附录 99.1
企业公布2024年第一季度收益

得克萨斯州休斯顿（2024年4月30日星期二）——企业产品合作伙伴有限责任公司（“企业”）（纽约证券交易所代码：EPD）今天公布了截至2024年3月31日的三个月的财务业绩。

企业报告归属于普通 单位持有人的净收益为1.5美元2024年第一季度的10亿美元，按全面摊薄计算为每单位0.66美元，与2023年第一季度的14亿美元或全面摊薄后的每单位0.63美元相比增长了5％。

可分配现金流（“DCF”）为1.9美元2024 年和 2023 年第一季度将达到 10 亿美元。与2023年第一季度申报的分配相比，2024年第一季度申报的 分配增长了5.1％，至每个普通单位0.515美元，按年计算每普通单位2.06美元。DCF提供的覆盖范围是今年第一季度申报分配额的1.7倍，企业保留了7.86亿美元的DCF。

2024年第一季度，企业在公开市场上回购了约4000万美元的普通单位。 包括这些收购在内，该合作伙伴关系已利用了其授权的20亿美元普通单位回购计划的48％。

调整后的运营现金流（“调整后的 CFFO”） 为 2.1 美元2024年第一季度为10亿美元，而2023年第一季度为20亿美元。截至2024年3月31日的十二个月， 调整后的CFFO为82亿美元。在截至2024年3月31日的十二个月中，企业的派息率，包括对普通单位持有人的分配和合伙单位的回购，为调整后CFFO的56％。

资本投资总额为11亿美元 在2024年第一季度，其中包括用于 增长资本项目的8.75亿美元和1.8亿美元的持续资本支出。预计到2024年和2025年，有机增长资本投资将在32.5亿美元至37.5亿美元之间。预计到2024年，持续资本支出约为5.5亿美元。

截至2024年3月31日，未偿债务本金总额为297亿美元。截至2024年3月31日，Enterprise已合并了约45亿美元的 流动性，其中包括循环信贷额度下的可用借款能力和无限制的手头现金。


电话会议将讨论2024年第一季度收益

企业今天将举行电话会议，讨论 2024年第一季度的收益。电话会议将于美国中部时间上午9点开始进行网络直播，可通过访问该合作伙伴关系的网站www.enterproducts.com进行访问。

2024 年第一季度财务摘要
   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
（以百万美元计，单位金额除外）
            
营业收入 (1)
  
$
1,822
    
$
1,734
  
净收入 (1) (2)  
  
$
1,483
    
$
1,422
  
全面摊薄后的每普通单位收益 (2)
  
$
0.66
    
$
0.63
  
总营业毛利率 (1) (3)
  
$
2,490
    
$
2,335
  
调整后 EBITDA (3)
  
$
2,469
    
$
2,321
  
调整后的 CFO (3)
  
$
2,147
    
$
2,022
  
调整后的 FCF (3)
  
$
1,079
    
$
1,347
  
DCF (3)
  
$
1,915
    
$
1,938
  
运营 DCF (3)
  
$
1,942
    
$
1,915
  

(1)
营业收入、净收入和总营业利润率包括我们 大宗商品对冲活动中使用的金融工具的非现金按市值计价（“MTM”）亏损在2024年第一季度为400万美元，而2023年第一季度的亏损为300万美元。
(2)
2024年和2023年第一季度的普通单位净收益和全面摊薄后收益包括非现金、资产减值和相关费用，分别为 约2000万美元，合每个普通单位0.01美元，以及1,300万美元，合每个普通单位0.01美元。
(3)
总营业利润率、扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益（“调整后的息税折旧摊销前利润”）、调整后的CFFO、 调整后的自由现金流（“调整后的FCF”）、DCF和运营可分配现金流（“运营DCF”）是非普遍接受的会计原则（“非公认会计准则”）财务指标，将在本新闻稿的稍后部分定义和核对。
2

2024 年第一季度销量亮点
  
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
等效管道运输量（百万 桶/日）(1)
    
12.3
      
11.8
  
液化天然气、原油、成品油和石化管道容量
（百万桶/日）
    
7.4
      
7.1
  
海运码头容量（百万桶/日）
    
2.3
      
2.0
  
天然气管道流量 (TBTUS/D)
    
18.6
      
18.0
  
液化天然气分馏量 (MBPD)
    
1,557
      
1,370
  
丙烯工厂产量 (MBPD)
    
96
      
95
  
收费天然气处理量 (bcf/d)
    
6.4
      
5.5
  
股票 NGL 当量产量 (MBPD)
    
185
      
160
  

(1)
表示液化天然气、原油、成品油和石化产品的总运输量加上等效能量，其中 380 万英制 热量单位（“mmBTU”）的天然气运输量相当于一桶液化天然气的运输量。

在本新闻稿中，“NGL” 指液化天然气，“液化石油气” 指液化石油气， “BPD” 指每天桶，“MBPD” 表示每天千桶，“mmcf/D” 表示每天百万立方英尺，“BCF/D” 表示每天十亿立方英尺，“bbtus/D” 表示每天十亿英热单位，“TUS/BTD” 意味着每天万亿 个英国热量单位。

Enterprise 普通合伙人联席首席执行官A.J. “Jim” Teague表示：“企业在2024年开始时又迎来了一个强劲的季度。”“我们的综合能源基础设施系统每天输送1,230万当量桶液化天然气、原油、石化产品、成品油和天然气，而我们的海运码头在2024年第一季度每天处理创纪录的230万桶 桶碳氢化合物。该合作伙伴关系在2024年第一季度的总营业毛利率为25亿美元，与2023年第一季度相比增长了7％。我们在2024年第一季度 的收益增长主要是由我们的液化天然气管道和服务板块在2023年下半年投入使用的新资产的贡献，由于 对美国能源的国际需求增长所致，净海运码头量增长了17％，以及辛烷值增强业务的销售量和利润率的增加。”

“该合作伙伴关系在本季度创造了19亿美元的DCF，与去年同期相比，向合作伙伴分配的现金分配 增长了5％。我们再投资了7.86亿美元的DCF，为有机增长投资和回购提供资金，” 蒂格说。

“在第一季度末，我们扩大了二叠纪天然气处理基础设施，位于米德兰盆地的列奥尼达斯工厂和位于特拉华盆地的Mentone 3工厂开始运营。这两个设施的设计能力可处理超过300 mmcf/d的天然气，每天提取超过40MB的液化天然气。我们很高兴 继续提供基本服务，为世界上最多产的能源盆地之一提供支持。我们还于3月开始为德克萨斯西部产品系统的第一阶段提供服务，成功地将墨西哥湾沿岸的精炼产品与二叠纪盆地的终端市场 连接起来，预计将在第二和第三季度初在阿尔伯克基和大章克申市场增加第二阶段目的地。我们期待在今年第二季度及以后看到这些有价值的市场解决方案的贡献，” 蒂格说。
3

2024 年第一季度业绩回顾

2024年第一季度的总营业利润率为25亿美元 ，与2023年第一季度的23亿美元相比增长了7％。

液化天然气管道与服务——2024年第一季度，液化天然气管道与服务板块的毛营业利润率为13亿美元，而2023年第一季度 季度的毛营业利润率为12亿美元。

2024年第一季度，天然气加工 业务和相关的液化天然气营销活动的毛营业利润率为3.58亿美元，而2023年第一季度为3.26亿美元。2024年和2023年第一季度的总营业利润率中包括非现金，与套期保值活动相关的MTM亏损分别为700万美元 和1,400万美元。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的收费天然气处理总量增加了822毫立方英尺/日，达到创纪录的64亿立方英尺/日。2024年和2023年第一季度，净资产当量的总产量分别为每天185百万桶和每天160百万桶。以下要点总结了该业务内部的选定差异，以及2024年第一季度的业绩与2023年第一季度的比较：
•
液化天然气营销活动的毛营业利润率增加了2200万美元，这主要是由于平均销售利润率的提高。
•
包括特拉华盆地和米德兰盆地资产在内的二叠纪 天然气处理设施的毛营业利润率增加了3,300万美元，这主要是由于收费处理量的增加和利润率驱动的业务业绩的增加。特拉华盆地 收费处理量增加了 160 mmcf/d，这主要是由于增加了于 2023 年 10 月投入使用的 Mentone 2 处理列车，而股权 NGL 等效产量持平。米德兰盆地 收费处理量增加了269百万立方英尺/日，这要归因于波塞冬天然气处理列车的增加，该列于2023年7月投入使用，股票等量NGL的产量增加了13百万立方英镑/日。
•
南德克萨斯州天然气处理设施的毛营业利润率增长了1,100万美元，这主要是由于平均加工利润率提高和 维护成本降低，但部分被股票NGL等量产量减少的影响所抵消。南德克萨斯州的收费天然气 处理量增加了57百万立方英尺/日，股票天然气当量产量下降了9百万立方米/日。
•
落基山脉天然气处理设施的毛营业利润率下降了3500万美元，这主要是由于平均加工利润率降低，包括 套期保值活动的影响。落基山脉收费天然气处理量增加了339毫立方英尺/日，股票天然气当量产量 增加了14百万立方米/日。

4

2024年第一季度，液化天然气管道和 存储业务的毛营业利润率为7.49亿美元，与2023年第一季度相比增长了5900万美元。2024年第一季度，液化天然气管道 的总运输量为每天420万桶，比2023年第一季度增长了5％。与2023年第一季度相比，液化天然气海运 码头总容量在2024年第一季度增长了9％，达到每天895百万桶，达到71百万桶/日。以下要点总结了该业务内部的选定差异，以及2024年第一季度的业绩与2023年第一季度的比较：
•
企业碳氢化合物码头（“EHT”）的毛营业利润率增加了2200万美元，这主要是由于液化石油气出口量增加8300万桶/日 以及平均装货费的增加。摩根Point Ethane出口码头的毛营业利润率下降了800万美元，这主要是由于 平均装货费降低。休斯敦船舶航道管道系统的毛营业利润率增加了1100万美元，这与平均运输费的增加和86MBPD的运输量增加有关。
•
包括ATEX和Aegis管道在内的东方乙烷管道报告称，毛营业利润率增长了2000万美元，这主要是由于 运输收入和运量的增加。东部乙烷管道的流量增加了43百万桶/日。
•
Mont Belvieu存储综合体的毛营业利润率增加了1,800万美元，这主要是由于存储收入的增加。
•
综合而言，服务于二叠纪和落基山地区的管道总营业利润率增长了1500万美元。这个 包括中美洲和塞米诺尔液化天然气管道系统、欣奥克液化天然气管道和查帕拉尔液化天然气管道。差异主要是由平均运输费的上涨以及扣除我们的利息后的每天 45 MBD， 运输量的增加部分被较高的运营成本所抵消。
•
综合而言，我们对Front Range Pipeline、德州快递管道和德州快递集会 系统的股权投资的毛营业利润率下降了1200万美元，这主要是由于扣除我们的利息、运输量减少和德州快运系统的运输费用降低所致。
•
南德克萨斯州液化天然气管道系统报告称，毛营业利润率下降了700万美元，这主要是由于平均运输相关费用 的降低和运营成本的增加，但运输量每天增加17MBPD的好处部分抵消了这一点。

5

2024年第一季度，液化天然气分馏 业务的毛营业利润率为2.33亿美元，而2023年第一季度为1.96亿美元。液化天然气分馏总量从2023年同期的140万桶/日增加到2024年第一季度的160万桶/日。以下要点总结了该业务内部的选定差异，2024年第一季度的业绩与2023年第一季度的业绩 相比：
•
我们的Mont Belvieu液化天然气分馏综合体的毛营业利润率增加了3,900万美元，这主要是由于 分馏量的增加，扣除我们的利息后，每天的营业额为209MBPD。销量和总营业利润率的增加主要是由于增加了Frac 12，该产品于2023年7月投入使用。

原油管道与服务——2024年第一季度原油管道与服务板块的总营业利润率为4.11亿美元，而2023年第一季度为3.97亿美元。2024年第一季度 的毛营业利润率包括非现金，与对冲活动相关的MTM收益为400万美元，与非现金相关的MTM收益，包括2023年第一季度的1300万美元MTM收益。2024年第一季度原油管道的总运输量为每天240万桶，而去年同期为每天230万桶。本季度原油 海运码头总量达到创纪录的110万桶/日，与2023年第一季度相比增长了30％。以下 亮点汇总了该细分市场的选定差异，以及2024年第一季度的业绩与2023年第一季度的比较：
•
Midland-to-Echo管道系统及相关业务活动报告净增长2100万美元，这主要是由于运输量的增加 以及更高的平均运输费用和相关利润率，但部分被可变运营成本的增加所抵消。扣除我们的利息，该系统的运输量增加了65 MBPD。
•
综合来看，我们在德克萨斯州盆地内原油管道、码头和其他营销活动的毛营业利润率下降了1000万美元 ，这主要是由于平均销售利润率和运输费用降低，但销售量的增加部分抵消了这一点。

天然气管道和服务——2024年第一季度天然气管道和服务板块的总营业利润率为3.12亿美元，而2023年第一季度为3.14亿美元。2024年第一季度的天然气 总运输量为18.6万亿英热单位/日，而2023年同期为18.0万亿英热单位/日。以下要点汇总了该细分市场的选定差异，以及2024年第一季度的业绩与2023年第一季度的比较：
•
综合而言，洛基山采集系统的毛营业利润率下降了3700万美元，这主要是由于与区域天然气价格挂钩的平均采集 费用降低。包括Jonah Gathering、Piceance Basin Gathering和San Juan Gatheringering系统在内的这些系统的采集量合计下降了16 bbtus/d，下降了1％。
•
得克萨斯州内系统的毛营业利润率增加了1400万美元，这主要是由于运力保留和运输收入的增加， 以及运营成本的降低。运输量增加了 46 BBTUS/D。
6

•
我们的天然气营销业务的毛营业利润率增加了 1,700万美元，这主要是由于销售量和平均利润率的增加。
•
包括特拉华盆地和米德兰盆地采集系统在内的二叠纪天然气采集系统报告称，总营业利润率合计增长了400万美元，这主要是由于采集量增加了503 bbtus/d，但运营成本的上涨部分抵消了这一增长。

石化和成品油 服务 — 石化和成品产品服务板块的总营业利润率在2024年第一季度为4.44亿美元，而2023年第一季度为4.19亿美元。2024年第一季度， 分段的管道运输总量为每天859百万桶，而2023年第一季度为782百万桶/日。本季度的海运码头总容量为每天330MBPD，而去年同期为321MBPD。以下要点汇总了该细分市场的选定差异，以及2024年第一季度的业绩与2023年第一季度的比较：
•
我们的辛烷值增强和相关的 工厂业务的毛营业利润率增加了5700万美元，这主要是由于销量和收入的增加。
•
我们的乙烯业务的毛营业利润率增加了1900万美元，这主要是由于 我们的管道和终端资产的收入增加。
•
丙烯生产和相关活动报告称，毛营业利润率下降了4,500万美元。在我们的 Mont Belvieu 丙烯生产设施，2023 年 7 月投入使用的 PDH 2 工厂增加的丙烯加工收入被丙烯销售收入的减少和运营成本的上涨所抵消。该合作伙伴关系的 PDH 1 设施在 2024 年第一季度 因计划内和计划外维护而关闭了大约 52 天，而去年同期为 24 天。由于计划外的 维护，我们的某些丙烯分离器在今年第一季度停机了大约32天。扣除我们的利息，丙烯及相关副产品的总产量为96百万桶/日，其中包括来自PDH 2设施的每天20百万桶的捐款。

非公认会计准则财务指标的使用

本新闻稿和随附的时间表包括总营业利润率的非公认会计准则财务指标、 调整后的CFFO、FCF、调整后的FCF、DCF、运营DCF和调整后的息税折旧摊销前利润。随附的附表提供了这些非公认会计准则财务指标的定义，以及与根据公认会计原则计算和 列报的最直接可比财务指标的对账。不应将我们的非公认会计准则财务指标视为公认会计原则指标的替代方案，例如净收入、营业收入、经营活动提供的净现金流或任何其他根据公认会计原则计算和列报的财务 业绩指标。我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论，因为它们可能无法以与我们相同的方式计算此类指标。
7

公司信息和前瞻性陈述的使用

Enterprise Products Partners L.P. 是最大的上市合伙企业之一，也是北美领先的 中游能源服务提供商，为天然气、液化天然气、原油、成品油和石化产品的生产商和消费者提供 能源服务。服务包括：天然气收集、处理、加工、运输和储存；液化天然气运输、分馏、 储存和海运码头；原油收集、运输、储存和海运码头；石化和成品运输、储存和海运码头；以及在美国主要内陆 和沿海航道系统上运营的海运业务。该合作伙伴关系的资产目前包括超过50,000英里的管道；超过3亿桶的液化天然气、原油、石化产品和炼油产品的存储容量；以及140亿立方英尺的 天然气储存容量。

本新闻稿包括前瞻性陈述。除此处 包含的历史信息外，本新闻稿中讨论的事项均为前瞻性陈述，涉及某些风险和不确定性，例如合伙企业对未来业绩、资本支出、项目完成、流动性 和金融市场状况的预期。除其他外，这些风险和不确定性包括运营现金不足、不利的市场状况、政府监管以及企业向美国 证券交易委员会提交的文件中讨论的其他因素。如果这些风险或不确定性中的任何一个成为现实，或者如果基本假设被证明不正确，则实际结果或结果可能与预期存在重大差异。无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，合作伙伴关系均不承担任何公开更新或撤销此类声明的意图或义务。

联系人：Libby Strait，投资者关系高级 董事，(713) 381-4754
媒体关系副总裁里克·雷尼，(713) 381-3635
8

企业产品合作伙伴 L.P.
  
附录 A
  
合并运营简明报表——未经审计
            
（以百万美元计，单位金额除外）
            
   
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
    
为了十二人
已结束的月份
3月31日
  
   
2024
    
2023
    
2024
  
收入
  
$
14,760
    
$
12,444
    
$
52,031
  
成本和支出：
                        
运营成本和支出
    
12,974
      
10,757
      
45,234
  
一般费用和管理费用
    
66
      
57
      
240
  
成本和支出总额
    
13,040
      
10,814
      
45,474
  
未合并关联公司的收益权益
    
102
      
104
      
460
  
营业收入
    
1,822
      
1,734
      
7,017
  
其他收入（支出）：
                        
利息支出
    
(331
)
    
(314
)
    
(1,286
)
其他，净额
    
13
      
12
      
42
  
其他支出总额，净额
    
(318
)
    
(302
)
    
(1,244
)
所得税前收入
    
1,504
      
1,432
      
5,773
  
所得税准备金
    
(21
)
    
(10
)
    
(55
)
净收入
    
1,483
      
1,422
      
5,718
  
归属于非控股权益的净收益
    
(26
)
    
(31
)
    
(120
)
归属于优先单位的净收益
    
(1
)
    
(1
)
    
(3
)
归属于普通单位持有人的净收益
  
$
1,456
    
$
1,390
    
$
5,595
  
每常用单位数据（完全稀释）：
                        
每个普通单位的收益
  
$
0.66
    
$
0.63
    
$
2.55
  
平均未偿普通单位数（单位：百万）
    
2,193
      
2,195
      
2,192
  
                         
补充财务数据：
                        
经营活动提供的净现金流
  
$
2,111
    
$
1,583
    
$
8,097
  
投资活动中使用的现金流
  
$
1,038
    
$
637
    
$
3,598
  
用于融资活动的现金流量
  
$
1,009
    
$
876
    
$
4,391
  
期末未偿债务本金总额
  
$
29,721
    
$
28,871
    
$
29,721
  
                         
非公认会计准则可分配现金流 (1)
  
$
1,915
    
$
1,938
    
$
7,578
  
非公认会计准则运营可分配现金流 (1)
  
$
1,942
    
$
1,915
    
$
7,565
  
非GAAP调整后的息税折旧摊销前利润 (2)
  
$
2,469
    
$
2,321
    
$
9,466
  
非公认会计准则调整后的运营现金流 (3)
  
$
2,147
    
$
2,022
    
$
8,249
  
非公认会计准则自由现金流 (4)
  
$
1,043
    
$
908
    
$
4,391
  
非公认会计准则调整后的自由现金流 (4)
  
$
1,079
    
$
1,347
    
$
4,543
  
按细分市场划分的毛营业利润率：
                        
NGL 管道和服务
  
$
1,340
    
$
1,212
    
$
5,026
  
原油管道与服务
    
411
      
397
      
1,721
  
天然气管道与服务
    
312
      
314
      
1,075
  
石化和精炼产品服务
    
444
      
419
      
1,719
  
分部总营业毛利率 (5)
    
2,507
      
2,342
      
9,541
  
托运人补偿权的净调整数 (6)
    
(17
)
    
(7
)
    
9
  
非公认会计准则总营业毛利率 (7)
  
$
2,490
    
$
2,335
    
$
9,550
  

(1)
有关运营活动提供的GAAP净现金流的对账表，请参见附录F。
(2)
有关运营活动提供的GAAP净现金流的对账表，请参见附录G。
(3)
有关运营活动提供的GAAP净现金流的对账表，请参见附录E。
(4)
有关与经营活动提供的GAAP净现金流的对账情况，请参见附录D。
(5)
在本表的背景下，分部总营业利润率为小计，对应于我们在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的季度和年度文件中提供的 财务报表脚注中标题相似的指标。
(6)
液化天然气管道与服务以及原油管道与服务按细分市场划分的毛营业利润率反映了对不可退还的递延 运输收入的调整，这些收入与某些重大管道项目的承诺托运人的补充权有关。这些调整包含在管理层对分部业绩的评估中。但是，根据美国证券交易委员会的指导，这些调整不包括在 非公认会计准则的总营业毛利率中。
(7)
有关与GAAP总营业收入的对账，请参见附录H。
9

企业产品合作伙伴 L.P.
  
附录 B
  
精选运营数据 — 未经审计
  
             
   
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
    
为了十二人
已结束的月份
3月31日
  
   
2024
    
2023
    
2024
  
选定的操作数据：(1)
                  
NGL 管道与服务，净额：
                  
液化天然气管道运输量 (MBPD)
    
4,157
      
3,975
      
4,084
  
NGL 海运码头容量 (MBPD)
    
895
      
824
      
838
  
液化天然气分馏量 (MBPD)
    
1,557
      
1,370
      
1,558
  
股票 NGL 当量产量 (MBPD) (2)
    
185
      
160
      
182
  
收费天然气处理量 (mmcf/D) (3,4)
    
6,363
      
5,541
      
6,052
  
原油管道与服务，净额：
                        
原油管道运输量 (MBPD)
    
2,381
      
2,300
      
2,481
  
原油海运码头容量 (MBPD)
    
1,094
      
841
      
974
  
天然气管道和服务，净额：
                        
天然气管道运输量 (bbtus/D) (5)
    
18,615
      
18,023
      
18,511
  
石化和精炼产品服务，净额：
                        
丙烯产量 (MBPD)
    
96
      
95
      
100
  
丁烷异构化体积 (MBPD)
    
117
      
98
      
116
  
独立 DIB 处理量 (MBPD)
    
196
      
152
      
187
  
辛烷值增强和相关工厂销量（MBPD） (6)
    
35
      
25
      
38
  
管道运输量，主要是成品油
和石化产品 (MBPD)
    
859
      
782
      
861
  
成品油和石化产品海运码头容量 (MBPD) (7)
    
330
      
321
      
324
  
总计，净额：
                        
液化天然气、原油、石化和成品油
管道运输量 (MBPD)
    
7,397
      
7,057
      
7,426
  
天然气管道运输量 (bbtus/D)
    
18,615
      
18,023
      
18,511
  
等效管道运输量 (MBPD) (8)
    
12,296
      
11,800
      
12,297
  
液化天然气、原油、成品油和石化
海运码头容量 (MBPD)
    
2,319
      
1,986
      
2,136
  

(1)
营业利率是按净额报告的，其中考虑了我们在某些合资企业中的所有权，包括自相关投入使用之日起新建资产的数量以及自相关收购之日起最近购买的资产的数量。
(2)
主要代表我们在加工活动中获得和拥有的所有权的液化天然气和冷凝水量。总资产 相当于NGL的产量还包括来自我们天然气加工业务的残留天然气量。
(3)
报告的交易量对应于我们的天然气厂获得的收入来源。“mmcf/D” 是指每天百万立方英尺。
(4)
收费天然气处理量是在井口或工厂入口处测量的，单位为 mmcf/D。
(5)
“bbtus/D” 表示每天十亿英热单位。
(6)
反映了我们位于Mont Belvieu综合大楼的辛烷值增强和异丁烷脱氢（“iBDH”）设施以及位于休斯敦船舶航道附近的 高纯度异丁烯生产设施的总销售量。
(7)
除了精炼产品的出口外，这些金额还包括我们乙烯出口码头的装货量。
(8)
表示液化天然气、原油、成品油和石化产品的总运输量加上等效能量，其中 380 万英国热能 单位（“mmBTU”）的天然气运输量相当于一桶液化天然气的运输量。


10

企业产品合作伙伴 L.P.
  
附录 C
精选商品价格信息——未经审计
    

                                       
聚合物
    
炼油厂
  
   
天然
                
正常
          
天然
    
等级
    
等级
  
   
煤气，
    
乙烷，
    
丙烷，
    
丁烷，
    
异丁烷，
    
汽油，
    
丙烯，
    
丙烯，
  
   
$/mmBTU (1)
    
美元/加仑 (2)
    
美元/加仑 (2)
    
美元/加仑 (2)
    
美元/加仑 (2)
    
美元/加仑 (2)
    
美元/磅 (3)
    
美元/磅 (3)
  
2023 年按季度划分：
                                                
第一季度
  
$
3.44
    
$
0.25
    
$
0.82
    
$
1.11
    
$
1.16
    
$
1.62
    
$
0.50
    
$
0.22
  
第二季度
  
$
2.09
    
$
0.21
    
$
0.67
    
$
0.78
    
$
0.84
    
$
1.44
    
$
0.40
    
$
0.21
  
第三季度
  
$
2.54
    
$
0.30
    
$
0.68
    
$
0.83
    
$
0.94
    
$
1.55
    
$
0.36
    
$
0.15
  
第四季度
  
$
2.88
    
$
0.23
    
$
0.67
    
$
0.91
    
$
1.07
    
$
1.48
    
$
0.46
    
$
0.17
  
2023 年平均值
  
$
2.74
    
$
0.25
    
$
0.71
    
$
0.91
    
$
1.00
    
$
1.52
    
$
0.43
    
$
0.19
  
                                                                 
2024 年按季度划分：
                                                                
第一季度
  
$
2.25
    
$
0.19
    
$
0.84
    
$
1.03
    
$
1.14
    
$
1.54
    
$
0.55
    
$
0.18
  

(1)
天然气价格基于标普全球公司旗下Platts公布的Henry-Hub Inside FERC商业指数价格。
(2)
乙烷、丙烷、普通丁烷、异丁烷和天然汽油的液化天然气价格基于道琼斯旗下的石油 价格信息服务机构公布的贝尔维尤山非泰特商业指数价格。
(3)
聚合物级丙烯价格代表标普 环球公司旗下的IHS Markit（“IHS”）报告的此类产品的平均合约价格。炼油厂级丙烯价格代表IHS报告的此类产品的加权平均现货价格。

   
WTI
    
米德兰
    
休斯顿
    
LLS
  
   
原油，
    
原油，
    
原油
    
原油，
  
   
美元/桶 (1)
    
美元/桶 (2)
    
美元/桶 (2)
    
美元/桶 (3)
  
2023 年按季度划分：
                        
第一季度
  
$
76.13
    
$
77.50
    
$
77.74
    
$
79.00
  
第二季度
  
$
73.78
    
$
74.48
    
$
74.68
    
$
75.87
  
第三季度
  
$
82.26
    
$
83.85
    
$
84.02
    
$
84.72
  
第四季度
  
$
78.32
    
$
79.62
    
$
79.89
    
$
80.93
  
2023 年平均值
  
$
77.62
    
$
78.86
    
$
79.08
    
$
80.13
  
                                 
2024 年按季度划分：
                                
第一季度
  
$
76.96
    
$
78.55
    
$
78.85
    
$
79.75
  

(1)
西德克萨斯中质原油（“WTI”）的价格基于纽约商品交易所衡量的俄克拉荷马州库欣的商业指数价格。
(2)
米德兰和休斯敦原油价格基于阿格斯报告的商业指数价格。
(3)
路易斯安那州轻质甜食（“LLS”）的价格基于Platts报告的商业指数价格。

液化天然气的加权平均指示性市场价格（基于德克萨斯州蒙特贝尔维尤的此类产品的价格，该州是国内 液化天然气生产的主要产业中心）在2024年第一季度为每加仑0.62美元，而2023年第一季度为每加仑0.66美元。我们的合并收入和销售成本金额的波动在很大程度上是由能源 大宗商品价格的变化所解释的。由于能源商品销售价格的上涨，我们的合并营销收入的增加可能不会导致毛营业利润率或可供分销的现金的增加，因为由于标的能源大宗商品购买价格的相应上涨，我们的合并销售成本金额 预计也将增加。在降低能源商品销售价格和购买成本的情况下，同样的关系也是如此。


11


企业产品合作伙伴 L.P.
  
附录 D
  
自由现金流和调整后的自由现金流——未经审计
      
（百万美元）
      
   
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
   
2024
    
2023
  
自由现金流（“FCF”）和调整后的 FCF
            
经营活动提供的净现金流（GAAP）
  
$
2,111
    
$
1,583
  
调整以核对经营活动向FCF提供的净现金流和
调整后的 FCF（用符号表示的加法或减法）：
                
用于投资活动的现金
    
(1,038
)
    
(637
)
来自非控股权益的现金捐款
    
8
      
4
  
支付给非控股权益的现金分配
    
(38
)
    
(42
)
FCF（非公认会计准则）
  
$
1,043
    
$
908
  
运营账户变动的净影响（视情况而定）
    
36
      
439
  
调整后的 FCF（非公认会计准则）
  
$
1,079
    
$
1,347
  
                 
                 
   
十二个月来
已于 3 月 31 日结束，
  
     
2024
      
2023
  
经营活动提供的净现金流（GAAP）
  
$
8,097
    
$
7,477
  
调整以核对经营活动向FCF提供的净现金流和
调整后的 FCF（用符号表示的加法或减法）：
                
用于投资活动的现金
    
(3,598
)
    
(2,059
)
来自非控股权益的现金捐款
    
48
      
9
  
支付给非控股权益的现金分配
    
(156
)
    
(163
)
FCF（非公认会计准则）
  
$
4,391
    
$
5,264
  
运营账户变动的净影响（视情况而定）
    
152
      
684
  
调整后的 FCF（非公认会计准则）
  
$
4,543
    
$
5,948
  

FCF是衡量企业在考虑工厂或管道等资本支出后产生多少现金的非公认会计准则。此外，调整后的FCF 是衡量企业在计入资本支出后产生多少现金的非公认会计准则，不包括运营账户变动的净影响。我们认为，FCF对传统投资者很重要，因为它反映了可用于减少债务、投资额外资本项目和/或支付分红的现金金额。我们认为，调整后的FCF对传统投资者也很重要，原因与FCF相同，不考虑 不同时期收集、收到或支付所得或产生的金额的时机所造成的波动。由于我们与其他公司合作为合并子公司的某些资本项目提供资金，因此我们对FCF和调整后FCF 的确定适当反映了来自非控股权益和分配给非控股权益的现金金额。



12

企业产品合作伙伴 L.P.
  
附录 E
  
调整后的运营现金流——未经审计
  
（百万美元）
            
   
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
    
十二个月来
已于 3 月 31 日结束，
  
   
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
调整后的运营现金流（“调整后的 CFFO”）
                        
经营活动提供的净现金流（GAAP）
  
$
2,111
    
$
1,583
    
$
8,097
    
$
7,477
  
调整以核对经营活动提供的净现金流与
调整后的运营现金流（用符号表示加法或减法）：
                                
运营账户变动的净影响（视情况而定）
    
36
      
439
      
152
      
684
  
调整后的 CFO（非公认会计准则）
  
$
2,147
    
$
2,022
    
$
8,249
    
$
8,161
  

调整后的CFFO是一项非公认会计准则指标，代表经营活动在扣除运营账户变动净影响之前的净现金流。我们 认为，考虑这种非公认会计准则指标很重要，因为这通常是衡量我们运营产生的现金的更好方法，这些现金可用于通过现金 分配和回购为我们的资本投资提供资金或向投资者带来回报，而不考虑不同时期收集、收到或支付所得或产生的金额的时间所造成的波动。






13

企业产品合作伙伴 L.P.
  
附录 F
  
可分配现金流和运营可分配现金流——未经审计
      
（百万美元）
            
   
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
    
为了十二人
已结束的月份
3月31日
  
   
2024
    
2023
    
2024
  
可分配现金流（“DCF”）和运营现金流
                  
归属于普通单位持有人的净收益（GAAP）
  
$
1,456
    
$
1,390
    
$
5,595
  
对归属于普通股的净收益的调整
单位持有人得出DCF（用符号表示的加法或减法）：
                        
折旧、摊销和增值费用
    
616
      
567
      
2,392
  
从未合并的关联公司收到的现金分配
    
112
      
119
      
481
  
未合并关联公司的收益权益
    
(102
)
    
(104
)
    
(460
)
资产减值费用
    
20
      
13
      
39
  
衍生工具公允市场价值的变化
    
4
      
3
      
34
  
递延所得税支出
    
9
      
3
      
18
  
维持资本支出 (1)
    
(180
)
    
(84
)
    
(509
)
其他，净额
    
7
      
8
      
(25
)
运营差价合约（非公认会计准则）
    
1,942
      
1,915
      
7,565
  
资产出售和其他事项的收益
    
2
      
2
      
42
  
利率衍生工具的货币化已计算在内
用作现金流套期保值
    
(29
)
    
21
      
(29
)
DCF（非公认会计准则）
  
$
1,915
    
$
1,938
    
$
7,578
  
调整以使差价合约与运营提供的净现金流相一致
活动（用符号表示的加法或减法）：
                        
运营账户变动的净影响（视情况而定）
    
(36
)
    
(439
)
    
(152
)
维持资本支出
    
180
      
84
      
509
  
其他，净额
    
52
      
–
      
162
  
经营活动提供的净现金流（GAAP）
  
$
2,111
    
$
1,583
    
$
8,097
  

(1)
持续资本支出是由于现有资产的改善和重大更新而产生的资本支出（按公认会计原则定义）。这类 支出用于维持现有业务，但不会产生额外收入。

对于我们的普通单位持有人而言，DCF是一项重要的非公认会计准则流动性指标，因为它可以衡量我们成功提供 投资的现金回报。具体而言，这种流动性指标向投资者表明我们产生的现金流是否能够维持或支持季度现金分配的增加。DCF 也是 投资界对公开交易合伙企业使用的量化标准，因为合伙单位的价值在一定程度上由其收益率来衡量，收益率基于合伙企业可以向普通单位持有人支付的现金分配金额。

运营差价合约（DCF）的定义是DCF，不包括资产出售和其他事项收益以及利率衍生工具 工具货币化的影响，是一种补充性的非公认会计准则流动性指标，用于量化我们的正常运营产生的可用于分配给普通单位持有人的现金部分。我们认为，考虑这项非公认会计准则 指标非常重要，因为它可以增强我们的资产在不考虑某些不反映我们核心业务的项目的情况下产生现金流的能力。

与DCF和运营DCF最直接可比的GAAP指标是经营活动提供的净现金流。





14

企业产品合作伙伴 L.P.
  
附录 G
  
调整后息折旧摊销前利润-未经审计
      
（百万美元）
            
   
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
    
为了十二人
已结束的月份
3月31日
  
   
2024
    
2023
    
2024
  
净收益（GAAP）
  
$
1,483
    
$
1,422
    
$
5,718
  
调整净收益以得出调整后的息税折旧摊销前利润
（用符号表示加法或减法）：
                        
折旧、摊销和成本和支出的增加 (1)
    
600
      
546
      
2,321
  
利息支出，包括相关摊销
    
331
      
314
      
1,286
  
从未合并的关联公司收到的现金分配
    
112
      
119
      
481
  
未合并关联公司的收益权益
    
(102
)
    
(104
)
    
(460
)
资产减值费用
    
20
      
13
      
39
  
所得税准备金
    
21
      
10
      
55
  
大宗商品衍生工具公允市场价值的变化
    
4
      
3
      
34
  
其他，净额
    
–
      
(2
)
    
(8
)
调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）
    
2,469
      
2,321
      
9,466
  
调整以使调整后的息税折旧摊销前利润与净现金流保持一致
经营活动（用符号表示的加减法 ）：
                        
利息支出，包括相关摊销
    
(331
)
    
(314
)
    
(1,286
)
递延所得税支出
    
9
      
3
      
18
  
所得税准备金
    
(21
)
    
(10
)
    
(55
)
运营账户变动的净影响（视情况而定）
    
(36
)
    
(439
)
    
(152
)
其他，净额
    
21
      
22
      
106
  
经营活动提供的净现金流（GAAP）
  
$
2,111
    
$
1,583
    
$
8,097
  

(1)
不包括反应基发电厂主要维护成本的摊销，这些成本是调整后息税折旧摊销前利润的一部分。

调整后的息税折旧摊销前利润通常被我们的管理层和财务报表的外部用户（例如投资者、 商业银行、研究分析师和评级机构）用作补充财务指标，以评估我们资产的财务业绩，而不考虑融资方法、资本结构或历史成本基础；我们的资产产生足以支付 利息和支持我们债务的现金的能力；以及项目的可行性和总体回报率另类投资机会。

由于调整后的息税折旧摊销前利润不包括影响净收益或亏损的部分（但不是全部）项目，并且由于这些指标可能因其他公司而异，因此本新闻稿中提供的调整后 息税折旧摊销前利润数据可能无法与其他公司的类似标题的指标进行比较。与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是经营活动提供的净现金流。





15

企业产品合作伙伴 L.P.
  
附录 H
  
总营业利润率——未经审计
      
（百万美元）
            
   
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
    
为了十二人
已结束的月份
3月31日
  
   
2024
    
2023
    
2024
  
总营业利润率（非公认会计准则）
  
$
2,490
    
$
2,335
    
$
9,550
  
调整以使总营业毛利率与总营业利润率保持一致
收入（由 符号表示的加法或减法）：
                        
运营中的折旧、摊销和增值费用
成本和开支 (1)
    
(582
)
    
(533
)
    
(2,264
)
运营成本和支出中的资产减值费用
    
(20
)
    
(13
)
    
(37
)
归因于资产出售及运营成本和支出相关事项的净收益
    
–
      
2
      
8
  
一般和管理费用
    
(66
)
    
(57
)
    
(240
)
总营业收入（GAAP）
  
$
1,822
    
$
1,734
    
$
7,017
  

(1)
不包括反应基发电厂主要维护成本的摊销，这些成本是总营业利润率的一部分。

我们根据毛营业利润率的财务指标来评估细分市场的业绩。总营业利润率是衡量我们业务核心 盈利能力的重要绩效指标，也是我们内部财务报告的基础。我们认为，投资者将受益于获得与我们的管理层在评估细分市场业绩时相同的财务指标。

“总营业毛利率” 一词代表GAAP营业收入，不包括（i）折旧、摊销和增值费用（不包括 反应基发电厂主要维护成本的摊销）、（ii）减值费用、（iii）资产销售及相关事项的收益和亏损，以及（iv）一般和管理成本。总营业利润率包括未合并关联公司收益中的 股权，但不包括其他收入和支出交易、所得税、会计原则变化的累积影响和特别费用。在向非控股权益分配收益之前，总营业毛利率以 100% 为基准列报。与总营业利润率最直接可比的GAAP财务指标是营业收入。

总营业利润率不包括本新闻稿附录A脚注 (6) 中描述的归因于托运人补偿权的款项。





16

企业产品合作伙伴 L.P.
  
附录一
  
其他信息 — 未经审计
      
（百万美元）
            
   
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
    
为了十二人
已结束的月份
3月31日
  
   
2024
    
2023
    
2024
  
资本投资：
                  
资本支出
  
$
1,047
    
$
653
    
$
3,660
  
对未合并关联公司的投资
    
–
      
–
      
2
  
其他投资活动
    
8
      
1
      
20
  
资本投资总额
  
$
1,055
    
$
654
    
$
3,682
  

下表汇总了所示期间的非现金按市值计价的收益（亏损）：
             
   
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
    
为了十二人
已结束的月份
3月31日
  
   
2024
    
2023
    
2024
  
总营业利润率按市值计价的收益（亏损）：
                  
NGL 管道和服务
  
$
(7
)
  
$
(14
)
  
$
(18
)
原油管道与服务
    
4
      
13
      
(14
)
天然气管道与服务
    
(2
)
    
(2
)
    
(1
)
石化和精炼产品服务
    
1
      
–
      
(1
)
按市值计价对总营业利润率的总体影响
  
$
(4
)
  
$
(3
)
  
$
(34
)











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