目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________
表单
1934 年《证券交易法》
截至的季度期间
委员会档案编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
|
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（公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主识别号） |
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( | |
（主要行政办公室地址，包括邮政编码） | （注册人的电话号码，包括区号） |
根据该法第12（b）条注册的证券：
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每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
x
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
x
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 o | |
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非加速过滤器 o | |
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规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
o是的
截至2021年7月29日已发行的普通股数量，面值每股0.001美元， 是
目录
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常用定义术语
| 2 | |
第一部分 — 财务信息 | ||
第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
合并资产负债表 | 3 | |
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| 合并运营报表 | 4 |
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| 合并综合收益表 | 5 |
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| 合并现金流量表 | 6 |
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| 合并财务报表附注 | 8 |
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第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 36 |
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第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
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第 4 项。 | 控制和程序 | 54 |
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第二部分 — 其他信息 | ||
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第 1 项。 | 法律诉讼 | 56 |
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第 1A 项。 | 风险因素 | 56 |
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第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 59 |
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第 3 项。 | 优先证券违约 | 59 |
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第 4 项。 | 矿山安全披露 | 59 |
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第 5 项。 | 其他信息 | 59 |
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第 6 项。 | 展品 | 60 |
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签名 | 61 | |
目录
通常 使用的定义术语
绿原公司及其子公司：
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Green Plains；公司 | 绿原公司及其子公司 |
BioProcess 藻类 | 生物工艺藻类有限责任公司 |
脂肪 | Fluid Quip 技术有限责任公司 |
绿原牛；GPCC | 绿原牛业有限责任公司 |
绿原大宗商品管理 | 绿原商品管理有限责任公司 |
绿色平原谷物 | 格林普莱恩斯谷物公司有限责任公司 |
格林普莱恩斯弗农山；弗农山 | 绿原弗农山有限责任公司 |
绿原奥比恩；奥比恩 | Green Plains Obion 有限责任公司 |
绿色平原合作伙伴；伙伴关系 | 绿色普莱恩斯伙伴有限责任公司 |
绿色平原雪兰多；雪兰多 | 绿原雪兰多有限责任公司 |
绿色平原贸易 | 格林普莱恩斯贸易集团有限责任公司 |
格林普莱恩斯伍德河；伍德河 | 绿原伍德河有限责任公司 |
会计定义条款：
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ASC | 会计准则编纂 |
EBITDA | 扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益 |
EPS | 每股收益 |
《交易法》 | 经修订的 1934 年《证券交易法》 |
GAAP | 美国公认会计原则 |
LIBOR | 伦敦银行同业拆借利率 |
秒 | 证券交易委员会 |
行业和其他定义术语：
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咖啡馆 | 企业平均燃油经济性 |
碳水化合物 | 加州空气资源委员会 |
CARES 法案 | 《冠状病毒援助、救济和经济安全法》 |
新冠肺炎 | 2019年冠状病毒病 |
CST | 清洁糖技术 |
母鹿 | 能源部 |
E10 | 按体积计算，汽油的乙醇含量高达 10% |
E15 | 按体积计算，汽油的乙醇含量高达 15% |
E85 | 按体积计算，汽油与高达 85% 的乙醇混合 |
EIA | 美国能源信息管理局 |
环保局 | 美国环境保护署 |
GNS | 谷物中性烈酒 |
mmBtU | 百万英制热单位 |
Mmg | 百万加仑 |
MTBE | 甲基叔丁基醚 |
MVC | 最低交易量承诺 |
RFS II | 可再生燃料标准 II |
RIN | 可续订的身份证号码 |
RVO | 可续期交易量义务 |
是 | 小型炼油厂豁免 |
美国 | 美国 |
美国农业部 | 美国农业部 |
目录
第 1 部分 — 财务信息
第 1 项。 财务报表。
绿色平原公司和子公司
合并资产负债表
（以千计，股票金额除外）
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| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
| （未经审计） |
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资产 | |||||
流动资产 |
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现金和现金等价物 | $ | |
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受限制的现金 |
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减去美元备抵后的应收账款 |
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应收所得税 |
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库存 |
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预付费用和其他 |
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衍生金融工具 |
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流动资产总额 |
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不动产和设备，扣除累计折旧 |
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经营租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | |
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负债和股东权益 | |||||
流动负债 |
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应付账款 | $ | |
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应计负债和其他负债 |
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衍生金融工具 |
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经营租赁流动负债 |
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短期应付票据和其他借款 |
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长期债务的当前到期日 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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经营租赁长期负债 |
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其他负债 |
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负债总额 |
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承付款和或有开支（注13） |
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股东权益 |
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普通股，$ |
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额外的实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益（亏损） |
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库存股， |
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绿原股东权益总额 |
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非控股权益 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 | $ | |
| $ | |
见合并财务报表附注。
目录
绿色平原公司和子公司
合并运营报表
（未经审计，以千计，每股金额除外）
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| 三个月已结束 |
| 六个月已结束 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
收入 |
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产品收入 | $ | |
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服务收入 |
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总收入 |
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成本和开支 |
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销售商品的成本（不包括下文反映的折旧和摊销费用） |
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运营和维护费用 |
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销售、一般和管理费用 |
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出售资产的亏损（收益），净额 |
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商誉减值 |
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折旧和摊销费用 |
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成本和支出总额 |
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营业收入（亏损） |
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其他收入（支出） |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他，净额 |
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其他支出总额 |
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| ( |
所得税前收益（亏损）和权益法被投资者的收入 |
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| ( |
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| ( |
所得税优惠 |
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权益法被投资者的收入，扣除所得税 |
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净收益（亏损） |
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| ( |
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归属于非控股权益的净收益 |
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归属于格林普莱恩斯的净收益（亏损） | $ | |
| $ | ( |
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每股收益： |
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归属于格林普莱恩斯的净收益（亏损）——基本 | $ | |
| $ | ( |
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| $ | ( |
归属于格林普莱恩斯的净收益（亏损）——摊薄后 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
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已发行股票的加权平均值： |
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基本 |
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稀释 |
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见合并财务报表附注。
目录
绿色平原公司和子公司
综合报表 收入
（未经审计，以千计）
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| 三个月已结束 |
| 六个月已结束 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
净收益（亏损） | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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扣除税款的其他综合收益（亏损）： |
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该期间产生的衍生品未实现收益（亏损），扣除（美元）的税收优惠（支出） |
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| ( |
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扣除（美元）税收优惠（支出）后的衍生品已实现亏损（收益）的重新分类 |
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| ( |
其他综合收益（亏损），扣除税款 |
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| ( |
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| ( |
权益法被投资者的份额在该期间产生的其他综合收益（亏损），扣除税收优惠（支出）美元 |
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| - |
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扣除税款的其他综合收益（亏损）总额 |
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| ( |
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综合收益（亏损） |
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| ( |
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归属于非控股权益的综合收益 |
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归属于格林普莱恩斯的综合收益（亏损） | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
见合并财务报表附注。
目录
绿色平原公司和子公司
合并现金流量表
（未经审计，以千计）
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| 六个月已结束 | ||||
| 2021 |
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来自经营活动的现金流： |
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净收益（亏损） | $ | |
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为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整： |
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折旧和摊销 |
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债务发行成本和债务折扣的摊销 |
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出售资产的收益，净额 |
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可转换票据灭绝造成的亏损 |
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商誉减值 |
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递延所得税 |
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基于股票的薪酬 |
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权益法被投资者的收入，扣除所得税 |
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权益法被投资者的分配，扣除所得税 |
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其他 |
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在业务合并和处置影响之前的运营资产和负债的变化： |
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应收账款 |
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库存 |
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衍生金融工具 |
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预付费用和其他资产 |
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应付账款和应计负债 |
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当期所得税 |
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其他 |
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由（用于）经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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购置财产和设备，净额 |
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出售资产的收益 |
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其他投资活动 |
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由（用于）投资活动提供的净现金 |
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来自融资活动的现金流： |
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发行长期债务的收益 |
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长期债务本金的支付 |
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短期借款的收益 |
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短期借款的付款 |
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| ( |
可转换债务的清偿付款 |
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回购普通股的款项 |
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| ( |
现金分配的支付 |
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| ( |
发行普通股的收益，净额 |
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贷款费的支付 |
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与股票薪酬预扣税相关的付款 |
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其他筹资活动 |
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| - |
由（用于）融资活动提供的净现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金的净变动 |
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| ( |
现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
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现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | |
| $ | |
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目录
绿色平原公司和子公司
合并现金流量表
（未经审计，以千计）
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| 六个月已结束 | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
现金总额、现金等价物和限制性现金的对账： |
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现金和现金等价物 | $ | |
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受限制的现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | |
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非现金融资活动： |
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交换2024年到期的4.00％可转换票据 | $ | |
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以4.00％的价格交换库存股中持有的普通股 | $ | |
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补充投资活动： |
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出售中处置的资产 | $ | |
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减去：已放弃的负债 |
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处置的净资产 | $ | |
| $ | - |
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现金流的补充披露： |
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已支付（退还）所得税的现金 | $ | |
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支付利息的现金 | $ | |
| $ | |
为可转换票据的失效支付的现金溢价 | $ | |
| $ | - |
见合并财务报表附注。
目录
绿色平原公司和子公司
合并财务报表附注
（未经审计）
对本公司的引用
合并财务报表和合并财务报表附注中提及的 “Green Plains” 或 “公司” 是指爱荷华州的一家公司Green Plains Inc. 及其子公司。
合并财务报表包括公司的账目，所有重要的公司间余额和交易均已消除。未合并的实体以权益为基础列入财务报表。该公司拥有一个
该公司还拥有成立于2008年的合资企业BioProcess Algae的多数股权以及Fluid Quip Technologies, LLC的多数股权，其业绩已合并到我们的合并财务报表中。
随附的未经审计的合并财务报表是根据中期财务信息的公认会计原则以及10-Q表和S-X条例第10条的说明编制的。由于合并财务报表不包括GAAP要求的所有信息和附注，因此合并财务报表应与公司于2021年2月16日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告一起阅读。
未经审计的财务信息反映了调整，管理层认为，这些调整是公允列报所列期间的经营业绩、财务状况和现金流量所必需的。除非另有说明，否则这些调整本质上是正常和经常性的。中期业绩不一定代表全年的预期结果。
前一年的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这些重新分类并未影响总收入、成本和支出或净收入。 参见 附注8 — 债务 和 附注11——股东权益了解更多细节。
目录
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、合并财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。该公司根据历史经验和假设进行估计，认为在这种情况下是正确和合理的，并定期评估其估计和假设的适当性。实际结果可能与这些估计有所不同。主要会计政策，包括但不限于与收入确认、无形资产账面价值、经营租赁、长期资产和商誉减值、衍生金融工具、所得税和收购资产会计以及收购中承担的负债相关的会计政策，受到编制合并财务报表时使用的判断、假设和估计的重大影响。
该公司在四个业务领域开展业务：（1）乙醇生产，包括乙醇的生产，包括工业级酒精、蒸馏谷物、超高蛋白和玉米油；（2）农业综合企业和能源服务，包括谷物处理和储存、公司生产和第三方乙醇、蒸馏谷物、玉米油、天然气和其他大宗商品的商品营销和商业贸易；（3）食品和原料，包括食品级玉米油和 (4) 伙伴关系，包括燃料储存和运输服务。 在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中，食品和配料板块没有任何活动。
现金和现金等价物包括银行存款以及原始到期日为三个月或更短的短期、高流动性投资。
该公司限制了现金，只能用于为信用证提供资金，用于支付循环信贷协议或某些信贷额度协议中规定的资本支出。 限制性现金还包括向商品交易所清算所质押的现金利润率和证券，有时还包括托管资金 与收购和处置有关 活动。在某种程度上，这些分离余额是现金和现金等价物，它们被视为合并资产负债表上的限制性现金。
该公司确认收入 当与客户签订的合同条款下的义务得到履行时。通常，这发生在产品或服务的控制权转移时。收入的衡量标准是为换取货物或提供服务而预计收到的对价金额。公司与创收活动同时征收的销售税、增值税和其他税款不包括在收入中。
公司营销业务对乙醇、蒸馏器、谷物、玉米油、天然气和其他大宗商品的销售得到认可 当与客户签订的合同条款下的义务得到履行时。通常，这发生在产品或服务的控制权转移时。 与第三方营销相关的收入按总额列报，因为公司在向最终客户出售产品之前控制产品，取得产品的所有权并存在库存风险。当公司已收到付款但控制权尚未移交给客户时，将记录在途货物的未得收入。接收、储存、转移和运输乙醇和其他燃料的收入在产品交付给客户时予以确认。
该公司经常签订实物交付的能源商品购买和销售协议。有时，该公司通过将其债务转移给其他交易对手来结算这些交易，而不是交付实物商品。能源交易按净额列报为收入的一部分。收入包括与所售产品相关的衍生品的净收益或亏损，而商品销售成本包括与购买的大宗商品相关的衍生品的净收益或亏损。收入还包括相关衍生金融工具的已实现损益，以及对累计其他综合收益或亏损中现金流套期保值的已实现损益的重新分类。
当产品控制权移交给客户时，包括农产品在内的产品的销售即被确认，这取决于商定的装运或交付条款。与谷物销售相关的收入按毛额列报，包括运费和装卸费，这也是商品销售成本的一部分。随着时间的推移，谷物储存收入在提供服务时予以确认。
目录
与设备设计、工程和安装相关的收入在设备交付、安装和服务的提供相关合同期限内予以确认。
合作收入的很大一部分来自存储、码头或运输服务的固定费用商业协议。该合作伙伴关系确认收入 从其转移产品控制权后储罐和燃料终端，在提供轨道车辆容积容量时以及提供卡车运输服务时。如果前四个季度与最低数量承诺相关的短缺仍然存在，则超过最低数量承诺的交易量将适用于这些缺口。产生经营租赁收入的剩余超额销售量按发生量确认。
该公司将与客户签订的合同相关的运输和装卸活动记作履行转让相关产品的承诺的成本。因此，公司将与运费和手续费相关的客户付款记录为收入的一部分，并将此类成本归类为销售成本的一部分。
销售商品的成本包括直接的人工、材料、运输和工厂管理费用。直接劳动力包括参与乙醇生产的非管理人员的所有薪酬和相关福利。谷物的购买和接收成本，不包括谷物购买者和规模运营商的人工成本，也包含在销售商品的成本中。材料包括玉米原料、变性剂和工艺化学品的成本。玉米原料成本包括未指定为现金流套期保值的相关衍生金融工具的损益、入境运费、检验成本和转移成本，以及从累计其他综合收益或亏损中对现金流套期保值损益的重新分类。工厂管理费用主要包括工厂公用事业、维修和保养以及出境运费。公司产生的运费，包括轨道车辆成本，也反映在销售商品的成本中。
该公司使用交易所交易的期货和期权合约以及远期买入和卖出合约，试图最大限度地减少价格变动对乙醇、谷物和天然气的影响。交易所交易的期货和期权合约按市场报价估值，主要以现金结算。当交易对手违约远期买入和销售合同时，公司将面临损失。待售谷物库存和远期买入和销售合约按现有市场价格估值，或者根据交易所交易市场与合同条款所在当地市场之间的基差（主要是运输方面的基差）进行调整的其他市场报价。远期购买合约和交易所交易的期货和期权合约的变动被视为商品销售成本的组成部分。
在伙伴关系部分，运输费用是运营和维护费用的主要组成部分。运输费用包括轨道车辆租赁、公司乙醇和副产品的运费和运费，以及在目的地码头储存乙醇所产生的成本。
该公司使用各种衍生金融工具，包括交易所交易期货以及交易所交易和场外期权合约，试图最大限度地降低风险和大宗商品价格变动的影响，包括但不限于玉米、乙醇、天然气、大豆粉和大豆油。该公司监控和管理这种风险敞口，这是其整体风险管理政策的一部分，以减少市场波动可能对其经营业绩产生的不利影响。该公司可能会对冲这些大宗商品作为降低风险的一种方式；但是，在某些情况下，这些套期保值活动本身可能会导致损失。
通过使用衍生品对冲大宗商品价格变动的风险，公司面临信用和市场风险。公司的信用风险敞口包括交易对手未能履行衍生合约条款规定的履约义务。该公司通过与高质量的交易对手进行交易、限制与每个交易对手的财务风险敞口金额并监控其财务状况来最大限度地降低其信用风险。市场风险是指大宗商品价格或利率变动可能对金融工具的价值产生不利影响的风险。该公司通过在其风险管理策略中纳入监测风险敞口的参数来管理市场风险，这限制了公司可以使用的衍生工具和策略的类型以及使用衍生工具可能承担的市场风险程度。
目录
该公司评估其实物交付合同，以确定它们是否有资格获得正常的购买或销售豁免，这些豁免预计将在正常业务过程中在一段合理的时间内使用或出售。不符合正常购买或销售标准的合同按公允价值入账。除非合同符合现金流对冲会计处理条件且公司选择现金流对冲会计处理，否则公允价值的变化将记录在营业收入中。
某些符合条件的衍生品 与乙醇生产、农业综合企业和能源服务有关被指定为现金流套期保值。在投入现金之前，该公司对衍生工具进行评估以确定其有效性 流量对冲。在标的对冲交易的损益实现和实物交易完成之前，未实现的收益和亏损将反映在累计的其他综合收益或亏损中。当预测的交易很可能不会发生时，现金流对冲治疗就会停止，这会影响收益。这些衍生金融工具按公允价值在流动资产或流动负债中确认。
有时，该公司会对冲其存货价值变动的风险，并将符合条件的衍生品指定为公允价值套期保值。对冲库存的账面金额在本期根据公允价值的变化进行了调整。市场估算的公允价值基于交易所的报价，并根据区域位置基准值进行适当调整，这些基准值代表当地市场的差异，包括运输以及质量或等级差异。基准值通常使用经纪商报价或其他市场交易的输入来确定。但是，一部分值可以使用不可观察的输入来导出。只要存货公允价值的变化不被衍生品公允价值的变化所抵消，则本期对冲的无效性即得到承认。
2021 年 1 月 1 日，公司提前采纳了 ASC 470-20 中修订后的指导方针, 债务-含转换和其他期权的债务 和 ASC 815-40, 衍生品和套期保值-实体自有股权合约- 股票自有权益中的可转换工具和合约的会计处理。 该指南的通过产生了 $
2020年3月，财务会计准则委员会在ASC 848中发布了修订后的指导方针，参考利率改革——促进参考利率改革对财务报告的影响，以及随后在 2021 年 1 月的更新， 它为美国公认会计准则中有关合同修改和对冲会计的指导提供了可选的权宜措施和例外情况，以减轻与预期市场从伦敦银行同业拆借利率和其他银行同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。 修订后的指南中提供的权宜措施和例外情况不适用于2022年12月31日之后作出的合同修改以及签订或评估的套期保值关系，但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外，该实体选择了某些可选权宜之计，并将保留到对冲关系结束为止。该指南自发布之日起生效，预计从2020年3月12日起至2022年12月31日的任何日期均适用。修订后的指导方针预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
收入确认
当与客户签订的合同条款下的义务得到履行时，即确认收入。通常，这发生在产品或服务的控制权转移时。收入的衡量标准是为换取货物或提供服务而预计收到的对价金额。公司与创收活动同时征收的销售税、增值税和其他税款不包括在收入中。
目录
按来源划分的收入
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| 截至2021年6月30日的三个月 | |||||||||||||
| 乙醇产量 |
| 农业企业与能源服务 |
| 伙伴关系 |
| 淘汰 |
| 总计 | |||||
收入： |
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根据ASC 606与客户签订合同的收入： |
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乙醇 | $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
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蒸馏器谷物 |
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玉米油 |
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服务收入 |
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其他 |
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细分市场间收入 |
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与客户签订合同的总收入 |
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根据ASC 815，合约收入计为衍生品 (1): |
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乙醇 |
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蒸馏器谷物 |
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玉米油 |
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谷物 |
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其他 |
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细分市场间收入 |
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合约总收入计为衍生品 |
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ASC 842 下的租赁收入 (2): |
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总收入 | $ | |
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| 截至2021年6月30日的六个月 | |||||||||||||
| 乙醇产量 |
| 农业企业与能源服务 |
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| 总计 | |||||
收入： |
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根据ASC 606与客户签订合同的收入： |
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乙醇 | $ | - |
| $ | - |
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蒸馏器谷物 |
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玉米油 |
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服务收入 |
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其他 |
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细分市场间收入 |
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| ( |
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与客户签订合同的总收入 |
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根据ASC 815，合约收入计为衍生品 (1): |
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乙醇 |
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蒸馏器谷物 |
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玉米油 |
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谷物 |
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| - |
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| - |
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其他 |
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| - |
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细分市场间收入 |
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| ( |
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| - |
合约总收入计为衍生品 |
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| - |
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| ( |
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ASC 842 下的租赁收入 (2): |
| - |
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| - |
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| ( |
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总收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
目录
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| 截至2020年6月30日的三个月 | |||||||||||||
| 乙醇产量 |
| 农业企业与能源服务 |
| 伙伴关系 |
| 淘汰 |
| 总计 | |||||
收入： |
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根据ASC 606与客户签订合同的收入： |
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乙醇 | $ | - |
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蒸馏器谷物 |
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服务收入 |
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其他 |
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细分市场间收入 |
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与客户签订合同的总收入 |
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根据ASC 815，合约收入计为衍生品 (1): |
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乙醇 |
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蒸馏器谷物 |
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玉米油 |
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谷物 |
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其他 |
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细分市场间收入 |
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| - |
合约总收入计为衍生品 |
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| ( |
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ASC 842 下的租赁收入 (2): |
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总收入 | $ | |
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| 截至2020年6月30日的六个月 | |||||||||||||
| 乙醇产量 |
| 农业企业与能源服务 |
| 伙伴关系 |
| 淘汰 |
| 总计 | |||||
收入： |
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根据ASC 606与客户签订合同的收入： |
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乙醇 | $ | - |
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蒸馏器谷物 |
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服务收入 |
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其他 |
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细分市场间收入 |
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与客户签订合同的总收入 |
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根据ASC 815，合约收入计为衍生品 (1): |
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乙醇 |
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蒸馏器谷物 |
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玉米油 |
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谷物 |
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其他 |
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细分市场间收入 |
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| ( |
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| - |
合约总收入计为衍生品 |
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ASC 840下的租赁收入 (2): |
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总收入 | $ | |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
(1)
(2)
主要客户
目录
收购 Fluid Quip 技术有限责任公司的多数股权
2020年12月9日，该公司收购了Fluid Quip Technologies, LLC的多数股权。 在2021年第二季度， 公司通过分析最终的FQT收购协议发现了更多信息，这些协议导致对与潜在收益支付相关的某些或有考虑因素进行了重新评估，发现其他长期资产少报了美元
Ord 乙醇工厂的处置
2021年3月22日，该公司完成了将位于内布拉斯加州奥德的工厂和某些相关资产出售给GreenAmerica Biofuels Ord LLC的交易（“Ord交易”），销售价格为美元
奥德乙醇工厂在2021年3月22日收盘时的资产和负债如下：（以千计）：
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处置的可识别资产和放弃的负债金额 | ||||
库存 |
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预付费用和其他 |
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财产和设备 |
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应计负债和其他负债 |
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| 处置的可识别净资产总额 | $ | ||
上面反映的金额是营运资本估计数，在合同收盘后的营运资本调整最终确定之前，这些估计数被视为初步估计。与轨道车辆运营租赁相关的经营租赁使用权资产和租赁负债, 目前估计约为 $
赫里福德乙醇工厂的处置
2020年12月28日，该公司完成了向Hereford Ethanol Partners, L.P出售位于德克萨斯州赫里福德的工厂和某些相关资产。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，处置的资产和因处置赫里福德工厂而放弃的负债没有实质性变化。
处置绿原养牛公司有限责任公司的股权
2020年10月1日，根据证券购买协议，公司出售了其剩余部分
目录
在估算公司金融工具的公允价值时使用了以下方法、假设和估值技术：
级别1 —公司在计量日期可以获得的相同资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价。
第 2 级 — 直接或间接可观测的投入，例如活跃市场中除第 1 级报价之外的类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产的报价，以及其他可观察到或可通过关联或其他方式得到可观测市场数据实质性证实的投入。农业综合企业和能源服务板块待售的谷物库存按临近期货价值估值，加上或减去附近的基准值，这些基准值代表当地市场的差异，包括运输或大宗商品质量或等级差异。
第 3 级 — 不可观察的投入，几乎没有或根本没有市场活动支持，构成资产或负债公允价值的重要组成部分。该公司目前没有任何经常性的3级金融工具。
衍生合约包括交易所交易的商品期货和期权合约以及远期商品买入和销售合约。交易所交易的期货和期权合约根据活跃市场中未经调整的报价进行估值，归类为1级。该公司的大多数交易所交易期货和期权合约每天均以现金结算。
用于衡量公允价值的估值技术和投入没有变化。 按级别划分的公司资产和负债如下（以千计）：
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| 截至2021年6月30日的公允价值衡量标准 | |||||||
| 的报价 |
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| （第 1 级） |
| （第 2 级） |
| 总计 | |||
资产： |
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现金和现金等价物 | $ | |
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受限制的现金 |
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市场存货 |
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衍生品的未实现收益 |
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其他资产 |
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按公允价值计量的总资产 | $ | |
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负债： |
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应付账款 (1) | $ | - |
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应计负债和其他负债 (2) |
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衍生品的未实现亏损 |
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其他负债 (2) |
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以公允价值计量的负债总额 | $ | - |
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目录
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| 截至2020年12月31日的公允价值计量 | |||||||
| 的报价 |
| 重要的其他 |
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| （第 1 级） |
| （第 2 级） |
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资产： |
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现金和现金等价物 | $ | |
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受限制的现金 |
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市场存货 |
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衍生品的未实现收益 |
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其他资产 |
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按公允价值计量的总资产 | $ | |
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负债： |
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应付账款 (1) | $ | - |
| $ | |
| $ | |
衍生品的未实现亏损 |
| - |
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以公允价值计量的负债总额 | $ | - |
| $ | |
| $ | |
(1)
(2)
公司债务的公允价值约为 $
该公司报告了以下四个运营部门的财务和经营业绩：（1）乙醇生产，包括乙醇的生产，包括工业级酒精、蒸馏谷物、超高蛋白和玉米油；（2）农业综合企业和能源服务，包括谷物处理和储存、公司生产和第三方乙醇、蒸馏谷物、玉米油、天然气和其他大宗商品的大宗商品营销和商业贸易；（3）食品和原料，其中包括食品级玉米油和（4）合作伙伴关系，其中包括燃料储存和运输服务. 在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中，食品和配料板块没有任何活动。
公司活动包括销售，一般和管理费用，主要包括薪酬、专业费用和与特定业务部门没有直接关系的管理费用。
在正常业务过程中，各运营部门相互开展业务。例如，农业综合企业和能源服务部门采购谷物和天然气，销售乙醇生产领域的产品，包括乙醇、蒸馏谷物和玉米油。伙伴关系部门为乙醇生产部门提供燃料储存和运输服务。这些细分市场间活动被视为第三方交易，按估计的市场价值收取发放费、营销费和存储费。因此，这些交易会影响分部业绩；但是，由于收入和相应成本被扣除，因此它们不会影响公司的合并业绩。
目录
下表列出了公司运营部门的某些财务数据（以千计）：
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| 三个月已结束 |
| 六个月已结束 | ||||||||
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| 2021 |
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收入： |
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乙醇产量： |
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来自外部客户的收入 | $ | |
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细分市场间收入 |
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分部总收入 |
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农业企业和能源服务： |
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来自外部客户的收入 |
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细分市场间收入 |
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分部总收入 |
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伙伴关系： |
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来自外部客户的收入 |
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细分市场间收入 |
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分部总收入 |
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收入包括分部间活动 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
总收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
请参阅 附注 2-收入，以便按运营部门进一步分列收入。
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| 三个月已结束 |
| 六个月已结束 | ||||||||
| 2021 |
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| 2021 |
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销售商品的成本： |
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乙醇产量 | $ | |
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农业企业和能源服务 |
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分段间淘汰 |
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| $ | |
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| $ | |
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| 三个月已结束 |
| 六个月已结束 | ||||||||
| 2021 |
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| 2021 |
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营业收入（亏损）： |
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乙醇产量 (1) | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
农业企业和能源服务 |
| ( |
|
| |
|
| |
|
| |
伙伴关系 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
分段间淘汰 |
| |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
企业活动 (2) |
| ( |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
(1)
(2)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月已结束 |
| 六个月已结束 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
折旧和摊销： |
|
|
|
|
|
|
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乙醇产量 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
农业企业和能源服务 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
伙伴关系 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
企业活动 |
| |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
目录
下表按运营分部列出了总资产（以千计）：
|
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| 2021 年 6 月 30 日 |
| 2020年12月31日 | ||
总资产 (1): |
|
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|
乙醇产量 | $ | |
| $ | |
农业企业和能源服务 |
| |
|
| |
伙伴关系 |
| |
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| |
公司资产 |
| |
|
| |
分段间淘汰 |
| ( |
|
| ( |
| $ | |
| $ | |
(1)
库存以较低的成本或可变现净值入账，但待售谷物和公允价值套期保值库存除外。持有待售商品按市值报告。截至2021年6月30日，该公司录得的收入为美元
库存的组成部分如下（以千计）：
|
|
|
|
|
|
| 2021 年 6 月 30 日 |
| 2020年12月31日 | ||
成品 | $ | |
| $ | |
待售大宗商品 |
| |
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| |
原材料 |
| |
|
| |
在处理中工作 |
| |
|
| |
用品和零件 |
| |
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| |
| $ | |
| $ | |
截至2021年6月30日，该公司的合并资产负债表反映了美元的未实现收益
目录
衍生工具的公允价值
公司衍生金融工具的公允价值及其报告的合并资产负债表上的细列项目如下（以千计）：
|
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|
| 资产衍生品' |
| 责任衍生品' |
| ||||||||
|
| 公允价值 |
| 公允价值 |
| ||||||||
|
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 |
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 |
| ||||
衍生金融工具 |
| $ | | (1) | $ | | (2) | $ | | (3) | $ | | (4) |
其他资产 |
|
| |
| |
| - |
|
| - |
| ||
其他负债 |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
总计 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
(1)
(3)
(4)
请参阅 附注4-公允价值披露，其中包含与衍生金融工具相关的公允价值信息。
衍生工具对合并资产负债表、合并运营报表和综合收益表的影响
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 从累计其他综合收益重新分类为收益的收益（亏损）金额 | ||||||||||
从累计其他中重新分类的收益（亏损）地点 |
| 三个月已结束 |
| 六个月已结束 | ||||||||
综合收入转化为收入 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
收入 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
销售商品的成本 |
|
| |
|
| - |
|
| |
|
| ( |
所得税前收入（亏损）中确认的净收益（亏损） |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他衍生品综合收益中确认的收益（亏损）金额 | ||||||||||
其他综合收益中确认的收益（亏损） |
| 三个月已结束 |
| 六个月已结束 | ||||||||
衍生品 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
商品合约 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
目录
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 收益（亏损）金额 | ||||||||||
|
|
|
| 在衍生品收入中确认 | ||||||||||
衍生品未指定为 |
| 收入中确认的收益（亏损）的位置 |
| 三个月已结束 |
| 六个月已结束 | ||||||||
对冲工具 |
| 论衍生品 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
商品合约 |
| 收入 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
商品合约 |
| 销售商品的成本 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
所得税前收入（亏损）中确认的净收益（亏损） |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | | ||
以下金额记录在合并资产负债表上，与公允价值套期保值项目的累积基础调整有关（以千计）：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 年 6 月 30 日 |
| 2020年12月31日 | ||||||||
合并资产负债表中包含套期保值项目的行项目 |
| 对冲资产的账面金额 |
| 套期保值资产账面金额中包含的公允价值套期保值调整的累计金额 |
| 对冲资产的账面金额 |
| 套期保值资产账面金额中包含的公允价值套期保值调整的累计金额 | ||||
库存 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
现金流和公允价值对冲会计对经营报表的影响
现金流和公允价值套期保值及细列项目对列报它们的合并经营报表的影响如下（以千计）：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至6月30日的三个月，现金流和公允价值套期保值关系收入中确认的收益（亏损）的地点和金额， | ||||||||||
|
| 2021 |
|
| 2020 | ||||||
| 收入 |
| 的成本 |
|
| 收入 |
| 的成本 | |||
现金流套期保值关系的收益（亏损）： |
|
|
|
|
|
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|
大宗商品合约： |
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|
从累计其他综合收益重新分类为收入的收益金额 | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | - |
|
|
|
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|
|
|
|
|
公允价值套期保值关系的收益（亏损）： |
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|
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|
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|
|
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|
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|
大宗商品合约： |
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|
|
|
|
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|
|
对冲物品 |
| - |
|
| |
|
| - |
|
| ( |
被指定为对冲工具的衍生品 |
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营报表中列报的记录现金流或公允价值套期保值影响的收入和支出细列项目总额 | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
目录
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
| 中确认的收益（损失）的位置和金额 | ||||||||||
| 现金流和公允价值套期保值收入 | ||||||||||
| 截至6月30日的六个月的关系, | ||||||||||
|
| 2021 |
|
| 2020 | ||||||
| 收入 |
| 的成本 |
| 收入 |
| 的成本 | ||||
现金流套期保值关系的收益（亏损）： |
|
|
|
|
|
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|
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|
大宗商品合约： |
|
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|
收益（亏损）金额从累计其他综合收益重新归类为收益 | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
|
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|
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|
公允价值套期保值关系的收益（亏损）： |
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|
大宗商品合约： |
|
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|
|
|
|
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|
|
对冲物品 |
| - |
|
| |
|
| - |
|
| ( |
被指定为对冲工具的衍生品 |
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营报表中列报的记录现金流或公允价值套期保值影响的收入和支出细列项目总额 | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
有
截至2021年6月30日，大宗商品衍生品的未平仓头寸如下（以千计）：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
|
| 交易所交易 | (1) | 非交易所交易 | (2) |
|
|
| ||
衍生物 |
| 净多头和 |
| 长 |
| （短） |
| 的单位 |
| 大宗商品 |
期货 |
| ( |
|
|
|
|
| 蒲式耳 |
| 玉米和大豆 |
期货 |
| | (3) |
|
|
|
| 蒲式耳 |
| 玉米 |
期货 |
| ( | (4) |
|
|
|
| 蒲式耳 |
| 玉米 |
期货 |
| ( |
|
|
|
| 加仑 |
| 乙醇 | |
期货 |
| ( | (3) |
|
|
|
| 加仑 |
| 乙醇 |
期货 |
| |
|
|
|
| mmBTU |
| 天然气 | |
期货 |
| ( | (4) |
|
|
|
| mmBTU |
| 天然气 |
期货 |
| |
|
|
|
| 吨 |
| 豆粉 | |
期货 |
| ( |
|
|
|
|
| 英镑 |
| 大豆油 |
选项 |
| |
|
|
|
|
| 英镑 |
| 大豆油 |
选项 |
| |
|
|
|
|
| 蒲式耳 |
| 玉米 |
选项 |
| |
|
|
|
|
| 加仑 |
| 乙醇 |
选项 |
| ( |
|
|
|
|
| mmBTU |
| 天然气 |
前锋 |
|
|
| |
| ( |
| 蒲式耳 |
| 玉米和大豆 |
前锋 |
|
|
| - |
| ( |
| 加仑 |
| 乙醇 |
前锋 |
|
|
| |
| ( |
| 吨 |
| 蒸馏谷物 |
前锋 |
|
|
| |
| ( |
| 英镑 |
| 玉米油 |
前锋 |
|
|
| |
| ( |
| mmBTU |
| 天然气 |
(1)
(2)
(3)
(4)
目录
2021 年 1 月 1 日，公司提前采纳了 ASC 470-20 中修订后的指导方针，使用经过修改的回顾性过渡方法。 该指南的通过产生了 $
长期债务的组成部分如下（以千计）：
|
|
|
|
|
|
| 2021 年 6 月 30 日 |
| 2020年12月31日 | ||
企业： (1) |
|
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|
$ | |
| $ | - | |
| |
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| | |
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Green Plains SPE LLC： |
|
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|
|
$ |
| |
|
| - |
格林普莱恩斯伍德河和绿色平原雪兰多： |
|
|
|
|
|
$ |
| |
|
| |
绿原合作伙伴： |
|
|
|
|
|
$ |
| |
|
| |
其他 |
| |
|
| |
长期债务的账面总价值 |
| |
|
| |
未摊销的债务发行成本 |
| ( |
|
| ( |
减去：长期债务的当前到期日 |
| ( |
|
| ( |
长期债务总额 | $ | |
| $ | |
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
短期应付票据和其他借款的组成部分如下（以千计）：
|
|
|
|
|
|
| 2021 年 6 月 30 日 |
| 2020年12月31日 | ||
绿色平原贸易： |
|
|
|
|
|
$ | $ | |
| $ | |
绿色平原谷物： |
|
|
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|
|
$ |
| |
|
| |
$ |
| - |
|
| - |
绿色平原商品管理： |
|
|
|
|
|
$ |
| |
|
| |
其他 |
| - |
|
| |
| $ | |
| $ | |
企业活动
2021年3月，该公司发行了总额为$
目录
（相当于初始转换价格约为 $
在2024年3月15日及之后，在到期日之前，公司可以将全部但不少于全部的现金兑换
2019年6月，该公司共发行了美元
在2022年7月1日及之后，在到期日之前，公司可以赎回全部但不少于全部
2021年5月，该公司与公司的某些票据持有人签订了私下谈判的协议
2016年8月，该公司发行了美元
公司可以赎回全部（但不少于全部）
目录
公司发出赎回通知之日之前的交易日。兑换价格将等于
2021 年 3 月，在发行的同时
农业企业和能源服务板块
Green Plains Trade 有一美元
这些条款对绿原贸易施加了肯定和否定的承诺，包括将最低固定费用覆盖率维持在
Green Plains Grain 有一美元
贷款人对Green Plains Grain拥有的某些现金、库存、应收账款和其他资产获得第一优先留置权。这些条款对绿原谷物施加了肯定和否定的承诺，包括维持最低限度 营运资金以 (i) 美元中较大者为准
Green Plains Grain 已进入美元行列
绿原大宗商品管理公司有一笔未承诺的美元
目录
乙醇生产部门
2021年2月9日，全资特殊用途子公司兼绿原奥比恩和格林普莱恩斯弗农山的母公司Green Plains SPE LLC发行了 $
Junior Notes 将于
2020年9月3日，该公司的全资子公司Green Plains Wood River和Green Plains Shenandoah与大都会人寿房地产贷款有限责任公司签订了延迟提取贷款协议。这美元
延迟提取贷款的利息固定利率为
该公司还拥有小型设备融资贷款、设备或设施融资租赁以及其他形式的债务融资。
伙伴关系部分
绿色普莱恩斯合作伙伴有一美元
定期贷款余额以及左轮手枪的任何预付款为 受浮动利率限制，基于
目录
周转贷款视左轮手枪的可用性而定。波动额度贷款受基于最优惠利率加权的浮动利率的约束
合伙企业在信贷额度下的债务由第一优先留置权担保：(i) 合伙企业现有和未来子公司的股权，(ii) 合伙企业当前和未来的所有个人财产，例如投资财产、一般无形资产和合同权利，包括与Green Plains Trade签订的任何协议下的权利，以及 (iii) 合伙企业现有和未来子公司股权的所有收益和产品及其个人财产，以及 (iv) 几乎所有合伙企业的真实资产不动产的财产和物资租赁。这些条款规定了肯定和否定的承诺，包括限制合伙企业承担额外债务、收购和出售资产、设立留置权、投资资本、薪酬分配以及对合伙企业与Green Plains Trade的商业协议进行实质性修改的能力。信贷额度还要求合伙企业保持最大合并杠杆比率 以及最低合并还本付息覆盖率，每项费用都是根据在适用期内发生的收购和剥离的预计基础上计算的。截至任何财政季度末，所需的最大合并杠杆率不超过
根据修订后的信贷额度条款，合伙企业可以按季度支付分配，总金额不超过美元
2021年6月30日之后，该合伙企业修改了其信贷额度。请参阅注释 15— 后续活动了解更多细节。
遵守盟约
该公司是 遵守其截至2021年6月30日的债务契约。
限制性净资产
该公司有一项股权激励计划，总共预留了
目录
限制性股票奖励和递延股票单位
这个 截至2021年6月30日的六个月的非既得股票奖励和递延股票单位活动如下：
|
|
|
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|
| 非既得的 |
| 加权- |
| 加权平均值 | |
截至 2020 年 12 月 31 日尚未归属 | |
| $ |
|
| |
已授予 | |
|
|
|
| |
被没收 | ( |
|
|
|
| |
既得 | ( |
|
|
|
| |
2021 年 6 月 30 日尚未归属 | |
| $ |
| ||
绩效股份
2021 年 2 月 18 日和 2020 年 3 月 18 日，董事会以普通股的形式向该计划的某些参与者授予绩效股份。这些绩效份额基于某些绩效目标的实现水平，包括公司高蛋白计划实现的增量价值、年产量水平和投资回报率（ROI）。2021年和2020年授予的绩效股票不包含需要蒙特卡罗估值模型的基于市场的因素。 这个 绩效股票的授予目标是
2019年2月19日和2018年3月19日，董事会以普通股的形式向该计划的某些参与者授予绩效股。这些绩效股票基于公司的平均净资产回报率（RONA）和公司的总股东回报率（TSR）归属，详情见本文。如果达到RONA和TSR标准并且参与者随后被公司雇用，则绩效股份将在拨款三周年之际归属。
绩效股份的授予目标是
对于包含市场因素的绩效股票，公司使用蒙特卡罗估值模型来估算绩效股票在授予之日的公允价值。 下表说明了公司在应用蒙特卡罗估值模型进行绩效股份补助和相关估值时使用的加权平均假设：
|
|
|
|
2019 财年绩效奖 |
| ||
无风险利率 |
| | % |
股息收益率 |
| | % |
预期波动率 |
| | % |
蒙特卡罗估值 |
| | % |
授予之日的收盘股价 | $ | |
|
目录
截至2021年6月30日的六个月的非既得绩效份额奖励活动如下：
|
|
|
|
|
|
|
| 性能 |
| 加权- |
| 加权平均值 | |
截至 2020 年 12 月 31 日尚未归属 | |
| $ |
|
| |
已授予 | |
|
|
|
| |
被没收 | ( |
|
|
|
| |
既得 | ( |
|
|
|
| |
2021 年 6 月 30 日尚未归属 | |
| $ |
| ||
格林普莱恩斯合作伙伴
Green Plains Partners制定了一项长期激励计划（LTIP），旨在通过向员工、顾问和董事提供基于单位的激励薪酬奖励来促进合伙企业、其普通合伙人和关联公司的利益，以鼓励其卓越的业绩。LTIP 储备金
截至2021年6月30日的六个月中，基于单位的奖励活动如下：
|
|
|
|
|
|
|
| 非既得的 |
| 加权- |
| 加权平均值 | |
截至 2020 年 12 月 31 日尚未归属 | |
| $ | |
|
|
既得 | ( |
|
| |
|
|
2021 年 6 月 30 日尚未归属 |
|
| $ |
|
| |
基于股票和单位的薪酬支出
每股基本收益或每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。
该公司计算摊薄后的每股收益的方法是，将转换后的净收益除以与可转换债务工具相关的净利息支出，再加上该期间已发行普通股的加权平均数，调整后将可转换债务工具转换为普通股后将发行的股票以及任何已发行的稀释性证券的影响。
目录
基本每股收益和摊薄后每股收益的计算方法如下（以千计，每股金额除外）：
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| 三个月已结束 |
| 六个月已结束 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
基本每股收益： |
|
|
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|
|
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|
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|
归属于格林普莱恩斯的净收益（亏损） | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
已发行股票的加权平均值——基本 |
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| |
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EPS-基础版 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
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|
摊薄每股收益： |
|
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归属于格林普莱恩斯的净收益（亏损） | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
扣除税收影响后的可转换债务的利息和摊销： |
|
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| - |
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| - |
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| - |
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| - | |
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|
| - |
|
| - |
|
| - | |
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - | |
归属于格林普莱恩斯的净收益（亏损）——摊薄后 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
|
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|
|
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|
|
|
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|
|
加权平均已发行股票——基本 |
| |
|
| |
|
| |
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| |
摊薄型可转换债务的影响： |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - | |
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - | |
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - | |
摊薄认股权证的影响 |
| |
|
| - |
|
| |
|
| - |
摊薄型股票薪酬奖励的影响 |
| |
|
| - |
|
| |
|
| - |
加权平均已发行股票——摊薄 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
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|
|
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|
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|
每股收益——摊薄后 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
|
|
|
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|
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反稀释加权平均值可转换债务和股票薪酬 (1) |
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尽早采用 ASC 470-20
2021 年 1 月 1 日，公司提前采纳了 ASC 470-20 中修订后的指导方针，使用经过修改的回顾性过渡方法。 该指南的通过产生了 $
在通过 ASC 470-20 中的修订指南后, 该公司撤销了剩余的递延所得税负债
目录
普通股的公开发行
2021 年 3 月 1 日，该公司完成了股票的发行
认股证
在截至2021年3月31日的三个月中，根据某些安排，该公司发行了认股权证以购买其普通股。截至发行之日，该公司使用Black-Scholes期权定价模型来衡量认股权证的公允价值。可行使的认股权证以股权为基础，记作额外实收资本的减少。
该公司已保留
可转换票据交易所
2021 年 5 月 18 日，该公司完成了私下谈判的交换协议 与公司的某些票据持有人共享
目录
股东权益的组成部分 在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中 如下（以千计）：
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| 绿色平原 | 非- | 总计 | |||||||||
| 普通股 | 付费 | 已保留 | 比较。 | 国库股 | 股东 | 控制 | 股东 | ||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 收入 | 股份 | 金额 | 公平 | 兴趣爱好 | 公平 | ||||||||
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余额，2020 年 12 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
采用 ASC 470-20 的影响 (1) | - |
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余额，2021 年 1 月 1 日 | |
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净收益（亏损） | - |
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已申报的现金分配 | - |
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重新分类前的其他综合收益（亏损） | - |
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重新分类的金额来自 | - |
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其他综合收益（亏损），扣除税款 | - |
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对子公司的投资 | - |
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发行认股权证 | - |
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以现金发行普通股，价格为美元 | |
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基于股票的薪酬 | |
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余额，2021 年 3 月 31 日 | |
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净收益（亏损） | - |
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现金分红和 | - |
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重新分类前的其他综合收益（亏损） | - |
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重新分类的金额来自 | - |
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其他综合收益（亏损），扣除税款 | - |
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交换 | - |
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收购 FQT | - |
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认股权证责任 | - |
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基于股票的薪酬 | ( |
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余额，2021 年 6 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
(1)参见注释 1 — 最近的会计公告还有 Note 8 — 债务供讨论通过事宜 ASC 470-20.
目录
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| Accum。 |
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| 额外 |
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| 其他 |
| 绿色平原 | 非- | 总计 | |||||||||
| 普通股 | 付费 | 已保留 | 比较。 | 国库股 | 股东 | 控制 | 股东 | ||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 收入 | 股份 | 金额 | 公平 | 兴趣爱好 | 公平 | ||||||||
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余额，2020 年 1 月 1 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
净收益（亏损） | - |
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已宣布的发行版 | - |
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其他综合损失 | - |
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重新分类的金额来自 | - |
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其他综合收益， | - |
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权益法被投资者的份额，期内产生的其他综合亏损，扣除税款 | - |
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回购普通股 | - |
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基于股票的薪酬 | |
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余额，2020 年 3 月 31 日 | |
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净收益（亏损） | - |
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已宣布的发行版 | - |
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其他综合损失 | - |
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| ( |
重新分类的金额来自 | - |
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其他综合收益， | - |
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权益法被投资者的份额，期内产生的其他综合亏损，扣除税款 | - |
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| ( | - |
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| ( |
基于股票的薪酬 | |
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余额，2020 年 6 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额如下（以千计）：
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| 三个月已结束 |
| 六个月已结束 |
| 的声明 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| 分类 | ||||
现金流套期保值的收益（亏损）： |
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商品衍生品 | $ | ( |
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商品衍生品 |
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现金流套期保值的总收益 |
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| (3) |
所得税优惠（费用） |
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| (4) |
从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额 | $ | ( |
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(1)
(2)
(3)
公司记录过渡期间的实际所得税支出或收益，而不是按年度有效税率法进行记录。对某些项目给予离散期待遇，这些项目的税收影响将在相关的过渡期内全面报告。Green Plains Partners是一家有限合伙企业，出于联邦所得税的目的，它被视为流通实体，无需缴纳联邦所得税。因此，合并财务报表不反映归因于合伙企业非控股权益的税前收入或亏损的所得税。
CARES法案于2020年3月27日签署成为法律。CARES法案包括几项重要的营业税条款，包括取消某些净营业亏损（“NOL”）的应纳税限额，允许企业将2018、2019年和2020年产生的NOL结转至前五个纳税年度，加快先前产生的企业AMT抵免额的退款，并放宽了第163（j）条规定的商业利益限制
目录
一项员工留用抵免额，鼓励雇主即使员工因与 COVID-19 相关的问题而无法报到工作，也能维持员工人数。在2020年第一季度，该公司记录了与预期的NOL结转索赔相关的所得税优惠
该公司记录了 美元的所得税优惠
有效税率可能受到各州、实体和活动类型之间应纳税所得额估计值和金额差异、税收抵免的实现、所审查税务问题解决的调整、估值补贴以及公司对不确定税收状况负债评估的影响。
租赁费用
该公司租赁某些设施、土地和设备，剩余期限从少于
该公司可能会在短期内将其某些轨道车辆转租给第三方。转租被归类为经营租赁，相关的转租收入在租赁期内按直线方式确认。
租赁费用的组成部分如下（以千计）：
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| 三个月已结束 |
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| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
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租赁费用 |
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租赁费用总额 |
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目录
与经营租赁相关的补充现金流信息如下（以千计）：
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| 2021 |
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为计量租赁负债所含金额支付的现金： |
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来自经营租赁的运营现金流 |
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为换取租赁义务而获得的使用权资产： |
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经营租赁 |
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由于租赁变更，使用权资产和租赁债务被取消确认： |
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经营租赁 |
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与经营租赁相关的资产负债表补充信息如下：
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| 2021 年 6 月 30 日 |
| 2020年12月31日 | ||
剩余租赁期限的加权平均值 |
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加权平均折扣率 |
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2021年剩余时间和未来几年的运营租赁协议下的最低总租赁付款额如下（以千计）：
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截至12月31日的年度 |
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2021 |
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2022 |
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2024 |
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此后 |
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总计 |
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减去：现值折扣 |
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租赁负债 |
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该公司还有额外的轨道车辆运营租约，将于2021年第三季度开始，预计未来的最低租赁承诺约为美元
租赁收入
如注释 2 中所述— 收入，该合作伙伴关系的大部分细分市场收入来自其存储和吞吐量服务以及与Green Plains Trade签订的铁路运输服务协议，并计为租赁收入。租赁收入不代表根据ASC 606与客户签订的合同确认的收入，而是根据ASC 842计算的， 租赁。与Green Plains Trade签订的协议相关的租赁收入在合并后被扣除。剩余的租赁收入对公司来说并不重要。请参阅注释 2— 收入以进一步讨论租赁收入。
大宗商品
截至2021年6月30日，该公司已签订了未来购买谷物、玉米油、天然气、乙醇和蒸馏器谷物的合同，价值约为美元
目录
法律
飞机租赁
该公司加入了
绿原牛业有限责任公司
该公司与GPCC进行了某些关联方交易，GPCC在2020年第四季度之前一直被视为关联方，当时该公司的剩余款项
该公司的子公司Green Plains贸易集团在正常业务过程中与GPCC签订了某些销售合同。收入为 $
2021年7月20日，该合伙企业就其现有信贷额度签订了经修订和重述的信贷协议（“经修订的信贷额度”），资金和账户由贝莱德（“贝莱德”）和TMI信托公司作为管理代理人管理。
根据协议条款，贝莱德从作为前管理代理人的美国银行和某些其他商业贷款机构购买了现有票据的未清余额。修订后的信贷额度将于到期
目录
第 2 项。 管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩。
普通的
以下讨论和分析提供了我们认为与了解我们的合并财务状况和经营业绩相关的信息。本讨论应与本报告中包含的合并财务报表和合并财务报表附注以及我们截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告一起阅读。
有关前瞻性陈述的警示信息
前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。这些陈述基于当前的预期，涉及许多风险和不确定性，并不严格涉及历史或当前事实，而是与未来运营的计划和目标有关。这些陈述可以用 “预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“展望”、“计划”、“预测”、“可能”、“可能”、“应该”、“将” 等词语以及有关未来运营或财务业绩或指导、业务战略、环境、主要趋势和实际或计划收购收益的陈述来识别。
可能导致实际业绩与前瞻性陈述中明示或暗示的结果不同的因素包括但不限于我们在截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项——风险因素中讨论的因素，第二部分，第1A项——本报告中的风险因素，或以引用方式纳入的风险因素。具体而言，由于多种经济状况，我们未来的经营业绩可能会出现波动，包括：COVID-19 疫情等健康流行病造成的干扰；乙醇行业和我们经营的其他行业的竞争；大宗商品市场风险，包括可能由天气状况造成的风险；金融市场风险；交易对手风险；与政府政策或法规变化（包括税法变更）相关的风险；与收购和处置活动以及成就相关的风险预期结果；与商业交易相关的风险；与我们的股票法投资方相关的风险以及向美国证券交易委员会提交的报告中详述的其他因素。与Green Plains Partners LP相关的其他风险包括遵守商业合同义务、与我们在合伙企业中的投资相关的潜在税收后果，以及合伙企业在美国证券交易委员会提交的与该合伙企业作为独立的上市实体运营相关的文件中披露的风险。
我们认为，我们对未来事件的预期是基于合理的假设；但是，这些假设可能不准确或无法解释所有风险和不确定性。因此，不能保证前瞻性陈述。实际结果可能与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。此外，除非有以下要求，否则我们没有义务也不打算根据新信息更新我们的前瞻性陈述 适用的证券法。我们提醒投资者不要过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述代表管理层截至本报告或以引用方式纳入的文件发布之日的观点。
概述
Green Plains是爱荷华州的一家公司，成立于2004年6月，是低碳燃料的生产商，现已发展成为全球领先的玉米加工商之一。 我们继续从商品加工业务向增值农业技术公司的过渡，专注于创造多样化、非周期性、利润率更高的产品。此外，我们目前正在开展多项项目举措以提高利润。通过我们的项目24计划，我们预计非ICM工厂每加仑的运营费用将减少，而通过我们的高蛋白计划，我们预计将生产各种超高蛋白饲料原料和更多量的玉米油，进一步提高每加仑的利润率。
我们在雪兰多厄工厂的第一套超高蛋白装置于2020年第一季度完成，干产品于2020年4月开始发货。我们的伍德河工厂于2020年第三季度开始安装，预计将于2021年10月开始发货。我们的中心城市工厂于2021年第二季度开始安装，预计将于2022年第二季度开始发货。我们预计，在未来几年中，将有更多地点完工，首先是弗农山和奥比恩的地点。通过我们的超高蛋白计划，我们预计将生产蛋白质浓度为50％或以上的饲料原料，提高玉米油的产量，并生产其他更高价值的产品，例如后MSC蒸馏器谷物。在2021年第二季度，我们宣布 Fagen, Inc. 作为施工和安装的总承包商 超高蛋白系统 在我们的生物精炼平台上。
我们已经对约克工厂进行了升级，使其包括美国药典级别的酒精产能，并继续审查通过增加蒸馏和在伍德里弗升级到美国邮政级酒精的时机
目录
为其他高价值市场提供服务的处理能力。位于约克创新中心的CST生产设施于2021年第二季度投入使用，现在允许生产工业级葡萄糖，并在短期内增加食品级产量。我们正在与许多潜在客户合作进行产品验证，并预计将对一个或多个具有CST生产能力的生物炼油厂进行改造，以满足预期的未来需求。
2020年12月，我们完成了对Fluid Quip Technologies, LLC多数股权的收购。此次收购利用了每家公司的核心优势，开发和实施经过验证的增值农业、食品和工业生物技术系统，在格林普莱恩斯设施中快速扩大超高蛋白的安装和生产，并将这些技术提供给合作的生物燃料设施。通过与Fluid Quip和其他创新合作伙伴的合作，该公司继续发展在全面商业规模上生产更高蛋白质浓度和纯度的能力。
2021 年 2 月，我们宣布与 Summit Carbon Solutions 建立碳封存合作伙伴关系。我们的八家生物炼制厂已经签订了长期碳吸收协议，这将通过捕获和储存二氧化碳来降低每个生物炼制厂的温室气体排放，从而显著降低其碳足迹。该项目预计将于2024年底开始运营。
此外，近年来，我们利用机会剥离了某些资产。我们专注于通过我们的业务领域创造稳定的营业利润率 和风险管理战略。我们在整个乙醇价值链中拥有和运营资产：上游，谷物处理和储存；通过我们的乙醇生产设施；下游，提供营销和分销服务，以缓解大宗商品价格的波动。我们的 其他企业利用我们的供应链、生产平台和专业知识。
我们的盈利能力高度依赖大宗商品价格，尤其是乙醇、蒸馏谷物、玉米油、玉米和天然气的价格。由于这些大宗商品的市场价格波动并不总是相互关联的，因此我们的业务有时可能无利可图。我们使用各种风险管理工具和套期保值策略来监控乙醇工厂的价格风险敞口，并在利润率压缩时锁定有利的利润率或减少产量。
Green Plains Partners LP是我们的主要下游物流提供商，负责储存和运送我们生产的乙醇。我们拥有48.9％的有限合伙人权益、2.0％的普通合伙人权益以及合伙企业的所有激励分配权。公众拥有剩余的49.1％的有限合伙人权益。该伙伴关系已合并到我们的财务报表中。
最近的事态发展
合伙信贷协议修正案
2021年7月20日，该合伙企业就其现有信贷额度签订了经修订和重述的信贷协议，资金和账户由贝莱德和TMI信托公司作为管理代理人管理。
根据协议条款，贝莱德作为前行政代理人从美国银行购买了现有票据的未清余额， 和某些其他商业贷款机构。这个 经修订的信贷额度将于2026年7月20日到期，可用本金为6000万美元。修正后的信贷额度的利息以3个月伦敦银行同业拆借利率加8.00％为基础，伦敦银行同业拆借利率下限为0％。15日需支付利息第四学期内每年3月、6月、9月和12月的当天，第一笔利息支付期为2021年9月15日。修订后的信贷额度不要求支付任何本金，但是合伙企业可以选择从关闭后的十二个月开始每季度预付150万美元。财务契约包括2.5倍的最大合并杠杆率和1.1倍的最低合并还本付息覆盖率。修正后的信贷额度继续由合伙企业的几乎所有资产担保。
在修订后的信贷额度结束的同时，该合伙企业董事会宣布打算恢复其先前的战略，即对过去12个月的正常可分配现金流维持1.10倍的覆盖率。由于修正后的信贷额度没有循环信贷额度，它认为分配策略提供了足够的流动性来满足合伙企业的营运资金需求。
目录
4.00% 票据兑换
2021 年 5 月 18 日，我们与4.00％票据的某些票据持有人签订了私下谈判达成的协议。根据该协议, 3,568,705 我们的普通股以4.00％的票据的总本金额交换了5,100万美元。根据ASC 470中的指导方针， 债务，在截至2021年6月30日的三个月中，我们记录了950万美元的亏损，该亏损计为合并财务报表中的利息支出，其中120万美元与未摊销的债务发行成本有关。
运营结果
在2021年第二季度，我们经历了更强劲的乙醇利润环境。我们保持了约79.9％的产能平均利用率，使2021年第二季度的乙醇产量为190.9毫克，而去年同期为149.9毫克，占产能的53.5％。平均利用率的提高主要是由于去年产能下线，这是由于利润率不佳，部分原因是 COVID-19 疫情导致的汽车燃料需求大幅减少。我们的运营策略是通过我们的项目24计划减少运营支出、能源使用和水消耗，同时提高利用率，从而提高利润率。但是，在当前的环境下，我们可能会继续行使运营自由裁量权，从而减少产量。此外，由于各种项目的建设，我们的运行率可能会降低。未来产量可能低于最低产量承诺，这取决于推动每个生物精炼厂可变贡献利润率的各种因素，包括未来的驱动力和该行业的汽油需求。
美国乙醇的供应和需求
根据环境影响评估的数据，2021年第二季度国内乙醇产量平均为每天100万桶，比去年同期的每天71万桶高出42％。炼油厂和搅拌机的投入量在2021年第二季度增长了35％，达到每天90.3万桶，而去年同期为每天66.9万桶。与去年同期相比，2021年第二季度的汽油需求每天增长210万桶，增长31％。2021年第二季度，美国国内乙醇期末库存与去年同期相比增加了约140万桶，增长了7％，达到2160万桶。 根据Prime the Pump的数据，截至2021年6月30日，在30个州约有2460个零售站销售E15，高于年初的2300个，现在大约有245个管道终端提供服务 向批发客户提供 E15。
全球乙醇供应和需求
根据美国农业部外国农业局的数据，截至2021年5月31日，国内乙醇出口量约为582毫克，较2020年同期的652毫克下降了10.7％。 加拿大是美国乙醇的最大出口目的地，占国内乙醇出口量的22％。印度、中国、韩国和巴西分别占美国乙醇出口的18％、17％、12％和5％。我们目前估计，到2021年，乙醇净出口量将在12亿至14亿加仑之间，这是根据寻求改善空气质量和从自身燃料供应中消除甲基叔丁基醚的各个国家和某些国家的历史需求。
2020年1月，中美达成了 “第一阶段” 贸易协议，其中包括购买农产品的承诺。乙醇、玉米和蒸馏器谷物被列为协议中的潜在购买品。中国一直在购买大量玉米，这提高了我们乙醇生产过程中这种原料的国内价格。此外，2020年10月，中国宣布自2018年3月以来首次购买了美国乙醇。根据美国农业部外国农业局的数据，2020年对中国的乙醇出口总量为2,130万加仑，截至2021年5月为1.001亿加仑。
根据美国农业部外国农业局的数据，截至2021年5月31日，今年迄今为止，美国蒸馏商的谷物出口量为450万公吨，比去年同期增长9.5％。墨西哥、越南、韩国、印度尼西亚、土耳其和日本约占美国蒸馏器出口总量的62.2％。
立法和法规
我们对影响乙醇和其他燃料供需的政府计划和政策很敏感，这反过来又可能影响我们处理的乙醇和其他燃料的数量。在过去的几年中，众议院和参议院提出了各种法案和修正案，这将完全取消RFS II，取消授权中的玉米基乙醇部分，并使出售乙醇含量较高的混合燃料变得更加困难。我们认为，这些法案不太可能在本届国会成为法律。此外，EPA 的方式
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管理RFS II和相关法规可能会对家庭燃料供应中乙醇的实际混合量产生重大影响。
支持使用可再生燃料的联邦法规和州级清洁燃料计划是美国乙醇需求的重要驱动力。乙醇政策受到环境担忧、燃料供应多样化以及减少美国对外国石油依赖的影响。在乙醇在美国市场份额进一步增长之前，消费者可能需要接受弹性燃料汽车和非弹性燃料汽车中乙醇含量更高的乙醇混合物。此外，扩大其他州的清洁燃料计划或全国低碳燃料标准可能会增加对乙醇的需求，具体取决于乙醇的结构。
国会于1975年首次颁布了CAFE标准，通过提高汽车和轻型卡车的燃油经济性来减少能耗。灵活燃料汽车（FFV）旨在使用混合燃料（包括E85等更高的乙醇混合物）运行，过去曾以CAFE积分的形式获得优惠待遇。如今，美国大约有2100万辆FFV在路上，其中1600万辆是轻型卡车。自2014年以来，FFV积分一直在减少，并于2020年完全逐步取消。如果没有CAFE的偏好，汽车制造商可能不愿意制造灵活燃料汽车，这有可能减缓E85市场的增长。但是，加州的低碳燃料标准计划（LCFS）推动了E85使用量的增长，其他州/地区的LCFS计划也有可能做到这一点。
RFS II为美国的生物燃料使用设定了下限。当RFS II于2010年成立时，与汽油混合的 “常规” 或玉米基乙醇的需求量每年都在增加，直到2015年达到150亿加仑，这使美国环保局不得不解决现有的供需限制。美国环保局尚未发布2021年或2022年卷的RVO规则草案，尽管他们通常会在年中发布规则草案，并在前一年的11月30日之前最终确定规则。截至本次申报时，美国环保局尚未发布2021年和2022年的RVO，尽管他们预计将在2021年8月或9月提出一项联合规则，并在本日历年年底之前最终确定。
根据RFS II，如果强制性可再生燃料量连续两年减少至少20％，则EPA必须在2022年之前修改或重置法定容量，即法定规定的容量的有效期限。尽管传统乙醇保持了150亿加仑，但2019年是RVO总量连续第二年比法定容量水平低20％以上。因此，预计美国环保局将在2022年之前启动重启规则制定，修改法定交易量，并以2022年后制定RVO时使用的相同因素为依据。这些因素包括环境影响、国内能源安全、预期产量、基础设施影响、消费者成本、创造就业机会、农产品价格、食品价格和农村经济发展。但是，在2019年底，美国环保局宣布不会在2020年推进重启规则的制定。目前尚不清楚当前的EPA何时或是否会提议重启规则制定，尽管他们表示打算在2021年底之前提出2022年后的既定规则制定。
根据RFS，RIN和SRE是影响供需的重要工具。EPA根据炼油商、搅拌商和进口商占国内运输燃料总销售的百分比，为他们分配每年的RVO中必须使用的可再生燃料的数量。义务方使用 RIN 来表明遵守了 RFS II 规定的交易量。乙醇生产商将可再生燃料分配给可再生燃料，当可再生燃料与国内运输燃料混合时，可再生燃料将分离RIN。市场参与者可以在公开市场上交易分离的RIN。分离式 RIN 的市场价格会影响某些市场的乙醇价格，并可能影响义务方的购买决策。就SRE而言，小型炼油厂被定义为每天处理少于75,000桶石油的炼油厂。小型炼油厂可以向美国环保局申请SRE，如果获得批准，则免除其在年度RVO要求中所占的部分。通过与美国能源部和美国农业部的协商，美国环保局可以授予他们全部或部分豁免，也可以在提交后的90天内完全拒绝豁免。美国环保局在2016年、2017年和2018年批准的此类豁免量比过去多得多，2016年合规年度的豁免要求总额为790毫克，2017年为18.2亿加仑，2018年为14.3亿加仑。通过这样做，美国环保局实际上将这些合规年度的RFS II规定数量分别减少了这些数量，因此，RIN值大幅下降。在特朗普政府执政衰落的日子里，美国环保局批准了另外三项SREs，推翻了自2018年以来的一项拒绝条款，并从2019年起批准了两项SREs。特朗普政府共批准了88个SREs，总共消除了43亿加仑的潜在混合需求。在本届政府领导下，美国环保局撤销了上届政府最后几周发布的三项SREs。
在向哥伦比亚特区联邦地方法院提起的诉讼中，2019年5月延长了允许E15全年销售给所有车型2001年及更高车型的1磅豁免，该豁免受到了质疑。2021年7月2日，巡回法院撤销了美国环保局的裁决，因此夏季向非FFV销售E15的未来尚不确定。但是，截至本次申报时，一磅豁免仍然有效，E15全年在大约30个州销售。2021年1月，美国环保局宣布打算开始制定有关E15标签和地下储罐兼容性的规则。
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生物燃料组织已向哥伦比亚特区巡回上诉法院提起诉讼，质疑2019年RVO关于EPA在规则制定中未能解决小型炼油厂豁免问题的裁决。这是自扩大豁免使用范围曝光以来的首次RFS II规则制定；但是，美国环保局拒绝限制其批准的豁免数量，直到2019年底，它还拒绝改变其在年度量计算中对追溯性豁免的核算方式。EPA的法定任务是确保满足数量要求，这是通过为义务方设定百分比标准来实现的。美国环保局最近的做法恰恰相反。即使所有义务方都遵守了2019年各自的百分比义务，该国的可再生燃料总供应量也无法满足美国环保局设定的总量要求。这破坏了国会增加国内交通燃料供应中可再生燃料消耗的意图。生物燃料组织认为，因此，美国环保局必须调整其百分比标准计算方法，以弥补过去的追溯豁免，并调整标准，以考虑到其合理预计将来会批准的任何豁免。
2017年，哥伦比亚特区巡回法院以国内供应不足为由对美国环保局作出有利于生物燃料集团的裁决，因为美国环保局决定将2016年的产量要求降低500毫克。结果，法院发回环保局重审，要求补偿500毫克。尽管如此，在2019年7月发布的2020年RVO拟议规则制定中，美国环保局表示，它不打算按照法院的指示补偿500毫克，理由是义务方可能承担负担。美国环保局曾表示，它计划在2021年RVO规则制定时处理该法院下令的还押候审；但是，该规则的制定已被无限期推迟，目前尚不清楚这些加仑是否会被考虑在内。
2019年，在2020年RVO规则的补充规则制定中，美国环保局改变了方针，首次考虑了他们预计由于小型炼油厂豁免而免除混合要求的加仑量。为了实现这一目标，他们增加了美国能源部建议豁免的过去三年平均加仑量，实际上全面提高了混合量，因为预计某些有资格获得豁免的炼油厂将全部或部分免除其义务。尽管美国环保局在过去几年中经常无视美国能源部的建议，但他们在规则中表示，他们打算在未来遵守这些建议，包括给予部分豁免，而不是采取 “要么全有要么全无” 的方法。
2020 年 1 月，美国十人上诉法院第四巡回法院对RFA等人诉EPA作出有利于生物燃料利益的裁决，推翻了EPA基于两个不同的理由向三家炼油厂给予炼油厂豁免的决定。法院同意，根据《清洁空气法》，只有当此类豁免是对先前RVO年度批准的豁免的延期时，炼油厂才有资格在给定的RVO年度获得SREs。在本案中，有争议的三家炼油厂在环保局批准SRE的前一年没有资格获得SREs。因此，他们没有资格获得额外的SRE减免，因为之前没有SRE可以延期。此外，法院同意，应仅根据遵守RFS II是否会造成这种困难，而不是合规加上其他问题是否造成不成比例的经济困难来确定 SRE资格中不成比例的经济困难。因此，法院撤销了EPA在某些年份对SRE的拨款，并将补助金发还给了EPA。炼油商要求重审，但遭到拒绝。其中两家炼油商就该裁决向美国最高法院提出上诉，2021年1月，最高法院宣布他们将审理此案，并于2021年4月下旬进行了口头辩论。2021年2月，美国环保局表示打算遵守第10条第四巡回裁决。2021 年 6 月 25 日，最高法院裁定 10第四巡回法院对 “延期” 的解释过于狭窄，因此撤销了裁决的这一部分。截至本文件中，尚不清楚最高法院的这一裁决将如何影响美国环保局对SRE的处理。
鉴于 10第四巡回法院裁定，一些炼油厂申请了 “间隔年” SREs，以期建立一系列持续的救济措施，并确保他们今后有资格获得SRE的资格。共向美国环保局提交了64份间隔年申请，并由美国能源部审查。2020年9月，美国环保局宣布，他们拒绝了美国能源部评分并退回的54份间隔年申请，无论这些申请的评分如何。
2019年10月，白宫指示美国农业部和美国环保局推进规则制定，扩大获得更高混合生物燃料的机会。这包括为基础设施、标签变更和允许通过E10基础设施销售E15提供资金。美国农业部于2020年夏季推出了高混合基础设施激励计划，为燃料终端和零售商提供有竞争力的补助金，用于安装用于分配更高混合乙醇和生物柴油的设备。2020年，由于 COVID-19 旅行限制导致需求下降，五位州长和15位共和党参议员致函美国环保局，要求对RFS进行全面豁免。从那时起，又有人申请豁免RFS要求。截至本文件提交时，美国环保局仅表示他们正在密切关注情况并审查各种请求。
为了应对 COVID-19 健康危机并试图抵消随之而来的经济损失，国会通过了多项救济措施，最值得注意的是 2020 年 3 月的 CARES 法案，该法案创建并资助了多项计划
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影响了我们的行业。美国农业部获得了大宗商品信贷公司（CCC）的额外资源，他们正在使用这些资金向农民直接付款，包括玉米种植者，我们从他们那里购买大部分乙醇生产原料。与美国农业部在过去两年中支付的贸易援助款项类似，这种向农民注入的现金可能导致他们推迟营销决策并提高我们购买玉米所必须支付的价格。CARES法案还允许某些净营业亏损结转，这使我们能够获得一定的退税。2020年12月，国会通过了一项年度支出计划以及另一项COVID救济法案，总统将其签署为法律，其中包括向农业部长分配给受疫情影响的人的额外资金。该法案的措辞特别包括生物燃料生产商有资格获得部分援助。2021年3月，美国农业部表示，生物燃料将能够在即将出台的规则制定中申请部分资金。2021年6月15日，美国农业部表示将向生物燃料生产商提供7亿美元，该计划的细节将在60天内公布。
CARES法案对运输用于制造洗手液的未变性乙醇规定了免税待遇，其关键成分是特定等级的未变性乙醇。美国食品和药物管理局还提供了更广泛的指导方针，允许在用于生产洗手液的乙醇中使用更多的变性剂，并扩大了公共卫生危机期间允许的乙醇等级。
现任政府表示希望大幅扩建电动汽车（EV）充电站，最初提议拨款1740亿美元用于电动汽车充电基础设施、购买回扣和其他激励措施。国会正在考虑的两党基础设施一揽子计划包括150亿美元用于电动汽车充电基础设施，以及50亿美元用于电动巴士和渡轮。此外，国会正在考虑在可能的党派预算对账计划中扩大电动汽车激励措施，目标是安装500,000个电动汽车充电站，并激励中低收入美国人购买电动汽车。
政府在国外的行动可能会对美国乙醇的需求产生重大影响。2017年9月，中国国家发展和改革委员会、国家能源局和其他15个国家部门发布了一项联合计划，计划到2020年扩大乙醇含量不超过10％的生物燃料的使用和生产。中国是2016年美国乙醇的第三大进口国，由于对美国乙醇征收30％的关税，2018年和2019年的进口量微不足道，该关税在2018年初提高到70％。无法保证中国将混合物扩大到10％的联合计划将付诸实施，也无法保证短期内美国乙醇的进口量增加。根据与中国签订的 “第一阶段” 协议，乙醇被列为农产品，根据该协议，他们将在2020年和2021年从美国购买超过400亿美元的农产品。
在巴西，外贸部长发布了关税税率配额，该配额于2020年12月到期。现在，所有进入巴西的美国乙醇加仑都面临20％的关税。2020年，对巴西的出口量为200毫克。我们的出口在欧盟、印度、秘鲁、哥伦比亚和其他地方还面临关税、税率配额、反补贴税和其他障碍，这限制了在某些市场的竞争能力。我们认为，一些国家以 COVID-19 危机为由提高美国乙醇进口关税或完全封锁我们的进口。
2017年6月，墨西哥能源监管委员会（CRE）批准使用10％的乙醇混合物，该混合物受到了多起诉讼的质疑，其中几起诉讼被驳回。其余四个案例遵循两个轨道之一：1）确定CRE法规的合宪性，或2）确定在墨西哥引入E10的好处或不利之处。2017年10月颁布了一项禁令，禁止混合和出售E10，但于2018年6月被上级法院推翻，该禁令规定，墨西哥石油公司在除三个最大的大都市区以外的墨西哥各地混合和出售E10是合法的。2020年1月15日，墨西哥最高法院裁定，CRE法规的快速程序违宪，180天后，该国允许的最大乙醇混合物将恢复到5.8％。有人努力通过全面的监管程序，允许在全国范围内使用10％的混合物，包括在三个主要的大都市区。由于 COVID-19，180 天的窗口期多次延长，但最终在 2021 年 6 月失效，最大乙醇混合量降至 5.8%。
2020年1月，签署了更新的北美自由贸易协定，即《美国墨西哥加拿大协议》或《USMCA》。USMCA于2020年7月1日生效，维持了包括乙醇在内的美国农产品进入加拿大和墨西哥的免税准入。根据商务部的数据，2020年对加拿大的出口为326毫克，对墨西哥的出口为64毫克。
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COVID-19 和石油需求下降的影响
COVID-19 疫情和相关的经济影响给能源行业造成了巨大的波动、不确定性和动荡。围绕 COVID-19 的情况继续迅速演变，疫情的最终持续时间和影响以及石油需求的持续下降仍然非常不确定，可能会发生变化。
我们将继续密切监测 COVID-19 对我们业务各个方面的影响，包括它将如何影响我们的员工、客户、供应商和业务合作伙伴。在截至2021年6月30日的六个月中，COVID-19 没有对我们维持运营的能力产生任何不利影响，包括我们的财务报告系统、对财务报告的内部控制或我们的披露控制和程序。尽管在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，我们没有受到COVID-19 的重大干扰，但由于许多不确定性，我们无法预测 COVID-19 将对我们未来的财务状况和经营业绩产生的影响。
有关 COVID-19 影响和石油需求下降对公司的进一步信息，请参阅我们 2020 年年度报告第一部分第 1A 项 “风险因素”。
我们财务业绩的可比性
有各种事件影响了我们2021年至2020年经营业绩的可比性，包括2020年10月出售我们在GPCC的50％权益，2020年12月出售德克萨斯州赫里福德工厂，2020年12月收购FQT的多数股权，以及2021年3月处置我们在内布拉斯加州奥德的工厂。
我们报告了以下四个运营部门的财务和经营业绩：（1）乙醇生产，包括乙醇的生产，包括工业级酒精、蒸馏谷物、超高蛋白和玉米油；（2）农业综合企业和能源服务，包括谷物处理和储存、公司生产和第三方乙醇、蒸馏器谷物、玉米油、天然气和其他大宗商品的商品营销和商业贸易；（3）食品和原料，其中包括食品级玉米油和（4）合作伙伴关系，其中包括燃料储存和运输服务。 在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中，食品和配料板块没有任何活动。
在正常业务过程中，我们的运营部门相互开展业务。例如，我们的农业综合企业和能源服务部门采购谷物和天然气并销售产品，包括乙醇、蒸馏谷物和乙醇生产部门的玉米油。我们的合作伙伴部门为我们的农业综合企业和能源服务部门提供燃料储存和运输服务。这些细分市场间活动被视为第三方交易，按估计的市场价值收取发放费、营销费和存储费。因此，这些交易会影响细分市场的业绩；但是，由于收入和相应成本被扣除，它们不会影响我们的合并业绩。
企业活动包括销售，一般和管理费用，主要包括薪酬、专业费用和与特定业务部门没有直接关系的管理费用。 在评估分部业绩时，我们会审查以下分部信息以及扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益，不包括 经营租赁使用权资产的摊销和债务发行成本的摊销s，或息税折旧摊销前利润。
截至2021年6月30日，我们与我们的子公司一起， 拥有合伙企业中48.9％的有限合伙人权益和2.0％的普通合伙人权益，并拥有合伙企业的所有激励分配权，其余的49.1％有限 公共普通单位持有人拥有的合伙权益。我们整合合伙企业的财务业绩，并记录公共普通单位持有人持有的合伙企业中经济权益的非控股权益。
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分部业绩
所选运营部门的财务信息如下（以千计）：
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| 三个月已结束 |
| % |
| 六个月已结束 |
| % | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 | ||||
收入： |
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乙醇产量： |
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来自外部客户的收入 | $ | 555,273 |
| $ | 290,517 |
| 91.1% |
| $ | 978,995 |
| $ | 766,217 |
| 27.8% |
细分市场间收入 |
| - |
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| 25 |
| * |
|
| - |
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| 50 |
| * |
分部总收入 |
| 555,273 |
|
| 290,542 |
| 91.1 |
|
| 978,995 |
|
| 766,267 |
| 27.8 |
农业企业和能源服务： |
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来自外部客户的收入 |
| 167,975 |
|
| 96,123 |
| 74.8 |
|
| 296,796 |
|
| 252,004 |
| 17.8 |
细分市场间收入 |
| 5,512 |
|
| 4,368 |
| 26.2 |
|
| 10,635 |
|
| 11,676 |
| (8.9) |
分部总收入 |
| 173,487 |
|
| 100,491 |
| 72.6 |
|
| 307,431 |
|
| 263,680 |
| 16.6 |
伙伴关系： |
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来自外部客户的收入 |
| 1,170 |
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| 1,384 |
| (15.5) |
|
| 2,267 |
|
| 2,672 |
| (15.2) |
细分市场间收入 |
| 18,531 |
|
| 18,997 |
| (2.5) |
|
| 37,840 |
|
| 37,980 |
| (0.4) |
分部总收入 |
| 19,701 |
|
| 20,381 |
| (3.3) |
|
| 40,107 |
|
| 40,652 |
| (1.3) |
收入包括分部间活动 |
| 748,461 |
|
| 411,414 |
| 81.9 |
|
| 1,326,533 |
|
| 1,070,599 |
| 23.9 |
分段间淘汰 |
| (24,043) |
|
| (23,390) |
| 2.8 |
|
| (48,475) |
|
| (49,706) |
| (2.5) |
报告的收入 | $ | 724,418 |
| $ | 388,024 |
| 86.7% |
| $ | 1,278,058 |
| $ | 1,020,893 |
| 25.2% |
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| 三个月已结束 |
| % |
| 六个月已结束 |
| % | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 | ||||
销售商品的成本： |
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乙醇产量 | $ | 493,656 |
| $ | 284,174 |
| 73.7% |
| $ | 909,181 |
| $ | 773,324 |
| 17.6% |
农业企业和能源服务 |
| 170,181 |
|
| 95,803 |
| 77.6 |
|
| 286,255 |
|
| 252,305 |
| 13.5 |
分段间淘汰 |
| (24,429) |
|
| (19,081) |
| 28.0 |
|
| (46,795) |
|
| (47,505) |
| (1.5) |
| $ | 639,408 |
| $ | 360,896 |
| 77.2% |
| $ | 1,148,641 |
| $ | 978,124 |
| 17.4% |
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| 三个月已结束 |
| % |
| 六个月已结束 |
| % | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 | ||||
营业收入（亏损）： |
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乙醇产量 (1) | $ | 33,543 |
| $ | (18,792) |
| 278.5% |
| $ | 13,223 |
| $ | (79,573) |
| 116.6% |
农业企业和能源服务 |
| (851) |
|
| 351 |
| (342.5%) |
|
| 12,495 |
|
| 2,911 |
| 329.2 |
伙伴关系 |
| 11,916 |
|
| 12,225 |
| (2.5) |
|
| 24,787 |
|
| 24,655 |
| 0.5 |
分段间淘汰 |
| 386 |
|
| (4,283) |
| 109.0 |
|
| (1,680) |
|
| (2,150) |
| (21.9) |
企业活动 (2) |
| (13,961) |
|
| (8,869) |
| 57.4 |
|
| 13,555 |
|
| (19,539) |
| 169.4 |
| $ | 31,033 |
| $ | (19,368) |
| 260.2% |
| $ | 62,380 |
| $ | (73,696) |
| 184.6% |
(1)乙醇生产的营业亏损包括截至2020年6月30日的六个月中2410万美元的商誉减值费用。
(2)截至2021年6月30日的三个月和六个月的公司活动分别包括380万美元的资产出售亏损和3310万美元的资产出售收益。
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| 三个月已结束 |
| % |
| 六个月已结束 |
| % | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 | ||||
折旧和摊销： |
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乙醇产量 | $ | 18,483 |
| $ | 17,184 |
| 7.6% |
| $ | 37,011 |
| $ | 33,082 |
| 11.9% |
农业企业和能源服务 |
| 595 |
|
| 556 |
| 7.0 |
|
| 1,202 |
|
| 1,109 |
| 8.4 |
伙伴关系 |
| 795 |
|
| 966 |
| (17.7) |
|
| 1,682 |
|
| 1,927 |
| (12.7) |
企业活动 |
| 659 |
|
| 669 |
| (1.5) |
|
| 1,318 |
|
| 1,337 |
| (1.4) |
| $ | 20,532 |
| $ | 19,375 |
| 6.0% |
| $ | 41,213 |
| $ | 37,455 |
| 10.0% |
* 百分比方差不被认为是有意义的。
目录
我们使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润作为细分市场盈利能力的衡量标准，来比较我们应报告的细分市场的财务业绩并管理这些细分市场。息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税支出（包括权益法投资的相关税收支出）、折旧和摊销（不包括使用权资产摊销和债务发行成本）前的收益。调整后的息税折旧摊销前利润包括与出售资产的收益或亏损、我们在权益法投资方的息税折旧摊销前利润中所占比例的调整以及非现金商誉减值相关的调整。我们认为，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润是比较我们与其他公司的业绩的有用指标。不应将息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润视为净收益的替代方案，也不应比净收益更有意义，后者是根据公认会计原则编制的。息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润计算可能因公司而异。因此，我们对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。
下表将包括非控股权益在内的净收益（亏损）与调整后的息税折旧摊销前利润（以千计）进行了对账：
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|
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| 三个月已结束 |
| 六个月已结束 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
净收益（亏损） | $ | 16,117 |
| $ | (5,474) |
| $ | 14,138 |
| $ | (15,821) |
利息支出 (1) |
| 19,058 |
|
| 9,670 |
|
| 50,737 |
|
| 19,367 |
所得税优惠，扣除权益法所得税支出 |
| (4,783) |
|
| (7,677) |
|
| (2,921) |
|
| (49,475) |
折旧和摊销 (2) |
| 20,532 |
|
| 19,375 |
|
| 41,213 |
|
| 37,455 |
EBITDA |
| 50,924 |
|
| 15,894 |
|
| 103,167 |
|
| (8,474) |
出售资产的亏损（收益），净额 |
| 3,825 |
|
| - |
|
| (33,068) |
|
| - |
权益法被投资者的息税折旧摊销前利润调整的比例份额 |
| 50 |
|
| 2,041 |
|
| 94 |
|
| 4,978 |
非现金商誉减值 |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| 24,091 |
调整后 EBITDA | $ | 54,799 |
| $ | 17,935 |
| $ | 70,193 |
| $ | 20,595 |
(1)截至2021年6月30日的三个月和六个月的利息支出包括950万美元的可转换票据结算亏损。截至2021年6月30日的六个月的利息支出还包括 灭火后的损失 2210万美元的可转换票据。
(2)不包括经营租赁使用权资产的变更和债务发行成本的摊销。
下表对分部息税折旧摊销前利润与合并调整后息税折旧摊销前利润（以千计）进行了对账：
|
|
|
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|
|
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|
|
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| 三个月已结束 |
| % |
| 六个月已结束 |
| % | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 | ||||
调整后的息税折旧摊销前利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
乙醇产量 | $ | 52,052 |
| $ | (1,607) |
| * |
| $ | 50,263 |
| $ | (45,732) |
| 209.9% |
农业企业和能源服务 |
| (254) |
|
| 1,037 |
| (124.5) |
|
| 13,697 |
|
| 4,165 |
| 228.9 |
伙伴关系 |
| 12,880 |
|
| 13,366 |
| (3.6) |
|
| 26,813 |
|
| 26,914 |
| (0.4) |
分段间淘汰 |
| 386 |
|
| (4,283) |
| 109.0 |
|
| (1,680) |
|
| (2,150) |
| (21.9) |
企业活动 (1) |
| (14,140) |
|
| 7,381 |
| * |
|
| 14,074 |
|
| 8,329 |
| 69.0 |
EBITDA |
| 50,924 |
|
| 15,894 |
| 220.4% |
|
| 103,167 |
|
| (8,474) |
| * |
出售资产的亏损（收益），净额 |
| 3,825 |
|
| - |
| * |
|
| (33,068) |
|
| - |
|
|
权益法被投资者的息税折旧摊销前利润调整的比例份额 |
| 50 |
|
| 2,041 |
| (97.6) |
|
| 94 |
|
| 4,978 |
| (98.1) |
非现金商誉减值 |
| - |
|
| - |
| * |
|
| - |
|
| 24,091 |
| * |
调整后 EBITDA | $ | 54,799 |
| $ | 17,935 |
| 205.5% |
| $ | 70,193 |
| $ | 20,595 |
| 240.8% |
(1)包括公司支出，其中分别被截至2021年6月30日的三个月和六个月的380万美元资产出售亏损和3310万美元的资产出售收益所抵消，以及截至2020年6月30日的三个月和六个月中权益法投资收益分别为1,200万美元和1,980万美元。
* 百分比方差不被认为是有意义的。
目录
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月相比
合并业绩
截至2021年6月30日的三个月，与2020年同期相比，合并收入增加了3.364亿美元，这主要是由于乙醇、蒸馏谷物和玉米油的价格和产量上涨，以及我们的农业综合企业和能源服务板块的贸易收入增加。
截至2021年6月30日的三个月，与去年同期相比，营业收入增加了5,040万美元，调整后的息税折旧摊销前利润增加了3,690万美元，这主要是由于乙醇生产利润率的提高。由于950万美元，截至2021年6月30日的三个月，利息支出与2020年同期相比增加了940万美元 本季度记录的可转换票据结算亏损。截至2021年6月30日的三个月，所得税优惠为480万美元，而2020年同期的所得税优惠为1150万美元 主要是由于截至2021年6月30日的三个月，税前账面收入的增加被使用先前记录的净资产的税收优惠所抵消。
以下讨论提供了有关我们的更多详细信息 第二 季度细分市场表现。
乙醇生产部门
我们的乙醇生产板块的主要运营数据如下：
|
|
|
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|
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| 截至6月30日的三个月 |
|
| ||
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| 2021 |
| 2020 |
| % 方差 |
|
|
|
|
|
|
|
乙醇已出售 |
|
|
|
|
|
|
（千加仑） |
| 190,913 |
| 149,872 |
| 27.4 |
蒸馏器谷物出售 |
|
|
|
|
|
|
（千当量干吨） |
| 494 |
| 383 |
| 29.0 |
玉米油已售出 |
|
|
|
|
|
|
（千英镑） |
| 54,875 |
| 39,496 |
| 38.9 |
消耗的玉米 |
|
|
|
|
|
|
（数千蒲式耳） |
| 65,424 |
| 51,908 |
| 26.0 |
截至2021年6月30日的三个月，我们的乙醇生产板块的收入与2020年同期相比增加了2.647亿美元，这主要是由于乙醇、蒸馏谷物和玉米油的价格上涨和产量的增加。
截至2021年6月30日的三个月，我们的乙醇生产板块的销售成本与去年同期相比增加了2.095亿美元，这主要是由于产量增加。截至2021年6月30日的三个月，与2020年同期相比，营业收入增加了5,230万美元，息税折旧摊销前利润增加了5,370万美元，这主要是由于乙醇生产利润率的提高。截至2021年6月30日的三个月，乙醇生产板块的折旧和摊销费用为1,850万美元，而去年同期为1,720万美元。
农业企业和能源服务板块
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月，我们的农业综合企业和能源服务板块的收入增加了7,300万美元，营业亏损增加了120万美元，息税折旧摊销前利润减少了130万美元。收入的增加主要是由于产量增加推动乙醇、蒸馏厂的谷物和玉米油贸易活动的增加。营业亏损增加和息税折旧摊销前利润下降的主要原因是交易利润率降低。
食品和配料板块
食品和配料板块（现在代表食品级玉米油产量）在截至的三个月中没有任何活动 2021 年 6 月 30 日。
目录
伙伴关系部分
我们的合作伙伴部门产生的收入 截至2021年6月的三个月中，与2020年同期相比减少了70万美元。轨道车辆运输服务收入减少了60万美元，这主要是由于提供的平均容积容量减少，存储和吞吐量服务收入减少了20万美元，这两者都是由于我们的母公司在2020年第四季度出售了赫里福德乙醇工厂，在2021年第一季度出售了奥德乙醇工厂。 与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月，营业收入减少了30万美元，息税折旧摊销前利润减少了50万美元。
分段间淘汰赛
截至2021年6月30日的三个月，与2020年同期相比，分部间收入减少了70万美元，这主要是由于产量增加导致农业综合企业和能源服务板块的分部间营销和服务费用增加。
企业活动
营业收入受到截至2021年6月30日的三个月公司活动与2020年同期相比减少510万澳元的影响，这主要是由于本季度记录的资产出售亏损。
所得税
截至2021年6月30日的三个月，我们记录的所得税优惠为480万美元，而2020年同期的所得税优惠为1150万美元。 截至2021年6月30日的三个月中，税收优惠金额的减少主要是由于税前账面收入的增加，与2020年同期相比，该公司根据新颁布的2020年CARES法案记录了与将2019年纳税NOL结转至2014纳税年度的相关税收优惠，而此前记录的NOL的使用量抵消了税前账面收入的增加。
股票法投资者的收入
截至2021年6月30日的三个月，权益法被投资者的收入与去年同期相比减少了1190万美元，这主要是由于我们在2020年第四季度处置了我们的GPCC合资企业。
截至2021年6月30日的六个月与截至2020年6月30日的六个月相比
合并业绩
截至2021年6月30日的六个月中，合并收入与2020年同期相比增加了2.572亿美元，这主要是由于乙醇、蒸馏谷物和玉米油的价格上涨以及我们的农业综合企业和能源服务板块的贸易收入增加。
与去年同期相比，截至2021年6月30日的六个月中，营业收入增加了1.361亿美元，这主要是由于该期间出售资产的收益为3310万美元，乙醇生产的利润率提高，以及前一时期的商誉减值费用为2410万美元。由于乙醇生产利润率的提高，调整后的息税折旧摊销前利润增加了4,960万美元。截至2021年6月30日的六个月中，利息支出与2020年同期相比增加了3,140万美元，原因是 第一季度记录的2,210万美元可转换票据结算亏损以及第二季度记录的可转换票据结算损失950万美元。截至2021年6月30日的六个月中，所得税优惠为290万美元，而2020年同期的所得税优惠为5,570万美元， 主要是由于在截至2020年6月30日的六个月中记录的与《CARES法》相关的福利。
目录
以下讨论提供了有关我们的更多详细信息 年初至今细分表现。
乙醇生产部门
我们的乙醇生产板块的主要运营数据如下：
|
|
|
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|
|
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| 六个月已结束 |
|
| ||
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| 2021 |
| 2020 |
| % 方差 |
|
|
|
|
|
|
|
乙醇已出售 |
|
|
|
|
|
|
（千加仑） |
| 368,913 |
| 390,338 |
| (5.5) |
蒸馏器谷物出售 |
|
|
|
|
|
|
（千当量干吨） |
| 967 |
| 1,025 |
| (5.7) |
玉米油已售出 |
|
|
|
|
|
|
（千英镑） |
| 101,438 |
| 102,048 |
| (0.6) |
消耗的玉米 |
|
|
|
|
|
|
（数千蒲式耳） |
| 127,020 |
| 135,791 |
| (6.5) |
截至2021年6月30日的六个月中，我们的乙醇生产板块的收入与2020年同期相比增加了2.127亿美元，这主要是由于乙醇、蒸馏谷物和玉米油的价格上涨。
截至2021年6月30日的六个月中，我们的乙醇生产板块的销售成本与去年同期相比增加了1.359亿美元，这主要是由于生产成本的上涨。与2020年同期相比，截至2021年6月30日的六个月中，营业收入增加了9,280万美元，息税折旧摊销前利润增加了9,600万美元，这主要是由于利润率的提高以及截至2020年3月31日的三个月中记录的2410万美元非现金减值费用。截至2021年6月30日的六个月中，乙醇生产板块的折旧和摊销费用为3,700万美元，而去年同期为3310万美元。
农业企业和能源服务板块
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的六个月中，我们的农业综合企业和能源服务板块的收入增加了4,380万美元，营业收入增加了960万美元，息税折旧摊销前利润增加了950万美元。收入的增加主要是由于乙醇、蒸馏厂的谷物和玉米油贸易活动的增加。营业收入和息税折旧摊销前利润的增长主要是由于交易利润率的提高。
食品和配料板块
食品和配料板块（现在代表食品级玉米油产量）在截至的六个月中没有任何活动 2021 年 6 月 30 日。
伙伴关系部分
我们的合作伙伴部门产生的收入 截至2021年6月30日的六个月中，与2020年同期相比减少了50万美元。由于提供的平均容积容量减少以及转租收入减少，轨道车辆运输服务收入减少了70万美元。由于附属公司的货运量减少，卡车运输和其他收入减少了10万美元。存储和吞吐服务收入增加了30万美元，这要归因于从2020年7月1日起向Green Plains Trade收取的每加仑费率增加，但由于我们的母公司在2020年第四季度出售了赫里福德乙醇工厂，在2021年第一季度出售了奥德乙醇工厂，吞吐量的减少被部分抵消。 与2020年同期相比，截至2021年6月30日的六个月中，营业收入增加了10万美元，息税折旧摊销前利润减少了10万美元。
分段间淘汰赛
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的六个月中，分部间收入减少了120万美元，这主要是由于产量下降导致农业综合企业和能源服务板块的分部间营销和服务费用减少。
目录
企业活动
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的六个月中，公司活动增加了3310万美元，这主要是由于本期记录的资产出售收益，营业收入受到影响。
所得税
在截至2021年6月30日的六个月中，我们记录的所得税优惠为290万美元，而2020年同期的所得税优惠为5,570万美元。 税收优惠金额的减少是 主要是由于与2020年同期记录的税收优惠相比，税前账面收入的增加被使用先前记录的NOL的税收优惠所抵消的税收优惠所抵消，以反映根据2020年CARES法案将2019年纳税净值结转至2014纳税年度的相关收益，以及针对2019年NOL和其他递延所得税资产的先前记录的估值补贴的发布。
股票法投资者的收入
截至2021年6月30日的六个月中，权益法被投资者的收入与去年同期相比减少了1,970万美元，这主要是由于我们在2020年第四季度处置了我们的GPCC合资企业。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源包括经营活动产生的现金和银行信贷额度。我们主要通过运营现金流为运营费用和服务债务提供资金。维持和增长支出的资本资源由各种来源提供资金，包括经营活动产生的现金、银行信贷额度下的借款或优先票据或股票的发行。我们以合理的条件进入资本市场获取债务的能力取决于我们的财务状况、信用评级和市场状况。我们认为，我们以合理利率获得融资的能力以及经营活动产生的正现金流的历史（在过去十年中有七年一直为正值）为满足我们未来的流动性和资本资源需求提供了坚实的基础。
2021年6月30日，我们有4.969亿澳元的现金及等价物，不包括限制性现金，其中4.317亿美元存放在母公司，其余部分存放在子公司。此外，截至2021年6月30日，我们有1.184亿美元的限制性现金。根据我们承诺的循环信贷和定期贷款协议，我们还拥有2.942亿美元的可用资金，其中包括根据合伙企业的循环信贷额度提供的500万美元，其中一些受限制或其他贷款条件的约束。某些子公司的资金通常是满足其持续运营需求所必需的，并且受限于分配。截至2021年6月30日，我们的子公司的净资产约为1.694亿美元，由于信贷额度中包含的限制，这些资产无法以股息、贷款或预付款的形式使用。
截至2021年6月30日的六个月中，用于经营活动的净现金为3,020万美元，而2020年同期经营活动提供的净现金为6,590万美元。与去年同期相比，经营活动主要受营运资金变化的影响。截至2021年6月30日的六个月中，投资活动提供的净现金为990万美元，而2020年同期用于投资活动的净现金为6,800万美元。与上年相比，投资活动主要受2021年资产出售收益的影响。截至2021年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为3.608亿美元，而2020年同期用于融资活动的净现金为8,430万美元，主要来自2021年普通股发行和债券发行的收益。
此外，绿原贸易、绿原谷物和绿色平原大宗商品管理公司使用循环信贷额度为营运资金需求提供资金。我们经常从这些贷款中提取和偿还资金，这导致大量现金流动，这些流动按总额反映在融资活动中，即短期借款的收益和支付。
在截至2021年6月30日的六个月中，我们的资本支出约为5,990万美元，主要用于各种设施的超高蛋白扩建项目、项目24的运营费用削减以及各种维护项目。2021年剩余时间的资本支出预计在9,400万美元至1.19亿美元之间，用于各种项目，包括我们在伍德里弗、奥比恩和弗农山的超高蛋白扩建项目，预计将由运营活动提供的现金以及我们7,500万美元的延迟提款贷款下的借款和手头现金提供资金。
目录
我们的业务对大宗商品价格高度敏感，尤其是玉米、乙醇、蒸馏谷物、玉米油和天然气的价格。我们使用衍生金融工具来降低与大宗商品价格波动相关的市场风险。根据我们的未平仓衍生品头寸，大宗商品价格的突然变化可能需要向经纪商存入现金以追加保证金，或者在几乎不提前通知的情况下向经纪商存入大量流动性以满足追加保证金要求。我们持续监控追加保证金的风险，并相信我们将继续保持足够的流动性，以支付经营业绩和借款中的追加保证金。
对于从截至2015年9月30日的季度开始的每个日历季度，合作协议要求合伙企业在每个日历季度结束后的45天内将所有可用现金（如定义）分配给包括我们在内的合作伙伴。 可用现金通常是指该季度末手头上的所有现金和现金等价物减去普通合伙人设立的现金储备，包括用于未来资本支出、未来收购和预期未来还本付息需求的现金储备，以及该季度末之后营运资本借款产生的全部或任何部分手头现金。2021 年 7 月 22 日，合伙企业普通合伙人董事会宣布对未偿还的普通股和次级单位进行每单位 0.12 美元的现金分配。该分配将于2021年8月13日支付给2021年8月6日营业结束时登记在册的单位持有人。
我们的董事会批准了一项高达200美元的股票回购计划 我们的数百万股普通股。根据该计划，我们可以通过公开市场交易、私下谈判的交易、加速股票回购计划、要约或其他方式回购股票。回购交易的时间和金额由我们的管理层根据市场状况、股价、法律要求和其他因素决定。该计划可随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。我们在2021年第二季度没有回购任何股票。迄今为止，根据该计划，我们已经以约9,280万美元的价格回购了7,396,936股普通股。
我们相信我们有足够的营运资金来开展现有业务。但是，持续的无利可图业务可能会给我们的流动性带来压力。我们可能会出售额外的资产或股权或借入资本来改善或保持我们的流动性、扩大我们的业务或收购业务。我们无法保证我们能够以合理的条件（如果有的话）获得额外营运资金或这些项目所需的资金。
债务
有关我们债务的更多信息，请参阅 附注 8 — 债务列为合并财务报表附注的一部分，以及 附注12 — 债务包含在截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注的一部分。
截至2021年6月30日，我们遵守了债务契约。根据我们的预测，我们认为我们将在未来十二个月内保持每家子公司的合规性，或者在合并基础上有足够的流动性来解决违规问题。我们无法保证实际业绩将接近我们的预期，也无法保证我们将向子公司注入必要的资金以维持其各自的契约的遵守情况。如果子公司无法遵守其债务契约，该子公司的贷款人可以确定发生了违约事件，在收到通知后，贷款人可以终止承诺并宣布未付余额到期应付。
如中所述 附注8-债务，我们使用伦敦银行同业拆借利率作为信贷额度的参考利率。伦敦银行同业拆借利率管理员宣布，它将在2021年12月31日伦敦银行同业拆借利率公布后立即停止公布一周零两个月的伦敦银行同业拆借利率设置，并在2023年6月30日伦敦银行同业拆借利率公布后立即停止公布剩余的美元伦敦银行同业拆借利率设置。目前尚不清楚伦敦银行同业拆借利率是否将不复存在，或者是否会在适用的逐步淘汰日期之前建立新的伦敦银行同业拆借利率计算方法。我们可能需要修改我们的信贷额度，以确定利率，用既定的新标准取代伦敦银行同业拆借利率。尚无法确定任何此类事件对利息支出的潜在影响。
企业活动
2021 年 3 月， 我们发行了2.30亿美元的2.25％可转换优先票据，将于2027年到期，即2.25％的票据。 2.25％的票据的年利率为2.25％，从2021年9月15日开始，每年3月15日和9月15日支付。初始转换率为每1,000美元的2.25％票据本金为31.6206股公司普通股（相当于公司普通股每股约31.62美元的初始转换价格），比公司普通股的发行价高出约37.5％。转换率可能会在某些事件发生时进行调整，包括但不限于：股票分红或股票拆分事件；额外权利、期权和认股权证的发行；分割；现金分红或分配；或招标或交易所发行。此外，公司可能有义务提高与某些公司活动（包括公司发行2.25％的票据进行兑换）相关的任何转换的转换率。 我们
目录
可以用现金、普通股或现金和普通股的组合结算2.25％的票据。 截至2021年6月30日，2.25％票据的未偿本金余额为2.30亿美元。
2019 年 6 月， 我们发行了1.15亿美元的4.00％可转换优先票据，将于2024年到期，即4.00％的票据。 4.00％的票据是优先的无抵押债务，从2020年1月1日起，每年1月1日和7月1日应付利息，年利率为4.00％。初始转换率为每1,000美元本金的4.00％票据的初始转换率为64.1540股普通股，即 相当于我们普通股每股约15.59美元的初始转换价格。 转换率将在某些事件发生时进行调整，包括但不限于：股票分红或股票拆分事件；额外权利、期权和认股权证的发行；分割；现金分红或分配；或招标或交易所发行。此外，我们可能有义务提高与某些公司活动相关的任何转换的转换率，包括我们要求兑换 4.00% 的票据。 我们可以以现金、普通股或现金和普通股的组合方式结算4.00％的票据。
2021年5月，我们与公司4.00％票据的某些票据持有人签订了私下谈判协议。根据该协议, 3,568,705 我们的普通股以4.00％的票据的总本金额交换了5,100万美元。作为库存股持有的普通股被交换为4.00％的票据。 截至2021年6月30日，4.00％票据的未偿本金余额为6,400万美元。
2016年8月，我们发行了1.70亿美元于2022年到期的4.125％的可转换优先票据，占4.125％的票据，这些票据是优先无抵押债务，利息将于每年3月1日和9月1日支付。 在2022年3月1日之前，除非满足某些条件，否则4.125％的票据不可兑换。初始转换率为每1,000美元本金35.7143股普通股，相当于每股约28.00美元的转换价格。 转换率将在某些事件发生时进行调整，包括但不限于：股票分红或股票拆分事件；额外权利、期权和认股权证的发行；分割；现金分红或分配；或招标或交易所发行。 我们可以以现金、普通股或现金和普通股的组合方式结算4.125％的票据。
2021年3月，在发行2.25％票据的同时， 我们使用2.25％票据净收益中的约1.565亿美元，通过私下谈判交易回购了其2022年到期的4.125％票据的总本金额约1.357亿美元。截至2021年6月30日，4.125％票据的未偿本金余额为3,430万美元。
农业企业和能源服务板块
Green Plains Trade拥有3亿美元的优先担保资产循环信贷额度，用于根据符合条件的抵押品为营运资金提供最大承付额，该额度将于2022年7月到期。经代理商批准，该设施最多可增加7,000万美元。预付款受浮动利率影响，等于每日伦敦银行同业拆借利率加2.25％或基准利率加1.25％。信贷额度的未使用部分还需缴纳每年0.375％的承诺费。截至2021年6月30日，该贷款的未偿本金余额为1.008亿美元，利率为2.43％。
Green Plains Grain拥有1亿美元的优先担保资产循环信贷额度，用于根据符合条件的抵押品为营运资金提供最大承付额，该额度将于2022年6月到期。经代理商批准，该融资额度最多可增加7,500万美元，季节性借款最多可增加5,000万美元。该融资机制下未兑现的承付款总额不得超过2.25亿美元。截至2021年6月30日，该贷款的未偿本金余额为5,500万美元，利率为3.20％。
Green Plains Grain与一家金融机构签订了短期库存融资协议，最高承诺额为5000万美元，将于2022年6月到期。Green Plains Grain将这些协议视为短期票据，而不是销售，并选择了公允价值期权来抵消库存市场价格的波动。截至2021年6月30日，Green Plains Grain没有与这些库存融资协议相关的短期应付票据。
格林普莱恩斯大宗商品管理公司有一笔未承诺的3000万美元循环信贷额度，该额度将于2023年4月30日到期，用于为与其套期保值计划相关的利润融资。预付款受等于伦敦银行同业拆借利率加上1.75％的浮动利率的约束。截至2021年6月30日，该贷款的未偿本金余额为1,820万美元，利率为1.84％。
目录
乙醇生产部门
2021 年 2 月 9 日，Green Plains Obion 的全资特殊用途子公司兼母公司 Green Plains SPE LLC 以及 《弗农山绿原》发行2026年到期的1.25亿美元初级担保夹层票据 由贝莱德管理的四个基金和账户用于购买所有已发行的票据。 截至2021年6月30日，贷款的未偿本金余额为1.25亿美元，利率为11.75％。
该公司的全资子公司Green Plains Wood River和Green Plains Shenandoah签订了7,500万美元的延迟提取贷款协议，该协议将于2035年9月1日到期。 截至2021年6月30日，贷款的未偿本金余额为3,000万美元，利率为6.52％。
我们还提供小型设备融资贷款、设备或设施融资租赁以及其他形式的债务融资。
伙伴关系部分
Green Plains Partners通过一家全资子公司拥有1.35亿美元的信贷额度，为营运资金、收购、分配、资本支出和其他普通合伙用途提供资金。该信贷额度包括1.30亿美元的定期贷款和500万美元的循环信贷额度，将于2021年12月31日到期。在截至2021年6月30日的六个月中，定期贷款的本金为4,680万美元，包括1,630万美元的定期还款额，与出售位于内布拉斯加州奥德乙醇工厂附近的存储资产相关的2750万美元以及用多余现金支付的300万美元预付款。 截至2021年6月30日，无需或支付额外的定期贷款预付款。每月本金支付额从250万美元增加到320万美元 从 2021 年 5 月 15 日起至到期日为百万美元。 截至2021年6月30日，定期贷款余额为5,320万美元，利率为5.50％，没有未偿还的周转额度贷款。
在某些情况下，我们必须预付信贷额度的未清本金余额。如果我们的现金余额在任何时候超过连续五个工作日超过250万美元，则需要以等于超额现金的金额预付未偿还的本金。我们还被要求使用任何资产处置或追回事件的净现金收益的100％来预付信贷额度的未偿还本金。定期贷款的任何预付款均按反向到期顺序计入剩余的本金余额，包括最后还款额。
2021年7月20日，该合伙企业就其现有信贷额度签订了经修订和重述的信贷协议，资金和账户由贝莱德和TMI信托公司作为管理代理人管理。
根据协议条款，贝莱德作为前行政代理人从美国银行购买了现有票据的未清余额， 和某些其他商业贷款机构。这个 经修订的信贷额度将于2026年7月20日到期，可用本金为6000万美元。由于新的到期日，截至2021年6月30日，5,000万美元从长期债务的当前到期日重新归类为长期债务。修正后的信贷额度的利息以3个月伦敦银行同业拆借利率加8.00％为基础，伦敦银行同业拆借利率下限为0％。15日需支付利息第四学期内每年3月、6月、9月和12月的当天，第一笔利息支付期为2021年9月15日。这个 经修订的信贷额度将不需要支付任何本金，但是我们可以选择从收盘后的十二个月开始每季度预付150万美元。该协议的财务承诺将包括2.5倍的最大合并杠杆率和1.1倍的最低合并还本付息覆盖率。这个 经修订的信贷额度由我们几乎所有的合伙资产担保。 修订后的信贷额度取消了先前每未偿还单位0.12美元的季度分配限制，允许在遵守契约的前提下分配所有可分配现金流和手头现金。
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合同义务
截至2021年6月30日的合同义务如下（以千计）：
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| 按期到期的付款 | ||||||||||||
合同义务 |
| 总计 |
| 小于 |
| 1-3 年 |
| 3-5 年 |
| 超过 | ||||
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长期和短期债务债务 (1) | $ | 726,239 |
| $ | 227,512 |
| $ | 37,974 |
| $ | 192,642 |
| $ | 268,111 |
债务的利息和费用 (2) |
| 146,670 |
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| 31,297 |
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| 50,759 |
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| 45,089 |
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| 19,525 |
经营租赁义务 (3) |
| 80,923 |
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| 19,335 |
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| 31,111 |
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| 15,933 |
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| 14,544 |
其他 |
| 24,182 |
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| 2,640 |
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| 5,958 |
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| 8,515 |
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| 7,069 |
购买义务： |
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远期粮食购买合同 (4) |
| 271,752 |
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| 269,472 |
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| 2,280 |
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| - |
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| - |
其他商品购买合同 (5) |
| 107,679 |
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| 85,670 |
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| 17,654 |
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| 4,355 |
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| - |
其他 |
| 705 |
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| 499 |
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| 206 |
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| - |
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| - |
合同义务总额 | $ | 1,358,150 |
| $ | 636,425 |
| $ | 145,942 |
| $ | 266,534 |
| $ | 309,249 |
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(1)包括长期债务和未来融资租赁债务的当前部分，不包括任何债务发行成本的影响。
(2)假设计划本金和利息金额是根据债务协议支付的，利息金额是根据贷款条款使用当前利率计算的。包括债务的管理费和/或承诺费。
(3)运营租赁成本主要用于轨道车辆和办公空间，不包括尚未开始的租约，未贴现的未来租赁付款约为400万美元。
(4)购买合约代表指数定价合约和固定价格合约。指数购买合约按当前季度末价格估值。
(5)包括固定价格的乙醇、干蒸馏器谷物和天然气购买合同。
关键会计政策与估计
主要会计政策，包括与收入确认、长期资产和商誉减值、衍生金融工具和所得税会计相关的政策，受到编制合并财务报表时使用的判断、假设和估计的重大影响。有关我们的关键会计政策和估算的信息包含在截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
资产负债表外安排
我们没有任何资产负债表外的安排。
目录
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们使用各种金融工具来管理和减少我们面临的各种市场风险，包括大宗商品价格和利率的变化。我们以美元开展所有业务，目前没有外汇风险。
利率风险
我们的贷款以浮动利率计息，从而面临利率风险。我们的浮动利率债务的利率基于 贷款机构最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率的市场利率。利率上调10％将使我们每年的利息成本减少约60万美元。截至2021年6月30日，我们的债务为7.15亿美元，其中2.26亿美元为浮动利率。
有关我们债务的更多信息，请参阅 附注 8 — 债务列为合并财务报表附注的一部分，以及 附注12 — 债务包含在截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注的一部分。
大宗商品价格风险
我们的业务对大宗商品价格风险高度敏感，尤其是乙醇、玉米、蒸馏谷物、玉米油和天然气的价格风险。乙醇价格对世界原油供需、原油、汽油和玉米的价格、替代燃料的价格、炼油能力和利用率、政府监管和消费者对替代燃料的需求敏感。玉米价格受天气状况、产量、国内和全球供需变化以及政府计划和政策的影响。蒸馏厂的谷物价格受到饲料上牲畜数量、替代饲料价格和供应的影响，而供应与乙醇工厂的生产有关。天然气价格受到夏季和冬季恶劣天气以及春季、夏季和秋季飓风的影响。其他因素包括北美的能源勘探和生产，以及注入和抽气季节地下储存的天然气量。
为了降低与乙醇、玉米、蒸馏谷物、玉米油和天然气价格波动相关的风险，我们有时会使用远期固定价格实物合约和衍生金融工具，例如在芝加哥交易所、纽约商品交易所和芝加哥商品交易所执行的期货和期权。我们使用一种持续监控玉米、天然气和其他投入品的市场价格与每个生产设施乙醇和蒸馏谷物价格相比的模型，专注于在可用时锁定有利的营业利润率。我们使用远期固定价格购买、销售合约和衍生金融工具的组合来创建抵消头寸。因此，我们经常在衍生金融工具上获得收益，但这些收益被远期固定价格实物合约或库存的亏损所抵消，反之亦然。在尚未进行实物商品购买或出售的报告期内，我们的业绩受到与衍生工具相关的收益或损失不匹配的影响。在结束的三个月和六个月中 2021年6月30日，收入分别包括3,480万美元和9,080万美元的净亏损，销售成本分别包括与衍生金融工具相关的2150万美元和4,700万美元的净收益。
乙醇生产部门
在乙醇生产领域，已结算衍生工具的净收益和亏损被实物商品的购买或销售所抵消，以实现预期的营业利润率。为了降低市场波动造成的大宗商品价格风险，我们签订了作为经济套期保值的交易所交易期货和期权合约。
目录
我们的市场风险敞口，包括固定价格买卖合约和衍生品产生的风险管理活动的影响，基于假设从2021年6月30日开始的未来12个月内价格变动10％所产生的估计净收益影响，如下所示（以千计）：
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大宗商品 |
| 预计总容量 |
| 的单位 |
| 的净收入影响 | |
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乙醇 |
| 958,000 |
| 加仑 |
| $ | 142,590 |
玉米 |
| 331,000 |
| 蒲式耳 |
| $ | 153,037 |
蒸馏器谷物 |
| 2,400 |
| 吨 (2) |
| $ | 31,384 |
玉米油 |
| 258,000 |
| 英镑 |
| $ | 10,974 |
天然气 |
| 27,700 |
| mmBTU |
| $ | 5,188 |
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(1) 预计产量假设满负荷生产。
(2) 蒸馏厂的谷物数量以当量的干吨为基础列报。
农业企业和能源服务板块
在农业综合企业和能源服务领域，我们的库存、实物买卖合约和衍生品均按市场计价。为了降低库存中谷物和谷物的购买和销售承诺的市场波动所造成的大宗商品价格风险，我们签订了作为经济套期保值的交易所交易期货和期权合约。
交易所交易期货和用于套期保值的期权的市场价值与谷物库存和相关的谷物买卖合约的基础市场价值高度相关。库存和买卖合约市场价值中相关性较低的部分，即基差，其波动性远小于交易所交易期货的整体市值，并且往往遵循历史模式。我们通过持续监控我们相对于市场价格变动的头寸来管理这种波动性较小的风险。库存价值受到期货市场逐月利差的影响。这些利差的波动性也小于我们库存的总体市场价值，并且往往遵循历史模式，但无法直接缓解。我们的期货和期权以及待售和买入及卖出合约的标的库存的会计政策将反映其当前的市场价值，并将损益纳入合并运营报表。
我们的每日净大宗商品头寸包括与买卖合约和交易所交易合约相关的库存。截至2021年6月30日，根据假设谷物价格变动10％所产生的估计净收益效应，我们的头寸和市场风险的公允价值并不重要。
第 4 项。 控件和 Pr海洋。
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息，并酌情收集此类信息并传达给管理层，以便及时就所需的财务披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
在我们的首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，管理层根据《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条对截至2021年6月30日的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，并得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
目录
财务报告内部控制的变化
管理层负责建立和维持对财务报告的有效内部控制，以合理保证我们的财务报告的可靠性，并根据美国公认的会计原则为外部目的编制合并财务报表。在本报告所涉期间，我们的财务报告内部控制没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的重大变化。
目录
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
我们目前参与的诉讼是在正常业务过程中发生的。我们认为该诉讼不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素。
投资者应仔细考虑我们在截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中对风险和其他信息的讨论，以及本报告 “有关前瞻性陈述的警示信息” 下的第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中对风险和其他信息的讨论。投资者还应仔细考虑在截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中在 “风险因素” 标题下与合伙企业讨论风险以及其他信息。尽管我们试图讨论关键因素，但我们的投资者需要意识到，未来其他风险可能会很重要。新的风险随时可能出现，我们无法预测此类风险，也无法估计它们可能在多大程度上影响我们的财务业绩。以下风险因素补充和/或更新了先前披露的风险因素，应与本10-Q表季度报告中包含或以引用方式纳入的其他信息一起考虑。
我们的利润率取决于管理玉米、天然气、乙醇价格之间的价差， 包括工业级酒精、蒸馏器谷物、超高蛋白和玉米油.
我们的经营业绩对我们购买的玉米和天然气之间的价差高度敏感，而且 乙醇，包括工业级酒精， 我们出售的蒸馏器谷物、超高蛋白和玉米油。价格和供应受各种市场力量的影响，例如天气、国内和全球需求、短缺、出口价格、原油价格、货币估值以及美国和世界各地的政府政策，我们无法控制这些因素。这些大宗商品的价格波动可能导致我们的经营业绩大幅波动。玉米或天然气价格上涨或下降 乙醇，包括工业级酒精， 蒸馏商的谷物、超高蛋白和玉米油的价格可能会使其运营无利可图。无法保证我们会购买玉米和天然气或出售 乙醇，包括工业级酒精， 蒸馏厂谷物、超高蛋白和玉米油的价格或接近价格，这将为我们提供正利润。因此，我们的经营业绩和财务状况可能会受到玉米或天然气价格上涨或下跌的不利影响 乙醇，包括工业级酒精， 蒸馏厂谷物、超高蛋白和玉米油的价格。
我们会酌情使用各种风险管理工具和套期保值策略持续监控乙醇工厂的利润。近年来，乙醇和玉米价格之间的价差波动幅度很大，显著缩小，有时为负值。波动可能会继续。由于玉米价格上涨或乙醇价格下跌，乙醇和玉米价格之间的价差持续缩小或进一步缩小，将对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。如果我们的乙醇总收入包括工业级酒精 蒸馏器谷物、超高蛋白和玉米油 如果降至生产成本以下，我们可能会决定减缓或暂停部分或全部乙醇工厂的生产，这也可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们买入和卖出的大宗商品会受到价格波动和不确定性的影响。
我们的经营业绩对大宗商品价格高度敏感。
玉米。由于乙醇与其他燃料竞争，我们通常无法将增加的玉米成本转嫁给客户。我们已经看到玉米价格出现了近年来从未经历过的巨大价格波动。以某些玉米价格计算，乙醇的生产可能不经济。乙醇工厂、畜牧业和其他玉米消费企业给当地玉米市场带来了巨大的价格压力。此外，当地玉米的供应和价格可能会受到替代作物价格、投入成本上涨、政府政策变化、全球市场、供需变化或破坏性生长条件（例如植物病害或干旱）的不利影响。
乙醇。我们的收入取决于乙醇的市场价格，乙醇的市场价格可能会因多种因素而波动，包括：竞争燃料的价格和可用性；乙醇和玉米的总体供需；汽油、原油和玉米的价格；以及政府政策。
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乙醇作为减少车辆排放的燃料添加剂销售，是辛烷的经济来源，在较小程度上也是汽油替代品。因此，汽油的供需影响乙醇的价格。如果汽油价格或需求大幅下降，我们的经营业绩可能会受到重大影响。
乙醇进口也影响国内供需。进口乙醇无需缴纳进口关税，根据RFS II，来自巴西的甘蔗乙醇是义务方满足先进生物燃料标准的最经济手段之一。
工业级酒精是通过对 200 度酒精进行进一步蒸馏处理而生产的。进一步蒸馏可去除燃料级乙醇中的杂质，从而生产工业级酒精，工业级酒精可用作卫生产品的原料。如果工业级酒精价格或需求大幅下降，我们的经营业绩可能会受到负面影响。
蒸馏器谷物。美国干磨机乙醇产量的增加导致蒸馏厂的谷物产量增加。如果这种趋势持续下去，除非需求增加或找到其他市场来源，否则蒸馏商的谷物价格可能会下跌。蒸馏厂谷物的价格历来与玉米的价格相关。有时，蒸馏厂谷物的价格会落后于玉米或其他原料价格的波动，从而降低我们的成本回收百分比。此外，蒸馏谷物的出口可能会受到外交政策颁布的影响。
蒸馏厂的谷物与其他蛋白质类动物饲料产品竞争。玉米和大豆等其他大宗商品价格的下行压力通常会导致竞争动物饲料产品的价格下跌，从而给蒸馏厂谷物的价格带来下行压力。
天然气。天然气的价格和供应受波动的市场条件的影响。这些市场状况通常受到我们无法控制的因素的影响，例如天气、钻探经济学、整体经济状况和政府监管。天然气供应的严重中断可能会损害我们生产乙醇的能力。此外，天然气价格的上涨或我们相对于竞争对手的成本变化不能转嫁给我们的客户，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
玉米油。工业玉米油通常作为可再生柴油和生物柴油原料销售；因此，玉米油的价格受到对可再生柴油和生物柴油需求的影响。由于延长混合税收抵免和低碳燃料标准，可再生柴油和生物柴油行业的盈利能力扩大可能会影响玉米油需求。总的来说，玉米油的价格跟随取暖油和大豆油的价格。玉米油价格的下跌可能会对我们的业务产生不利影响。
由于不可预见的运营故障或我们无法控制的因素而导致的业务中断可能会影响我们履行合同义务的能力。
自然灾害、疫情、运输问题、火车脱轨或我们的运输供应商罢工造成的严重轨道损坏可能会延迟向我们的工厂运送原材料或向客户交付乙醇，包括工业级酒精、蒸馏谷物、超高蛋白和玉米油。如果由于业务中断导致运营停滞，我们无法满足客户需求或合同交付要求，我们可能会失去客户。
全球市场的变化、供需的变化以及不利的天气条件，例如生长季节降雨不足或过多、天气过湿、收获期间提前冻结或下雪天气，可能会影响生产乙醇所需的玉米供应。在玉米干燥、运输或移入储藏结构之前，存放在露天堆中的玉米可能会受到雨水或温暖天气的损坏。
影响乙醇的政府法规可能会改变和影响乙醇市场。
根据《能源独立与安全法》（EISA）的规定，国会扩大了可再生燃料标准（RFS II）。RFS II规定了每年必须在运输燃料供应中混合的最小数量的可再生燃料，这会影响国内乙醇市场。环境保护署（EPA）每年都应该制定规则，为下一年设定可再生能源容量义务（RVO），尽管有时会过几个月或几年，但没有最终的RVO。此外，如果国内可再生燃料供应不足或该要求严重损害经济或环境，美国环保局有权全部或部分免除这些要求。2022年之后，美国环保局将与能源和农业部长协调确定产量，同时考虑对环境的影响、能源安全、未来产量、成本等因素
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消费者、基础设施和其他因素，例如对商品价格的影响、创造就业机会、农村经济发展或对食品价格的影响。
根据RFS II，如果强制性可再生燃料量连续两年减少至少20％，则EPA必须修改或重置到2022年（法定规定的体积的有效年份）之前的法定容量。尽管传统乙醇保持了150亿加仑，但2019年是RVO总量连续第二年比法定容量水平低20％以上。因此，预计美国环保局将在2022年之前启动重启规则制定，修改法定交易量，并以2022年后制定RVO时使用的相同因素为依据。但是，美国环保局在2019年12月19日宣布不会推进重启规则的制定。目前尚不清楚他们何时或是否会提出重置规则。美国环保局表示打算在2021年底之前提出2022年后的 “既定” 规则制定建议。
产量也可能受到影响，因为小型炼油厂可以向美国环保局申请SRE，如果获得批准，SRE将免除其在年度RVO要求中所占的部分。通过与美国能源部和美国农业部的协商，美国环保局可以授予他们全部或部分豁免，也可以在提交后的90天内完全拒绝豁免。小型炼油厂被定义为每天处理少于75,000桶石油的炼油厂。
我们的业务可能会受到立法、行政行动、EPA行动或诉讼的不利影响，这些行动或诉讼可能会通过年度RVO、2022年设定的规则制定、混合义务点或小型炼油厂豁免来减少RFS II规定的常规乙醇和其他生物燃料的数量。最高法院最近的一项裁决认为，即使没有连续获得一系列豁免，小型炼油厂也可以继续申请延长其对RFS II的豁免。哥伦比亚特区巡回上诉法院最近的一项裁决认为，美国环保局超越了其权限，将10％乙醇混合物的1磅里德蒸汽压力豁免扩大到夏季的15％乙醇混合物，这实际上将乙醇混合物的夏季销售限制在弹性燃料汽车（FFV）约10％。
同样，如果联邦政府关于含氧汽油的规定被废除，国产乙醇市场可能会受到不利影响。考虑到乙醇的辛烷值、环境要求和RFS II规定，基于汽油与乙醇的相对价值进行混合的经济激励措施可能会影响未来的需求。超出RFS II规定范围的供应量大幅增加可能会对乙醇价格产生不利影响。此外，RFS II的变更可能会对乙醇的价格产生负面影响，或导致进口的甘蔗乙醇变得比国产乙醇更经济。同样，国家、州和地区的低碳燃料标准（LCFS），例如加利福尼亚州、俄勒冈州、巴西或加拿大的低碳燃料标准（LCFS）可能对传统乙醇有利或有害，具体取决于法规的制定方式。
未来的需求可能会受到基于汽油与乙醇相对价值的混合经济激励措施的影响，同时考虑乙醇的辛烷值、环境要求以及RFS II积分或可再生识别码（RIN）的价值。超出RFS II规定的供应量大幅增加可能会对乙醇价格产生不利影响。此外，由于与RIN的市场价格相关的问题而对RFS II进行的任何修改，无论是通过立法、美国环保局的行动还是诉讼，都可能对乙醇需求、乙醇的全权混合和/或乙醇的价格产生负面影响。例如，美国环保局最近采取行动，在不考虑损失的加仑的情况下给予小型炼油厂豁免，这导致了RIN价格的下降。
国会于1975年首次颁布了CAFE，旨在通过提高汽车和轻型卡车的燃油经济性来减少能耗。FFV设计为使用混合燃料，包括更高的乙醇混合物，例如E85，过去以企业平均燃油经济性（CAFE）积分的形式获得优惠待遇。如今，美国大约有2100万辆FFV在路上，其中1600万辆是轻型卡车。自2014年以来，FFV积分一直在减少，并于2020年完全逐步取消。如果没有CAFE的偏好，汽车制造商可能不愿意制造灵活燃料汽车，这有可能减缓E85市场的增长。但是，加州的低碳燃料标准计划（LCFS）推动了E85使用量的增长，其他州/地区的LCFS计划也有可能做到这一点。
如果联邦或州法律法规的修改和/或颁布，可能会导致对乙醇的需求减少，这可能会对我们的财务业绩产生负面和实质性影响。
目录
物品 2。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
当为满足法定最低工资税预扣义务而授予限制性股票补助时，员工会交出股票。
下表列出了2021年第二季度交出的股票：
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时期 |
| 的总数 |
| 平均价格 | |
4 月 1 日至 4 月 30 日 |
| - |
| $ | - |
5 月 1 日至 5 月 31 日 |
| 21,132 |
|
| 31.97 |
6 月 1 日至 6 月 30 日 |
| - |
|
| - |
总计 |
| 21,132 |
| $ | 31.97 |
我们的董事会批准了一项高达2亿美元普通股的股票回购计划。根据该计划，我们可以通过公开市场交易、私下谈判的交易、加速回购计划、要约或其他方式回购股票。交易的时间和金额由管理层根据其对市场状况、股价、法律要求和其他因素的评估来确定。该计划可随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。我们在2021年第二季度没有回购任何股票。自成立以来，该公司已根据该计划以约9,280万美元的价格回购了7,396,936股普通股。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息。
没有。
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第 6 项。展品.
展品索引
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展品编号 | 展品描述 |
10.1 | Green Plains Inc与适用的票据持有人之间的交换协议，日期为2021年5月11日。（参照公司于2021年5月11日发布的8-K表最新报告附录10.1纳入此处）
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31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第13a-14 (a) 条和第302条对首席执行官进行认证
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31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第13a-14 (a) 条和第302条对首席财务官进行认证
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32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证
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32.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证
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101 | 以下信息来自Green Plains Inc.截至2021年6月30日的季度期的10-Q表季度报告，采用行内可扩展业务报告语言（ixBRL）格式：（i）合并资产负债表，（ii）合并运营报表，（iii）综合收益表，（iv）合并现金流量表以及（v）合并财务报表附注
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104 | Green Plains Inc.截至2021年6月30日的季度期的10-Q表季度报告的封面，格式为ixBRL。
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标志阿图RES
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 绿色平原公司 （注册人）
来自： /s/ Todd A. Becker _ Todd A. Becker （首席执行官）
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来自： /s/ G. Patrich Simpkins Jr. _ G. Patrich Simpkins Jr （首席财务官）
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