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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-K
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☑ | 根据第13条提交的年度报告 或15(D) 1934年《证券交易法》 |
截至本财政年度止December 30, 2023
或
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☐ | 根据以下规定提交过渡报告 第13或15(d)条 1934年《证券交易法》 |
委托文件编号:001-32383
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| BlueLinx控股公司 | |
| (注册人的确切姓名载于其章程) | |
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特拉华州 | 77-0627356 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
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1950年Spectrum Circle,Suite 300 | |
玛丽埃塔 | 镓 | 30067 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:770-953-7000
根据该法第12(B)节登记的证券
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每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 石胶囊 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。o 不是 ☑
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示是。o 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不是,不是,不是。o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不是,不是,不是。o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法案第12(b)条登记的,或根据该法案第12(b)条登记的,则通过勾选标记表明该交易中包含的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
通过勾选标记来验证这些错误更正是否是需要根据§232.10D-1(b)对注册人的任何高管在相关恢复期内收到的激励性补偿进行恢复分析的重述。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第12b-2条所定义)。☐不是,不是,不是。☑
截至2023年7月1日,注册人非附属公司持有的注册人普通股总市值为美元812,900,045,根据2023年6月30日纽约证券交易所收盘价每股93.78美元计算。
截至2024年2月16日,登记人没 8,650,046 已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
本年度报告第三部分10-K表格的具体识别部分参考注册人为2024年年度股东大会提交的最终委托声明纳入其中,该声明将在截至2023年12月30日的财年结束后120天内向美国证券交易委员会提交。
BLUELINX HOLDINGS Inc.
表格10-K的年报
截至2023年12月30日的财年
目录
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第一部分 |
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第1项 | | 业务 | 4 |
第1A项 | | 风险因素 | 10 |
项目1B | | 未解决的员工意见 | 22 |
项目1C | | 网络安全 | 22 |
第2项 | | 属性 | 23 |
第3项 | | 法律诉讼 | 23 |
项目4 | | 煤矿安全信息披露 | 23 |
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第II部 |
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第5项 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 25 |
项目6 | | [已保留] | 26 |
第7项 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
第7A项 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
项目8 | | 财务报表和补充数据 | 38 |
项目9 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 77 |
第9A项 | | 控制和程序 | 77 |
项目9B | | 其他信息 | 79 |
项目9C | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 79 |
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第三部分 |
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第10项 | | 董事、高管与公司治理 | 80 |
项目11 | | 高管薪酬 | 80 |
项目12 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 80 |
第13项 | | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 80 |
项目14 | | 首席会计师费用及服务 | 81 |
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第四部分 |
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项目15 | | 展品和财务报表附表 | 82 |
项目16 | | 表格10-K摘要 | 86 |
| | 签名 | 87 |
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如本文所用,除非上下文另有要求,“BlueLinx”、“公司” “我们”、“我们”和“我们的”是指BlueLinx Holdings Inc.。及其全资子公司。“2023财年”指的是截至2023年12月30日的52周期间。“2022财年”指的是截至2022年12月31日的52周期间。提到的“2021财年”是指结束的52周期间 2022年1月1日。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本年度报告Form 10-K(“年度报告”或“Form 10-K”)包含前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于任何预测、预测、指示或暗示未来结果、业绩、流动性水平或成就的陈述,可能包含“相信”、“预期”、“可能”、“预期”、“估计”、“打算”、“可能”、“项目”、“计划”、“应该”、“将会”、“将会”、“可能继续”、“可能结果”、“将会”等词语。“或意思相近的词或词组。前瞻性陈述是基于我们管理层做出的估计和假设,尽管我们认为这些估计和假设是合理的,但本质上是不确定的。前瞻性表述涉及风险和不确定因素,可能导致我们的业务、战略或实际结果与前瞻性表述大不相同。这些风险和不确定因素包括第一部分第1A项中“风险因素”标题下讨论的风险和不确定因素,第二部分第7项中“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”标题下讨论的风险和不确定因素,以及本报告其他部分和我们提交给证券交易委员会的未来报告中讨论的那些风险和不确定因素。我们在一个不断变化的环境中运营,在这个环境中,新的风险可能会不时出现。管理层无法预测所有这些风险,也无法评估任何因素或因素组合可能在多大程度上导致我们的业务、战略或实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。鉴于这些风险和不确定性,我们提醒您不要过度依赖前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日起作出,我们明确表示不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务,除非法律另有要求。
第I部分
第1项。中国企业
一般信息
BlueLinx是美国领先的住宅和商业建筑产品批发商。我们是一个“两步走”的分销商。两步分销商从制造商那里购买产品,然后将这些产品分销给当地市场的经销商和其他供应商,后者再将这些产品出售给最终用户。我们拥有品牌和自有品牌库存单元(“SKU”)的广泛产品组合,涵盖两个主要产品类别:特种产品和结构产品。特色产品包括工程木材、壁板、木制品、户外生活、特种木材和面板以及工业产品。结构产品包括木材、胶合板、定向刨花板、钢筋和钢筋网等。我们还提供广泛的增值服务和解决方案,旨在缓解我们的客户和供应商的配送和物流挑战,同时增强他们的营销和库存管理能力。
我们拥有强大的市场地位和广泛的地理覆盖范围,服务于所有50个州。我们在66个仓库和办公设施运营我们的业务,使我们能够为75%的增长最快的大都市统计地区提供服务,因为它与预测的住房开工以及维修和改造支出有关.凭借一支专注于当地的销售队伍,我们经销来自750多家供应商的全面产品。我们的供应商包括一些行业领先的制造商,如Allura、Arauco、Fiberon、佐治亚太平洋公司、Huber Engineering Wood、路易斯安那太平洋公司、OldCastle APG、PLY Gem、Roseburg、Royal和Weyerhaeuser。我们为广泛的客户群提供产品,包括国家家居中心、专业经销商、合作社、专业分销商、区域和当地经销商以及工业制造商。我们的许多客户在各自的地理区域和当地市场为住宅和商业建筑商、承包商和改造商提供服务。我们的总部位于佐治亚州马里埃塔的亚特兰大附近。
作为复杂和要求苛刻的建筑产品供应链中的增值合作伙伴,我们在使我们的客户能够提供广泛的产品和品牌方面发挥着关键作用,因为我们的大多数客户没有能力直接从制造商那里购买和储存如此大量的SKU产品。我们的地理足迹深度支持我们运营的所有市场的有意义的客户接近性,从而实现更快、更高效的服务。同样,我们通过访问供应商无法直接提供充分服务的大型零散的木材堆场和经销商网络,为供应商合作伙伴提供价值。我们在建筑产品分销模式中的地位为我们的供应商提供了轻松进入市场的机会,并为我们的客户提供了根据需要从我们的仓库设施网络快速交付的价值主张。
我们的战略
我们仍然致力于在新的和现有的产品线和地理位置内推动盈利增长的文化,同时定位公司的长期价值创造。以下战略举措代表了我们管理团队重点关注的主要领域:
1.将销售组合转向利润率更高的专业产品类别。该公司正在寻求越来越多地向利润率更高的特种产品类别倾斜的收入组合,如工程木材、壁板、木制品、户外生活、特种木材和面板以及工业产品。此外,该公司正在扩大其增值服务产品,旨在简化复杂的客户采购要求,以及由公司的全国平台提供的营销、库存和定价服务。
2.培养以业绩为导向的文化,致力于卓越的业务和盈利增长,成为供应商和客户的首选供应商。这包括通过技术支持增强客户体验;在公司独特的特定产品和解决方案中加速有机增长;通过利用我们的规模和足迹以及定价、运营和采购能力来提高我们的绩效;以及部署资本来推动持续的利润率扩张、增长现金流并保持持续的盈利增长。
3.保持严格的资本结构并寻求增加公司价值的战略投资。 该公司继续战略性地瞄准收购机会,以增长其特种产品业务,扩大其地理覆盖范围,或补充其现有能力。该公司还继续寻找潜在的新市场开发机会。该公司进一步寻求保持纪律严明的资本结构,同时投资于其业务,以实现其配送设施以及拖拉机和拖车车队的现代化,并提高运营业绩。在2023财年,我们为以下交易分配了6970万美元的资本,这两笔交易的资金都来自公司的现金和现金等价物:
•我们为我们的业务投资了2750万美元的资本,以提高运营业绩和生产率。
•根据我们的股票回购计划,我们以每股83.21美元的平均价格回购了506,312股普通股,价格为4,210万美元,不包括经纪佣金。
作为我们决定解决BlueLinx公司每小时退休计划的一部分,我们还在2023财年为该计划贡献了690万美元。这一点在注10中有更详细的讨论,员工退休计划,载于本年度报告第8项。
在2022财年,我们完成了对Vandermeer Forest Products,Inc.(“Vandermeer”)的收购,这符合我们的特色产品战略,在太平洋西北地区建立了一个有意义的增长平台,增加了关键特色产品类别的市场渗透率,并加强了战略供应商关系。位于华盛顿州斯波坎的配送设施和房地产在这笔交易中被收购。这笔交易在注2中有更详细的讨论,业务合并,载于本年度报告第8项。
我们的产品主要分为两大类:特种产品和结构产品。特种产品分别占我们2023财年、2022财年和2021财年净销售额的70%、65%和59%,主要包括工程木材、壁板、木制品、户外生活、特种木材和面板以及工业产品。在某些情况下,这些产品是我们的品牌。结构产品分别占我们2023财年、2022财年和2021财年净销售额的30%、35%和41%,包括木材、胶合板、
定向绞线板、钢筋和钢筋网等木制品,主要用于建筑工程中的结构支撑。我们的结构性产品是商品产品。
我们还为我们的客户和供应商提供广泛的增值服务和解决方案,包括:
•提供“零担”送货服务;
•事先协商好的节目定价计划;
•库存库存;
•通过电子数据交换或“电子数据交换”自动处理订单,为我们和客户提供直接联系;
•多式联运配送服务,包括轨道车卸货和将货物重新装上客户的卡车;
•制粉和制造服务;以及
•回程服务,当其他空车从客户送货返回时。
分销渠道
我们通过三个主要的分销渠道销售产品,包括仓储销售、再装销售和直销。产生我们大部分销售额的仓库销售是从我们的仓库交付给我们的客户的。重装销售类似于仓库销售,但从非仓库地点发货,其中大部分由第三方运营,我们将自有产品存储在那里以提高运营效率。这一渠道主要用于为战略客户提供服务,这些客户从我们的仓库提供服务将不那么经济,并从港口设施分发大量进口产品。2023财年、2022财年和2021财年,仓储和装车销售额合计约占总销售额的83%、82%和81%。
直接销售是从制造商运往客户的,而我们没有实际拥有库存,因此,通常产生的利润率低于我们的仓库和重新加载分销渠道。然而,这种分销渠道需要最低的承诺资本和固定成本。直销分别占我们2023财年、2022财年和2021财年总销售额的17%、18%和19%。
人力资本
我们对多样性、公平和包容性的承诺
我们致力于使我们的员工队伍多样化,以确保我们的员工感觉到他们很重要。我们意识到多样性、公平和包容性给我们的业务带来的价值。截至2023年12月30日,认同为女性的员工占我们助理人口的15%,我们执行领导团队的20%,我们董事会的22%。此外,认同为种族或民族多样性的员工占我们总员工总数的27%,占我们高管领导团队的20%,占我们董事会的22%。我们致力于以促进多样性、公平性和包容性的方式管理业务。
我们还使用我们的薪酬审查流程、薪酬框架和第三方薪酬数据,努力公平地向从事相同工作、级别和地点的员工支付薪酬,而不考虑性别、种族和民族。如果我们发现实际薪酬与我们的政策之间存在差异,我们会采取行动进行薪酬调整,以弥补已发现的差距。此外,在2023财年,我们支持了七个员工资源小组,以促进我们员工队伍中的社会、发展和社区互动,以培养更具包容性的文化。
我们的同事
我们的员工是我们业务的基础。BlueLinx拥有一种高绩效的文化,员工应遵守我们的核心价值观,即团队合作、持续改进和每天的诚信。截至2023年12月30日,我们雇佣了大约2,000名员工,只有不到1%的员工是兼职员工。我们约有28%的员工由当地各工会代表,他们的雇佣条款和条件受集体谈判协议(“CBAS”)的约束。六 CBAS涵盖了大约 九 百分比 我们的部分员工准备在2024财年续签,其中一人已经重新谈判,另一人目前正在谈判中,我们预计将在续签日期之前重新谈判其余员工。
我们坚信,我们的企业文化有赖于我们员工的参与和对他们对实现我们的战略要求、愿景和使命的贡献的理解。我们还寻求将我们跨地区的领导者联系起来,并为他们提供机会来实现协作并与更大的组织建立联系。除了确定定期沟通的优先顺序外,我们还每季度进行一次员工调查,以监控我们的文化和员工敬业度,同时就哪些方面进展顺利以及我们可以在哪些方面集中精力做更多工作寻求反馈。我们范围更广的年度
在2023财年,我们约有74%的员工参与了公司调查,这代表了我们员工群体的广泛领域。
我们的首席执行官与其他高管一起,定期举办领导力市政厅,邀请员工与高级领导层接触。此外,我们的领导还通过参观工厂直接与员工接触。
在2023财年,我们继续投资于我们的员工,以及旨在满足动态市场对人才日益增长的需求的计划和系统。我们增加了对福利项目的投资,包括降低免赔额的新的和改进的医疗计划,自付最高限额,免费和无限的虚拟心理健康咨询,增强的人寿保险福利,改善的短期残疾福利,以及学生贷款偿还福利。我们还标准化了受薪员工的全公司绩效管理流程,举行了人才评估讨论,以进一步制定继任计划,并为我们的销售组织推出了新的职业发展计划。
安全问题
我们致力于为员工提供安全健康的工作环境。我们已经为我们的运营建立了统一的安全和合规程序,并实施了旨在防止工作场所受伤的措施。我们的前瞻性安全计划侧重于工作危险的识别和预防,以及持续进行的广泛的特定工作培训。例如,材料搬运工和交通部(DOT)注册司机每月都会参加个性化的培训课程,包括知识测试,以防止受伤和事故。此外,根据新员工和合同制员工的角色性质和要求,他们会在入职初期接受安全培训和具体的实际操作培训。我们还根据我们的根本原因调查,根据需要和指示,进行伤害/事故纠正措施后的补充培训。事故和伤害被调查,并在当地实施纠正措施,并传达给整个企业的关键运营人员,以帮助防止未来发生。在2023财年,为了增强我们的物资搬运车队的安全,我们在整个网络中进行了大量投资,更新了我们的叉车,使其运行更高效,并增强了安全功能,如清洁电子技术、自动碰撞检测系统、蓝色聚光灯和多面摄像头。我们最新的拖拉机配备了防撞系统、仪表盘摄像头、速度监控、盲点检测和车道偏离警告技术,以及盘式刹车,以改善停车距离和驾驶员控制。我们计划继续进行重大投资,升级我们的越野和物资搬运车队,直到2024财年及以后。
季节性
由于建筑产品分销行业常见的季节性因素,如天气条件和其他季节性因素,我们面临季度销售量和费用的波动。第一季度和第四季度通常是我们销量较低的季度,原因是不利天气对住宅维修和改造以及住宅新房建设市场的影响。我们的第二季度和第三季度通常是销量较高的季度,反映出由于更有利的天气条件,维修和改造以及住宅新房建设的增加。
气候变化
气候变化给我们带来了潜在的风险和不确定性。与天气有关的事件,如飓风、龙卷风或极端温度变化,可能会影响我们的运营,并导致生产损失、供应链中断和材料成本增加。我们的一些配送中心位于龙卷风、飓风和洪水风险较大的地区。此外,我们购买和销售的产品的可用性和价格可能会在长时间的暴雨或干旱、火灾或其他不可预测的天气事件中波动。虽然不可预测的天气和其他气候变化可能会对我们的业务产生负面影响,但气候变化也可能导致某些地区更适合较长时间的天气模式。长期的有利天气可能会导致建筑工程的增加,对我们产品的需求也会相应增加。此外,我们的业务在未来可能会受到与气候变化相关的法规的约束。在与气候有关的风险成为现实的情况下,如果我们对此毫无准备,我们可能会产生意想不到的成本,这可能会对我们业务的财务结果产生实质性影响。见第1A项,风险因素S进一步讨论了气候变化带来的风险。
可持续性
除了参加林业管理理事会,这是一个促进对世界森林进行适当的、对社会有益的和经济上可行的管理的组织,我们在2023财年投资了电动叉车,在某些地方使用,并预计在2024财年购买更多。我们在利用更多资源方面继续取得进展
我们车队中的节油拖拉机。我们也正在用更环保的照明解决方案取代我们的仓库照明系统,并通过优先考虑可用的回收方案来减少我们的垃圾填埋场。
竞争
美国建筑产品分销市场是一个高度分散的市场,由全国性和多地区分销商、专注于地区的分销商和独立的当地分销商提供服务。当地和地区分销商往往是少数人持股的,往往专注于有限数量的产品细分,在这些细分产品中,他们可能会提供更广泛的产品选择。我们的一些国家和多区域竞争对手是大公司的一部分,因此可能比我们能够获得的资金和其他资源更多。我们以产品供应的广度、产品的持续可用性、产品的价格和质量、声誉、服务和分销设施的位置为基础进行竞争。我们最大的三个竞争对手是博伊西下跌公司、魏豪斯公司和特种建筑产品公司。我们经营的大多数主要市场都由至少其中一家公司的分销部门提供服务。
政府规章
本公司受各种联邦、州、省和地方法律、规则和法规的约束。我们受美国劳工部职业安全与健康管理局(“OSHA”)的要求。为了保持符合适用的OSHA要求,我们为我们的运营建立了统一的安全和合规程序,并实施了旨在防止工作场所伤害的措施。我们的安全计划侧重于工作危险识别和预防,以及持续进行的广泛的特定工作培训。例如,材料搬运工和DOT注册司机每月都会参加个性化的培训课程,并进行知识测试,以预防伤害和事故。此外,新员工和合同制员工在入职初期都要接受安全培训。我们还根据调查的需要和要求,进行伤害/事故纠正措施后的补充培训。事故和伤害被调查,并在当地实施纠正措施,并传达给整个企业的关键运营人员,以帮助防止未来发生。如上所述,为了增强我们机队的安全和能力,我们在2023财年投资升级了我们的机队。
美国交通部(“DOT”)监管我们在国内州际商业中的运营。我们受交通部规定的州际运营安全要求的约束。我们还受到联邦汽车运营商安全管理局(“FMCSA”)的监督。此外,除其他事项外,车辆尺寸和司机的服务时间都受到联邦和州的监管。通过与当地DOT执法机构的合作,我们的分支机构继续接待DOT士兵对我们的设备进行培训走访检查,以补充我们的内部司机培训工作。DOT部队涵盖了DOT遵从性的所有方面,特别侧重于车辆维护和负载固定安全要求。
我们还受到环境法律、规则和法规的约束,这些法规限制向环境中的排放,为危险材料、物质和废物的处理、生成、排放、处理、储存和处置建立标准,并要求清理受污染的土壤和地下水。这些法律、条例和法规很复杂,可能会频繁变化,并且随着时间的推移变得更加严格。其中许多规定了巨额罚款和处罚、命令(包括停止业务的命令)以及对违规行为的刑事制裁。它们还可对因存在或接触危险物质而造成的财产损害和人身伤害追究责任。此外,我们的某些业务要求我们获得、遵守并定期续签环境许可证。我们正在根据柴油的使用年限主动更换地下储油罐,以防止燃料泄漏到环境中。
其中某些环境法,包括《全面环境响应、补偿和责任法》(“CERCLA”),可能会要求对实体或其前身的当前或以前的财产进行调查和清理,即使相关的污染是由第三方的运营造成的。这些法律还可要求对实体或其前身运送危险废物进行处置的第三方场地进行调查和清理,尽管最初的处置活动符合适用的要求。这种法律规定的责任可以是共同和单独施加的,而不考虑过错。
我们已经并将继续承担遵守健康和安全、交通和环境法律、法令和法规的要求的费用。这些要求未来可能会变得更加严格,合规成本可能会变得很大。
近期的重大交易和发展
股份回购计划
在……上面 2023年10月31日,公司董事会批准了一项新的1亿美元的股份回购计划,此前公司实施了1亿美元的股份回购计划,根据该计划,回购权限自2023年10月初起保持不变。根据新的股份回购计划,根据当时的市场状况和其他考虑因素,公司可以在不事先通知的情况下不时回购其普通股。回购可以通过各种方法进行,其中可能包括公开市场购买、私下协商的交易、加速股票回购计划、要约收购或根据美国证券交易委员会规则10b5-1可能采用的交易计划。
在2023财年和2022财年,我们分别使用了4,210万美元和6,640万美元的现金回购我们的普通股。截至2023年12月30日,根据我们的股票回购计划,有9140万美元的剩余能力可以回购我们的普通股。
我们冻结的固定收益养老金计划的结算
在2023财年第四季度,我们通过购买年金将计划的未来财务责任转移到一家评级较高的保险公司,从而解决了我们冻结的固定收益养老金计划。对这一结算的会计处理导致3490万美元的非现金重新分类,包括450万美元的净递延所得税,从累积的其他全面亏损到收益。和解协议还要求作为计划发起人的公司向计划信托基金支付最后690万美元的现金,以便计划信托基金有足够的资产从保险公司购买年金。
我们的一些工会员工继续参加多雇主养老金计划,这些计划不受冻结的固定福利养老金计划和解的影响。
《证券交易法》报告
该公司拥有一个网站:www.BlueLinxCo.com。公司网站上的信息并未以引用方式并入本10-K表格年度报告中。我们根据修订后的1934年证券交易法,在我们的网站上或通过我们的网站提供我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的某些报告和对这些报告的修正。这些报告包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告和委托书。此外,我们的道德行为准则、我们每个审计委员会、人力资本和薪酬委员会以及提名和公司治理委员会的董事会委员会章程,以及我们的公司治理指南,都可以在我们的网站上找到。如果我们修改我们的道德行为准则,或给予任何董事会成员、我们的首席执行官、我们的首席财务官或任何其他高管任何豁免,包括任何隐含的豁免,我们将在我们的网站上披露此类修订或豁免。
我们向美国证券交易委员会提交信息或向其提供信息后,在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供信息。此外,如果书面要求,这些信息的副本将免费提供给BlueLinx控股公司,收信人:公司秘书,1950年Spectrum Circle,Suite300,Marietta,佐治亚州,30067。
项目1A.三个风险因素
除了本10-K表格中包含的其他信息,包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们的财务报表和相关说明中所载的信息,在评估我们的业务时应仔细考虑以下风险因素。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务和运营。
行业风险
不利的房地产市场状况可能会对我们的业务、流动性和经营业绩产生负面影响,并增加我们客户的信用风险。.
我们的业务依赖于住宅维修和改造活动水平。从历史上看,住宅维修和改建活动在经济低迷时期有所减少。总体经济疲软、通胀、失业率上升、抵押贷款拖欠率和止赎率、抵押贷款和住房改善融资的限制、房屋净值下降和住房成交量下降,都限制了消费者的支出,特别是在非必需品上的支出,并影响他们的信心水平,导致家庭改善项目支出减少。消费者用于家装建设的支出活动水平低迷,将对我们的业务、流动性、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,经济疲软导致消费者偏好和购买行为以及我们客户的商业模式和战略发生意想不到的变化。这种转变可能会改变最终消费者需求的产品的性质和价格,进而影响我们的客户,并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务也依赖于新的住宅建筑市场,特别是独栋住宅建筑市场。影响住宅新建建筑市场活动水平的因素包括利率上升、通货膨胀、失业率、房屋库存、高止赎率和未售出/止赎库存、融资和抵押贷款的可用性、劳动力成本和可用性、空置率、地方、州和联邦政府的监管(包括抵押贷款利息扣除和其他税法)、美国经济或我们运营的任何地区或地方经济的疲软、供应的可用性、消费者需求和偏好,以及人口从我们服务的市场转移,所有这些都是我们无法控制的。任何或所有这些因素导致的新住宅建设疲软将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响,这些因素也可能导致我们经营业绩的波动。因此,我们在任何历史时期的结果可能不能代表任何未来时期的结果。
此外,我们还向许多客户提供信贷,这些客户通常容易受到与我们相同的经济业务风险的影响。不利的房地产市场状况可能会导致我们的一个或多个重要客户的财务失败。此外,我们可能没有意识到我们客户的财务状况恶化。如果我们较大客户的财务状况受到损害,我们向这类客户收取应收账款的能力可能会受到损害,并对我们的经营业绩、现金流和流动性产生负面影响。
我们可能会遇到定价和产品成本波动的问题。
我们为我们的产品支付和收取的价格可能是不可预测的和不稳定的。我们产品的价格受到许多因素的推动和影响,包括总体经济状况、对我们产品的需求以及我们所在行业的竞争和其他条件。影响价格和成本的因素还包括:
•利用拍卖市场确定许多商品建筑产品的价格和数量,拍卖市场以参与者对短期供求的看法为基础;
•使用公布的指数(包括随机长度公布的指数)来确定产品的销售价格,这些指数可能不能准确反映市场状况的变化;
•劳动力和运费、产品交付的周期性延误以及不同分销渠道的库存水平;
•政府监管、贸易政策和市场投机;
•国内和国际经济状况,包括通货膨胀状况;
•在一个高度分散的行业中,大客户影响外部建材供应商和分销商价格的能力;
•客户之间的整合,特别是经销商及其客户(即房屋建筑商)之间的整合,以及由此导致的采购政策和付款做法的变化;以及
•供应商之间的整合及其对定价、寄售安排和折扣计划的影响。
如果供过于求,我们产品的价格可能会下降,我们的运营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。这些因素会导致我们产品价格的短期波动,或与我们产品相关的成本。价格或成本的增加有时会转嫁给我们的客户,但我们的定价报价周期和来自竞争对手的定价压力可能会限制我们转嫁此类价格变化的能力。我们转嫁产品运费增加的能力也可能有限。
此外,经济状况和市场因素可能使我们难以将价格提高到足以跟上通货膨胀率,这可能会降低我们的利润率或减少可以购买我们产品的客户数量,并对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们经销的产品价格下降也可能对我们的经营业绩产生不利影响。当我们分销的产品价格下降时,客户对更低价格的需求可能会导致更低的销售价格,如果我们当时的库存是以更高的成本购买的,那么利润率就会降低。或者,在价格上涨的环境下,我们的供应商可能会提高我们分销产品的价格或减少折扣,我们可能无法将任何成本增加转嫁给我们的客户,从而导致利润率和利润下降。
我们的收入很大程度上取决于销售量。
我们的收入高度依赖于销售量,而销售量既取决于房地产周期,也取决于我们的执行力。此外,销售受价格波动影响的商品化产品,使我们很难准确地预测我们的财务业绩。根据商品价格变动的程度,商品和特种产品价格上涨或通缩可能会增加或减少我们的毛利率,这取决于商品价格变化的程度。任何未能保持或增加销售量的情况,无论是由于价格上涨或通货紧缩导致的利润率波动,都会影响我们产品的购买和/或销售价格,都可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
我们的行业高度分散,竞争激烈。如果我们不能有效地竞争,我们的净销售额和经营业绩可能会下降.
建筑产品分销行业高度分散,竞争激烈,本土竞争对手的进入门槛相对较低。我们行业的竞争因素包括定价、产品的可用性、服务、交付能力、客户关系、地理覆盖范围和产品供应的广度。此外,财务稳定对供应商和客户为其产品选择分销商非常重要,它影响到我们能够从供应商那里获得产品并将产品出售给客户的条款的优惠性。
我们的一些竞争对手的财务杠杆可能较小,或者是较大公司的一部分,因此可能比我们可以获得的财务和其他资源更多。最后,我们可能无法将成本维持在足以使我们有效竞争的低水平。如果我们不能有效竞争,我们的净销售额和净收入可能会减少。
我们的行业是高度周期性的,长期的需求疲软或供应过剩可能会减少我们的净销售额和/或利润率,这可能会导致我们蒙受损失或减少我们的净收入.
建筑产品经销业受到周期性市场压力的影响,建筑产品的市场价格历来是波动和周期性的。建筑产品的价格是由市场的总体供求决定的,我们控制价格变化的时间和数量的能力有限。对建筑产品的需求主要是由我们无法控制的因素推动的,如一般经济和政治条件、利率、抵押贷款可获得性、通货膨胀、建筑、维修和改建市场、工业市场、住房供应、天气和人口增长。建筑产品的供应根据可用的制造能力而波动,该行业的过剩产能可能导致这些产品的市场价格大幅下降。在价格和销量持续或急剧下降的情况下,我们的净销售额和利润率可能也会下降。由于我们有重要的固定成本,销售额和利润率的下降通常可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
竞争对手、供应商和客户之间的整合可能会对我们的业务产生负面影响.
我们的竞争对手正在继续整合。除其他因素外,这种整合是由客户需求和供应商能力推动的,这可能会导致市场竞争变得更加激烈,因为分销商实现了更大的规模经济。客户越来越意识到实施的总成本,以及在多个地点拥有一致的供应源的必要性。我们相信,这些客户需求可能会导致分销商减少,因为剩余的分销商变得更大,有能力成为稳定的供应来源。不能保证我们将能够利用
有效地阻止了这一整合趋势。我们行业的整合趋势可能会使我们更难获得或保持市场份额或保持运营利润率。
我们的客户和供应商也在继续整合,这种整合可能会导致现有客户和供应商流失到我们的竞争对手手中。此外,供应商之间的持续整合使我们更难与供应商谈判优惠的价格、寄售安排和折扣计划,从而导致利润率和利润下降。
我们面临非中介化风险。
随着客户继续巩固或以其他方式增加他们的购买力,他们能够更好地并可能选择直接从使用我们进行分销的相同供应商那里购买产品。此外,我们的供应商可以选择将其部分或全部产品直接分销给一个或多个市场的最终客户。这种去中介化的过程可能会使我们面临从客户那里失去业务的风险,或者从供应商那里失去整个产品线或类别或分销区域的风险。非中介化也对我们从供应商那里获得有利价格并优化我们客户的利润率和收入的能力产生了不利影响。因此,持续的脱媒可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
关键产品或关键供应商和制造商的损失可能会影响我们的财务健康.
我们向客户提供各种产品的能力,包括我们的自有品牌产品,取决于我们从制造商和其他供应商那里获得足够的产品供应的能力。一般来说,根据当时的市场情况,我们的产品可以从各种来源获得,而且数量充足。然而,失去或大幅减少我们供应商提供的关键产品,或失去关键供应商的安排,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。虽然在许多情况下,我们与我们的供应商有协议,但这些协议通常可由任何一方在有限的通知下终止。如果我们的供应商未能继续以商业上合理的条款向我们供应产品,或根本没有,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们对某些产品的国际供应商和制造商的依赖使我们面临可能影响我们的财务状况的风险,并使我们面临某些额外的风险。.
我们的许多供应商和制造商都位于美国以外。因此,遵守有关产品进口、进口税或成本的联邦法律法规,包括新的或增加的关税、反倾销税、反补贴税或类似关税(其中一些可以追溯适用),可能会增加我们分销产品的成本。此外,配额、禁运、制裁、保障措施和海关限制,以及外国劳工罢工、停工或抵制,都可能减少我们可用产品的供应。地缘政治事件,包括战争和恐怖主义,也可能导致我们可以获得的产品的供应减少或成本增加。如果我们受到进口产品供应减少的影响,而我们无法通过替代来源缓解这种减少,或者如果我们进口产品的成本增加,我们无法将增加的成本转嫁给我们的客户,那么我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
经营风险
我们可能无法有效地管理相对于销售量的库存,或者由于我们分销的产品的价格波动,这可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩.
我们直接从制造商那里购买我们的大部分产品,然后这些产品被出售并分发给客户。我们必须保持并有足够的营运资金来购买足够的库存来满足客户的需求。由于供货商要求的交货期,我们提前订货。因此,我们需要相应地预测我们的销售和购买。在整体经济以及住宅和商业建筑以及家居维修和改造行业的活动发生重大变化的时期,要准确预测我们的销售额可能尤其困难。我们还必须管理我们的营运资金,为我们的库存购买提供资金。这些问题和风险可能会被我们的配送中心跨越多个主要产品类别的产品组合的多样性放大。某些建筑产品市场价格的过度上涨可能会要求我们增加对库存的投资,从而对我们的运营现金流造成负面压力。未来,如果我们不能有效地管理我们的库存,我们的现金流可能会受到负面影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们可能会因各种可能的原因而导致业务中断。
我们配电设施的运行可能会因各种运行风险而中断或受损,这些风险包括但不限于与灾难性事件相关的风险,例如战争、火灾、洪水、地震、爆炸、自然灾害、恶劣天气(包括飓风、龙卷风和干旱,无论是否由气候变化或其他原因引起)、流行病或其他类似事件;通过铁路或其他入境运输方式交付产品的中断;不利的政府法规;设备故障或故障;长期电力故障;计划外维护中断;由于各种原因造成的信息系统中断或故障;违反我们的许可要求或吊销许可;向空气、土壤、地表水或地下水排放污染物和有害物质;交通基础设施中断,包括道路、桥梁、铁轨和隧道;设备或备件短缺;以及劳资纠纷和短缺。我们一个或多个设施的运营中断或受损可能会影响我们为客户提供服务的能力,或者可能导致客户、供应商或库存的损失,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的战略包括寻求收购。我们可能在进行和整合合并、收购和投资方面不成功。
作为我们整体战略的一部分,我们可能会在未来进行收购或投资。收购和投资涉及重大风险和不确定性,包括被收购企业的未来财务业绩、预期协同效应的实现或被收购公司的不可预见负债的不确定性。
此外,收购的整合可能涉及重大的预期和意想不到的运营挑战,包括整合不同的计算机、企业资源规划和会计系统,整合实体设施和库存,以及将业务和企业文化整合到我们的业务中。处理与收购和投资有关的风险和挑战需要管理层的注意和从现有业务中转移资源。我们未能以预期成本有效地管理这些风险和挑战,或未能管理收购或投资的其他后果,可能会导致未能从收购或投资中实现预期的效益和协同效应,可能会导致合并后业务的整体运营业绩中断和客户服务不足,并可能对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。与整合被收购业务相关的中断和缺陷也可能导致成本增加、订单和交付错误、库存和账单错误、员工流失或客户、供应商或产品的流失,这可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们受到信息技术安全风险和业务中断风险的影响,并可能在努力将这些风险降至最低和/或应对这些风险时产生越来越多的成本。.
我们的业务使用信息技术系统来保护机密信息,如员工个人数据,但随着网络攻击的迅速发展,我们可能无法预测、预防或缓解我们的网络安全风险。对我们安全的任何损害都可能导致我们的机密信息或客户或供应商的机密信息的丢失或滥用、违反适用的隐私和其他法律、重大的法律和财务风险、盗窃、我们的声誉受损、我们的业务运营中断以及对我们的安全措施失去信心,任何这些都可能损害我们的业务。我们还可能容易受到网络钓鱼攻击、恶意软件、勒索软件、拒绝服务和其他可能对我们的信息技术系统产生不利影响的攻击。虽然我们利用各种程序和控制措施来监测和减轻这些威胁,但不能保证这些程序和控制措施足以防止安全威胁成为现实。随着网络攻击变得越来越复杂,我们可能会花费大量成本来加强我们的系统,以防止外部入侵,和/或获得与此类攻击威胁相关的保险。
此外,我们的业务依赖于信息技术系统来管理和传送我们的销售电话、管理库存和应收账款、做出购买决定、监控我们的运营结果、向我们的供应商下订单以及处理来自我们客户的订单。这些系统可能容易受到自然灾害、电信或设备故障、停电和类似事件、员工错误或故意不当行为的影响,例如安全漏洞或网络攻击。任何这些事件或行为的发生,或任何其他不可预见的问题,都可能导致这些系统损坏或不可用。尽管有任何现有的灾难恢复和业务连续性安排,但这种损坏或不可用可能会中断我们的一个或多个信息技术系统的可用性。我们不时会遇到这样的中断,虽然此类中断没有对我们的业务产生实质性影响,但它们可能会在未来发生。这些系统未来的中断可能会对我们购买和销售产品以及总体运营业务的能力造成实质性影响,这可能会减少我们的收入。
我们的成功取决于我们有能力吸引、培训和留住高素质的员工和其他关键人员,同时控制相关的劳动力成本.
为了取得成功,我们必须吸引、培养和留住一大批高素质的员工,同时控制相关的劳动力成本。我们控制劳动力成本的能力受到许多外部因素的影响,包括劳动力可获得性、当前的工资率以及医疗和其他保险成本。
在我们的许多市场,对高素质员工的需求很高,我们与其他企业争夺这些员工,并投入资源培训和激励他们。特别是,运输业对合格司机的竞争仍然很激烈,与司机有关的监管要求也越来越严格。不能保证我们将来能够吸引或留住高素质的员工,包括那些被我们可能收购的公司聘用的员工。
由于劳动力短缺,特别是在我们的司机和材料处理人员中,我们可能被要求使用临时或合同工。使用临时工或合同工通常需要更高的成本,而且临时工或合同工的生产率可能低于全职员工。此外,合格司机的短缺可能会要求我们增加司机补偿,让卡车闲置,比正常情况下更多地利用第三方货运,使用经验较少的司机,或者面临满足客户需求的困难,所有这些都可能对我们的增长和盈利能力产生不利影响。
此外,我们的成功高度依赖于我们管理团队的持续服务。失去我们高级管理团队中一名或多名关键成员的服务可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们面临与我们的业务和我们分销的产品相关的产品责任和其他索赔和法律程序,这可能超出我们的保险覆盖范围。.
建筑产品行业因涉嫌接触建筑产品中所含的原材料而受到人身伤害和财产损失索赔,以及建筑火灾等灾难性损失事件的索赔。作为一家建材分销商,如果我们过去经销或未来可能经销的产品的使用被指控造成经济损失、人身伤害或财产损失,或违反环境、健康或安全或其他法律,我们将面临产品责任索赔的固有风险。此类产品责任索赔可能包括对制造缺陷、设计缺陷、未能警告产品固有危险、疏忽、严格责任或违反保修的指控。我们依赖制造商和其他供应商,包括美国以外的制造商和供应商,为我们提供我们销售或分销的产品。由于我们无法直接控制第三方制造或供应给我们的产品的质量,我们特别容易受到与此类产品质量有关的风险的影响。
我们还不时受到与我们的业务、我们过去分销或未来可能分销的产品以及我们过去提供或未来可能通过第三方提供的服务相关的伤亡、合同、侵权和其他索赔的影响。此外,操作危险,如运送和卸货产品、操作大型机械和驾驶危险,是我们业务中固有的,其中一些可能不在我们的控制范围内,可能会导致人身伤害和生命损失,财产、厂房和设备的损坏或破坏以及环境破坏。
我们无法预测或在某些情况下控制为此类索赔辩护或解决此类索赔的成本。我们不能保证我们有能力在可接受的条款下保持适当和足够的保险,或者这种保险将针对潜在的责任提供足够的保护,并且任何产品责任或其他程序的成本,即使解决对我们有利,也可能是巨大的。此外,我们不为我们的业务可能遇到的所有类别的风险投保。任何重大的未投保责任可能需要我们支付大笔金额。不能保证当前或未来的任何索赔不会对我们的财务状况、现金流或经营结果产生不利影响。
我们的业务运营可能会因自然灾害、灾难、火灾或其他意外事件而遭受重大损失.
虽然我们为我们的设施和设备提供保险,包括业务中断保险,但我们的仓库设施可能会因自然灾害(如洪水、龙卷风、飓风和地震)或火灾、恶劣天气条件、内乱、谴责或其他意外事件或设施中断而受到实质性损害。我们可能因此类事件而招致未投保的损失和责任,包括损害我们的声誉,和/或在运营能力方面遭受重大损失,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,战争、恐怖主义、地缘政治不确定性和公共卫生问题可能对全球经济造成损害或破坏,从而可能对我们、我们的供应商和我们的客户产生实质性的不利影响。
我们的业务运营和财务业绩可能会受到气候变化的影响.
气候变化及其对天气模式、天气相关事件的频率和严重程度以及气温的影响可能会对我们的业务产生不利影响。极端天气和温度可能会影响我们分销产品的原材料供应、我们供应商向我们分销设施交付产品的能力以及我们向客户交付这些产品的能力。它们还可能导致生产损失、供应链中断和运输成本增加。不可预测的天气和气候变化也可能导致我们购买和销售的产品的价格大幅波动,包括在长期大雨或干旱、火灾或其他不可预测的天气事件期间和结果。任何或所有这些影响都可能对我们的业务或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的经营业绩取决于我们战略的成功实施。我们可能不能成功地、及时地或根本不能实施我们的战略举措.
我们定期评估我们的业务表现,作为此类评估的结果,我们在过去和未来都会在我们的业务中采取战略举措,包括将我们的销售组合转移到利润率更高的专业产品类别,培养致力于业务卓越和盈利增长的业绩驱动型文化,并保持纪律严明的资本结构和追求增加公司价值的投资。我们现在或将来可能实施的战略举措可能不会改善未来的财务业绩,并可能导致额外的意外成本。如果我们不能实现我们的战略举措的好处,我们的业务、财务状况、现金流或运营结果可能会受到不利影响。
我们有相当大比例的员工加入了工会。我们工会员工的加薪或停工可能会降低我们的运营结果.
截至2023年12月30日,我们雇佣了大约2,000名员工,只有不到1%的员工是兼职员工。我们约28%的员工由当地各种工会代表,这些工会的雇佣条款和条件受集体谈判协议(“CBAS”)的约束。覆盖我们约9%员工的六个CBA将在2024财年续签,其中一个已经重新谈判,一个目前正在谈判中,我们预计将在续签日期之前重新谈判剩余的CBA。
虽然我们与加入工会的员工一般关系良好,并期望在集体谈判协议到期时续签,但不能保证我们能够就协议的续订及时达成协议,并且协议到期或根据到期协议继续工作可能会导致停工。此外,我们可能会受到实质性工资上涨的影响,或者受到与工会达成的协议强加的额外工作规则的影响。从绝对值和/或占净销售额的百分比来看,上述因素可能会增加我们的销售、一般和管理费用。此外,未来可能会发生停工或其他劳工骚乱,这可能会对我们的净销售额和/或销售、一般和行政费用产生不利影响。即使在我们没有加入工会的地方,在通货膨胀的环境下,工资的增长也可能是显著的。所有或部分这些因素都可能对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
联邦、州、地方和其他法规可能会对我们的运营施加大量成本和限制,从而减少我们的净收入.
我们遵守各种联邦、州、地方和其他法律和法规,包括但不限于交通部(DOT)和联邦汽车承运人安全管理局(FMCSA)颁布的交通法规、职业安全与健康管理局(CASA)颁布的安全生产法规、美国平等就业机会委员会颁布的就业法规、美国劳工部和联邦贸易委员会(FTC)发布的法规、美国证券交易委员会发布的法规、财务会计准则委员会(FASB)或类似机构发布的会计准则,以及州和地方分区限制、建筑法规和承包商的许可法规。这些或其他领域更繁琐的监管要求可能会增加我们的一般和行政成本,并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外,未能遵守监管规定
适用于我们业务的要求可能会使我们面临诉讼、巨额罚款和罚款,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的运输业务是我们从配送中心分销产品所依赖的,受交通部和FMCSA的监管管辖,这两个机构对我们的运输业务拥有广泛的管理权力。更严格的监管限制,包括车辆重量和大小、拖车长度和配置或司机服务时间方面的限制,将增加我们的成本,如果我们无法将这些成本增加转嫁给我们的客户,可能会增加我们的销售、一般和行政费用,并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。如果我们未能充分遵守此类法规或此类法规变得更加严格,我们可能会遇到更多的检查,监管机构可能会采取补救行动,包括罚款或关闭我们的业务,或者我们可能会受到增加的审计和合规成本的影响。如果这些事件中的任何一个发生,我们的财务状况、经营业绩和现金流都可能受到不利影响。
此外,住宅和商业建筑行业受各种地方、州和联邦法规、条例、法规、规则和法规的约束,这些法规涉及分区、建筑设计和安全、施工、承包商执照、能源保护和类似事项,包括对住宅新建筑行业施加限制性分区和密度要求的法规,或限制在特定区域范围内可以建造的住宅或其他建筑物的数量的法规。监管限制可能会增加我们的运营费用,并限制为我们的客户提供合适的建筑地块,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们受到联邦、州和地方环境保护法律的约束,未来可能不得不支付巨额费用来遵守这些法律和法规。.
我们已拥有、目前拥有或租赁的土地可能会产生环境责任,包括因使用地下储油罐而产生的环境责任,而这些责任可能会对我们的财务状况和业绩产生重大不利影响。与环境保护有关的联邦、州和地方法律法规,包括管理地下储罐的使用和维护的法律和法规,可能要求房地产的现任或前任所有者或经营者调查和补救在物业内或从物业中排放的危险材料、物质和废物。它们还可对因存在或接触危险物质而造成的财产损害和人身伤害追究责任。此外,我们可能会因遵守这些环境法律和法规而产生成本,违反这些法律和法规可能会导致巨额罚款和处罚。此外,尽管其影响难以预测,但联邦、州或地方各级制定的与气候变化有关的立法和法规也可能导致我们开展业务或存储或交付产品的方式发生变化,并可能导致合规成本显著增加,包括交通、环境监测和报告、资本支出、或保险费和免赔额。这些潜在的变化或增加的成本可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
流行病、全球大流行或其他广泛的公共卫生危机的影响 而政府的规章制度可能会严重扰乱我们或我们客户或供应商的运营。
如果疫情、全球大流行或其他广泛的公共卫生危机扰乱了全球经济,或者如果未来发生类似的大范围疾病爆发,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到负面影响,因为此类事件会损害我们所在的经济或地区。特别是,新冠肺炎或类似变种或任何其他未来变种的任何爆发或死灰复燃,或政府在我们的制造设施、供应商或客户所在地区强制或自愿关闭,都可能严重扰乱我们的运营。除了对我们的设施和运营产生潜在的直接影响外,病毒的持续爆发还可能对我们整个行业和终端市场造成负面影响,或导致更长期的经济衰退。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、现金流、盈利能力和运营结果产生负面影响。
金融风险
我们未来的经营业绩可能会有很大波动,我们目前的经营业绩可能不是我们未来业绩的良好指标。我们季度财务业绩的波动可能会影响我们未来的股价.
我们的收入和经营业绩历来在不同时期有所不同,我们预计,由于许多因素,它们将继续这样做,其中许多因素不在我们的控制范围之内。如果我们的季度财务业绩或我们对未来财务业绩的预测未能达到证券分析师和投资者的预期,我们的股价可能会受到负面影响。我们季度财务业绩的任何波动都可能使我们在未来筹集资金或进行涉及股票发行的收购变得更加困难。此外,由于这种变异性,我们以前时期的经营业绩可能不能有效地预测未来的业绩。
与我们的行业、我们的业务运营以及我们产品的市场相关的因素可能会导致我们的季度财务业绩波动,包括:
•一般经济状况,包括但不限于住房开工、建筑业劳动力短缺、维修和改造活动以及商业建筑、止赎率、利率、失业率、抵押贷款可用性和定价以及其他消费融资机制,这些最终影响对我们产品的需求;
•供应链中断,包括传染病传播和地缘政治风险造成的中断;
•本行业竞争激烈的特点;
•我们许多产品的商品性质及其价格变动,主要是由产能利用率和影响供需的行业周期推动的;
•停止或减少供应商激励计划,如供应商回扣和/或偏差计划,和/或由于我们的原因,我们无法收集供应商激励;
•去中介化;
•精算假设和监管活动对养恤金费用和养恤金筹资要求的影响;
•我们的信誉,以及我们客户的财务状况和信誉;
•我们的负债,包括我们可能无法从业务中产生足够的现金流,或者未来的借款可能不足以履行我们的债务义务和为其他流动性需求提供资金;
•遵守政府法规的成本;
•不利的海关和关税裁决,包括与反倾销、反补贴税或规避调查有关的裁决;
•保护主义贸易政策和进口关税;
•劳动力中断、熟练和技术劳动力短缺或劳动力成本增加;
•通货膨胀的影响,这可能是由于经济环境的变化;
•医疗成本增加;
•需要成功地执行我们高级管理人员和其他同事的继任计划;
•我们有能力成功完成潜在的收购,从收购中实现预期的协同效应,或有效整合收购的运营;
•破坏我们的信息技术系统;
•有关产品进口的联邦法律法规可能会使我们在未来为遵守此类法律法规而产生巨大的成本;
•拖拉机、拖车、叉车和其他主要设备的重大维护问题或故障;
•干旱、飓风、龙卷风、火灾等恶劣天气现象;
•对我们全部或部分不动产的谴责;以及
•我们股权市场的波动。
上述任何一种因素或上述某些因素的累积效应可能会导致我们的季度财务和其他经营业绩出现重大波动,包括我们的关键指标的波动。这种变化性和不可预测性可能导致我们无法满足内部运营计划或证券分析师或投资者对任何时期的预期。如果我们因为这些或任何其他原因而未能达到或超过这些预期,我们股票的市场价格可能会大幅下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。
我们的负债水平可能会限制我们的财务和经营活动,并对我们承担额外债务以满足未来需求的能力产生不利影响。
截至2023年12月30日,我们的循环信贷安排下没有未偿债务,优先担保票据下的未偿债务约为300.0美元。此外,截至2023年12月30日,我们融资租赁下的未偿还承诺约为285.4至100万美元。我们的负债水平仍可能对我们的财务状况和经营业绩产生相当大的影响。例如,我们的债务可能:
•使我们更容易受到普遍不利的经济和行业状况的影响;
•限制我们为营运资金、资本支出、收购和其他一般公司要求获得额外融资的能力;
•使我们受到利率波动的影响,因为我们的循环信贷安排下的债务利率是可变的;
•要求我们将很大一部分现金流用于偿还债务,从而减少了我们用于业务和其他目的的现金流;
•限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性;以及
•与债务比例较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势,因此可能处于更有利的信贷条件。
如果履行我们的债务义务在很大程度上限制了我们的财务或经营活动,或阻碍了我们适应不断变化的行业条件的能力,我们可能会失去市场份额,我们的收入可能会下降,我们的经营业绩可能会受到负面影响。
管理我们负债的工具包含各种契约,限制我们管理层在经营业务时的酌情权,包括要求我们维持最低水平的超额流动资金。.
我们的循环信贷安排和高级担保票据包含各种契约和限制,包括限制管理层在经营我们业务时的自由裁量权的惯常金融契约。特别是,这些文书限制了我们的能力,除其他外:
•招致额外的债务;
•授予资产留置权;
•进行投资;
•回购股票;
•分红、分红;
•在正常业务过程之外出售或收购资产,包括某些房地产资产;
•与关联公司进行交易;以及
•进行根本性的业务变革。
这些公约和限制可能会影响我们经营业务的能力,并可能限制我们对市场状况作出反应或在潜在商业机会出现时加以利用的能力。此外,我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,包括总体经济和信贷状况以及行业衰退。
如果我们不遵守这些公约和限制,违约可能允许相关工具下的债权人加速相关债务,并根据这些协议行使他们的补救措施,这通常包括有权宣布该债务的本金,以及应计和未付利息,以及其他立即到期和应付的相关金额,以行使债权人可能不得不对受该债务留置权约束的资产进行止赎的任何补救措施,并终止他们为提供更多资金所作的任何承诺。请参阅附注8,债务和融资租赁, 在本年度报告第8项中 了解更多细节。
尽管我们目前的债务水平,我们仍然可能招致更多的债务,这将增加这些与负债有关的风险因素所描述的风险.
与我们债务有关的协议大大限制了我们产生额外债务的能力,但并未禁止。此外,根据与我们债务有关的协议,某些类型的负债不被视为“负债”。因此,我们未来可能会招致额外的债务或类似的债务。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务或类似的债务,我们现在面临的相关风险可能会增加。
我们已经以不可取消的长期租约出售并租回了我们的某些配送中心,未来可能会进行类似的交易。所有这些租赁都是(或将是)融资租赁,因此我们的债务和利息支出可能会增加。
由于通过售后回租安排进行的房地产融资交易,我们相当数量的配送中心是根据不可取消的租赁进行租赁的。这些租约的初始期限通常约为15年,大多数租约都提供了续签特定时间段的选项。我们未来可能会进行更多的出售和回租交易。这些交易所产生的租赁一般被确认并计入融资租赁,这可能被视为负债,包括在管理我们债务的协议中的财务契约的目的,并可能大幅增加在我们的损益表中确认的所述利息支出。
我们的许多配送中心都是租赁的,如果我们在租赁到期前关闭租赁的配送中心,我们仍将根据适用的租赁承担义务。此外,我们可能无法在租期结束时续签租约。
如果我们关闭受不可取消租赁约束的配送中心,我们将继续致力于履行适用租赁下的义务,其中包括支付租赁期限剩余时间内租赁物业的基本租金、保险、税收和其他费用。管理层可以探索对剩余债务的抵销,如转租机会或谈判终止租赁,但不能保证我们可以抵销
以商业上合理的条款或根本不存在的剩余义务。我们有义务继续履行关于租赁关闭配送中心的义务,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,在租赁配送中心的租赁期和任何续约期结束时,或对于我们没有续订选项的地点,我们可能无法在没有额外费用的情况下续订租约(如果有的话)。如果我们无法续签我们的配送中心租约,我们可能会关闭配送中心,或者在可能的情况下重新安置配送中心,这可能会使我们面临额外的成本和风险,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,搬迁后的配送中心产生的收入和利润可能不等于以前的地点产生的收入和利润。
我们可能没有或有能力筹集必要的资金,为我们的优先担保票据的必要回购提供资金。
除某些例外情况外,一旦我们的优先担保票据的契约控制权发生变化,我们必须提出回购所有未偿还票据。我们有可能在我们被要求回购优先担保票据时没有足够的资金,并且我们不能向优先担保票据的持有人保证,我们将有足够的财务资源,或将能够安排融资,在控制权发生变化时以现金支付任何此类票据的回购价格。我们未能在需要时回购优先担保票据,将导致此类票据发生违约,进而根据我们的其他债务条款(如果有的话)构成违约。
某些重要的公司事件,如杠杆资本重组,将增加我们的债务水平,可能不会构成我们优先担保票据契约下的控制权变化。
评级机构下调或撤销对我们债务证券的评级,可能会增加我们未来的借贷成本,减少我们获得资本的机会。.
如果根据评级机构的判断,未来与评级基础有关的情况,如不利的变化,有必要的话,评级机构可以完全下调或撤销对我们债务的任何评级。未来我们评级的任何下调都可能使我们更难或更昂贵地获得额外的债务融资。
我们产品组合的变化可能会对我们的运营结果产生不利影响.
我们的业绩可能会受到产品组合变化的影响。我们的前景展望、预算编制和战略规划都假定有一定的产品销售组合。如果实际结果与预计的产品销售组合不同,我们的财务业绩可能会受到负面影响。此外,不同产品线的毛利率也各不相同。如果产品组合从利润率较高的产品类别转移到利润率较低的产品类别,我们的整体毛利率和盈利能力可能会受到不利影响。因此,我们产品组合的变化可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
与此相关的是,我们对客户的产品销售可能取决于供应商和我们分销的品牌。如果我们无法向我们的客户供应某些品牌,那么我们向现有客户销售和获得新客户的能力将很难实现。因此,我们的收入、经营业绩、现金流和净利润可能会受到不利影响。
如果燃料、第三方货运或其他能源价格上涨或第三方货运供应商的可获得性减少,我们的运营结果可能会受到不利影响.
石油和能源价格以及石油产品的可获得性受到政治、地缘政治、经济和市场因素的影响,这些因素超出了我们的控制范围。产油区的政治事件以及飓风和其他与天气有关的事件或自然灾害可能导致燃料价格上涨或燃料供应减少。在我们的业务部门内,我们主要通过我们的卡车车队向客户交付产品,我们在现场和通过街头燃料计划为卡车加油。我们还利用第三方货运供应商来交付我们的产品,与他们相关的成本可能会影响向客户交付产品所产生的费用。如果我们无法获得我们需要的燃料,或无法通过提高价格或向客户收取燃油附加费来完全抵消燃油价格上涨或第三方运费上涨的预期影响,我们的运营利润可能会受到不利影响。除了试图将燃料成本转嫁给客户外,我们有时还会签订远期采购合同,购买我们一些设施使用的燃料,以防止燃料价格上涨。如果必要的石油产品供应出现短缺,而我们无法将石油价格上涨的全部影响转嫁给我们的客户,或者通过签订远期采购合同来保护我们自己,那么我们的运营结果将受到不利影响。
我们根据历史损失发展因素建立与保险相关的免赔额/留存负债,这可能会导致未来根据实际发展经验进行调整。
根据我们的车辆责任和工人赔偿保险计划,我们保留了很大一部分事故风险;我们为健康保险提供自我保险,其风险敞口受到止损保险的限制。我们的自我保险应计费用是基于精算估计的未贴现索赔成本,其中包括已发生但未报告的索赔。虽然我们相信我们的评估流程设计得很好,但每个评估流程都固有地受到限制。索赔频率或金额的波动,使得准确预测索赔的最终成本变得困难。由于安全性能、支付模式和结算模式的不同,索赔的实际成本可能不同于历史选定的损失发展因素。
我们的递延税项资产的价值可能会减值,这可能会在很大程度上 并对我们的经营业绩造成不利影响。
截至2023年12月30日,我们拥有5330万美元的递延税净资产。该等递延税项资产包括物业、厂房及设备、应计补偿、与存货及其他项目有关的会计准备等项目所产生的暂时性差额,以及可用于抵销未来期间应课税收入及减少该等期间应付所得税的国家经营亏损结转净额。每个季度,我们根据对历史经营业绩、对未来收益的预期和税务筹划策略等方面的重大判断和估计,确定实现递延税项资产的可能性。例如,我们被要求对截至2023年12月30日的美国递延税项资产的剩余国家净营业亏损结转进行评估和保持合理的估值准备金。这些估值免税额是根据我们在适当时间结转净营业亏损的州无法实现应纳税所得额的概率计算的。如果我们未来确定没有足够的积极证据支持我们递延税项资产的剩余估值,无论是由于第1部分第1A项,风险因素本公司可能需要进一步调整估值拨备,以减少特定领域或整体的递延税项资产,或其他可能影响本公司经营结转净额或其他递延税项资产组成部分的因素,例如我们可能因无法预见的税务法规而产生的暂时性差异。这样的削减可能会导致估值津贴调整期间的重大非现金费用,并可能对我们的运营业绩产生重大不利影响.
我们预期的年度有效税率可能是不稳定的,并随着 这是收益组合和其他因素变化的结果。
我们的总有效税率等于我们的所得税总支出,也被称为所得税拨备,作为我们所得税拨备前收入或亏损的百分比。然而,为每个司法管辖区的税收目的而合并的每个纳税实体或实体组的税费和福利是单独确定的。某些司法管辖区的亏损可能不会提供当前的财务报表税收优惠。因此,除其他因素外,司法管辖区之间损益组合的变化可能会对我们的整体实际税率产生重大影响。税收法规的新的和不可预见的变化可能会影响我们未来时期的有效税率,无论是在联邦还是州一级,这可能会对我们的净收入产生影响,并导致相关时期的重大非现金支出。
与我们参加多雇主养老金计划相关的成本和负债可能会增加.
我们参与了美国基于集体谈判协议产生的义务的各种多雇主养老金计划。其中一些计划资金严重不足,今后可能需要增加捐款。我们对这些多雇主养老金计划所需供款的任何增加或减少将取决于集体谈判的结果、管理该计划的受托人采取的行动、政府法规、该计划持有的资产的实际回报、为该计划供款的其他雇主的持续生存能力和供款,以及可能支付的提取责任等因素。
我们的现金流和资本资源可能不足以支付我们的债务或未来的债务。.
我们根据循环信贷安排和优先担保票据进行预定付款的能力取决于我们成功的财务和经营业绩、现金流和资本资源,而这些又取决于当前的经济状况以及某些财务、商业和其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括:
•影响建筑产品分销行业的经济和需求因素;
•影响信贷可得性的外部因素;
•定价压力;
•运营成本增加;
•竞争条件;以及
•其他经营困难。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,我们可能会被迫减少或推迟资本支出,出售重大资产或业务,获得额外资本,或重组债务。我们不能保证我们能够以我们可以接受的条款获得额外资本或对债务进行再融资,或者根本不能。如果我们被要求处置重大资产或业务以履行我们的偿债和其他义务,处置该等资产或业务所实现的价值将取决于市场状况和买家的可用性。因此,除其他事项外,任何此类出售可能不是以足够的美元金额偿还我们的债务。如果我们不按计划偿还我们的债务,我们将违约,我们的债务的未偿还本金和利息可能被宣布到期和支付,在这种情况下,我们可能被迫破产或清算,或者被要求大幅重组或改变我们的业务运营或债务义务。
我们的循环信贷安排下的借款以浮动利率计息,这使我们面临利率风险,这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
我们的循环信贷安排下的借款以浮动利率计息,使我们面临利率风险。如果利率上升,我们对这种浮动利率债务的偿债义务将增加,即使借款金额保持不变。尽管我们未来可能会选择采取某些行动来降低与我们的浮动利率借款相关的利率波动,但我们不能保证我们能够做到这一点,或者这些行动将是有效的。
会计原则的变更或解释可能会导致不利的会计变更。.
我们的合并财务报表的编制符合美国公认会计原则以及附带的会计声明、实施指南和解释。这些规则以美国证券交易委员会和为解释和创建适当的会计原则而成立的各种机构的解释为准。这些规则或其解释的变化,如最近关于租赁会计准则的变化,可能会显著改变我们报告的结果,甚至可能追溯影响之前报告的交易。采用新的或修订的会计原则所导致的变化可能会导致重大不同的财务结果,并可能要求我们对我们的系统、流程和控制进行更改。
与我们普通股相关的风险
我们的股票价格可能会大幅波动。
我们股票的市场价格在历史上经历了并可能继续经历与近年来更广泛的股票市场所经历的类似的重大价格波动。此外,我们的股票价格可能会因各种因素而大幅波动,包括:
·我们经营业绩的实际或预期波动;
·我们或我们的竞争对手宣布重大收购、处置或扩张计划;
·我们行业的市场状况;
·我们公司或本行业其他公司的市场估值或收益的变化:
·改变会计准则、政策、指导方针、解释或原则;
·其他可比公司的经营业绩和股价表现;
·投资者对我们公司的看法;
·重大诉讼或政府调查的结果;
·影响我们公司或我们销售的重要产品的法律或法规的变化;以及
·总体经济、政治和市场状况。
无论我们的经营业绩如何,广泛的市场和行业因素都可能对我们普通股的市场价格造成实质性损害。此外,根据我们新的股票回购计划进行的股票回购可能会影响我们的股价,并增加其波动性。股票回购计划的存在也可能导致我们的股票价格高于没有这样的计划时的水平,并可能潜在地降低我们股票的市场流动性。不能保证任何股票回购都会提高股东价值,因为我们普通股的市场价格可能会跌破我们回购普通股的水平。虽然我们的股票回购计划旨在提高长期股东价值,但短期的股价波动可能会降低该计划的有效性。此外,该计划没有义务公司回购任何金额或数量的普通股,并可随时暂停或停止,任何暂停或停止都可能导致我们股票的市场价格下跌。
由于股价波动,我们可能成为证券集体诉讼的对象,这可能会分散管理层的注意力,并对我们的运营结果产生不利影响.
一般的股票市场,特别是像我们这样的公司的证券的市场价格,不时会经历波动,这种波动往往与相关公司的经营业绩无关。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响,无论我们的经营业绩如何。在某些情况下,股票的市场价格一直不稳定,该股票的持有者对发行该股票的公司提起了证券集体诉讼。如果我们的任何股东对我们提起类似的诉讼,诉讼的辩护和处置可能会代价高昂,分散我们管理层的时间和注意力,并损害我们的经营业绩。
如果证券或行业分析师不发表对我们业务不利的研究报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们业务或我们的研究和报告。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级,或者发表了对我们的业务或行业不利的研究报告,我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道或未能定期发布关于我们的报告,对我们股票的需求可能会减少,这可能会导致我们的股价和交易量下降。
维权股东的活动可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响.
虽然我们寻求与股东积极接触,并考虑他们对业务和战略的看法,但我们可能会受到股东或其他不符合我们的业务战略或其他股东利益的行动或建议的影响。回应这些股东可能既昂贵又耗时,扰乱我们的业务和运营,并转移我们董事会和高级管理层的注意力。与此类活动相关的不确定性可能会干扰我们有效执行战略计划的能力,影响长期增长,并限制我们招聘和留住人员的能力。此外,基于暂时性或投机性的市场看法或其他因素,这些股东的行为可能会导致我们的股票价格出现波动,这些因素不一定反映我们业务的潜在基本面和前景。
我们的循环信贷安排和优先担保票据的条款限制了我们支付普通股股息的能力,因此股东获得的任何回报可能仅限于他们股票的价值。.
自2007年以来,我们没有就普通股宣布或支付任何现金股息,根据我们的循环信贷安排和优先担保票据的条款,我们必须遵守某些条件才能这样做。 由于我们目前没有支付股息的打算,除非我们决定在未来这样做,否则股东的任何回报可能仅限于他们股票的增值。
项目1B。*未解决的员工评论
没有。
项目1C。加强网络安全
风险管理
我们的风险管理计划包括集中努力识别、评估和管理网络安全风险,包括以下内容:
•强大的信息安全培训计划,要求所有有权访问我们网络的公司员工参加有关如何意识到并帮助防御网络风险的定期强制性培训,并结合定期测试来衡量我们培训工作的有效性。
•我们的计划与国家标准与技术研究所网络安全框架保持一致,以预防、检测和应对网络攻击。
•对我们的系统进行持续和可靠的测试,以评估我们对网络风险的脆弱性,其中包括有针对性的渗透测试、桌面事件响应演习、外部行业专家对我们的系统进行的定期审计和定期漏洞扫描。
•让外部网络安全专家参与事件响应的制定和管理。
•业务连续性计划和关键恢复备份系统。
公司的网络风险管理计划由一名专门的首席信息官负责监督,他的团队负责领导企业范围的信息安全战略、政策、标准、架构和流程,以及管理公司的信息安全和风险管理意识计划。我们定期为员工提供意识培训,包括定期网络钓鱼测试,以帮助识别、避免和缓解网络安全威胁。我们还定期在管理层进行模拟和桌面练习,并根据需要整合外部资源和顾问。
网络安全事件响应流程
我们维护并积极更新网络安全事件响应计划,该计划概述了我们采取的步骤,以识别、调查和采取行动应对任何潜在的重大网络事件。我们的事件响应计划确保我们的首席信息官、我们的高级管理团队成员和我们的法律工作人员中的一些成员,就任何潜在的重大网络事件及时得到通知和咨询。
董事会对网络风险的监督
本委员会从事网络安全威胁风险管理的监督工作。如审计委员会章程所示,董事会已明确将监督网络安全事宜的责任下放给审计委员会,审计委员会就本公司在网络安全风险管理等方面的举措是否充分提供咨询和指导。首席信息官定期向审计委员会和董事会全体成员介绍最新情况,包括公司的网络风险和威胁、加强公司信息安全系统的项目状况以及新出现的威胁情况。该公司还聘请了第三方 定期评估和审计公司信息安全计划的各个方面,包括进行漏洞评估和渗透测试,并将这些发现的结果报告给审计委员会,用于帮助识别潜在的重大风险和确定某些安全计划的优先顺序。
我们面临着与我们的业务相关的许多网络安全风险。根据截至本年度报告Form 10-K的信息,我们不认为来自网络安全威胁的任何风险,包括之前任何网络安全事件的结果,已经或合理地可能对公司的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响。关于网络安全风险的进一步讨论,见本年度报告10-K表中的风险因素项目1A。
第二项。 性能
我们在大约66个仓库设施中运营我们的业务,其中12个是拥有的,其余的是根据多年租赁安排租赁的。这些仓库设施用于保护和储存我们的产品,然后再出售和交付给客户。我们还将产品储存在我们许多仓库位置的安全户外区域,这增加了仓库分布和存储容量。我们相信,总的来说,我们的设施有足够的能力来满足当前和预计的配电需求。
除了上述仓库设施和存储设施外,我们还在佐治亚州马里埃塔租赁了位于亚特兰大附近的公司总部,并在华盛顿州林伍德拥有另一个行政办公室。
第三项。 法律诉讼
我们是,有时也可能是我们业务运营附带的常规法律程序的一方,包括责任索赔、厂房索赔、环境索赔和与雇佣有关的索赔等。根据我们目前对相关事实的理解,任何悬而未决或受到威胁的诉讼的结果预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。与这些或有事项相关的法律费用一般在发生时计入费用。当与待决或受威胁的法律程序有关的收入或费用成为可能并可合理估计时,我们会记录来自预期和解的应收款项及待决或受威胁的法律程序的估计负债。
第四项。 矿山安全披露
不适用。
第II部
第5项。注册人普通股、关联股东市场 事项和发行人购买股权证券
市场信息、持有人和股息
我们发行的股本证券由一类普通股组成,在纽约证券交易所交易,代码为“BXC”。
截至2023年12月30日,有11个登记在册的股东账户,截至该日,我们估计约有9,776名实益所有者以被提名人或“街道”的名义持有我们的普通股。
我们通常没有为我们的普通股支付股息。未来的任何股息支付将受制于我们董事会的酌情决定权、我们循环信贷安排下的合同限制以及我们优先担保票据的契约条款。BlueLinx Holdings Inc.2021年长期激励计划不允许支付包括我们普通股基础股票在内的未既得性授予的股息或股息等价物。
发行人回购股权证券
2023年10月31日,我们的董事会批准了一项新的1亿美元的股票回购计划。根据这项新的股份回购计划,我们可以根据当时的市场状况和其他考虑因素,在不事先通知的情况下不时回购我们的普通股。回购可以通过各种方法进行,其中可能包括公开市场购买、私下协商的交易、加速股票回购计划、要约收购或根据美国证券交易委员会规则10b5-1可能采用的交易计划。截至2023年12月30日,根据我们的1亿美元股票回购计划,我们已经以每股84.43美元的平均价格回购了总计101,516股股票,价值860万美元,我们还有9140万美元的剩余授权金额。有了股份回购计划下的剩余可用资金,我们可以根据当时的市场状况和其他考虑因素,随时或不时回购我们的普通股,而无需事先通知。
2023年10月31日授权的新股份回购计划,是继2021年8月23日公司董事会批准并于2022年5月3日增加的公司上一次1亿美元股份授权之后。根据这项1亿美元的股票回购计划,所有剩余的回购权限都在2023财年10月初使用。在2023财年,我们根据这一先前的计划,以82.91美元的平均价格回购了404,796股票。
此外,我们偶尔会扣留普通股股票,以满足员工在获得限制性股票单位奖励时的预扣税款义务。
下表汇总了公司在截至2023年12月30日的财季的每个财月的普通股回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月30日的财政季度的财政月度期间 | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(3) | | 根据计划或计划可购买的股票的最高美元价值(4) |
10月1日至11月4日 | 46,584 | | | $ | 78.47 | | | 46,584 | | | $ | 100,000,000 | |
11月5日-12月2日 | 101,893 | | | $ | 84.46 | | | 101,516 | | | $ | 91,429,309 | |
12月3日-12月30日 | 432 | | | $ | 106.55 | | | — | | | $ | 91,429,309 | |
总计 | 148,909 | | | | | 148,100 | | | |
(1)包括我们在员工的限制性股票单位奖励归属时因员工的预扣税款义务而扣留的股票。
(2) 包括与回购相关的经纪人佣金。不包括根据2022年《通胀降低法案》产生的任何消费税。对于我们在归属员工的限制性股票单位奖励时因员工的预扣税义务而扣留的股票,每股支付的价格为归属日的市场价格。
(3)在10月1日至11月4日的财政月期间回购的46,584股股份是根据公司董事会于2021年8月23日批准的1亿美元股份回购授权和增资进行的回购。
2022年5月3日。在11月5日至12月2日的财政月度期间回购的101,516股股份是根据公司董事会于2023年10月31日批准的1亿美元股份回购授权进行的。
(4)公司董事会于2021年8月23日和2022年5月3日批准的1亿美元股份回购授权和增资在10月1日至11月4日的财政月度期间完成。本栏中的金额对应于公司董事会于2023年10月31日批准的1亿美元股份回购授权。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关我们股权薪酬计划的信息载于本表格10-K第三部分第12项。
股票表现图表
下图将我们普通股持有者的累积五年总回报与罗素2000指数和标准普尔600建筑产品指数的累积总回报进行了比较。每项投资的累积总回报的比较假设2018年12月29日,我们的普通股和相应指数投资了100美元,包括任何股息的再投资,BlueLinx没有支付任何股息,并且其相对表现跟踪至2023年12月30日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018财年 | | 2019财年 | | 2020财年 | | 2021财年 | | 2022财年 | | 2023财年 |
BlueLinx控股公司 | $ | 100.00 | | | $ | 51.96 | | | $ | 115.61 | | | $ | 378.35 | | | $ | 280.96 | | | $ | 447.69 | |
罗素2000 | $ | 100.00 | | | $ | 124.75 | | | $ | 147.61 | | | $ | 167.82 | | | $ | 131.64 | | | $ | 151.51 | |
标准普尔600建筑产品指数 | $ | 100.00 | | | $ | 140.76 | | | $ | 177.44 | | | $ | 264.04 | | | $ | 185.77 | | | $ | 294.56 | |
第六项。[已保留]
第7项。管理层对财务状况和财务状况的讨论与分析 行动的结果
以下讨论应与我们的合并一起阅读 财务报表和相关附注以及其他财务信息 在这种形式的其他地方,10-K。除了历史信息, 在讨论和本表格的其他部分之后,10-K包含 涉及风险和不确定性的前瞻性信息。我们的实际结果 可能与这些前瞻性信息所预期的大不相同 由于在“风险因素”项下讨论的因素,“警示声明”涉及 前瞻性陈述“以及本表格的其他部分:10-K。
影响我们运营结果和趋势的因素
我们的经营结果和财务业绩受到各种因素的影响,包括:(I)影响住房市场需求的总体经济和行业状况;(Ii)我们制造和分销的许多产品的商品化性质;以及(Iii)我们分销产品的成本和可获得性。这些因素以及相关的趋势和不确定因素历来在我们的业务成果中产生了周期性,我们预计这种周期性将在未来时期继续下去。.
影响需求的总体经济状况
导致我们业务波动的许多因素本质上是季节性或周期性的。从历史上看,我们的经营业绩也与美国独栋住宅的开工水平相关。对新房的需求取决于各种因素,包括就业增长、人口和人口结构的变化、抵押贷款融资的可用性和成本、新屋和现房的供应以及消费者信心。某些事态发展导致宏观经济环境更具挑战性,如基础广泛的通胀、抵押贷款利率迅速上升和房价上涨。这些事态发展影响了美国房地产市场,包括住宅维修和改造以及住宅新建筑终端市场,并导致美国房地产行业最近放缓。然而,我们认为,包括当前高水平的房屋净值、美国住房供应严重不足、维修和改造活动以及人口结构变化等几个因素将支持对我们产品的需求。有关影响我们业务的风险因素的更多信息,请参阅第一部分第1A项,风险因素,在本年度报告中。
影响需求的行业条件
住宅维修和改造
我们估计,住宅维修和改造市场(“R&R”)的需求约占我们年销售额的45%。从历史上看,与住宅新建筑市场相比,R&R需求状况往往不那么周期性,特别是对于受要素影响的外部产品,以及维护不太可能被长期推迟的外部产品。我们认为,R&R需求受到多种因素的推动,包括但不限于:房价和可负担性;围绕通货膨胀率、失业率、利率和经济产出的宏观经济状况和预期;原材料价格;新家庭组建的速度;储蓄率;就业条件;以及新兴趋势,如基于家庭的远程工作环境越来越受欢迎。随着抵押贷款利率升至多年来的最高水平,我们相信,许多获得较低利率抵押贷款的房主将倾向于在现房停留更长时间,这可能在中短期内有利于R&R需求。
根据联合住房研究中心的重塑活动领先指标(“里拉”)指数,在2021年和2020年连续两年因大流行引发的住房和生活方式决定的变化而导致R&R活动增加后,R&R需求在2023年和2022年恢复到更正常化的水平。预计2024年用于研发的支出将自2010年以来首次收缩,但应该会在今年晚些时候开始改善。与此同时,美国R&R市场的总市场规模仍然很大,预计2024年美国房主的改善和维修总支出约为4500亿美元,低于2023年的4810亿美元,但仍显著高于2020年的3630亿美元。
此外,随着美国住房存量的中值年龄随着时间的推移而增加,我们预计国内R&R支出也将增加。根据美国人口普查局和住房和城市发展部的数据,美国自住房屋的中位年龄从1985年的23岁上升到2021年的40岁。此外,目前约75%的业主自住住房是在1999年之前建造的。我们相信,美国约1.44亿套现房的平均楼龄不断增长,将继续推动对维修和改造项目的需求。
住宅新建工程
我们估计,住宅新建市场的需求,包括单户和多户单位,约占我们年销售额的40%。我们相信,我们的产品更有可能用于独栋建筑,而不是多户住宅。
我们认为,对新建住宅的需求是由多种因素推动的,这些因素包括但不限于:抵押贷款利率,最近达到多年来的最高水平;贷款标准;住房负担能力;就业状况;储蓄率;人口增长和新家庭形成的速度;建筑商活动水平;市场上现有住房库存的水平;以及消费者信心。
根据美国人口普查局和美国住房和城市发展部的数据,与2022年全年相比,2023年全年独栋住宅和多户住宅的开工率分别下降了6%和13%。我们认为,单身家庭开工数的整体下降反映了抵押贷款利率的上升,但由于现有房屋库存水平的下降,对新房的需求部分抵消了这一下降。我们还认为,多户住宅开工数量下降的主要原因是最近许多城市的多户住宅过度建设。
我们相信,我们的规模、全国足迹、战略供应商关系、主要国家客户关系以及广泛的市场领先产品和品牌,使我们能够服务于住宅新建筑终端市场,并驾驭宏观经济环境的变化。
我们产品的商品性
我们经销的许多建筑产品,包括木材以及板材,如定向刨花板(“OSB”)和胶合板,都是从不同供应商广泛获得的商品,价格和数量经常根据参与者对短期供需因素的看法和预期在市场上确定。我们商品产品的销售价格是基于当前市场采购价格来替换我们库存中的那些产品,加上我们的运输、处理、管理费用和我们的利润率的加法器。在某些时候,特别是在一个充满活力的通货膨胀的商品市场,我们分销的任何一个或多个产品的销售价格,特别是那些商品性质的产品,可能会远远超过我们的购买价格,因为我们的价格是基于当前的重置成本。在某些其他时间,由于相同的原因,销售价格可能低于我们的购买价格,要求我们在特定销售交易中产生短期损失和/或确认与我们的商品性质产品库存相关的成本或可变现净值较低的准备金。因此,我们的盈利能力在很大程度上取决于大宗商品价格以及库存水平的影响。除了价格,它还取决于管理我们的成本结构,特别是运输和搬运成本,这是我们运营成本的重要组成部分。合成木材和板材的价格历来波动很大。
下表为行业出版物《随机长度》所反映的木材月平均综合价格和人造板月平均综合价格在下列期间的同比价格变动百分比。除了按年平均每月价格变动外,与过去七年的历史价格相比,过去三年的复合木材和复合板材价格波动特别大。在2021年期间,复合木材和复合板材的价格在一个日历年度内经历了比过去七年中任何一年都要大的高和低价格水平之间的差异。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日历年结束 |
| 12月31日 |
| 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 | | 2021年与2020年 |
复合木材价格的上升(下降) | (47)% | | (10)% | | 50% |
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复合板价格上涨(下降) | (32)% | | (18)% | | 85% |
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2020年,这些产品的定价从2020年3月开始下降,但在第二季度的剩余部分出现反弹,在第三季度的大部分时间大幅上涨。持续两个月的下滑从第三季度的最后几周开始,一直持续到2020年12月。2020年12月,定价开始快速上涨,逼近历史高点。这些市场趋势为我们的结构性产品和整个业务在2020财年带来了大量有利的收入和毛利率比较。2021年,木材大宗商品指数价格从1月份开始创下或接近历史新高,并在第一季度和第二季度一直保持在较高水平。价格在2021年5月继续上涨,达到历史峰值,然后开始下降,直到第二季度末和整个2021年第三季度。在第四季度,价格开始再次上涨,从2021年底到2022年,处于历史高位。在2022年期间,价格一直保持在较高的水平,直到第一季度末,然后在第二季度开始大幅下降。价格在第三季度初略有反弹,但在2022年8月恢复了今年剩余时间的下跌,年底低于五年平均水平。2023年期间,价格在第一季度和第二季度略有改善,并在第三季度达到顶峰,第四季度再次下降,年底仍低于五年平均水平。木材和板材指数价格的未来趋势存在重大不确定性。我们继续密切关注这些定价趋势,并相应地努力管理我们的业务、库存水平和成本。
我们分销产品的成本和可获得性
我们的毛利是净销售额减去产品销售成本。在产品销售成本中报告的几乎所有金额都由购买库存以转售给客户的成本组成,包括入境货运成本、数量激励和库存调整。在2023财年、2022财年或2021财年,没有一家供应商占我们产品销售综合成本的10%以上。
我们分销的特种产品可从精选供应商处购买,我们已通过这些供应商在我们服务的特定市场中建立和培养了关系。我们分销的结构产品可从美国和加拿大的多家供应商处购买。
大流行
与疾病相关的流行病的影响可能会不同程度地影响我们的运营和财务业绩,例如COVID-19全球大流行。未来公共卫生危机(包括新冠疫情卷土重来)的影响程度或相关遏制措施和政府应对措施是高度不确定的,无法预测。
经营成果
2023财年与2022财年比较
下表列出了我们2023财年和2022财年的运营结果,这两个财年均由52周组成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023财年 | | 的百分比 网络 销售额 | | 2022财年 | | 的百分比 网络 销售额 |
| ($金额,以千为单位) |
净销售额 | $ | 3,136,381 | | | | | $ | 4,450,214 | | | |
毛利 | 527,017 | | | 16.8% | | 832,984 | | | 18.7% |
销售、一般和管理 | 355,819 | | | 11.3% | | 366,305 | | | 8.2% |
折旧及摊销 | 32,043 | | | 1.0% | | 27,613 | | | 0.6% |
房地产递延收益摊销 | (3,934) | | | (0.1)% | | (3,934) | | | (0.1)% |
出售房产收益,净 | — | | | 0.0% | | (144) | | | 0.0% |
其他运营费用 | 4,640 | | | 0.1% | | 4,057 | | | 0.1% |
营业收入 | 138,449 | | | 4.4% | | 439,087 | | | 9.9% |
利息支出,净额 | 23,746 | | | 0.8% | | 42,272 | | | 0.9% |
冻结的固定福利养老金计划结算 | 30,440 | | | 1.0% | | — | | | 0.0% |
其他费用(收入),净额 | 2,377 | | | 0.1% | | 2,054 | | | 0.0% |
未计提所得税准备的收入 | 81,886 | | | 2.6% | | 394,761 | | | 8.9% |
所得税拨备 | 33,350 | | | 1.1% | | 98,585 | | | 2.2% |
净收入 | $ | 48,536 | | | 1.5% | | $ | 296,176 | | | 6.7% |
下表按产品类别列出了净销售额的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023财年 | | 2022财年 |
| ($金额,以千为单位) |
按产品类别划分的净销售额 | | | | | | | |
特产 | $ | 2,184,240 | | | 69.6 | % | | $ | 2,871,628 | | | 64.5 | % |
结构性产品 | 952,141 | | | 30.4 | % | | 1,578,586 | | | 35.5 | % |
总净销售额 | $ | 3,136,381 | | | 100.0 | % | | $ | 4,450,214 | | | 100.0 | % |
下表列出了按产品类别与可比前期的毛利率和百分比。
| | | | | | | | | | | |
| 2023财年 | | 2022财年 |
| ($金额,以千为单位) |
按产品类别划分的毛利润: | | | |
特产 | $ | 420,794 | | | $ | 640,370 | |
结构性产品 | 106,223 | | | 192,614 | |
毛利总额 | $ | 527,017 | | | $ | 832,984 | |
| | | |
按产品类别划分的毛利率% | | | |
特产 | 19.3 | % | | 22.3 | % |
结构性产品 | 11.2 | % | | 12.2 | % |
总毛利率% | 16.8 | % | | 18.7 | % |
2023财年与2022财年运行结果比较探讨
在2023财年,我们产生了31亿美元的净销售额,与2022财年相比减少了13亿美元,毛利率同比从18.7%下降到16.8%。与上一财年相比,净销售额和整体毛利率的下降主要是由于价格下跌以及我们的专业和结构性产品的销售量下降,反映了不断变化的市场状况已恢复到正常水平。
特种产品净销售额,包括工程木材、壁板、木制品、户外生活、特种木材和板材以及工业产品等产品, 减少 687.4美元和100万美元 至22亿美元 在2023财年. 这一下降是由于价格通缩以及随着我们回归更正常的市场状况,所有产品类别的销售量都有所下降。 特产毛利下降 219.6至420.8亿美元, 2023财年专业毛利率同比下降300个基点至19.3%,而2022财年为22.3%。特种产品毛利率比上一会计年度的下降也是由于价格和销售量的同比正常化。
结构产品的净销售额,包括木材、胶合板、定向刨花板、螺纹钢和螺纹网等产品,下降了626.4美元,至 9.521亿美元 于2023财政年度,主要由于木材商品市场出现价格通缩,除销售量下降外,框架木材及结构板材的平均综合价格分别下跌47%及32%。我们在2023财年的结构毛利率百分比为11.2%,低于上一财年的12.2%,这主要是由于木质商品市场的价格通缩,表现为前述框架木材和结构板平均综合价格的同比下降。这些因素对2023财年毛利率百分比的影响被我们对定价纪律和库存管理的一贯关注以及本财年库存准备金净拨备的有利变化部分抵消。2023财年受到260万美元库存储备释放净额的有利影响,而2022财年记录的库存储备准备金净额为260万美元。有关我们的库存成本或市场储备较低的更多细节,请参见注3、库存、载于本年报第8项。
我们的销售、一般和行政(“SG&A”)费用 减少 整体为2.9%, 或 1050万美元, 与2022财年相比,主要原因是交付费用、可变薪酬、专业费用和非员工劳动力减少,但部分抵消了技术成本、员工福利成本的增加,以及与我们在2022财年第四季度收购Vandermeer相关的2023财年590万美元的全年运营费用增量。与2022财年相比,折旧和摊销费用增加了16.0%,这是因为与上一财年相比,整个2023财年的可摊销和可折旧资产基数更高,这是因为我们继续专注于资本投资,以及与我们的Vandermeer收购相关的无形资产增加。 其他运营费用 增额 60万美元 与2022财年相比,主要是由于重组相关成本,包括遣散费,这些成本在2023财年因我们的领导层换届而产生。
与2022财年相比,利息支出净额下降了43.8%,即1850万美元。这一减少主要是由于我们的现金和现金等价物的同比增长产生了更高的利息收入,产生的利息收入的利率高于上一年。
在2023财年第四季度,我们通过购买年金将计划的未来财务责任转移到一家评级较高的保险公司,从而解决了我们冻结的固定收益养老金计划。对这一结算的会计处理导致3490万美元的非现金重新分类,包括450万美元的净递延所得税,从累积的其他全面亏损转为收益。和解协议还要求作为计划发起人的公司向计划信托基金支付最后690万美元的现金,以便计划信托基金有足够的资产从其购买年金
保险公司。冻结的固定收益养老金计划的结算不会导致我们的一些工会员工参与的多雇主养老金计划发生任何变化。
我们的有效所得税税率为40.7% 和 25.0% 分别为2023财年和2022财年。2023财年较高的实际税率主要是由于我们冻结的固定收益养老金计划的一次性结算,如上所述,这将实际所得税税率提高了14.8%。3,040万美元的税前收益重新分类导致1,220万美元的所得税支出(其中450万美元从累积的其他全面亏损中重新分类)与我们冻结的固定收益养老金计划的一次性结算有关,这将不会导致现金纳税。剔除与我们冻结的固定福利养老金计划的一次性结算相关的所得税影响,我们2023财年的有效所得税税率约为25.9%。我们两个财年的有效所得税税率都受到了国家税收的影响,以及某些不可扣除的费用的永久回扣,包括餐饮和娱乐以及高管薪酬,这些费用被授予基于股份的薪酬的好处所抵消。
我们2023年财年的净收入为4,850万美元,或每股稀释后收益5.39美元,而上一财年为296.2美元,或每股稀释后收益31.5美元。我们2023财年的净收入下降主要是由于销售额下降导致毛利润下降,特别是我们的工程木制品、木材和面板,以及定价和结算我们冻结的固定收益养老金计划的会计减少。这一减少被本会计年度有利的净利息收入部分抵消。
经营成果
2022财年与2021财年比较
关于公司截至2022年12月31日的财政年度与截至2022年1月1日的财政年度的经营业绩的比较,请参阅公司于2023年2月21日提交给美国证券交易委员会的2022年财政年度报告10-K表中的第7项。
流动性与资本资源
我们预计,在可预见的未来,包括未来12个月,我们的主要现金需求将用于:
•根据需要定期缴纳估计的所得税;
•与我们的高级担保票据相关的定期利息支付,如附注8所述,债务和融资租赁,在本年度报告第8项中;
•如附注13所述,具有固定租赁付款义务的租赁协议,租赁承诺额,载于本年报第8项。
我们的采购订单基于近期需求,通常由我们的供应商在短期内完成。我们没有重要的库存采购协议,规定了超过我们预期要求的最低数量或设定的价格,或我们无法在30至60天内取消的库存。
我们预计未来12个月我们的主要流动性来源将是我们正常运营过程中销售和运营活动的现金流,以及根据需要从我们的循环信贷安排获得的现金流,我们预计这些来源将足以满足我们在可预见的未来,包括至少未来12个月的持续现金需求。我们预计通过运营和融资安排的现金流来满足我们的长期流动性需求。截至2023年12月30日,我们拥有5.217亿美元的现金和现金等价物外加我们的循环信贷安排有346.5美元的可用资金。
现金的来源和用途
经营活动
2023财年,运营活动提供的净现金总额为3.063亿美元,而2022财年为4.03亿美元。2023财政年度经营活动提供的现金减少的主要原因是,本财政年度的净收入与上一财政年度相比有所减少,但被2023财政年度营运资金变化产生的现金增加部分抵消。在营运资金方面,由于产品成本降低和我们继续努力更好地管理手头的库存,2023财年库存变化增加了1.201亿美元。由于付款时间的原因,2023财年应付账款的变化增加了3780万美元。由于2023财年第四季度的销售额低于2022财年第四季度的销售额,2023财年应收账款变化减少7810万美元,部分抵消了营运资本变化带来的现金增长。
2022财年,运营活动提供的净现金总额为4.03亿美元。这一现金活动主要是由2.962亿美元的净收入以及经与我们收购Vandermeer相关的营运资本影响进行调整后营运资本部分的变化所推动的。见注2,业务合并,请参阅本年度报告第8项,了解有关收购及收购的相关营运资金金额的更多资料。周转资本构成部分的变化导致现金增加,原因是应收账款减少101.3美元,存货减少2,080万美元,但因应付账款减少3,180万美元而部分抵消。在2022财年,我们以1110万美元完成了对之前为BlueLinx公司每小时退休计划贡献的物业的回购。与购买这些房产相关的现金流出包括在我们2022财年综合现金流量表业务活动部分的养恤金缴款中。
2021年财年,运营活动提供的净现金总额为145.0美元。这项现金活动主要是由净收益296.1,000,000美元推动的,其中包括在我们已终止的定期贷款安排期间支出的债务发行成本的非现金费用,以及减少的循环信贷安排740万美元,以及我们840万美元的物业销售收益的非现金调整,加上我们营运资本部分的变化。周转资金构成部分的变化包括因应收账款增加4,600万美元而导致的现金减少,以及因应收账款增加1,480万美元而导致的现金增加部分抵销了增加的库存146.4美元。
投资活动
使用的现金净额 投资活动是 2690万美元 在2023财年,主要用于资本支出。我们在2023财年的投资活动反映了我们分销设施的持续改进和我们机队的升级。
2022财年用于投资活动的现金净额为9870万美元,这主要是由用于收购Vandermeer的6380万美元现金和整个2022财年3590万美元的资本支出推动的,但从出售房地产获得的100万美元现金部分抵消了这一数字。
2021财年用于投资活动的现金净额为410万美元,主要是由为资本支出支付的现金1440万美元推动的,部分抵消了出售房地产收到的1030万美元现金。
融资活动
2023财年,用于融资活动的现金净额为5660万美元。其中4,210万美元用于根据授权的股份回购计划回购我们的普通股,530万美元用于回购股票以满足员工工资和股票薪酬归属的扣缴税款,920万美元用于支付融资租赁义务。
在2022财年,用于融资活动的现金净额为8790万美元,这主要是由于我们的股票回购计划(包括ASR协议)下用于回购我们的普通股的6640万美元。此外,1,050万美元用于回购股票,以满足对限制性股票单位归属的员工预扣税款,1,090万美元用于支付我们的融资租赁义务。
在2021财年,用于融资活动的现金净额为5,580万美元,这反映了偿还了我们前一笔定期贷款的剩余余额4,320万美元,我们的循环信贷安排净偿还了286.6美元,融资租赁义务的本金支付了1,120万美元,债务融资成本为550万美元,以及回购股票以满足员工在归属受限股票单位时预扣的520万美元,所有这些都被我们发行2029年票据的收益295.9美元(扣除折扣)部分抵消。
共享回购计划
正如本10-K表格的其他部分所讨论的,在2023财年和2022财年,我们分别使用了4,210万美元和6,640万美元的现金,根据我们董事会授权的回购计划回购了我们的普通股。截至2023年12月30日,根据我们董事会于2023年10月31日批准的1亿美元计划,我们有9140万美元的剩余回购授权。根据这项股票回购计划,我们可以根据当时的市场状况和其他考虑因素,在不事先通知的情况下不时回购我们的普通股。回购可以通过各种方法进行,其中可能包括公开市场购买、私下协商的交易、加速股票回购计划、要约收购或根据美国证券交易委员会规则10b5-1可能采用的交易计划。
净营运资金
净营运资本是一项重要的衡量标准,我们用来确定我们的运营效率和我们将资产迅速转换为现金的能力。净营运资本的定义是应收账款和存货减去账款的总和
支付。这一指标与传统营运资本的不同之处在于,它不包括我们综合资产负债表中报告的某些流动资产和流动负债。我们截至2023年12月30日和2022年12月31日的净营运资本如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
|
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:千) |
包括在净营运资本中的流动资产: | |
| | | |
应收账款,减去坏账准备 | $ | 228,410 | | | $ | 251,555 | |
库存,净额 | 343,638 | | | 484,313 | |
| $ | 572,048 | | | $ | 735,868 | |
| | | |
计入营运资本净额的流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 157,931 | | | $ | 151,626 | |
| $ | 157,931 | | | $ | 151,626 | |
| | | |
净营运资本 | $ | 414,117 | | | $ | 584,242 | |
截至2023年12月30日,净营运资本减少1.701亿美元,从截至2022年12月31日的5.842亿美元降至4.141亿美元。周转资本净额减少的主要原因是应付账款增加630万美元,应收账款减少2310万美元,存货减少1.407亿美元。应收账款减少的原因是2023财年收入减少。库存的显著下降反映了产品成本的降低以及我们持续的战略库存管理努力。
债务和信贷来源
截至2023年12月30日和2022年12月31日,债务和融资租赁包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:千) |
高级担保票据(1) | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
循环信贷安排(2) | — | | | — | |
| | | |
融资租赁义务(3) | 285,426 | | | 273,075 | |
| 585,426 | | | 573,075 | |
未摊销债务发行成本 | (3,246) | | | (4,057) | |
未摊销债券贴现成本 | (3,011) | | | (3,519) | |
| 579,169 | | | 565,499 | |
减去:融资租赁的当前部分 | 11,178 | | | 7,089 | |
债务和融资租赁总额,扣除当期部分 | $ | 567,991 | | | $ | 558,410 | |
(1) 截至2023年12月30日和2022年12月31日,我们的长期债务由2021年10月发行的300.0美元优先担保票据组成。这些票据在我们资产负债表的长期债务标题下列报,截至2023年12月30日和2022年12月31日分别为293.7和292.4美元。本次陈述扣除了他们300万美元和350万美元的折扣,以及截至2023年12月30日和2022年12月31日我们的债券发行成本的账面价值合计分别为320万美元和410万美元。我们的高级担保票据按其面值在此表中列出。
(2) 2023财年或2022财年没有未偿还的借款。这一循环信贷安排下的可用借款能力在2023年12月30日和2022年12月31日分别为346.5和346.5美元。
(3) 请参阅附注13,租赁承诺额,载于本年度报告第8项与融资租赁责任相关的利率。
高级担保票据
2021年10月,我们完成了2029年到期的6%优先担保票据中300.0美元的非公开发行(简称2029年票据)。利息每半年支付一次。我们的2029年票据将于2029年11月15日到期,在此之前不会有本金到期
只要我们继续遵守相关的公约,时间就不会改变。截至2023年12月30日,我们遵守了这些公约。
循环信贷安排
我们修订后的循环信贷安排将于2026年8月2日到期,前提是我们仍遵守相关的契约。截至2023年12月30日,我们遵守了这些公约。
循环信贷安排下的任何未偿还借款的年利率等于(I)调整后定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)(按SOFR加0.1%计算)加上1.25%至1.75%的保证金,保证金是根据上一财政季度基于SOFR的贷款的平均超额可获得性确定的,或(Ii)代理人的基本利率(该术语在循环信贷协议中定义)加上0.25%至0.75%的保证金。利润率基于上一财季基于基本利率的贷款的平均超额可获得性。
循环信贷机制下的借款取决于借款基础项下的可获得性(该术语在循环信贷协议中定义)。如循环贷款超过当时有效的借款基数,本公司须偿还该等循环贷款。循环信贷安排可随时全部或部分预付,无需罚款或保费,但包括任何贷款人在该安排下发生的所有违约费用。
截至2023年12月30日,我们循环信贷安排下的可用借款能力为346.5美元。
融资租赁承诺
我们的融资租赁负债包括与设备和车辆相关的租赁以及与房地产相关的租赁,其中大部分融资租赁承诺与我们近年来完成的房地产融资交易有关。 截至2023年12月30日和2022年12月31日,我们的融资租赁承诺总额分别为2.854亿美元和2.731亿美元。截至2023年12月30日,在2.854亿美元的融资租赁承诺中,2.432亿美元与房地产有关,4230万美元与设备有关。截至2022年12月31日,在2.731亿美元的融资租赁承诺中,2.438亿美元与房地产有关,2930万美元与设备有关。截至2023年12月30日,我们1,120万美元的融资租赁被归类为流动负债。
养恤金筹资义务
在2023财年第四季度,我们通过购买年金将未来的财务责任转移到一家评级较高的保险公司,从而解决了我们冻结的固定收益养老金计划。我们预计不会有任何与该养老金计划相关的额外资金义务。我们的一些工会员工继续参加多雇主养老金计划,这些计划不受冻结的固定福利养老金计划和解的影响。
表外安排
截至2023年12月30日和2022年12月31日,我们没有任何表外安排。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是根据美国公认的会计原则编制的,该原则要求管理层作出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设影响合并财务报表和附注中报告的金额。我们认为,我们最关键的会计政策和估计涉及:(1)收入确认;(2)所得税;(3)业务合并;(4)商誉。
本节讨论的会计估计和假设是我们认为对理解我们的财务报表最关键的那些,因为它们涉及重大判断和不确定性。所有这些估计都反映了我们基于截至这些财务报表日期可获得的信息对当前和未来经济和市场状况及其潜在影响的最佳判断。如果这些条件与预期的情况不同,下面描述的判断和估计可能会发生变化,这可能会导致我们记录额外的费用或额外的负债,以及其他影响。
管理层与公司董事会审计委员会讨论了关键会计政策和估计的制定、选择和披露。虽然我们的估计和假设是基于我们对当前事件和我们未来可能采取的行动的了解,但实际结果最终可能与这些估计和假设不同。关于公司重要会计政策的讨论,见附注1,重要会计政策摘要,载于本年度报告第8项。
收入确认
当满足以下标准时,我们确认收入:(1)与客户的合同已确定;(2)合同中的履约义务已确定;(3)交易价格已确定;(4)交易价格已分配给履约义务;以及(5)履行义务已得到满足。对我们来说,这通常意味着当我们产品的所有权转移给我们的客户时,我们会确认收入。所有权通常在装运到客户所在地或在客户所在地收到时转移,这取决于每笔交易的具体销售条款。我们的客户可以获得一定的奖励,包括但不限于现金折扣和回扣。这些激励措施将从确认的收入中扣除。在编制财务报表时,管理层必须对合同条款、客户业绩和销售额进行估计,以确定从收入中扣除的总金额。管理层在做出这样的估计时也会考虑过去的结果。最终支付的实际金额可能与我们的估计不同,一旦确定,就会记录下来。
所得税
我们的年度税率是根据我们在不同司法管辖区的收入、法定税率和税务筹划机会而厘定的。在确定我们的年度税费和评估我们的纳税状况时,需要有判断力。我们建立准备金,以便在我们基于以下原因之一确定任何税收状况变得不确定时,取消该税收状况的部分或全部税收优惠:(1)该税收状况“不太可能”维持;(2)该税收状况“更有可能”持续,但数额较小;或(3)该税收状况“更有可能”持续,但不是在最初采取该税收状况的财政期间。就评估税务状况是否不确定而言,(1)吾等假设税务状况将由完全知悉所有相关资料的相关税务机关进行审查,(2)税务状况的技术优点源自法律及法规、立法意向、法规、裁决及判例法等当局及其对税务状况的适用性,及(3)评估每个税务状况时并无考虑与其他税务状况抵销或合并的可能性。我们会根据不断变化的事实和情况,例如税务审计的进展,调整这些准备金,包括对相关利息和罚款的任何影响。请参阅注7,所得税,载于本年度报告第8项。
我们为某项已设立储备金的事项进行审计,并最终予以解决,可能需要数年时间。公开税务审计的年限因税务管辖区而异。以前由于未能达到确认门槛而保留的税收优惠将在第一个过渡期内确认,当不确定性在下列任何一种情况下消失时,我们的所得税支出将被确认:(1)税收状况“很可能”持续;(2)税收状况、金额和/或时间最终通过谈判或诉讼解决;或(3)税收状况的诉讼时效已经到期。任何特定问题的解决通常都需要使用现金。
税法要求项目在不同的时间列入纳税申报单,而不是这些项目在合并财务报表中反映的时间。因此,我们的合并财务报表中反映的年度税率与我们的纳税申报单中报告的年度税率(我们的现金税率)不同。其中一些差异是永久性的,例如在我们的纳税申报单中不能扣除的费用,以及一些差异随着时间的推移而反转,如折旧费用。这些时间差异产生了递延税项资产和负债。递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报告和计税基础之间的临时差异来确定的。用来厘定递延税项资产或负债的税率,是指当年生效的税率,以及预期差额将会逆转的方式。基于对现有信息的评估,我们确认未来的税收优惠,例如结转的净营业亏损,只要认为实现这些优惠的可能性较大。
我们评估我们实现与递延税项资产相关的税收优惠的能力,方法是使用历史和预计的未来经营业绩分析我们的预测应税收入、现有应税临时差异的逆转、以前结转年度的应税收入(如果允许)以及税务筹划策略的可用性。除非管理层确定我们最终更有可能实现与递延税项资产相关的税收优惠,否则必须建立估值免税额。截至2023年12月30日,正面证据继续多于负面证据,因此,除某些国家净运营亏损外,不认为有必要计入估值准备金。截至2023年12月30日,与我们净运营亏损相关的估值拨备约为350万美元。见注7,所得税,载于本年度报告第8项。
企业合并
我们通过确认收购日收购的资产和承担的负债的公允价值对企业合并进行会计处理。在对某些收购资产和负债进行估值时,公允价值估计使用第3级投入,包括未来预期现金流和贴现率。商誉是指转移的对价超过资产公允价值的部分。
收购和承担的债务。虽然我们使用我们的最佳估计和假设来评估收购日收购的资产和承担的负债,但我们的估计本质上是不确定的,需要进行改进。因此,在自收购日期起计最长一年的计量期内,我们可能会记录对收购资产和承担的负债的调整,并与商誉进行相应的抵销。于计量期结束时,因新事实及新情况而作出的任何后续调整均记入综合经营报表。收购的经营结果从收购之日起反映在我们的合并财务报表中。
对业务合并进行会计处理需要我们的管理层对无形资产、承担的债务和收购前的或有事项做出重大估计和假设,包括不确定的税务状况以及与税务相关的估值津贴和准备金(如适用)。评估某些无形资产的关键投入和假设包括但不限于来自客户关系和开发技术的未来预期现金流;被收购公司的品牌和竞争地位,以及关于被收购品牌将在合并后的公司产品组合中继续使用的时间段的假设;以及折扣率。
商誉
商誉是指在企业合并中收购的其他资产所产生的未来经济利益的资产,这些资产没有单独确认和单独确认。估计用于厘定收购的可识别资产的公允价值,包括无形资产,以及在企业合并中承担的负债,但分配给商誉的初始账面价值具有剩余性。商誉不需摊销,但必须至少每年使用定性或定量方法进行减值测试。如果发生了表明商誉账面价值可能减值的事件或情况变化,也可能需要在年度评估之间对商誉进行减值评估。此类过渡性事件和情况可能包括使用我们产品的行业大幅下降、资本市场状况发生重大变化以及我们的市值发生重大变化。
商誉在报告单位层面进行减值评估,评估必须确定报告单位的公允价值(包括商誉)是否低于其账面价值。对于像我们这样只有一个报告单位的实体,商誉是在企业一级评估的。在进行定性评估时,必须评估潜在的减值指标,以确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。这种评价涉及对任何已确定的减值指标的重要性和重要性的估计。对于定量评估,我们结合使用预期现金流量的现值和上市公司准则方法来确定我们企业的估计公允价值。这种现值模型要求管理层估计未来现金流、未来现金流的时间和贴现率(基于加权平均资本成本),贴现率代表货币的时间价值和未来现金流的内在风险和不确定性。这些估计可能会对商誉评估产生实质性影响。
我们从第四财季的第一天开始进行年度商誉评估。根据我们最近的年度量化评估结果,我们的商誉没有受到损害。截至2023年12月30日,我们商誉的账面价值为5540万美元,不到我们合并资产的4%。
在我们对2023财年至2022财年的年度减值评估期间,我们没有注意到任何中期事件或情况表明我们的商誉的账面价值受到了减值。因此,我们依靠我们的年度评估。
近期发布的会计公告
关于适用于我们的合并财务报表的最近会计声明的摘要,见附注1,重要会计政策摘要,载于本年度报告第8项。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
作为我们正在进行的业务运营的一部分,我们面临着某些市场风险。我们的风险敞口包括商品价格风险和利率风险。
商品价格风险
尽管截至2023年12月30日和2022年12月31日,我们没有直接面临大宗商品价格风险的实物金融工具,但我们库存和分销的许多建筑产品,包括定向刨花板(OSB)、胶合板、木材和螺纹钢,都是由市场供求决定价格的商品。商品价格也可能因国内和国际经济状况、劳动力和运费成本、竞争、市场投机、政府监管和贸易政策以及产品交付的周期性延误而发生变化。这些材料成本的短期上涨有时会转嫁给我们的客户,但我们的定价报价周期和来自竞争对手的定价压力可能会限制我们转嫁此类价格变化的能力。我们将运费增加转嫁到产品上的能力也可能受到限制。我们可能会签订衍生品金融工具,以缓解大宗商品价格波动对我们的运营结果或现金流的潜在影响;截至2023年12月30日和2022年12月31日,我们没有此类衍生品金融工具。关于商品价格风险的进一步讨论,请参阅项目1A,风险因素,和标题下的一节“我们产品的商品性质“在 “影响我们运营结果和趋势的因素“在本年度报告表格10-K的第7项中。
利率风险
我们可能会受到未偿债务利率变化的影响。市场利率的变化可能会影响我们的利息支出。当我们的循环信贷安排有未偿还金额时,我们面临因可变利率SOFR或其他适用基准利率的波动而产生的利率风险。截至2023年12月30日和2022年12月31日,我们的循环信贷安排没有未偿还的借款。我们的优先担保票据按固定利率计息,因此,如果我们继续遵守相关债务契约,我们与这些票据相关的利息支出将不会受到市场利率上升的影响,但利率变化可能会影响我们定期债务未来再融资的条款和定价。我们可能会签订衍生金融工具,以缓解利率风险对我们的运营结果或现金流的潜在影响;截至2023年12月30日和2022年12月31日,我们没有此类衍生金融工具。有关本行负债及相关利率风险的进一步讨论,请参阅附注8,债务和融资租赁在第8项和第1A项中,风险因素本年度报告的一部分。
第8项。以下是财务报表和补充数据
索引
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| | 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID: 42) | | 39 |
合并经营表和全面收益表 | | 41 |
合并资产负债表 | | 42 |
股东权益合并报表 | | 43 |
合并现金流量表 | | 44 |
合并财务报表附注 | | |
重要会计政策摘要 | | 45 |
业务合并 | | 52 |
盘存 | | 53 |
收入确认 | | 53 |
商誉及其他无形资产 | | 54 |
物业、厂房及设备 | | 56 |
所得税 | | 56 |
债务和融资租赁 | | 60 |
公允价值 | | 62 |
员工退休计划 | | 62 |
基于股份的薪酬 | | 69 |
股东权益、每股收益与股票回购 | | 70 |
租赁承诺额 | | 72 |
承付款和或有事项 | | 75 |
累计其他综合收益(亏损) | | 76 |
独立注册会计师事务所报告
致BlueLinx Holdings Inc.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了BlueLinx Holdings Inc.(本公司)截至2023年12月30日和2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月30日的三个年度的相关合并经营报表和全面收益、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2023年12月30日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月30日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,审计了公司截至2023年12月30日的财务报告内部控制,我们于2024年2月20日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | |
| 商誉的价值评估 |
有关事项的描述 | 截至2023年12月30日,公司的商誉余额为5540万美元。正如综合财务报表附注5所述,商誉至少每年于第四财政年度第一天在报告单位层面进行减值测试,或在事件或情况变化显示商誉更有可能减值的情况下更频繁地进行减值测试。这就要求管理层根据折现现金流量法和准则上市公司法相结合的方法来估计报告单位的公允价值。 |
| |
| 审计管理层的年度商誉减值测试尤其涉及主观判断,因为在确定报告单位的公允价值时需要进行重大估计。特别是,报告单位的公允价值估计对诸如加权平均资本成本、毛利率和资本支出等假设非常敏感,这些假设受到对未来市场或经济状况的预期的影响。 |
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| |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们对本公司的商誉减值审查程序进行了了解、评估设计并测试了控制措施的操作有效性。例如,我们测试了对报告单位公允价值估计的控制,包括公司对估值模型的控制、估值模型的数学准确性、用于估计报告单位公允价值的基本假设的发展。我们还测试了管理层对报告单位的估计公允价值与公司市值的核对情况的审查。 |
| 为了测试公司报告单位的估计公允价值,我们执行了审计程序,其中包括评估方法和测试公司在分析中使用的重大假设和基础数据。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势进行了比较,并评估了这些因素的变化是否会影响重大假设。我们评估了管理层估计的历史准确性,并对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化将导致报告单位公允价值的变化。我们请估值专家协助我们评估估值方法和重大假设,包括用于确定报告单位公允价值的加权平均资本成本。 |
/s/ 安永律师事务所
自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。
佐治亚州亚特兰大
2024年2月20日
BLUELINX控股公司
合并业务报表和
综合收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月30日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 | | 截至2022年1月1日的财年 |
| (以千为单位,每股除外) |
净销售额 | $ | 3,136,381 | | | $ | 4,450,214 | | | $ | 4,277,178 | |
产品销售成本 | 2,609,364 | | | 3,617,230 | | | 3,498,751 | |
毛利 | 527,017 | | | 832,984 | | | 778,427 | |
营业费用(收入): | | | | | |
销售、一般和管理 | 355,819 | | | 366,305 | | | 322,205 | |
折旧及摊销 | 32,043 | | | 27,613 | | | 28,192 | |
房地产递延收益摊销 | (3,934) | | | (3,934) | | | (3,935) | |
出售房产收益,净 | — | | | (144) | | | (8,427) | |
| | | | | |
其他运营费用 | 4,640 | | | 4,057 | | | 2,315 | |
总运营费用 | 388,568 | | | 393,897 | | | 340,350 | |
营业收入 | 138,449 | | | 439,087 | | | 438,077 | |
营业外费用(收入): | | | | | |
利息支出,净额 | 23,746 | | | 42,272 | | | 45,507 | |
冻结的固定福利养老金计划结算 | 30,440 | | | — | | | — | |
其他费用(收入),净额 | 2,377 | | | 2,054 | | | (1,306) | |
未计提所得税准备的收入 | 81,886 | | | 394,761 | | | 393,876 | |
所得税拨备 | 33,350 | | | 98,585 | | | 97,743 | |
净收入 | $ | 48,536 | | | $ | 296,176 | | | $ | 296,133 | |
| | | | | |
基本每股收益 | $ | 5.40 | | | $ | 31.75 | | | $ | 30.80 | |
稀释后每股收益 | $ | 5.39 | | | $ | 31.51 | | | $ | 29.99 | |
| | | | | |
综合收入: | | | | | |
净收入 | $ | 48,536 | | | $ | 296,176 | | | $ | 296,133 | |
其他全面收益(损失): | | | | | |
固定福利计划的精算(损失)收益,扣除税款美元1,090, $1,016和$(1,771),分别 | (3,119) | | | (3,057) | | | 5,546 | |
未确认养老金收益摊销,扣除税款美元(325), $(208)和$(340),分别 | 882 | | | 627 | | | 1,064 | |
结算冻结的固定福利养老金计划,包括税款美元4,472 | 34,912 | | | — | | | — | |
其他 | (1,263) | | | 378 | | | 22 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 31,412 | | | (2,052) | | | 6,632 | |
综合收益 | $ | 79,948 | | | $ | 294,124 | | | $ | 302,765 | |
见合并财务报表附注。
BLUELINX HOLDINGS Inc.
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:千,共享数据除外) |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 521,743 | | | $ | 298,943 | |
应收账款减去备用金#美元3,398及$3,449,分别 | 228,410 | | | 251,555 | |
库存,净额 | 343,638 | | | 484,313 | |
| | | |
其他流动资产 | 26,608 | | | 42,121 | |
流动资产总额 | 1,120,399 | | | 1,076,932 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 225,987 | | | 205,609 | |
经营性租赁使用权资产 | 37,227 | | | 45,717 | |
商誉 | 55,372 | | | 55,372 | |
无形资产,净额 | 30,792 | | | 34,989 | |
递延所得税资产,净额 | 53,256 | | | 56,169 | |
其他非流动资产 | 14,568 | | | 15,254 | |
总资产 | $ | 1,537,601 | | | $ | 1,490,042 | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 157,931 | | | $ | 151,626 | |
应计补偿 | 14,273 | | | 22,556 | |
应缴税金 | 9,584 | | | — | |
| | | |
融资租赁负债--流动 | 11,178 | | | 7,089 | |
经营租赁负债--流动负债 | 6,284 | | | 7,432 | |
房地产递延收益-当前 | 3,935 | | | 3,935 | |
| | | |
其他流动负债 | 15,377 | | | 18,039 | |
流动负债总额 | 218,562 | | | 210,677 | |
非流动负债: | | | |
长期债务,扣除债务发行成本净额#美元3,246及$4,057,分别 | 293,743 | | | 292,424 | |
融资租赁负债--非流动 | 274,248 | | | 265,986 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 32,519 | | | 40,011 | |
房地产递延收益-非流动 | 66,599 | | | 70,403 | |
| | | |
其他非流动负债 | 17,644 | | | 20,512 | |
总负债 | 903,315 | | | 900,013 | |
| | | |
承付款和或有事项 | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
优先股,$0.01面值,30,000,000授权股份,无已发布 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,20,000,000授权股份, 8,650,046和9,048,603分别于2023年12月30日和2022年12月31日未偿还 | 87 | | | 90 | |
额外实收资本 | 165,060 | | | 200,748 | |
累计其他综合损失 | — | | | (31,412) | |
留存收益 | 469,139 | | | 420,603 | |
股东权益总额 | 634,286 | | | 590,029 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,537,601 | | | $ | 1,490,042 | |
见合并财务报表附注。
BLUELINX控股公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 累计 其他 综合收益(亏损) | | 留存收益(累计亏损) | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
| (单位:千) |
截至2021财年初的余额 | 9,463 | | | $ | 95 | | | $ | 266,695 | | | $ | (35,992) | | | $ | (171,706) | | | $ | 59,092 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 296,133 | | | 296,133 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 6,632 | | | — | | | 6,632 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
有限制股份单位的归属 | 379 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
与股份补助相关的薪酬 | — | | | — | | | 6,590 | | | — | | | — | | | 6,590 | |
回购股份以满足员工税款的减免 | (116) | | | — | | | (5,193) | | | — | | | — | | | (5,193) | |
其他 | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
截至2021财年末的余额 | 9,726 | | | 97 | | | 268,085 | | | (29,360) | | | 124,427 | | | 363,249 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 296,176 | | | 296,176 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (2,052) | | | — | | | (2,052) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
有限制股份单位的归属 | 337 | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
与股份补助相关的薪酬 | — | | | — | | | 9,617 | | | — | | | — | | | 9,617 | |
回购股份以满足员工税款的减免 | (132) | | | (1) | | | (10,533) | | | — | | | — | | | (10,534) | |
普通股回购和退休 | (882) | | | (9) | | | (66,418) | | | — | | | — | | | (66,427) | |
截至2022财年末的余额 | 9,049 | | | 90 | | | 200,748 | | | (31,412) | | | 420,603 | | | 590,029 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,536 | | | 48,536 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 31,412 | | | — | | | 31,412 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
有限制股份单位的归属 | 170 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
与股份补助相关的薪酬 | — | | | — | | | 12,055 | | | — | | | — | | | 12,055 | |
回购股份以满足员工税款的减免 | (63) | | | — | | | (5,279) | | | — | | | — | | | (5,279) | |
普通股回购和退休 | (506) | | | (5) | | | (42,462) | | | — | | | — | | | (42,467) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023财年末的余额 | 8,650 | | | $ | 87 | | | $ | 165,060 | | | $ | — | | | $ | 469,139 | | | $ | 634,286 | |
优先股尚未有任何活动。
见合并财务报表附注。
BLUELINX控股公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月30日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 | | 截至2022年1月1日的财年 |
| (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 48,536 | | | $ | 296,176 | | | $ | 296,133 | |
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整: | | | | | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 32,043 | | | 27,613 | | | 28,192 | |
冻结的固定福利养老金计划结算 | 30,440 | | | — | | | — | |
摊销债务贴现和发行成本 | 1,319 | | | 1,153 | | | 1,411 | |
与定期贷款/左轮手枪相关的债务发行成本调整 | — | | | — | | | 7,394 | |
出售房产的收益 | — | | | (144) | | | (8,427) | |
递延所得税准备金 | 7,756 | | | 5,289 | | | 356 | |
基于股份的薪酬 | 12,055 | | | 9,617 | | | 6,590 | |
房地产递延收益摊销 | (3,934) | | | (3,934) | | | (3,935) | |
其他损益表项目 | (909) | | | — | | | — | |
营业资产和负债的变动,扣除业务收购: | | | | | |
应收账款 | 23,145 | | | 101,266 | | | (45,994) | |
盘存 | 140,875 | | | 20,759 | | | (146,350) | |
应付帐款 | 5,973 | | | (31,808) | | | 14,837 | |
应缴税金 | 9,584 | | | (6,138) | | | (1,709) | |
单一雇主固定福利养老金计划的雇主缴款 | (6,900) | | | (11,876) | | | (1,100) | |
其他流动资产 | 15,513 | | | (11,635) | | | 712 | |
其他资产和负债 | (9,211) | | | 3,959 | | | (3,087) | |
经营活动提供的净现金 | 306,285 | | | 400,297 | | | 145,023 | |
| | | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | 300 | | | (63,767) | | | — | |
出售资产和房产的收益 | 357 | | | 964 | | | 10,327 | |
房地产和设备投资 | (27,520) | | | (35,886) | | | (14,415) | |
用于投资活动的现金净额 | (26,863) | | | (98,689) | | | (4,088) | |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
循环信贷融资借款 | — | | | — | | | 949,080 | |
偿还循环信贷 | — | | | — | | | (1,235,724) | |
偿还定期贷款 | — | | | — | | | (43,204) | |
优先担保票据的收益 | — | | | — | | | 295,861 | |
| | | | | |
普通股回购 | (42,135) | | | (66,427) | | | — | |
债务融资成本 | — | | | — | | | (5,459) | |
回购股份以满足员工税款的减免 | (5,279) | | | (10,534) | | | (5,193) | |
融资租赁负债的本金支付 | (9,208) | | | (10,907) | | | (11,175) | |
用于融资活动的现金净额 | (56,622) | | | (87,868) | | | (55,814) | |
| | | | | |
现金和现金等价物净变化 | 222,800 | | | 213,740 | | | 85,121 | |
开始财年的现金和现金等值物 | 298,943 | | | 85,203 | | | 82 | |
财政年度末的现金和现金等价物 | $ | 521,743 | | | $ | 298,943 | | | $ | 85,203 | |
| | | | | |
补充现金流信息: | | | | | |
财年净所得税缴纳情况 | $ | 19,239 | | | $ | 111,197 | | | $ | 98,855 | |
财年内支付的利息 | $ | 43,438 | | | $ | 44,054 | | | $ | 33,236 | |
| | | | | |
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见合并财务报表附注。
目录表
BLUELINX HOLDINGS Inc.
简明合并财务报表附注
1. 重要会计政策摘要
陈述的基础
BlueLinx控股公司,包括子公司(统称为“公司”),是美国领先的住宅和商业建筑产品批发商。该公司是一个“两步走”的分销商。两步分销商从制造商那里购买产品,然后将这些产品分销给当地市场的经销商和其他供应商,后者再将这些产品出售给最终用户。该公司拥有品牌和自有品牌库存单元(“SKU”)的广泛产品组合,涵盖两个主要产品类别:特种产品和结构产品。特色产品包括工程木材、壁板、木制品、户外生活、特种木材和面板以及工业产品。结构产品包括木材、胶合板、定向刨花板、钢筋和钢筋网等。该公司还提供广泛的增值服务和解决方案,旨在缓解其客户和供应商的分销和物流挑战,同时增强他们的营销和库存管理能力。
该公司的综合财务报表包括BlueLinx控股公司及其全资子公司的账目。这些财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
该公司按5-4-4会计日历运营。它的财政年度在最接近该财政年度12月31日的周六结束,在某些年份可能包括53周。本公司2023财年为52周,截止于2023年12月30日(2023财年)。2022财年为52周,截止日期为2022年12月31日(《2022财年》)。2021财年为53周,于2022年1月1日结束(简称2021财年)。
预算的使用
该公司的财务报表是按照美国公认会计原则编制的,美国公认会计原则要求公司管理层和顾问基于对当前和未来经济和市场状况的假设进行估计,这些假设会影响其财务报表中报告的金额和相关披露。尽管这些目前的估计考虑了当前和预期的未来情况,但实际情况可能与预期的情况不同,这可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
国内和全球事件的影响也可能影响公司的会计估计,由于这些事件,会计估计可能会在不同时期发生重大变化。公司管理层及其顾问定期评估这些重要因素,并根据事实和情况作出调整。
销售产品的收入确认和成本
当满足以下标准时,公司确认收入:(1)与客户的合同已确定;(2)合同中的履约义务已确定;(3)交易价格已确定;(4)交易价格已分配给履约义务;以及(5)履行义务已得到满足。
更具体地说,当承诺的商品或服务的控制权转移给公司的客户时,收入被确认,该金额反映了公司有权获得的对价,以换取这些商品或服务。收入确认的时机在很大程度上取决于运输条款。对于指定的离岸价格(FOB)装运点,收入在装运时记录,这是一个时间点。对于指定FOB目的地的销售交易,收入在产品交付到客户的交付地点时记录。
所有确认的收入都是扣除贸易补贴、现金折扣和销售回报后的净额。现金折扣和销售回报是根据历史经验估计的。贸易补贴是以估计债务和历史经验为基础的。由于对折扣和回报估计数的修订而产生的收益调整,在报告的每个期间都不是实质性的。某些客户可能会获得基于现金的奖励或积分,这些奖励或积分被视为可变对价。该公司根据预期提供给客户的金额估计这些金额,然后减少确认的收入金额。本公司相信其变动对价估计不会有重大改变。销售税和使用税不包括在收入中。
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与客户签订的合同一般采用标准销售条款和条件的形式。有时,公司可能会签订特定合同,这可能会影响交货条款。与客户签订的合同中的履约义务一般仅包括交货。对于所有销售渠道类型,包括仓储销售、直接销售和转载销售,公司通常在发货时履行其履约义务。客户付款条件是公司所在行业的典型付款方式,可能会因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而有所不同。从开具发票到到期付款之间的时间段不被认为是重要的。对于某些销售渠道和/或产品,标准付款条款可能最早十几天。
此外,该公司通过预先安排的协议以寄售的方式向某些客户提供库存。客户寄售库存由某些客户维护和储存,但所有权和损失风险仍由公司承担。
获得客户合同的成本通常在发生时支销。由于摊销期通常为一年或更短,公司通常会在产生销售佣金时支付费用。这些成本记录在销售、一般和行政(“SG & A”)费用中。
公司已作出会计政策选择,将出境运输和搬运活动视为SG&A费用。运输和处理成本包括与公司物流基础设施的管理、仓库中的材料处理有关的金额,以及与向客户交付产品有关的金额,如移动车队的燃料和维护成本、司机的工资和第三方运费。
在公司的综合经营报表上报告的产品销售成本中的几乎所有金额都包括购买库存转售给客户的成本,包括入境运费、数量激励和库存调整的成本。在2023财年、2022财年或2021财年,没有一家供应商占公司产品销售综合成本的10%以上。
现金和现金等价物
截至2023年12月30日和2022年12月31日,公司的大部分现金和现金等价物由短期资金组成,公司可以根据需要进行清算。这些基金投资于加权平均到期日在三个月或以下的工具,包括现金、美国国库券、票据和其他由美国政府或其机构发行或担保的本金和利息债务,以及以这些债务或现金为担保的回购协议。该公司的政策是将此类短期高流动性投资归类为现金等价物。此外,该公司在金融机构的现金存款通常超过联邦保险的限额。虽然本公司的现金存款迄今并未出现任何亏损,目前预期亦不会出现任何亏损,但不能保证本公司不会出现亏损。 在未来。
根据第三方可能对本公司向外部实体转移的某些金额的现金施加的任何限制的法律形式和性质,本公司的会计政策是将该等未用金额归类为受限现金、其他流动资产或综合资产负债表中的其他资产。截至2023年12月30日和2022年12月31日,公司拥有10.51000万美元和300万美元10.42,000,000,000美元分别在其综合资产负债表中的其他非流动资产内报告,涉及已发生但尚未由本公司结算或尚不为本公司所知的事件的与本公司某些自保风险相关的转移给第三方的金额。见本说明的下一节,标题为“自我保险”。截至2023年12月30日和2022年12月31日,该公司的合并资产负债表上没有报告为限制性现金的金额。
应收账款和备抵
应收账款按可变现净值列示,不计息,由发货给客户的订单所欠金额组成。该公司已为向客户销售制定了全面的信用政策。
根据ASC第323号的规定,金融工具--信贷损失,适用于公司的应收贸易账款,则需要当前预期信用损失(“CECL”)模型。CECL减值模型要求对预期信贷损失进行估计,该估计是在应收贸易账款的合同期限内衡量的,除了考虑过去事件和当前状况的信息外,还考虑对未来经济状况的预测。本公司的坏账准备是根据一系列因素确定的,这些因素包括特定的客户账户审查、历史损失经验、当前的经济趋势以及基于持续信用评估的重要客户的信誉。该公司认为其应收账款是同质的,并得出结论,在应用CECL模式时,这些应收账款可以归类为一个池。公司确定,历史损失信息是确定预期信贷的合理基础
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应收账款损失,因为最近一次报告日期的应收账款构成与制定历史信贷损失百分比时使用的构成一致。在2023财年和2022财年,本公司记录了以下各项的坏账准备 $0.61000万美元和 $0.7万, 和已记录的撇账净额。 $0.6万 和 $1.3分别从应收账款准备中扣除1000万美元。
存货计价
该公司的库存包括我们为转售给客户而购买的大量成品。所有存货的成本由移动平均成本法确定。该公司包括所有直接或间接产生的材料费用,使库存达到其现有的状况和位置。库存账面价值在每个会计季度末进行评估,以确保按类别查看时,库存按成本或可变现净值中较低者入账,这也考虑了可能被认为是损坏、过剩和过时库存的项目。截至2022年12月31日和2023年12月30日,公司拥有成本或可变现净值较低的库存准备金$2.61000万美元和零,分别为。
从供应商收到并支付给客户的对价
每个会计年度,公司都会与某些供应商签订协议,通常根据特定数量采购水平的实现情况,提供库存采购回扣。该公司还收到与价格保护和各种营销补贴相关的回扣,这是行业惯例。本公司应计收到基于采购的供应商回扣,并减少相关存货的账面价值,以反映净购置成本(采购价格减去预期采购回扣)。
此外,本公司还签订协议 与其许多客户提供客户回扣,通常是基于达到指定的销售水平和各种营销津贴,这是行业常见的做法。该公司根据对客户的销售额支付客户回扣,并减少销售额以报告净销售额(销售价格减去预期客户回扣)。从历史上看,对回扣估计进行修订所产生的收益调整并不重要。
财产和设备
财产和设备按成本入账。本公司承担或保留实质上所有财产权和所有权风险的租赁义务均已资本化。融资租赁项下记录的资产摊销计入“折旧和摊销”费用。主要财产单位的更替被资本化,被替换的财产被退役。更换财产的次要组件以及维修和维护费用在发生时计入费用。
折旧是在相关资产的估计使用年限内使用直线方法计算的,其范围为七至15几年来的土地改良,15至33建筑年限,以及三至七年了用于机器和设备。当资产报废或处置时,成本和累计折旧从相关账户中扣除,任何收益或损失都计入收益。
当事实及情况显示账面值可能无法全数收回时,本公司会评估商誉以外的长期资产以计提减值。如确定某项资产的账面价值不可收回,本公司将该资产的账面价值与其使用类似资产的折现预期未来现金流量、市值或重置价值估计的公允价值进行比较。账面金额超过资产公允价值的金额(如有)确认为减值损失。
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商誉及其他无形资产
商誉
商誉不需摊销,但必须至少每年评估一次减值。由于本公司在一个单一的报告单位内运作,商誉是在企业层面上评估的。本公司截至第四财季第一天,即2023财年10月1日,进行年度商誉评估。由于本公司在单一报告单位内运作,商誉是在企业层面评估的。
2023财年的年度评估采用量化方法,由公司在独立第三方专家的协助下进行。量化方法下的评估要求本公司确定企业的公允价值,然后将该公允价值与企业的账面价值(包括商誉)进行比较,以确定商誉是否受损。根据这一评估,企业的估计公允价值超过了包括商誉在内的账面价值。因此,该公司得出结论,商誉没有受到损害。
在2022财年,公司使用定性方法进行了商誉的年度减值评估。定性方法需要评估公司特有的各种因素,以及行业和宏观经济因素,以确定是否存在减值指标。如果存在减值指标,本公司必须确定这些指标是否更有可能导致企业的公允价值低于其账面价值。根据2022财年进行的定性分析,该公司得出结论认为,不存在此类减值指标,因此商誉没有减损。
此外,该公司还将 在年度减值评估之间评估商誉的账面价值,如果发生了表明账面价值可能减值的事件或情况变化。此类事件和指标可能包括我们产品所在行业的显著下滑、资本市场状况的重大变化或我们市值的重大变化。在年度减值评估之间的2023财年和2022财年,没有注意到此类重大指标。
其他无形资产
在本报告所述的所有报告期内,公司的其他无形资产估计寿命有限,因此需要摊销。如发生显示账面值可能减值的事件或情况,该等资产须接受减值测试。2023财政年度或2022财政年度没有记录此类指标,因此没有记录减值。
自我保险
该公司为其非工会和某些加入工会的员工的健康福利提供自我保险。该公司购买止损保险是为了在每个索赔的基础上对其风险敞口建立一定的限制,无论是个别的还是总体的。2023财年、2022财年和2021财年,一些加入工会的员工的医疗福利直接支付给工会信托基金,具体取决于工会谈判的福利安排。
该公司还为工人赔偿损失、一般责任和汽车责任损失提供自我保险,但不超过一定的限额,所有这些损失都受到不同的“每次事件”扣除额或可扣除限额的限制。本公司的政策是自行承保不超过一定限额的传统险,包括工伤赔偿、综合一般责任和汽车责任。对于涉及工人赔偿、综合一般责任(包括产品责任索赔)和汽车责任的每一项索赔,公司的自保免赔额不得超过$0.81000万,$0.82000万美元,和美元2.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。该公司还为其大部分医疗福利计划提供不超过某些限额的自我保险($0.3(每次发生百万)。根据我们对已发生索赔的总责任的估计,该自我保险计划下的索赔准备金每年都会进行修订和记录。估计数来自内部和外部来源,包括但不限于精算估计数。精算估计数受各种来源的不确定性影响,除其他外,包括索赔报告模式、索赔解决模式、司法裁决、立法和经济条件的变化。尽管本公司认为精算估计是合理的,但与上述项目相关的重大差异可能会对本公司的自我保险义务、未来费用和现金流产生重大影响。截至2023年12月30日和2022年12月31日,自保负债总额为美元。13.81000万美元和300万美元15.3分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
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考虑到我们的留存和止损限额,本公司通过定期预付款项,为解决已知索赔和已发生但尚未报告的索赔准备了估计成本。与这些索赔相关的公司负债的估计部分是通过考虑公司特有的历史索赔的频率和严重性以及整个行业的损失经验和其他精算假设来估计的。该公司在精算公司的协助下确定其保险义务。由于记录保险负债涉及许多估计和假设,就工伤赔偿而言,在最终解决索赔之前需要经过一段相当长的时间,未来实际事件与先前估计和假设之间的差异可能会导致对这些负债进行调整。该公司手头有某些第三方保险管理人和保险承运人的存款,以支付其未来支付索赔的义务。这些存款记录在公司综合资产负债表中的其他流动和非流动资产中。
租契
当公司获得与特定租赁相关的资产控制权时,公司即为租赁合同中的承租人。就经营租赁而言,本公司记录使用权(“ROU”)资产,代表其在租赁期内使用标的资产的权利,以及相应的租赁负债,代表本公司因租赁而产生的支付租赁款项的义务,两者均根据开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。与融资租赁相关的融资ROU资产包括在房地产和设备中。租赁期限为12个月或以下的租赁在开始时不记录在本公司的综合资产负债表中,并在综合经营和全面收益表中按租赁期限按直线计提支出。本公司通过假设合理确定将会发生的续期选择权的行使来确定租赁期。由于本公司的大部分租约并不提供隐含利率,因此本公司的递增借款利率根据生效日期所得的资料,用来厘定未来租赁付款的现值。当合同包含租赁和非租赁组成部分时,这两个组成部分都作为一个租赁组成部分入账。见附注13,租赁承诺额,有关更多信息,请访问。
所得税
本公司采用负债法核算递延所得税。因此,递延税项资产和负债是根据财务报表与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异产生的税务影响确认的,按现行制定税率计量。所有递延税项资产和负债在公司的综合资产负债表中归类为非流动资产。如果根据现有证据的权重,部分或全部递延税项资产很可能(可能性超过50%)不会变现,则确认估值拨备。
关于更多信息,见附注7,所得税.
养老金计划
在2023年12月5日之前,本公司发起了一项非供款性固定收益养老金计划(“DB养老金计划”)。DB养老金计划中的大多数参与者都是非活跃的,所有剩余的活跃参与者不再累积福利,该计划对新加入者关闭。DB养恤金计划的筹资政策基于精算计算和联邦法律的适用要求。该计划下的福利主要与服务年限有关。该公司的会计政策选择是衡量截至12月31日的计划资产和福利债务,这是最接近公司财政年度末的月末。如附注10中进一步公开的,员工退休计划,本公司作为发起人,于2023年12月结算了冻结的DB养老金计划。
本公司参与各种多雇主退休金计划(“MEPP”),根据某些集体谈判协议(“CBA”)向某些工会员工提供退休福利。作为这些MEPP计划的众多参与雇主之一,公司通常与其他参与雇主一起对任何计划资金不足负责。本公司对特定MEPP的出资由适用的CBA确定;然而,本公司所需的出资可能会根据MEPP的资金状况和法律要求而增加,例如《退休金法》要求资金严重不足的MEPP实施资金改善计划(FIP)或修复计划(RP)以改善其资金状况。DB养老金计划的和解并未导致本公司部分工会员工参与的多雇主养老金计划发生任何变化。
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公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。公允价值计量的权威指导建立了一个三级层次结构,根据可观察到的程度对估值模型的投入进行优先排序。公允价值计量层次的三个层次如下:
•第1级-投入是报告实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)
•第2级-投入是第1级内的报价以外的可直接或间接观察到的资产或负债的投入
•第3级-投入是难以观察到的投入,市场数据很少或根本不存在,因此需要一个实体开发自己的假设
本公司通过业务合并获得的资产和承担的负债最初按其收购日的公允价值入账。
对于公司于2023年12月5日结算的冻结的固定收益养老金计划,该计划的资金状况在结算前反映在公司的综合资产负债表中,部分取决于养老金计划在每个报告期结束时持有的资产的公允价值。截至2022年12月31日,资金不足的头寸为$1.5百万美元。截至2023年12月30日,这一金额为零由于和解的缘故。见附注10,雇员退休计划。
本公司并无于各报告期末将其账面值重新计量至公允价值的资产或负债。然而,公司必须披露某些资产和负债的公允价值。见注9,公允价值,了解更多信息。
企业合并
本公司通过确认收购日公允价值时收购的资产和承担的负债来对企业合并进行会计处理。在对某些收购资产和负债进行估值时,公允价值估计使用第3级投入,包括未来预期现金流和贴现率。商誉按取得的资产和承担的负债的公允价值所转移的对价的超额部分计量。虽然公司有时在第三方专家的协助下,使用其最佳估计和假设对收购日收购的资产和承担的负债进行估值,但此类估计本身是不确定的,需要进一步完善。因此,在从收购之日起最长可达一年的计量期内,公司可能会记录对收购的资产和承担的负债的调整,并与商誉进行相应的抵销。于计量期结束时,因新事实及新情况而作出的任何后续调整均记入综合经营报表。收购的经营结果从收购之日起反映在公司的综合财务报表中。
基于股份的薪酬费用
对于预计将授予的所有基于股票的支付奖励,公司确认与授予日公允价值相等的补偿费用,公允价值通常基于授予日公司普通股的公允市场价值。对于基于服务的补助金,费用以直线方式记录在整个奖励的必要服务期内。对于以业绩为基础的奖励,本公司确认每个单独归属部分的补偿费用,只要业绩目标在每个报告期结束时被认为是有可能实现的。没收按实际发生时入账,补偿费用相应调整,以便仅反映没收事件之前实际授予的赠款数量的累计费用。与股份支付奖励相关的薪酬支出一般计入合并经营报表中的SG&A费用。
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普通股回购
根据当时的市场状况和其他考虑因素,公司可以在不事先通知的情况下不时授权回购其普通股。回购可以通过各种方法进行,其中可能包括公开市场购买、私下协商的交易、加速的股票回购计划、要约收购或根据美国证券交易委员会规则10b5-1可能采用的交易计划。回购的本公司普通股股份由本公司注销,不作为库存股报告。回购普通股的成本超过面值的部分计入股东权益内的额外实收资本。
该公司回购普通股所产生的直接成本,如经纪人佣金和消费税,被视为回购普通股成本的一部分。从2023年1月1日起,如果美国上市公司每年净回购股票的成本超过10亿美元,根据2022年通胀降低法案,回购股票的成本将被征收1%的消费税。在任何报告期内,本公司综合股东权益表所报告的回购股份成本可能与本公司综合现金流量表所报告的金额不同,原因是根据适用法律进行消费税汇款的时间安排。
广告费
广告费用在发生时计入费用。和总额为$2.11000万,$2.62000万美元,和美元1.82023年、2022年和2021年财政年度分别为1000万美元。
最新会计准则--采用
该公司在2023财年没有采用任何新的会计准则。在2022财年和2021财年期间采用了以下会计准则。
信贷减值损失。2016年6月,财务会计准则委员会(以下简称FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)第2016-13号《金融工具--信贷损失(话题326)》。本ASU提出现行预期信贷损失(“CECL”)模式,该模式要求根据历史经验、当前状况及合理的可支持预测,计量于报告日期持有的金融工具或其他资产(例如应收贸易账款)的所有预期信贷损失。这取代了以前适用于以摊余成本计量金融资产信贷损失的已发生损失模型,并适用于一些表外信贷敞口。该标准还要求加强披露,以帮助财务报表使用者更好地了解在估计信贷损失时使用的重大估计和判断,以及实体投资组合的信贷质量和承保标准。本公司于2022年第一季度采用经修订的追溯基础上的这一准则,实施并未对本公司的合并财务报表产生重大影响。
中间价改革。2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号文件,题为《参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》。该标准提供临时指导,以减轻参考利率改革的潜在会计负担,这主要是由于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的某些期限于2021年12月31日停止发布,并在2023年6月30日之前完全取消发布LIBOR。本ASU中的修改是选择性的,适用于所有拥有参考LIBOR的合同的实体。本公司的循环信贷协议,如附注8所述,长期债务于2023年6月27日对该等综合财务报表作出修订,以有担保隔夜融资利率(“SOFR”)取代LIBOR,以厘定现时及未来借款的应付利息。本ASU中的指导提供了一种实用的权宜之计,如果合同修改与从LIBOR到新利率指数的变化直接相关,则可以简化根据当前美国GAAP进行的合同修改的会计分析。该公司于2022年第一季度前瞻性地采用了这一标准。除终止伦敦银行同业拆借利率外,这项实施对本公司的简明综合财务报表或循环信贷协议的任何关键条款并无重大影响。
所得税。2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号文件,题为《所得税(主题740):简化所得税的会计处理》。本会计准则组通过删除会计准则编纂(“ASC”)740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理,并澄清和修订了现有的指导方针,以改进一致的应用。本标准中的修订在2020年12月15日之后开始的过渡期和会计年度有效。本公司采用本标准,自2021财年起生效。该准则的采用并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
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最新会计准则--采纳待定
细分市场报告改进。2023年11月27日,FASB发布了ASU编号2023-07,分部报告--对可报告分部披露的改进(“ASU 2023-07”)。财务会计准则委员会发布新的指导意见,主要是为了向财务报表使用者提供关于上市公司应报告部门的更多分类费用信息(S)。本ASU将要求PBE提供与实体的可报告分部(S)相关的增量披露,包括对以下两方面的披露:1)对每个应报告分部具有重大意义且定期提供给首席运营决策者(“CODM”),或根据定期提供给CODM的信息轻松计算;2)包括在CODM用于评估业绩和分配资源的报告分部损益衡量中。如果PBE没有披露可报告部门的任何重大部门费用,则要求以叙述性方式披露CODM用于管理每个部门运营的费用的性质。根据本ASU的规定,分部指导中要求的所有披露,包括披露CODM使用的分部损益衡量标准和报告重大分部费用,均适用于所有PBE,包括具有单一运营或可报告分部的PBE。但是,本ASU不改变部门的定义、确定部门的方法或将运营部门合并为可报告部门的标准。ASU 2023-07将在公司2024财年开始的年度报告期和2025财年开始的所有中期报告期生效。于采纳时,该等披露将追溯呈列所有可比较期间。由于这一新的ASU只涉及披露,公司预计采用这一ASU不会对其财务状况、运营结果或现金流产生任何实质性影响。该公司目前正在评估采用ASU 2023-07后可能需要的任何新披露。
所得税披露的改进。2023年12月14日,FASB发布ASU No.2023—09, 改进所得税披露,它除了修改和取消某些现有要求外,还建立了新的所得税披露要求。在新的指导方针下,各实体必须始终如一地对费率对账中的信息进行分类并提供更多的分类。他们还必须进一步分解已缴纳的所得税。ASU的披露要求适用于受ASC 740约束的所有实体。这些披露要求的整体目标是让实体,特别是在多个司法管辖区经营的实体,披露足够的资料,让财务报表使用者了解导致实际税率和法定税率之间差异的因素的性质和大小。ASU 2023-09将在2025财年报告期内对公司生效。由于这一新的ASU只涉及披露,公司预计采用这一ASU不会对其财务状况、运营结果或现金流产生任何实质性影响。公司目前正在评估采用ASU 2023-09后可能需要的任何新披露。
2. 业务合并
如先前所披露,本公司于2022年10月3日以初步代价$收购建筑产品批发分销商Vandermeer Forest Products(“Vandermeer”)的全部已发行存货。69.32000万美元,其中包括$5.5收购了1.5亿美元的现金。购买价格还包括美元。3.6300万美元,用于购买位于华盛顿州斯波坎的一个分销设施和房地产,这些都是在这笔交易中收购的。在2023财年第一季度,0.3公司收到1000万美元用于调整Vandermeer的营运资金余额,将总对价从#美元减少到69.32000万美元至2000万美元69.01000万美元。测算期现已结束。
收购Vandermeer使该公司能够直接接触到俄勒冈州和华盛顿州的客户。随着对Vandermeer的收购,该公司现在服务于所有50个州。Vandermeer的经营业绩包含在公司自2022年10月3日收购之日起的经营业绩中。范德米尔贡献的收入为25.5从2022年10月3日收购之日到2022财年末,100万美元。
此次收购被视为使用收购方法的业务合并。收购的资产和承担的负债在收购日按公允价值确认。下表汇总了2023年第一季度因周转金调整而调整的对价构成部分:
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| (单位:千) |
取得的可确认资产和承担的负债的估计公允价值: | |
现金 | $ | 5,506 | |
应收账款 | 13,180 | |
库存 | 16,738 | |
财产、厂房和设备 | 3,955 | |
经营性租赁使用权资产 | 714 | |
预付费用和其他资产 | 101 | |
无形资产: | |
客户关系 | 23,000 | |
商号 | 1,000 | |
竞业禁止协议 | 700 | |
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应付帐款 | (1,738) | |
应计补偿 | (994) | |
经营租赁负债 | (714) | |
其他流动负债 | (75) | |
可确认净资产总额 | 61,373 | |
商誉 | 7,600 | |
总对价 | $ | 68,973 | |
超出购买总价的部分计入商誉,包括支付的现金总对价超过所收购的有形和无形资产的公允价值。确认的商誉归因于预期的经营协同效应和我们预计将从收购中实现的增长潜力。商誉还包括某些不符合单独确认资格的其他无形资产,例如集合的劳动力。该公司选择了338(H)(10)税,以便从收购中确认的商誉可以扣除。
收购时,$6.3公司支付的现金对价中有100万美元存入银行托管账户,目的是为卖方承担的债务向第三方付款。在2023财年第三季度,1.6根据股票购买协议和代管安排的规定,代管账户中的未用余额按计划退还给卖方。截至2023年12月30日,托管账户余额为#美元4.8和此托管帐户中任何未使用的金额将被释放给卖家大约18在收购日期之后的几个月。
客户关系、商号和竞业禁止协议的估计使用期限为12几年来,3年头,还有5分别是几年。
3. 盘存
截至2023财年末和2022财年末,该公司的库存几乎全部由产成品库存组成,其中少量在制品库存。
截至2022财年末,公司具有成本或可变现净值较低的库存储备为美元2.6 由于木制商品价格下跌导致我们的结构木材和板材库存价值下降,因此损失了100万美元。截至2023年12月30日,公司已 不是库存储备。
4. 收入确认
下表列出了公司按收入来源分类的收入。销售税和使用税不包括在收入中。 2023、2022或2021财年,公司没有单一客户的净销售额占公司总净销售额的10%或以上。
目录表
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简明合并财务报表附注
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| 财政年度结束 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| (单位:千) |
特产 | $ | 2,184,240 | | | $ | 2,871,628 | | | $ | 2,520,305 | |
结构性产品 | 952,141 | | | 1,578,586 | | | 1,756,873 | |
总净销售额 | $ | 3,136,381 | | | $ | 4,450,214 | | | $ | 4,277,178 | |
下表列出了该公司按销售渠道分列的收入。仓库销售从公司的仓库发货。重装销售类似于仓库销售,但从非仓库地点发货,其中大部分由第三方运营,公司在那里储存自有产品,以提高运营效率。重装渠道主要用于为从公司仓库提供服务不太经济的战略客户提供服务,以及从港口设施分发大量进口产品。直销是从制造商运往客户的,因此公司不会实际拥有库存,因此产生的利润率通常低于仓库和重新加载分销渠道。直接分销渠道需要最低的承诺资本和固定成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| (单位:千) |
仓库和重新装货 | $ | 2,663,107 | | | $ | 3,714,898 | | | $ | 3,513,277 | |
直接 | 535,163 | | | 815,864 | | | 832,871 | |
现金折扣和返点 | (61,889) | | | (80,548) | | | (68,970) | |
总净销售额 | $ | 3,136,381 | | | $ | 4,450,214 | | | $ | 4,277,178 | |
由于摊销期限通常为一年或更短时间,公司通常会在发生销售佣金时支出销售佣金。这些成本被记录在SG&A费用中。
公司已作出会计政策选择,将出境运输和搬运活动视为SG&A费用。运输和处理成本包括与公司物流基础设施的管理、仓库中的材料处理有关的金额,以及与向客户交付产品有关的金额,如移动车队的燃料和维护成本、司机工资和第三方运费。这些费用是$152.31000万,$160.32000万美元,和美元149.2分别为2023财年、2022财年和2021财年。
5. 商誉及其他无形资产
截至2023年12月30日和2022年12月31日,我们的无形资产包括商誉和其他无形资产,包括客户关系、竞业禁止协议和商号。
商誉
商誉是指被收购实体的成本超过被收购的有形和无形资产(包括客户关系、竞业禁止协议和商号)的公允价值以及根据考虑企业合并的收购方法承担的负债的部分。本公司截至2023年12月30日的商誉来源如下:47.82018年收购Cedar Creek的收入为400万美元,7.62022年收购Vandermeer的收入为100万美元。
商誉不需摊销,但必须至少每年在报告单位层面进行减值测试。由于本公司在单一报告单位内运作,商誉是在企业层面评估的。该公司评估截至其第四财季第一天的减值商誉,即2023财年10月1日。2023财政年度评估采用量化方法,由本公司在独立第三方专家的协助下进行。根据这项评估,本公司得出结论,其商誉并无受损,因此不需要减值费用。
该公司在2022财年第四季度使用定性方法完成了年度商誉评估。根据2022财年进行的定性分析,本公司注意到没有合理可能导致企业公允价值低于其账面价值的变化,因此得出商誉没有受到损害的结论。
目录表
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此外,公司必须 在年度减值测试之间评估商誉的账面价值,如果发生的事件或情况变化表明商誉的账面价值可能会减值。这些事件和指标可能包括使用该公司产品的行业的显著下降、资本市场状况的重大变化以及该公司市值的重大变化。在2023财年或2022财年没有确定这样的指标。
下表提供与本公司商誉账面值有关的资料:
| | | | | | | | |
| | 总账面金额 |
| | (单位:千) |
截至2022年1月1日的余额 | | $ | 47,772 | |
业务合并 | | 7,600 | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 55,372 | |
| | |
截至2023年12月30日的余额 | | $ | 55,372 | |
已确定寿命的无形资产
截至2023年12月30日,我们的固定居住无形资产的账面总额、累计摊销和账面净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均剩余可用寿命 | | 总账面金额 | | 累计摊销(1) | | 账面净额 | |
| | | ($金额,以千为单位) | |
客户关系 | 9 | | $ | 48,500 | | | $ | (18,816) | | | $ | 29,684 | | |
竞业禁止协议 | 4 | | 8,954 | | | (8,429) | | | 525 | | |
商号 | 2 | | 7,826 | | | (7,243) | | | 583 | | |
总计 | | | $ | 65,280 | | | $ | (34,488) | | | $ | 30,792 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 除客户关系外的无形资产按直线法摊销。我们的某些客户关系采用双倍余额递减法摊销,而某些其他客户关系则采用直线法摊销。
截至2022年12月31日,我们的固定寿命无形资产的总公允价值、累计摊销和净公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均剩余可用寿命 | | 总账面金额 | | 累计摊销(1) | | 账面净额 | |
| | | ($金额,以千为单位) | |
客户关系 | 10 | | $ | 48,500 | | | $ | (15,093) | | | $ | 33,407 | | |
竞业禁止协议 | 5 | | 8,954 | | | (8,289) | | | 665 | | |
商号 | 3 | | 7,826 | | | (6,909) | | | 917 | | |
总计 | | | $ | 65,280 | | | $ | (30,291) | | | $ | 34,989 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 除客户关系外的无形资产按直线法摊销。客户关系采用双倍余额递减法摊销。
如果发生的事件或情况表明其公允价值可能出现损害,则有效无形资产需要接受损害测试。 2023财年和2022财年不存在此类指标。
摊销费用
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有限期无形资产的摊销费用为美元4.21000万,$3.42000万美元,和美元5.3 截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度分别为百万。
未来五个财年有固定寿命的无形资产的估计年度摊销费用如下:
| | | | | | | | |
财政年度结束 | | 估计摊销 |
| | (单位:千) |
2024 | | $ | 3,930 | |
2025 | | 3,765 | |
2026 | | 3,471 | |
2027 | | 3,340 | |
2028 | | 3,340 | |
6. 财产和设备
截至2023年12月30日和2022年12月31日,财产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:千) |
土地和土地改良 | $ | 29,071 | | | $ | 24,829 | |
建筑物 | 201,799 | | | 179,936 | |
机器和设备 | 156,849 | | | 138,351 | |
在建工程 | 8,602 | | | 17,753 | |
| 396,321 | | | 360,869 | |
累计折旧 | (170,334) | | | (155,260) | |
财产和设备,净额 | $ | 225,987 | | | $ | 205,609 | |
不动产、厂房和设备的折旧费用为#美元。27.81000万,$24.22000万美元,和美元22.8 截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度分别为百万。 见附注13, 租赁承诺额,披露公司根据融资租赁义务持有的财产和设备。
7. 所得税
2023财年,公司法定所得税率为 25.3%,由联邦法定所得税率组成 21.0%和混合州法定所得税率 4.3百分之2022财年,公司法定所得税率为 25.4%,由联邦法定所得税率组成 21.0%和混合州法定所得税率 4.4百分之2021财年,公司法定所得税率为 25.8%,由联邦法定所得税率组成 21.0%和混合州法定收入率 4.8百分之该公司的混合州所得税率受到各州收入组合和公司联邦应税收入的影响,两者每年可能有所不同。公司的有效所得税率受到整个财年发生的永久性差异影响的影响。
2023财年、2022财年和2021财年,公司的实际所得税率为 40.7百分比,25.0百分比,以及24.8百分比分别为。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月30日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 | | 截至2022年1月1日的财年 |
| ($金额,以千为单位) |
未计提所得税准备的收入 | $ | 81,886 | | | $ | 394,761 | | | $ | 393,876 | |
| | | | | |
联邦所得税: | | | | | |
当前 | $ | 20,221 | | | $ | 75,617 | | | $ | 78,005 | |
延期 | 7,993 | | | 3,184 | | | (1,585) | |
州所得税: | | | | | |
当前 | 5,373 | | | 17,679 | | | 19,382 | |
延期 | (237) | | | 2,105 | | | 1,941 | |
所得税拨备 | $ | 33,350 | | | $ | 98,585 | | | $ | 97,743 | |
| | | | | |
实际税率 | 40.7 | % | | 25.0 | % | | 24.8 | % |
单一雇主固定福利养老金计划一次性结算的会计处理使2023财年的有效所得税率提高了 14.8%.
公司的所得税拨备与联邦法定金额对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月30日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 | | 截至2022年1月1日的财年 |
| (单位:千) |
按联邦法定税率计算的联邦所得税 | $ | 17,196 | | | $ | 82,898 | | | $ | 82,628 | |
扣除联邦福利后的州所得税 | 4,609 | | | 16,171 | | | 18,970 | |
州净运营亏损引起的估值津贴变化 | (621) | | | (193) | | | (3,018) | |
| | | | | |
养老金计划结算 (1) | 12,150 | | | — | | | — | |
不确定的税收状况 | (356) | | | (333) | | | 91 | |
赔偿引起的永久差异 | 746 | | | (71) | | | 686 | |
其他 | (374) | | | 113 | | | (1,614) | |
所得税拨备 | $ | 33,350 | | | $ | 98,585 | | | $ | 97,743 | |
(1) $4.5 百万从累计其他全面收益(亏损)中重新分类
截至2023年12月30日,应缴纳所得税为美元8.5 百万美元与美元一起计入公司的合并资产负债表1.1 100万美元用于应付特许经营税,总额为美元9.6 万截至2022年12月31日,本期应收所得税为美元9.9 百万包括在公司合并资产负债表上的其他流动资产中。
该公司的财务报表包含某些递延所得税资产,这些资产主要由与某些准备金、应计负债、养老金义务、账簿和税收折旧和摊销之间的差异以及国家净营业损失相关的其他暂时性差异造成。当根据现有证据的权重确定公司的部分或全部递延所得税资产未来更有可能无法实现时,公司会记录递延所得税资产的估值拨备。 2023财年和2022财年,公司递延所得税资产和递延所得税负债的组成如下:
目录表
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| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:千) |
递延所得税资产: | | | |
库存储备 | $ | 3,965 | | | $ | 5,268 | |
与薪酬相关的应计项目 | 7,794 | | | 5,807 | |
应收账款 | 708 | | | 612 | |
| | | |
财产和设备 | 41,308 | | | 44,870 | |
经营租赁负债 | 10,086 | | | 13,134 | |
养老金计划 | 2,832 | | | 2,885 | |
受益于净营业亏损结转 | 4,317 | | | 4,995 | |
其他 | 220 | | | 397 | |
递延所得税总资产总额 | 71,230 | | | 77,968 | |
减去:估值免税额 | (3,456) | | | (4,076) | |
递延所得税净资产总额 | $ | 67,774 | | | $ | 73,892 | |
| | | |
递延所得税负债: | | | |
无形资产 | $ | (4,335) | | | $ | (4,559) | |
经营性租赁资产 | (9,227) | | | (12,250) | |
其他 | (956) | | | (914) | |
递延所得税负债总额 | (14,518) | | | (17,723) | |
递延所得税资产,净额 | $ | 53,256 | | | $ | 56,169 | |
公司2023财年和2022财年的递延所得税资产估值拨备活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:千) |
截至财年初的余额 | $ | 4,076 | | | $ | 4,269 | |
估值津贴增加(减少)与以下因素有关: | | | |
结转国有净营业亏损 | (620) | | | (193) | |
截至财年末的余额 | $ | 3,456 | | | $ | 4,076 | |
该公司已记录了所得税和相关利息负债,因为它认为如果受到质疑,某些税收状况不太可能维持下去。这些余额计入公司综合资产负债表中的其他非流动负债。
下表汇总了与我们的未确认税收优惠总额相关的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:千) |
财政年度初余额 | $ | 1,872 | | | $ | 2,205 | |
本年度新增纳税头寸 | 1,765 | | | — | |
因适用的诉讼时效失效而减少 | (356) | | | (333) | |
财政年度结束时的余额 | $ | 3,281 | | | $ | 1,872 | |
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包括在截至2023年12月30日和2022年12月31日的未确认税收优惠中,约为$1.51000万美元和300万美元1.9如果确认,将降低公司2023财年和2022财年的年度有效税率。2023年或2022年都没有应计罚款。该公司已计入与其未确认的税收优惠相关的应计利息,当这些福利因适用的诉讼时效失效而实现时,该公司将其释放。与公司未确认的税收优惠相关的利息支出在公司的综合经营报表和全面收益中报告为利息支出净额。在本报告所述的任何报告期内,此类利息支出并不重要。
净营业亏损
截至2023财年末,该公司的国家净营业亏损总额为81.0及其受税收影响的州净运营亏损结转为4.31000万美元,其中3.5当与国家对国内收入法(IRC)第382条的限制一起考虑时,100万美元受到从到期日起产生的估值津贴。在2022财年末,该公司的国家净营业亏损总额为92.24.6亿美元和受税收影响的州净运营亏损结转金额为5.01000万美元,其中4.1当与IRC第382条相关的国家限制一起考虑时,100万美元受到从到期日起产生的估值津贴。该公司的国家净营业亏损结转将在1至20年内到期。
联邦和州税务申报
该公司在不同限制法规的司法管辖区提交美国联邦和州所得税申报单,并可能根据不受适用法规限制的期限进行审计。该公司2020、2021和2022年纳税年度的美国联邦所得税申报单仍需根据联邦诉讼时效进行审计。该公司可审计的州所得税申报单因司法管辖区及其适用的诉讼时效而异。
评估递延税项资产
每季度,该公司通过评估每个会计季度末现有证据的权重来评估其递延税项资产的减值账面价值。在评估2023财年末现有证据的权重时,本公司考虑了本年度最近报告的收入以及2022年和2021年的报告收入,这导致了三年的累积收入情况,作为具有重大影响力的积极证据。虽然这是实质性的,但它并不是唯一被评估的证据。该公司还考虑了与这四个应税收入来源有关的证据,以确定这些积极证据是否超过了负面证据。被考虑的证据包括:
•现有应税暂时性差异的未来冲销;
•不包括冲销暂时性差异和结转的未来应纳税所得额;
•税法允许结转的往年应纳税所得额;以及
•税务筹划策略。
除上述正面证据外,本公司亦将未来应课税收入预测、转回递延税项资产及负债的未来时间,以及来自业务及税务筹划策略的证据视为正面证据。在2023财政年度末和2022财政年度末,在公司对现有证据的权重进行评估时,公司得出结论,其递延税项资产的减值不超过#美元。3.5国家净营业亏损的百万美元。
尽管本公司相信其对递延税项的估值免税额的账面价值是合理的,但最终厘定适当的估值免税额涉及重大判断。
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8. 债务和融资租赁
截至2023年12月30日和2022年12月31日,未偿债务和融资租赁包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:千) |
高级担保票据(1) | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
循环信贷安排(2) | — | | | — | |
| | | |
融资租赁义务(3) | 285,426 | | | 273,075 | |
| 585,426 | | | 573,075 | |
未摊销债务发行成本(4) | (3,246) | | | (4,057) | |
未摊销债券贴现成本(4) | (3,011) | | | (3,519) | |
| 579,169 | | | 565,499 | |
减去:融资租赁的当前部分 | 11,178 | | | 7,089 | |
债务和融资租赁总额,扣除当期部分 | $ | 567,991 | | | $ | 558,410 | |
(1) 截至2023年12月30日和2022年12月31日,长期债务包括300.02021年10月发行的优先担保票据为1.2亿美元。这些票据列于本公司综合资产负债表的长期债务项目下,金额为#美元。293.71000万美元和300万美元292.4分别截至2023年12月30日和2022年12月31日。本演示文稿是扣除$折扣后的净价。3.01000万美元和300万美元3.51000万美元,债券发行成本的账面价值合计为#美元3.21000万美元和300万美元4.1分别截至2023年12月30日和2022年12月31日。高级担保票据按面值列示于上表,年利率为6.0%至到期日。
(2) 不是在2023财年或2022财年,借款未偿还。这一循环信贷安排下的可用借款能力为#美元。346.51000万美元和300万美元346.5分别为2023年12月30日和2022年12月31日。可用的借款能力反映了未提取的信用证。
(3) 请参阅附注13,租赁承诺额,用于与融资租赁义务相关的利率。
(4)利息支出,扣除公司2023财年和2022财年综合经营报表的净额反映了债务发行成本和债券贴现成本的摊销成本为#美元1.31000万美元和300万美元1.2分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
高级担保票据
2021年10月,公司和某些子公司完成了一次非公开募股,募集资金为300.01000万美元6.02029年到期的优先担保票据(“2029年票据”)的百分比,并与作为受托人和抵押品代理人的附属担保人和真实银行订立契约(“契约”)。2029年发行的债券于98.625本金的百分比。2029年债券以公司几乎所有资产的优先担保权益为抵押,应收账款、库存、存款账户、证券账户、业务中断保险和其他相关资产除外。发售2029年债券所得款项净额大部分用于偿还本公司循环信贷安排项下的借款,详情如下。2029年发行的债券将于2029年11月15日到期,但公司可全权酌情决定,可在预定到期日之前赎回全部或部分债券。本公司在2026年11月15日之前进行的提前赎回将要求本公司按照契约的定义支付赎回溢价。2029年发行的债券的利息支出总额为$18.02023财年和2022财年为1000万美元。
循环信贷安排
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于2018年4月,本公司及若干附属公司与作为行政代理(“代理”)的富国银行、国民银行协会及若干其他金融机构订立经修订及重订的循环信贷协议。2021年8月,本公司对该循环信贷安排进行了第二次修订,其中包括将该安排的到期日延长至2026年8月2日,并降低了该安排下的借款利率;2023年6月,本公司对该循环信贷安排进行了第三次修订,其中包括,以有担保隔夜融资利率(“SOFR”)为基础的利率和惯常利差调整(经修订后的“循环信贷安排”)取代了以伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)为基础的利率。于2021年10月,在发售2029年票据的同时,本公司将循环信贷安排的信贷额度由600.02000万美元至2000万美元350.01000万美元。在降低循环信贷额度的同时,公司支出了大约#美元。1.62021财年第四季度,未摊销债务发行成本为1.8亿欧元。这些成本计入利息支出,在综合经营报表上净额,并在综合现金流量表中作为净收益调整单独报告。循环信贷安排提供以高级担保资产为基础的循环贷款和最高#美元的信用证贷款。350.01000万美元,经修正。循环信贷融资项下的责任以本公司及其附属公司几乎所有资产(不动产除外)的抵押权益作抵押,包括存货、应收账款及该等项目所得款项,该等项目根据经修订及重订的担保及担保协议而定。
从2023年6月30日起及之后,循环信贷机制下的借款按年利率等于(I)调整期限SOFR(按SOFR加计算)计息0.1%)加上以下范围内的边际1.25百分比至1.75%,保证金根据上一会计季度基于SOFR的贷款的平均超额可获得性确定,或(Ii)代理的基本利率加上以下范围的保证金0.25百分比至0.75%,利润率基于上一财季基于基本利率的贷款平均超额可获得性。
在2023年6月30日之前,循环信贷安排下的借款的年利率等于(I)伦敦银行同业拆息加保证金,利率范围为1.25百分比至1.75%,保证金根据上一会计季度基于LIBOR的贷款的平均超额可获得性确定,或(Ii)代理商的基本利率加上以下范围的保证金0.25百分比至0.75%,利润率基于上一财季基于基本利率的贷款平均超额可获得性。
循环信贷机制下的借款取决于借款基础下的可获得性(该术语在循环信贷协议中定义)。如果循环借款超过当时有效的借款基数,公司将被要求偿还循环信贷安排。循环信贷安排可随时全部或部分预付,无需罚款或保费,但包括任何贷款人在该安排下发生的所有违约费用。
截至2023年12月30日,我们有零未偿还借款和超额可用资金,包括合格账户中的现金,为#美元868.2根据我们的循环信贷安排,我们的贷款总额为1000万美元。截至2022年12月31日,我们拥有零未偿还借款和超额可用资金,包括合格账户中的现金,为#美元645.4根据我们的循环信贷安排,我们的贷款总额为1000万美元。我们的循环信贷安排下的可用借款能力为#美元。346.51000万美元和300万美元346.5分别为2023年12月30日和2022年12月31日。
在2023财年和2022财年,公司发生了不是循环信贷安排的利息支出自不是在这两个财年中,借款都未偿还。在2023财年和2022财年,该公司产生了1.01000万美元和300万美元1.0分别为与循环信贷安排相关的费用,主要是未使用的额度费用。这些费用计入利息支出,即公司综合经营报表上的净额。
债务契约
循环信贷安排和2029年票据包含各种契诺和限制,包括习惯性金融契诺。除其他事项外,本公司利用循环信贷安排支取款项的权利可以遵守这些契诺为条件。截至2023年12月30日,该公司遵守了所有公约。这些公约还限制了本公司的能力,其中包括:产生额外债务;授予资产留置权;进行投资;回购股票;支付股息和进行分配;在正常业务过程之外出售或收购资产,包括某些房地产资产;与关联公司进行交易;以及进行根本性的业务变革。
前定期贷款安排
2021年4月2日,本公司偿还了经修订的前定期贷款安排的未偿还本金余额,即信贷和担保协议。关于这笔还款,公司支出了#美元。5.8未摊销的1.5亿美元
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简明合并财务报表附注
与以前的定期贷款安排相关的债务发行成本。这些成本计入利息支出,在综合经营报表上净额,并在我们的综合现金流量表中作为净收益调整单独报告。
融资租赁义务
我们的融资租赁负债包括与设备和车辆相关的租赁以及房地产,其中大部分融资租赁与房地产有关。有关我们的融资租赁义务的更多信息,请参阅附注13,租赁承诺额.
9. 公允价值
按公允价值经常性计量的资产和负债
对于公司于2023年12月5日结算的冻结的固定收益养老金计划,该计划的资金状况在结算前反映在公司的综合资产负债表中,部分取决于养老金计划在每个报告期结束时持有的资产的公允价值。截至2022年12月31日,资金不足的头寸为$1.5百万美元。截至2023年12月30日,这一金额为零由于和解。参见注释10, 员工退休计划.
本公司无其他资产或负债在每个报告期末的公允价值重新计量。 公司尚未为其任何金融工具选择公允价值报告选项。
公允价值披露
由于这些工具的短期性质,现金、现金等值物、应收账款、应付账款和应计负债(如果基础负债将以现金结算)的公允价值接近其公允价值。
债务
公司2029年票据的估计公允价值是根据第2级输入,使用不太活跃市场的可观察市场价格确定的,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| (单位:千) |
2029年笔记 | $ | 300,000 | | | $ | 273,182 | | | $ | 300,000 | | | $ | 283,558 | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日的2029年票据公允价值受到 6.0%年利率由2029年票据承担,截至两个日期均低于市场利率。
该公司的循环信贷安排在2023财年或2022财年期间没有未偿还借款,其账面价值接近其公允价值,因为利率是可变的,并反映了市场利率。
10. 员工退休计划
多雇主养老金计划
本公司参与各种多雇主退休金计划(“MEPP”),该计划根据某些集体谈判协议(“CBA”)向某些工会员工提供退休和某些伤残福利。作为这些MEPP计划的众多参与雇主之一,公司通常与其他参与雇主一起对任何计划资金不足负责。本公司对特定MEPP的出资由适用的CBA确定;然而,所需出资可能会根据MEPP的资金状况和法律要求而增加,例如《退休金法》要求MEPP实施资金改善计划(FIP)或修复计划(RP)以改善其资金状况。可能影响多边环境方案供资状况的因素包括但不限于投资业绩、参与者人口结构的变化、缴费雇主数量的减少、精算假设的变化以及延长摊销准备金的使用。FIP或RP要求特定的MEPP采取措施纠正其资金不足的状况。这些措施可以包括但不限于:提高公司对适用的CBA的供款率,重新分配参与雇主已经为
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向参加MEPP的个人提供各种福利,和/或减少支付给未来和/或当前退休人员的福利。
如果本公司因各种原因(包括但不限于裁员或关闭)而减少了相关MEPP的员工数量,假设MEPP有无资金来源的既得利益,公司也可能有义务向MEPP支付未来的款项。这类付款的金额(称为全部或部分提取负债)通常等于该公司在该计划的无基金既得利益中所占的比例份额。
下表列出了公司认为重要的参与其多雇主计划的情况。“缴款”是指在所列财政年度内向计划缴款的数额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 投稿 (单位:百万) |
养老基金: | EIN/养老金计划编号 | 养老金法案区域状态 | FIP/RP状态(1) | 附加费 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
中部各州、东南部和西南部地区养老基金 | 366044243 | 关键的和衰落的 (2020年1月1日) | 反相 | 不是 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.3 | |
总计 | | | | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.3 | |
(1) 2006年《养老金保护法》所界定的资金改善计划或恢复计划
该公司对该计划的贡献约为0.1%,低于规定的披露门槛五计划缴费总额的百分比。然而,这项计划被认为具有重大的披露意义,因为它的资金严重不足。目前需要为该计划出资的CBA将于2025年12月31日到期。2020年5月,公司收到了因2018年部分退出中部各州计划而产生的付款要求函,并于2020年6月开始付款。这些款项按月支付,期限为20好几年了。该公司对其余这些付款的负债为#美元。6.8截至2023年12月30日,为1.2亿美元。如果我们完全退出计划或大规模退出,公司未来可能会记录额外的责任。该公司最近的或有提取负债估计约为#美元。45.02023年完全撤资1000万美元。在完全退出或大规模退出的情况下,中央各州计划可要求每年支付约#美元。1.11000万美元,其中不包括部分提取约#美元的付款0.6每年1000万美元。在完全提取的情况下,付款不会完全摊销债务;但是,完全提取的付款仅限于20-年期间。在大规模撤资的情况下,根据当前的政府法规,债务不会完全摊销,付款将无限期地继续下去。
固定缴款计划
该公司的员工也参与了二固定缴费计划:涵盖小时工的BlueLinx公司小时储蓄计划,以及涵盖受薪员工的BlueLinx公司带薪储蓄计划。对这些计划的可自由支配缴费基于员工缴费和薪酬,在某些情况下,小时储蓄计划的参与者还可以根据工会协商的匹配金额获得雇主缴费。雇主对2023年和2022年财政年度小时储蓄计划的缴费约为#美元。0.9百万美元和美元0.8分别为100万美元。
雇主对2023财年带薪储蓄计划的缴费约为#美元。2.51000万美元,其中2000万是针对2022财年的。雇主对2022财年带薪储蓄计划的缴费约为#美元。4.01000万美元,其中2.12000万美元用于2021财年。
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单一雇主固定收益养老金计划
如先前所披露,于2022年10月,本公司作为发起人,通知其非供款式固定收益退休金计划(“DB计划”)的参与者,本公司拟将管理及提供与DB计划相关的持续福利的财务责任转移至一家具有退休金结算经验的高评级保险公司。DB计划中的大多数参与者都是非活跃的,所有剩余的活跃参与者不再累积福利,并且DB计划对新参与者关闭。DB计划的累计福利债务与其预计福利债务金额相同(“冻结”计划),自2019财年以来,本公司未发生该计划下的服务成本。该计划下的福利主要与服务年限有关。DB计划的资产在结算前保存在一个单独的信托实体中,然后用于为结算交易提供资金,如下所述。
自2023年12月5日起,本公司与一家保险公司签订了一份不可撤销的非参保年金合同(“买断合同”),从而解决了冻结的DB计划。买断合同符合ASC第715号中定义的和解要求,薪酬--退休福利,而作为赞助商的DB计划和公司已被免除了对福利义务的主要责任。DB计划的参与者,其既得利益低于$5,000获得一次性和最终一次性分配,包括将其既有余额滚动到金融机构的个人退休账户的选择权。
在和解之前,DB计划的福利债务和计划资产为#美元78.71000万美元和300万美元78.7分别为2.5亿美元和2.5亿美元。计划资产包括最后一笔现金捐款#美元。6.9在购买收购合同时,作为赞助商的公司赚取了1百万美元。除上述的$6.9在2023财年或2022财年,公司没有被要求也没有为DB计划做出任何贡献。
2023年12月5日,几乎所有的计划资产都被用于从保险公司购买收购合同。就在结算前,公司累计的其他综合损失包括未确认的养老金费用#美元30.41000万美元,外加未确认的递延税金#4.52000万美元,总计为$34.91000万美元,这些金额在2023财年第四季度重新分类为结算时的收益。
如之前披露的,在2013财年,该公司贡献了二将物业转给DB计划,以代替现金捐助,然后对这些物业中的每一个签订租约,并继续在公司的分销业务中使用这些物业。DB计划聘请了一名独立的受托人代表DB计划管理物业。在2022财年,由于预期DB计划的结算,公司回购了这些二DB计划中的房地产,价格为$11.1100,000,000美元,并终止相关租约。2022年的回购包括位于南卡罗来纳州查尔斯顿和纽约州布法罗的某些土地和建筑,价值约为美元。11.1通过独立评估获得100万美元。回购金额包括在公司截至2022年12月30日的会计年度综合现金流量表的经营活动部分的养老金缴款中。
该计划在2023财政年度和截至2022年12月31日的精算假设包括结算DB计划的考虑因素。下表列出了DB计划的预计福利债务的变化和计划资产的变化:
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| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:千) |
预计福利债务的变化: | | | |
*确定期初的预计福利义务 | $ | 82,752 | | | $ | 105,874 | |
| | | |
降低利息成本 | 4,419 | | | 2,424 | |
*精算收益 | (240) | | | (19,687) | |
| | | |
**支付的福利不多 | (6,018) | | | (5,859) | |
*和解协议 | (78,732) | | | — | |
期末预计福利义务(1) | $ | 2,181 | | | $ | 82,752 | |
计划资产变动: | | | |
--资产期初公允价值 | $ | 81,231 | | | $ | 94,269 | |
计划资产实际回报 | (1,200) | | | (19,055) | |
雇主供款 | 6,900 | | | 11,876 | |
**支付的福利不多 | (6,018) | | | (5,859) | |
安置点 | (78,732) | | | — | |
期末资产公允价值(1) | 2,181 | | | 81,231 | |
计划的净(无资金)状态(1) | $ | — | | | $ | (1,521) | |
(1) 如上所述,DB计划是在2023财年第四季度完成的。截至2023年12月30日的预计福利债务和资产公允价值剩余余额为#美元2.21000万美元和300万美元2.2100万美元将分别用于资助1)美元0.52024年1月的福利支付(年金将开始支付所有后续的福利支付),2)$0.6300万美元,用于将提交给养老金福利担保公司(PBGC)的既得利益和相关资产,用于无法找到的计划参与者,以及3)美元1.02000万美元,用于支付DB计划的最终估计行政费用。公司预计剩余债务和资产将在2024财年得到解决,不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响.
2023财政年度资金状况的变化,从资金不足#美元1.5到2022财年末零在2023财年结束时,是由于上述2023年12月5日的结算。
DB养恤金计划的累计福利债务和预计福利债务为#美元。82.8截至2022年12月31日,为100万。本公司在其综合资产负债表中确认DB养老金计划的无资金状况(即计划资产的公允价值与预计福利义务之间的差额),并对累计的其他综合收益(亏损)进行相应的税后调整。截至2022年12月31日,DB计划的净无资金状况为#美元1.5百万美元。由于预计到计划结算,公司在其综合资产负债表中报告了截至2022年12月31日在其他流动负债内的DB计划的净无资金状况。
本公司选择在估计服务和利息成本部分中采用全收益率曲线方法,通过将特定的现货汇率沿着用于确定福利义务的收益率曲线应用于相关的预计现金流量来确认养老金(收入)/支出的利息成本部分。
在结算前,如果实际经验与用于确定定期养恤金净成本组成部分的估计不同,包括实际回报计划资产与预期回报计划资产之间的差额,以及更新用于确定预计福利义务的某些假设以重新计量计划,包括但不限于贴现率的变化、计划修订、死亡率和其他假设,则发生精算损益。
结算前,本公司将DB退休金计划的部分未确认精算损益摊销至其综合经营报表和全面收益(亏损)中。本年度业务中确认的金额是根据DB养老金计划的未确认收益或亏损摊销,超过预计福利义务的10%或计划资产公允价值的较大者,也称为走廊。超过走廊的未确认损益的数额按参与人的估计平均剩余预期寿命摊销,因为计划中的几乎所有参与人都不活跃。
对2023财年和2022财年其他全面收益(亏损)的净调整为#美元。32.7百万 税前亏损和一美元2.4分别为百万美元的税前收益。2023财年的金额包括1美元30.41.8亿美元的和解损失。其余的
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2023财政年度的数额和2022财政年度的数额主要是由于在整个财政年度内除摊销未实现收益和(或)损失外,还进行了年终精算调整。
在该计划的公司合并资产负债表上作为养恤金福利债务记录的资金状况列于下表,以及作为累积其他综合损失一部分列报的未确认精算损失:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:千) |
资金不足的状况 | $ | — | | | $ | (1,521) | |
未确认的精算损失 | — | | | 27,438 | |
确认净额 | $ | — | | | $ | 25,917 | |
于资产负债表确认之金额包括: | | | |
应计养恤金负债 | $ | — | | | $ | (1,521) | |
累计其他综合损失(税前) | — | | | 27,438 | |
确认净额 | $ | — | | | $ | 25,917 | |
该计划的净定期养老金成本(福利)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月30日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 |
| (单位:千) |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | |
预计福利债务的利息成本 | 4,419 | | | 2,424 | |
计划资产的预期回报 | (3,249) | | | (4,706) | |
未确认损失摊销 | 1,207 | | | 835 | |
结算前 (1) | 2,377 | | | (1,447) | |
结算损失(2) | 30,440 | | | — | |
养老金计划的定期养老金净成本(收益) | $ | 32,817 | | | $ | (1,447) | |
(1)在公司的综合经营报表中,在其他费用(收入)内报告的净额
(2)DB养老金计划被冻结,自2019财年以来该计划没有产生任何服务成本。这一一次性非现金结算损失在公司的综合经营报表中列为营业外费用。
T使用以下假设来确定在计量日期的预计福利债务和定期养恤金净费用(贷方):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
预计福利义务: | | | |
*贴现率较低 | 不适用 | | 5.34 | % |
**未来薪酬水平的平均增长率 | 不适用 | | 不适用 |
定期养老金净成本或净收益: | | | |
*贴现率较低 | 5.34 | % | | 2.38 | % |
**未来薪酬水平的平均增长率 | 不适用 | | 不适用 |
**计划资产的预期长期回报率 | 4.00 | % | | 5.20 | % |
如上所述,DB计划于2023年12月5日生效。上表中对截至2023年12月30日的财年的假设用于确定和解前2023财年的定期养老金净成本。年金购买价格被用来衡量结算日的预计福利义务。
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在和解之前,对公司未来对DB计划的融资义务的金额和时间的估计是基于上文规定的各种假设。这些假设包括但不限于贴现率、计划资产的预计回报率和死亡率。未来报酬水平的增加速度对预计的福利债务和定期养恤金净费用都没有影响,因为计划中的几乎所有参与人都是不活跃的,其余活跃的参与人不再累积福利,而且该计划对新加入者关闭。
计划结算负债估算的假设。如前所述,计划负债是通过向某些参与者提供一次性付款,然后向其余参与者提供年金买断来解决的。这项结算的费用是相对于按计划为基础的会计债务计算的,酌情按参与方地位和其他人口分组划分。成本的主要驱动因素是一次性选举率、一次性支付相对于会计义务的成本,以及没有选择一次性支付的参与者购买年金的成本。
计划资产的预计回报率。在结算之前,养恤金计划资产是根据均衡的投资组合分配政策进行管理的,该政策由两个主要组成部分组成:寻求回报部分和负债匹配部分。寻求回报投资的预期作用旨在以审慎的风险水平实现养恤金资产的合理长期增长,而负债匹配投资的作用则旨在部分对冲与利率变化相关的负债表现。寻求回报的投资的目标是实现资产多样化,以平衡回报和波动性。指定的受托人负责管理养老金计划资产的日常投资责任,以及与某些代理人、顾问和其他受托人的关系。
贴现率。结算前,采用全收益率曲线法,将优质公司债券收益率曲线上的特定现货利率应用于相关的预计现金流,以厘定福利责任。
死亡率。2023财年 2022年和2022年,结合结算DB计划的决定,估值和假设反映了精算师协会RP-2018死亡率表的通过,其中包括世代死亡率的改善和调整,以反映该计划的特点,并结合保险业惯用的精算假设。对于2021财年,估值和假设反映采用精算师协会更新的RP-2014死亡率表,对非年金的“蓝领员工”调整,以及从2015年起对年金的BlueLinx定制调整。此外,我们使用了最新的世代死亡率改善预测量表。
计划资产和长期回报率
2023财年
在结算之前,资产回报假设是基于当前和预期的资产分配以及计划资产类别的历史和预期回报。DB计划的资产分配影响了计划资产的预期回报。计划资产的预期回报是基于有针对性的分配,包括寻求回报的证券(包括公共股本、实物资产和多元化信贷投资战略)、与负债匹配的证券(固定收益)以及现金和现金等价物。净收益成本随着计划资产预期回报率的下降而增加。平均而言,实际的长期资产配置是为近似定向配置而设计的。有针对性的分配是由投资战略推动的,目的是赚取合理的回报率,同时通过分散各种资产类别内的投资,将风险维持在可接受的水平。2023财年和2022财年,计划资产的预期回报率为4.00%和5.20分别使用了%。
在结算之前,DB养恤金计划的投资政策通常是在风险水平可接受的情况下实现计划资产的合理长期回报率,以维持充足的资金水平。该计划的投资委员会制定了风险缓解政策,并定期监测投资业绩和投资分配政策,由第三方投资顾问执行这些战略。指定的受托人被用来管理计划资产的日常投资责任以及与某些代理人、顾问和其他受托人的关系。
截至2023年12月30日,计划资产的剩余余额为公允价值#美元。2.2100万美元,主要以现金投资。公允价值是根据被视为公允价值层次上的第一级投入的投入确定的。
2022财年
该公司根据当前和预期的资产配置以及计划资产类别的历史和预期回报来确定资产回报假设。计划资产的分配会影响计划资产的预期收益。计划资产的预期回报是基于由寻求回报的证券(包括公共股权、实物资产)组成的定向分配
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资产和多元化信贷投资策略)、负债匹配证券(固定收益)以及现金和现金等价物。净定期养老金成本随着计划资产预期回报率的下降而增加。实际的长期资产配置平均接近目标配置。有针对性的分配是由投资战略推动的,目的是赚取合理的回报率,同时通过分散各种资产类别内的投资,将风险维持在可接受的水平。对于2022财年,a5.20使用了计划资产的预期收益率百分比。
养恤金计划的投资政策总体上是在风险水平可接受的情况下实现计划资产的合理长期回报率,以维持充足的资金水平。养老金计划的投资委员会制定了风险缓解政策,并定期监测投资业绩和投资分配政策,由第三方投资顾问执行这些战略。指定的受托人被用来管理计划资产的日常投资责任以及与某些代理人、顾问和其他受托人的关系。
截至2022年12月31日,按资产类别划分的调整后不包括非GAAP BlueLinx房地产持有量的目标配置和实际投资配置包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
类型 | | 目标分配 | | 实际分配,2022年12月31日 |
全球公平 | | 4.0 | % | | 2.8 | % |
多元化信贷 | | 3.0 | % | | 2.8 | % |
实物资产 | | 3.0 | % | | 2.7 | % |
负债--对冲 | | 87.0 | % | | 73.0 | % |
现金和现金等价物 | | 3.0 | % | | 18.8 | % |
总计 | | 100 | % | | 100 | % |
下表按注1所定义的公允价值层次结构中的级别列出,重要会计政策摘要,截至2022年12月31日,该计划的资产按公允价值计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
类型 | | 相同资产活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 重要的其他不可观察的输入 (3级) | | 资产净值(NAV)(3) | | 总计 |
| | (单位:千) |
寻求回报的证券 | | | | | | | | | | |
信托和基金投资(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,683 | | | $ | 6,683 | |
负债匹配证券: | | | | | | | | | | |
信托和基金投资(2) | | — | | | — | | | — | | | 59,295 | | | 59,295 | |
现金和现金等价物 | | 15,253 | | | — | | | — | | | — | | | 15,253 | |
共计: | | $ | 15,253 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 65,978 | | | $ | 81,231 | |
(1) 该类别由跟踪MCSI世界指数的股票基金集体投资信托、持有公开交易的上市基础设施证券的集体投资信托和集合投资基金组成。
(2) 该类别包括投资于财政部的集体投资信托,以及跟踪美国政府债券指数的集体投资基金和集合投资基金。
(3) 作为实际权宜方法,以净资产价值(“NV”)(或其同等物)计量的投资并未分类在公允价值等级中。
1级资产的公允价值是根据相同资产在活跃市场上的报价计算的。作为一项实际权宜之计,若干投资以每股资产净值(“资产净值”)按公允价值计量,并未在公允价值层次中分类。我们养老金计划资产的投资目标是:
•匹配计划负债业绩
•分散风险
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•实现目标投资回报
截至2022年12月31日,该计划的资产中没有明显的风险集中。DB计划符合1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)颁布的规则和条例,禁止ERISA不允许的投资和投资策略。.
11. 基于股份的薪酬
2021年5月20日,公司股东在年度股东大会上批准了BlueLinx Holdings,Inc.2021年长期激励计划(《2021年计划》),该计划已经得到公司董事会的批准。2021年计划允许向公司董事会或董事会委员会挑选的符合条件的员工和董事会成员授予不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(RSU)、绩效股票、绩效单位、现金奖励和其他基于股票的奖励。本公司已预留750,000根据2021年计划发行其普通股。
在任何时候,可用于未来授予的剩余股份数量750,000股份授权的方法是:减去与已根据750,000股份授权,无论是既有的或未归属的;加上与后来被没收或注销的授予相关的股份数量;以及增加公司在归属时回购的股份数量,以满足针对750,000共享授权。此外,根据2021年计划可发行的股票 包括与根据公司先前的股权补偿计划进行的授予相关的某些股票,如下:2021年5月20日之后发生的授予的没收和取消,以及公司为满足2021年5月20日之后授予的授予的员工工资预扣税而回购的股份。截至2023年12月30日,有609,503根据2021年计划下的未来股权薪酬奖励,可供发行的普通股。
该公司通常在行使或授予既得授予时,从根据上述计划可供发行的普通股总额中向参与者发行其普通股的新股。《2021年计划》不允许支付包括公司普通股标的股票在内的非既得性赠与的股息或股息等价物。
在2023财年、2022财年和2021财年,公司向符合条件的员工和公司董事会成员发放了基于服务和绩效的RSU补助金。每个RSU代表在未来日期获得一股我们普通股的或有权利。
服务型限制性股票单位
在2023、2022和2021财年,向符合条件的员工和公司董事会成员发放了基于服务的RSU。向公司董事会成员发行的基于服务的RSU通常归属于 一年制服务归属期,尽管按比例分配的奖励部分可以在服务归属期之前归属和结算 一年制如果董事不竞选连任或从公司董事会退休,剩余部分将被没收。向公司员工发放的基于服务的RSU通常按比例归属 三年制服务归属期。
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下表总结了2023财年基于服务的RSU的活动:
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| 数量 奖项 | | 加权平均授权日交易会 价值 |
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截至2022年12月31日的未偿还债务 | 264,360 | | | $ | 55.07 | |
授与 | 158,276 | | | $ | 90.49 | |
既得 | (170,066) | | | $ | 50.30 | |
被没收 | (50,264) | | | $ | 75.67 | |
截至2023年12月30日的未偿还款项 | 202,306 | | | $ | 82.25 | |
2023财年、2022财年和2021财年归属的基于服务的RSU的总公允价值为美元14.3百万,$26.8百万美元和美元6.4分别为100万美元。
基于业绩的限制性股票单位
在2023财年和2022财年,向符合条件的员工发放了基于绩效的RSU。 基于绩效的RSU通常授予 三年制基于绩效目标实现的时期 三年制公司累计调整后EBITDA(扣除利息、税款、折旧和摊销前利润)和 三年制公司的平均营运资本回报率(“ROWC”)。赠款接受者还必须完成 三年制服务归属期。截至2023年12月30日, 三年制2023财年和2022财年授予的基于绩效的RSU尚未实现归属期和指标。
下表总结了2023财年基于绩效的RSU的活动:
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| 数量 奖项 | | 加权平均授权日交易会 价值 |
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| | | |
| | | |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 61,049 | | | $ | 66.81 | |
授与 | 77,785 | | | $ | 92.44 | |
| | | |
被没收 | (23,436) | | | $ | 75.11 | |
截至2023年12月30日的未偿还款项 | 115,398 | | | $ | 82.40 | |
补偿费用
2023、2022和2021财年,公司确认股份薪酬费用为美元12.1百万,$9.6百万美元,以及$6.6分别为百万。公司在2023、2022和2021财年确认相关所得税优惠为美元2.61000万,$3.8百万美元,以及$1.7分别为100万美元。
截至2023年12月30日,约有美元11.7百万美元和美元6.2未确认的薪酬费用总额中有数百万美元分别与基于服务的RSU和基于绩效的RSU相关。未确认的薪酬费用预计将在加权平均期限内确认 2.2年和2.2基于服务的RSU和基于性能的RSU分别为年。
12. 股东权益、每股收益和股份回购
股东权益-普通股和优先股
本公司已授权202000万股普通股,面值为#美元。0.01每股。公司只有一类授权发行的普通股。公司普通股的持有者在提交股东表决的所有事项上,每持有一股记录在案的股份,有权投一票,不存在累计投票权。该公司的普通股没有优先购买权、赎回权、转换权或认购权。该公司一般没有为其普通股支付现金股息。未来的任何股息支付将受本公司董事会的酌情决定权以及本公司循环信贷安排和优先担保票据的合同限制所制约。BlueLinx控股公司2021年长期激励计划不允许支付包括公司普通股基础股票在内的未既得性授予的股息或股息等价物。
目录表
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本公司已授权302000万股优先股,面值为#美元。0.01每股。本公司从未发行过任何优先股。本公司董事会获授权于任何时间及不时发行一个或多个系列的优先股。任何系列优先股的股份可以优先于本公司普通股和其他系列优先股,以及本公司董事会可能规定的关于投票、股息、转换、交换、赎回和任何其他事项的其他权利、限制或限制。
每股收益
公司计算每股基本收益的方法是用当期净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。为了在计算每股收益时进行四舍五入,公司的政策是向下舍入到整分。
摊薄每股收益采用库存股方法计算,即期内净收入除以期内已发行普通股的加权平均数加上与未归属股份授予相关的股票的摊薄效应(如有)。然而,对于基于业绩的份额赠款,只有在实际实现业绩目标的赠款中才计入稀释效应。
2023财年、2022财年和2021财年基本净收入和稀释后每股普通股收益的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| ($以千为单位,每股除外) |
净收入 | $ | 48,536 | | | $ | 296,176 | | | $ | 296,133 | |
| | | | | |
加权平均流通股-基本 | 8,987 | | | 9,328 | | | 9,615 | |
基于股份的奖励的稀释效应 | 7 | | | 70 | | | 261 | |
加权平均流通股-稀释 | 8,994 | | | 9,398 | | | 9,876 | |
| | | | | |
基本每股收益 | $ | 5.40 | | | $ | 31.75 | | | $ | 30.80 | |
稀释后每股收益 | $ | 5.39 | | | $ | 31.51 | | | $ | 29.99 | |
大致190,000, 100,000,以及128,000假设2023年、2022年和2021年会计年度的每股收益假设稀释,加权平均股票奖励被排除在计算中,因为这些奖励在所述期间将是反稀释的。
股份回购
2021/2022授权
2021年8月23日,公司董事会批准了一项股票回购计划,授权公司回购至多$25.0百万股的普通股。在2022财年第一季度,公司回购了81,331根据该计划,其普通股的平均价格为$79.03每股。2022年5月3日,公司董事会将股份回购授权增加至$100百万元与本公司订立加速股份回购协议(“ASR协议”)以回购$60百万股的普通股。根据ASR协议,本公司收到801,0152022财年其普通股的平均价格为1美元74.90每股。在2023财年,公司通过完成股票回购计划的剩余可用产能404,796平均价格为$$的股票82.91一直到2023年10月。
2023授权
2023年10月31日,公司董事会批准了一项新的股份回购计划,回购金额为1美元1001000万美元。根据新的股份回购计划,根据当时的市场状况和其他考虑因素,公司可以在不事先通知的情况下不时回购其普通股。回购可以通过各种方法进行,其中可能包括公开市场购买、私下协商的交易、加速股票回购计划、要约收购或根据美国证券交易委员会规则10b5-1可能采用的交易计划。
目录表
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在2023财年第四季度,公司回购了101,516其普通股的平均价格为$84.43。截至2023年12月30日,仍有$91.4这项授权下的百万回购能力。
普通股回购金额为$42.5如本公司合并股东权益表所示,2023财政年度的百万美元包括#美元0.3已包括在回购普通股成本中但截至2023年12月30日根据适用法律尚未汇出的消费税,因此不包括在42.1用于普通股回购的现金100万美元,显示在公司2023财年的综合现金流量表上。
13. 租赁承诺额
该公司对其某些分销设施、办公空间、土地、移动车队和设备进行了运营和融资租赁。其中许多租约是不可取消的,通常有固定的初始租期,有些租约提供了在公司选择的情况下续签特定时间段的选项。其中大部分租约的剩余租约条款为一至15几年,其中一些包括一或更多延长租约的选项五年。这些租约一般规定固定的年租金。某些租约包括根据合约所界定的加幅及/或消费物价指数(“消费物价指数”)变动等因素而增加租金的拨备。已知的租赁付款变动计入租赁开始时的租赁负债。与CPI有关的未知变化被视为可变租赁付款,并在产生这些付款的债务期间确认。此外,车辆租赁费用的一个子集被认为是可变的。有些租赁要求公司支付与租赁资产相关的税费、保险费和维护费。租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
本公司于开始时决定一项安排是否为租赁,并于租赁开始或修订时评估租赁类别为营运或融资。经营租赁使用权(“ROU”)资产和负债在综合资产负债表中分别列示。融资租赁ROU资产计入财产和设备,融资租赁债务在合并资产负债表中单独列示。当租赁未提供隐含利率时,本公司使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。该公司还作出了会计政策选择,不将与其移动机队资产类别相关的租赁组成部分与非租赁组成部分分开。
该公司的融资租赁负债包括与设备和车辆有关的租赁以及房地产。该公司的大部分融资租赁与房地产有关。在2017财年和2018财年,该公司就其某些仓库设施进行了房地产融资交易。该等交易乃根据售后回租安排完成,完成后,本公司就拥有续期选择权的物业订立长期租约。本公司根据ASC 840对这些交易进行会计处理,租契,这是本公司在该等安排开始时有效的租赁会计准则。该公司将这些交易作为融资租赁负债记录在其综合资产负债表上。这些售后回租交易的收益被递延,并将计入公司的收益。截至2023年12月30日和2022年12月31日,与这些交易相关的剩余未确认递延收益为1美元。70.51000万美元和300万美元74.31000万美元,这些递延收益在直线基础上的收益中确认。在2023、2022和2021财年,该公司确认了3.91000万,$3.91000万,$3.9分别为这些递延收益中的1.8亿美元。
下表列出了截至12月30日与公司融资和经营租赁相关的资产和负债。
目录表
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2023年和2022年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁资产和负债 | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| | (单位:千) |
资产 | 分类 | | | |
经营性租赁使用权资产 | 经营性租赁使用权资产 | $ | 37,227 | | | $ | 45,717 | |
融资租赁使用权资产(1) (2) | 财产和设备,净额 | 138,357 | | | 132,748 | |
租赁使用权资产总额 | | $ | 175,584 | | | $ | 178,465 | |
| | | | |
负债 | | | | |
当前部分 | | | | |
经营租赁负债 | 经营租赁负债--短期 | $ | 6,284 | | | $ | 7,432 | |
融资租赁负债 | 融资租赁负债-短期 | 11,178 | | | 7,089 | |
非流动部分 | | | | |
经营租赁负债 | 经营租赁负债--长期 | 32,519 | | | 40,011 | |
融资租赁负债 | 融资租赁负债-长期 | 274,248 | | | 265,986 | |
租赁总负债 | | $ | 324,229 | | | $ | 320,518 | |
(1) 融资租赁使用权资产扣除累计摊销美元后呈列102.9百万美元和美元90.1截至2023年12月30日和2022年12月31日,分别为百万。
(2)2023年、2022年和2021财年,公司以融资租赁增加了船队资产美元19.91000万,$9.11000万美元和300万美元10.5 分别为百万。这些增加不涉及现金支出,因此不计入公司综合现金流量表投资活动现金流量中的“房地产和设备投资”。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁费用的构成 | 截至2023年12月30日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 | | 截至2022年1月1日的财年 |
|
| (单位:千) |
经营租赁成本: | | | | | |
经营租赁成本 | $ | 11,485 | | | $ | 11,963 | | | $ | 11,626 | |
转租收入 | (3,334) | | | (2,704) | | | (2,555) | |
经营租赁总成本 | $ | 8,151 | | | $ | 9,259 | | | $ | 9,071 | |
| | | | | |
融资租赁成本: | | | | | |
使用权资产摊销 | $ | 16,493 | | | $ | 16,350 | | | $ | 15,183 | |
租赁负债利息 | 24,380 | | | 24,469 | | | 24,847 | |
融资租赁总成本 | $ | 40,873 | | | $ | 40,819 | | | $ | 40,030 | |
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与租赁有关的现金流量资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流信息 | 截至2023年12月30日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 | | 截至2022年1月1日的财年 |
|
| (单位:千) |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | |
**来自营运租赁的营运现金流 | $ | 11,671 | | | $ | 11,614 | | | $ | 10,782 | |
**融资租赁的营业现金流 | 24,380 | | | 24,469 | | | 24,847 | |
*从融资租赁获得融资现金流 | $ | 9,208 | | | $ | 10,907 | | | $ | 11,175 | |
与租赁相关的非现金补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非现金信息 | 截至2023年12月30日的财年 | | 截至2022年12月31日的财年 | | 截至2022年1月1日的财年 |
|
| (单位:千) |
以租赁义务换取的使用权资产 | | | | | |
经营租约(1) | $ | 1,883 | | | $ | 7,968 | | | $ | 5,663 | |
融资租赁 | 19,861 | | | 9,092 | | | 10,549 | |
(1) 包括截至2022年12月31日财年收购中获得的经营租赁使用权资产。参见注释2, 业务合并,以获取更多信息。
与租赁相关的使用权资产的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
资产负债表信息 | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| ($金额,以千为单位) |
融资租赁 | | | |
包括财产和设备。 | $ | 241,276 | | | $ | 222,839 | |
**累计折旧 | (102,919) | | | (90,091) | |
财产和设备,净额 | $ | 138,357 | | | $ | 132,748 | |
加权平均剩余租期(年) | | | |
**经营租赁合同 | 8.88 | | 9.21 |
中国融资租赁公司 | 19.94 | | 13.97 |
加权平均贴现率 | | | |
**经营租赁合同 | 8.74 | % | | 8.54 | % |
中国融资租赁公司 | 8.84 | % | | 8.87 | % |
截至2023年12月30日和2022年12月31日,公司融资租赁负债主要类别如下:
| | | | | | | | | | | |
类别 | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:千) |
设备和车辆 | $ | 42,252 | | | $ | 29,300 | |
房地产 | 243,174 | | | 243,775 | |
融资租赁合计 | $ | 285,426 | | | $ | 273,075 | |
根据ASC 842中规定的短期租赁例外情况,公司不会记录开始时租期为12个月或以下的任何租赁的租赁负债或使用权资产。以下是未贴现金融的摘要
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以及截至2023年12月30日初始期限超过一年的经营租赁负债。该表还包括未来未贴现现金流量与合并资产负债表中的融资和经营租赁负债现值的对账,包括合理确定会行使的延长租赁期限的选择权。
| | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
| (单位:千) |
2024 | $ | 9,949 | | | $ | 36,077 | |
2025 | 8,950 | | | 33,229 | |
2026 | 5,527 | | | 36,794 | |
2027 | 4,227 | | | 31,211 | |
2028 | 4,005 | | | 29,521 | |
此后 | 24,975 | | | 501,292 | |
租赁付款总额 | $ | 57,633 | | | $ | 668,124 | |
减去:推定利息 | (18,830) | | | (382,698) | |
总计 | $ | 38,803 | | | $ | 285,426 | |
14. 承付款和或有事项
监管事项
政府和监管机构可能有能力对公司的业务运营进行定期检查和行政诉讼。美国海关及边境保护局(下称“美国海关”)已根据例行审核程序向本公司收集初步资料,而所收集的初步资料显示,本公司可能少付和/或多付关税,而该等关税可能是因进口至美国的产品的某些分类差异而另行输入装运的。该公司目前正在评估此事,并正在与美国海关合作。本公司认为,与少付关税有关的一些损失是可能的,但目前本公司无法估计其可能需要支付的金额。该公司打算采取合理的谨慎态度,以公平的方式解决这一问题。
环境问题
本公司不时涉及与其业务有关的各种法律程序,本公司须遵守其营运所在所有司法管辖区的各种环境及污染控制法律及法规。尽管根据目前掌握的信息无法确定这些诉讼的最终结果,但本公司相信,与此相关的可能损失和预期和解收入的应收账款已经累积了足够的负债。公司进一步认为,虽然这些事项的最终结果可能对公司在任何特定报告期内的财务状况、经营结果和现金流产生重大影响,但它们不会对公司的长期财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
集体谈判协议
截至2023年12月30日,公司雇用了约2,000联营公司及以下一这些员工中有10%是以兼职的形式受雇的。大致28这些员工中有%由当地不同的工会代表,其雇佣条款和条件受集体谈判协议(“CBAS”)的约束。六 CBAS涵盖了大约 9% %的员工需要在财年续签 年 2024年,其中一已经重新谈判过了,一目前正在谈判中,我们预计将在续签日期之前重新谈判其余部分。
购买库存的承付款
该公司的采购订单基于近期需求,通常由供应商在短期内完成。本公司并未就购买超过预期要求或本公司不能在30至60天内取消的最低数量或设定价格的存货订立重大协议。
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15. 累计其他综合收益(亏损)
综合收益(亏损)是对收入的衡量,包括净收益(亏损)和其他综合收益(亏损)。其他全面收益(亏损)来自公司综合经营报表中递延确认的项目。累计其他全面收益(亏损)在合并资产负债表中作为股东权益总额的一部分单独列示。
2023财政年度、2022财政年度和2021财政年度其他全面收益(亏损)各组成部分的累计结余变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益养老金计划的影响,税后净额 | | 其他,扣除税收后的净额 | | 总计 |
| (单位:千) |
截至2021财年初的税后净额 | $ | (36,855) | | | $ | 863 | | | $ | (35,992) | |
其他综合收益,税后净额(1) | 6,610 | | | 22 | | | 6,632 | |
截至2021财年末的税后净额 | $ | (30,245) | | | $ | 885 | | | $ | (29,360) | |
其他综合(亏损)收入,税后净额(2) | (2,430) | | | 378 | | | (2,052) | |
截至2022财年末的税后净额 | $ | (32,675) | | | $ | 1,263 | | | $ | (31,412) | |
其他综合收益(亏损),含税(3) | 32,675 | | | (1,263) | | | 31,412 | |
截至2023财年末的余额(4) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
`(1)2021财年,包括$6.6净其他综合收益,扣除递延税金净额#美元2.1370万美元,与固定收益养恤金计划有关,用于精算调整和摊销前几年的未确认金额。
(2)2022财年,包括$2.4净其他综合亏损净额,扣除递延税项利益净额#美元0.8370万美元,与固定收益养恤金计划有关,用于精算调整和摊销前几年的未确认金额。
(3)2023财年,包括$32.7与单一雇主固定收益养恤金计划有关的1.3亿美元,如下:($(3.1)税后净额为百万美元1.1百万美元用于精算调整;#美元0.9百万税后净额$(0.3)百万美元,用于摊销前几年的未确认金额;和30.4百万美元,外加$4.5用于结算计划和将这些数额重新归类为收益的100万美元。
(4)截至2023财年末,本公司不再有任何项目计入累计其他全面收益(亏损)。
第9项。*会计和会计方面的变更和分歧 财务披露
没有。
项目9A。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们在本报告所述期间结束时对我们的披露控制和程序进行了评估,这些控制和程序旨在允许我们在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告需要披露的信息。我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,得出结论认为,这些控制和程序截至2023年12月30日是有效的,以确保积累重要信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
内部控制的变化
在截至2023年12月30日的财政年度内,我们没有对我们的财务报告内部控制做出任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,这一术语在1934年《证券交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。我们对财务报告的内部控制旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策的程度可能会恶化。
管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在2013年内部控制综合框架中发布的标准,对截至2023年12月30日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估,管理层认为,我们对财务报告的内部控制自2023年12月30日起有效。
截至2023年12月30日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计,该事务所也审计了我们截至2023年12月30日的年度综合财务报表。
安永律师事务所关于我们财务报告的内部控制的报告如下。
独立注册会计师事务所报告
致BlueLinx Holdings Inc.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,对蓝联控股有限公司截至2023年12月30日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来,BlueLinx Holdings Inc.(本公司)根据COSO标准,截至2023年12月30日,在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的综合资产负债表,截至2023年12月30日的三个年度的相关综合经营报表和全面收益、股东权益和现金流量,以及2024年2月20日的相关附注和我们的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
佐治亚州亚特兰大
2024年2月20日
项目9B。其他信息
我们没有一位董事或高管通过或已终止规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排(定义见S-K条例第408(C)项)在2023财年第四季度。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第III部
项目10. 董事、高管和公司治理
本项目要求的信息包含在我们将于2023财年结束后120天内提交的BlueLinx控股公司2024年股东年会委托书中标题为“提案1:董事选举”、“有关董事会的更多信息”、“与董事会的沟通”、“2023年董事薪酬”、“审计委员会报告”、“公司治理准则和道德行为准则”以及“禁止对冲和质押”标题下的适用披露。我们的道德准则可在我们的网站BlueLinxCo.com上找到。
第11项。--高管薪酬
本项目所要求的信息在此通过参考我们将在2023财年结束后120天内提交的委托书中标题为“薪酬讨论和分析”、“人力资本和薪酬委员会报告”和“高管薪酬”的标题下的适用披露而并入。
第12项。*某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所要求的信息在本公司将于2023财年结束后120天内提交的委托书中标题为“管理层和某些受益所有人的安全所有权”下的适用披露中并入本文。
股权薪酬计划信息
下表提供了截至2023年12月30日,根据我们现有的股权补偿计划,在行使期权和其他奖励时可能发行的普通股股份的信息。我们的股东批准的股权补偿计划现在包括BlueLinx Holdings Inc.2021年长期激励计划,该计划由我们的股东批准,从2021年5月20日起生效,并授权发行多达75万股我们的普通股,用于授予我们的普通股和购买我们的普通股的期权。在任何时候,根据750,000股授权,未来可供授出的剩余股份数目由以下方法厘定:减去根据750,000股授权已发行的与授出股份相关的股份数目,不论是否归属;加上与该等授出股份相关而其后被没收或注销的股份数目;以及加上本公司于归属时回购的股份数目,以满足针对750,000股授权而发行的授出股份的雇员工资预扣税。此外,根据BlueLinx Holdings Inc.2021长期激励计划,可发行的股票 包括与根据公司先前的股权补偿计划进行的授予相关的某些股票,如下:2021年5月20日之后发生的授予的没收和取消;以及公司回购的股份,以满足2021年5月20日之后授予的员工工资预扣税。
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| (a) | | (b) | | (c) |
计划类别 | 证券数量 将在以下日期发出 演练 未完成的选项, 认股权证和权利 | | 加权平均 行使价格: 杰出的 期权、认股权证 和权利 | | 剩余证券数量 可供未来在以下条件下发行 股权补偿计划 (不包括反映在 (A)栏) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | $ | — | | | 609,503 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划(1) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
总计 | — | | | $ | — | | | 609,503 | |
(1) 我们没有任何非股东批准的股权薪酬计划。
本项所需的其他信息在上述代理声明中的“管理层和某些受益所有人的担保所有权”标题下列出,并通过引用并入本文。
第13项。 某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目所需的信息参考我们将在2023财年结束后120天内提交的委托声明中标题为“某些关系和相关交易”和“有关董事会的更多信息”的适用披露内容纳入本文。
第14项。*首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息在本公司将于2023财政年度结束后120天内提交的委托书中,以“建议2--批准独立注册会计师事务所”的标题下的适用披露为参考纳入本文。
第IV部
第15项。展品和财务报表明细表
(A)提供财务报表、明细表和展品
1. 财务报表。BlueLinx控股公司及其子公司的财务报表和独立注册会计师事务所的报告在本表格第(10-K)项下提交。
2. 财务报表明细表。略去,因为不需要该资料,或因为所需资料已包括在本表格10-K第8项的财务报表或附注内。
3. 展品。
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展品编号 | 项目 |
2.1 | | BlueLinx Corporation、Panther Merge Sub,Inc.、Cedar Creek Holdings,Inc.和Charlesbank Equity Fund VII,Limited Partnership之间的合并协议和计划,日期为2018年3月9日(通过参考2018年3月12日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K表的附件2.1合并) |
3.1 | | 第二次修订和重新修订的BlueLinx公司注册证书,经修订(通过引用公司于2015年4月20日提交给美国证券交易委员会的2015年年度股东大会最终委托书附录A而并入) |
3.2 | | BlueLinx控股公司第二次修订和重新注册的注册证书的修正证书(通过引用公司于2016年6月13日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K的附件3.1合并而成) |
3.3 | | 第三次修订和重新修订BlueLinx的章程(通过参考2023年11月21日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格的附件3.1而并入) |
3.4 | | 第二次修订和重新修订BlueLinx的章程(通过参考2018年12月4日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格的附件3.1并入) |
4.1 | | 注册人的证券说明 * |
4.2 | | 契约,日期为2021年10月25日,由BlueLinx Holdings Inc.、担保方BlueLinx Holdings Inc.和Truist Bank作为受托人和抵押品代理(通过参考2021年10月25日提交给美国证券交易委员会的8-K表格附件4.1合并而成)
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10.1 | | 资产购买协议,日期为2004年3月12日,由佐治亚-太平洋公司、佐治亚-太平洋建筑材料销售有限公司和BlueLinx公司(A)签署。 |
10.2 | | 资产购买协议第一修正案,日期为2004年5月6日,由佐治亚-太平洋公司、佐治亚-太平洋建筑材料销售有限公司和BlueLinx公司(A)共同签署。 |
10.3 | | 董事与高级船员赔偿协议表格(参考2011年1月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格附件10.1并入)? |
10.4 | | BlueLinx Holdings Inc.2016年修订和重新签署了针对非雇员董事的长期股权激励计划限制性股票单位奖励协议(通过参考2017年3月2日提交给美国证券交易委员会的公司10-K表格附件10.19并入)± |
10.5 | | BlueLinx Holdings,Inc.2016年修订和重新制定的2019年和2020年基于时间的限制性股票奖励协议的表格(通过引用2019年11月6日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格中的附件10.2并入)± |
10.6 | | BlueLinx Holdings,Inc.2016年修订和重新制定的长期激励计划下的2019年基于业绩的限制性股票奖励协议的表格(通过引用附件10.3并入公司于2019年11月6日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q)± |
10.7 | | 环境赔偿协议,日期为2006年6月9日,由BlueLinx Holdings Inc.以德国美国资本公司为受益人(通过参考2006年6月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件10.4合并而成)。 |
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10.8 | | BlueLinx公司和Shyam K.Reddy之间的雇佣协议,日期为2017年5月3日(通过引用附件10.1并入公司于2017年8月10日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格)± |
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展品编号 | 项目 |
10.9 | | BlueLinx公司和凯利·C·詹森之间的雇佣协议,日期为2020年3月2日(通过引用附件10.4并入公司于2020年5月6日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格)± |
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10.10 | | BlueLinx Holdings Inc.,修订和重新启动的短期激励计划(通过引用2017年4月18日提交给美国证券交易委员会的2017年年度股东大会最终委托书附录A并入)± |
10.11 | | BlueLinx Holdings Inc.高管离职计划(通过参考2015年5月27日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格中的附件10.1纳入)+ |
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10.12 | | 执行限制性契约协议表格(参考2015年5月27日提交给证券交易委员会的公司8-K表格附件10.2并入)± |
10.13 | | 《执行限制性契约协议》修订版 * |
10.14 | | 修订和重新签署的信贷协议,日期为2018年4月13日,由BlueLinx Holdings Inc.、BlueLinx Holdings Inc.的某些子公司作为借款人或担保人、Wells Fargo Bank、National Association作为行政代理以及某些其他金融机构之间修订和重新签署的(通过参考2018年4月16日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K表的附件10.1合并) |
10.15 | | 修订和重新签署的信贷协议第一修正案,日期为2020年1月31日,由BlueLinx Holdings Inc.、BlueLinx Holdings Inc.的某些子公司作为借款人或担保人、Wells Fargo Bank、National Association作为行政代理以及某些其他金融机构之间的第一修正案(通过引用2020年5月6日提交给证券交易委员会的Form 10-Q中的附件10.1并入) |
10.16 | | 修订和重新签署了2018年4月13日由BlueLinx Holdings Inc.、BlueLinx Holdings Inc.的某些子公司和Wells Fargo Bank National Association之间签署的担保和安全协议(通过参考2018年4月16日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K中的附件10.2合并) |
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10.17 | | BlueLinx Corporation、BlueLinx Holdings Inc.和Dwight Gibson之间的雇佣协议,日期为2021年4月15日(通过参考2021年4月21日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K中的附件10.2合并)± |
10.18 | | BlueLinx Holdings Inc.2021年长期激励计划(合并内容参考公司于2021年4月20日提交给美国证券交易委员会的最终委托书的附录A)+ |
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10.19 | | 修订和重新签署的信贷协议第二修正案,日期为2021年8月2日,由BlueLinx Holdings Inc.、BlueLinx Holdings Inc.的某些子公司作为借款人或担保人、Wells Fargo Bank、National Association作为行政代理以及某些其他金融机构之间的修订和重新签署的信贷协议(通过参考2021年8月3日提交给证券交易委员会的Form 8-K的附件10.1合并) |
10.20 | | BlueLinx公司和Dwight Gibson之间的雇佣协议第一修正案,日期为2021年6月24日(通过参考2021年8月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格附件10.4并入)± |
10.21 | | BlueLinx控股公司2021年修订和重新制定的长期激励计划(通过参考2021年8月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格中的附件10.5并入)+ |
10.22 | | BlueLinx Holdings Inc.2021年长期股权激励计划非雇员董事限制性股票单位协议(通过引用附件10.6并入公司2021年8月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格)± |
10.23 | | BlueLinx Holdings Inc.、BlueLinx Corporation和Dwight Gibson之间的授标协议,日期为2021年6月24日(通过引用附件10.7并入公司于2021年8月3日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q中) |
10.24 | | BlueLinx Holdings Inc.2022年基于时间的限制性股票奖励协议表格2021修订和重新制定的长期激励计划(通过参考2022年8月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格中的附件10.1并入)+ |
10.25 | | BlueLinx控股公司2022年业绩限制性股票奖励协议表格2021修订和重新制定的长期激励计划(通过参考2022年8月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格中的附件10.2并入)+ |
10.26 | | BlueLinx公司和Shyam K.Reddy之间的过渡协议,日期为2022年9月29日(通过引用附件10.1并入公司于2022年9月30日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K)+ |
10.27 | | 股票购买协议,日期为2022年10月3日,由BlueLinx公司、Vandermeer森林产品公司和David签署。J.Staudacher(通过引用公司于2022年10月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.1注册成立) |
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展品编号 | 项目 |
10.28 . | | BlueLinx公司和Shyam K.Reddy之间于2022年12月23日修订的过渡协议(通过引用附件10.1并入公司于2022年12月23日提交给证券交易委员会的Form 8-K)+ |
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10.29 | | BlueLinx Corporation和Dwight Gibson于2023年3月21日签署的分离与释放协议(通过参考2023年3月21日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K中的附件10.1合并而成)? |
10.30 | | 公司、BlueLinx公司和Shyam Reddy之间的雇佣协议,日期为2023年3月21日(通过参考2023年3月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格附件10.2合并。 |
10.31 | | BlueLinx Corporation和Kevin Henry于2022年2月9日发出的邀请函(通过参考2023年5月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格附件10.3合并而成)。 |
10.32 | | 2023年6月27日修订和重新签署的信贷协议的第三修正案,由BlueLinx Holdings Inc.、BlueLinx Holdings Inc.的某些子公司作为借款人或担保人、Wells Fargo Bank、National Association作为行政代理以及某些其他金融机构之间进行的(通过参考2023年8月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q表的附件10.1并入)。 |
10.33 | | BlueLinx Holdings Inc.和Andrew Warner之间的雇佣协议,日期为2023年7月6日(通过参考2023年10月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格中的附件10.1合并)? |
10.34 | | BlueLinx Holdings Inc.和Kelly C.Janzen于2023年7月6日签署的过渡协议(通过参考2023年10月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格中的附件10.2而并入)? |
10.35 | | BlueLinx控股公司2021年修订和重新制定的长期激励计划下2023年基于时间的限制性股票奖励协议的格式? * |
10.36 | | BlueLinx控股公司2021年修订和重新设定的长期激励计划下2023年业绩限制性股票奖励协议的格式? * |
10.37 | | 蓝联控股公司2021年修订和重新设定的长期激励计划下的2023年董事限制性股票奖励协议的格式?* |
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21.1 | | 公司附属公司名单* |
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23.1 | | 安永律师事务所同意* |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官Shyam Reddy进行认证* |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,对首席财务官安德鲁·瓦姆塞和高级副总裁进行认证* |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官Shyam Reddy的认证** |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条,对首席财务官安德鲁·瓦姆塞和高级副总裁进行认证** |
97.1 | | BlueLinx Holdings Inc.关于追回错误奖励薪酬的政策,自2023年11月15日起生效* |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 * |
101.SCH | | XBRL分类架构文档* |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档* |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档* |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档* |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档* |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为Inline BEP,包含在附件101中)* |
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* | 现提交本局。 |
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** | 已提供的附件不应被视为根据1934年《证券交易法》(经修订)第18条“提交”,或承担该条下的责任。除非通过具体引用明确规定,本附件不得通过引用方式纳入根据修订的1933年证券法的任何注册声明或其他文件中。
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± | 管理合同或补偿计划或安排。 |
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(A) | 此前已作为公司于2004年10月1日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(注册号:333-118750)的第1号修正案的附件提交。
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第16项。表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
BlueLinx控股公司
(注册人)
发信人:/s/ Shyam K. Reddy
Shyam K Reddy
总裁与首席执行官
日期:2024年2月20日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
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签名 | 容量 | 日期 |
名字 | | |
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/s/ Shyam K. Reddy | 董事首席执行官总裁 | 2024年2月20日 |
Shyam K Reddy | | |
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/s/安德鲁·瓦姆瑟 | 高级副总裁和首席财务官(首席财务官) | 2024年2月20日 |
安德鲁·瓦姆瑟 | | |
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/s/金伯利·德布洛克 | 总裁副主任、首席会计官(首席会计官) | 2024年2月20日 |
金伯利·德布罗克 | | |
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/s/ Kim S.芬内布雷斯克 | 主席 | 2024年2月20日 |
金·S·芬内布雷斯克 | | |
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/s/ Anuj Dhanda | 董事 | 2024年2月20日 |
阿努吉·丹达 | | |
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/s/多米尼克·迪纳波利 | 董事 | 2024年2月20日 |
多米尼克·迪纳波利 | | |
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/s/ Keith A. Haas | 董事 | 2024年2月20日 |
Keith A. Haas | | |
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/s/米切尔B.刘易斯 | 董事 | 2024年2月20日 |
米切尔·B刘易斯 | | |
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/S/J.David·史密斯 | 董事 | 2024年2月20日 |
J·大卫·史密斯 | | |
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/S/卡罗尔·B·扬西 | 董事 | 2024年2月20日 |
卡罗尔湾扬西 | | |
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/S/玛丽埃塔·埃德蒙兹·扎卡斯 | 董事 | 2024年2月20日 |
玛丽埃塔·埃德蒙兹·扎卡斯 | | |