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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☑ | 根据证券第13或15 (d) 条提交的季度报告 1934 年交换法 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 30 日
或者
| | | | | |
☐ | 根据证券第13或15 (d) 条提交的过渡报告 1934 年交换法 |
委员会文件编号: 001-32383
| | | | | | | | |
| BlueLinx 控股公司 | |
| (注册人的确切姓名如其章程所示) | |
| | | | | | | | |
特拉华 | 77-0627356 |
(公司注册国) | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
1950 Spectrum Circle, | |
玛丽埃塔 | GA | 30067 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(770) 953-7000
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名或以前的地址。)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | BXC | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☑ 没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件(本章第 232.405 节)。 是的 ☑ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐ 没有 ☑
截至 2024 年 4 月 26 日,有 8,661,741 BlueLinx Holdings Inc.已发行普通股,面值0.01美元。
BLUELINX 控股公司
10-Q 表格
截至2024年3月30日的季度期间
目录 | | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | |
第 1 项。财务报表 — BlueLinx Holdings Inc.(未经审计) | 1 |
简明合并运营和综合收益报表 | 1 |
简明合并资产负债表 | 2 |
简明合并股东权益表 | 3 |
简明合并现金流量表 | 4 |
简明合并财务报表附注 | 5 |
附注1-列报基础和重要会计政策 | 5 |
附注 2-库存 | 6 |
附注3-商誉和其他无形资产 | 7 |
附注4-收入确认 | 8 |
附注5-债务和融资租赁 | 9 |
附注6-定期养老金净成本 | 11 |
附注7——基于股份的薪酬 | 11 |
附注8-租赁承诺 | 11 |
附注9——承付款和意外开支 | 15 |
附注10-累计其他综合亏损 | 15 |
附注 11-所得税 | 15 |
附注12——每股收益和股东权益 | 16 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 17 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
第 4 项。控制和程序 | 25 |
| |
第二部分。其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 26 |
第 1A 项。风险因素 | 26 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 27 |
第 3 项。优先证券违约 | 27 |
第 4 项。矿山安全披露 | 27 |
第 5 项其他信息 | 27 |
第 6 项。展品 | 28 |
| |
签名 | 29 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
BLUELINX 控股公司
简明的合并运营报表和
综合收入
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
净销售额 | $ | 726,244 | | | $ | 797,904 | |
销售产品的成本 | 598,563 | | | 664,365 | |
毛利 | 127,681 | | | 133,539 | |
运营费用(收入): | | | |
销售、一般和管理 | 91,250 | | | 91,174 | |
折旧和摊销 | 9,433 | | | 7,718 | |
房地产递延收益的摊销 | (984) | | | (984) | |
| | | |
其他运营费用 | 314 | | | 3,116 | |
运营费用总额 | 100,013 | | | 101,024 | |
营业收入 | 27,668 | | | 32,515 | |
非营业费用: | | | |
利息支出,净额 | 4,624 | | | 7,687 |
其他费用,净额 | — | | | 594 | |
所得税准备金前的收入 | 23,044 | | | 24,234 | |
所得税准备金 | 5,552 | | | 6,422 | |
净收入 | $ | 17,492 | | | $ | 17,812 | |
| | | |
每股基本收益 | $ | 2.02 | | | $ | 1.96 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 2.00 | | | $ | 1.94 | |
| | | |
综合收入: | | | |
净收入 | $ | 17,492 | | | $ | 17,812 | |
其他综合收入: | | | |
摊销未确认的养老金收益,扣除税款 | — | | | 239 | |
其他 | — | | | (11) | |
其他综合收入总额 | — | | | 228 | |
综合收入 | $ | 17,492 | | | $ | 18,040 | |
参见随附的注释。
BLUELINX 控股公司
简明的合并资产负债表
(以千计,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年12月30日 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 481,309 | | | $ | 521,743 | |
应收账款,减去美元备抵金3,293和 $3,398,分别地 | 288,244 | | | 228,410 | |
库存,净额 | 370,942 | | | 343,638 | |
其他流动资产 | 32,165 | | | 26,608 | |
流动资产总额 | 1,172,660 | | | 1,120,399 | |
财产和设备,按成本计算 | 406,918 | | | 396,321 | |
累计折旧 | (175,757) | | | (170,334) | |
财产和设备,净额 | 231,161 | | | 225,987 | |
经营租赁使用权资产 | 34,869 | | | 37,227 | |
善意 | 55,372 | | | 55,372 | |
无形资产,净额 | 29,768 | | | 30,792 | |
递延所得税资产,净额 | 53,629 | | | 53,256 | |
其他非流动资产 | 14,186 | | | 14,568 | |
总资产 | $ | 1,591,645 | | | $ | 1,537,601 | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 171,715 | | | $ | 157,931 | |
应计补偿 | 13,642 | | | 14,273 | |
| | | |
| | | |
融资租赁负债——当前 | 12,157 | | | 11,178 | |
经营租赁负债——当前 | 5,824 | | | 6,284 | |
房地产递延收益——当前 | 3,935 | | | 3,935 | |
| | | |
其他流动负债 | 41,873 | | | 24,961 | |
流动负债总额 | 249,146 | | | 218,562 | |
| | | |
长期债务 | 294,073 | | | 293,743 | |
融资租赁负债——非流动 | 279,910 | | | 274,248 | |
经营租赁负债——非流动 | 30,248 | | | 32,519 | |
房地产递延收益——非流动 | 65,648 | | | 66,599 | |
| | | |
其他非流动负债 | 19,399 | | | 17,644 | |
负债总额 | 938,424 | | | 903,315 | |
承付款和或有开支 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.01面值, 30,000,000授权股份, 无发行的 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值, 20,000,000授权股份, 8,661,738 和 8,650,046分别是杰出的 | 87 | | | 87 | |
额外的实收资本 | 166,503 | | | 165,060 | |
| | | |
| | | |
留存收益 | 486,631 | | | 469,139 | |
股东权益总额 | 653,221 | | | 634,286 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,591,645 | | | $ | 1,537,601 | |
参见随附的注释。
BLUELINX 控股公司
简明的股东权益合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 实收资本 | | | | 留存收益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | |
余额,2023 年 12 月 30 日 | 8,650 | | | $ | 87 | | | $ | 165,060 | | | | | $ | 469,139 | | | $ | 634,286 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | | | 17,492 | | | 17,492 | |
| | | | | | | | | | | |
限制性股票单位的归属 | 19 | | | (a) | | (a) | | | | — | | | — | |
与股份补助相关的薪酬 | — | | | — | | | 2,350 | | | | | — | | | 2,350 | |
回购股票以满足员工预扣的税款 | (7) | | | — | | | (907) | | | | | — | | | (907) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2024 年 3 月 30 日 | 8,662 | | | $ | 87 | | | $ | 166,503 | | | | | $ | 486,631 | | | $ | 653,221 | |
(a) 活动回合至少于 一千元.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 实收资本 | | 累积的 其他 综合损失 | | 留存收益 | | 股东权益总额 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 9,049 | | | $ | 90 | | | $ | 200,748 | | | $ | (31,412) | | | $ | 420,603 | | | $ | 590,029 | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,812 | | | 17,812 | | | | | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | 228 | | | — | | | 228 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票单位的归属 | 67 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | | | |
与股份补助相关的薪酬 | — | | | — | | | 4,569 | | | — | | | — | | | 4,569 | | | | | |
回购股票以满足员工预扣的税款 | (8) | | | — | | | (570) | | | — | | | — | | | (570) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回购股票以支付员工预扣税款的义务 | (19) | | | | | (1,319) | | | — | | | — | | | (1,319) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 4 月 1 日 | 9,089 | | | $ | 91 | | | $ | 203,427 | | | $ | (31,184) | | | $ | 438,415 | | | $ | 610,749 | | | | | |
优先股暂无活动.
参见随附的注释。
BLUELINX 控股公司
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 17,492 | | | $ | 17,812 | |
调整以将净收入与运营提供的现金(用于)进行对账: | | | |
折旧和摊销 | 9,433 | | | 7,718 | |
债务折扣和发行成本的摊销 | 330 | | | 329 | |
| | | |
| | | |
递延所得税准备金 | (373) | | | 213 | |
房地产递延收益的摊销 | (984) | | | (984) | |
基于股份的薪酬 | 2,350 | | | 4,569 | |
| | | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (59,834) | | | (47,333) | |
库存 | (27,304) | | | 74,989 | |
应付账款 | 13,784 | | | 25,420 | |
| | | |
| | | |
其他流动资产 | (5,557) | | | 5,953 | |
其他资产和负债 | 19,528 | | | 279 | |
经营活动提供的(用于)净现金 | (31,135) | | | 88,965 | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
出售资产的收益 | 127 | | | 37 | |
不动产和设备投资 | (5,447) | | | (9,008) | |
用于投资活动的净现金 | (5,320) | | | (8,971) | |
| | | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
回购股票以满足员工预扣的税款 | (907) | | | (570) | |
融资租赁负债的本金支付 | (3,072) | | | (2,133) | |
用于融资活动的净现金 | (3,979) | | | (2,703) | |
| | | |
现金和现金等价物的净变化 | (40,434) | | | 77,291 | |
期初的现金和现金等价物 | 521,743 | | | 298,943 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 481,309 | | | $ | 376,234 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
| | | |
在此期间支付的利息 | $ | 6,796 | | | $ | 6,190 | |
在此期间缴纳的税款 | $ | 1,342 | | | $ | — | |
| | | |
非现金交易: | | | |
| | | |
回购股票以支付员工预扣税款的义务 | $ | — | | | $ | 1,319 | |
参见随附的注释。
BLUELINX 控股公司
简明合并财务报表附注
2024 年 3 月 30 日
(未经审计)
1. 列报基础和重要会计政策
BlueLinx Holdings Inc.,包括合并子公司(统称为 “公司”),是美国领先的住宅和商业建筑产品批发分销商。该公司分为两步分销商,从制造商那里购买产品,然后将这些产品分销给当地市场的经销商和其他供应商,然后由他们将这些产品出售给最终用户。该公司拥有广泛的品牌和自有品牌库存单位(“SKU”)产品组合,涵盖两个主要产品类别:特种产品和结构性产品。特种产品包括人造木材、壁板、模具和木制品、户外生活、特种木材和板材以及工业产品等物品。结构产品包括木材、胶合板、定向刨花板、钢筋和钢筋网等物品。该公司还提供广泛的增值服务和解决方案,旨在缓解其客户和供应商面临的配送和物流挑战,同时增强他们的营销和库存管理能力。
公司未经审计的简明合并财务报表和附注是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的中期报告指南编制的。该公司由一个用于财务报告目的的可报告分部组成。此处包含的截至2023年12月30日的公司合并资产负债表来自于2024年2月20日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的公司截至2023年12月30日财年的10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)中包含的经审计的合并资产负债表。公司管理层认为,未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报公司截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月的经营业绩和综合收益、截至2024年3月30日和2023年12月30日的财务状况、截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月的股东权益变动以及现金所必需的所有调整,这些调整属于正常的经常性。截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月的流量。
公司在本报告中提供的未经审计的简明合并财务报表中简要或省略了某些附注和其他信息。因此,这些简明财务报表和附注应与公司2023年10-K表格一起阅读。截至2024年3月30日的三个月的业绩不一定代表截至2024年12月28日的整个财年或任何其他过渡期的预期业绩。
公司按5-4-4的会计日历运营,其财政年度在最接近每个财年12月31日的星期六结束,某些年份可能包括53周。2024财年包含52周,将于2024年12月28日结束。2023 财年包含 52 周,于 2023 年 12 月 30 日结束。
由于这些工具的短期性质,现金、现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的公允价值在基础负债以现金结算的范围内,接近账面价值。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求公司管理层根据对当前以及某些估计的未来经济和市场状况的假设进行估计,这些假设会影响公司财务报表中的报告金额和相关披露。尽管目前的估计考虑了当前和预期的未来状况(如适用),但实际情况可能与管理层的预期有所不同,这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。
重要会计政策
公司没有对2023年10-K表中包含的合并财务报表附注中描述的重大会计政策进行任何重大修改。在截至2023年12月30日的财政年度或截至2024年3月30日的三个月中,公司没有采用任何新的会计准则。
最新会计准则-待采用
区段报告改进。2023年11月27日,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2023-07号会计准则更新(“ASU”), 分部报告-对可报告的分部披露的改进 (“亚利桑那州立大学 2023-07”)。财务会计准则委员会发布新指南的主要目的是为财务报表用户提供有关公共企业实体(“PBE”)应报告细分市场的更多分类支出信息。该亚利桑那州立大学将要求PBE提供与该实体应申报细分市场相关的增量披露,包括披露以下两方面的开支:1) 对每个应申报细分市场都很重要,定期提供给首席运营决策者(“CODM”)或根据定期提供给CODM的信息轻松计算;2)包含在CODM用于评估业绩和分配资源的报告分部损益衡量标准中。如果PBE没有披露应申报细分市场的任何重大分部支出,则必须叙述性地披露CODM用于管理每个细分市场运营的支出的性质。根据该亚利桑那州立大学的规定,分部指南中要求的所有披露,包括披露CODM使用的分部损益衡量标准和报告重大分部支出,适用于所有PBE,包括拥有单一运营或可申报分部的PBE。但是,该亚利桑那州立大学并未更改细分市场的定义、确定细分市场的方法或将运营细分市场聚合为可报告的细分市场的标准。亚利桑那州立大学2023-07年度将对公司2024财年的年度报告期以及从2025财年开始的所有中期报告期生效。在采用时,将回顾性地列报所有比较期的披露内容。由于新的亚利桑那州立大学仅涉及披露问题,因此公司预计该亚利桑那州立大学的采用不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生任何实质性影响。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2023-07时可能需要的任何新披露。
改善所得税披露。2023 年 12 月 14 日,财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2023-09 号公告, 所得税披露的改进 (“亚利桑那州立大学 2023-09”),除了修改和取消某些现有要求外,还制定了新的所得税披露要求。根据新的指导方针,各实体必须统一分类,并在费率核对中提供更大的信息分类。他们还必须进一步分列已缴纳的所得税。亚利桑那州立大学的披露要求适用于受第740号会计准则编纂(“ASC”)约束的所有实体, 所得税(“ASC 740”)。这些披露要求的总体目标是让实体,特别是在多个司法管辖区运营的实体,披露足够的信息,使财务报表的用户能够了解导致有效税率和法定税率之间差异的因素的性质和规模。亚利桑那州立大学2023-09年将在2025财年的年度报告期内对公司生效。由于新的亚利桑那州立大学仅涉及披露问题,因此公司预计该亚利桑那州立大学的采用不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生任何实质性影响。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2023-09年度后可能需要的任何新披露。
2. 库存
该公司的库存几乎完全由制成品库存组成,在制品库存数量非常有限。所有库存的成本由移动平均成本法确定。该公司包括了将库存恢复到其现有状况和地点时直接产生的所有材料费用,包括入境运费、批量激励、库存调整、关税、关税和其他进口费用。公司在每个季度末评估其库存价值,以确保按类别来看,库存以较低的成本或可变现净值进行运输,净可变现价值还包括可能被视为损坏、过剩和过时库存的物品。截至2024年3月30日,公司评估了其库存的账面价值,并确定库存是按成本或可变现净值中较低者列报的,不需要储备。截至2023年12月30日,该公司也没有此类库存储备。
公司合并运营报表中销售的产品成本中报告的几乎所有金额都由购买随后转售给客户的库存所产生的成本组成,包括与进口关税和关税相关的成本。进口关税和关税通常不作为单独计费的费用转嫁给客户。某些进口税被美国商务部(“商务部”)归类为 “反倾销或反补贴税”,这些关税可能由商务部通过称为贸易救济行政复议的程序定期进行审查和调整,这可能导致对税率的追溯和潜在调整。进口时,该公司向美国海关和边境保护局(“美国”)招标反倾销税和反补贴税现金存款(该术语的使用由商务部定义)。
海关”),并根据当时的现行税率核算关税和关税,并记录美国海关在反倾销和反补贴税清算入境时(该术语的用法已由商务部定义)确定最终税率期间的任何追溯调整,通常是通过解决贸易救济行政复议程序。在截至2024年3月30日的三个月中,公司收到了美元的退款16.9百万,外加美元利息2.0百万美元,涉及与进口木模具和木制品产品的某些反倾销税相关的追溯性调整。反倾销税现金存款最初由公司在前几个报告期按当时的利率支付和入账。此后,受影响的库存已售出。这些调整金额分别反映在公司截至2024年3月30日的三个月未经审计的简明合并运营报表中的产品销售成本和利息支出净额中。参见注释 9 承付款和或有开支,用于披露与进口税有关的另一事项。
3. 商誉和其他无形资产
由于并购活动,公司的合并资产负债表反映了商誉以及用于客户关系、非竞争协议和商品名称的其他无形资产。截至2024年3月30日,自2023年12月30日以来的唯一变化是无形资产的摊销。
善意
公司不摊销商誉,但必须至少每年对商誉进行一次量化或定性减值评估。根据公认会计原则,商誉在报告单位层面进行评估。由于公司由 一报告单位,公司的商誉在企业层面进行评估。最新的商誉年度减值评估是自2023年10月1日起定量进行的。根据该评估,公司管理层在独立专家的协助下得出结论,商誉没有受到损害,这意味着企业的公允价值超过了企业的账面价值,包括商誉。
除了上述年度减值评估外,如果事件发生或情况发生重大变化,表明可能存在商誉减值,公司还将在年度减值评估之间进行减值评估。在截至2024年3月30日的三个月中,公司没有注意到任何商誉潜在减值指标。
截至2024年3月30日和2023年12月30日,公司商誉的账面价值为美元55.4百万。
有期限的无形资产
截至2024年3月30日,公司固定寿命无形资产的总账面金额、累计摊销额和净账面金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
无形资产 | 加权平均剩余使用寿命(年) | | 总账面金额 | | 累积的 摊销(1) | | 净账面金额 | |
| | | (以千美元计) | |
客户关系 | 9 | | $ | 48,500 | | | $ | (19,722) | | | $ | 28,778 | | |
非竞争协议 | 4 | | 8,954 | | | (8,464) | | | 490 | | |
商标名称 | 2 | | 7,826 | | | (7,326) | | | 500 | | |
总计 | | | $ | 65,280 | | | $ | (35,512) | | | $ | 29,768 | | |
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(1)除客户关系外的无形资产按直线摊销。我们的某些客户关系采用双倍递减余额法摊销,而其他某些客户关系则按直线摊销。
摊销费用
有期限的无形资产的摊销费用约为 $1.0百万和美元1.1截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月,分别为百万美元。
2024年剩余部分和未来五个财政年度的固定寿命无形资产的估计摊销费用如下:
| | | | | | | | |
财政年度 | | 预计摊销额 |
| | (以千计) |
2024 | | $ | 2,897 | |
2025 | | 3,765 | |
2026 | | 3,471 | |
2027 | | 3,340 | |
2028 | | 3,340 | |
2029 | | 3,340 | |
4. 收入确认
下表显示了公司按产品类型分列的收入。基于销售和使用量的税收不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
商品类型 | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
| (以千计) |
特殊产品 | $ | 503,834 | | | $ | 567,838 | |
结构产品 | 222,410 | | | 230,066 | |
净销售总额 | $ | 726,244 | | | $ | 797,904 | |
下表显示了公司按销售渠道分列的收入。基于销售和使用量的税收不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
销售渠道 | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
| (以千计) |
仓库和装货 | $ | 591,768 | | | $ | 686,632 | |
直接 | 149,750 | | | 127,095 | |
客户折扣和返利 | (15,274) | | | (15,823) | |
净销售总额 | $ | 726,244 | | | $ | 797,904 | |
仓库销售从公司仓库交付。充值销售与仓库销售类似,但从仓库发货,其中大部分由第三方运营,公司在那里存储自有产品以提高运营效率。该渠道主要用于为从公司仓库提供服务不太经济的战略客户提供服务,以及分销来自港口设施的大量进口产品。直接销售由制造商发货给客户,而公司无需实际拥有库存,因此,与仓库和充值分销渠道相比,产生的利润率通常较低,但所需的承诺资本和固定成本较低。
与客户签订的合同中的履约义务通常仅包括货物的交付。
5. 债务和融资租赁
截至2024年3月30日和2023年12月30日,未偿债务和融资租赁包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年12月30日 |
(以千计) |
高级担保票据 (1) | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
循环信贷额度 (2) | — | | | — | |
| | | |
融资租赁债务 (3) | 292,067 | | | 285,426 | |
| 592,067 | | | 585,426 | |
未摊销的债务发行成本 | (3,043) | | | (3,246) | |
未摊销的债券折扣成本 | (2,884) | | | (3,011) | |
| 586,140 | | | 579,169 | |
减去:融资租赁债务的当期部分 | 12,157 | | | 11,178 | |
债务和融资租赁债务总额,扣除当期部分 | $ | 573,983 | | | $ | 567,991 | |
(1)截至2024年3月30日和2023年12月30日,长期债务由美元组成300.02021 年 10 月发行了数百万张优先担保票据。这些票据在我们合并资产负债表的长期债务标题下列报,价格为美元294.1百万和美元293.7截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 12 月 30 日,分别为 100 万。此演示文稿扣除了 $ 的折扣2.9百万和美元3.0百万美元,债务发行成本的总账面价值为美元3.0百万和美元3.2截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 12 月 30 日,分别为 100 万。优先担保票据按面值列于上表,年利率为 6.0到期日百分比。
(2) 没有在截至2024年3月30日或2023财年的三个月中,该循环信贷额度的借款尚未偿还。该循环信贷额度下的可用借款能力为 $346.5截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 12 月 30 日,百万人。可用借款能力反映未开具的信用证。
(3)参见注释 8, 租赁承诺,用于与融资租赁义务相关的利率。
公司截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月未经审计的简明合并运营报表中的净利息支出包括利息支出美元13.1百万和美元11.3分别为百万美元,利息收入为美元8.5百万和美元3.6分别为百万。利息支出反映了债务发行成本的摊销和债券折扣成本的美元0.3百万和美元0.32024年第一季度和2023年第一季度分别为百万美元。截至2024年3月30日的三个月的利息收入中包括美元2.0美国海关收到了100万英镑的反倾销进口关税退款(见注2, 库存)。截至2024年3月30日的三个月的利息支出还包括美元1.6该公司认为可能欠下的与进口关税相关的数百万美元应计利息支出(见附注9, 承诺和意外开支).
高级担保票据
2021年10月,公司和某些子公司完成了美元的私募发行300.0百万的 6.02029年到期的优先有担保票据百分比(“2029年票据”),我们与附属担保人和作为受托人和抵押代理人的Truist Bank签订了契约(“契约”)。2029年票据是在以下地址向投资者发行的 98.625他们本金的百分比。2029年票据由公司几乎所有资产的第一优先担保权益担保,但应收账款、库存、存款账户、证券账户、营业中断保险和其他相关资产除外。2029年票据计划于2029年11月15日到期,但由公司自行决定,可以在预定到期日之前全部或部分赎回票据。公司在2026年11月15日之前提前赎回将要求公司支付契约中定义的赎回溢价。2029年票据的利息支出总额为美元4.5截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月,为百万美元。
截至2024年3月30日和2023年12月30日,公司2029年票据的公允价值约为美元291.9百万和美元273.2分别是根据公允价值层次结构中被指定为二级的投入估算得出的。该公司的估值技术主要基于不太活跃的市场中可观察到的市场价格。
循环信贷额度
2018年4月,公司和某些子公司与作为行政代理人的富国银行、全国协会(“代理人”)和某些其他金融机构签订了经修订和重述的循环信贷额度信贷协议。2021年8月,公司对该循环信贷额度进行了第二项修正案,除其他外,将该贷款的到期日延长至2026年8月2日,并降低该融资机制下的借款利率。2023年6月,公司对该循环信贷额度进行了第三次修订,除其他外,将基于伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)的利率替换为利率基于担保隔夜融资利率(“SOFR”)和惯例利差调整(如修订后的 “循环信贷额度”)。2021年10月,在发行2029年票据的同时,公司将循环信贷额度的信用额度从美元降低600.0百万到美元350.0百万。循环信贷额度提供基于优先担保资产的循环贷款和信用证额度,最高可达美元350.0百万,经修正。根据经修订和重述的担保和担保协议,循环信贷额度下的债务由公司及其子公司几乎所有资产(不动产除外)的担保权益担保,包括库存、应收账款和这些项目的收益。
自2023年6月30日起,循环信贷额度下的借款的年利率等于 (i) 调整后的期限SOFR(按SOFR plus计算) 0.1%) 加上利润率介于 1.25百分比到 1.75百分比,利润率根据上一财季基于SOFR的贷款的平均超额可用性确定,或(ii)代理人的基准利率加上利润率范围为 0.25百分比到 0.75百分比,利润率基于前一财季贷款的平均超额可用性,基于基准利率。
循环信贷额度下的借款视借款基础下的可用性而定(该术语在循环信贷协议中定义)。公司将被要求偿还循环信贷额度,前提是此类循环借款超过当时有效的借款基础。循环信贷额度可以不时全部或部分预付,无需支付罚款或溢价,但包括任何贷款机构根据循环信贷额度产生的所有破损费用。
截至 2024 年 3 月 30 日,该公司已经 零未偿还的借款和剩余的可用性,包括合格账户中的现金,美元827.8我们的循环信贷额度为百万美元。截至 2023 年 12 月 30 日,我们有 零未偿还的借款和剩余的可用性,包括合格账户中的现金,美元868.2我们的循环信贷额度为百万美元。我们的循环信贷额度下的可用借款能力为 $346.52024 年 3 月 30 日的百万美元和 $346.52023 年 12 月 30 日,百万美元。
债务契约
循环信贷额度和2029年票据包含各种契约和限制,包括习惯金融契约。除其他外,公司使用循环信贷额度提款的权利可能以遵守这些契约为条件。截至2024年3月30日和2023年12月30日,公司遵守了所有契约。除其他外,这些契约还限制了公司的能力:承担额外债务;授予资产留置权;进行投资;回购股票;支付股息和进行分配;在正常业务流程之外出售或收购资产,包括某些房地产资产;与关联公司进行交易;进行根本性业务变革。
融资租赁债务
该公司的融资租赁负债包括与设备和车辆以及房地产相关的租赁,其中大多数融资租赁与房地产有关。有关我们的融资租赁义务的更多信息,请参阅附注8, 租赁承诺.
6. 定期养老金净成本
正如先前披露的那样,自2023年12月5日起,公司通过购买与保险公司签订的不可撤销的非分红年金合同(“收购合同”)来结算其非缴费型固定福利养老金计划(“DB计划”)。收购合同符合和解要求, 该术语的定义见澳大利亚证券法第715号, 薪酬-退休金,而作为发起人的数据库计划和公司被解除了对福利义务的主要责任。 在结算之前,在截至2023年4月1日的三个月中,公司产生了以下定期养老金净成本:
| | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 2023年4月1日 |
| | | (以千计) |
服务成本 (1) | | | $ | — | |
预计福利债务的利息成本 | | | 1,104 | |
计划资产的预期回报率 | | | (812) | |
未确认收益的摊销 | | | 302 | |
定期养老金净成本 | | | $ | 594 | |
(1) 自从冻结所有参与者的养老金计划以来,服务成本不是定期养老金净额的一部分。
定期净养老金成本包含在公司未经审计的简明合并运营报表和综合收益表中的其他支出中。
7. 基于股份的薪酬
在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月中,公司产生的股票薪酬支出为美元2.4百万和美元4.6分别为百万。截至2023年4月1日的三个月的股票薪酬支出包括未确认的薪酬成本加快,以及2023年宣布的领导层更替。
截至 2023 年 4 月 1 日,美元1.3归属限制性股票单位奖励后,公司员工的预扣税义务累积了100万美元。这在公司未经审计的简明合并现金流量表中以非现金交易的形式列报。
8. 租赁承诺
该公司为其某些配送设施、办公空间、土地、移动车队和设备签订了运营和融资租约。这些租约中有许多是不可取消的,通常有明确的初始租赁期限,有些租约提供在公司选择的特定时间段内续订的选项。这些租约中的大多数剩余租赁条款为 一到 15年份,其中一些包括 一或者通常有更多延长租约的选项 五年。该公司的租约通常提供固定的年租金。某些租赁包括根据合同规定的涨幅和/或消费者价格指数(“CPI”)的变化等因素增加租金的规定。租赁开始时,已知的租赁付款变更包含在租赁负债中。与消费物价指数相关的未知变化被视为可变租赁付款,并在这些付款的债务发生期间予以确认。此外,车辆租赁成本的一部分被认为是可变的。一些租赁要求公司缴纳与租赁资产相关的税款、保险和维护费用。租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。
公司从一开始就确定一项安排是否为租赁,并在租赁开始或修改时将租赁分类为运营或融资。经营租赁使用权(“ROU”)资产和负债在公司的合并资产负债表上单独列报。融资租赁ROU资产包含在财产和设备中,融资租赁债务在公司的合并资产负债表中单独列报。当租赁不提供隐性利率时,公司将根据开始之日可用的信息使用其增量借款利率来确定未来还款的现值。该公司还作出了会计政策选择,不将租赁部分与与我们的机动车队资产类别相关的非租赁部分分开。
该公司的融资租赁负债包括与设备和车辆以及房地产相关的租赁。公司的大多数融资租赁都与房地产有关。在2017财年和2018财年,公司就其某些仓库设施进行了房地产融资交易。这些交易是根据售后回租安排完成的,交易完成后,公司对具有续订选择权的物业签订了长期租约。该公司根据ASC 840对这些交易进行了核算, 租赁,这是公司在这些安排之初生效的租赁会计准则。该公司在其合并资产负债表上将这些交易记录为融资租赁负债。这些售后回租交易的收益已递延,并已计入公司的收益。截至2024年3月30日和2023年12月30日,与这些交易相关的剩余未确认的递延收益为美元69.6百万和美元70.5分别为百万美元,这些递延收益按直线计算在收益中确认。在2024财年和2023财年的第一季度,公司确认了美元1.0每个季度这些递延收益中有100万个。
下表列出了截至2024年3月30日和2023年12月30日与公司租赁相关的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁资产和负债 | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年12月30日 |
| | (以千计) |
资产 | 分类 | | | |
经营租赁使用权资产 | 经营租赁使用权资产 | $ | 34,869 | | | $ | 37,227 | |
融资租赁使用权资产 (1) | 财产和设备,净额 | 141,570 | | | 138,357 | |
租赁使用权资产总额 | | $ | 176,439 | | | $ | 175,584 | |
| | | | |
负债 | | | | |
当前部分: | | | | |
经营租赁负债 | 经营租赁负债——当前 | $ | 5,824 | | | $ | 6,284 | |
融资租赁负债 | 融资租赁负债——当前 | 12,157 | | | 11,178 | |
非当前部分: | | | | |
经营租赁负债 | 经营租赁负债——非流动 | 30,248 | | | 32,519 | |
融资租赁负债 | 融资租赁负债——非流动 | 279,910 | | | 274,248 | |
租赁负债总额 | | $ | 328,139 | | | $ | 324,229 | |
(1)融资租赁使用权资产在扣除累计摊销额美元后列报102.4百万和美元102.9截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 12 月 30 日,分别为 100 万。
租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
租赁费用的组成部分 | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
| (以千计) |
运营租赁成本: | | | |
运营租赁成本 | $ | 2,446 | | | $ | 2,918 | |
转租收入 | (861) | | | (578) | |
运营租赁成本总额 | $ | 1,585 | | | $ | 2,340 | |
| | | |
融资租赁成本: | | | |
使用权资产的摊销 | $ | 4,736 | | | $ | 2,089 | |
租赁负债的利息 | 6,291 | | | 6,044 | |
融资租赁费用总额 | $ | 11,027 | | | $ | 8,133 | |
与租赁有关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
现金流信息 | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
| (以千计) |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | |
运营租赁产生的运营现金流 | $ | 2,509 | | | $ | 3,458 | |
融资租赁产生的运营现金流 | $ | 6,291 | | | $ | 6,044 | |
为融资租赁的现金流融资 | $ | 3,072 | | | $ | 2,133 | |
与租赁相关的非现金补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
非现金信息 | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
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| (以千计) |
为换取租赁义务而获得的使用权资产: | | | |
经营租赁 | $ | — | | | $ | — | |
融资租赁 | $ | 8,177 | | | $ | — | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
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资产负债表信息 | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年12月30日 |
| (以千美元计) |
融资租赁 | | | |
财产和设备 | $ | 243,920 | | $ | 241,276 |
累计折旧 | (102,350) | | (102,919) |
财产和设备,净额 | $ | 141,570 | | $ | 138,357 |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | | | |
经营租赁 | 8.97 | | 8.88 |
融资租赁 | 18.35 | | 19.94 |
加权平均折扣率 | | | |
经营租赁 | 8.79 | % | | 8.74 | % |
融资租赁 | 8.85 | % | | 8.84 | % |
截至2024年3月30日和2023年12月30日,公司融资租赁负债的主要类别如下:
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类别 | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年12月30日 |
| (以千计) |
设备和车辆 | $ | 48,445 | | | $ | 42,252 | |
房地产 | 243,622 | | | 243,174 | |
融资租赁总额 | $ | 292,067 | | | $ | 285,426 | |
以下是截至2024年3月30日初始期限超过一年的未贴现融资和经营租赁负债摘要。该表还包括未来未贴现现金流与未经审计的简明合并资产负债表中包含的财务和经营租赁负债现值的对账,包括合理确定可以行使的延长租赁条款的期权。
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财政年度 | 经营租赁 | | 融资租赁 |
| (以千计) |
2024 | $ | 7,257 | | | $ | 28,661 | |
2025 | 8,768 | | | 33,374 | |
2026 | 5,344 | | | 36,810 | |
2027 | 4,044 | | | 31,223 | |
2028 | 3,914 | | | 31,316 | |
此后 | 24,976 | | | 500,233 | |
租赁付款总额 | $ | 54,303 | | | $ | 661,617 | |
减去:估算利息 | (18,231) | | | (369,550) | |
总计 | $ | 36,072 | | | $ | 292,067 | |
9. 承付款和或有开支
监管事宜
政府和监管机构可能有能力对公司的业务运营进行例行审计、定期审查和行政程序。正如先前披露的那样,美国海关根据例行审计程序从该公司收集了初步信息,该信息表明,由于作为单独入库的货物进口到美国的产品存在某些分类差异,该公司可能在前期少缴了关税。在与美国海关合作时,该公司采取了合理的谨慎态度,通过事先向美国海关提交披露文件,以公平和迅速的方式解决此事,现在估计将需要支付约美元10.4百万,不包括任何利息。公司在2024年第一季度累计了这一估计金额,并反映在截至2024年3月30日的三个月中,公司未经审计的简明合并资产负债表和未经审计的简明合并运营报表中的其他流动负债和销售产品的成本。参见注释 2 库存,用于披露与进口税有关的另一事项。
环境问题
公司不时参与与其业务相关的各种诉讼,公司在其运营所在的所有司法管辖区均受各种环境和污染控制法律法规的约束。尽管根据目前获得的信息,无法确定这些诉讼的最终结果,但该公司认为,已经为可能的损失累计了足够的负债,并记录了结算预期收入的应收账款。该公司进一步认为,尽管这些问题的最终结果可能对公司在任何给定报告期内的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响,但它们不会对公司的长期财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
集体谈判协议
截至 2024 年 3 月 30 日,大约 20公司员工的百分比由各种地方工会代表,其雇用条款和条件受集体谈判协议(“CBA”)约束。 三 CBA 覆盖大约 3.5在2024财年的剩余时间内,公司有百分比的员工需要续约,其中 一已经重新谈判了, 一目前正在谈判中, 一预计将在续约日期之前重新谈判。
10. 累计其他综合亏损
截至2024年3月30日和2023年12月30日,公司没有累计的其他综合收益或亏损。截至 2023 年 4 月 1 日, 累计其他综合亏损的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已定义 福利养老金 计划,扣除税款 | | 其他 | | 扣除税款后的累计其他综合亏损总额 |
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2023 年 4 月 1 日余额 | $ | (32,436) | | | $ | 1,252 | | | $ | (31,184) | |
11. 所得税
有效所得税税率
截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月,公司的有效税率为 24.1百分比和 26.5分别是百分比。公司估计,在截至2024年12月28日的整个财年中,其年度有效所得税税率约为 26%.
公司截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月的有效税率受到某些不可扣除的开支永久增加的影响,包括膳食、娱乐和高管薪酬,但每个时期限制性股票单位的归属收益略有抵消。此外,截至2024年3月30日的三个月的有效所得税税率受到州所得税调整导致的递延所得税资产估值补贴的部分发放的影响。
12. 每股收益和股东权益
每股收益
公司通过将该期间的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益。出于四舍五入的目的,在计算每股收益时,公司的政策是向下舍入到整美分。
摊薄后的每股收益使用库存股法计算,该期间的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数加上与未归属股份补助相关的股票的稀释效应(如果有)。但是,对于基于绩效的股份补助金,稀释效应仅适用于实际实现绩效目标的补助金。
截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月期间,基本净收益和摊薄后每股普通股净收益的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
| (以千计,每股数据除外) |
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净收入 | $ | 17,492 | | | $ | 17,812 | |
| | | |
加权平均已发行股票——基本 | 8,653 | | | 9,059 | |
基于股份的奖励的稀释效应 | 88 | | | 98 | |
加权平均已发行股票——摊薄 | 8,741 | | | 9,157 | |
| | | |
每股基本收益 | $ | 2.02 | | | $ | 1.96 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 2.00 | | | $ | 1.94 | |
大约 114,000和 78,000在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月中,假设摊薄,基于加权平均值的股票奖励不包括在每股收益的计算中,因为这些奖励在本报告所述期间将具有反稀释作用。
股票回购
2023 年授权
2023 年 10 月 31 日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,金额为 $100百万。根据新的股票回购计划,公司可以不时回购其普通股,恕不另行通知,但须视当前市场状况和其他考虑因素而定。回购可以通过多种方法进行,其中可能包括公开市场购买、私下协商交易、加速股票回购计划、要约或根据美国证券交易委员会第10b5-1条可能通过的交易计划进行回购。
在截至2024年3月30日的三个月中,该公司做到了 不回购其任何普通股。截至 2024 年 3 月 30 日,仍有 $91.4根据该授权,回购容量为百万元。
2021/2022 授权
2021 年 8 月 23 日,公司董事会批准了一项股票回购计划,授权公司最多回购 $25.0其数百万股普通股。2022年5月3日,公司董事会将股票回购授权提高至美元100百万。在截至2023年4月1日的三个月中,该公司做到了 不根据2021/2022年的授权回购其任何普通股。在2023年4月至2023年10月期间,公司耗尽了2021/2022年授权下的剩余可用产能。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示声明
本10-Q表季度报告(“季度报告” 或 “10-Q表格”)包含前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于任何预测、预测、表明或暗示未来业绩、业绩、流动性水平或成就的陈述,可能包含 “相信”、“预期”、“可能”、“预期”、“估计”、“打算”、“可能”、“计划”、“应该”、“将会”、“很可能会继续”、“可能会发生”、“将会”、“将是”、“很可能会发生”、“将来”、“会继续下去”、“很可能会产生结果” “会”,” 或具有相似含义的单词或短语。前瞻性陈述基于管理层的估计和假设,尽管我们认为这些估计和假设是合理的,但本质上是不确定的。前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致我们的业务、战略或实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异。本报告中的前瞻性陈述包括有关采用某些会计准则的预期影响的陈述;预计的未来年度摊销费用;与收入确认相关的估计的潜在变化;法律诉讼的预期结果;行业状况;季节性;流动性和资本资源;我们对公司长期增长战略的信心;我们利用供应商主导的价格上涨和增值服务的能力;我们的重点领域和管理举措;需求建筑材料展望以及对新房建造、维修和改造活动以及持续投资现有和新房的预期;我们对长期价值创造的定位;我们实现盈利增长的努力和能力;我们增加特种产品类别净销售额的能力;我们通过销售特种产品创造利润和现金的能力;我们的多年资本配置计划;我们管理木制大宗商品波动的能力;我们在执行和生产率方面的改善;我们的努力以及维持严格的资本结构和资本配置战略的能力;我们维持强劲资产负债表的能力;我们专注于运营改善计划和商业卓越的能力;以及公司是否会继续回购股票。
这些风险和不确定性还包括我们截至2023年12月30日的10-K表年度报告第1A项 “风险因素” 标题下讨论的风险和不确定性、本10-Q表其他地方讨论的以及我们向美国证券交易委员会提交的未来报告中讨论的风险和不确定性。
我们在不断变化的环境中运营,在这种环境中,新的风险可能会不时出现。管理层无法预测所有这些风险,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致我们的业务、战略或实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险和不确定性,我们提醒您不要过分依赖前瞻性陈述。除非法律要求,否则我们明确表示不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的任何义务。
以下讨论应与本10-Q表和2023财年10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注以及其他财务信息一起阅读。
除历史信息外,本10-Q表格的以下讨论和其他部分还包含涉及风险和不确定性的前瞻性信息。我们的实际业绩可能与本前瞻性信息的预期存在重大差异,这是由于我们在2023财年10-K表中的第1A项 “风险因素” 下以及本10-Q表第2项中 “关于前瞻性陈述的警示性声明” 下讨论的因素。
我们的文化、价值观和管理重点
我们仍然致力于在新的和现有的产品线和地区内推动盈利增长的文化,同时为公司的长期价值创造做好准备。以下举措代表了我们管理团队关注的关键领域:
1.培育以绩效为导向的文化,以实现盈利增长。这包括增强客户体验;加快公司具有独特优势的特定产品和解决方案产品的有机增长;以及部署资本以推动利润持续扩张、增加现金流并维持持续的盈利增长。
2.将销售组合迁移到利润率更高的专业产品类别。该公司追求的收入结构越来越多地侧重于利润率更高的特种产品类别,例如工程木材、壁板、模具和木制品、户外生活、特种木材和板材以及工业产品。此外,该公司正在扩大其增值服务范围,旨在简化复杂的客户采购要求并提供公司国家平台所提供的增强服务能力。
3.保持纪律严明的资本结构,进行高回报的投资,以增加公司的价值。 该公司保持了严格的资本结构,同时投资于其业务,以实现配送设施以及拖拉机和拖车车队的现代化改造,并提高运营业绩。该公司还继续评估潜在的收购目标,以补充其现有能力,发展其特种产品业务,增加客户曝光率,通过在新市场进行潜在的绿地扩张来扩大其地域覆盖范围,或将其结合起来。我们在2024财年第一季度向业务投资了540万澳元的现金,并签订了820万澳元的融资租约,以提高运营绩效和生产力。
我们的文化以坚定不移的承诺为指导,将我们的价值观应用于我们做出的每一项决定和采取的每一项行动:
•以客户为中心- 我们把客户放在第一位,所以我们所做的一切都以客户为中心。
•诚信-我们诚信行事,因为做正确的事对我们的成功至关重要。
•尊重-我们以尊严和尊重的态度对待每个人。
•Grit-面对不断变化的景观,我们表现出勇气。
•协作-我们彼此合作,与客户合作,建立优秀的团队并构建创新的解决方案。
展望未来,我们计划继续推行三管齐下的增长战略,重点是特种产品的销售增长、机会主义的并购(“并购”)以及新地域市场的潜在新领域扩张。在特种产品方面,我们将继续专注于工程木材、壁板、模具和木制品、户外生活和工业产品这五个关键领域,我们认为这些领域都对两步分销商有利,并且具有诱人的长期前景。
影响我们经营业绩和趋势的因素
我们的经营业绩和财务业绩受多种因素的影响,包括:房地产市场状况;定价和产品成本的可变性;产品销售量;竞争;我们经营的行业的周期性;竞争对手、供应商和客户之间的整合;去中介风险;产品或关键供应商和制造商的损失;某些产品对国际供应商和制造商的依赖;相对于我们的销售量或价格的有效库存管理我们生产的产品;业务中断;潜在的收购以及此类收购的整合和完成;信息技术安全风险和业务中断风险;在控制相关劳动力成本的同时吸引、培训和留住高素质员工和其他关键人员的能力;与我们的业务和我们分销的产品相关的产品责任和其他索赔和法律诉讼的风险;自然灾害、灾难、火灾、战争或其他突发事件;气候变化的影响;成功实施我们的战略;工会雇员的工资增加或停工;联邦、州、地方和其他法规规定的成本;与联邦、州和地方环境保护法相关的合规成本;流行病、全球流行病或其他广泛的公共卫生危机及政府规章制度的影响;经营业绩的波动;我们的负债水平和我们为未来需求筹集额外债务的能力;契约管理我们债务的工具限制了管理层在经营业务方面的自由裁量权;可能产生更多债务;我们已经完成了某些售后回租交易,由此产生了长期不可取消的租约,其中许多是或将来是融资租赁;我们租赁了许多配送中心,即使我们关闭了租赁的配送中心,我们仍将承担这些租约的义务;无法筹集必要的资金来为所需的租赁提供资金购买我们的优先担保票据;降低或撤回债务评级;变动我们的产品组合;燃料和其他能源价格的上涨或第三方货运供应商的可用性;基于实际亏损发展经验的保险相关免赔额/留存准备金的变化;我们的递延所得税资产价值可能受到减值;我们预期的年度有效税率的变化可能会波动;与我们参与多雇主养老金计划有关的成本和负债可能会增加;我们的现金流和资本资源可能不足以为现有资源提供服务的风险或者未来债务;利率风险,这可能导致我们的还本付息义务增加;以及变动或
对会计原则的解释。这些因素以及相关的趋势和不确定性历来使我们的经营业绩呈周期性,我们预计这种周期性将在未来持续下去。
有关影响我们业务的风险因素的更多信息,请参阅第一部分第1A项, 风险因素,在我们的 2023 财年 10-K 表年度报告中。
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月30日的三个月 | | % 的 网 销售 | | 截至2023年4月1日的三个月 | | % 的 网 销售 |
| (以千美元计) |
净销售额 | $ | 726,244 | | | | | $ | 797,904 | | | |
| | | | | | | |
毛利 | 127,681 | | | 17.6% | | 133,539 | | | 16.7% |
销售、一般和管理 | 91,250 | | | 12.6% | | 91,174 | | | 11.4% |
折旧和摊销 | 9,433 | | | 1.3% | | 7,718 | | | 1.0% |
房地产递延收益的摊销 | (984) | | | (0.1)% | | (984) | | | (0.1)% |
| | | | | | | |
其他运营费用 | 314 | | | 0.0% | | 3,116 | | | 0.4% |
营业收入 | 27,668 | | | 3.8% | | 32,515 | | | 4.1% |
利息支出,净额 | 4,624 | | | 0.6% | | 7,687 | | | 1.0% |
其他费用,净额 | — | | | —% | | 594 | | | 0.1% |
所得税准备金前的收入 | 23,044 | | | 3.2% | | 24,234 | | | 3.0% |
所得税准备金 | 5,552 | | | 0.8% | | 6,422 | | | 0.8% |
净收入 | $ | 17,492 | | | 2.4% | | $ | 17,812 | | | 2.2% |
下表按产品类别列出了净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
| (以千美元计) |
特殊产品 | $ | 503,834 | | | 69 | % | | $ | 567,838 | | | 71 | % |
结构产品 | 222,410 | | | 31 | % | | 230,066 | | | 29 | % |
净销售总额 | $ | 726,244 | | | 100 | % | | $ | 797,904 | | | 100 | % |
下表按产品类别列出了毛利和毛利率百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
按产品类别划分的毛利: | (以千美元计) |
特殊产品 | $ | 104,049 | | | $ | 106,627 | |
结构产品 | 23,632 | | | 26,912 | |
毛利总额 | $ | 127,681 | | | $ | 133,539 | |
按产品类别划分的毛利率百分比: | | | |
特殊产品 | 20.7 | % | | 18.8 | % |
结构产品 | 10.6 | % | | 11.7 | % |
| | | |
合并毛利率% | 17.6 | % | | 16.7 | % |
2024 财年第一季度与 2023 财年第一季度对比
在2024财年第一季度,我们的合并净销售额为7.262亿美元,与2023财年第一季度相比减少了7,170万美元,合并毛利率同比从16.7%增加到17.6%。本期合并净销售额的下降分别是由于特种产品和结构性产品净销售额下降了11.3%和3.3%。这两个产品类别的销量都受到2024年1月美国多个地区的冬季天气的不利影响,这导致我们大约一半的分支机构关闭了一到五天。2024 年 2 月和 3 月的销量有所改善。与2023年第一季度相比,全行业框架木材的商品价格下降了2.4%,结构板的商品价格上涨了23.2%。
本期合并毛利率百分比的增长是由于我们的特种产品在本期进口税项净收益为650万美元。进口税项目与反倾销税追溯税率的变化有关,导致产品销售成本抵免额为1,690万美元,但部分被公司进口的某些商品的分类调整所抵消,导致产品销售成本增加1,040万美元。进口关税的净收益使本期的合并毛利率百分比增加了0.9%。
2024财年第一季度,包括工程木材、壁板、木制品和模具、户外生活、特种木材和板材以及工业产品等特种产品的净销售额下降了6,400万美元,跌幅11.3%,至5.038亿美元。特种产品净销售额的下降是由于几个专业类别的通货紧缩影响。特种产品毛利下降260万美元,跌幅2.4%,至1.04亿美元,同比增长2.4%,毛利率从2023财年第一季度的18.8%增至2024财年第一季度的20.7%。上述650万美元进口税项的净收益使本季度的特种产品毛利率增长了1.3%。
结构性产品(包括木材、胶合板、定向刨花板、钢筋和再网格等产品)的净销售额在2024财年第一季度下降了770万美元,下降了3.3%,至2.224亿美元。2024财年第一季度的结构性产品毛利率为10.6%,低于去年同期的11.7%。结构性产品净销售额和毛利百分比的下降幅度为 这主要是由于与去年同期的较高水平相比,框架木材产量较低。
2024年第一季度,我们的销售、一般和管理费用(“SG&A”)为9,130万美元,与去年同期的9,120万美元相当。与2023财年第一季度相比,折旧和摊销费用增加了22.2%。折旧和摊销的增加是由于我们持续关注资本投资,2024财年第一季度的可摊销和折旧资产基础与去年同期相比有所提高。与2023财年第一季度相比,其他运营支出减少了280万美元;上一财年包括与领导层过渡相关的370万美元重组成本以及与结算我们的传统固定福利养老金计划相关的成本。
与2023财年第一季度相比,净利息支出下降了39.8%,或310万美元。下降的主要原因是由于本季度余额和利率的增加,我们的现金和现金等价物的利息收入增加。截至2024年3月30日的三个月,利息收入中包括收到的200万美元反倾销进口关税退款。截至2024年3月30日的三个月净利息支出还包括与公司所欠的估计进口关税相关的160万美元预计应计利息支出(见附注9, 承诺和意外开支).
我们在2024财年和2023财年第一季度的有效税率分别为24.1%和26.5%。我们在两个时期的有效税率都受到某些不可扣除的支出(包括膳食、娱乐和高管薪酬)的永久增加的影响,但每个时期限制性股票的归属所带来的好处略有抵消。在本季度,部分发放的递延所得税估值补贴使我们的有效所得税税率降低了1.4%。我们预计,我们在2024财年的年度有效所得税税率将约为26%。
我们在2024财年第一季度的净收益为1,750万美元,摊薄每股收益为2.00美元,而去年同期为1,780万美元,摊薄每股收益为1.94美元。净收入的变化是由于先前讨论的事项造成的。尽管本季度净收入有所下降,但由于本季度已发行普通股的平均数量减少,基本和摊薄后的每股收益仍高于上年同期;这是由于2023财年第一季度之后的股票回购所致。
流动性和资本资源
我们预计,我们的主要流动性来源将是正常运营过程中来自销售和运营活动的现金流、手头的现金和现金等价物以及循环信贷额度的可用性(视需要而定)。我们预计,这些来源将足以为我们至少在未来12个月和可预见的将来持续的现金需求提供资金。截至2024年3月30日,我们有4.813亿美元的现金及现金等价物外加3.465亿美元 我们的循环信贷额度的可用性。
高级担保票据
2021年10月,我们完成了2029年到期的6%优先担保票据(“2029年票据”)的3亿美元私募发行。利息每半年支付一次。我们的2029年票据计划于2029年11月15日到期,只要我们遵守相关契约,在此之前就没有本金到期。截至2024年3月30日,我们遵守了这些契约。
循环信贷额度
只要我们继续遵守相关契约,我们修订后的循环信贷额度将于2026年8月2日到期。截至2024年3月30日,我们遵守了这些契约。
循环信贷额度下的任何未偿借款的年利率等于(i)调整后的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)(按SOFR加0.1%计算)加上1.25%至1.75%的利润,利润率根据前一财季基于SOFR的贷款平均超额可用性确定,或(ii)代理人的基准利率(该术语的定义见中)循环信贷协议)外加0.25%至0.75%的利润率,利润率基于基于基准利率的上一财季贷款的平均超额可用性。
循环信贷额度下的借款视借款基础下的可用性而定(该术语在循环信贷协议中定义)。公司必须偿还该循环贷款,前提是此类循环贷款超过当时有效的借款基数。循环信贷额度可以不时全部或部分预付,无需支付罚款或溢价,但包括任何贷款机构根据循环信贷额度产生的所有破损费用。
我们的循环信贷额度下的可用借款能力为3.465亿美元 截至 2024 年 3 月 30 日。可用借款能力反映未开具的信用证。
融资租赁承诺
我们的融资租赁负债包括与设备和车辆以及房地产相关的租赁,其中大多数融资租赁承诺与我们近年来完成的房地产融资交易有关。截至2024年3月30日和2023年12月30日,我们的融资租赁承诺总额分别为2.921亿美元和2.854亿美元。截至2024年3月30日,在2.921亿美元的融资租赁承诺中,2.436亿美元与房地产有关,4,840万美元与设备有关。截至2023年12月30日,在2.854亿美元的融资租赁承诺中,2.432亿美元与房地产有关,4,230万美元与设备有关。
现金的来源和用途
运营活动
2024财年前三个月用于经营活动的净现金为3,110万美元,而2023财年前三个月经营活动提供的净现金为8,900万美元。与上年同期相比,本年度经营活动产生的现金减少了1.201亿美元,这主要是由于本年度期间的季节性库存采购。 上一年度产生的净现金来源是由大量的库存削减措施推动的。
投资活动
2024财年第一季度用于投资活动的净现金为530万美元,而2023财年第一季度用于投资活动的净现金为900万美元。用于投资活动的净现金减少主要是由于本年度的不动产和设备购买量与去年同期相比有所减少。但是,在
在2024财年第一季度,我们还通过签订820万美元的融资租赁来投资额外的机队升级,这些租赁在租赁开始时属于非现金活动。
融资活动
2024财年前三个月用于融资活动的净现金总额为400万美元,而2023财年前三个月用于融资活动的净现金为270万美元。这一变化是由于本期融资租赁债务的支付额增加。除了满足限制性股票单位归属的工资税和预扣税外,我们在2024年第一季度或2023年第一季度都没有回购任何普通股。
股票回购计划
截至2024年3月30日,我们在1亿美元的股票回购计划下的剩余授权金额为9,140万美元,该计划此前已由董事会于2023年10月31日披露和批准。
根据该股票回购计划,公司可以不时回购其普通股,恕不另行通知,但须视当前市场状况和其他考虑因素而定。回购可以通过多种方法进行,其中可能包括公开市场购买、私下协商交易、加速股票回购计划、要约或根据美国证券交易委员会第10b5-1条可能通过的交易计划进行回购。
净营运资金
净营运资金是我们用来确定运营效率和轻松将资产转换为现金的能力的一项重要衡量标准。净营运资金定义为应收账款和库存总额减去应付账款,均根据公认会计原则确定,并包含在我们的合并资产负债表中。该指标与传统营运资金的不同之处在于,它不包括我们合并资产负债表中报告的某些流动资产和流动负债。净营运资金的管理有助于我们监控在实现增加营运资本资产的目标方面的进展。
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| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年12月30日 | | 2023年4月1日 |
| (以千计) |
流动资产: | | | | | |
应收账款,减去可疑账款备抵金 | $ | 288,244 | | | $ | 228,410 | | | $ | 298,888 | |
库存,净额 | 370,942 | | | 343,638 | | | 409,324 | |
| $ | 659,186 | | | $ | 572,048 | | | $ | 708,212 | |
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流动负债: | | | | | |
应付账款 | $ | 171,715 | | | $ | 157,931 | | | $ | 177,046 | |
| $ | 171,715 | | | $ | 157,931 | | | $ | 177,046 | |
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净营运资金 | $ | 487,471 | | | $ | 414,117 | | | $ | 531,166 | |
截至2024年3月30日,净营运资金为4.875亿美元,而截至2023年12月30日为4.141亿美元,净营运资金增加了约7,340万美元。净营运资金的增加主要是由销售和季节性增加导致的应收账款和库存的增加所推动的。由于季节性库存采购活动,应付账款的增加部分抵消了这一总体增长。
截至2024年3月30日,净营运资金为4.875亿美元,而截至2023年4月1日为5.312亿美元,净营运资金减少了约4,380万美元。净营运资金的减少主要是由库存减少推动的,这反映了我们的战略库存管理努力和通货紧缩的定价环境。
不动产和设备投资
我们在资本资产上的投资包括为自有资产支付的现金,以及为支持我们的分销基础设施而启动的长期资产融资租赁安排。这些资产的总价值包含在财产中
设备,按我们的简明合并资产负债表中的成本计算。2024年第一季度,我们在物业和设备上投资了540万美元,其中包括390万美元用于配送设施,150万美元用于机队升级。此外,在2024年第一季度,我们签订了820万美元的融资租约,用于机队升级。2023年第一季度,我们在长期资产上投资了900万澳元现金,主要用于我们的配送设施,在较小程度上用于升级我们的机队。
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制合并财务报表和相关披露要求我们的管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的判断和估计。根据我们截至2023年12月30日财年的10-K表年度报告第7项中提供的信息,我们的关键会计政策和估算没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
作为我们持续业务运营的一部分,我们面临某些市场风险。我们的风险敞口包括大宗商品价格风险和利率风险。与截至2023年12月30日财年的10-K表年度报告中披露的相比,我们的市场风险敞口没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
截至本10-Q表报告所涉期末,我们的管理层在我们的首席执行官兼首席财务官的监督下,对我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并积累并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层,以便及时就所需的披露做出决定。
在本报告所涉期间,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们是,而且可能不时成为我们业务运营所附带的例行法律诉讼的当事方。除附注9中披露的内容外 承付款和意外开支, 下 监管事务, 对于我们在本10-Q表季度报告中未经审计的简明合并财务报表,根据我们目前对相关事实的理解,公司预计任何其他未决或威胁诉讼的结果如果对公司产生不利影响,单独或合起来不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。与这些突发事件相关的法律费用通常按实际支出记作支出。
第 1A 项。风险因素
公司截至2023年12月30日止年度的10-K表年度报告第一部分 “第1A项风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表显示了截至2024年3月30日的季度中我们每个月的股票回购活动:
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时期 | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2) | | 根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值 |
12 月 31 日至 2 月 3 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 91,429,309 | |
2 月 4 日至 3 月 2 日 | 6,769 | | | $ | 129.35 | | | — | | | $ | 91,429,309 | |
3 月 3 日至 3 月 30 日 | 290 | | | $ | 116.26 | | | — | | | $ | 91,429,309 | |
总计 | 7,059 | | | | | — | | | |
(1) 代表我们在归属此类员工的限制性股票单位奖励后因员工的预扣税义务而预扣的股份。
(2) 2023 年 10 月 31 日,我们的董事会批准了高达 1 亿美元的新股票回购授权。截至2024年3月30日,我们在该计划下的剩余授权金额为9140万美元。凭借股票回购计划下的剩余可用性,我们可以随时或不时地回购我们的普通股,恕不另行通知,但须视当前市场状况和其他考虑因素而定。我们的回购可以通过多种方法进行,其中可能包括公开市场购买、私下协商交易、加速股票回购计划、要约或根据美国证券交易委员会第10b5-1条可能通过的交易计划进行回购。在截至2024年3月30日的三个月中,公司没有根据其股票回购计划回购任何普通股。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
我们的董事或执行官都没有 采用要么 终止2024财年第一季度第10b5-1条交易安排或非规则10b5-1交易安排(定义见S-K法规第408(c)项)。
第 6 项。展品
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展览 数字 | | 描述 | |
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31.1 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 | |
31.2 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 | |
32.1 | ** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 | |
32.2 | ** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 | |
101.Def | | 定义链接库文档。 | |
101.Pre | | 演示文稿链接库文档。 | |
101.Lab | | 标签 Linkbase 文档。 | |
101.Cal | | 计算链接库文档。 | |
101.Sch | | 架构文档。 | |
101.Ins | | 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 | |
104 | | 截至2024年3月30日的季度10-Q表季度报告的封面,格式为内联XBRL。 | |
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| * | 随函提交。 | |
| ** | 就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言,展品正在提供中,不得被视为 “已提交”,也不得以其他方式受该节的责任约束,也不得将其视为以提及方式纳入经修订的1933年《证券法》下的任何文件中。 | |
| ± | 管理合同或补偿计划或安排。 | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | BlueLinx 控股公司 |
| | (注册人) |
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日期:2024 年 4 月 30 日 | 来自: | /s/ 安德鲁·瓦姆瑟 |
| | 安德鲁·瓦姆瑟 |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务官) |
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日期:2024 年 4 月 30 日 | 来自: | /s/ 金伯利 A. 德布罗克 |
| | 金伯利 A. 德布罗克 |
| | 副总裁兼首席会计官 |
| | (首席会计官) |