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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
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表单10-Q
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间
2024年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号： 001-32410
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塞拉尼斯公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
特拉华98-0420726
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）

拉斯科利纳斯大道 222 号，900N 套房
欧文, TX75039-5421
（主要行政办公室地址和邮政编码）

(972) 443-4000
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.0001美元CE纽约证券交易所
2025 年到期的优先票据为 1.250%冰 /25纽约证券交易所
2026 年到期的 4.777% 优先票据CE /26A纽约证券交易所
2027 年到期的 2.125% 优先票据冰 /27纽约证券交易所
2028 年到期的 0.625% 优先票据冰 /28纽约证券交易所
2029 年到期的 5.337% 优先票据CE /29A纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☑没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☑没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器  þ 加速过滤器☐ 非加速过滤器☐ 规模较小的申报公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☑
截至2024年5月3日，注册人普通股的已发行股数为面值0.0001美元 109,219,856.

目录
塞拉尼斯公司和子公司
10-Q 表格
截至2024年3月31日的季度期间
目录
页面
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表
3
a) 截至2024年和2023年3月31日的三个月未经审计的中期合并运营报表
3
b) 截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的未经审计的中期综合收益（亏损）报表
4
c) 截至2024年3月31日和2023年12月31日的未经审计的合并资产负债表
5
d) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的中期综合权益表
6
e) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的中期合并现金流量表
7
f) 未经审计的中期合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
31
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
44
第 4 项。
控制和程序
45
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
46
第 1A 项。
风险因素
46
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
46
第 3 项。
优先证券违约
46
第 4 项。
矿山安全披露
46
第 5 项。
其他信息
46
第 6 项。
展品
47
签名
49
2
目录

第 1 项。 财务报表
塞拉尼斯公司和子公司
未经审计的中期合并运营报表
三个月已结束
3月31日
20242023
（以百万美元计，股票和每股数据除外）
净销售额2,611 2,853 
销售成本(2,057)(2,222)
毛利554 631 
销售、一般和管理费用(265)(285)
无形资产的摊销(41)(41)
研究和开发费用(34)(42)
其他（费用）收益，净额(14)(23)
外汇收益（亏损），净额11 6 
处置业务和资产的收益（亏损），净额(1)5 
营业利润（亏损）210 251 
关联公司净收益（亏损）中的权益55 15 
非营业性养老金和其他退休后员工福利（支出）收入2 1 
利息支出(169)(182)
利息收入13 8 
股息收入-股权投资34 34 
其他收入（支出），净额12 (6)
持续经营的税前收益（亏损）157 121 
所得税（准备金）补助(33)(25)
持续经营的收益（亏损）124 96 
已终止业务的运营收益（亏损）— (3)
已终止业务的所得税（准备金）收益— — 
已终止业务的收益（亏损）— (3)
净收益（亏损）124 93 
归属于非控股权益的净（收益）亏损(3)(2)
归属于塞拉尼斯公司的净收益（亏损）121 91 
归属于塞拉尼斯公司的款项  
持续经营的收益（亏损）121 94 
已终止业务的收益（亏损）— (3)
净收益（亏损）121 91 
普通股每股收益（亏损）——基本  
持续运营1.11 0.87 
已终止的业务— (0.03)
净收益（亏损）——基本1.11 0.84 
普通股每股收益（亏损）——摊薄  
持续运营1.10 0.86 
已终止的业务— (0.03)
净收益（亏损）——摊薄1.10 0.83 
加权平均份额-基本109,069,060 108,634,068 
加权平均股票-摊薄109,513,991 109,188,266 

见未经审计的中期合并财务报表附注。
3
目录
塞拉尼斯公司和子公司
未经审计的中期合并报表
综合收益（亏损）
三个月已结束
3月31日
20242023
（单位：百万美元）
净收益（亏损）124 93 
其他综合收益（亏损），扣除税款
外币折算收益（亏损）(54)13 
衍生套期保值的收益（亏损）2 4 
养老金和退休后福利(1)(1)
扣除税款的其他综合收益（亏损）总额(53)16 
扣除税款后的综合收益（亏损）总额71 109 
归属于非控股权益的综合（收益）亏损
(3)(2)
归属于塞拉尼斯公司的综合收益（亏损）
68 107 

见未经审计的中期合并财务报表附注。
4
目录
塞拉尼斯公司和子公司
未经审计的合并资产负债表
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（以百万美元计，股票数据除外）
资产
流动资产  
现金和现金等价物1,483 1,805 
贸易应收账款-第三方和关联公司1,289 1,243 
非贸易应收账款，净额536 541 
库存2,354 2,357 
其他资产283 272 
流动资产总额5,945 6,218 
对关联公司的投资1,238 1,220 
不动产、厂房和设备（扣除累计折旧-2024 年）：美元4,243; 2023: $4,080)
5,471 5,584 
经营租赁使用权资产396 422 
递延所得税1,618 1,677 
其他资产537 524 
善意6,926 6,977 
无形资产，净额3,902 3,975 
总资产26,033 26,597 
负债和权益
流动负债  
短期借款和长期债务的当前分期付款-第三方和关联公司2,439 1,383 
贸易应付账款——第三方和关联公司1,447 1,510 
其他负债1,011 1,154 
应缴所得税28 25 
流动负债总额4,925 4,072 
长期债务，扣除未摊销的递延融资成本11,018 12,301 
递延所得税1,016 999 
不确定的税收状况298 300 
福利义务444 457 
经营租赁负债296 325 
其他负债505 591 
承付款和或有开支
股东权益  
优先股，$0.01面值， 100,000,000授权股份（2024 年和 2023 年）： 0已发行，尚未发表）
— — 
普通股，$0.0001面值， 400,000,000授权股份（2024 年）： 170,780,600发行和 109,210,286非常出色；2023 年： 170,476,740发行和 108,906,426出类拔萃）
— — 
按成本计算的国库股（2024 年： 61,570,314股票；2023 年： 61,570,314股份）
(5,488)(5,488)
额外的实收资本383 394 
留存收益12,973 12,929 
累计其他综合收益（亏损），净额(797)(744)
塞拉尼斯公司股东权益总额7,071 7,091 
非控股权益460 461 
权益总额7,531 7,552 
负债和权益总额26,033 26,597 

见未经审计的中期合并财务报表附注。
5
目录
塞拉尼斯公司和子公司
未经审计的中期合并权益表
截至3月31日的三个月
20242023
股份金额股份金额
（以百万美元计，股票数据除外）
普通股
期初余额108,906,426 — 108,473,932 — 
股票期权练习7,947 — — — 
股票奖励295,913 — 312,806 — 
截至期末的余额109,210,286 — 108,786,738 — 
国库股
期初余额61,570,314 (5,488)61,661,493 (5,491)
根据股票计划发行库存股— — — — 
截至期末的余额61,570,314 (5,488)61,661,493 (5,491)
额外的实收资本
期初余额394 372 
股票薪酬，扣除税款(12)(7)
股票期权行使，扣除税款1 — 
截至期末的余额383 365 
留存收益
期初余额12,929 11,274 
归属于塞拉尼斯公司的净收益（亏损）121 91 
普通股分红(77)(76)
截至期末的余额12,973 11,289 
累计其他综合收益（亏损），净额
期初余额(744)(518)
其他综合收益（亏损），扣除税款(53)16 
截至期末的余额(797)(502)
塞拉尼斯公司股东权益总额7,071 5,661 
非控股权益
期初余额461 468 
归属于非控股权益的净收益（亏损）3 2 
对非控股权益的分配/分红(4)(1)
截至期末的余额460 469 
权益总额7,531 6,130 

见未经审计的中期合并财务报表附注。
6
目录
塞拉尼斯公司和子公司
未经审计的中期合并现金流量表
三个月已结束
3月31日
20242023
（单位：百万美元）
运营活动
净收益（亏损）124 93 
调整净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金
折旧、摊销和增值227 178 
养老金和退休后的净定期福利成本1 3 
养老金和退休后缴款(13)(12)
递延所得税，净额(6)1 
处置业务和资产的（收益）亏损，净额1 (6)
基于股票的薪酬10 14 
未合并关联公司的未分配收益(28)25 
其他，净额3 (1)
由（用于）已终止业务提供的运营现金(8)1 
经营资产和负债的变化
贸易应收账款——第三方和关联公司，净额(55)(216)
库存(19)45 
其他资产34 99 
贸易应付账款——第三方和关联公司(21)(22)
其他负债(149)(298)
由（用于）经营活动提供的净现金101 (96)
投资活动
不动产、厂房和设备的资本支出(137)(164)
出售企业和资产的收益，净额— 9 
其他，净额(14)(23)
由（用于）投资活动提供的净现金(151)(178)
融资活动
到期日为3个月或更短的短期借款的净变化10 (300)
短期借款的收益146 338 
短期借款的偿还(418)— 
长期债务的收益111 — 
偿还长期债务(6)(7)
股票期权练习
1 — 
普通股分红(77)(76)
对非控股权益的分配/分红
(4)(1)
其他，净额(22)(23)
由（用于）融资活动提供的净现金(259)(69)
汇率对现金和现金等价物的影响(13)2 
现金和现金等价物的净增加（减少）(322)(341)
截至期初的现金和现金等价物1,805 1,508 
截至期末的现金和现金等价物1,483 1,167 

见未经审计的中期合并财务报表附注。
7
目录
塞拉尼斯公司和子公司
未经审计的中期合并财务报表附注
1. 公司描述和陈述依据
公司的描述
塞拉尼斯公司及其子公司（统称为 “公司”）是一家全球化学和特种材料公司。该公司生产用于各种高价值应用的高性能特种聚合物以及乙酰产品，后者是几乎所有主要行业的中间化学品。该公司还设计和制造各种日常生活必需的产品。该公司广泛的产品组合为各种最终用途应用提供服务，包括汽车、化学添加剂、建筑、消费品和工业粘合剂、医疗、消费类电子产品、储能、过滤、油漆和涂料、纸张和包装、工业应用和纺织品。
定义
在本10-Q表季度报告（“季度报告”）中，“塞拉尼斯” 一词是指特拉华州的一家公司塞拉尼斯公司，而不是其子公司。“美国塞拉尼斯” 一词是指公司的子公司塞拉尼斯美国控股有限责任公司，一家特拉华州的有限责任公司，而不是其子公司。
演示基础
本季度报告中包含的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的中期合并财务报表是根据美利坚合众国所有列报期间普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，包括公司及其行使控制权的多数控股子公司的账目，以及公司为主要受益人的可变权益实体的账目（如适用）。除非另有说明，否则本季度报告中包含的未经审计的中期合并财务报表和其他财务信息均已列报，以单独显示已终止业务的影响。
管理层认为，随附的未经审计的合并资产负债表和相关的未经审计的中期合并运营报表、综合收益（亏损）、现金流和权益包括所有调整，仅包括根据美国公认会计原则进行公允列报所必需的正常经常性项目。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。这些未经审计的中期合并财务报表应与公司于2024年2月23日作为公司10-K表年度报告的一部分向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的合并财务报表一起阅读。
截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示全年业绩的预期。
在正常业务过程中，公司签订了与许多主题相关的合同和协议，包括收购、处置、合资企业、供应协议、产品销售和其他安排。公司努力描述对其业务、经营业绩或财务状况至关重要的合同或协议。公司还可能描述一些不重要但公司认为投资者可能感兴趣的安排，或者可能已包含在8-K表格申报中的安排。投资者不应假设公司在本季度报告中描述了与公司业务有关的所有合同和协议。
对于公司拥有或面临的风险少于以下的合并企业 100占经济学的百分比，外部股东的利益显示为非控股权益。
估计和假设
根据美国公认会计原则编制未经审计的中期合并财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产和负债金额、未经审计的中期合并财务报表发布之日的或有资产负债的披露以及报告期内报告的净销售额、支出和分配费用。重要估计涉及商誉、无形资产和其他长期资产的减值、收购价格分配、重组成本和其他（费用）收益、净额、所得税、养老金和其他退休后福利、资产退休义务、环境负债和意外损失等。实际结果可能与这些估计有所不同。
8
目录
2. 最近的会计公告
下表简要描述了财务会计准则委员会（“FASB”）发布的最新会计准则更新（“ASU”）：
标准描述生效日期对财务报表或其他重大事项的影响
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税披露的改进。
新指南要求实体在费率对账中披露具体类别，并为符合量化阈值的对账项目提供额外信息。此外，该指南要求实体披露按联邦（国家）、州和外国税分类的年度所得税（扣除收到的退款），并根据量化阈值按司法管辖区对信息进行分类。该指南还要求实体披露不计所得税支出（收益）的持续经营收入（亏损），按国内和国外分列，以及按联邦（国家）、州和外国分列的持续经营所得税支出（收益）。从 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度期间内有效。允许提前收养。该公司目前正在评估该项采用对其财务报表披露的影响。
2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 对可申报分部披露的改进。
新指南要求实体按年度和中期披露定期向首席运营决策者（“CODM”）提供并包含在分部损益中的重大分部支出，以及按应申报分部划分的其他细分项目金额及其构成说明。此外，该指南要求实体披露CODM的名称和地位，并解释CODM如何使用报告的细分市场损益衡量标准来评估分部业绩和决定如何分配资源。根据采用期间确定和披露的重要细分市场支出类别，该更新必须追溯适用于列报的前几个时期。适用于 2023 年 12 月 15 日之后开始的年度期限以及 2024 年 12 月 15 日之后开始的过渡期。允许提前收养。该公司目前正在评估该项采用对其财务报表披露的影响。
9
目录
3. 收购、处置和工厂关闭
收购
• Nutrinova 合资企业
2023年9月，该公司与三井物产有限公司（“三井”）成立了名为Nutrinova的食品原料合资企业。公司出资应收账款、库存、不动产、厂房和设备、某些其他资产、负债、技术和其食品原料业务的员工，同时保留了 30合资企业的权益百分比。三井收购了剩余的 70购买价格为美元的食品原料业务的利息百分比503百万，视交易调整而定。该公司将其在合资企业中的权益作为股权法投资进行核算，其部分业绩将继续包含在工程材料板块中。美元交易的收益515在截至2023年12月31日止年度的合并运营报表中，业务和资产处置收益（亏损）中包含了百万美元。
工厂关闭
•德国尤恩特罗普
2023年10月，该公司宣布打算关闭其位于德国尤恩特罗普工厂的聚酰胺66（“PA66”）和高性能尼龙（“HPN”）聚合装置，以优化其全球网络的生产成本。这些业务包含在公司的工程材料板块中。在截至2024年3月31日的三个月中，公司完全停止了PA66聚合装置的运营，部分停止了HPN聚合装置的运营。
与关闭德国尤恩特罗普的PA66和HPN聚合装置相关的退出和停产成本如下：
三个月已结束
3月31日
2024
（单位：百万美元）
重组(1)
5 
加速折旧费用(2)
37 
总计42 
______________________________
(1)包含在未经审计的中期合并运营报表中的其他（费用）收益中（注十八).
(2)包含在未经审计的中期合并运营报表中的销售成本中。
该公司预计，与关闭德国尤恩特罗普的PA66和HPN聚合装置相关的额外退出和停产成本约为美元36百万美元，包括预计的员工解雇费用，到2025年。
10
目录
•比利时梅赫伦
2024年2月29日，该公司宣布打算关闭其位于比利时梅赫伦的工厂，以优化其全球网络的生产成本。该业务包含在公司的工程材料板块中。 该公司计划在2024年第四季度停止运营。
三个月已结束
3月31日
2024
（单位：百万美元）
加速折旧费用(1)
8 
总计8 
______________________________
(1)包含在未经审计的中期合并运营报表中的销售成本中。
该公司预计将承担与关闭比利时梅赫伦设施相关的额外退出和停工费用，约为美元130百万美元，包括预计的员工解雇费用，到2025年。
4. 库存
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（单位：百万美元）
成品1,650 1,604 
在处理中工作128 160 
原材料和用品576 593 
总计2,354 2,357 
5. 商誉和无形资产，净额
善意
工程设计
材料		乙酰链总计
（单位：百万美元）
截至 2023 年 12 月 31 日6,602 375 6,977 
汇率变动(46)(5)(51)
截至 2024 年 3 月 31 日(1)
6,556 370 6,926 
______________________________
(1)有 不截至2024年3月31日的累计减值亏损。
11
目录
无形资产，净额
有限寿命的无形资产如下：
许可证客户-
相关
无形的
资产		已开发
科技		盟约
不是
竞争
和其他		总计
（单位：百万美元）
总资产价值
截至 2023 年 12 月 31 日41 2,437 601 55 3,134 
汇率变动(1)(28)— — (29)
截至 2024 年 3 月 31 日40 2,409 601 55 3,105 
累计摊销
截至 2023 年 12 月 31 日(38)(639)(95)(42)(814)
摊销— (30)(11)— (41)
汇率变动— 9 2 1 12 
截至 2024 年 3 月 31 日(38)(660)(104)(41)(843)
账面净值2 1,749 497 14 2,262 
无限期的无形资产如下：
商标
和商品名称
（单位：百万美元）
截至 2023 年 12 月 31 日1,655 
汇率变动(15)
截至 2024 年 3 月 31 日1,640 
在截至2024年3月31日的三个月中，该公司做到了 不更新或延期任何无形资产。
接下来的五个财政年度的估计摊销费用如下：
（单位：百万美元）
2025161 
2026160 
2027160 
2028160 
2029155 
12
目录
6. 当期其他负债
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（单位：百万美元）
福利义务（注意事项 8)
25 25 
客户返利76 96 
衍生品（注意事项 12)
58 90 
利息 (注意事项 7)
194 246 
合法 (注意 14)
12 34 
经营租赁86 89 
重组（注十八)
19 18 
工资和福利133 175 
应缴营业税和使用税/外国预扣税133 128 
对关联公司的投资96 96 
其他179 157 
总计1,011 1,154 
7. 债务
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（单位：百万美元）
短期借款和长期债务的当前分期付款-第三方和关联公司
长期债务的本期分期付款2,348 1,025 
短期借款，包括应付给关联公司的款项(1)
50 146 
循环信贷额度(2)
41 212 
总计2,439 1,383 
______________________________
(1)加权平均利率为 2.2% 和 2.9分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的百分比。
(2)加权平均利率为 3.2% 和 3.4分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的百分比。
13
目录
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（单位：百万美元）
长期债务
2024年到期的优先无抵押票据，利率为 3.500%
473 473 
2024年到期的优先无抵押票据，利率为 5.900%
527 527 
2025年到期的优先无抵押票据，利率为 1.250%
324 331 
2025年到期的优先无抵押票据，利率为 6.050%
1,000 1,000 
2026年到期的优先无抵押票据，利率为 1.400%
400 400 
2026年到期的优先无抵押票据，利率为 4.777%
1,081 1,105 
2027年到期的优先无抵押票据，利率为 2.125%
539 551 
2027年到期的优先无抵押票据，利率为 6.165%
2,000 2,000 
2027年到期的高级无抵押定期贷款(1)
880 880 
2028年到期的优先无抵押票据，利率为 0.625%
540 552 
2028年到期的优先无抵押票据，利率为 6.350%
1,000 1,000 
2029年到期的优先无抵押票据，利率为 5.337%
540 552 
2029年到期的优先无抵押票据，利率为 6.330%
750 750 
2030年到期的优先无抵押票据，利率为 6.550%
999 999 
2032年到期的优先无抵押票据，利率为 6.379%
1,000 1,000 
2033年到期的优先无抵押票据，利率为 6.700%
1,000 1,000 
到2030年的不同日期到期的污染控制和工业收入债券(2)
126 127 
2026年到期的银行贷款，利率为 2.8%
111 — 
到2030年的不同日期到期的银行贷款(3)
5 5 
截至2054年的不同日期到期的融资租赁债务
140 148 
小计13,435 13,400 
未摊销的递延融资成本(4)
(69)(74)
长期债务的本期分期付款(2,348)(1,025)
总计11,018 12,301 
______________________________
(1)利率是 6.922% 和 6.943分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的百分比。
(2)利率范围从 4.05% 至 5.00%.
(3)加权平均利率为 2.7% 和 2.6分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的百分比。
(4)与公司的长期债务有关，不包括融资租赁下的债务。
高级信贷设施
2022年3月，塞拉尼斯、塞拉尼斯美国公司和某些子公司签订了定期贷款信贷协议（经迄今修订，即 “2022年3月美国定期贷款信贷协议”）），贷款人根据该规定提供了一批到期的延期提款定期贷款 364发行后的天数，金额等于 $500百万欧元（“364天定期贷款”）和一批到期的延期提款定期贷款 5自发行之日起的年数，金额等于美元1.0十亿（”5-年度定期贷款”）。这个 364-日间定期贷款已全额偿还.
同样在2022年3月，塞拉尼斯、美国塞拉尼斯和某些子公司签订了一项协议 新的 循环信贷协议（经迄今修订的 “美国循环信贷协议”，以及2022年3月的美国定期贷款信贷协议，“美国信贷协议”），由美元组成1.75十亿美元优先无抵押循环信贷额度（附有信用证次级额度），将于2027年到期（“美国循环信贷额度”）。美国循环信贷额度下的借款利润率为 1.00% 至 2.00按目前的公司信用评级，比某些银行同业拆借利率高出百分比。
2023年8月，公司修订了2022年3月美国定期贷款信贷协议中的某些契约，允许根据2022年3月的美国定期贷款信贷协议对某些优先票据进行再融资，而无需强制性预付。
14
目录
2024年2月16日和2023年2月21日，公司修订了美国信贷协议中的某些契约，包括财务比率维持契约。
美国信贷协议由塞拉尼斯、塞拉尼斯美国和国内子公司担保，共同代表公司几乎所有的美国资产和业务运营（“子公司担保人”）。附属担保人列于 附录 22.1转到本季度报告。
2023年1月，全面合并的子公司塞拉尼斯（上海）国际贸易有限公司（“CSIT”）重述了现有信贷额度协议（“中国循环信贷协议”），以扩大和修改该协议下的信贷额度，使其包括人民币总额1.75十亿未承诺的优先无抵押循环信贷额度分两部分提供（包括透支、银行担保和跟单信用额度）（“中国循环信贷额度”）。债务按一定的固定和浮动利率计息。中国循环信贷协议由美国塞拉尼斯人担保。
同样在2023年1月，CSIT签订了人民币的高级无抵押营运资金贷款合同800百万（“中国营运资金定期贷款协议”），应付 12自提款之日起几个月，利息为 0.5比某些银行同业拆借利率低％。根据中国营运资金定期贷款协议提供的贷款已于2023年1月全部提取，并得到了公司的安慰信的支持。中国营运资金定期贷款协议在截至2024年3月31日的三个月内已全部偿还。
2023 年 12 月，塞拉尼斯（南京）化工有限公司（“CNC”）签订了人民币优先无抵押营运资金贷款协议800百万，于 2026 年 12 月 25 日支付，利息为 2.8%（“CNC营运资金贷款协议”，以及中国循环信贷协议和中国营运资金定期贷款协议、“中国信贷协议” 和中国信贷协议以及美国信贷协议，即 “全球信贷协议”）。CNC营运资金贷款协议下的贷款在截至2024年3月31日的三个月内已全部提取。该公司预计，中国信贷协议将继续促进其向美国高效汇回现金，以偿还债务，并有效地以较低的平均利率将其部分美国债务重新定居到中国。
该公司的债务余额和在优先无抵押循环信贷额度下可供借款的金额如下：
截至
3月31日
2024
（单位：百万美元）
美国循环信贷额度
未偿借款— 
可供借用1,750 
中国循环信贷额度
未偿借款41 
可供借用201 
2024 年 5 月 8 日，公司提取了 $300百万美元来自其美国循环信贷额度。这笔借款和手头现金用于全额偿还公司2024年到期的优先无抵押票据，利率为 3.500%，将于2024年5月8日到期。
高级票据
公司持有根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）在公开发行中发行的未偿还优先无担保票据（统称为 “优先票据”）。优先票据由塞拉尼斯美国公司发行，由塞拉尼斯及其附属担保人以优先无抵押方式担保。塞拉尼斯美国可以在每张优先票据各自的到期日之前赎回部分或全部的优先票据，赎回价格为 100本金的百分比，加上适用契约中规定的 “整体” 保费，加上截至赎回日的应计和未付利息（如果有）。
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目录
2023年8月，塞拉尼斯美国完成了根据《证券法》注册的优先无抵押票据的公开发行如下（统称为 “2023年发行”）：
到期日聚合主体
发行金额		按面值折让利率
（单位：百万美元）
2028年11月15日1,000 99.986%6.350%
2030 年 11 月 15 日999 99.950%6.550%
2033年11月15日1,000 99.992%6.700%
2023年8月，美国塞拉尼斯完成了以美元的价格收购要约2.25本金总额为十亿美元（“要约收购”）如下：
到期日投标本金总额每 1,000 美元本金的购买价格总投标要约对价应计和未付利息
（单位：百万美元）（单位：百万美元）
2024年6月30日1,473 $999.92 1,473 12 
2025年3月15日750 $1,002.85 752 20 
2024年4月30日27 $983.95 27 — 
2023年发行的净收益用于（i）为要约提供资金，（ii）用于偿还其他未偿债务，包括根据2022年9月签订的定期贷款信贷协议全额支付364天定期贷款和某些3年期定期贷款。
应收账款采购机制
2023年6月，公司根据其美国应收账款购买机制，对经修订和重述的应收账款购买协议（“经修订的应收账款购买协议”）签订了与公司某些子公司、其全资的 “破产远程” 特殊目的子公司（“SPE”）和某些全球金融机构（“购买者”）之间的应收账款购买协议（“经修订的应收账款购买协议”）的修正案。经修订的应收账款购买协议将应收账款购买机制的期限延长至2025年6月18日，使SPE可以出售某些应收账款。根据经修订的应收账款购买协议，从特殊目的实体转移的美国应收账款被视为销售，并记作应收账款减少，因为该协议将对美国应收账款的有效控制权和与之相关的风险移交给了特殊目的实体。除了收款和管理责任外，公司及相关子公司没有继续参与转让的美国应收账款，而且，一旦出售，美国应收账款将无法满足公司或相关子公司的债权人的需求。这些销售的交易时间为100占相关美国应收账款面值的百分比，导致公司未经审计的合并资产负债表中美国应收账款被撤销。公司取消了对美元的认可290百万和美元1.4在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，根据本协议分别收取了10亿美元的应收账款，并收取了美元318百万和美元1.3同期根据本协议出售的应收账款数十亿美元。未售出的美国应收账款 $153截至2024年3月31日，SPE认捐了100万美元作为买方抵押品。
保理和贴现协议
该公司在欧洲和新加坡与金融机构签订了保理协议以进行出售 100% 和 90在无追索权基础上，分别占某些应收账款的百分比。该公司还在中国与一家金融机构签订了保理协议，要求出售 100有限追索权基础上某些应收账款的百分比。这些交易被视为销售并记作应收账款的减少，因为这些协议将对应收账款的有效控制权和与应收款相关的风险转移给了买方。除了收款和管理责任外，公司没有实质性的持续参与所转让的应收账款，一旦出售，在破产的情况下，应收账款将不再可供债权人满意。公司取消了对美元的认可164百万和美元423在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，根据这些保理协议分别收取了100万笔应收账款，并收到了美元110百万和美元407同期根据这些保理协议出售了数百万笔应收账款。
2023年12月，公司与中国的一家金融机构签订了主贴现协议（“主贴现协议”），在无追索权的基础上对归类为应收账款的银行承兑汇票（“BAD”）进行贴现。根据主折扣协议，BAD的转让被视为销售，并记作应收账款的减少，因为主折扣协议转移了对以下方面的有效控制和风险：
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目录
向金融机构转移的 BAD。该公司没有继续参与转让的BAD，在破产的情况下，BAD不再可以满足债权人的需求。公司收到了 $15百万和美元45截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别从根据主折扣协议转让的应收账款中提取百万美元。
盟约
公司的重大融资安排包含惯常契约，例如违约事件和控制权变更条款，对于美国信贷协议，则包含某些财务比率的维持（根据经修订的美国信贷协议的规定，在某些符合条件的收购和处置后会进行调整）。不遵守这些契约，或发生任何其他违约事件，都可能导致借款和其他财务义务的加速。
截至2024年3月31日，公司遵守了其重大融资安排中的契约。
8. 福利义务
净定期福利成本的组成部分如下：
截至3月31日的三个月
20242023
养老金
好处		退休后
好处		养老金
好处		退休后
好处
（单位：百万美元）
服务成本3 — 4 — 
利息成本31 1 32 — 
计划资产的预期回报率
(34)— (33)— 
总计— 1 3 — 
福利义务资金如下：
截至
3月31日
2024
总计
预期
2024
（单位：百万美元）
对固定福利养老金计划的现金缴款7 29 
向不符合条件的养老金计划支付的补助金5 19 
向其他退休后福利计划支付的补助金1 3 
该公司对美国固定福利养老金计划缴款的估计反映了2006年《养老金保护法》的规定。
未经审计的合并资产负债表中确认的养老金和退休后福利计划余额包括以下内容：
截至 2024 年 3 月 31 日截至 2023 年 12 月 31 日
养老金
好处		退休后
好处		养老金
好处		退休后
好处
（单位：百万美元）
非流动其他资产169 — 166 — 
当期其他负债(22)(3)(22)(3)
福利义务(402)(37)(415)(37)
确认的净额(255)(40)(271)(40)
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目录
9. 环保
公司受全球环境法律和法规的约束，这些法律和法规对向空气和水排放污染物施加了限制，制定了固体和危险废物的处理、储存和处置标准，并规定了记录保存和通知要求。未能及时遵守这些法律法规可能会使公司面临处罚。该公司认为，它严格遵守了所有适用的环境法律法规，并正在持续更新控制措施以降低合规风险。公司还必须遵守因公司或其前身公司剥离某些业务而产生的各种合同协议中规定的保留的环境义务。
环境补救责任的组成部分如下：
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（单位：百万美元）
分拆义务（备注 14)
13 14 
资产剥离义务（备注 14)
13 13 
活跃网站25 25 
美国超级基金网站7 8 
其他环境补救负债2 2 
总计60 62 
补救
由于其工业历史以及保留的合同和法律义务，公司有义务修复自有场地以及已剥离、分立、孤儿或美国超级基金场地（定义见下文）上的特定区域。此外，作为公司与Hoechst AG（“Hoechst”）之间分拆协议的一部分，Hoechst多次资产剥离中对环境负债的特定部分责任已移交给公司（备注 14）。公司继续参与的其中某些场地在关闭时过去和现在都被指定为已终止的业务。当损失事件可能发生且可以合理估计时，公司规定了此类义务。公司认为，环境修复成本不会对公司的财务状况产生重大不利影响，但可能会对任何给定时期的经营业绩或现金流产生重大不利影响。
美国超级基金网站
在美国，公司可能会受到美国联邦或州监管机构或个人根据法定授权或普通法提出的重大索赔。特别是，根据经修订的1980年《美国联邦综合环境应对、补偿和责任法》以及相关的州法律（统称为 “超级基金”），公司对某些地点的调查和清理费用负有潜在责任。在其中大多数网站中，包括公司或其前身公司之一在内的许多公司都被告知，美国环境保护署（“EPA”）、州管理机构或私人将此类公司视为超级基金或相关法律规定的潜在责任方（“PRP”）。与这些地点有关的诉讼程序处于不同的阶段。大多数地点的清理工作尚未完成，其中一些诉讼的保险承保状况尚不确定。因此，公司无法准确确定其对这些场地的调查或清理费用的最终责任。
随着每个被命名为PRP的地点的事件进展，公司应计任何可能且合理估计的负债。在确定这些负债时，公司会考虑相关污染物、其潜在影响、相关污染物与其当前和历史运营的关系、向场地运送废物、占运往现场的废物总量的百分比、所涉及的废物类型、任何研究的结论、可能需要采取的任何补救行动的规模以及其他PRP的数量和可行性。公司通常与其他PRP一起签署联合防御协议，在PRP中确定各方在现场的费用分配百分比。尽管最终负债可能与估计值有所不同，但公司会定期审查负债，并根据现有的最新信息酌情修订估算。
Diamond Alkali Superfund场地就是这样一个地点，它由多个子站点组成，包括下帕萨克河研究区（“LPRSA”），这是帕萨克河下游17英里长的路段（“下帕萨克河遗址”），以及
18
目录
纽瓦克湾研究区。公司和 70其他公司是2007年5月关于同意美国环保局在下帕萨克河遗址进行补救性调查/可行性研究（“RI/FS”）的行政命令的当事方，以确定污染物的水平和可能的清理行动，包括污染物在LPRSA和纽瓦克湾研究区之间的潜在迁移。
2016年3月，美国环保局发布了关于修复下帕萨克河遗址（“下8.3英里”）下游8.3英里的最终决定记录。根据美国环保局的决定记录，下行8.3英里必须逐行疏浚，并且必须安装工程上限，EPA的估计成本约为美元1.4十亿。2021年9月，美国环保局发布了一份决定记录，为下帕萨克河上游9英里（“上游9英里”）选择了一项临时补救计划。根据美国环保局的决定记录，将在9英里上游进行有针对性的疏浚，以处理污染程度较高的地表沉积物，然后安装工程封盖，美国环保局的估计成本为美元441百万。
该公司在下8.3英里附近拥有和/或运营设施，但没有发现任何证据表明它对巴萨克河造成了任何令人担忧的污染物。2018年6月，钻石碱公司的继任者西方化学公司（“OCC”）起诉了该公司的一家子公司和其他119个当事方，指控他们根据超级基金第107条和第113条就清理钻石碱超级基金场地LPRSA部分的费用提出共同和多项损害赔偿、捐款和申报性救济索赔，西方化学公司诉21世纪福克斯美国公司等人。2:18-CV-11273 (MCA) (LDW)（新泽西州美国地方法院）（“2018年OCC诉讼”），指控每名被告拥有或运营的设施对 LPRSA 造成了污染。就公司而言，2018年OCC的诉讼仅限于新泽西州埃塞克斯县已同意向公司赔偿前塞拉尼斯工厂，但并未改变该公司在LPRSA清理费用方面的估计责任。
另外，美国于2022年12月向美国新泽西特区地方法院提交了一项同意令，该法令将解决该公司（以及其他80多名和解被告）向美国环保局承担的清理下帕萨克河遗址8.3英里和上9英里的费用以换取集体支付的费用150百万，美国诉奥尔登利兹公司案，第 2:22-7326（MCA）（LDW）（新泽西州美国地方法院）（“同意令诉讼”）。《同意令》还将为公司提供保护，使公司免受他人为清理下帕萨克河遗址8.3英里和上9英里所产生的费用而提出的缴款索赔。公司提议的美元款项150百万美元的集体结算付款对公司的经营业绩、现金流或财务状况无关紧要。《同意令》仍有待公众意见征询和法院批准。
2023年3月，美国新泽西特区地方法院下达命令，暂停并以行政方式终止2018年OCC诉讼，等待同意令诉讼中对同意令的司法批准请求得到解决。同样在 2023 年 3 月，OCC 对提起了新的诉讼 40各方，包括公司的子公司，寻求收回补救性设计工作的费用，美国环保局已命令OCC为LPRSA的一部分进行补救性设计工作，估计费用为美元71百万，西方化学公司诉奇沃丹香料公司，第 2:23-cv-1699 号（新泽西州美国地方法院）（“2023年OCC诉讼”）。与先前的诉讼一样，2023年OCC诉讼涉及新泽西州埃塞克斯县购买的设施，新泽西州埃塞克斯县已同意为此公司进行辩护和赔偿。这项新的诉讼并未改变公司对LPRSA清理费用的估计责任。
该公司将继续大力为这些问题辩护，并继续认为其在下帕萨克河遗址清理费用中其最终可分配份额，先前估计低于 1%，不会是实质性的。
其他环境问题
2022年4月，在通往该公司德克萨斯州毕晓普工厂的管道上发现甲醇泄漏。泄漏已得到控制，泄漏已修复，管道已恢复运营。该公司立即向包括德克萨斯州环境质量委员会和美国环保局在内的州和联邦当局披露了该事件，补救活动现已完成。尽管迄今为止，公司尚未收到违规通知，也没有被评估任何罚款或罚款，但根据预期的清理成本以及可能对州或联邦当局的处罚，公司在其他流动负债中记录了储备金。该公司认为，此事的解决不会对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
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目录
10. 股东权益
普通股
公司董事会遵循的政策是，在合法可用资金的前提下，宣布公司普通股每股的季度现金分红，面值美元0.0001每股（“普通股”），除非公司董事会自行决定另有决定。目前，公司可用于支付现金分红的金额不受全球信贷协议及其管理优先无抵押票据的契约的限制。未来申报和支付股息的任何决定都将由公司董事会酌情作出，并将取决于经营业绩、现金需求、财务状况、合同限制以及公司董事会可能认为相关的其他因素。
该公司宣布季度现金分红为 $0.702024年4月17日其普通股的每股总额为美元76百万。现金股息将于2024年5月13日支付给截至2024年4月29日的登记持有人。
国库股
公司董事会不时授权回购普通股。这些授权赋予管理层决定回购股票的时间和条件的自由裁量权。该回购计划没有到期日期。
总计来自
2008 年 2 月
通过
2024年3月31日
回购的股票69,324,429 
每股平均购买价格$83.71 
回购的股票（百万美元）5,803 
在此期间，董事会回购授权总额（百万美元）
6,866 
购买库存股减少了已发行股票的数量。回购的股票可能被公司用于利用公司股票和其他公司用途的薪酬计划。公司使用成本法对库存股进行入账，并将库存股列为股东权益的一部分。
该公司做到了 不在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月内回购任何普通股。
其他综合收益（亏损），净额
截至3月31日的三个月
20242023
格罗斯
金额		收入
税
（规定）
好处		网
金额		格罗斯
金额		收入
税
（规定）
好处		网
金额
（单位：百万美元）
外币折算收益（亏损）(27)(27)(54)(4)17 13 
衍生套期保值的收益（亏损）2 — 2 4 — 4 
养老金和退休后福利收益（亏损）(1)— (1)(1)— (1)
总计(26)(27)(53)(1)17 16 
20
目录
对累计其他综合收益（亏损）净额的调整如下：
国外
货币
翻译收益（亏损）
收益（损失）
关于衍生物
树篱
(注意事项 12)
养老金和
退休后
福利收益（亏损）
(注意事项 8)
累积的
其他
全面
收入
（亏损），净额
（单位：百万美元）
截至 2023 年 12 月 31 日(701)(28)(15)(744)
重新分类前的其他综合收益（亏损）(27)23 (1)(5)
从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额
— (21)— (21)
所得税（准备金）补助(27)— — (27)
截至 2024 年 3 月 31 日(755)(26)(16)(797)
11. 所得税
三个月已结束
3月31日
20242023
（百分比）
有效所得税税率21 21 
截至2024年3月31日的三个月的有效所得税税率与2023年同期一致。截至2024年3月31日的三个月的有效所得税税率包括与内部债务再融资交易相关的税收影响。截至2023年3月31日的三个月的有效所得税税率包括估值补贴增加对美国外国税收抵免结转的影响，这是由于对外国来源收入和扣除额的预测发生变化，在截至2024年3月31日的三个月中没有再次发生。
2017年12月，《减税和就业法》（“TCJA”）颁布并于2018年1月1日生效。自2018年以来，美国财政部发布了各种通知以及最终和拟议的一揽子监管计划，以补充TCJA条款。在截至2024年3月31日的三个月中，没有提出任何实质性监管计划或最终监管计划。
2022年8月，《通货膨胀降低法》（“IRA”）颁布，其中包括对超过100万美元的股票回购征收1％的消费税，对调整后的账面收益征收15％的公司最低税。如果常规纳税义务超过任何给定年份的最低税额，则公司最低缴纳的税额可以在未来几年抵扣。美国财政部于2024年4月12日发布了两套与第4501条（股票回购消费税）相关的拟议法规。公司预计这些条款或拟议的法规不会对未来的所得税支出产生重大影响。IRA还为与节能相关的制造、运输和燃料、氢气/碳回收和可再生能源提供各种优惠信贷，该公司正在对计划中的项目进行评估。
公司将继续监测任何新指导方针对公司申报状况的预期影响，并将在指导方针最终确定或生效期间将影响记录为离散所得税支出调整。
由于TCJA以及未来国外来源收入的不确定性，该公司此前记录了相当一部分外国税收抵免结转的估值补贴。该公司目前正在评估税收筹划策略，以便能够使用公司的外国税收抵免结转款，随着估值补贴的逆转，这可能会降低公司未来时期的有效税率。
2021年12月，经济合作与发展组织（“经合组织”）发布了其税基侵蚀和利润转移（“BEPS”）项目第一和第二支柱的最终示范规则。总的来说，第一支柱解决跨国企业（“MNE”）开展业务的公司之间的关系问题和利润分配。第二支柱旨在确保所有跨国企业在其开展业务的每个司法管辖区的调整后净收入缴纳的有效税率不低于15％。第二支柱对公司的影响更大，因为即使个别国家没有制定最低税收条款，它也允许评估。实际上，第二支柱允许跨国企业经营所在的任何国家对该跨国企业征税，前提是它确定跨国企业为其调整后净收入缴纳的有效税率低于15％。然后，征收的税款可以在符合经合组织规则的司法管辖区之间分配。
21
目录
2022年12月，欧盟（“欧盟”）成员国一致投票通过了经合组织的最低税，该最低税收是BEPS 2.0（第一和第二支柱）签署司法管辖区协商一致同意的。根据欧盟的最低税收指令，成员国将通过国内立法，实施自2023年12月31日或之后开始的时期内有效的最低税收规则，第二支柱的 “税收不足的利润规则” 将在2024年12月31日或之后开始的期间生效。对于该指令的不同方面，欧盟的生效日期为2024年1月1日和2025年1月1日。欧盟以外多个国家的立法机构也起草了立法，以实施经合组织的最低税收提案。
2023年7月，经合组织发布了《行政指南》，提出了某些安全港条款，包括有效费率测试和例行利润测试，如果得到有效满足，将把第二支柱的生效日期推迟到2027年1月1日。预计欧盟和其他许多国家将在当地立法中实施安全港。根据这些安全港条款，该公司目前预计，在包括美国、荷兰、瑞士、德国、中国、新加坡和加拿大在内的几个重要司法管辖区，它将有资格获得安全港，这实际上将全球最低税的适用期延长至2027年1月1日。
该公司将继续监测经合组织BEPS项目的发展和实施。目前，该公司不符合第一支柱的申请要求。该公司分析了安全港条款的适用情况，预计当地采用经合组织第二支柱提案不会在2024年产生实质性影响，但仍在继续模拟这些条款对其未来有效税率和现金税的影响。
美国、荷兰和德国（“当局”）对公司的纳税申报表进行了2013年至2015年的审计。2021年9月，公司收到了一份联合审计报告草稿，提议调整转让定价和相关司法管辖区之间的收入再分配。当局还提议将这些调整应用于截至2019年的开放纳税年度。该公司和当局未能共同达成协议，因此审计继续在单独的管辖权基础上进行。2022年第四季度，公司结束了与荷兰税务机关的和解讨论。该公司正在与其他机构继续进行讨论，目前正在评估与正在进行的审查有关的所有其他潜在补救措施。
此外，公司在墨西哥的所得税申报表正在接受2018年的审计，加拿大的所得税申报表正在接受审计，2016至2022年的所得税申报表正在接受审计。2023年8月，该公司与墨西哥税务机关就其2018年的审计进行了部分和解。部分和解未对截至2023年12月31日止年度的合并经营报表中的所得税支出产生重大影响。2023年9月，加拿大税务机关启动了2019年至2022年的税务审计，审计处于初步阶段。该公司正在与加拿大税务机关讨论2016年至2018年的审计结果，预计不会对所得税支出产生重大影响。
截至2024年3月31日，公司认为，已为与政府机构考试相关的所有开放纳税年度做好了充足的所得税准备金。但是，无法肯定地预测税务审计的结果。如果上述审计中提出的任何问题以与公司预期不一致的方式得到解决，或者公司未能成功捍卫自己的立场，则公司可能需要在该决议出台期间调整其所得税准备金。如有必要，任何此类调整都可能对所记录期间的运营报表和现金流量具有重要意义。
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12. 衍生金融工具
有关公司衍生工具和非衍生工具公允价值变动的信息如下：
其他综合收益（亏损）中确认的收益（亏损）收益（亏损）中确认的收益（亏损）
截至3月31日的三个月 运营报表分类
2024202320242023
（单位：百万美元）
被指定为现金流套期保值
大宗商品互换3 — (1)1 销售成本
利率互换— — (2)(2)利息支出
外币远期— 2 — (1)销售成本
总计3 2 (3)(2)
被指定为公允价值套期保值
跨币种互换(1)
19 — 24 — 外汇收益（亏损），净额
被指定为净投资套期保值
以外币计价的债务67 (56)— — 不适用
跨币种互换70 (19)— — 不适用
总计137 (75)— — 
未指定为套期保值
外币远期和掉期— — 16 2 净外汇收益（亏损）；其他收入（支出），净额
______________________________
(1)与 2023 年发行相结合 (注意事项 7) 2023 年 8 月，公司签订了跨货币互换，以有效兑换美元500数百万张已发行的票据按现行日元利率转为日本日元计价的借款，将于2029年7月15日到期。该互换符合条件，已被指定为公司在其日本日元计价子公司长期债务中的外币汇率敞口的公允价值对冲工具。
此外，结合2023年发行 (注意事项 7) 2023 年 8 月，公司签订了跨货币互换，以有效兑换美元1.0十亿张已发行的票据流入 5-年和 7按现行欧元利率计算的年期欧元计价借款，分别于2028年11月15日和2030年11月15日到期。互换合格并被指定为公司以欧元计价的子公司长期债务的外币汇率敞口的公允价值套期保值。
参见 注意事项 13获取有关公司衍生工具公允价值的更多信息。
公司的某些大宗商品互换、利率互换、跨货币互换以及外币远期和互换允许公司在违约或提前终止合约时通过一次性付款与交易对手的所有合约进行净结算，类似于主净额结算安排。
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有关公司衍生工具总额和未经审计的合并资产负债表中抵消金额的信息如下：
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（单位：百万美元）
衍生资产
确认的总金额201 183 
合并资产负债表中抵消的总金额— — 
合并资产负债表中列报的净金额201 183 
合并资产负债表中未抵消的总金额32 40 
净额169 143 
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（单位：百万美元）
衍生负债
确认的总金额316 440 
合并资产负债表中抵消的总金额— — 
合并资产负债表中列报的净金额316 440 
合并资产负债表中未抵消的总金额32 40 
净额284 400 
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13. 公允价值测量
公司的金融资产和负债按公允价值定期计量，如下所示：
衍生金融工具包括利率互换、大宗商品互换、跨货币互换以及外币远期和互换，并使用折扣现金流技术在市场上进行估值。这些技术纳入了1级和2级公允价值计量输入，例如利率和外币汇率。考虑到工具的期限、名义金额、贴现率和信用风险，这些市场投入用于折现现金流的计算。在活跃的市场中，可以观察到利率互换、大宗商品互换、跨货币互换、外币远期和掉期的衍生品估值的重要投入，在公允价值衡量层次结构中被归类为二级。
公允价值测量
重要的其他可观测输入（级别 2）
其他资产其他负债
名义金额当前非当前当前非当前
（以百万计）（单位：百万美元）
截至 2024 年 3 月 31 日
被指定为现金流套期保值的衍生品
大宗商品互换$59 5 40 2 — 
被指定为公允价值套期保值
跨币种互换$1,500 54 2 22 16 
被指定为净投资套期保值的衍生品
跨币种互换€5,712 77 — 29 230 
未被指定为对冲的衍生品
外币远期和掉期$2,137 23 — 5 12 
总计159 42 58 258 
截至 2023 年 12 月 31 日
被指定为现金流套期保值的衍生品
大宗商品互换$67 5 36 2 — 
被指定为公允价值套期保值
跨币种互换$1,500 40 — 11 61 
被指定为净投资套期保值的衍生品
跨币种互换€5,712 93 — 61 281 
未被指定为对冲的衍生品
外币远期和掉期$1,954 9 — 16 8 
总计147 36 90 350 
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未按公允价值记账的金融工具的账面价值和公允价值如下：
公允价值测量
携带
金额		重要的其他
可观察
输入
（第 2 级）		无法观察
输入
（第 3 级）		总计
（单位：百万美元）
截至 2024 年 3 月 31 日
没有易于确定的公允价值的股权投资
170 — — — 
非合格信托中的保险合同18 18 — 18 
长期债务，包括当前分期偿还的长期债务
13,435 13,472 140 13,612 
截至 2023 年 12 月 31 日
没有易于确定的公允价值的股权投资
170 — — — 
非合格信托中的保险合同21 21 — 21 
长期债务，包括当前分期偿还的长期债务
13,400 13,514 148 13,662 
总的来说，上表中包含的股票投资不是公开交易的，其公允价值不容易确定。该公司认为账面价值接近公允价值。非合格信托中的保险合同由长期固定收益证券组成，这些证券使用独立供应商定价模型进行估值，并在活跃市场中提供可观察的投入，因此代表二级公允价值衡量。长期债务的公允价值基于第三方银行的估值和市场报价，在公允价值衡量层次结构中被归类为二级。未经审计的合并资产负债表中包含在长期债务中的融资租赁债务的公允价值基于租赁付款和贴现率，这在市场上不可观察，因此属于三级公允价值计量。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，由于这些工具的短期性质，现金和现金等价物、应收账款、贸易应付账款、短期借款和当前分期长期债务的公允价值接近账面价值。除了本期分期的长期债务外，这些项目未包括在表中。
14. 承付款和或有开支
承诺
担保
公司已同意根据各种协议，包括资产和业务剥离协议、租赁、和解协议以及与关联公司的各种协议，为第三方的环境和其他负债提供担保或赔偿。尽管其中许多义务包含金钱和/或时间限制，但其他义务不提供此类限制。
公司已累计了与所有已知事项或索赔有关的所有可能和合理估计的损失。这些已知的义务包括以下内容：
•分拆义务
关于Hoechst的分拆案，公司同意向Hoechst及其合法继承人赔偿分拆协议下的各种责任，包括与一般环境损害（“A类”）或以下环境损害造成的污染相关的环境责任 19Hoechst在分拆之前签订的剥离协议（“B类”）（注意事项 9).
根据B类，公司向Hoechst及其合法继承人提供赔偿的义务上限为欧元250百万。环境损害是否和范围应超过欧元750总计百万美元，公司有义务赔偿Hoechst
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及其合法继承人适用，但仅限于 33.33补救成本的百分比，没有进一步的限制。截至2024年3月31日，剥离协议下的累计付款为美元114百万。尽管该公司严重低于B类债务上限，但大多数剥离协议已过时和/或任何已通知的环境损害索赔已得到部分解决。
该公司还在分拆协议中承诺就以下事项向Hoechst及其合法继承人提供赔偿：33.33由于Hoechst根据公法或当前或未来的环境法被追究责任方或第三方根据与污染有关的私法或公法追究的所有A类负债的百分比，以及（ii）Hoechst必须解除的负债的百分比，包括纳税义务，这些负债与分拆中包含但由于法律限制此类物品的转让而未被分拆的企业有关。这些赔偿不规定任何金钱或时间限制。Hoechst没有要求公司支付与该赔偿有关的任何款项。因此，公司没有向Hoechst及其合法继承人支付任何款项。
根据公司对当前可用信息（包括缺乏赔偿申请）的评估，公司无法估计超过应计金额的剩余分拆债务（如果有）。
•资产剥离义务
该公司及其前身公司同意就各种成交前条件以及违反陈述、担保和契约的行为向前业务和资产的第三方购买者提供赔偿。此类责任还包括环境责任、产品责任、反垄断和其他责任。这些赔偿和担保代表与典型的剥离协议相关的标准合同条款，除环境责任外，公司认为它们不会使公司面临重大风险（注意事项 9).
该公司通过包含对购买者的赔偿或担保的协议剥离了许多业务、投资和设施。许多义务包含金钱和/或时间限制，这些限制将持续到2037年。这些协议规定的未付赔偿和担保总额为美元116截至 2024 年 3 月 31 日，百万人。其他协议没有规定任何金钱或时间限制。
根据公司对当前可用信息（包括公司收到的赔偿请求或其他付款的数量）的评估，公司无法估计超过应计金额的剩余剥离义务（如果有）。
购买义务
在正常业务过程中，公司签订了各种商品和服务的购买承诺。该公司签订了许多 “要么接受要么付款” 的合同，用于购买原材料、公用事业和其他服务。某些合同包含合同终止收购条款，允许公司以低于剩余的接受或付款义务的金额退出合同。此外，该公司还有其他未兑现的承诺，包括维护和服务协议、能源和公用事业协议、咨询合同和软件协议。截至2024年3月31日，该公司的无条件购买义务为美元4.2十亿，其中 $530将在2024年支付百万美元5922025 年为百万，美元4832026 年为百万，美元4292027 年为百万美元2892028 年为 100 万英镑，此后的余额将持续到 2042 年。
突发事件
公司参与与正常业务开展相关的法律和监管程序、诉讼、索赔和调查，涉及产品责任、土地纠纷、保险纠纷、合同、就业、反垄断或竞争、知识产权、人身伤害和其他侵权行为、工人赔偿、化学品暴露、石棉风险、税收、贸易合规、收购和剥离、现任和传统股东的索赔、过去的废物处置做法和释放等事项的化学物质进入环境。公司正在积极为公司被指定为被告的事项进行辩护，根据目前的事实，公司认为这些事项的结果不会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。
正如先前报道的那样，2020年7月，该公司和解了欧盟委员会的一项竞争法调查，该调查涉及其某些子公司和另外三家与过去的某些乙烯收购有关的公司。壳牌化学欧洲公司和另一组公司索赔人已向阿姆斯特丹地方法院对包括塞拉尼斯在内的四家公司因这些活动而造成的损害赔偿提出索赔，第一次法庭听证会于2023年9月下旬举行。该公司打算大力为自己辩护，以免受这些索赔。虽然有可能有其他当事方断言
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根据目前获得的信息，与此事相关的要求或索赔，公司预计此事的最终解决不会对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
15. 细分信息
工程设计
材料		乙酰基
链		其他
活动		淘汰合并
（单位：百万美元）
截至2024年3月31日的三个月
净销售额1,378 1,261 — (28)(1)2,611 
其他（费用）收益，净额（注十八)
(11)— (3)— (14)
营业利润（亏损）89 254 (133)— 210 
关联公司净收益（亏损）中的权益
49 2 4 — 55 
折旧和摊销147 57 17 — 221 
资本支出37 40 28 — 105 (2)
截至 2024 年 3 月 31 日
商誉和无形资产，净额
10,407 421 — — 10,828 
总资产
17,620 5,520 2,893 — 26,033 
截至2023年3月31日的三个月
净销售额
1,630 

1,250 

— (27)(1)2,853 
其他（费用）收益，净额（注十八)
(21)(1)(1)— (23)
营业利润（亏损）
112 278 (139)— 251 
关联公司净收益（亏损）中的权益
11 1 3 — 15 
折旧和摊销
112 54 6 — 172 
资本支出
45 51 12 — 108 (2)
截至 2023 年 12 月 31 日
商誉和无形资产，净额
10,525 427 — — 10,952 
总资产
17,930 5,538 3,129 — 26,597 
______________________________
(1)包括主要与乙酰链相关的细分市场间销售。
(2)包括应计资本支出减少的美元32百万和美元56截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
16. 收入确认
公司的某些合同代表了要么接受要么支付的收入安排，在该安排中，公司的履约义务可以延续多年。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $1.3与要么接受要么付款的合同相关的剩余履约义务数十亿美元。该公司预计将确认约美元458其剩余绩效义务中的百万美元为2024年的净销售额，美元4232025 年将达到百万美元1952026 年为百万美元，此后的余额。
合约余额
合同负债主要涉及在确认收入之前从公司客户那里收到的预付款或存款。这些金额记作递延收入，并包含在未经审计的合并资产负债表中的流动和非流动其他负债中。
该公司确实如此 不截至2024年3月31日，拥有任何重大合同资产。
分类收入
总的来说，公司的业务细分是根据其产品的性质和经济特征以及客户关系来调整的，并对每个业务板块的经营业绩进行了有意义的分类。
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该公司通过其项目管理渠道管理其工程材料业务板块，该渠道由一系列基于解决方案且针对每个客户的独特需求量身定制的项目组成。项目是根据成功率确定和选择的，每个项目可能涉及多种不同的聚合物，用于多种最终用途应用。因此，该公司对工程材料业务板块的产品和最终用途市场持不可知态度。
该公司利用其向最终用途市场外部销售化学品的能力来管理其乙酰链业务板块，或向其醋酸酯丝束、中间化学、乳液聚合物、可再分散粉末和乙烯醋酸乙烯聚合物业务的下游销售化学品。对外和地理位置或下游以及沿乙酰链进行销售的决定是基于市场需求、贸易流及其化学品价值的最大化。因此，该公司的战略重点是在这种综合链模式下执行，而不是推动特定产品的收入。
按业务领域和地理目的地进一步分列的净销售额如下：
三个月已结束
3月31日
20242023
（单位：百万美元）
工程材料
北美372 479 
欧洲和非洲456 560 
亚太地区516 548 
南美洲34 43 
总计1,378 1,630 
乙酰链
北美388 365 
欧洲和非洲423 460 
亚太地区394 367 
南美洲28 31 
总计(1)
1,233 1,223 
______________________________
(1)不包括美元的细分市场间销售额28百万和美元27截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
17. 每股收益（亏损）
三个月已结束
3月31日
20242023
（以百万美元计，股票数据除外）
归属于塞拉尼斯公司的款项
持续经营的收益（亏损）121 94 
已终止业务的收益（亏损）— (3)
净收益（亏损）121 91 
加权平均份额-基本109,069,060 108,634,068 
归因于股权奖励的增量股份(1)
444,931 554,198 
加权平均股票-摊薄109,513,991 109,188,266 
______________________________
(1)不包括可供购买的股票期权 68,415，以及 86,194分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的普通股；以及 0和 72,574分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中对股票进行股权奖励，因为它们的影响将是反稀释的。
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18. 其他（费用）收益，净额
三个月已结束
3月31日
20242023
（单位：百万美元）
重组(1)
(14)(23)
总计(14)(23)
______________________________
(1)包括与全公司业务优化项目相关的员工解雇补助金，以及先前宣布关闭其位于德国尤恩特罗普的聚合工厂（注意事项 3).
按业务部门划分的重组负债的变化如下：
工程设计
材料		乙酰基
链		其他总计
（单位：百万美元）
员工解雇补助金
截至 2023 年 12 月 31 日13 2 3 18 
补充12 — 3 15 
现金支付(8)(1)(4)(13)
其他变化(1)— — (1)
截至 2024 年 3 月 31 日16 1 2 19 
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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
在本10-Q表季度报告（“季度报告”）中，“塞拉尼斯” 一词是指特拉华州的一家公司塞拉尼斯公司，而不是其子公司。“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语是指塞拉尼斯及其子公司。“美国塞拉尼斯” 一词是指公司的子公司塞拉尼斯美国控股有限责任公司，一家特拉华州的有限责任公司，而不是其子公司。
以下讨论应与塞拉尼斯公司及其子公司于2024年2月23日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的合并财务报表一起阅读，该报表是公司10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）的一部分，以及未经审计的中期合并财务报表附注，这些报表是根据会计原则编制的在美国普遍接受美国（“美国公认会计准则”）。
提醒投资者，本节和本季度报告其他部分中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定性。一些重要因素可能导致实际结果与这些声明所预期的结果存在重大差异。这些陈述中有许多本质上是宏观经济的，因此是管理层无法控制的。请参阅下方和我们 2023 年 10-K 表格开头的 “前瞻性陈述”。
前瞻性陈述
管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（“MD&A”）以及本季度报告的其他部分包含某些与我们有关的前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息基于我们管理层的信念以及我们做出的假设和目前可用的信息。通常，诸如 “相信”、“期望”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”、“计划”、“可能”、“可以”、“可以”、“可以”、“可能” 和 “将” 等词语以及与我们相关的类似表述旨在识别前瞻性陈述。这些陈述反映了我们在发表声明时对未来事件的当前看法和信念，不是历史事实或未来业绩的保证，涉及难以预测的风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。此外，某些前瞻性陈述基于对未来事件的假设，这些假设可能不准确。本季度报告中的所有前瞻性陈述均为截至本季度报告发布之日作出，实际业绩与本季度报告中表达的预期存在重大差异的风险将随着时间的推移而增加。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，也没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论这些陈述是由于新信息、未来事件、我们的预期变化还是其他原因造成的。
风险因素
参见 第一部分-第 1A 项。风险因素我们的2023年10-K表格，其中描述了您应考虑的某些风险因素，这些风险因素可能会对我们的财务业绩产生重大影响。此外，以下因素等可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述可能表达或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异：
•我们开展业务的国家或地区的总体经济、商业、政治和监管条件的变化；
•产品和行业商业周期的长度和深度，尤其是在汽车、电气、纺织、电子和建筑行业；
•原材料和能源价格和供应的波动或变化，特别是乙烯、甲醇、天然气、木浆和燃料油的需求、供应和市场价格以及电力和其他能源价格的变化；
•能够将原材料价格、物流成本和其他成本的上涨转嫁给客户，或通过提价以其他方式提高利润；
•我们可能无法及时或有效地继续整合我们从杜邦德内穆尔公司收购的交通与材料业务（“M＆M业务”）（“M＆M收购”），以实现收购M＆M的预期收益，包括协同效应和增长机会，无论是由于M＆M业务运营产生的困难还是其他意想不到的延误、成本、效率低下或负债；
•进入某些终端市场和地区或扩大我们的曝光度增加了商业、法律或监管的复杂性；
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•全球经济以及股票和信贷市场的风险及其对我们未来偿还债务和/或及时或根本按适当利率进行再融资的能力的潜在影响；
•与收购M&M杠杆率提高相关的风险和成本，包括利息支出增加以及业务和战略灵活性的潜在降低；
•维持工厂利用率和实施计划产能增加、扩建和维护的能力；
•通过对现有工厂进行技术改进，降低或维持当前生产成本水平和提高生产力的能力；
•价格竞争加剧，其他公司推出竞争产品；
•根据我们的战略，确定理想的潜在收购或剥离机会并完成此类交易的能力，包括获得监管部门的批准；
•我们的产品和技术的市场接受度；
•合规和其他成本以及因事故、原材料来源中断、运输、物流或供应链中断、网络安全事件、恐怖主义或政治动荡、公共卫生危机（包括但不限于 COVID-19 疫情）或其他不可预见的事件或设施建设或运营延误，包括地缘政治条件导致的潜在生产或运营中断或中断，战争行为或冲突行为的直接或间接后果（例如俄罗斯-乌克兰冲突或以色列-哈马斯冲突）或恐怖事件，或天气、自然灾害或其他危机造成的；
•获得政府批准并按照我们可接受的条款和时间表建造设施的能力；
•世界各地适用的关税、关税和贸易协定、税率或立法的变化，包括但不限于调整、估算或解释的变化，或税务审查或审计的解决，这些可能会影响美国和其他司法管辖区的记录或未来税收影响以及潜在的监管和立法税务发展；
•向我们的产品或技术提供的知识产权和其他法律保护程度的变化，或此类知识产权的盗窃；
•根据现有或未来的环境、健康和安全法规，包括与气候变化或其他可持续性问题有关的法规，补救行动和成本增加的潜在责任；
•因未决或未来的索赔或诉讼（包括调查或执法行动）或我们开展业务的国家政府的法律、法规或政策的变化或其他政府活动而产生的潜在责任；
•货币汇率和利率的变化；以及
•其他各种因素，包括本季度报告中提及和未提及的因素。
其中许多因素本质上是宏观经济因素，因此是我们无法控制的。如果这些风险或不确定性中出现一种或多种风险或不确定性并以我们目前预计或认为不重要的方式或程度对我们产生影响，或者如果基本假设被证明不正确，我们的实际业绩、业绩或成就可能与本季度报告中描述的预期、认为、估计、预期、预期、预期、预期、计划或预期的业绩、业绩或成就存在重大差异。我们既不打算也不承担任何义务更新这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发布日期。
概述
我们是一家全球化工和特种材料公司。我们是全球领先的高性能特种聚合物生产商，这些聚合物用于各种高价值应用，也是世界上最大的乙酰产品生产商之一，乙酰产品是几乎所有主要行业的中间化学品。作为化工行业公认的创新者，我们设计和制造了各种日常生活必需的产品。我们广泛的产品组合为各种最终用途应用提供服务，包括汽车、化学添加剂、建筑、消费品和工业粘合剂、医疗、消费类电子产品、储能、过滤、油漆和涂料、纸张和包装、工业应用和纺织品。
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目录
由于我们差异化的业务模式、庞大的全球生产能力、运营效率、专有技术和有竞争力的成本结构，我们的产品在全球处于领先地位。
我们庞大而多样化的全球客户群主要由各行各业的大型公司组成。我们在全球各地均衡的地理地位，并参与多元化的最终用途应用。我们将良好的执行记录、基于差异化业务模式的强劲业绩以及对增长和价值创造的明确关注相结合。我们以卓越的运营、可靠性和业务战略的执行而闻名，我们与全球客户合作，提供一流的技术和解决方案。
运营结果
财务要闻
截至3月31日的三个月
20242023改变
（未经审计）
（以百万美元计，百分比除外）
运营报表数据
净销售额2,611 2,853 (242)
毛利554 631 (77)
销售、一般和管理（“SG&A”）费用(265)(285)20 
其他（费用）收益，净额(14)(23)9 
处置业务和资产的收益（亏损），净额(1)5 (6)
营业利润（亏损）210 251 (41)
关联公司净收益（亏损）中的权益55 15 40 
非营业性养老金和其他退休后员工福利（支出）收入2 1 1 
利息支出(169)(182)13 
利息收入13 8 5 
股息收入-股权投资34 34 — 
持续经营的税前收益（亏损）157 121 36 
持续经营的收益（亏损）124 96 28 
已终止业务的收益（亏损）— (3)3 
净收益（亏损）124 93 31 
归属于塞拉尼斯公司的净收益（亏损）121 91 30 
其他数据
折旧和摊销221 172 49 
销售和收购费用占净销售额的百分比10.1 %10.0 %
营业利润率(1)
8.0 %8.8 %
其他（费用）收益，净额
重组
(14)(23)9 
其他（费用）收益总额，净额
(14)(23)9 
______________________________
(1)定义为营业利润（亏损）除以净销售额。
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目录
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（未经审计）
（单位：百万美元）
资产负债表数据
现金和现金等价物1,483 1,805 
短期借款和长期债务的当前分期付款-第三方和关联公司2,439 1,383 
长期债务，扣除未摊销的递延融资成本11,018 12,301 
债务总额13,457 13,684 
影响业务板块净销售额的因素
归因于我们每个业务领域的每个因素的净销售额的增长（减少）百分比如下：
截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
音量价格货币总计
（未经审计）
（百分比）
工程材料(12)(2)(1)(15)
乙酰链11 (10)— 1 
道达尔公司(2)(5)(1)(8)
合并业绩
截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比下降了2.42亿美元，下降了8％，这主要是由于：
•我们的工程材料板块的销量减少，这主要是由于全球经济状况疲软，以及Nutrinova合资企业的成立（见 附注3-收购、处置和关闭工厂在随附的未经审计的中期合并财务报表中（以获取更多信息）和客户去库存；
•较低的价格，主要是由我们的乙酰链板块推动的，这是由于全球需求和供应环境更加平衡所致，以及我们的工程材料板块由于竞争激烈的市场、产品组合和能源附加费减少而导致的；以及
•不利的货币影响，主要是由于人民币（“CNY”）兑美元疲软所致；
部分抵消了：
•由于对我们大多数产品（主要是亚洲）的需求增加，我们的乙酰链板块的销量增加。
截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，营业利润下降了4,100万美元，下降了16％，这主要是由于：
•我们的工程材料板块的净销售额下降；
•我们的乙酰链板块的支出增加了4,300万美元，这主要是由于与我们的合资企业Fairway Methanol LLC相关的工厂周转成本，以及下游衍生产品需求增加对库存的影响；
34
目录
•我们的工程材料板块加速折旧费用增加了3,700万美元，这与先前宣布关闭德国尤恩特罗普的聚合装置有关（见 附注3-收购、处置和关闭工厂在随附的未经审计的中期合并财务报表中（以供进一步信息）；以及
•我们的其他活动板块的职能支出增加了2400万美元，这主要是由于IT集成成本；
部分抵消了：
•降低我们的工程材料和乙酰链领域的原材料成本，并在我们的工程材料领域提供有利的原材料组合；
•我们的工程材料板块支出减少主要是由分销和管理成本推动的；
•将我们的其他活动板块的并购项目支出减少到2,300万美元；以及
•乙酰链板块的净销售额增加。
截至2024年3月31日的三个月，关联公司的净收益（亏损）权益与2023年同期相比增加了4000万美元，这主要是由于：
•我们的聚酯薄膜战略子公司的收益增加了1,800万美元，这主要是由于在截至2023年3月31日的三个月中产生的重组成本增加；以及
•我们的Ibn Sina战略子公司收益的增加主要是由于甲基叔丁基醚的销量和利润率的提高。
截至2024年3月31日的三个月，我们的有效所得税税率为21％，与2023年同期一致。本期的有效所得税税率包括与内部债务再融资交易相关的税收影响。截至2023年3月31日的三个月的有效所得税税率包括估值补贴增加对美国外国税收抵免结转的影响，这是由于对外国来源收入和扣除额的预测发生变化，而本年度没有再次发生。参见 附注 11-所得税在随附的未经审计的中期合并财务报表中以获取更多信息。
业务板块
工程材料
截至3月31日的三个月 改变%
改变
20242023
（未经审计）
（以百万美元计，百分比除外）
净销售额1,378 1,630 (252)(15.5)%
净销售差异
音量(12)%
价格(2)%
货币(1)%
其他（费用）收益，净额(11)(21)10 47.6 %
营业利润（亏损）89 112 (23)(20.5)%
营业利润率6.5 %6.9 %
关联公司净收益（亏损）中的权益
49 11 38 345.5 %
折旧和摊销
147 112 35 31.3 %
我们的工程材料部门包括我们的工程材料业务和某些战略附属公司。我们的工程材料业务开发、生产和供应广泛的高性能特种聚合物产品组合，用于汽车和医疗应用以及工业产品和消费电子产品。与我们的战略子公司一起，我们的工程材料业务是全球特种聚合物行业的主要参与者。
35
目录
工程材料板块的产品定价主要基于我们生产的材料的价值，通常不受原材料成本变动的影响，但在通货膨胀和成本增加时期，可能会受到影响。因此，总的来说，利润率可能会随着原材料成本的变化而扩大或收缩。我们试图通过适当的定价措施来解决原材料成本的上涨问题。
截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比有所下降，这主要是由于：
•成交量减少，主要受全球经济状况疲软的推动，Nutrinova合资企业的成立（见 附注3-收购、处置和关闭工厂在随附的未经审计的中期合并财务报表中（以获取更多信息）和客户去库存；
•我们大多数产品的定价较低，这主要是由于竞争激烈的市场、产品组合和能源附加费的降低；以及
•不利的货币影响，主要是由于人民币兑美元贬值。
截至2024年3月31日的三个月中，营业利润与2023年同期相比有所下降，这主要是由于：
•减少净销售额；以及
•加速折旧费用增加3,700万美元，这与先前宣布关闭德国尤恩特罗普的聚合装置有关（见 附注3-收购、处置和关闭工厂在随附的未经审计的中期合并财务报表中（以获取更多信息）；
部分抵消了：
•降低原材料成本和有利的原材料组合；以及
•支出减少了3,800万美元，这主要是由分销和管理成本推动的。
截至2024年3月31日的三个月，关联公司的净收益（亏损）权益与2023年同期相比有所增加，这主要是由于：
•我们的聚酯薄膜战略子公司的收益增加了1,800万美元，这主要是由于在截至2023年3月31日的三个月中产生的重组成本增加；以及
•我们的Ibn Sina战略子公司的收益增加，这主要是由于甲基叔丁基醚的销量和利润率的提高。
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目录
乙酰链
截至3月31日的三个月 改变%
改变
20242023
（未经审计）
（以百万美元计，百分比除外）
净销售额1,261 1,250 11 0.9 %
净销售差异
音量11 %
价格(10)%
货币— %
营业利润（亏损）254 278 (24)(8.6)%
营业利润率20.1 %22.2 % 
股息收入-股权投资
34 33 1 3.0 %
折旧和摊销
57 54 3 5.6 %
我们的乙酰链板块包括我们的中间化学、乳液聚合物、乙烯醋酸乙烯酯聚合物、可再分散粉末和醋酸酯拖车业务的综合链，活跃于全球所有主要工业领域，为不同的消费者最终用途应用提供服务。其中包括油漆、涂料、粘合剂和过滤产品等传统用途，以及其他独特的高价值终端用途，包括软包装、热层压、药品、电线电缆和化合物。与我们的战略子公司一起，我们的Acetyl Chain业务是全球多个工业领域的领先生产商和供应商。
乙酰链内产品的定价受行业利用率和原材料成本变化的影响。因此，总的来说，这些因素与我们大多数Acetyl Chain产品的净销售额之间存在定向相关性。这种对定价的影响通常会滞后于几个月或几个季度内原材料成本的变化。
截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比有所增长，这主要是由于：
•由于对我们大多数产品的需求增加，主要是在亚洲，销量增加；
部分抵消了：
•由于全球需求和供应环境更加平衡，我们的产品价格较低。
截至2024年3月31日的三个月中，营业利润与2023年同期相比有所下降，这主要是由于：
•支出增加4,300万美元，这主要是由于与我们的合资企业Fairway Methanol LLC相关的工厂周转成本，以及下游衍生产品需求增加对库存的影响；
部分抵消了：
•降低原材料和采购成本，主要是一氧化碳和乙烯；以及
•更高的净销售额。
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目录
其他活动
截至3月31日的三个月 改变%
改变
20242023
（未经审计）
（以百万美元计，百分比除外）
营业利润（亏损）(133)(139)6 4.3 %
非营业性养老金和其他退休后员工福利（支出）收入
2 1 1 100.0 %
我们的其他活动板块主要包括公司中心成本，包括财务、信息技术和人力资源职能等管理活动、利息收入和与融资活动相关的支出以及我们的专属保险公司的业绩。其他活动板块还包括我们的固定福利养老金计划和其他未分配给我们业务部门的退休后计划的净定期福利成本（利息成本、预期资产回报率和净精算损益）的组成部分。
截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月中，营业亏损与2023年同期相比有所下降，这主要是由于：
•减少2,300万美元的并购项目支出；以及
•降低激励性薪酬成本；
部分抵消了：
•职能支出增加2400万美元，这主要是由于IT集成成本。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是运营产生的现金、可用现金和现金等价物、战略投资组合的股息以及优先无抵押循环信贷额度下的可用借款。截至2024年3月31日，如果需要，我们在美国高级无抵押循环信贷额度下有17.5亿美元可供借款，根据我们单独的中国循环信贷额度（定义见下文），我们有2.01亿美元可供借款，以满足我们的营运资金需求和其他合同义务。此外，截至2024年3月31日，我们持有15亿美元的现金及现金等价物。我们正在积极管理我们的业务，以维持和改善现金流并减少债务，我们相信，来自上述来源的流动性将足以满足我们在可预见的将来的运营和资本投资需求以及财务义务。
2024 年 2 月 29 日，我们宣布打算关闭位于比利时梅赫伦的工厂，以优化我们全球网络的生产成本。这些业务包含在工程材料板块中。我们预计，到2025年，与关闭该设施相关的额外退出和停工费用约为1.3亿美元，其中包括预计的员工解雇费用。参见 附注3-收购、处置和关闭工厂在随附的未经审计的中期合并财务报表中。
2023 年 10 月，我们宣布打算关闭位于德国尤恩特罗普工厂的聚酰胺 66（“PA66”）和高性能尼龙（“HPN”）聚合装置，以优化我们全球网络的生产成本。这些业务包含在工程材料板块中。我们预计，到2025年，与关闭德国尤恩特罗普的PA66和HPN聚合装置相关的额外退出和停工成本约为3,600万美元，其中包括预计的员工解雇费用。参见 附注3-收购、处置和关闭工厂在随附的未经审计的中期合并财务报表中。
2023 年 9 月，我们与三井物产有限公司（“三井”）成立了一家名为 Nutrinova 的食品原料合资企业。我们贡献了食品原料业务的应收账款、库存、不动产、厂房和设备、某些其他资产、负债、技术和员工，同时保留了合资企业30％的权益。三井物产以5.03亿美元的收购价收购了食品原料业务剩余的70％权益，但须视交易调整而定。我们将我们在合资企业中的权益作为股权法投资进行核算，我们的部分业绩将继续包含在
38
目录
工程材料板块。有关食品原料合资企业的更多信息，请参阅 附注3-收购、处置和关闭工厂在随附的未经审计的中期合并财务报表中。
我们为2022年11月从杜邦德内穆尔公司收购的交通与材料业务（“M＆M业务”）（“M＆M收购”）的大部分收购价格而产生的债务（“M＆M收购”）增加了我们的杠杆率以及我们的高级无抵押信贷额度中规定的负债与合并息税折旧摊销前利润的比率。我们相信，来自我们运营的现金流，以及来自M＆M收购的协同机会和成本削减计划，将支持我们在未来几年的去杠杆化工作。为了进一步推动这些去杠杆化工作，我们暂停了股票回购计划，并正在评估额外的现金产生机会，除了上述食品原料合资企业外，还可能包括其他产品或业务领域或其他资产的额外机会性处置或货币化。我们致力于快速去杠杆化并维持我们的投资级债务评级。
尽管我们在未来几年的合同义务、承诺和还本付息要求很大，但我们仍然相信，我们将有可用资源来满足未来12个月的流动性需求，包括还本付息。如果我们的运营现金流不足以为还本付息和其他义务提供资金，我们可能需要使用其他可用的手段，例如增加借款、减少或推迟资本支出、寻求额外资本或寻求重组或再融资。但是，无法保证我们将继续创造等于或高于当前水平的现金流。
我们将继续优先考虑在短期内推动增长和生产率的项目，并预计2024年的资本支出总额约为4.25亿美元，主要与对增长机会和生产率提高的某些投资有关。在工程材料方面，我们在中国南京的工厂扩建（1）复合工厂和（2）新的液晶聚合物（“LCP”）工厂正在按计划并正在建设中。在德克萨斯州毕晓普的工厂，超高分子量聚乙烯（“UHMW-PE”）装置的瓶颈正在按计划和详细的工程设计中，施工延迟了九到十二个月。我们在德国法兰克福的聚甲醛（“POM”）装置的能源优化生产率项目正在按计划进行详细的工程设计。在乙酰链方面，我们在德克萨斯州克利尔莱克的醋酸装置的计划扩建已成功调试并于2024年第一季度启动，目前正在按设计运营，而我们在中国南京的醋酸乙烯乙烯（“VAE”）乳液装置已于2024年第一季度成功投产，于2024年第二季度按计划启动，并按设计运行。我们计划扩建位于德国法兰克福的VAE乳化液工厂正在按计划建设中。我们继续看到，近年来投资带来的产能增量增强了我们制造网络的增长和可靠性，从而为我们的客户提供最佳服务。
独立而言，塞拉尼斯及其100％控股的直属子公司塞拉尼斯美国公司没有自己的独立外部业务。因此，他们通常取决于其子公司的现金流及其向塞拉尼斯和塞拉尼斯美国分派股息和进行其他分配的能力，以履行其义务，包括其在优先信贷额度和优先票据下的债务，以及为我们的普通股支付股息。
在我们经营的某些司法管辖区，例如中国、韩国、印度和印度尼西亚，我们受到地方政府施加的资本管制和外汇限制。资本管制限制了我们兑换货币、汇回收益或资本、通过公司间贷款进行贷款或建立跨境现金池安排的能力。我们对一个实行资本管制的国家最大的风险敞口在中国。根据适用的法规，在中国的外商投资企业只能从根据中国会计准则和法规确定的累计利润（如果有）中支付股息。此外，中国政府对向中国境外的现金转移实施一定的货币兑换管制，对公司间贷款的期限、目的和金额施加一定的限制，并限制跨境现金池。尽管将来收紧这些限制或实施新的类似限制措施可能会影响我们，但这些限制目前并未限制我们的运营。
我们将继续遵守全球信贷协议（定义见下文）中的条款，并根据我们目前对未来经营业绩和计划现金产生活动的预期，预计将继续遵守这些条款。如果我们的运营和现金产生活动的实际未来业绩与这些预期存在重大差异，我们可能需要寻求修改或豁免任何受影响的契约，这可能会增加我们在全球信贷协议下的借贷成本。
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目录
现金流
与2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，现金及现金等价物减少了3.22亿美元，至15亿美元。截至2024年3月31日，在15亿美元的现金和现金等价物中，有13亿美元由我们的外国子公司持有。根据《减税和就业法》，我们在去年收取了与认定汇回国外收入相关的费用。如果美国需要，这些资金在很大程度上可以获得，而不会产生额外的实质性税收后果，为运营提供资金。
•经营活动提供的（用于）的净现金
截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金增加了1.97亿美元，达到1.01亿美元，而2023年同期用于经营活动的净现金为9,600万美元，这主要是由于：
•9,800万美元的有利贸易营运资金，这主要是由于收取贸易应收账款的时机，由于数量减少和原材料成本降低而导致的库存减少，以及截至2024年3月31日的三个月内应付贸易应付账款的结算；
•已付现金利息净额减少7,500万美元；以及
•净收益的增加。
•（用于）投资活动提供的净现金
截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金减少了2700万美元，至1.51亿美元，而2023年同期用于投资活动的净现金为1.78亿美元；主要是由于：
•在截至2024年3月31日的三个月中，资本支出减少了2700万美元。
•（用于）融资活动提供的净现金
截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金增加了1.9亿美元，达到2.59亿美元，而2023年同期用于融资活动的净现金为6,900万美元，这主要是由于：
•短期债务的净支付额增加了3亿美元，这主要是由于我们的循环信贷额度和中国营运资金定期贷款协议（定义见下文）下的还款额增加和借款减少；
部分抵消了：
•长期债务的净收益增加了1.12亿美元，这主要是由于根据CNC营运资金贷款协议（定义见下文）借款。
债务和其他义务
•高级信贷设施
2022年3月，我们签订了定期贷款信贷协议（迄今为止修订的 “2022年3月美国定期贷款信贷协议”），根据该协议，贷款机构提供了一批金额等于5亿美元的延迟提款定期贷款（“364天定期贷款”），以及一批自发行后5年到期的金额等于10亿美元的延迟提款定期贷款（“5年期定期贷款”）。364天定期贷款已全部偿还。
同样在2022年3月，我们签订了一项新的循环信贷协议（迄今为止经过修订的 “美国循环信贷协议”，以及2022年3月的美国定期贷款信贷协议，即 “美国信贷协议”），其中包括17.5亿美元的优先无抵押循环信贷额度（附有信用证次级限额），将于2027年到期。
2023年8月，我们修订了2022年3月美国定期贷款信贷协议中的某些契约，允许根据2022年3月的美国定期贷款信贷协议对某些优先票据进行再融资，而无需强制性预付。
2024年2月16日和2023年2月21日，我们修订了美国信贷协议中的某些契约，包括财务比率维持契约。
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目录
美国信贷协议由塞拉尼斯、塞拉尼斯美国和国内子公司担保，共同代表公司几乎所有的美国资产和业务运营（“子公司担保人”）。
2023年1月，全面合并的子公司塞拉尼斯（上海）国际贸易有限公司（“CSIT”）重述了现有信贷额度协议（“中国循环信贷协议”），以扩大和修改该协议下的信贷额度，使其包括总额为17.5亿元人民币的未承诺优先无抵押循环信贷额度，分两部分提供（包括透支、银行担保和跟单信贷次级限额）(“中国循环信贷额度”).债务按一定的固定和浮动利率计息。中国循环信贷协议由美国塞拉尼斯人担保。
同样在2023年1月，CSIT签订了 CNY800 百万美元的优先无抵押营运资金贷款合同（“中国营运资金定期贷款协议”），自提款之日起12个月内支付，利息比某些银行同业拆借利率低0.5％。根据中国营运资金定期贷款协议提供的贷款已于2023年1月全部提取，并得到了我们的安慰信的支持。中国营运资金定期贷款协议在截至2024年3月31日的三个月内已全部偿还。
2023年12月，塞拉尼斯（南京）化工有限公司（“CNC”）签订了 CNY800 百万美元的高级无抵押营运资金贷款协议，将于2026年12月25日支付，利息为2.8％（“CNC营运资金贷款协议”，以及中国循环信贷协议和中国营运资金定期贷款协议，“中国信贷协议” 以及美国信贷协议，“全球信贷协议”）。CNC营运资金贷款协议下的贷款在截至2024年3月31日的三个月内已全部提取。我们预计，中国信贷协议将继续促进我们高效地向美国汇回现金，以偿还债务，并有效地以较低的平均利率将部分美国债务重新定居到中国。
2024年5月8日，我们从美国循环信贷额度中提取了3亿美元。这笔借款和手头现金用于全额偿还2024年5月8日到期的2024年到期的优先无抵押票据，利率为3.500％。
•高级票据
2023年8月，我们完成了根据《证券法》注册的优先无抵押票据的公开发行如下（统称为 “2023年发行”）：
到期日聚合主体
发行金额		按面值折让利率
（单位：百万美元）
2028年11月15日1,000 99.986%6.350%
2030 年 11 月 15 日999 99.950%6.550%
2033年11月15日1,000 99.992%6.700%
2023年8月，我们完成了本金总额为22.5亿美元的现金要约（“要约收购”），具体如下：
到期日投标本金总额每 1,000 美元本金的购买价格总投标要约对价应计和未付利息
（单位：百万美元）（以美元计）（单位：百万美元）
2024年6月30日1,473 999.92 1,473 12 
2025年3月15日750 1,002.85 752 20 
2024年4月30日27 983.95 27 — 
2023年发行的净收益用于（i）为要约提供资金，（ii）用于偿还其他未偿债务，包括根据2022年9月签订的定期贷款信贷协议全额支付364天定期贷款和某些3年期定期贷款。
除了上文和中披露的内容外，我们在2023年10-K表格中描述的债务或其他债务没有实质性变化 附注7——债务在随附的未经审计的中期合并财务报表中。
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目录
•应收账款采购机制
2023年6月，我们在美国应收账款采购机制下修订和重述了应收账款购买协议，该协议由我们的某些子公司、我们的全资的 “破产远程办理” 特殊目的子公司（“SPE”）和某些全球金融机构（“购买者”）签订。在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，我们分别取消了本协议下的2.9亿美元和14亿美元的应收账款，并收到了同期根据该协议出售的3.18亿美元和13亿美元的应收账款。截至2024年3月31日，SPE认捐了1.53亿美元的未售美国应收账款作为买方抵押品。
•保理和贴现协议
我们在欧洲、新加坡和中国与金融机构签订了保理协议。在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，我们分别取消了这些保理协议下的1.64亿美元和4.23亿美元的应收账款，并收到了同期根据这些保理协议出售的1.1亿美元和4.07亿美元的应收账款。
2023年12月，我们与中国的一家金融机构签订了主贴现协议（“主贴现协议”），在无追索权的基础上对归类为应收账款的银行承兑汇票（“BAD”）进行贴现。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们分别从根据主折扣协议转让的应收账款中获得了1500万美元和4,500万美元。
盟约
公司的重大融资安排包含惯常契约，例如违约事件和控制权变更条款，对于美国信贷协议，则包含某些财务比率的维持（根据经修订的美国信贷协议的规定，在某些符合条件的收购和处置后会进行调整）。不遵守这些契约，或发生任何其他违约事件，都可能导致借款和其他财务义务的加速。
截至2024年3月31日，我们遵守了物资融资安排中的契约。
参见 附注7——债务在随附的未经审计的中期合并财务报表中以获取更多信息。
担保人财务信息
我们有未偿还的优先无担保票据，这些票据是根据经修订的1933年《证券法》注册的公开发行的（统称为 “优先票据”）。优先票据由塞拉尼斯美国公司（“发行人”）发行，由塞拉尼斯公司（“母公司担保人”）和子公司担保人（统称为 “债务人集团”）提供担保。参见 附注7——债务在随附的未经审计的中期合并财务报表中以获取更多信息。发行人和子公司担保人是母公司担保人100％拥有的子公司。附属担保人列于 附录 22.1转到本季度报告。
母公司担保人和附属担保人已对优先票据进行了全额和无条件的联合和多次无抵押担保。担保受某些惯例解除条款的约束，包括子公司担保人在特定情况下将解除其各自的担保，包括（i）出售或转让其所有资产或股本；（ii）与他人合并或合并，或将其全部或几乎所有资产转让给他人；或（iii）因出售其股本或其股本而不再是发行人的多数股权子公司其他交易。此外，子公司担保人将在停止担保发行人根据美国信贷协议承担的义务时解除其对优先票据的担保（前提是满足惯例文件交付要求）。根据适用法律，附属担保人在其担保下的义务在必要时受到限制，以防止此类担保构成欺诈性转让或欺诈性转让。
母公司担保人和发行人是控股公司，几乎所有业务都是通过子公司进行的，这些子公司拥有我们几乎所有的合并资产。母公司担保人持有其直接100％控股子公司发行人的股票，但没有重要的合并资产。支付母公司担保人和发行人债务（包括优先票据下的债务和发行人根据美国信贷协议承担的义务的担保）的主要现金来源是我们的子公司从其运营中产生的现金。每个子公司担保人和我们的非担保子公司都是不同的法律实体，在某些情况下适用
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目录
国家或州法律、监管限制和其他债务工具的条款可能会限制我们的子公司向发行人和母公司担保人分配现金的能力。
出于现金管理的目的，我们通过各自母公司与子公司之间的公司间融资安排、供款或分红申报在母公司担保人、发行人、子公司担保人和非担保人之间转移现金。尽管非担保子公司不为发行人未偿债务下的义务提供担保，但这些活动下的现金转移有助于接收方为优先票据、美国信贷协议、其他未偿债务、普通股分红和普通股回购的本金和利息支付特定的第三方支付。
下文汇总了债务人集团的财务信息，在扣除了：（i）此类实体之间的公司间交易和（ii）非担保子公司的收益和投资权益。与非担保子公司和关联公司的交易以及应付或来自非担保子公司和关联公司的金额将单独披露。
三个月已结束
2024年3月31日
（单位：百万美元）
（未经审计）
向第三方的净销售额439 
对非担保子公司的净销售额285 
净销售总额724 
毛利117 
持续经营的收益（亏损）(103)
净收益（亏损）(104)
归属于债务人集团的净收益（亏损）(104)
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（单位：百万美元）
（未经审计）
来自非担保子公司的应收账款900 787 
其他流动资产2,131 2,245 
流动资产总额3,031 3,032 
善意536 536 
其他非流动资产3,258 3,289 
非流动资产总额3,794 3,825 
应付给非担保子公司的流动负债3,386 2,993 
应付给附属公司的流动负债6 6 
其他流动负债3,107 1,940 
流动负债总额6,499 4,939 
应付给非担保子公司的非流动负债3,356 3,365 
其他非流动负债11,504 13,007 
非流动负债总额14,860 16,372 
股本
2024年4月17日，我们宣布普通股的季度现金分红为每股0.70美元，总额为7,600万美元。现金股息将于2024年5月13日支付给截至2024年4月29日的登记持有人。
除了上文和中披露的变动外，我们在2023年10-K表格中描述的股本没有重大变化 附注10——股东权益在随附的未经审计的中期合并财务报表中。
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合同义务
我们没有签订任何重大的资产负债表外安排。
除非本报告中另有说明，否则我们在 2023 年 10-K 表格中描述的合同义务在正常业务流程之外没有进行任何重大修改。
纳税申报表审计
美国、荷兰和德国（“当局”）对我们的纳税申报表进行了2013年至2015年的联合审计。该公司和当局未能共同达成协议，因此审计继续在单独的管辖权基础上进行。2022年第四季度，公司结束了与荷兰税务机关的和解讨论。此外，我们在墨西哥的所得税申报表正在接受2018年的审计，加拿大的2016年至2022年的所得税申报表正在接受审计。2023年8月，我们与墨西哥税务机关就其2018年的审计进行了部分和解。部分和解未对截至2023年12月31日止年度的合并经营报表中的所得税支出产生重大影响。2023年9月，加拿大税务机关启动了2019年至2022年的税务审计，审计处于初步阶段。截至2024年3月31日，我们认为已经为与政府当局考试相关的所有开放纳税年度做出了足够的所得税准备金。但是，无法肯定地预测税务审计的结果。如果政府当局提出的任何问题以不符合我们预期的方式得到解决，或者我们未能成功捍卫自己的立场，则我们可能需要在解决方案出台期间调整所得税准备金。如有必要，任何此类调整都可能对所记录期间的运营报表和现金流量具有重要意义。参见 附注 11-所得税在随附的未经审计的中期合并财务报表中以获取更多信息。
商业环境
我们在多个终端市场经历了低于正常水平的潜在需求状况。我们将继续密切关注地缘政治影响对需求状况和供应链的影响和应对措施。需求状况和原材料成本的放缓导致了行业竞争动态的增强，终端市场的定价压力持续存在。我们预计，需求挑战将持续存在并给定价带来压力，我们预计全年投入成本的改善将部分抵消这种影响。
关键会计政策与估计
我们未经审计的中期合并财务报表基于重要会计政策的选择和适用。根据美国公认会计原则编制未经审计的中期合并财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产和负债金额、未经审计的中期合并财务报表发布之日的或有资产负债的披露以及报告期内报告的净销售额、支出和分配费用。实际结果可能与这些估计有所不同。但是，我们目前不知道有任何合理可能的事件或情况会导致重大不同的结果。
我们在2023年10-K表中包含的合并财务报表附注的附注2-会计政策摘要中描述了我们的重要会计政策。我们在 2023 年的 10-K 表格中讨论了我们在 MD&A 中的关键会计政策和估算。
最近的会计公告
参见 附注2-最近的会计声明在本季度报告中随附的未经审计的中期合并财务报表中，以获取有关近期会计声明的信息。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
与第7A项中披露的外汇、利率和大宗商品风险相比，公司的市场风险没有重大变化。我们在2023年10-K表格中对市场风险的定量和定性披露。另请参阅 附注12-衍生金融工具在随附的未经审计的中期合并财务报表中，进一步讨论我们的市场风险管理以及对公司财务状况和经营业绩的相关影响。
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第 4 项。 控制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（b）条对截至本报告所涉期末的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，截至2024年3月31日，首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 项。 法律诉讼
公司参与与正常业务开展相关的法律和监管程序、诉讼、索赔和调查，涉及产品责任、土地纠纷、保险纠纷、合同、就业、反垄断和竞争、知识产权、人身伤害和其他侵权行为、工人赔偿、化学品暴露、石棉风险、税收、贸易合规、收购和剥离、现任和遗留股东的索赔、过去的废物处置做法等事项化学物质的释放进入环境。该公司正在积极为其被指定为被告的事项进行辩护。由于评估固有的主观性和法律诉讼结果的不可预测性，公司的诉讼应计额和对可能损失或可能损失范围的估计可能不代表公司因法律诉讼而遭受的最终损失。参见 注释 9-环境和 附注14——承付款和意外开支在随附的未经审计的中期合并财务报表中，讨论重大环境问题以及与法律和监管程序相关的重大承诺和突发事件。除了我们在 2023 年 10-K 表格中披露的 “法律诉讼” 中披露的进展外，没有其他重大进展 注释 9-环境和 附注14——承付款和意外开支在随附的未经审计的中期合并财务报表中。参见 第一部分-第 1A 项。风险因素我们针对与这些法律诉讼相关的某些风险因素的 2023 年 10-K 表格。
第 1A 项。 风险因素
除了本季度报告中的信息外，读者还应仔细考虑中的信息 第一部分，第 1A 项。风险因素我们的 2023 年 10-K 表格。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2024年3月31日的三个月中，我们没有回购任何普通股。截至 2024 年 3 月 31 日，我们董事会自 2008 年 2 月以来已批准回购 69 亿美元的普通股，其中约有 11 亿美元的股票可供根据该计划购买。参见 附注10——股东权益在随附的未经审计的中期合并财务报表中以获取更多信息。
第 3 项。 优先证券违约
没有。
第 4 项。 矿山安全披露
没有。
第 5 项。 其他信息
(c) 交易计划
在截至2024年3月31日的季度中，没有董事或第16节官员 采用要么 终止任何第10b5-1条交易计划或S-K法规第408项所定义的 “非规则10b5-1交易安排”。
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第 6 项。 展品(1)
展览
数字
描述
3.1
第二次修订和重述的公司注册证书（参照2016年10月18日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录3.1纳入）。
3.1(a)
截至2016年4月21日的塞拉尼斯公司第二次修订和重述的公司注册证书修正证书（参照2016年4月22日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）。
3.1(b)
截至2018年9月17日的塞拉尼斯公司第二次修订和重述的公司注册证书修正证书（参照2018年9月17日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）。
3.1(c)
2019年4月18日塞拉尼斯公司第二次修订和重述的公司注册证书修正证书（参照2019年4月23日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）。
3.2
经修订和重述的第七份章程，于2022年11月2日生效（参照2022年11月4日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录3.2纳入）。
10.1
信贷协议第二修正案于2024年2月16日由塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美国控股有限责任公司、塞拉尼斯欧洲有限公司、其附属担保方、其各贷款方以及作为管理代理人的美国银行共同签订的，修订了截至2022年3月18日的某些信贷协议（参照2月20日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1并入），2024）。
10.2
信贷协议第三修正案于2024年2月16日由塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美国控股有限责任公司及其附属担保方、各贷款方以及作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行签署，修订了截至2022年3月18日的某些定期贷款信贷协议（参照2024年2月20日向美国证券交易委员会提交的表格8-K的当前报告附录10.2）。
10.3*‡
2024 年基于绩效的限制性股票单位奖励协议的表格。
10.4*‡
2024年首席执行官基于绩效的限制性股票单位奖励协议表格。
10.5*‡
2024 年基于时间的股票期权奖励协议的表格。
10.6*‡
2024年首席执行官基于时间的股票期权奖励协议表格。
22.1
担保子公司清单（参照2024年2月23日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告附录22.1纳入）。
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。
101.INS*行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH*内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL*内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB*内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE*内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面已采用Inline XBRL格式。
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* 随函提交。
‡ 表示管理合同或补偿计划或安排。

(1)该公司及其子公司过去曾发行过长期债务，并将来可能会不时发行长期债务。公司不得随附定义长期债务持有人权利的工具的适用报告副本，前提是尚未申报的任何一个系列此类债务工具的本金总额在任何相关时间未超过或将不超过公司资产的10％。公司特此同意应要求向美国证券交易委员会提供任何此类文书的副本。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
塞拉尼斯公司
来自：/s/ LORI J. RYERKERK
Lori J. Ryerkerk
董事会主席，
首席执行官兼总裁
日期：2024年5月10日

来自：/s/ 查克 B. 基里什
查克 ·B· 基里什
高级副总裁和
首席财务官
日期：2024年5月10日
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