2024 年 5 月投资者演示附录 99.1
安全港声明 Safe Harbor 根据1995年《美国私人证券诉讼改革法》发表的声明：本演示文稿包含前瞻性陈述，这些陈述表达了管理层的信念和期望，包括关于 公司预期经营业绩或流动性的陈述；有关我们的业务、财务和运营业绩以及未来经济表现的预测、预测、预期、估计或预测的陈述；以及管理层的目标和宗旨的声明关于非历史事实的事项的其他类似表述。在某些情况下，您可以通过诸如 “预期”、 “估计”、“计划”、“项目”、“继续”、“进行中”、“预期”、“我们相信”、“我们打算”、“可能”、“将”、“应该”、 “可以” 等术语来识别前瞻性陈述。此类陈述基于当前的计划、估计和预期，涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致公司的未来业绩、 业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的业绩、业绩或成就存在显著差异。公司向 证券交易委员会提交的文件中讨论了这些因素和其他信息，本演示文稿中的声明应根据这些重要因素进行评估。尽管我们认为这些陈述是基于合理的假设，但我们无法保证未来的结果。 前瞻性陈述仅代表其发表之日，公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是 其他原因。
关于 Manitex 基础设施和建筑市场 提升解决方案的领先提供商 +6% LTM — 24年第一季度收入增长 +28% LTM — 24年第一季度调整后息税折旧摊销前利润率增长 10.7% LTM — 24年第一季度调整后息税折旧摊销前利润率+185个基点 LTM — 24年第一季度调整后息税折旧摊销前利润率扩大 2.7x 24年第一季度末净杠杆率我们如何赢得我们提供的高绩效服务以中心文化深厚的、经常出现的客户关系对质量和创新的承诺定位——我们在正确的 市场中占据强势地位... 帮助我们的产品增加和扩展我们的足迹德克萨斯州乔治敦（工厂 188,000 平方英尺）动臂卡车和标志起重机制造意大利圣塞萨里奥·苏尔·帕纳罗（542,000 平方英尺工厂）动臂卡车和标志起重机 制造罗马尼亚阿拉德（213,000 平方英尺工厂）折臂式起重机制造意大利皮亚琴察（58,000 平方英尺工厂）精密拾取和搬运起重机领先品牌的全面产品组合我们是移动式卡车起重机的领先供应商 起重机的领先供应商 起重机、工业起重解决方案、高空作业平台、建筑设备和租赁解决方案，为基础设施、重工业提供服务，以及一般建筑市场。我们在北美和欧洲设计和制造产品， 通过全球独立经销商进行分销。直桅式起重机铰接式起重机工业升降机和高空作业平台设备租赁伊利诺伊州芝加哥制造业支持石油和钢铁公司和 Valla Rabern 租赁德克萨斯州北 四个地点
租赁设备板块起重 设备板块成套解决方案服务不断增长的终端市场利用有利的能源和基础设施市场投资趋势 60% 动臂、折臂和起重机 12% 高空作业平台 11% 零件和服务 10% 租赁 8% 其他 产品组合（占2023年销售额的百分比）2023年收入的90％约180亿美元的全球潜在市场我们的起重设备部门生产和销售全系列的动臂卡车、卡车起重机和其他起重解决方案，并提供 售后零件和服务 2023 年的 10%收入约为580亿美元的北美潜在市场我们的租赁设备部门是工业设备租赁提供商，在德克萨斯州北部有四个分支机构。主要终端市场服务基础设施 公用事业能源商业建筑
执行记录推动 收入、息税折旧摊销前利润和利润实现率同比增长的有机和无机增长记录全球建筑需求推动的有机增长美国基础设施法案石油和天然气 | 能源 | 商业和工业建筑 在有吸引力的市场中处于有利位置美国 | 加拿大 | 西欧 | 南美矿业 2023 年的强劲执行力提升卓越表现推动利润率强劲扩张杠杆率下降净杠杆率同比下降 1x 6% 收入增长（百万美元） 调整后息税折旧摊销前利润同比增长 39%（百万美元）) 同比239个基点息折旧摊销前利润率增长 (%) 净杠杆率下降净负债占息税折旧摊销前利润
价值创造路线图我们在2023年第一季度推出了 提升卓越计划 Manitex 正在应对盈利增长的历史挑战过多进入市场的品牌——品牌标识未实现规模协同效应缺乏生产速度无效 结构缺乏以数据为中心的报告（KPI、平衡计分卡）我们的前进之路我们过去的目标商业扩张持续卓越的资本配置优化运营结构；产品组合优化； 提高设施利用率；供应连锁优化；提高固定成本吸收率高回报的有机增长投资；从现金流中进行投资；在互补的邻近市场进行机会主义、增值性的附加收购 Manitex 于 2023 年第一季度推出了 Elevating Excellence 计划，代表了新的长期价值创造战略；在有利的市场（北美/西欧）进行有机份额扩张；PM | Oil & Steel 和 Valla在美国的份额扩张
有针对性的商业扩张推动 高于市场的有机增长，利用其在直桅式起重机中的现有领导地位，将业务扩展到铰接式、工业升降机/AWP和租赁市场 Manitex 在 国内直桅市场 中拥有 35% 的市场份额品牌整合、市场定位将有助于推动邻近市场的有机份额增长在直桅式起重机市场保持领导地位，同时投资增长更快、渗透率不足的邻近市场 markets 市场份额扩大利用直桅式起重机的强劲市场份额来增加铰接式起重机、工业起重机和AWP在北美的份额。简化品牌标识简化我们的市场标识，为我们的经销商提供服务于特定应用的 细分品牌加强产品分销整合目标地区的分销产品创新投资于新的以客户为导向的创新和产品开发市场份额 | 增长份额 向市场提供 “One Manitex” 推动新兴和新产品的平衡增长直接现有市场桅杆铰接式工业升降机和 AWP 租赁按产品划分的相对增长贡献
持续卓越运营 建立耐用、更高效的业务以推动盈利增长 Manitex 打算在 2023 年周期内推动生产力和效率的提高，以支持盈利增长 2024 年优先事项 (2) 旧系统升级为现代ERP操作系统开始合理化和改善供应链实施流程和系统以增加产能淘汰无利可图的品牌和某些产品推动PM | Oil & Steel Valla的增长 NA 的租金增长和利润率扩张供应链持续改善效率和成本产品合理化战略性附加收购实施精益、更高效的组织结构，提高生产速度，扩大 采购和采购能力，改善库存管理，利用数据和分析支持文化问责制多年利润率提高的关键驱动因素（按潜在的预期利润增长进行加权）
收购标准产品线 | 终端市场扩张收入和增幅利润协同效应技术能力扩张售后市场吸引力严谨的资本配置优先降低净杠杆率，有针对性的有机增长投资 Manitex 打算降低净 杠杆率，同时继续优化流动性以支持整个业务的有机增长在我们开始进行战略收购 2023-2024 年资本配置优先事项资本配置优先事项进一步降低 净杠杆率降至下方目标是3.0倍或以下有选择地投资有机增长机会机会主义、对股东友好的资本回报率 2025+ 资本配置优先事项战略性、附加收购有选择地投资新的 有机增长机会主义、有利于股东的资本回报
2025年财务目标 定位 推动显著的有机增长和利润率扩张在2022年至2025财年之间，Manitex打算通过商业扩张、持续卓越运营 和严格的资本配置相结合来实现收入、息税折旧摊销前利润率的增量增长（百万美元）息税折旧摊销前利润率（%）~25% 的中点收入增长 ~65-110% 息税折旧摊销前利润增长 +300-500 个基点的利润扩张收入驱动因素（2024 年和 2025 年关注 增长）利润率驱动因素（2023 年）是基础年（侧重于利润率/流程和系统）终端市场增长提高产能利用率产品创新/NPD 市场份额增加通过改善运营 杠杆率提高固定成本吸收率 杠杆率向更高的利润率产品集中化提供采购和供应链集中化 2022A-2025E
提升卓越表现的举措有望实现2025年财务目标 25% 收入增长 65-110% 息税折旧摊销前利润增长300-500个基点息折旧摊销前利润扩张22财年收入2.74亿美元 2025年目标3.25亿美元3.6亿美元 2022财年利润率7.8％ 2025年目标11-13％ 22财年息税折旧摊销前利润2100万美元目标3.25亿美元 2025年目标3.25亿美元利润率10.7％ 22财年息税折旧摊销前利润为3200万美元目标3200万美元 5-45MM 主要成就：结构组织变革新产品（PM Cranes | Valla）增加份额关键优先事项：PM 起重机扩张增加经销商数量新产品（AWP、电动起重机） 主要成就：33%息税折旧摊销前利润增长（24年第一季度）生产速度强劲的有机增长主要成就：218个基点第一季度利润率增长同比提高规模效益运营效率关键优先事项：降低成本减少供应 连锁成本增加单位产量关键优先事项：供应链效率运营杠杆改善组合
投资摘要业务 转型正在进行中；专注于长期价值创造业务转型正在进行中，由首席执行官迈克尔·科菲领导。制定三年路线图以推动商业扩张、卓越运营和严格的资本管理 投资摘要关键催化剂最近进入利润率更高的设备租赁业务。有机增长、能力/服务扩张的重大机遇；持久的经常性收入来源传统设备业务支撑了多年 的长期利好。随着旧设备的老化，能源、基础设施和公用事业终端市场的建筑活动支持稳定的设备回收利用向市场提供创新、高效的产品。不断增长的零排放产品解决方案； NPD 推动份额增长，尤其是在北美降低杠杆率方面。专注于将自由现金流引向债务减免；24年第一季度末杠杆率为2.7倍，低于目标区间，预计2024年管理层和董事会将取得进一步进展， 与股东利益保持一致。截至23年12月31日，内部人士拥有约39％的已发行股份。令人信服的2025年目标。预计到2025年，收入将增长25％，息税折旧摊销前利润率将增长300-500个基点。“提升人员 和施工流程” 致力于在未来三年实现更高的增长、更高的利润率和更高的利润率。以我们的 “提升卓越” 战略（价值创造框架）为指导
2024 年第一季度业绩
关键信息 2024年第一季度亮点业绩突显了稳健的有机增长、持续的运营执行力、强劲的利润增长 8.1% 的收入增长，受北美稳健增长和租金的推动，第一季度强劲的执行力推动了同比179个基点的总利润增长。第一季度经调整的息税折旧摊销前利润增长了218个基点至11.4％，起重设备收入增长7.9％ 受我们在北美 制造业的强劲增长的推动下租金动量租金收入增长9.2％，这要归因于强劲的需求驱动、定价优势和拉伯克分行的提高运营执行24年第一季度毛利率增长了179个基点，这得益于产品组合优化和供应链 推动的成本改善息税折旧摊销前利润率扩大，24年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润率为11.4％，同比增长218个基点；尽管第一季度健康待办事项积压水平季节性缓慢 由于产量增加、产品组合合理化和市场因素，与去年相比有所下降。目前的待办事项在6-8个月之间，视产品类别而定，处于健康水平。提升卓越水平 战略举措继续取得进展，包括新产品推出势头增强、在拉伯克开设新的租赁分支机构以及强劲执行制造吞吐量和供应链举措《2024年展望》重申2024年展望；预测 假设在终端市场强劲的推动下，息税折旧摊销前利润在指导区间的中点增长8％，再加上持续的运营改善
2024 年第一季度财务 业绩强劲的运营和商业执行力增强，提升卓越势头 24 年第一季度业绩突显了起重设备的强劲需求趋势、毛利率扩张以及 “提升卓越” 举措的进展第一季度 季度主要亮点提升卓越表现主要亮点受租赁和起重设备租赁和起重设备强劲增长 23.0% 增长179个基点的推动，制造吞吐量增加、结构改善和供应链 举措第一季度调整后的息税折旧摊销前利润增长33.5％，至840万美元；利润率为11.4％，增长218个基点由于制造速度的提高和市场不确定性的加快，积压量减少；积压订单保持良好状态 新产品推出的客户反应强劲的目标市场份额增加德克萨斯州拉伯克市新租赁地点的增加持续的资源优化举措推动制造吞吐量的提高新采购合作伙伴推动增量成本节省第一季度末净杠杆率为2.7倍 24，低于 2023 年底的 2.9 倍，实现了 3 的目标。比计划提前 0 倍
24年第一季度业绩摘要 稳步增长，利润率大幅提高有利的终端市场趋势和强劲的执行力收入增长得益于有利的市场趋势，有利于起重设备，租金的增长毛利率同比增长179个基点，这要归因于运营改善、 吞吐量改善和采购收益，24年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为840万美元，比去年增长34％。过去十二个月的息税折旧摊销前利润为3,170万美元，较上一个TTM期增长28％；10.7％TTM息税折旧摊销前利润率同比增长8％ 收入增长（百万美元）积压7个月销售额（百万美元）179个基点毛利率同比增长（％）34％调整后息税折旧摊销前利润增长（百万美元）
严格的资产负债表 管理层关注债务减免和对有机增长计划的投资资本配置侧重于债务减免和有机增长举措稳定的流动性状况，由于季度末现金收款时机，净负债略有增加 预计随着营运资本水平的降低，2024年自由现金流转换率将有所改善。净杠杆率为2.7倍，受强劲的息税折旧摊销前利润增长的推动，低于YE22的3.9倍。提前实现了3.0倍或以下的长期目标现金和 可用性（百万美元）净杠杆比率（净负债与调整后息税折旧摊销前利润）净负债（百万美元）
2024年全年财务指导 展望反映了8％的调整后息税折旧摊销前利润增长*和2024年利润率的持续扩张指引反映了良好的终端市场趋势和提升卓越举措的进展持续的终端市场势头和新产品的贡献推动了利润率扩张和强劲的调整后息税折旧摊销前利润增长预计资产负债表将继续去杠杆化2023财年全年收入调整后息税折旧摊销前利润调整后的息税折旧摊销前利润 利润率291.4美元 29.6 美元 10.1%百万美元 2024财年全年300美元至310美元30美元至34美元 10.5％*处于指导区间的中点
附录
非公认会计准则财务 指标声明非公认会计准则财务指标和其他项目在本演示文稿中，我们提到了管理层用来评估经营业绩、制定 内部预算和目标以及将公司的财务业绩与此类预算和目标进行比较的各种非公认会计准则（美国公认会计原则）财务指标。根据公司的定义，这些非公认会计准则指标可能无法与其他 公司披露的类似标题的指标进行比较。尽管调整后的财务指标无意取代我们根据公认会计原则（GAAP）在合并财务报表中包含的任何列报方式，也不应被视为 经营业绩的替代方案，也不可作为衡量流动性的现金流的替代方案，但我们认为这些指标有助于投资者评估我们的经营业绩、资本支出和营运资金要求以及 其标的业务的持续业绩。本演示文稿中包含调整后的GAAP财务指标的对账。所有每股金额均在完全摊薄的基础上进行。下述季度金额未经审计，以千计 美元报告，且截至所示日期。
附录-对账 净收入与调整后净收入的对账
附录-对账 净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账