npwr-2024033100018454372024Q112 月 31 日假的http://netpower.com/20240331#GainLossOnChangeInEarnoutSharesLiabilityAndWarrantLiabilityhttp://netpower.com/20240331#GainLossOnChangeInEarnoutSharesLiabilityAndWarrantLiabilityxbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票npwr: 投资类型UTRY：xbrli: purenpwr: option_holdernpwr: 时期00018454372024-01-012024-03-310001845437US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-03-310001845437US-GAAP：Warrant 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
| | | | | |
| o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从 ______ 到 ______ 的过渡时期
委员会档案编号 001-40503
NET Power Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | |
特拉华 | 98-1580612 |
（州或其他司法管辖区 公司或组织） | （美国国税局雇主 证件号） |
320 罗尼街 200 套房 达勒姆, 北卡罗来纳 | 27701 |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(919)287-4750
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
A 类普通股 | NPWR | 纽约证券交易所 |
认股权证，每份可行使一股
A类普通股，价格为11.50美元 | NPWR-WT | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 x没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | o | 加速过滤器 | o |
| 非加速过滤器 | x | 规模较小的申报公司 | x |
| | 新兴成长型公司 | x |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 o没有 x
注册人表现出色 72,162,898A 类普通股的股票以及 141,608,678截至2024年5月8日的B类普通股股票。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 某些定义术语 | 1 |
| 关于前瞻性陈述的警示说明 | 4 |
| | |
第一部分 | 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | 5 |
| 简明合并资产负债表 | 5 |
| 简明合并运营报表和综合亏损报表 | 7 |
| 股东权益和非控股权益简明合并报表 | 8 |
| 成员权益简明合并报表 | 9 |
| 简明合并现金流量表 | 10 |
| 简明合并财务报表附注 | 11 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 27 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 33 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 34 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 34 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 34 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 34 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 34 |
第 5 项。 | 其他信息 | 34 |
第 6 项。 | 展品 | 34 |
签名 | | 36 |
某些定义术语
除非另有明确说明，或除非上下文另有要求，否则本10-K表年度报告（以下简称 “报告”）中提及：
•“经修订和重述的JDA” 是指Old NET Power、RONI、RONI OPCo、NPI和NPT于2022年12月13日签订的经修订和重述的联合开发协议，根据其条款不时修订、补充或以其他方式修改；
•“贝克休斯” 或 “BH” 是指特拉华州的一家公司贝克休斯公司；
•“BHES” 指贝克休斯能源服务有限责任公司，一家特拉华州有限责任公司，也是贝克休斯的子公司；
•“BHES JDA” 统指原始 JDA 和经修订和重述的 JDA
•“董事会” 或 “董事会” 指本公司的董事会；
•“业务合并协议” 是指买方与Old NET Power签订的截至2022年12月13日由RONI、RONI OPCo、买方、合并子公司和Old NET Power签订的、经2023年4月23日商业合并协议第一修正案修订的业务合并协议；
•“业务合并” 指企业合并协议中设想的国有化、合并和其他交易，包括PIPE融资；
•“买方” 指Topo Buyer Co, LLC，一家特拉华州有限责任公司，也是OPCo（遵循国内法）或RONI OPCo（国内化之前）的直接全资子公司；
•“A类普通股” 是指NET Power的A类普通股，面值每股0.0001美元；
•“B类普通股” 是指NET Power的B类普通股，面值每股0.0001美元；
•就净能量循环产生的能量而言，“清洁” 是指净能量循环显著减少直接二氧化碳的能力2与传统燃气技术产生的能量相比，其他空气污染物的排放和排放；
•“关闭” 是指企业合并协议所设想的业务合并的完成；
•“截止日期” 是指2023年6月8日，即收盘日期；
•“普通股” 指A类普通股和B类普通股；
•在业务合并之前，“公司”、“我们的” 或 “我们” 是指上下文所示的RONI或Old NET Power，在业务合并之后，NET Power Inc.（每种情况下）及其合并子公司；
•“星座” 指Constellation Energy Generation, LLC，这是一家宾夕法尼亚州的有限责任公司，前身为Exelon Generation Company, LLC；
•“示范工厂” 是指位于德克萨斯州拉波特的用于证明NET Power可行性的设施；
•“Dometication” 是指通过注销注册为开曼群岛豁免公司并继续作为一家根据特拉华州法律注册的公司来改变其注册管辖权，RONI随后更名为NET Power Inc.；
•“驯养” 指驯化和 OpCo 驯养；
•“Earnout Shares” 是指OpCo单位和相应的B类普通股，根据与保荐人及其某些关联公司达成的协议，这些单位和相应的B类普通股将被没收，归属根据纽约证券交易所A类普通股的交易股价分三批进行；
•“交易法” 是指经修订的1934年《证券交易法》；
•“首次公开募股” 是指RONI的首次公开募股，该首次公开募股已于2021年6月18日完成；
•“传统净股持有者” 是指合并完成之前Old NET Power股权证券的持有人；
•“合并” 是指根据业务合并协议将Merger Sub与Old NET Power合并并入Old NET Power，在该协议中，Old NET Power得以幸存并成为买方的直接全资子公司；
•“Merger Sub” 指Topo Merger Sub, LLC，一家特拉华州有限责任公司，也是买方的直接全资子公司；
•“NET Power” 是指特拉华州的一家公司（f/k/a Rice Acquisition Corp. II）及其合并子公司（除非文中另有说明），在驯化之时和之后，NET Power Inc.
•“NPI” 指Nuovo Pignone International, S.r.l.，一家意大利有限责任公司，也是贝克休斯的子公司；
•“NPT” 是指 Nuovo Pignone Tecnologie S.r.l.，一家意大利有限责任公司，也是贝克休斯的子公司；
•“NYSE” 指纽约证券交易所；
•“Old NET Power” 是指在合并完成之前的特拉华州有限责任公司NET Power, LLC；
•“OPCo” 是指特拉华州有限责任公司（f/k/a Rice Acquisition Holdings II LLC）NET Power Operations LLC，在OPCo驯化之前和之后；
•“OPCo Domestication” 是指通过注销注册为开曼群岛豁免公司并继续注册为根据特拉华州法律注册的有限责任公司来变更RONI OPCo的注册管辖权，RONI OpCo随后更名为NET Power Operations LLC；
•“OPCo LLC协议” 是指截至2023年6月8日的OPCo第二份经修订和重述的有限责任公司协议，该协议是与收盘时签订的；
•“OPCo单位持有人” 是指OPCo单位的持有人；
•“OPCo 单位” 指 OpCo 的单位；
•“原始JDA” 是指Old NET Power、NPI和NPT于2022年2月3日由Old NET Power、NPI和NPT签订的经2022年6月30日生效的《联合开发协议第一修正案》修订的由同一当事方签订的联合开发协议；
•“OXY” 是指特拉华州的一家有限责任公司OLCV NET Power, LLC；
•“PIPE融资” 是指根据RONI与某些合格机构买家和合格投资者签订的认购协议，发行和出售54,044,995股A类普通股，总对价为540,449,950美元，该协议是在合并前不久完成的；
•“PIPE投资者” 是指参与PIPE融资的投资者；
•“前一期” 是指本报告所载的简明合并财务报表中列报的与前身有关的期限或随附的脚注，定义和描述见本报告所载简明合并财务报表附注1；
•“优先股” 是指面值0.0001美元的NET Power优先股股票；
•“私募认股权证” 是指在与首次公开募股相关的私募中发行和出售给保荐人的10,900,000份A类普通股认股权证；
•“公开认股权证” 是指在首次公开募股中作为RONI单位发行和出售的A类普通股的认股权证；
•“RONI” 是指在归化之前的开曼群岛豁免公司 Rice Acquisition Corp II；
•“RONI OPCo” 是指 Rice Acquisition Holdings II LLC，一家开曼群岛有限责任公司，也是国内收购前的直接子公司；
•“SEC” 指美国证券交易委员会；
•“证券法” 是指经修订的1933年《证券法》；
•“赞助商” 指特拉华州有限责任公司赖斯收购赞助商II LLC；
•“继任期” 是指本报告所载的简明合并财务报表或与继任者相关的随附脚注中列报的时期，定义和描述见本报告所载简明合并财务报表附注1；
•“应收税款协议” 或 “TRA” 是指NET Power和OPCo于2023年6月8日与OpCo单位持有人签订的应收税款协议，OpCo单位持有人根据业务合并协议获得OpCo单位作为Old NET Power和代理人的股权对价（定义见其中）；
•“Up-C” 是指伞式合伙企业C公司，它描述了一种公司结构，在这种结构中，最终的C公司母公司合并了被视为美国州和联邦税收目的的直通实体的合伙企业或合伙结构；
•“认股权证协议” 是指RONI、RONI OPCo和Continental股票转让与信托公司之间签订的截至2021年6月15日的认股权证协议，该协议可能会根据其条款不时进行修订和/或重述；以及
•“认股权证” 统指公共认股权证和私募认股权证。
此外，以下是此处使用的关键行业术语词汇表：
•“CO2“指二氧化碳；
•“CO2e” 表示公吨二氧化碳的数量2与一公吨另一种温室气体具有相同的全球变暖潜能的排放
•“兆瓦” 是指兆瓦特；
•“MWe” 是指兆瓦电力，指发电厂的电力输出能力；
•“没有X“指氮氧化物；以及
•“所以X“指硫氧化物。
关于前瞻性陈述的警示说明
本报告包含《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。与历史或当前事实不完全相关的陈述是前瞻性的，通常使用诸如 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“可能”、“机会”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“将”、“可能会产生结果”、“将来”、“会产生结果” 等词语来识别” 以及其他类似的词语和表达，但是没有这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。前瞻性陈述可能涉及公司技术的发展、对公司技术和公司运营市场的预期需求、工厂交付的部署时间以及公司的业务战略、资本需求、潜在增长机会和对未来业绩（财务或其他方面）的预期。前瞻性陈述基于公司当前的预期、估计、预测、目标、观点和/或信念，此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素。
可能导致这些实际业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异的风险和不确定性包括但不限于：（i）与公司预计财务信息的不确定性相关的风险以及与公司实现预测能力相关的风险；（ii）识别业务合并预期收益的能力，这些收益可能受到竞争和公司能力等因素的影响实现盈利增长和管理增长以及公司留住管理层和关键员工的能力；（iii）公司有效利用其净营业亏损和税收抵免结转的能力；（iv）公司商业模式的资本密集型性质，这可能要求公司在未来筹集更多资金；（v）公司在尝试部署和商业化其技术时可能面临的障碍；（vi）公司所依赖的机器的复杂性其运营和发展；(vii) 公司建立和维持供应的能力关系；（viii）与公司与第三方达成的开发、商业化和部署与公司技术相关的技术的安排相关的风险；（ix）与公司其他战略投资者和合作伙伴相关的风险；（x）公司成功将其运营商业化的能力；（xi）原材料的可用性和成本；（xii）公司供应基础扩大规模以满足公司预期增长的能力；（xii）ii) 公司的国际扩张能力；(xiv) 公司的更新其技术设计、施工和运营的能力；(xvii) 可能延迟发现制造和施工问题的影响；(xvi) 公司在德克萨斯州的设施因自然灾害而受损的可能性；(xvii) 商业工厂使用公司技术有效提供净功率输出的能力；(xviii) 公司获得和保留许可证的能力；(xix) 公司建立许可证的能力最初的商业规模工厂；(xx) 公司向大型工厂发放许可的能力客户；（xxi）公司准确估计未来商业需求的能力；（xxii）公司适应快速发展和竞争激烈的自然和可再生能源行业的能力；（xxii）公司遵守所有适用法律法规的能力；（xxiv）公众对化石燃料衍生能源的看法对公司业务的影响；（xxv）天然气生产国的任何政治或其他干扰；（xxv）天然气生产国的任何政治或其他干扰；（xxv）天然气生产国的任何政治或其他干扰；（xxv）vi) 公司保护其知识产权及其许可的知识产权的能力；(xxvii)与数据隐私和网络安全相关的风险，包括可能干扰我们或我们服务提供商运营的网络攻击或安全事件；(xxviii) 可能对公司提起的潜在诉讼；以及 (xxix) 公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项以及公司随后向美国证券交易委员会提交的其他文件中指出的其他风险和不确定性.
如果其中一项或多项风险或不确定性得以实现，或者如果我们的管理层做出的任何假设被证明不正确，则实际业绩在重大方面可能与本报告所载前瞻性陈述中的预测有所不同。因此，在决定是否投资我们的证券时，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。
前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非适用法律或法规要求，否则我们没有义务更新此处包含的前瞻性陈述以反映本报告发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。该公司不保证会实现其预期。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
NET Power Inc.
简明合并资产负债表（未经审计）
以千计，股份和单位金额除外
| | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | 2023 年 12 月 31 日（继任者） |
| 资产 | | |
| 流动资产 | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 428,595 | | $ | 536,927 | |
| 短期投资 | 100,000 | | 100,000 | |
| 证券投资，可供出售 | 69,190 | | — | |
| 应收账款，净额 | — | | 58 | |
| 应收利息 | 373 | | 1,942 | |
| 预付费用 | 1,501 | | 1,777 | |
| 其他流动资产 | 358 | | 93 | |
| 流动资产总额 | 600,017 | | 640,797 | |
| 长期资产 | | |
| 证券投资，可供出售 | 27,793 | | — | |
| 无形资产，净额 | 1,290,453 | | 1,307,265 | |
| 善意 | 423,920 | | 423,920 | |
| 财产、厂房和设备，净额 | 101,099 | | 96,856 | |
| 经营租赁使用权资产 | 2,120 | | 2,212 | |
| 长期资产总额 | 1,845,385 | | 1,830,253 | |
| 总资产 | $ | 2,445,402 | | $ | 2,471,050 | |
| | |
| 负债和权益 | | |
| 流动负债 | | |
| 应付账款 | $ | 2,669 | | $ | 617 | |
| 应计负债 | 7,211 | | 10,915 | |
| 应付关联方款项 | 302 | | 142 | |
| 经营租赁负债，流动部分 | 364 | | 347 | |
| | |
| 流动负债总额 | 10,546 | | 12,021 | |
| 长期负债 | | |
| | |
| 盈利股份负债 | 2,147 | | 1,671 | |
| 认股权证责任 | 70,021 | | 55,920 | |
| 资产报废义务 | 2,103 | | 2,060 | |
| 非流动经营租赁负债 | 1,728 | | 1,808 | |
| 应收税款协议责任 | 10,099 | | 8,937 | |
| 递延税 | 53,085 | | 57,719 | |
| 长期负债总额 | 139,183 | | 128,115 | |
| 负债总额 | 149,729 | | 140,136 | |
| | |
承付款和或有开支（注14） | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
NET Power Inc.
简明合并资产负债表（续）
以千计，股份和单位金额除外
| | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | 2023 年 12 月 31 日（继任者） |
| 夹层股东权益 | | |
| 子公司的可赎回非控股权益 | 1,635,900 | | 1,545,905 | |
| | |
| 股东权益 | | |
优先股，$.0001面值； 1,000,000授权股份； 不截至 2024 年 3 月 31 日（继任者）和 2023 年 12 月 31 日（继任者）已发行或流通的股份 | — | | — | |
A 类普通股，$.0001面值； 520,000,000授权股份； 71,970,052截至2024年3月31日已发行和流通的股份（继任者）和 71,277,906截至 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份（继任者） | 7 | | 7 | |
B 类普通股，$.0001面值； 310,000,000授权股份； 141,801,811截至2024年3月31日已发行和流通的股份（继任者）和 141,787,429截至 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份（继任者） | 14 | | 14 | |
| 额外的实收资本 | 737,802 | | 851,841 | |
| 累计其他综合收益 | 224 | | — | |
| 累计赤字 | (78,274) | | (66,853) | |
| 股东权益总额 | 659,773 | | 785,009 | |
| 负债总额、夹层股东权益和股东权益 | $ | 2,445,402 | | $ | 2,471,050 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
NET Power Inc.
简明合并运营报表和综合亏损表（未经审计）
以千计，股份和单位金额除外
| | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | | 2023 年 3 月 31 日（前身） |
| 收入 | $ | — | | | $ | 50 | |
| 收入成本 | — | | | — | |
| 收入成本-关联方 | — | | | — | |
| 毛利 | — | | | 50 | |
| | | |
| 运营费用 | | | |
| 一般和行政 | 6,383 | | | 5,563 | |
| 一般和行政 — 关联方 | 26 | | | 110 | |
| 销售和营销 | 751 | | | 340 | |
| 研究和开发 | 10,975 | | | 1,102 | |
| 研究与开发-关联方 | 267 | | | 6,464 | |
| 项目开发 | 324 | | | 178 | |
| | | |
| 折旧、摊销和增值 | 20,057 | | | 3,332 | |
| 运营费用总额 | 38,783 | | | 17,089 | |
| | | |
| 营业亏损 | (38,783) | | | (17,039) | |
| | | |
| 其他收入（支出） | | | |
| 利息收入（支出） | 7,690 | | | (30) | |
| 盈利股份负债和认股权证负债的变化 | (14,577) | | | — | |
| 其他收入 | — | | | 2 | |
| 其他净收入（支出） | (6,887) | | | (28) | |
| | | |
| 所得税前净亏损 | (45,670) | | | (17,067) | |
| 所得税优惠 | (4,038) | | | — | |
| 所得税后的净亏损 | (41,632) | | | (17,067) | |
| 归属于非控股权益的净亏损 | (30,211) | | | — | |
| 归属于NET Power Inc.的净亏损 | (11,421) | | | (17,067) | |
| | | |
| 其他综合收益（亏损） | | | |
| 未实现的投资收益 | 662 | | | — | |
| 其他综合收益（亏损）总额 | 662 | | | — | |
| | | |
| 综合损失 | (40,970) | | | (17,067) | |
| 归属于非控股权益的全面亏损 | (29,773) | | | — | |
| 归因于 NET Power Inc. 的综合亏损 | $ | (11,197) | | | $ | (17,067) | |
| | | |
| A类普通股（继任者）的每股净亏损或每股成员权益（前身） | $ | (0.16) | | | $ | (4.55) | |
| | | |
| 基本和摊薄后的A类普通股或会员权益的加权平均份额 | 71,894,553 | | 3,748,476 |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
NET Power Inc.
股东权益和非控股权益简明合并报表（未经审计）
以千计，股份和单位金额除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | B 类普通股 | 额外的实收资本 | 累计其他综合收益 | 累计赤字 | | 股东权益总额 | 非控股权益-夹层股权 |
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 |
| 2023 年 12 月 31 日的余额（继任者） | 71,277,906 | | $ | 7 | | 141,787,429 | | $ | 14 | | $ | 851,841 | | $ | — | | $ | (66,853) | | | $ | 785,009 | | $ | 1,545,905 | |
| 赎回 A 类普通股 | 679,559 | | — | | (679,559) | | — | | 74 | | — | | — | | | 74 | | (74) | |
| 发行A类普通股 | 12,587 | | — | | — | | — | | 4,032 | | — | | — | | | 4,032 | | (4,005) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 应收税款协议，扣除递延税 | — | | — | | — | | — | | (567) | | — | | — | | | (567) | | — | |
| 未实现的投资收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 224 | | — | | | 224 | | 438 | |
| 基于股份的付款的摊销 | — | | — | | 693,941 | | — | | 647 | | — | | — | | | 647 | | 5,622 | |
| 将可赎回的非控股权益调整为赎回价值 | — | | — | | — | | — | | (118,225) | | — | | — | | | (118,225) | | 118,225 | |
| 净亏损 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (11,421) | | | (11,421) | | (30,211) | |
| 2024 年 3 月 31 日的余额（继任者） | 71,970,052 | | $ | 7 | | 141,801,811 | | $ | 14 | | $ | 737,802 | | $ | 224 | | $ | (78,274) | | | $ | 659,773 | | $ | 1,635,900 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
NET Power Inc.
成员权益简明合并报表（未经审计）
以千计，单位金额除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 会员权益 | 额外的实收资本 | 累计其他综合收益 | 累计赤字 | 成员权益总额 |
| 单位 | 金额 |
| 截至 2022 年 12 月 31 日的余额（前身） | 3,722,355 | | $ | 262,622 | | $ | 26,288 | | $ | 17 | | $ | (224,525) | | $ | 64,402 | |
| 向：发行股票 | | | | | | |
| 西方石油 | 5,824 | | 1,859 | | — | | — | | — | | 1,859 | |
| 星座 | 28,764 | | 9,181 | | — | | — | | — | | 9,181 | |
| BHES（红股） | — | | — | | 2,688 | | — | | — | | 2,688 | |
| BHES（实物股票） | 6,281 | | 1,325 | | 618 | | — | | — | | 1,943 | |
| 利润权益的归属 | — | | — | | 1,747 | | — | | — | | 1,747 | |
| 综合损失 | — | | — | | — | | — | | (17,067) | | (17,067) | |
| 2023 年 3 月 31 日的余额（前身） | 3,763,224 | | $ | 274,987 | | $ | 31,341 | | $ | 17 | | $ | (241,592) | | $ | 64,753 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
NET Power Inc.
简明合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | | 2023 年 3 月 31 日（前身） |
| 来自经营活动的现金流 | | | |
| 税后净亏损 | $ | (41,632) | | | $ | (17,067) | |
| 为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | | | |
| 折旧 | 3,176 | | | 3,268 | |
| 摊销 | 16,812 | | | 5 | |
| 增生 | 43 | | | 59 | |
| | | |
| 非现金租赁费用 | 113 | | | 33 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 递延税 | (4,039) | | | — | |
| | | |
| Earnout Shares负债公允价值的变化 | 476 | | | — | |
| 认股权证负债公允价值的变化 | 14,101 | | | — | |
| 利润权益的归属 | — | | | 1,745 | |
| | | |
| 基于股份的薪酬 | 6,269 | | | 4,632 | |
| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款 | 58 | | | 289 | |
| 应收利息 | 1,396 | | | — | |
| 预付费用 | 276 | | | (252) | |
| 其他流动资产 | (46) | | | (629) | |
| 应付账款 | 2,078 | | | 95 | |
| 应计负债 | (1,820) | | | 1,033 | |
| 租赁负债 | (84) | | | (31) | |
| 期权责任 | — | | | 31 | |
| 应付关联方款项 — 当前 | 160 | | | 3,857 | |
| 应付关联方款项——长期 | — | | | (2,212) | |
| 用于经营活动的净现金 | (2,663) | | | (5,144) | |
| | | |
| 来自投资活动的现金流 | | | |
| | | |
| | | |
| 购买可供出售证券 | (96,148) | | | — | |
| | | |
| | | |
| 购买不动产、厂房和设备 | (9,521) | | | (615) | |
| | | |
| 用于投资活动的净现金 | (105,669) | | | (615) | |
| | | |
| 来自融资活动的现金流 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 股票发行的收益 | — | | | 5,836 | |
| | | |
| 融资活动提供的净现金 | — | | | 5,836 | |
| | | |
| 现金和现金等价物的净增加（减少） | (108,332) | | | 77 | |
| | | |
| | | |
| 现金和现金等价物，期初 | 536,927 | | | 5,164 | |
| 现金和现金等价物，期末 | $ | 428,595 | | | $ | 5,241 | |
| | | |
| 非现金投资活动： | | | |
| | | |
| | | |
| 记录的不动产、厂房和设备负债，净额 | $ | 1,721 | | | $ | 26 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
NET Power Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计，每股和单位金额除外）
注1 — 业务性质和陈述基础
业务性质
NET Power Inc.（“公司”）是一家清洁能源技术公司，开发了一种专有工艺，主要使用二氧化碳工作流体发电，涉及二氧化碳的捕获、再利用、销售和封存（“净电力循环”）。NET Power Cycle 是美国和外国专利以及向美国专利商标局和国际专利当局提交的其他申请和临时申请的主体。
业务合并
2022年12月13日，NET Power, LLC与Rice Acquisition Corp. II（“RONI”）、Rice Acquisition Holdings II LLC（“RONI OPCo”）、Topo Buyer Co, LLC（“买方”）和Topo Merger Sub, LLC（“Merger Sub”）签订了业务合并协议。2023年6月8日（“截止日期”），Merger Sub合并并成立了NET Power, LLC，NET Power, LLC继续作为幸存的实体，使其成为买方的多数股权直接子公司。RONI的子公司RONI OPCo更名为NET Power Operations LLC（“OPCo”），合并完成后，RONI更名为NET Power Inc.（“业务合并”）。业务合并形成了伞式合伙企业、C公司或 “Up-C” 结构。
根据会计准则编纂（“ASC”）主题810中的指导方针，OPCo是一个可变利益实体（“VIE”）， 整合 （“ASC 810”）；因此，RONI代表企业合并结构中的会计收购方。公司选择了业务合并的下推会计核算，并在OPCo记录了下调分录。ASC 810要求在VIE中拥有控股财务权益的申报实体合并该VIE。控股权益将具有以下两个特征：（a）指导对VIE经济表现影响最大的活动的权力；（b）吸收VIE损失的义务和获得对VIE具有重大意义的利益的权利。公司确定OPCo在业务合并后继续符合VIE的定义，并且从业务合并截止日期开始，公司成为OpCo的主要受益人；因此，公司自业务合并之日起合并了OpCo。
由于业务合并，公司的财务报表列报将NET Power, LLC区分为截至2023年6月7日（“前身期”）的 “前身”，将NET Power Inc.区分为截止日期（“继承期”）或之后开始的 “继任者”。业务合并之日之后的收入和收益显示在简明合并运营和综合亏损报表的后续期中。由于在继承期采用了收购会计方法，继承期的合并财务报表是完全逐步列报的；因此，继承期合并财务报表无法与前一时期的合并财务报表进行比较，前一时期的合并财务报表不以同样的全额逐步列报。
简明的合并财务报表包括NET Power Inc.根据ASC 810中规定的规则合并的子公司的账目。如上所述，公司合并了其拥有50.0％或以上所有权的所有全资子公司和子公司以及其被视为主要受益人的所有VIE。这些简明的合并财务报表包括所有全资子公司和合并后的VIE的账目。通过合并过程消除了公司间余额。
演示基础
本10-Q表季度报告中随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）编制的；但是，根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，通常包含在根据美国公认会计原则编制的完整财务报表中的某些信息或脚注披露可能已被简要或省略。管理层认为，这些未经审计的简明合并财务报表是在与年度财务报表相同的基础上编制的
截至2023年12月31日的年度，包括所有调整，仅包括公允陈述所需的正常和经常性调整。
这些未经审计的简明合并财务报表中报告的业绩不一定表示全年业绩的预期。 这些未经审计的简明合并财务报表应与我们在2024年3月11日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的年度财务报表及其附注一起阅读。
注2 — 重要会计政策
公司管理层认为，除非下文另有说明，否则公司在截至2024年3月31日的三个月中使用的重要会计政策与截至2023年12月31日的财政年度的会计政策一致。因此，有关公司重要会计政策，请参阅公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告（“2023年年度报告”）中的合并财务报表附注2。
估算值的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出某些估计、判断和假设。公司在会计项目和事项（例如但不限于折旧、摊销、资产估值和基于股份的薪酬）时做出的估计、判断和假设是基于在做出这些估计、判断和基于股份的薪酬等项目和事项时做出的估计、判断和假设。这些估计、判断和假设可能会影响截至简明合并财务报表之日报告的资产和负债金额，以及报告期内简明合并运营报表和综合亏损报表中报告的金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
重新分类
某些不重要的前期数额已重新分类，以符合本期的列报方式。
会计准则尚未通过
2023 年 12 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-09， 所得税（主题 740）—所得税披露的改进（“亚利桑那州立大学 2023-09”）。亚利桑那州立大学2023-09年要求公共企业实体每年以表格形式提供持续经营所得税支出（或收益）与所得税前持续经营收入（或亏损）和适用的法定联邦所得税税率的乘积的对账表，并单独披露某些类别中绝对值等于或大于持续经营的税前收入（或亏损）产品和适用法定法定法定收入的百分之五的对账项目税率。此外，亚利桑那州立大学 2023-09 年要求公共企业实体披露年初至今向联邦、州和外国司法管辖区缴纳的所得税金额（扣除收到的退款）。如果向单一联邦、州或外国司法管辖区支付的款项等于或超过所得税总额的百分之五，则亚利桑那州立大学 2023-09 要求单独披露该款项。最后，亚利桑那州立大学2023-09年要求公共企业实体披露在国内和国外司法管辖区分列的所得税支出（或收益）前的持续经营收入（或损失），并披露按联邦、州和外国司法管辖区分类的持续经营所得税支出（或收益）。亚利桑那州立大学 2023-09 年取消了披露未来12个月未确认税收优惠余额合理可能增加或减少的性质和估计范围的要求，或声明无法对该范围进行估算的要求。亚利桑那州立大学2023-09年对公司自2025年12月15日之后的日历年起生效。允许提前收养。该公司正在评估亚利桑那州立大学2023-09年度将对其合并财务报表产生的影响。
注3 — 商誉和无形资产
善意
商誉代表公司独特的市场地位、可归因于净能量循环的增长以及公司员工队伍的组建所产生的未来经济利益，这些收益均不被单独和单独认定为无形资产。商誉分配给公司唯一的可申报部门和报告单位。
下表显示了简明合并资产负债表中包含的公司商誉：
| | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日的商誉（继任者） | $ | 423,920 | |
| 测量调整 | — | |
| 2024 年 3 月 31 日的商誉（继任者） | $ | 423,920 | |
作为企业合并附带购买价格分配的一部分计算的本期衡量调整仍有待截至2023年12月31日止年度的年度所得税申报表最终确定。
确定的活体无形资产
下表汇总了公司简明合并资产负债表中包含的固定活期无形资产：
| | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | 2023 年 12 月 31 日（继任者） |
| 发达的技术，毛茸茸的 | $ | 1,345,000 | | $ | 1,345,000 | |
| 累计摊销 | (54,547) | | (37,735) | |
| 发达的技术，网络 | $ | 1,290,453 | | $ | 1,307,265 | |
截至2024年3月31日（继任者）和2023年3月31日（前身）的三个月，摊销费用为美元16,812和 $5，分别地。
除商誉外，公司不拥有或控制任何具有无限使用寿命的无形资产。 下表列出了未来五年及以后的估计摊销费用：
| | | | | | | | |
| 2024 年的剩余时间 | | $ | 50,438 | |
| 2025 | | 67,250 | |
| 2026 | | 67,250 | |
| 2027 | | 67,250 | |
| 2028 | | 67,250 | |
| 2029 | | 67,250 | |
| 2030 年及以后 | | 903,765 | |
| 总计 | | $ | 1,290,453 | |
注4 — 财产、厂房和设备
下表汇总了简明合并资产负债表中包含的不动产、厂房和设备的关键分类：
| | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | 2023 年 12 月 31 日（继任者） |
| 家具和设备，毛额 | $ | 328 | | $ | 320 | |
| 示范工厂，总计 | 89,239 | | 89,239 | |
| 在建工程 | 21,853 | | 14,443 | |
| 不动产、厂场和设备总额，毛额 | 111,420 | | 104,002 | |
| 累计折旧 | (10,321) | | (7,146) | |
| 不动产、厂房和设备总额，净额 | $ | 101,099 | | $ | 96,856 | |
截至2024年3月31日（继任者）和2023年3月31日（前身）的三个月，折旧费用为美元3,176和 $3,268，分别地。
附注5 — 应计负债
应计负债由简明合并资产负债表中包含的以下组成部分组成：
| | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | 2023 年 12 月 31 日（继任者） |
| 应计激励补偿 | $ | 819 | | $ | 2,016 | |
| BHES JDA 的应计现金支出 | 3,438 | | 3,669 | |
| 应计法律服务提供商费用 | 241 | | 160 | |
| 应计资本支出 | 1,721 | | 3,605 | |
| 其他应计负债 | 992 | | 1,465 | |
| 应计负债总额 | $ | 7,211 | | $ | 10,915 | |
附注6 — 收入和应收账款
收入
下表将简明合并运营报表中包含的收入和综合亏损分为其主要组成部分：
| | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | | 2023 年 3 月 31 日（前身） |
| 可行性研究 | $ | — | | | $ | 50 | |
| 测试数据销售 | — | | | — | |
| 测试服务 | — | | | — | |
| 总收入 | $ | — | | | $ | 50 | |
履约义务
根据与客户签订的合同确认的收入仅包括在适用报告期内履行的履约义务。
应收账款
净应收账款由简明合并资产负债表中包含的以下余额组成：
| | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | 2023 年 12 月 31 日（继任者） |
| 应收账款，毛额 | $ | — | | $ | 58 | |
| 信用损失备抵金 | — | | — | |
| 应收账款，净额 | $ | — | | $ | 58 | |
在截至2024年3月31日（继任者）和2023年3月31日（前身）的三个月中，公司做到了 不在简明的合并运营报表中记录一般和管理费用中的任何信贷损失准备金以及与其应收账款相关的综合损失。
注7 — 关联方交易
下表汇总了简明合并资产负债表中包含的关联方金额：
| | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | 2023 年 12 月 31 日（继任者） |
| 根据主服务协议应付给关联方的款项 | $ | 302 | | $ | 142 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
下表汇总了简明合并运营报表和综合亏损报表中包含的关联方交易：
| | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | | 2023 年 3 月 31 日（前身） |
| | | |
| | | |
| | | |
| 主服务协议管理费用 | $ | 26 | | | $ | 34 | |
| 前董事会成员提供的工程支持 | — | | | 76 | |
| | | |
| 一般和行政 — 关联方 | $ | 26 | | | $ | 110 | |
| | | |
| 示范工厂的主服务协议成本 | $ | 267 | | | $ | 278 | |
BHES JDA | — | | | 6,186 | |
| 研究与开发-关联方 | $ | 267 | | | $ | 6,464 | |
| | | |
| | | |
主服务协议
一位大股东向公司提供了与NET Power Cycle开发相关的营销服务、专利管理服务和技术维护服务。这些服务产生的总成本为 $26和 $34分别在截至2024年3月31日（继任者）和2023年3月31日（前身）的三个月中。这些总额包含在简明合并运营报表和综合亏损报表中的一般和行政关联方中。
另一位股东在一般业务监督和示范工厂的运营方面支持该公司。这些服务产生的总成本为 $267和 $278分别在截至2024年3月31日（继任者）和2023年3月31日（前身）的三个月中。这些总额反映在简明合并运营报表和综合亏损报表中的研发关联方中。该公司有 $302和 $142在与这些服务相关的简明合并资产负债表中，分别是截至2024年3月31日（继任者）和2023年3月31日（前身）应付给关联方的流动负债。这些关联方应付账款是无担保的，应按需支付。
前董事会成员提供的工程支持
一位同时也是前董事会成员的股东在总体业务监督和示范工厂的运营方面为公司提供了支持。 这些服务产生的总成本为 $76在截至2023年3月31日的三个月中（前身）。这些费用反映在企业合并前的简明合并运营报表和综合亏损的研发关联方中。业务合并完成后，交易对手于2023年6月8日不再是关联方。
BHES JDA
附注14详细讨论了贝克休斯能源服务有限责任公司经修订和重述的联合开发协议（“BHES JDA”）。BHES JDA下的交易包含在业务合并前的简明合并运营报表和综合亏损的研发关联方中。业务合并后，由于贝克休斯公司于2023年6月8日不再是关联方，BHES JDA下的交易已包含在简明合并运营报表和综合亏损报表的研发中。
租赁
参考注释 13 — 租约，用于讨论 OXY 租约。
附注8 — 投资
该公司有 二投资类型, 存款证 (被归类为短期投资) 和证券投资 (归类为可供出售).
美元的全部余额100,000截至2024年3月31日（继任者）和2023年12月31日（继任者），存款证显示在简明合并资产负债表的短期投资中。存款证上的应收利息为美元317和 $1,886分别为2024年3月31日（继任者）和2023年12月31日（继任者），并包含在简明合并资产负债表的应收利息中。
下表显示了简明合并资产负债表中包含的公司可供出售投资
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | |
| 流动资产 | | 摊销成本 | | 未实现收益（亏损） | | 公允价值 | | | | | | |
| 公司债券 | | $ | 9,900 | | | $ | 78 | | | $ | 9,978 | | | | | | | |
| 商业票据 | | 23,641 | | | 199 | | | 23,840 | | | | | | | |
| 美国国债 | | 35,214 | | | 158 | | | 35,372 | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 68,755 | | | $ | 435 | | | $ | 69,190 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 长期资产 | | 摊销成本 | | 未实现收益（亏损） | | 公允价值 | | | | | | |
| 公司债券 | | $ | 2,900 | | | $ | 30 | | | $ | 2,930 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 美国国债 | | 24,666 | | | 197 | | | 24,863 | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 27,566 | | | $ | 227 | | | $ | 27,793 | | | | | | | |
出售证券的成本基于特定的识别方法。在截至2024年3月31日的三个月中，没有确认任何信贷损失（继任者）。截至2024年3月31日，公司没有为信贷损失设立备抵金（继任者）。截至2023年12月31日，该公司没有可供出售的投资（继任者）。
注9 — 公允价值计量
下表列出了公司定期按公允价值衡量的资产和负债，这些资产和负债包含在简明合并资产负债表中，并指出了公司用来确定每项资产和每项负债公允价值的估值投入水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 级别 | | 2024 年 3 月 31 日（继任者） | | 2023 年 12 月 31 日（继任者） |
| 资产 | | | | | | |
可供出售的投资 1 | | 1 | | $ | 96,983 | | | $ | — | |
| 短期投资 | | 2 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| 总资产 | | | | $ | 196,983 | | | $ | 100,000 | |
| | | | | | |
| 负债 | | | | | | |
| 公开认股权证 | | 1 | | $ | 25,004 | | | $ | 18,969 | |
| 私募认股权证 | | 3 | | 45,017 | | | 36,951 | |
| Earnout 股票 | | 3 | | 2,147 | | | 1,671 | |
| | | | | | |
| 负债总额 | | | | $ | 72,168 | | | $ | 57,591 | |
___________
(1) $27,793在我们的合并资产负债表上，这些投资被归类为长期投资。
下表包含简明合并运营和综合亏损报表中包含的第三级公允价值计量的期初和期末余额的对账情况：
| | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | | 2023 年 3 月 31 日（前身） |
| 期初经常性3级负债余额 | $ | 38,622 | | | $ | 5,174 | |
| 盈利股份负债和认股权证负债的变化 | 8,542 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 付款 | — | | | (5,174) | |
| 期末经常性3级负债余额 | $ | 47,164 | | | $ | — | |
Earnout 股票
Earnout股票的公允价值是使用蒙特卡罗模拟估算的。蒙特卡罗模拟将每日模拟股票价格视为公司每日成交量加权平均股价的代表。Earnout股票估值的关键投入是预期的剩余期限为 2.19年，无风险率为 4.5百分比和估计的股票波动率 37.3%。估计的股票波动率假设基于公司同行群体中上市公司的资产和股票波动率衡量标准的混合平均值。
认股证
公共认股权证使用其报价和公开市场价格进行估值。由于公共认股权证的公允价值以活跃市场上相同工具的报价为前提，因此公共认股权证被视为一级公允价值工具。
该公司使用Black-Scholes Merton模型对私募认股权证进行估值。Black-Scholes Merton模型的主要输入包括最近的A类普通股收盘价为美元11.39截至2024年3月31日（继任者），无风险利率为 4.2%，波动率为 38.1%，一个术语为 五年份和行使价为美元11.50每股。波动率假设基于公司同行集团中上市公司的运营和股票波动率的混合平均值、公司自身的历史波动率和公共认股权证的隐含波动率。私募认股权证被视为三级公允价值工具。
短期投资
短期投资按成本估值，近似于公允价值。短期投资被视为二级公允价值工具，因为在公开市场上无法观察到成本基础。
期权责任
该公司的期权负债于2021年10月15日与成员贷款一起发行。贷款已于2022年2月3日全额偿还；但是，成员们已经 一年在偿还贷款后行使选择权。与这些贷款选项相关的利息支出为 $30在截至2023年3月31日的三个月中（前身）。这些衡量标准是在简明合并运营报表和综合亏损报表的利息收入（支出）中报告的。在 2023 年初， 二期权持有人行使期权总共购买了 34,588NET Power, LLC 的会员单位，总收益为 $5,836。在企业合并时，没有未偿还的贷款期权。
附注10 —每股/单位净亏损
继任期
就摊薄后的每股收益计算而言，认股权证、盈利股票、BHES红股（定义见附注12）、未归属的A类OpCo单位和既得OpCo单位的潜在转换不包括在截至2024年3月31日的三个月的每股净亏损计算中（继任者），因为由于继任期报告的亏损，它们的纳入将具有反稀释作用。此外，净亏损计算中不包括盈利股票和BHES红股，因为允许这些盈利股票归属于OpCo单位的意外开支尚未得到满足。根据截至2024年3月31日的未缴款项（继任者），该公司
将以下金融工具排除在摊薄后的每单位净亏损的计算范围之外，因为这些工具将具有反稀释作用：
| | | | | | | | |
| 防稀释仪器 | | 2024 年 3 月 31 日（继任者） |
| 公开认股权证 | | 8,622,235 |
| 私募认股权证 | | 10,900,000 |
| Earnout 股票 | | 328,925 |
| BHES 红股 | | 2,068,416 |
| 未归属的 A 级 OpCo 单位 | | 848,415 |
| 既得的 A 级 OpCo 单元 | | 141,274,719 |
| 未归属的 RSU | | 504,421 |
| 总计 | | 164,547,131 |
只有A类普通股才参与公司的未分配收益。因此，公司的未分配收益将根据截至2024年3月31日的三个月中已发行的A类普通股（继任者）的加权平均数全部分配给A类普通股。
下表列出了截至2024年3月31日的三个月公司基本和摊薄后每股净亏损的计算结果（继任者）：
| | | | | | | | |
| | A 类普通股 |
| 分子 | | |
| 净亏损 | | $ | (41,632) | |
| 归属于股东的净亏损 | | $ | (11,422) | |
| 分母 | | |
| 已发行股票、基本股和摊薄后股票的加权平均数 | | 71,895 | |
| 归属于股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄亏损 | | $ | (0.16) | |
前任时期
截至2023年3月31日（前身），该公司的反稀释证券是利润利息、成员贷款股票期权和股票期权。 根据截至2023年3月31日的未偿金额（前身），公司将以下头寸从摊薄后的每单位净亏损的计算中排除，因为由于前期报告的亏损，这些头寸将具有反摊薄作用：
| | | | | | | | | | |
| 防稀释仪器 | | 2023 年 3 月 31 日（前身） | | |
| 未归利润利息 | | 226,494 | | | |
| 会员贷款股票期权 | | — | | | |
| 西方石油股票期权 | | — | | | |
| 总计 | | 226,494 | | | |
下表列出了截至2023年3月31日的三个月（前身）公司基本和摊薄后的每单位净亏损的计算结果：
| | | | | | | |
| | | 2023 年 3 月 31 日（前身） |
| 分子 | | | |
| 净亏损 | | | $ | (17,067) | |
| 归属于会员权益持有人的净亏损 | | | $ | (17,067) | |
| 分母 | | | |
| 未偿、基本和摊薄后的会员权益的加权平均数 | | | 3,748 | |
| 归属于会员权益持有人的每单位净亏损，基本亏损和摊薄后 | | | $ | (4.55) | |
附注11 — 股东权益和非控股权益
继任期
该公司的权益总额包括 831,000,000公司有权发行的所有类别股本的授权股份。这个 831,000,000授权股份包括 1,000,000面值为美元的优先股的授权股份0.0001每股， 520,000,000面值为美元的A类普通股的授权股份0.0001每股，以及 310,000,000面值为美元的B类普通股股票0.0001每股。
截至2024年3月31日（继任者），该公司有 不优先股的已发行股份， 71,970,052A类普通股的已发行股份，以及 141,801,811B类普通股的已发行股份。
截至2024年3月31日（继任者），可赎回的非控股权益包括 140,624,471归属 A 类 OPCo 机组，其中 6,967,050单位以前是归属于 B 类 OPCo 单位。A类OPCo单位可以兑换成A类普通股或兑换现金。此外，公司持有看涨权，一旦单位持有人选择赎回股票工具，该公司就可以将A类OPCo单位兑换成A类普通股或现金。
在考虑了整合的影响后，该公司拥有 33.8OPCo和非控股权益持有人拥有剩余部分的百分比 66.2%. 下表显示了截至2024年3月31日的三个月中归属于可赎回非控股权益持有人的所得税前净亏损的计算（继任者）：
| | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日（继任者） |
| 所得税前净亏损 | | $ | (45,670) | |
| 可赎回的非控股权益百分比——A类OPCo单位 | | 66.2 | % |
| 归属于A类OPCo单位的所得税前净亏损 | | $ | (29,773) | |
前任时期
公司在前一时期的股权由一类会员权益组成。截至2023年3月31日，公司成员的权益（前身）包括 4,987,845授权的会员权益，其中 3,763,224已印发，尚未执行。
附注12 — 基于股份的付款
OPCo 单位奖（前身和继任者）
截至 2024 年 3 月 31 日（继任者），有 $1,639与先前计划授予的未归属A类OPCo单位相关的未确认的基于股份的薪酬支出，公司预计将在加权平均期内确认这些支出 三年.
下表汇总了由A类OPCo单位组成的员工权益奖励以及简明合并运营和综合亏损报表中包含的相应数量的已流通、授予、没收、加速归属和赎回的B类普通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 | | 计算值 |
| | 2024 年 3 月 31 日（继任者） | 2023 年 3 月 31 日（前身） | | 2024 年 3 月 31 日（继任者） | 2023 年 3 月 31 日（前身） |
| 未归属，期初 | | 848,415 | 226,494 | | $ | 5.21 | | $ | 63.25 | |
| 已授予 | | — | — | | $ | — | | $ | — | |
| 被没收 | | — | — | | $ | — | | $ | — | |
| 既得 | | — | — | | $ | — | | $ | — | |
| 已加速 | | — | — | | $ | — | | $ | — | |
| 未归属，期末 | | 848,415 | 226,494 | | $ | 5.21 | | $ | 63.25 | |
限制性股票单位（继任者）
在截至2024年3月31日的三个月中（继任者），公司授权发行 504,4212023年综合激励计划条款下的限制性股票单位（“RSU”）。截至 2024 年 3 月 31 日（继任者），有 $5,201与未归属的RSU相关的未确认的基于股份的薪酬支出，公司预计将在加权平均期内确认这些支出 三年.
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月中RSU的未偿付款、授予、没收、归属和加速偿还的款项（继任者）：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 | 公允价值 |
| | | | | |
| 未归属，期初 | | 443,221 | | $ | 13.13 | | |
| 已授予 | | 71,200 | | $ | 9.26 | | |
| 被没收 | | — | | $ | — | | |
| 既得 | | — | | $ | — | | |
| 已加速 | | (10,000) | | $ | 13.23 | | |
| 未归属，期末 | | 504,421 | | $ | 12.85 | | |
向员工和大多数高管颁发的奖励悬崖归属于 三年补助金的周年纪念日。授予独立董事和某些高管的奖励使用分级归属时间表 三年期限从每个奖项的授予之日开始。
BHES JDA（前身和继任者）
下表列出了向贝克休斯能源服务有限责任公司（“BHES”）发行的股票的数量和价值，以支付根据原始JDA和经修订和重述的BHES JDA（注14）产生的费用。 公司使用A类OPCo单位和B类普通股支付的BHES JDA成本部分记入简明合并资产负债表和简明合并股东权益和非控股权益表中的额外已付资本。下表显示了分配的股票的公允价值
为BHES在下述三个月期间根据BHES JDA的条款提供的服务付款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 | | 公允价值总额 | | |
| | 2024 年 3 月 31 日（继任者） | 2023 年 3 月 31 日（前身） | | 2024 年 3 月 31 日（继任者） | 2023 年 3 月 31 日（前身） | | 每单位或每股的等值价值 (1) |
| 会员权益 | | — | 9,210 | | $ | — | | $ | 1,943 | | | $ | 168.75 | |
| A 级 OpCo 单元 | | 650,248 | — | | 4,298 | | — | | | $ | 5.29 | |
| B 类普通股 | | 650,248 | — | | — | | — | | | $ | — | |
| 总计 | | | | | $ | 4,298 | | $ | 1,943 | | | |
___________
(1) 单位等值价值是BHES JDA中规定的每份会员权益或每股的折扣价格。
根据经修订和重述的JDA条款用作付款的股票以折扣价发行，预计总损失约为美元17,500在协议期限内向公司提供。该公司迄今为止已蒙受损失 $3,832与此类发行有关。
如果BHES达到合同规定的与我们的技术开发相关的某些项目里程碑，则可以根据经修订和重述的JDA（“BHES红股”）的条款获得额外股份。公司确定，根据ASC主题718中的指导，BHES很可能实现这些里程碑中的每一个里程碑；因此，公司在预期服务期内按比例确认与里程碑股份支付相关的薪酬成本。 下表分列了如果BHES实现其里程碑目标，应向其支付的可变薪酬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 业绩期结束日期 | 迄今为止产生的补偿成本 | 剩余补偿成本 | 总薪酬成本 |
| BHES JDA-基于可变股份的付款 | | 2027 年 1 月 | $ | 21,777 | | $ | 5,568 | | $ | 27,345 | |
此外，BHES 还收到了 47,000会员权益转化为 1,500,265A类OPCo单位和相应数量的B类普通股，以及业务合并的完成。
有关BHES JDA的其他量化披露的参考注释14。
注释13 — 租赁
下表列出了截至2024年3月31日，公司预计根据其运营租约支付的未来最低租赁款额（继任者）：
| | | | | | | | |
| 年 | | 未来的最低租赁还款额 |
| 2024 | | $ | 379 | |
| 2025 | | 517 | |
| 2026 | | 531 | |
| 2027 | | 544 | |
| 2028 | | 511 | |
| 2029 年及以后 | | — | |
| | |
| 总计 | | $ | 2,482 | |
截至2024年3月31日（继任者）和2023年3月31日（前身）的三个月，租赁成本为美元128和 $49，分别地。租赁成本在简明的合并运营报表和综合亏损报表中记录为一般和管理费用。
办公室租赁
2022年6月6日，公司签订了位于北卡罗来纳州达勒姆的商业办公空间办公空间的办公空间租赁协议（“测量大楼租约”），该协议于2022年11月1日生效，最初的租赁期限为 60自签署之日起的几个月。该租约被归类为经营租赁，租赁负债是使用递增借款利率计算的 8.0%。2023年8月11日，公司同意终止自2023年10月6日起生效的测量大楼租约，并签订了新的办公租赁协议（“罗尼圣租约”）。Roney St. 的租约于 2023 年 10 月 6 日开始，最初的租赁期限为 62自开始之日起的几个月。测量大楼租约的同时终止和罗尼街租约的执行是计量大楼租约修改后的单一交易。因此，公司重新衡量了与测量建筑租约相关的租赁负债和使用权资产，并在修订后的剩余租赁期内确认了这些余额。
截至 2024 年 3 月 31 日（继任者），该公司拥有 $2,092在租赁负债和美元中1,974简明合并资产负债表中归属于罗尼街租赁公司的使用权资产。
2024年2月28日，公司签订了德克萨斯州休斯敦商业办公空间的办公空间租赁协议（“阿特拉斯塔楼租赁”），该协议不早于2024年6月1日生效，最初的租赁期为 68自开始之日起的几个月。该公司将在租约开始时衡量与阿特拉斯塔楼租约相关的租赁负债和使用权资产，租约预计将于2024年年中开始，并将在租赁期内确认这些余额。
2024年3月8日，公司与关联方OXY的子公司签订了土地租约，该租约不迟于2024年12月31日生效。租约的初始期限为 60自开始之日起的几个月。此外，该期限最多可以延长至 三连续一段时间 十年。公司将在租赁开始时衡量租赁负债和使用权资产，并将在租赁期内确认这些余额。
Roney St. Lease包括提前终止选项，使公司能够在其租约当天或之后终止租约 50第 n 个月。阿特拉斯塔楼租赁包括提前终止的选项，使公司能够在租约到期时终止租约 44第 n 个月。截至2024年3月31日（继任者），公司确定不太可能行使任一终止期权；因此，上述最低租赁付款额以及与罗尼圣租约相关的使用权资产和租赁负债未考虑该终止选项对租赁期限的影响。
附注14 — 承诺和意外开支
资产退休义务
该公司对与示范工厂相关的资产报废义务的估值包括对租赁条款要求的场地修复成本的估计。
下表核对了截至列报日期的资产报废债务的期初和期末余额：
| | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日（继任者） | | 2023 年 3 月 31 日（前身） |
| 资产报废义务，期初 | | $ | 2,060 | | | $ | 2,416 | |
| 产生的债务 | | — | | | — | |
| 增值费用 | | 43 | | | 59 | |
| 资产报废义务，期末 | | $ | 2,103 | | | $ | 2,475 | |
无条件购买义务
该公司已承诺购买工业部件，用于安装在其示范厂和第一座商用发电厂。公司根据每项承诺的交易对手规定的合同里程碑分期支付这些组成部分。根据 ASC 主题 440， 承诺，公司不确认简明合并资产负债表中的这些承诺。
下表列出了公司截至所述期间的重大未确认的购买义务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 承诺 | | 对价类型 | | 总承诺 | 2024 年 3 月 31 日（继任者） | | 以前的前任/后继期限 | 剩余承诺 |
| 资产购买承诺 | | 现金 | | $ | 26,009 | | $ | 1,372 | | | $ | 5,191 | | $ | 19,446 | |
| BHES JDA | | 现金 | | 70,000 | | 3,438 | | | 11,868 | | 54,694 | |
| BHES JDA | | 基于共享 | | 70,000 | | 3,438 | | | 11,868 | | 54,694 | |
| | 总计 | | $ | 166,009 | | $ | 8,248 | | | $ | 28,927 | | $ | 128,834 | |
BHES JDA
2022年2月3日，公司与作为股东的BHES的关联公司签订了联合开发协议（“原始JDA”）。随后，原始JDA的交易对手于2022年6月30日和2022年12月13日修改了协议条款（“经修订和重述的JDA”，与原始JDA合称 “BHES JDA”）。经修订和重述的JDA是一份合同，该合同要求BHES与公司合作投资、开发和部署NET Power Cycle。经修订和重述的JDA赋予BHES支付现金和股权的权利，以换取与该技术开发和商业化相关的服务。业务合并后，公司在简明的合并运营报表和综合亏损报表中记录了对BHES在研发领域提供的服务的衡量。2023年6月8日（继任者）之前，公司在简明的合并经营报表中记录了研究与开发关联方在BHES项下产生的费用，以及由于其持有公司所有权规模以及BHES的一名员工在公司董事会任职而产生的综合亏损。业务合并后，BHES及其附属公司均未在公司董事会中占据席位，其所有权比例降至5％以下；因此，BHES在2023年6月7日之后不再有资格成为关联方（前身）。
在业务合并之前，公司使用会员权益来补偿BHES根据BHES JDA提供的服务（注12）。业务合并后，公司使用A类OPCo单位和相应数量的B类普通股来补偿BHES根据BHES JDA提供的服务（注12）。
下表列出了简明合并运营报表和综合亏损报表中包含的与BHES JDA相关的成本：
| | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 2024 年 3 月 31 日（继任者） | | 2023 年 3 月 31 日（前身） |
| 现金支出 | | $ | 3,438 | | | $ | 1,554 | |
| 已发放的会员权益 | | — | | | 1,943 | |
| A 类 OPCo 单位已发行 | | 4,298 | | | — | |
| BHES JDA 奖励股份支出 | | 610 | | | 2,688 | |
| 归因于 BHES JDA 的研发总额 | | $ | 8,346 | | | $ | 6,185 | |
附注15 — 所得税
截至2024年3月31日（继任者），该公司估计其年度有效税率为 8.11%，并记录的递延所得税优惠为 $4,038本季度。由于分配给非控股权益、州所得税和其他永久项目的金额，年度有效税率与法定联邦所得税税率有所不同。
应收税款协议- 截至2024年3月31日（继任者），公司记录的负债为美元10,099与其在TRA下的预计债务有关，该债务在简明合并资产负债表中记录为应收税协议负债。之所以产生这一义务，是因为在2023年7月1日至2024年3月31日期间进行了符合条件的A类OPCo单位的交换。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（除非另有说明，否则以千美元计，股份和单位金额除外）
以下管理层的讨论和分析（“MD&A”）提供了管理层认为与评估和理解我们的简明合并经营业绩和财务状况相关的信息，包括涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述，包括本10-Q表季度报告（我们的 “季度报告”）前面部分以及我们的年度报告第一部分第1A项风险因素中所述的前瞻性陈述 10-K 表格截至2023年12月31日的财年（我们的 “年度报告”），已于2024年3月11日向美国证券交易委员会提交。
以下管理层和分析应与本季度报告第1部分第1项中包含的简明合并财务报表和相关附注以及年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
概述
我们是一家清洁能源技术公司，开发了一种独特的发电系统（“NET Power Cycle”），该系统可以利用天然气生产清洁、可靠和低成本的电力，同时捕获几乎所有的大气排放。NET Power Cycle 旨在固有地捕获一氧化碳2并消除 SO 等空气污染物X，没有X，以及颗粒。
业务合并
2022年12月13日，NET Power, LLC与RONI、RONI OPCo、买方和合并子公司签订了业务合并协议。根据业务合并协议，Merger Sub与NET Power, LLC合并并入了NET Power, LLC，LLC作为买方的全资子公司，在合并后幸存下来。2023年6月8日业务合并完成后，RONI更名为NET Power Inc.
根据业务合并协议，业务合并结束时应付给传统净股东的总对价包括136,073,365个已归属的A类OpCo单位和相应数量的B类普通股的既得股份、1,119,198份未归属的A类OpCo单位和1,119,198股B类普通股的未归属股份。收盘后，NET Power Inc.保留了其伞式合伙企业C公司或 “Up-C” 结构，根据该结构，NET Power, LLC的所有股权均由OPCo和NET Power Inc.持有。”唯一的资产是其在OPCo的股权。
OPCo被视为可变利益实体，NET Power Inc.是其主要受益人。NET Power Inc.之所以被确定为NET Power, LLC的主要受益者，是因为它是OPCo的唯一管理成员，有权控制NET Power, LLC最重要的活动，同时还拥有经济利益，使其能够大量参与NET Power, LLC的收益和损失。因此，出于财务报告目的，NET Power, LLC被视为 “被收购” 的公司。因此，出于会计目的，业务合并代表对企业的收购，而NET Power, LLC收购的可识别资产、承担的负债和任何非控股权益均按收购之日的估计公允价值计量。
由于业务合并，公司的财务报表列报将NET Power, LLC区分为截至2023年6月7日（“前身期”）的 “前身”，将NET Power Inc.区分为截止日期（“继承期”）之后的 “继任者”。业务合并之日之后的收入和收益显示在简明合并运营和综合亏损报表的后续期中。由于在继承期采用了收购会计方法，继承期的合并财务报表是完全逐步列报的；因此，继承期合并财务报表无法与前一时期的合并财务报表进行比较，前一时期的合并财务报表不以同样的全额逐步列报。
影响我们前景和未来业绩的关键因素
由于业务合并，NET Power Inc.成为一家上市公司，在纽约证券交易所交易A类普通股和公共认股权证，因此需要雇用更多人员并实施程序和流程来满足上市公司的监管要求和惯例。作为上市公司，我们已经承担了并将继续承担额外的实质性年度支出
其他内容，董事和高级职员责任保险、董事费以及额外的内部和外部会计、法律和行政资源，包括增加的人事成本、审计和其他专业服务费。
我们认为，我们的业绩和未来的成功取决于许多因素，这些因素为我们带来了重大机遇，但也带来了风险和挑战，包括但不限于示范电厂测试和运营的成本超支、NET Power Cycle的技术问题、潜在的供应链问题以及比NET Power Cycle更快或更低的成本开发竞争性清洁能源技术。与关键设备的制造和运输相关的供应链问题可能会导致我们的商业化工作延迟，这可能会影响我们的经营业绩。
开始商业运营
在接下来的几年中，该公司计划在其示范工厂进行更多的研究和测试活动，并建造其第一座公用事业规模的工厂。NET Power开始购买并预计将在2024年为第一座公用事业规模发电厂额外购买初始长铅材料，目标是在2027年下半年至2028年上半年之间进行初始发电。我们预计，这座300兆瓦级发电厂将是NET Power主导的财团项目，位于西德克萨斯州二叠纪盆地的Oxy托管场地。我们预计，该项目将把电力生产与二氧化碳的运输和地下储存完全整合在一起。我们专注于交付一个能够促进公用事业规模客户未来采用的项目。
与完成第一座公用事业规模发电厂的建设相关的剩余主要开发活动与我们之前为设计、建造和调试示范工厂而开展的活动类似。这些活动包括但不限于：完成选址研究，启动所有所需的许可，进行前端工程设计（“FEED”）研究，签订所有必需的供应和承购合同，组织项目以吸引任何所需的第三方股权和债务融资并做出最终投资决策，启动工程、采购和施工（“EPC”）流程，以及建造和调试设施。
运营结果的关键组成部分
我们是一家处于发展阶段的公司，我们的历史业绩可能无法预示我们未来的业绩。因此，我们未来财务业绩的驱动因素以及这些业绩的组成部分可能无法与我们的历史或未来经营业绩相提并论。
运营结果
截至2024年3月31日的三个月（继任者）和2023年3月31日（前身）的比较（以千计）
下表列出了我们在本报告所述期间的简要经营业绩数据：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期限已结束 | $ Change | % 变化 |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | 2023 年 3 月 31 日（前身） |
| | | | |
| 收入 | $ | — | | $ | 50 | | $ | (50) | | (100.0) | % |
| 收入成本 | — | | — | | — | | 不适用 |
| 毛利（亏损） | — | | 50 | | (50) | | |
| | | | |
| 运营费用 | | | | |
| 一般和行政 | 6,409 | | 5,673 | | 736 | | 13.0 | % |
| 销售和营销 | 751 | | 340 | | 411 | | 120.9 | % |
| 研究和开发 | 11,242 | | 7,566 | | 3,676 | | 48.6 | % |
| 项目开发 | 324 | | 178 | | 146 | | 82.0 | % |
| | | | |
| 折旧、摊销和增值 | 20,057 | | 3,332 | | 16,725 | | 502.0 | % |
| 运营费用总额 | 38,783 | | 17,089 | | 21,694 | | |
| | | | |
| 营业亏损 | (38,783) | | (17,039) | | (21,744) | | |
| | | | |
| 其他收入（支出） | | | | |
| 利息收入（支出） | 7,690 | | (30) | | 7,720 | | n/m |
| 盈利股份负债和认股权证负债的变化 | (14,577) | | — | | (14,577) | | n/m |
| 其他收入（支出） | — | | 2 | | (2) | | (100.0) | % |
| 其他净收入（支出） | (6,887) | | (28) | | (6,859) | | |
| | | | |
| 所得税前净亏损 | (45,670) | | (17,067) | | (28,603) | | |
| 所得税优惠 | (4,038) | | — | | (4,038) | | n/m |
| 所得税后的净亏损 | (41,632) | | (17,067) | | (24,565) | | |
| 归属于非控股权益的净亏损 | (30,211) | | — | | (30,211) | | n/m |
| 归属于NET Power Inc.的净亏损 | $ | (11,421) | | (17,067) | | $ | 5,646 | | |
___________
n/m = 没有意义
收入
迄今为止，我们还没有产生实质性收入。过去，我们通过与潜在的未来许可证客户签订各种合同来创造收入，以获取测试结果、其他数据和可行性研究。我们还通过在示范工厂进行合成气测试创造了收入。截至2024年3月31日的三个月，收入下降了50美元，下降了100.0％，而截至2023年3月31日的三个月收入为50美元。这两个时期的收入并不大。
一般和行政
一般和管理费用主要包括与我们的一般和行政组织相关的人事费用，以及法律、会计和其他咨询服务的专业费用。截至2024年3月31日的三个月，我们的一般和管理费用增加了736美元，增长了13.0％，而截至2023年3月31日的三个月为5,673美元。这一增长主要归因于与员工人数增长相关的成本。
销售和营销
我们的销售和营销费用主要包括与我们的销售和营销活动（包括公司的总体宣传工作）直接相关的人员相关成本、顾问和信息技术成本。截至2024年3月31日的三个月，销售和营销费用增加了411美元，增长了120.9％，而截至2023年3月31日的三个月为340美元。这一增长主要归因于与员工人数增长相关的成本。
研究和开发
我们的研发（“研发”）费用主要包括人工开支和支付给从事和测试我们技术特定方面的第三方的费用，包括在我们的示范工厂进行测试以及根据BHES JDA开展的开发活动。截至2024年3月31日的三个月，研发费用增加了3676美元，增长了48.6％，而截至2023年3月31日的三个月为7,566美元。这一增长主要是由于BHES JDA下的开发活动开始了。
项目开发
项目开发费用包括人工费用和支付给开发商业规模项目的第三方的费用。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，我们的项目开发费用增加了146美元。这一增长是由于启动了与开发公用事业规模设施相关的活动。
折旧、摊销和增值
我们的折旧、摊销和增值费用主要包括示范工厂的折旧和无形资产的摊销。截至2024年3月31日的三个月，折旧、摊销和增值费用增加了16,725美元，增长了502.0％，而截至2023年3月31日的三个月为3,332美元。由于业务合并，我们将收购资产的价值调整为公允价值，这导致内部开发技术的无形资产和示范工厂的公允价值大幅增加。这些增长导致继任期内的相关摊销和折旧费用增加。
利息收入（支出）
截至2024年3月31日的三个月，我们的利息收入（支出）增加了7,720美元，而截至2023年3月31日的三个月（30美元）。由于业务合并以及将现金部署到固定收益证券和计息短期投资中，整体现金余额增加，利息收入在2024年有所增长。2023年的利息支出归因于与成员贷款相关的期权负债相关的贷款折扣的支出，以及将期权负债调整为公允市场价值。
盈利股份负债和认股权证负债的变化
截至2024年3月31日的三个月，Earnout股份负债和认股权证负债的变化为14,577美元，这主要是由于私募认股权证公允价值的变化。Earnout股票和认股权证是与业务合并相关的发行的；因此，在截至2023年3月31日的三个月中，没有相应的金额。
所得税优惠
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的所得税优惠增加了4,038美元。在截至2023年3月31日的三个月中，没有所得税优惠，因为在企业合并之前，公司是作为有限责任公司组建的，因此是联邦所得税的直通实体。
流动性和资本资源 (以千计）
我们的主要流动性来源是手头现金和投资，这些现金和投资是短期的，流动性强。从历史上看，我们的流动性来源还包括通过出售所有权权益筹集额外资金。未来我们可能会发行更多股权证券。我们根据为研发活动和短期业务运营（包括合同义务和其他承诺）的现金需求提供资金的能力来衡量流动性。我们当前的流动性需求主要涉及研发活动，以促进我们的持续发展
技术、一般和管理成本，以及购买与我们的第一个商业规模设施相关的长线物品的支出。
下表汇总了截至指定日期的流动性状况：
| | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | 2023 年 12 月 31 日（继任者） |
| 现金和现金等价物 | $ | 428,595 | | $ | 536,927 | |
| 可供出售证券 | 96,983 | | — | |
| 短期投资 | 100,000 | | 100,000 | |
| 总流动性 | $ | 625,578 | | $ | 636,927 | |
截至2024年3月31日，我们的短期投资总额为10万美元，其中包括由国内银行机构托管的单一六个月存款证和由投资级固定收益证券组成的可供出售证券，总额为96,983美元。此外，截至2024年3月31日（继任者）和2023年12月31日（继任者），我们的流动负债分别为10,546美元和12,021美元。
我们认为，我们有能力管理运营成本，包括研发支出，这样我们现有的现金、现金等价物和短期投资将足以为我们在提交本季度报告后的未来12个月的债务提供资金。我们认为，在我们努力实现技术商业化时，我们目前的流动性来源应足以为我们的一般公司运营费用提供资金，但是目前某些成本无法合理估计，我们可能需要额外的资金。更具体地说，我们可能需要额外的资金才能成功建造我们的第一座公用事业规模的发电厂并创造更多的 NET 发电厂机会。
现金流摘要 (以千计）
下表显示了我们在报告期内来自经营活动、投资活动和融资活动的现金流量：
| | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | |
| 2024 年 3 月 31 日（继任者） | 2023 年 3 月 31 日（前身） | |
| 用于经营活动的净现金 | $ | (2,663) | | $ | (5,144) | | |
| 用于投资活动的净现金 | $ | (105,669) | | $ | (615) | | |
| 融资活动提供的净现金 | $ | — | | $ | 5,836 | | |
运营活动
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，用于经营活动的现金减少了2481美元。迄今为止，我们在经营活动中使用的净现金主要包括工资、材料和用品、设施支出以及与研发相关的专业服务，包括BHES JDA以及一般和行政活动。随着我们继续增加招聘和公司建设，我们预计，在我们开始从运营中产生任何实质性现金流入之前，用于运营活动的现金将大幅增加。
投资活动
在截至2024年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金与截至2023年3月31日的三个月相比增加了105,054美元。在截至2024年3月31日的三个月中，我们在投资活动中使用的现金主要反映了将PIPE融资获得的部分收益投资于投资级固定收益证券和与我们的示范工厂相关的资本支出以及我们的第一座公用事业规模工厂的长期准备项目。
融资活动
与截至2023年3月31日的三个月相比，我们在截至2024年3月31日的三个月中通过融资活动提供的现金减少了5,836美元。下降是由截至2023年3月31日的三个月期权行使的收益推动的，而截至2024年3月31日的三个月中没有进行期权行使所得。
承诺和合同义务 (以千计）
租赁
我们向液化空气租赁了示范工厂下约218,900平方英尺的土地，租金为每年一美元。该租约将于（i）2025年7月1日（以较早者为准）以及（ii）我们与液化空气的氧气供应协议终止，根据该协议，液化空气供应氧气供我们在示范工厂使用。氧气供应协议的期限是永久性的，但我们或液化空气可以在收到30天书面通知后终止。基础租约要求拆除所有设备，并有义务将土地恢复到清理后的等级，这导致截至2024年3月31日和2023年12月31日的资产报废义务负债分别为2,103美元和2,060美元。
截至2024年3月31日，归因于公司租赁安排的未来最低租赁付款额约为2,482美元。
该公司在北卡罗来纳州达勒姆和德克萨斯州休斯敦租赁公司办公空间。该公司位于德克萨斯州休斯敦的公司办公空间的租约已于2024年2月28日执行，但租约期限尚未开始。该公司还于2024年3月8日与关联方OXY签订了西德克萨斯州土地租赁协议，租约的开始日期不迟于2024年12月31日。公司的土地租赁期限尚未开始。
联合开发协议
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们已承诺通过现金和股权相结合的方式为BHES JDA产生的部分剩余开发成本提供资金。BHES JDA的总价值为14万美元。截至2024年3月31日，我们确认了与BHES JDA相关的约15,306美元的初始至今的现金支出和约15,306美元的初始至今基于股份的支出。基于股份的支出不包括5,000美元的股票发行已实现亏损。
资产负债表外安排
根据美国证券交易委员会规章制度的定义，截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们尚未参与任何资产负债表外安排。
资本承诺
截至2024年3月31日，我们承诺购买工业机械的某些部件，用于我们的示范工厂和我们的第一座公用事业规模的工厂。最初未在资产负债表上确认的总承付款总额为26,009美元。当这些承诺按合同里程碑应付时，我们会在资产负债表上确认部分承付款。我们在本期资产负债表上确认了这些承付款中的1,372美元，在前几个时期确认了5,191美元的承付款。
关键会计政策与估计
我们对关键会计估算的讨论与年度报告中的讨论没有实质性变化。
新兴成长公司会计选举
2012年《Jumpstart our Business Startups法》（“JOBS法案”）第102（b）（1）条规定，在要求私营公司遵守新的或修订的财务会计准则之前，新兴成长型公司（“EGC”）无需遵守新的或修订的财务会计准则。《乔布斯法案》规定，公司可以选择不利用延长的过渡期和遵守适用于非EGC的要求，任何不利用延长的过渡期的选择都是不可撤销的。我们希望成为
EGC至少要持续到2024年底，并且将受益于延长过渡期。我们打算利用延长过渡期的好处。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据《交易法》第12b-2条的定义，我们是一家规模较小的申报公司，无需提供本项下其他要求的信息。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对截至2024年3月31日的财政季度末披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语在《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
披露控制和程序旨在确保我们在交易法案报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集此类信息并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的财政季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司不时成为正常业务过程中产生的某些法律诉讼和索赔的当事方。尽管无法肯定地预测这些事件的结果，但管理层目前预计这些问题不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
作为一家规模较小的申报公司，我们无需提供本项目所要求的信息。但是，有关可能对我们产生重大影响的重大风险、不确定性和其他因素的讨论，请参阅第一部分，第1A项。我们截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”。
第 2 项。未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
股权证券的未注册销售
2024 年 1 月 25 日，公司发行了693,941股B类普通股，OPCo发行了693,941股C股将A类单位交给BHES，以支付根据经修订和重述的JDA在2023年第四季度发生的费用。根据《证券法》第4（a）（2）条，公司和OPCo的发行免于注册。这些交易不涉及任何公开发行、任何承销商、任何承保折扣或佣金，或任何一般性招标或广告。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
任命首席会计官
2024年5月8日，48岁的凯利·罗瑟被任命为公司首席会计官。罗瑟女士于 2024 年 1 月加入本公司。在加入公司之前，罗瑟女士在2022年8月至2024年1月期间担任Heliogen, Inc.的首席会计官，并在2023年2月至2023年7月期间担任Heliogen, Inc.的临时首席财务官。罗瑟女士于2019年4月至2022年8月在真力时能源管理有限责任公司（“真力时”）担任公司财务总监。此前，罗瑟女士在2016年9月至2018年4月期间担任独立顾问，并于2014年5月至2016年9月在太平洋控股有限公司（纽约证券交易所代码：PARR）担任副总裁、首席会计官兼财务总监。罗瑟女士是德克萨斯州的高级财务主管和注册会计师，对能源行业有广泛的了解，包括发电、中游、勘探和生产以及炼油公司。Rosser 女士拥有德克萨斯农工大学的会计学硕士学位和工商管理硕士学位。
根据第S-K条例第401项的定义，罗瑟女士与公司的任何董事或执行官都没有家庭关系，罗瑟女士与任何其他人之间也没有安排或谅解来任命她为高管。此外，根据第S-K条例第404（a）项，没有任何直接或间接涉及罗瑟女士的交易需要披露。
内幕交易安排
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的董事或 “高级职员”（该术语的定义见《交易法》第16a-1（f）条）均未采用或终止了”规则 10b5-1 交易安排” 或”非规则 10b5-1 交易安排“（每个术语的定义见S-K法规第408（a）项）。
第 6 项。展品
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| 展品编号 | 描述 | |
| 2.1+ | 截至2022年12月13日，由赖斯收购公司II、Rice Acquisition Holdings II LLC、Topo Buyer Co, LLC、Topo Merger Sub, LLC和NET Power, LLC签订的业务合并协议（参照公司于2022年12月14日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告附录2.1）。 | |
| 2.2 | Topo Buyer Co, LLC和NET Power, LLC自2023年4月23日起对企业合并协议的第一修正案（参照公司于2023年4月24日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告附录2.1并入）。 | |
| 3.1 | NET Power Inc. 的公司注册证书（参照公司于2023年6月14日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入）。 | |
| 3.2 | NET Power Inc. 章程（参照公司于2023年6月14日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.2纳入）。 | |
| 10.1 | NET Power Inc. 经修订和重述的高管遣散计划（参照公司于2024年3月11日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告附录10.1纳入）。 | |
| 10.2 | 执行表格 RSU 拨款通知和协议 | |
| 31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官（首席执行官）进行认证。 | |
| 31.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官（首席财务官）进行认证。 | |
| 32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官（首席执行官）进行认证。 | |
| 32.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官（首席财务官）进行认证。 | |
| 101.INS | 内联 XBRL 实例文档。 | |
| 101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | |
| 101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | |
| 101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | |
| 101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | |
| 101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | |
| 0.104 | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。 | |
| 根据S-K法规第601（a）（5）项，本附件的某些附表或类似附件已被省略。公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表或类似附件的副本 | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期：2024 年 5 月 13 日 NET Power Inc.
作者： /s/ 阿卡什·帕特尔
姓名：阿卡什·帕特尔
职位：首席财务官
（首席财务官）