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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
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表单10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从到的过渡期间
委员会文件编号000-51754
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CROCS, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
特拉华 | | 20-2164234 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
13601 Via Varra, 布鲁姆菲尔德, 科罗拉多州80020
(注册人主要行政办公室的地址,包括邮政编码)
(303) 848-7000
(注册人的电话号码,包括区号)
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根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题: | 交易符号: | 注册的每个交易所的名称: | |
| 普通股,面值每股0.001美元 | 克罗克斯 | 纳斯达克全球精选市场 | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 | 加速文件管理器 | 非加速文件管理器 | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
☒ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
截至 2023 年 4 月 20 日,Crocs, Inc. 62,025,478其已发行普通股,面值每股0.001美元。
关于前瞻性陈述的警示说明
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。我们还可能不时在向公众发布的其他材料中提供口头或书面前瞻性陈述。此类前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法》制定的安全港的约束。
涉及行业趋势、对我们未来财务业绩的预测、我们业务的预期趋势以及未来事件或情况的其他描述的陈述均为前瞻性陈述。这些陈述表达了管理层当前对未来事件或结果的看法,使用了 “预测”、“假设”、“相信”、“继续”、“估计”、“期望”、“未来”、“打算”、“计划”、“项目”、“努力” 等未来或条件时态动词,如 “可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”、“应该”、“将” 和相似的表达式或变体。前瞻性陈述的示例包括但不限于我们就以下内容发表的陈述:
•我们对业务未来趋势、预期和业绩的期望;
•我们对经济趋势对我们业务的影响的预期;
•我们相信我们有足够的流动性来为未来十二个月的业务运营提供资金;
•我们的资本支出的金额和时间;以及
•我们对战略计划影响的期望。
前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的未来业绩存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素包括但不限于我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告第1A项下标题为 “风险因素” 的部分以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件,包括本报告第1A项下标题为 “风险因素” 的部分中描述的因素。应谨慎行事,不要过分依赖任何此类前瞻性陈述。此外,此类前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。除非适用法律要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述之日后的事件或情况。
Crocs, Inc.
10-Q表季度报告目录
截至2023年3月31日的季度期间
| | | | | | | | |
第一部分 — 财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明合并损益表 | 1 |
| 简明综合收益表 | 2 |
| 简明合并资产负债表 | 3 |
| 股东权益简明合并报表 | 4 |
| 简明合并现金流量表 | 5 |
| 简明合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 35 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | 36 |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 36 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 36 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 37 |
签名 | | 38 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
CROCS, INC.和子公司
简明合并收益表
(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | $ | 884,166 | | | $ | 660,148 | | | | | |
销售成本 | 407,796 | | | 335,224 | | | | | |
毛利 | 476,370 | | | 324,924 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 241,442 | | | 206,247 | | | | | |
运营收入 | 234,928 | | | 118,677 | | | | | |
外汇收益(亏损),净额 | (403) | | | 480 | | | | | |
利息收入 | 171 | | | 102 | | | | | |
利息支出 | (42,637) | | | (19,252) | | | | | |
其他费用,净额 | (293) | | | (947) | | | | | |
所得税前收入 | 191,766 | | | 99,060 | | | | | |
所得税支出 | 42,223 | | | 26,300 | | | | | |
净收入 | $ | 149,543 | | | $ | 72,760 | | | | | |
普通股每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 2.42 | | | $ | 1.22 | | | | | |
稀释 | $ | 2.39 | | | $ | 1.19 | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | |
基本 | 61,836 | | | 59,823 | | | | | |
稀释 | 62,629 | | | 60,896 | | | | | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
CROCS, INC.和子公司
综合收益的简明合并报表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
净收入 | $ | 149,543 | | | $ | 72,760 | | | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | |
衍生工具的未实现收益(亏损) | (379) | | | — | | | | | |
衍生工具已实现(收益)损失的重新分类调整 | 383 | | | — | | | | | |
指定为套期保值工具的衍生品净增加(减少) | 4 | | | — | | | | | |
外币折算收益(亏损),净额 | 3,953 | | | (10,151) | | | | | |
| | | | | | | |
扣除税款后的综合收入总额 | $ | 153,500 | | | $ | 62,609 | | | | | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
CROCS, INC.和子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
(以千计,股票和面值金额除外) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 125,687 | | | $ | 191,629 | |
限制性现金-当前 | 2 | | | 2 | |
减去美元备抵后的应收账款25,960和 $24,493,分别地 | 418,959 | | | 295,594 | |
库存 | 476,112 | | | 471,551 | |
应收所得税 | 3,083 | | | 14,752 | |
其他应收账款 | 31,481 | | | 18,842 | |
预付费用和其他资产 | 59,338 | | | 33,605 | |
流动资产总额 | 1,114,662 | | | 1,025,975 | |
不动产和设备,扣除累计折旧和摊销后的美元104,088和 $97,136,分别地 | 190,492 | | | 181,529 | |
无形资产,扣除累计摊销额 $130,768和 $125,014,分别地 | 1,798,918 | | | 1,800,167 | |
善意 | 711,560 | | | 714,814 | |
递延所得税资产,净额 | 533,480 | | | 528,278 | |
受限制的现金 | 3,240 | | | 3,254 | |
使用权资产 | 233,981 | | | 239,905 | |
其他资产 | 9,302 | | | 7,875 | |
总资产 | $ | 4,595,635 | | | $ | 4,501,797 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 232,383 | | | $ | 230,821 | |
应计费用和其他负债 | 201,821 | | | 239,424 | |
应缴所得税 | 109,632 | | | 89,211 | |
当期借款 | 32,970 | | | 24,362 | |
当期经营租赁负债 | 57,560 | | | 57,456 | |
流动负债总额 | 634,366 | | | 641,274 | |
递延所得税负债,净额 | 301,968 | | | 302,030 | |
应缴长期所得税 | 228,165 | | | 224,837 | |
长期借款 | 2,250,288 | | | 2,298,027 | |
长期经营租赁负债 | 209,817 | | | 215,119 | |
其他负债 | 2,531 | | | 2,579 | |
负债总额 | 3,627,135 | | | 3,683,866 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益: | | | |
| | | |
普通股,面值 $0.001每股, 250.0授权的百万股, 109.8百万和 109.5发行了百万张, 62.0百万和 61.7未缴款项分别为100万元 | 110 | | | 110 | |
库存股,按成本计算, 47.8百万和 47.7分别为百万股 | (1,705,896) | | | (1,695,501) | |
额外的实收资本 | 805,078 | | | 797,614 | |
留存收益 | 1,968,742 | | | 1,819,199 | |
累计其他综合亏损 | (99,534) | | | (103,491) | |
股东权益总额 | 968,500 | | | 817,931 | |
负债和股东权益总额 | $ | 4,595,635 | | | $ | 4,501,797 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
CROCS, INC.和子公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 61,749 | | | $ | 110 | | | 47,730 | | | $ | (1,695,501) | | | $ | 797,614 | | | $ | 1,819,199 | | | $ | (103,491) | | | $ | 817,931 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,464 | | | — | | | — | | | 7,464 | |
行使股票期权、发行限制性股票奖励和限制性股票单位归属权,扣除预扣税款的股份 | 274 | | | — | | | 83 | | | (10,395) | | | — | | | — | | | — | | | (10,395) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 149,543 | | | — | | | 149,543 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,957 | | | 3,957 | |
截至2023年3月31日的余额 | 62,023 | | | $ | 110 | | | 47,813 | | | $ | (1,705,896) | | | $ | 805,078 | | | $ | 1,968,742 | | | $ | (99,534) | | | $ | 968,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 58,330 | | | $ | 106 | | | 47,583 | | | $ | (1,684,262) | | | $ | 496,036 | | | $ | 1,279,040 | | | $ | (76,838) | | | $ | 14,082 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,275 | | | — | | | — | | | 8,275 | |
行使股票期权、发行限制性股票奖励和限制性股票单位归属权,扣除预扣税款的股份 | 390 | | | — | | | 75 | | | (6,050) | | | (142) | | | — | | | — | | | (6,192) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收购时发行股票 | 2,852 | | | 3 | | | — | | | — | | | 270,393 | | | — | | | — | | | 270,396 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,760 | | | — | | | 72,760 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,151) | | | (10,151) | |
截至2022年3月31日的余额 | 61,572 | | | $ | 109 | | | 47,658 | | | $ | (1,690,312) | | | $ | 774,562 | | | $ | 1,351,800 | | | $ | (86,989) | | | $ | 349,170 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
CROCS, INC.和子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 149,543 | | | $ | 72,760 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 13,136 | | | 7,895 | |
运营租赁成本 | 18,199 | | | 14,231 | |
| | | |
| | | |
基于股份的薪酬 | 7,464 | | | 8,275 | |
| | | |
其他非现金物品 | 383 | | | 9,695 | |
扣除收购资产和假定负债后的运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (122,144) | | | (130,661) | |
库存 | (5,220) | | | (28,124) | |
预付费用和其他资产 | (35,859) | | | (14,584) | |
应付账款、应计费用和其他负债 (1) | (31,824) | | | (11,226) | |
使用权资产和经营租赁负债 | (17,421) | | | (14,742) | |
所得税 (1) | 33,674 | | | 17,716 | |
由(用于)经营活动提供的现金 | 9,931 | | | (68,765) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买财产、设备和软件 | (27,581) | | | (39,786) | |
| | | |
收购 HEYDUDE,扣除收购的现金 | — | | | (2,031,765) | |
其他 | — | | | 85 | |
用于投资活动的现金 | (27,581) | | | (2,071,466) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
借款收益 | 214,634 | | | 2,240,163 | |
偿还借款 | (256,000) | | | (85,000) | |
递延债务发行成本 | (545) | | | (49,486) | |
| | | |
回购普通股以预扣税款 | (10,395) | | | (6,288) | |
其他 | — | | | 95 | |
由(用于)融资活动提供的现金 | (52,306) | | | 2,099,484 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 4,000 | | | (810) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | (65,956) | | | (41,557) | |
现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 194,885 | | | 216,925 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 128,929 | | | $ | 175,368 | |
(1) 截至2022年3月31日的三个月的金额已重新分类,以符合本期的列报方式。
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
CROCS, INC.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策的列报基础和摘要
除非本报告中另有说明,否则对 “公司”、“我们” 或 “我们的” 的任何描述都包括Crocs, Inc.以及我们在应申报的运营部门和公司业务中的合并子公司。我们从事女士、男士和儿童休闲生活鞋类和配饰的设计、开发、全球营销、分销和销售。我们努力成为以功能性、舒适性、色彩和轻质设计为特征的休闲鞋销售的全球领导者。
我们应报告的运营细分市场包括:(i)Crocs品牌的北美,业务遍及美国和加拿大;(ii)Crocs品牌的亚太地区,业务遍及亚洲、澳大利亚和新西兰;(iii)Crocs品牌的欧洲、中东、非洲和拉丁美洲(“EMEALA”);(iv)HEYDUDE品牌。有关其他信息,请参阅附注13——运营分部和地理信息。
随附的未经审计的简明合并中期财务报表包括我们的账目和全资子公司的账目,反映了根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)公允列报期间的财务状况、经营业绩和现金流所需的所有调整。此类未经审计的简明合并中期财务报表是根据美国证券交易委员会的规章制度按照10-Q表的说明编制的。根据此类规章制度,通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。年终简明资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。
这些未经审计的简明合并中期财务报表应与我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“年度报告”)一起阅读,其编制方式与年度报告中包含的合并财务报表附注1中描述的会计政策一致。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的会计政策没有变化,除了附注2——最近的会计公告中所述采用的新会计公告外。
改叙
我们对简明合并现金流量表和附注3(应计费用和其他负债)中的某些金额进行了重新分类,以符合本期的列报方式。
估算值的使用
美国公认会计原则要求我们做出某些估计、判断和假设。我们认为,根据编制时获得的信息,用于确定影响财务报表的某些金额的估计、判断和假设是合理的。管理层认为,在会计项目和事项时做出的估计、判断和假设,例如但不限于可疑账目备抵金、客户返利、销售回报、减值评估和费用、长期资产的可收回性、递延所得税资产、估值补贴、不确定的税收状况、所得税支出、基于股份的薪酬支出、对库存成本或净可实现价值的评估、长期资产的使用寿命,折旧和摊销是合理的以它们发布时可用的信息为准。如果这些估计与实际业绩之间存在差异,我们的简明合并财务报表可能会受到重大影响。
简明合并现金流量表-补充披露
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
支付利息的现金 | $ | 47,729 | | | $ | 15,926 | |
为所得税支付的现金 | 8,011 | | | 8,769 | |
为经营租赁支付的现金 | 17,436 | | | 14,500 | |
| | | |
非现金投资和融资活动: | | | |
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产,扣除终止合约 | $ | 9,108 | | | $ | 13,888 | |
财产、设备和软件的应计购买量 | 11,720 | | | 9,369 | |
收购时发行股票 (1) | — | | | 270,396 | |
调整滞留金额 | — | | | 8,500 | |
(1)2022年2月17日(“收购日期”),我们收购了(“收购”) 100根据2021年12月22日签订的证券购买协议(“SPA”),私有休闲鞋品牌企业(“HEYDUDE”)股权的百分比。
2. 最近的会计公告
新的会计公告获得通过
所得税
2022年的《CHIPS与科学法》(“CHIPS”)和2022年的《通货膨胀减少法》(“IRA”)分别于2022年8月9日和2022年8月16日签署成为法律。该立法引入了将某些抵免货币化、企业替代性最低税和股票回购消费税的新选择。公司替代性最低税和股票回购消费税自2023年1月1日起生效,是可能适用于我们的主要条款。该公司目前正在评估CHIPS和IRA的影响,但目前预计这些法案中包含的任何条款都不会对我们的递延所得税资产、负债或应付所得税产生重大影响。
新的会计公告尚未通过
第二支柱全球最低税
2021年10月8日,经济合作与发展组织(“经合组织”)发布了关于经合组织/20国集团税基侵蚀和利润转移的包容性框架的声明,该声明同意采用双支柱解决方案来应对数字经济的税收挑战。2021年12月20日,经合组织发布了第二支柱示范规则,为大型跨国公司定义了15%的全球最低税率。经合组织继续发布更多指南,各国正在实施立法,预计到2024年将广泛采用第二支柱框架。我们正在继续评估第二支柱框架及其对未来时期的潜在影响。
其他发布但要到2023年3月31日之后才生效的新公告预计不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
3. 应计费用和其他负债
简明合并资产负债表中 “应计费用和其他负债” 中报告的金额为:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以千计) |
应计薪酬和福利 | $ | 41,755 | | | $ | 55,474 | |
专业服务 | 39,229 | | | 45,351 | |
配送、运费和关税 | 34,408 | | | 41,646 | |
回报负债 | 21,792 | | | 27,651 | |
应付销售/使用税和增值税 | 25,119 | | | 27,249 | |
应付特许权使用费和递延收入 | 8,746 | | | 10,528 | |
应计租金和占用率 | 6,362 | | | 8,972 | |
应计律师费 (1) | 5,637 | | | 2,602 | |
其他 (1) | 18,773 | | | 19,951 | |
应计费用和其他负债总额 | $ | 201,821 | | | $ | 239,424 | |
(1)截至2022年12月31日的金额已重新分类,以符合本期列报方式。
4. 租赁
使用权资产和经营租赁负债
简明合并资产负债表中报告的金额为: | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以千计) |
资产: | | | |
使用权资产 | $ | 233,981 | | | $ | 239,905 | |
负债: | | | |
当期经营租赁负债 | $ | 57,560 | | | $ | 57,456 | |
长期经营租赁负债 | 209,817 | | | 215,119 | |
经营租赁负债总额 | $ | 267,377 | | | $ | 272,575 | |
租赁成本和其他信息
在我们简明的合并损益表中,“销售成本” 和 “销售、一般和管理费用” 中报告的租赁相关成本是:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千计) |
运营租赁成本 | $ | 18,199 | | | $ | 14,231 | | | | | |
短期租赁成本 | 3,042 | | | 2,632 | | | | | |
可变租赁成本 | 5,548 | | | 4,552 | | | | | |
租赁费用总额 | $ | 26,789 | | | $ | 21,415 | | | | | |
截至2023年3月31日,与我们的租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和贴现率为 6.7年和 4.0分别为%。截至2022年3月31日,与我们的租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和贴现率为 7.2年和 3.6分别为%。
到期日
我们的经营租赁负债的到期日为:
| | | | | |
| 截至截至 2023年3月31日 |
| (以千计) |
2023 年(今年剩余时间) | $ | 45,707 | |
2024 | 54,986 | |
2025 | 41,082 | |
2026 | 34,593 | |
2027 | 29,672 | |
此后 | 100,166 | |
未来最低租赁付款总额 | 306,206 | |
减去:估算利息 | (38,829) | |
经营租赁负债总额 | $ | 267,377 | |
尚未开始的租约
截至2023年3月31日,我们对位于内华达州拉斯维加斯的新HEYDUDE配送中心尚未开始的租赁负有重大义务。与租赁相关的合同承诺总额约为美元,预计将于2023年第三季度开始付款,一直持续到2033年12月111百万。
5. 公允价值测量
定期公允价值测量
我们所有的衍生工具均被归类为公允价值层次结构的二级,并于2023年3月31日和2022年12月31日在简明合并资产负债表的 “预付费用和其他资产” 或 “应计费用和其他负债” 中报告。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的衍生工具的公允价值均为微不足道的资产和微不足道的负债。有关更多信息,请参阅附注6——衍生金融工具。
由于这些工具的短期到期,我们的现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、当期应计费用和其他负债以及我们的亚洲循环贷款的账面价值接近其记录的公允价值。
我们的借款工具按账面价值记录在简明的合并资产负债表中,这可能与其各自的公允价值有所不同。定期贷款B额度(定义见下文)和票据(定义见下文)被归类为公允价值层次结构的第一级,并在我们的简明合并资产负债表中按面值减去未摊销的发行成本进行报告。根据我们目前可用于类似借款的利率,我们的循环贷款(定义见下文)的公允价值近似于其截至2023年3月31日和2022年12月31日的账面价值。 截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们借款工具的账面价值和公允价值为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| (以千计) |
定期贷款 B 融资 | $ | 1,425,000 | | | $ | 1,422,328 | | | $ | 1,675,000 | | | $ | 1,642,547 | |
2029 注意事项 | 350,000 | | | 306,345 | | | 350,000 | | | 297,596 | |
2031 笔记 | 350,000 | | | 289,291 | | | 350,000 | | | 284,240 | |
旋转设施 | 200,000 | | | 200,000 | | | — | | | — | |
非金融资产和负债
我们的非金融资产主要包括财产和设备、使用权资产、商誉和其他无形资产,无需定期按公允价值记账,按账面价值列报。这些资产的公允价值是根据需要根据第三级衡量标准确定的,包括根据历史经验、预期的市场状况和管理层计划对未来现金流的金额和时间作出的估计。
6. 衍生金融工具
我们在各种外国实体开展业务,因此面临外币汇率风险,这种风险会影响报告的美元(“美元”)收入、支出金额以及某些外币货币资产和负债。为了管理外币波动的风险敞口并减少外汇汇率波动造成的收益波动,我们可以签订远期合约买入和卖出外币。根据政策,我们不以交易或投机为目的签订这些合约。
交易对手违约风险被认为较低,因为我们签订的远期合约是与高评级金融机构交易的场外交易工具。截至2023年3月31日或2022年12月31日,我们没有被要求也没有发布抵押品。
截至2023年3月31日或2022年12月31日,我们的衍生工具在简明合并资产负债表中的 “预付费用和其他资产” 或 “应计费用和其他负债” 中按公允价值记录为衍生资产或负债。衍生品公允价值变动的核算取决于衍生品的预期用途,我们是否选择在套期保值关系中指定衍生品并应用套期保值会计,以及套期保值关系是否满足了应用套期保值会计的必要标准。指定并符合对冲预期未来现金流波动风险的衍生品或其他类型的预测交易被视为现金流套期保值。对冲会计通常规定,将套期保值工具的收益或损失确认时机与确认可归因于公允价值套期保值风险的对冲资产或负债的公允价值变化或现金流对冲中套期保值交易的收益效应相匹配。尽管对冲会计不适用,或者我们选择不应用套期保值会计,但我们可能会签订旨在经济地对冲风险的某些组成部分的衍生合约。
当主净额结算安排到位时,我们会按净额报告同一个交易对手的衍生工具。对于简明的合并现金流量表,我们将结算时衍生工具的现金流与 “经营活动提供(用于)的现金” 中来自相关套期保值项目的现金流归为同一类别。
截至2023年3月31日,我们的衍生品未被指定为对冲工具(“非对冲衍生品”),包括主要用于对冲以非功能性货币计价的货币资产和负债的外币远期合约。对于我们的非套期保值衍生品,公允价值的变动在简明合并损益表中的 “净外币收益(亏损)” 中确认。
截至2023年3月31日,我们还提供现金流套期保值(“对冲衍生品”)。我们面临各种外币兑本位货币美元波动的影响。具体而言,我们的子公司以其本位币以外的货币进行交易。我们使用现金流套期保值来最大限度地减少与我们的对外销售和外部库存购买相关的外币汇率波动造成的现金流波动。远期货币协议涉及确定在指定日期交付指定金额外币的汇率。远期货币协议通常是在结算日当天或接近结算日按其公允价值以美元现金结算。我们还可能使用货币期权合约,根据该合约,我们将为在期权到期日之前出售指定金额外币的权利支付溢价。
对于指定并符合外汇风险现金流套期保值条件的衍生品,衍生品的收益或亏损记录在简明合并资产负债表的 “累计其他综合亏损” 中。在对冲交易影响收益期间,相关收益或损失随后在简明合并损益表中被重新归类为 “收入” 或 “销售成本”,这与对冲交易的性质一致。 在截至2023年3月31日的三个月中,亏损了美元0.5百万美元是由于从 “累计其他综合亏损” 重新分类为与我们的套期保值衍生品相关的 “收入” 或 “销售成本” 而确认的。在接下来的十二个月中,我们估计损失约为 $0.5百万美元将重新归类为我们的简明合并损益表。
衍生资产和负债的公允价值净额(全部归类为二级)在简明合并资产负债表中的 “应计费用和其他负债” 或 “预付费用和其他资产” 中列报,为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
| (以千计) |
非对冲衍生品: | | | | | | | |
远期外币兑换合约 | $ | 783 | | | $ | (429) | | | $ | 345 | | | $ | (360) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
对冲衍生品: | | | | | | | |
现金流外币合约 | 60 | | | (519) | | | 348 | | | (1,116) | |
衍生品总数 | 843 | | | (948) | | | 693 | | | (1,476) | |
交易对手合同的净额结算 | (495) | | | 495 | | | (345) | | | 345 | |
| | | | | | | |
扣除交易对手合约后的衍生品总额 | $ | 348 | | | $ | (453) | | | $ | 348 | | | $ | (1,131) | |
下文列出的未偿外币远期汇兑合约的名义金额报告了每种外币头寸的美元等值头寸总额和净合约公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 名义上的 | | 公允价值 | | 名义上的 | | 公允价值 |
| (以千计) |
非对冲衍生品: | | | | | | | |
新加坡元 | $ | 26,760 | | | $ | 165 | | | $ | 26,760 | | | $ | 207 | |
印度卢比 | 24,945 | | | (334) | | | 24,945 | | | (10) | |
韩元 | 18,403 | | | 332 | | | 18,403 | | | (320) | |
英镑 | 14,695 | | | (26) | | | 14,509 | | | 128 | |
日元 | 12,265 | | | 280 | | | 8,953 | | | 9 | |
欧元 | 5,068 | | | (63) | | | 5,068 | | | (29) | |
| | | | | | | |
非对冲衍生品总额 | 102,136 | | | 354 | | | 98,638 | | | (15) | |
对冲衍生品: | | | | | | | |
欧元 | 22,917 | | | (303) | | | 51,914 | | | (360) | |
英镑 | 10,812 | | | (5) | | | 23,025 | | | 235 | |
韩元 | 5,407 | | | (168) | | | 12,285 | | | (756) | |
印度卢比 | 3,010 | | | 17 | | | 7,203 | | | 113 | |
对冲衍生品总额 | 42,146 | | | (459) | | | 94,427 | | | (768) | |
衍生品总数 | $ | 144,282 | | | $ | (105) | | | $ | 193,065 | | | $ | (783) | |
| | | | | | | |
最新到期日,非对冲衍生品 | 2023 年 4 月 | | 2023 年 4 月 |
最新到期日,对冲衍生品 | 2023 年 6 月 | | 2023 年 6 月 |
简明合并损益表中 “净外币收益(亏损)” 中报告的金额包括来自外币交易和衍生合约的已实现和未实现收益(亏损),它们是:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千计) |
非对冲衍生品: | | | | | | | |
外币交易损失 | $ | (771) | | | $ | (917) | | | | | |
外币远期汇兑合约收益 | 368 | | | 1,397 | | | | | |
外汇收益(亏损),净额 | $ | (403) | | | $ | 480 | | | | | |
7. 借款
我们的长期借款如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 成熟度 | | 规定的利率 | | 有效利率 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | | | (以千计) |
美元票据的发行350.0百万 | | 2029 | | 4.250 | % | | 4.64 | % | | $ | 350,000 | | | $ | 350,000 | |
美元票据的发行350.0百万 | | 2031 | | 4.125 | % | | 4.35 | % | | 350,000 | | | 350,000 | |
定期贷款 B 融资 | | 2029 | | | | | | 1,425,000 | | | 1,675,000 | |
旋转设施 | | | | | | | | 200,000 | | | — | |
长期借款的总面值 | | | | | | | | 2,325,000 | | | 2,375,000 | |
减去: | | | | | | | | | | |
未摊销的发行成本 | | | | | | | | 54,712 | | | 56,973 | |
长期借款的当前部分 (1) | | | | | | | | 20,000 | | | 20,000 | |
长期借款总额 | | | | | | | | $ | 2,250,288 | | | $ | 2,298,027 | |
(1)代表定期贷款B融资机制下的当前借款部分。
在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,$3.2百万和美元10.8与我们的借款相关的应计利息分别在简明合并资产负债表的 “应付账款” 中列报。
高级循环信贷额度
2019年7月,公司及其某些子公司(“借款人”)签订了第二份经修订和重述的信贷协议(经修订的 “信贷协议”),其中提及的贷款人和全国协会PNC银行是贷款人的贷款人和管理代理人。从那时起,我们修订了信贷协议,该协议迄今已修订,规定循环信贷额度为美元750.0百万,可以额外增加 $250.0百万美元,但须遵守某些条件(“循环基金”)。信贷协议下的借款按浮动利率计息,基于(A)基本利率(定义为(i)隔夜银行融资利率(定义为信贷协议中定义)中的最高值,以及 0.25%、(ii) 最优惠利率(定义见信贷协议)和(iii)每日简单SOFR(定义见信贷协议),以及 1.00%),加上适用的利润率,范围为 0.25% 至 0.875% 基于我们的杠杆比率或 1.35% 至 1.975基于杠杆率的每日简单SOFR的百分比,或(B)定期SOFR利率(定义见信贷协议),加上适用的利润,范围为 1.35% 至 1.975%基于我们一个月利息期的杠杆率,1.40%至2.025%基于我们三个月利息期的杠杆率。信贷协议下的借款由借款人的所有资产担保,并由借款人的某些其他子公司提供担保。
信贷协议要求我们将最低利息覆盖率维持在 3.00至 1.00,最大杠杆比率为 (i) 4.00从截至2022年3月31日的季度至包括截至2023年12月31日的季度,降至1.00,(ii) 3.75截至2024年3月31日的季度为1.00,(iii) 3.50截至2024年6月30日的季度为1.00,以及 (iv) 3.25截至2024年9月30日的季度及以后的季度为1.00(在某些情况下可能进行调整)。除其他外,信贷协议允许(i)股票回购受某些限制,包括此类股票回购生效后,最大杠杆率不超过一定水平;以及(ii)某些收购,前提是信贷协议下至少有1美元的借款可用40.0百万。截至2023年3月31日,我们遵守了信贷协议下的所有财务契约。
截至2023年3月31日,贷款机构根据循环融资机制提供的承诺总额为美元750.0百万。2023 年 3 月 31 日,我们有 $200.0百万美元的未偿借款和美元1.3循环融资机制下的未清信用证数额为100万份,这减少了循环融资机制下可供借款的金额。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我们有 $548.7百万和美元748.7循环贷款机制下的可用借贷能力分别为100万英镑,该贷款将于2027年11月到期。
定期贷款 B 融资
2022年2月17日,公司与作为行政代理人和贷款人的北卡罗来纳州花旗银行签订了信贷协议(“B定期贷款信贷协议”),除其他外,为收购的部分现金对价融资。
定期贷款B信贷协议规定定期贷款B的总额度为美元2.0十亿美元(“定期贷款B额度”),由公司和每个子公司担保人的几乎所有资产按与信贷协议产生的义务同等担保,计划于2029年2月17日到期,但定期贷款B信贷协议中规定的某些例外情况除外。此外,在满足某些条件(包括但不限于满足某些杠杆比率)的前提下,公司可以随时一次或多次增加一种或多种新的定期融资和/或通过申请一项或多项增量定期融资来增加任何现有类别的贷款的本金。
每笔定期贷款借款,即替代基准利率借款,其年利率等于替代基准利率(定义见定期贷款B信贷协议),以及 2.50%。每笔定期贷款借款,即定期基准借款,其年利率等于调整后的定期SOFR利率(定义见定期贷款B信贷协议)加上 3.50%.
定期贷款B融资机制下的未偿本金应在每年3月、6月、9月和12月的最后一个工作日支付,季度本金总额为美元5.0百万。季度本金总额从2022年6月30日开始,剩余本金将于2029年2月17日,即到期日到期。截至 2023 年 3 月 31 日,我们有 $1,425.0百万美元的未偿本金,B定期贷款机制已全部提取,没有剩余的借贷能力。
定期贷款B信贷协议还包含惯常的肯定和否定承诺、发生的财务契约、陈述和担保、违约事件和其他条款。截至2023年3月31日,我们遵守了定期贷款B信贷协议下的所有财务契约。
亚洲循环信贷额度
在截至2023年3月31日的三个月中,我们 二亚洲的循环信贷额度,招商银行股份有限公司上海分行的循环信贷额度(“招商银行贷款”),于2023年1月到期,提供期限为 10.0百万人民币,或 $1.5按截至2023年1月的当前汇率计算,百万美元,以及花旗银行(中国)有限公司上海分行的循环信贷额度(“花旗银行信贷额度”),经修订后最多提供等值美元15.0百万。
截至2023年3月31日,我们的未偿借款为美元13.0花旗银行信贷额度为百万美元,该贷款将于2023年5月至2023年9月到期。截至2022年12月31日,我们有 不CMBC融资机制的未偿还借款,而我们的未偿还借款为美元4.3花旗银行信贷额度为百万美元。
优先票据的发行
2021年3月,公司完成了美元的发行和销售350.0百万本金总额为 4.250根据与之相关的契约(经修订和/或补充的 “2029年票据契约”),2029年3月15日到期的优先票据百分比(“2029年票据契约”)。此外,2021年8月,公司完成了美元的发行和销售350.0百万本金总额为 4.125根据与之相关的契约(经修订和/或补充的 “2031年票据契约”,2031年8月15日到期的优先票据(“2031年票据契约”,以及与2029年票据契约一起,“契约” 和每份 “契约”),2031年8月15日到期的优先票据百分比。2029年票据和2031年票据(统称为 “票据”)的利息每半年支付一次。
公司可以选择在2024年3月15日当天或之后的任何时间一次性或分期赎回2029年票据的全部或任何部分,赎回价格等于 100本金的百分比,加上截至赎回之日(但不包括赎回日),按年比例下降至面值、应计和未付利息(如果有)的溢价。公司还可以选择在2024年3月15日之前随时赎回部分或全部2029年票据,赎回价格为 100% 的
截至赎回之日(但不包括赎回日)的待赎回本金,加上 “整理” 保费以及应计和未付利息(如果有)。此外,在2024年3月15日之前的任何时候,公司最多可以兑换 40按赎回价计算的2029年票据本金总额的百分比 104.250本金与某些股票发行收益的百分比,加上截至但不包括赎回之日的应计和未付利息(如果有)。
公司可以选择在2026年8月15日当天或之后的任何时间一次性或分期赎回2031年票据的全部或任何部分,赎回价格等于 100本金的百分比,加上截至赎回之日(但不包括赎回日),按年比例下降至面值、应计和未付利息(如果有)的溢价。公司还可以选择在2026年8月15日之前随时赎回部分或全部2031年票据,赎回价格为 100待赎回本金的百分比,外加 “整理” 保费以及截至赎回之日但不包括的应计和未付利息(如果有)。此外,在2024年8月15日之前的任何时候,公司最多可以兑换 40按赎回价计算的2031年票据本金总额的百分比 104.125本金与某些股票发行收益的百分比,加上截至但不包括赎回之日的应计和未付利息(如果有)。
这些票据的支付权与公司现有和未来的所有优先债务(包括信贷协议)处于同等地位,并且在公司任何未来债务的偿付权中处于优先地位,根据其条款,这些债务的支付权明确排在票据的支付权之后。这些票据由公司的每家受限制子公司(信贷协议下的借款人或担保人)以及公司的每家全资限制性子公司无条件担保,后者为公司或任何银团信贷额度下的任何担保人的任何债务或资本市场债务提供担保,总本金超过美元25.0百万。
契约包含契约,除其他外,限制公司及其受限子公司承担额外债务或发行某些优先股;支付股息、回购或赎回股本或进行其他限制性付款;申报或支付股息或其他付款;产生留置权;与公司关联公司进行某些类型的交易;与其他公司合并或合并或合并或合并为其他公司。截至2023年3月31日,我们遵守了票据下的所有财务契约。
8. 普通股回购计划
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们做到了 不回购我们普通股的任何股份。
截至2023年3月31日,我们还有回购约美元的剩余授权1,050.0我们的数百万股普通股,受我们的契约、信贷协议和定期贷款B信贷协议的限制。
9. 收入
按渠道和品牌划分的收入为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| Crocs 品牌 | | 哈哈哈哈哈哈哈 | | 总计 |
| (以千计) |
频道: | | | | | |
批发 | $ | 410,563 | | | $ | 167,863 | | | $ | 578,426 | |
直接面向消费者 | 238,215 | | | 67,525 | | | 305,740 | |
总收入 | $ | 648,778 | | | $ | 235,388 | | | $ | 884,166 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| Crocs 品牌 | | Heydude 品牌 (1) | | 总计 |
| (以千计) |
频道: | | | | | |
批发 | $ | 344,258 | | | $ | 86,919 | | | $ | 431,177 | |
直接面向消费者 | 200,967 | | | 28,004 | | | 228,971 | |
总收入 | $ | 545,225 | | | $ | 114,923 | | | $ | 660,148 | |
(1)我们在2022年2月17日收购了HEYDUDE,并因此增加了HEYDUDE品牌作为新的运营板块。因此,上面显示的截至2022年3月31日的三个月的金额代表了从2022年2月17日至2022年3月31日的部分时期内的业绩。
10. 所得税
所得税支出和有效税率为:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千计,有效税率除外) |
所得税前收入 | $ | 191,766 | | | $ | 99,060 | | | | | |
所得税支出 | 42,223 | | | 26,300 | | | | | |
有效税率 | 22.0 | % | | 26.5 | % | | | | |
截至2023年3月31日的三个月,与2022年同期相比,有效税率的下降主要是由公司国内外收益组合的变化所推动的。由于美国和外国司法管辖区之间所得税税率的差异,我们在所列每个时期的有效所得税税率也与美国联邦法定税率不同。我们有未确认的税收优惠 $222.0百万和美元219.4截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万美元,我们预计未来十二个月税收优惠不会有任何重大变化。
我们的税率波动不定,可能会随着司法管辖区的收入或亏损金额、我们使用净营业亏损和外国税收抵免的能力、税法的变化以及在时效到期、头寸得到有效结算或有更多信息时根据会计指导为不确定税收状况确立的负债变动等因素的增加或降低。
11. 每股收益
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,基本和摊薄后的每股普通股收益(“EPS”)为:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千计,每股数据除外) |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 149,543 | | | $ | 72,760 | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本 | 61,836 | | | 59,823 | | | | | |
另外:股票期权和未归属限制性股票单位的稀释作用 | 793 | | | 1,073 | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 62,629 | | | 60,896 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 2.42 | | | $ | 1.22 | | | | | |
稀释 | $ | 2.39 | | | $ | 1.19 | | | | | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,根据股票薪酬奖励发行的已发行股票数量微不足道,因此不包括在摊薄后每股收益的计算中。
12. 承付款和意外开支
购买承诺
截至2023年3月31日,我们已承诺向第三方制造商购买,主要购买用于制造我们产品的材料和用品,总额为美元366.3百万。我们希望在正常业务过程中履行我们在这些协议下的承诺,因此,没有记录任何责任。
其他
我们定期接受美国和多个外国司法管辖区的不同税务机关的审计,包括以前纳税年度的关税、进口税和其他税收。
在我们的正常业务过程中,我们可能会提供某些赔偿、承诺和担保,根据这些补偿、承诺和担保,我们可能需要付款。我们无法确定预计的未来付款范围,也没有在随附的简明合并资产负债表中记录任何赔偿、承诺和担保责任。
在正常业务过程中,我们还会不时受到诉讼,包括就业、知识产权和产品责任索赔。除下文所述外,我们不是我们认为会合理地对我们的业务、财务业绩和现金流产生重大不利影响的任何其他未决法律诉讼的当事方。
对于所有索赔和争议,截至2023年3月31日,我们在简明合并资产负债表中的 “应计费用和其他负债” 中累计了微不足道的估计损失。我们尽我们所能,估计合理可能的损失或一系列合理可能的损失。截至2023年3月31日,我们估计,与这些索赔和其他争议相关的合理可能的损失可能会超过微不足道的应计金额。
13. 运营部门和地理信息
我们有 四可报告的运营细分市场。对于 Crocs 品牌,我们有 三根据我们业务的地理性质,可报告的运营细分市场:北美、亚太地区和EMEALA。我们的HEYDUDE品牌也是一个应报告的运营细分市场。每个应申报的运营部门的收入均来自向外部客户销售鞋类和配饰。
此外,Crocs 的 “品牌企业” 成本代表运营支出,包括为 Crocs 品牌集中管理的产品创作、设计和营销费用,以及某些特许权使用费收入。Crocs 品牌的公司成本包含在 Crocs 品牌中,用于演示目的,以符合管理层对公司的看法。“企业企业” 成本包括与两个品牌相关的全球企业成本,包括法律、信息技术、人力资源和财务,以及与全球数字运营相关的成本。
每个细分市场的业绩都是根据细分市场的业绩进行评估的,无需分配品牌、公司或企业的公司费用。细分市场的利润或亏损包括为消除分部间销售而进行的调整。分部运营收入和运营收入之间的对账项目包括未分配的品牌和企业公司及其他支出,以及分部间冲销。
我们不按细分市场报告资产信息,因为该信息不用于评估绩效或在细分市场之间分配资源。
下表列出了与可报告的运营部门相关的信息: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千计) |
收入: | | | | | | | |
北美 | $ | 351,308 | | | $ | 319,450 | | | | | |
亚太地区 | 140,002 | | | 95,847 | | | | | |
EMEALA | 157,467 | | | 129,921 | | | | | |
品牌企业 | 1 | | | 7 | | | | | |
Crocs 品牌总值 | 648,778 | | | 545,225 | | | | | |
Heydude 品牌 (1) | 235,388 | | | 114,923 | | | | | |
合并收入总额 | $ | 884,166 | | | $ | 660,148 | | | | | |
运营收入: | | | | | | | |
北美 | $ | 127,783 | | | $ | 129,611 | | | | | |
亚太地区 | 56,605 | | | 30,106 | | | | | |
EMEALA | 65,776 | | | 34,927 | | | | | |
品牌企业 | (32,157) | | | (30,709) | | | | | |
Crocs 品牌总值 | 218,007 | | | 163,935 | | | | | |
Heydude 品牌 (1) | 76,620 | | | 15,658 | | | | | |
分部总运营收入与所得税前收入的对账: | | | | | | | |
| | | | | | | |
企业企业 | (59,699) | | | (60,916) | | | | | |
运营收入 | 234,928 | | | 118,677 | | | | | |
外汇收益(亏损),净额 | (403) | | | 480 | | | | | |
利息收入 | 171 | | | 102 | | | | | |
利息支出 | (42,637) | | | (19,252) | | | | | |
其他费用,净额 | (293) | | | (947) | | | | | |
所得税前收入 | $ | 191,766 | | | $ | 99,060 | | | | | |
| | | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | |
北美 | $ | 4,367 | | | $ | 2,220 | | | | | |
亚太地区 | 630 | | | 523 | | | | | |
EMEALA | 1,230 | | | 724 | | | | | |
品牌企业 | 1,210 | | | 186 | | | | | |
Crocs 品牌总值 | 7,437 | | | 3,653 | | | | | |
Heydude 品牌 (1) | 3,506 | | | 2,444 | | | | | |
| | | | | | | |
企业企业 | 2,193 | | | 1,798 | | | | | |
合并折旧和摊销总额 | $ | 13,136 | | | $ | 7,895 | | | | | |
(1)我们于2022年2月17日收购了HEYDUDE,并因此增加了HEYDUDE品牌作为新的运营细分市场。因此,上面显示的截至2022年3月31日的三个月的金额代表了从2022年2月17日至2022年3月31日的部分时期内的业绩。
14. 收购 HEYDUDE
2022年2月17日,我们收购了 100% 根据最高人民会议协议,HEYDUDE的股权。HEYDUDE从事以 “HEYDUDE” 品牌分销和销售休闲鞋的业务。此次收购使我们能够通过在Crocs, Inc. 的产品组合中增加第二个品牌来实现业务的多元化和扩展。
收购结束时的初步总收购价格为美元2.3十亿。我们支付的总对价为 $2.05十亿现金(“现金对价”),将根据截至收购之日构成HEYDUDE及其各自子公司的现金、负债、交易费用和营运资金进行调整,并已发行 2,852,280向其中一个卖方持有的公司普通股(“股权对价股”)。股票对价股票的封锁期从收购之日开始,该封锁期已到期,因此所有股权对价股票均已解除封锁。支付给卖方的购买价格为最终价格。
现金对价是通过公司存入美元来融资的2.0十亿美元定期贷款B融资和美元50.0循环融资机制下的数百万笔借款。由于此次收购,HEYDUDE成为Crocs, Inc.的全资控股。因此,HEYDUDE的业绩已包含在我们自收购之日起的简明合并财务报表中,并在HEYDUDE运营板块中列报。HEYDUDE 贡献的收入为 $114.9百万美元,运营收入为美元15.7从收购之日起至2022年3月31日为百万美元。
购买价格分配
此次收购的核算符合 ASC 主题 805 业务合并。因此,我们应用了收购会计,除其他外,该会计要求按收购之日的估计公允价值确认收购资产和假定负债。对于某些资产和负债,这些公允价值与历史账面价值一致。库存的公允价值是使用市场方法和成本方法确定的。关于无形资产,估算的公允价值基于商标的多期超额收益法和客户关系的分销商法。这些模型主要使用二级和三级输入,包括对未来收入、未来现金流和贴现率的估计。
下表汇总了收购价格与收购之日收购资产和负债的估计公允价值的最终分配:
| | | | | | |
| 2022年2月17日 | |
| (以千计) | |
现金和现金等价物 | $ | 6,232 | | |
应收账款,净额 | 68,698 | | |
库存 | 155,773 | | |
预付费用和其他资产 (1) | 7,880 | | |
无形资产 | 1,780,000 | | |
善意 (1)(2) | 710,034 | | |
使用权资产 | 2,844 | | |
应付账款 (2) | (30,017) | | |
应计费用和其他负债 | (18,860) | | |
应缴所得税 | (30,572) | | |
长期递延所得税负债 | (312,656) | | |
应缴长期所得税 | (13,004) | | |
经营租赁负债 | (2,843) | | |
收购的净资产 | $ | 2,323,509 | | |
(1)包括估值调整,将预付费用和其他资产增加了美元3.5百万美元,商誉减少了美元3.5在截至2023年3月31日的三个月中,有百万美元。
(2)包括估值调整,使商誉增加美元0.2百万美元,应付账款增加了美元0.2在截至2023年3月31日的三个月中,有百万美元。
无形资产
与收购相关的收购无形资产的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 加权平均使用寿命 | 摊销方法 | 估计公允价值 |
| | | (以千计) |
客户关系 | 15 | 直线 | $ | 210,000 | |
商标 | 无限期 | — | 1,570,000 | |
无形资产总额 | | | $ | 1,780,000 | |
善意
收购价格超过被收购企业净资产公允价值的部分代表商誉。商誉金额 $710.0截至2023年3月31日的百万美元包括总调整数美元3.3由于初步估值的变化,截至2023年3月31日的三个月中记录了百万美元。收购价格分配在截至2023年3月31日的三个月内最终确定。
商誉主要由收购的员工队伍和收购产生的规模经济组成。收购的商誉总额分配给了HEYDUDE运营部门。 没有出于所得税的目的,商誉的部分可以扣除。
托管和滞留金额
此外,$125.0百万美元的现金对价(“托管金额”)存入了托管账户,以部分担保卖方的赔偿义务。托管金额将在该日期之后发放给卖家 18收购之日后的几个月,减去为补偿公司而发放的任何金额,以及在收购之日后18个月之前注意到但在该日期之前尚未解决的任何索赔金额,如SPA中规定的那样。截至2023年3月31日,已记录了与托管金额相关的某些应收账款。此外,$8.5百万美元的现金对价(“调整滞留金额”)被扣留并作为担保(但不是唯一的回收来源),用于根据SPA对收购价格进行的任何向下调整。在截至2022年12月31日的年度中,向卖家支付了调整滞留金额。
收购相关成本
完成收购所产生的成本按实际支出列为支出,并包含在我们简明合并损益表中的 “销售、一般和管理费用” 中。在截至2023年3月31日的三个月中, 不与收购有关的成本得到确认。在截至2022年3月31日的三个月中,美元20.6与收购相关的成本已确认数百万美元。
未经审计的备考信息
以下截至2022年3月31日的三个月未经审计的预计财务信息结合了Crocs和HEYDUDE的历史业绩,假设两家公司截至2021年1月1日合并,包括收购的业务合并会计影响,包括收购的无形资产的摊销费用、库存公允价值的调整、用于为收购提供资金的融资交易的利息支出以及与收购相关的交易成本和税收相关影响。 下文提供的预计信息仅供参考,并不表示如果在2021年1月1日进行收购将取得的经营业绩。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2022 | | | | | | |
| (以千计) |
收入 | $ | 750,477 | | | | | | | |
净收入 | 115,092 | | | | | | | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
业务概述
Crocs, Inc. 及其合并子公司(统称 “公司”、“我们” 或 “我们的”)从事女士、男士和儿童休闲生活鞋类和配饰的设计、开发、全球营销、分销和销售。我们努力成为女士、男士和儿童创新休闲鞋领域的全球领导者,将舒适性和时尚性与消费者想要的价值相结合。
已知或预期的趋势
根据我们最近的经营业绩和当前对运营环境的看法,我们预计某些趋势将继续影响我们的经营业绩:
•我们在2022年2月收购了HEYDUDE。自收购以来的一年中,我们已经渗透到Crocs品牌的顶级批发客户,聘请了经验丰富的领导团队,并在整合方面取得了重大进展。我们在推出新产品款式方面已经看到了成功的早期迹象,我们将继续了解哪些能引起消费者的共鸣。我们还将HEYDUDE品牌扩展到国际,特别是在欧洲,我们计划在一些直接市场进行测试,包括英国、德国和荷兰,以及一些分销商市场。我们在2023年为HEYDUDE做出的两项主要整合工作是在内华达州拉斯维加斯建造新的配送中心和实施新的企业资源规划系统,两者都计划在今年年底之前完成。
•尽管总体而言,我们已经看到了证据,表明Crocs和HEYDUDE品牌的潜在实力和增长潜力,但在宏观经济压力下,包括基本必需品和其他商品的成本、就业水平、工资和工资率以及消费者对经济状况的看法,我们对消费者的信心仍然持谨慎态度,尤其是在西方市场。因此,我们预计全年流量模式将下降,因为消费者购买模式可能会受到消费者可支配收入的影响。但是,在更具挑战性的经济格局中,我们认为我们完全有能力获得市场份额。
•外汇波动导致美元(“美元”)走强已经影响了我们的业务,我们预计将继续影响我们的业务,除其他外,还会导致运费成本增加、工资增加(尤其是我们的配送中心)以及原材料成本的增加。美元走强还会导致以美元购买但以外币(“购买力”)确认的外国商品的成本不利。
•截至2023年3月31日,我们偿还了4140万美元的净借款,将借款总额减少至22.8亿美元。
非公认会计准则财务指标的使用
除了根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)列报的财务指标外,我们还通过 “固定货币” 提供与经营业绩相关的某些信息,这是一种非公认会计准则财务指标,应被视为对我们的经营业绩和根据美国公认会计原则列报的应报告细分市场的补充。固定货币代表本期业绩,这些业绩已使用比较期的上年平均外汇汇率进行了重新折算,以提高基本业务趋势的知名度,不包括外币汇率对报告金额的影响。
管理层在与董事会、股东、分析师和投资者就我们的财务业绩进行沟通时,使用固定货币来协助持续比较不同时期的业务趋势。我们认为,固定货币对投资者和我们的简明合并财务报表的其他用户很有用,因为它是评估经营业绩和趋势的额外工具。投资者不应将固定货币与根据美国公认会计原则编制的财务信息分开考虑,或将其作为其替代品。
2023 年第一季度财务和运营亮点
2023年第一季度的收入为8.842亿美元,与2022年第一季度相比增长了33.9%。增长是由于以下因素的净影响:(i)与2022年的部分时期(定义见下文)相比,2023年HEYDUDE整季度的销量增加,部分原因是HEYDUDE的运营情况,以及对两个品牌的需求增加,收入增加了2.501亿美元,增长了37.8%;(ii)汇率的不利变化,使收入减少了1,530万美元,跌幅2.3%;以及(iii)下降按固定货币计算(“ASP”)的平均销售价格,这使收入减少了1,080万美元,下降了1.6%,这主要是由于HEYDUDE的全面运营所致2023年季度,其中包括本季度上半年季末清关活动的更高百分比。Crocs品牌ASP的提高在一定程度上抵消了这一下降。
以下是截至2023年3月31日的三个月中影响我们业务和资本结构的重大进展:
•我们在所有应报告的运营领域和渠道中均增加了收入。收入增长的部分原因是HEYDUDE在2023年整季度的运营,而从收购之日起的2022年2月17日到2022年3月31日的部分时期(“部分时期”),收入的增长部分是由HEYDUDE在2023年整季度的运营所推动的。对于Crocs品牌而言,收入的增长是由我们的亚太区带动的,与2022年第一季度相比,该分部的收入增长了46.1%,按固定货币计算增长了54.8%。我们的EMEALA板块收入增长了21.2%,按固定货币计算增长了25.1%;我们的北美分部的收入增长了10.0%,按固定货币计算,增长了10.3%。
•2023年第一季度,我们为Crocs品牌售出了3,070万双鞋,比2022年第一季度增长了19.7%。2023年第一季度,我们为HEYDUDE品牌售出了890万双鞋,与2022年的部分时期相比增长了124.4%。
•毛利率为53.9%,比去年第一季度增长了470个基点。部分原因是去年供应链中断导致的空运量增加,以及去年收购后HEYDUDE库存成本公允价值的调整为420个基点。这在一定程度上被我们的北美板块和HEYDUDE板块的季末清关更加正常化所抵消,与2022年的部分时期相比,后者是由HEYDUDE在2023年本季度上半年运营的HEYDUDE推动的。
•销售、一般和管理费用(“SG&A”)为2.414亿美元,而2022年第一季度为2.062亿美元,这要归因于对两个品牌的营销和人才的投资以及自收购以来去年与HEYDUDE品牌投资相关的增量运营成本,部分被2022年未出现的HEYDUDE收购相关成本所抵消。SG&A占收入的百分比下降至收入的27.3%,而2022年第一季度占收入的31.2%,这主要是由于与收购HEYDUDE相关的去年成本在本年度没有再次出现。
•运营收入从去年第一季度的1.187亿美元增至2.349亿美元。净收益为1.495亿美元,摊薄每股收益为2.39美元,而去年第一季度为7,280万美元,摊薄每股收益为1.19美元。
运营结果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | % 变化 有利(不利) |
| 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | | |
| (以千计,每股、利润率和平均销售价格数据除外) |
收入 | $ | 884,166 | | | $ | 660,148 | | | | | | | 33.9 | % | | |
销售成本 | 407,796 | | | 335,224 | | | | | | | (21.6) | % | | |
毛利 | 476,370 | | | 324,924 | | | | | | | 46.6 | % | | |
销售、一般和管理费用 | 241,442 | | | 206,247 | | | | | | | (17.1) | % | | |
运营收入 | 234,928 | | | 118,677 | | | | | | | 98.0 | % | | |
外汇收益(亏损),净额 | (403) | | | 480 | | | | | | | (184.0) | % | | |
利息收入 | 171 | | | 102 | | | | | | | 67.6 | % | | |
利息支出 | (42,637) | | | (19,252) | | | | | | | (121.5) | % | | |
其他费用,净额 | (293) | | | (947) | | | | | | | 69.1 | % | | |
所得税前收入 | 191,766 | | | 99,060 | | | | | | | 93.6 | % | | |
所得税支出 | 42,223 | | | 26,300 | | | | | | | (60.5) | % | | |
净收入 | $ | 149,543 | | | $ | 72,760 | | | | | | | 105.5 | % | | |
普通股每股净收益: | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 2.42 | | | $ | 1.22 | | | | | | | 98.4 | % | | |
稀释 | $ | 2.39 | | | $ | 1.19 | | | | | | | 100.8 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
毛利率 (1) | 53.9 | % | | 49.2 | % | | | | | | 470 | bp | | |
营业利润率 (1) | 26.6 | % | | 18.0 | % | | | | | | 860 | bp | | |
鞋类销量: | | | | | | | | | | | |
Crocs 品牌 | 30,652 | | | 25,615 | | | | | | | 19.7 | % | | |
Heydude 品牌 (3) | 8,928 | | | 3,979 | | | | | | | 124.4 | % | | |
鞋类平均销售价格——名义基准 (2): | | | | | | | | | | | |
Crocs 品牌 | $ | 21.00 | | | $ | 21.10 | | | | | | | (0.5) | % | | |
Heydude 品牌 (3) | $ | 26.36 | | | $ | 28.90 | | | | | | | (8.8) | % | | |
(1)毛利率和营业利润率的变化以基点(“bp”)显示。
(2)鞋类的平均销售价格按鞋类和饰品收入除以鞋类单位计算(如适用)。
(3)我们在2022年2月17日收购了HEYDUDE,并因此增加了HEYDUDE品牌作为新的运营板块。因此,上面显示的截至2022年3月31日的三个月的金额代表部分期间的业绩。
按渠道划分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | % 变化 | | 固定货币变化百分比 (1) |
| | | 有利(不利) |
| 2023 | | 2022 | | | | | | Q1 2023-2022 | | | | Q1 2023-2022 | | |
| (以千计) |
Crocs 品牌: | | | | | | | | | | | | | | | |
批发 | $ | 410,563 | | | $ | 344,258 | | | | | | | 19.3 | % | | | | 22.4 | % | | |
直接面向消费者 | 238,215 | | | 200,967 | | | | | | | 18.5 | % | | | | 20.3 | % | | |
Crocs 品牌总值 | 648,778 | | | 545,225 | | | | | | | 19.0 | % | | | | 21.6 | % | | |
Heydude 品牌 (2): | | | | | | | | | | | | | | | |
批发 | 167,863 | | | 86,919 | | | | | | | 93.1 | % | | | | 94.3 | % | | |
直接面向消费者 | 67,525 | | | 28,004 | | | | | | | 141.1 | % | | | | 141.1 | % | | |
HEYDUDUDE | 235,388 | | | 114,923 | | | | | | | 104.8 | % | | | | 105.7 | % | | |
合并收入总额 (2) | $ | 884,166 | | | $ | 660,148 | | | | | | | 33.9 | % | | | | 36.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)反映同比变化,就好像本期业绩以固定货币计算一样,这是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息,请参阅上文 “使用非公认会计准则财务指标”。
(2)我们在2022年2月17日收购了HEYDUDE,并因此增加了HEYDUDE品牌作为新的运营板块。因此,上面显示的截至2022年3月31日的三个月的金额代表部分期间的业绩。
收入变化的主要驱动因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月对比2022年 (1) |
| 音量 | | 价格 (2) | | 外汇 | | 总计 |
| $ 改变 | | % 变化 | | $ 改变 | | % 变化 | | $ 改变 | | % 变化 | | $ 改变 | | % 变化 |
| (以千计) |
总收入 | $ | 250,137 | | | 37.8 | % | | $ | (10,770) | | | (1.6) | % | | $ | (15,349) | | | (2.3) | % | | $ | 224,018 | | | 33.9 | % |
(1)我们在2022年2月17日收购了HEYDUDE,并因此增加了HEYDUDE品牌作为新的运营细分市场。因此,上面显示的总收入金额包括HEYDUDE截至2023年3月31日的三个月业绩与2022年部分期间业绩的比较。
(2)价格变动基于 ASP 的变化,如本节前面所定义。
收入。在截至2023年3月31日的三个月中,收入与2022年同期相比有所增加。这主要是由于销量增加,部分原因是与2022年部分时期相比,HEYDUDE在2023年整整一个季度的运营,以及对两个品牌的需求增加。这在一定程度上被不利的外币变动所抵消,其中最主要的是欧元、韩元和日元,以及ASP的下降,这主要是由于HEYDUDE在2023年运营了整整一个季度,其中包括本季度上半年季末清关活动的百分比增加。
销售成本。在截至2023年3月31日的三个月中,与2022年同期相比,销售成本增加了7,260万美元,增长了21.6%。这得益于1.484亿美元的交易量增加,增幅为44.2%,部分被按固定货币计算(“AUC”)的平均单位成本(“AUC”)下降的6,730万美元,跌幅20.1%,部分抵消了前一年我们应对供应链中断计划的一部分空运量增加,但产品成本上涨和不利的产品组合部分抵消了这一点。外币波动也使销售成本降低了850万美元,下降了2.5%。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,销售成本分别包括1.051亿美元和9,700万美元的配送费用,主要与在自有和第三方仓库中接收、检查、仓储和包装产品有关,以及与从配送中心向批发合作伙伴、零售商店和终端客户交付产品相关的运输成本。
毛利。在截至2023年3月31日的三个月中,毛利率增长至53.9%,而2022年同期为49.2%。部分原因是去年空运量增加,以及调整产生的420个基点
如上所述,去年收购后HEYDUDE库存成本的公允价值被ASP的降低部分抵消。
毛利增长了1.514亿美元,增长46.6%,这要归因于1.017亿美元的交易量增加,增长了31.3%,以及AUC下降和ASP下降的净影响为5,660万美元,增长了17.4%。680万美元或2.1%的不利外币变动部分抵消了这一点。
销售、一般和管理费用。 与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月中,销售和收购支出增加了3520万美元,增长了17.1%。这主要是由于分别对营销和人才的投资2,010万美元和1,540万美元,以及与终止410万美元的信息技术项目相关的费用。其他净成本也增加了1,490万美元,包括与收入增加相关的可变成本、信息技术成本以及公司总部的重复租金。2023年与去年收购和整合HEYDUDE相关的1,930万美元成本减少了部分抵消了这些增长。
外币收益(亏损),净额。净外币收益(亏损)包括以非功能货币计价的货币资产和负债的调整和结算产生的已实现和未实现的外币收益和亏损,以及外币衍生工具的已实现和未实现损益。在截至2023年3月31日的三个月中,我们确认的已实现和未实现的净外币亏损为40万美元,而截至2022年3月31日的三个月的收益为50万美元。
所得税支出。 在截至2023年3月31日的三个月中,所得税支出与2022年同期相比增加了1,590万美元。截至2023年3月31日的三个月,有效税率为22.0%,而2022年同期的有效税率为26.5%,下降了4.5%。有效利率的下降主要是由公司国内外收益组合的变化所推动的。由于美国和外国司法管辖区之间的所得税税率存在差异,我们在每个期间的有效所得税税率也与美国联邦法定税率有所不同。
可报告的运营部门
下表列出了与我们应申报的运营细分市场相关的信息,包括按细分市场对收入和营业收入的比较:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | % 变化 | | 固定货币 百分比变化(1) |
| | | 有利(不利) |
| 2023 | | 2022 | | | | | | Q1 2023-2022 | | | | Q1 2023-2022 | | |
| (以千计) | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 351,308 | | | $ | 319,450 | | | | | | | 10.0 | % | | | | 10.3 | % | | |
亚太地区 | 140,002 | | | 95,847 | | | | | | | 46.1 | % | | | | 54.8 | % | | |
EMEALA | 157,467 | | | 129,921 | | | | | | | 21.2 | % | | | | 25.1 | % | | |
品牌企业 | 1 | | | 7 | | | | | | | (85.7) | % | | | | (85.7) | % | | |
Crocs 品牌收入 | 648,778 | | | 545,225 | | | | | | | 19.0 | % | | | | 21.6 | % | | |
HEYDUDE 品牌收入 (2) | 235,388 | | | 114,923 | | | | | | | 104.8 | % | | | | 105.7 | % | | |
合并收入总额 | $ | 884,166 | | | $ | 660,148 | | | | | | | 33.9 | % | | | | 36.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
运营收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 127,783 | | | $ | 129,611 | | | | | | | (1.4) | % | | | | (1.2) | % | | |
亚太地区 | 56,605 | | | 30,106 | | | | | | | 88.0 | % | | | | 96.4 | % | | |
EMEALA | 65,776 | | | 34,927 | | | | | | | 88.3 | % | | | | 90.1 | % | | |
品牌企业 | (32,157) | | | (30,709) | | | | | | | (4.7) | % | | | | (5.5) | % | | |
Crocs 品牌的运营收入 | 218,007 | | | 163,935 | | | | | | | 33.0 | % | | | | 34.9 | % | | |
HEYDUDE 品牌运营收入 (2) | 76,620 | | | 15,658 | | | | | | | 389.3 | % | | | | 392.5 | % | | |
企业企业 | (59,699) | | | (60,916) | | | | | | | 2.0 | % | | | | 2.0 | % | | |
合并运营收入总额 | $ | 234,928 | | | $ | 118,677 | | | | | | | 98.0 | % | | | | 101.1 | % | | |
(1) 反映同比变化,就好像本期业绩以固定货币计算一样,这是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标的使用”。
(2)我们在2022年2月17日收购了HEYDUDE,并因此增加了HEYDUDE品牌作为新的运营板块。因此,上面显示的截至2022年3月31日的三个月的金额代表部分期间的业绩。
按运营细分市场划分的收入变化的主要驱动因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月对比2022年 |
| 音量 | | 价格 (1) | | 外汇 | | 总计 |
| $ 改变 | | % 变化 | | $ 改变 | | % 变化 | | $ 改变 | | % 变化 | | $ 改变 | | % 变化 |
| (以千计) |
分部收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
Crocs 品牌: | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 42,644 | | | 13.4 | % | | $ | (9,820) | | | (3.1) | % | | $ | (966) | | | (0.3) | % | | $ | 31,858 | | | 10.0 | % |
亚太地区 | 31,571 | | | 32.9 | % | | 20,919 | | | 21.9 | % | | (8,335) | | | (8.7) | % | | 44,155 | | | 46.1 | % |
EMEALA | 24,576 | | | 18.9 | % | | 8,009 | | | 6.2 | % | | (5,039) | | | (3.9) | % | | 27,546 | | | 21.2 | % |
Heydude 品牌 (2) | 151,352 | | | 131.7 | % | | (29,878) | | | (26.0) | % | | (1,009) | | | (0.9) | % | | 120,465 | | | 104.8 | % |
分部总收入 | $ | 250,143 | | | 37.8 | % | | $ | (10,770) | | | (1.6) | % | | $ | (15,349) | | | (2.3) | % | | $ | 224,024 | | | 33.9 | % |
(1)收入价格引起的变动基于 ASP,如本节前面所定义。
(2)我们在2022年2月17日收购了HEYDUDE,并因此增加了HEYDUDE品牌作为新的运营板块。因此,上面显示的HEYDUDE品牌金额是截至2023年3月31日的三个月业绩与2022年部分期间业绩的比较。
Crocs 品牌
北美运营板块
收入。在截至2023年3月31日的三个月中,北美收入与2022年同期相比有所增加,这主要是由于这两个渠道的推动下销量增加。由于季末清关活动更加正常化,ASP的降低在一定程度上抵消了这一增长。
运营收入。截至2023年3月31日的三个月,我们北美分部的运营收入为1.278亿美元,与2022年同期相比减少了180万美元,下降了1.4%。与去年同期相比,毛利增长了750万美元,增长了4.0%,这主要是由于销售量增加了12.5%。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们北美板块的销售和收购与2022年同期相比增加了930万美元,增长了16.1%。这种增长主要是由于小时工的工资提高以及与DTC渠道收入增加相关的可变支出增加导致的薪酬成本增加。
亚太运营板块
收入。 在截至2023年3月31日的三个月中,我们亚太分部的收入与2022年同期相比增长了46.1%,该地区所有国家的收入均有所增长,部分原因是中国的增长,部分原因是解除了 COVID-19 限制;澳大利亚,以及韩国的持续增长和东南亚分销商的强劲增长。ASP的提高也促进了收入的增加,这主要是由于本季度折扣的减少。不利的外币变动部分抵消了这些增长,最主要的是韩元和日元。
运营收入。截至2023年3月31日的三个月,亚太板块的运营收入为5,660万美元,与2022年同期相比增长了2650万美元,增长了88.0%。如上所述,由于销量的增加和ASP的增加,毛利增长了3,170万美元,增长了57.0%,但部分被不利的外币变动所抵消。
在截至2023年3月31日的三个月中,与2022年同期相比,我们亚太板块的销售和收购增加了520万美元,增长了20.5%,这主要是由于对营销的投资以及与收入增加相关的可变租金增加。
EMEALA 运营部门
收入。在截至2023年3月31日的三个月中,EMEALA板块的收入与2022年同期相比有所增加,这主要是由于销量增加。由于定价上涨,ASP的提高也增加了收入。外币变化,主要是欧元的变化,减少了收入。
运营收入。截至2023年3月31日的三个月,EMEALA板块的运营收入为6,580万美元,与2022年同期相比增长了3,080万美元,增长了88.3%。毛利增长了2810万美元,增长了47.9%,这主要是由于ASP的增加(如上所述)和去年作为我们应对供应链中断计划的一部分产生的空运成本导致的AUC减少的结果。销量的增加也促进了毛利的增加。不利的外币波动部分抵消了这些增长。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的EMEALA板块的销售和并购与2022年同期相比减少了270万美元,下降了11.6%。这一下降主要是由于乌克兰战争导致的俄罗斯去年无法收回的应收账款储备金。对营销的投资在一定程度上抵消了这一点。
Crocs 品牌企业
在截至2023年3月31日的三个月中,由于对品牌营销的投资,“品牌企业” 的总净成本与2022年同期相比增加了140万美元,增长了4.7%。
哈哈哈哈哈哈哈
收入。 在截至2023年3月31日的三个月中,收入与2022年的部分时期相比有所增加。大部分增长是由于与2022年相比HEYDUDE在2023年整季度的运营量增加,但也归因于与截至2022年3月31日的预计季度相比需求的增加(详见附注14——收购HEYDUDE,详见第一部分第1项所含简明合并财务报表附注中的附注14——收购HEYDUDE。 财务报表本季度报告(表10-Q)。ASP的下降部分抵消了这一增长,这主要是由于HEYDUDE在2023年运营了整整一个季度,其中包括与2022年的部分时期相比,本季度上半年的季末清关活动的百分比有所提高。
运营收入。 截至2023年3月31日的三个月,HEYDUDE板块的运营收入为7,660万美元,与2022年的部分时期相比增长了6,100万美元,增长了389.3%。毛利增长了8,720万美元,增长295.9%,部分原因是收购结束时去年对库存成本公允价值进行了2790万美元的调整,部分原因是如上所述,销量增加。外币波动略微抵消了这些增长。
与2022年的部分时期相比,HEYDUDE品牌板块的销售和收购增加了2620万美元,增长了189.9%。这主要是由于自2022年2月收购以来在过去一年中对营销和人才的投资。
企业企业
在截至2023年3月31日的三个月中,“企业企业” 的总净成本与2022年同期相比下降了120万美元,下降了2.0%。这一下降主要是由于2023年与去年HEYDUDE的收购和整合相关的成本降低,但部分被增加的人才投资所导致的薪酬成本增加以及与终止信息技术项目相关的成本增加所抵消。
门店位置和数字销售百分比
下表说明了截至2023年3月31日的三个月中按应申报运营细分市场划分的我们公司运营的零售点数量的总体变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 2022 | | 已打开 | | 已关闭 | | 3月31日 2023 |
公司经营的零售地点: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
北美 | 171 | | | 1 | | | — | | | 172 | |
亚太地区 | 151 | | | 2 | | | 1 | | | 152 | |
EMEALA | 18 | | | — | | | 3 | | | 15 | |
Crocs 品牌总值 | 340 | | | 3 | | | 4 | | | 339 | |
哈哈哈哈哈哈哈 | 5 | | | 3 | | | — | | | 8 | |
总计 | 345 | | | 6 | | | 4 | | | 347 | |
数字销售,包括通过我们公司自有网站、第三方市场和电子零售商(在我们的批发渠道中报告)进行的销售,占总收入的百分比为,按运营细分市场划分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
数字销售占总收入的百分比: | | | | | | | |
Crocs 品牌 | 30.1 | % | | 32.8 | % | | | | |
Heydude 品牌 (1) | 30.1 | % | | 25.9 | % | | | | |
总计 | 30.1 | % | | 31.6 | % | | | | |
(1)我们在2022年2月17日收购了HEYDUDE,并因此增加了HEYDUDE品牌作为新的运营板块。因此,上面显示的截至2022年3月31日的三个月的金额代表部分期间的业绩。
直接面向消费者(“DTC”)的可比销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定货币 (1) |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
直接面向消费者的可比销售额: (2) | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Crocs 品牌 | 19.2 | % | | 16.6 | % | | | | |
Heydude 品牌 (3) | 40.6 | % | | 不适用 | | | | |
(1)反映按固定货币计算的同期变化,这是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标的使用”。
(2)上面DTC可比销售数据中包含的可比门店状况是按月确定的。可比门店销售额包括运营超过十二个月的门店的收入。销售面积因改建、扩建或缩减而变化超过15%的门店在去年同期销售额达到可比的第13个月之前不包括在内。暂时关闭的门店不包括在关闭当月和次年同月的同月的同期门店销售额计算中。在重新开放后的第十三个月之前,超过三个月的场所关闭不包括在内。电子商务的可比收入基于同一时期的相同网站销售期。暂时处于离线状态或无法交易或履行订单(“网站中断”)的电子商务网站不包括在网站中断当月和次年同月的可比销售额计算中。超过三个月的电子商务网站中断在网站重新开放后的第十三个月之前不包括在内。
(3)我们在2022年2月17日收购了HEYDUDE,并因此增加了HEYDUDE品牌作为新的运营板块。因此,在截至2022年3月31日的三个月中,我们没有透露HEYDUDE品牌的DTC可比销售额。
财务状况、资本资源和流动性
流动性
截至 2023 年 3 月 31 日,我们的流动性状况为:
| | | | | |
| 2023年3月31日 |
| (以千计) |
现金和现金等价物 | $ | 125,687 | |
可用借款 | 550,719 | |
截至2023年3月31日,我们有1.257亿美元的现金及现金等价物以及高达5.507亿美元的可用借款,其中包括循环机制(定义见下文)下的5.487亿美元剩余借款和亚洲循环机制下的200万美元剩余可用借款。截至2023年3月31日,B定期贷款额度(定义见下文)已全部支出,没有可用的借贷能力。我们认为,来自运营的现金流、我们手头的现金和现金等价物以及循环融资机制下的可用借款将足以满足我们至少未来十二个月的持续流动性需求和资本支出需求。
未来可能需要额外的融资来为我们的运营提供资金,并且无法保证在需要时我们能够以我们可接受的条件或完全可以接受的条件获得额外的债务或股权融资。尽管我们认为从长远来看我们有足够的流动性来源,但我们的运营成功、全球经济状况和市场可持续增长步伐等都可能影响我们的业务和流动性。
汇回现金
作为一家全球性企业,我们在不同的国家有现金余额,金额以各种货币计价。外币汇率的波动会影响我们的经营业绩和现金状况。未来的外币波动可能会对我们的现金流和资本资源产生重大影响。在国外持有的现金余额可能会有额外的限制和与之相关的契约,这可能会对我们的流动性以及我们在实体之间及时获取和转移现金余额的能力产生不利影响。
从2023年3月31日起,在美国境外持有的所有现金都可以汇回美国,而无需缴纳额外的美国联邦所得税。在某些国家,某些国外余额的汇回受到当地法律的限制。这些限制可能会影响我们充分利用现金资源满足美国或其他国家需求的能力,并可能对我们的流动性产生不利影响。 截至2023年3月31日,我们在国际地点的1.257亿美元现金总额中持有8,420万澳元。这笔现金主要用于存放现金的地点的业务持续运营。在这8,420万美元中,440万美元可能会受到当地法律的限制。
高级循环信贷额度
2019年7月,公司及其某些子公司(“借款人”)签订了第二份经修订和重述的信贷协议(经修订的 “信贷协议”),其中提及的贷款人和全国协会PNC银行是贷款人的贷款人和管理代理人。自那时起,我们修订了信贷协议,该协议经修订后规定了7.5亿美元的循环信贷额度,在某些条件下可以再增加2.5亿美元(“循环信贷额度”)。信贷协议下的借款按浮动利率计息,基于(A)基准利率(定义为(i)隔夜银行融资利率(定义为信贷协议中的定义)中的最高值,再加上0.25%,(ii)最优惠利率(定义在信贷协议中),以及(iii)每日简单SOFR(定义在信贷协议中),再加上0.25%不等的适用利率根据我们的杠杆率为0.875%,基于杠杆率的每日简单SOFR为1.35%至1.975%,或(B)定期SOFR利率(定义见信贷)协议),外加适用的利润率,从1.35%到1.975%不等,基于我们的一个月利息期的杠杆率,以及基于我们三个月利息期的杠杆率的1.40%至2.025%。信贷协议下的借款由借款人的所有资产担保,并由借款人的某些其他子公司提供担保。
信贷协议要求我们在截至2022年3月31日的季度(包括截至2023年12月31日的季度)内将最低利息覆盖率维持在3.00比1.00,(i)4.00至1.00,(ii)截至2024年3月31日的季度为3.75至1.00,(iii)截至2024年6月30日的季度为3.50至1.00,(iv)3.25至 1.00 截至2024年9月30日的季度及以后的季度为1.00(在某些情况下可能进行调整)。除其他外,信贷协议允许(i)股票回购,但须遵守某些限制,包括在这些限制生效之后
股票回购,最大杠杆率不超过一定水平;以及(ii)某些收购,前提是信贷协议下至少有4000万美元的借款。截至2023年3月31日,我们遵守了信贷协议下的所有财务契约。
截至2023年3月31日,贷款机构根据循环融资机制提供的承付款总额为7.5亿美元。截至2023年3月31日,循环融资机制下有2亿美元的未偿借款和130万美元的未偿信用证,这减少了循环机制下的可用借款金额。截至2023年3月31日和2022年12月31日,循环融资机制下的可用借款能力分别为5.487亿美元和7.487亿美元,该循环机制将于2027年11月到期。
定期贷款 B 融资
2022年2月17日,公司与作为行政代理人和贷款人的北卡罗来纳州花旗银行签订了信贷协议(“B定期贷款信贷协议”),除其他外,为收购的部分现金对价融资。
定期贷款B信贷协议规定了总额为20亿美元的定期贷款B额度(“B定期贷款额度”),该额度由公司和每个子公司担保人的几乎所有资产与信贷协议产生的义务同等担保,计划于2029年2月17日到期,但定期贷款B信贷协议中规定的某些例外情况除外。此外,在满足某些条件(包括但不限于满足某些杠杆比率)的前提下,公司可以随时一次或多次增加一种或多种新的定期融资和/或通过申请一项或多项增量定期融资来增加任何现有类别的贷款的本金。
每笔定期贷款借款,即替代基准利率借款,其年利率等于替代基准利率(定义见定期贷款B信贷协议),外加2.50%。每笔定期贷款借款,即定期基准借款,其年利率等于调整后的定期SOFR利率(定义见定期贷款B信贷协议)加上3.50%。
B定期贷款机制下的未偿本金应在每年3月、6月、9月和12月的最后一个工作日支付,季度本金总额为500万美元。季度本金总额从2022年6月30日开始,剩余本金将于2029年2月17日,即到期日到期。截至2023年3月31日,我们有14.25亿美元的未偿本金,定期贷款B额度已全部提取,没有剩余的借贷能力。
定期贷款B信贷协议还包含惯常的肯定和否定承诺、发生的财务契约、陈述和担保、违约事件和其他条款。截至2023年3月31日,我们遵守了定期贷款B信贷协议下的所有财务契约。
亚洲循环信贷额度
在截至2023年3月31日的三个月中,我们在亚洲有两项循环信贷额度:招商银行股份有限公司上海分行的循环信贷额度(“招商银行贷款”),于2023年1月到期,提供高达1,000万元人民币,按截至2023年1月的当前汇率计算为150万美元;以及花旗银行(中国)有限公司上海分行的循环信贷额度(“花旗银行贷款”)。”),经修订后,其最高可提供相当于1,500万美元的资金。
截至2023年3月31日,花旗银行贷款的未偿借款为1,300万美元,将于2023年5月至2023年9月到期。截至2022年12月31日,我们在CMBC贷款中没有未偿还的借款,花旗银行贷款的未偿借款为430万美元。
优先票据的发行
2021年3月,根据与之相关的契约(经修订和/或补充的 “2029年票据契约”),公司完成了本金总额为3.5亿美元的2029年3月15日到期的4.250%优先票据(“2029年票据”)的发行和销售。此外,2021年8月,根据与之相关的契约(经修订和/或补充)“2031年票据契约”,公司完成了本金总额为3.5亿美元的2031年票据契约(即 “2031年票据契约”)的发行和销售,以及2029年票据契约、“契约” 和每份的 “契约”)。2029年票据和2031年票据(统称为 “票据”)的利息每半年支付一次。
公司可以选择在2024年3月15日当天或之后的任何时间,一次性或分期赎回2029年票据的全部或任何部分,赎回价格等于其本金的100%,外加按年按比例下降至面值以及应计和未付利息(如果有)的溢价,直至赎回之日,但不包括赎回之日。公司还可以选择在2024年3月15日之前的任何时候赎回部分或全部2029年票据,赎回价格为待赎回本金的100%,外加 “整合” 溢价以及截至但不包括赎回之日的应计和未付利息(如果有)。此外,公司可以在2024年3月15日之前的任何时候,以本金的104.250%的赎回价格赎回2029年票据本金总额的40%,其中包含某些股票发行的收益以及截至但不包括赎回之日的应计和未付利息(如果有)。
公司可以选择在2026年8月15日当天或之后的任何时候,一次性或分期赎回2031年票据的全部或任何部分,赎回价格等于其本金的100%,外加按年按比例下降至面值以及应计和未付利息(如果有)的溢价,直至赎回之日,但不包括赎回之日。公司还可以选择在2026年8月15日之前的任何时候赎回部分或全部2031年票据,赎回价格为待赎回本金的100%,外加 “整合” 溢价以及截至但不包括赎回之日的应计和未付利息(如果有)。此外,公司可以在2024年8月15日之前的任何时候,以本金的104.125%的赎回价格赎回2031年票据本金总额的40%,其中包含某些股票发行的收益以及截至但不包括赎回之日的应计和未付利息(如果有)。
这些票据的支付权与公司现有和未来的所有优先债务(包括信贷协议)处于同等地位,并且在公司任何未来债务的偿付权中处于优先地位,根据其条款,这些债务的支付权明确排在票据的支付权之后。这些票据由公司的每家受限制子公司(信贷协议下的借款人或担保人)以及公司的每家全资限制性子公司无条件担保,后者为公司或任何银团信贷额度或资本市场债务下的任何担保人的任何债务提供担保,本金总额超过2500万美元。
契约包含契约,除其他外,限制公司及其受限子公司承担额外债务或发行某些优先股;支付股息、回购或赎回股本或进行其他限制性付款;申报或支付股息或其他付款;产生留置权;与公司关联公司进行某些类型的交易;与其他公司合并或合并或合并或合并为其他公司。截至2023年3月31日,我们遵守了票据下的所有财务契约。
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | $ Change | | % 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 有利(不利) |
| (以千计) | | |
由(用于)经营活动提供的现金 | $ | 9,931 | | | $ | (68,765) | | | $ | 78,696 | | | 114.4 | % |
用于投资活动的现金 | (27,581) | | | (2,071,466) | | | 2,043,885 | | | 98.7 | % |
由(用于)融资活动提供的现金 | (52,306) | | | 2,099,484 | | | (2,151,790) | | | (102.5) | % |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 4,000 | | | (810) | | | 4,810 | | | 593.8 | % |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | $ | (65,956) | | | $ | (41,557) | | | $ | (24,399) | | | (58.7) | % |
经营活动。 经营活动提供的现金包括经非现金项目调整后的净收入和营运资金的变化。截至2023年3月31日的三个月,经营活动提供的现金与截至2022年3月31日的三个月相比增加了7,870万美元,这得益于经非现金项目调整后的净收入增加7,590万美元,运营资产和负债增加280万美元,这主要是库存造成的。
投资活动。与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月,用于投资活动的现金减少了20.439亿美元。下降主要是由于在截至2022年3月31日的三个月中为收购支付的现金(扣除收购的现金),但本年度没有再次出现。请参阅第一部分第1项所含简明合并财务报表附注中的附注14——收购HEYDUDE。 财务报表这份 10-Q 表季度报告中。
融资活动。与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金减少了21.518亿美元。下降的主要原因是借款收益减少了20.255亿美元,其中包括在截至2022年3月31日的三个月中部分用于为收购HEYDUDE提供资金的20亿美元定期贷款B项下的借款,但本年度没有再次发生。此外,还款额增加了1.71亿美元,用于预扣税收的普通股回购增加了410万美元,融资活动提供的现金减少了10万美元。总体下降被递延债务发行成本减少的4,890万美元所抵消。
合同义务
我们在截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中报告的合同义务没有重大变化,除了(i)定期贷款B额度、循环融资和亚洲循环信贷额度的借款和还款,以及(ii)截至2033年约1.11亿美元的未来租赁付款,如第一部分所列简明合并财务报表附注中所述的租赁所述-第 1 项。 财务报表 这份 10-Q 表季度报告中。
资产负债表外安排
截至2023年3月31日,除了某些购买承诺外,我们没有重大的资产负债表外安排,第一部分第1项所含简明合并财务报表附注中的附注12——承付款和意外开支对此进行了描述。 财务报表这份 10-Q 表季度报告中。
关键会计政策与估计
编制这些简明的合并财务报表要求我们做出估算和判断,这些估算和判断会影响报告的资产、负债、销售和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们会持续评估我们的假设和估计。我们的估算基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些判断从其他来源看不出来。
有关我们的关键会计政策和估算的完整讨论,请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告和第一部分第1项所含简明合并财务报表附注中的附注2——最近的会计声明。 财务报表 本10-Q表季度报告自2022年12月31日以来,我们的关键会计政策或其应用没有其他重大变化。
最近的会计公告
见附注2——第一部分第1项所含简明合并财务报表附注中的近期会计公告。 财务报表在本10-Q表季度报告中,描述了最近通过的会计声明和发布的会计公告,我们认为这些声明和公告在通过后可能会对我们的简明合并财务报表产生影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
考虑到投资机会和风险、税收后果和整体融资策略,我们集中管理债务和投资组合。我们面临的市场风险包括与我们的循环贷款和某些金融工具相关的利率波动。
我们的定期贷款B和循环融资机制下的借款按浮动利率计息,因此根据现行市场利率承受风险。利率波动是由许多因素造成的,包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治考虑以及其他我们无法控制的因素。
截至2023年3月31日,我们的借款面值为23.38亿美元,包括固定利率的票据、B定期贷款以及循环贷款和亚洲循环信贷额度下的借款。截至2023年3月31日,我们的循环贷款下还有130万美元的未偿信用证。截至2022年12月31日,我们的循环融资机制下有面值为23.793亿美元的长期借款和130万美元的未偿信用证。
假设我们的定期贷款B和循环融资机制下的浮动利率借款利率提高1%,截至2023年3月31日的三个月中,利息支出将增加420万美元。
外币兑换风险
汇率变动直接影响我们报告的美元简明合并财务报表,因为我们使用当期汇率将国际子公司的经营业绩和财务状况转换为美元。具体而言,我们使用每个报告期的有效汇率将外国子公司的收益表转换为美元报告货币。因此,由于使用此类汇率来折算我们国际子公司的经营业绩时有效的汇率存在差异,因此报告期之间报告业绩的比较可能会受到重大影响。
在折算我们的财务业绩时,美元相对于外币的价值增加1%,则在截至2023年3月31日的三个月中,我们的收入和税前收入将分别减少330万美元和130万美元。该分析未考虑账户的交易波动,例如由购买力驱动的账户的交易波动,如第一部分第 2 项 “已知或预期趋势” 中所定义。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析本10-Q表季度报告。汇率的波动取决于许多因素,而这些因素无法以可靠的准确性进行预测。
为了管理外币波动的风险敞口并减少外汇汇率波动造成的收益波动,我们可以签订远期外汇合约,买入或卖出各种外币。这些远期合约公允价值的变化在变动发生期间或对冲交易分别影响归类为非对冲或套期保值的衍生品收益的时期内确认收益,定义见第一部分第1项所含简明合并财务报表附注中的附注6——衍生金融工具。 财务报表 本10-Q表季度报告。截至2023年3月31日,我们未偿还的外币远期汇兑合约的美元名义价值约为1.443亿美元。截至2023年3月31日,这些合约的公允价值为30万美元资产,负债为50万美元。
我们进行敏感度分析,以确定市场风险敞口可能对我们的外币远期汇兑合约的公允价值产生的影响。为了进行敏感度分析,我们根据假设的外币汇率变动的影响来评估公允价值变动的风险。该分析假设我们的对冲投资组合中的外币也将出现类似的走势。截至2023年3月31日,美元升值10%将导致我们的衍生品投资组合的公允价值净增加约20万美元。
参见第一部分-第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析本10-Q表季度报告,讨论外汇汇率变化对截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的美元简明合并收益表的影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,因为该项目是根据截至2023年3月31日修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条定义的。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年3月31日起生效,目的是合理地保证《交易法》要求在报告中披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并将此类信息收集并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。管理层必须运用自己的判断来评估此类控制和程序的成本和收益,就其性质而言,这些控制和程序只能为管理层的控制目标提供合理的保证。
财务报告内部控制的变化
如附注14——收购HEYDUDE所述,在截至2022年3月31日的三个月中,我们完成了此次收购,因此,我们正在将HEYDUDE整合到我们的财务报告整体内部控制中,并将把HEYDUDE纳入管理层截至2023年12月31日的年度披露控制和程序评估。这一过程可能会导致我们对财务报告的内部控制发生变化。在截至2023年3月31日的三个月中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条)没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
关于法律事项的讨论见第一部分第1项所含简明合并财务报表附注中的附注12——承付款和意外开支。 财务报表这份 10-Q 表季度报告中。
第 1A 项。风险因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的风险因素没有重大变化。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 描述 |
3.1 | | 重述的Crocs公司注册证书(参照Crocs, Inc.于2006年3月9日提交的S-8表格注册声明附录4.1纳入此处)。 |
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3.2 | | Crocs, Inc. 重述公司注册证书修正证书(参照Crocs, Inc.于2007年7月12日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入此处)。 |
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3.3 | | 经修订和重述的《Crocs, Inc. 章程》(参照 Crocs, Inc. 于 2006 年 3 月 9 日提交的 S-8 表格注册声明附录 4.2 纳入此处)。 |
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3.4 | | Crocs, Inc. A系列可转换优先股指定证书(参照Crocs, Inc.于2014年1月27日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入此处)。 |
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4.1 | | 普通股证书样本(参照Crocs, Inc.于2006年1月19日提交的S-1/A表格注册声明附录4.2纳入此处)。 |
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31.1† | | 根据根据萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
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31.2† | | 根据根据萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
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32+ | | 根据根据萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
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101.INS† | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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101.SCH† | | XBRL 分类扩展架构文档。 |
| | |
101.CAL† | | XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
101.DEF† | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
| | |
101.LAB† | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
| | |
101.PRE† | | XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在 Inline XBRL 文档中,包含在附录 101 中)。 |
† 随函提交。
+ 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | CROCS, INC. |
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日期:2023 年 4 月 27 日 | | 来自: | /s/ 安妮·梅尔曼 |
| | | 姓名: | 安妮·梅尔曼 |
| | | 标题: | 执行副总裁兼首席财务官 |