用 | 155 | | | 524 | |
应计的专业费用 | 471 | | | 461 | |
应计特许权使用费 | 3,124 | | | 3,149 | |
应计运费和配送费 | 3,226 | | | 2,066 | |
应计房地产税 | 1,703 | | | 1,044 | |
应计水电费 | 1,217 | | | 604 | |
销售税责任 | 403 | | | 486 | |
应缴所得税 | 935 | | | 865 | |
其他应计负债 | 2,040 | | | 58 | |
应计负债总额 | $ | 15,402 | | | $ | 11,024 | |
注意事项 6 — 债务
长期债务的流动部分包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | |
ABL 信贷工具 | $ | 14,000 | | | $ | 8,000 | |
奥克代尔设备融资 | 6,854 | | | 6,462 | |
应付票据 | 983 | | | 1,011 | |
融资租赁 | 208 | | | 238 | |
长期债务的当前部分 | $ | 22,045 | | | $ | 15,711 | |
扣除流动部分的长期债务包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
奥克代尔设备融资 | $ | — | | | $ | 1,388 | |
| | | |
应付票据 | 1,972 | | | 1,519 | |
融资租赁 | 473 | | | 542 | |
长期债务 | $ | 2,445 | | | $ | 3,449 | |
SMART SAND, INC.
简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
(未经审计)
以下总结了我们的债务到期日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ABL 信贷工具 | | 奥克代尔设备融资 | | 应付票据 | | 融资租赁 | | 总计 |
2024 年的剩余时间 | $ | 14,000 | | | $ | 5,695 | | | $ | 936 | | | $ | 198 | | | $ | 20,829 | |
2025 | — | | | 1,724 | | | 708 | | | 265 | | | 2,697 | |
2026 | — | | | — | | | 826 | | | 254 | | | 1,080 | |
2027 | — | | | — | | | 567 | | | 62 | | | 629 | |
2028 | — | | | — | | | 217 | | | 7 | | | 224 | |
2029 年及以后 | — | | | — | | | 53 | | | — | | | 53 | |
最低还款总额 | 14,000 | | | 7,419 | | | 3,307 | | | 786 | | | 25,512 | |
代表利息的金额 | — | | | (437) | | | (352) | | | (105) | | | (894) | |
代表未摊销贷款人费用的金额 | — | | | (128) | | | — | | | — | | | (128) | |
付款的现值 | | | | | | | 681 | | | |
减去:当前部分 | (14,000) | | | (6,854) | | | (983) | | | (208) | | | (22,045) | |
长期债务总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,972 | | | $ | 473 | | | $ | 2,445 | |
ABL 信贷工具
2019 年 12 月 13 日,该公司签订了 $20,000五年杰富瑞金融有限责任公司提供的高级担保资产信贷额度。截至2024年3月31日,ABL信贷额度下的可用借款额为美元20,000并以公司符合条件的应收账款和库存为基础。该公司有 $14,000未偿还有 $6,000自2024年3月31日起,可根据该贷款提款。截至2024年3月31日的三个月,我们的ABL信贷额度的加权平均利率为 8.25%.
奥克代尔设备融资
2019年12月13日,公司获得的净收益为美元23,000在与Nexseer的设备融资安排中。该公司在奥克代尔工厂的几乎所有采矿和加工设备都是根据奥克代尔设备融资作为抵押品质押的。Oakdale 设备融资按固定利率计息 5.79%.
应付票据
该公司已经签订了各种融资安排,主要是为购买重型设备及其制造的井场支撑剂存储解决方案设备提供资金。设备制造完成后,某些设备的所有权可以作为抵押移交给金融机构。截至2024年3月31日,这些应付票据的利率介于 3.99% 和 7.49%.
2023年2月28日,该公司收购了 5,176Clearlake Capital Group(“Clearlake”)的子公司Clearlake Capital Partners II(Master), L.P. 持有的公司普通股,售价 $8,850,其中 $4,425以现金支付,其余部分通过无抵押本票融资,利息为 10.00%,发给 Clearlake。此次收购代表了Clearlake以前拥有的所有普通股,大约 11.3截至收购前夕公司普通股的已发行股份百分比。收购时,Clearlake是公司的关联方,Clearlake的联合创始人兼管理合伙人何塞·费利西亚诺是我们董事会的成员。何塞·费利西亚诺于 2023 年 12 月 31 日辞去了我们董事会的职务,期票已于 2023 年 5 月偿还。
SMART SAND, INC.
简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
(未经审计)
注意事项 7 — 租赁
承租人
合并资产负债表上公司使用权资产和租赁负债的运营和融资部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表地点 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
使用权资产 | | | | | | |
正在运营 | | 运营使用权资产 | | $ | 20,472 | | | $ | 23,265 | |
融资 | | 财产、厂房和设备,净额 | | 673 | | | 908 | |
使用权资产总额 | | | | $ | 21,145 | | | $ | 24,173 | |
| | | | | | |
租赁负债 | | | | | | |
正在运营 | | 经营租赁负债,流动和长期部分 | | $ | 21,624 | | | $ | 24,592 | |
融资 | | 长期债务、流动和长期债务 | | 681 | | | 780 | |
租赁负债总额 | | | | $ | 22,305 | | | $ | 25,372 | |
经营租赁成本作为单一支出记录在运营报表中,分别作为折旧费用和利息支出分配给使用权资产和相关租赁负债。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,合并运营报表中确认的租赁成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
融资租赁成本 | | | | | | | |
使用权资产的摊销 | | | | | $ | 57 | | | $ | 94 | |
租赁负债的利息 | | | | | 18 | | | 16 | |
运营租赁成本 | | | | | 3,387 | | | 3,195 | |
短期租赁成本 | | | | | 9 | | | 9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总租赁成本 | | | | | $ | 3,471 | | | $ | 3,314 | |
SMART SAND, INC.
简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
(未经审计)
与公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月租赁活动相关的其他信息如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | | | | |
用于融资租赁的运营现金流 | | $ | 18 | | | $ | 16 | |
用于经营租赁的运营现金流 | | $ | 3,553 | | | $ | 3,316 | |
用于融资租赁的现金流融资 | | $ | 56 | | | $ | 86 | |
| | | | |
| | | | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | | $ | 244 | | | $ | 1,413 | |
| | | | |
| | | | |
剩余租赁期限的加权平均值-融资租赁 | | 3.0年份 | | 3.0年份 |
加权平均贴现率-融资租赁 | | 9.62 | % | | 8.98 | % |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | | 2.7年份 | | 2.9年份 |
加权平均贴现率——经营租赁 | | 6.53 | % | | 5.83 | % |
截至2024年3月31日,公司租赁负债的到期日如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 总计 |
2024 年的剩余时间 | | $ | 8,257 | | | $ | 198 | | | $ | 8,455 | |
2025 | | 7,836 | | | 265 | | | 8,101 | |
2026 | | 4,387 | | | 254 | | | 4,641 | |
2027 | | 2,127 | | | 62 | | | 2,189 | |
2028 | | 975 | | | 7 | | | 982 | |
此后 | | 25 | | | — | | | 25 | |
现金租赁付款总额 | | 23,607 | | | 786 | | | 24,393 | |
减去:代表利息的金额 | | (1,983) | | | (105) | | | (2,088) | |
租赁负债总额 | | $ | 21,624 | | | $ | 681 | | | $ | 22,305 | |
注意事项 8 — 资产退休义务
该公司在关闭后的填海和场地修复义务为 $20,172截至 2024 年 3 月 31 日。 以下是资产报废债务总收回负债的对账情况。
| | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 19,923 | |
| |
增值费用 | 249 | |
| |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 20,172 | |
SMART SAND, INC.
简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
(未经审计)
注意事项 9 — 收入
收入分解
下表按类型和占所示期间总收入的百分比列出了公司的收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | | 收入 | | 占总收入的百分比 | | 收入 | | 占总收入的百分比 |
沙子收入 | | | | | | | | | $ | 79,719 | | | 96 | % | | $ | 80,019 | | | 97 | % |
智能系统收入 | | | | | | | | | 3,333 | | | 4 | % | | 2,331 | | | 3 | % |
总收入 | | | | | | | | | $ | 83,052 | | | 100 | % | | $ | 82,350 | | | 100 | % |
该公司记录了 $1,154合并余额中的递延收入 截至2023年12月31日的表格,在截至2024年3月31日的三个月中,所有表格均已得到承认。截至 2024 年 3 月 31 日,该公司有 $184,180在与客户签订的合同有关的未履行的履约义务中。公司预计将履行这些义务并确认收入 $98,950和 $85,230分别在2024年的剩余时间和2025年的剩余时间内。
注释 10 — 所得税
公司通过估算年度预期有效税率并将该税率应用于其年初至今的普通收益或亏损来计算其中期所得税准备金。此外,已颁布的税法、税率或税收状况变更的影响在变更发生的过渡期内得到承认。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,有效税率约为 155.2% 和 (79.9)%,分别基于扣除离散的联邦和州税后的年度有效税率。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,法定税率为 21.0%。有效税率的计算包括对法定税率的修改,例如所得税抵免、税收消减免、抵前和州分配变更等。
该公司记录了合并资产负债表中包含的不确定税收状况的负债,金额为美元2,240截至 2023 年 12 月 31 日。截至2024年3月31日的三个月,没有实质性变化。
该公司确定很可能无法完全实现某些现有可扣除的临时差额的好处,并已在合并资产负债表中记录了对包含在长期递延所得税负债中的递延所得税资产总额的部分估值补贴。截至2023年12月31日,公司在合并资产负债表上记录了针对递延所得税资产总额的部分估值补贴,金额为美元874。截至2024年3月31日的三个月,没有实质性变化。
该公司2017年之后的联邦所得税申报表仍可供税务机关审计。公司没有被告知其纳税申报表是税务机关的任何审计或调查对象。
注释 11 — 浓度
截至 2024 年 3 月 31 日,有四个客户占据 63占公司应收账款总额的百分比。截至 2023 年 12 月 31 日,有四个客户占据 70占公司应收账款总额的百分比。
在截至2024年3月31日的三个月中, 60公司收入的百分比来自三个客户。在截至2023年3月31日的三个月中, 57公司收入的百分比来自三个客户。
SMART SAND, INC.
简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
(未经审计)
截至 2024 年 3 月 31 日,两家供应商占据 29公司应付账款的百分比。截至 2023 年 12 月 31 日,一家供应商占据 11公司应付账款的百分比。
在截至2024年3月31日的三个月中,有两家供应商占据 35公司销售商品成本的百分比。在截至2023年3月31日的三个月中,有两家供应商占据 35占公司销售商品成本的百分比。
该公司的主要产品是北方白沙,其采矿业务仅限于威斯康星州和伊利诺伊州。如果我们的矿山的地理区域、它们所服务的石油和天然气生产盆地或它们之间的运输路线发生重大的环境、法律或经济变化,则存在损失的风险。
注释 12 — 承付款和或有开支
诉讼
除下述事项外,公司还可能因我们在正常业务过程中的运营而受到各种法律诉讼、索赔和政府检查、审计或调查,其中包括一般商业、政府和贸易法规、产品责任、环境、知识产权、就业和其他诉讼等事项。尽管无法肯定地预测这些例行索赔的结果,但管理层认为,这些问题的最终解决不会对我们的财务报表产生重大不利影响。
Cory Berg 等人诉 Hi-Crush Blair LLC, LLC 等人,案件编号 2019-cv-65,威斯康星州 Trempealeau 县
Leland Drangstveit 等人诉 Hi-Crush Blair, LLC 等人,案件编号 2019-cv-66,威斯康星州 Trempealeau 县
2019年4月22日和2021年9月29日,科里·伯格等人和利兰·德朗斯特维特等人(统称为 “原告”)分别向位于特伦波洛县的威斯康星州巡回法院对布莱尔、其某些分包商及其各自的保险公司分别提起申诉和修正后的申诉(案件编号:19-CV-65 和 19-CV-66)。原告指控布莱尔及其分包商疏忽大意,除其他外,产生过多的噪音、光线和灰尘,造成了滋扰。原告正在寻求未指明的金钱赔偿和其他救济。被告包括在内的保险公司已提出反诉,要求申报其在各自适用的商业一般责任保险单下的权利和责任。根据购买协议,HCR已同意就HCR或其关联公司(包括布莱尔)在公司完成对布莱尔的收购之前发生的任何作为或不作为向公司提供赔偿。这些案件目前处于调查阶段,目前,该公司无法就此事的可能结果发表意见。
债券
该公司与各种公共和私人实体签订了有关公共道路的开垦、许可和维护的履约保证金。截至2024年3月31日,未偿还绩效债券的本金总额为美元19,727.
SMART SAND, INC.
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
(未经审计)
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析总结了截至下文所述期间影响公司合并经营业绩、财务状况、流动性和现金流的重要因素。以下讨论和分析应与我们在此处包含的未经审计的简明合并财务报表和相关信息以及我们的10-K表年度报告中包含的截至2023年12月31日的经审计的财务报表一起阅读。我们在此使用缴款利润率、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流作为衡量我们财务业绩的非公认会计准则指标。有关缴款利润率、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流的进一步讨论,请参阅标题为 “非公认会计准则财务指标” 的章节。我们定义了各种术语以简化本10-Q表季度报告(以下简称 “报告”)中的信息列报。所有股份金额均以千为单位列报。
前瞻性陈述
本讨论包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们管理层的信念,以及管理层做出的假设和目前可用的信息。由于各种因素,包括本文和截至2023年12月31日的10-K表中题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素,实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果存在重大差异。我们的估计和前瞻性陈述主要基于我们当前的预期以及对未来事件和趋势的估计,这些事件和趋势会影响或可能影响我们的业务和运营。尽管我们认为这些估计和前瞻性陈述基于合理的假设,但它们存在多种风险和不确定性,并且是根据我们目前获得的信息做出的。正如前瞻性陈述所示,除了本报告中描述的因素外,重要因素还可能对我们的业绩产生不利影响。您应完整阅读本报告和我们作为证物提交的文件,并理解我们的实际未来业绩可能与我们的预期存在重大差异。这些术语或其他类似术语的 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“预期”、“预测”、“估计”、“预测”、“打算”、“潜在”、“可能”、“将”、“继续” 或否定词语以及类似词语旨在识别估计值和前瞻性陈述。估计值和前瞻性陈述仅代表其发布之日,除非法律要求,否则由于新信息、未来事件或其他因素,我们没有义务更新、修改或审查任何估计和/或前瞻性陈述。估计和前瞻性陈述涉及风险和不确定性,不能保证未来的表现。由于上述风险和不确定性,本报告中讨论的估计和前瞻性陈述可能不会发生,由于包括但不限于上述因素,我们未来的业绩、活动水平、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述中表达的存在重大差异,而且差异可能是重大和不利的。由于这些不确定性,您不应过分依赖这些前瞻性陈述。
概述
该公司
我们是一家完全整合的压裂和工业用砂供应和服务公司。我们为压裂砂客户提供从矿山到井场的整套支撑剂供应和物流解决方案。我们生产低成本、高质量的北方白沙,这是一种用作支撑剂的优质沙子,用于提高石油和天然气井水力压裂的碳氢化合物回收率以及用于各种工业应用。我们还通过流域内转运终端和我们的SmartSystems™ 井场存储能力为客户提供支撑剂物流解决方案。近年来,我们扩大了产品线,提供工业产品解决方案(“IPS”),以便通过提供工业用沙来实现客户群和我们服务的市场多样化。我们向石油和天然气勘探和生产公司、油田服务公司和工业制造商推销我们的产品和服务。我们通过长期合同、短期供应协议或公开市场现货销售来出售沙子。我们根据灵活的合同条款提供井场支撑剂存储解决方案服务和设备,为客户量身定制。我们认为,除其他外:(i)我们沙子储量的规模和有利的地质特征;(ii)我们设施的战略位置和物流优势;(iii)我们专有的SmartDepot™ 便携式井场存储筒仓、SmartPath® 运输机和SmartBelt™ 输送机;
SMART SAND, INC.
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
(未经审计)
(iv),可进入所有一类铁路线;以及 (v) 我们高级管理团队的行业经验使我们成为极具吸引力的沙子和物流服务提供商
我们于 2011 年 7 月在特拉华州注册成立,并于 2012 年 7 月在威斯康星州奥克代尔的工厂开始运营,年加工能力为 110 万吨。经过几次扩建,我们目前奥克代尔工厂的年加工能力约为550万吨,该工厂可通往加拿大太平洋和联合太平洋的铁路网络。2020 年,我们收购了我们的 伊利诺伊州尤蒂卡的矿山和加工设施,其年加工能力约为160万吨,可通往伯灵顿北圣达菲铁路网络。2022年3月,我们收购了位于威斯康星州布莱尔的工厂,该工厂的年总处理能力约为290万吨,并包含一个可通往加拿大国家1级铁路网络的现场单位列车的铁路终点站。我们于2023年第二季度在布莱尔工厂开始运营。我们运营设施的年总处理能力约为1,000万吨。
我们直接控制五个流域内转运设施,并且可以访问所有操作盆地的第三方转运终端。我们在北达科他州的范胡克运营着一个具有单位列车能力的转运码头,为威利斯顿盆地的巴肯组提供服务。我们根据与加拿大太平洋铁路公司的长期协议运营该航站楼。我们还通过三个公司控制的航站楼为阿巴拉契亚盆地提供服务。2022年1月,我们在宾夕法尼亚州韦恩斯堡的具有单位列车能力的转运码头开始运营,并于2023年对其进行了扩建。2023 年 12 月,我们获得了俄亥俄州密涅瓦码头的运营权,2024 年 1 月,我们获得了俄亥俄州丹尼森码头的运营权。我们预计俄亥俄州的这两个码头将在2024年第二季度投入运营。我们还有权使用位于俄克拉荷马州埃尔里诺的铁路终点站。这些终端使我们能够为客户提供更高效、更可持续的交付选择。此外,我们与第三方码头运营商有着长期的合作关系,这使我们能够进入北美的所有石油和天然气勘探生产基地。
我们通过我们的SmartSystems产品和服务向客户提供便携式井场支撑剂存储和管理解决方案。我们的 SmartSystems 为客户提供在井场卸载、储存和交付支撑剂的能力,以及快速设置、拆卸和运输整个系统的能力。这种能力为客户提高了效率、灵活性,增强了安全性和可靠性。通过我们的 SmartSystems 井场支撑剂存储解决方案,我们提供 SmartDepot 和 SmartDepotXL™ 筒仓系统、SmartPath 运输机 SmartBelt 输送机以及我们的快速部署拖车。我们的 SmartDepot 筒仓包括被动和主动抑尘技术,以及重力供给操作的能力。我们的独立式 SmartPath 装载机专为与底部自卸拖车配合使用而设计,具有驱动式输送机、增压箱和集尘系统。我们的 SmartBelt 输送机设计用于与我们的 SmartPath 转运机配合使用,将沙子直接送入搅拌机。我们的快速部署拖车专为快速设置、拆卸和运输整个 SmartSystem 而设计,从而可以在运行期间高效地从井场中移除。我们认为,该系统有能力跟上任何水力压裂作业。我们还开发了一个专有软件程序,即SmartSystem Tracker™,它允许我们的SmartSystems客户监控筒仓的特定信息,包括位置、支撑剂类型和支撑剂库存。我们相信,我们的SmartSystems可以减少客户的卡车运输和相关燃料消耗,帮助他们减少日常运营中的碳足迹。
我们扩大了产品线,通过IPS提供工业用砂。2023年,我们在伊利诺伊州尤蒂卡的工厂完成了混合和冷却资产的安装,我们相信这将为增加我们在IPS业务中的客户群提供新的机会。尽管IPS向客户的销售仅占我们2022年和2023年沙子总销售额的一小部分,但我们预计将在2024年继续扩大和多元化,为整个北美的主要工业市场提供服务,包括玻璃、铸造、建筑产品、过滤、地热、可再生能源、陶瓷、草坪和景观、零售、娱乐等。
市场趋势
我们的历史经营业绩和现金流可能并不代表未来预期的经营业绩和现金流。
在2023年和2024年第一季度,北方白沙的供需一直处于相对平衡状态。我们看到 2023 年上半年的沙子销售量有所增加,随后由于客户在今年早些时候耗尽了预算支出,活动在今年晚些时候放缓。由于客户根据2024年的预算计划增加了活动,2024年第一季度的活动有所改善。由于需求减少,沙子的定价在2023年下半年有所放缓,并在2024年第一季度趋于稳定。高通胀率导致2023年和2024年第一季度的运营支出增加。某些国家的经济活动疲软,乌克兰战争的继续,中东的冲突,以及拜登总统暂停液化天然气许可可能会影响石油和天然气
SMART SAND, INC.
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
(未经审计)
天然气价格和整个石油和天然气活动,从而导致未来需求和定价的巨大波动。石油和天然气需求的持续波动以及目前充足的沙子供应导致一些客户继续不愿签订长期合同。因此,一些客户转而倾向于在现货市场或根据短期供应协议以当前市场价格购买压裂砂供应。我们无法预测我们产品的定价趋势是否会继续、增加、下降或稳定。
高质量的北白压裂沙的供应仅限于特定地区,主要集中在威斯康星州西部以及明尼苏达州和伊利诺伊州的有限地区。我们认为,在这些地区获得大量连续储量的能力是一个关键的制约因素,在评估潜在压裂砂处理设施的经济可行性时,可以成为重要的供应考虑因素。并非所有的大型储备矿山都具有现场挖掘、加工或物流能力,这进一步限制了Northern White压裂沙的供应和吞吐量,由于效率较低和成本结构较高,这影响了这些矿山的长期竞争力。从历史上看,对Northern White压裂砂矿的大部分资本投资都用于在威斯康星州西部开发更粗糙的矿床,这与近年来对更细网状压裂沙不断增长的需求不一致。因此,Northern White压裂砂市场的竞争对手已经关闭或闲置了某些设施的运营,这是由于对更细砂的需求增加,以及成本较低的区域沙源侵蚀了储量较粗糙且采矿和物流设施效率低下的矿山的持续经济可行性。
IPS业务的需求相对稳定,因为客户分布在玻璃、铸造、建筑产品、过滤、地热、可再生能源、陶瓷、草坪和景观、零售、娱乐等各行各业中。IPS业务主要受宏观经济驱动因素的影响,例如消费者需求和人口增长。我们相信,随着该业务的发展,它将使我们能够将销售分散到更稳定、更以消费者为导向的产品,以帮助缓解石油和天然气行业的价格波动。
SMART SAND, INC.
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
(未经审计)
GAAP 运营业绩
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
下表汇总了我们在所示期间的收入和支出。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | 美元 | | 百分比 |
| (以千计) | | | | |
收入: | | | | | | | |
沙子收入 | $ | 79,719 | | | $ | 80,019 | | | $ | (300) | | | — | % |
智能系统收入 | 3,333 | | | 2,331 | | | 1,002 | | | 43 | % |
总收入 | 83,052 | | | 82,350 | | | 702 | | | 1 | % |
销售商品的成本: | | | | | | | |
沙子售出商品的成本 | 68,967 | | | 68,738 | | | 229 | | | — | % |
SmartSystems 的销售成本 | 2,274 | | | 1,975 | | | 299 | | | 15 | % |
销售商品的总成本 | 71,241 | | | 70,713 | | | 528 | | | 1 | % |
毛利 | 11,811 | | | 11,637 | | | 174 | | | 1 | % |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 10,350 | | | 10,764 | | | (414) | | | (4) | % |
折旧和摊销 | 674 | | | 592 | | | 82 | | | 14 | % |
处置固定资产的亏损(收益),净额 | 3 | | | 1,889 | | | (1,886) | | | (100) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | 11,027 | | | 13,245 | | | (2,218) | | | (17) | % |
营业收入(亏损) | 784 | | | (1,608) | | | 2,392 | | | 149 | % |
其他收入(支出): | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | (489) | | | (441) | | | (48) | | | 11 | % |
其他收入 | 96 | | | 48 | | | 48 | | | 100 | % |
其他支出总额,净额 | (393) | | | (393) | | | — | | | — | % |
所得税优惠前的收入(亏损) | 391 | | | (2,001) | | | 2,392 | | | 120 | % |
所得税优惠 | 607 | | | 1,598 | | | (991) | | | (62) | % |
净亏损 | $ | (216) | | | $ | (3,599) | | | $ | 3,383 | | | 94 | % |
收入
截至2024年3月31日的三个月,收入为8,310万美元,销量约为133.6万吨。截至2023年3月31日的三个月,收入为8240万美元,在此期间,我们售出了约119.5万吨沙子。与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月收入增长的关键因素如下:
•截至2024年3月31日的三个月,沙子收入相对稳定,为7,970万美元,而截至2023年3月31日的三个月,沙子的收入为8,000万美元。总销量增长了约12%,但是,由于供需变化与2023年同期相比更加平衡,2024年第一季度的平均沙子价格有所下降。我们还确认去年合同短缺收入有所增加。
•截至2024年3月31日的三个月,智能系统的收入约为330万美元,而截至2023年3月31日的三个月为230万美元。SmartSystems收入的增加是由于我们的SmartSystems机队的利用率提高以及我们的SmartBelt技术的使用范围的扩大。
SMART SAND, INC.
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
(未经审计)
销售商品的成本
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,商品销售成本分别为7,120万美元和7,070万美元。增长的主要原因是本期销售量增加导致流域内码头的运费和转运成本增加。
毛利
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,毛利分别为1180万美元和1160万美元。与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月,毛利增长的主要原因是销售量的增加被沙子的平均销售价格相对于生产和向客户交付产品成本的较低部分抵消。由于利用率的提高,智能系统对毛利的贡献更大。
销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用降至1,040万美元,而截至2023年3月31日的三个月为1,080万美元,这是由于管理层采取了成本削减措施,这些措施被与融资活动相关的额外成本部分抵消。此外,在2023年第一季度,由于我们重新配置了一座湿式发电厂以提高其运营效率并升级了部分采矿设备,我们记录了190万美元的固定资产处置净亏损。
利息支出,净额
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们分别产生了50万美元和40万美元的净利息支出。
所得税支出
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,根据扣除离散联邦和州税后的年度有效税率,我们的有效税率分别约为155.2%和(79.9)%。有效税率的计算包括对法定税率的修改,例如所得税抵免、税收损耗减免、结转和州分摊变更等。
截至2024年3月31日,我们在资产负债表中记录了与损耗扣除方法相关的不确定税收状况的负债。截至2024年3月31日,我们确定我们很可能无法完全实现某些现有可扣除的临时差额的好处,并记录了对递延所得税总资产的部分估值补贴,该总资产包含在资产负债表上的长期净负债中,所得税支出也相应增加。
净亏损
截至2024年3月31日的三个月,净亏损为20万美元,而截至2023年3月31日的三个月,净亏损为360万美元。两个时期的毛利润都是一致的。与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月的营业收入有所增加,这主要是由于管理层为降低整体运营成本而采取的成本节约措施推动了总销量的增加以及销售、一般和管理费用总额的减少。截至2023年3月31日的三个月中还包括处置固定资产的净亏损190万美元,这是因为我们重新配置了一座湿式发电厂以提高其运营效率,并在前一时期升级了部分采矿设备。
非公认会计准则财务指标
缴款利润率、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流不是根据公认会计原则列报的财务指标。我们认为,这些非公认会计准则财务指标的列报将为投资者评估我们的财务状况和经营业绩提供有用的信息。毛利是与缴款利润率最直接相比的GAAP衡量标准,净收入是与息税折旧摊销前利润和调整后最直接可比的GAAP衡量标准
SMART SAND, INC.
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
(未经审计)
息税折旧摊销前利润和经营活动提供的净现金是与自由现金流最直接相比的公认会计原则衡量标准。不应将我们的非公认会计准则财务指标视为最直接可比的GAAP财务指标的替代方案。这些非公认会计准则财务指标作为分析工具都有重要的局限性,因为它们排除了部分但不是所有影响最直接可比的GAAP财务指标的项目。您不应孤立地考虑缴款利润率、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润或自由现金流,也不得将其作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。由于本行业其他公司的贡献利润率、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流的定义可能有所不同,因此我们对这些非公认会计准则财务指标的定义可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论,从而降低了它们的效用。
贡献利润
我们使用缴款利润率来衡量我们的财务和经营业绩,我们将其定义为总收入减去销售成本,不包括资产报废债务的折旧、耗尽和增加。缴款利润率不包括其他运营费用和收入,包括与我们的业务运营无直接关系的成本,例如会计、人力资源、信息技术、法律、销售和其他管理活动。
我们认为,报告出资利润率和每吨销售的出资利润率为管理层和财务报表的外部用户(例如投资者和商业银行)提供了有用的绩效指标,因为这些指标可以衡量我们作为一家合并后的企业创造超过运营成本基础的利润率的能力的运营和财务指标。
毛利是公认会计原则衡量标准,与缴款率最直接相当。不应将缴款利润率视为根据公认会计原则列报的毛利的替代方案。由于我们行业中的其他公司对缴款利润率的定义可能有所不同,因此我们对缴款利润率的定义可能无法与其他公司的类似标题衡量标准相提并论,从而削弱了其效用。下表显示了毛利与缴款利润率的对账情况。 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (以千计,每吨除外) |
收入 | | | | | $ | 83,052 | | | $ | 82,350 | |
销售商品的成本 | | | | | 71,241 | | | 70,713 | |
毛利润 | | | | | 11,811 | | | 11,637 | |
资产报废债务的折旧、耗尽和增加 | | | | | 6,697 | | | 6,159 | |
供款幅度 | | | | | $ | 18,508 | | | $ | 17,796 | |
每吨贡献利润率 | | | | | $ | 13.85 | | | $ | 14.89 | |
总售出吨数 | | | | | 1,336 | | | 1,195 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,贡献利润率分别为1,850万美元和1,780万美元,合每售出13.85美元和14.89美元。与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月的总贡献利润率有所增加,这主要是由于销量增加以及我们的SmartSystems机队利用率的提高。每售出一吨的贡献利润率下降的主要原因是截至2024年3月31日的三个月平均沙子销售价格与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降。
息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销
我们将息税折旧摊销前利润定义为净收益,加上:(i)折旧、损耗和摊销费用;(ii)所得税支出(收益)和其他基于经营结果的税收;以及(iii)利息支出。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润,外加:(i)出售固定资产或已终止业务的损益;(ii)与特定交易相关的整合和过渡成本;(iii)股权补偿;(iv)收购和开发成本;(v)与之相关的非经常性现金费用
SMART SAND, INC.
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
(未经审计)
重组、保留和其他类似行动;(vi) 盈利、或有对价债务;以及 (vii) 非现金费用和异常或非经常性费用。管理层和财务报表的外部用户(例如投资者和商业银行)将调整后的息税折旧摊销前利润用作补充财务指标,用于评估:
•我们资产的财务业绩,不考虑我们资产的融资方式、资本结构或历史成本基础的影响;
•资本支出项目的可行性以及另类投资机会的总体回报率;
•我们承担和偿还债务和为资本支出提供资金的能力;
•与业内其他公司相比,我们的经营业绩,不考虑融资方式或资本结构的影响;以及
•我们的债务契约合规,因为调整后的息税折旧摊销前利润是ABL信贷额度关键契约的关键组成部分。
我们相信,我们对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报将为投资者评估我们的财务状况和经营业绩提供有用的信息。净收入是公认会计准则衡量标准,与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润最直接相当。不应将息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润视为根据公认会计原则列报的净收入的替代方案。由于我们行业中其他公司的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的定义可能不同,因此我们对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的定义可能无法与其他公司的类似指标相提并论,从而削弱了它们的效用。下表显示了所示每个时期的净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (以千计) |
净亏损 | | | | | $ | (216) | | | $ | (3,599) | |
折旧、损耗和摊销 | | | | | 7,200 | | | 6,551 | |
所得税支出和其他税 | | | | | 607 | | | 1,845 | |
利息支出 | | | | | 496 | | | 442 | |
EBITDA | | | | | $ | 8,087 | | | $ | 5,239 | |
处置固定资产的净亏损 | | | | | 3 | | | 1,889 | |
股权补偿 | | | | | 581 | | | 736 | |
| | | | | | | |
收购和开发成本 | | | | | 308 | | | 271 | |
| | | | | | | |
与重组和留住员工相关的现金费用 | | | | | 107 | | | — | |
增加资产报废债务 | | | | | 249 | | | 200 | |
调整后 EBITDA | | | | | $ | 9,335 | | | $ | 8,335 | |
截至2024年3月31日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润为930万美元,而截至2023年3月31日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润为830万美元。与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润有所增加,这主要是由于销量增加、IPS销售增加以及我们的SmartSystems机队利用率的提高。
自由现金流
我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去不动产、厂房和设备购买,被我们的管理层和财务报表的外部用户(例如投资者和商业银行)用作补充财务衡量标准,以衡量我们业务的流动性。
SMART SAND, INC.
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
(未经审计)
经营活动提供的净现金是与自由现金流最直接可比的GAAP衡量标准。不应将自由现金流视为根据公认会计原则列报的经营活动所提供的净现金的替代方案。由于我们行业中其他公司的自由现金流定义可能有所不同,因此我们对自由现金流的定义可能无法与其他公司的类似标题的衡量标准相提并论,从而削弱了其效用。下表显示了经营活动提供的(用于)的净现金与自由现金流的对账情况。 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (以千计,每吨除外) |
经营活动提供的(用于)净现金 | | | | | $ | (3,863) | | | $ | 5,105 | |
| | | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | | | | | (1,646) | | | (4,018) | |
自由现金流 | | | | | $ | (5,509) | | | $ | 1,087 | |
截至2024年3月31日的三个月,自由现金流为550万美元,而截至2023年3月31日的三个月,自由现金流为110万美元。截至2024年3月31日的三个月,自由现金流的减少是由于截至2024年3月31日的三个月中经营活动提供的净现金与2023年同期相比有所减少。经营活动提供的现金减少归因于营运资金的增加以支持更高的销售量。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是ABL信贷额度和其他设备融资来源下的运营和可用性产生的现金流。截至2024年3月31日,手头现金为460万美元,ABL信贷额度中有600万美元的未提取可用资金。我们正在为该设施再融资。
根据我们的资产负债表、现金流、当前的市场状况以及我们目前获得的信息,我们认为我们有足够的流动性和其他可用资本资源,可以满足未来十二个月的现金需求。
物质现金需求
资本要求
我们预计,2024年全年资本支出将在1,500万美元至2,000万美元之间。我们2024年的预期资本支出主要用于矿场的流程改进和效率项目、升级采矿设备和建造新的俄亥俄州码头。我们预计将通过运营现金、可用的设备融资选项或ABL信贷额度下的借款为这些资本支出提供资金。
债务
我们的债务融资包括奥克代尔设备融资、各种应付票据和我们的ABL信贷额度。我们的奥克代尔设备融资由奥克代尔工厂的几乎所有资产担保。截至2024年3月31日,奥克代尔设备融资的未清余额为690万美元。在2024年剩余时间内,该设施的最低现金支付额预计为570万美元。我们的各种应付票据主要由购买的重型设备以及我们制造的部分SmartSystems作为担保。截至2024年3月31日,这些应付票据下的总债务为300万美元。预计在2024年剩余时间内,这些应付票据的最低现金支付额为90万美元。截至2024年3月31日,我们的ABL信贷额度有1,400万美元的未偿还额,该信贷额度将于2024年12月13日到期。我们正在为该设施再融资。
SMART SAND, INC.
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
(未经审计)
经营租赁
作为业务的一部分,我们主要使用租赁来采购某些办公空间、轨道车辆和重型设备。我们的大部分租赁付款是固定的,可确定的。截至2024年3月31日,我们的经营租赁负债为2160万美元。预计2024年剩余时间内,运营租赁的最低现金支付额为830万美元。
矿权财产y
根据某些合同,公司有义务为使用土地进行采掘活动的权利支付最低款项。在接下来的13年中,根据这些合同每年的最低付款总额约为250万美元。
资产负债表外安排
截至2024年3月31日,我们的未偿还履约债券为1,970万美元。
合同义务
截至2024年3月31日,我们对ABL信贷额度、奥克代尔设备融资、应付票据、运营和融资租赁、沙子交付、特许权使用费和类似的最低开采权、资本支出、资产退休义务以及向市政当局支付的其他维护承诺负有合同义务。
环境问题
我们受各种联邦、州和地方法规的约束,这些法律法规涉及危险物质、空气和水排放、环境污染和开垦以及环境和自然资源的保护。为了遵守此类法律和条例,我们已经开支并预计将来会支出,但无法预测未来此类支出的全部金额。
季节性
我们的业务在一定程度上受到季节性天气波动的影响,这些波动影响了我们一部分湿砂处理能力的产量。尽管我们的干法工厂能够全年均匀地处理成品,但历史上,冬季我们的挖掘和湿砂处理活动一直受到限制。因此,我们通常会在每个日历年的第一和第四季度经历较低的现金运营成本,而在每个日历年的第二和第三季度,当我们为满足冬季需求而过度生产沙子时,我们通常会经历更高的现金运营成本。这些较高的现金运营成本被资本化为库存,并在出售这些吨时计入支出,这可能导致我们在每个日历年的第一和第四季度的总生产成本增加,因为我们将先前资本化的库存成本支出。我们在两个工厂设有室内湿法处理设施,这使我们能够全年生产湿砂库存,以支持我们的部分干砂处理能力,这可能会减少这种季节性的影响。我们还可能出售压裂砂,用于石油和天然气生产盆地,在这些盆地中,恶劣的天气条件可能会限制钻探活动,因此,在如此恶劣的天气时期,我们在这些地区的销量可能会减少。
客户集中度
在截至2024年3月31日的三个月中,Equity Gas Corporation、Halliburton Energy Services和Encino Energy的收入分别占总收入的37.4%、11.4%和11.2%。在截至2023年3月31日的三个月中,殷拓生产公司、恩西诺能源和利伯蒂油田服务分别占总收入的32.5%、13.3%和10.8%。
SMART SAND, INC.
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
(未经审计)
关键会计政策与估计
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的关键会计政策和程序没有实质性变化。
估算值的使用
中期报表的编制要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。编制这些财务报表时使用的重要估算值包括但不限于:包括无形资产、固定资产和库存在内的资产减值对价;未来资产报废债务的估计成本;收购资产和假设负债的公允价值;递延所得税资产的可收回性;库存储备;以及应收账款的可收回性;以及某些负债。
随着将来获得更多信息或实际结果,实际结果可能与管理层的最佳估计有所不同,而这些差异可能是重大的。由于当前的高通胀和其他经济问题,未来的经济表现尚不确定。我们将继续积极监测时事对全球的影响,但我们无法估计未来事件对我们的财务状况和经营业绩的影响,也无法保证这些事件不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的大部分债务都是通过固定利率融资的。ABL信贷额度下的借款按年利率计息,利率等于适用的保证金,另外我们可以选择伦敦银行同业拆借利率或替代基准利率(“ABR”)。伦敦银行同业拆借利率贷款的适用利润率为2.00%,ABR贷款的适用利润率为1.00%。截至2024年3月31日,我们的ABL信贷额度下有1400万美元的未偿借款。我们认为这不代表重大利率风险。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们已经考虑了市场风险敞口的其他变化,并确定与2024年3月11日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中所述的相比,我们的市场风险敞口没有其他实质性变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据此类评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至该日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
截至2024年3月31日的季度,财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时参与与我们在正常业务过程中运营产生的索赔有关的诉讼。第二部分第1项要求的有关我们法律诉讼的披露已以引用方式纳入此处第一部分第1项。附注14——承付款和意外开支——本10-Q表中截至2024年3月31日的三个月简明合并财务报表附注的诉讼。
第 1A 项。风险因素
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中描述的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2024年3月31日的三个月中,根据经修订的1933年《证券法》,公司未经注册未出售任何股票。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
我们致力于保持一种将矿山安全放在首位的文化。我们相信,我们对安全、环境和运营所在社区的承诺对于我们业务的成功至关重要。我们的采砂作业受采矿安全法规的约束。美国矿业安全与健康管理局(“MSHA”)是管理压裂砂开采和加工的主要监管组织。因此,MSHA对采石场、露天矿山、地下矿山以及与采石场和矿山相关和位于采石场和矿山的工业矿物加工设施进行监管。MSHA的使命是管理1977年《联邦矿山安全与健康法》的规定,并强制遵守强制性的矿工安全和健康标准。作为MSHA监督的一部分,代表们每年对每个地面设施进行至少两次突击检查。
我们还受美国职业安全与健康管理局法规的约束,该局已颁布了其他几个行业在工作场所接触可吸入二氧化硅的规定。已知可吸入二氧化硅对长期接触的工人有健康危害。预计MSHA将采用类似的规则,作为其规则制定 “长期项目” 的一部分。空气中的可吸入二氧化硅与我们现场的工作区域有关,并通过常规测试和MSHA检查进行密切监测。如果工作场所的风险敞口限额大幅降低,我们可能需要为设备支付一定的资本支出以减少这种风险。
我们的运营受1977年《联邦矿山安全与健康法》的约束,该法经2006年《矿山改善和新应急响应法》修订,该法对矿物开采和加工作业的许多方面规定了严格的健康和安全标准,包括人员培训、操作程序、操作设备和其他事项。我们未能遵守此类标准,或此类标准的变更或其解释或执行,可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响,或者以其他方式对我们开展矿物开采和加工业务的能力施加重大限制。2006年《矿山改善和新应急响应法》通过后,MSHA大幅增加了针对采矿业务的引文和命令的数量。近年来,对发布的引文征收的美元罚款也有所增加。《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条和S-K法规(17 CFR 229.104)第104项所要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本报告附录95.1中。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品 | | | | | | | | |
3.1 | | 第二次修订和重述的Smart Sand, Inc. 公司注册证书(参照公司于2016年11月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入) |
3.2 | | Smart Sand, Inc. 的第二次修订和重述章程(参照公司于2016年11月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.2纳入) |
31.1* | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条进行认证 |
31.2* | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条进行认证 |
32.1*† | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章的认证 |
32.2*† | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章的认证 |
95.1* | | 矿山安全披露展览 |
101.INS | | 提取的 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
101.SCH* | | XBRL 分类扩展架构 |
101.CAL* | | XBRL 分类扩展计算链接库 |
101.DEF* | | XBRL 分类法扩展定义链接库 |
101.LAB* | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
101.PRE* | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
104* | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
| | | | | |
* | 随函提交。 |
† | 就交易法第18条而言,该认证被视为未提交,也不应以其他方式受该条款的约束,也不得被视为以提及方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。 | | | | | | | | |
| Smart Sand, Inc. |
| | |
2024年5月13日 | 来自: | /s/ Lee E. Beckelman |
| | Lee E. Beckelman,首席财务官 |
| | (首席财务官) |
| | | | | | | | |
| Smart Sand, Inc. |
| | |
2024年5月13日 | 来自: | /s/ 克里斯托弗·格林 |
| | 克里斯托弗·格林,会计副总裁 |
| | (首席会计官) |