目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
|
| 在截至的季度期间 |
要么
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
| 在从到的过渡期内 |
委员会文件编号：
格式化技术有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主识别号） |
| | |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(
（注册人）’的电话号码，包括区号）
用复选标记注明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
| | ☑ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ |
| 规模较小的申报公司 | | 新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
截至2024年5月1日，面值每股0.001美元的已发行普通股数量为
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
格式化技术有限公司
表格 10-Q
截至2024年3月31日的季度
| 第一部分 — 财务信息 |
||
| 第 1 项。 |
财务报表 |
4 |
| 第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
28 |
| 第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
52 |
| 第 4 项。 |
控制和程序 |
52 |
| 第二部分 — 其他信息 |
|
|
| 第 1 项。 |
法律诉讼 |
53 |
| 第 1A 项。 |
风险因素 |
53 |
| 第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
53 |
| 第 3 项。 |
优先证券违约 |
53 |
| 第 4 项。 |
矿山安全披露 |
53 |
| 第 5 项。 |
其他信息 |
53 |
| 第 6 项。 |
展品 |
53 |
| 签名 |
55 |
|
某些定义
除非上下文另有要求，否则本季度报告中所有提及的内容均为 “Ormat”, “该公司”, “我们”, “我们”, “我们的公司”, “Ormat 科技”要么 “我们的”请参阅 Ormat Technologies, Inc. 及其合并子公司。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
FORMAT 技术有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
| 3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 限制性现金和现金等价物（主要与VIE有关） | ||||||||
| 应收账款： | ||||||||
| 交易减去美元的信贷损失备抵金和 $分别是（主要与 VIE 有关） | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 未完成合同超过账单的成本和估计收益 | ||||||||
| 预付费用和其他 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 投资未合并的公司 | ||||||||
| 存款和其他 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 财产、厂房和设备，净额（美元）和 $分别与 VIE 相关） | ||||||||
| 在建工程 ($)和 $分别与 VIE 相关） | ||||||||
| 经营租赁使用权 ($)和 $分别与 VIE 相关） | ||||||||
| 融资租赁使用权 (与 VIE 有关） | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
| 银行的短期循环信贷额度（全额追索权） | ||||||||
| 商业票据（减去递延融资成本（美元）和 $，分别是） | ||||||||
| 超过成本的账单和未完成合同的估计收益 | ||||||||
| 长期债务的当前部分： | ||||||||
| 有限且无追索权（主要与 VIE 有关） | ||||||||
| 全面追索权 | ||||||||
| 融资负债 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 融资租赁负债 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期债务，扣除流动部分： | ||||||||
| 有限和无追索权（主要与VIE有关，减去递延融资成本（美元）和 $，分别是） | ||||||||
| 全额追索权（减去递延融资成本（美元）和 $，分别是） | ||||||||
| 可转换优先票据（减去递延融资成本，美元）和 $，分别是） | ||||||||
| 融资负债 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 融资租赁负债 | ||||||||
| 与出售税收优惠相关的负债 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 未确认的税收优惠的责任 | ||||||||
| 遣散费负债 | ||||||||
| 资产报废义务 | ||||||||
| 其他长期负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和或有开支（注9） | ||||||||
| 可赎回的非控制性权益 | ||||||||
| 股权： | ||||||||
| 公司的股东权益： | ||||||||
| 普通股，面值 $每股； 授权股份； 和 分别截至2024年3月31日和2022年12月31日的已发行和未偿还债务 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 库存股，按成本计算（分别截至2024年3月31日和2023年12月31日持有的股份） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 归属于公司股东的股东权益总额 | ||||||||
| 非控股权益 | ||||||||
| 权益总额 | ||||||||
| 负债、可赎回的非控制性权益和权益总额 | $ | $ | ||||||
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
FORMAT 技术有限公司和子公司
简明的合并运营报表和
综合收入
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （千美元， 每股数据除外） |
||||||||
| 收入： |
||||||||
| 电力 |
$ | $ | ||||||
| 产品 |
||||||||
| 能量存储 |
||||||||
| 总收入 |
||||||||
| 收入成本： |
||||||||
| 电力 |
||||||||
| 产品 |
||||||||
| 能量存储 |
||||||||
| 总收入成本 |
||||||||
| 毛利 |
||||||||
| 运营费用： |
||||||||
| 研究和开发费用 |
||||||||
| 销售和营销费用 |
||||||||
| 一般和管理费用 |
||||||||
| 营业收入 |
||||||||
| 其他收入（支出）： |
||||||||
| 利息收入 |
||||||||
| 利息支出，净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 衍生品和外币交易收益（亏损） |
( |
) | ( |
) | ||||
| 可归因于出售税收优惠的收入 |
||||||||
| 其他非营业收入，净额 |
||||||||
| 所得税前的运营收入和被投资者的收益权益 |
||||||||
| 所得税（准备金）补助 |
( |
) | ||||||
| 被投资者的收益净值 |
||||||||
| 净收入 |
||||||||
| 归属于非控股权益的净收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 归属于公司股东的净收益 |
$ | $ | ||||||
| 综合收入： |
||||||||
| 净收入 |
||||||||
| 扣除相关税收后的其他综合收益（亏损）： |
||||||||
| 外币折算调整的变化 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 本公司在符合现金流对冲条件的未合并投资的衍生工具中所占份额的未实现收益或亏损的变动 |
( |
) | ||||||
| 符合现金流对冲条件的交叉货币掉期衍生工具的未实现收益或亏损的变化 |
( |
) | ||||||
| 符合现金流对冲条件的利率互换衍生工具的未实现收益或损失的变化 |
||||||||
| 综合收益的其他变化 |
||||||||
| 扣除相关税款的其他综合收益（亏损）总额： |
( |
) | ||||||
| 综合收入 |
||||||||
| 归属于非控股权益的综合收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 归属于公司股东的综合收益 |
$ | $ | ||||||
| 归属于公司股东的每股收益： |
||||||||
| 基本： |
$ | $ | ||||||
| 稀释： |
$ | $ | ||||||
| 用于计算归属于公司股东的每股收益的加权平均股票数： |
||||||||
| 基本 |
||||||||
| 稀释 |
||||||||
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
FORMAT 技术有限公司和子公司
简明合并权益表
（未经审计）
| 公司的股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 额外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付费 | 财政部 | 已保留 | 全面 | 非控制性 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 股票 | 收益 | 收入（亏损） | 总计 | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，每股数据除外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 员工和董事行使股票奖励 (*) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股的发行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控股权益的现金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣布的现金分红，美元每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益的变化 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相关税收后的其他综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整的变化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 本公司在符合现金流对冲条件的未合并投资的衍生工具中所占份额的未实现收益或亏损的变动 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 符合现金流对冲条件的交叉货币掉期衍生工具的未实现收益或亏损的变化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 员工和董事行使股票奖励 (*) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控股权益的现金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣布的现金分红，美元每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相关税收后的其他综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整的变化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 本公司在符合现金流对冲条件的未合并投资的衍生工具中所占份额的未实现收益或亏损的变动 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 符合现金流对冲条件的交叉货币掉期衍生工具的未实现收益或亏损的变化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 符合现金流对冲条件的利率互换衍生工具的未实现收益或损失的变化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
(*)导致金额低于1,000美元。
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
FORMAT 技术有限公司和子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
| 三个月已结束 3月31日 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （千美元） |
||||||||
| 来自经营活动的现金流： |
||||||||
| 净收入 |
$ | $ | ||||||
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
||||||||
| 折旧和摊销 |
||||||||
| 资产报废债务的增加 |
||||||||
| 基于股票的薪酬 |
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| 可归因于出售税收优惠的收入，扣除利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 被投资者的收益净值 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 衍生工具按市值计价 |
||||||||
| 处置财产、厂房和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 遣散费基金资产的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 外币汇率损失 |
||||||||
| 递延所得税准备金 |
( |
) | ||||||
| 未确认的税收优惠的责任 |
||||||||
| 扣除收购业务后的运营资产和负债变动： |
||||||||
| 应收款 |
( |
) | ||||||
| 未完成合同超过账单的成本和估计收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 库存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 预付费用和其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 经营租赁使用权资产的变更 |
||||||||
| 存款和其他 |
( |
) | ||||||
| 应付账款和应计费用 |
( |
) | ||||||
| 超过成本的账单和未完成合同的估计收益 |
||||||||
| 遣散费负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 经营租赁负债的变化 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他长期负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 经营活动提供的净现金 |
||||||||
| 来自投资活动的现金流： |
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| 资本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投资未合并的公司 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 为业务收购支付的现金，扣除获得的现金 |
( |
) | ||||||
| 扣除向退休雇员支付的款项后，遣散费基金资产减少（增加） |
( |
) | ||||||
| 用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 来自融资活动的现金流： |
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| 扣除交易成本后的长期贷款收益 |
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| 员工行使期权的收益 |
||||||||
| 银行循环信贷额度的收益 |
||||||||
| 向银行偿还循环信贷额度 |
( |
) | ||||||
| 从非控股权益中收到的现金 |
||||||||
| 偿还长期债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 普通股发行的收益，扣除相关成本 |
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| 支付给非控股权益的现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资租赁债务项下的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 递延债务发行成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 已支付的现金分红 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动提供的净现金 |
||||||||
| 汇率变动的影响 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变动 |
||||||||
| 期初的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物 |
||||||||
| 期末的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
| 补充非现金投资和融资活动： |
||||||||
| 与购买不动产、厂房和设备有关的应付账款变动 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 为换取新的租赁负债而获得的使用权资产 |
$ | $ | ||||||
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
FORMAT 技术有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注意 1— 概述和陈述基础
Ormat Technologies, Inc. 及其子公司（统称 “公司”）未经审计的简明合并中期财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）的中期财务报表规则和条例编制的。因此，他们确实如此 不包含美国公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和附注。管理层认为，这些未经审计的简明合并中期财务报表反映了公允列报公司截至目前的简明合并财务状况所需的所有调整，包括正常的经常性调整 2024年3月31日， 的简明合并运营报表和综合收益 三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023以及该公司的简明合并现金流量表和简明合并权益表 三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023.
与这些时期相关的简明合并财务报表附注中披露的财务数据和其他信息未经审计。所列期间的结果是 不这必然表明了今年的预期结果。
这些简明的未经审计的合并财务报表应与公司年度报告表格中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读10-K 表示截至的年份 2023 年 12 月 31 日。 截至的简明合并资产负债表数据 2023年12月31日 源自公司截至年度的经审计的合并财务报表 2023年12月31日 但是确实如此 不包括美国公认会计原则要求的所有披露。
这些财务报表附注中的美元金额，除每股数据外，均四舍五入至最接近的金额 $1,000.
业务合并-Enel 收购交易
开启 2024 年 1 月 4 日 该公司完成了与Enel SpA（ENEL.MI）的子公司Enel Green Power North America（“EGPNA”）的收购交易，以收购资产组合，其中包括 二签约的地热发电厂， 一由地热、太阳能光伏和太阳能热发电机组组成的三重混合发电厂， 二独立的太阳能发电厂，以及 二绿地开发资产，总现金对价为美元
地热发电厂包括位于犹他州比弗县的科夫堡发电厂，该发电厂根据与盐河项目签订的长期电力购买协议出售电力，以及位于内华达州丘吉尔县的盐井发电厂，后者根据与NV Energy签订的长期电力购买协议（“PPA”）出售电力。Stillwater三重混合地热、太阳能光伏和太阳能热发电厂位于内华达州丘吉尔县，根据电力购买协议向NV Energy出售电力。位于内华达州丘吉尔县的Stillwater Solar PV II和康涅狄格州温德姆县的伍兹希尔的太阳能资产分别根据购电协议出售电力。
收购的结果是，该公司扩大了总体发电能力，并预计将通过降低成本、协同增效和开发新建资产来提高所购资产的盈利能力。公司根据会计准则编纂（“ASC”）对交易进行了核算 805,业务合并，交易完成后，公司根据ASC合并交易中包含的发电厂和所有其他资产 810,合并。
在 第一四分之一 2024,并且在每年的时间里 2023,公司产生了美元
下表汇总了收购价格对收购资产和负债公允价值的分配（以百万计）：
| 贸易应收账款及其他 (1) | $ | |||
| 递延所得税 | ||||
| 不动产、厂房和设备以及在建工程 (2) | ||||
| 经营租赁使用权 | ||||
| 其他长期资产 | ||||
| 无形资产 (3) | ||||
| 善意 (4) | ||||
| 收购的资产总额 | $ | |||
| 应付账款、应计费用及其他 | $ | |||
| 其他流动负债 | ||||
| 经营租赁负债 | ||||
| 其他长期负债 | ||||
| 资产报废义务 | ||||
| 承担的负债总额 | $ | |||
| 收购的资产总额和承担的负债总额，净额 | $ | |||
(1)贸易应收账款总额是在收购之日之后全额收回的。
(2)不动产、厂房和设备的公允价值是通过应用收入法和使用贴现现金流法估算的。该方法通过计算相应资产预计产生的预期现金流来评估有形资产的价值。
(3)无形资产与上述长期电力购买协议有关，并在这些PPA的期限内摊销。无形资产的公允价值是通过应用收益法和使用有和无法估算得出的。
(4)商誉主要与预期的协同效应、收购交易可能节省的运营成本以及新建资产的未来潜在开发有关。商誉分配给电力部门，可扣除用于税收目的。
在从收购之日起至的这段时间内 2024年3月31日， 收购的资产组合贡献了美元
以下未经审计的预计摘要显示了公司的简明合并信息，就好像业务合并发生在 2023 年 1 月 1 日。 以下预计结果包括与不动产、厂房和设备折旧、无形资产摊销、交易相关成本以及相关的所得税影响相关的某些调整的影响。这个演示文稿确实如此 不包括交易协同效应的任何影响或任何其他可直接归因于业务合并的重大非经常性调整。
| 三人组的预选赛 截至3月31日的月份 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （百万美元） | ||||||||
| 电力收入 | $ | $ | ||||||
| 总收入 | $ | $ | ||||||
| 归属于公司股东的净收益 | $ | $ | ||||||
Hapoalim 2024贷款
在与EGPNA进行收购交易的同时， 2024 年 1 月 2 日， 公司签订了最终贷款协议（“BHI 贷款协议”） 2024"）与哈波阿利姆银行合作。BHI 贷款协议 2024规定哈波阿利姆银行向公司提供贷款，本金总额为美元
汇丰银行 2024贷款
在与EGPNA进行收购交易的同时， 2024 年 1 月 2 日， 公司签订了最终贷款协议（“汇丰贷款协议”） 2024"）在汇丰银行。汇丰银行贷款协议 2024规定汇丰银行向公司提供贷款，本金总额为美元
利率互换
在汇丰银行发行的同时 2024贷款，公司签订了长期利率互换（“IR Swap”）交易，目的是对冲与汇丰银行相关的浮动利率波动 2024固定贷款 3-月 SOFR 为
庞大的高级担保票据
开启 2024 年 3 月 28 日， 公司全资间接子公司Mammoth Pacific, LLC（“发行人”）与美国保诚保险公司签订了票据购买协议，根据该协议，发行人发行了约美元
Mammoth 优先担保票据下有各种限制性契约，包括对发行人及其子公司额外债务的限制。在遵守习惯补救权的前提下，不遵守这些和其他契约将构成发行人的违约事件。此外，发行人向其股东进行分配的能力也受到限制。除其他外，分配限制包括历史和预计的最低还本付息覆盖率要求。作为一揽子证券计划的一部分，票据购买协议规定，发行人应建立和维持惯常储备账户，包括还本付息储备账户、补油井储备账户和维护储备账户。
以色列战争
开启 2023年10月7日， 哈马斯恐怖分子和其他恐怖组织成员从加沙地带渗透到以色列南部边境，对民用和军事目标进行了一系列袭击，包括大规模杀人和绑架。他们还对以色列平民发动了大规模的火箭袭击。袭击发生后不久，以色列对哈马斯宣战。该公司的大多数高级管理层及其主要产品部门的生产和制造设施大约位于以色列 26距离加沙地带边境数英里。最近，控制也门部分地区的胡塞运动在红海对海上船只发动了多次袭击。红海是国际贸易的重要海上路线。这些中断造成了， 可能 这继续导致用于公司产品制造的几种关键组件的交付延迟，并可能影响其及时向产品领域客户交付产品的能力。这也导致进出海港的货物的保险费成本增加。
截至这些简明合并财务报表发布之日， 无自战争爆发以来，该公司的设施或基础设施遭到破坏，其供应链也没有受到重大影响。但是，旷日持久的战争可能会导致进一步的军事预备役征集，以及该公司的供应链及其从以色列运送产品的能力出现违规行为，这可能会干扰该公司产品部门的运营，并可能推迟其在电力领域的部分增长计划。管理层持续监控战争对公司财务状况和经营业绩的影响。
股票发行
开启 2023 年 3 月 14 日， 该公司与高盛公司签订了承保协议。有限责任公司作为唯一承销商（“承销商”），参与公开募股，根据该承销商，公司同意发行和出售
注销不成功的勘探活动
有 注销期间未成功的勘探活动 三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023.
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的对账
下表提供了资产负债表上报告的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物与现金流量表中显示的相同金额总额的对账情况：
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 限制性现金和现金等价物 | ||||||||
| 现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物总额 | $ | $ | ||||||
信用风险的集中
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金投资和应收账款。
该公司向位于美国（“美国”）和国外的高信贷质量金融机构进行现金投资。在 2024年3月31日 和 2023年12月31日， 该公司的存款总额为 $
在 2024年3月31日 和 2023年12月31日， 与国外业务相关的应收账款约为美元
公司来自主要客户的收入占总收入的百分比如下：
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 南加州公共电力管理局（“SCPPA”） | % | % | ||||||
| 塞拉太平洋电力公司和内华达电力公司 | ||||||||
| 肯尼亚电力和照明公司有限公司（“KPLC”） | ||||||||
该公司历来能够收回几乎所有的应收账款余额。截至 2024年3月31日， 肯尼亚KPLC逾期未付的金额为美元
在洪都拉斯，截至 2024年3月31日， 国家能源公司（“ENEE”）逾期未付的总金额为美元
信用损失备抵金
该公司对与亚利桑那州立大学范围内的金融工具相关的潜在信用损失进行分析 2018-19,对主题的编纂改进 325,金融工具 — 信贷损失，主要是现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物、对有价证券的投资、应收账款（不包括租赁会计核算的应收账款）以及成本和超过未完成合同账单的估计收益，基于具有相同或相似风险特征（例如客户类型和地理位置等）的融资应收账款的类别。公司通过应用与特定客户或融资应收账款类别的信用评级相对应的相关公司违约率来估算每类融资应收账款的预期信贷损失。对于贸易应收账款，公司采用这种方法，使用账龄表来反映应收账款的未偿还时间。该公司还考虑了信贷增强安排的存在 可能 在估算适用的公司违约率时降低其金融应收账款的信用风险。
下表描述了预期信贷损失备抵额的变化 三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023（均与贸易应收账款有关）：
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 预期信贷损失备抵的期初余额 | $ | $ | ||||||
| 该期间预期信贷损失准备金的变化 | ||||||||
| 预期信贷损失备抵的期末余额 | $ | $ | ||||||
与客户签订合同的收入
与我们的产品分部相关的合同资产反映了在客户账单之前确认的收入和履行的履约义务。与公司产品板块相关的合同负债反映了在履行合同之前收到的款项。公司根据合同中规定的条款接收客户的付款。截至的合约资产和合同负债总额 2024年3月31日 和 2023年12月31日 如下所示：
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 合约资产 (*) | $ | $ | ||||||
| 合同负债 (*) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
(*) 在简明的合并资产负债表中，合同资产和合同负债分别以 “超过未完成合同账单的成本和估计收益” 和 “超过未完成合同的成本和估计收益的账单” 列报。年初的合同负债余额为 不但在此期间被完全认定为产品收入 三几个月已结束 2024年3月31日 由于履约义务有 不还完全满意了。
开启 2024年3月31日， 该公司有大约 $
与客户签订的合同的分类收入 三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023在注释中披露 8-业务板块，再到简明的合并财务报表。
本公司为出租人的租赁
下表列出了确认为出租人的租赁收入：
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 与经营租赁租赁的租赁付款相关的租赁收入 | $ | $ | ||||||
衍生工具
衍生工具（包括嵌入在其他合约中的某些衍生工具）按其公允价值计量并记为资产或负债，除非作为正常买入和卖出免于衍生品处理。衍生品公允价值的变化 不指定为套期保值工具在收益中确认。指定为现金流对冲工具的衍生品的公允价值变化最初记录在 “其他综合收益（亏损）” 中，相应金额从 “累计其他综合收益（亏损）” 重新归类为收益，以抵消标的对冲交易的调整，后者也影响简明合并运营报表和综合收益报表中的同一细列项目。
公司维持的风险管理策略是 可能 纳入掉期合约、看跌期权、远期汇兑合约、利率互换和跨货币互换的使用，以最大限度地减少石油和天然气价格、汇率或利率波动造成的现金流和/或收益的重大波动。
可转让的生产和投资税收抵免
《减少通货膨胀法》(“IRA”) 于2006年签署成为法律 2022年八月 并引入了与清洁能源生产有关的某些税收抵免的可转让性条款.根据该条款，报告实体可以通过出售给以下机构将此类信贷货币化 第三派对。抵免额的可转让性选项适用于从之后的应纳税年度 2022年12月31日。 该公司的几个项目，即 不目前是税收货币化交易的一部分，产生符合条件的税收抵免，例如投资税收抵免（“ITC”）和生产税收抵免（“PTC”），这些抵免有资格转移到 第三-爱尔兰共和军规定下的当事方。公司在 ASC 下为 ITC 开设账户 740通过简明合并运营和综合收益报表中的 “所得税（拨备）福利” 栏目。PTC的记账方式与 “所得税（准备金）福利” 项之外的可退还或直接支付的抵免额类似，收入在合并运营报表和综合收益报表的 “可归因于出售税收优惠的收入” 项中确认。与预期出售此类可转让PTC相关的已确认收入 三几个月已结束 2024年3月31日， 和 2023是 $
注意 2— 新的会计声明
新会计声明生效于 三几个月已结束 2024年3月31日
使用比例摊销法对税收抵免结构中的投资进行会计处理
在 2023年3月， FASB 发布了 ASU 2023-02“投资-股权法和合资企业（主题 323）”，它允许申报实体选择在满足某些条件的情况下使用比例摊还法对税收权益投资进行入账，无论从哪个税收抵免计划中获得所得税抵免。亚利桑那州立大学的修正案 2023-02对之后开始的财政年度有效 2023年12月15日， 包括这些财政年度内的过渡期.本更新中的修正应在修改后的回顾性或回顾性的基础上适用。亚利桑那州立大学的采用 2023-02做到了 不对公司的简明合并财务报表产生影响。
未来时期生效的新会计公告
对可申报细分市场披露的改进
在 2023 年 11 月， FASB 发布了 ASU 2023-07“区段报告-对可报告的细分市场披露的改进（主题） 280）” 改善应申报分部的披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。本亚利桑那州立大学的修正案 (1）要求公共实体按年度和中期披露定期向首席运营决策者（“CODM”）提供并包含在每项报告的细分市场损益衡量标准中的重大分部支出；（2）要求公共实体每年和中期披露按应申报分部划分的其他细分项目的金额并说明其构成；（3）要求公共实体提供Topic目前要求的有关应申报细分市场的损益和资产的所有年度披露 280在过渡时期；（4) 澄清如果 CODM 使用的超过 一在评估细分市场表现和决定如何分配资源时衡量细分市场的盈亏情况，公共实体 可能 报告 一或更多此类额外措施；以及 (5）要求公共实体披露CODM的所有权和地位，并解释CODM如何使用报告的分部损益衡量标准来评估细分市场表现和决定如何分配资源。该亚利桑那州立大学的修正案在之后的财政年度内生效 2023年12月15日， 以及以后开始的财政年度内的过渡期 2024 年 12 月 15 日， 并应追溯适用于所有提交的时期.允许提前收养。该公司目前正在评估这些修正案的通过对其合并财务报表的影响。
所得税披露的改进
在 2023 年 12 月 FASB 发布了 ASU 2023-09“所得税（主题） 740）— 改进所得税披露”，以提高所得税披露的透明度和决策实用性，主要与税率对账和所得税已缴信息有关。该亚利桑那州立大学的修正案要求公共实体每年在费率对账中披露特定类别，并为核对符合量化门槛的项目提供额外信息。该亚利桑那州立大学还要求所有实体每年披露（1) 按联邦、州和外国税分列的所得税金额，(2) 缴纳的所得税金额，按所得税等于或大于的个别司法管辖区分列 五缴纳的所得税总额的百分比，（3) 扣除所得税支出或福利的持续经营收入或亏损，按国内和国外分列，以及（4) 按联邦、州和外国分列的所得税支出或持续经营所得税收益。本亚利桑那州立大学的修正案自以下日期起在年度内生效 2024 年 12 月 15 日， 并应在未来的基础上适用, 并可选择追溯适用.允许提前采用具有以下条件的年度财务报表 不尚未印发或可供发行.该公司目前正在评估这些修正案的通过对其合并财务报表的影响。
注意 3— 库存
库存包括以下内容：
| 3月31日 |
十二月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
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| （千美元） |
||||||||
| 用于组装的原材料和购买的零件 |
$ | $ | ||||||
| 自制装配零件和成品 |
||||||||
| 库存总额 |
$ | $ | ||||||
注意 4— 金融工具的公允价值
公允价值计量指南明确指出，公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产时获得的金额或在转移负债时支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定。该指南建立了公允价值层次结构，优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价列为最高优先级（级别 1测量）和不可观测输入的最低优先级（级别 3测量）。这个 三公允价值衡量指导下的公允价值层次结构级别描述如下：
级别 1— 反映活跃市场中相同资产或负债报价的未经调整的可观察投入；
级别 2— 关卡中包含报价以外的投入 1可以直接或间接观察到的资产或负债情况；
级别 3— 不可观察的输入。
下表列出了某些公允价值信息 2024年3月31日 和 2023年12月31日 适用于按公允价值层次结构中的级别按公允价值计量的金融资产和负债，以及成本或摊销成本。根据公允价值计量指南的要求，资产和负债是根据对公允价值计量至关重要的最低投入水平对资产和负债进行全面分类。
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||
| 携带 价值为 3月31日 2024 | 总计 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | ||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||||||
| 流动资产： | ||||||||||||||||||||
| 现金等价物（包括限制性现金账户） | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 利率互换 (3) | ||||||||||||||||||||
| 远期货币合约 (2) | ||||||||||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换 (1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 长期负债： | ||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换 (1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||
| 携带 价值为 十二月 31, 2023 | 总计 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | ||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||||||
| 流动资产： | ||||||||||||||||||||
| 现金等价物（包括限制性现金账户） | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 远期货币合约 (2) | ||||||||||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换 (1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 长期负债： | ||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换 (1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 1. | 这些金额涉及主要根据美元（“美元”）和新以色列谢克尔（“NIS”）交叉货币互换未来结算价格的现值估值的交叉货币互换合约 零截至目前的收益率曲线和适用的汇率 2024年3月31日 和 2023年12月31日， 视情况而定。这些金额包含在简明合并资产负债表中的 “应付账款和应计费用” 或 “其他长期负债”（如适用）中 2024年3月31日 和 2023 年 12 月 31 日。 金额为美元的现金抵押存款 |
| 2. | 这些金额与货币远期合约有关，主要根据可观察到的输入进行估值，包括货币的远期和现货价格，扣除合同汇率，然后乘以名义金额，视情况包含在简明合并资产负债表中的 “应收账款、其他” 或 “应付账款和应计费用” 中 2024年3月31日 和 2023年12月31日， 相应的收益或亏损在简明合并经营和综合收益报表中的 “衍生品和外币交易收益（亏损）” 中确认。 |
| 3. | 该金额涉及主要根据利率互换的现值估值的利率互换合约，以美元为基础的未来结算价格 零截至的收益率曲线 2024年3月31日。 该金额包含在简明合并资产负债表的 “应付账款和应计费用” 中 2024年3月31日。 有 |
下表列出了合并运营报表中确认的收益（亏损）和衍生工具的综合收益（以千计）：
| 已确认收益（亏损）金额 | ||||||||||
| 衍生工具 | 已确认收益（亏损）的位置 | 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||
| （千美元） | ||||||||||
| 未指定为对冲工具的衍生品 | ||||||||||
| 远期货币合约 (1) | 衍生品和外币交易收益（亏损） | $ | $ | ( | ) | |||||
| 被指定为现金流对冲工具的衍生产品 | ||||||||||
| 交叉货币互换 (2) | 衍生品和外币交易收益（亏损） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 利率互换 (2) | 利息支出，净额 | $ | $ | |||||||
| 1. | 上述远期货币交易是 不被指定为对冲交易，并以简明合并经营报表和综合收益报表中的 “衍生品和外币交易收益（亏损）” 中确认的相应收益或损失计入市场。 |
| 2. | 如上文和附注下所述，上述交叉货币和利率互换交易被指定为现金流对冲工具 1到简明的合并财务报表。交叉货币互换公允价值的变化最初记录在 “其他综合收益（亏损）” 中，相应金额从 “累计其他综合收益（亏损）” 重新分类为 “衍生品和外币交易收益（亏损）”，以抵消标的对冲交易的调整，后者也影响简明合并运营报表和综合收益报表中的同一细列项目。利率互换公允价值的变化最初记录在 “其他综合收益（亏损）” 中，相应金额从 “累计其他综合收益（亏损）” 重新归类为 “净利息支出”，以抵消标的对冲交易的调整，后者也影响简明合并运营报表和综合收益报表中的同一细列项目。 |
有 不级别之间资产或负债的转移1,级别 2和等级3在 三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023.
下表显示了被指定为现金流套期保值的衍生工具对简明合并运营报表和综合收益（亏损）的影响 三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023:
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 现金流套期保值： | ||||||||
| 期初累计其他综合收益（亏损）余额 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 其他综合收益（亏损）中确认的收益或（亏损）： | ||||||||
| 交叉货币互换 | ( | ) | ||||||
| 利率互换 | ||||||||
| 金额从其他综合收益（亏损）重新分类为收益 | ||||||||
| 交叉货币互换 | ( | ) | ||||||
| 利率互换 | ( | ) | ||||||
| 期末累计其他综合收益（亏损）余额 | $ | $ | ( | ) | ||||
截至目前 “累计其他综合收益（亏损）” 中报告的现有收益（亏损）的估计净额 2024年3月31日 预计将在未来将其重新归类为收益 12几个月无关紧要。公司对冲未来现金流波动风险的最大期限是从交易开始之日起至 2031 年 6 月。
公司长期债务的公允价值近似于其账面金额，但以下情况除外：
| 公允价值 | 账面金额 (*) | |||||||||||||||
| 3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | 3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | |||||||||||||
| （百万美元） | （百万美元） | |||||||||||||||
| Hapoalim 2024 贷款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 汇丰银行 2024 年贷款 | ||||||||||||||||
| 庞大的高级担保票据 | ||||||||||||||||
| Mizrahi Loan | ||||||||||||||||
| 2023 年 Mizrahi 贷款 | ||||||||||||||||
| 可转换优先票据 | ||||||||||||||||
| 汇丰贷款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim 贷款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim 贷款 2023 | ||||||||||||||||
| 折扣贷款 | ||||||||||||||||
| 财务负债——迪克西谷 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 贷款-DFC | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工厂 4 贷款-DEG 2 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工厂 1 贷款-DEG 3 | | | | | ||||||||||||
| Platanares 贷款-DFC | ||||||||||||||||
| OFC 2 LLC（“OFC 2”） | ||||||||||||||||
| 唐·A·坎贝尔 1（“DAC 1”） | ||||||||||||||||
| USG 保诚-内华达州 | ||||||||||||||||
| USG Prudential-身份证再融资 | ||||||||||||||||
| USG DOE | ||||||||||||||||
| 高级无抵押债券 | ||||||||||||||||
| 高级无抵押贷款 | ||||||||||||||||
| 其他长期债务 | ||||||||||||||||
(*)账面金额价值不包括相关的递延融资成本。
长期债务的公允价值由估值模型确定，该模型基于传统的贴现现金流方法，利用当前借款利率的假设，但可转换优先票据的公允价值除外，其公允价值是根据报告期最后一个交易日场外市场票据的报价估算的。报价的假设变化将导致票据的估计公允价值发生相应的变化。存款的账面价值、银行的短期循环信贷额度和商业票据的公允价值接近其公允价值。
最近，短期和长期债务的利率均急剧上升 可能 如果这种趋势持续下去，将对公司上述长期债务的公允价值产生直接影响。
下表列出了截至目前金融工具的公允价值 2024 年 3 月 31 日：
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | |||||||||||||
| （百万美元） | ||||||||||||||||
| Hapoalim 2024 贷款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 汇丰银行 2024 年贷款 | ||||||||||||||||
| 庞大的高级担保票据 | ||||||||||||||||
| Mizrahi Loan | ||||||||||||||||
| 2023 年 Mizrahi 贷款 | ||||||||||||||||
| 可转换优先票据 | ||||||||||||||||
| 汇丰贷款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim 贷款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim 贷款 2023 | ||||||||||||||||
| 折扣贷款 | ||||||||||||||||
| 财务负债——迪克西谷 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 贷款-DFC | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工厂 4 贷款-DEG 2 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工厂 1 贷款-DEG 3 | ||||||||||||||||
| Platanares 贷款-DFC | ||||||||||||||||
| OFC 2 高级担保票据 | ||||||||||||||||
| DAC 1 优先担保票据 | ||||||||||||||||
| USG 保诚-N | ||||||||||||||||
| USG Prudential-I | ||||||||||||||||
| USG DO | ||||||||||||||||
| 高级无抵押债券 | ||||||||||||||||
| 高级无抵押贷款 | ||||||||||||||||
| 其他长期债务 | ||||||||||||||||
| 存款 | | |||||||||||||||
下表列出了截至目前金融工具的公允价值 2023 年 12 月 31 日：
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | |||||||||||||
| （百万美元） | ||||||||||||||||
| Mizrahi Loan | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2023 年 Mizrahi 贷款 | ||||||||||||||||
| 可转换优先票据 | ||||||||||||||||
| 汇丰贷款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim 贷款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim 贷款 2023 | ||||||||||||||||
| 折扣贷款 | ||||||||||||||||
| 融资责任-迪克西谷 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 贷款-DFC | ||||||||||||||||
| Olkaria IV-DEG 2 | ||||||||||||||||
| Olkaria IV-DEG 3 | ||||||||||||||||
| Platanares 贷款-DFC | ||||||||||||||||
| OFC 2 高级担保票据 | ||||||||||||||||
| DAC 1 优先担保票据 | ||||||||||||||||
| USG 保诚-内华达州 | ||||||||||||||||
| USG Prudential-ID | ||||||||||||||||
| USG DOE | ||||||||||||||||
| 高级无抵押债券 | ||||||||||||||||
| 高级无抵押贷款 | ||||||||||||||||
| 其他长期债务 | ||||||||||||||||
| 存款 | | |||||||||||||||
注意 5— 基于股票的薪酬
在 2024 年 3 月， 公司共向其某些管理层成员和员工授予了
授予日每个 RSU 和 PSU 的公允价值为 $
| 无风险利率 |
— | ||||||||||
| 预期寿命（年） |
— | ||||||||||
| 股息收益率 | |||||||||||
| 预期波动率（加权平均值） |
— | ||||||||||
在 2023年3月， 公司共向其某些管理层成员和员工授予了
授予日每个 RSU 和 PSU 的公允价值为 $
| 无风险利率 |
|
— |
|
|
| 预期寿命（以年为单位） |
|
— |
|
|
| 股息收益率 |
|
|||
| 预期波动率（加权平均值） |
|
— |
|
|
有 不公司在此期间发放的其他重大补助金 三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023.
笔记6— 利息支出，净额
利息支出的组成部分如下：
| 截至3月31日的三个月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （千美元） |
||||||||
| 与出售税收优惠相关的利息 |
$ | $ | ||||||
| 利息支出 |
||||||||
| 减去 — 资本化金额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 利息支出总额，净额 |
$ | $ | ||||||
注意 7— 每股收益
归属于公司股东的每股基本收益的计算方法是将归属于公司股东的净收益或亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。公司确实如此 不持有任何稀释性股票工具，员工股票奖励和可转换优先票据（“票据”）除外。
下表显示了用于计算基本和摊薄后每股收益（以千计）的股票数量的对账情况：
| 截至3月31日的三个月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 用于计算每股基本收益的加权平均股票数量： |
||||||||
| 假定行使员工股票奖励产生的额外股份 |
||||||||
| 计算摊薄后每股收益时使用的加权平均股票数量 |
||||||||
可能稀释未来每股收益的股票奖励的数量 不包含在摊薄后每股收益的计算中，因为这样做本来是反稀释的
根据亚利桑那州立大学 2020-06,如果转换法是计算可转换工具的任何潜在稀释效应所必需的。对于 三几个月已结束 2024年3月31日， 公司普通股的平均价格确实如此 不超过票据的每股转换价格 $
注意 8— 业务板块
该公司有 报告细分市场：电力板块、产品板块和储能板块。这些细分市场是分开管理和报告的，因为每个细分市场都提供不同的产品并服务于不同的市场。
| • | 在电力领域，该公司在美国建造、拥有和运营地热、太阳能光伏和回收能源发电厂（“REG”），在国外建造、拥有和运营地热发电厂，并销售这些发电厂产生的电力。 |
| • | 在产品领域，公司设计、制造和销售地热和回收能源发电设备，并提供与地热和回收能源发电厂的工程、采购和施工（“EPC”）相关的服务。 |
| • | 在储能领域，该公司提供电池储能系统（“BESS”）即服务以及相关服务。 |
运营部门之间的转让价格是根据卖方业务部门的当前市场价值或成本加价确定的。
下表显示了有关公司应报告细分市场的摘要财务信息，包括公司与客户签订合同的分类收入：
| 电力 | 产品 | 能量 存储 | 合并 | |||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的三个月： | ||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入： | ||||||||||||||||
| 美国 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 国外 (2) | ||||||||||||||||
| 来自外部客户的净收入 | ||||||||||||||||
| 分部间收入 (4) | ||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | ( | ) | ||||||||||||||
| 期末分部资产 (3) (*) | ||||||||||||||||
| * 包括未合并的投资 | ||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的三个月： | ||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入： | ||||||||||||||||
| 美国 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 国外 (2) | ||||||||||||||||
| 来自外部客户的净收入 | ||||||||||||||||
| 分部间收入 (4) | ||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末分部资产 (3) (*) | ||||||||||||||||
| * 包括未合并的投资 | ||||||||||||||||
| (1) | 美国的电力板块收入均计入租赁会计，美元除外 |
| (2) | 国外电力部门的收入全部计入租赁会计。国外产品细分市场的收入全部计入ASC 606. |
| (3) | 电力板块资产包括商誉，金额为美元 |
| (4) | 在整合过程中，分部间收入被完全抵消。 |
下表显示了应申报分部与公司合并总额之间的对账信息：
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 收入： | ||||||||
| 分部总收入 | $ | $ | ||||||
| 细分市场间收入 | ||||||||
| 取消细分市场间收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 合并收入总额 | $ | $ | ||||||
| 营业收入： | ||||||||
| 营业收入 | $ | $ | ||||||
| 利息收入 | ||||||||
| 利息支出，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 衍生品和外币交易收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可归因于出售税收优惠的收入 | ||||||||
| 其他非营业收入，净额 | ||||||||
| 所得税前的合并收入总额和被投资者的收入权益 | $ | $ | ||||||
注意 9— 承诺和突发事件
公司不时被指定为公司正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律和监管程序的当事方。除其他外，这些诉讼通常要求赔偿所谓的人身伤害、违约、财产损失、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失，或禁令或宣告性救济。对于此类诉讼、索赔和诉讼，当可能发生损失时，公司会累积储备金，并且可以合理估计此类损失的金额。公司管理层认为，这些诉讼的结果无论是个人还是集体，都将 不对公司的整个合并财务报表具有重要意义。
其他事项
开启 2021年3月2日， 公司董事会成立了一个独立董事特别委员会，负责调查卖空者在发布的一份报告中就公司遵守反腐败法的情况提出的某些指控。特别委员会正在与外部法律顾问合作调查提出的指控。根据公司公司治理准则、纽约证券交易所上市标准和适用于董事会的美国证券交易委员会规则，特别委员会的所有成员都是 “独立的”。该公司还应美国证券交易委员会和司法部（“DOJ”）的要求提供与索赔有关的信息。
此外，参见注释 11— 后续事件，转至简明的合并财务报表以获取更多信息。
注意 10— 所得税
本公司的有效税率规定 三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023是（
开启 2022年8月16日， 《减少通货膨胀法》（“IRA”）已在美国签署成为法律。该公司认为，其地热发电厂、回收能源发电厂、电池储能系统和太阳能光伏的建设和运营将在未来受益于IRA，并提高美国项目的经济可行性。PTC 可以从中生成 2.75每千瓦时美分，一旦工资和学徒制规则得到满足，如果满足奖金信贷要求，抵免额度可能会增加到 3.30每千瓦时美分。ITC可以从以下投资中获利 30.0%,一旦工资和学徒制规则得到满足，如果满足奖金信贷要求，抵免额度可能会增加到 50.0%.对于之后投入使用的项目，电池储能系统有资格获得ITC 2022年12月31日。 此外，公司现在可以通过将积分转移到 PTC 和 ITC 来将赚取的 PTC 和 ITC 货币化 第三无需进行税收权益交易的当事方。该公司认为，IRA的颁布有利于该行业的整体商业环境。
经济合作与发展组织（经合组织）制定了实施全球最低公司税的框架 15%适用于全球收入和利润超过一定门槛的公司（称为 Pillar） 2），其中包括 Pillar 的某些方面 2变得有效 2024年1月1日 以及其他方面开始生效 2025 年 1 月 1 日。 目前，该公司确实如此 不满足收入门槛要求。该公司确实预计将受Pillar的约束 2根据其预期的增长预测，在不久的将来几年。随着新指导方针的出台，我们将继续评估拟议和已颁布的立法变更对我们的有效税率和现金流的影响。
此外，参见注释 11— 后续事件，适用于肯尼亚税务调查的简明合并财务报表。
注意 11— 后续事件
现金分红
开启 2024 年 5 月 8 日 公司董事会宣布，批准并授权支付季度股息 $
DEG 4贷款
开启 2024 年 4 月 4 日， 公司，通过 一在其全资子公司中，签订了新的美元
肯尼亚的税务调查
开启 2024 年 4 月 23 日， 该公司在肯尼亚的分支机构收到了肯尼亚税务局（“KRA”）关于纳税年度的初步调查结果信（“信函”） -这封信提出了大约 $ 的要求
第 2 项。管理’S 对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示说明
这份10-Q表季度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。本季度报告中包含的所有陈述，除历史事实陈述外，涉及我们预计或预计将要或可能发生的活动、事件或发展，包括我们对债务证券的年收入、支出和还本付息范围的预测、未来资本支出、业务战略、竞争优势、发电资产的发展或运营、市场和行业发展以及我们的业务和运营增长等事项，均为前瞻性陈述声明。在本10-Q表的季度报告中使用这些术语或其他类似术语的 “可能”、“将”、“可能”、“应该”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜在” 或 “考虑” 或否定这些术语或其他类似术语的词语旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类措辞或表述。本季度报告中的前瞻性陈述主要位于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、“风险因素” 和 “简明合并财务报表附注” 标题下的材料中，但也可以在其他地方找到。这些前瞻性陈述通常涉及我们对未来运营的计划、目标和预期，并基于管理层当前对未来业绩或趋势的估计和预测。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映或建议的计划和目标是合理的，但我们可能无法实现这些计划或目标。您应该完整阅读10-Q表的这份季度报告，并了解未来的实际业绩和发展可能与我们的预期存在重大差异，这归因于许多风险和不确定性，其中许多是我们无法控制的。
这些前瞻性陈述仅在发布之日作出，除非法律要求，否则我们没有义务更新或修改前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
可能导致实际结果与我们的预期不同的风险摘要包括但不限于以下内容：
与公司相关的风险’s 业务与运营
| • |
我们的财务业绩取决于我们在电力领域的地热、可再生能源、太阳能光伏发电厂以及我们的储能设施的成功运营，这些设施面临各种运营风险。 |
| • |
我们对地热能源资源的勘探、开发和运营面临地质风险和不确定性，这可能导致前景不足，无法支持我们的增长，性能下降或发电厂成本增加。 |
| • |
我们可能决定不实施多年战略计划中的一项或多项内容，也可能无法成功实施，并且该计划可能无法实现其提高股东价值的目标。 |
| • |
我们对BESS技术的投资涉及新技术和预期的先进技术，在可靠性和性能方面的历史相对有限，可能无法达到预期。此外，我们的投资和盈利能力可能会受到多种因素的负面影响，包括存储成本的增加、火灾风险和商户价格的波动。 |
| • |
客户、特定项目和地区的集中可能会使我们面临更大的财务风险。 |
| • |
我们的国际业务使我们面临与适用外国法律法规相关的风险。 |
| • |
与美国发达经济体相比，我们开展业务的新兴经济体（包括以色列）的政治、经济和其他条件可能使我们面临更大的风险。 |
| • |
我们的大多数高级管理层和主要生产和制造设施所在的以色列及其周边地区的状况，包括以色列边境持续的军事冲突，可能会对我们的业务产生不利影响，并可能限制我们生产和销售产品以及支持电力部门的能力。 |
| • |
我们开展业务的各个国家对以色列与哈马斯的持续战争及其部分边境的军事冲突或未来的类似冲突的反应可能会对我们的业务产生不利影响，并可能限制我们生产和销售产品的能力。 |
| • |
产品部门积压量的减少可能会影响我们充分利用主要生产和制造设施的能力。 |
| • |
如果我们不以 “商业数量” 开采地热资源，或者我们不遵守此类租赁的条款或规定或《地热蒸汽法》的任何条款，或者任何此类租赁的出租人拖欠相关财产担保的任何债务，因此要求我们签订新的租赁或担保替代地热资源的权利，这些资源都不能以有利于以下条件提供：我们将作为任何此类终止的租约（如果有的话）。 |
| • |
我们的业务发展活动可能不成功，我们在建项目或正在进行改善和重启的设施可能会遇到延误。 |
| • |
我们未来的增长在一定程度上取决于我们许多现有设施的成功改善。 |
| • |
我们依赖我们不拥有或控制的输电设施。 |
| • |
我们对合资企业的使用可能会限制我们在共同投资方面的灵活性。 |
| • |
我们的业务可能会受到气候变化的不利影响。 |
| • |
监管和其他应对气候变化的措施可能会对我们产生负面影响。 |
| • |
我们可能无法成功完成收购，也可能无法成功整合已收购和未来可能收购的公司或实现预期的协同效应。 |
| • |
我们面临来自电力公司、其他电力生产商、电力营销商、开发商和第三方投资者的激烈竞争。 |
| • |
成本和技术的变化可能会降低我们的发电厂和产品的竞争力，从而严重影响我们的业务，从而导致我们无法为电力部门签署新的或重新合同的购电协议（PPA），也无法为我们的产品部门签署新的供应和EPC合同。 |
| • |
我们的知识产权可能不足以保护我们的业务。 |
| • |
我们在实施和维护新的企业资源规划系统时可能会遇到困难。 |
| • |
我们的运营网络和信息技术系统可能会遇到网络事件、网络安全漏洞、严重自然事件或物理攻击。 |
与政府法规、法律和税收相关的风险
| • |
影响我们运营的法律和监管环境的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。 |
| • |
根据我们与具有可再生能源投资组合标准的州的投资者拥有的电力公司和公有电力公司签订的一些PPA的条款，未能提供合同规定的容量和能源可能会导致处以罚款。 |
| • |
如果我们的任何国内发电厂失去了PURPA规定的当前合格设施地位，或者颁布了PURPA修正案，从而大大减少了目前向符合条件的设施提供的福利，我们的国内业务可能会受到不利影响。 |
| • |
减少、取消或无法将政府激励措施货币化可能会对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生不利影响。 |
| • |
我们是一家控股公司，我们的现金在很大程度上取决于子公司及其运营的发电厂的业绩，其中大多数受股息和分配的限制和税收。 |
| • |
遵守联邦、州、地方和外国环境法律的成本，以及我们获得和维持开发、施工和/或运营所需的环境许可证和政府批准的能力可能会导致负债、成本和施工延误（以及在任何不遵守或延迟遵守此类法律或法规的情况下可能对我们处以的任何罚款或处罚）。 |
| • |
由于我们的发电厂使用或存在此类物质，我们可能会因违反危险物质法而承担重大责任。 |
| • |
美国联邦、州和外国所得税改革可能会对我们产生不利影响。 |
与经济和金融状况相关的风险
| • |
我们可能无法以优惠的条件获得实施增长战略所需的融资，而且我们未来获得的任何融资对我们的优惠可能不如我们目前的融资安排。 |
| • |
我们背负了巨额债务，这可能会降低我们的业务灵活性、获得资本的机会和/或增加我们的借贷成本，而且我们可能仍会承担更多的债务，这可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。 |
| • |
我们的债务可能会对我们筹集额外资本的能力产生不利影响，并将给我们未来的现金资源带来负担，特别是如果我们选择在转换时或到期时或需要回购时以现金清偿这些债务。 |
| • |
我们在发行2022年6月可转换票据（“票据”）时达成的上限看涨期权交易可能会影响票据和普通股的价值，我们在上限看涨期权交易中面临交易对手风险。 |
| • |
我们的外国发电厂和外国制造业务使我们面临与汇率波动相关的风险，这可能会减少我们从此类发电厂和运营中获得的利润。 |
| • |
我们的发电厂通常通过公司资金和有限或无追索权的项目融资债务和租赁融资相结合。如果我们的项目子公司未能履行其在此类有限或无追索权债务或租赁融资下的义务，我们可能需要向相关债务持有人支付某些款项，如果支持此类杠杆融资结构的抵押品被取消抵押品赎回权，我们可能会损失某些发电厂。 |
| • |
我们可能会遇到建筑、原材料、大宗商品和钻探成本的波动。 |
| • |
我们的大宗商品衍生品活动可能会限制潜在收益，增加潜在损失，导致收益波动并涉及其他风险。 |
| • |
我们面临掉期交易对手的信用风险。 |
与不可抗力相关的风险
| • |
影响发电厂或输电系统的长期不可抗力事件或强制停电的存在可能会减少我们的净收入。 |
| • |
恐怖主义威胁可能以不可预测的方式影响我们的业务，并可能对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生不利影响。 |
与普通股所有权相关的风险
| • |
未来的股票发行，包括通过我们当前或任何未来的股票补偿计划发行，可能会导致稀释，这可能导致我们的普通股价格下跌。 |
| • |
我们的普通股中有很大一部分由股东持有，他们的利益可能与我们其他股东的利益相冲突。 |
| • |
我们的普通股价格可能会大幅波动，您的投资价值可能会下降。 |
| • |
我们可能会发行与票据转换相关的额外普通股，从而稀释我们现有的股东，并可能对普通股的市场价格产生不利影响。 |
| • |
票据中的基本变更条款可能会延迟或阻止我们进行本来有利的收购尝试。 |
提醒投资者，这些前瞻性陈述本质上是不确定的。如果其中一种或多种风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果或结果可能与此处描述的结果或结果存在重大差异。除法律要求外，即使我们的情况将来可能会发生变化，我们也没有义务更新前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性，提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告其他部分以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023年年度报告”）的 “风险因素” 部分以及此处包含的任何更新以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告和其他文件中列出的更新一起阅读）。
公司联系方式和信息来源
我们的网站是 www.ormat.com。我们网站上包含的信息不属于本季度报告的一部分。我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提供或提交的信息，包括我们的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的当前报告以及这些报告的任何修正案或其中包含的证物，均可在合理可行的情况下通过我们的网站免费下载。我们的美国证券交易委员会文件，包括与之提交的证物，也可以在美国证券交易委员会的网站上直接查阅，网址为www.sec.gov。
我们可能会使用我们的网站作为重要公司信息的分发渠道。有关公司的财务和其他重要信息定期发布在我们的网站www.ormat.com上并可通过该网站进行访问。因此，除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播外，投资者还应关注该频道。
普通的
概述
我们是一家领先的垂直整合公司，主要从事地热能源发电业务。我们利用我们的核心能力和全球影响力，将我们在回收能源发电方面的活动扩展到不同的储能服务和太阳能光伏（包括混合地热和太阳能光伏以及太阳能加储能）。我们的目标是成为全球领先的可再生能源供应商，并通过提供碳密集型能源的替代品来帮助缓解气候变化。我们已经通过了一项战略计划，将重点放在几项关键举措上，以扩大我们的业务。
我们目前在三个业务领域开展业务活动：
| • |
电力板块.在电力领域，我们在美国开发、建造、拥有和运营地热、太阳能光伏和回收能源发电厂，在世界其他国家开发、建造、拥有和运营地热发电厂，并出售它们产生的电力。在截至2024年3月31日的三个月中，我们电力板块收入的75.2％来自我们在美国的业务，24.8％来自世界其他地区的业务。 |
| • |
产品细分市场.在产品领域，我们设计、制造和销售地热和回收能源发电设备，并提供与地热和回收能源发电厂的工程、采购和建设相关的服务。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的产品分部收入的3.5％来自我们在美国的业务，96.5％来自世界其他地区的业务。 |
| • |
储能板块. 在储能领域，我们拥有并运营与电表前方电池储能系统（“BESS”）相连的电网，该系统直接为电网提供容量、能源和/或辅助服务。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的储能板块的所有收入均来自我们在美国的业务。 |
我们目前的发电组合约为1.3吉瓦，包括美国、肯尼亚、危地马拉、洪都拉斯、瓜德罗普岛和印度尼西亚的地热发电厂，以及美国的储能设施、回收能源发电和太阳能光伏发电厂。
最近的事态发展
自2024年1月1日以来，我们公司和业务中最重要的发展如下所述。
| • |
2024年3月4日，我们宣布与法国电力公司（EDF）签署为期30年的PPA，在瓜德罗普岛开发一座新的10兆瓦地热发电厂，我们拥有该发电厂63.75％的股权。新电厂的开发项目将添加到Ormat现有的15兆瓦Bouillante地热发电厂中。该项目的实地开发已在资源得到保障的情况下完成，预计将于2025年底投入运营。 |
| • |
2024年2月12日，我们宣布夏威夷公用事业委员会（HPUC）批准了其子公司普纳地热风险投资公司（PGV）与夏威夷电气之间对PPA的两项最终修正案。该决定使PGV能够向夏威夷岛额外提供多达8兆瓦的清洁、可调度的可再生能源，将合同的最大容量提高到46兆瓦，最低合同容量设定为30兆瓦。该批准是在PGV完成并提交了夏威夷普纳运营的最终环境影响研究（EIS）之后获得批准的。EIS是HPUC为批准2019年12月提交给HPUC的经修订和重述的PPA设定的条件。 |
| • |
2024年1月4日，我们宣布完成对Enel SpA（ENEL.MI，LLC）子公司Enel Green Power North America（EGPNA）的地热和太阳能资产组合的收购，该收购于2023年10月宣布。根据该协议，Ormat支付了2.72亿美元购买了投资组合资产的100％的股权。收购的投资组合包括两座签约运营的地热发电厂和一座三重混合地热、太阳能光伏和太阳能热发电厂，总地热容量约为40兆瓦和20兆瓦的太阳能光伏，两项总铭牌容量为40兆瓦的太阳能资产，以及两项新建开发资产。 |
趋势和不确定性
不同的趋势、因素和不确定性可能会影响我们的运营和财务状况，包括许多我们无法或无法预见的趋势、因素和不确定性。但是，我们认为，我们在可预见的将来的经营业绩和财务状况将主要受到我们在2023年年度报告 “第二部分——第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中讨论的趋势、因素和不确定性的影响，以及本季度报告中列出的信息。这些趋势、因素和不确定性有时也会受到市场周期的影响。
收入
在截至2024年3月31日的三个月中，我们电力板块收入的93.3％来自固定能源费率的PPA，这些购买协议不受能源大宗商品价格波动的影响。我们在夏威夷有浮动价格的PPA，该协议规定根据当地公用事业公司的避免成本进行付款，这是电力购买者不必自己产生此类电能或从他人那里购买此类电能而避免的增量成本。在夏威夷，根据夏威夷普纳综合大楼的25兆瓦购电协议支付的电力价格的变化主要是由于石油和其他大宗商品价格的变动。2019年，我们签署了与普纳有关的新PPA，价格固定，产能增加，期限延长至2052年。2024年2月，HPUC批准了PPA的两项最终修正案，我们预计这两项修正案将在2026年底之前生效。
为了履行各自PPA下的义务，我们的某些项目子公司采用特殊用途结构，破产远程实体及其资产和负债受到限制。除了相应项目子公司的债务外，此类资产通常无法偿还我们的债务。但是，允许这些项目子公司向我们支付股息并向我们分配其资产产生的现金流，在某些情况下会受到债务工具的限制，如下所述。
电力板块的收入也受季节性变化的影响，并受到高于平均水平的环境温度的影响，如下文 “季节性” 部分所述。
归属于我们产品部门的收入基于设备、工程、采购和施工合同的销售以及向客户提供的各种服务。由于我们收到采购订单的时间以及设备制造和相关项目执行的进展情况，产品细分市场的收入因时期而异。
归属于我们的储能板块的收入由我们拥有和运营的几家并网BESS设施产生，这些设施在PJM Interconnect、ISO New England、ERCOT和CAISO等商业市场销售能源、容量和/或辅助服务。收入会随着时间的推移而波动，因为此类收入的很大一部分来自商业市场，而商业市场的价格波动是固有的。
下表列出了我们在所述期间的收入明细：
| 收入 |
增加（减少） |
|||||||||||||||
| 三个月 已于 3 月 31 日结束， |
三个月 已于 3 月 31 日结束， |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 电力 |
$ | 191,253 | $ | 170,310 | $ | 20,943 | 12.3 | % | ||||||||
| 产品 |
24,832 | 10,042 | 14,790 | 147.3 | % | |||||||||||
| 能量存储 |
8,081 | 4,880 | 3,201 | 65.6 | % | |||||||||||
| 总计 |
$ | 224,166 | $ | 185,232 | $ | 38,934 | 21.0 | % | ||||||||
| 收入的百分比 所示时段 |
||||||||
| 截至3月31日的三个月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 收入： |
||||||||
| 电力 |
85.3 | % | 91.9 | % | ||||
| 产品 |
11.1 | 5.4 | ||||||
| 能量存储 |
3.6 | 2.6 | ||||||
| 总计 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
下表列出了在指定时期内归属于我们的电力、产品和储能板块的收入的地理细分：
| 收入 |
增加（减少） |
|||||||||||||||
| 三个月已结束 3月31日 |
三个月已结束 3月31日 |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
||||||||||||||
| （千美元） |
||||||||||||||||
| 电力板块： |
||||||||||||||||
| 美国 |
$ | 143,816 | $ | 122,411 | $ | 21,405 | 17.5 | % | ||||||||
| 国外 |
47,437 | 47,899 | (462 | ) | (1.0 | ) | ||||||||||
| 总计 |
$ | 191,253 | $ | 170,310 | $ | 20,943 | 12.3 | % | ||||||||
| 产品细分市场： |
||||||||||||||||
| 美国 |
$ | 876 | $ | 1,441 | $ | (565 | ) | (39.2 | )% | |||||||
| 国外 |
23,956 | 8,601 | 15,355 | 178.5 | ||||||||||||
| 总计 |
$ | 24,832 | $ | 10,042 | $ | 14,790 | 147.3 | % | ||||||||
| 储能板块： |
||||||||||||||||
| 美国 |
$ | 8,081 | $ | 4,880 | $ | 3,201 | 65.6 | % | ||||||||
| 总计 |
$ | 8,081 | $ | 4,880 | $ | 3,201 | 65.6 | % | ||||||||
| 收入的百分比 所示时段 |
||||||||
| 三个月 已于 3 月 31 日结束， |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 电力板块： |
||||||||
| 美国 |
75.2 | % | 71.9 | % | ||||
| 国外 |
24.8 | 28.1 | ||||||
| 总计 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
| 产品细分市场： |
||||||||
| 美国 |
3.5 | % | 14.3 | % | ||||
| 国外 |
96.5 | 85.7 | ||||||
| 总计 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
| 能量存储： |
||||||||
| 美国 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
| 总计 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们总收入的32％和31％分别来自国外。在每个时期，我们的国外业务的电力毛利率都高于我们在美国的业务。国际电力收入的很大一部分来自肯尼亚，在较小程度上来自洪都拉斯、瓜德罗普岛和危地马拉。我们在肯尼亚的业务对毛利润和净收入的贡献不成比例。我们在电力板块和产品板块中对国内外业务合并税前收入的贡献在许多方面都有所不同。
电力板块。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的电力板块的国内收入分别约占电力板块总额的75％和72％。但是，国内业务的收入和支出成本高于我们的国外业务。我们的外国发电厂位于成本较低的地区，例如肯尼亚、危地马拉、洪都拉斯和瓜德罗普岛，这对工资和维护费用等项目产生了积极影响。我们在国外的发电厂也比我们的大多数国内发电厂都要新，因此与国内发电厂相比，维护成本往往更低，可用性系数也更高。因此，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，该细分市场的国际业务分别占我们总毛利的33％和40％，净收入的51％和54％（假设大部分公司运营费用和融资记录在我们的国内管辖范围内），以及息税折旧摊销前利润的29％和35％。
产品细分市场。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的产品分部国外收入分别约占我们产品分部总收入的96％和86％。
储能板块。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的储能板块的国内收入占我们储能板块总收入的100％。
季节性
我们的一些地热发电厂的发电量会受到季节性变化的影响。在冬季，我们的发电厂产生更多的能源，这主要归因于较低的环境温度，这对我们电力板块收入的能源部分产生了有利影响，因为我们的许多合同的价格全年都是固定的，对使用时间没有影响。6月至9月，根据加利福尼亚州猛犸综合大楼和北布劳利发电厂、爱达荷州拉夫河发电厂、俄勒冈州尼尔温泉发电厂和内华达州迪克西谷发电厂的PPA支付的电力价格有所上涨。夏季根据这些PPA应付的较高款项部分抵消了环境温度升高导致的夏季发电量下降对我们收入的负面影响。因此，我们预计冬季的收入和毛利将高于夏季的收入和毛利，总体而言，我们预计第一和第四季度的收入将高于第二和第三季度。
收入成本明细
我们的2023年年度报告在 “第二部分——第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中讨论了归属于我们三个细分市场的收入的主要成本。
关键会计估计和假设
对我们的关键会计估计和假设的全面讨论包含在我们的2023年年度报告中，位于 “第二部分——第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
新的会计公告
有关新会计公告的信息，请参阅本季度报告第1项中列出的简明合并财务报表附注2。
运营结果
我们以美元计算的历史经营业绩以及占总收入的百分比如下所示。由于（i）我们最近建造的发电厂或发电厂的改善；以及（ii）与我们的产品细分市场相关的收入波动，对下述不同年份的比较可能起到的作用有限。
| 三个月已结束 3月31日 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （千美元，每股数据除外） |
||||||||
| 运营报表历史数据： |
||||||||
| 收入： |
||||||||
| 电力 |
$ | 191,253 | $ | 170,310 | ||||
| 产品 |
24,832 | 10,042 | ||||||
| 能量存储 |
8,081 | 4,880 | ||||||
| 总收入 |
224,166 | 185,232 | ||||||
| 收入成本： |
||||||||
| 电力 |
116,730 | 94,758 | ||||||
| 产品 |
21,154 | 9,351 | ||||||
| 能量存储 |
7,472 | 5,054 | ||||||
| 总收入成本 |
145,356 | 109,163 | ||||||
| 毛利 |
||||||||
| 电力 |
74,523 | 75,552 | ||||||
| 产品 |
3,678 | 691 | ||||||
| 能量存储 |
609 | (174 | ) | |||||
| 毛利总额 |
78,810 | 76,069 | ||||||
| 运营费用： |
||||||||
| 研究和开发费用 |
1,564 | 1,288 | ||||||
| 销售和营销费用 |
5,126 | 3,948 | ||||||
| 一般和管理费用 |
19,537 | 17,667 | ||||||
| 营业收入 |
52,583 | 53,166 | ||||||
| 其他收入（支出）： |
||||||||
| 利息收入 |
1,839 | 1,851 | ||||||
| 利息支出，净额 |
(30,968 | ) | (23,631 | ) | ||||
| 衍生品和外币交易收益（亏损） |
(1,582 | ) | (1,937 | ) | ||||
| 可归因于出售税收优惠的收入 |
17,476 | 12,566 | ||||||
| 其他非营业收入，净额 |
26 | 60 | ||||||
| 所得税前的经营收入和被投资者的收益（亏损）权益 |
39,374 | 42,075 | ||||||
| 所得税（准备金）补助 |
147 | (8,885 | ) | |||||
| 被投资者的收益净值 |
829 | 271 | ||||||
| 净收入 |
40,350 | 33,461 | ||||||
| 归属于非控股权益的净收益 |
(1,763 | ) | (4,432 | ) | ||||
| 归属于公司股东的净收益 |
$ | 38,587 | $ | 29,029 | ||||
| 归属于公司股东的每股收益： |
||||||||
| 基本： |
$ | 0.64 | $ | 0.51 | ||||
| 稀释： |
$ | 0.64 | $ | 0.51 | ||||
| 用于计算归属于公司股东的每股收益的加权平均股票数： |
||||||||
| 基本 |
60,386 | 56,710 | ||||||
| 稀释 |
60,536 | 57,104 | ||||||
| 三个月已结束 3月31日 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 运营报表数据： |
||||||||
| 收入： |
||||||||
| 电力 |
85.3 | % | 91.9 | % | ||||
| 产品 |
11.1 | 5.4 | ||||||
| 能量存储 |
3.6 | 2.6 | ||||||
| 总收入 |
100.0 | 100.0 | ||||||
| 收入成本： |
||||||||
| 电力 |
61.0 | 55.6 | ||||||
| 产品 |
85.2 | 93.1 | ||||||
| 能量存储 |
92.5 | 103.6 | ||||||
| 总收入成本 |
64.8 | 58.9 | ||||||
| 毛利 |
||||||||
| 电力 |
39.0 | 44.4 | ||||||
| 产品 |
14.8 | 6.9 | ||||||
| 能量存储 |
7.5 | (3.6 | ) | |||||
| 毛利总额 |
35.2 | 41.1 | ||||||
| 运营费用： |
||||||||
| 研究和开发费用 |
0.7 | 0.7 | ||||||
| 销售和营销费用 |
2.3 | 2.1 | ||||||
| 一般和管理费用 |
8.7 | 9.5 | ||||||
| 营业收入 |
23.5 | 28.7 | ||||||
| 其他收入（支出）： |
||||||||
| 利息收入 |
0.8 | 1.0 | ||||||
| 利息支出，净额 |
(13.8 | ) | (12.8 | ) | ||||
| 衍生品和外币交易收益（亏损） |
(0.7 | ) | (1.0 | ) | ||||
| 可归因于出售税收优惠的收入 |
7.8 | 6.8 | ||||||
| 其他非营业收入，净额 |
— | — | ||||||
| 所得税前的经营收入和被投资者的收益（亏损）权益 |
17.6 | 22.7 | ||||||
| 所得税（准备金）补助 |
0.1 | (4.8 | ) | |||||
| 被投资者的收益净值 |
0.4 | 0.1 | ||||||
| 净收入 |
18.0 | 18.1 | ||||||
| 归属于非控股权益的净收益 |
(0.8 | ) | (2.4 | ) | ||||
| 归属于公司股东的净收益 |
17.2 | % | 15.7 | % | ||||
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月的比较
总收入
下表比较了截至2024年3月31日的三个月的收入与截至2023年3月31日的三个月的收入。
| 截至3月31日的三个月 |
||||||||||||
| 2024 |
2023 |
改变 |
||||||||||
| （百万美元） |
||||||||||||
| 电力板块 |
$ | 191.3 | $ | 170.3 | 12.3 | % | ||||||
| 产品细分市场 |
24.8 | 10.0 | 147.3 | |||||||||
| 储能板块 |
8.1 | 4.9 | 65.6 | |||||||||
| 总收入 |
$ | 224.2 | $ | 185.2 | 21.0 | % | ||||||
电力板块
截至2024年3月31日的三个月，归属于我们电力板块的收入为1.913亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为1.703亿美元。增加2,090万美元的主要原因是：（i）与Enel收购交易中包含的地热和太阳能发电厂相关的940万美元，这些发电厂由公司从2024年第一季度开始合并；（ii）与Heber 1号发电厂相关的620万美元，该发电厂在2022年2月发生的火灾事件暂时关闭后于2023年5月恢复运营；（iii）与北电谷相关的360万美元该工厂于2023年4月开始商业运营；以及（iv）与普纳相关的420万美元发电厂将在 2024 年推出 “更高的发电量”。其他一些发电厂的少量收入减少部分抵消了这一增长。
我们发电厂的发电量增长了7.9％，从截至2023年3月31日的三个月的1,881,942兆瓦时增加到截至2024年3月31日的三个月中的2,029,849兆瓦时。71％的增长来自最近从EGPNA收购的资产。
产品细分市场
截至2024年3月31日的三个月，归属于我们产品板块的收入为2480万美元，而截至2023年3月31日的三个月为1,000万美元。增长1,480万美元，增长147.3％，主要与我们项目的进展以及在此期间确认收入的时间有关。在截至2024年3月31日的三个月中，产品收入主要包括新西兰和印度尼西亚的项目，而新西兰、尼加拉瓜和印度尼西亚的项目在截至2023年3月31日的三个月中确认了收入。
储能板块
截至2024年3月31日的三个月，归属于我们的储能板块的收入为810万美元，而截至2023年3月31日的三个月，该收入为490万美元。这一增长与2023年开始商业运营的新储能设施有关，主要是2023年6月的安多弗和2023年7月的波莫纳二号设施，以及截至2024年3月31日的三个月中，PJM Interconnection, LLC（“PJM”）和加利福尼亚独立系统运营商 “（CAISO”）设施与去年同期相比更高的能耗。
总收入成本
下表比较了截至2024年3月31日的三个月的收入成本与截至2023年3月31日的三个月的收入成本。
| 截至3月31日的三个月 |
||||||||||||
| 2024 |
2023 |
改变 |
||||||||||
| （百万美元） |
||||||||||||
| 电力板块 |
$ | 116.7 | $ | 94.8 | 23.2 | % | ||||||
| 产品细分市场 |
21.2 | 9.4 | 126.2 | |||||||||
| 储能板块 |
7.5 | 5.1 | 47.8 | |||||||||
| 总收入成本 |
$ | 145.4 | $ | 109.2 | 33.2 | % | ||||||
电力板块
截至2024年3月31日的三个月，归属于我们电力板块的总收入成本为1.167亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为9,480万美元。增加2,200万美元的主要原因是：（i）与Enel收购交易中包含的地热和太阳能发电厂相关的600万美元，这些发电厂由公司从2024年第一季度开始合并；（ii）由于2018年5月基拉韦厄火山喷发造成的损失，与普纳发电厂相关的业务中断保险收益为670万美元，2023年包括在内，而2024年没有收益；(iii) 190万美元与已开始商业化的北谷发电厂有关2023年4月的运营；以及（iv）肯尼亚和瓜德罗普岛的成本增加了340万美元，这主要是由于这两个地点的资本投资项目导致的折旧增加。
截至2024年3月31日的三个月，我们的电力板块总收入成本占电力收入的61.0％，而截至2023年3月31日的三个月，这一比例为55.6％，包括上述业务中断保险收益的影响。截至2024年3月31日的三个月，我们国际发电厂的收入成本占同期电力板块总收入成本的18.1％，而去年同期为18.3％。
产品细分市场
截至2024年3月31日的三个月，归属于我们产品板块的总收入成本为2,120万美元，而截至2023年3月31日的三个月为940万美元，增长了126.2％。如上所述，这一增长主要归因于产品板块收入的增加。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们产品分部的总收入成本占产品分部总收入的百分比分别为85.2％和93.1％，这是不同项目的盈利能力不同的结果。
储能板块
截至2024年3月31日的三个月，归属于我们的储能板块的收入成本为750万美元，而截至2023年3月31日的三个月为510万美元。如上所述，这一增长与储能收入的相应增长有关。
研发费用，净额
截至2024年3月31日的三个月，研发费用为160万美元，而截至2023年3月31日的三个月为130万美元。净研发费用的增加主要与投资于此类相关项目的投入的时间有关。
销售和营销费用
截至2024年3月31日的三个月，销售和营销费用为510万美元，而截至2023年3月31日的三个月为390万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，销售和营销费用分别占总收入的2.3％和2.1％。
一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月，一般和管理费用为1,950万美元，而截至2023年3月31日的三个月为1,770万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，一般和管理费用分别占总收入的8.7％和9.5％。一般和管理费用的增加主要归因于发生服务的时间，包括与2024年第一季度发生的Enel收购交易相关的130万美元，以及股票期权成本摊销的增加。
利息收入
截至2024年3月31日的三个月的利息收入为180万美元，而截至2023年3月31日的三个月的利息收入为190万美元。利息收入主要与公司在此期间持有的现金和现金等价物产生的利息有关。
利息支出，净额
截至2024年3月31日的三个月，净利息支出为3,100万美元，而截至2023年3月31日的三个月净利息支出为2360万美元。730万美元的增长主要归因于与2023年第一季度期间或之后签订的贷款协议相关的利息成本，例如：（i）2023年11月签订的Mizrahi 2023年贷款；（ii）2023年2月签订的Hapoalim 2023年贷款；（iii）2023年10月签订的短期商业票据；（iv）2024年1月签订的Hapoalim 2024贷款；以及（v）) 汇丰银行2024年贷款于2024年1月签订。由于定期还款，其他现有贷款的利息支出减少，部分抵消了这一增长。
衍生品和外币交易收益（亏损）
截至2024年3月31日的三个月，衍生品和外币交易损益为160万美元，而截至2023年3月31日的三个月为190万美元。衍生品和外币交易收益（亏损）主要包括未计入套期保值交易的外币远期合约的损失以及外币兑美元汇率变动的影响。
可归因于出售税收优惠的收入
截至2024年3月31日的三个月，可归因于出售税收优惠的收入为1,750万美元，而截至2023年3月31日的三个月为1,260万美元。该收入主要代表生产税收抵免（“PTC”）的价值以及根据税收权益交易分配给投资者的某些发电厂产生的应纳税收入或损失。增加的490万美元主要与2023年10月达成的北谷税收权益交易有关，以及与根据IRA新法规预计在截至2024年3月31日的三个月内出售主要与Heber 1发电厂相关的可转让生产税收抵免440万美元的收入有关，而截至2023年3月31日的三个月为180万美元。
其他非营业收入（支出），净额
截至2024年3月31日的三个月，其他非营业外收入（支出）净收入为0.0万美元，而截至2023年3月31日的三个月为10万美元。
所得税
截至2024年3月31日的三个月，所得税优惠为10万美元，而截至2023年3月31日的三个月的所得税准备金为890万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的有效税率分别为（0.4）％和21.1％。有效税率与21％的联邦法定税率不同，这主要是由于产生了1150万澳元的投资税收抵免，以及不同税率下收益的司法管辖区组合。
被投资者的收益（亏损）权益，净额
截至2024年3月31日的三个月，被投资者的净收益为80万美元，而截至2023年3月31日的三个月净收益为30万美元。被投资者的净收益（亏损）来自我们在萨鲁拉财团（“Sarulla”）收益或亏损中所占的12.75％的份额以及我们在Ijen地热项目收益或亏损中的49％份额。在2022年第二季度，萨鲁拉与其银行商定了一项框架，该框架将使其能够进行旨在恢复发电厂性能的修复工作。正在评估恢复计划第一阶段的结果，以便就第二阶段的实施作出决定。由于我们确定与我们在萨鲁拉的股票法投资相关的当前情况和情况是暂时的，因此在此期间无需进行减值测试。
归属于本公司的净收益’s 股东
截至2024年3月31日的三个月，归属于公司股东的净收益为3,860万美元，而截至2023年3月31日的三个月为2,900万美元，增长了960万美元。这一增长归因于受上述解释影响的净收入增加了690万美元，与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，归属于非控股权益的净收益减少了270万美元。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源来自运营现金流、第三方债务的收益，例如信贷额度下的借款、私募或公开募股以及债务或股权证券的发行、项目融资和税收货币化交易、信贷额度下的短期借款以及出售我们一个或多个项目的股权的收益。我们利用这笔现金开发和建造发电厂，为我们的收购提供资金，偿还现有的未偿债务，并满足我们的其他现金和流动性需求。
截至2024年3月31日，我们可以获得（i）2.015亿美元的现金及现金等价物，其中5,590万美元由我们的外国子公司持有；（ii）在不同商业银行的现有信用和信用证承诺额度下获得3.243亿美元的未使用企业借款能力。
我们估计的2024年剩余时间的资本需求包括4.720亿美元的资本支出，用于在建或开发的新项目，包括储能项目、勘探活动和现有项目的维护资本支出。此外，还需要1.633亿美元来偿还长期债务。
我们预计将通过以下方式为这些需求提供资金：（i）上述流动性来源；（ii）来自我们运营的正现金流；以及（iii）未来的项目融资和再融资（包括建筑贷款和税收权益）。管理层认为，根据我们战略计划的当前实施阶段，上述流动性和资本资源来源将满足我们预期的流动性、资本支出和其他投资需求。
自2024年3月31日起，我们继续坚持不再无限期地对外国子公司持有的外国资金进行再投资的主张，并已累积了增量的外国预扣税。因此，在截至2024年3月31日的三个月中，我们将40万美元的国外所得税支出包括在所有外国子公司的累计收益中，与外国预扣税有关。
如简明合并财务报表附注1所述，公司于2024年1月2日与Hapoalim银行和汇丰银行签订了两份最终贷款协议，根据该协议，这些银行提供了两笔单独的贷款，总额分别为7,500万美元和1.25亿美元。此外，2024年3月28日，该公司的一家全资间接子公司与美国保诚保险公司签订了票据购买协议，根据该协议，该公司发行了本金1.35亿美元的优先担保票据。此外，正如简明合并财务报表附注11 “后续事件” 中进一步描述的那样，该公司于2024年4月4日通过其全资子公司与DEG签订了新的3000万美元次级贷款协议，并于2024年4月18日完成了对3000万美元全部贷款额的提取。
信贷协议下的信用证
我们的一些客户要求我们的项目子公司开具信用证，以保证他们各自在相关合同下的履约。我们还必须出具信用证，以担保我们在各种租赁和许可证下的债务，并可能根据某些融资安排，不时决定在储备账户中开具信用证以代替现金存款。此外，我们的子公司Ormat Systems需要不时发布有利于客户的产品订单的履约信用证。
| 信贷协议 |
金额 已发行 |
已发布和 截至目前为止表现出色 2024年3月31日 |
终止 日期 |
||||||
| （百万美元） |
|
||||||||
| 承诺的信用额度和信用证 |
$ | 453.0 | $ | 128.7 | 2024 年 4 月至 2025 年 11 月 |
||||
| 承诺的信用证额度 |
155.0 | 74.9 | 2024 年 10 月至 2025 年 8 月 |
||||||
| 未提交的线路 |
— | 73.8 | 2024 年 10 月 |
||||||
| 总计 |
$ | 608.0 | $ | 277.4 | |||||
限制性契约
我们在信贷协议、贷款协议和管理上述债券的信托工具下的义务是无担保的，但我们受有利于银行和其他贷款人的负面承诺以及某些其他限制性契约的约束。除其他外，这些限制包括：（i）在未经贷款人事先书面批准的情况下对我们的资产设定任何浮动抵押或任何永久质押、抵押或留置权；（ii）在未获得贷款人事先书面批准的情况下为任何第三方的负债提供担保；（iii）出售、转让、转移或处置我们的全部或几乎所有资产，或变更所有权结构的控制权。一些信贷协议、定期贷款协议和信托工具包含有关我们欠任何第三方的其他重大债务的交叉违约条款。在某些情况下，我们同意维持某些按季度计量的财务比率，例如：（i）股权至少为7.5亿美元，在任何情况下都不低于总资产的25％；（ii）扣除现金、现金等价物和短期银行存款的12个月债务与调整后息税折旧摊销前利润的比率不超过6.0。截至2024年3月31日：（i）总权益为24.765亿美元，实际权益与总资产的比率为44.9％，（ii）扣除现金和现金等价物的12个月债务与调整后息税折旧摊销前利润的比率为4.13。在截至2024年3月31日的三个月中，我们共派发了总额为720万美元的中期股息。不履行或遵守此类协议中规定的任何契约，但须遵守不同的补救期，将导致违约事件的发生，并将使贷款人能够加速支付每项此类协议下的所有应付款。
如上所述，我们目前遵守了与信贷协议、贷款协议和信托工具（下文所述除外）有关的契约，并认为我们任何全追索权银行信贷协议的限制性契约、财务比率和其他条款都不会对我们的业务计划或运营产生重大影响。
截至2024年3月31日，我们未达到与DAC 1优先担保票据相关的股息分配标准，这导致该关联子公司受到某些股权分配限制。
未来的最低还款额
截至2024年3月31日，长期债务（包括长期债务、租赁义务和融资负债）下的未来最低现金支付额如下：
| （千美元） |
||||
| 截至12月31日的财年： |
||||
| 2024 |
$ | 177,400 | ||
| 2025 |
240,432 | |||
| 2026 |
243,023 | |||
| 2027 |
669,354 | |||
| 2028 |
237,042 | |||
| 此后 |
903,810 | |||
| 总计 |
$ | 2,471,061 | ||
第三方债务
我们的第三方债务包括（i）我们或我们的子公司为开发和建设、再融资或收购各种项目而获得的无追索权和有限追索权项目融资债务或收购融资债务；（ii）我们或我们的子公司为一般公司目的产生的全额追索权债务；（iii）与Terra-Gen地热资产的业务合并购买交易相关的融资负债；（iv）第二季度发行的可转换优先票据 2022年；以及（v）短期周转银行的信贷额度。
无追索权和有限追索权第三方债务
| 贷款 |
发行金额 |
截至 2024 年 3 月 31 日的未偿金额 |
利率 |
到期日 |
相关项目 |
地点 |
||||||||||||
| （百万美元） |
||||||||||||||||||
| Mammoth 高级安全笔记 |
$ | 135.1 | $ | 135.1 | 6.73 | % | 2047 | 猛男情结 |
美国 |
|||||||||
| OFC 2 高级担保票据 — A系列 |
151.7 | 63.9 | 4.67 | % | 2032 | McGinness Hills 第 1 阶段和 Tuscarora |
美国 |
|||||||||||
| OFC 2 高级担保票据 — B 系列 |
140.0 | 78.6 | 4.61 | % | 2032 | 麦金尼斯山第二阶段 |
美国 |
|||||||||||
| 与 DFC 签订的 Olkaria III 融资协议 — 第 1 部分 |
85.0 | 31.9 | 6.34 | % | 2030 | Olkaria III 复合体 |
肯尼亚 |
|||||||||||
| 与 DFC 签订的 Olkaria III 融资协议 — 第 2 部分 |
180.0 | 66.2 | 6.29 | % | 2030 | Olkaria III 复合体 |
肯尼亚 |
|||||||||||
| 与 DFC 签订的 Olkaria III 融资协议 — 第 3 部分 |
45.0 | 18.1 | 6.12 | % | 2030 | Olkaria III 复合体 |
肯尼亚 |
|||||||||||
| 唐·坎贝尔高级担保票据 |
92.5 | 55.8 | 4.03 | % | 2033 | 唐·A·坎贝尔情结 |
美国 |
|||||||||||
| 爱达荷州再融资票据 (1) |
61.6 | 57.2 | 6.26 | % | 2038 | 尼尔温泉和筏河 |
美国 |
|||||||||||
| 美国能源部贷款 (2) |
96.8 | 31.7 | 2.60 | % | 2035 | 尼尔温泉 |
美国 |
|||||||||||
| 保诚资本集团内华达州贷款 |
30.7 | 22.8 | 6.75 | % | 2037 | 圣埃米迪奥 |
美国 |
|||||||||||
| Platanares 通过 DFC 贷款 |
114.7 | 69.6 | 7.02 | % | 2032 | 普拉塔纳雷斯 |
洪都拉斯 |
|||||||||||
| Geothermie Bouillante(3) |
8.9 | 3.1 | 1.52 | % | 2026 | Geothermie Bouillante |
瓜德罗普岛 |
|||||||||||
| Geothermie Bouillante(3) |
8.9 | 3.7 | 1.93 | % | 2026 | Geothermie Bouillante |
瓜德罗普岛 |
|||||||||||
| 总计 |
$ | 1,150.9 | $ | 637.7 | ||||||||||||||
| 1. |
由股权担保。 |
| 2. |
由资产担保。 |
| 3. |
发放的贷款总额为800万欧元。 |
全额追索权第三方债务
| 贷款 |
金额 已发行 |
金额 截至目前为止表现出色 2024年3月31日 |
利率 |
到期日 |
|||||||||
| （百万美元） |
|||||||||||||
| Hapoalim 2024 贷款 |
$ | 75.0 | $ | 75.0 | 6.60 | % | 2032 年 1 月 |
||||||
| 汇丰银行 2024 年贷款 (1) |
125.0 | 125.0 | 6.15 | % | 2028 年 1 月 |
||||||||
| Mizrahi Loan |
75.0 | 60.9 | 4.10 | % | 2030 年 4 月 |
||||||||
| Mizrahi 2023 贷款 |
50.0 | 50.0 | 7.15 | % | 2031 年 10 月 |
||||||||
| Hapoalim 贷款 |
125.0 | 80.4 | 3.45 | % | 2028 年 6 月 |
||||||||
| Hapoalim 贷款 2023 |
100.0 | 90.0 | 6.45 | % | 2033 年 2 月 |
||||||||
| 汇丰贷款 |
50.0 | 32.1 | 3.45 | % | 2028 年 7 月 |
||||||||
| 折扣贷款 |
100.0 | 68.8 | 2.90 | % | 2029 年 9 月 |
||||||||
| 高级无抵押债券系列 4 (2) |
289.8 | 217.3 | 3.35 | % | 2031 年 6 月 |
||||||||
| 高级无抵押贷款 1 |
100.0 | 74.8 | 4.80 | % | 2029 年 3 月 |
||||||||
| 高级无抵押贷款 2 |
50.0 | 37.4 | 4.60 | % | 2029 年 3 月 |
||||||||
| 高级无抵押贷款 3 |
50.0 | 37.4 | 5.44 | % | 2029 年 3 月 |
||||||||
| DEG 贷款 2 |
50.0 | 22.5 | 6.28 | % | 2028 年 6 月 |
||||||||
| DEG 贷款 3 |
41.5 | 19.7 | 6.04 | % | 2028 年 6 月 |
||||||||
| 总计 |
$ | 1,281.3 | $ | 991.3 | |||||||||
(1)利率包括投资者关系互换的影响，详情见简明合并财务报表附注1。
(2) 发行的债券本金总额为10亿新谢克尔。
融资责任-迪克西谷
融资负债与Terra-Gen地热资产的企业合并收购交易有关。截至2024年3月31日，未偿融资负债金额为2.233亿美元。未婚夫负债的固定利率为每年6.12％，本金和利息每半年支付一次，并于2038年6月到期。
可转换优先票据
可转换优先票据（“票据”）于2022年6月发行。这些票据的年利率为2.5％，从2023年1月15日开始，每半年在每年的1月15日和7月15日拖欠一次。除非提前转换、兑换或回购，否则票据将于2027年7月15日到期，截至2024年3月31日，票据的未偿还总额为4.313亿美元。
不确定税收状况对流动性的影响
截至2024年3月31日，公司与未确认的税收优惠以及相关的利息和罚款相关的负债约为930万美元。该负债包含在我们简明合并资产负债表中的长期负债中，因为我们通常预计在未来十二个月内清算负债不需要支付现金。我们无法合理估计何时将支付结清该负债所需的任何现金付款。
分红
以下是我们自2022年3月31日以来宣布的分红：
| 申报日期 |
分红 每笔金额 分享 |
记录日期 |
付款日期 |
|||
| 2022年5月2日 |
$ | 0.12 | 2022年5月16日 |
2022年5月31日 |
||
| 2022年8月3日 |
$ | 0.12 | 2022年8月17日 |
2022年8月31日 |
||
| 2022年11月2日 |
$ | 0.12 | 2022年11月16日 |
2022年11月30日 |
||
| 2023年2月22日 |
$ | 0.12 | 2023年3月8日 |
2023年3月22日 |
||
| 2023年5月9日 |
$ | 0.12 | 2023年5月23日 |
2023年6月6日 |
||
| 2023年8月2日 |
$ | 0.12 | 2023年8月16日 |
2023年8月30日 |
||
| 2023年11月8日 |
$ | 0.12 | 2023年11月22日 |
2023年12月6日 |
||
| 2024年2月21日 |
$ | 0.12 | 2024年3月6日 |
2024年3月20日 |
||
| 2024年5月8日 |
$ | 0.12 | 2024年5月22日 |
2024年6月5日 |
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历史现金流
下表列出了我们在指定时期内现金流的组成部分：
| 截至3月31日的三个月 |
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| 2024 |
2023 |
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| （千美元） |
||||||||
| 经营活动提供的净现金 |
$ | 115,209 | $ | 56,456 | ||||
| 用于投资活动的净现金 |
(377,834 | ) | (111,177 | ) | ||||
| 融资活动提供的净现金 |
273,944 | 350,381 | ||||||
| 现金和现金等价物的折算调整 |
(128 | ) | (14 | ) | ||||
| 现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变动 |
$ | 11,191 | $ | 295,646 | ||||
截至2024年3月31日的三个月
截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为1.152亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为5,650万美元，增加了5,880万美元。截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金主要归因于经某些非现金项目调整后的净收入增加，以及与向客户收款时机导致的贸易应收账款净减少5,720万美元相关的现金流入。这被以下因素部分抵消：(i) 由于向供应商付款的时间安排，应付账款和应计费用净减少1,630万美元；(ii) 由于向客户开具账单的时机，未完成合同的账单和超过成本的账单和未完成合同的估计收益净增加250万美元；(iii) 库存增加8.8美元百万，主要与向在建项目分配成本的时间有关；以及（iv）预付金额的增加370万美元的支出和其他费用, 主要与向供应商和政府当局预付款的时间有关.截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金主要归因于该期间净收入3,350万美元（经某些非现金项目调整后），以及：（i）应收账款净增加2660万美元，主要与向客户收款的时间有关；（ii）库存增加2,260万美元，主要与向在建项目分配成本的时机有关；以及（iii）预付账款的增加由于向供应商预付款的时机而产生的1,590万美元的费用和其他费用；以及政府当局。这被以下因素部分抵消：(i) 应付账款和应计费用净增加2,220万美元，主要原因是向供应商付款的时间安排；(ii) 由于向客户开账的时机，成本和估计收益净增加1,510万美元，超过未完成合同的账单和未完成合同的账单和未完成合同的估计收益。
截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为3.778亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为1.112亿美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，影响我们在投资活动中使用的净现金的主要因素是：（i）在截至2024年3月31日的三个月中，为收购Enel业务支付的现金为2.746亿美元，而去年同期为零，如简明合并财务报表附注1所进一步描述的那样；（ii）截至3月的三个月中资本支出为1.034亿美元 2024 年 31 月 31 日，而去年同期为1.069亿美元，主要用于我们正在建设的设施支持我们的增长计划。
截至2024年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为2.739亿美元，而截至2023年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为3.504亿美元。在截至2024年3月31日的三个月中，影响融资活动提供的净现金的主要因素是：（i）本季度达成的Hapoalim 2024年贷款、汇丰银行2024年贷款和庞大的优先担保票据的3.313亿美元净收益；（ii）从非控股权益中获得的金额为1,230万美元的现金。这些现金流入主要被以下因素所抵消：（i）计划偿还的3,780万美元的长期债务，（ii）720万美元的现金分红；（iii）支付给非控股权益的320万美元现金；（iv）向银行偿还的2,000万美元循环信贷额度的净还款。在截至2023年3月31日的三个月中，影响我们通过融资活动提供的净现金的主要因素是：（i）Hapoalim 2023年贷款的9,990万美元净收益；（ii）普通股发行收益，净额为2.971亿美元；（iii）从非控股权益中获得的730万美元现金。这些现金流入主要被以下因素所抵消：（i）定期偿还4,280万美元的长期债务；（ii）支付给非控股权益的300万美元现金；（iii）670万美元的现金分红支付。
非公认会计准则指标：息税折旧摊销前利润和调整后息折旧摊销前利润
我们将息税折旧摊销前利润计算为扣除利息、税项、折旧、摊销和增加前的净收益。我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的净收益，并对 (i) 未指定为套期保值工具的衍生品会计产生的按市值计值收益或亏损；(ii) 股票薪酬；(iii) 并购交易成本；(iv) 清偿负债的收益或损失；(v) 与和解协议相关的成本；(vii) 非现金减值费用；(vii) 非现金减值费用；(vii) 注销未成功的勘探活动; 以及 (viii) 其他不寻常或非经常性项目.我们会根据这些因素进行调整，因为它们可能是非现金的、不寻常的和/或不是管理层用来评估经营业绩的因素。我们认为，这些指标的提出将增强投资者评估我们的财务和经营业绩的能力。根据美国普遍接受的会计原则或美国公认的会计原则，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩或流动性的指标，不应被视为经营活动现金流的替代品，也不应被视为流动性的衡量标准或净收益的替代品，作为我们经营业绩的指标或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩指标。我们的董事会和高级管理层使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的财务业绩。但是，我们行业中其他公司的计算息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润可能与我们不同。
截至2024年3月31日的三个月，净收入为4,040万美元，而截至2023年3月31日的三个月，净收入为3,350万美元。
截至2024年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为1.412亿美元，而截至2023年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为1.235亿美元。
下表对截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润进行了对账。
:
| 三个月已结束 3月31日 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
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| （千美元） |
||||||||
| 净收入 |
$ | 40,350 | $ | 33,461 | ||||
| 调整为： |
||||||||
| 净利息支出（包括递延融资成本的摊销） |
29,129 | 21,780 | ||||||
| 所得税准备金（福利） |
(147 | ) | 8,885 | |||||
| 对未合并公司的投资的调整：我们在Sarulla和Ijen的利息支出、税收和折旧及摊销中的比例份额 |
3,352 | 2,982 | ||||||
| 折旧、摊销和增值 |
61,676 | 52,396 | ||||||
| EBITDA |
$ | 134,360 | $ | 119,504 | ||||
| 衍生品会计产生的按市值计价（收益）或亏损 |
813 | 993 | ||||||
| 基于股票的薪酬 |
4,769 | 2,990 | ||||||
| 并购交易成本 |
1,299 | — | ||||||
| 调整后 EBITDA |
$ | 141,241 | $ | 123,487 | ||||
2014年5月，萨鲁拉财团（“SOL”）通过SOL完成了11.7亿美元的融资。截至2024年3月31日，SOL信贷额度的未清余额为7.552亿美元。我们在SOL信贷额度中的比例为9,630万美元。在2022年第二季度，萨鲁拉与其银行商定了一项框架，该框架将使其能够进行旨在恢复发电厂性能的修复工作。正在评估恢复计划第一阶段的结果，以便就第二阶段的实施作出决定。由于我们确定与我们在萨鲁拉的股票法投资相关的当前情况和情况是暂时的，因此在此期间无需进行减值测试。
资本支出
我们的资本支出主要涉及：（i）开发和建造新的发电厂，（ii）改善我们现有的发电厂；（iii）投资于我们的战略计划下的活动。
以下是已完全发布施工的项目的概述。
Zunil 升级（危地马拉）. 我们正在扩建危地马拉的祖尼尔地热发电厂，以增加5兆瓦的额外容量。我们计划向当地公用事业公司国家电气化研究所或 “INDE” 出售根据现有PPA产生的电力。施工已经完成，钻探仍在进行中。预计将在2024年第四季度进行商业运营。
Beowawe 升级（内华达州）. 我们目前正在升级我们最近收购的Beowawe项目。我们计划用新的先进技术设备替换旧设备，这将增加9兆瓦的净容量。施工已接近完成，调试活动已开始。预计将在2024年第三季度投入运营。
Beowawe Solar（内华达州）. 我们目前正在内华达州Beowawe地热发电厂附近开发一座太阳能光伏发电厂。该项目预计将产生约6兆瓦的电力，用于满足地热发电厂的辅助需求，并将根据其PPA从地热资源中腾出类似数量的兆瓦供出售。设备交付仍在进行中，我们预计将于2024年完工，根据地热PPA，直到2025年1月才允许发电。
Bouillante 重获活力（瓜德罗普岛）. 我们目前正在升级Bouillante项目，并计划安装新的Ormat能量转换器，这将增加10兆瓦的净容量。工程和采购活动正在进行中，最近签署了PPA。我们预计将在2025年第四季度进行商业运营。
前 2 名（新西兰）。 我们正在新西兰开发50兆瓦的Topp 2地热发电厂，该发电厂最近已发布施工。我们与伊斯特兰发电有限公司（EGL）签署了一项协议，根据该协议，该公司将设计、建造、调试和拥有该发电厂。EGL将根据单独的服务安排运营和维护发电厂。作为与EGL签订的开发协议的一部分，该公司授予了EGL以商定的收购价格购买发电厂的合同期权，但须遵守某些条件。工程、采购和制造活动正在进行中。我们预计到2025年第四季度商业运营。
多米尼加（多米尼克岛）。 根据BOT协议，我们正在加勒比海国家多米尼加开发10兆瓦的多米尼克发电厂。我们最近与多米尼加电力服务有限公司签署了PPA。工程、采购和制造活动正在进行中。我们预计到2025年第四季度商业运营。
普纳扩张（夏威夷）。 我们正在用最先进的 Ormat 设备替换旧的发电厂设备。此外，我们计划增加8兆瓦。HPUC最近批准了普纳综合大楼的新PPA，该协议具有固定的能源和容量费率，增加了合同产能并延长了期限。我们预计将在2026年下半年进行商业运营。
此外，我们正在为奥梅萨、尼尔温泉、普纳和沙漠峰发电厂重新供电。在储能领域，我们自年初以来开始运营五项资产，我们正在建造多个设施，详情如下，其中两项是最近发布的：
| 项目名称 |
大小 |
地点 |
顾客 |
预计货到付款 |
| 瓶颈 |
80兆瓦/320兆瓦时 |
加州 |
CAISO |
Q2 2024 |
| 蒙塔古 |
20mW/20MWh |
新泽西 |
PJM |
Q1 2025 |
| 下里约 |
60 兆瓦/120 兆瓦时 |
TX |
ERCOT |
H1 2025 |
| Arrowleaf |
35兆瓦/140兆瓦时 |
加州 |
SDCP |
H1 2025 |
| 鸟狗 |
60 兆瓦/120 兆瓦时 |
加州 |
SDCP |
H2 2025 |
| 回避 |
80兆瓦/320兆瓦时 |
加州 |
CAISO |
H2 2025 |
我们已经预算了约5.88亿美元的资本支出，用于建设新项目和改善现有发电厂，截至2024年3月31日，我们已经投资了其中1.530亿美元。我们预计将在2024年剩余时间内投资约1.47亿美元，其余部分将在2024年剩余时间内投资约2.88亿美元。
此外，我们估计，2024年将有约3.25亿美元的额外资本支出分配如下：（i）约5,700万美元用于勘探、钻探和开发尚未发放全面施工的新项目和现有发电厂的改进；（ii）约5,000万美元用于运营发电厂的维护资本支出；（iii）大约1.960亿美元用于储能项目的建设和开发；以及（iv）2200 万美元用于增强我们的生产设施。
总体而言，我们估计，2024年最后三个季度的总资本支出约为4.72亿美元。
市场风险敞口
根据目前的情况，我们认为我们有足够的财政资源来资助我们的活动和执行我们的业务计划。但是，为我们的项目需求获得融资的成本可能会显著增加，或者可能难以获得此类融资。
与其他发电厂运营商一样，我们面临电价波动的风险。目前，我们面临的此类市场风险有限（普纳综合大楼的25兆瓦PPA除外），因为我们的大多数长期PPA都有固定或上涨的费率条款，限制了我们受电价变动影响的风险。我们的储能项目主要在 “商业” 基础上销售，并且会受到电力市场价格变化的影响。
普纳综合大楼目前受益的能源价格高于普纳综合大楼25兆瓦PPA的下限，这是由于燃料成本上涨影响了HELCO的避免成本。如上所述，我们为普纳签署了一项新的PPA，该协议最近获得了HPUC的批准，该协议具有固定的能源和容量费率，并使其与油价脱钩。
截至2024年3月31日，我们的合并长期债务中有100.0％为固定利率，因此不受利率波动风险的影响。我们的短期商业票据于2023年10月23日发行，年利率为三个月 SOFR 加 1.1%，因此存在利率波动风险。截至2024年3月31日，短期商业票据的未偿还金额为1亿美元。
我们的现金等价物受利率风险影响。我们目前将盈余现金维持在短期计息银行存款、货币市场基金、公司债券和债务证券中，这些证券被归类为可供出售（标准普尔评级服务的最低投资等级评级为A+）。
我们还面临外汇汇兑风险，特别是美元兑以色列新谢克尔（“NIS”）和欧元的波动。当我们或我们的任何外国子公司以一种货币借入资金或承担运营或其他费用，但以另一种货币获得收入时，可能会出现由货币汇率波动引起的风险。在这种情况下，汇率的不利变化会降低该子公司履行其偿债义务的能力，减少我们从该外国子公司获得的现金和收入，或增加该子公司的总支出。在肯尼亚，与税收相关的资产和负债以肯尼亚先令（“KES”）记录，因此，肯尼亚先令兑美元汇率的任何变化都会影响我们的财务业绩。当特定合约的货币面值不是美元时，也可能出现外币汇率波动引起的风险。实际上，我们在国际市场上的所有PPA都以美元计价或与美元挂钩，但我们在瓜德罗普岛的业务除外，我们在瓜德罗普岛拥有和运营Boulliante发电厂，该发电厂根据欧元计价的PPA与法国电力公司出售电力。我们的施工合同不时考虑以当地货币产生的成本。我们通常降低此类风险的方法是以发生开支的货币从合同中获得部分收益。目前，我们已经签订了远期和跨货币掉期合约，以减少我们的NIS/美元货币敞口，并预计将继续使用货币兑换和其他衍生工具，只要我们认为此类工具是管理此类风险敞口的适当工具。
2020年7月1日，我们完成了拍卖招标，接受了本金总额为10亿新谢克尔的优先无抵押债券（“优先无抵押债券——系列4”）的认购。优先无抵押债券——系列4以新以色列谢克尔发行，并在发行完成后不久通过跨货币互换交易转换为约2.9亿美元。
2022年6月，我们发行了2027年到期的2.5％可转换优先票据的总本金额为4.313亿美元。除非提前转换、赎回或回购，否则这些票据的年利率为2.5％，每半年拖欠一次，并将于2027年7月15日到期。
我们对长期债务债务、商业票据和外币远期外汇合约的公允价值进行了敏感性分析。下面列出的外汇远期合约主要与交易活动有关。灵敏度分析涉及在2024年3月31日和2023年12月31日将远期利率提高和降低假设的10％，并计算由此产生的公允价值变化。
目前，我们战略计划的制定并未使我们面临任何额外的市场风险。但是，随着计划实施的进展，我们可能会面临额外或不同的市场风险。
截至2024年3月31日和2023年12月31日的灵敏度分析计算结果如下所示：
| 假设一个 利率上涨10％ |
假设一个 利率下降10％ |
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| 风险 |
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
公允价值的变化 |
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| （千美元） |
|||||||||||||||||
| 外币 |
$ | (1,763 | ) | $ | (3,191 | ) | $ | 2,154.7 | $ | 3,901 | 外币远期合约 |
||||||
| 利率 |
(5,378 | ) | — | 5,779 | — | 庞大的高级担保票据 |
|||||||||||
| 利率 |
(772 | ) | (754 | ) | 787 | 769 | Mizrahi Loan |
||||||||||
| 利率 |
(1,100 | ) | (1,090 | ) | 1,138 | 1,127 | 2023 年 Mizrahi 贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(1,000 | ) | (1,080 | ) | 1,022 | 1,105 | Hapoalim 贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(1,988 | ) | (2,142 | ) | 2,055 | 2,216 | Hapoalim 贷款 2023 |
||||||||||
| 利率 |
(1,638 | ) | — | 1,693 | — | Hapoalim 2024 贷款 |
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| 利率 |
(427 | ) | (462 | ) | 437 | 473 | 汇丰贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(2,056 | ) | — | 2,104 | — | 汇丰银行 2024 年贷款 |
|||||||||||
| 利率 |
(1,011 | ) | (1,067 | ) | 1,036 | 1,093 | 折扣贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(9,783 | ) | (3,292 | ) | 10,144 | 3,401 | 融资责任 |
||||||||||
| 利率 |
(3,067 | ) | (3,158 | ) | 3,177 | 3,271 | OFC 2 高级担保票据 |
||||||||||
| 利率 |
(2,406 | ) | (2,532 | ) | 2,486 | 2,617 | DFC 贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(4,605 | ) | (4,593 | ) | 4,779 | 4,762 | 高级无抵押债券 |
||||||||||
| 利率 |
(350 | ) | (379 | ) | 359 | 390 | DEG 2 贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(1,302 | ) | (1,334 | ) | 1,358 | 1,392 | DAC 1 优先担保票据 |
||||||||||
| 利率 |
(3,100 | ) | (3,230 | ) | 3,202 | 3,337 | Migdal 贷款和额外的 Migdal 贷款以及第二附录 Migdal 贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(898 | ) | (913 | ) | 955 | 971 | 圣埃米迪奥贷款 |
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| 利率 |
(657 | ) | (667 | ) | 681 | 691 | 美国能源部贷款 |
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| 利率 |
(2,193 | ) | (2,239 | ) | 2,350 | 2,399 | 爱达荷控股贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(1,789 | ) | (1,854 | ) | 1,862 | 1,929 | Platanares DFC 贷款 |
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| 利率 |
(289 | ) | (313 | ) | 296 | 321 | DEG 3 贷款 |
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| 利率 |
(153 | ) | (151 | ) | 154 | 152 | 商业票据 |
||||||||||
| 利率 |
(54 | ) | (54 | ) | 55 | 55 | 其他长期贷款 |
||||||||||
通货膨胀的影响
自2022年初以来，由于通货膨胀率上升，尤其是美国，我们看到总体运营成本和其他成本有所增加。为了应对通货膨胀上升的可能性，我们的一些合同包括某些降低通货膨胀风险的条款。
在电力板块方面，我们的美国PPA，包括SCPPA投资组合PPA，均未与消费者物价指数（“CPI”）直接相关。通货膨胀可能会直接影响我们在项目运营中产生的费用，从而增加我们的总体运营成本并降低我们的利润和毛利率。通货膨胀的负面影响将被我们的一些PPA中可能触发的价格调整所部分抵消。除了受大宗商品价格上涨影响的部分普纳费率外，根据我们的PPA为布雷迪发电厂、Steamboat 2和3发电厂以及McGinness Complex等一些发电厂提供的能源补助，在该协议的相关条款到期之前，每年都会增加，尽管此类增长与消费者价格指数或任何其他通货膨胀指数没有直接关系。租赁付款通常是固定的，而特许权使用费通常按收入的百分比计算，因此不受通货膨胀的重大影响。在我们的产品领域，通货膨胀可能会直接影响在建设第三方发电厂时产生的固定和可变成本，从而降低我们在产品领域的利润率。我们更有可能通过我们的项目定价来抵消长期的全部或部分通货膨胀影响。对于我们为自己发电而建造的发电厂，通货膨胀定价可能会影响我们的运营成本，而我们谈判的新长期PPA的定价可能会部分抵消这些成本。
短期和长期债务的利率上调幅度均大幅增加。尽管我们的未偿债务大多采用固定利率，但当我们为其再融资或额外借款时，与即将到期的贷款相比，我们可能会产生额外的利息支出。
最近几个月，我们看到通货膨胀率的增长放缓，原材料成本的上涨我们认为已经开始恢复到正常水平。
合同义务和商业承诺
我们有各种合同义务，这些义务在我们的合并简明财务报表中记为负债。其他项目在我们的合并简明财务报表中未被确认为负债，但需要披露。正如我们先前在2023年年度报告中披露的那样，在正常业务过程之外，我们的合同义务没有实质性变化。
信用风险的集中度
我们的信用风险目前集中在以下主要客户身上：塞拉太平洋电力公司和内华达电力公司（NV Energy的子公司）、SCPPA和KPLC。如果这些电力公司中有任何一家未能根据与我们的PPA付款，这种失败将对我们的财务状况产生重大不利影响。此外，在我们实施多年战略计划时，通过扩大客户群，我们可能会接触到与现有客户不同的信用状况客户。
公司来自主要客户的收入占总收入的百分比如下：
| 三个月已结束 3月31日 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 塞拉太平洋电力公司和内华达电力公司 |
16.8 | % | 18.9 | % | ||||
| 南加州公共电力管理局（“SCPPA”） |
24.7 | % | 26.7 | % | ||||
| 肯尼亚电力和照明公司有限公司（“KPLC”） |
12.2 | % | 14.5 | % | ||||
从历史上看，我们能够收取几乎所有的应收账款余额。截至2024年3月31日，肯尼亚KPLC的逾期金额为4,000万美元，其中1,240万美元已于2024年4月支付。在洪都拉斯，截至2024年3月31日，国家能源公司（“ENEE”）逾期未付的总金额为1,690万美元，其中迄今尚未支付。此外，由于洪都拉斯的财务状况，公司的收款可能会进一步延迟。该公司认为，它将能够在洪都拉斯收取所有逾期未付的款项。
政府补助金和税收优惠
关于政府补助和税收优惠的全面讨论包含在我们的 2023 年年度报告中。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
本10-Q表季度报告第一部分第2项 “市场风险敞口” 和 “信用风险集中” 标题下显示的信息以引用方式纳入此处。
第 4 项。 控制和程序
a. 对披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序，旨在合理保证我们在根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并确保收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务官），酌情允许及时关于必要披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
根据《交易法》第13a-15（e）条的要求，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至2024年3月31日我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，以提供上述合理的保证。
b. 财务报告内部控制的变化
2024年第一季度，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。 法律诉讼
本项目所需信息可在本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注9中的 “承付款和意外开支” 中找到，并以引用方式纳入本第1项。
第 1A 项。 风险因素
我们于2024年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告的 “风险因素” 部分包含了对我们其他风险因素的全面讨论。我们的10-K表格中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。在本10-Q表季度报告所涉期间，我们先前在2023年年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。 优先证券违约
没有。
第 4 项。 矿山安全披露
没有。
项目 5. 其他信息
(a)
(b) 没有
(c) 在结束的财政季度中 2023年9月30日 无我们的董事或高级管理人员采用、修改或终止了 “规则” 10b5-1交易安排” 或 “非规则” 10b5-1交易安排”，每个术语的定义都在项目中 408法规 S-K 的 (a)。
第 6 项。展品
我们特此将以下附录索引中列出的那些证物作为本季度报告的附录归档。
展览索引
| 展品编号. |
文档 |
| 31.1* |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官的认证，在此提交。 |
| 31.2* |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官的认证，在此提交。 |
| 32.1# |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官的认证，随函附上。 |
| 32.2# |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官的认证，随函附上。 |
| 101.SC* |
内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
| 101.CA* |
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DE* |
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
| 101.LA* |
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
| 101.PR* |
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
| 104 |
封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中并包含在附录 101 中） |
| * |
随函提交 |
| # |
随函提供。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| 格式化技术有限公司 |
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| 来自： |
/s/ ASSAF GINZBURG |
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| 姓名： |
阿萨夫·金茨堡 |
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| 标题： |
首席财务官兼授权签署人 |
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日期：2024 年 5 月 10 日