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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________
表单 10-Q
____________________
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡时期从 到
委员会档案编号 000-23554
StoneX Group Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 59-2921318 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
公园大道 230 号, 十楼
纽约, 纽约州10169
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(212)485-3500
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | SNEX | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒ 没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒ 没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | | 加速过滤器 | ☐ |
| | | | |
非加速过滤器 | o | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐ 没有☒
截至 2024 年 5 月 6 日,有 31,716,068注册人已发行普通股的股份。
StoneX Group Inc.
截至2024年3月31日的季度期间的10-Q表季度报告
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | |
| | |
| 简明合并资产负债表 | 1 |
| | |
| 简明合并损益表 | 2 |
| | |
| 简明综合收益表 | 3 |
| | |
| 简明合并现金流量表 | 4 |
| | |
| 股东权益简明合并报表 | 6 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 30 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 61 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 63 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 63 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 63 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 64 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 64 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 64 |
| | |
签名 | | 65 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
StoneX Group Inc.
简明合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以百万计,面值和股票金额除外) | 3月31日 2024 | | 九月三十日 2023 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,305.1 | | | $ | 1,108.3 | |
受限制的现金 | 363.0 | | | — | |
根据联邦和其他法规隔离的现金、证券和其他资产(包括美元)4.1百万和美元5.8截至2024年3月31日和2023年9月30日分别按公允价值计算为百万美元) | 2,838.4 | | | 2,426.3 | |
抵押交易: | | | |
根据转售协议购买的证券 | 3,744.6 | | | 2,979.5 | |
借入的证券 | 1,430.6 | | | 1,129.1 | |
| | | |
| | | |
经纪交易商、清算机构和交易对手的存款和应收账款净额(包括美元)4,157.3百万和美元4,248.3截至2024年3月31日和2023年9月30日分别按公允价值计算为百万美元) | 7,706.5 | | | 7,443.8 | |
客户应收账款,净额(包括 $ (3.4) 百万和 $ (7.9) 截至2024年3月31日和2023年9月30日分别按公允价值计算的百万美元) | 1,293.4 | | | 683.1 | |
应收票据,净额 | — | | | 5.2 | |
应收所得税 | 32.9 | | | 25.1 | |
按公允价值计算的拥有的金融工具(包括作为抵押品质押的、可以出售或再质押的证券)1,860.8百万和美元1,466.4截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日,分别为百万人) | 5,666.5 | | | 5,044.8 | |
实物商品库存,净额(包括美元)355.2百万和美元386.5截至2024年3月31日和2023年9月30日分别按公允价值计算为百万美元) | 616.9 | | | 537.3 | |
递延所得税资产 | 42.3 | | | 45.4 | |
财产和设备,净额 | 134.2 | | | 123.5 | |
经营使用权资产 | 146.4 | | | 122.1 | |
商誉和无形资产,净额 | 79.5 | | | 82.4 | |
其他资产 | 250.7 | | | 182.8 | |
总资产 | $ | 25,651.0 | | | $ | 21,938.7 | |
负债和股东权益 | | | |
负债: | | | |
应付账款和其他应计负债(包括 $1.7百万和美元1.5截至2024年3月31日和2023年9月30日分别按公允价值计算为百万美元) | $ | 491.8 | | | $ | 533.0 | |
经营租赁负债 | 181.9 | | | 149.3 | |
应付账款至: | | | |
客户(包括 $585.6百万和美元79.8截至2024年3月31日和2023年9月30日分别按公允价值计算为百万美元) | 11,165.4 | | | 9,976.0 | |
经纪交易商、清算机构和交易对手(包括 $ (21.3) 百万和美元10.2截至2024年3月31日和2023年9月30日分别按公允价值计算为百万美元) | 391.7 | | | 442.4 | |
贷款下的贷款人 | 253.6 | | | 341.0 | |
优先担保借款,净额 | 885.9 | | | 342.1 | |
应缴所得税 | 36.6 | | | 38.2 | |
递延所得税负债 | 8.2 | | | 8.1 | |
抵押交易: | | | |
根据回购协议出售的证券 | 6,011.7 | | | 4,526.6 | |
借出的证券 | 1,458.6 | | | 1,117.3 | |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 | 3,223.0 | | | 3,085.6 | |
| | | |
负债总额 | 24,108.4 | | | 20,559.6 | |
承付款和或有开支(注11) | | | |
股东权益: | | | |
| | | |
优先股,$0.01面值。已授权 1,000,000股份; 不已发行或流通的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值。已授权 200,000,000股份; 35,561,232发行和 31,650,247截至 2024 年 3 月 31 日的未缴款项以及 35,105,852发行和 31,194,867截止2023年9月30日 | 0.4 | | | 0.4 | |
国库中的普通股,按成本计算。 3,910,9852024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日的股票 | (69.3) | | | (69.3) | |
额外的实收资本 | 390.8 | | | 371.7 | |
留存收益 | 1,250.3 | | | 1,128.1 | |
累计其他综合亏损,净额 | (29.6) | | | (51.8) | |
| | | |
| | | |
权益总额 | 1,542.6 | | | 1,379.1 | |
负债和股东权益总额 | $ | 25,651.0 | | | $ | 21,938.7 | |
参见简明合并财务报表的附注。
StoneX Group Inc.
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(以百万计,股票和每股金额除外) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | |
实物商品的销售 | $ | 21,321.9 | | | $ | 15,506.2 | | | $ | 40,142.8 | | | $ | 27,909.6 | |
本金收益,净额 | 281.8 | | | 256.6 | | | 575.6 | | | 510.8 | |
佣金和清算费 | 136.2 | | | 130.7 | | | 265.9 | | | 248.7 | |
咨询、管理和账户费用 | 40.2 | | | 40.7 | | | 78.7 | | | 80.5 | |
利息收入 | 326.0 | | | 226.8 | | | 616.1 | | | 423.0 | |
总收入 | 22,106.1 | | | 16,161.0 | | | 41,679.1 | | | 29,172.6 | |
实物商品的销售成本 | 21,287.9 | | | 15,456.6 | | | 40,076.7 | | | 27,813.4 | |
营业收入 | 818.2 | | | 704.4 | | | 1,602.4 | | | 1,359.2 | |
基于交易的清算费用 | 78.5 | | | 69.2 | | | 152.8 | | | 136.5 | |
介绍经纪人佣金 | 42.0 | | | 42.2 | | | 81.1 | | | 79.0 | |
利息支出 | 259.2 | | | 178.7 | | | 495.2 | | | 333.0 | |
企业融资的利息支出 | 16.2 | | | 14.9 | | | 29.4 | | | 29.3 | |
净营业收入 | 422.3 | | | 399.4 | | | 843.9 | | | 781.4 | |
薪酬和其他费用: | | | | | | | |
薪酬和福利 | 234.4 | | | 232.5 | | | 452.5 | | | 431.5 | |
交易系统和市场信息 | 19.4 | | | 17.8 | | | 38.1 | | | 35.5 | |
专业费用 | 19.3 | | | 11.3 | | | 35.0 | | | 27.2 | |
非交易技术和支持 | 18.0 | | | 16.2 | | | 34.9 | | | 31.0 | |
占用率和设备租赁 | 13.6 | | | 10.6 | | | 21.3 | | | 19.5 | |
销售和营销 | 15.6 | | | 14.2 | | | 27.3 | | | 27.1 | |
旅行和业务发展 | 7.1 | | | 5.8 | | | 14.2 | | | 11.5 | |
通信 | 2.3 | | | 2.1 | | | 4.5 | | | 4.3 | |
折旧和摊销 | 12.3 | | | 13.1 | | | 23.5 | | | 25.8 | |
坏账(回收额),净额 | (0.4) | | | 3.0 | | | (0.7) | | | 3.7 | |
其他 | 15.3 | | | 15.3 | | | 32.2 | | | 34.7 | |
薪酬和其他费用总额 | 356.9 | | | 341.9 | | | 682.8 | | | 651.8 | |
收购收益和其他收益 | 6.9 | | | — | | | 6.9 | | | 23.5 | |
税前收入 | 72.3 | | | 57.5 | | | 168.0 | | | 153.1 | |
所得税支出 | 19.2 | | | 15.8 | | | 45.8 | | | 34.8 | |
净收入 | $ | 53.1 | | | $ | 41.7 | | | $ | 122.2 | | | $ | 118.3 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.68 | | | $ | 1.35 | | | $ | 3.88 | | | $ | 3.85 | |
稀释 | $ | 1.63 | | | $ | 1.30 | | | $ | 3.76 | | | $ | 3.71 | |
已发行普通股的加权平均数: | | | | | | | |
基本 | 30,473,856 | | | 29,895,041 | | | 30,352,824 | | | 29,775,078 | |
稀释 | 31,498,943 | | | 30,931,792 | | | 31,373,739 | | | 30,830,870 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
StoneX Group Inc.
简明综合收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净收入 | $ | 53.1 | | | $ | 41.7 | | | $ | 122.2 | | | $ | 118.3 | |
扣除税款的其他综合(亏损)/收益: | | | | | | | |
外币折算调整 | (4.6) | | | 3.2 | | | 2.3 | | | 11.4 | |
现金流套期保值 | (0.8) | | | 14.3 | | | 19.9 | | | 29.0 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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扣除税款的其他综合(亏损)/收益总额 | (5.4) | | | 17.5 | | | 22.2 | | | 40.4 | |
综合收入 | $ | 47.7 | | | $ | 59.2 | | | $ | 144.4 | | | $ | 158.7 | |
| | | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
StoneX Group Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 122.2 | | | $ | 118.3 | |
调整净收入与经营活动提供的/(用于)的净现金: | | | |
折旧和摊销 | 23.5 | | | 25.8 | |
使用权资产的摊销 | 9.1 | | | 5.7 | |
坏账(回收额),净额 | (0.7) | | | 3.7 | |
| | | |
递延所得税 | (3.3) | | | 1.8 | |
债务发行成本的摊销 | 2.6 | | | 2.8 | |
| | | |
股份薪酬的摊销 | 16.8 | | | 14.9 | |
| | | |
收购收益 | — | | | (23.5) | |
运营资产和负债变动,净额: | | | |
根据联邦和其他法规隔离的证券和其他资产 | 1.7 | | | 579.6 | |
根据转售协议购买的证券 | (765.1) | | | (951.2) | |
借入的证券 | (301.5) | | | 456.1 | |
经纪交易商、清算机构和交易对手的存款和应收账款,净额 | 133.2 | | | (1,314.1) | |
来自客户的应收账款,净额 | (609.6) | | | (363.3) | |
| | | |
应收所得税 | (7.7) | | | 3.7 | |
所拥有的按公允价值计算的金融工具 | (616.3) | | | (859.3) | |
实物商品库存,净额 | (79.6) | | | (36.1) | |
| | | |
其他资产 | (68.7) | | | (45.2) | |
应付账款和其他应计负债 | (41.7) | | | 60.1 | |
经营租赁负债 | (0.8) | | | (0.5) | |
应付给客户的款项 | 1,189.4 | | | 274.1 | |
应付给经纪交易商、清算机构和交易对手的款项 | (50.7) | | | (101.8) | |
应缴所得税 | (1.5) | | | 9.2 | |
根据回购协议出售的证券 | 1,485.1 | | | 1,827.5 | |
借出的证券 | 341.3 | | | (425.0) | |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 | 158.7 | | | 134.0 | |
经营活动提供/(用于)的净现金 | 936.4 | | | (602.7) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
应收票据的收益 | 5.0 | | | — | |
收购企业和资产,扣除收到的现金 | (1.1) | | | (6.1) | |
| | | |
出售交易所会员资格和普通股 | 0.1 | | | — | |
| | | |
购买财产和设备 | (30.1) | | | (22.5) | |
用于投资活动的净现金 | (26.1) | | | (28.6) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
到期日为90天或更短的贷款项下应付给贷款人的净变动 | (87.4) | | | 67.0 | |
根据到期日超过90天的贷款向贷款人支付的应付账款的收益 | — | | | 150.0 | |
根据到期日超过90天的贷款向贷款人偿还应付账款 | — | | | (151.0) | |
| | | |
| | | |
发行优先担保票据的收益 | 550.0 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
收购延期付款 | — | | | (17.2) | |
| | | |
| | | |
债务发行成本 | (7.9) | | | — | |
为支付股权奖励归属税而预扣的股票 | (1.2) | | | — | |
行使股票期权 | 3.5 | | | 3.6 | |
| | | |
| | | |
融资活动提供的净现金 | 457.0 | | | 52.4 | |
汇率对现金、限制性现金、隔离现金、现金等价物和隔离现金等价物的影响 | 2.2 | | | 11.1 | |
现金、限制性现金、隔离现金、现金等价物和隔离现金等价物的净增加/(减少) | 1,369.5 | | | (567.8) | |
期初现金、限制性现金、隔离现金、现金等价物和隔离现金等价物 | 6,041.7 | | | 6,285.1 | |
期末现金、限制性现金、隔离现金、现金等价物和隔离现金等价物 | $ | 7,411.2 | | | $ | 5,717.3 | |
现金流信息的补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 548.6 | | | $ | 337.5 | |
已缴的所得税,扣除现金退款 | $ | 56.0 | | | $ | 19.5 | |
非现金投资和融资活动的补充披露: | | | |
与收购客户名单有关的额外应付对价 | $ | 0.8 | | | $ | — | |
已确认的收购无形资产和商誉 | $ | — | | | $ | 10.3 | |
与收购相关的额外应付对价,净额 | $ | — | | | $ | 28.7 | |
| | | |
收购业务: | | | |
收购的资产 | $ | — | | | $ | 143.0 | |
承担的负债 | — | | | 84.1 | |
收购的净资产总额 | $ | — | | | $ | 58.9 | |
| | | |
| | | |
参见简明合并财务报表的附注。
StoneX Group Inc.
简明合并现金流量表-续
(未经审计)
下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、隔离现金、现金等价物和隔离现金等价物的对账。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 |
现金和现金等价物 | $ | 1,305.1 | | | $ | 1,263.9 | |
受限制的现金(3) | 363.0 | | | — | |
根据联邦和其他法规进行现金隔离(1) | 2,834.3 | | | 2,486.4 | |
根据联邦和其他法规隔离的证券(1) | — | | | 0.2 | |
隔离存放或质押给交易所清算机构和其他期货佣金交易商(“FCM”)的现金(2) | 1,362.9 | | | 1,032.5 | |
证券隔离并质押给交易所清算机构(2) | 1,545.9 | | | 934.3 | |
简明合并现金流量表中显示的总现金、限制性现金、隔离现金、现金等价物和隔离现金等价物 | $ | 7,411.2 | | | $ | 5,717.3 | |
(1) 代表存放在第三方银行的独立客户现金。不包括独立的商品仓库收据、原始或收购到期日超过90天的独立美国国债以及其他美元资产4.1百万和美元25.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,分别有 100 万个 根据联邦和其他法规分离的现金、证券和其他资产在简明合并资产负债表上。
(2) 代表存入或质押给交易所清算机构和其他FCM的客户现金和美国国债债务。不包括非隔离现金、向交易所清算机构质押的初始或收购到期日超过90天的独立美国国债债务,以及其他资产为美元4,797.7百万和美元5,649.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,分别有 100 万个 经纪交易商、清算机构和交易对手的存款和应收账款,净额在简明合并资产负债表上。
(3) 代表托管账户中持有的限制性现金,详见附注1和附注9。
参见简明合并财务报表的附注。
StoneX Group Inc.
股东权益简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
(单位:百万) | 普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损,净额 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | (69.3) | | | $ | 347.0 | | | $ | 966.2 | | | $ | (67.7) | | | $ | 1,176.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 41.7 | | | — | | | 41.7 | |
扣除税款的其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17.5 | | | 17.5 | |
行使股票期权 | — | | | — | | | 2.1 | | | — | | | — | | | 2.1 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 9.4 | | | — | | | — | | | 9.4 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | (69.3) | | | $ | 358.5 | | | $ | 1,007.9 | | | $ | (50.2) | | | $ | 1,247.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
(单位:百万) | 普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损,净额 | | 总计 |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | (69.3) | | | $ | 378.7 | | | $ | 1,197.2 | | | $ | (24.2) | | | $ | 1,482.8 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 53.1 | | | — | | | 53.1 | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.4) | | | (5.4) | |
行使股票期权 | — | | | — | | | 3.0 | | | — | | | — | | | 3.0 | |
为支付股权奖励归属税而预扣的股票 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 9.2 | | | — | | | — | | | 9.2 | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | (69.3) | | | $ | 390.8 | | | $ | 1,250.3 | | | $ | (29.6) | | | $ | 1,542.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损,净额 | | 总计 |
截至2022年9月30日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | (69.3) | | | $ | 340.0 | | | $ | 889.6 | | | $ | (90.6) | | | $ | 1,070.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 118.3 | | | — | | | 118.3 | |
扣除税款的其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 40.4 | | | 40.4 | |
行使股票期权 | — | | | — | | | 3.6 | | | — | | | — | | | 3.6 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 14.9 | | | — | | | — | | | 14.9 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | (69.3) | | | $ | 358.5 | | | $ | 1,007.9 | | | $ | (50.2) | | | $ | 1,247.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损,净额 | | 总计 |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | (69.3) | | | $ | 371.7 | | | $ | 1,128.1 | | | $ | (51.8) | | | $ | 1,379.1 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 122.2 | | | — | | | 122.2 | |
扣除税款的其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22.2 | | | 22.2 | |
行使股票期权 | — | | | — | | | 3.5 | | | — | | | — | | | 3.5 | |
为支付股权奖励归属税而预扣的股票 | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | — | | | (1.2) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 16.8 | | | — | | | — | | | 16.8 | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | (69.3) | | | $ | 390.8 | | | $ | 1,250.3 | | | $ | (29.6) | | | $ | 1,542.6 | |
参见简明合并财务报表的附注。
StoneX Group Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1 — 列报和合并基础以及采用的会计准则
特拉华州的一家公司StoneX Group Inc. 及其合并子公司(统称为 “StoneX” 或 “公司”)是一个全球金融服务网络,通过数字平台、端到端清算和执行服务、高接触服务和深厚专业知识的独特组合,将公司、组织、交易者和投资者与全球市场生态系统联系起来。该公司致力于成为客户唯一值得信赖的合作伙伴,提供其网络、产品和服务,使他们能够寻求交易机会,管理市场风险,进行投资并改善业务绩效。该公司提供垂直整合的产品套件,首先是通过高接触和电子方式访问全球几乎所有主要金融市场以及众多流动性场所。该公司通过提供深厚的市场专业知识和实地情报、最佳执行以及最后的交易后清算、托管和结算服务,在交易的整个生命周期中提供准入和服务。该公司创造了按资产类别、客户类型和地理位置进行多元化的收入来源,当客户在其金融网络上执行交易时,这些收入可以赚取佣金、利差和本金收入,同时将非交易客户活动货币化,包括客户余额的利息和费用收入,以及为市场情报和风险管理服务赚取咨询费。
该公司向多元化的客户群体提供服务 180国家。这些客户包括 54,000商业、机构和支付客户及以上 400,000零售客户。该公司的客户包括商业实体、资产管理公司、区域、全国和介绍经纪交易商、保险公司、经纪商、机构投资者和专业交易员、商业和投资银行以及政府和非政府组织(“NGO”)。
该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场上交易,股票代码为 “SNEX”。
列报和合并的基础
随附的截至2023年9月30日的未经审计的简明合并资产负债表源自2023年9月30日经审计的合并资产负债表,未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的。根据这些细则和条例,通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的年度合并财务报表中的某些信息和披露已被简要或省略。公司认为,所包含的披露清晰而公平地反映了其中的信息。管理层认为,为公允列报所列中期简明合并财务报表所必需的所有调整,通常由正常应计费用组成,均已按照第S-X条例第10-01条的要求反映出来。
中期的经营业绩不一定代表全年预期的业绩。这些简明合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中包含的公司经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
这些简明的合并财务报表包括StoneX Group Inc.以及该公司拥有控股财务权益的所有实体的账目。所有重要的公司间往来交易和余额均已在合并中清除。
该公司的财政年度结束时间为9月30日,其财政季度于12月31日、3月31日、6月30日和9月30日结束。除非另有说明,否则所有日期均指财政年度和财政过渡期。
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,以影响报告的资产和负债金额、截至简明合并财务报表之日的或有负债披露以及报告期内报告的收入和支出金额。这些估计和假设中最重要的与金融工具的公允价值计量、收入确认、库存估值和所得税有关。这些估计是基于管理层对时事和公司未来可能采取的行动的最佳了解。公司定期审查所有影响财务报表的重大估计,并在财务报表发布之前记录任何必要调整的影响。尽管这些估计和假设以及其他估计和假设是基于现有的最佳信息,但实际结果可能与这些估计有重大差异。估算和假设是根据截至2024年3月31日以及本10-Q表格发布之日公司合理获得的信息进行考虑和做出的。
在简明合并损益表中,报告的总收入合并了实物大宗商品业务的总收入和所有其他业务的净收入。小计 营业收入在浓缩中
合并损益表是通过扣除来计算的 实物商品的销售成本从 总收入。小计 净营业收入在简明合并损益表中计算公式为 营业收入少 基于交易的清算费用, 介绍经纪人佣金, 利息支出,和 企业融资的利息支出. 基于交易的清算费用代表支付给执行经纪商、交易所、清算机构和银行的与交易量相关的可变费用。 介绍经纪人佣金包括向向公司介绍客户的某些非雇员第三方支付的佣金。 净营业收入代表可用于向风险管理顾问和交易员支付可变薪酬、直接非可变费用以及向运营和管理员工支付可变和非可变支出的收入。
普通股拆分
2023 年 11 月 7 日,公司董事会批准以三比二的比例分割普通股,以股票分红的形式进行。股票拆分于2023年11月24日生效,截至2023年11月17日,每位登记在册的股东每持有两股可额外获得一股普通股,并有权以现金代替部分股票。
股票拆分增加了已发行普通股的数量。此处包含的所有股票和每股金额均已根据股票拆分进行了追溯性调整。
普通股的面值保持在美元0.01每股。因此,将等于股票拆分后增加的股票面值的金额重新归类为 额外的实收资本到 普通股。
限制性现金
在截至2024年3月31日的三个月中,公司设立了一个托管账户,专门用于存放公司存入的即时可用资金,并在2024年6月15日(预定赎回日)分配相同金额的资金,用于结算 8.6252025年到期的优先担保票据百分比。公司将这些资金归类为限制性资金,因为这笔资金是不可撤销的,而且公司没有能力提取资金。参见注释 9。
收购收益
2022年10月,该公司的全资子公司StoneX Netherlands B.V. 收购了CDI-Societe Cotonniere De Distribution S.A.。收购的可识别净资产的公允价值约为美元66.2百万美元,购买价格约为 $42.7百万。公司收购的价值超过支付的对价,导致收购的收益为 $23.5截至2023年3月31日的六个月中为百万美元。
会计准则
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中,公司没有采用任何新的会计准则。
注意事项 2 — 每股收益
公司使用两类方法列报基本和摊薄后的每股收益(“EPS”),该方法要求在计算每股收益时将所有未偿还的未归股息支付奖励包括在内,这些奖励包含不可没收股息的权利,因此与普通股股东一起参与未分配收益。根据两类法,净收益减去该期间每类普通股和分红证券申报的股息金额。然后,剩余的未分配收益将根据普通股和分红证券各自的分红权分配给普通股和参与证券。授予某些员工和董事的限制性股票奖励包含不可剥夺的股息权,其利率与普通股相同,被视为参与证券。基本每股收益是通过净收入除以已发行普通股的加权平均数计算得出的。
以下是下文所述期间摊薄后每股收益计算的分子和分母的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(以百万计,股份金额除外) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 53.1 | | | $ | 41.7 | | | $ | 122.2 | | | $ | 118.3 | |
减去:分配给参与证券的分配 | (1.9) | | | (1.5) | | | (4.3) | | | (4.0) | |
分配给普通股股东的净收益 | $ | 51.2 | | | $ | 40.2 | | | $ | 117.9 | | | $ | 114.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均数: | | | | | | | |
已发行普通股 | 30,473,856 | | | 29,895,041 | | | 30,352,824 | | | 29,775,078 | |
稀释性潜在已发行普通股: | | | | | | | |
基于股份的奖励 | 1,025,087 | | | 1,036,751 | | | 1,020,915 | | | 1,055,792 | |
摊薄后的加权平均普通股 | 31,498,943 | | | 30,931,792 | | | 31,373,739 | | | 30,830,870 | |
基于股份的奖励的稀释效应反映在采用库存股方法的摊薄后的每股净收益中,其中包括对未摊销的基于股份的薪酬支出的对价。
购买选项 1,849,986和 185,058截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,普通股分别被排除在摊薄后每股收益的计算范围之外,因为它们本来是反稀释的。购买选项 1,321,535和 272,094截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月的普通股分别不包括在内计算摊薄后的每股收益,因为它们本来是反稀释的。
注意事项 3 — 按公允价值计算的资产和负债
美国公认会计准则将公允价值定义为在计量日自愿的市场参与者之间的有序交易中,在资产或负债的本金市场或最有利市场上为转移负债而支付的资产或负债的交易所收取的交易价格(退出价格)。
公允价值是从市场参与者的角度考虑的基于市场的衡量标准,而不是针对具体实体的衡量标准。即使市场假设不容易获得,公司也必须制定一系列假设,以反映市场参与者在计量日期对资产或负债进行定价时将使用的假设。公司使用截至测量日期的最新价格和投入,包括市场混乱时期。在市场混乱时期,许多证券的价格和投入的可观察性可能会降低。这种情况可能导致证券在公允价值层次结构中被重新归类到较低的级别。
该公司设计了独立的价格验证控制措施,以降低与此类价格合理性相关的风险。
金融和非金融资产和负债是根据对公允价值计量至关重要的最低投入水平对金融和非金融资产和负债进行全面分类的。该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价列为最高优先级(一级衡量标准),对不可观察的投入(三级衡量标准)给予最低优先级。如果有足够的交易持续提供资产或负债的当前定价信息,定价信息公开发布,价格报价不随时间推移或市场参与者之间发生实质性变化,则市场处于活跃状态。可观察到的输入反映了市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设,这些假设是根据从独立于报告实体的来源获得的市场数据得出的。
相关指导要求公司考虑未偿还衍生工具的所有交易对手的信用风险,市场参与者在转让或结算此类合约(退出价格)时将考虑这些风险。公司在衍生金融工具上的信用风险敞口主要与场外交易(“场外交易”)衍生合约的投资组合有关,因为持有的所有交易所交易合约都可以在活跃市场上通过相应交易所的信用担保进行结算。公司要求每个交易对手为所有场外交易工具存入保证金抵押品,还必须向交易对手存入保证金抵押品。公司已经评估了这些存款的性质,并根据交易对手的基本信贷考虑因素自行调整了每笔存款,并在评估市场参与者确定的场外交易工具的公允价值时确定抵押存款将交易对手的信用风险敞口降至最低。
根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂法(“ASC”)820, 公允价值计量,公司根据资产和负债交易的市场以及用于确定公允价值的假设的可靠性,将其按公允价值计量的资产和负债分为三个级别。这些级别是:
1级-估值基于活跃市场中未经调整的报价,这些报价在计量日可以获得相同的、不受限制的资产或负债。第一级由金融资产和负债组成,其公允价值是使用报价市场价格估算的。
第二级——估值基于不太活跃的市场中相同或相似资产或负债的报价,也就是说,在几乎整个周期内可以观察到的资产或负债交易很少的市场。第二级包括那些使用模型或其他估值方法估算公允价值的金融资产和负债。这些模型主要是行业标准模型,它们考虑了各种可观察的输入,包括时间价值、收益率曲线、波动性系数、基础金融工具的可观测当前市场和合约价格,以及其他相关的经济指标。
第三级——估值基于价格或估值技术,这些投入既对公允价值衡量有重要意义,又不可观察(即几乎或根本没有市场活动的支持)。第三级包括金融资产和负债,其公允价值是根据内部开发的模型或方法估算的,这些模型或方法利用客观来源不容易观察到的重要投入。第三级包括或有负债,这些负债是根据管理层制定的贴现现金流预测进行估值的,这是不可观察的投入。
按公允价值定期在简明合并资产负债表上记账的金融和非金融资产及负债的公允价值
定期按公允价值报告的现金和现金等价物包括存款证和货币市场共同基金,它们按成本加应计利息(近似于公允价值)列报。
根据联邦和其他法规定期按公允价值报告的现金、证券和其他资产包括质押投资的价值,主要是美国国债和大宗商品仓库收据。
经纪交易商、清算机构和交易对手的存款和应付给客户和经纪交易商、清算机构和交易对手的应收账款包括质押投资的公允价值,主要是美国国债和外国政府债务。这些余额还包括交易所交易期权的期货和场外远期、掉期和期权的公允价值。
拥有和出售但尚未购买的金融工具包括股票证券的公允价值,其中包括普通股、优先股和外国普通股、美国存托凭证(“ADR”)、全球存托凭证(“GDR”)和交易所交易基金(“ETF”)、公司和市政债券、美国国库债券、美国政府机构债务、外国政府债务、机构抵押贷款支持债务、资产支持债务、衍生金融工具、大宗商品仓库收据、交易所普通股,以及对管理基金的投资。交易所普通股的公允价值由市场报价决定。
现金等价物、债务和股权证券、大宗商品仓单、实物商品库存、衍生金融工具和或有负债按公允价值定期记账,并在公允价值层次结构中分为三个级别和披露。
以下部分描述了公司用来按公允价值衡量各类金融工具的估值方法,并具体说明了公允价值层次结构中对各种金融工具进行分类的级别。
如果可用,公司使用活跃市场的报价,并将具有此类报价的工具归类为公允价值层次结构的第一级。例子包括美国国库债务、外国政府债务、大宗商品仓库收据、在活跃市场交易的某些股票证券、受监管的经纪交易商子公司持有的实物贵金属库存、交易所普通股、对管理基金的投资以及在国家交易所交易的期货合约的期权。交易所普通股的公允价值由最近的出售交易决定,并包含在第一级中。
当工具在二级市场交易且基本上无法获得整个期限的可观察价格时,公司通常依赖内部估值技术,该技术基于可比金融工具的可观察输入,或从第三方定价服务或经纪商处获得的价格或二者的组合,因此将这些工具归类为二级。例子包括公司和市政债券、美国政府机构债券、机构抵押贷款支持债务、资产支持债务、在不太活跃的市场上交易的某些股票证券以及场外衍生品合约,其中包括与公司外汇、农业和能源大宗商品相关的买卖承诺。
某些在活跃市场中没有报价的衍生品以及场外交易执行的衍生品是使用内部估值技术进行估值的,包括利用市场参与者可观察到的重要投入的定价模型。估值技术和投入取决于衍生工具的类型和基础工具的性质。关键输入取决于衍生工具的类型和标的工具的性质,包括利息收益率曲线、外汇汇率、大宗商品价格、波动率和相关性。这些衍生工具包含在公允价值层次结构的第二级中。
实物大宗商品库存包括贵金属,这些贵金属是受监管的经纪交易商子公司交易活动的一部分,并使用交易所报价按公允价值记录。实物商品库存还包括农产品,这些商品是非经纪交易商子公司交易活动的一部分,使用交易所报价按可变现净值进行记录。贵金属实物商品库存的公允价值基于未经调整的交易所报价,因此属于公允价值层次结构的第一级。农产品实物商品库存的公允价值和相关的场外交易公司买卖承诺通常基于交易所的报价,并根据当地市场、经纪商或交易商报价或上市市场或场外交易的基准或差异进行调整。交易所报价是根据地点和质量进行调整的,因为农业和能源相关产品的交易所报价代表的合同对商品、数量、未来交货期、交货地点以及商品质量或等级进行了标准化条款。基础或当地市场调整是可观察的投入,或者对公允价值的衡量影响微乎其微,因此,农产品实物商品库存以及相关的场外远期公司买卖承诺已被纳入公允价值层次结构的第二级。
除上文披露了估值方法的某些衍生工具外,持有和出售的金融工具主要使用第三方定价来源进行估值。第三方定价供应商从各种来源编制价格,并且在工具无法进行市场可观察的交易时,通常会对类似证券采用矩阵定价
基本上可以在整个学期内观察。公司审查第三方定价供应商使用的定价方法,以评估供应商定价金融工具的公允价值层次结构分类以及供应商定价的准确性,这通常包括将主要供应商价格与内部交易者价格或二级供应商价格进行比较。在使用二级价格评估供应商定价的金融工具的适当性时,考虑因素包括供应商价格的范围和质量、相同和相似工具的可观察交易水平以及基于对特定市场和资产类别的了解作出的判断。如果主要供应商的价格不代表公允价值,则使用二级价格的理由,包括用于做出决定的来源数据,需要经过授权人员的审查和批准,然后才能使用二级价格。根据所用投入的可观察性和市场活动水平,拥有和出售的使用第三方定价来源估值的金融工具被包含在公允价值层次结构的1级或2级中。
此处列出的公允价值估算基于截至2024年3月31日和2023年9月30日向管理层提供的相关信息。尽管管理层不知道有任何因素会对估计的公允价值金额产生重大影响,但自那时以来,就这些简明合并财务报表而言,这些金额尚未经过全面重估,目前的公允价值估计可能与本文列报的金额有很大差异。
下表按公允价值层次结构中的级别列出了截至2024年3月31日和2023年9月30日按公允价值定期核算的公司金融和非金融资产及负债。截至2024年3月31日和2023年9月30日,所有公允价值衡量均定期进行。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
(单位:百万) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 净额结算 (1) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | |
存款证 | $ | 18.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18.1 | |
货币市场共同基金 | 99.9 | | | — | | | — | | | — | | | 99.9 | |
现金和现金等价物 | 118.0 | | | — | | | — | | | — | | | 118.0 | |
大宗商品仓库收据 | 4.1 | | | — | | | — | | | — | | | 4.1 | |
| | | | | | | | | |
根据联邦和其他法规隔离的证券和其他资产 | 4.1 | | | — | | | — | | | — | | | 4.1 | |
美国财政部债务 | 3,405.5 | | | — | | | — | | | — | | | 3,405.5 | |
待公布和远期结算证券 | — | | | 25.3 | | | — | | | (22.4) | | | 2.9 | |
外国政府的义务 | 19.0 | | | — | | | — | | | — | | | 19.0 | |
衍生品 | 4,489.9 | | | 1,592.6 | | | — | | | (5,352.6) | | | 729.9 | |
经纪交易商、清算组织和交易对手的存款和应收账款,净额 | 7,914.4 | | | 1,617.9 | | | — | | | (5,375.0) | | | 4,157.3 | |
来自客户的应收账款,净额-衍生品 | 167.0 | | | 533.9 | | | — | | | (704.3) | | | (3.4) | |
股权证券 | 466.7 | | | 14.5 | | | — | | | — | | | 481.2 | |
公司和市政债券 | — | | | 339.9 | | | — | | | — | | | 339.9 | |
美国财政部债务 | 517.7 | | | — | | | — | | | — | | | 517.7 | |
美国政府机构的义务 | — | | | 466.2 | | | — | | | — | | | 466.2 | |
外国政府的义务 | 41.3 | | | — | | | — | | | — | | | 41.3 | |
机构抵押贷款支持债务 | — | | | 3,186.0 | | | — | | | — | | | 3,186.0 | |
资产支持债务 | — | | | 136.9 | | | — | | | — | | | 136.9 | |
衍生品 | 0.5 | | | 960.5 | | | — | | | (600.5) | | | 360.5 | |
大宗商品租赁 | — | | | 15.3 | | | — | | | — | | | 15.3 | |
大宗商品仓库收据 | 74.9 | | | — | | | — | | | — | | | 74.9 | |
交易所普通股 | 12.9 | | | — | | | — | | | — | | | 12.9 | |
现金流套期保值 | — | | | 7.1 | | | — | | | — | | | 7.1 | |
共同基金及其他 | 23.8 | | | — | | | 2.8 | | | — | | | 26.6 | |
拥有的金融工具 | 1,137.8 | | | 5,126.4 | | | 2.8 | | | (600.5) | | | 5,666.5 | |
实物商品库存 | 166.8 | | | 188.4 | | | — | | | — | | | 355.2 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 9,508.1 | | | $ | 7,466.6 | | | $ | 2.8 | | | $ | (6,679.8) | | | $ | 10,297.7 | |
负债: | | | | | | | | | |
应付账款和其他应计负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | 1.7 | |
应付给客户的款项-衍生品 | 4,483.9 | | | 225.7 | | | — | | | (4,124.0) | | | 585.6 | |
待定和远期结算证券 | — | | | 22.9 | | | — | | | (21.9) | | | 1.0 | |
衍生品 | 166.8 | | | 1,747.0 | | | — | | | (1,936.1) | | | (22.3) | |
支付给经纪交易商、清算机构和交易对手 | 166.8 | | | 1,769.9 | | | — | | | (1,958.0) | | | (21.3) | |
股权证券 | 275.8 | | | 4.8 | | | — | | | — | | | 280.6 | |
外国政府的义务 | 45.0 | | | — | | | — | | | — | | | 45.0 | |
公司和市政债券 | — | | | 174.4 | | | — | | | — | | | 174.4 | |
美国财政部债务 | 2,239.4 | | | — | | | — | | | — | | | 2,239.4 | |
美国政府机构的义务 | — | | | 27.2 | | | — | | | — | | | 27.2 | |
机构抵押贷款支持债务 | — | | | 7.6 | | | — | | | — | | | 7.6 | |
资产支持债务 | — | | | 5.3 | | | — | | | — | | | 5.3 | |
衍生品 | 9.3 | | | 974.1 | | | — | | | (546.7) | | | 436.7 | |
现金流套期保值 | — | | | 5.7 | | | — | | | — | | | 5.7 | |
| | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
已售出、尚未购买的金融工具 | 2,569.5 | | | 1,199.1 | | | 1.1 | | | (546.7) | | | 3,223.0 | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 7,220.2 | | | $ | 3,194.7 | | | $ | 2.8 | | | $ | (6,628.7) | | | $ | 3,789.0 | |
(1)代表现金抵押品以及公允价值层次结构各级净额结算的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
(单位:百万) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 净额结算 (1) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | |
存款证 | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.7 | |
货币市场共同基金 | 57.8 | | | — | | | — | | | — | | | 57.8 | |
现金和现金等价物 | 66.5 | | | — | | | — | | | — | | | 66.5 | |
大宗商品仓库收据 | 5.8 | | | — | | | — | | | — | | | 5.8 | |
| | | | | | | | | |
根据联邦和其他法规隔离的证券和其他资产 | 5.8 | | | — | | | — | | | — | | | 5.8 | |
美国财政部债务 | 4,023.8 | | | — | | | — | | | — | | | 4,023.8 | |
待定和远期结算证券 | — | | | 73.5 | | | — | | | (31.7) | | | 41.8 | |
外国政府的义务 | 17.8 | | | — | | | — | | | — | | | 17.8 | |
衍生品 | 5,497.5 | | | 1,135.9 | | | — | | | (6,468.5) | | | 164.9 | |
经纪交易商、清算组织和交易对手的存款和应收账款,净额 | 9,539.1 | | | 1,209.4 | | | — | | | (6,500.2) | | | 4,248.3 | |
来自客户的应收账款,净额-衍生品 | 61.7 | | | 561.3 | | | | | (630.9) | | | (7.9) | |
股权证券 | 324.0 | | | 10.3 | | | — | | | — | | | 334.3 | |
公司和市政债券 | — | | | 284.2 | | | — | | | — | | | 284.2 | |
美国财政部债务 | 531.7 | | | — | | | — | | | — | | | 531.7 | |
美国政府机构的义务 | — | | | 451.7 | | | — | | | — | | | 451.7 | |
外国政府的义务 | 43.3 | | | — | | | — | | | — | | | 43.3 | |
机构抵押贷款支持债务 | — | | | 2,865.8 | | | — | | | — | | | 2,865.8 | |
资产支持债务 | — | | | 138.8 | | | — | | | — | | | 138.8 | |
衍生品 | 0.6 | | | 868.1 | | | — | | | (600.2) | | | 268.5 | |
大宗商品租赁 | — | | | 16.0 | | | — | | | — | | | 16.0 | |
大宗商品仓库收据 | 54.7 | | | — | | | — | | | — | | | 54.7 | |
交易所普通股 | 12.0 | | | — | | | — | | | — | | | 12.0 | |
现金流套期保值 | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
共同基金及其他 | 39.3 | | | — | | | 2.8 | | | — | | | 42.1 | |
| | | | | | | | | |
拥有的金融工具 | 1,005.6 | | | 4,636.6 | | | 2.8 | | | (600.2) | | | 5,044.8 | |
实物商品库存 | 240.3 | | | 146.2 | | | — | | | — | | | 386.5 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 10,919.0 | | | $ | 6,553.5 | | | $ | 2.8 | | | $ | (7,731.3) | | | $ | 9,744.0 | |
负债: | | | | | | | | | |
应付账款和其他应计负债——或有负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | 1.5 | |
应付给客户的款项-衍生品 | 5,430.7 | | | 226.2 | | | | | (5,577.1) | | | 79.8 | |
待定和远期结算证券 | — | | | 47.5 | | | — | | | (31.4) | | | 16.1 | |
衍生品 | 112.2 | | | 1,402.0 | | | — | | | (1,520.1) | | | (5.9) | |
支付给经纪交易商、清算机构和交易对手 | 112.2 | | | 1,449.5 | | | — | | | (1,551.5) | | | 10.2 | |
股权证券 | 230.6 | | | 5.5 | | | — | | | — | | | 236.1 | |
外国政府的义务 | 21.5 | | | — | | | — | | | — | | | 21.5 | |
公司和市政债券 | — | | | 81.6 | | | — | | | — | | | 81.6 | |
美国财政部债务 | 2,409.3 | | | — | | | — | | | — | | | 2,409.3 | |
美国政府机构的义务 | — | | | 5.1 | | | — | | | — | | | 5.1 | |
机构抵押贷款支持债务 | — | | | 31.7 | | | — | | | — | | | 31.7 | |
衍生品 | 2.4 | | | 769.2 | | | — | | | (510.4) | | | 261.2 | |
现金流套期保值 | — | | | 27.1 | | | — | | | — | | | 27.1 | |
其他 | — | | | 10.9 | | | 1.1 | | | — | | | 12.0 | |
| | | | | | | | | |
已售出、尚未购买的金融工具 | 2,663.8 | | | 931.1 | | | 1.1 | | | (510.4) | | | 3,085.6 | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 8,206.7 | | | $ | 2,606.8 | | | $ | 2.6 | | | $ | (7,639.0) | | | $ | 3,177.1 | |
(1)代表现金抵押品以及公允价值层次结构各级净额结算的影响。
已实现和未实现的损益包含在 本金收益,净额, 利息收入,以及 实物商品的销售成本在简明合并损益表中。
关于未按公允价值计入简明合并资产负债表的金融工具公允价值的额外披露
公司持有的许多(但不是全部)金融工具以公允价值记录在简明合并资产负债表中。以下是根据美国公认会计原则,截至2024年3月31日和2023年9月30日的期末余额未在简明合并资产负债表中按公允价值记账的金融工具:
短期金融工具: 短期金融工具的账面价值,包括现金和现金等价物、根据联邦和其他法规隔离的现金、根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券,以及借入和借出的证券,由于其短期性质和抵押水平,其账面价值均以接近这些工具的公允价值的金额入账。这些金融工具通常使公司面临有限的信用风险,没有规定的到期日,或者期限短,利率接近市场利率。根据公允价值层次结构,根据联邦和其他法规分离的现金和现金等价物以及现金被归类为1级。根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券以及借入和借出的证券在公允价值层次结构中被归类为二级,因为它们通常是隔夜或短期的,由股票证券、美国国库债务、美国政府机构债务、机构抵押贷款支持债务和资产支持债务进行抵押。
应收账款和其他资产: 来自经纪交易商、清算机构和交易对手的应收账款、客户应收账款、净额、应收票据和某些其他资产由于其短期性质而以接近公允价值的金额入账,在公允价值层次结构中被归类为二级。
应付帐款: 应付给客户的应付账款和应付给经纪交易商、清算机构和交易对手的应付账款由于其短期性质而以接近公允价值的金额入账,在公允价值层次结构中被归类为二级。
贷款下的贷款人: 贷款项下应付给贷款人的应付账款采用可变利率,因此接近公允价值,根据公允价值层次结构被归类为二级。
优先担保借款,净额: 优先担保借款,净额包括公司的贷款 8.6252025年到期的优先担保票据(“2025年优先担保票据”)和公司的百分比 7.875如附注9所进一步描述,2031年到期的优先担保票据(“2031年优先担保票据”)的百分比,账面价值为美元343.7百万和美元542.2截至2024年3月31日,分别为百万人。2025年优先担保票据和2031年优先担保票据的账面价值代表其本金扣除未摊销的递延融资成本和原始发行折扣。截至2024年3月31日,2025年优先担保票据的公允价值为美元349.4百万美元,2031年优先担保票据的公允价值为美元557.8百万,根据公允价值等级制度,两者均被归类为二级。
注意事项 4 — 具有资产负债表外风险和信用风险集中的金融工具
该公司是某些在正常业务过程中存在资产负债表外风险的金融工具的当事方。该公司已出售其目前不拥有的金融工具,因此将来有义务购买此类金融工具。公司已按相关金融工具的公允价值在截至2024年3月31日和2023年9月30日的简明合并财务报表中记录了这些债务。如果标的金融工具的公允价值在2024年3月31日之后增加,公司将蒙受损失。已售出、尚未购买的金融工具总额为美元3,223.0百万和美元3,085.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日的百万美元分别包括美元436.7百万和美元261.2未指定为套期保值的衍生合约分别为百万美元,这是根据截至2024年3月31日和2023年9月30日的公允价值对公司的负债。
衍生品
该公司以交易商的交易能力利用衍生产品来满足客户需求并降低风险。公司合并管理衍生品和非衍生现金工具的风险。不应孤立地看待衍生品的风险,而应将其与公司的其他交易活动相结合。该公司的衍生头寸包含在《简明合并资产负债表》中 经纪交易商、清算机构和交易对手的存款和应收账款, 来自客户的应收账款,净额, 按公允价值拥有和出售但尚未购买的金融工具, 支付给客户和 应付给经纪交易商、清算组织和交易对手的款项.
以下列出的是截至2024年3月31日和2023年9月30日的公司衍生资产和负债的公允价值。资产代表未实现净收益,负债代表未实现净亏损。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年9月30日 |
(单位:百万) | 资产 (1) | | 负债(1) | | 资产 (1) | | 负债(1) |
衍生合约不算作套期保值: | | | | | | | |
交易所交易的大宗商品衍生品 | $ | 1,732.5 | | | $ | 1,725.8 | | | $ | 1,907.0 | | | $ | 1,890.3 | |
场外大宗商品衍生品 | 2,319.0 | | | 2,269.6 | | | 1,523.3 | | | 1,456.0 | |
交易所交易的外汇衍生品 | 1.4 | | | 1.4 | | | 4.3 | | | 4.3 | |
场外外汇衍生品 | 326.1 | | | 280.4 | | | 497.1 | | | 455.3 | |
交易所交易的利率衍生品 | 782.2 | | | 791.5 | | | 1,507.6 | | | 1,509.8 | |
场外利率衍生品 | 270.2 | | | 270.2 | | | 417.6 | | | 417.6 | |
交易所交易的股票指数衍生品 | 2,141.3 | | | 2,141.3 | | | 2,140.9 | | | 2,140.9 | |
场外股票和指数衍生品 | 171.7 | | | 126.6 | | | 127.3 | | | 68.5 | |
待定和远期结算证券 | 25.3 | | | 22.9 | | | 73.5 | | | 47.5 | |
小计 | 7,769.7 | | | 7,629.7 | | | 8,198.6 | | | 7,990.2 | |
指定为对冲工具的衍生合约: | | | | | | | |
利率合约 | — | | | 5.7 | | | — | | | 24.6 | |
外币远期合约 | 7.1 | | | — | | | 1.7 | | | 2.5 | |
小计 | 7.1 | | | 5.7 | | | 1.7 | | | 27.1 | |
衍生合约的公允价值总额 | $ | 7,776.8 | | | $ | 7,635.4 | | | $ | 8,200.3 | | | $ | 8,017.3 | |
净额结算和抵押品的影响 | (6,679.8) | | | (6,628.7) | | | (7,731.3) | | | (7,639.0) | |
公允价值总额包含在 经纪交易商、清算机构和交易对手的存款和应收账款,净额 | $ | 732.8 | | | | | $ | 206.7 | | | |
公允价值总额包含在 客户应收账款,净额 | $ | (3.4) | | | | | $ | (7.9) | | | |
公允价值总额包含在 所拥有的按公允价值计算的金融工具 | $ | 367.6 | | | | | $ | 270.2 | | | |
公允价值总额包含在 应付给客户的款项 | | | $ | 585.6 | | | | | $ | 79.8 | |
公允价值总额包含在 应付给经纪交易商、清算组织和交易对手的款项 | | | $ | (21.3) | | | | | $ | 10.2 | |
公允价值总额包含在 按公允价值出售但尚未购买的金融工具 | | | $ | 442.4 | | | | | $ | 288.3 | |
(1)截至2024年3月31日和2023年9月30日,公司的未平仓头寸的衍生合约交易量约为 11.8百万和 13.4分别为百万张合约。
该公司的衍生合约主要在其机构、商业和零售领域持有。该公司为其机构细分市场客户提供交易所的访问权限,他们可以在交易所执行交易策略。该公司通过在场外交易基础上与其签订期权或远期协议,协助其商业板块客户保护其未来生产的价值。该公司还为其商业板块客户提供交易所产品,包括买入和卖出看跌期权和看涨期权的组合。在零售领域,该公司在允许的情况下为其零售客户提供现货外汇、贵金属交易以及差价合约(“CFD”)和点差交易的机会。公司通常通过与公司交易对手之一同时抵消客户的交易来降低风险,或者将用交易所中类似但不相同的头寸来抵消该交易。这些抵消交易的风险缓解不在ASC衍生品和套期保值主题的记录对冲指定要求范围内。这些衍生品合约与现金交易一起交易,因为这些产品的市场具有综合性。作为全公司风险管理政策的一部分,公司总体管理与衍生品相关的风险以及与现金工具的自营交易和做市活动相关的风险。特别是,与衍生品头寸相关的风险可能会被已支付或收到的库存、其他衍生品或现金抵押品部分抵消。
套期保值活动
该公司以互换形式使用利率衍生品来对冲与隔夜利率波动相关的风险。这些套期保值被指定为现金流套期保值,公司通过将浮动利率利息收入转换为固定利率利息收入来减轻其利息收入的不确定性。虽然互换可以降低利率风险,但它们确实会带来信用风险,即公司的交易对手未能履行其义务的可能性。该公司通过与高评级的跨国机构进行互换,将这种风险降至最低。除了信用风险外,还有市场风险
与掉期头寸相关。公司的市场风险是有限的,因为公司因交换可变利息而必须支付的任何金额都将由公司从存款中获得的可变利息提供资金。截至2024年3月31日,该公司的套期保值将在不到 1自本期结束之日起一年。
该公司还以远期合约的形式使用外币衍生品来对冲与公司某些非美元支出的汇率波动相关的风险。这些套期保值被指定为现金流套期保值,公司通过在预先确定的未来日期以固定汇率将外币兑换成美元,或者在几个预先确定的未来日期将几种现金流兑换成美元,从而缓解汇率的波动。尽管远期合约减轻了汇率波动风险,但它们确实会带来信用风险,即公司的交易对手未能履行其义务的可能性。该公司通过与高评级的跨国机构签订远期合同,将这种风险降至最低。这些树篱都会在里面成熟 2自本期结束之日起的几年。
公司在每个报告期内评估其套期保值的有效性,以确定是否需要将其归类为当期收益。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司没有将其套期保值的任何部分指定为无效套期保值,因此本期收益中没有任何与无效套期保值相关的价值。 截至2024年3月31日和2023年9月30日持有的指定用于套期保值的衍生工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年9月30日 |
(单位:百万) | 资产负债表地点 | | 公允价值 | | 公允价值 |
资产衍生品 | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | |
| | | | | |
外币远期合约 | 自有金融工具,净额 | | $ | 7.1 | | | $ | 1.7 | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | | | $ | 7.1 | | | $ | 1.7 | |
| | | | | |
预计将从中发行的衍生资产 其他综合收入计入当前收益: | | | | | |
| | | | | |
外币远期合约 | | | $ | 5.6 | | | $ | 1.4 | |
预计将公布的总数 其他综合收入转化为收益 | | | $ | 5.6 | | | $ | 1.4 | |
| | | | | |
负债衍生品 | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | |
利率合约 | 已售出、尚未购买的金融工具 | | $ | 5.7 | | | $ | 24.6 | |
外币远期合约 | 已售出、尚未购买的金融工具 | | — | | | 2.5 | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | | | $ | 5.7 | | | $ | 27.1 | |
| | | | | |
预计将从中解除衍生负债 其他综合收入计入当前收益: | | | | | |
利率合约 | | | $ | 5.7 | | | $ | 20.3 | |
外币远期合约 | | | — | | | 1.0 | |
预计将公布的总数 其他综合收入转化为收益 | | | $ | 5.7 | | | $ | 21.3 | |
截至2024年3月31日和2023年9月30日持有的指定用于套期保值的衍生工具的名义价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年9月30日 |
(单位:百万) | | 名义价值 | | 名义价值 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
利率合约 | | $ | 1,000.0 | | | $ | 2,000.0 | |
外币远期合约: | | | | |
购买波兰兹罗提的外币远期合约: | | | | |
当地货币 | | zł | 156.1 | | | zł | 156.1 | |
美元 | | $ | 35.8 | | | $ | 34.0 | |
购买英镑的外币远期合约: | | | | |
当地货币 | | £ | 120.0 | | | £ | 168.0 | |
美元 | | $ | 147.6 | | | $ | 206.9 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月内持有的用于套期保值的衍生工具的简明合并损益表影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 损益表地点 | | 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2024年3月31日的六个月 | | |
从累计其他综合收益重新分类为收入的总金额: | | | | | | | | | | | | | |
利率合约 | 利息收入 | | $ | (4.6) | | | $ | (20.5) | | | | | | | | | |
外币远期合约 | 薪酬和福利 | | 1.8 | | | 3.7 | | | | | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | | | $ | (2.8) | | | $ | (16.8) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
由于已不可能发生的预测交易而将收益从累计的其他综合收益重新归类为收入的收益金额 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 损益表地点 | | 截至2023年3月31日的三个月 | | 截至2023年3月31日的六个月 | | |
从累计其他综合收益重新分类为收入的总金额: | | | | | | | | | | | | | |
利率合约 | 利息收入 | | $ | (11.6) | | | $ | (17.0) | | | | | | | | | |
外币远期合约 | 薪酬和福利 | | 0.7 | | | 0.5 | | | | | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | | | $ | (10.9) | | | $ | (16.5) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
由于已不可能发生的预测交易而将收益从累计的其他综合收益重新归类为收入的收益金额 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月内持有的指定用于套期保值的衍生工具的累计其他综合收益影响如下:
| | | | | | | | | | | |
| 其他衍生品综合收益中确认的收益/(亏损)金额,扣除税款 |
(单位:百万) | 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2023年3月31日的三个月 |
现金流对冲关系中的衍生品: | | | |
利率合约 | $ | 1.7 | | | $ | 10.6 | |
外币远期合约 | (2.5) | | | 3.7 | |
总计 | $ | (0.8) | | | $ | 14.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 扣除税款的其他衍生品综合收益中确认的收益金额 |
(单位:百万) | 截至2024年3月31日的六个月 | | 截至2023年3月31日的六个月 |
现金流对冲关系中的衍生品: | | | |
利率合约 | $ | 14.3 | | | $ | 9.2 | |
外币远期合约 | 5.6 | | | 19.8 | |
总计 | $ | 19.9 | | | $ | 29.0 | |
根据ASC的衍生品和套期保值主题,下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月中公司与衍生金融工具相关的净收益/(亏损)。下文列出的净收益/(亏损)包含在 本金收益,净额和 实物商品的销售成本在简明合并损益表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
大宗商品 | $ | 30.4 | | | $ | 147.8 | | | $ | 117.5 | | | $ | 202.0 | |
外汇 | 32.6 | | | (72.8) | | | 57.8 | | | (24.0) | |
| | | | | | | |
利率、股票和指数 | 15.5 | | | 25.6 | | | 42.9 | | | 33.9 | |
待定和远期结算证券 | 25.5 | | | (14.1) | | | (67.7) | | | (37.1) | |
衍生合约的净收益 | $ | 104.0 | | | $ | 86.5 | | | $ | 150.5 | | | $ | 174.8 | |
信用风险
在正常业务过程中,公司以委托人或代理人的身份代表客户购买和出售金融工具、大宗商品和外币。如果客户或交易对手未能履约,则可能要求公司履行不履约方的义务。在这种情况下,如果金融工具、大宗商品或外币的公允价值与交易的合约价值不同,公司可能会蒙受损失。
该公司的大多数交易以及由此产生的信用风险敞口的集中都与商品交易所、客户、经纪交易商和其他金融机构进行的。这些活动主要涉及抵押和非抵押安排,如果交易对手未能履行其合同义务,则可能导致信贷风险。公司的信用风险敞口可能直接受到金融市场波动的影响,这可能会损害交易对手履行合同义务的能力。公司寻求通过各种报告和控制程序来控制其信用风险,包括根据对交易对手的财务状况和信用评级的审查来设定信用和/或头寸限额。公司每天监控抵押品水平是否符合监管和内部指导方针,并要求酌情调整抵押品水平。
公司通过交易所交易和场外衍生工具的客户和自营交易账户,在正常业务过程中成为金融工具的当事方。这些工具主要是代表客户执行商品期货、期货期权、场外互换和期权以及现货和远期外币合约订单的结果,这些订单几乎都是按保证金进行交易的。如果保证金要求不足以完全弥补客户可能蒙受的损失,此类交易可能会使公司面临重大的信用风险。公司通过要求客户根据个别交易所法规和内部准则维持保证金存款来控制与这些交易相关的风险。公司每天监控所需的保证金水平,因此可能要求客户存入额外的抵押品或在必要时减少头寸。公司还为客户设定信用额度,并每天对其进行监控。公司根据具体情况评估每位客户的信誉。清算、融资和结算活动可能要求公司向其他金融机构保留资金或将证券作为抵押品。通常,客户和交易所的这些风险敞口受主净额结算或客户协议的约束,这些协议允许在客户违约时抵消与此类客户的应收账款和应付账款,从而降低公司的风险。管理层认为,截至2024年3月31日和2023年9月30日持有的保证金足以将当时持有的头寸可能造成的重大损失风险降至最低。此外,公司每天监控抵押品的公允价值,并在市场敞口过剩时调整抵押品水平。
衍生金融工具涉及不同程度的资产负债表外市场风险,基础金融工具公允价值的变化可能导致金融工具公允价值的变化超过合并资产负债表中反映的金额。市场风险敞口受多种因素的影响,包括金融工具与公司头寸之间的关系,以及交易金融工具的市场的波动性和流动性。金融工具的主要风险组成部分除其他外包括利率波动、标的工具的期限以及商品定价和外汇汇率的变化。该公司试图通过各种技术来管理其市场风险敞口。已经确定了总市场限额,并定期根据这些限制对市场风险措施进行监测。
注意事项 5 — 可疑账户备抵金
与经纪交易商、清算机构和交易对手的存款和应收账款相关的可疑账户备抵金为美元0 百万截至 2024 年 3 月 31 日和 $0.1截至 2023 年 9 月 30 日,百万人。与客户应收账款有关的可疑账款备抵金为美元57.0百万和美元59.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日,分别为 100 万。该公司有 不截至2024年3月31日和2023年9月30日与应收票据相关的可疑账款备抵金。
截至2024年3月31日的六个月中,可疑账目备抵的活动如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 59.9 | |
追回坏账(1) | (2.1) | |
津贴扣款 | (1.2) | |
| |
其他 | 0.4 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 57.0 | |
(1)额外的 $1.4截至2024年3月31日的六个月中,合并损益表中包含百万美元的坏账支出,在截至该日止的期限内,该费用未包含在补贴中。
注意事项 6 — 实物大宗商品库存
该公司的库存由成品实物大宗商品组成,如下所示。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 3月31日 2024 | | 九月三十日 2023 |
物理银和能量(1) | $ | 188.4 | | | $ | 146.2 | |
贵金属——由经纪交易商子公司持有 | 166.8 | | | 240.3 | |
贵金属——由非经纪交易商子公司持有 | 261.7 | | | 150.8 | |
实物商品库存,净额 | $ | 616.9 | | | $ | 537.3 | |
(1)物理农业与能源由农产品库存组成,包括玉米、大豆、小麦、干蒸馏器谷物、油菜籽、高粱、咖啡、可可、棉花和各种能源商品库存。农业库存具有可靠、易于确定和可实现的市场价格,处置成本相对较低,可以立即交付。公司将这些值的变更记录在 实物商品的销售成本在简明合并损益表上。
注意事项 7 — 善意
分配给公司运营部门的商誉如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 3月31日 2024 | | 九月三十日 2023 |
商用 | $ | 33.5 | | | $ | 33.7 | |
机构性的 | 9.8 | | | 9.8 | |
零售 | 5.8 | | | 5.8 | |
付款 | 10.0 | | | 10.0 | |
商誉总额 | $ | 59.1 | | | $ | 59.3 | |
该公司有 $0.2本年度外汇折算下降了百万美元与商誉有关。
注意事项 8 — 无形资产
截至资产负债表日期,按主要无形资产类别分列的无形资产的总账面价值和净账面价值如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年9月30日 |
| 总金额 | | 累积的 摊销 | | 净金额 | | 总金额 | | 累积的 摊销 | | 净金额 |
需要摊销的无形资产 | | | | | | | | | | | |
交易/域名 | $ | 4.1 | | | $ | (2.8) | | | $ | 1.3 | | | $ | 4.1 | | | $ | (2.4) | | | $ | 1.7 | |
软件程序/平台 | 4.9 | | | (3.7) | | | 1.2 | | | 28.5 | | | (26.9) | | | 1.6 | |
客户和供应商群 | 35.2 | | | (23.0) | | | 12.2 | | | 38.3 | | | (24.1) | | | 14.2 | |
待摊销的无形资产总额 | 44.2 | | | (29.5) | | | 14.7 | | | 70.9 | | | (53.4) | | | 17.5 | |
| | | | | | | | | | | |
无需摊销的无形资产 | | | | | | | | | | | |
网站域名 | 2.0 | | | — | | | 2.0 | | | 1.9 | | | — | | | 1.9 | |
营业执照 | 3.7 | | | — | | | 3.7 | | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | |
无需摊销的无形资产总额 | 5.7 | | | — | | | 5.7 | | | 5.6 | | | — | | | 5.6 | |
无形资产总额 | $ | 49.9 | | | $ | (29.5) | | | $ | 20.4 | | | $ | 76.5 | | | $ | (53.4) | | | $ | 23.1 | |
与无形资产相关的摊销费用为美元2.1百万和美元4.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。与无形资产相关的摊销费用为美元4.1百万和美元8.0在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中,分别为百万美元。
公司注销了美元27.8在截至2024年3月31日的六个月中,有数百万笔已完全摊销的无形资产。
截至2024年3月31日,预计的未来摊销费用如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
2024 财年(剩余月份) | $ | 3.0 | |
2025 财年 | 3.7 | |
2026 财年 | 2.9 | |
2027 财年 | 2.3 | |
2028 财年及以后 | 2.8 | |
待摊销的无形资产总额 | $ | 14.7 | |
注意事项 9 — 信贷设施
承诺的信贷额度
公司及其子公司已承诺提供信贷额度,根据这些信贷额度,他们最多可以借款 $1,200.0百万,但须遵守这些设施的条款和条件。这些信贷额度下的未偿金额采用可变利率,因此接近公允价值。承诺的信贷额度通常有与各种杠杆、债务与净资产的比率、固定费用、有形净资产、超额净资本或盈利能力衡量标准相关的契约要求。截至2024年3月31日,公司及其子公司遵守了所有相关契约。
未承诺信贷额度
公司有权获得某些未承诺的融资协议,以支持其普通证券和大宗商品库存。这些协议受某些借款条款和条件的约束。
应付给银行的票据
该公司有应付给一家商业银行的票据,这些票据涉及为票据提供担保的某些设备的融资。
高级担保票据
2024 年 3 月 1 日,公司发行了 $550公司本金总额为百万美元 7.875按发行价计算的2031年到期优先担保票据(“2031年到期票据”)的百分比 100本金总额的百分比。2031年到期的票据由公司现有和未来的每家子公司在优先担保第二留置权基础上共同或单独提供全额无条件担保,这些子公司为公司优先担保循环信贷额度下的债务和某些其他优先债务提供担保。与这些票据有关的利息每年分两次支付。公司承担的债务发行成本为 $7.9百万美元,根据实际利率法,将在2031年到期票据的期限内摊销。
该公司使用发行2031年到期票据的部分收益为持有资金的账户提供不可撤销的资金,以满足其需求 8.625通过实质性抵押到期的2025年到期的优先担保票据(“2025年到期的票据”)的百分比。失败包括投注 $363.0百万的即时可用资金,代表截至2024年6月15日(但不包括在内)的未偿本金总额和所有未付利息(应计未计利息),存入指定在2024年6月15日预定赎回日持有和分配相同金额的信托账户。这些资金在内部报告 限制性现金在简明合并资产负债表上。
2025年到期的票据计划于2025年6月15日到期。2025年到期票据的利息应计利率为 8.625每年百分比,每半年拖欠一次。公司承担的债务发行成本为 $9.5百万美元,用于2020年6月发行2025年到期的票据,这些票据将在2025年到期的票据的期限内按照实际利率法摊销。自2022年6月15日起,公司有权按管理2025年到期票据的契约中规定的赎回价格全部或部分赎回2025年到期的票据。
下表列出了信贷额度清单、截至报告日的信贷额度以及未偿还的信贷额度(以百万计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | 未缴金额 |
| 借款人 | 安全 | 续订/到期日期 | | 全力投入 | | 2024年3月31日 | | 九月三十日 2023 |
承诺的信贷额度 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| StoneX Group Inc. 承诺信贷额度——循环信贷额度 | (1) | 2026年4月21日 | | $ | 500.0 | | | $ | 25.0 | | (5) | $ | 150.0 | |
| | | | | | | | | |
| StoneX 金融公司 | 没有 | 2024年10月29日 | | 190.0 | | | — | | (5) | — | |
| StoneX 大宗商品解决方案有限责任公司 | 某些资产 | 2024年7月28日 | | 400.0 | | | 71.0 | | (5) | 103.0 | |
| StoneX 金融有限公司 | 没有 | 2024 年 10 月 12 日 | | 100.0 | | | 50.0 | | (5) | 25.0 | |
| StoneX Financial Pte有限公司 | 没有 | 2024年9月6日 | | 10.0 | | | — | | (5) | — | |
| | | | | $ | 1,200.0 | | | $ | 146.0 | | | $ | 278.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 未承诺信贷额度 | 各种各样 | | | | | 100.4 | | (5) | 55.5 | |
| 应付给银行的票据 | 某些设备 | | | | | 7.2 | | (5) | 7.5 | |
| 2031年到期的优先担保票据 | (2) | | | | | 542.2 | | (4) | — | |
| 2025年到期的优先担保票据 | (2) | | | | | 343.7 | | (3) | 342.1 | |
未偿借款总额 | | | | | | $ | 1,139.5 | | | $ | 683.1 | |
| | | | | | | | | |
(1) StoneX Group Inc. 优先承诺信贷额度是一种循环贷款,由StoneX Group Inc.和信贷额度协议中确定为债务人的某些子公司的几乎所有资产以及信贷额度中确定为有限担保人的某些子公司的质押股权提供担保。的到期日仍为2025年4月21日 一代表 $ 的贷款人17.5数百万美元的设施承诺。
(2) 票据和相关担保以公司和担保人几乎所有资产的留置权作为担保,但某些习惯和其他例外情况以及允许的留置权除外。根据合同,担保票据和相关担保的资产留置权从属于资产留置权,后者是为公司和担保人现有和未来的第一留置权担保债务(包括公司优先承诺信贷额度下的债务)提供担保。
(3) 包含在 优先担保借款,净额在简明合并资产负债表上。列报的2025年到期票据下的未偿金额减去未摊销的原始发行折扣和未摊销的递延融资成本美元4.2百万和美元5.8百万,按所列的相应时期计算。报告称,由于公司已将必要的资金存入托管账户,2025年到期票据下的应付金额已被抵消 限制性现金 在简明合并资产负债表上。
(4) 包含在 优先担保借款,净额在简明合并资产负债表上. 列报的2031年到期票据下的未偿金额减去了未摊销的递延融资费用美元7.8百万。
(5) 包含在 贷款下的贷款人在简明合并资产负债表上.
如上所述,公司的某些承诺信贷额度计划在截至2024年3月31日的季度期后的未来十二个月内到期。这个公司打算在设施到期时对其进行更新或更换,根据公司的流动性状况和资本结构,公司认为将能够这样做。
注意事项 10 — 证券和商品融资交易
公司的回购协议和证券借贷安排通常按成本记录在简明合并资产负债表中,由于其短期性质,简明合并资产负债表是其公允价值的合理近似值。签订担保借贷安排是为了获得必要的抵押品,以进行结算、为库存状况融资、满足客户需求或作为我们的经销商业务的一部分进行再贷款。与相关的应付账款或应收账款相比,每天对借出证券的公允价值进行监测,并酌情要求提供额外抵押品或归还多余的抵押品。这些安排可能有助于限制我们与交易对手的交易所产生的信用风险。根据回购协议、证券借贷协议和其他担保安排,包括清算安排,金融工具作为抵押品进行质押。与交易对手的协议通常包含合同条款,允许交易对手有权出售或再质押抵押品。公司或其交易对手可能需要额外的抵押品。所有抵押品均由公司或托管人持有。
下表按剩余合同到期日(以百万计)列出了回购协议和证券借贷协议的账面价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 隔夜营业 | | 少于 30 天 | | 30-90 天 | | 超过 90 天 | | 总计 |
根据回购协议出售的证券 | $ | 10,183.8 | | | $ | 1,183.1 | | | $ | 610.6 | | | $ | 97.5 | | | $ | 12,075.0 | |
借出的证券 | 1,458.6 | | | — | | | — | | | — | | | 1,458.6 | |
担保融资总额 | $ | 11,642.4 | | | $ | 1,183.1 | | | $ | 610.6 | | | $ | 97.5 | | | $ | 13,533.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 隔夜营业 | | 少于 30 天 | | 30-90 天 | | 超过 90 天 | | 总计 |
根据回购协议出售的证券 | $ | 8,300.0 | | | $ | 786.8 | | | $ | 107.0 | | | $ | 2.6 | | | $ | 9,196.4 | |
借出的证券 | 1,117.3 | | | — | | | — | | | — | | | 1,117.3 | |
担保融资总额 | $ | 9,417.3 | | | $ | 786.8 | | | $ | 107.0 | | | $ | 2.6 | | | $ | 10,313.7 | |
抵押交易的抵消
下表按质押品类别列出了回购协议和证券借贷协议的账面价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
根据回购协议出售的证券 | 2024年3月31日 | | 2023年9月30日 |
美国财政部债务 | $ | 9,017.4 | | | $ | 3,696.1 | |
美国政府机构的义务 | 99.1 | | | 542.2 | |
资产支持债务 | 40.9 | | | 102.9 | |
机构抵押贷款支持债务 | 2,302.5 | | | 4,371.6 | |
外国政府的义务 | 318.2 | | | 148.1 | |
公司债券 | 296.9 | | | 335.5 | |
根据回购协议出售的证券总额 | $ | 12,075.0 | | | $ | 9,196.4 | |
| | | |
借出的证券 | | | |
股权证券 | $ | 1,458.6 | | | $ | 1,117.3 | |
贷款证券总额 | 1,458.6 | | | 1,117.3 | |
担保融资总额 | $ | 13,533.6 | | | $ | 10,313.7 | |
下表提供了截至所述期限内根据转售协议购买的证券、根据回购协议出售的证券、借入的证券和借出的证券的净额(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
抵押交易的抵消: | 确认的总金额 | | 简明合并资产负债表中的抵消金额 | | 简明合并资产负债表中列报的净金额 |
根据转售协议购买的证券 | $ | 9,807.9 | | | $ | (6,063.3) | | | $ | 3,744.6 | |
借入的证券 | $ | 1,430.6 | | | $ | — | | | $ | 1,430.6 | |
根据回购协议出售的证券 | $ | 12,075.0 | | | $ | (6,063.3) | | | $ | 6,011.7 | |
借出的证券 | $ | 1,458.6 | | | $ | — | | | $ | 1,458.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
抵押交易的抵消: | 确认的总金额 | | 简明合并资产负债表中的抵消金额 | | 简明合并资产负债表中列报的净金额 |
根据转售协议购买的证券 | $ | 7,649.3 | | | $ | (4,669.8) | | | $ | 2,979.5 | |
借入的证券 | $ | 1,129.1 | | | $ | — | | | $ | 1,129.1 | |
根据回购协议出售的证券 | $ | 9,196.4 | | | $ | (4,669.8) | | | $ | 4,526.6 | |
借出的证券 | $ | 1,117.3 | | | $ | — | | | $ | 1,117.3 | |
公司在三方和双边安排中将持有的证券作为抵押品进行质押。三方协议下的质押证券不得由公司的交易对手进行再质押或出售,而双边质押证券则可能如此。公司交易对手可以出售或再质押的质押证券的大致公允价值已在简明合并资产负债表中以括号方式披露。
公司根据反向回购协议、借入证券协议和代表交易对手持有的保证金证券接受证券作为抵押品。公司使用该抵押品来支付已售出但尚未购买的金融工具;以回购协议的形式获得融资;以及满足交易对手在贷款安排和配对预订交易策略下的需求。必要时可获得额外的证券抵押品,以确保此类交易有充足的抵押品。在许多情况下,合同允许公司对作为抵押品收到的证券进行再质押,其中可能包括满足三方回购协议抵押要求的质押。
下表列出了质押、收到和再质押的抵押品的账面价值,由于其短期性质,账面价值近似于公允价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年9月30日 |
为满足三方安排的抵押要求而质押或再质押的证券 | $ | 5,827.0 | | | $ | 4,726.6 | |
作为抵押品收到的可以重新质押的证券 | $ | 14,131.4 | | | $ | 9,180.1 | |
作为抵押品收到的可以重新质押的证券,涵盖卖空的证券 | $ | 2,563.7 | | | $ | 2,461.1 | |
借入的再质押证券和根据托管清算安排持有的客户证券,以抵押证券借出协议 | $ | 1,298.5 | | | $ | 1,097.3 | |
注意事项 11 — 承付款和或有开支
突发事件
扣除收款和其他允许扣除额后,该公司的应收账款为美元11.1截至2024年3月31日,与OptionSellers事宜有关的账户持有人应付的款项为百万美元,此前该公司在截至2023年9月30日的财年10-K表年度报告中披露。这些未收余额的备抵金为美元3.5截至 2024 年 3 月 31 日,百万人。该公司正在寻求通过对账户持有人的仲裁程序收取未清余额。公司将考虑这些程序的进展以及任何其他相关事项,以确定是否需要对未收余额的补贴进行任何修改。
在这些和其他仲裁程序中,客户正在向StoneX Financial Inc.寻求与其账户交易损失有关的赔偿。
在截至2024年3月31日的六个月中,公司通过仲裁决定和私下谈判和解成功地解决了其中几项仲裁索赔。在此期间作出裁决的所有仲裁小组都裁定StoneX Financial Inc.全额未收余额。如前所述,有几起仲裁是通过私下谈判和解解决的,根据该协议,账户持有人同意支付部分或全部未清赤字余额。公司打算继续通过仲裁和在公司认为适当的情况下和解案件积极提出索赔。其余仲裁的最终结果目前无法确定。
根据未来的收款和仲裁程序的结果,任何坏账和实际损失准备金都可能对公司的财务业绩具有重要意义。但是,该公司认为,出现重大不利后果的可能性微乎其微,并且目前认为与此事相关的任何潜在损失都不会影响其遵守持续流动性、资本和监管要求的能力。
法律诉讼
在正常业务过程中,公司不时参与各种法律诉讼和诉讼,包括侵权索赔、合同纠纷、雇佣事务、工伤赔偿索赔和收款。公司投保的保险可为某些类型的索赔提供保障,但不得超过相关保单的限额。
2023年11月13日,BTIG在旧金山高等法院(CGC-23-610525)对该公司和StoneX Financial Inc.提起民事诉讼(“BTIG申诉”),要求对后来在StoneX工作的BTIG前雇员涉嫌盗窃所谓的商业秘密等进行金钱赔偿和禁令救济。该公司打算大力捍卫自己。此外,公司随后收到了美国司法部(“DOJ”)和美国证券交易委员会的传票,该公司认为这些传票与BTIG投诉中指控的行为有关,该公司正在与这些机构合作。目前无法确定BTIG投诉以及司法部和美国证券交易委员会传票的最终结果。
截至2024年3月31日和2023年9月30日,简明合并资产负债表包括对公司财务状况或流动性不重要的应计亏损,无论是单独还是总体而言,都不重要。在我看来
管理层可能面临的超过应计金额的意外亏损风险,不太可能对公司的收益、财务状况或流动性产生重大影响。
合同承诺
自我保险
公司自保与医疗和牙科索赔相关的费用。对于符合条件的参与员工和退休人员,公司自保,最高为止损金额;对于符合条件的受抚养人医疗和牙科索赔,则受免赔额和限额限制。截至 2024 年 3 月 31 日,该公司有 $1.7自保医疗和牙科索赔的累计金额包括在内 应付账款和其他应计负债在简明合并资产负债表中。
注意事项 12 — 累计其他综合亏损,净额
累计其他综合亏损,净额包括净收益和其他影响股东权益的损益,根据美国公认会计原则,这些收益和损失不包括在净收益中。其他综合收益包括固定福利养老金计划的精算净亏损、外币折算调整和现金流套期保值收益或亏损。有关现金流套期保值的更多信息,请参阅附注4。
下表汇总了截至2024年3月31日的六个月累计其他综合亏损的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 外币折算调整 | | 养老金福利调整 | | 现金流对冲 | | | | 累计其他综合亏损,净额 |
截至2023年9月30日的余额 | | $ | (31.2) | | | $ | (2.2) | | | $ | (18.4) | | | | | $ | (51.8) | |
其他综合收益,扣除税款 | | 2.3 | | | — | | | 19.9 | | | | | 22.2 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | (28.9) | | | $ | (2.2) | | | $ | 1.5 | | | | | $ | (29.6) | |
| | | | | | | | | | |
注意事项 13 — 与客户签订合同的收入
根据FASB ASC 606 “客户合同收入”(主题606),公司核算了与客户签订的合约所获得的收入,这些服务包括期货合约、场外衍生品以及证券、投资管理和承保服务的期货和期权的执行、清算、经纪和托管。这些服务的收入在与基础交易相关的履约义务完成时予以确认。
收入是在将承诺的商品或服务的控制权移交给客户时确认的,金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。对收入进行分析以确定公司是合同中的主体(即按总额报告收入)还是代理人(即按净额报告收入)。委托人或代理人的指定主要取决于实体在控制权移交给客户之前对商品或服务的控制权。哪一方行使控制权的指标包括对履约义务的主要责任、货物或服务转让前的库存风险以及确定价格的自由裁量权。
主题606不适用于与以本金身份进行金融工具或合约的交易或做市活动相关的收入,包括导致实物结算和利息收入的衍生品销售合约。
主题606范围内的收入列报在内 佣金和清算费; 咨询、管理和账户费用;以及实物商品的销售在简明合并损益表上。不在主题 606 范围内的收入列报在内 实物商品的销售, 本金收益,净额,以及 利息收入在简明合并损益表上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
与客户签订合同的收入占总收入的百分比 | 2.3 | % | | 5.7 | % | | 2.7 | % | | 6.4 | % |
下表对公司的总收入进行了细分,将与客户签订的合同收入和其他收入来源分开。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | |
佣金和清算费: | | | | | | | |
以销售为基础: | | | | | | | |
交易所交易的期货和期权 | $ | 55.8 | | | $ | 55.3 | | | $ | 107.2 | | | $ | 104.0 | |
场外衍生品经纪业务 | 3.0 | | | 4.5 | | | 5.8 | | | 8.1 | |
股票和固定收益 | 14.5 | | | 15.6 | | | 31.0 | | | 31.0 | |
共同基金 | 0.9 | | | 0.9 | | | 1.6 | | | 1.5 | |
保险和年金产品 | 3.7 | | | 2.7 | | | 5.7 | | | 4.5 | |
其他 | 0.2 | | | 1.1 | | | 0.1 | | | 2.2 | |
基于销售的佣金总额 | 78.1 | | | 80.1 | | | 151.4 | | | 151.3 | |
尾随的: | | | | | | | |
共同基金 | 3.2 | | | 3.1 | | | 6.2 | | | 6.1 | |
保险和年金产品 | 3.7 | | | 3.5 | | | 7.4 | | | 7.0 | |
追踪佣金总额 | 6.9 | | | 6.6 | | | 13.6 | | | 13.1 | |
| | | | | | | |
清算费 | 45.4 | | | 40.0 | | | 88.7 | | | 76.0 | |
交易转换费 | 3.5 | | | 2.0 | | | 7.5 | | | 4.4 | |
其他 | 2.3 | | | 2.0 | | | 4.7 | | | 3.9 | |
佣金和清算费用总额 | 136.2 | | | 130.7 | | | 265.9 | | | 248.7 | |
咨询、管理和账户费用: | | | | | | | |
承保费 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
资产管理费 | 12.3 | | | 11.1 | | | 23.7 | | | 21.8 | |
咨询和咨询费 | 9.0 | | | 9.0 | | | 17.2 | | | 17.7 | |
扫码计划费用 | 11.3 | | | 12.9 | | | 22.7 | | | 24.3 |
客户账户费用 | 4.3 | | | 3.7 | | | 8.5 | | | 7.5 | |
其他 | 3.2 | | | 3.9 | | | 6.5 | | | 8.9 | |
咨询、管理和账户费用总额 | 40.2 | | | 40.7 | | | 78.7 | | | 80.5 | |
实物商品的销售: | | | | | | | |
ASC 主题606下的贵金属销售 | 332.8 | | | 746.4 | | | 792.0 | | | 1,535.0 | |
与客户签订合同的总收入 | $ | 509.2 | | | $ | 917.8 | | | $ | 1,136.6 | | | $ | 1,864.2 | |
| | | | | | | |
收入确认方法: | | | | | | | |
时间点 | $ | 469.7 | | | $ | 878.2 | | | $ | 1,059.4 | | | $ | 1,787.3 | |
时间流逝 | 39.5 | | | 39.6 | | | 77.2 | | | 76.9 | |
与客户签订合同的总收入 | 509.2 | | | 917.8 | | | 1,136.6 | | | 1,864.2 | |
其他收入来源 | | | | | | | |
ASC 主题 815 下的实物贵金属 | 20,067.0 | | | 13,703.1 | | | 37,229.5 | | | 24,182.1 | |
实物农业和能源产品 | 922.1 | | | 1,056.7 | | | 2,121.3 | | | 2,192.5 | |
本金收益,净额 | 281.8 | | | 256.6 | | | 575.6 | | | 510.8 | |
利息收入 | 326.0 | | | 226.8 | | | 616.1 | | | 423.0 | |
总收入 | $ | 22,106.1 | | | $ | 16,161.0 | | | $ | 41,679.1 | | | $ | 29,172.6 | |
| | | | | | | |
按主要地理区域划分的总收入: | | | | | | | |
美国 | $ | 1,407.7 | | | $ | 1,471.1 | | | $ | 3,011.2 | | | $ | 3,034.7 | |
欧洲 | 560.2 | | | 912.0 | | | 1,218.6 | | | 1,827.0 | |
南美洲 | 105.0 | | | 56.5 | | | 233.0 | | | 118.7 | |
中东和亚洲 | 20,025.1 | | | 13,720.0 | | | 37,200.7 | | | 24,186.3 | |
其他 | 8.1 | | | 1.4 | | | 15.6 | | | 5.9 | |
总收入 | $ | 22,106.1 | | | $ | 16,161.0 | | | $ | 41,679.1 | | | $ | 29,172.6 | |
| | | | | | | |
按主要地理区域划分的营业收入: | | | | | | | |
美国 | $ | 590.0 | | | $ | 538.5 | | | $ | 1,158.0 | | | $ | 1,028.4 | |
欧洲 | 161.1 | | | 105.5 | | | 296.7 | | | 207.0 | |
南美洲 | 25.2 | | | 32.0 | | | 66.4 | | | 63.5 | |
中东和亚洲 | 33.7 | | | 27.1 | | | 65.7 | | | 54.5 | |
其他 | 8.2 | | | 1.3 | | | 15.6 | | | 5.8 | |
总营业收入 | $ | 818.2 | | | $ | 704.4 | | | $ | 1,602.4 | | | $ | 1,359.2 | |
公司对与客户签订的合同收入的绝大多数履约义务已在某个时间点得到履行,通常是通过从客户在公司的账户中扣款向客户收取的。
佣金和清算费收入和 咨询、管理和账户费用收入主要与商业、机构和零售可报告的细分市场有关。 实物商品的销售 主题606下主要与公司的商业和零售板块有关。 本金收益,净额由公司所有应报告的部门提供。 利息收入主要与商业和机构可报告的细分市场有关。贵金属交易以及农业和能源产品交易收入主要与商业可报告细分市场有关。按时间点确认的贵金属销售额包含在零售和商业应报告细分市场中
净本金收益还包括多头股票头寸的股息收入和空头股票头寸的股息支出,这些收益在除息日确认。 下表显示了相关的收入和支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
多头股票头寸的股息收入 | $ | 65.8 | | | $ | 3.2 | | | $ | 86.0 | | | $ | 17.4 | |
空头股票头寸的股息支出 | 64.7 | | | 4.1 | | | 83.5 | | | 17.3 | |
本金收益中报告的净股息(亏损)/收入,净额 | $ | 1.1 | | | $ | (0.9) | | | $ | 2.5 | | | $ | 0.1 | |
剩余的履约义务
剩余的履约义务是公司承诺将来在与客户签订的合同中提供的服务。公司的剩余履约义务通常与其与客户签订的风险管理咨询和资产管理合同有关。与与客户签订的这些合同相关的剩余履约义务相关的收入对公司的整体合并业绩并不重要。对于公司的资产管理活动,费用是根据客户账户中合格资产公允价值的百分比计算的,因此无法确定与剩余履约义务相关的未来收入,因为此类费用会受到客户账户中合格资产公允价值的波动的影响。
注意事项 14 — 其他开支
在所述期间,其他支出包括以下各项。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
非所得税 | $ | 2.8 | | | $ | 2.2 | | | $ | 5.3 | | | $ | 6.9 | |
保险 | 3.2 | | | 3.0 | | | 6.1 | | | 5.7 | |
与员工相关的费用 | 1.7 | | | 2.3 | | | 3.6 | | | 5.9 | |
其他直接业务费用 | 3.5 | | | 4.1 | | | 7.9 | | | 8.1 | |
会员费 | 1.0 | | | 1.1 | | | 1.9 | | | 1.9 | |
董事和上市公司开支 | 0.7 | | | 0.5 | | | 1.2 | | | 1.0 | |
办公开支 | 0.5 | | | 0.5 | | | 1.1 | | | 0.9 | |
其他开支 | 1.9 | | | 1.6 | | | 5.1 | | | 4.3 | |
其他支出总额 | $ | 15.3 | | | $ | 15.3 | | | $ | 32.2 | | | $ | 34.7 | |
注十五 — 所得税
过渡期的所得税准备金包括按最新估算的年度有效所得税税率对普通所得税(亏损),并根据离散项目的所得税影响进行了调整。管理层根据公司运营所在的各个司法管辖区的预测税前收入/(亏损)和法定税率使用估算的年度有效所得税税率。该公司的有效所得税税率与美国法定所得税税率不同,这主要是由于州和地方税、全球无形低税收收入(“GILTI”)以及适用于非美国子公司收入的不同法定税率。公司记录某些离散项目的税收影响,包括税法变动、税率以及估值补贴调整或其他异常或非经常性税收调整的影响,作为所得税准备金的补充或减少,而不是包含在估计的有效年所得税税率中。此外,预计年度亏损或年初至今亏损且无法确认所得税优惠的司法管辖区不包括在估计的年度有效所得税税率中。
递延所得税余额反映了资产和负债账面金额与其税基之间暂时差异的影响,并按预计在实际缴纳或收回税款时生效的颁布税率列报。公司必须评估其递延所得税资产以及每个报告期的估值补贴需求。这个
评估需要管理层对可能实现的效益作出判断。如果认为递延所得税资产的全部或部分可能无法变现,则公司将记录递延所得税资产的估值补贴。
本期和上一期税收支出
如简明合并损益表所示,所得税支出反映了估计的联邦、外国、州和地方所得税。
该公司的有效税率是 26% 和 27截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百分比。由于美国州和地方税、GILTI、美国和外国永久差异以及按更高税率征税的国外收入金额,有效税率高于截至2024年3月31日的三个月的美国联邦法定税率21%。
注意事项 16 — 监管资本要求
无论是在美国还是在其运营所在的国际司法管辖区,公司的活动都受到严格的政府监管。截至2024年3月31日,该公司的子公司遵守了所有监管要求。 下表详细列出了最低监管要求超过美元的子公司10.0百万加上截至该日保持的实际余额.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | 截至 2024 年 3 月 31 日 |
子公司 | 监管机构 | | 实际的 | | 最低限度 要求 |
StoneX 金融公司 | 美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会 | | $ | 351.2 | | | $ | 257.2 | |
StoneX 金融有限公司 | FCA | | $ | 455.5 | | | $ | 358.0 | |
增益资本集团有限责任公司 | CFTC 和 NFA | | $ | 50.6 | | | $ | 29.9 | |
StoneX Financial Pte有限公司 | MAS | | $ | 91.3 | | | $ | 25.8 | |
StoneX 市场有限责任公司 | CFTC 和 NFA | | $ | 219.2 | | | $ | 125.9 | |
公司的某些其他子公司,通常最低要求低于 $10.0百万美元,还受其运营所在国当局颁布的净资本要求的约束。截至2024年3月31日,公司的所有子公司都遵守了当地监管要求。
注意事项 17 — 细分分析
该公司的运营部门主要基于其所服务客户的性质(商业、机构和零售),第四个运营部门是其支付业务。由于其庞大的全球足迹,该公司以这种方式管理其业务,大约有 4,300员工允许它为客户提供服务的时间超过 180国家。
公司的业务活动按运营部门进行管理,运营分部是我们用于财务报表目的的可报告的分部,如下所示。
•商用
•机构性的
•零售
•付款(先前披露为全球支付)
商用
该公司为商业客户提供全面的产品和服务,包括风险管理和对冲服务、交易所交易和场外交易产品的执行和清算、语音经纪、市场情报和实物交易以及大宗商品融资和物流服务。提供这些高附加值产品和服务的能力使公司与竞争对手区分开来,并最大限度地提高了留住客户的机会。
机构性的
该公司为机构客户提供一整套股票交易服务,帮助他们寻找具有最佳执行力的流动性,为一系列强大的固定收益产品寻找稳定的流动性,在全球所有主要期货和证券交易所进行有竞争力和高效的清算和执行,以及股票和主要外币对和掉期交易的主要经纪业务。此外,公司在国际和国内资本市场发起、构建和发行债务工具。这些工具包括资产支持证券(主要在阿根廷)和国内市政证券。
零售
该公司为世界各地的零售客户提供了 18,000全球金融市场,包括现货外汇(“外汇”),包括金融交易和贵金属实物投资,以及差价合约(“差价合约”),后者是回报与标的资产表现挂钩的投资产品。此外,其独立财富管理业务为美国的散户投资者提供全面的产品套件。
付款
该公司为银行和商业企业以及慈善机构、非政府组织和政府组织提供定制的外汇和财资服务。该公司提供透明的定价并提供付款服务 180国家和 140货币,它认为货币比任何其他支付解决方案提供商都要多。
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报告的总收入结合了非经纪交易商子公司的实物合同总收入和所有其他业务的净收入。为了反映公司管理层看待业绩的方式,下表还反映了该细分市场对 “营业收入” 的贡献,该贡献显示在合并损益表的正文中,其计算方法是从总收入中扣除实物大宗商品的销售成本。
细分市场数据包括按细分市场划分的净贡献的盈利能力衡量标准。净捐款是管理层用来评估每个细分市场的业绩和决定公司资源分配的关键指标之一。净供款的计算方法是收入减去直接销售成本、基于交易的清算费用、可变薪酬、介绍经纪人佣金和利息支出。支付给风险管理顾问/交易者的可变薪酬通常代表收入的固定百分比,在某些情况下,产生的收入会减去基于交易的清算费用、基本工资和管理费用分配。
分部数据还包括分部收入,分部收入的计算方法是净贡献减去该分部的非可变直接支出。这些非可变直接支出包括交易者基础薪酬和福利、运营员工薪酬和福利、通信和数据服务、业务发展、专业费用、坏账支出和其他直接支出。
合并后,分部间收入、支出、应收账款和应付账款将被扣除。
下表中显示为 “公司” 的总收入、营业收入和净营业收入主要由公司集中管理的公司财务职能的利息收入组成。在正常运营过程中,公司运作集中的公司财务职能,在监管允许的情况下,公司可以从某些子公司转移多余的现金,以换取短期附带利息的公司间应付款,或者向子公司提供多余现金以换取附带利息的短期公司间应收账款,以代替子公司外部信贷额度的借款。在合并期间,公司间应收账款和应付账款将被清除。
“管理费用和支出” 包括某些共享服务的成本和支出,例如信息技术、会计和财务、信贷和风险、法律与合规以及人力资源和其他活动。这些金额表示在向运营部门分配任何管理费用之前的总管理费用和支出。
应报告分段的信息根据ASC的分部报告主题显示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
总收入: | | | | | | | |
商用 | $ | 21,479.1 | | | $ | 15,450.7 | | | $ | 40,457.1 | | | $ | 27,744.2 | |
机构性的 | 463.4 | | | 362.5 | | | 899.1 | | | 706.0 | |
零售 | 111.3 | | | 304.6 | | | 213.0 | | | 620.8 | |
付款 | 49.3 | | | 49.8 | | | 109.9 | | | 105.2 | |
企业 | 14.4 | | | 2.5 | | | 23.6 | | | 15.3 | |
淘汰 | (11.4) | | | (9.1) | | | (23.6) | | | (18.9) | |
总计 | $ | 22,106.1 | | | $ | 16,161.0 | | | $ | 41,679.1 | | | $ | 29,172.6 | |
营业收入: | | | | | | | |
商用 | $ | 200.5 | | | $ | 220.1 | | | $ | 398.9 | | | $ | 402.5 | |
机构性的 | 463.4 | | | 362.5 | | | 899.1 | | | 706.0 | |
零售 | 102.0 | | | 78.6 | | | 194.5 | | | 149.1 | |
付款 | 49.3 | | | 49.8 | | | 109.9 | | | 105.2 | |
企业 | 14.4 | | | 2.5 | | | 23.6 | | | 15.3 | |
淘汰 | (11.4) | | | (9.1) | | | (23.6) | | | (18.9) | |
总计 | $ | 818.2 | | | $ | 704.4 | | | $ | 1,602.4 | | | $ | 1,359.2 | |
净营业收入(亏损): | | | | | | | |
商用 | $ | 164.2 | | | $ | 185.1 | | | $ | 327.6 | | | $ | 337.8 | |
机构性的 | 149.8 | | | 137.9 | | | 298.4 | | | 281.1 | |
零售 | 74.3 | | | 50.8 | | | 141.3 | | | 94.7 | |
付款 | 46.8 | | | 47.4 | | | 105.0 | | | 100.7 | |
企业 | (12.8) | | | (21.8) | | | (28.4) | | | (32.9) | |
总计 | $ | 422.3 | | | $ | 399.4 | | | $ | 843.9 | | | $ | 781.4 | |
净捐款: | | | | | | | |
(收入减去实物商品销售成本、基于交易的清算费用、可变薪酬、介绍经纪人佣金和利息支出) | | | | |
商用 | $ | 119.3 | | | $ | 140.9 | | | $ | 245.7 | | | $ | 256.6 | |
机构性的 | 102.5 | | | 89.3 | | | 202.7 | | | 183.9 | |
零售 | 69.9 | | | 48.4 | | | 132.5 | | | 87.6 | |
付款 | 37.3 | | | 38.1 | | | 84.9 | | | 80.2 | |
总计 | $ | 329.0 | | | $ | 316.7 | | | $ | 665.8 | | | $ | 608.3 | |
分部收入: | | | | | | | |
(净捐款减去非可变直接分部成本) | | | | | | |
商用 | $ | 85.6 | | | $ | 102.9 | | | $ | 172.8 | | | $ | 185.7 | |
机构性的 | 61.3 | | | 55.8 | | | 126.5 | | | 117.8 | |
零售 | 33.2 | | | 4.8 | | | 61.9 | | | 0.6 | |
付款 | 24.6 | | | 15.9 | | | 59.6 | | | 48.2 | |
总计 | $ | 204.7 | | | $ | 179.4 | | | $ | 420.8 | | | $ | 352.3 | |
分部收入与税前收入的对账: | | | | |
分部收入 | $ | 204.7 | | | $ | 179.4 | | | $ | 420.8 | | | $ | 352.3 | |
公司净营业收入(亏损) | (12.8) | | | (21.8) | | | (28.4) | | | (32.9) | |
间接费用和开支 | (119.6) | | | (100.1) | | | (224.4) | | | (189.8) | |
收购收益 | — | | | — | | | — | | | 23.5 | |
税前收入 | $ | 72.3 | | | $ | 57.5 | | | $ | 168.0 | | | $ | 153.1 | |
| | | | | | | |
(单位:百万) | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至2023年9月30日 | | | | |
总资产: | | | | | | | |
商用 | $ | 5,154.8 | | | $ | 4,676.3 | | | | | |
机构性的 | 17,684.1 | | | 15,059.3 | | | | | |
零售 | 1,111.8 | | | 1,014.2 | | | | | |
付款 | 433.1 | | | 376.6 | | | | | |
企业 | 1,267.2 | | | 812.3 | | | | | |
总计 | $ | 25,651.0 | | | $ | 21,938.7 | | | | | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非上下文另有要求,否则在本文档中,“公司”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指 StoneX Group Inc. 及其合并子公司。
以下讨论和分析应与本报告其他地方的简明合并财务报表及其附注一起阅读。本10-Q表季度报告包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性,其中许多风险和不确定性是公司无法控制的,包括经济、政治和市场状况的不利变化、交易对手失败和市场状况变化造成的做市和交易活动的损失、关键人员的流失、竞争加剧的影响、政府监管变化的影响、因违反外国、美国(“美国”)联邦和美国州证券而产生的责任的可能性法律、证券和大宗商品交易行业技术变化的影响以及我们在向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的其他风险,包括截至2023年9月30日的10-K表年度报告第一部分第1A项。尽管我们认为我们的前瞻性陈述是基于对我们的业务和未来市场状况的合理假设,但无法保证我们的实际业绩不会与前瞻性陈述所表达或暗示的任何结果存在重大差异。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。我们提醒读者,任何前瞻性陈述都不能保证未来的表现。
概述
我们运营着一个全球金融服务网络,通过数字平台、端到端清算和执行服务、高接触服务和深厚专业知识的独特组合,将公司、组织、交易者和投资者与全球市场生态系统联系起来。我们努力成为客户唯一值得信赖的合作伙伴,提供我们的网络、产品和服务,使他们能够寻求交易机会、管理市场风险、进行投资并改善业务绩效。截至2024年3月31日,我们的业务由受监管的运营子公司组成的全球基础设施、先进的技术平台和约4,300名员工的团队提供支持。我们相信,我们的客户至上方法使我们与大型银行机构区分开来,建立信任,并使我们能够在全球金融市场的许多复杂领域确立领导地位。有关其他信息,请参见 业务和战略概述在 “项目 1” 中。“业务” 位于我们截至2023年9月30日的财政年度的10-K表年度报告中。
我们主要根据我们所服务的客户(商业、机构和零售)的性质来报告我们的运营细分市场,第四个运营细分市场,即我们的支付业务。有关在我们可报告的细分市场中开展的业务活动的清单,请参阅下面的分部信息。
普通股拆分
2023 年 11 月 7 日,我们的董事会批准以三比二的比例分割其普通股,以股票分红的形式进行。股票拆分于2023年11月24日生效,截至2023年11月17日,每位登记在册的股东每持有两股可额外获得一股普通股,并有权以现金代替部分股票。
股票拆分增加了已发行普通股的数量。此处包含的所有股票和每股金额均已根据股票拆分进行了追溯性调整。
执行摘要
在2024财年第二季度,我们产品供应和客户群的多样化使业绩与上年相比有所改善。零售板块营业收入的大幅增长、机构客户数量的持续增长以及客户余额所得利息和费用收入的持续增长,足以抵消商业板块营业收入的下降。商业板块营业收入的下降受到农业市场波动普遍减弱以及以较低成本或可变现净值记入的贵金属衍生品头寸的未实现亏损的负面影响,这些损失将被随后几个季度的已实现收益所抵消。库存已出售。
截至2024年3月31日的三个月,营业收入增长了1.138亿美元,达到8.182亿美元,增长了16%,而截至2023年3月31日的三个月为7.044亿美元,其中机构业务和零售板块与截至2023年3月31日的三个月相比分别增加了1.009亿美元和2340万美元。与截至2023年3月31日的三个月相比,我们的商业和支付板块的营业收入分别下降了1,960万美元和50万美元。
与截至2023年3月31日的三个月相比,分部总收入增长了2530万美元,增长了14%,除商业板块外,我们所有细分市场均比上年增长。增长由我们的零售板块带动,与截至2023年3月31日的三个月相比,该板块增加了2,840万美元。此外,与截至2023年3月31日的三个月相比,我们的机构和支付板块分别增加了550万美元和870万美元,而我们的商业板块收入与截至2023年3月31日的三个月相比下降了1,730万美元。
截至2024年3月31日的三个月,与企业融资用途相关的利息支出增加了130万美元,至1,620万美元,而截至2023年3月31日的三个月为1,490万美元,这主要是由于我们在2024年3月1日发行2031年到期的优先有担保票据的利息增加,但循环信贷额度的平均借款减少部分抵消了这一点。
在支出方面,我们将继续专注于维持我们的可变成本模型和限制非可变成本的增长
开支。在截至2024年3月31日的三个月中,可变支出占总支出的51%,而截至2023年3月31日的三个月中,这一比例为51%。与截至2023年3月31日的三个月相比,不包括坏账在内的非可变支出增加了1,650万美元,这主要是由于专业费用、占用和设备租赁、非交易技术和支持、差旅和业务发展以及交易系统和市场信息的增加。
截至2024年3月31日的三个月,净收入增加了1140万美元,达到5,310万美元,而截至2023年3月31日的三个月中净收入为4,170万美元。截至2024年3月31日的三个月中,净收益受到上述以成本或净可变现价值较低的库存开立的贵金属衍生品头寸的未实现亏损的负面影响。截至2024年3月31日的三个月的净收入包括与商品交易所黄金期货和期权交易事项和解产生的690万美元收益相关的非经常收益,该收益包含在 收购收益和其他收益在简明合并损益表中。截至2024年3月31日的三个月,摊薄后的每股收益为1.63美元,而截至2023年3月31日的三个月的摊薄后每股收益为1.30美元。
精选财务信息摘要
运营结果
据报道,我们的总收入合并了实物大宗商品业务的总收入和所有其他业务的净收入。管理层认为,营业收入从总收入中扣除实物商品的销售成本,是评估我们经营业绩的更有用的财务指标。 下表列出了我们在所述期间的营业收入以及其他关键财务指标。
财务信息(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
收入: | | | | | | | | | | | |
实物商品的销售 | $ | 21,321.9 | | | $ | 15,506.2 | | | 38% | | $ | 40,142.8 | | | $ | 27,909.6 | | | 44% |
本金收益,净额 | 281.8 | | | 256.6 | | | 10% | | 575.6 | | | 510.8 | | | 13% |
佣金和清算费 | 136.2 | | | 130.7 | | | 4% | | 265.9 | | | 248.7 | | | 7% |
咨询、管理和账户费用 | 40.2 | | | 40.7 | | | (1)% | | 78.7 | | | 80.5 | | | (2)% |
利息收入 | 326.0 | | | 226.8 | | | 44% | | 616.1 | | | 423.0 | | | 46% |
总收入 | 22,106.1 | | | 16,161.0 | | | 37% | | 41,679.1 | | | 29,172.6 | | | 43% |
实物商品的销售成本 | 21,287.9 | | | 15,456.6 | | | 38% | | 40,076.7 | | | 27,813.4 | | | 44% |
营业收入 | 818.2 | | | 704.4 | | | 16% | | 1,602.4 | | | 1,359.2 | | | 18% |
基于交易的清算费用 | 78.5 | | | 69.2 | | | 13% | | 152.8 | | | 136.5 | | | 12% |
介绍经纪人佣金 | 42.0 | | | 42.2 | | | —% | | 81.1 | | | 79.0 | | | 3% |
利息支出 | 259.2 | | | 178.7 | | | 45% | | 495.2 | | | 333.0 | | | 49% |
企业融资的利息支出 | 16.2 | | | 14.9 | | | 9% | | 29.4 | | | 29.3 | | | —% |
净营业收入 | 422.3 | | | 399.4 | | | 6% | | 843.9 | | | 781.4 | | | 8% |
薪酬和福利 | 234.4 | | | 232.5 | | | 1% | | 452.5 | | | 431.5 | | | 5% |
坏账(回收额),净额 | (0.4) | | | 3.0 | | | n/m | | (0.7) | | | 3.7 | | | n/m |
其他开支 | 122.9 | | | 106.4 | | | 16% | | 231.0 | | | 216.6 | | | 7% |
薪酬和其他费用总额 | 356.9 | | | 341.9 | | | 4% | | 682.8 | | | 651.8 | | | 5% |
收购收益和其他收益 | 6.9 | | | — | | | n/m | | 6.9 | | | 23.5 | | | (71)% |
税前收入 | 72.3 | | | 57.5 | | | 26% | | 168.0 | | | 153.1 | | | 10% |
所得税支出 | 19.2 | | | 15.8 | | | 22% | | 45.8 | | | 34.8 | | | 32% |
净收入 | $ | 53.1 | | | $ | 41.7 | | | 27% | | $ | 122.2 | | | $ | 118.3 | | | 3% |
| | | | | | | | | | | |
平均股东权益回报率 | 14.0 | % | | 13.8 | % | | | | 16.7 | % | | 20.4 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
资产负债表信息: | | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | % 变化 |
总资产 | | | | | | | $ | 25,651.0 | | | $ | 21,918.9 | | | 17% |
根据贷款应付给贷款人的款项 | | | | | | | $ | 253.6 | | | $ | 561.3 | | | (55)% |
优先担保借款,净额 | | | | | | | $ | 885.9 | | | $ | 340.6 | | | 160% |
股东权益 | | | | | | | $ | 1,542.6 | | | $ | 1,247.3 | | | 24% |
n/m = 以百分比表示没有意义 |
下表列出了按我们向客户提供的关键产品分列的营业收入,以及管理层在评估业绩时使用的部分运营数据和指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
营业收入(百万美元): | | | | | | | | | | | |
上市衍生品 | $ | 111.7 | | | $ | 110.5 | | | 1% | | $ | 220.9 | | | $ | 210.3 | | | 5% |
场外交易(“OTC”)衍生产品 | 53.0 | | | 57.9 | | | (8)% | | 97.5 | | | 100.4 | | | (3)% |
证券 | 340.7 | | | 249.2 | | | 37% | | 656.9 | | | 483.3 | | | 36% |
外汇/差价合约(“CFD”)合约 | 80.3 | | | 61.8 | | | 30% | | 154.9 | | | 110.6 | | | 40% |
付款 | 48.4 | | | 48.5 | | | —% | | 107.8 | | | 102.7 | | | 5% |
实物合约 | 45.9 | | | 54.1 | | | (15)% | | 97.3 | | | 113.8 | | | (14)% |
从客户余额中赚取的利息/费用 | 104.2 | | | 103.4 | | | 1% | | 202.6 | | | 189.6 | | | 7% |
其他 | 31.0 | | | 25.6 | | | 21% | | 64.5 | | | 52.1 | | | 24% |
企业 | 14.4 | | | 2.5 | | | 476% | | 23.6 | | | 15.3 | | | 54% |
淘汰 | (11.4) | | | (9.1) | | | 25% | | (23.6) | | | (18.9) | | | 25% |
| $ | 818.2 | | | $ | 704.4 | | | 16% | | $ | 1,602.4 | | | $ | 1,359.2 | | | 18% |
| | | | | | | | | | | |
体积和其他精选数据: |
上市衍生品(合约,000张合约) | 53,805 | | | 41,588 | | | 29% | | 104,563 | | | 81,787 | | | 28% |
上市衍生品,每张合约的平均利率 (1) | $ | 1.98 | | | $ | 2.54 | | | (22)% | | $ | 2.01 | | | $ | 2.42 | | | (17)% |
平均客户净值——上市衍生品(百万) | $ | 6,064 | | | $ | 7,222 | | | (16)% | | $ | 6,117 | | | $ | 7,722 | | | (21)% |
场外衍生工具(合约,000 张) | 810 | | | 858 | | | (6)% | | 1,625 | | | 1,576 | | | 3% |
场外衍生品,每张合约的平均利率 | $ | 65.66 | | | $ | 67.94 | | | (3)% | | $ | 60.28 | | | $ | 64.37 | | | (6)% |
证券平均每日交易量(“ADV”)(百万) | $ | 7,473 | | | $ | 5,759 | | | 30% | | $ | 6,838 | | | $ | 4,995 | | | 37% |
每百万美元证券利率(“RPM”) (2) | $ | 239 | | | $ | 282 | | | (15)% | | $ | 265 | | | $ | 341 | | | (22)% |
平均货币市场/联邦存款保险公司转账客户余额(百万) | $ | 1,047 | | | $ | 1,374 | | | (24)% | | $ | 1,054 | | | $ | 1,455 | | | (28)% |
外汇/差价合约ADV(百万) | $ | 10,453 | | | $ | 13,490 | | | (23)% | | $ | 10,685 | | | $ | 13,160 | | | (19)% |
外汇/差价合约 RPM | $ | 120 | | | $ | 72 | | | 67% | | $ | 114 | | | $ | 67 | | | 70% |
付款 ADV(百万) | $ | 64 | | | $ | 65 | | | (2)% | | $ | 69 | | | $ | 70 | | | (1)% |
付款 RPM | $ | 12,327 | | | $ | 11,916 | | | 3% | | $ | 12,453 | | | $ | 11,655 | | | 7% |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 与其他 FCM 客户的合约执行相关的放弃费收入以及现金和语音经纪收入不包括在上市衍生品的计算中,即每张合约的平均费率。 |
(2) | 在计算证券RPM时,与我们的固定收益活动相关的利息支出将从营业收入中扣除,而与证券借贷相关的利息收入不包括在内。 |
营业收入
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月,营业收入增长了1.138亿美元,达到8.182亿美元,增长了16%,而截至2023年3月31日的三个月中为7.044亿美元。上表显示了按我们向客户提供的关键产品分列的营业收入。
截至2024年3月31日的三个月,来自上市衍生品的营业收入增长了120万美元,至1.117亿美元,增长了1%,而截至2023年3月31日的三个月为1.105亿美元,我们的机构板块增长了310万美元,足以抵消商业板块上市衍生品运营收入与截至2023年3月31日的三个月相比下降的190万美元。
截至2024年3月31日的三个月,场外衍生品的营业收入下降了490万美元,降幅8%,至5,300万美元,而截至2023年3月31日的三个月为5,790万美元,下降幅度为8%,这主要是由巴西农业市场客户活动减少所致。
截至2024年3月31日的三个月,证券交易产生的营业收入增长了9,150万美元,达到3.407亿美元,增长了37%,而截至2023年3月31日的三个月为2.492亿美元。这一增长主要是由于ADV增长了30%,以及短期利率的提高。固定收益证券的附带利息是营业收入的一部分,但是与这些头寸融资相关的利息支出不是。在上表中,我们对证券RPM的计算显示了从营业收入中扣除与固定收益活动相关的利息支出后的RPM。截至2024年3月31日的三个月,证券交易产生的净营业收入增长了440万美元,达到8,860万美元,增长了5%,而截至2023年3月31日的三个月为8,420万美元。这一增长主要是由上述ADV的增长推动的,这足以抵消利差收紧和产品组合变化导致的RPM下降15%。
截至2024年3月31日的三个月,外汇/差价合约产生的营业收入增长了1,850万美元,至8,030万美元,增长了30%,而截至2023年3月31日的三个月为6180万美元,零售板块增长了2,020万美元,足以抵消机构板块外汇/差价合约营业收入与截至2023年3月31日的三个月相比下降的170万美元。
截至2024年3月31日的三个月,来自付款的营业收入下降了10万美元,至4,840万美元,而截至2023年3月31日的三个月为4,850万美元,这主要是由ADV下降2%推动的,与截至2023年3月31日的三个月相比,RPM增长3%,部分抵消了这一下降。
截至2024年3月31日的三个月,来自实物合同的营业收入下降了820万美元,至4590万美元,跌幅15%,而截至2023年3月31日的三个月为5,410万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,与贵金属相关的营业收入受到910万美元衍生品头寸未实现亏损的不利影响,这些亏损与以较低成本或净可变现价值持有的实物库存有关。在截至2023年3月31日的三个月中,贵金属相关营业收入受到以较低成本或净可变现价值出售的180万美元实物库存的已实现收益的有利影响,相关衍生品头寸的亏损已在前几个时期确认。
在截至2024年3月31日的三个月中,与我们的上市和场外衍生品、代理清算和独立财富管理产品产品相关的客户余额的利息和费用收入增加了80万美元,至1.042亿美元,增幅1%,而截至2023年3月31日的三个月为1.034亿美元。这主要是由短期利率的上升所推动的,与截至2023年3月31日的三个月相比,平均客户净值和货币市场/联邦存款保险公司平均大额客户余额分别下降了16%和24%,部分抵消了短期利率的上升。
截至2024年3月31日的六个月与截至2023年3月31日的六个月相比
截至2024年3月31日的六个月中,营业收入增长了2.432亿美元,达到16.024亿美元,增长了18%,而截至2023年3月31日的六个月中为13.592亿美元。上表显示了按我们向客户提供的关键产品分列的营业收入。
截至2024年3月31日的六个月中,上市衍生品的营业收入增长了1,060万美元,增长了5%,达到2.209亿美元,而截至2023年3月31日的六个月为2.103亿美元,机构和商业板块的上市衍生品运营收入与截至2023年3月31日的六个月相比分别增加了690万美元和370万美元。
截至2024年3月31日的六个月中,场外衍生品的营业收入下降了290万美元,至9,750万美元,跌幅3%,而截至2023年3月31日的六个月为1.004亿美元。与截至2023年3月31日的六个月相比,场外交易合约交易量和每张合约的平均利率分别下降了6%和3%,这主要是由于这种下降的主要原因。
截至2024年3月31日的六个月中,证券交易的营业收入增长了1.736亿美元,增幅36%,达到6.569亿美元,而截至2023年3月31日的六个月为4.833亿美元。这一增长主要是由于证券ADV增长了37%,以及利率的大幅上升。固定收益证券的附带利息是营业收入的一部分,但是与这些头寸融资相关的利息支出不是。在上表中,我们对证券RPM的计算显示了从营业收入中扣除与固定收益活动相关的利息支出后的RPM。在截至2024年3月31日的六个月中,来自证券交易的净营业收入增长了690万美元,达到1.845亿美元,增长了4%,而截至2023年3月31日的三个月为1.776亿美元。这一增长主要是由上述ADV的增长推动的,这足以抵消利差收紧和产品组合变化导致的RPM下降22%。
截至2024年3月31日的六个月中,外汇/差价合约的营业收入增长了4,430万美元,至1.549亿美元,增长了40%,而截至2023年3月31日的六个月为1.106亿美元,零售板块增长了4,720万美元,足以抵消机构板块外汇/差价合约运营收入与截至2023年3月31日的六个月相比下降的290万美元。
截至2024年3月31日的六个月中,来自付款的营业收入增长了510万美元,达到1.078亿美元,增长了5%,而截至2023年3月31日的六个月为1.027亿美元,这主要是由于与截至2023年3月31日的六个月相比,支付转速增长了7%,但ADV下降了1%,部分抵消了这一增长。
截至2024年3月31日的六个月中,实物合约的营业收入下降了1,650万美元,至9,730万美元,跌幅14%,而截至2023年3月31日的六个月为1.138亿美元。在截至2024年3月31日的六个月中,贵金属相关营业收入受到不利影响,原因是与以较低成本或净可变现价值持有的实物库存相关的1,080万美元衍生品头寸的未实现亏损。在截至2023年3月31日的六个月中,与贵金属相关的营业收入受到210万美元衍生品头寸未实现亏损的不利影响,这些亏损与以较低成本或净可变现价值持有的实物库存有关。
在截至2024年3月31日的六个月中,与我们的上市和场外衍生业务以及我们的代理清算和独立财富管理业务相关的客户余额的利息和费用收入增加了1,300万美元,增幅7%,至2.026亿美元,而截至2023年3月31日的六个月为1.896亿美元,这主要是由于短期利率上升的影响,而下降部分抵消了短期利率上升的影响平均客户净值和货币市场/联邦存款保险公司的平均客户余额为21%,以及与截至2023年3月31日的六个月相比,分别为28%。
利息和交易费用
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
基于交易的清算费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
基于交易的清算费用 | $ | 78.5 | | | $ | 69.2 | | | $ | 9.3 | | | 13% |
营业收入百分比 | 10% | | 10% | | | | |
我们的股票资本市场业务的支出增加,主要与ADV的增加有关,而我们的交易所交易期货和期权、金融农业和能源以及伦敦金属交易所业务的支出增加,主要与交易合约的增加有关。零售外汇业务支出的减少部分抵消了这些增长,主要与通过成功重新谈判某些供应商合同来降低成本有关。
介绍经纪人佣金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
介绍经纪人佣金 | $ | 42.0 | | | $ | 42.2 | | | $ | (0.2) | | | —% |
营业收入百分比 | 5% | | 6% | | | | |
支出相对不变,我们的零售外汇、代理清算和交易所交易期货和期权业务的支出减少,几乎被独立财富管理业务以及金融农业和能源业务支出的增加所抵消,这主要是由于收入的增加,主要是由于交易量和客户组合的增加。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
利息支出可归因于: | | | | | | | |
交易活动: | | | | | | | |
固定收益证券的机构交易商 | $ | 198.0 | | | $ | 119.4 | | | $ | 78.6 | | | 66 | % |
证券借款 | 14.0 | | | 8.3 | | | 5.7 | | | 69 | % |
客户存款余额 | 31.4 | | | 37.2 | | | (5.8) | | | (16) | % |
子公司的短期融资机制和运营部门的其他直接利益 | 15.8 | | | 13.8 | | | 2.0 | | | 14 | % |
| 259.2 | | | 178.7 | | | 80.5 | | | 45 | % |
企业资助 | 16.2 | | | 14.9 | | | 1.3 | | | 9 | % |
利息支出总额 | $ | 275.4 | | | $ | 193.6 | | | $ | 81.8 | | | 42 | % |
归因于交易活动的利息支出的增加主要是由于我们的固定收益和证券借贷活动的增加以及短期利率上升的影响,但这部分被归属于客户余额的利息支出的减少所抵消,这主要是由于平均客户净值下降造成的。归因于企业融资的利息支出的增加主要是由于我们于2024年3月1日发行2031年到期的优先有担保票据的利息增加,但循环信贷额度的平均借款减少部分抵消了这一增加。
截至2024年3月31日的六个月与截至2023年3月31日的六个月相比
基于交易的清算费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
基于交易的清算费用 | $ | 152.8 | | | $ | 136.5 | | | $ | 16.3 | | | 12 | % |
营业收入百分比 | 10 | % | | 10 | % | | | | |
我们的交易所交易期货和期权、金融农业和能源以及伦敦金属交易所业务的支出增加,这主要与交易合约的增加有关。我们的股权资本市场业务的支出也有所增加,这主要与ADV的增加有关。零售外汇业务支出的减少部分抵消了这些增长,主要与通过成功重新谈判某些供应商合同来降低成本有关。
介绍经纪人佣金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
介绍经纪人佣金 | $ | 81.1 | | | $ | 79.0 | | | $ | 2.1 | | | 3 | % |
营业收入百分比 | 5 | % | | 6 | % | | | | |
我们的金融农业和能源业务的支出增加,这主要是由于交易量和客户组合的增加;我们的独立财富管理业务的支出增加,主要是由于收入的增加。我们的实物农业和能源业务的支出也有所增加,这主要是由于自2022年10月31日起收购CDI后,实物棉业务有所增长。这些增长被我们的零售外汇、交易所交易期货和期权以及代理清算业务支出减少所部分抵消。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
利息支出可归因于: | | | | | | | |
交易活动: | | | | | | | |
固定收益证券的机构交易商 | $ | 370.1 | | | $ | 215.7 | | | $ | 154.4 | | | 72 | % |
证券借款 | 28.6 | | | 16.2 | | | 12.4 | | | 77 | % |
客户存款余额 | 67.7 | | | 73.7 | | | (6.0) | | | (8) | % |
子公司的短期融资机制和运营部门的其他直接利益 | 28.8 | | | 27.4 | | | 1.4 | | | 5 | % |
| 495.2 | | | 333.0 | | | 162.2 | | | 49 | % |
企业资助 | 29.4 | | | 29.3 | | | 0.1 | | | — | % |
利息支出总额 | $ | 524.6 | | | $ | 362.3 | | | $ | 162.3 | | | 45 | % |
归因于交易活动的利息支出增加主要是由于我们的固定收益和证券借贷活动的增加以及短期利率上升的影响。归属于企业融资的利息支出相对不变,因为我们于2024年3月1日发行2031年到期的优先有担保票据的增量利息几乎被循环信贷额度的平均借款减少所抵消。
净营业收入
净营业收入是管理层用来评估运营部门业绩的关键指标之一。净营业收入的计算方法是营业收入减去基于交易的清算费用、介绍经纪人佣金和利息支出。基于交易的清算费用是指支付给执行经纪商、交易所、清算机构和银行的与我们的交易量相关的可变费用。介绍经纪人佣金包括向向我们介绍客户的非雇员第三方支付的佣金。净营业收入是指可用于向风险管理顾问和交易员支付可变薪酬的收入、直接的非可变费用,以及运营和管理员工(包括我们的执行管理团队)的可变和非可变费用。
下表分列了管理层在评估业绩时使用的合并净营业收入,具体时间段如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
净营业收入(百万美元): | | | | | | | | | | | |
上市衍生品 | $ | 48.2 | | | $ | 53.6 | | | (10)% | | $ | 98.6 | | | $ | 102.2 | | | (4)% |
场外衍生品 | 53.0 | | | 57.8 | | | (8)% | | 97.4 | | | 100.3 | | | (3)% |
证券 | 88.6 | | | 84.2 | | | 5% | | 184.5 | | | 177.6 | | | 4% |
外汇/差价合约 | 71.8 | | | 50.8 | | | 41% | | 138.0 | | | 88.9 | | | 55% |
付款 | 45.9 | | | 46.1 | | | —% | | 102.9 | | | 98.2 | | | 5% |
实物合约 | 36.8 | | | 43.7 | | | (16)% | | 78.8 | | | 94.7 | | | (17)% |
从客户余额中赚取的利息、净额/费用 | 74.0 | | | 68.1 | | | 9% | | 137.0 | | | 117.7 | | | 16% |
其他 | 16.8 | | | 16.9 | | | (1)% | | 35.1 | | | 34.7 | | | 1% |
企业 | (12.8) | | | (21.8) | | | (41)% | | (28.4) | | | (32.9) | | | (14)% |
| $ | 422.3 | | | $ | 399.4 | | | 6% | | $ | 843.9 | | | $ | 781.4 | | | 8% |
薪酬和其他费用
下表汇总了除利息和交易费用之外的费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
薪酬和福利: | | | | | | | | | | | |
可变薪酬和福利 | $ | 123.7 | | | $ | 121.8 | | | 2% | | $ | 245.6 | | | $ | 240.3 | | | 2% |
固定薪酬和福利 | 110.7 | | | 110.7 | | | —% | | 206.9 | | | 191.2 | | | 8% |
| 234.4 | | | 232.5 | | | 1% | | 452.5 | | | 431.5 | | | 5% |
其他费用: | | | | | | | | | | | |
交易系统和市场信息 | 19.4 | | | 17.8 | | | 9% | | 38.1 | | | 35.5 | | | 7% |
专业费用 | 19.3 | | | 11.3 | | | 71% | | 35.0 | | | 27.2 | | | 29% |
非交易技术和支持 | 18.0 | | | 16.2 | | | 11% | | 34.9 | | | 31.0 | | | 13% |
占用率和设备租赁 | 13.6 | | | 10.6 | | | 28% | | 21.3 | | | 19.5 | | | 9% |
销售和营销 | 15.6 | | | 14.2 | | | 10% | | 27.3 | | | 27.1 | | | 1% |
旅行和业务发展 | 7.1 | | | 5.8 | | | 22% | | 14.2 | | | 11.5 | | | 23% |
通信 | 2.3 | | | 2.1 | | | 10% | | 4.5 | | | 4.3 | | | 5% |
折旧和摊销 | 12.3 | | | 13.1 | | | (6)% | | 23.5 | | | 25.8 | | | (9)% |
坏账,扣除收回款 | (0.4) | | | 3.0 | | | n/m | | (0.7) | | | 3.7 | | | (119)% |
其他 | 15.3 | | | 15.3 | | | —% | | 32.2 | | | 34.7 | | | (7)% |
| 122.5 | | | 109.4 | | | 12% | | 230.3 | | | 220.3 | | | 5% |
薪酬和其他费用总额 | $ | 356.9 | | | $ | 341.9 | | | 4% | | $ | 682.8 | | | $ | 651.8 | | | 5% |
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
薪酬和其他费用:在截至2024年3月31日的三个月中,薪酬和其他费用增加了1,500万美元,增长了4%,达到3.569亿美元,而截至2023年3月31日的三个月中为3.419亿美元。
薪酬和福利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
薪酬和福利: | | | | | | | |
可变薪酬和福利 | | | | | | | |
前台 | $ | 105.0 | | | $ | 103.6 | | | $ | 1.4 | | | 1% |
行政、行政以及集中和本地运营 | 18.7 | | | 18.2 | | | 0.5 | | | 3% |
可变薪酬和福利总额 | 123.7 | | | 121.8 | | | 1.9 | | | 2% |
可变薪酬和福利占净营业收入的百分比 | 29% | | 30% | | | | |
| | | | | | | |
固定薪酬和福利: | | | | | | | |
非可变工资 | 74.6 | | | 66.5 | | | 8.1 | | | 12% |
员工福利和其他薪酬,不包括基于股份的薪酬 | 26.7 | | | 34.9 | | | (8.2) | | | (23)% |
基于股份的薪酬 | 9.4 | | | 9.3 | | | 0.1 | | | 1% |
固定薪酬和福利总额 | 110.7 | | | 110.7 | | | — | | | —% |
薪酬和福利总额 | 234.4 | | | 232.5 | | | 1.9 | | | 1% |
薪酬和福利总额占营业收入的百分比 | 29% | | 33% | | | | |
员工人数,期末 | 4,324 | | | 3,839 | | | 485 | | | 13% |
非可变工资的增加主要是由于员工人数的增加以及年度绩效增长的影响。
员工福利和其他薪酬(不包括基于股份的薪酬)的减少主要是由于遣散费的降低,但部分被主要与员工人数增加相关的工资税、福利和退休成本的增加所抵消。在截至2024年3月31日的三个月中,遣散费为110万美元,而截至2023年3月31日的三个月为1,210万美元,这主要与支付业务内部的重组有关。
其他费用:在截至2024年3月31日的三个月中,其他非薪酬支出增加了1,310万美元,增长了12%,达到1.225亿美元,而截至2023年3月31日的三个月为1.094亿美元。
交易系统和市场信息成本 增加的 160 万美元, 这主要是由于与某些运营系统相关的成本上涨以及债务资本市场业务中更高的市场信息成本。
专业费用增加了800万美元,这主要是由于与我们作为被告的事项以及与正常业务过程中的咨询事项相关的法律费用增加。咨询费在较小程度上有所增加,主要是在我们的物理农业与能源业务和信息技术开发领域。
非交易技术和支持增加了180万美元,这主要是由于与各种IT系统相关的非交易软件维护和支持成本增加。
入住率和设备租金增加了300万美元,这主要是由于在伦敦和印度收购了额外的办公空间,以及我们在整合伦敦办公空间以支持当前和预期的未来增长时产生的某些加速费用。
销售和营销成本增加了140万美元,这主要是由于与我们在2024年2月举行的全球销售峰会相关的成本,该峰会每两年轮流举行一次,但零售外汇业务的180万美元直接营销成本减少了部分抵消。
旅行和业务发展增加了130万美元,这主要是由于交通和住宿成本的增加,这也与前面提到的全球销售峰会有关。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们记录的坏账净回收额为40万美元,主要与机构板块140万美元的回收有关,但部分被支付板块90万美元客户应收账款的坏账支出所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中,扣除收回款后的坏账为300万美元,主要与物理农业与能源业务的客户应收账款有关。
其他收益:截至2024年3月31日的三个月业绩包括与商业板块公布的商品交易所黄金期货和期权交易事项结算产生的690万美元收益相关的非经常收益。
税收规定:在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,有效所得税税率分别为26%和27%。由于美国的州和地方税、GILTI、美国和外国永久差异以及按更高税率征税的国外收入金额,有效税率高于美国联邦法定税率21%。
截至2024年3月31日的六个月与截至2023年3月31日的六个月相比
薪酬和其他费用:在截至2024年3月31日的六个月中,薪酬和其他费用增加了3,100万美元,增长了5%,达到6.828亿美元,而截至2023年3月31日的六个月中为6.518亿美元。
薪酬和福利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
薪酬和福利: | | | | | | | |
可变薪酬和福利 | | | | | | | |
前台 | $ | 204.3 | | | $ | 204.4 | | | $ | (0.1) | | | — | % |
行政、行政以及集中和本地运营 | 41.3 | | | 35.9 | | | 5.4 | | | 15 | % |
可变薪酬和福利总额 | 245.6 | | | 240.3 | | | 5.3 | | | 2 | % |
可变薪酬和福利占净营业收入的百分比 | 29 | % | | 31 | % | | | | |
| | | | | | | |
固定薪酬和福利: | | | | | | | |
非可变工资 | 146.6 | | | 127.9 | | | 18.7 | | | 15 | % |
员工福利和其他薪酬,不包括基于股份的薪酬 | 43.3 | | | 48.4 | | | (5.1) | | | (11) | % |
基于股份的薪酬 | 17.0 | | | 14.9 | | | 2.1 | | | 14 | % |
固定薪酬和福利总额 | 206.9 | | | 191.2 | | | 15.7 | | | 8 | % |
薪酬和福利总额 | $ | 452.5 | | | $ | 431.5 | | | $ | 21.0 | | | 5 | % |
薪酬和福利总额占营业收入的百分比 | 28 | % | | 32 | % | | | | |
员工人数,期末 | 4,324 | | | 3,839 | | | 485 | | | 13 | % |
非可变工资的增加主要是由于我们业务线能力的扩大导致员工人数的增加,以及支持业务增长的运营和管理部门的增长,以及年度绩效增长的影响。
员工福利和其他薪酬(不包括基于股份的薪酬)的减少主要是由于遣散费的降低,但部分被主要与员工人数增加相关的工资税、福利和退休成本的增加所抵消。在截至2024年3月31日的六个月中,遣散费为240万美元,而截至2023年3月31日的六个月为1,270万美元,这主要与支付业务内部的重组有关。员工选择的递延激励措施的减少也部分抵消了这一下降,该激励措施将换成限制性股票,将在授予之日后的三十六个月内摊销。基于股票的薪酬,包括股票期权和限制性股票支出,增加的主要原因是截至2024年3月31日的六个月中发行了额外的股票期权奖励。
其他费用:在截至2024年3月31日的六个月中,其他非薪酬支出增加了1,000万美元,至2.303亿美元,增长了5%,而截至2023年3月31日的六个月中为2.203亿美元。
交易系统和市场信息成本增加了260万美元, 这主要是由于与某些运营系统相关的成本上涨以及金融农业与能源和债务资本市场业务中更高的市场信息成本。
专业费用增加了780万美元,这主要是由于与我们作为被告的事项以及与正常业务过程中的咨询事项相关的法律费用增加。在较小程度上,咨询费用有所增加,主要是我们的物理农业与能源业务以及管理费用,主要是信息技术开发部门。
非交易技术和支持增加了390万美元,这主要是由于与各种IT系统相关的非交易软件维护和支持成本增加。
入住率和设备租金增加了180万美元,这主要是由于在伦敦和印度收购了额外的办公空间,以及我们在伦敦整合办公空间以支持当前和预期的未来增长时产生的某些加速费用,但部分被伦敦前几年的财产税和相关费用退还所抵消。
销售和营销成本增加了20万美元,这主要是由于与我们在2024年2月举行的全球销售峰会相关的成本,该峰会每两年轮流举行一次,但零售外汇业务直接营销成本减少的410万美元部分抵消了这一成本。
差旅和业务发展增加了270万美元,这主要是由于所有业务线和支持部门的运输和住宿成本增加,以及与前面提到的全球销售峰会相关的交通和住宿成本。
折旧和摊销减少了230万美元,这主要是由于摊销率降低,因为某些无形资产(作为2020财年收购Gain Capital Holdings, Inc.的一部分)在2023财年全部摊销,但部分被内部开发的投入使用的软件的增量折旧费用所抵消。
在截至2024年3月31日的六个月中,我们记录的坏账净回收额为70万美元,主要与机构板块的180万美元回收有关,但部分被支付板块100万美元客户应收账款和零售板块10万美元的坏账支出所抵消。在截至2023年3月31日的六个月中,扣除收回后的坏账支出为370万美元,主要与实物农业与能源业务的客户应收账款以及零售板块分别为290万美元和80万美元的客户交易账户赤字有关。
收购收益和其他收益:截至2024年3月31日的六个月业绩包括商品交易所黄金期货和期权交易事项结算产生的690万美元非经常收益。截至2023年3月31日的六个月业绩包括与收购CDI相关的2350万美元非经常收益。
税收规定:在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中,我们的有效所得税税率分别为27%和23%。在截至2023年3月31日的六个月中,收购2350万美元的收益无需纳税,有效所得税税率降低了3.2%。
由于美国州和地方税、估值补贴的变化、英国银行税、美国永久差异以及以更高税率征税的国外收入金额,截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月的有效所得税税率高于美国联邦法定21%。
可变支出与固定费用
下表列出了我们的可变支出和非可变支出占所示期间非利息支出总额的百分比。
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| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | % 的 总计 | | 2023 | | % 的 总计 | | 2024 | | % 的 总计 | | 2023 | | % 的 总计 |
可变薪酬和福利 | $ | 123.7 | | | 26% | | $ | 121.8 | | | 27% | | $ | 245.6 | | | 27% | | $ | 240.3 | | | 28% |
基于交易的清算费用 | 78.5 | | | 16% | | 69.2 | | | 15% | | 152.8 | | | 16% | | 136.5 | | | 16% |
介绍经纪人佣金 | 42.0 | | | 9% | | 42.2 | | | 9% | | 81.1 | | | 9% | | 79.0 | | | 9% |
可变支出总额 | 244.2 | | | 51% | | 233.2 | | | 51% | | 479.5 | | | 52% | | 455.8 | | | 53% |
固定薪酬和福利 | 110.7 | | | 23% | | 110.7 | | | 24% | | 206.9 | | | 23% | | 191.2 | | | 22% |
其他固定费用 | 122.9 | | | 26% | | 106.4 | | | 24% | | 231.0 | | | 25% | | 216.6 | | | 25% |
坏账(回收额),净额 | (0.4) | | | —% | | 3.0 | | | 1% | | (0.7) | | | —% | | 3.7 | | | —% |
非可变支出总额 | 233.2 | | | 49% | | 220.1 | | | 49% | | 437.2 | | | 48% | | 411.5 | | | 47% |
非利息支出总额 | $ | 477.4 | | | 100% | | $ | 453.3 | | | 100% | | $ | 916.7 | | | 100% | | $ | 867.3 | | | 100% |
我们的可变费用包括支付给交易者和风险管理顾问的可变薪酬、支付给运营、行政和执行员工的奖金、基于交易的清算费用和介绍经纪人佣金。我们力求最大限度地提高非利息支出的可变性,并尽可能保持较低的固定成本。
细分信息
我们的运营部门主要基于我们所服务的客户(商业、机构和零售)的性质,第四个运营领域是我们的支付业务。我们之所以以这种方式管理业务,是因为我们在全球拥有4,300多名员工,能够为180多个国家的客户提供服务。
我们的业务活动按运营部门进行管理,运营分部是我们用于财务报告目的的可报告的分部,如下所示。
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StoneX Group Inc. |
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商用 | | 机构性的 | | 零售 | | 付款 |
主要活动: | | 主要活动: | | 主要活动: | | 主要活动: |
金融时代 & 能源 | | 股权资本 市场 | | 零售外汇 | | 付款 |
伦敦金属交易所金属 | | 债务资本 市场 | | 零售贵金属 | | 支付技术 服务 |
物理年龄 & 能源 | | 外汇大宗经纪业务 | | 独立 财富管理 | | |
贵金属 | | 交易所交易 期货和期权 | | | | |
| | 通讯员 清除 | | | | |
营业收入、净营业收入、净贡献和分部收入是管理层用来评估每个细分市场的业绩和做出资源分配决策的一些关键指标。营业收入的计算方法是总收入减去实物商品的销售成本。
净营业收入的计算方法是营业收入减去基于交易的清算费用、介绍经纪人佣金和利息支出。
净贡献是按净营业收入减去可变薪酬计算得出的。支付给风险管理顾问和交易者的可变薪酬通常代表固定百分比,可能因收入类型而异。该固定百分比适用于产生的收入,在某些情况下,产生的收入减去基于交易的清算费用、基本工资和其他支出/分配。
分部收入按净贡献减去非可变直接分部成本计算。这些非可变直接支出包括交易者基础薪酬和福利、运营费用、交易系统和市场信息、专业费用、差旅和业务发展、沟通、坏账、交易错误和直接营销费用。
我们的首席运营决策者(“CODM”)在评估每个运营板块时,将分部收入用作衡量细分市场盈亏的主要指标。在截至2023年12月31日的三个月中,我们修改了向运营部门分配某些管理费用的方法,从截至2023年12月31日的三个月开始,CODM还使用 “分部收入,减去管理费用分配” 作为衡量我们细分市场财务业绩的额外细分市场。向运营部门分配的管理费用包括与合规性、技术以及信贷和风险成本相关的成本。分配成本的份额基于相关企业消耗的资源。此外,人力资源和占用成本的分配主要基于相关企业内部的员工成本。与合并财务报表中相应金额最一致的分部损益衡量标准是分部收益。
在随附的分部表中,“分部收入” 下方添加了 “管理费用分配”,这使分部收入指标与截至2024年3月31日的三个月和六个月的分部收入减去管理费用分配指标相一致。
分部业绩总计
下表显示了有关我们所有业务部门的汇总信息。
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| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 占营业收入的百分比 | | 2023 | | 占营业收入的百分比 | | 2024 | | 占营业收入的百分比 | | 2023 | | 占营业收入的百分比 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
实物商品的销售 | $ | 21,321.9 | | | | | $ | 15,506.2 | | | | | $ | 40,142.8 | | | | | $ | 27,909.6 | | | |
本金收益,净额 | 279.6 | | | | | 254.0 | | | | | 573.0 | | | | | 509.3 | | | |
佣金和清算费 | 136.9 | | | | | 131.1 | | | | | 267.2 | | | | | 249.7 | | | |
咨询、管理和账户费用 | 39.5 | | | | | 38.7 | | | | | 77.6 | | | | | 77.9 | | | |
利息收入 | 325.2 | | | | | 237.6 | | | | | 618.5 | | | | | 429.7 | | | |
总收入 | 22,103.1 | | | | | 16,167.6 | | | | | 41,679.1 | | | | | 29,176.2 | | | |
实物商品的销售成本 | 21,287.9 | | | | | 15,456.6 | | | | | 40,076.7 | | | | | 27,813.4 | | | |
营业收入 | 815.2 | | | 100% | | 711.0 | | | 100% | | 1,602.4 | | | 100% | | 1,362.8 | | | 100% |
基于交易的清算费用 | 78.1 | | | 10% | | 69.4 | | | 10% | | 152.1 | | | 9% | | 136.5 | | | 10% |
介绍经纪人佣金 | 42.0 | | | 5% | | 42.2 | | | 6% | | 81.1 | | | 5% | | 79.0 | | | 6% |
利息支出 | 260.0 | | | 32% | | 178.2 | | | 25% | | 496.9 | | | 31% | | 333.0 | | | 24% |
净营业收入 | 435.1 | | | | | 421.2 | | | | | 872.3 | | | | | 814.3 | | | |
可变的直接薪酬和福利 | 106.1 | | | 13% | | 104.5 | | | 15% | | 206.5 | | | 13% | | 206.0 | | | 15% |
净捐款 | 329.0 | | | | | 316.7 | | | | | 665.8 | | | | | 608.3 | | | |
固定薪酬和福利 | 55.5 | | | | | 61.0 | | | | | 105.0 | | | | | 106.1 | | | |
其他固定费用 | 76.1 | | | | | 73.3 | | | | | 147.6 | | | | | 146.2 | | | |
坏账(回收额),净额 | (0.4) | | | | | 3.0 | | | | | (0.7) | | | | | 3.7 | | | |
非可变直接支出总额 | 131.2 | | | 16% | | 137.3 | | | 19% | | 251.9 | | | 16% | | 256.0 | | | 19% |
其他收益 | 6.9 | | | | | — | | | | | 6.9 | | | | | — | | | |
分部收入 | 204.7 | | | | | 179.4 | | | | | 420.8 | | | | | 352.3 | | | |
间接费用的分配 (1) | 39.4 | | | | | — | | | | | 77.6 | | | | | — | | | |
分部收入,减去管理费用分配 | $ | 165.3 | | | | | $ | 179.4 | | | | | $ | 343.2 | | | | | $ | 352.3 | | | |
(1) 包括如上所述,在截至2024年3月31日的三个月和截至2024年3月31日的六个月中向我们的运营部门分配某些管理费用。这些拨款将持续提供,但尚未按可比期间进行计算。
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月,我们所有业务部门的净捐款增加了1,230万美元,达到3.29亿美元,增长了4%,而截至2023年3月31日的三个月中为3.167亿美元。截至2024年3月31日的三个月,分部收入增长了2530万美元,至2.047亿美元,增长了14%,而截至2023年3月31日的三个月中为1.794亿美元。
截至2024年3月31日的六个月与截至2023年3月31日的六个月相比
在截至2024年3月31日的六个月中,我们所有业务部门的净捐款增加了5,750万美元,达到6.658亿美元,增长了9%,而截至2023年3月31日的六个月中为6.083亿美元。该细分市场的收入增长了6,850万美元,增长了19%,达到4.208亿美元 截至 2024 年 3 月 31 日的六个月相比之下,截至2023年3月31日的六个月中为3.523亿美元。
商用
我们为商业客户提供全面的产品和服务,包括风险管理和对冲服务、执行和清算交易所交易和场外交易产品、语音经纪业务、市场情报和实物交易以及大宗商品融资和物流服务。我们相信,提供这些高附加值的产品和服务将使我们与竞争对手区分开来,并最大限度地提高我们留住客户的机会。
下表列出了所示期间的财务业绩、营业收入的分类以及管理层在评估商业板块业绩时使用的部分运营数据和指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
收入: | | | | | | | | | | | |
实物商品的销售 | $ | 21,310.0 | | | $ | 15,279.3 | | | 39% | | $ | 40,119.5 | | | $ | 27,428.7 | | | 46% |
本金收益,净额 | 73.7 | | | 74.9 | | | (2)% | | 150.8 | | | 144.6 | | | 4% |
佣金和清算费 | 47.0 | | | 44.5 | | | 6% | | 91.3 | | | 83.3 | | | 10% |
咨询、管理和账户费用 | 7.1 | | | 6.4 | | | 11% | | 12.9 | | | 12.9 | | | —% |
利息收入 | 41.3 | | | 45.6 | | | (9)% | | 82.6 | | | 74.7 | | | 11% |
总收入 | 21,479.1 | | | 15,450.7 | | | 39% | | 40,457.1 | | | 27,744.2 | | | 46% |
实物商品的销售成本 | 21,278.6 | | | 15,230.6 | | | 40% | | 40,058.2 | | | 27,341.7 | | | 47% |
营业收入 | 200.5 | | | 220.1 | | | (9)% | | 398.9 | | | 402.5 | | | (1)% |
基于交易的清算费用 | 16.9 | | | 14.6 | | | 16% | | 32.7 | | | 27.8 | | | 18% |
介绍经纪人佣金 | 10.9 | | | 9.9 | | | 10% | | 21.3 | | | 17.4 | | | 22% |
利息支出 | 8.5 | | | 10.5 | | | (19)% | | 17.3 | | | 19.5 | | | (11)% |
净营业收入 | 164.2 | | | 185.1 | | | (11)% | | 327.6 | | | 337.8 | | | (3)% |
可变的直接薪酬和福利 | 44.9 | | | 44.2 | | | 2% | | 81.9 | | | 81.2 | | | 1% |
净捐款 | 119.3 | | | 140.9 | | | (15)% | | 245.7 | | | 256.6 | | | (4)% |
固定薪酬和福利 | 16.5 | | | 16.3 | | | 1% | | 32.0 | | | 30.0 | | | 7% |
其他固定费用 | 24.0 | | | 19.3 | | | 24% | | 47.8 | | | 38.0 | | | 26% |
坏账(回收额),净额 | 0.1 | | | 2.4 | | | (96)% | | — | | | 2.9 | | | (100)% |
非可变直接费用 | 40.6 | | | 38.0 | | | 7% | | 79.8 | | | 70.9 | | | 13% |
其他收益 | 6.9 | | | — | | | n/m | | 6.9 | | | — | | | n/m |
分部收入 | 85.6 | | | 102.9 | | | (17)% | | 172.8 | | | 185.7 | | | (7)% |
间接费用的分配 (1) | 8.9 | | | — | | | n/m | | 17.7 | | | — | | | n/m |
分部收入,减去管理费用分配 | $ | 76.7 | | | $ | 102.9 | | | n/m | | $ | 155.1 | | | $ | 185.7 | | | n/m |
(1) 包括如上所述,在截至2024年3月31日的三个月和六个月中向我们的运营部门分配某些管理费用。这些拨款将持续提供,但尚未按可比期间进行计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
营业收入(百万美元): | | | | | | | | | | | |
上市衍生品 | $ | 59.1 | | | $ | 61.0 | | | (3)% | | $ | 118.5 | | | $ | 114.8 | | | 3% |
场外衍生品 | 53.0 | | | 57.9 | | | (8)% | | 97.5 | | | 100.4 | | | (3)% |
实物合约 | 43.9 | | | 51.9 | | | (15)% | | 94.5 | | | 105.6 | | | (11)% |
从客户余额中赚取的利息/费用 | 38.1 | | | 43.4 | | | (12)% | | 75.3 | | | 69.5 | | | 8% |
其他 | 6.4 | | | 5.9 | | | 8% | | 13.1 | | | 12.2 | | | 7% |
| $ | 200.5 | | | $ | 220.1 | | | (9)% | | $ | 398.9 | | | $ | 402.5 | | | (1)% |
| | | | | | | | | | | |
体积和其他精选数据: | | |
上市衍生品(合约,000张合约) | 9,635 | | | 8,625 | | | 12% | | 19,157 | | | 16,511 | | | 16% |
上市衍生品,每张合约的平均利率 (1) | $ | 5.91 | | | $ | 6.97 | | | (15)% | | $ | 5.94 | | | $ | 6.75 | | | (12)% |
平均客户净值——上市衍生品(百万) | $ | 1,684 | | | $ | 1,971 | | | (15)% | | $ | 1,692 | | | $ | 2,053 | | | (18)% |
场外衍生工具(合约,000 张) | 810 | | | 858 | | | (6)% | | 1,625 | | | 1,576 | | | 3% |
场外衍生品,每张合约的平均利率 | $ | 65.66 | | | $ | 67.94 | | | (3)% | | $ | 60.28 | | | $ | 64.37 | | | (6)% |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 与其他 FCM 客户的合约执行相关的放弃费收入以及现金和语音经纪收入不包括在上市衍生品的计算中,即每张合约的平均费率。 |
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截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月,营业收入下降了1,960万美元,至2.05亿美元,下降了9%,而截至2023年3月31日的三个月为2.201亿美元。截至2024年3月31日的三个月,净营业收入下降了2,090万美元,至1.642亿美元,下降了11%,而截至2023年3月31日的三个月为1.851亿美元。
截至2024年3月31日的三个月,来自上市衍生品的营业收入下降了190万美元,至5,910万美元,跌幅3%,而截至2023年3月31日的三个月为6,100万美元。下降的主要原因是每张合约的平均利率下降了15%,这主要是由于伦敦金属交易所基本金属市场的利差缩小。与截至2023年3月31日的三个月相比,上市衍生品合约总交易量增长了12%,主要是农业和伦敦金属交易所基本金属大宗商品市场,部分抵消了这一下降。
截至2024年3月31日的三个月,来自场外衍生品的营业收入下降了490万美元,至5,300万美元,下降了8%,而截至2023年3月31日的三个月为5,790万美元。下降的主要原因是场外衍生品交易量下降了6%,最明显的是巴西市场,以及与截至2023年3月31日的三个月相比,每张合约的平均利率下降了3%。
截至2024年3月31日的三个月,来自实物合同的营业收入下降了800万美元,至4,390万美元,跌幅15%,而截至2023年3月31日的三个月为5190万美元。这主要是由与截至2023年3月31日的三个月相比,我们的实物农业、能源和贵金属业务的营业收入分别下降了150万美元和640万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,贵金属营业收入受到850万美元衍生品头寸的未实现亏损的不利影响,这些亏损与以较低的成本或可变现净值持有的实物库存有关。在截至2023年3月31日的三个月中,贵金属的营业收入受到以较低成本或净可变现价值出售的180万美元实物库存的已实现收益的有利影响,相关衍生品头寸的亏损已在前期确认。
截至2024年3月31日的三个月,客户余额赚取的利息和费用收入下降了530万美元,至3,810万美元,下降了12%,而截至2023年3月31日的三个月为4,340万美元,这主要是由于在截至2024年3月31日的三个月中,平均客户净值下降了15%,至16.84亿美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,以营业收入百分比表示的可变支出(不包括利息)增至36%,而截至2023年3月31日的三个月为31%,这主要是由于未实现亏损对上文讨论的与可变支出无关的贵金属衍生品头寸的影响。
截至2024年3月31日的三个月,分部收入下降了1730万美元,至8,560万美元,下降了17%,而截至2023年3月31日的三个月为1.029亿美元,这主要是由于营业收入下降,以及在较小程度上非可变直接支出增加了260万美元。这些下降被与商品交易所黄金期货和期权交易事项和解收益相关的690万美元非经常性收益部分抵消。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们计算出商业板块的管理费用分配额为890万美元,如导言中所述 分部业绩总计以上. 将持续提供管理费用分配,但我们尚未计算出历史可比信息。
截至2024年3月31日的六个月与截至2023年3月31日的六个月相比
截至2024年3月31日的六个月中,营业收入下降了360万美元,至3.989亿美元,下降了1%,而截至2023年3月31日的六个月为4.025亿美元。截至2024年3月31日的六个月中,净营业收入下降了1,020万美元,至3.276亿美元,下降了3%,而截至2023年3月31日的六个月为3.378亿美元。
截至2024年3月31日的六个月中,来自上市衍生品的营业收入增长了370万美元,达到1.185亿美元,增长了3%,而截至2023年3月31日的六个月中为1.148亿美元。这主要是由上市衍生品合约交易量增长16%推动的,主要集中在农业和伦敦金属交易所基本金属大宗商品市场。每张合约的平均利率下降了12%,这部分抵消了这一点,这主要是由于伦敦金属交易所基本金属大宗商品市场的利差缩小。
截至2024年3月31日的六个月中,场外交易产生的营业收入下降了290万美元,至9,750万美元,跌幅3%,而截至2023年3月31日的六个月为1.004亿美元。这一下降主要是由于每张合约的平均利率下降了6%,但场外交易量增长了3%,部分抵消了下降幅度。
截至2024年3月31日的六个月中,来自实物交易的营业收入下降了1,110万美元,至9,450万美元,下降了11%,而截至2023年3月31日的六个月为1.056亿美元。在截至2024年3月31日的六个月中,来自实物交易的营业收入受到1,000万美元贵金属相关衍生品头寸未实现亏损的不利影响,这些亏损与以较低成本或净可变现价值持有的实物库存有关。截至2023年3月31日的六个月中,营业收入受到180万美元衍生品头寸未实现亏损的不利影响,这些亏损与以较低成本或净可变现价值持有的实物库存有关。
由于短期利息的增加,截至2024年3月31日的六个月中,客户余额的利息和费用收入增加了580万美元,达到7,530万美元,增长了8%,而截至2023年3月31日的六个月中为6,950万美元
在截至2024年3月31日的六个月中,平均客户净值下降18%至16.92亿美元,部分抵消了利率。
在截至2024年3月31日的六个月中,以营业收入百分比表示的可变支出(不包括利息)下降至34%,而截至2023年3月31日的六个月为31%,这主要是由于未实现亏损对上文讨论的与可变支出无关的贵金属衍生品头寸的影响。
截至2024年3月31日的六个月中,分部收入下降了1,290万美元,至1.728亿美元,下降了7%,而截至2023年3月31日的六个月为1.857亿美元,部分原因是营业收入下降以及非可变直接支出增加了890万美元。非可变直接支出的增加主要是由于固定薪酬和福利增加了200万美元,专业费用增加了190万美元,差旅和业务发展增加了100万美元,折旧和摊销增加了120万美元。扣除回款后的坏账减少了290万美元,部分抵消了非可变直接支出的增加。此外,与商品交易所黄金期货和期权交易事项和解收益相关的690万美元非经常性收益部分抵消了分部收入的下降。
在截至2024年3月31日的六个月中,我们计算出商业板块的管理费用分配额为1,770万美元,如导言中所述 分部业绩总计以上. 将持续提供管理费用分配,但我们尚未计算出历史可比信息。
机构性的
我们为机构客户提供一整套股票交易服务,帮助他们寻找具有最佳执行力的流动性,为一系列强大的固定收益产品寻找稳定的流动性,在全球所有主要期货和证券交易所寻找具有竞争力和高效的清算和执行,以及股票和主要外币对和掉期交易的主要经纪业务。此外,我们在国际和国内资本市场发起、构造和发行债务工具。这些工具包括资产支持证券(主要在阿根廷)和国内市政证券。
下表列出了所列时期的财务业绩、营业收入的分类以及管理层在评估机构板块业绩时使用的部分运营数据和指标。
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| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
收入: | | | | | | | | | | | |
实物商品的销售 | $ | — | | | $ | — | | | —% | | $ | — | | | $ | — | | | —% |
本金收益,净额 | 97.6 | | | 89.1 | | | 10% | | 200.8 | | | 190.3 | | | 6% |
佣金和清算费 | 74.8 | | | 72.9 | | | 3% | | 148.1 | | | 140.4 | | | 5% |
咨询、管理和账户费用 | 17.7 | | | 18.8 | | | (6)% | | 35.0 | | | 35.6 | | | (2)% |
利息收入 | 273.3 | | | 181.7 | | | 50% | | 515.2 | | | 339.7 | | | 52% |
总收入 | 463.4 | | | 362.5 | | | 28% | | 899.1 | | | 706.0 | | | 27% |
实物商品的销售成本 | — | | | — | | | —% | | — | | | — | | | —% |
营业收入 | 463.4 | | | 362.5 | | | 28% | | 899.1 | | | 706.0 | | | 27% |
基于交易的清算费用 | 56.0 | | | 48.3 | | | 16% | | 108.9 | | | 95.3 | | | 14% |
介绍经纪人佣金 | 8.0 | | | 10.1 | | | (21)% | | 15.7 | | | 18.7 | | | (16)% |
利息支出 | 249.6 | | | 166.2 | | | 50% | | 476.1 | | | 310.9 | | | 53% |
净营业收入 | 149.8 | | | 137.9 | | | 9% | | 298.4 | | | 281.1 | | | 6% |
可变的直接薪酬和福利 | 47.3 | | | 48.6 | | | (3)% | | 95.7 | | | 97.2 | | | (2)% |
净捐款 | 102.5 | | | 89.3 | | | 15% | | 202.7 | | | 183.9 | | | 10% |
固定薪酬和福利 | 20.4 | | | 16.1 | | | 27% | | 36.8 | | | 28.8 | | | 28% |
其他固定费用 | 22.2 | | | 17.3 | | | 28% | | 41.2 | | | 37.3 | | | 10% |
坏账(回收额),净额 | (1.4) | | | 0.1 | | | n/m | | (1.8) | | | — | | | n/m |
非可变直接费用 | 41.2 | | | 33.5 | | | 23% | | 76.2 | | | 66.1 | | | 15% |
| | | | | | | | | | | |
分部收入 | 61.3 | | | 55.8 | | | 10% | | 126.5 | | | 117.8 | | | 7% |
间接费用的分配 (1) | 13.3 | | | — | | | n/m | | 26.1 | | | — | | | n/m |
分部收入,减去管理费用分配 | $ | 48.0 | | | $ | 55.8 | | | n/m | | $ | 100.4 | | | $ | 117.8 | | | n/m |
(1) 包括如上所述,在截至2024年3月31日的三个月和六个月中向我们的运营部门分配某些管理费用。这些拨款将持续提供,但尚未按可比期间进行计算。
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| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
营业收入(百万美元): | | | | | | | | | | | |
上市衍生品 | $ | 52.6 | | | $ | 49.5 | | | 6% | | $ | 102.4 | | | $ | 95.5 | | | 7% |
| | | | | | | | | | | |
证券 | 314.9 | | | 226.8 | | | 39% | | 608.5 | | | 439.8 | | | 38% |
外汇合约 | 7.6 | | | 9.3 | | | (18)% | | 15.6 | | | 18.5 | | | (16)% |
从客户余额中赚取的利息/费用 | 65.4 | | | 59.2 | | | 10% | | 125.9 | | | 118.5 | | | 6% |
其他 | 22.9 | | | 17.7 | | | 29% | | 46.7 | | | 33.7 | | | 39% |
| $ | 463.4 | | | $ | 362.5 | | | 28% | | $ | 899.1 | | | $ | 706.0 | | | 27% |
| | | | | | | | | | | |
体积和其他精选数据: | | |
上市衍生品(合约,000张合约) | 44,170 | | | 32,964 | | | 34% | | 85,406 | | | 65,276 | | | 31% |
上市衍生品,每张合约的平均利率 (1) | $ | 1.12 | | | $ | 1.38 | | | (19)% | | $ | 1.12 | | | $ | 1.33 | | | (16)% |
平均客户净值——上市衍生品(百万) | $ | 4,380 | | | $ | 5,251 | | | (17)% | | $ | 4,425 | | | $ | 5,669 | | | (22)% |
证券ADV(百万) | $ | 7,473 | | | $ | 5,759 | | | 30% | | $ | 6,838 | | | $ | 4,995 | | | 37% |
证券 RPM (2) | $ | 239 | | | $ | 282 | | | (15)% | | $ | 265 | | | $ | 341 | | | (22)% |
平均货币市场/联邦存款保险公司转账客户余额(百万) | $ | 1,047 | | | $ | 1,374 | | | (24)% | | $ | 1,054 | | | $ | 1,455 | | | (28)% |
外汇合约 ADV(百万) | $ | 4,065 | | | $ | 5,080 | | | (20)% | | $ | 4,017 | | | $ | 4,974 | | | (19)% |
外汇合约 RPM | $ | 30 | | | $ | 29 | | | 3% | | $ | 32 | | | $ | 30 | | | 7% |
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(1) | 与其他 FCM 客户的合约执行相关的放弃费收入不包括在上市衍生品的计算中,即每张合约的平均费率。 |
(2) | 在计算证券每股收益时,与我们的固定收益活动相关的利息支出从营业收入中扣除,而与证券贷款相关的利息收入则不包括在内。 |
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截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月,营业收入增长了1.009亿美元,增幅28%,达到4.634亿美元,而截至2023年3月31日的三个月中为3.625亿美元。截至2024年3月31日的三个月,净营业收入增长了1190万美元,达到1.498亿美元,增长了9%,而截至2023年3月31日的三个月为1.379亿美元。
截至2024年3月31日的三个月,上市衍生品的营业收入增长了310万美元,达到5,260万美元,增长了6%,而截至2023年3月31日的三个月为4,950万美元,增长了6%,这主要是由于上市衍生品合约交易量增长了34%,但每张合约的平均利率下降了19%,部分抵消了这一增长。
截至2024年3月31日的三个月,证券交易产生的营业收入增长了8,810万美元,达到3.149亿美元,增长了39%,而截至2023年3月31日的三个月为2.268亿美元。证券交易的ADV增长了30%,这主要是由股票和固定收益市场的客户活动增加所推动的。固定收益证券的附带利息是营业收入的一部分,但是与这些头寸融资相关的利息支出不是。在上表中,我们对证券RPM的计算显示了从营业收入中扣除与固定收益活动相关的利息支出后的RPM。与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月中,证券的RPM下降了15%,这主要是由于利差收紧和产品组合的变化。
截至2024年3月31日的三个月,来自外汇合约的营业收入下降了170万美元,至760万美元,下降了18%,而截至2023年3月31日的三个月中为930万美元,下降了18%,这主要是受外汇合约ADV下降20%的推动。
在截至2024年3月31日的三个月中,与我们的上市衍生品和代理清算业务相关的客户余额的利息和费用收入增加了620万美元,达到6,540万美元,这主要是由短期利率的上升所推动,与截至2023年3月31日的三个月相比,平均客户权益和平均货币市场/联邦存款保险公司大额客户余额分别下降了17%和24%,部分抵消了短期利率的上升。
由于短期利率的提高和ADV的增加,截至2024年3月31日的三个月,利息支出增加了8,340万美元,至2.496亿美元,而截至2023年3月31日的三个月为1.662亿美元,与担任固定收益证券机构交易商直接相关的利息支出增加了7,860万美元,直接归因于证券借贷活动的利息支出与截至的三个月相比增加了570万美元 2023 年 3 月 31 日。与截至2023年3月31日的三个月相比,支付给客户的利息减少了600万美元,这在一定程度上抵消了这些增长。
在截至2024年3月31日的三个月中,以营业收入百分比表示的可变支出(不包括利息)下降至24%,而截至2023年3月31日的三个月为30%,这主要是由于客户余额赚取的利息/费用增加,而客户余额通常不是可变薪酬的一部分。
截至2024年3月31日的三个月,分部收入增长了550万美元,至6,130万美元,增幅10%,而截至2023年3月31日的三个月为5,580万美元,这要归因于上述净营业收入的增长,但非可变直接支出增加的770万美元,包括与截至3月31日的三个月相比增加了430万美元的固定薪酬和410万美元的专业费用,部分抵消了这一增长,2023。与截至2023年3月31日的三个月相比,150万美元的坏账支出有利差异部分抵消了这些负差异。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们计算出机构板块的管理费用拨款为1,330万美元,如导言中所述 分部业绩总计以上. 将持续提供管理费用分配,但我们尚未计算出历史可比信息。
截至2024年3月31日的六个月与截至2023年3月31日的六个月相比
截至2024年3月31日的六个月中,营业收入增长了1.931亿美元,增长了27%,达到8.991亿美元,而截至2023年3月31日的六个月中为7.06亿美元。截至2024年3月31日的六个月中,净营业收入增长了1,730万美元,达到2.984亿美元,增长了6%,而截至2023年3月31日的六个月中净营业收入为2.811亿美元。
截至2024年3月31日的六个月中,来自上市衍生品的营业收入增长了690万美元,增幅7%,达到1.024亿美元,而截至2023年3月31日的六个月中为9,550万美元,增长了31%
上市衍生品合约交易量,与截至2023年3月31日的六个月相比,每张合约的平均利率下降了16%,部分抵消了这一点。
在截至2024年3月31日的六个月中,来自证券交易的营业收入增长了1.687亿美元,达到6.085亿美元,增长了38%,而截至2023年3月31日的六个月中为4.398亿美元。证券交易的ADV增长了37%,这主要是由股票和固定收益市场的客户活动增加所推动的。固定收益证券的附带利息是营业收入的一部分,但是与这些头寸融资相关的利息支出不是。在上表中,我们对证券RPM的计算显示了从营业收入中扣除与固定收益活动相关的利息支出后的RPM。与截至2023年3月31日的六个月相比,截至2024年3月31日的六个月中,证券的RPM下降了22%,这主要是由于利差收紧和产品组合的变化。
截至2024年3月31日的六个月中,来自外汇合约的营业收入下降了290万美元,至1,560万美元,跌幅16%,而截至2023年3月31日的六个月为1,850万美元,下降了16%,这主要是由交易的外汇合约ADV下降19%所推动的,但每张合约的平均利率增长7%部分抵消了这一点。
最后,在截至2024年3月31日的六个月中,与我们的上市衍生业务以及代理清算业务相关的客户余额的利息和费用收入增加了740万美元,达到1.259亿美元,而截至2023年3月31日的六个月为1.185亿美元,这主要是由短期利率的上升所推动,平均客户净值和平均值下降22%和28%部分抵消了这一点与截至3月31日的六个月相比,货币市场/联邦存款保险公司分别审查了客户余额,2023。
由于短期利率的提高和ADV的增加,截至2024年3月31日的六个月中,利息支出增加了1.652亿美元,至4.761亿美元,而截至2023年3月31日的六个月为3.109亿美元,与担任固定收益证券机构交易商直接相关的利息支出增加了1.544亿美元,直接归因于证券借贷活动的利息支出与截至的六个月相比增加了1,240万美元 2023 年 3 月 31 日。与截至2023年3月31日的六个月相比,支付给客户的利息减少了720万美元,这在一定程度上抵消了这些增长。
在截至2024年3月31日的六个月中,以营业收入百分比表示的可变支出(不包括利息)下降至25%,而截至2023年3月31日的六个月为30%,这主要是由于客户余额赚取的利息/费用增加,而这通常不是可变薪酬的一部分。
截至2024年3月31日的六个月中,分部收入增长了870万美元,至1.265亿美元,增长了7%,而截至2023年3月31日的六个月为1.178亿美元,这主要是由于上述净营业收入的增长,但与截至2023年3月31日的六个月相比,非可变直接支出增长了1,010万美元,增长了15%,部分抵消了这一增长。非可变直接支出的增加主要与固定薪酬和福利增加800万美元、贸易系统和市场信息增加100万美元、专业费用增加300万美元以及差旅和业务发展增加100万美元有关。与截至2023年3月31日的六个月相比,扣除回款后的180万美元坏账正差异以及非交易技术和支持减少了160万美元,部分抵消了这些增长。
在截至2024年3月31日的六个月中,我们计算出机构板块的管理费用分配额为2610万美元,如导言中所述 分部业绩总计以上. 将持续提供管理费用分配,但我们尚未计算出历史可比信息。
零售
我们为世界各地的零售客户提供进入超过18,000个全球金融市场的机会,包括现货外汇(“外汇”),包括金融交易和贵金属实物投资,以及差价合约(“差价合约”),后者是回报与标的资产表现挂钩的投资产品。此外,我们的独立财富管理业务为美国的散户投资者提供全面的产品套件。
下表列出了所示期间的财务业绩、营业收入的分类以及管理层在评估零售板块业绩时使用的部分运营数据和指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
收入: | | | | | | | | | | | |
实物商品的销售 | $ | 11.9 | | | $ | 226.9 | | | (95)% | | $ | 23.3 | | | $ | 480.9 | | | (95)% |
本金收益,净额 | 61.8 | | | 43.3 | | | 43% | | 117.4 | | | 75.1 | | | 56% |
佣金和清算费 | 13.7 | | | 11.9 | | | 15% | | 24.9 | | | 22.6 | | | 10% |
咨询、管理和账户费用 | 13.9 | | | 12.7 | | | 9% | | 28.0 | | | 27.6 | | | 1% |
利息收入 | 10.0 | | | 9.8 | | | 2% | | 19.4 | | | 14.6 | | | 33% |
总收入 | 111.3 | | | 304.6 | | | (63)% | | 213.0 | | | 620.8 | | | (66)% |
实物商品的销售成本 | 9.3 | | | 226.0 | | | (96)% | | 18.5 | | | 471.7 | | | (96)% |
营业收入 | 102.0 | | | 78.6 | | | 30% | | 194.5 | | | 149.1 | | | 30% |
基于交易的清算费用 | 3.5 | | | 4.7 | | | (26)% | | 7.0 | | | 10.0 | | | (30)% |
介绍经纪人佣金 | 22.4 | | | 21.7 | | | 3% | | 42.8 | | | 41.9 | | | 2% |
利息支出 | 1.8 | | | 1.4 | | | 29% | | 3.4 | | | 2.5 | | | 36% |
净营业收入 | 74.3 | | | 50.8 | | | 46% | | 141.3 | | | 94.7 | | | 49% |
可变的直接薪酬和福利 | 4.4 | | | 2.4 | | | 83% | | 8.8 | | | 7.1 | | | 24% |
净捐款 | 69.9 | | | 48.4 | | | 44% | | 132.5 | | | 87.6 | | | 51% |
固定薪酬和福利 | 11.3 | | | 11.0 | | | 3% | | 21.6 | | | 24.2 | | | (11)% |
其他固定费用 | 25.4 | | | 32.1 | | | (21)% | | 48.9 | | | 62.0 | | | (21)% |
坏账,扣除收回款 | — | | | 0.5 | | | (100)% | | 0.1 | | | 0.8 | | | (88)% |
非可变直接费用 | 36.7 | | | 43.6 | | | (16)% | | 70.6 | | | 87.0 | | | (19)% |
| | | | | | | | | | | |
分部收入 | 33.2 | | | 4.8 | | | 592% | | 61.9 | | | 0.6 | | | n/m |
间接费用的分配 (1) | 12.0 | | | — | | | n/m | | 23.5 | | | — | | | n/m |
分部收入,减去管理费用分配 | $ | 21.2 | | | $ | 4.8 | | | n/m | | $ | 38.4 | | | $ | 0.6 | | | n/m |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 包括如上所述,在截至2024年3月31日的三个月和六个月中向我们的运营部门分配某些管理费用。这些拨款将持续提供,但尚未计算先前报告期间的拨款。 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
营业收入(百万美元): | | | | | | | | | | | |
证券 | $ | 25.8 | | | $ | 22.4 | | | 15% | | $ | 48.4 | | | $ | 43.5 | | | 11% |
外汇/差价合约 | 72.7 | | | 52.5 | | | 38% | | 139.3 | | | 92.1 | | | 51% |
实物合约 | 2.0 | | | 2.2 | | | (9)% | | 2.8 | | | 8.2 | | | (66)% |
从客户余额中赚取的利息/费用 | 0.7 | | | 0.8 | | | (13)% | | 1.4 | | | 1.6 | | | (13)% |
其他 | 0.8 | | | 0.7 | | | 14% | | 2.6 | | | 3.7 | | | (30)% |
| $ | 102.0 | | | $ | 78.6 | | | 30% | | $ | 194.5 | | | $ | 149.1 | | | 30% |
| | | | | | | | | | | |
体积和其他精选数据: | | |
外汇/差价合约ADV(百万) | $ | 6,388 | | | $ | 8,411 | | | (24)% | | $ | 6,668 | | | $ | 8,186 | | | (19)% |
外汇/差价合约 RPM | $ | 177 | | | $ | 97 | | | 82% | | $ | 164 | | | $ | 90 | | | 82% |
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月,营业收入增长了2340万美元,达到1.020亿美元,增长了30%,而截至2023年3月31日的三个月为7,860万美元。截至2024年3月31日的三个月,净营业收入增长了2350万美元,达到7,430万美元,增长了46%,而截至2023年3月31日的三个月为5,080万美元。
截至2024年3月31日的三个月,来自外汇/差价合约的营业收入增长了2,020万美元,达到7,270万美元,增长了38%,而截至2023年3月31日的三个月中为5,250万美元,主要受82%的推动
外汇/差价合约的RPM增加,这主要是由黄金、石油和指数合约的客户活动增加所推动的,这些合约的转速通常高于外汇合约。与截至2023年3月31日的三个月相比,外汇/差价合约ADV下降24%,部分抵消了这一增长,这主要与外汇市场的客户活动下降有关。
截至2024年3月31日的三个月,与我们的独立财富管理活动相关的证券交易产生的营业收入增加了340万美元,至2580万美元,而截至2023年3月31日的三个月为2,240万美元。
截至2024年3月31日的三个月,来自实物合同的营业收入下降了20万美元,下降了9%,至200万美元,而截至2023年3月31日的三个月为220万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,来自实物合约的营业收入受到60万美元衍生品头寸亏损的不利影响,这些头寸与以较低的成本或可变现净值持有的实物库存有关。
截至2024年3月31日的三个月,客户余额的利息和费用收入为70万美元,而截至2023年3月31日的三个月为80万美元。
截至2024年3月31日的三个月,不包括利息在内的可变支出占营业收入的百分比为30%,而截至2023年3月31日的三个月为37%,这主要是由于外汇/差价合约产生的营业收入增加,这些合约产生的可变支出的相对百分比通常低于我们的其他业务领域。
截至2024年3月31日的三个月,分部收入增长了2,840万美元,至3320万美元,而截至2023年3月31日的三个月为480万美元,这主要是由于上述净营业收入的增加,以及与截至2023年3月31日的三个月相比,非可变直接支出减少了690万美元。非可变直接支出的下降主要是由于摊销额减少了260万美元,与截至2023年3月31日的三个月相比,作为收购Gain Capital Holdings, Inc.一部分的某些无形资产在2023财年全部摊销,销售和营销减少了180万美元,坏账减少了50万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们计算出零售板块的管理费用分配额为1,200万美元,如导言中所述 分部业绩总计以上. 将持续提供管理费用分配,但我们尚未计算出历史可比信息。
截至2024年3月31日的六个月与截至2023年3月31日的六个月相比
截至2024年3月31日的六个月中,营业收入增长了4,540万美元,达到1.945亿美元,增长了30%,而截至2023年3月31日的六个月为1.491亿美元。截至2024年3月31日的六个月中,净营业收入增长了4,660万美元,达到1.413亿美元,增长了49%,而截至2023年3月31日的六个月为9,470万美元。
外汇/差价合约的营业收入增长了4,720万美元,增幅为51%,至1.393亿美元,这主要是由于外汇/差价合约的RPM增长了82%,与截至2023年3月31日的六个月相比,外汇/差价合约ADV下降了19%,部分抵消了这一点。
与我们的独立财富管理活动相关的证券交易产生的营业收入在截至2024年3月31日的六个月中增长了490万美元,达到4,840万美元,增长了11%,而截至2023年3月31日的六个月为4,350万美元。
截至2024年3月31日的六个月中,来自实物合同的营业收入下降了540万美元,至280万美元,下降了66%,而截至2023年3月31日的六个月为820万美元。在截至2024年3月31日的六个月中,来自实物交易的营业收入受到80万美元贵金属相关衍生品头寸亏损的不利影响,这些头寸与以较低的成本或可变现净值持有的实物库存有关。截至2023年3月31日的六个月中,营业收入受到30万美元衍生品头寸亏损的不利影响,这些头寸与以较低的成本或可变现净值持有的实物库存有关。
截至2024年3月31日的六个月中,客户余额的利息和费用收入为140万美元,而截至2023年3月31日的六个月为160万美元。
截至2024年3月31日的六个月中,不包括利息在内的可变支出占营业收入的百分比为30%,而截至2023年3月31日的六个月中为40%,这主要是由于外汇/差价合约产生的营业收入增加,这些合约产生的可变支出的相对百分比通常低于我们的其他业务领域。
截至2024年3月31日的六个月中,分部收入增长了6,130万美元,至6190万美元,而截至2023年3月31日的六个月为60万美元,这主要是由于上述净营业收入的增长以及非可变直接支出与截至2023年3月31日的六个月相比下降了1,640万美元,下降了19%。可以肯定的是,非可变直接支出的下降主要是折旧和摊销减少了530万美元的结果
无形资产是2020财年收购Gain Capital Holdings, Inc.的一部分,在2023财年已全部摊销,与截至2023年3月31日的六个月相比,直销和营销成本下降了410万美元,固定薪酬和福利减少了260万美元,集中营销部门的分配成本减少了270万美元,坏账减少了70万美元。
在截至2024年3月31日的六个月中,我们计算出零售板块的管理费用分配额为2350万美元,如导言中所述 分部业绩总计以上. 将持续提供管理费用分配,但我们尚未计算出历史可比信息。
付款
我们为银行和商业企业、慈善机构、非政府组织以及政府组织提供定制的外汇和财资服务。我们提供透明的定价,并在180多个国家和140种货币中提供支付服务,我们认为这比任何其他支付解决方案提供商都要多。
下表列出了财务业绩、营业收入的分类,以及管理层在评估所示时期支付板块业绩时使用的部分运营数据和指标。
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| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
收入: | | | | | | | | | | | |
实物商品的销售 | $ | — | | | $ | — | | | —% | | $ | — | | | $ | — | | | —% |
本金收益,净额 | 46.5 | | | 46.7 | | | —% | | 104.0 | | | 99.3 | | | 5% |
佣金和清算费 | 1.4 | | | 1.8 | | | (22)% | | 2.9 | | | 3.4 | | | (15)% |
咨询、管理、账户费用 | 0.8 | | | 0.8 | | | —% | | 1.7 | | | 1.8 | | | (6)% |
利息收入 | 0.6 | | | 0.5 | | | 20% | | 1.3 | | | 0.7 | | | 86% |
总收入 | 49.3 | | | 49.8 | | | (1)% | | 109.9 | | | 105.2 | | | 4% |
实物商品的销售成本 | — | | | — | | | —% | | — | | | — | | | —% |
营业收入 | 49.3 | | | 49.8 | | | (1)% | | 109.9 | | | 105.2 | | | 4% |
基于交易的清算费用 | 1.7 | | | 1.8 | | | (6)% | | 3.5 | | | 3.4 | | | 3% |
介绍经纪人佣金 | 0.7 | | | 0.5 | | | 40% | | 1.3 | | | 1.0 | | | 30% |
利息支出 | 0.1 | | | 0.1 | | | —% | | 0.1 | | | 0.1 | | | —% |
净营业收入 | 46.8 | | | 47.4 | | | (1)% | | 105.0 | | | 100.7 | | | 4% |
可变薪酬和福利 | 9.5 | | | 9.3 | | | 2% | | 20.1 | | | 20.5 | | | (2)% |
净捐款 | 37.3 | | | 38.1 | | | (2)% | | 84.9 | | | 80.2 | | | 6% |
固定薪酬和福利 | 7.3 | | | 17.6 | | | (59)% | | 14.6 | | | 23.1 | | | (37)% |
其他固定费用 | 4.5 | | | 4.6 | | | (2)% | | 9.7 | | | 8.9 | | | 9% |
坏账 | 0.9 | | | — | | | n/m | | 1.0 | | | — | | | n/m |
非可变直接支出总额 | 12.7 | | | 22.2 | | | (43)% | | 25.3 | | | 32.0 | | | (21)% |
分部收入 | 24.6 | | | 15.9 | | | 55% | | 59.6 | | | 48.2 | | | 24% |
间接费用的分配 (1) | 5.2 | | | — | | | n/m | | 10.3 | | | — | | | n/m |
分部收入,减去管理费用分配 | $ | 19.4 | | | $ | 15.9 | | | n/m | | $ | 49.3 | | | $ | 48.2 | | | n/m |
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(1) | 包括如上所述,在截至2024年3月31日的三个月和六个月中向我们的运营部门分配某些管理费用。这些拨款将持续提供,但尚未按可比期间进行计算。 |
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| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
营业收入(百万美元): | | | | | | | | | | | |
付款 | $ | 48.4 | | | $ | 48.5 | | | —% | | $ | 107.8 | | | $ | 102.7 | | | 5% |
其他 | 0.9 | | | 1.3 | | | (31)% | | 2.1 | | | 2.5 | | | (16)% |
| $ | 49.3 | | | $ | 49.8 | | | (1)% | | $ | 109.9 | | | $ | 105.2 | | | 4% |
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体积和其他精选数据: | | |
付款 ADV(百万) | $ | 64 | | | $ | 65 | | | (2)% | | $ | 69 | | | $ | 70 | | | (1)% |
付款 RPM | $ | 12,327 | | | $ | 11,916 | | | 3% | | $ | 12,453 | | | $ | 11,655 | | | 7% |
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月,营业收入下降了50万美元,至4,930万美元,下降了1%,而截至2023年3月31日的三个月为4,980万美元。截至2024年3月31日的三个月,净营业收入下降了60万美元,至4,680万美元,下降了1%,而截至2023年3月31日的三个月为4,740万美元。
营业收入下降的主要原因是平均每日名义支付量下降了2%,与截至2023年3月31日的三个月相比,交易的RPM增长了3%,部分抵消了这一下降。
截至2024年3月31日的三个月,不包括利息在内的可变支出占营业收入的百分比为24%,而截至2023年3月31日的三个月为23%。
截至2024年3月31日的三个月,分部收入增长了870万美元,增长了55%,达到2460万美元,而截至2023年3月31日的三个月中为1,590万美元。这主要是由非可变直接支出减少950万美元所致,这主要是由于固定薪酬和福利减少了1,030万美元,因为截至2023年3月31日的三个月包括与业务重组相关的1,000万美元遣散费。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们计算出支付领域的管理费用分配为520万美元,如导言中所述 分部业绩总计以上. 将持续提供管理费用分配,但我们尚未计算出历史可比信息。
截至2024年3月31日的六个月与截至2023年3月31日的六个月相比
截至2024年3月31日的六个月中,营业收入增长了470万美元,达到1.099亿美元,增长了4%,而截至2023年3月31日的六个月中为1.052亿美元。截至2024年3月31日的六个月中,净营业收入增长了430万美元,达到1.05亿美元,增长了430万美元,增长了4%,而截至2023年3月31日的六个月为1.007亿美元。
与截至2023年3月31日的六个月相比,营业收入的增长主要是由交易的RPM增长7%推动的,但平均每日交易量下降1%部分抵消了这一增长。
截至2024年3月31日的六个月中,不包括利息在内的可变支出占营业收入的百分比为23%,而截至2023年3月31日的六个月中,这一比例为24%。
截至2024年3月31日的六个月中,分部收入增长了1140万美元,达到5,960万美元,增长了24%,而截至2023年3月31日的六个月中为4,820万美元。这是由上述净营业收入的增加以及非可变直接支出减少670万美元推动的。非可变直接支出的下降主要是由固定薪酬和福利减少850万美元推动的,因为截至2023年3月31日的六个月包括与业务重组相关的1,000万美元遣散费。
在截至2024年3月31日的六个月中,我们计算出支付领域的管理费用分配额为1,030万美元,如导言中所述 分部业绩总计以上. 将持续提供管理费用分配,但我们尚未计算出历史可比信息。
间接费用和开支
我们产生管理费用和开支,包括某些共享服务,例如信息技术、会计和财务、信用和风险、法律与合规以及人力资源和其他活动。下表提供了有关我们的管理费用和开支的信息。
此外,在截至2024年3月31日的三个月和六个月中,该表提供了有关将部分成本分配给上述运营部门的信息。向运营部门分配的管理费用包括与合规性、技术以及信贷和风险成本相关的成本。分配成本的份额基于相关企业消耗的资源。此外,人力资源和占用成本的分配主要基于相关企业内部的员工成本。
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| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
薪酬和福利: | | | | | | | | | | | |
可变薪酬和福利 | $ | 16.4 | | | $ | 16.0 | | | 2% | | $ | 35.8 | | | $ | 31.5 | | | 14% |
固定薪酬和福利 | 48.7 | | | 43.7 | | | 11% | | 89.3 | | | 73.6 | | | 21% |
| 65.1 | | | 59.7 | | | 9% | | 125.1 | | | 105.1 | | | 19% |
其他费用: | | | | | | | | | | | |
占用率和设备租赁 | 13.1 | | | 10.4 | | | 26% | | 20.4 | | | 19.2 | | | 6% |
非交易技术和支持 | 13.6 | | | 11.3 | | | 20% | | 26.6 | | | 20.9 | | | 27% |
专业费用 | 8.3 | | | 4.7 | | | 77% | | 15.8 | | | 12.5 | | | 26% |
折旧和摊销 | 6.1 | | | 5.7 | | | 7% | | 11.6 | | | 11.4 | | | 2% |
通信 | 1.6 | | | 1.5 | | | 7% | | 3.2 | | | 3.1 | | | 3% |
销售和营销 | 4.3 | | | 1.1 | | | 291% | | 5.6 | | | 2.0 | | | 180% |
交易系统和市场信息 | 1.5 | | | 1.6 | | | (6)% | | 3.2 | | | 3.7 | | | (14)% |
旅行和业务发展 | 2.1 | | | 1.0 | | | 110% | | 3.8 | | | 2.6 | | | 46% |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 3.9 | | | 3.1 | | | 26% | | 9.1 | | | 9.3 | | | (2)% |
| 54.5 | | | 40.4 | | | 35% | | 99.3 | | | 84.7 | | | 17% |
间接费用和开支 | 119.6 | | | 100.1 | | | 19% | | 224.4 | | | 189.8 | | | 18% |
间接费用的分配 (1) | (39.4) | | | — | | | n/m | | (77.6) | | | — | | | n/m |
管理费用和支出,扣除对运营部门的分配 | $ | 80.2 | | | $ | 100.1 | | | n/m | | $ | 146.8 | | | $ | 189.8 | | | n/m |
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(1) | 包括如上所述,在截至2024年3月31日的三个月和六个月中向我们的运营部门分配某些管理费用。拨款将持续提供,但尚未计算可比期间的拨款。 |
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截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月,管理费用和支出增加了1,950万美元,达到1.196亿美元,增长了19%,而截至2023年3月31日的三个月中为1.001亿美元。在截至2024年3月31日的三个月中,薪酬和福利增加了540万美元,增长了9%,达到6,510万美元,而截至2023年3月31日的三个月为5,970万美元。
固定薪酬和福利的增加主要是由于我们的IT、合规和人力资源部门的招聘,这主要是由于公司的发展。与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月中,平均管理人员人数增加了16%。截至2023年3月31日的三个月的固定薪酬和福利包括与退休和某些业务重组相关的310万美元加速股权离职薪酬。
在截至2024年3月31日的三个月中,其他非薪酬支出增加了1,410万美元,达到5,450万美元。占用和设备租赁成本增加了270万美元,这主要是由于在伦敦和印度收购了额外的办公空间,以及我们在整合伦敦办公空间以支持当前和预期的未来增长时产生的某些加速费用。
非交易技术和支持增加了230万美元,这主要是由于与各种IT系统相关的非交易软件维护和支持成本增加。
专业费用增加了360万美元,这主要是由于我们的IT开发部门的法律和咨询费用增加。
销售和营销成本增加了320万美元,这主要是由于与我们在2024年2月举行的全球销售峰会相关的成本,该峰会每两年轮流举行一次。
旅行和业务发展增加了110万美元,这主要是由于交通和住宿成本的增加,这也与前面提到的全球销售峰会有关。
截至2024年3月31日的六个月与截至2023年3月31日的六个月相比
按总额计算,截至2024年3月31日的六个月中,管理费用和其他支出增加了3,460万美元,达到2.244亿美元,增长了18%,而截至2023年3月31日的六个月中为1.898亿美元。在截至2024年3月31日的六个月中,薪酬和福利增加了2,000万美元,增长了19%,达到1.251亿美元,而截至2023年3月31日的六个月中为1.051亿美元。
固定薪酬和福利的增加主要是年度绩效增长以及我们的IT、合规和人力资源部门员工人数增加的结果。此外,员工选择的递延激励也有所减少,该激励措施用于交换限制性股票,这些股票将在授予之日后的三十六个月内摊销。与股票期权支出相关的股票薪酬增加的主要原因是截至2024年3月31日的六个月中发行了额外的股票期权奖励。此外,截至2023年3月31日的六个月还包括与退休和某些业务重组相关的员工离职的加速股权薪酬。可变薪酬的增加主要是由员工人数的增加所推动的。
在截至2024年3月31日的六个月中,其他非薪酬支出总额增加了1,460万美元,增长了17%,达到9,930万美元,而截至2023年3月31日的六个月中为8,470万美元。
非交易技术和支持增加了570万美元,这主要是由于与各种IT系统相关的非交易软件维护和支持成本增加。
专业费用增加了330万美元,这主要是由于我们技术部门的法律和咨询费用增加。
销售和营销成本增加了360万美元,这主要是由于与我们在2024年2月举行的全球销售峰会相关的成本,该峰会每两年轮流举行一次。
旅行和业务发展增加了120万美元,这主要是由于与前面提到的全球销售峰会相关的运输和住宿成本增加。
流动性、财务状况和资本资源
概述
流动性是我们筹集足够资金以满足所有现金需求的能力。流动性对我们至关重要,对于维持我们的日常运营至关重要。高级管理层制定流动性和资本政策,我们会监督和审查来自内部和外部来源的资金。我们不断评估我们的政策如何有效地支持我们的业务运营、发行债务和股权证券以及获得承诺的信贷额度。我们计划以符合我们过去惯例的方式为我们未来的运营流动性和监管资本需求提供资金。定期向董事会报告流动性和资本事宜。
监管
StoneX Financial Inc. 在美国证券交易委员会(“SEC”)注册为经纪交易商,并且是金融业监管局(“FINRA”)和市政证券规则制定委员会(“MSRB”)的成员。此外,StoneX Financial Inc.在CFTC和NFA注册为期货佣金交易商,也是美国和国外各种大宗商品和期货交易所的成员。如果相关监管机构或交易所认为有必要,StoneX Financial Inc. 有责任每天在所有交易所进行追加保证金,甚至在当天进行。我们要求客户在下一个工作日存入保证金,并且我们要求我们的最大客户在价格大幅波动期间支付当天保证金。要求向交易所公布的保证金是我们客户的净未平仓头寸和每张合约所需的保证金的函数。StoneX Financial Inc.受《商品交易法》第4(f)(b)条、美国商品期货交易委员会规则和条例第1.17部分以及1934年《证券交易法》下的《美国证券交易委员会统一净资本规则第15c3-1条》规定的最低资本要求的约束。StoneX Financial Inc.还受经修订的1934年《证券交易法》第15c3-3条(“客户保护规则”)的约束。
Gain Capital Group, LLC既注册为期货佣金交易商,又注册为外汇交易商,但须遵守《商品交易法》第4(f)(b)条、美国商品期货交易委员会规则和条例第1.17部分以及NFA财务要求第1条和第11条规定的最低资本要求。
StoneX Markets LLC是一家在美国商品期货交易委员会注册的掉期交易商,其业务由NFA监督。美国商品期货交易委员会对净资本要求以及注册掉期交易商与某些交易对手之间的初始保证金交换制定了规则。
这些规则规定了支持客户账户余额和未平仓交易头寸所需的最低可用资本,包括StoneX Financial Inc.、Gain Capital Group, LLC和StoneX Markets LLC必须以相对流动的形式维持的资产金额。此外,这些规则旨在维护总体财务完整性和流动性。
StoneX Financial Ltd受金融行为监管局(“FCA”)监管,该监管局是根据英国法律作为MiFID投资公司对英国投资者公司的监管机构,并受监管资本要求的监管。在欧洲,我们受监管的子公司受欧盟监管。在英国和欧盟,《市场滥用条例》和《通用数据保护条例》的相应转换也适用。StoneX Financial Ltd是英国和欧洲各种商品和期货交易所的成员,有责任在必要时每天和当天满足所有交易所的追加保证金要求。StoneX Financial Ltd必须遵守英国的 “MIFIDPRU” 法规。为了遵守这些标准,我们实施了每日流动性程序,根据紧张情景定期审查流动性,并需要保持足够的流动性,使公司能够在适当的压力条件下存活一年。
上面讨论的法规限制了我们可用于分红的资金。因此,我们可能无法在需要时获得运营子公司的资金。
StoneX 金融私人有限公司Ltd. 受新加坡金融管理局(“MAS”)监管,是资本市场服务和支付服务许可证的批准持有者。StoneX 金融私人有限公司根据《证券期货法》和《2019年支付服务法》,Ltd. 受新加坡金融管理局的要求的约束。这些法规包括管理客户资金和其他资产处理的法规,在某些情况下,这些资产必须与公司自有资产分开。
在我们的实物大宗商品交易、场外商业套期保值、证券和外汇交易活动中,我们可能需要根据与各交易对手达成的基础未平仓交易与这些交易对手进行追加保证金。
我们会不断审查我们的整体信贷和资本需求,以确定我们的资本基础,包括股东权益和债务,以及可用的信贷额度是否能够适当地支持运营子公司的预期融资需求。
截至2024年3月31日,我们的总权益为15.426亿美元,循环信贷额度下的未偿贷款和其他应付给贷款人的贷款为2.536亿美元,扣除递延融资成本后的优先担保票据未偿还额为8.859亿美元。
我们的资产中有很大一部分是流动的。截至2024年3月31日,我们约有97%的资产包括现金;根据转售协议购买的证券;借入的证券;交易所清算机构、经纪交易商、清算机构和交易对手的存款和应收账款;客户应收账款;有价金融工具和投资;以及实物大宗商品库存。所有非客户和交易对手存款融资的资产均由我们的股权资本、银行贷款、已售出、尚未购买和根据回购协议的金融工具提供的短期借款、借出的证券和其他应付账款融资。
客户和交易对手的信用和流动性风险
我们的业务使我们面临客户和交易对手违约的信用风险。该风险包括流动性风险,前提是我们的客户或交易对手无法及时支付保证金或其他信贷支持。我们间接面临客户和交易对手的融资和流动性风险,包括我们的客户和交易对手可能无法为其运营融资的风险。
作为清算经纪商,我们代表客户处理交易所完成的所有交易。在我们从客户那里收到所需的付款之前,我们必须按净额向交易所支付初始和变动保证金。因此,我们对客户在这些交易中的义务负责,这使我们面临重大的信用风险。我们的客户必须在下一个工作日存入任何保证金,并且我们要求我们的最大客户在价格大幅波动期间支付当天保证金。我们的客户有义务将初始保证金要求维持在相应交易所设定的水平,但是我们有能力根据客户的未平仓头寸、交易活动或市场状况提高对他们的保证金要求。
就场外衍生品交易而言,我们充当委托人,这使我们面临客户和抵消客户头寸的交易对手的信用风险。与交易所交易一样,我们的场外交易要求我们代表客户支付初始和变动保证金,然后才能从客户那里收到相关的所需付款。场外交易客户必须提供足够的抵押品,以满足基于风险价值模型的保证金要求,以及基于交易商品或证券价格变动的差异保证金要求。我们的客户必须在下一个工作日存入任何保证金,并且我们可能要求我们的最大客户在价格大幅波动期间支付当天保证金。在这项业务中,我们也有能力根据客户的未平仓头寸、交易活动或市场状况增加对他们的保证金要求。在有限的基础上,我们根据内部评估和对客户信誉的监测,向某些客户提供信用门槛。
此外,在场外交易中,我们面临交易对手在到期时无法履行对我们的义务的风险。然后,我们将面临这样的风险,即客户到期交易的结算款将无法从相应的客户那里收取。
抵消交易的交易对手。我们持续监控各自交易对手的信贷质量,并每天将我们在每个交易对手处持有的头寸标记到市场。
我们签订根据转售协议购买的证券、根据回购协议出售的证券、借入的证券和借出证券的交易以融资金融工具、收购证券以弥补空头头寸、收购证券进行结算以及满足交易对手的需求等。关于这些协议和交易,我们的政策是根据一般行业准则和惯例,接收或质押现金或证券,以充分抵押此类协议和交易。抵押品每日估值,我们可能会要求交易对手存入额外的抵押品或在适当时退还质押的抵押品。
现金的主要来源和用途
我们为客户持有的现金和现金等价物以及客户现金和证券存放在银行,存款存放在流动性提供商,投资于包括美国国库券在内的高流动性投资级证券的货币市场基金,以及投资于美国国库券。总的来说,我们认为我们所有的投资和存款都具有很高的信贷质量,并且我们有足够的流动性来开展业务。
由于客户需求的变化、经济和市场状况以及我们的增长,我们的资产和负债可能在不同时期之间有很大差异。截至2024年3月31日和2023年9月30日,我们的总资产分别为257亿美元和219亿美元。我们的经营活动产生或使用现金是每个时期赚取或产生的净收入或亏损以及资产和负债波动的结果。最显著的波动来自客户活动水平、大宗商品价格的变化以及金融工具和大宗商品库存余额的变化。StoneX Financial Inc.和StoneX Financial Ltd偶尔会在短期内利用其保证金额度信贷额度与大宗商品交易所进行盘中结算,然后再向客户收取保证金资金。
StoneX Financial Inc.、StoneX Financial Ltd、StoneX Financial Pte的大部分资产由于特定的监管要求,Ltd、StoneX Markets LLC和Gain Capital Group, LLC被限制转让给我们或其他关联公司。目前,这一限制对我们履行现金义务的能力没有影响,预计将来也不会产生此类影响。
我们制定了流动性和融资政策及流程,旨在保持足够的灵活性,以满足公司特定和行业的流动性需求。根据高流动性反向回购协议、美国政府债务、赚取利息的现金存款和AA评级的货币市场投资,我们的大部分多余资金存放在高质量的机构中。
我们不打算以应纳税方式分配外国子公司的收益,因此打算将分配限于先前在美国纳税的收益,或符合100%所得股息扣除条件的收益,以及不会产生任何重大外国税收的收益。我们回国ed 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中,美国先前征税的收益分别为8000万美元和860万美元,因此没有产生大量的增量税收。因此,公司尚未确认其对外国子公司投资的递延所得税负担。
高级担保票据
2024年3月1日,我们发行了2031年到期的7.875%的优先担保票据(“2031年到期的票据”)的本金总额为5.5亿美元。2031年到期的票据由本公司某些为公司优先承诺信贷额度提供担保的子公司及其某些国内子公司在优先担保第二留置权的基础上共同或单独地为2031年到期的票据提供全额和无条件的担保。
2031年到期的票据将于2031年3月1日到期。票据的年利率为7.875%,每半年在每年的9月1日和3月1日拖欠一次。我们在发行2031年到期票据时承担了790万美元的债务发行成本,这些票据将在票据期限内摊销。
2020年6月,我们发行了2025年到期的8.625%的优先担保票据(“2025年到期的票据”)的本金总额为3.5亿美元,发行价为本金总额的98.5%。2025年到期的票据由本公司某些为公司优先承诺信贷额度提供担保的子公司及其某些国内子公司在优先担保第二留置权的基础上共同或单独地为2025年到期的票据提供全额和无条件的担保。
2025年到期的票据计划于2025年6月15日到期。票据的利息按每年8.625%的利率累计,每半年在每年的6月15日和12月15日拖欠一次。我们在发行2025年到期的票据时承担了950万美元的债务发行成本,这些票据将按照实际利率法在票据期限内摊销。自2022年6月15日起,我们有权按管理2025年到期票据的契约中规定的赎回价格全部或部分赎回2025年到期的票据。
在上文讨论的2024年3月1日发行2031年到期票据的同时,我们对2025年到期的票据进行了实质性驳回,其中包括向指定在预定赎回日持有和分配相同金额的信托账户中存入3.630亿美元的即时可用资金,相当于未偿本金总额和所有未付利息(应计和尚未累计)(应计和尚未累计),存入指定在预定赎回日持有和分配相同金额的托管账户 2024 年 6 月 15 日。自2024年3月31日起,我们已将这些资金归类为限制性现金,因为这笔资金是不可撤销的,我们没有能力提取资金。
承诺的信贷额度
截至2024年3月31日,我们有五笔承诺的银行信贷额度,总额为12.0亿美元,其中1.46亿美元尚未偿还。有关承诺的银行信贷额度的更多信息,请参见简明合并财务报表附注9。信贷额度包括:
•第一留置权优先担保银团贷款额度主要承诺期至2026年4月21日,根据该安排 5亿加元可供我们满足一般营运资金要求和资本支出。 一家贷款机构的到期日为2025年4月21日,贷款额度为1750万美元。
•承诺在2024年10月29日之前提供无抵押信贷额度,根据该额度,我们的全资子公司StoneX Financial Inc.可根据需要向大宗商品交易所提供短期保证金融资。
•一项承诺在2024年7月28日之前的银团借贷额度,根据该机制,我们的全资子公司StoneX Commodity Solutions LLC可获得4亿美元,用于为大宗商品融资安排和大宗商品回购协议提供资金。
•一项承诺至2024年10月12日的无抵押银团贷款额度,根据该协议,我们的子公司StoneX Financial Ltd有权借款高达1亿美元,但须遵守信贷协议的某些条款和条件。该机制旨在在必要时向商品交易所提供短期保证金资金。
•一项承诺有效期至2024年9月6日的无抵押循环信贷额度,根据该额度,我们的全资子公司StoneX Financial Pte可获得1,000万美元。有限公司 用于一般营运资金需求.
我们的融资协议包含某些与合并财务指标相关的财务契约,以及某些子公司的独立财务契约,包括最低有形净资产、最低监管资本、最低净未支配流动资产、最大净亏损、最低固定费用覆盖率和最大融资债务与净资产比率。不遵守任何此类契约都可能导致债务按需支付。截至2024年3月31日,我们和我们的子公司遵守了未偿贷款下的所有财务契约。
根据作为第一留置权优先担保银团贷款机制一部分的必要披露,在截至2024年3月31日的过去十二个月中,直接归属于交易活动的利息支出包括与作为固定收益证券机构交易商进行的交易活动相关的7.111亿美元和与证券借贷活动相关的5180万美元。
如上所述,我们的某些承诺 信贷额度计划在截至2024年3月31日的季度期之后的未来十二个月内到期。我们打算在这些设施到期时根据我们的流动性状况和资本结构对其进行续订或更换未来,我们相信我们将能够做到。
未承诺信贷额度
我们可以获得某些未承诺的融资协议,以支持我们的普通证券和大宗商品库存。这些协议受某些借款条款和条件的约束。截至2024年3月31日和2023年9月30日,公司在这些未承诺信贷额度下的未偿借款总额分别为1.004亿美元和5,550万美元。
其他资本注意事项
无论是在美国还是在我们开展业务的国际司法管辖区,我们的活动都受各种重要的政府监管和资本充足率要求的约束。我们的子公司遵守其所有资本监管
截至 2024 年 3 月 31 日的要求。有关受大量净资本和最低净资本要求约束的子公司的更多信息,请参见简明合并财务报表附注16。
我们的子公司StoneX Markets LLC是美国商品期货交易委员会注册的掉期交易商,根据这些资本规则,受最低监管资本要求的约束。StoneX Markets LLC选择使用美国商品期货交易委员会规则23.101(a)(1)(i)所反映的 “以银行为基础” 的方法来计算其资本需求。在 “银行制” 方法下,StoneX Markets LLC必须满足以下资本要求:普通股1级(“CET1”)资本至少为2000万美元;(ii)CET1相当于其风险加权资产(“RWA”)的至少6.5%;(iii)CET1、附加一级和二级(合称 “银行控股公司(“BHC”)资本总额)至少等于其8% RWA;(iv)BHC资本总额等于其未清掉期利润率的8%;以及(v)NFA要求的最低资本。BHC资本总额和相关的净资本要求可能会每天波动。
遵守这项或其他与掉期相关的监管资本要求可能要求我们向这些业务投入更多资金或以其他方式重组我们的业务,例如将这些业务与其他也必须满足监管资本要求的受监管子公司合并。由于上述注册和监管要求,StoneX Markets LLC已经面临并将继续面临成本增加,我们的任何其他可能需要注册或可能自愿注册为互换交易商和/或掉期执行机构的子公司也是如此。
现金流
为了监管目的,我们将限制性现金以及符合现金分类短期要求的客户现金和证券纳入我们的简明合并现金流量表。我们持有大量美国国债债务,这些债务是指客户资金的投资或客户自有投资以代替现金利润率的承诺。在第三方银行持有或在交易所清算机构质押的代表客户资金投资或为特定客户持有的以代替现金保证金的美国国债均包含在我们的简明合并现金流量表中对账的期初和期末现金余额,前提是它们的原始或收购到期日为90天或更短,因此符合隔离现金等价物的定义。如果买入和出售代表客户资金投资的美国国债以及特定客户为代替现金利润而质押或赎回的美国国债,如果它们的原始或收购到期日超过90天,则在合并现金流报表的运营部分中分别列报为运营用途和现金来源。通常,应付给客户的应付账款的变化会有抵消性用途或现金来源。但是,我们将报告在符合上述隔离现金等价物到期定义的隔离美国国债被原始或收购到期日超过90天的美国国债所取代的时期内现金的使用情况。
我们的现金、限制性现金、隔离现金、现金等价物和隔离现金等价物增加了13.695亿美元,从截至2023年9月30日的60.417亿美元增至2024年3月31日的74.112亿美元。在截至2024年3月31日的六个月中,经营活动提供了9.364亿美元的净现金,2610万美元用于投资活动,4.570亿美元的净现金由融资活动提供。
在截至2024年3月31日的六个月中,融资活动提供的净现金包括与2031年到期票据相关的大量流入,这导致5.421亿美元的流入,以及90天内应付账款流出给贷款人的8,740万美元。
在经纪交易商和相关贸易行业中,公司在现金流量表的运营部分报告交易活动。由于大宗商品市场的每日价格波动以及保证金要求的变化,各种交易所、有价证券和客户商品账户的存款余额可能会在日常生活中发生波动。根据合并现金流量表计算,现金的使用包括向交易所转移和质押的无限制现金或担保基金。这些资金存放在交易所的计息存款账户中,根据每日兑换要求,可以提取并返还为非限制性现金。此外,在我们不受监管的场外交易和外汇业务中,从客户那里收到的现金存款反映为运营中提供的现金。这些现金存款随后转移到交易对手或交易所以保证其未平仓头寸将反映为现金的运营用途,前提是转账发生在与收到的现金存款不同的时期。
按现行外币汇率重新估值的未平仓头寸的未实现收益和亏损包含在交易收入中,但对运营现金流没有直接影响。同样,当客户交易被清算时,收益和亏损就会变现,尽管它们不会影响现金流。在某种程度上,我们的客户在任何给定时期的净存款金额都受到损益对客户余额的影响的影响,因此客户可能需要存入额外资金以维持未平仓头寸,或者可以选择提取未平仓头寸的多余资金。
我们不断评估扩展业务的机会。投资活动包括截至2024年3月31日的六个月中3,010万美元的房地产和设备资本支出,而去年同期为2,250万美元。此外,我们在公司的收购上花费了110万美元的净现金。
汇率波动使我们的现金、隔离现金、现金等价物和隔离现金等价物增加了220万美元。
除了上面披露的内容外,没有任何已知的趋势、事件或不确定性已经或可能对我们的流动性、财务状况和资本资源产生重大影响。根据我们目前的业务,我们认为,运营现金流、可用现金和信贷额度下的可用借款将足以满足我们来年的未来流动性需求。
承诺
有关我们的承诺和或有负债的信息包含在简明合并财务报表附注11中。
资产负债表外安排
作为注册证券经纪交易商、期货佣金交易商、总部位于英国的金融服务公司、临时注册的掉期交易商以及我们在外汇、大宗商品和债务证券市场的做市和自营交易,我们是某些在正常业务过程中存在资产负债表外风险的金融工具的当事方。这些金融工具包括期货、远期和外汇合约、交易所交易和场外交易期权、待公布(“待定”)证券和利率互换。衍生金融工具涉及不同程度的资产负债表外市场风险,基础金融工具公允价值的变化可能导致金融工具公允价值的变化超过简明合并资产负债表中反映的金额。市场风险敞口受多种因素的影响,包括金融工具与我们的头寸之间的关系,以及交易金融工具的市场的波动性和流动性。金融工具的主要风险组成部分除其他外包括利率波动、标的工具的期限以及商品定价和外汇汇率的变化。我们尝试通过各种技术来管理我们的市场风险敞口。已经确定了总市场限额,并定期根据这些限制对市场风险措施进行监测。衍生品合约与现金交易一起交易,因为此类产品的市场具有一体化性质。作为全公司风险管理政策的一部分,我们对与衍生品相关的风险以及与现金工具的自营交易和做市活动相关的风险进行总体管理。
这些工具中有很大一部分主要是代表我们的客户执行商品期货和期货合约期权的订单,几乎所有这些订单都是按保证金进行的。如果保证金要求不足以完全弥补客户可能蒙受的损失,此类交易可能会使我们面临重大的信用风险。我们通过要求客户根据清算组织的要求和内部准则维持保证金存款来控制与这些交易相关的风险。我们每天监控所需的保证金水平,因此可能要求客户存入额外的抵押品或在必要时减少头寸。我们还为客户设定合同限额,并每天对其进行监控。我们会根据具体情况评估每位客户的信誉。清算、融资和结算活动可能要求我们在其他金融机构保留资金或质押证券作为抵押品。通常,根据客户协议的条款,交易所的这些风险敞口以未平仓头寸和抵押品的净额结算为准,而客户的风险敞口则以净额结算为准。客户协议允许在客户违约时抵消此类客户的应收账款和应付账款,从而减少了我们的风险。管理层认为,截至2024年3月31日持有的保证金足以将当时持有的头寸可能造成的重大损失风险降至最低。此外,我们每天监控抵押品的公允价值,并在出现过多的市场敞口时调整抵押品水平。通常,交易对手和客户的这些风险敞口受主净额结算协议和客户协议条款的约束,这减少了我们的风险敞口。
作为美国国债、美国政府机构债务、机构抵押贷款支持债务和资产支持债务的经纪交易商,我们从事各种证券交易、借贷和贷款活动,仅为机构交易对手提供服务。我们因交易对手不履行这些证券交易的合同义务而面临的信用风险敞口以及与出售尚未购买的证券相关的市场风险可能会受到交易市场波动的直接影响,这可能会损害他们履行对我们的未清债务的能力。如果出现不良表现和不利的市场价格波动,我们可能会被要求购买或出售金融工具,这可能会给我们带来损失。
我们与客户交易场外交易和外汇合约,我们的场外交易和外汇交易柜台通常会与我们的交易对手同时抵消客户的交易,或者用类似但不相同的交易所头寸来抵消该交易。这些无与伦比的交易本质上是短期的,旨在为我们的客户提供最有效的交易。
此外,我们持有期权合约的期权和期货,这些合约是由这些产品系列的做市和自营交易活动产生的。我们通过在场外交易基础上向客户出售看跌期权,协助大宗商品交易业务的客户保护其未来产品(贵金属或基本金属)的价值。我们还为我们的实物大宗商品交易业务客户提供复杂的期权产品,包括买入和卖出看跌期权和看涨期权的组合。我们通过与市场交易对手进行抵消期权或通过购买或出售交易所交易的大宗商品期货来降低风险。抵消期权的风险缓解不在ASC衍生品和套期保值主题的记录对冲指定要求范围内。
作为上述活动的一部分,我们持有空头头寸。我们出售我们不拥有的金融工具,借入这些金融工具以实现良好的交付,因此我们有义务在将来购买此类金融工具,以归还借入的金融工具。我们在截至2024年3月31日和2023年9月30日的简明合并财务报表中记录了这些债务,按相关金融工具的公允价值分别为32.23亿美元和30.856亿美元。持有这些头寸是为了抵消与所拥有金融资产相关的风险,并在我们的简明合并资产负债表中进行了报告 所拥有的按公允价值计算的金融工具和 实物商品库存,净额。如果在2024年3月31日之后出售但尚未购买的金融工具的公允价值增加,我们将蒙受损失,截至2024年3月31日持有的资产价值的收益可能会部分或全部抵消亏损。根据截至2024年3月31日和2023年9月30日的公允价值,总额为32.23亿美元和30.856亿美元,包括指定为套期保值的衍生合约净负债4.424亿美元和2.883亿美元。
我们预计交易对手不会在上述情况下不履行义务。我们的政策是审查与我们开展业务的每个交易对手的信用状况。我们的信贷指导方针限制了我们对任何一个交易对手的当前和潜在的信用敞口。我们管理限额,监控信用风险,并定期审查交易对手的财务稳健性。我们以各种方式管理与交易活动相关的信贷风险,包括签订抵押品安排和限制风险敞口期限。在某些情况下,通过关闭交易和进行降低风险的交易来减轻风险。
我们是交易和清算期货和期权合约的各种交易所的成员。我们还是证券清算所和交易所的成员,并向其提供与客户交易活动相关的担保。与我们的会员资格有关,我们可能需要向可能拖欠交易所义务的其他成员支付一定比例的财务义务。尽管管理不同交易所成员资格的规则各不相同,但总的来说,只有在交易所先前已耗尽资源的情况下,我们的担保义务才会出现。此外,任何此类担保义务将由交易所其他非违约成员分担。我们在这些安排下的负债无法量化,可能超过我们在交易所作为抵押品公布的现金和证券。但是,管理层认为,根据这些安排,我们被要求付款的可能性微乎其微。因此,截至2024年3月31日和2023年9月30日,简明合并资产负债表中尚未记录这些安排的或有负债。
通货膨胀的影响
我们支出的增加,例如薪酬和福利、基于交易的清算费用、占用率和设备租赁,可能是通货膨胀造成的,并且可能无法轻易通过提高我们的服务价格来弥补。尽管利率上升通常对我们有利,但如果通货膨胀对金融市场和库存金融工具的价值产生其他不利影响,则可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
关键会计政策
请参阅管理层对10-K表格提交的最新年度报告的讨论和分析中讨论的关键会计政策。这些政策没有实质性变化。
其他会计政策
在10-K表格上提交的最新年度报告中包含的合并财务报表附注1包括我们的重要会计政策。这些政策没有实质性变化。
会计发展最新情况
最近发布的会计公告
2021年10月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2021-08号会计准则更新(“ASU”),“业务合并(主题805):与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的会计”(“亚利桑那州立大学2021-08”)。亚利桑那州立大学2021-08年度要求企业合并中的收购方使用会计准则编纂主题606 “与客户联系的收入” 下的收入确认指南确认和衡量收购合同中的合同资产和合同负债,以便根据履约义务的定义确认合同负债。该标准对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括
这些财政年度内的过渡期,这意味着它将从2023年10月1日开始的财政年度生效。允许提前收养。采用亚利桑那州立大学2021-08年不会对我们的财务报表产生重大影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了ASU第2023-09号《所得税(主题740):所得税披露的改进》(“亚利桑那州立大学2023-09”),这将要求公司在其所得税税率对账中披露特定的额外信息,并为符合量化门槛的对账项目提供额外信息。亚利桑那州立大学2023-09年度还将要求公司按联邦、州和外国税收分列其已缴所得税的披露,并要求对重要的个别司法管辖区进行进一步分类。亚利桑那州立大学2023-09对公司截至2026年9月30日的财年有效。允许提前收养。该指南允许使用前瞻性或回顾性过渡方法进行采用。我们目前正在评估采用该指南将对我们的披露产生的影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号《分部报告(主题280):改进应报告的分部披露(“亚利桑那州立大学2023-07”),这将要求公司披露定期向公司首席运营决策者(“CODM”)提供的巨额分部支出。此外,亚利桑那州立大学2023-07年将要求公司披露其CODM的标题和地位,以及CODM如何使用分部损益信息来评估分部业绩和决定如何分配资源。亚利桑那州立大学2023-09对公司截至2026年9月30日的财年有效。允许提前收养。除非不切实际,否则应追溯适用该指南。我们目前正在评估采用该指南将对我们的披露产生的影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
信用风险
另见简明合并财务报表附注4,“具有资产负债表外风险和信用风险集中的金融工具”。
市场风险
我们主要以委托人身份进行做市和交易活动,这使我们的资本面临重大风险。这些风险包括但不限于绝对和相对价格变动、价格波动和流动性变化,而我们几乎无法控制这些风险。我们的市场风险敞口根据客户驱动的做市交易量、自有头寸的规模和所交易金融工具的波动性而变化。
我们力求通过使用各种定性和定量技术来降低市场风险敞口:
•业务活动和工具的多样化;
•对职位的限制;
•根据估计的加权风险分配资本和限额;以及
•每日监控头寸和按市值计价的盈利能力。
我们以交易商的身份使用衍生产品来满足客户需求并降低风险。我们在合并基础上管理衍生品和非衍生现金工具的风险。不应孤立地看待衍生品的风险,而应将其与其他交易活动结合起来。
我们面临与零售交易活动相关的市场风险。由于我们充当零售客户交易的交易对手,因此我们在每笔交易中都面临头寸价值下降的风险。因此,准确、高效地管理我们的净风险敞口是当务之急,我们已经制定了针对自动和手动风险管理程序的政策。这些风险管理政策和程序由我们董事会的风险委员会制定和定期审查。我们的风险管理政策要求按工具进行定量分析,并评估一系列市场投入,包括交易规模、交易率、客户利润率和市场流动性。我们的风险管理程序要求我们的高级交易员团队持续监控风险敞口,并在交易日期间非正式地向高级管理层通报最新情况,并通过盘中和日终报告正式向高级管理层通报最新情况。我们管理市场风险方法的一个关键组成部分是,我们不会在预测我们所提供产品的相对价格未来变动时为自己的账户开立市场头寸。
管理层认为,收入的波动性是衡量我们风险管理技术有效性的关键指标。下图汇总了截至2024年3月31日的六个月中我们按市值计算的每日收入的波动率。
在我们的证券做市和交易活动中,我们维持股票和债务证券的库存。在我们的商业板块中,我们的头寸包括实物大宗商品库存、租赁贵金属、远期、期货和期权以及场外衍生品。我们的大宗商品交易活动按每种大宗商品的合并账簿进行管理,包括现金头寸和衍生工具。我们以当量实物盎司、公吨或其他相关单位监控每种商品的总体状况。利率风险
在我们的正常运营过程中,我们面临利率风险,因为利率的变化可能会影响金融工具的价值并影响赚取的利息收入。在我们从事固定收益证券业务的国内机构交易商中,我们维持着大量的交易资产和负债,这些资产和负债对利率变动很敏感。这些交易活动主要包括与美国财政部、美国政府机构、机构抵押贷款支持和机构资产支持债券以及投资级、高收益、可转换和新兴市场债务证券相关的证券交易。衍生工具包括期货、待定证券和远期结算交易,用于管理交易库存中的风险敞口。我们进行待定证券交易的唯一目的是管理与抵押贷款支持证券相关的风险。
此外,我们通过客户存款赚取的正利差产生利息收入。我们通常投资于政府担保实体发行的美国国库券、票据和债券、涉及美国国库券和政府债务的反向回购协议或AA级货币市场基金。在某些情况下,我们会向银行、清算机构和交易对手维持赚取利息的现金存款。我们的投资政策规定了可接受的信贷质量标准,并限制了可以投资于特定基金、机构、清算机构或交易对手的资金金额。我们估计,截至2024年3月31日,短期利率立即下降25个基点将导致大约480 万美元年净收入减少。
我们使用可变利率债务和固定利率债务的组合来管理利息支出。债务工具按其近似公允价值的未付本金余额记账。截至2024年3月31日,2.536亿美元的未偿本金债务是浮动利率债务。由于该债务利率的变化,我们将面临收益和流动性风险。截至2024年3月31日,8.979亿美元的未偿本金债务是固定利率的长期债务。
外币风险
货币风险源于外汇汇率波动可能影响我们的收益和资产价值。资产和负债以实体运营的主要经济环境以外的货币计价的实体需要进行重新评估。实际上,所有销售和相关运营成本均以当地国家的货币计价,并折算成美元,以供合并报告之用。尽管这些子公司的大多数资产和负债以子公司的本位币计价,但它们也可能持有以其他货币计价的资产或负债。因此,我们的经营业绩和财务状况受到汇率变化的影响。我们可以考虑进行套期保值交易以减轻我们的外币汇率风险。这些对冲交易可能不成功。
第 4 项。控制和程序
在提交本10-Q表时,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,评估了截至2024年3月31日我们的披露控制和程序(该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条))的设计和运作的有效性。我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,可以合理地保证截至2024年3月31日他们的目标已实现。
任何内部控制都有固有的局限性,例如人为错误的可能性以及规避或推翻控制措施的可能性。控制系统,无论构思和操作多么周密,只能提供合理而非绝对的保证,确保控制系统的目标得到满足,并且可能无法防止或发现错误陈述。随着时间的推移情况的变化,内部控制的有效性也可能发生变化。因此,无法保证控制系统能够成功防止所有可能的错误和欺诈事件。我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证,我们的首席执行官和首席财务官的结论是在 “合理保证” 层面上得出的。
在截至2024年3月31日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分
第 1 项。法律诉讼
有关我们目前参与的某些法律诉讼的信息,请参阅本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表附注中的附注11 “承付款和意外开支”。
第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外,有关影响我们的风险的信息还出现在截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告的第一部分第1A项中。这些不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或管理层目前认为非实质性的其他风险和不确定性将来可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2023 年 8 月 30 日,我们董事会批准不时通过公开市场购买和私人交易回购我们最多 150 万股已发行普通股,从 2023 年 10 月 1 日开始,到 2024 年 9 月 30 日结束。回购由高级管理团队酌情实施我们的股票回购计划,并受市场条件以及证券法和其他法律、监管和合同要求及契约的允许的约束。截至2024年3月31日的三个月,我们的普通股回购计划活动如下:
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时期 | 购买的股票总数(1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | | 该计划下可购买的最大剩余股票数量 |
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | 1,561 | | | $ | 68.66 | | | — | | | 1,500,000 | |
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | 20 | | | 66.70 | | | — | | | 1,500,000 | |
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | 543 | | | 70.26 | | | — | | | 1,500,000 | |
总计 | 2,124 | | | $ | 69.05 | | | — | | | |
(1) 2022年综合激励补偿计划允许 “预扣补助” 作为授予限制性股票奖励的纳税方式。根据 “预扣补助” 方法,我们从上表中列出的某些员工的股份中扣留了与其奖励归属相关的预扣税款。在截至2024年3月31日的三个月中,共扣留了2,124股股票,平均价格为69.05美元。 |
第 5 项。其他信息
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的任何董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条) 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”,每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项。 第 6 项。展品
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10.1 | | 2024年4月29日,经修订和重述的信贷协议第八修正案,日期为2019年2月22日(不时修订或修改),由StoneX Group Inc.(f/k/a INTL FCStone Inc.)作为借款人、贷款人不时与北卡罗来纳州美国银行作为行政代理人签订。* |
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10.2 | | 2024年5月8日,N.A. Flagstar Bank和BOKF、NA dba BOK Financial就作为借款人的StoneX Group Inc.(f/k/a INTL FCStone Inc.)、其不时贷款人和北卡罗来纳州美国银行签订的经修订和重述的信贷协议(不时修订或修改),日期为2024年5月8日,北美Flagstar银行与BOKF、NA. dba BOK Financial签订的转让和假设,作为行政代理。* |
| | |
31.1 | | 根据规则13a—14(a)对首席执行官进行认证。* |
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31.2 | | 根据规则13a—14(a)对首席财务官进行认证。* |
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32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官进行认证。** |
| | |
32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证。** |
| | |
101.INS | | 行内 XBRL 实例文档(实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中) |
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101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
* | | 作为本报告的一部分提交。 |
** | | 作为本报告的一部分提供。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
StoneX Group Inc.
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日期: | 2024年5月8日 | | /s/ 肖恩·奥康纳 | |
| | | 肖恩·奥康纳 | |
| | | 首席执行官 | |
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日期: | 2024年5月8日 | | /s/ 威廉 ·J· 杜纳威 | |
| | | 威廉·J·杜纳威 | |
| | | 首席财务官 | |