美国 美国
证券和交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 20-F

(标记 一)

☐根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条所作的登记声明

或

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

对于 截止的财政年度12月31日, 2023.

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告

需要此空壳公司报告的事件日期

对于 的过渡期 到             

佣金 文件编号：001-41838

MoneyHero Limited
(注册人的确切名称见其章程)

70 Shenton Way

#18-15， EON Shenton, S079118

新加坡

+65 6322 4392
(主要执行办公室地址)
 

肖恩 卡夫、首席财务官兼首席运营官

70 Shenton Way

#18-15， EON Shenton, S079118

新加坡

+656322 4392

IR@MoneyHeroGroup.com

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)

根据修订后的1934年证券交易法（“交易法”）第12（b）条注册或将注册的证券：

根据《交易法》第12（g）条登记或将登记的证券：

无

(班级标题 )

根据《交易法》第15（d）条有报告义务的证券：

无
(班级名称)

指明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量 ：

截至2023年12月31日，有25,280,667A类普通股，每股面值0.0001美元（“A类普通股”）， 13,254,838B类普通股，每股面值0.0001美元（“B类普通股”），以及3，466，820股优先股， 每股面值0.0001美元（“优先股”）。

如果注册人是证券法第405条规则定义的知名经验丰富的发行人，则用复选标记表示 。☐：是。不是 ☒

如果此报告是年度报告或过渡报告，请勾选标记以确定注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第 13或15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒

注 -勾选上述复选框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐

通过勾选注册人是大型加速文件管理者、加速文件管理者、非加速文件管理者还是新兴成长型公司 公司。请参阅《交易法》第12 b-2条中“大型加速备案人”、“加速备案人”和“新兴成长公司”的定义。

如果 一家根据美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司，用勾号表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

检查 通过勾选注册人是否已提交报告并证明其管理层对其财务报告内部控制有效性的评估 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）条（15 U.S.C. 7262（b））由编制或发布审计报告的注册 会计师事务所执行。是的否 ☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人在编制本文件所包含的财务报表时使用了哪种会计基础：

如果在回答上一个问题时勾选了“其他”，请用复选标记表示注册人选择遵循哪个财务报表项目。项目17☐项目18☐

如果这是年度报告，请用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易所规则》第12b-2条所述)。是，☐不是☒

(仅适用于过去五年内参与破产程序的发行人)

在根据法院确认的计划进行证券分销之后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是☐否☐

目录表 ：

约定 和常用术语

除 另有说明或除文意另有所指外，本年度报告采用表格20-F：

“转让、假设和修订协议”指本公司、布里奇敦和大陆股票转让信托公司(“现有认股权证协议”)之间于2023年5月25日对该特定认股权证协议(日期为2020年10月15日)的修订， 根据该协议，布里奇敦将其在现有认股权证协议中及在现有认股权证协议下的所有权利、权益和义务转让给公司；

“布里奇敦”指布里奇敦控股有限公司，一家根据开曼群岛法律成立的获豁免股份有限公司；

“Bridgetown合并子公司”指Gemini Merger Sub 1 Limited，一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司；

“业务合并协议”是指公司、Bridgetown Merge Sub、CGCL Merge Sub、Bridgetown Merge Sub和CGCL之间于2023年5月25日签署的业务合并协议(可不时修改、补充或以其他方式修改)；

“布里奇敦公共认股权证”是指作为布里奇敦首次公开募股发行单位的一部分，向布里奇敦A类普通股持有人发行的认股权证；

“认购期权”指本公司根据认购期权协议于2023年10月12日(“截止日期”)授予的认购期权，使PMIL有权在截止日期起至2025年12月23日止期间内，以相当于现有认购期权未行使部分的总认购价 连同根据认购期权协议厘定的数量的A类普通股 ，向本公司认购贷款票据；

“开曼公司法”指开曼公司法(经修订)；

“CGCL” 是指CompareAsia Group Capital Limited，一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司，或 按文意指CompareAsia Group Capital Limited及其附属公司和合并关联实体；

“CGCL A类普通股”是指指定为A类普通股的CGCL股份，面值或面值为0.0001美元， 每股有一票；

“CGCL A类认股权证”是指购买根据修订后的CGCL A类认股权证文书发行的CGCL A类普通股的认股权证；

“CGCL B类普通股”是指指定为B类普通股的CGCL股份，面值或面值为0.0001美元， 每股有两个投票权，在CGCL C类认股权证全部或部分行使后，立即自动转换为相同数量的CGCL C类普通股 ；

“CGCL(Br)C类普通股”是指指定为C类普通股的CGCL股份，面值或面值为0.0001美元， 每股有10票；

“CGCL C类认股权证”是指购买根据修订后的CGCL C类认股权证文件发行的CGCL C类普通股的认股权证；

“CGCL合并子公司”是指Gemini Merger Sub 2 Limited，一家根据开曼群岛法律注册成立的股份有限公司；

“CGCL 优先股”是指指定为优先股的CGCL股份，面值或面值为0.0001美元，每股有一票；

“中国”或“中华人民共和国”均指人民Republic of China，仅就本年度报告而言，不包括台湾地区。就本年度报告而言，“中国”一词具有相关含义；

“A类普通股”是指面值为每股0.0001美元的本公司A类普通股；

“B类普通股”是指面值为每股0.0001美元的本公司B类普通股；

“A类认股权证”是指本公司根据A类认股权证文件，就CGCL和CGCL合并子公司之间的合并发行的认股权证；

“公司”指MoneyHero Limited，一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司，或视情况而定，指MoneyHero Limited及其附属公司和合并的附属实体；

“现有的 看涨期权”是指CGCL根据CGCL于2022年10月14日订立并于2023年4月14日修订的第五份经修订及重述的股东 协议而授予PMIL的某些认购期权，根据及受该协议的条款及条件规限，根据该协议，PMIL有权以总计最高达500万美元的认购价向CGCL认购额外的CGCL贷款票据，连同购买根据CGCL C类认股权证发行的CGCL C类普通股的若干认股权证；

“泛亚人寿保险公司”指盈科控股的泛亚人寿保险公司；

“FWD当事人”是指FWD人寿保险公共公司和FWD人寿保险有限公司；

“香港”是指中华人民共和国香港特别行政区Republic of China；

“初始合并”是指布里奇敦和布里奇敦合并子公司之间的合并，布里奇敦合并子公司是尚存的公司；

“内地中国”系指人民Republic of China，仅就本年度报告而言，不包括香港、澳门、Republic of China特别行政区和台湾；

“MoneyHero Group”、“WE”、“Our” 或“us”指MoneyHero Limited及其子公司；

“MoneyHero 集团成员”是指在新加坡、香港和台湾拥有MoneyHero集团平台登录ID的用户，在新加坡、香港、台湾、菲律宾和马来西亚订阅MoneyHero电子邮件分发的用户，以及在新加坡和香港的奖励数据库中注册的用户。以上三个源中的任何重复项都会进行重复数据消除；

“每月 唯一用户”是指在给定月份内至少拥有一次会话的唯一用户，由来自 Google Analytics的唯一设备标识符所确定。当用户在前台打开应用程序或查看页面或屏幕且当前没有任何会话处于活动状态(例如，用户的上一个会话已结束)时，启动会话。会话在用户处于非活动状态30分钟后结束。我们通过对超过一个月的时间段内每个月的月唯一用户进行平均，来衡量该时间段内的月唯一用户数。

“Li先生”系指沙皇凯Li先生；

“纳斯达克” 指纳斯达克股票市场；

“实物支付” 指以实物支付；

“太平洋世纪”是指太平洋世纪集团，是赞助商的关联公司；

“PCAOB”指美国上市公司会计监督委员会；

“电讯盈科”指电讯盈科国际传媒有限公司，是一间在香港注册成立的有限责任公司，为电讯盈科有限公司的全资附属公司。电讯盈科有限公司是一间在香港注册成立的有限责任公司，其股份于香港联合交易所主板上市(股份代号：0008)，并以美国存托凭证形式在场外市场集团有限公司(股份代号：PCCWY)买卖；

“优先股”是指本公司的优先股，每股面值0.0001美元，具有本公司于2023年10月12日修订和重述的第二次修订和重述的组织章程大纲和章程中规定的权利、优先和限制；

“公开权证”是指在初始合并生效时，我们在布里奇敦公共权证转换时发行的认股权证；

“美国证券交易委员会”指美国证券交易委员会；

“股份”指A类普通股、B类普通股及优先股；

“赞助商”指根据开曼群岛法律成立的有限责任公司Bridgetown LLC；

“保荐人 认股权证”是指在初始合并生效时，布里奇敦私募认股权证转换时由本公司发行的认股权证；

“保荐人 允许受让人”是指(I)我们的高级职员或董事、我们任何高级职员或董事的任何关联公司或家庭成员， 保荐人的任何关联公司或保荐人的任何成员(S)或他们的任何关联公司，以及(Ii)以下列方式之一从保荐人 获得保荐证的任何人：(A)就个人而言，通过赠送给该成员的直系亲属或 一个信托，其受益人是该个人的直系亲属成员、该个人的附属公司或慈善组织 ；(B)在个人的情况下，根据其去世后的继承法和分配法；(C)在个人的情况下，根据有限制的国内关系令；或(D)在保荐人解散时，根据开曼群岛的法律或保荐人的组织章程大纲和章程细则；

“流量” 是指Google Analytics中的唯一会话总数。唯一会话是用户 在30分钟窗口内访问网站或应用程序时记录的一组用户交互。当30分钟不活动或用户更改流量来源时，当前会话结束；

“信托账户”是指布里奇敦在完成首次公开募股后设立的信托账户；

“美元”、“美元”和“美元”是指美国的法定货币美元；

“认股权证”指我们的公开认股权证、保荐人认股权证和A类认股权证；

“营运资金贷款资本化协议”是指布里奇敦、保荐人、本公司和CGCL之间于2023年5月25日签订的营运资金贷款资本化协议，根据该协议，除其他事项外，在紧接初始合并生效时间之前，营运资金贷款的未偿还余额被资本化为若干A类普通股，相当于此类营运资金贷款项下已发行的总金额，最高金额不超过5,000,000美元(受布里奇敦和CGCL之间可能以书面商定的增加的限制)，除以10.00，向下舍入到最接近的整数。

前瞻性陈述

本年度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据《1995年美国私人证券诉讼改革法》的“安全港”条款作出的。除有关当前或历史事实的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他 因素，包括在“第3项.关键信息-D.风险因素”中列出的风险因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的情况大不相同。

在 某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将会”、“将会”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“ ”计划、“相信”、“很可能”或其他类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：

您 应仔细阅读本年度报告和我们在本年度报告中引用的文件，并了解我们的实际 未来结果可能与我们的预期大不相同，甚至比我们预期的更糟糕。可能导致我们的实际 结果与我们的预期大相径庭的重要风险和因素在本年度报告的“第3项.关键信息-D.风险 因素”、“第4项.公司信息-B.业务概述”、“第5项.运营和财务回顾及展望”和其他章节中概括阐述。您应仔细阅读本年度报告和我们参考的文件 ，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同，甚至更差。 我们通过这些警告性声明对我们的所有前瞻性声明进行限定。此外，我们在一个不断发展的环境中运营。新的 风险因素和不确定性不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定性，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际 结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。

本 年度报告还包含我们从行业出版物和政府 或第三方市场情报提供商生成的报告中获得的统计数据和估计，我们尚未独立核实这些数据和估计。这些出版物和报告中的统计数据和估计基于许多假设，如果市场数据背后的任何一个或多个假设后来被发现是不正确的，实际结果可能与基于这些假设的预测不同。此外，由于我们所处行业的快速发展性质，对我们的业务和财务前景的预测或估计涉及重大风险和不确定性。

本年度报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至本年度报告所作陈述之日的事件或信息。除法律另有要求外，我们不承担 因新信息、未来事件或其他原因而在作出陈述之日后更新或修改任何前瞻性陈述的义务。 也没有义务反映意外事件的发生。您应该阅读本年度报告 以及我们在本年度报告中引用的文件和本年度报告的附件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。

第一部分。

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用 。

项目2.报价统计数据和预期时间表

不适用 。

项目3.关键信息

我们主要透过下列附属公司在香港开展业务：(I)MoneyHero Global Limited，营运网上金融比较平台 MoneyHero；(Ii)MoneyHero Insurance Brokers Limited，注册保险经纪；(Iii)EKOS Limited，一家SaaS供应商，将金融机构与其数码合作伙伴及联属公司联系起来；(Iv)CAGRL，为集团公司提供技术区域支援服务，包括法律、人力资源及财务职能；及(V)CompareAsia Group Limited，主要从事投资 控股及向其他集团公司提供管理服务。在2021年、2022年和2023年，我们总收入的约29.4%、32.7%和33.4%分别来自香港。截至2023年12月31日，我们约59.5%的资产位于香港。香港经济、社会和政治形势的任何变化，政治和贸易紧张局势的任何升级，包括涉及美国、内地中国和香港的紧张局势，以及香港的抗议、社会动乱、罢工、骚乱、内乱或抗命等事件，都可能对我们香港子公司的业务运营产生广泛影响，进而对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性影响。香港未来国家安全法律法规的发展也可能引发制裁或其他有害措施，从而对我们的业务产生重大影响。

我们目前在内地没有任何 子公司或业务运作，也没有从内地中国获得任何收入，在内地提供其产品或服务 中国，或在内地招揽任何客户，或收集、托管或管理任何客户的个人资料，而其任何资产、 董事、高级管理人员或高级管理人员均不在或预期将位于内地中国。因此，我们的管理层 根据他们的经验认为：(I)中国的法律和法规目前对我们的业务运营没有任何重大影响，中国政府目前并没有对我们进行业务活动的方式施加直接监督和酌情决定权；及(Ii)本公司或我们的任何附属公司经营我们的业务、在外汇交易所上市、维持该等上市或向外国投资者发售证券，均不需要获得中国政府当局的许可或批准，包括但不限于中国证监会和中国证监会。因此，吾等或吾等任何附属公司均未向中国政府当局申请或拒绝任何许可或批准以经营吾等业务、在外国证券交易所上市、维持上市或向外国投资者发售证券。然而，我们没有就达成这些决定聘请中国法律顾问，也不能保证中国政府当局会采取同样的立场。 如果不需要此类许可或批准的结论被证明是不正确的，或者如果适用的法律、法规或解释 发生变化，而我们或我们的任何子公司未来需要获得此类许可或批准，任何未能获得 必要的许可和批准或随后拒绝或撤销此类许可和批准可能会对我们的运营产生重大和不利的影响。严重限制或完全阻碍我们提供或继续提供证券的能力，并导致我们证券的价值大幅缩水或变得一文不值，这将对我们投资者的利益产生重大影响。

由于我们在香港的大量业务，以及鉴于(I)中国政府对在香港的业务进行有重大的监督和权力，以及(Ii)中国法律和法规的执行存在重大风险和不确定因素，因为中国的法律、规则和法规可能在几乎没有事先通知的情况下迅速变化，中国法律、规则和法规可能适用于我们在香港的业务，我们可能会受到此类监督、酌情决定权或控制，包括在海外发行证券和/或外国投资方面，我们的业务可能会受到重大和不利的影响。我们公司向投资者提供或继续提供证券的能力可能会受到严重限制或完全受阻，我们证券的价值可能会 大幅缩水或变得一文不值，这将对我们投资者的利益产生重大影响。此外，尽管我们 不认为中国政府和香港监管机构最近的声明和监管行动(例如与数据安全或反垄断担忧有关的声明和行动)对我们有任何影响，但可能会对我们开展业务、接受外国投资或寻求或维持在纳斯达克或其他美国或外国证券交易所上市的能力产生重大影响。中国政府或香港监管机构对中国或香港发行人在海外进行的发行和/或外国投资采取的任何行动，都可能显著限制或完全阻碍我们向投资者提供证券或继续向投资者提供证券的能力，并导致我们的证券价值大幅缩水或变得一文不值。

此外，我们的审计师 总部设在香港。根据《加速追究外国公司责任法案》(“AHFCAA”)，已连续两年被美国证券交易委员会认定为委员会指定的发行人(即，已提交年度报告的发行人，其中包含由注册会计师事务所出具的审计报告，而PCAOB已确定由于 外国司法管辖区当局的立场而无法进行全面检查或调查)的发行人将受到交易禁令的约束。2022年12月29日，《2023年综合拨款法》签署成为法律，其中除其他外，载有一项与AHFCAA中的上述条款相同的条款。从历史上看，PCAOB已确定 由于中国当局在该等司法管辖区的立场，它无法彻底检查或调查在PCAOB注册的会计师事务所，其总部设在内地中国或香港。2022年12月15日，PCAOB发布了一份报告，撤销了2021年12月16日的裁决，并将内地中国和香港从无法检查或调查完全注册的会计师事务所的司法管辖区名单中删除。此后，PCAOB对一些在PCAOB注册的会计师事务所进行了检查，这些会计师事务所的总部设在内地和/或香港的中国。每年，PCAOB都会决定是否可以检查和全面调查内地中国和香港等司法管辖区的审计公司。虽然我们的审计师目前可以接受PCAOB的检查，但PCAOB能否继续令人满意地对总部设在中国内地和香港的注册会计师事务所中国进行检查仍存在不确定性，并取决于我们和我们的审计师无法控制的许多因素。例如，如果内地监管当局中国或香港监管当局阻挠或以其他方式未能为PCAOB未来进入提供便利，PCAOB将考虑是否需要发出新的裁定。如果我们在未来提交一份包含注册会计师事务所发布的审计报告的年度报告，而PCAOB已确定由于外国司法管辖区当局采取的立场而无法检查或全面调查，则我们可能被确定为委员会确认的 发行商，如果我们连续两年被确定为委员会确认的发行商，我们的证券将受到上述交易禁令的约束。我们的证券退市，或我们的证券可能被摘牌的威胁，可能会大大 损害您在希望出售我们的证券时出售我们的证券的能力和您的投资价值。此外，由于PCAOB对包括内地中国和香港的审计公司 进行的检查发现这些事务所的审计和质量控制程序存在缺陷，PCAOB无法进行检查将剥夺投资者此类检查的好处 。

此外，我们的几位董事、高级管理人员和高级管理层成员，包括但不限于陈启宗、方志伟、李苏珊娜和Daniel·王， 位于香港，这使得(I)在美国境内向这些个人进行法律程序，(Ii) 从这些个人那里获取调查或诉讼所需的信息，(Iii)在美国境内外执行美国法院在任何诉讼中对这些个人做出的判决更加困难，包括根据美国联邦或州证券法的民事责任条款 提起的诉讼，以及(Iv)根据美国联邦证券法向香港法院提起原告诉讼，以执行针对这些 个人的责任。我们的董事、高级管理人员和高级管理人员都不是也不会 位于内地中国。

现金 流经我们的组织

现金 在MoneyHero集团内部的转账方式主要有：

下表 列出了2021年1月1日至2023年12月31日期间转移金额、涉及的各方和地区以及转移货币的详细信息 。

截至本年报日期，本公司或本公司任何附属公司并无向本公司或本公司任何附属公司的投资者派发现金股息或派发现金。预计我们将保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，在可预见的未来，我们预计不会派发任何现金股息。任何现金股息的支付 将取决于我们公司和我们子公司的收入、收益和财务状况 ，并将由我们的董事会酌情决定。我们认为，我们在某一地区或跨境内，在我公司与子公司之间或子公司之间转移现金的能力，以及我们向美国和非美国投资者分配收益或宣布股息的能力，没有额外的限制或外汇 限制，但在第4项下的“外国投资和外汇管制规定”和“股息分配规定”一节中所述的法律和规定除外。“外资持股限制条例”、“外汇管制条例”、“股利分配条例”第(4)项下的“本公司简介-菲律宾业务概述-条例-条例”，“境外投资条例”、“境外机构提供财务支持条例”、“外汇管制条例”及“红利分配条例”第(4)项下的“本公司资料-B.业务概览-条例-台湾条例”，“第4项.本公司简介-B.业务概览-马来西亚法规 ”及“第10项补充资料-B.组织章程及章程-普通股及优先股-股息”下标题为“外商投资条例”、“外汇管制条例”及“股息分配条例”的章节。

此外，中国现行法律法规对公司间资金调拨和外汇管理有多种限制，主要包括：

由于我们目前没有，也预计不会在内地有任何子公司或业务运营，也没有或预期会有任何来自内地的收入中国， 其资产、董事、高级管理人员或高级管理人员均不在或预计将位于内地中国，根据我们管理层的经验，我们 相信，对于我们香港子公司目前开展的业务，不存在对外资或外资所有权的限制 ，香港目前也没有实施外汇管制 。然而，由于中国政府当局干预或对本公司或本公司附属公司转移现金或资产的能力施加限制和限制，位于香港的资金或资产可能无法用于香港以外的营运或其他用途。然而，相关法律法规将如何实施仍存在不确定性，我们不能向您保证，包括外汇局在内的中国监管机构将采取同样的立场。如果我们的公司或我们的任何子公司被中国监管机构视为受这些限制，则不能保证 我们能够完全或及时地遵守相关要求或完成所需的注册，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利的 影响。

我们 维护《财务和会计手册》，其中规定了与现金管理相关的某些规则和程序。所有集团公司 都需要按月进行银行对账。集团财务董事每月编制一份集团级别的现金状况报告，供集团首席执行官和首席财务官审核，其中包括五个市场中每个市场的银行账户余额摘要 、当月波动分析、应收贸易账款转换为现金的信息、现金来源和用途的解释以及预测、安排和分配现金所需的其他信息。此外，为了进行营运资本预算，当地财务经理需要将各自地区的月度现金流预测发送给集团财务董事和首席财务官进行审查，并在此 流程中分析与先前预测的差异。需要运营资金的本地实体需要向集团财务董事和首席财务官提交现金申请，以供评估和批准。考虑到实体的资金需求和外汇风险敞口等因素，营运资金贷款的偿还和地区充值将在集团层面启动，并需要获得首席财务官的批准。

A.选定的财务数据

下表显示了我们选定的综合财务信息。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的三个年度的选定综合损益表和其他综合(亏损)/收益数据 和现金流量数据以及截至2022年12月31日、2023年和2022年的综合资产负债表数据来自本年度报告中其他部分包括的经审计的综合财务报表。

以下列出的财务数据应结合本年度报告中其他部分包括的以下“第5项.经营和财务回顾与展望”以及经审计的综合财务报表及其附注阅读，并以此为参考。我们经审计的综合财务报表是根据国际财务报告准则编制和列报的。IFRS在某些重大方面不同于美国GAAP ，因此可能无法与美国公司提供的财务信息相比。以下和本招股说明书中其他部分包含的历史业绩 并不代表我们未来的业绩。

综合损失表和其他全面(亏损)/收益报表

合并财务状况表

合并的现金流量表

非国际财务报告准则 财务事项

注：

经调整EBITDA是一项非国际财务报告准则财务计量，定义为本年度亏损加上折旧及摊销、利息收入、财务成本、所得税开支/(抵免)、资产减值、股权结算 购股权及股份支付开支、其他长期员工福利开支/(抵免)、员工遣散费、交易 开支、金融工具公允价值变动、取消确认可转换贷款及过渡性贷款的收益、未实现外汇损失减去政府补贴(主要与COVID相关)。调整后的EBITDA利润定义为调整后的EBITDA占收入的百分比 。

上文对每项非国际财务报告准则计量与根据《国际财务报告准则》所述的最直接可比财务计量进行了对账。鼓励投资者审查相关的《国际财务报告准则》财务措施以及这些非《国际财务报告准则》措施与其最直接可比的《国际财务报告准则》财务措施的对账情况。IFRS在某些重大方面不同于美国GAAP，因此可能无法与美国公司提供的财务信息相比较。有关相关风险的其他信息，请参阅“第3项.关键信息-D.风险因素-与我们证券相关的风险-我们目前并将继续根据国际财务报告准则报告财务结果，这在某些重要方面与美国公认会计准则有所不同。”

B.资本化和负债

不适用 。

C.提出和使用收益的理由

不适用 。

D.风险因素

风险因素摘要

投资我们的A类普通股和认股权证涉及重大风险。以下是我们面临的某些重大风险的摘要， 整理在相关标题下。在做出投资决定之前，您应该仔细考虑下面的风险，并在“项目3.关键信息-D.风险因素”中进一步讨论。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险也可能损害我们的业务运营。我们的业务、财务状况、运营结果或前景可能会受到任何这些风险的重大和不利影响。

与我们的工商业相关的风险

与在新加坡做生意有关的风险

与在香港经商有关的风险

与在台湾做生意有关的风险

在菲律宾做生意的风险

与在马来西亚做生意有关的风险

与我们的证券相关的风险

与我们的工商业相关的风险

我们的 历史收入增长和财务业绩可能不能代表我们未来的业绩。

作为一家相对年轻的公司，我们过去经历了快速增长，这可能是不可持续的，也不能代表我们未来的增长轨迹。 此外，新冠肺炎疫情加速了金融服务向数字化收购的转变，导致了一个未来可能无法维持的特殊增长期。随着大流行影响的消退和市场状况的变化，我们可能面临新的挑战，这些挑战可能会影响我们的增长率和财务业绩。这些挑战可能包括竞争加剧、不断变化的用户偏好、不利的市场条件或法规变化，以及其他我们无法控制的因素。因此，我们的历史增长和财务表现可能不能代表我们的未来前景。如果我们不能保持增长势头、适应不断变化的市场条件或有效应对新的挑战，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们 有亏损的历史，未来可能无法实现或保持盈利。

我们 有亏损的历史，截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度分别亏损3090万美元、4940万美元和1.726亿美元。我们预计将继续进行投资以发展和扩大我们的业务，包括但不限于技术、招聘和培训、市场营销以及寻求战略机遇。我们的增长 在通过收购或投资产生任何增量收入之前，可能会产生巨大的成本和支出。此外， 我们可能会遇到比预期更多的费用，或者无法产生足够的收入来抵消成本，从而导致损失增加。此外， 由于多种原因，我们未来可能继续蒙受重大损失，包括但不限于：

此外，作为一家上市公司，我们还将产生大量的法律、会计、保险、合规和其他费用，这是我们作为私人公司 没有发生的。如果我们不再符合证券法第2(A)节所定义的“新兴成长型公司”的资格，这些费用可能会增加得更多。我们无法预测或估计作为上市公司将产生的额外成本金额或此类成本的具体时间。如果我们不能管理我们的亏损或我们的收入增长足以跟上我们的投资和其他费用，我们的业务将受到损害，我们未来可能无法实现或保持盈利。

经济状况，包括消费贷款和保险市场的变化，以及持续的地缘政治不确定性和冲突，可能会 对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的业务运营和财务业绩受到我们所在市场的整体状况的影响。我们经营的每个市场都受到我们无法控制的各种宏观经济因素的影响，这些因素本质上是周期性的， 可能会发生变化。这些因素包括利率、市场对经济增长的总体前景、失业率和消费者信心。这些因素还受到政府政策和法规的影响，这些政策和法规可能会改变。

当前全球经济放缓、消费贷款和保险市场的不利变化以及全球金融市场和经济持续动荡或不确定性的可能性已经、继续并可能越来越多地对我们的用户和商业合作伙伴、我们平台上的金融产品的需求和供应、我们从商业合作伙伴那里创造收入和发展业务的能力，以及我们以可接受的条款获得和获得融资的能力产生、继续并可能越来越多地产生负面影响。例如，通胀上升可能会导致消费者以信用卡和个人贷款的形式寻求更多信贷，但我们的商业合作伙伴可能会收紧他们的承保标准，因为他们看到消费者的违约率较高，这可能会导致我们平台上的信用卡或个人贷款产品供应减少 并降低批准率。通胀压力增加了我们在2023年的运营成本，并可能继续对我们未来的成本、利润率和盈利能力产生不利影响。利率上升、经济不确定性、经济衰退状况、失业率上升或工资停滞或下降等因素也可能导致消费者在借款行为中变得更加谨慎，寻求替代融资选择或完全推迟借款决定 。虽然我们密切关注市场状况，并已采取垂直多元化战略，但不能保证我们的努力将成功应对宏观经济风险对我们业务的潜在负面影响。此外，宏观经济 条件可能会对我们商业合作伙伴的财务实力产生不利影响，导致他们停止参与或减少我们平台的参与，收紧承保标准，变得更不愿意或更有能力发放信贷，降低批准率，实施 减少或取消我们平台可用的营销预算的成本削减计划，要求他们降低产品和服务的质量 ，或者使他们无法按时向我们支付费用，或者根本不能。我们无法预测经济放缓的时间或持续时间 ，也无法预测后续经济复苏的时间或强度。如果宏观经济状况恶化或当前全球经济状况持续较长时间，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的业务还可能受到地缘政治风险的干扰，包括地缘政治条件、政治和社会不稳定、战争行为或其他类似事件引起的风险，这些风险可能会对经济增长产生负面影响，导致金融市场的不确定性和波动性，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如，2022年2月，俄罗斯对乌克兰发起了重大军事行动，以色列和伊朗之间的紧张局势未来可能会升级并演变为暴力。作为回应，美国和其他一些国家对俄罗斯、白俄罗斯和某些与俄罗斯或白俄罗斯政治、商业和金融组织有关联的个人和实体实施了制裁和出口管制。无法预测冲突的更广泛后果、其未来发展、进一步制裁的程度及其对我们的业务运营和 我们筹资能力的影响。这些以及地缘政治环境中的任何不利变化或不稳定因素都可能增加我们的成本 以及我们面临的法律和业务风险，并扰乱我们公司、我们的内容和渠道合作伙伴以及我们的商业合作伙伴的运营 。

我们的业务位于大东南亚，这使我们在该地区的运营和投资面临各种固有风险， 当地经济、法律和政治环境的不确定性。

我们在新加坡和香港设有两个总部，并在五个大东南亚市场设有业务。2022年，新加坡、香港、台湾、菲律宾、马来西亚和泰国分别约占我们总收入的34.4%、32.7%、16.2%、14.5%、1.9%和0.3%。我们于2022年停止在泰国的业务。 2023年，新加坡、香港、台湾、菲律宾和马来西亚分别约占我们总收入的39.8%、33.4%、8.4%、17.6%和0.9%。

我们的每个市场都有自己的一套政治、政策、法律、经济、税收和其他风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会影响我们的 业绩。因此，在我们当前的市场中运营通常需要为我们运营的每个市场定制业务模式，这增加了复杂性并降低了规模经济。此外，这些市场动荡的政治局势、政策不稳定或政策方向的变化可能会对当地经济、经营环境和投资者信心产生负面影响，进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，菲律宾和马来西亚等新兴市场国家的法律、税收和监管框架往往不如发达市场那么复杂，通常面临更大的风险和不确定性，包括但不限于征收、国有化、商业或政府纠纷、通货膨胀、利率和货币波动，以及根据合同执行或收取 付款的难度更大，并确保运营我们的业务所需的所有政府和监管批准都已到位并将续签。此外，这些市场的法律法规更容易受到意想不到的变化和不一致的适用、解释或执行的影响。

有关这些风险的更详细说明，请参阅“-与在新加坡经商有关的风险”、“-与在香港经商有关的风险”、“与在台湾经商有关的风险”、“与在菲律宾经商有关的风险”和“与在马来西亚经商有关的风险”。

如果我们不能留住现有的商业合作伙伴，尤其是我们创造了很大一部分收入的商业合作伙伴，或者吸引新的商业合作伙伴，或者与我们的商业合作伙伴保持优惠的费用安排，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们 能够为我们的用户提供大量相关且价格具有竞争力的金融产品以供搜索、比较和采购，这对我们的业务至关重要，我们直接从商业合作伙伴那里获得收入，这些合作伙伴将金融产品放置在我们的平台上，并让我们参与保险经纪、营销和活动相关服务。截至2023年12月31日，我们有超过280个商业合作伙伴关系 。

我们的 商业合作伙伴通常与我们没有独家商业关系。我们与我们的商业合作伙伴的协议通常 平均期限为一到三年，任何一方都可以在充分通知的情况下以任何理由终止协议。我们吸引和留住商业合作伙伴并与他们谈判优惠费用安排的能力在很大程度上取决于我们为他们提供准备进行交易的大量且一致的合格用户的能力以及我们与他们的费用安排。如果我们无法始终如一地提供足够数量的可靠和高质量的客户推荐，由于消费者行为的转变或新竞争对手的出现等因素，我们的商业合作伙伴可能会选择将他们的资源分配到替代渠道或竞争对手， 这可能会对我们的收入、业务、财务状况和运营结果产生负面影响。此外，市场状况或监管环境的变化可能会进一步影响我们的商业合作伙伴网络。

建立新伙伴关系或扩展现有关系的过程可能既耗时又耗费资源。我们投入了大量资源来发展和维护我们与商业合作伙伴的关系，但不能保证我们的努力一定会成功。如果我们不能识别和适应商业合作伙伴不断变化的需求，不能成功地保持与现有商业合作伙伴的关系，或者不能为我们的平台寻找和确保新的供应来源，我们从商业合作伙伴那里获得的费用可能会大幅下降，我们通过我们平台提供的金融产品的质量、多样性和竞争力可能会受到损害，这反过来会使我们更难吸引和留住用户，并降低我们对商业合作伙伴的价值。

此外，由于亚洲的金融服务业相对集中，我们的收入严重依赖于少数关键商业合作伙伴。例如，在我们的主要市场中，隶属于花旗银行或代表花旗银行行事的各种实体 在2023年贡献了约22%的收入。我们向这些实体提供的服务受为期一至三年的主服务协议以及涵盖各种类型金融产品的各种工作订单和营销协议的约束。 工单和营销协议列出了具体的商业条款，并有不同的期限。主服务协议的终止不会导致任何特定工作订单或营销安排的终止。行业的集中性 增加了我们对这些关键合作伙伴的依赖，并使我们面临与业务损失、不利的合同条款重新谈判和新竞争对手出现相关的风险。如果我们无法管理因依赖少数关键商业合作伙伴而产生的风险，或无法适应市场环境的变化，如果我们终止与这些关键商业合作伙伴中的任何一个的关系，或者如果我们与他们的业务水平大幅下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们的 基于成功的收费模式存在风险，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响 。

我们 直接从商业合作伙伴那里获得收入，这些合作伙伴将金融产品放在我们的平台上，并让我们参与保险经纪、 营销和活动相关服务。2021年、2022年和2023年，我们的互联网销售线索生成和营销服务收入分别约占我们总收入的95.8%、95.3%和94.0%，我们向我们的商业合作伙伴收取每点击收入(RPC)、每销售线索收入(RPL)、每应用收入(RPA)或每批准应用收入 (RPAA)的费用。在2021年、2022年和2023年，我们87%、84%和90%的收入分别是通过批准的应用程序实现的，其余部分主要是通过点击、销售线索和应用程序实现的。我们的互联网销售线索生成和营销服务 收入与点击、销售线索、应用程序或已批准的应用程序(视情况而定)捆绑在一起，定价模式之间不存在重复。 我们的定价模式基于产品，我们与一些商业合作伙伴的安排涉及多种定价模式。我们的费用结构以成功为基础的性质会带来业务风险，因为我们会产生营销和其他前期收入相关的成本 ，但只有当这些努力和成本成功地导致点击、销售线索、申请和批准的申请时，我们才会从我们的商业合作伙伴那里获得费用。2021年、2022年和2023年，我们超过80%的收入是通过批准的应用实现的。因此，申请批准率的波动 可能会受到经济状况、消费者信誉和来自其他金融服务提供商的竞争 等因素的影响，可能会对我们的创收和盈利能力造成重大风险。我们对以成功为基础的结果的依赖要求我们不断投资于营销和促销活动，以吸引用户访问我们的平台，同时还与我们的商业合作伙伴保持着牢固的关系。我们平台上的金融产品的可用性和竞争力的任何不利变化、我们的商业合作伙伴批准金融产品申请的意愿、我们与商业合作伙伴的费用安排，或者我们吸引新用户、留住现有用户和提高用户参与度的能力 水平都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。

信用卡行业的趋势 以及整体经济对信用卡行业的影响可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

信用卡市场是我们业务的重要组成部分。2021年、2022年和2023年，我们超过70%的收入来自信用卡产品 。我们在信用卡市场的参与受到特定风险的影响，每一种风险都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响：

我们的保险经纪业务构成了独特的风险。

我们在新加坡、香港和菲律宾拥有保险经纪牌照，并在马来西亚拥有保险代理注册。2021年、2022年和2023年，我们的保险佣金收入分别为90万美元、170万美元和340万美元，分别约占我们总收入的1.5%、2.4%和4.2%。佣金费率和保费可以根据我们无法控制的各种因素而变化，例如当前的经济、监管、税收和竞争因素，以及消费者对保险产品的需求，以及消费者满足其风险保障需求的替代方法的日益增多 。佣金费率或保费的任何降低都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

此外，我们的保险经纪业务受到各种法律法规的约束。任何不遵守适用法律或法规的行为都可能导致罚款、谴责、暂停业务或其他制裁，包括吊销执照，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。有关适用的法律和法规的更多详细信息，请参阅“第4项.公司信息-B.业务概述-法规”。即使对我们或我们的人员实施的制裁金额很小，由此产生的负面宣传也可能损害我们的声誉，并 削弱我们吸引和留住用户和商业合作伙伴的能力。此外，可能会不时采用新的法律和法规，以增加合规性要求或使我们更难续签我们的许可证。

我们的业务在很大程度上依赖于我们以经济高效的方式吸引新用户和留住现有用户以及保持和提高用户参与度的能力。

我们的财务业绩在很大程度上取决于我们将用户推荐给商业合作伙伴的能力，以及促进用户和商业合作伙伴之间的交易的能力。我们吸引新用户并留住现有用户以及保持和提高用户参与度的能力取决于各种因素，包括但不限于：

关于我们的平台、我们的商业合作伙伴或我们平台上提供的金融产品的负面宣传，无论是准确的还是不准确的， 我们或我们的商业合作伙伴的平台中断或停机，或者其他使用户体验受挫的技术或客户服务问题，也可能对我们吸引和留住用户的能力产生不利影响。

我们很大一部分用户群通过搜索引擎结果发现我们的服务，这使得我们在这些结果中的可见性成为吸引和留住用户的关键因素。搜索引擎算法和排名标准会不断更改和更新。 搜索引擎算法或服务条款的更改，或我们的搜索引擎优化(SEO)活动的有效性下降，可能会导致我们的网站排名较低或被排除在搜索结果之外。此外，我们的竞争对手可能会采用SEO 和搜索引擎营销(“SEM”)策略，这可能会导致他们的产品在搜索结果中的排名高于我们， 我们使用的搜索引擎可能会遇到服务中断或中断，搜索引擎可能会因其认为不公平地影响搜索结果的行为而对我们的网站采取行动。我们必须不断投资并调整我们的搜索引擎优化和搜索引擎优化战略，以维持和提高我们的搜索结果排名，并有效地利用其他社交媒体平台和其他在线资源来为我们的平台产生流量，这可能需要大量的资源和专业知识。如果我们无法保持或提高搜索引擎的可见性，或者如果由于算法更改或其他因素导致搜索结果排名下降，我们以经济高效的方式吸引和留住用户的能力可能会受到影响。

除了有机流量，我们还通过付费营销渠道(如Google、Facebook、Bing和Yahoo！)以及通过Creatory与其他第三方在线内容和渠道合作伙伴 扩大我们的用户覆盖范围，这些合作伙伴在我们的平台上推广金融产品时按固定 费用或基于转换的费用收取佣金。如果我们无法实时监控所有付费营销渠道的转化率 并优化我们的付费营销渠道组合，或者无法以具有经济吸引力的价位识别、吸引和保留足够数量的内容和渠道合作伙伴以在我们的平台上成功推广产品 ，我们以经济高效地扩大用户基础和运营结果的能力可能会受到严重损害。除了付费营销渠道外，我们还使用消费品、礼品卡、电商优惠券和某些在线支付服务的返现 奖励等奖励方式来吸引访问我们平台的游客。如果未能通过具有成本效益的 奖励选项推动活动，这些选项可能会吸引高质量流量并导致转化，这可能会对我们的 财务业绩产生重大不利影响。此外，我们承担通过我们的平台购买或批准特定金融产品的用户获得的大部分奖励的成本，以及与实施奖励相关的某些成本，这些成本需要运营带宽和 专门的采购团队以经济高效的方式获取奖励。这些成本以及与我们向商业合作伙伴及其客户提供的服务相关的其他成本(如客户支持服务)的不利变化也可能对我们的财务业绩产生重大和不利的 影响。

我们的业务高度依赖于我们提供满足用户偏好和需求的高质量内容的能力。

我们的业务在很大程度上依赖于我们提供及时且量身定做的高质量内容的能力，以满足我们用户的偏好和需求 。为了保持用户参与度并吸引新用户使用我们的平台，我们必须持续投资于创建、管理和 更新相关内容，这些内容涵盖广泛的消费金融产品，为我们的用户提供价值，并支持他们的金融决策流程。 我们内容战略的成功取决于各种因素，包括我们预测和调整 以适应不断变化的用户偏好的能力、我们内容开发和交付流程的有效性，以及我们利用数据和分析优化内容相关性和用户参与度的能力。此外，我们必须紧跟市场趋势、技术进步以及可能影响金融业和用户需求和偏好的监管变化。

如果 我们不能及时提供符合用户偏好和需求的高质量内容，我们可能会遇到用户参与度、留存率和采购量下降的情况，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，如果不能有效地与其他金融服务聚合商竞争或适应不断变化的内容格局，可能会对我们的竞争地位、增长前景和长期生存能力产生负面影响。

未能提供高质量的客户支持可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

提供高质量的客户服务和支持，包括实现奖励，对于在我们的用户和商业合作伙伴之间培养信任和忠诚度 至关重要。糟糕的客户服务或不充分的支持可能会降低用户满意度和转化率， 会削弱我们的声誉并损害我们与商业合作伙伴的关系。这一风险在菲律宾等新兴市场尤为明显，我们依赖客户服务工程师协助转换点击，并为我们的商业合作伙伴提供应用程序。

我们 投资于持续改进我们的技术基础设施和客户服务运营，包括培训和发展客户服务代理、简化我们的支持流程以及实施监控和评估绩效的系统。然而，这些工作可能是资源密集型的，并且可能无法保证客户满意的期望水平。如果我们 不能提供高质量的客户服务和支持，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的 和不利影响。

我们 正在对新产品和新技术进行大量投资，并预计未来将增加此类投资。 这些努力具有内在的风险，我们可能永远无法实现任何预期的收益。

为应对金融服务业的不断创新、不断变化的客户偏好以及新的数字渠道和解决方案的不断涌现，我们预计未来将增加对新产品和新技术的投资。然而，这些努力本身就有风险，不能保证我们将从这些努力中实现任何预期的好处。尽管有增长和市场份额增加的潜力，但新产品和技术的推出使我们面临几个风险，包括但不限于：

我们 在我们已扩展到的一些较新领域的运营经验较少。

随着我们继续扩大我们的产品组合，如理财产品和新型保险产品，我们缺乏经验 可能会对我们成功驾驭这些新领域的复杂性的能力造成不利影响。进入新领域涉及独特的 挑战，包括了解特定行业的法规、与新的商业合作伙伴建立关系、开发产品供应和用户偏好方面的专业知识以及适应新的法规环境。我们能否成功扩展到这些领域将取决于我们获取必要知识和技能的能力，以及相应调整我们的业务模式和战略的能力 。为了降低这些风险，我们可能需要投资于培训现有员工，聘用具有相关经验的新员工，并可能收购或与拥有所需专业知识的其他公司合作。但是，这些工作可能很耗时或资源密集型，而且可能不能保证成功。如果我们不能有效地管理我们向较新领域的扩张，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们 依赖用户和第三方提供的数据来运营我们的业务并增强我们的产品和服务，如果不能 维护和扩大此类数据的使用，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

作为一家在线金融服务聚合商，我们依赖我们的用户和第三方(如谷歌)提供的数据来运营我们的业务、提供我们的服务并增强我们的产品。相关类型的数据包括但不限于用户统计数据、财务概况、交易数据、搜索和浏览行为、对金融产品的偏好、对用户体验的反馈、 以及来自第三方金融机构、信用报告机构和行业研究的数据。保持数据的质量、准确性和全面性对于我们为用户和商业合作伙伴提供有价值服务的能力至关重要。对于 我们与TransUnion Limited(“TransUnion”)合作的MoneyHero应用程序中的信用报告功能，我们向已提供必要同意并通过身份验证过程的注册 用户免费提供访问TransUnion在MoneyHero App上提供的信用报告的权限。除了用户访问他们自己的信用报告和我们内部使用数据以增强我们的定制产品和服务外，我们不会汇编或处理此类数据以传播给其他任何人。

但是， 用户可能提供不准确或不完整的信息，或者出于隐私考虑选择不与我们共享某些数据，第三方来源也可能在确保其数据的准确性和完整性方面面临挑战。例如，我们不验证从TransUnion获得的信息 ，我们向MoneyHero应用程序用户提供的信用评分可能不能反映他们的实际信用 ，因为信用评分可能基于过时、不完整或不准确的消费者报告数据。此外，监管数据保护和隐私的法律法规的变化 可能会限制我们收集、使用和共享此类数据的能力，或者可能会施加额外的合规负担，从而增加我们的运营成本，如果我们或我们的业务合作伙伴处理此类数据不当，我们将受到罚款和处罚。有关适用法规要求的更多详细信息，请参阅“第4项.本公司信息-B.业务概述-法规。” 有关相关风险的更多详细信息，请参阅“-与在香港开展业务相关的风险-我们和我们的子公司可能 受到有关网络安全和数据保护的各种法律和其他义务的约束，任何未能遵守适用法律和义务的行为都可能对我们的业务产生重大和不利的影响。财务状况和经营结果。“ 如果我们不能有效地管理与维护和增加用户和第三方数据的使用相关的风险，我们提供高质量产品和服务、吸引和留住用户和商业合作伙伴以及保持我们的竞争地位的能力 可能会受到实质性和不利的影响。

如果我们未能保持与TransUnion的关系，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们与TransUnion的关系对于我们在香港市场的信用评分工作至关重要。2023年2月，我们根据子公司MoneyHero Global Limited与TransUnion之间的消费者连接服务协议的条款和条件，在我们的MoneyHero应用程序中推出了信用报告功能。根据消费者连接服务协议，TransUnion向MoneyHero Global Limited授予有限、非独家、不可转让、不可再发牌及可撤销的许可证，让其在香港向MoneyHero App的用户提供消费者身份验证服务及消费者信贷资料提供服务。已提供所需同意并通过身份验证流程的注册用户可以在MoneyHero App上免费访问他们的信用报告。从信用报告功能的推出到2023年12月底，MoneyHero App的用户在我们的平台上提交了大约1300份信用卡和个人贷款申请 。如果我们未能维持与TransUnion的合作，或未能在我们可接受的条款下维持此类合作，我们可能无法继续提供我们的信用评分服务，这可能会损害用户 的获取和转换，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

根据消费者连接服务协议，我们必须遵守有关TransUnion提供的消费者信用信息的请求、使用和保留、信息安全和事件通知等方面的各种限制和要求。TransUnion还有权对我们遵守协议的情况进行审计。消费者连接服务协议 的有效期为五年，自2023年2月1日起生效，除非 根据协议条款提前终止，否则该协议将自动连续续订四个12个月的期限。2023年12月，修订了消费者连接服务协议，将概念验证试用期延长至2024年5月31日，在此期间，TransUnion向MoneyHero Global Limited授予独家许可证，允许其在香港向MoneyHero应用程序的用户提供消费者身份验证服务和消费者信用数据提供服务。 我们不能保证我们与TransUnion的关系将延续到此概念验证试用期之后。根据我们和TransUnion对消费者连接服务协议执行情况的评估，未来可能会对消费者连接服务协议进行额外的修改 ，双方都有权在发出足够通知后终止协议，或者在某些情况下立即终止协议。

TransUnion可以在没有通知或责任的情况下根据协议暂停履行或终止协议， 包括但不限于，如果TransUnion怀疑我们没有遵守协议，或者如果有任何威胁或提起法律诉讼， 由于我们使用TransUnion提供的消费者身份验证服务和消费者信用数据提供服务而引起或与之相关的任何第三方的监管或司法查询、索赔、行动或诉讼。

此外，由香港银行公会、香港有限制牌照银行及接受存款公司公会及持牌放债人公会有限公司为信贷提供者透过信贷资料库共享及使用个人信贷资料而推出的多个信贷资料库模式的实施，可能会对《消费者互通服务协议》的实施 规定造成不利影响，并可能导致《消费者互通服务协议》被终止。

我们的 实际或认为未能保护用户和商业合作伙伴提供的信息或其他机密信息，以及未能遵守相关法律法规，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

数据保护对于维护用户信任以及我们用户和商业合作伙伴的信心至关重要。作为在线金融服务集合商和某些司法管辖区的持牌保险经纪/注册代理，我们从用户和第三方收集和管理大量的个人身份信息，例如用户人口统计数据、财务 档案、交易数据、搜索和浏览行为、对金融产品的偏好和对用户体验的反馈，以及来自我们商业合作伙伴的敏感数据，并遵守许多法律要求、合同义务和有关安全、数据保护和隐私的 行业标准。有关相关风险及相关法律和法规的更多详细信息，请参阅“--与在香港经商有关的风险-我们和我们的子公司可能受到有关网络安全和数据保护的各种法律和其他义务的约束，任何不遵守适用法律和义务的行为都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响，” 第4项.公司信息-B.业务概述-法规-香港法规 -数据保护条例，“项目4.公司信息-B.业务概述-法规-新加坡法规-数据保护法规”“项目4.公司信息-B.业务概览-法规-菲律宾法规-数据保护法规 ”“项目4.公司信息-B.业务概述-法规-菲律宾法规-网络安全法规，”项目4.公司信息-B.业务概述-法规-台湾法规-数据保护和信息安全法规，“ ”第4项.公司信息-B.业务概述-法规-马来西亚法规-数据保护法规。未能充分保护这些信息，无论是由于数据泄露、网络攻击、员工疏忽或其他因素，或未能遵守适用的法律和法规要求、合同义务或行业标准，都可能给我们的业务带来负面后果，包括声誉损害、用户和商业合作伙伴流失、监管处罚和潜在的法律责任。特别是，未能遵守国际公认的信息安全管理标准ISO 27001认证的具体要求可能会阻碍我们在市场上有效竞争的能力，因为我们的商业合作伙伴在选择服务提供商时通常将此认证视为一个关键的差异化因素。

为了缓解这些风险，我们投资了强大的数据安全系统，实施了有效的政策和程序，并通过了相关的 认证流程，并相信我们遵守了适用的数据保护和隐私法律法规。但是， 这些措施可能不足以防止或完全解决潜在的数据泄露或其他安全事件。如果我们在保护用户和商业合作伙伴提供的信息或其他机密信息方面失败，或 被认为失败，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们 在竞争激烈且快速发展的市场中与许多其他公司竞争，随着时间的推移，我们面临着新进入者 颠覆我们市场的可能性。

我们 在竞争激烈且快速发展的市场中竞争。对于我们的互联网潜在客户生成和营销业务，我们面临来自线上和线下金融产品获取渠道的用户增长和商业合作伙伴关系的竞争 。对于我们的保险经纪业务，我们主要与具有内部分销能力的保险公司和保险 经纪人等其他中介机构竞争。我们目前的一些竞争对手可能拥有更多资本，或者能够提供更广泛的产品或服务，他们 可以利用这些产品或服务获得相对于我们的优势，包括通过战略收购。此外，我们还必须应对潜在的新竞争对手的出现。这些新来者可能会以更快的创新和推出产品和服务的能力进入市场，或者 更好地预测和满足消费者或商业合作伙伴的需求。一些新进入者，包括主要的搜索引擎和内容聚合器，可能会利用他们现有的产品、服务或数据访问来损害我们的利益。

要在当前和未来的竞争对手中保持竞争力，我们可能需要投入大量资源。如果我们的任何竞争对手 被证明在吸引和留住用户或商业合作伙伴方面更成功，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大负面影响。

如果我们不能跟上技术发展的步伐或应对未来的颠覆性技术，我们可能无法保持竞争力 ，我们的业务可能会受到不利影响。

我们经营的行业的特点是不断变化，包括快速的技术发展、客户 需求的持续变化、新产品和解决方案的频繁推出以及新的行业标准和实践的不断涌现。因此，我们的成功将在一定程度上取决于我们以经济高效和及时的方式应对这些变化的能力。我们需要预测新技术的出现并评估其市场接受度。我们还需要在研发方面投入大量资源，以保持我们的产品和服务在市场上的竞争力。然而，研发活动本质上是不确定的， 我们在将研发成果商业化时可能会遇到实际困难，这可能会导致研发费用过高或延误。

我们的成功还取决于未来颠覆性技术的风险，例如人工智能(AI)和机器学习 。未能为我们的应用程序开发增强功能或整合人工智能和机器学习等技术 可能会影响我们提高客户运营效率和降低相关成本的能力。鉴于此类新技术已经并将继续快速发展，我们可能无法以高效且经济实惠的方式 及时升级我们的技术，或者根本无法升级。例如，如果新技术的出现能够以更低的价格、更高效或更方便地提供类似或更优秀的解决方案，或者如果更多的消费者利用人工智能和人工智能相关技术来了解、查找或比较金融产品，这些技术可能会对我们的竞争能力产生不利影响。此外，人工智能和机器学习等技术的新发展可能会使我们的产品和服务过时或失去吸引力。如果我们无法跟上技术发展并预测市场趋势，或者如果新技术使我们的技术或解决方案过时， 客户可能不再被我们的产品和服务所吸引。因此，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到重大不利影响 。

新冠肺炎和其他流行病、流行病或公共卫生威胁可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

新冠肺炎疫情、其广泛影响以及为控制或缓解疫情而采取的措施已经并可能继续对全球经济、就业水平、员工生产率和金融市场的某些方面产生重大负面影响。这反过来已经并可能继续对我们的用户、他们的信誉和对我们产品和服务的需求、我们商业合作伙伴的财务实力以及我们的盈利能力、获得信贷的机会和业务运营能力产生负面影响。

虽然在我们经营的市场中，与新冠病毒相关的限制基本上已经取消，但政府当局为遏制新冠肺炎和其他流行病、流行病或公共卫生威胁的传播而采取的措施往往会在短时间内不可预测地实施，并且 可以长期实施。随着新变种的出现和蔓延，我们无法预测地方政府是否会重新实施限制性措施及其对经济的影响。我们以可接受的条件获得和获得资金也可能受到流行病、流行病或公共卫生威胁的不利影响。流行病、流行病或公共卫生威胁的任何持续影响或长期再现 都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响 。

我们 可能无法确保我们平台上产品信息的准确性和完整性。

我们平台上的产品信息由我们的商业合作伙伴提供给我们。尽管我们的商业合作伙伴承诺 只向我们提供有关其产品的真实和完整的信息，但我们可能无法保证我们平台上显示的产品信息的准确性和完整性 ，因为产品信息通常会频繁更改和更新。在 从我们的商业合作伙伴那里收到产品信息后，我们手动将这些信息输入我们的系统。此手动流程固有地使我们面临人为错误的风险，可能会导致向我们的用户提供不准确或不完整的信息。虽然我们在质量控制措施、员工培训和技术改进方面进行了投资，以最大限度地减少人为错误的发生 并确保我们平台上的产品信息的准确性和完整性，但不能保证我们的努力将 成功地消除呈现给我们用户的产品信息中的不准确或不一致。如果我们平台上的产品信息 被发现不准确或不完整，可能会破坏用户对我们服务的信任和信心，并对用户满意度、参与度和忠诚度产生负面影响。这反过来可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响 。

我们的业务依赖于强大的声誉和品牌，任何未能维护、保护和提升我们的品牌都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的业务依赖于保持强大的声誉和品牌，这对于吸引和留住用户和商业合作伙伴、保持高水平的有机或免费流量、推动用户参与度和促进我们市场份额的增长至关重要。 保持我们的品牌声誉需要在营销和公关战略、用户体验和客户支持方面持续投资，并承诺适当的商业实践和遵守相关法律法规。然而，我们的品牌 可能受到我们无法控制的因素的不利影响，例如安全漏洞、涉及我们的平台、我们的商业合作伙伴、内容和渠道合作伙伴和其他第三方服务提供商的事件、对我们公司的负面宣传或媒体报道、 股东、商业合作伙伴、内容和渠道合作伙伴和个人金融和保险行业的其他参与者、 或监管调查和诉讼。此外，我们的品牌可能容易受到与快速扩张相关的风险的影响，包括 保持一致的质量标准和适应当地市场偏好的挑战。

未能维护、保护和提升我们的品牌可能会导致用户和商业合作伙伴的流失、用户参与度降低和市场份额减少，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的用户、员工、前员工、客户服务代理、内容和渠道合作伙伴、商业合作伙伴或其他第三方的不当、非法或其他不适当的活动可能会损害我们的业务和声誉，并使我们承担责任。

我们 面临用户、员工、前员工、内容和渠道合作伙伴、商业合作伙伴或其他第三方因使用我们的 平台或我们平台上提供的内容和产品而进行的不当、非法或其他不适当的活动所产生的潜在风险和责任。此外，我们还在某些国家/地区开展业务，这些国家/地区因当地商业惯例和习俗而存在较高的欺诈和腐败风险。不能保证我们能够 及时识别和解决此类不正当、非法或其他不适当活动的所有情况。这种不适当的活动可能会引起投诉，使我们承担责任，并损害我们的业务和声誉。

如果我们在未来继续增长，但未能有效地管理我们的增长，我们的品牌、业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

成功的增长管理需要在基础设施、技术和人力资源方面进行投资，并实施适当的 财务和运营控制。它还要求能够预测市场趋势，根据用户和商业合作伙伴的需求调整我们的产品和服务，并与用户和商业合作伙伴保持牢固的关系。随着我们业务的扩展，我们在保持服务质量和效率、管理我们的资源和适应不断变化的市场需求方面将面临更多挑战，并面临资源过度扩张、失去战略重点和稀释公司文化 的更大风险。此外，我们在整合被收购的业务、进入新市场以及驾驭多样化的监管环境方面可能会遇到困难。如果我们不能有效地管理我们的增长，我们可能会经历用户满意度下降和 市场份额的损失，我们的品牌、业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们 可能需要筹集额外的资本来发展我们的业务或满足我们的流动性要求，并且可能无法以我们可以接受的条款筹集额外的 资本，或者根本无法筹集。

我们的 主要流动性来源是通过发行优先股和贷款工具筹集的现金和银行余额，以及 经营活动产生的现金。作为我们增长战略的一部分，我们预计未来将继续需要额外的资本来支付我们的成本和支出。但是，我们可能无法及时或按商业上可接受的条款或根本无法获得额外资本。

我们未来获得额外融资的能力受到许多不确定性的影响，包括与以下方面相关的不确定性：

对于我们从事债务融资的程度，债务的产生将导致偿债义务的增加，而 可能会导致运营和融资契约，其中可能会限制我们的运营灵活性或我们分配股息的能力。如果我们未能偿还债务或无法遵守我们的债务契约，根据相关融资协议，我们可能会违约 ，我们的流动性和财务状况可能会受到重大和不利的影响。如果我们通过发行额外的股权或股权挂钩证券来筹集额外的融资，我们的股东将受到稀释，而所发行的股权证券还可能提供优先于我们A类普通股持有人的权利、优惠或特权 。如果我们无法获得融资或不能以商业上可接受的条款获得融资，我们的业务、经营业绩和增长前景可能会受到不利影响。

至于于 行使19,833,035份公开认股权证及6,449,936份保荐权证后发行A类普通股，如按每股11.5美元的行使价以现金悉数行使所有该等认股权证，我们将获得最多302,254,166.50美元，而就任何出售证券持有人希望行使其A类认股权证并出售相关A类普通股而言，我们将从出售证券持有人处获得2.9899美元、5.9798美元或每股 0.307212股(或总计最高24,845,189.97美元)的行使价。然而，只有当所有认股权证持有人行使其所有认股权证时，我们才会收到 此类收益。权证持有人决定行使其权证的可能性，因此我们将获得的现金收益金额取决于我们A类普通股的市场价格。 如果我们A类普通股的市场价格低于权证的行权价格(以每股为基础)，我们相信 权证持有人不太可能行使其任何权证，因此，我们将不会获得任何此类收益。A类普通股的历史交易价格从2023年11月14日的每股约0.74美元的低点到2023年10月13日的约每股6.0美元的高点不等。不能保证认股权证在到期前永远处于“现金”状态， 因此，认股权证到期时可能一文不值。另见“项目5.经营和财务审查及展望--B.流动资金和资本资源”。

我们的 子公司在向我们或其他集团公司支付股息或以其他方式转移资金或进行其他跨境转移或外汇交易方面受到限制和限制，这可能会限制我们满足流动性要求、扩大业务或向股东支付股息的能力 。

我们的 子公司在向我们支付股息时受到限制。例如，(I)我们的新加坡子公司和所有新加坡公司一样， 只允许从利润中支付股息，并且对利润用于股息申报有一定的限制 ；(2)除有限情况外，我公司台湾子公司与所有台湾公司一样，在未记录净收益或留存收益(不包括准备金)的任何年度内，不得向股东分配股息或进行其他分配，并要求将每家台湾公司每年净收益的10%拨备为法定准备金，直至累积的法定准备金等于公司的实收资本；(3)菲律宾公司可以从可以现金、财产或股票支付的不受限制的留存收益中宣布股息，条件是股票股息的发放得到至少占已发行股本三分之二(2/3)的股东的批准，并且宣布股息必须符合关于确定可用于宣布股息的留存收益的相关准则 ；以及(Iv)马来西亚公司只有在公司有偿付能力的情况下才能从可用利润中分配股息，任何股息分配都必须事先得到公司董事的授权。 有关这些和其他公司间资金转移限制的详细说明，请参阅“第4项.关于公司的信息-B.业务概述-法规”。虽然目前对我们的香港子公司向我们发放股息或进行其他分配、向其他集团公司转移资金或进行其他跨境转移或外汇交易的能力没有限制，但我们不能向您保证未来不会施加此类限制。有关更多详情， 请参阅标题为“-与在香港营商有关的风险-我们的香港附属公司可能受到中国现行法律及法规对公司间资金转移及外汇管制的各种限制，并可能受未来可能生效的新中国法律及法规的额外、更繁琐的限制，以及未能遵守适用法律及义务的任何 可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。”

此外，现有或未来的外汇管制或征收预扣税可能会进一步阻碍我们的子公司支付股息、向我们或其他集团公司转移资金或进行其他跨境转移或外汇交易的能力。 有关外汇管制的更详细说明，请参阅“第四项.公司信息-B业务概览-法规”。 此外，我们的子公司可能会在未来签订融资协议，其中规定限制其向我们或其他集团公司支付股息或转移资金的能力。对我们子公司支付股息、向我们或其他集团公司转移资金或进行其他跨境转移或外汇交易能力的任何此类限制或限制，都可能对我们满足流动性要求、扩大我们的业务或向我们的股东支付股息的能力产生不利影响 ，这可能会导致我们的业务、财务状况和运营结果发生重大不利变化，并导致我们的证券价值大幅下降 。

我们 可能会不时受到投诉、诉讼、仲裁程序以及监管机构的调查和询问。

我们可能会不时受到投诉、诉讼、仲裁程序和监管调查或询问，涉及的事项包括知识产权、劳工和就业、我们平台上的信息、我们用户的投诉、与我们的商业合作伙伴、内容和渠道合作伙伴或竞争对手的纠纷、遵守监管要求和其他 事项。例如，我们在我们的平台上发布的用于教育用户了解个人金融产品的内容，以及用户 通过评级、评论、论坛、评论或其他社交媒体功能向我们的平台发布的内容，可能会受到违反法律或法规的索赔，以及诽谤、疏忽、歧视、侵犯个人隐私、欺诈、欺诈性行为 或侵犯版权或商标的索赔，这可能会使我们面临超出我们 保险覆盖范围的金钱赔偿和法律处罚。随着我们业务的持续增长，我们还可能受到其他类型的索赔、诉讼、政府调查以及法律或监管程序的影响。此外，我们的用户、商业合作伙伴、内容和渠道合作伙伴或其他第三方的不当、非法或其他不当行为也可能使我们承担责任。

任何此类投诉、诉讼、仲裁程序和监管调查或调查的结果 无法以任何程度的确定性进行预测。任何针对我们或我们的任何子公司的索赔，无论是否有价值，都可能耗费时间，导致昂贵的诉讼，损害我们的声誉，需要大量的管理层关注，并转移大量资源。确定未决诉讼的准备金是一个复杂且事实密集的过程，需要大量的主观判断和猜测。 一个或多个此类诉讼可能会导致重大损害赔偿、和解成本、罚款和罚款，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这些诉讼还可能导致制裁、同意法令、禁令或其他要求我们改变业务做法的命令。这些后果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，在某些情况下，我们可能需要代表我们的业务和商业合作伙伴以及现任和前任董事和高级管理人员产生法律费用。

我们 可能会根据用户的最佳利益做出决定，以建立长期信任，这可能会导致我们放弃短期 收益。

作为一家在线金融服务聚合商，我们的首要任务是通过提供有价值的指导并优先考虑用户的最佳利益来与用户建立长期信任。我们认为，提供有价值且经过深思熟虑的指导，而不是积极推动用户进行交易，对于维护用户的信任和忠诚度至关重要。这种方法可能需要我们放弃短期收益，转而培养可持续的关系和创建有效的用户体验。然而，这种方法可能会在短期内导致收入增长放缓或盈利能力下降。此外，我们对优先考虑用户兴趣和信任的承诺可能会导致 我们选择不在我们的平台上提供某些金融产品或服务，即使它们提供更高的收入潜力。这一决定 可能导致失去收入机会或与商业合作伙伴的关系紧张，这些商业合作伙伴可能有不同的优先事项或期望。此外，开发和维护以用户为中心的平台提供个性化和相关内容需要相当长的时间、 努力和资源。我们必须持续投资于技术、用户体验设计和数据分析，以确保我们能够满足用户不断变化的需求。这项投资可能会转移其他创收活动的资源，并增加我们的运营成本 ，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们 跟踪某些运营指标，这些指标在衡量方面受到固有挑战。此类指标中真实或可感知的不准确或限制 可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们 跟踪某些运营指标，例如每月唯一用户、流量会话、MoneyHero组成员、点击量、线索、应用程序 和已批准的应用程序，由于来源、方法或我们所依赖的假设的不同，这些指标可能与第三方发布的估计或类似指标不同。我们的内部系统和用于跟踪这些指标的工具受到许多 限制。如果这些内部系统或工具低估或高估，或包含算法或其他技术错误，则我们报告的数据可能不准确。我们用来跟踪这些指标的工具(如Google Analytics)算法的变化也可能导致不准确，并导致我们不同时期的运营结果不太可比性。此外，在衡量我们的平台的使用情况方面也存在固有的挑战。例如，我们平台上的月度独立用户数量是基于在特定时间段内与唯一设备标识符相关联的活动。某些个人可能拥有多台设备，因此可能会多次计入我们的月度独立用户计数 。

在我们衡量数据的方式或我们衡量的数据方面的限制 或错误可能会影响我们对业务的某些细节的理解 ，这可能会影响我们的长期战略。如果我们的运营指标不能准确反映我们的业务， 如果投资者认为这些指标不准确，或者如果我们发现与这些数字有关的重大不准确，我们的声誉可能会受到严重损害，我们的股价可能会下跌，我们可能会受到股东诉讼，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

本年度报告中包含的行业数据和估计数据具有内在的不确定性，可能会受到解读。因此，您不应 过度依赖此类信息。

本年度报告包含市场和行业数据以及从第三方来源获得的估计，包括谷歌、淡马锡和贝恩公司发布的2019年和2022年e-Conomy SEA报告、BSP、Similarweb和欧睿信息咨询公司的2021年金融包容性调查。尽管我们通常认为此信息是可靠的，但我们尚未独立验证任何此类第三方数据的准确性或完整性。此类信息可能不是在一致的基础上准备的，也可能与 其他来源不符。此外，本年度报告还包括基于或源自公司内部调查、研究和未经第三方来源独立核实的研究的信息。

行业数据和估计本身就包含不确定性，因为它们必然依赖于某些假设和判断。此外，我们经营的行业没有严格的定义，也没有标准化的定义。因此，我们使用的术语将 引用到我们的行业可能会有不同的解释，由此产生的行业数据和估计可能不可靠。因此， 您在依赖此类信息时应谨慎行事。

我们 预计许多因素会导致我们的运营结果定期波动，这可能会使我们难以预测未来的业绩 。

由于各种因素，例如使用我们的平台申请或注册金融产品的用户数量、我们支出的时间和金额的差异、我们正确规划支出的能力、搜索引擎算法的变化和我们的社论文章在搜索结果中的可见度、我们的行业和整体经济的波动 和变化无常，以及竞争加剧对我们运营的影响，我们的运营结果可能因各种因素而存在显著差异。此外，我们运营的每个市场都有独特的季节性和事件，可以增加或减少对我们产品的需求。例如，我们 通常会看到(I)临近日历年末和农历新年期间的申请下降，而菲律宾的农历新年和圣周通常出现在4月份；(Ii)新加坡和香港的旅行保险申请在政府指定的学校假期前一个月增加，通常发生在日历 年的下半月；以及(Iii)香港和台湾的信用卡和个人贷款申请在纳税季节增加，通常发生在日历年的前半个月。

因此， 逐期比较我们的运营结果可能无法提供有意义的见解，并且不应将单个时期的结果视为未来业绩的指示器。我们的运营结果可能与跟踪我们的投资者或公开市场分析师的预期不符，这可能会对我们的股价产生负面影响。

取消政府补贴可能会影响我们的运营。

我们的某些子公司已从新加坡和香港政府获得与员工成本支持相关的政府补贴。 在2021年、2022年和2023年，我们分别确认了约50万美元、70万美元和10万美元的政府补贴。 过去的政府拨款或补贴并不代表我们未来将获得什么。我们不能保证我们将继续 有资格获得政府拨款或其他形式的政府支持。如果我们不再有资格获得赠款、补贴或其他政府支持，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。

我们 受到外币汇率波动的影响。

我们 在大东南亚的不同市场开展业务。我们的财务报表以美元表示，而我们的收入、支出和现金存款的很大一部分是以我们所在市场的当地货币计价的。因此，这些当地货币相对于美元的价值变化可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。外币汇率的波动 受我们无法控制的因素的影响，如经济和政治条件的变化、货币政策和全球市场趋势，可能会波动，并可能导致运营成本增加、收入减少和 盈利能力下降。虽然我们可能从事外币对冲活动以试图降低与汇率波动相关的风险，但不能保证这些对冲活动将有效地保护我们免受不利汇率波动的影响。 如果我们无法管理或缓解与汇率波动相关的风险，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

用户支付便利化存在各种风险，包括与欺诈和依赖第三方有关的风险。

作为一家在线金融服务聚合器，尤其是在我们为端到端用户旅行提供便利的保险经纪业务中，我们面临着与促进用户支付相关的各种风险，例如欺诈风险和对第三方的依赖 ，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。欺诈风险是支付便利化所固有的，我们可能会受到欺诈活动的影响，例如未经授权的交易、身份盗窃和数据泄露。尽管我们努力实施强有力的安全措施，但不能保证我们能够 防止所有欺诈事件。任何欺诈事件都可能导致声誉受损、财务损失和加强监管 审查。此外，我们依赖第三方支付处理商、银行和其他金融机构来处理支付并促进用户与金融产品或服务提供商之间的交易。我们对这些第三方的依赖使我们面临他们的系统和服务中断或故障的风险，以及他们的安全措施可能遭到破坏的风险。此类事件可能会导致处理付款的延迟或错误、声誉受损以及用户和商业合作伙伴的流失。

我们未来的国际扩张可能会使我们面临额外的成本和风险，这样的计划可能不会成功。

我们持续增长的能力在一定程度上取决于我们将业务扩展到新市场并在其中有效竞争的能力。 进入新市场可能需要在资源方面进行大量投资，包括时间、资本和人力资源。我们可能会产生巨额运营费用，并且可能会因为各种原因而无法成功地进行国际扩张，包括：

我们可能寻求评估进入的每个市场都呈现出独特的特征和运营环境，这些特征和运营环境可能与我们当前的市场有很大不同，这对我们的业务模式和战略的成功复制构成了挑战。不能保证 我们将能够利用我们现有市场的经验和知识在新市场取得成功。如果我们的国际扩张努力没有产生预期的结果，或者如果我们未能管理与进入新市场相关的风险和挑战，我们的品牌、业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们可能进行的收购或战略投资可能不会成功或产生预期的收益，并可能扰乱我们的业务并损害我们的财务状况 。

作为在大东南亚不同市场运营的在线金融服务聚合商，我们可能会进行收购或战略投资，以增强我们的业务能力、扩大我们的市场份额或使我们的产品多样化。然而，此类收购或投资可能不会成功或产生预期的收益，它们可能会扰乱我们的业务并损害我们的财务状况。

收购和战略投资涉及各种风险和挑战，包括但不限于：

如果我们不能有效地管理这些风险和挑战，我们的收购或战略投资可能不会对我们的增长做出积极贡献，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。此外，任何围绕这些交易的负面宣传或看法都可能损害我们的声誉和品牌，潜在地影响我们留住和吸引 用户、商业合作伙伴和员工的能力。

我们吸引、培训和留住高管和其他合格员工的能力对我们的业务、运营结果和 未来增长至关重要。

我们 在所有职能方面都面临着激烈的人才竞争。与人才获取和留住相关的风险有几个因素，包括但不限于：

如果 未能有效管理这些风险和挑战，可能会导致我们执行业务战略、创新和响应市场需求的能力减弱，这可能会对我们的竞争地位、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的系统或第三方服务提供商系统中的故障、缺陷、错误或漏洞可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们 严重依赖我们的平台和系统以及第三方服务提供商的可用性和性能来为我们的用户和商业合作伙伴提供服务。然而，这些平台和系统容易出现故障、中断和安全漏洞 并且可能存在缺陷、错误或漏洞，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 此类风险包括但不限于：

如果 未能有效管理这些风险并保持我们平台的可用性和性能，可能会削弱我们为用户和商业合作伙伴提供服务的能力，导致市场份额损失、收入减少和声誉受损，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们 依赖第三方在我们的平台上向用户提供服务，任何中断或干扰我们使用第三方的行为都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

作为一家跨大东南亚不同市场运营的在线金融服务聚合器，我们依赖第三方在我们的平台上向用户提供我们的服务。对我们使用这些第三方的任何干扰或干扰都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

具体地说，我们严重依赖亚马逊网络服务(AWS)作为我们托管网站和数据的主要云服务提供商。AWS为我们提供的服务包括但不限于存储、网络和数据库管理。我们与AWS的关系 受他们的标准客户协议(“AWS协议”)管辖。AWS协议将一直有效 ，直到任何一方根据协议终止为止。AWS可以不时更改或终止根据AWS协议提供的服务 ，前提是如果此类更改是实质性的，他们必须提前12个月发出通知(除非在某些情况下， 如果该通知期会造成经济或技术负担或导致AWS违反法律要求)。AWS还可以通过在其网站上发布客户协议或标准服务条款的修订版或通知我们来 随时修改AWS协议，前提是他们至少提前90天通知我们任何不利的更改。

这种对AWS的依赖使我们面临各种风险，包括：

虽然我们过去能够续签我们与AWS的客户协议，并希望在未来继续这样做，但不能 保证我们可以继续以商业优惠的条款续签AWS协议，或者根本不能保证AWS协议不会根据其条款提前终止。为了降低与依赖单一提供商(如AWS)相关的风险，我们采用了适用于所有主要云基础设施平台的技术。此策略为我们提供了在必要时更换供应商的灵活性。但是，在提供商之间传输数据和系统的过程可能既耗时又复杂，而且不能保证可以无缝完成或不中断我们的运营。对我们使用AWS或其他第三方服务提供商的任何中断、干扰或干扰都可能导致我们的服务中断、成本增加、声誉受损、失去用户信任以及潜在的法律责任，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们使用开源软件可能会对我们提供平台和服务的能力产生不利影响，并使我们面临代价高昂的诉讼 和其他纠纷。

我们 在我们平台和服务的各个方面使用开源软件。虽然我们努力遵守相关的开源许可要求和版权限制，但不能保证我们总是能成功做到这一点。使用开源软件可能会在无意中使我们面临风险，这些风险可能会对我们的平台运营能力产生不利影响，并使我们面临代价高昂的诉讼 和其他纠纷。

在 不遵守开源许可条款或版权限制的情况下，我们可能被要求发布我们专有软件的源代码，重新设计我们的平台和服务，或停止使用某些软件组件，其中任何 都可能对我们的业务造成重大成本和中断。此外，针对与开源软件相关的潜在法律索赔或纠纷进行辩护可能会消耗宝贵的资源，并转移我们管理人员和技术人员的注意力。这些 因素可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们 未能保护我们的知识产权和其他专有信息，可能会降低我们平台、品牌和其他无形资产的价值。

截至本年度报告日期，我们拥有61个注册商标，其中17个在香港注册，13个在新加坡注册， 13个在台湾注册，其余在菲律宾、马来西亚和印度尼西亚注册，273个注册域名和16个待定商标。就收入贡献而言，我们最重要的知识产权和专有权利在新加坡 和香港。我们的注册商标将于2024年9月至2032年11月到期，截至本年度报告之日，平均剩余保护期约为5.4年 。在提交必要的续订申请和/或续期费后，这些商标通常可以在其各自的 到期日之前续订。但是，不能保证 所有这些注册商标都可以续期。未能续订、注册或以其他方式保护我们的商标可能会对我们品牌的价值和我们在某些地理区域使用这些名称的能力产生负面影响，并允许我们的竞争对手在竞争中使用此类商标来利用失效的时间，这两者都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。我们的注册域名在到期时会自动续费。

我们 依赖并预计将继续依赖商标、版权、商业秘密和其他法律以及与员工和第三方签订的保密和许可协议来保护我们的知识产权和专有权利。知识产权保护的范围在我们开展业务的地区，包括香港、新加坡、台湾、菲律宾和马来西亚，与美国提供的保护相比可能受到限制。 如果这些司法管辖区的知识产权法律和执法程序不能像美国的法律和执法程序那样保护知识产权，我们在这些司法管辖区的知识产权执法方面可能会面临挑战。此外，在我们目前或未来可能运营的任何国家或地区，知识产权法律的任何变化或意外的 解释可能会影响我们执行知识产权和专有权利的能力。我们用来保护我们的知识产权的协议和工具可能无法有效阻止机密信息的泄露，也可能无法在未经授权泄露机密信息的情况下提供足够的补救 。第三方可能有意或无意侵犯我们的知识产权和专有权利，我们可能无法在不产生巨额费用的情况下防止侵权。此外， 其他人可能会独立发现我们的商业秘密或开发类似的技术和流程，在这种情况下，我们将无法 主张商业秘密权利。我们未能在我们开展业务的任何国家或地区获得知识产权注册或保护我们的知识产权，可能会降低我们的平台、品牌和其他无形资产的价值，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

针对知识产权侵权索赔进行辩护可能代价高昂，并分散我们管理层的注意力和资源， 可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

尽管我们相信我们的知识产权和专有权利没有侵犯他人的知识产权，但我们面临着被指控侵犯了第三方知识产权的风险。任何侵犯知识产权的索赔， 即使是那些没有法律依据的索赔，都可能耗费时间和成本，导致我们停止使用或并入受质疑的知识产权 ，并分散我们管理层的注意力和资源。此外，如果针对我们的侵权索赔成功，可能会 导致我们被要求支付巨额损害赔偿金或签订昂贵的许可或版税协议，以获得使用第三方知识产权的权利 。我们可能无法以可接受的条款获得任何此类版税或许可协议， 或根本不能。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们的业务可能会受到自然灾害、政治冲突或其他意外事件的不利影响。

任何重大自然灾害，如地震、火灾、飓风、龙卷风、洪水或重大停电，都可能扰乱我们的运营、移动网络、互联网或我们第三方技术提供商的运营。此外，任何不可预见的政治冲突，如恐怖袭击、军事行动和我们所在司法管辖区的其他政治不稳定或灾难性事件，都可能对我们的业务、整体经济和投资者对个人金融产品的情绪产生不利影响。这些中断的影响 可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

随着我们业务的发展，对业务连续性规划和灾难恢复计划的需求将会越来越大。如果我们无法 制定足够的计划以确保我们的业务职能在上述活动期间和之后继续运营，并成功执行这些计划，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

我们 可能无法获得或维持足够的保险范围。

我们 维持保险，以弥补我们在正常运营过程中因某些风险敞口而产生的成本和损失。我们的保险单 不涵盖他们打算投保的事件的100%成本和损失。我们对保单不同的某些保留金和免赔额负责，我们可能会遭受超出我们保险覆盖范围的重大金额的损失。我们也可能因我们没有承保的事件而招致费用或遭受损失。存在某些损失，包括但不限于洪水、火灾、地震、风力、污染、某些环境危害、安全漏洞、诉讼、监管行动和其他事件造成的损失，我们可能不会为这些损失投保，因为在其他原因中，这样做可能被认为在经济上不可行或不谨慎。此外，大规模的市场趋势或我们业务中发生的不良事件可能会增加我们购买保险的成本，或者限制我们能够获得的保险金额或类型。我们可能无法以商业上合理的 条款维持目前的承保范围，或在未来获得 新的承保范围(包括但不限于董事和高管的承保范围)。因保险范围不足而造成的任何损失都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。

我们的业务受到法律和监管风险的影响，这些风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

作为一家在线金融服务聚合器，我们的业务在高度监管的环境中运营，我们必须遵守管理在线服务提供、广告或营销、消费者保护、数据本地化、数据便携性、网络安全、反洗钱、反垄断、反腐败、外资所有权限制和其他方面的众多法律、法规和指导方针 。这些要求可能因司法管辖区而异，随着新法规的出台或现有法规的修订，我们的合规义务可能会随着时间的推移而发生变化。为了管理这些法律和监管风险，我们投入了资源来监控和 适应不断变化的法律和监管环境，确保我们的政策和程序符合适用的要求，并为我们的员工提供持续的培训和支持。但是，不能保证这些努力将足以防止不遵守或相关的不利影响。不遵守适用的法律和法规要求可能会导致罚款、处罚、 制裁、诉讼和声誉损害。此外，不合规可能导致监管机构加强审查 并提高对未来合规的期望，从而潜在地增加我们运营的成本和复杂性。

此外，管理我们业务运营的法律法规会受到监管机构的频繁更改和不同解释的影响，这些更改可能包括更严格的许可要求、更严格的监管审查、额外的报告 义务，或者征收新的税收或费用。这些变化可能会增加我们的合规成本，限制我们在我们的平台上放置 某些产品或服务的能力，要求我们对我们的业务实践进行重大更改，或者限制我们进入新市场或扩大业务的能力，这可能会对我们的竞争地位以及我们吸引和保留 用户和商业合作伙伴的能力造成不利影响。此类监管不确定性可能会对我们有效规划和执行业务战略的能力产生负面影响 还可能影响我们用户和商业合作伙伴的看法和决策，从而导致对我们服务的需求减少或来自可能受到不同监管要求的其他提供商的竞争加剧。

我们 可能无法获得、维护或续订必要的许可证和审批。

我们的业务受各种许可和审批要求的约束。有关详细信息，请参阅“项目4.公司信息-B. 业务概述-法规。”我们相信我们已获得开展业务所需的所有许可， 未拒绝任何许可。但是，某些司法管辖区的相关法律法规及其解释可能不明确，这使得我们很难评估我们的业务需要哪些许可证和审批，以及确定获得此类许可证所需的 流程。因此，我们不能向您保证，通常在解释和实施这些法律和法规方面拥有广泛自由裁量权的相关政府当局不会采取相反的立场。此外，可能会引入新的法律或法规来强制实施额外的政府审批、许可证和许可要求，并且不能保证 我们将能够遵守这些额外要求。

维护或续订我们目前拥有的许可证和审批可能需要大量时间和财务资源，这可能会分散我们 对其他战略计划的关注，并增加我们的运营成本，而且维护和续订这些许可证和审批的要求很复杂，可能会发生变化。监管机构还可能对我们的许可证或审批施加条件， 例如对我们可以在我们的平台上展示的金融产品或服务的类型或我们开展业务的方式进行模拟，这可能会限制我们运营或增长业务的能力，限制我们吸引和留住用户和商业合作伙伴的能力，影响我们的竞争力，并最终损害我们的财务业绩。由于这些因素或我们无法控制的其他情况，我们可能无法维护或续订我们运营所需的许可证和审批。

未能获得或保持必要的许可证和审批可能会导致罚款、处罚或其他制裁。此外，它可能需要在某些司法管辖区修改或中断我们的服务，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们 在某些司法管辖区可能会受到外资所有权的限制。

根据我们对截至本年度报告日期的业务运营的评估和当地法律顾问的意见，我们相信我们在每个运营市场的运营不受外资持股限制。有关外资持股相关法律法规的详细说明，请参阅“第4项.公司信息-B.业务概述-法规”。 然而，政府当局在解释和实施这些法律法规方面拥有很大的自由裁量权，不能保证有关当局会采取与我们相同的立场。此外，我们每个市场的外资所有权法律法规及其解释可能会在未来被相关当局修改，这可能会对我们遵守适用的外资所有权要求的能力产生不利影响。如果我们在我们任何市场的外资所有权安排受到成功挑战，或者如果法律、法规或其解释的变化使我们的安排无效，我们可能面临一系列后果，包括对我们的子公司及其股东的民事和刑事处罚、金钱处罚和限制 或暂停运营，我们可能被要求重组我们在这些市场的所有权安排。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

竞争法律或法规的变更或不遵守可能会对我们造成不利影响。

我们 在我们经营的每个市场都受竞争法的约束。近年来，东南亚的反垄断监管机构对潜在的反垄断滥用行为产生了更大的兴趣，并正在审查他们处理数字市场的框架和政策。例如，新加坡竞争和消费者委员会修订了其竞争指南，从2022年2月1日起生效 ，以便就可能与数字时代相关的问题和行为提供更清晰的说明和指导。虽然我们没有因遵守适用的竞争法律和法规而受到监管机构的任何 询问或调查，但我们的市场地位使我们受到相关政府机构的严格审查。如果任何监管机构选择调查我们或发现我们没有就业务合并提交必要的通知或备案，我们可能会受到罚款或处罚， 失去监管机构的信誉，受到其他行政制裁，或以其他方式产生费用和转移管理层的注意力或其他资源。

此外，任何新的要求或限制，或建议的要求或限制，都可能限制我们进行未来收购、资产剥离或合并的能力，导致我们重新评估以前的收购、合并或重组，使我们面临来自第三方的巨额罚款、处罚或反垄断指控，或者要求我们修改我们的运营，例如对我们与用户的合同关系的限制、对我们定价模型的限制或剥离我们的某些资产。

我们 在反腐败、反贿赂、反洗钱和打击恐怖主义融资方面受到各种法律的约束 ，并在某些腐败程度较高的国家开展业务。不能保证不遵守任何此类法律不会对我们造成实质性的不利影响。

我们 在我们开展业务的司法管辖区 受到反腐败、反贿赂、反洗钱和打击恐怖主义融资法律的约束，在某些情况下，我们在其他司法管辖区也可能受到此类法律的约束，例如， 美国1977年修订的《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)。

根据适用的反贿赂和反腐败法律，我们可能被要求对代表我们行事或声称代表我们行事的第三方业务合作伙伴、代表和代理人实施的腐败和贿赂行为负责。我们和我们的员工、顾问、内容和渠道合作伙伴、商业合作伙伴或其他业务合作伙伴、代表和代理可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的 互动，我们有可能因这些 方及其各自的员工、代表、承包商和代理违反反腐败法律而被追究责任或无意中参与其中，尽管我们没有授权或控制此类活动 。此外，我们在某些腐败程度较高的国家的活动增加了这种风险。虽然我们有政策和程序旨在禁止和避免此类违规行为的进一步发展并管理此类风险，但不能保证这些政策和程序在任何时候都是完全有效的。

任何违反适用的反贿赂、反腐败、反洗钱和打击恐怖主义融资法律的行为都可能 导致举报人投诉、不利的媒体报道、损害我们的声誉和品牌、调查、施加巨额法律费用和刑事或民事制裁、暂停或限制我们的业务运营、转移管理层的 注意力或其他不利后果，任何或所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。

我们 可能在我们运营的各个司法管辖区面临不确定的纳税义务，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

虽然我们是在开曼群岛注册成立的，但我们在多个税务管辖区共同运营，并根据这些司法管辖区的税法缴纳所得税。我们的纳税义务可能是不确定的，如果税务机关不同意我们对适用税法的解释，我们可能会遭受不利的税收和其他财务后果 。各种因素，其中一些是我们无法控制的， 决定了我们的有效税率和/或我们需要支付的金额，包括任何给定司法管辖区税法的变化或我们收入的地理分配的解释和变化。我们根据我们对所有相关事实和情况的了解、现有税法、我们以前审计和结算的经验、当前税务审查的状况以及税务机关对某些问题的看法，根据我们对最终预计支付的税款的最佳估计应计所得税负债和或有税 。这些金额将酌情计入应付所得税或递延所得税负债，并随着获得更多信息而不断更新。此外，我们没有提交报税表的司法管辖区的相关税务机关可能会声称，我们被要求在该司法管辖区提交纳税申报单和纳税。不能保证我们的子公司未来不会在多个司法管辖区征税，而且在多个司法管辖区征税可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们 一直并可能不时受到某些司法管辖区税务机关的询问或审计。我们无法确定 税务机关是否会同意我们对适用税法的解释，或者他们是否会解决任何对我们有利的查询。 如果相关税务机关不同意我们的解释，我们可能会寻求与税务机关达成和解，这可能需要支付大量款项，并可能对我们的运营结果或财务状况产生不利影响。虽然我们可以针对税务机关的裁决向适当的政府当局提出上诉，但我们不能确保我们会胜诉。如果我们的上诉没有胜诉，我们可能不得不支付巨额款项或记录费用，这可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响 。同样，税务机关对悬而未决的调查做出任何不利或不利的决定都可能导致我们的税收增加，损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响 。

与在新加坡做生意有关的风险

我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到新加坡的政治、经济和法律环境以及新加坡经济总体状况的影响。

我们通过以下子公司在新加坡开展业务：(I)SingSaver Pte。有限公司，运营在线金融比较平台SingSaver；(Ii)Seedly Pte.运营个人金融社区平台Seedly；(Iii)SingSaver Insurance Brokers 私人。注册保险经纪有限公司；。(Iv)EKOS Pte。将金融机构与其数字合作伙伴和附属公司连接起来的SaaS提供商；以及(V)为集团公司提供管理和技术支持服务的CAGRSG。2021年、2022年和2023年，新加坡是我们最大的市场，分别贡献了我们总收入的36.9%、34.4%和39.8%。因此，新加坡政治、经济和法律环境的任何不利变化，或新加坡经济的总体状况，都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

与在香港经商有关的风险

香港潜在的政治和经济不稳定可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们主要透过下列附属公司在香港开展业务：(I)MoneyHero Global Limited，营运网上金融比较平台MoneyHero；(Ii)MoneyHero Insurance Brokers Limited，注册保险经纪；(Iii)EKOS Limited，一家将金融机构与其数码合作伙伴及联属公司联系起来的SaaS供应商；(Iv)CAGRL，为集团公司提供技术区域支援服务，包括法律、人力资源及财务职能；及(V)CAGL，主要从事投资 控股及向其他集团公司提供管理服务。在2021年、2022年和2023年，我们总收入的约29.4%、32.7%和33.4%分别来自香港。截至2023年12月31日，我们约59.5%的资产位于香港。因此，香港经济、社会和政治状况的任何变化都可能对我们香港子公司的业务运营产生重大不利影响 。

香港是中华人民共和国的一个特别行政区，中华人民共和国对香港的基本方针政策反映在《香港特别行政区基本法》(以下简称《基本法》)中，《基本法》是中华人民共和国的全国性法律，是香港的宪制性文件。《基本法》赋予香港高度自治权、行政权、立法权和独立的司法权，包括“一国两制”下的终审权。然而，我们不能保证 香港未来的经济、政治和法律环境不会发生任何变化。由于我们在香港开展业务，政治安排的任何变化都可能影响香港经济的稳定，从而直接影响我们的经营业绩和财务状况。

此外，根据《基本法》，香港的内部事务和对外关系完全由香港负责，而中华人民共和国政府则负责外交和防务。香港作为单独的关税地区，与外国和地区保持和发展关系。政治和贸易紧张局势的任何升级，包括涉及美国、中国和香港的紧张局势， 都可能损害我们的业务。有关相关风险的更多详细信息，请参阅“-香港国家安全法律法规的未来发展可能会引发制裁和其他可能对我们的业务造成经济损害的措施，从而对我们的业务产生重大影响。”

香港发生的抗议、社会动荡、罢工、骚乱、内乱或抗命等事件可能会对我们香港子公司的业务运营产生广泛的影响，进而对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大影响 。此外，中国政府的政策经常变化，可能会对香港的经济状况产生重大影响。

香港未来国家安全法律法规的发展可能会引发 制裁和其他可能对我们的业务造成经济损害的措施，从而对我们的业务产生重大影响。

2020年6月30日，中国全国人民代表大会常务委员会通过了《人民Republic of China关于在香港特别行政区维护国家安全的法律》或香港行政长官同日在香港公布的《香港国家安全法》。其中，香港《国家安全法》将分裂主义、颠覆、恐怖主义和外国干涉香港定为刑事犯罪。2020年7月14日，前美国总统总裁唐纳德·特朗普签署《香港自治法》，授权美国政府对被美国政府认定对未能维护香港自治起到重大作用的外国个人和实体实施制裁。香港金融管理局进一步授权对在知情的情况下与根据本授权受制裁的外国人士进行重大交易的外国金融机构实施二级制裁，包括实施阻止制裁。 香港国家安全法的实施可能会引发外国政府的制裁或其他形式的惩罚。很难预测香港机场管理局对香港和位于香港的公司的全面影响。如果我们的任何香港子公司或以香港为基地的内容和渠道合作伙伴或商业合作伙伴被确定违反香港国家安全法或香港机管局，我们的业务运营、财务状况和运营结果可能会受到重大和不利的影响。

若中国法律、规则及法规 适用于吾等，吾等香港附属公司的业务、财务状况及经营业绩及/或吾等证券的价值或吾等向投资者发售或继续发售证券的能力 可能会受到重大不利影响。

我们 目前在内地没有任何子公司或业务中国，在内地中国没有任何收入，在内地提供我们的 产品或服务，或在内地招揽任何客户，或收集、托管或管理任何客户的个人资料 中国，我们的任何资产、董事、高级管理人员或高级管理人员都不会、也不会位于内地 中国。因此，我们相信中国的法律、规则和法规目前对我们的业务、财务状况和经营结果或我们证券的初始或继续上市没有任何重大影响，尽管我们 在香港有大量业务。

根据《基本法》，(一)除《基本法》附件三所列的法律外，中华人民共和国的全国性法律不在香港实施；(二)《基本法》附件三所列的全国性法律仅限于与国防、外交和其他根据《基本法》不属于香港自治范围的事项有关的法律。因此，未列入《基本法》附件三的《中华人民共和国网络安全法》、《中华人民共和国数据安全法》、《中华人民共和国个人信息保护法》、《网络安全审查办法》(下称《审查办法》)和《中华人民共和国企业税法》等未列入《基本法》附件三的中国全国性法律不适用于香港。

对于 任何中国法律、规则和法规(包括但不限于上一段所述的法律)将在多大程度上适用于我们在香港的业务，我们可能被要求对我们的业务运营和我们寻求融资的方式进行重大改变， 我们可能不得不产生巨额成本来遵守该等法律、规则和法规，如果我们不能及时或根本不遵守该等法律、规则和法规，可能会受到罚款、处罚和 制裁。此类中国法律、规则和法规的实施可能会对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们向投资者提供或继续提供证券的能力产生重大不利影响，其中任何一项都可能导致我们的证券价值大幅缩水 或变得一文不值。此外，我们将面临与快速发展的中国法律制度相关的风险和不确定因素。例如，中国的法律、法规、政策及其解释可能会在很少或没有事先通知的情况下迅速变化。特别是，由于许多法律、法规和政策是相对较新的，由于公布的决定数量有限，而且这些决定具有非先例性 ，这些法律、法规和政策的解释可能存在不一致之处，其制定、实施和执行的时间表存在不确定性。有关更多详细信息，请参阅“-我们和我们的子公司可能受到有关网络安全和数据保护的各种法律和其他义务的约束，任何不遵守适用法律和义务的行为都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。”

中国政府 对根据中国法律注册成立的公司或在内地经营或从内地获得收入的公司 必须开展业务活动的方式拥有重要的监督、酌情决定权和控制权。由于我们在香港的业务规模庞大，加上中国政府对香港整体业务的监管和授权， 如果我们受到这种监管、酌情决定权或控制，包括海外证券发行和/或外国投资，可能会导致我们的业务发生重大不利变化，显著限制或完全阻碍我们向投资者提供证券或继续向投资者提供证券的能力，并导致我们的证券价值大幅缩水或变得一文不值，这将对我们投资者的利益产生重大影响。

我们 目前在内地没有任何子公司或业务中国，在内地中国没有任何收入，在内地提供我们的 产品或服务，或在内地招揽任何客户，或收集、托管或管理任何客户的个人资料 中国，我们的任何资产、董事、高级管理人员或高级管理人员都不会也不会位于内地中国。 因此，我们认为中华人民共和国的法律、法规和法规目前对我们的业务运营没有任何实质性影响， 中华人民共和国政府目前也不直接监督。对于我们开展业务的方式，我们拥有自由裁量权或控制权。 然而，由于我们通过香港子公司在香港开展大量业务，而且中国政府对在香港的商业行为拥有重大的 监督和权力，因此不能保证我们未来不会因法律变化或其他不可预见的原因而受到此类 直接监督、酌情决定权或控制。始终存在这样的风险： 中国政府未来可能寻求影响在大陆中国或香港拥有任何业务级别的任何公司的运营，包括其向投资者提供证券、在美国或其他外国证券交易所上市、维持此类上市、开展业务或接受外国投资的能力。此外，中国的法律体系正在迅速发展，中国的法律、规则和法规可能会在很少或根本没有事先通知的情况下迅速发生变化。由于中国的法律、规则和法规可能在几乎没有事先通知的情况下迅速变化 ，因此这些法律、规则和法规的执行存在重大风险和不确定性。 见“-我们香港子公司的业务、财务状况和经营结果和/或我们证券的价值，或者我们向投资者提供或继续提供证券的能力可能会受到重大和不利的影响，如果中国的法律、规则和法规对我们适用的话。”此外，虽然我们不认为中国政府和香港监管机构最近的声明和监管行动(例如与数据安全或反垄断担忧有关的声明和监管行动)对我们有任何影响，但这些声明和监管行动可能会对我们开展业务、接受外国投资或寻求或维持在纳斯达克或其他美国或外国证券交易所上市的能力产生重大影响。不能保证 中国政府不会干预或限制我们在组织内转移或分配现金的能力，这可能导致无法或禁止向香港以外的实体转移或分配现金，并对我们的业务造成不利的 影响。在2021年、2022年和2023年，香港分别占香港总收入的29.4%、32.7%和33.4%。截至2023年12月31日，我们约59.5%的资产位于香港。如果我们在任何时间由于法律变更或其他不可预见的原因受到中国政府的干预或影响，可能需要我们的运营发生重大变化，和/或导致遵守现有或新通过的任何法律、规则和法规所需的成本增加，或 任何不遵守的惩罚。如果中国政府随时干预或影响我们的业务，或对总部设在内地或香港的发行人在海外进行的发行和/或外国投资施加更多控制，我们的业务和在此注册的证券的价值可能会受到重大和不利的影响 。此外，由于任何此类政府行动的实际或预期负面影响，以及投资者对在香港开展业务的公司受到中国政府直接监督和监管的负面情绪，我们的 证券的市场价格和价值可能会受到不利影响，而无论我们的实际经营业绩如何。不能保证中国政府在任何时候都不会干预或影响我们目前或未来的业务。

根据我们管理团队的经验，我们认为，我们的任何香港子公司经营其业务，或我们的证券在美国证券交易所上市、维持此类上市或向外国投资者发行证券，都不需要任何中国政府机构的许可或批准。因此，吾等或吾等的任何附属公司均未就经营吾等业务、在外国证券交易所上市、维持此类上市或向外国投资者提供证券而向中国政府当局申请或拒绝任何 许可或批准。但是，我们没有就作出这些决定聘请中国法律顾问，也不能保证中国政府当局将采取与我们相同的立场，也不能保证未来不需要此类许可或批准，或者即使获得此类许可，也不会随后被拒绝或撤销。 如果不需要此类许可或批准的结论被证明是不正确的，或者如果适用的法律、法规或解释发生变化，而我们或我们的任何子公司在未来需要获得此类许可或批准，未能获得所需的许可和批准，或随后拒绝或撤销此类许可和批准，可能会对我们公司和我们子公司的运营产生重大不利影响 ，显著限制或完全阻碍我们提供或继续提供证券的能力，并导致我们的证券价值大幅缩水或变得一文不值，这将对我们投资者的 利益产生重大影响。请参阅“-我们和我们的子公司可能受到有关网络安全和数据保护的各种法律和其他义务的约束，任何不遵守适用法律和义务的行为都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。”中国政府对总部设在内地或香港的中国发行人在海外进行的发行和/或外国投资采取的任何行动，都可能 显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力，并导致我们的 证券价值大幅缩水或变得一文不值。

我们的香港子公司可能受到中国现行法律法规对公司间资金转移和外汇管制的各种限制，并可能受到未来可能生效的中国新法律法规的额外、更繁琐的限制，任何未能遵守适用法律和义务的行为都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

中国现行法律法规对公司间资金调拨和外汇管制有各种限制，主要包括：

由于这些限制，位于内地的现金和/或非现金资产可能无法为中国境外公司的运营或流动资金需求提供资金，而内地中国境内的公司可能无法轻易获得人民币以外货币的资金。此外，中国新法律法规下更多繁琐的限制可能会在未来生效，中国监管当局可能会在实践中施加额外的限制和限制。

由于我们目前没有，也预计不会在内地拥有任何子公司或业务，中国也没有来自内地中国的任何收入， 而且我们的任何资产都不在或预计将位于内地中国，我们相信我们不受上述 限制。然而，相关法律法规将如何实施仍存在不确定性，我们无法向您保证，包括外汇局在内的中国监管机构将采取与我们相同的立场。如果吾等或吾等的任何附属公司被中国监管当局 视为受该等限制，则不能保证吾等能完全或及时遵守相关规定或完成所需的注册，这可能会对吾等的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。

我们 及其子公司可能受到有关网络安全和数据保护的各种法律和其他义务的约束，任何未能遵守适用法律和义务的行为都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响 。

作为一家在线金融服务聚合商，我们依赖我们的用户和第三方(如谷歌)提供的数据来运营我们的业务、提供我们的服务并增强我们的产品。相关类型的数据包括但不限于用户统计数据、财务概况、交易数据、搜索和浏览行为、对金融产品的偏好、对用户体验的反馈、 以及来自第三方金融机构、信用报告机构和行业研究的数据。保持数据的质量、准确性和全面性对于我们为用户和商业合作伙伴提供有价值服务的能力至关重要。对于我们与TransUnion合作的MoneyHero应用程序中的信用报告功能，我们向已提供必要的 同意并通过身份验证流程的注册用户免费提供访问TransUnion在MoneyHero应用程序上提供的信用报告的权限。除了用户访问他们自己的信用报告和我们内部使用数据以增强我们的定制产品和服务外，我们不会汇编或处理此类数据以传播给其他任何人。

适用于保护香港资料保安的主要规例为《个人资料(私隐)条例》(香港法例第486章)(下称《私隐条例》)及《2021年个人资料(私隐)(修订)条例》(下称《条例》)。我们 相信(I)我们遵守《个人资料保证书条例》、《个人资料保单条例》及相关政策的要求，及(Ii)此等法律及政策 不适用于发行我们的证券，例如透过业务合并。如果不遵守这些要求或 政策，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

《个人资料(私隐)条例》规定香港的资料使用者有法定责任遵守《个人资料(私隐)条例》附表1所载的6项保障资料原则(“保障资料原则”)的规定。《个人资料(私隐)条例》规定，资料使用者不得作出任何违反保障资料原则的作为或行为，除非该等作为或行为(视属何情况而定)是《个人资料(私隐)条例》所要求或准许的。六项数据保护原则是：

具体而言，数据保护原则4要求数据使用者采取所有可行步骤，保护其持有的个人数据免受未经授权或意外访问、处理、删除、丢失或使用，并在这样做时考虑一系列因素，包括数据的性质、此类事件的潜在危害，以及为确保访问数据的人员的完整性、审慎和能力而采取的措施。

不遵守保障资料原则 可向个人资料私隐专员(“私隐专员”)投诉。 私隐专员可发出执行通知，指示资料使用者作出补救及/或提出检控 。资料使用者如违反执行通知，即属犯罪，可被判处罚款及监禁。此外，《个人资料(私隐)条例》将某些活动定为违法行为，包括但不限于在直销活动中滥用或不当使用个人资料、违反查阅资料要求，以及未经有关资料使用者同意而未经授权披露所取得的个人资料。举例来说，在没有通知资料当事人或资料当事人同意的情况下，在直销中使用个人资料属刑事罪行，可被判罚款港币50万元及监禁；资料使用者如为直销目的向第三者提供个人资料，以换取代价及未经资料当事人同意，可被判最高罚款港币100万元及监禁；此外，资料使用者如因违反《个人资料条例》而就其个人资料 而蒙受损害，包括感情受损，可被判罚款港币10,000元。

《私隐条例》修订了《私隐条例》，特别是：(I)将未经同意披露身为香港居民或身处香港的个人的个人资料列为刑事罪行(该等披露，即“当事人披露”)，或“DOXXING”，(Ii) 引入一项停止通知制度，以打击DOXXING；及(Iii)大幅扩大 私隐专员在针对DOXXING及其他与未经 同意披露个人资料有关的罪行方面的调查及执法权力。根据《私隐条例》，如私隐专员有合理理由相信(I)有书面讯息或电子讯息作出主题披露(不论该讯息是否存在于香港)，以及(Ii)在香港的个人，或在香港成立为法团、成立或注册的团体，或在香港有营业地点的团体(该个人或团体，即“香港人”)能够停止，隐私专员可向指示该人采取停止行动的人送达书面通知。此外，如私隐专员有合理理由相信(I)有电子讯息作出披露(不论该讯息是否存在于香港)，以及(Ii)已向或正在向任何香港人提供任何服务(不论是否在香港)的人(并非香港人)能够就该讯息采取停止行动(不论是否在香港)，则私隐专员可向提供者送达书面通知，指示提供者采取停止行动。如属首次定罪，可被罚款港币50,000元及监禁两年，如属持续罪行，则可就罪行持续期间另加每日罚款港币1,000元。

此外，2022年8月30日，隐私专员公署发布了《关于信息和通信技术数据安全措施的指导说明》(《信息和通信技术指导意见》)，为数据用户提供有关信息和通信技术数据安全措施的建议，以帮助他们遵守《信息和通信技术条例》的要求。详情见“第4项. 本公司资料-B.业务概览-规例-香港规例-资料保障规例”。

此外，我们的香港子公司可能在网络安全和数据保护方面遵守中国的各种法律和其他义务。 2016年11月7日，全国人大常委会通过了《中华人民共和国网络安全法》，并于2017年6月1日起施行。《中华人民共和国网络安全法》适用于中华人民共和国境内互联网网络的建设、运营、维护和使用以及网络安全的监督管理，系统地规定了中国关于网络安全和数据保护的监管要求。2021年6月10日，全国人大常委会公布了《中华人民共和国数据安全法》，自2021年9月1日起施行。《中华人民共和国数据安全法》适用于在中华人民共和国境内进行的数据处理活动及其安全监管，并追究在中华人民共和国境外进行数据处理活动，损害中华人民共和国国家安全、公共利益或公民和组织合法权益的责任。 《中华人民共和国数据安全法》为处理个人数据的单位和个人规定了一系列数据安全保护义务，包括任何单位和个人不得以窃取或其他非法手段获取此类数据，收集和使用此类数据不得超过一定的限制。2021年8月20日，全国人大常委会公布了《中华人民共和国个人信息保护法》，自2021年11月1日起施行。《中华人民共和国个人信息保护法》适用于处理中华人民共和国境内自然人的个人信息。《中华人民共和国个人信息保护法》进一步细化了个人数据处理规则，增加了个人数据处理者的潜在责任。违反这些法律的法律后果包括发出警告、没收违法所得、暂停或清盘相关业务、吊销营业执照或相关许可证等。2022年1月4日，中国网信办与其他12家监管机构联合通过并发布了《审查办法》，自2022年2月15日起施行。 《审查办法》规定，拥有超过100万用户 个人信息并寻求在外国证券交易所上市的“网络平台经营者”必须申请网络安全审查。此外，中国政府有关部门 如果确定任何公司的某些网络产品、服务或数据处理活动影响或可能影响国家安全，可对该公司启动网络安全审查。

由于我们在中国内地没有任何业务，也没有从事任何有损中国国家安全、公共利益或公民和组织合法权益的数据处理活动，且这些法律法规并未列于《基本法》附件三，因此我们认为我们不受这些法律的约束，也不需要向民航局申请企业合并的网络安全审查。然而，这些法律法规将如何实施仍然存在不确定性， 我们不能向您保证，包括CAC在内的中国监管机构将采取与我们相同的立场。如果我们被中国监管部门 视为受这些法律法规约束，则不能保证我们能够完全或及时地遵守相关要求或完成所需的网络安全审查，我们可能会被要求暂停相关业务、关闭MoneyHero网站或移动应用程序，或面临其他处罚，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利影响。

如果由于PCAOB无法检查我们的审计师，我们连续两年被美国证券交易委员会指定为证监会指定的发行商，我们的证券很可能会被摘牌。我们的证券退市，或我们的证券面临退市的威胁， 可能会对您的投资价值产生重大不利影响。此外，PCAOB无法进行检查将剥夺投资者享受此类检查的好处。

《追究外国公司责任法案》(简称HFCAA)于2020年12月18日颁布。HFCAA规定，如果美国证券交易委员会确定发行人提交了由连续三年未接受PCAOB检查的注册会计师事务所出具的审计报告，美国证券交易委员会应禁止发行人的证券在美国国家证券交易所或美国场外交易市场进行交易。2021年5月，PCAOB根据《外国公司问责法》发布了拟议的规则6100，董事会决定 ，征求公众意见，该规则将建立一个框架，供PCAOB在确定PCAOB是否因为位于外国司法管辖区的一个或多个当局的立场而无法检查或调查位于该司法管辖区的完全注册的会计师事务所时使用。拟议的规则于2021年9月22日由PCAOB 通过，并于2021年11月5日经美国证券交易委员会批准。2021年12月2日，美国证券交易委员会通过了最终修正案，实施了《反海外腐败法》下的披露和提交要求，根据这一要求，如果发行人提交了载有注册会计师事务所出具的审计报告的年度报告，且PCAOB认定其因外国司法管辖区内某当局的立场而无法完全进行检查或调查，则美国证券交易委员会将确定一家“证监会认定的发行人” ，并将在该发行人连续三年被认定为证监会认定的发行人后， 对其实施交易禁令。

美国参议院于2021年6月22日通过并于2022年12月23日颁布的《加速让外国公司承担责任法案》(AHFCAA)将HFCAA下连续三年的合规期缩短至连续两年，因此， 缩短了我们证券可能被禁止交易或退市之前的时间。2022年12月29日，《2023年综合拨款法案》签署成为法律，其中除其他事项外，包含与《美国食品和药物管理局法案》相同的条款，将触发《食品安全法案》下的禁令所需的连续未检查年数从三年减少到两年。

2021年12月16日，PCAOB发布了一份报告，确定由于中国当局在这些司法管辖区的职位，它无法完全检查或调查在PCAOB注册的会计师事务所中国或香港。 这包括我们的审计师，总部设在香港。2022年8月26日，PCAOB宣布已与中国证监会和中国的财政部签署了一份议定书声明 ，该声明允许PCAOB完全获取审计工作底稿和其他 信息，以便其可以检查和调查PCAOB注册的会计师事务所，总部设在内地和香港的中国。2022年12月15日，PCAOB发布了一份报告，撤销了2021年12月16日的裁决，并将内地中国和香港从其无法检查或调查完全注册的会计师事务所的司法管辖区名单中删除。此后，PCAOB 对总部设在内地和/或香港的某些在PCAOB注册的会计师事务所进行了检查 ，发现所审查的某些审计存在缺陷。每年，PCAOB都会决定是否可以对内地中国和香港等司法管辖区的审计公司进行全面检查和调查。

虽然我们的审计师目前可以接受PCAOB的检查，但PCAOB是否能够继续令人满意地对总部位于内地中国和香港的PCAOB注册会计师事务所进行检查 仍存在不确定性，并取决于我们和我们的审计师无法控制的许多因素。例如，如果内地监管机构中国或香港监管机构阻挠或未能为PCAOB未来的进入提供便利，PCAOB将考虑是否需要发布新的裁定。 如果我们未来提交一份包含注册会计师事务所出具的审计报告的年报，而PCAOB已 确定由于外国司法管辖区当局的立场而无法完全检查或调查， 如果我们连续两年被认定为欧盟委员会认定的发行人，我们的证券将受到HFCAA的交易禁令的约束。我们的证券退市，或我们的证券可能被摘牌的威胁，可能会严重损害您 在您希望出售我们的证券时出售我们的证券的能力和您的投资价值。我们的品牌和我们以可接受的条款开展业务和筹集资金的能力也将受到实质性和不利的影响。

此外，PCAOB在中国境外对其他审计公司进行的检查发现这些公司的审计和质量控制程序存在缺陷，这些缺陷可能会作为检查过程的一部分加以解决，以提高未来的审计质量。如果PCAOB无法进行检查，将无法对我们独立的注册会计师事务所的审计和质量控制程序进行全面评估。因此，我们和我们的投资者将被剥夺这种PCAOB检查的好处， 我们的独立注册会计师事务所的审计或质量控制程序的有效性将更加难以评估，这可能会导致投资者和潜在投资者对审计程序和报告的财务信息以及我们的财务报表质量失去信心。

在履行法律程序、进行调查、收集证据、执行外国判决或根据美国或其他外国法律在香港对我们在香港的董事、高级管理人员和成员提起原创诉讼方面可能存在困难。

我们的几名董事、高级管理人员和高级管理层成员，包括但不限于陈启宗、方志伟、李苏珊娜和Daniel 王都在香港，这使得在美国境内向这些个人送达法律程序变得更加困难。 此外，在香港提供监管调查或香港以外监管机构提起的诉讼所需的信息可能存在重大的法律和其他障碍，这可能会增加在香港进行调查或收集证据的难度 。此外，香港法院可根据香港法律，根据香港条例或普通法原则，承认和执行其他司法管辖区法院的判决。目前，除与内地的安排 中国外，香港并没有就承认和执行外国法院判决订立任何多边公约或双边条约，亦没有加入任何与执行外国法院判决有关的国际条约/公约，包括与美国或开曼群岛。因此，从美国或开曼群岛法院取得的外国判决只能根据普通法原则在香港执行，这就需要根据外国判决在香港提起新的法律程序。因此，无论在美国境内还是境外，在任何诉讼(包括基于美国联邦 或州证券法的民事责任条款的诉讼)中执行在美国法院获得的针对这些个人的判决，或者向香港法院提起原创诉讼以根据美国联邦证券法执行针对这些个人的责任，都可能更加困难。

我们 和我们的香港子公司可能会受到香港联系汇率制度和其他汇率波动的影响。

香港子公司的本位币为港币。自1983年以来，港元一直与美元挂钩，汇率约为7.79港元兑1美元。不能保证这一政策未来不会改变。如果联系汇率制度崩溃，港元贬值，我们的业务、财务状况和经营业绩可能 受到重大不利影响。

劳动力成本增加 可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

近年来，香港和全球的经济普遍出现通胀和劳动力成本上升。因此，香港和某些其他地区的平均工资预计将继续增长。此外，香港法律和法规要求我们的香港子公司为员工的利益向指定政府机构支付各种法定员工福利，包括强制性公积金，提供法定的带薪病假、年假和产假，并支付遣散费 或长期服务金。我们预计，包括工资和员工福利在内的劳动力成本将继续上升。 劳动力成本的增加可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

与在台湾做生意有关的风险

地区性地缘政治风险和当地政治事件造成的台湾政治环境中断可能会对我们在台湾的业务运营产生负面影响。

我们 通过我们的子公司Money101 Company Limited在台湾开展业务，该公司运营在线金融比较平台Money101.com.tw。 2021年、2022年和2023年，我们总收入的21.7%、16.2%和8.4%分别来自台湾。尽管台湾市场最近因某些主要客户停止提供各种产品而面临挑战，导致收入下降 ，但Money101的用户参与度继续大幅上升，持续的投资将捕捉市场潜在的 增长机会。

过去和最近的事态发展与Republic of China和中国政府的关系、美中国的外交和贸易摩擦、军事行动的威胁或军事活动的升级以及当地的政治事件(如选举结果)有关， 有时会压低台湾或与台湾有关的公司证券的市场价格。台湾政治环境的任何重大变化，包括选举结果、政府政策的变化以及政治和社会的不稳定，都可能 影响台湾经济和政治的发展方向，并对当地的经济和政治环境产生负面影响。 这反过来可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

在菲律宾做生意的风险

我们的菲律宾子公司面临着在菲律宾经营业务所独有的挑战和风险。如果我们无法管理这些挑战和风险，我们业务的增长可能会受到限制，我们的业务可能会受到影响。

我们通过以下子公司在菲律宾开展业务：(I)运营在线金融比较平台MoneyMax的MoneyGuru菲律宾公司，(Ii)注册保险经纪公司MoneyHero Insurance Brokerage Inc.，以及(Iii)EKOS Inc.，一家将金融机构与其数字合作伙伴和附属公司联系起来的SaaS提供商，以及CompareAsia Group ROHQ菲律宾，这是CAGRL在菲律宾的分支机构和地区运营总部。2021年、2022年和2023年，我们总收入的约9.8%、14.5%和17.6%分别来自菲律宾。

在近代史上，菲律宾一直存在政治不稳定，包括涉嫌司法处决、涉嫌选举舞弊、针对菲律宾最高法院前总统和首席大法官的弹劾程序、针对不同政府官员的贪污和腐败问题听证会，以及因前几届和现任政府涉嫌不当行为而引发的公众和军事抗议。此外，菲律宾政府的多名官员因涉嫌滥用公款、敲诈勒索、贿赂或篡夺权力而被控腐败。不能保证未来不会发生政治暴力行为，任何此类事件都可能对菲律宾经济造成负面影响。我们也可能受到菲律宾政治领导层和政策方向变化的影响。不稳定的政治环境和政策 不稳定可能会对菲律宾的总体经济状况和经营环境产生负面影响，并导致投资者对菲律宾失去信心，进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响 。

此外，我们在菲律宾的业务运营还面临着在菲律宾运营业务所独有的其他挑战和风险，包括但不限于：

如果我们无法管理这些挑战和风险，我们业务的增长可能会受到限制，我们的业务可能会受到影响。

菲律宾的信用评级可能会限制菲律宾公司获得资本，包括我们在菲律宾的子公司。

菲律宾政府的信用评级直接影响在菲律宾注册的公司，因为国际信用评级机构 参考主权国家的信用评级来发布信用评级。从历史上看，国际信用评级机构对菲律宾主权债务的评级一直相对较低。2022年9月，穆迪确认了Baa2的评级，展望为稳定。2022年10月，惠誉确认其BBB评级，展望为负面，反映出由于高利率、外部需求疲软和大宗商品价格高企，该国中期增长前景面临风险 。

不能保证惠誉、穆迪、S或任何其他国际信用评级机构未来不会下调菲律宾政府的信用评级。任何此类降级都可能对菲律宾金融市场的流动性以及菲律宾政府和菲律宾公司(包括我们的菲律宾子公司)筹集额外融资的能力产生重大不利影响，包括可获得此类额外融资的利率和其他商业条款。

与在马来西亚做生意有关的风险

马来西亚社会、政治、监管和经济环境的发展可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们 通过我们的子公司atigo Malaysia Sdn在马来西亚开展业务。该公司运营在线金融比较平台 CompareHero，并作为一家持牌保险代理机构为保险产品生成潜在推荐人。2021年、2022年和2023年，我们总收入的约2.0%、1.9%和0.9%分别来自马来西亚。

我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到马来西亚社会、政治、监管和经济发展 以及战争风险、恐怖主义、民族主义、合同废止、利率变化、实施资本管制和税收方法变化等不确定性的不利影响。虽然马来西亚的整体经济环境似乎是积极的，但不能保证这种情况在未来会继续下去。

与我们的证券相关的风险

我们的 未能满足纳斯达克的持续上市要求可能会导致我们的A类普通股和/或公开认股权证被摘牌 。

如果我们无法满足纳斯达克的持续上市要求，纳斯达克可能会采取措施将我们的A类普通股和/或公共认股权证摘牌，这可能会对交易价格产生负面影响，并削弱您在愿意时出售或购买我们的证券的能力 。如果收到退市通知，我们将采取措施恢复遵守适用的 要求。然而，不能保证这样的努力一定会成功。

我们证券的市场价格和交易量可能会波动，未来可能会大幅下降，这可能会使我们 面临证券集体诉讼。

包括纳斯达克在内的股票市场不时出现价格和成交量的大幅波动。即使我们的证券保持活跃、流动和有序的交易市场，我们证券的市场价格也可能波动，并可能大幅下降。 此外，我们证券的交易量可能会波动，导致价格发生重大变化。如果我们证券的市场价格 大幅下跌，您可能无法在紧接交易结束后的第二天以此类证券的市场价格或高于该证券的市场价格转售您的证券。不能保证我们证券的市场价格在未来不会因多种因素而大幅波动或大幅下跌，这些因素包括：

此外，股市经历了极端的价格和成交量波动。无论我们的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们证券的市场价格造成实质性的损害。在过去，在一家公司证券的市场价格出现波动之后，经常会对该公司提起证券集体诉讼。此类诉讼 可能会导致我们产生巨额成本，因此我们管理层的注意力和资源可能会被转移。

如果证券或行业分析师不发表有关我们的研究报告、发表不准确或不利的研究报告或停止发表有关我们的研究报告，我们的股价和交易量可能会大幅下降。

我们A类普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们业务的研究和报告。我们可能无法维持声誉良好的证券和行业分析师的报道。如果没有，或者只有有限数量的证券或行业分析师对我们进行报道，或者如果这些证券或行业分析师在一般投资界没有得到广泛的 尊重，对我们A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价和交易量大幅下降。如果一位或多位跟踪我们的分析师下调了他们对我们的评估，或发表了关于我们的不准确或不利的研究报告，我们A类普通股的市场价格和流动性可能会受到 负面影响。

我们证券的市场可能无法持续，这将对我们证券的流动性和价格产生不利影响，并使持有者难以出售证券。

A 我们的大量A类普通股现在或将来(就某些A类普通股而言，在转换B类普通股或优先股或行使认股权证或期权时可发行)受转让限制，虽然我们证券目前有一个活跃的交易市场，但它可能不会持续下去。此外，如果我们的证券没有在纳斯达克上市，而是在场外交易公告牌(一个交易商间的自动股权证券报价系统，不是全国性的证券交易所)报价，那么我们证券的流动性和价格可能会比在纳斯达克或其他 全国性证券交易所报价或上市的流动性和价格更有限。除非市场能够持续，否则你可能无法出售你的证券。

未来 大量转售我们的A类普通股或认股权证可能会导致我们的A类普通股的市场价格大幅下跌 ，即使我们的业务表现良好。

出售大量A类普通股和/或认股权证，或认为这些出售可能发生，可能会导致我们A类普通股和认股权证的公开交易价格大幅下跌，并可能削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力 。我们无法预测此类出售可能对我们A类普通股和认股权证的现行市场价格产生的影响。

截至本年度报告日期，我们的某些 股东受到合同锁定。由于某些限制最近已经到期或即将到期，一些原本受锁定协议约束的证券已经或将有资格转售。在到期或放弃适用的锁定期后，我们的某些股东和某些其他重要股东可能会在公开市场或私下协商的交易中出售大量我们的A类普通股和/或认股权证，这会增加我们股价的波动性 并导致我们的证券价格大幅下跌。

我们 是纳斯达克规则所指的“受控公司”，因此，我们有资格并可以选择豁免某些公司治理要求。

根据纳斯达克的上市规则，个人、集团或其他公司持有上市公司超过50%的投票权的上市公司属于“受控公司”，可以选择不遵守纳斯达克的某些公司治理要求。于二零二四年三月三十一日，保荐人(其唯一成员由Li先生(“Mr.Li”)间接全资拥有)直接持有MoneyHero Limited 30.6%的股权及78.3%的投票权 (不包括因行使保荐权证而可发行的任何A类普通股)。

由于发起人拥有多数投票权，这使其能够控制提交给我们股东批准的某些事项的结果，包括董事的任命或罢免(受本年报 其他地方描述的某些限制的约束)，我们符合纳斯达克公司治理标准所指的“受控公司”。 因此，我们可以选择不遵守非受控公司所适用的某些要求。 包括董事会多数成员由独立董事组成的要求，以及提名和公司治理委员会以及薪酬委员会应完全由独立董事组成的要求。我们目前 不打算利用这些豁免，但只要我们仍然是外国私人发行人，我们就打算遵循我们本国的公司治理做法。然而，我们不能保证这一点在未来可能不会改变。如果我们选择 依赖这些豁免，我们的股东将不会获得与受这些公司治理要求约束的公司的股东相同的保护。

我们的某些股东可能对我们有重大影响，他们的利益可能与我们其他股东的利益不一致。

截至2024年3月31日，在计入相关股东可能在同一日期后60天内收购的额外A类普通股后，(I)发起人实益拥有41.0%的股权和82.8%的投票权，这使 其能够控制提交给我们股东批准的某些事项的结果，包括董事的任命或罢免 (受本年度报告其他部分描述的某些限制的限制)；(Ii)保荐人的联属公司友利控股实益拥有26.3%的股权及7.3%的投票权；(Iii)董事有限公司(由Mr.Li担任主席兼执行董事)的全资附属公司电讯盈科实益拥有15.3%的股权及4.1%的投票权 。此外，Mr.Li凭借其对易方达的间接拥有，可被视为透过易方达实益拥有额外2.4%的股权及0.6%的投票权。

这些 股东可能与您的利益不同，他们可能希望我们采取与我们的 其他股东的利益相背离的战略。

我们因收购、投资、融资、股权激励计划、行使权证或其他方式而增发股本，将稀释所有其他股东的权益，并可能导致我们证券的市场价格下跌。

作为我们业务战略的一部分，我们可能会收购或投资于公司、解决方案或技术，并发行股权证券来支付任何此类收购或投资。我们还预计未来将发行 额外股本，用于融资、根据股权激励计划授予股权奖励。此外，合共32,447,889股A类普通股可于行使截至2024年3月31日的未发行认股权证(包括在此登记转售的认股权证及由非联营公司持有的其他认股权证，根据本公司A类普通股于2024年4月19日每股2.05美元的收市价计算，已全部抽走)，以及合共13,197,563股A类普通股已根据2023年股权激励计划(“股权计划”)预留供发行。有关更多详细信息，请参阅“第6项.董事、高级管理人员和员工-B.薪酬-股权激励计划”。

由于 增发股份(S)，(I)我们当时现有股东的比例所有权权益可能会减少；(Ii) 每股可用现金金额，包括用于未来支付股息的现金可能会减少；(Iii)以前发行的每股股份的相对投票权可能会减少；以及(Iv)我们证券的市场价格可能会下降。例如，在我们的认股权证被行使的范围内，将额外发行A类普通股，这将导致A类普通股的现有持有人 被稀释，并增加有资格在公开市场转售的股份数量。在公开市场出售大量额外股份或可行使该等认股权证，可能会对A类普通股的市价造成不利影响。

我们的 双层投票结构可能会限制您影响公司事务的能力，并可能会阻止其他人对我们A类普通股的持有者可能认为有益的控制权交易进行任何更改。

我们 授权发行的普通股分为A类普通股、B类普通股和优先股。每股A类普通股和优先股有一票，而每股B类普通股有10票，所有普通股 在大多数事项上作为一个类别一起投票。每股B类普通股可随时由其持有人转换为一股A类普通股 ，而A类普通股在任何情况下都不能转换为B类普通股。 保荐人和Steven Teichman分别直接持有截至2024年3月31日已发行和已发行的B类普通股约95.5%和4.5%，与保荐人实益拥有的A类普通股一起，占股权的41.0%和投票权的82.8%。在计入他们可能在同一日期后60天内收购的额外A类普通股后。此外，保荐人可酌情免费收购Teichman先生持有的B类普通股 。

由于双层股权结构和控制权的集中，我们B类普通股的持有者对有关董事选举的决定和其他重大公司行为等事项具有相当大的影响力。此类持有人可能采取不符合我们或我们其他股东最佳利益的行动。 这种控制权集中可能会阻止、推迟或阻止我们控制权的变更，这可能会剥夺我们的 其他股东在出售我们的过程中获得溢价的机会，并可能降低我们的股价。这种集中控制还将限制其他股东影响公司事务的能力，并可能阻止其他股东 寻求任何其他股东可能认为有益的潜在合并、收购或其他控制权变更交易。

我们 可能会在对您不利的时间赎回您的未到期的公共认股权证，从而使您的公共认股权证变得一文不值，而保荐人认股权证(只要它们由保荐人或任何保荐人许可的受让人持有)和A类认股权证不能赎回。

我们 有能力在已发行的公共认股权证可行使后和到期前的任何时间，以每股0.01美元的价格赎回它们，前提是我们A类普通股的最后销售价格等于或超过每股18.00美元(根据股份拆分、股票分红、重组、在我们发出赎回通知的日期前的第三个交易日结束的 30个交易日内的20个交易日内的每个交易日内的每个交易日)，并且有一份有效的注册声明，涵盖在行使公共认股权证时发行我们的A类普通股。 赎回未发行的公共认股权证可能会迫使您(I)在可能对您不利的时候行使您的公共认股权证，并为此支付行使价 ；(Ii)当您 希望持有您的公共认股权证时，以当时的市场价格出售您的公共认股权证；或(Iii)接受名义赎回价格，在尚未赎回的公共认股权证被要求赎回时，名义赎回价格可能大大低于您的公共认股权证的市值。我们的保荐人 认股权证，只要它们是由保荐人或任何保荐人允许的受让人持有的，我们不赎回我们的A类认股权证 。更多细节见“项目10.补充资料--B.组织备忘录和章程--授权书”。

我们A类普通股的历史交易价格从2023年11月14日的每股约0.74美元的低点到2023年10月13日的约每股6.0美元的高点不等，但尚未达到上文所述的每股18.00美元的赎回门槛 。我们没有义务通知公共认股权证持有人他们已有资格赎回，也不会在我们的公共认股权证持有人可以行使时向他们发出单独的通知。然而，如果我们决定赎回您的公共认股权证，赎回通知应由我们在指定的赎回日期前不少于30天以头等邮资预付邮资的方式邮寄给认股权证的登记持有人，赎回日期应为他们在登记簿上出现的最后地址。以这种方式邮寄的任何通知应最终推定为已妥为发出。

我们的 条款指定开曼群岛为可能由我们的股东发起的某些诉讼的独家法院，并将美国联邦地区法院指定为根据证券法或交易法提起的诉讼的独家法院，这可能会限制我们的股东就与我们的纠纷获得有利的司法法院的能力。

我们的组织章程大纲和章程细则(以下简称“章程”)规定，除非本公司书面同意选择其他诉讼场所，否则在相关法律允许的最大范围内，解决根据证券法或交易法提出的诉因的任何投诉的独家诉讼场所将是美国联邦地区法院，无论 此类诉讼、诉讼或诉讼是否还涉及我们以外的各方。此外，我们的条款规定，除非公司 书面同意选择替代法院，否则开曼群岛法院应拥有专属管辖权，以审理、解决和/或裁决任何争议、争议或索赔(包括任何非合同纠纷、争议或索赔)，无论这些争议、争议或索赔是由我们的条款或其他方面引起的，包括有关其存在、有效性、形成或终止的任何问题， 但此类选择法院的规定不适用于为执行《证券法》规定的义务或责任而提出的索赔或诉讼原因。或修订后的《交易法》，或美国联邦地区法院对其拥有专属管辖权的证券法所依据的任何其他索赔。在不限制开曼群岛法院审理、解决和/或裁决与我们有关的争议的管辖权的情况下，我们的条款还规定，开曼群岛法院应是(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼、(Ii)任何董事、高管或其他员工对我们或我们股东负有的受托责任的任何诉讼、(Iii)根据适用法律或我们的章程的任何规定提出的索赔的唯一和排他性的 诉讼场所。包括但不限于对我们股票的任何购买或收购， 证券或以此为代价提供的担保，或(Iv)就我们的内部事务向我们提出索赔的任何诉讼。

我们文章中的 论坛选择条款可能会增加股东的成本，并限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止 针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。其他公司的公司注册证书、组织章程大纲和章程细则和/或同等章程文件中类似选择的法院条款的可执行性已在法律程序中受到质疑，法院是否会执行这些条款存在不确定性。此外，投资者 不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。法院可能会 发现这些类型的条款不适用或不可执行，如果法院发现我们条款中的这些条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决纠纷相关的额外费用， 这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

转让、假设和修订协议以及A类认股权证协议规定，任何因此类协议引起或与此类协议相关的针对我们的诉讼、诉讼或索赔将在纽约州法院或纽约州南区美国地区法院提起并强制执行，我们不可撤销地服从此类司法管辖权，而此类诉讼、诉讼或索赔将由 司法管辖区独家管辖。本条款适用于《证券法》下的债权，但如下文所述，不适用于《交易法》下的债权。

《交易法》第 27节规定，联邦政府对为执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼享有专属联邦管辖权。因此，《转让、假设和修订协议》和《A类认股权证协议》中的排他性法院条款不适用于为执行《交易所法案》所产生的任何义务或责任而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。因此，专属法院条款并未将纽约州法院指定为根据《交易法》提起的任何衍生诉讼的专属法院，因为在这种情况下，联邦法院具有专属管辖权。

《证券法》第 22节规定，联邦法院和州法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例所规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有同时管辖权。因此，《转让、假设和修订协议》和《A类认股权证协议》中的专属法院条款 的可执行性是不确定的，法院可能会裁定，该条款不适用于为执行《证券法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼，也不适用于联邦法院和州法院同时拥有管辖权的任何其他索赔。此外，我们证券的投资者不能放弃遵守联邦证券法及其规则和规定。

转让、假设和修订协议和A类认股权证协议中的专属法庭条款可能会限制股东在司法法庭提出其认为有利于与转让、假设和修订协议或A类认股权证协议有关的纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事或高级管理人员的此类诉讼。或者， 如果法院发现此排他性法院条款不适用于或无法强制执行一种或多种指定类型的诉讼或诉讼程序，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类问题相关的额外成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，并导致我们 管理层和董事会的时间和资源分流。

预计我们在可预见的未来不会分红。

根据开曼群岛法律，开曼群岛公司可以从利润(包括留存收益)或股票溢价中支付股息， 前提是在任何情况下，如果这会导致我们无法偿还在其正常业务过程中到期的债务，则不得支付股息。预计我们将保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来的任何收益 ，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，预计我们在可预见的未来不会派发任何现金股息。

我们的董事会拥有是否派发股息的完全决定权。即使我们的董事会决定宣布并支付股息，未来股息的时间、金额和形式(如果有)将取决于未来的运营结果和现金流、 资本要求和盈余、我们从子公司获得的分派金额(如果有)、我们的财务状况、合同 限制和董事会认为相关的其他因素。不能保证我们的股票未来会升值，也不能保证股票的交易价格不会下降。我们股票的持有者不应依赖对此类 股票的投资作为未来股息收入的来源。

我们的管理团队在管理上市公司方面的技能和经验有限。

我们的管理团队在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理向上市公司的过渡 受美国联邦证券法和法规规定的重大监管监督和报告义务，以及对证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和构成将需要我们管理层的高度关注，并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。

我们 有义务针对财务报告制定并保持适当和有效的内部控制，任何未能保持这些内部控制的 充分性都可能对投资者对我们的信心产生不利影响，从而影响我们证券的价值。

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，我们 必须提交一份由管理层提交的报告，其中包括截至本财年末我们对财务报告的内部控制的有效性，同时提交我们的第二份年度报告Form 20-F。此评估需要包括披露管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大弱点。此外，我们的独立注册会计师事务所必须在我们被要求提交给美国证券交易委员会的第一份年报中证明其财务报告内部控制的有效性 我们不再是一家新兴成长型公司 。

我们当前的内部控制和我们开发的任何新控制可能会因为业务条件的变化而变得不够充分。 此外，会计原则或解释的变化也可能对我们的内部控制构成挑战，需要我们建立 新的业务流程、系统和控制来适应这些变化。此外，如果这些新的系统、控制或标准以及相关的流程变化没有产生我们预期的好处或没有按预期运行，可能会对我们的财务报告系统和流程、我们编制及时准确财务报告的能力或我们对财务报告的内部控制的有效性产生重大和 不利影响。此外，如果我们遇到任何新系统和控制问题，导致延迟实施或增加纠正任何可能出现的实施后问题的成本，我们的业务可能会受到损害。

我们对财务报告的内部控制存在任何重大缺陷或重大缺陷，或者我们未能保持对财务报告的内部控制，都可能严重抑制我们准确报告财务状况或经营结果的能力 投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心，导致我们证券的市场价格下跌，并 限制我们未来进入资本市场，我们可能会受到美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。

我们业务的增长和扩张给我们的运营和财务资源带来了持续的重大压力，我们的内部控制和程序可能不足以支持我们的运营。随着我们的不断发展，我们可能无法成功地对这些系统、控制和流程进行必要的改进。我们未能改进我们的系统和流程，或未能按预期方式运行我们的系统和流程，可能会导致我们无法准确预测我们的收入和支出，或 无法防止某些损失，削弱我们提供准确、及时和可靠的财务和运营结果报告的能力， 并对我们的财务报告内部控制的有效性产生不利影响。此外，我们的系统和流程可能无法 防止或检测所有错误、遗漏或欺诈。

我们 已发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点，并可能在未来发现更多重大弱点 或未能维持有效的财务报告内部控制系统，这可能会导致我们的合并财务报表出现重大错报 或导致我们无法履行定期报告义务，这可能会对投资者 对我们的信心产生不利影响，从而影响我们的股票价值。

在业务合并之前，我们是一家私人公司，会计和财务报告人员以及其他资源有限 用于解决我们对财务报告的内部控制。我们的独立注册会计师事务所没有对我们的财务报告内部控制进行 审计。在审计截至2021年、2022年和2023年12月31日的综合财务报表的过程中，我们和我们的独立注册会计师事务所发现了我们对财务报告的内部控制存在两个重大 漏洞。正如PCAOB制定的标准所定义的，“重大弱点”是财务报告内部控制的缺陷或控制缺陷的组合，因此有合理的可能性无法及时防止或发现年度或中期财务报表的重大错报 。

发现的重大弱点与我们(I)缺乏足够的会计和财务报告人员，他们具有必要的知识、技能和经验，无法应用《国际财务报告准则》和《美国证券交易委员会》报告要求，妥善处理复杂的《国际财务报告准则》会计问题和根据《美国证券交易委员会》提出的财务报告要求进行的相关披露，(Ii)缺乏与《国际财务报告准则》和《美国证券交易委员会》报告要求相适应的财务报告政策和程序。

我们已经采取了一系列措施，以解决已查明的重大弱点。例如，在截至2023年12月31日的年度内，我们聘请了在国际财务报告准则和美国证券交易委员会报告方面具有经验和知识的人员，以加强财务报告功能，并建立了财务报告控制框架。此外，我们为我们的财务团队成员举办了各种关于《国际财务报告准则》知识的培训课程，并为我们的财务人员提供了更多的技术会计资源。此外，我们还在报告年末之后修订和更新了我们的财务会计政策手册。

除了上述努力外，我们 正在实施一系列措施，以解决发现的重大弱点，其中包括：(I)聘请更多在国际财务报告准则和美国证券交易委员会报告方面具有相关经验和资格的合格人员，(Ii)对我们的会计人员实施关于国际财务报告准则和美国证券交易委员会报告的定期和标准化培训计划，(Iii)建立对非经常性和复杂交易的有效监测和监督控制，以确保我们根据国际财务报告准则和美国证券交易委员会报告标准编制的合并财务报表和相关披露的准确性和完整性。以及(Iv) 为我们的会计人员更新、沟通和实施有关经常性交易和期末结算程序的财务会计政策手册。但是，不能保证这些措施在解决已确定的重大弱点方面是有效的，也不能保证我们将来可以得出结论，这些重大弱点已得到完全的 补救。此外，在记录和测试我们的内部控制程序的过程中，我们可能会发现财务报告内部控制中的其他重大弱点。此类重大弱点可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，限制我们进入资本市场的机会，损害我们的经营业绩，并导致我们普通股的交易价格 下降。

即使 如果我们的管理层得出结论认为我们的财务报告内部控制是有效的，如果我们的独立注册会计师事务所在进行了自己的独立测试后，如果它对我们的内部控制 或我们的控制被记录、设计、操作或审查的水平不满意，或者如果它对相关要求的解释与我们不同 ，可能会发布一份不利的报告。如果我们未能保持财务报告内部控制的充分性，因为这些标准会被不时修改、补充、 或修订，我们可能无法持续地得出结论，即我们根据第404条对财务报告进行了有效的内部控制，履行了我们的报告义务，避免了我们财务报表中的重大错报，或者 预测和识别可能对我们的合并财务报表产生重大影响的会计问题或其他财务报告风险。此外，对财务报告的无效内部控制可能使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险，并可能使我们面临从我们上市的证券交易所退市、监管调查以及民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述我们之前几个时期的财务报表。有关相关风险的更详细说明，请参阅“-我们有义务对财务报告制定并保持适当有效的内部控制，任何未能保持这些内部控制的充分性都可能对投资者对我们的信心产生不利影响，从而影响我们证券的价值。”

我们 目前并将继续根据国际财务报告准则报告财务业绩，这在某些重要方面与美国公认会计准则有所不同。

我们 目前并将继续根据国际财务报告准则报告财务结果。国际财务报告准则和美国公认会计准则之间存在某些重大差异，未来也可能存在这些差异。因此，如果按照美国公认会计原则编制，我们过去或未来 期间的财务信息和报告收益可能会有很大不同。此外，我们不打算 提供IFRS和美国公认会计准则之间的对账，除非适用法律要求。因此，您可能无法将我们根据国际财务报告准则编制的财务报表与根据美国公认会计准则编制财务报表的公司进行有意义的 比较。

降低了适用于新兴成长型公司的美国证券交易委员会报告要求可能会降低我们的证券对投资者的吸引力，这 可能会对我们产生实质性的不利影响，包括我们的增长前景。

我们是JOBS 法案中定义的“新兴成长型公司”，并且将一直是“新兴成长型公司”，直到(I)财政年度的最后一天(A)在2023年10月12日五周年之后，(B)我们的年总收入至少为12.35亿美元，或(C)我们被视为大型加速申报公司，这意味着，截至我们最近完成的第二财季的最后一个营业日，我们非关联公司持有的A类普通股的市值超过了7亿美元，以及(Ii)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券。我们打算利用适用于大多数其他上市公司的各种报告要求的豁免，无论它们是否被归类为“新兴成长型公司”， 包括但不限于，豁免遵守萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条的规定，该条款要求我们的独立注册会计师事务所提供关于其财务报告内部控制有效性的证明报告， 减少关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何金降落伞薪酬进行非约束性咨询投票的要求。

此外， 即使在我们不再有资格成为“新兴成长型公司”之后，只要我们继续符合《交易法》规定的外国私人发行人资格 ，我们将不受《交易法》适用于美国国内上市公司的某些条款的约束， 包括但不限于《交易法》中关于根据交易法注册的证券在 方面征求委托、同意或授权的条款；交易法条款要求内部人提交关于其股权和交易活动的公开报告，以及对从短期交易中获利的内部人的责任的公开报告；以及交易法中的 规则要求在发生特定重大事件时，向美国证券交易委员会提交包含未经审计的财务和其他 特定信息的10-Q表季度报告，以及当前的8-K表报告。此外，我们将不会像根据《交易法》注册证券的美国国内公司那样， 被要求迅速向美国证券交易委员会提交年报和财务报表，也不需要遵守限制选择性披露 重大信息的FD法规。

因此，我们的股东可能无法访问他们认为重要的某些信息。我们无法预测投资者是否会发现我们的 证券吸引力降低，因为它依赖这些豁免。如果一些投资者确实认为我们的证券不那么有吸引力， 交易市场可能会不那么活跃，我们证券的价格可能会更加波动。

我们 符合《交易所法案》规定的外国私人发行人资格，因此不受适用于美国国内上市公司的某些条款 的约束。

由于我们符合《交易法》规定的境外私人发行人资格，因此我们不受美国证券规则和条例中适用于美国国内发行人的某些条款的约束，包括(I)《交易法》中要求向美国证券交易委员会提交10-Q季度报告和当前《8-K表》报告的规则；(Ii)《交易法》中规范就根据《交易法》注册的证券 征求委托书、同意书或授权的条款；(Iii)《交易法》中要求内部人士提交其股份所有权和交易活动的公开报告的条款，以及从短时间内从交易中获利的内部人士的责任 ；以及(Iv)FD法规下的重大非公开信息发行人的选择性披露规则 。

我们 被要求在每个财政年度结束后的四个月内提交20-F表格的年度报告。有关财务结果和重大事件的信息也将以表格6-K的形式提供给美国证券交易委员会。然而，与美国国内发行人向美国证券交易委员会提交的信息相比，我们向美国证券交易委员会备案或提供 的信息将没有那么广泛和及时。因此，您收到的有关我们的信息可能少于或不同于您收到的有关美国国内上市公司的信息。

作为一家外国私人发行人，我们被允许在公司治理问题上采用某些母国做法，这些做法与纳斯达克适用于美国国内公司的公司治理标准有很大不同。与我们完全遵守纳斯达克的公司治理标准相比，这些做法对股东的保护可能会更少。

纳斯达克 市场规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的某些公司治理做法。开曼群岛是我们的祖国，开曼群岛的某些公司治理做法可能与纳斯达克适用于美国国内公司的公司治理标准有很大差异。

我们 目前依赖，并预计将继续依赖外国私人发行人在以下方面的豁免：

此类 本国做法可能会剥夺您享受纳斯达克适用于美国国内上市公司的某些公司治理要求的好处。

我们 未来可能会失去外国私人发行人的身份，这可能会导致大量的额外成本和支出。

外国私人发行人地位的确定每年在发行人最近完成的第二财季的最后一个营业日进行。未来，如果 超过50%的我们的未偿还有表决权证券由美国持有人直接或间接持有，并且以下任何一项属实，根据当前的美国证券交易委员会规则和法规，我们可能会失去我们作为外国私人发行人的地位：(I)我们的大多数董事或官员是美国公民或居民；(Ii)我们50%以上的资产位于 美国；或(Iii)我们的业务主要在美国管理。如果我们未来失去外国私人发行人的身份，我们将不再豁免上述规则，并将被要求提交定期 报告以及年度和季度财务报表，就像它是在美国注册的公司一样。如果发生这种情况， 我们很可能会在满足这些额外的监管要求时产生大量成本，我们的管理层成员可能会 不得不将时间和资源从其他职责上转移出来，以确保这些额外的监管要求得到满足。

由于我们是根据开曼群岛的法律注册成立的，并且我们几乎所有的业务都在美国境外进行，因此我们的所有董事和高管都居住在美国境外，因此您在保护您的利益方面可能会遇到困难， 您通过美国法院保护您的权利的能力可能会受到限制。

我们 是根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司。此外，我们几乎所有的业务都是通过我们在美国以外的子公司进行的，我们几乎所有的资产都位于美国以外的地方，我们的所有高级管理人员和董事以及他们的大部分资产都位于美国以外的地方。因此，如果您认为您的权利受到适用证券法或其他方面的侵犯，您可能很难或不可能对我们或我们在美国以外的高级管理人员和董事提起诉讼， 并且很难在美国境内向我们的高级管理人员或董事送达程序文件，或执行在美国法院获得的针对我们高级管理人员或董事的判决 。即使您成功提起此类诉讼，开曼群岛和我们运营所在司法管辖区的法律也可能使您无法执行针对我们的资产或我们高级管理人员和董事的资产的判决。此外，尚不清楚美国和我们开展业务的司法管辖区之间目前生效的任何适用引渡条约是否允许有效执行美国联邦证券 法律的刑事处罚。

此外，我们的公司事务受我们的公司章程、《开曼公司法》和开曼群岛普通法管辖，根据开曼群岛法律，股东对董事提起诉讼的权利、小股东的诉讼以及我们董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法 部分源于开曼群岛相对有限的司法判例，以及英格兰和威尔士的普通法，其法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力，但不具约束力。我们股东的权利和我们董事在开曼群岛法律下的受托责任可能不像美国某些司法管辖区的法规或司法判例那样明确。特别是，开曼群岛的证券法体系与美国不同。与开曼群岛相比，美国的一些州，如特拉华州，可能拥有更完善的公司法体系和司法解释。此外，开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。

开曼群岛豁免公司的股东 根据开曼群岛法律没有一般权利查阅公司记录(除 组织章程大纲和章程细则、公司现任董事名单以及抵押和抵押登记册外) 或获取这些公司的股东名单的副本。根据我们的细则，我们的董事将有权决定股东是否可以检查我们的公司记录，以及在什么条件下，我们的公司记录可以被股东查阅，但我们没有义务向我们的股东提供这些记录 (在有限的情况下，可以任命检查员报告我们的事务)。这可能会使您更难获得所需的信息，以确定股东动议所需的任何事实，或从其他股东征集与代理权竞赛相关的委托书 。

开曼群岛法院不太可能(I)承认或执行基于美国联邦证券法或任何州证券法的民事责任条款的美国法院的判决；以及(Ii)在开曼群岛提起的原诉中，如果这些条款施加的责任是刑事责任，则不可能根据美国联邦证券法或任何州证券法的民事责任条款施加法律责任。在这种情况下， 虽然开曼群岛没有法定强制执行在美国取得的判决，但开曼群岛的法院将承认和执行有管辖权的外国法院的外国货币判决，而无需根据案情进行重审 ，其依据的原则是，如果满足某些条件，外国有管辖权法院的判决规定判定债务人有义务支付已作出判决的款项。对于要在开曼群岛执行的外国判决，此类判决必须是最终和决定性的，且判决金额为清偿金额，不得涉及税收、罚款或罚款，不得与开曼群岛关于同一事项的判决不一致，不得以欺诈为由受到弹劾或以某种方式获得，或执行违反自然正义或开曼群岛公共政策的判决。如果同时在其他地方提起诉讼，开曼群岛法院可以 暂停执行程序。

开曼群岛的某些公司治理做法与在美国等其他司法管辖区注册成立的公司的要求有很大不同。如果我们选择在公司治理问题上遵循本国做法，我们的 股东获得的保护可能会少于适用于美国国内发行人的规则和法规。

由于上述原因，我们的股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时，可能会比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护自己的利益。

我们可能是或成为 被动外国投资公司(“PFIC”)，这可能会给美国 持有者带来不利的美国联邦所得税后果。

如果 我们或我们的任何子公司在任何课税年度或部分纳税年度是PFIC，且包括在我们股票的美国持有人的 实益所有者的持有期内，则该美国股东可能受到某些不利的美国联邦所得税 后果的影响，并可能受到额外的报告要求的约束。在最初的合并之后；如果最初的合并 符合守则第368(A)(1)(F)节所指的“重组”，就美国联邦所得税而言，我们将被视为Bridgetown的 继承人，对于包括业务合并和 后续纳税年度的纳税年度，我们将根据合并后业务的资产和活动应用PFIC资产和收入测试。根据我们的业务、资产和收入的构成以及市值，我们有可能有资格 作为2023纳税年度的PFIC，也就是包括业务合并在内的年份，但是，鉴于我们迄今掌握的信息有限，我们不确定我们是否有资格从2024年1月1日开始或随后的纳税 年度有资格成为PFIC。

此外， 即使我们不是业务合并后的PFIC，我们的A类普通股通常也将被视为PFIC的股票 对于在布里奇敦被视为PFIC的上一个课税年度持有Bridgetown A类普通股的美国股东来说，只要最初的合并符合《准则》第368(A)(1)(F)节的含义，我们的A类普通股将被视为PFIC的股票。由于Bridgetown是一家空白支票公司，没有活跃的业务，因此预计Bridgetown在截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的纳税年度 是PFIC。

虽然 我们在任何纳税年度的PFIC地位是年度事实认定，但在没有特定选举的情况下，对于美国持有人持有此类 实体的股份的任何纳税年度，我们是PFIC (或在上述情况下，Bridgetown是PFIC)的确定通常将在随后的年份继续适用于该美国持有人，在该美国持有人继续持有此类实体(包括后续实体)的股份的情况下，无论我们是否继续作为PFIC。

请 有关PFIC规则以及PFIC分类对美国A类普通股美国持有者的风险和税收后果的更详细讨论，请 参见“第10项.其他信息-E.税收-美国联邦所得税考虑事项”。美国持股人应咨询他们的税务顾问，了解是否可能将PFIC规则适用于我们A类普通股的持有者 。

第 项4.公司信息

A.公司的历史和发展

我们MoneyHero Group(前身为Hyphen Group或CompareAsia Group)是一家获得豁免的股份有限公司，于2023年3月21日根据开曼群岛法律注册成立。我们的主要营业地点是70 Shenton Way，#18-15，EON Shenton，S079118，新加坡 ，我们的电话号码是+65 6322 4392。

于2023年10月12日，我们根据《企业合并协议》完成了企业合并。2023年10月13日，我们的A类普通股和公募认股权证分别在纳斯达克开始交易，代码分别为MNY和MNYWW。

我们 受《交易法》的信息要求约束。美国证券交易委员会有一个网站www.sec.gov，其中包含我们以电子方式提交给美国证券交易委员会的报告、 委托书和信息声明以及其他信息。有关我们的信息也可在我们的网站www.moneyherogroup.com上获得。我们的网站及其包含或相关的信息不会被视为 被纳入本报告，您不应依赖任何此类信息来决定是否购买我们的普通股 。

B.业务概述

MoneyHero Group成立于2014年，前身为Hyphen Group或CompareAsia Group，是大东南亚地区领先的个人金融聚合和比较公司 。我们的使命是让生活中的所有金融决策都成为一种节省时间和回报的体验。 我们通过为消费者和金融产品提供商创造创新的工具和无摩擦的数字体验，通过我们的在线平台提供相关的教育内容和金融产品比较工具，并加速金融行业的数字化，从而实现这一目标。我们致力于构建无缝体验和创建正确的内容，以帮助用户为他们做出最相关的财务决策，特别是在个人金融行业继续扩张并变得更加复杂和分散的情况下。

我们拥有七个知名和值得信赖的品牌，主要从事在线金融比较平台的运营以及信用卡、个人贷款、抵押贷款、保险和其他金融产品的相关服务，将这些产品的提供商与匹配良好、随时可以交易的消费者联系起来，并通过将他们的 产品放在我们的平台上并向他们提供保险经纪、营销和活动相关服务，直接从这些提供商那里获得收入。这些提供商在本年度报告中称为我们的商业合作伙伴，主要由地区和国际实体银行机构、保险提供商和投资经纪人组成，其中许多是总部设在亚洲的蓝筹全球金融机构的子公司和分支机构。除了我们自己的平台，我们还通过Creatory与第三方在线内容创建者和渠道合作伙伴合作，帮助我们的商业合作伙伴扩大用户覆盖范围。Creatory是一个自助服务门户，帮助内容和渠道合作伙伴 从他们的在线流量和用户基础中获利。这些内容和渠道合作伙伴通过在我们的平台上推广金融产品而从我们那里赚取佣金 ，以固定费用或基于转换的费用为基础。

亚洲消费者 面前的个人理财选择组合不断扩大，他们越来越乐于使用在线资源 来了解他们的选择、比较产品和进行金融产品交易。与此同时，消费者越来越“穷光蛋”。通过我们的服务，我们的目标是让他们的财务决策成为一种节省时间和回报的体验。我们通过信息性内容和易于使用的产品比较工具提供指导，帮助消费者 做出有效的决策。截至2023年12月31日，我们约有530万MoneyHero集团成员，其中包括在新加坡、香港和台湾拥有登录ID的用户，在新加坡、香港、菲律宾、台湾和马来西亚订阅我们的电子邮件分发的用户，以及在新加坡和香港的奖励数据库中注册的用户。

此外，不会直接通过金融产品提供商自己的平台进行交易的消费者，在产品集方面天生有限 ，自然会出于比较和购买相关金融产品的强烈意图而被我们的平台吸引。我们利用技术和数据驱动的洞察力为金融产品提供商提供大量可靠的新客户，这些提供商将产品放在我们的平台上，促进良性竞争，推动更好的金融产品开发。 截至2023年12月31日，我们拥有280多个商业合作伙伴关系。我们的平台几乎满足了客户对金融产品的所有方面的需求 ，使我们成为金融产品提供商的重要合作伙伴。我们的总部设在新加坡和香港 ，并在新加坡、香港、菲律宾、台湾和马来西亚五个亚洲市场设有业务。

2023年，我们五个当前市场的月度独立用户约为870万，流量会话数为1.295亿，金融产品购买申请数超过170万，批准的申请数为60万。相比之下，2022年这些市场的月度独立用户数约为780万，流量会话数为1.137亿，金融产品购买申请数为130万，批准申请数为40万。此外，2023年，我们每月在我们的博客上发布190多篇文章，以页面浏览量衡量，我们平台上的用户每月阅读超过670万篇文章 。2023年，我们70%的流量会话和74%的月度独立用户 通过这些丰富且与趋势相关的内容与我们的在线平台进行有机互动。我们平台上的用户活动量 为我们未来的增长提供了可见性，也鼓励我们继续改善用户体验并推动 向上转换。

我们的主要业务支柱是：

作为在我们的平台上以及通过我们的内容和渠道合作伙伴展示产品以及提供促销活动等服务的交换，我们向我们的商业合作伙伴收取 根据基本合同关系而定的各种收费模式。我们的费用安排是灵活的 取决于每个商业合作伙伴的要求以及我们自己对所涉及的经济风险和潜力的评估。我们的互联网销售线索产生和营销服务收入的主要费用结构类型为RPC、RPL、RPA和RPAA。根据RPC定价模式 ，每次潜在客户从我们的平台点击到其网站时，商业合作伙伴都会向我们付费，方法是在比较搜索结果、赞助链接或促销链接中显示产品的超链接 。当访问者离开我们的平台前往商业合作伙伴的网站时，我们根据RPC定价模型来衡量点击量。在RPL 定价模式下，商业合作伙伴在每次潜在客户向我们提供他或她的联系信息时向我们支付费用，以便 获得有关产品的更多信息(S)。根据RPA定价模式，商业合作伙伴根据从我们的平台采购的潜在客户提交的每个应用程序 向我们付费。在RPAA定价模式下，商业合作伙伴为通过我们的平台促进的每个已批准的应用程序 向我们付费。多年来，我们不断将我们的收入模式从RPC、PRL或RPA发展到RPAA ，以便我们能够将我们的利益与我们的商业合作伙伴的利益保持一致，并提高我们的财务业绩。在2021年、2022年和2023年，我们收入的87%、84%和90%分别是基于批准的应用实现的，其余部分主要是基于点击、线索和应用实现的。我们的互联网销售线索生成和营销服务收入与点击、销售线索、应用程序 或已批准的应用程序(视情况而定)捆绑在一起，定价模型之间不存在重复。我们的定价模式是基于产品的， 我们与一些商业合作伙伴的协议涉及多种定价模式。我们还从我们的商业合作伙伴那里获得营销收入，通过我们的在线平台提供特定的营销和活动相关服务。

此外，我们在新加坡、香港和菲律宾拥有保险经纪牌照，在马来西亚拥有保险代理注册， 这使我们能够为消费者提供端到端的保险收购服务。对于我们平台上的保险产品，我们或者 担任经纪人，在产品销售时产生保险佣金，或者在我们不担任经纪人 时赚取领先的产生收入。由于我们在发行保单结束前一直为消费者提供服务，因此我们处于有利地位，能够根据保险领域个人用户的生活方式和财务需求获得续保和重复购买。

在2021年、2022年和2023年，通过我们的在线金融比较平台直接产生的收入分别占我们总收入的88.8%、86.3%和83.0%。

在 2021、2022和2023年，通过我们的内容和渠道合作伙伴直接产生的收入分别占我们总收入的11.2%、13.7%和17.0%。

在截至2021年和2022年12月31日的年度中，我们的收入分别为6,190万美元和6,810万美元，同比增长10.0%。截至2023年12月31日止年度，我们的收入增长至8,070万美元，同比增长18.4%。 我们的收入形式为：(I)与信用卡、个人贷款、抵押贷款、医疗保险、旅行保险、汽车保险和其他金融产品相关的互联网销售线索产生和营销服务收入，我们按RPC、RPL、RPA或RPAA向这些 产品的提供商收取费用；(Ii)通过提供保险经纪服务获得保险佣金收入；(Iii)通过提供营销服务营销 收入；(四)举办金融活动和节庆活动所得的活动收入。2023年，互联网销售和营销服务收入、保险佣金收入、营销收入和活动收入分别约占我们总收入的94.0%、4.2%、1.3%和0.6%，而2022年这一比例分别为95.3%、2.4%、1.6%和0.7%。截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，我们分别录得亏损3,090万美元、4,940万美元和1.726亿美元。

2022年，约34.4%、32.7%、16.2%、14.5%、1.9%和0.3%的总收入分别来自新加坡、香港、台湾、菲律宾、马来西亚和泰国。我们于2022年停止了在泰国的业务。2023年，我们总收入的39.8%、33.4%、8.4%、17.6%和0.9%分别来自新加坡、香港、台湾、菲律宾和马来西亚。截至2023年12月31日，我们约26.9%、59.5%、3.6%、9.0%和0.7%的资产分别位于新加坡、香港、台湾、菲律宾和马来西亚。

我们的 产品和产品

我们 在五个大东南亚市场和综合金融产品垂直市场的知名和值得信赖的品牌组合下运营我们的整体在线金融比较平台。

我们的 平台免费提供有关特定类别金融产品的全面信息，供用户搜索、比较 并做出明智的决定。截至2023年12月31日，我们拥有280多个商业合作伙伴关系，我们的平台提供超过1500种不同的金融产品，包括信用卡、个人贷款、抵押贷款、各种保险额度、银行账户、经纪账户和理财产品。我们将我们平台的所有方面都设计得直观且易于使用，使用户能够在几分钟内了解、查找、比较和购买或申请金融产品。MoneyHero集团成员包括在新加坡、香港和台湾拥有我们的登录ID的用户，在新加坡、香港、台湾、菲律宾和马来西亚订阅我们的电子邮件分发的用户，以及在新加坡和香港的奖励数据库中注册的用户，他们可以访问更多定制的 信息和推荐。利用我们与商业合作伙伴的关系，我们还为通过我们的平台购买或批准购买特定金融产品的用户 提供独家促销活动，例如消费品、礼品卡、电子商务 某些在线支付服务的优惠券和返现奖励。

此外，我们在新加坡、香港和菲律宾拥有保险经纪许可证，在马来西亚拥有保险代理注册， 当通过我们的在线平台销售产品时，我们通过这些许可证产生佣金收入。我们目前正在扩大 与人寿保险提供商的关系，并旨在提供更全面的人寿和非人寿保险产品。

下表按产品垂直领域列出了我们的收入细目，包括绝对金额和占所列年份总收入的百分比 。2023年，保险是我们增长最快的垂直行业，同比增长120%。