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Heldinescrow会员2024-03-310000052827RYN: Heldinescrow会员2023-03-310000052827RYN: 合同成员下的房产US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2024-01-012024-03-310000052827RYN: 合同成员下的房产US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2024-03-310000052827RYN: 合同成员下的房产US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2023-12-31
美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
RAYONIER INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | |
北卡罗来纳 | 1-6780 | 13-2607329 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (委员会档案编号) | (美国国税局雇主识别号) |
Rayonier,L.P.
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | 333-237246 | 91-1313292 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (委员会档案编号) | (美国国税局雇主识别号) |
1 种更人造丝的方式
野光, FL32097
(首席执行办公室)
电话号码:(904) 357-9100
根据1934年《证券交易法》第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 交换 |
雷奥尼尔公司的普通股,无面值 | RYN | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
Rayonier Inc.是的 ☒ 没有 ☐ Rayonier,L.P.是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
Rayonier Inc.是的 ☒ 没有 ☐ Rayonier,L.P.是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
Rayonier Inc. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
Rayonier,L.P. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☒ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
Rayonier Inc. ☐ Rayonier,L.P. ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
Rayonier Inc.是的 ☐ 没有 ☒ Rayonier,L.P.是的 ☐ 没有 ☒
截至 2024 年 4 月 26 日,Rayonier Inc. 148,877,048已发行普通股。截至2024年4月26日,Rayonier, L.P. 2,091,364单位 杰出的。
解释性说明
本报告合并了北卡罗来纳州公司雷奥尼尔公司和特拉华州有限合伙企业雷奥尼尔有限合伙企业截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告。除非另有说明或上下文另有要求,否则提及 “Rayonier” 或 “公司” 是指雷奥尼尔公司,提及 “运营伙伴关系” 是指雷奥尼尔公司提及的 “我们”、“我们” 和 “我们的”,统指雷奥尼尔公司、运营合伙企业和/或运营合伙企业拥有或控制的实体/子公司。
根据经修订的1986年《美国国税法》,雷奥尼尔公司选择从截至2004年12月31日的应纳税年度起,作为房地产投资信托基金或房地产投资信托基金(REIT)纳税。该公司的结构为伞式合伙房地产投资信托基金(“UPREIT”),其几乎所有业务均通过运营合作伙伴关系进行。Rayonier Inc. 是运营合作伙伴关系的唯一普通合伙人。2020年5月8日,Rayonier, L.P. 收购了特拉华州有限合伙企业(“Pope Resources”)Pope Resources,并发行了Rayonier, L.P. 的约445万个运营合伙单位(“OP单位” 或 “可赎回运营合伙单位”)作为部分合并对价。这些OP单位通常被认为是Rayonier普通股的经济等价物,其分配额等于Rayonier普通股的股息。
截至2024年3月31日,公司拥有运营合伙企业98.6%的权益,其余1.4%的权益由运营合伙企业的有限合伙人拥有。作为该业务的唯一普通合伙人g 合作伙伴关系,Rayonier Inc. 对运营合伙企业的日常管理拥有独家控制权。
Rayonier Inc. 和运营合作伙伴关系作为一个企业运营。运营合伙企业的管理层由与雷奥尼尔公司的管理层相同的成员组成。作为控制运营合伙企业的普通合伙人,雷奥尼尔公司出于财务报告目的整合了雷奥尼尔有限责任公司,除了对运营合伙企业的投资外,没有其他重要资产或负债。
我们认为,将Rayonier Inc.和Rayonier, L.P. 的季度报告合并为这份单一报告可带来以下好处:
•增强投资者对雷奥尼尔公司和运营合作伙伴关系的理解,使他们能够将业务视为一个单一的运营单位,就像管理层看法和经营业务一样;
•通过减少重复披露和提供单一综合文件来提高投资者的效率;以及
•与为每个实体编制单独的报告相比,可以节省与编制报告相关的时间和成本。
就雷奥尼尔公司作为合并公司的运营方式而言,雷奥尼尔公司与运营合作伙伴关系有一些重要区别。除了充当运营合伙企业的普通合伙人并不时发行股权或股票相关工具外,公司本身不开展业务。运营合伙企业直接或间接持有公司的几乎所有资产。同样,所有债务均由运营合伙企业或运营合伙企业拥有或控制的实体/子公司产生。运营合伙企业几乎经营公司的全部业务,其结构为合伙企业,没有公开交易股权。
为了帮助投资者了解公司与运营合作伙伴关系之间的重大区别,本报告包括:
•Rayonier Inc. 和 Rayonier, L.P. 的单独合并财务报表;
•一套合并财务报表附注,分别讨论每股和每单位信息、非控股权益以及股东权益和合伙人的资本(如适用);
•管理层对财务状况和经营业绩的综合讨论和分析,其中包括与每个报告实体相关的具体信息;
•单独的第一部分,第4项。与每个报告实体相关的控制和程序;
•单独的第二部分,第2项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用;以及
•在第二部分第 6 项中为每个申报实体分别提供附录 31 和 32 认证。
目录
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物品 | | | 页面 | | | | | | | |
| | 第一部分-财务信息 | | | | | | | | |
1. | | 财务报表(未经审计) | 1 | | | | | | | |
| | Rayonier Inc.: | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并收益和综合收益(亏损)表 | 1 | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并资产负债表 | 2 | | | | | | | |
| | 截至2024年和2023年3月31日的季度股东权益变动综合表 | 3 | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并现金流量表 | 5 | | | | | | | |
| | Rayonier,L.P.: | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并收益和综合收益(亏损)表 | 6 | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并资产负债表 | 7 | | | | | | | |
| | 截至2024年和2023年3月31日的季度合并资本变动表 | 8 | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并现金流量表 | 9 | | | | | | | |
| | 合并财务报表附注 | 10 | | | | | | | |
2. | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 32 | | | | | | | |
3. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 | | | | | | | |
4. | | 控制和程序 | 55 | | | | | | | |
| | 第二部分-其他信息 | | | | | | | | |
1. | | 法律诉讼 | 55 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2. | | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 56 | | | | | | | |
5. | | 其他信息 | 57 | | | | | | | |
6. | | 展品 | 58 | | | | | | | |
| | 签名 | 59 | | | | | | | |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
RAYONIER INC.和子公司
合并收益表
和综合收益(亏损)
(未经审计)
(千美元,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
销售(注释 3) | | | | | $168,097 | | | $179,082 | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售成本 | | | | | (133,180) | | | (149,166) | |
销售和一般费用 | | | | | (18,978) | | | (16,778) | |
其他营业收入(支出),净额(注意 14) | | | | | 271 | | | (2,516) | |
| | | | | (151,887) | | | (168,460) | |
营业收入 | | | | | 16,210 | | | 10,622 | |
利息支出,净额 | | | | | (9,744) | | | (11,700) | |
利息和其他杂项(支出)收入,净额 | | | | | (4,992) | | | 9,554 | |
所得税前收入 | | | | | 1,474 | | | 8,476 | |
所得税优惠(支出)(注释 16) | | | | | 832 | | | (1,039) | |
净收入 | | | | | 2,306 | | | 7,437 | |
减去:归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | | | | | (20) | | | (174) | |
减去:归因于合并关联公司非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | (929) | | | 1,037 | |
归属于RAYONIER INC.的净收益 | | | | | 1,357 | | | 8,300 | |
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | |
扣除所得税影响的外币折算调整0和 $0 | | | | | (16,951) | | | (3,733) | |
扣除所得税影响后的现金流套期保值1,866和 $312 | | | | | 2,966 | | | (12,319) | |
养老金和退休后福利计划,扣除所得税影响 $1,222和 $0 | | | | | 9,562 | | | 1 | |
其他综合损失总额 | | | | | (4,423) | | | (16,051) | |
综合损失 | | | | | (2,117) | | | (8,614) | |
减去:归因于运营合伙企业中非控股权益的综合亏损 | | | | | 17 | | | 156 | |
减去:归因于合并关联公司非控股权益的综合亏损 | | | | | 947 | | | 1,032 | |
归因于 RAYONIER INC. 的综合亏损 | | | | | ($1,153) | | | ($7,426) | |
普通股每股收益 (注释 5) | | | | | | | |
归属于雷奥尼尔公司的每股基本收益 | | | | | $0.01 | | | $0.06 | |
归属于雷奥尼尔公司的摊薄后每股收益 | | | | | $0.01 | | | $0.06 | |
参见合并财务报表附注。
RAYONIER INC.和子公司
合并资产负债表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 |
流动资产 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
现金和现金等价物 | $159,903 | | | $207,696 | |
| | | |
| | | |
贸易应收账款,减去可疑账款备抵美元202和 $210 | 35,309 | | | 28,652 | |
其他应收账款 | 5,145 | | | 11,517 | |
库存(注意事项 13) | 43,541 | | | 31,017 | |
| | | |
预付费用 | 20,148 | | | 19,070 | |
持有待售资产 (注十九) | 10,025 | | | 9,932 | |
其他流动资产 | 5,873 | | | 9,074 | |
流动资产总额 | 279,944 | | | 316,958 | |
扣除枯竭和摊销后的木材和林地 | 2,959,052 | | | 3,004,316 | |
更高、更好地利用林地和房地产开发 投资(注意 12) | 106,403 | | | 105,595 | |
不动产、厂房和设备 | | | |
土地 | 6,453 | | | 6,453 | |
建筑物 | 31,147 | | | 31,251 | |
机械和设备 | 6,633 | | | 6,523 | |
在建工程 | 1,895 | | | 1,841 | |
不动产、厂场和设备总额,毛额 | 46,128 | | | 46,068 | |
减去 — 累计折旧 | (19,638) | | | (19,059) | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | 26,490 | | | 27,009 | |
限制性现金(注释 18) | 677 | | | 678 | |
使用权资产 | 90,319 | | | 95,474 | |
其他资产 | 106,872 | | | 97,555 | |
总资产 | $3,569,757 | | | $3,647,585 | |
负债、运营合伙企业中的非控股权益和股东权益 |
流动负债 | | | |
应付账款 | $34,134 | | | $26,561 | |
| | | |
| | | |
| | | |
应计税款 | 5,567 | | | 4,394 | |
| | | |
应计工资和福利 | 6,680 | | | 14,215 | |
应计利息 | 9,913 | | | 7,094 | |
养老金和其他退休后福利 (注释 15) | 1,223 | | | 8,444 | |
应付股息和分配 | — | | | 30,148 | |
递延收入 | 20,900 | | | 19,012 | |
| | | |
其他流动负债 | 35,339 | | | 30,409 | |
流动负债总额 | 113,756 | | | 140,277 | |
长期债务,净额(注释 6) | 1,361,985 | | | 1,365,773 | |
| | | |
养老金和其他退休后福利,非当前(注意 15) | 1,448 | | | 1,441 | |
长期租赁负债 | 82,932 | | | 87,684 | |
长期递延收入 | 15,349 | | | 11,294 | |
其他非流动负债 | 79,051 | | | 81,863 | |
突发事件(注释 9) | | | |
运营合伙企业中的非控股权益 (注释 4) | 69,589 | | | 81,651 | |
股东权益 | | | |
普通股, 480,000,000授权股份, 148,649,321和 148,299,117已发行和流通股份 | 1,512,339 | | | 1,497,641 | |
留存收益 | 296,533 | | | 338,244 | |
累计其他综合收益 (注十七) | 22,370 | | | 24,651 | |
TOTAL RAYONIER INC.股东权益 | 1,831,242 | | | 1,860,536 | |
合并关联公司的非控股权益 (注意事项 4) | 14,405 | | | 17,066 | |
股东权益总额 | 1,845,647 | | | 1,877,602 | |
总负债、运营合伙企业中的非控股权益和股东权益 | $3,569,757 | | | $3,647,585 | |
参见合并财务报表附注。
RAYONIER INC.和子公司
股东权益变动综合报表
(未经审计)
(千美元,股票数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 综合收入 | | 合并关联公司的非控股权益 | | 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | |
余额,2024 年 1 月 1 日 | 148,299,117 | | | $1,497,641 | | | $338,244 | | | $24,651 | | | $17,066 | | | $1,877,602 | |
净收入 | — | | | — | | | 1,377 | | | — | | | 929 | | | 2,306 | |
归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
股息 ($)0.285每股) (a) | — | | | — | | | (42,777) | | | — | | | — | | | (42,777) | |
| | | | | | | | | | | |
根据激励性股票计划发行股票 | 752 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | 3,218 | | | — | | | — | | | — | | | 3,218 | |
回购普通股 | (924) | | | (31) | | | — | | | — | | | — | | | (31) | |
| | | | | | | | | | | |
调整运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | (291) | | | — | | | — | | | (291) | |
将单位转换为普通股 | 350,376 | | | 11,511 | | | — | | | — | | | — | | | 11,511 | |
养老金和退休后福利计划 | — | | | — | | | — | | | 9,562 | | | — | | | 9,562 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (16,178) | | | (773) | | | (16,951) | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | 4,070 | | | (1,104) | | | 2,966 | |
将其他综合损失分配给运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | 265 | | | — | | | 265 | |
对合并关联公司非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,713) | | | (1,713) | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | 148,649,321 | | | $1,512,339 | | | $296,533 | | | $22,370 | | | $14,405 | | | $1,845,647 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(a)有关向运营合伙企业中非控股权益进行分配的信息,请参阅 Rayonier Inc. 合并现金流量表和 注4 — 非控股权益.
RAYONIER INC.和子公司
股东权益变动合并报表(续)
(未经审计)
(千美元,股票数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 综合收入 | | 合并关联公司的非控股权益 | | 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | |
余额,2023 年 1 月 1 日 | 147,282,631 | | | $1,462,945 | | | $366,637 | | | $35,813 | | | $15,317 | | | $1,880,712 | |
| | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 8,474 | | | — | | | (1,037) | | | 7,437 | |
归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | — | | | — | | | (174) | | | — | | | — | | | (174) | |
股息 ($)0.285每股) (a) | — | | | — | | | (42,172) | | | — | | | — | | | (42,172) | |
在 “市场” 股票发行下发行股票,扣除佣金和发行成本 $24 | 400 | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
根据激励性股票计划发行股票 | 1,564 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | 2,499 | | | — | | | — | | | — | | | 2,499 | |
回购普通股 | (1,167) | | | (41) | | | — | | | — | | | — | | | (41) | |
| | | | | | | | | | | |
调整运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | (2,376) | | | — | | | — | | | (2,376) | |
将单位转换为普通股 | 729,551 | | | 23,881 | | | — | | | — | | | — | | | 23,881 | |
养老金和退休后福利计划 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (3,552) | | | (181) | | | (3,733) | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | (12,504) | | | 185 | | | (12,319) | |
| | | | | | | | | | | |
将其他综合损失分配给运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | 1,110 | | | — | | | 1,110 | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 148,012,979 | | | $1,489,274 | | | $330,389 | | | $20,868 | | | $14,284 | | | $1,854,815 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(a)有关向运营合伙企业中非控股权益进行分配的信息,请参阅 Rayonier Inc. 合并现金流量表和 注4 — 非控股权益.
参见合并财务报表附注。
RAYONIER INC.和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动 | | | |
净收入 | $2,306 | | | $7,437 | |
为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 37,083 | | | 37,599 | |
土地的非现金成本和改善的发展 | 2,953 | | | 4,208 | |
| | | |
股票激励薪酬支出 | 3,218 | | | 2,499 | |
递延所得税 | (1,004) | | | (1,155) | |
养老金结算费 | 5,673 | | | — | |
| | | |
因伤亡事件而注销的木材 | — | | | 2,302 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 1,899 | | | 578 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收款 | (7,493) | | | 3,730 | |
库存 | 565 | | | (4,098) | |
应付账款 | 8,537 | | | 8,913 | |
| | | |
所有其他经营活动 | (1,439) | | | 1,938 | |
经营活动提供的现金 | 52,298 | | | 63,951 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (18,868) | | | (18,746) | |
| | | |
房地产开发投资 | (5,483) | | | (7,753) | |
| | | |
购买林地 | — | | | (8,729) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 302 | | | 3,029 | |
用于投资活动的现金 | (24,049) | | | (32,199) | |
筹资活动 | | | |
| | | |
| | | |
普通股股息支付 (a) | (72,258) | | | (42,149) | |
对运营合伙企业中非控股权益的分配 (b) | (1,085) | | | (861) | |
| | | |
| | | |
根据 “现场”(ATM)股票发行计划发行普通股的收益,扣除佣金和发行成本 | — | | | (10) | |
| | | |
| | | |
回购普通股以缴纳既得激励股票奖励的预扣税 | (31) | | | (41) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
对合并关联公司非控股权益的分配 | (1,713) | | | — | |
| | | |
| | | |
用于资助活动的现金 | (75,087) | | | (43,061) | |
汇率变动对现金的影响 | (956) | | | (362) | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | (47,794) | | | (11,671) | |
余额,年初 | 208,374 | | | 115,407 | |
期末余额 | $160,580 | | | $103,736 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(a)截至2024年3月31日的三个月包括额外的现金分红美元0.20每股普通股,总计 $29.8百万。额外股息已于2024年1月12日支付给2023年12月29日登记在册的股东。
(b)截至2024年3月31日的三个月包括额外的现金分配0.20每个运营合作伙伴单位,总计 $0.5百万。额外分配于2024年1月12日支付给2023年12月29日的登记持有人。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
现金流信息的补充披露 | | | |
在此期间支付的现金: | | | |
利息 (a) | $800 | | | $3,802 | |
所得税 | 1,845 | | | 2,203 | |
非现金投资活动: | | | |
账户上购买的资本资产 | 7,330 | | | 5,689 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(a)已支付的利息是扣除赞助金后才列报的ts 接收d of $8.1百万 and $6.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。有关赞助金的更多信息,请参阅 2023 年 10-K 表格中的附注 7 — 债务。
参见合并财务报表附注。
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并收益表
和综合收益(亏损)
(未经审计)
(以千美元计,单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
销售(注释 3) | | | | | $168,097 | | | $179,082 | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售成本 | | | | | (133,180) | | | (149,166) | |
销售和一般费用 | | | | | (18,978) | | | (16,778) | |
其他营业收入(支出),净额(注意 14) | | | | | 271 | | | (2,516) | |
| | | | | (151,887) | | | (168,460) | |
营业收入 | | | | | 16,210 | | | 10,622 | |
利息支出,净额 | | | | | (9,744) | | | (11,700) | |
利息和其他杂项(支出)收入),净额 | | | | | (4,992) | | | 9,554 | |
所得税前收入 | | | | | 1,474 | | | 8,476 | |
所得税优惠(支出)(注释 16) | | | | | 832 | | | (1,039) | |
净收入 | | | | | 2,306 | | | 7,437 | |
减去:归因于合并关联公司非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | (929) | | | 1,037 | |
归属于RAYONIER, L.P. 单位持有人的净收益 | | | | | 1,377 | | | 8,474 | |
归属于单位持有人的净收益归因于: | | | | | | | |
有限合伙人 | | | | | 1,363 | | | 8,389 | |
普通合伙人 | | | | | 14 | | | 85 | |
归属于单位持有人的净收益 | | | | | 1,377 | | | 8,474 | |
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | |
扣除所得税影响的外币折算调整0和 $0 | | | | | (16,951) | | | (3,733) | |
扣除所得税影响后的现金流套期保值1,866和 $312 | | | | | 2,966 | | | (12,319) | |
养老金和退休后福利计划,扣除所得税支出 $1,222和 $0 | | | | | 9,562 | | | 1 | |
其他综合损失总额 | | | | | (4,423) | | | (16,051) | |
综合损失 | | | | | (2,117) | | | (8,614) | |
减去:归因于合并关联公司非控股权益的综合亏损 | | | | | 947 | | | 1,032 | |
归因于 RAYONIER, L.P. 单位持有人的综合亏损 | | | | | ($1,170) | | | ($7,582) | |
每单位收益 (注释 5) | | | | | | | |
归属于雷奥尼尔有限责任公司的每单位基本收益 | | | | | $0.01 | | | $0.06 | |
归属于雷奥尼尔有限责任公司的摊薄后每单位收益 | | | | | $0.01 | | | $0.06 | |
参见合并财务报表附注。
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并资产负债表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 |
流动资产 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
现金和现金等价物 | $159,903 | | | $207,696 | |
| | | |
| | | |
贸易应收账款,减去可疑账款备抵美元202和 $210 | 35,309 | | | 28,652 | |
其他应收账款 | 5,145 | | | 11,517 | |
库存(注意事项 13) | 43,541 | | | 31,017 | |
| | | |
预付费用 | 20,148 | | | 19,070 | |
持有待售资产 (注十九) | 10,025 | | | 9,932 | |
其他流动资产 | 5,873 | | | 9,074 | |
流动资产总额 | 279,944 | | | 316,958 | |
扣除枯竭和摊销后的木材和林地 | 2,959,052 | | | 3,004,316 | |
更高、更好地利用林地和房地产开发 投资(注意 12) | 106,403 | | | 105,595 | |
不动产、厂房和设备 | | | |
土地 | 6,453 | | | 6,453 | |
建筑物 | 31,147 | | | 31,251 | |
机械和设备 | 6,633 | | | 6,523 | |
在建工程 | 1,895 | | | 1,841 | |
不动产、厂场和设备总额,毛额 | 46,128 | | | 46,068 | |
减去 — 累计折旧 | (19,638) | | | (19,059) | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | 26,490 | | | 27,009 | |
限制性现金(注释 18) | 677 | | | 678 | |
使用权资产 | 90,319 | | | 95,474 | |
其他资产 | 106,872 | | | 97,555 | |
总资产 | $3,569,757 | | | $3,647,585 | |
负债、可赎回的运营合伙单位和资本 |
流动负债 | | | |
应付账款 | $34,134 | | | $26,561 | |
| | | |
| | | |
| | | |
应计税款 | 5,567 | | | 4,394 | |
| | | |
应计工资和福利 | 6,680 | | | 14,215 | |
应计利息 | 9,913 | | | 7,094 | |
养老金和其他退休后福利 (注释 15) | 1,223 | | | 8,444 | |
应付分配 | — | | | 30,148 | |
递延收入 | 20,900 | | | 19,012 | |
| | | |
其他流动负债 | 35,339 | | | 30,409 | |
流动负债总额 | 113,756 | | | 140,277 | |
长期债务,净额(注释 6) | 1,361,985 | | | 1,365,773 | |
| | | |
养老金和其他退休后福利 (注意 15) | 1,448 | | | 1,441 | |
长期租赁负债 | 82,932 | | | 87,684 | |
长期递延收入 | 15,349 | | | 11,294 | |
其他非流动负债 | 79,051 | | | 81,863 | |
| | | |
突发事件(注释 9) | | | |
可兑现的运营合伙单位 (注释 4) 2,093,522和 2,443,898未偿还的单位分别为 | 69,589 | | | 81,651 | |
资本 | | | |
普通合伙人的资本 | 18,057 | | | 18,325 | |
有限合伙人的资本 | 1,787,713 | | | 1,814,193 | |
累计其他综合收益 (注十七) | 25,472 | | | 28,018 | |
控股权资本总额 | 1,831,242 | | | 1,860,536 | |
合并关联公司的非控股权益 (注意事项 4) | 14,405 | | | 17,066 | |
总资本 | 1,845,647 | | | 1,877,602 | |
总负债、可赎回运营合伙单位和资本 | $3,569,757 | | | $3,647,585 | |
参见合并财务报表附注。
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并资本变动报表
(未经审计)
(千美元,股票数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 单位 | | 累积的 其他 综合收入 | | 合并关联公司的非控股权益 | | 总资本 | | |
| | 普通合伙人资本 | | 有限合伙人资本 | | | |
余额,2024 年 1 月 1 日 | | $18,325 | | | $1,814,193 | | | $28,018 | | | $17,066 | | | $1,877,602 | | | |
净收入 | | 14 | | | 1,363 | | | — | | | 929 | | | 2,306 | | | |
单位分布 ($)0.285每单位) | | (434) | | | (42,940) | | | — | | | — | | | (43,374) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 32 | | | 3,186 | | | — | | | — | | | 3,218 | | | |
回购单位 | | (1) | | | (30) | | | — | | | — | | | (31) | | | |
调整可赎回的运营伙伴单位 | | 6 | | | 545 | | | — | | | — | | | 551 | | | |
将单位转换为普通股 | | 115 | | | 11,396 | | | — | | | — | | | 11,511 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
养老金和退休后福利计划 | | — | | | — | | | 9,562 | | | — | | | 9,562 | | | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | (16,178) | | | (773) | | | (16,951) | | | |
现金流套期保值 | | — | | | — | | | 4,070 | | | (1,104) | | | 2,966 | | | |
对合并关联公司非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | (1,713) | | | (1,713) | | | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | | $18,057 | | | $1,787,713 | | | $25,472 | | | $14,405 | | | $1,845,647 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | 单位 | | 累积的 其他 综合收入 | | 合并关联公司的非控股权益 | | 总资本 |
| | 普通合伙人资本 | | 有限合伙人资本 | |
余额,2023 年 1 月 1 日 | | $18,251 | | | $1,806,895 | | | $40,249 | | | $15,317 | | | $1,880,712 | |
净收益(亏损) | | 85 | | | 8,389 | | | — | | | (1,037) | | | 7,437 | |
单位分布 ($)0.285每单位) | | (431) | | | (42,602) | | | — | | | — | | | (43,033) | |
在 “现场” 股票发行下发行的单位,扣除佣金和发行成本 $24 | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (10) | |
| | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 25 | | | 2,474 | | | — | | | — | | | 2,499 | |
回购单位 | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | (41) | |
调整可赎回的运营伙伴单位 | | (6) | | | (573) | | | — | | | — | | | (579) | |
将单位转换为普通股 | | 239 | | | 23,642 | | | — | | | — | | | 23,881 | |
| | | | | | | | | | |
养老金和退休后福利计划 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | (3,552) | | | (181) | | | (3,733) | |
现金流套期保值 | | — | | | — | | | (12,504) | | | 185 | | | (12,319) | |
| | | | | | | | | | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | | $18,163 | | | $1,798,174 | | | $24,194 | | | $14,284 | | | $1,854,815 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
参见合并财务报表附注。
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动 | | | |
净收入 | $2,306 | | | $7,437 | |
为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 37,083 | | | 37,599 | |
土地的非现金成本和改善的发展 | 2,953 | | | 4,208 | |
股票激励薪酬支出 | 3,218 | | | 2,499 | |
递延所得税 | (1,004) | | | (1,155) | |
养老金结算费 | 5,673 | | | — | |
| | | |
因伤亡事件而注销的木材 | — | | | 2,302 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 1,899 | | | 578 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收款 | (7,493) | | | 3,730 | |
库存 | 565 | | | (4,098) | |
应付账款 | 8,537 | | | 8,913 | |
| | | |
所有其他经营活动 | (1,439) | | | 1,938 | |
经营活动提供的现金 | 52,298 | | | 63,951 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (18,868) | | | (18,746) | |
| | | |
房地产开发投资 | (5,483) | | | (7,753) | |
| | | |
购买林地 | — | | | (8,729) | |
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其他 | 302 | | | 3,029 | |
用于投资活动的现金 | (24,049) | | | (32,199) | |
筹资活动 | | | |
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单位分布 (a) | (73,343) | | | (43,010) | |
| | | |
根据 “现场”(ATM)股票发行计划发行单位的收益,扣除佣金和发行成本 | — | | | (10) | |
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回购单位以缴纳既得激励股票奖励的预扣税 | (31) | | | (41) | |
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对合并关联公司非控股权益的分配 | (1,713) | | | — | |
| | | |
| | | |
用于资助活动的现金 | (75,087) | | | (43,061) | |
汇率变动对现金的影响 | (956) | | | (362) | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | (47,794) | | | (11,671) | |
余额,年初 | 208,374 | | | 115,407 | |
期末余额 | $160,580 | | | $103,736 | |
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(a)截至2024年3月31日的三个月包括额外的现金分配.20每个运营合作伙伴单位,总计 $30.2百万。额外分配于2024年1月12日支付给2023年12月29日的登记持有人。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
现金流信息的补充披露 | | | |
在此期间支付的现金: | | | |
利息 (a) | $800 | | | $3,802 | |
所得税 | 1,845 | | | 2,203 | |
非现金投资活动: | | | |
账户上购买的资本资产 | 7,330 | | | 5,689 | |
| | | |
| | | |
(a)已支付的利息是扣除赞助金后才列报的ts 已收到的 $8.1百万 一个d $6.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。有关赞助金的更多信息,请参阅 2023 年 10-K 表格中的附注 7 — 债务。
参见合并财务报表附注。
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
1.列报基础
Rayonier Inc.及其子公司和Rayonier, L.P. 未经审计的合并财务报表及其附注是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的。
Rayonier Inc.和Rayonier, L.P. 的年终资产负债表信息来自此处未包含的经审计的财务报表。管理层认为,这些财务报表和附注反映了公允列报所列期间的经营业绩、财务状况和现金流量所需的任何调整(均为正常的经常性调整)。这些报表和附注应与我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)中包含的财务报表和补充数据一起阅读。
截至 2024 年 3 月 31 日,该公司拥有 98.6运营合作伙伴关系的利息百分比,其余部分 1.4运营合伙企业有限合伙人拥有的利息百分比。作为运营合伙企业的唯一普通合伙人,Rayonier Inc. 对运营合伙企业的日常管理拥有独家控制权。
重要会计政策更新摘要
有关我们其他重要会计政策的完整描述,请参阅附注1— 重要会计政策摘要在我们的 2023 年 10-K 表格中。
已发布但尚未采用的会计准则
2023 年 11 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2023-07 号 分部报告(主题280):对可报告的分部披露的改进, 这要求按应申报分部披露定期向首席运营决策者(“CODM”)提供的重大细分市场支出,描述其他细分市场项目(分部收入减去根据重大支出原则披露的分部支出和每项报告的分部损益衡量标准之间的差额),披露该实体CODM的标题和地位,并解释CODM如何使用报告的细分市场损益衡量标准细分市场表现和决策如何分配资源。该声明对2023年12月15日之后开始的财政年度的年度报告期以及2024年12月15日之后开始的财政年度的过渡期有效。我们预计该声明的通过不会影响我们的合并财务报表。
2023 年 12 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2023-09 号 所得税(主题740):所得税披露的改进, 这要求加强年度所得税的披露,主要是通过调整税率对账和已缴所得税对账进行调整。该声明对2024年12月15日之后开始的财政年度的年度报告期有效。允许提前收养和追溯申请。我们预计该声明的通过不会影响我们的合并财务报表。
上文未讨论的最近通过或待通过的会计公告要么不适用,要么预计不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
后续事件
我们已经评估了自2024年3月31日至本合并财务报表发布之日发生的事件,以确定合并财务报表中可能的确认或披露。未发现任何值得承认或披露的事件。
2. 区段和地理信息
运营部门之间的销售是根据估计的公允市场价值进行的,合并中消除了公司间的销售、购买和利润(亏损)。我们根据分部营业收入和扣除利息、税项、折旧、损耗和摊销前的调整后收益来评估财务业绩
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
(“调整后的息税折旧摊销前利润”)。资产信息不按细分市场报告,因为我们内部不按细分市场生成资产信息。
合并收益表和综合收益(亏损)中列报的营业收入等于分部收入。合并收益表和综合收益(亏损)报表中的某些收益(亏损)项目未分配给分部。这些项目包括利息支出、利息和杂项(支出)收入和所得税优惠(支出),管理层不将这些项目视为分部业务的一部分,并列在 “未分配利息支出及其他” 项下。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的分部信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
销售 | | | | | 2024 | | 2023 |
南方木材 | | | | | $69,978 | | | $71,842 | |
西北太平洋木材 | | | | | 25,192 | | | 34,419 | |
新西兰木材 | | | | | 45,700 | | | 44,105 | |
| | | | | | | |
房地产 | | | | | 15,564 | | | 16,276 | |
交易 | | | | | 11,774 | | | 12,569 | |
| | | | | | | |
分段间淘汰 (a) | | | | | (111) | | | (129) | |
总计 | | | | | $168,097 | | | $179,082 | |
(a)主要包括从我们的南方木材和太平洋西北地区木材板块向我们的贸易部门支付的原木营销费,用于营销原木出口销售。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
营业收入(亏损) | | | | | 2024 | | 2023 |
南方木材 | | | | | $23,005 | | | $22,223 | |
西北太平洋木材 | | | | | (4,360) | | | (3,543) | |
新西兰木材 (a) | | | | | 7,430 | | | (663) | |
| | | | | | | |
房地产 | | | | | (128) | | | 883 | |
交易 | | | | | 41 | | | 341 | |
| | | | | | | |
企业和其他 | | | | | (9,778) | | | (8,619) | |
总营业收入 | | | | | 16,210 | | | 10,622 | |
未分配利息支出和其他 (b) | | | | | (14,736) | | | (2,146) | |
所得税前总收入 | | | | | $1,474 | | | $8,476 | |
(a)截至 2023 年 3 月 31 日的三个月包括 $2.3因伤亡事件而注销了数百万的木材。因意外事件产生的木材注销记录在合并收益和综合收益(亏损)报表中,标题为 “销售成本”。
(b)截至2024年3月31日的三个月包括美元5.7百万美元的养老金结算费用和美元1.3数百万与法律和解相关的净成本。截至 2023 年 3 月 31 日的三个月包括 $9.1与法律和解相关的净追回数百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
折旧、损耗和摊销 | | | | | 2024 | | 2023 |
南方木材 | | | | | $21,795 | | | $20,610 | |
西北太平洋木材 | | | | | 9,075 | | | 10,650 | |
新西兰木材 | | | | | 4,020 | | | 4,455 | |
| | | | | | | |
房地产 | | | | | 1,749 | | | 1,503 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
企业和其他 | | | | | 444 | | | 381 | |
总计 | | | | | $37,083 | | | $37,599 | |
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
土地的非现金成本和改善的发展 | | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
房地产 | | | | | $2,953 | | | $4,208 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | $2,953 | | | $4,208 | |
3. 收入
履约义务
当承诺的商品或服务(“履约义务”)的控制权移交给客户时,我们会确认收入,其金额反映了换取这些商品或服务的预期对价(“交易价格”)。截至2024年3月31日,未履行的履约义务主要是由于立木采伐合同的预付款、未赚取的许可收入、未赚取的碳捕集和封存收入以及房地产销售的收盘后债务。在这些履约义务中,$20.9预计下一百万美元将得到确认 十二个月,剩余的 $15.3随着我们履行履约义务,预计将在此后确认百万美元。我们通常在履行义务后的一年内收取款项,因此我们选择不调整融资部分的收入。
合约余额
收入确认、开具发票和现金收款的时间安排会导致合并资产负债表上出现贸易应收账款和递延收入(合同负债)。当我们对完成合同的履行拥有无条件的对价权时,将记录贸易应收账款。合同负债涉及在履行合同之前收到的付款。当我们根据合同履约时(或当时)合同负债被确认为收入。
下表包含截至2024年3月31日和2023年12月31日合并资产负债表中记录的合约余额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | 资产负债表地点 |
合同资产 | | | | |
贸易应收账款,净额 (a) | $35,309 | | | $28,652 | | 贸易应收账款 |
合同负债 | | | | |
当期递延收入 (b) | 20,900 | | | 19,012 | | 递延收入 |
递延收入,非流动 (c) | 15,349 | | | 11,294 | | 长期递延收入 |
(a)贸易应收账款的增加主要是由我们木材板块的销售时机推动的。
(b)目前递延收入的增长是由2024年第一季度签订的碳捕集和封存合同的当前部分推动的,但部分被房地产销售收盘后义务的履行和狩猎合同续订的时机所抵消。
(c)递延收入(非流动收入)的增长主要是由2024年第一季度签订的碳捕集和封存合同推动的。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中确认的收入,这些收入已包含在每年年初的合同负债余额中:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
年初从合同负债余额中确认的收入 (a) | | | | | $10,235 | | | $11,400 | |
(a) 确认的收入主要来自狩猎许可证、木材销售预付款的使用以及房地产销售收盘后债务的清偿。
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们按产品类型分列的与客户签订的合同收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月已结束 | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
2024年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
纸浆木 | $25,931 | | | $1,551 | | | $7,754 | | | | | — | | | $1,138 | | | | | — | | | $36,374 | |
锯木 | 33,740 | | | 22,677 | | | 34,405 | | | | | — | | | 10,195 | | | | | — | | | 101,017 | |
硬木 | 1,195 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,195 | |
木材销售总额 | 60,866 | | | 24,228 | | | 42,159 | | | | | — | | | 11,333 | | | | | — | | | 138,586 | |
许可证收入,主要来自狩猎 | 5,275 | | | 95 | | | 51 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 5,421 | |
陆基解决方案 (a) | 1,710 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,710 | |
其他非木材/碳信贷收入 | 2,127 | | | 869 | | | 3,490 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 6,486 | |
代理费收入 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 330 | | | | | — | | | 330 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非木材销售总额 | 9,112 | | | 964 | | | 3,541 | | | | | — | | | 330 | | | | | — | | | 13,947 | |
改进的开发 | — | | | — | | | — | | | | | 1,825 | | | — | | | | | — | | | 1,825 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
农村 | — | | | — | | | — | | | | | 8,728 | | | — | | | | | — | | | 8,728 | |
林地和非战略用地 | — | | | — | | | — | | | | | 610 | | | — | | | | | — | | | 610 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延收入/其他 (b) | — | | | — | | | — | | | | | 4,112 | | | — | | | | | — | | | 4,112 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | | | 15,275 | | | — | | | | | — | | | 15,275 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 69,978 | | | 25,192 | | | 45,700 | | | | | 15,275 | | | 11,663 | | | | | — | | | 167,808 | |
租赁收入 | — | | | — | | | — | | | | | 289 | | | — | | | | | — | | | 289 | |
分段间 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 111 | | | | | (111) | | | — | |
总收入 | $69,978 | | | $25,192 | | | $45,700 | | | | | $15,564 | | | $11,774 | | | | | ($111) | | | $168,097 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月已结束 | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
2023年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
纸浆木 | $26,783 | | | $3,715 | | | $6,081 | | | | | — | | | $1,439 | | | | | — | | | $38,018 | |
锯木 | 34,543 | | | 29,781 | | | 37,683 | | | | | — | | | 10,667 | | | | | — | | | 112,674 | |
硬木 | 1,120 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,120 | |
木材销售总额 | 62,446 | | | 33,496 | | | 43,764 | | | | | — | | | 12,106 | | | | | — | | | 151,812 | |
许可证收入,主要来自狩猎 | 5,222 | | | 136 | | | 55 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 5,413 | |
陆基解决方案 (a) | 835 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 835 | |
其他非木材/碳信贷收入 | 3,339 | | | 787 | | | 286 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 4,412 | |
代理费收入 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 334 | | | | | — | | | 334 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非木材销售总额 | 9,396 | | | 923 | | | 341 | | | | | — | | | 334 | | | | | — | | | 10,994 | |
改进的开发 | — | | | — | | | — | | | | | 4,802 | | | — | | | | | — | | | 4,802 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
农村 | — | | | — | | | — | | | | | 6,499 | | | — | | | | | — | | | 6,499 | |
林地和非战略用地 | — | | | — | | | — | | | | | 1,637 | | | — | | | | | — | | | 1,637 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延收入/其他 (b) | — | | | — | | | — | | | | | 3,093 | | | — | | | | | — | | | 3,093 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | | | 16,031 | | | — | | | | | — | | | 16,031 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 71,842 | | | 34,419 | | | 44,105 | | | | | 16,031 | | | 12,440 | | | | | — | | | 178,837 | |
租赁收入 | — | | | — | | | — | | | | | 245 | | | — | | | | | — | | | 245 | |
分段间 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 129 | | | | | (129) | | | — | |
总收入 | $71,842 | | | $34,419 | | | $44,105 | | | | | $16,276 | | | $12,569 | | | | | ($129) | | | $179,082 | |
(a) 包括碳捕集和储存(“CCS”)、太阳能和风能合同的销售。
(b) 包括递延收入调整、收入调整和与改进开发销售相关的营销费用。
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们按合同类型分列的木材销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月已结束 | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 交易 | | | | 总计 |
2024年3月31日 | | | | | | | | | | | | | |
Stumpage 按量付费 | $33,530 | | | 3 | | | — | | | | | — | | | | | $33,533 | |
Stumpage 一次性补助 | — | | | 1,981 | | | — | | | | | — | | | | | 1,981 | |
| | | | | | | | | | | | | |
树桩总数 | 33,530 | | | 1,984 | | | — | | | | | — | | | | | 35,514 | |
| | | | | | | | | | | | | |
交付的木材(国内) | 25,113 | | | 19,559 | | | 10,828 | | | | | 758 | | | | | 56,258 | |
交付的木材(出口) | 2,223 | | | 2,685 | | | 31,331 | | | | | 10,575 | | | | | 46,814 | |
总交付量 | 27,336 | | | 22,244 | | | 42,159 | | | | | 11,333 | | | | | 103,072 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材销售总额 | $60,866 | | | $24,228 | | | $42,159 | | | | | $11,333 | | | | | $138,586 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日 | | | | | | | | | | | | | |
Stumpage 按量付费 | $30,477 | | | — | | | — | | | | | — | | | | | $30,477 | |
Stumpage 一次性补助 | 105 | | | 624 | | | — | | | | | — | | | | | 729 | |
| | | | | | | | | | | | | |
树桩总数 | 30,582 | | | 624 | | | — | | | | | — | | | | | 31,206 | |
| | | | | | | | | | | | | |
交付的木材(国内) | 29,413 | | | 29,168 | | | 11,595 | | | | | 403 | | | | | 70,579 | |
交付的木材(出口) | 2,451 | | | 3,704 | | | 32,169 | | | | | 11,703 | | | | | 50,027 | |
总交付量 | 31,864 | | | 32,872 | | | 43,764 | | | | | 12,106 | | | | | 120,606 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材销售总额 | $62,446 | | | $33,496 | | | $43,764 | | | | | $12,106 | | | | | $151,812 | |
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
4. 非控制性权益
合并关联公司的非控股权益
马塔里基林业集团
我们保持 77Matariki Forestry Group(“新西兰子公司”)的控股财务权益百分比,该合资企业拥有或租赁的资产约为 422,000新西兰林地的合法英亩。因此,我们整合了新西兰子公司的资产负债表和经营业绩。归属于新西兰子公司的收入 23非控股权益百分比反映为对收入的调整,出现在我们的合并收益表和综合收益表(亏损)中,标题为 “归属于合并关联公司非控股权益的净收益”。全资子公司雷奥尼尔新西兰有限公司(“RNZ”)担任新西兰子公司的经理。
运营合伙企业中的非控股权益
运营合伙企业中的非控股权益与可赎回运营合伙企业单位的第三方所有权有关。归属于运营合伙企业非控股权益的净收益是通过将该期间未偿还的可赎回运营合伙单位的加权平均值应用于运营合伙企业当期净收入的加权平均未偿还单位总数的百分比计算得出的。如果非控股单位持有人将单位兑换为Rayonier的注册普通股或现金,则该运营合伙企业中的非控股权益将减少,公司在运营合伙企业中的份额将按赎回时每种证券的公允价值增加。
下表列出了公司在运营合伙企业中的非控股权益:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
初始在运营合伙企业中拥有非控股权益 | | | | | $81,651 | | | $105,763 | |
| | | | | | | |
调整运营合伙企业中的非控股权益 | | | | | 291 | | | 2,376 | |
将可赎回的运营合伙单位转换为普通股 | | | | | (11,511) | | | (23,881) | |
归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | | | | | 20 | | | 174 | |
归因于运营合伙企业中非控股权益的其他综合亏损 | | | | | (265) | | | (1,110) | |
向运营合伙企业中的非控股权益进行分配 | | | | | (597) | | | (861) | |
运营合伙企业中的非控股权益总额 | | | | | $69,589 | | | $82,461 | |
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
5. 每股和每单位收益
普通股每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将归属于雷奥尼尔公司的净收益除以已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益的计算方法是将归属于雷奥尼尔公司的净收益(扣除运营合伙企业中非控股权益的净收益)除以经调整的已发行普通股的加权平均数,其中包括已发行股票期权、绩效股、限制性股票、限制性股票单位和运营合伙单位非控股权益的潜在稀释效应。
下表详细介绍了公司普通股每股基本收益和摊薄收益的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
普通股每股收益——基本 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | | | | | $2,306 | | | $7,437 | |
减去:归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | | | | | (20) | | | (174) | |
减去:归因于合并关联公司非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | (929) | | | 1,037 | |
归属于 Rayonier Inc. 的净收益 | | | | | $1,357 | | | $8,300 | |
分母: | | | | | | | |
普通股每股基本收益的分母——加权平均股数 | | | | | 148,567,375 | | | 147,377,448 | |
归属于雷奥尼尔公司的每股普通股基本收益: | | | | | $0.01 | | | $0.06 | |
普通股每股收益——摊薄 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | | | | | $2,306 | | | $7,437 | |
减去:归因于合并关联公司非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | (929) | | | 1,037 | |
| | | | | | | |
归属于雷奥尼尔公司的净收益,扣除归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | | | | | $1,377 | | | $8,474 | |
分母: | | | | | | | |
普通股每股基本收益的分母——加权平均股数 | | | | | 148,567,375 | | | 147,377,448 | |
添加:稀释作用: | | | | | | | |
股票期权 | | | | | 165 | | | 1,886 | |
绩效股、限制性股票和限制性股票单位 | | | | | 630,270 | | | 612,412 | |
运营合伙企业的非控股权益 | | | | | 2,178,239 | | | 3,087,383 | |
普通股摊薄后每股收益的分母——调整后的加权平均股数 | | | | | 151,376,049 | | | 151,079,129 | |
归属于雷奥尼尔公司的摊薄后每股普通股收益: | | | | | $0.01 | | | $0.06 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
计算普通股摊薄后每股收益时不包括反稀释股票: | | | | | | | |
股票期权、绩效股、限制性股票和限制性股票单位 | | | | | 93,575 | | | 64,667 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
单位基本收益(“EPU”)的计算方法是将Rayonier, L.P. 单位持有人可获得的净收入除以未偿还单位的加权平均数。摊薄后的EPU的计算方法是将Rayonier, L.P. 单位持有人可获得的净收益除以经调整的已发行单位的加权平均数,以包括股票期权、绩效股票、限制性股票和限制性股票单位等价物的潜在稀释效应
下表详细介绍了运营合伙企业每单位基本收益和摊薄收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
每单位收益-基本 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | | | | | $2,306 | | | $7,437 | |
减去:归因于合并关联公司非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | (929) | | | 1,037 | |
基金单位持有人可获得的净收入 | | | | | $1,377 | | | $8,474 | |
分母: | | | | | | | |
单位基本收益的分母——加权平均单位 | | | | | 150,745,614 | | | 150,464,831 | |
归属于雷奥尼尔有限责任公司的每单位基本收益: | | | | | $0.01 | | | $0.06 | |
每单位收益——摊薄后 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | | | | | $2,306 | | | $7,437 | |
减去:归因于合并关联公司非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | (929) | | | 1,037 | |
基金单位持有人可获得的净收入 | | | | | $1,377 | | | $8,474 | |
分母: | | | | | | | |
单位基本收益的分母——加权平均单位 | | | | | 150,745,614 | | | 150,464,831 | |
添加:单位当量的稀释效果: | | | | | | | |
股票期权 | | | | | 165 | | | 1,886 | |
绩效股、限制性股票和限制性股票单位 | | | | | 630,270 | | | 612,412 | |
摊薄后每单位收益的分母——调整后的加权平均单位 | | | | | 151,376,049 | | | 151,079,129 | |
归属于雷奥尼尔有限责任公司的摊薄后每单位收益: | | | | | $0.01 | | | $0.06 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
计算摊薄后每单位收益时不包括的反稀释单位等价物: | | | | | | | |
股票期权、绩效股、限制性股票和限制性股票单位 | | | | | 93,575 | | | 64,667 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
6. 债务
截至2024年3月31日,我们的债务包括以下各项:
| | | | | |
| 2024年3月31日 |
债务 | |
| |
| |
2031年到期的优先票据,固定利率为 2.75% | $450,000 | |
2015 年到期的定期贷款借款,浮动利率为 7.01% | 350,000 | |
| |
| |
2021 年到期的增量定期贷款借款,浮动利率为 6.96% | 200,000 | |
| |
2016 年到期的增量定期贷款借款,浮动利率为 7.06% | 200,000 | |
2022年到期的2022年增量定期贷款借款,浮动利率为 7.01% | 100,000 | |
新西兰子公司非控股权益股东贷款,2026年到期,固定利率为 3.64% (a) | 24,040 | |
新西兰子公司非控股权益股东贷款,2027年到期,固定利率为 6.48% (a) | 24,040 | |
新西兰子公司非控股权益股东贷款,2025年到期,固定利率为 2.95% (a) | 20,605 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
本金债务总额 | 1,368,685 | |
| |
减去:未摊销的折扣 | (2,688) | |
| |
减去:递延融资成本 | (4,012) | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
长期债务总额 | $1,361,985 | |
(a) 除了新西兰外汇汇率的变动外,股东贷款的账面价值自成立以来没有进行任何调整。
下表包含截至2024年3月31日的未偿浮动利率债务的信息:
| | | | | | | | | | |
债务 | | | 定期利率 (a) | 有效固定利率 (b) |
2015 年定期贷款 | | | 每日简易SOFR + 1.70% | 3.01 | % |
2022年增量定期贷款 | | | 每日简易SOFR + 1.70% | 4.55 | % |
2016 年增量定期贷款 | | | 每日简易SOFR + 1.75% | 2.38 | % |
2021 年增量定期贷款 | | | 每日简易SOFR + 1.65% | 1.45 | % |
(a) 包括信贷利差调整 0.1%.
(b) 实际利率是在考虑利率互换和预计赞助人数之后得出的。
未来五年及以后应付的本金如下:
| | | | | | | |
| 总计 | | |
2024 | — | | | |
2025 | 20,605 | | | |
2026 | 224,040 | | | |
2027 | 124,040 | | | |
2028 | 350,000 | | | |
此后 | 650,000 | | | |
债务总额 | $1,368,685 | | | |
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
2024 年债务活动
美国债务
在截至2024年3月31日的三个月中,我们做到了 不在我们的循环信贷额度上借款或还款。截至2024年3月31日,我们的可用借款额为美元293.0循环信贷额度下的百万美元,扣除美元7.0百万美元用于担保我们未清的信用证。
新西兰债务
在截至2024年3月31日的三个月中,新西兰子公司制作了 不其营运资本额度(“新西兰营运资本基金”)的借款或还款。截至2024年3月31日,新西兰子公司拥有新西兰元20.0其营运资金机制下有数百万笔可用借款。
债务契约
关于我们的2015年定期贷款协议、2016年增量定期贷款协议、2021年增量定期贷款协议、2022年增量定期贷款协议和循环信贷额度,必须满足惯例契约,其中最重要的包括利息覆盖范围和杠杆比率。
下面列出的契约是截至2024年3月31日生效的最重要的财务契约,是按过去12个月计算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 契约要求 | | 实际比率 | | 有利 |
合并利息支出的契约息折旧摊销前利润应不低于 | 2.5改为 1 | | 11.7改为 1 | | 9.2 |
契约债务与契约净值之比加上契约债务不得超过 | 65 | % | | 43 | % | | 22 | % |
除了上述财务契约外,2031年到期的优先票据、2015年定期贷款协议、2016年增量定期贷款协议、2021年增量定期贷款协议、2022年增量定期贷款协议和循环信贷额度还包括限制债务产生和资产处置等的惯例契约。截至2024年3月31日,我们遵守了所有适用的契约。
7. 衍生金融工具和套期保值活动
我们面临与外币汇率和利率的潜在波动相关的市场风险。我们使用衍生金融工具来减轻这些风险敞口的财务影响。
衍生金融工具的会计受ASC主题815管辖, 衍生品和套期保值,(“ASC 815”)。根据ASC 815,我们在合并资产负债表中按公允价值将衍生工具记录为资产或负债。工具公允价值的变化是根据其预期用途计算的。指定并符合现金流对冲会计条件的衍生品的损益作为累计其他综合收益(“AOCI”)的组成部分入账,并在对冲交易实现时重新归类为收益。指定并符合净投资对冲会计条件的衍生品的收益和亏损被记录为AOCI的组成部分,在投资被部分或全部清算之前,不会重新归类为收益。未指定为套期保值工具的衍生品以及不再作为套期保值工具的衍生品的公允价值的变化将立即计入收益。
外币兑换和期权合约
我们新西兰子公司的国内销售和运营费用主要以新西兰元计价,而其出口销售、股东分配和海运费主要以美元计价。在新西兰元成本超过新西兰元收入(“外汇敞口”)的情况下,新西兰子公司通过使用衍生金融工具管理外汇敞口。它通常会套期保值一部分出口销售收入以弥补 50% 至 90以下项目预计外汇风险敞口的百分比 12月,最多 75前锋的百分比 12到 18几个月及以上 50前锋的百分比 18到 24月。此外,它偶尔会对冲出口销售收入,以弥补高达 50远期外汇敞口的百分比 24到 36几个月及以上 25外汇的百分比
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
前锋的曝光度 36到 48新西兰元兑美元处于周期性低点的几个月。这家新西兰子公司的贸易业务通常对冲部分出口销售收入,以弥补未来三个月的预计外汇敞口。截至2024年3月31日,外币兑换合约和外币期权合约的到期日为2027年3月。
对冲外币风险的外币兑换和期权合约符合现金流对冲会计的资格。我们可能会提前或在预测的交易发生时取消这些现金流对冲关系的指定。在预测的交易影响收益之前,先前在AOCI中用于取消指定套期保值的衍生工具的收益或亏损部分将保留在AOCI中。除名后衍生工具价值的变化记录在收益中。
利率产品
我们的浮动利率债务和预期的债务发行面临现金流利率风险。我们使用浮动至固定利率互换和远期起始利率互换协议来对冲这种风险。对于这些衍生工具,我们在AOCI中报告套期保值公允市场价值波动所产生的收益/损失,并将其重新归类为在套期保值利息支付影响收益的同期的利息支出。
如果我们取消指定或终止了现金流套期保值关系并且相关的套期保值项目继续存在,则取消指定时现金流对冲的任何未实现收益或损失都将保留在AOCI中,并使用直线法在对冲项目的剩余期限内通过利息支出进行摊销。如果相关的套期保值项目不再有效,则收益或亏损将立即从AOCI中重新归类为收益。
利率互换
下表包含截至2024年3月31日的未偿利率互换信息:
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未偿利率互换 (a) |
输入日期 | 任期 | 名义金额 | 相关债务工具 | 固定掉期利率 | 银行债务保证金 (b) | 总实际利率 (c) |
2015 年 8 月 | 9年份 | $170,000 | | 2015 年定期贷款 | 2.10 | % | 1.70 | % | 3.80 | % |
2015 年 8 月 | 9年份 | 180,000 | | 2015 年定期贷款 | 2.26 | % | 1.70 | % | 3.96 | % |
2016 年 4 月 | 10年份 | 100,000 | | 2016 年增量定期贷款 | 1.50 | % | 1.75 | % | 3.25 | % |
2016 年 4 月 | 10年份 | 100,000 | | 2016 年增量定期贷款 | 1.51 | % | 1.75 | % | 3.26 | % |
2021 年 5 月 | 7年份 | 200,000 | | 2021 年增量定期贷款 | 0.67 | % | 1.65 | % | 2.32 | % |
2022 年 12 月 | 5年份 | 100,000 | | 2022年增量定期贷款 | 3.72 | % | 1.70 | % | 5.42 | % |
(a)所有利率互换都被指定为利率现金流套期保值,符合套期会计的资格。
(b)包括的 SOFR 信用利差调整部分 0.1%.
(c)费率不含预计的赞助金。
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
远期起始利率互换
下表包含截至2024年3月31日未偿还的远期起始利率互换信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未偿还的远期起息利率互换 (a) |
输入日期 | 任期 | 名义金额 | 固定掉期利率 | 相关债务工具 | 远期日期 | 预计发行日期的最长截止期限 |
2020 年 4 月 | 4年份 | $100,000 | | 0.78 | % | 2015 年定期贷款 | 2024 年 8 月 | 不适用 |
2020 年 5 月 | 4年份 | 50,000 | | 0.64 | % | 2015 年定期贷款 | 2024 年 8 月 | 不适用 |
2023 年 5 月 | 4年份 | 50,000 | | 3.29 | % | 2015 年定期贷款 | 2024 年 8 月 | 不适用 |
| | | | | | |
(a)所有远期起始利率互换均被指定为利率现金流套期保值,并有资格进行对冲会计。
下表显示了我们的衍生品对截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月合并收益表(亏损)的影响(税收总额):
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| | | 三个月已结束 3月31日 |
| 损益表地点 | | 2024 | | 2023 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | |
外币兑换合约 | 其他综合(亏损)收入 | | ($5,490) | | | $3,813 | |
| 其他营业收入(支出),净额 | | 459 | | | (2,429) | |
外币期权合约 | 其他综合(亏损)收入 | | (1,638) | | | (270) | |
| 其他营业收入(支出),净额 | | 8 | | | — | |
利率产品 | 其他综合(亏损)收入 | | 15,041 | | | (9,660) | |
| 利息支出,净额 | | (7,278) | | | (3,463) | |
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在接下来的12个月中,预计2024年3月31日扣除税款的AOCI余额将重新归类为收益的金额约为收益ly $22.5百万。 下表包含将预期重新分类为收益的金额的详细信息:
| | | | | |
| 预计金额将在未来12个月内重新归类为收益 |
|
被指定为现金流对冲的衍生品: | |
外币兑换合约 | ($1,034) | |
外币期权合约 | (121) | |
利率产品 (a) | 23,625 | |
衍生品合约的估计净收益总额 | $22,470 | |
(a) 这些重新分类的金额预计将完全抵消向债务持有人支付的可变利率,从而不会对我们的收益或现金流产生净影响。
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
下表包含合并资产负债表中记录的衍生金融工具的名义金额:
| | | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
外币兑换合约 | $127,450 | | | $122,700 | | |
外币期权合约 | 106,000 | | | 98,000 | | |
利率互换 | 850,000 | | | 850,000 | | |
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远期起始利率互换 | 200,000 | | | 200,000 | | |
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下表包含截至2024年3月31日和2023年12月31日合并资产负债表中记录的衍生金融工具的公允价值。衍生金融工具余额的变化在合并现金流量表中记录为经营活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表上的位置 | | 公允价值资产/(负债)(a) |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
外币兑换合约 | 其他流动资产 | | $366 | | | $1,175 | |
| 其他资产 | | 274 | | | 2,405 | |
| 其他流动负债 | | (1,803) | | | (664) | |
| 其他非流动负债 | | (953) | | | — | |
外币期权合约 | 其他流动资产 | | 122 | | | 342 | |
| 其他资产 | | 1,294 | | | 2,158 | |
| 其他流动负债 | | (289) | | | (139) | |
| 其他非流动负债 | | (1,186) | | | (789) | |
利率互换 | 其他流动资产 | | 3,600 | | | 5,742 | |
| 其他资产 | | 42,986 | | | 37,983 | |
| 其他非流动负债 | | — | | | (546) | |
远期起始利率互换 | 其他资产 | | 16,959 | | | 12,790 | |
| 其他非流动负债 | | — | | | (8) | |
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衍生合约总额: | | | | | |
其他流动资产 | | | $4,088 | | | $7,259 | |
其他资产 | | | 61,513 | | | 55,336 | |
衍生资产总额 | | | $65,601 | | | $62,595 | |
| | | | | |
其他流动负债 | | | (2,092) | | | (803) | |
其他非流动负债 | | | (2,139) | | | (1,343) | |
衍生负债总额 | | | ($4,231) | | | ($2,146) | |
(a) 参见 注8 — 公允价值测量了解有关我们衍生品公允价值的更多信息,包括其在公允价值层次结构中的分类。
抵消衍生品
衍生金融工具在合并资产负债表中按其公允总价值列报。我们的衍生金融工具不受主净额结算安排的约束,这将允许抵消权。
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RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
8. 公允价值测量
金融工具的公允价值
《会计准则编纂》建立了对用于衡量公允价值的投入进行优先排序的三级层次结构如下:
第 1 级 — 相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第 2 级 — 除报价以外的可观察输入包含在级别 1 中。
第 3 级 — 由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。
下表使用市场信息以及我们认为根据公认会计原则采用的适当估值方法,列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日我们金融工具的账面金额和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产(负债)(a) | | 携带 金额 | | 公允价值 | | 携带 金额 | | 公允价值 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | | 第 1 级 | | 第 2 级 |
现金和现金等价物 | | $159,903 | | | $159,903 | | | — | | | $207,696 | | | $207,696 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
限制性现金 (b) | | 677 | | | 677 | | | — | | | 678 | | | 678 | | | — | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
长期债务 (c) | | (1,361,985) | | | — | | | (1,299,434) | | | (1,365,773) | | | — | | | (1,299,951) | |
| | | | | | | | | | | | |
利率互换 (d) | | 46,586 | | | — | | | 46,586 | | | 43,179 | | | — | | | 43,179 | |
| | | | | | | | | | | | |
远期起始利率互换 (d) | | 16,959 | | | — | | | 16,959 | | | 12,782 | | | — | | | 12,782 | |
外币兑换合约 (d) | | (2,116) | | | — | | | (2,116) | | | 2,916 | | | — | | | 2,916 | |
外币期权合约 (d) | | (59) | | | — | | | (59) | | | 1,572 | | | — | | | 1,572 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
运营合伙企业中的非控股权益 (e) | | 69,589 | | | — | | | 69,589 | | | 81,651 | | | — | | | 81,651 | |
(a)截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们没有三级资产或负债。
(b)限制性现金是指存入第三方中介机构的同类交易所销售的收益以及托管中的现金。参见 附注18 — 限制性现金以获取更多信息。
(c)列报的长期债务账面金额减去了递延融资成本和非循环债务的未摊销折扣。参见附注6 — 债务以获取更多信息。
(d)参见 附注7 — 衍生金融工具和套期保值活动获取有关我们的衍生金融工具合并资产负债表分类的信息。
(e)运营合伙企业中的非控股权益既不是资产也不是负债,在公司的合并资产负债表中被归类为临时股权。这涉及公司以外的各种个人和实体对Rayonier, L.P. 单位的所有权。参见 注4 — 非控股权益以获取更多信息。
我们在估算金融工具的公允价值时使用以下方法和假设:
现金和现金等价物以及限制性现金— 账面金额等于公允市场价值。
债务 — 固定利率债务的公允价值基于条款和期限相似的债务的市场报价。可变利率债务会根据市场利率的变化进行调整,因此账面价值接近公允价值。
利率互换协议 — 利率合约的公允价值是通过按现行利率对每种工具的预期未来现金流进行折扣来确定的。
外币兑换合约 — 外币兑换合约的公允价值由按市值计价的估值确定,该估值通过使用无风险利率折现合约远期价格与合约剩余到期日当前远期价格之间的差额来估算公允价值。
外币期权合约 — 外币期权合约的公允价值基于使用Black-Scholes期权定价模型按市值计算得出。
运营合伙企业中的非控股权益 — 运营合伙企业中非控股权益的公允价值根据雷奥尼尔公司普通股的期末收盘价确定。
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RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
9. 突发事件
在正常业务过程中产生的各种诉讼和索赔中,我们被指定为被告。尽管我们已经购买了合理和习惯性的保险,涵盖了通常与我们的业务相关的风险,但在某些情况下,我们通过运营大型免赔额保险计划保留了一些风险,主要涉及行政风险、财产、汽车和一般责任领域。这些未决诉讼和索赔,无论是个人还是总体而言,预计都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
10. 环境和自然资源损害负债
我们运营所在州的各种联邦和州环境法律规定,受影响房地产的现任和前任所有者有清理或修复责任。这些法律通常是 “严格责任” 的来源,这意味着所有者或经营者不一定已经造成或甚至意识到受污染材料的释放。同样,某些环境法允许州、联邦和部落受托人(统称为 “受托人”)对财产所有者提起诉讼,以弥补自然资源损害造成的损失。就像当前财产所有者在清理过程中承担的责任一样,自然资源损害责任(“NRD”)可以仅仅因为自然资源损害是由所有者财产上或从财产中释放受污染物质造成的,而不论释放责任如何。
的变化 环境和 NRD 负债从 2023 年 12 月 31 日到 2024 年 3 月 31 日的情况如下所示:
| | | | | |
| 华盛顿州甘布尔港 |
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2023 年 12 月 31 日的非流动部分 | $4,785 |
加上:当前部分 | 11,793 |
截至 2023 年 12 月 31 日的总余额 | 16,578 |
记入负债的支出 | (171) |
负债增加 (a) | 2,667 |
截至 2024 年 3 月 31 日的总余额 | 19,074 |
减去:当前部分 | (14,414) |
2024 年 3 月 31 日的非流动部分 | $4,660 |
(a)负债的增加反映了截至2024年3月31日的三个月中记录的修订后的环境和NRD成本估算。
预计高地磨坊场地清理和NRD修复将在接下来进行 一到 两年,同时将继续对甘布尔湾港、工厂场地和垃圾填埋场进行额外监测 15到 20年份。随着修复项目范围的更加明确,NRD费用可能会发生变化。随着项目的进展,负债的这些组成部分有可能增加。管理层继续监视Port Gamble的清理过程,并将根据需要进行调整。如果将来的任何情况导致项目估计成本发生变化,我们将在已知期间以及我们可以合理估计金额时记录对负债的适当调整。
我们目前预计不会有任何超过应计金额的物质损失;但是,我们无法估计超过既定负债的可能损失或损失范围(如果有)。我们未来的补救费用可能会受到许多不确定性的影响,包括但不限于难以估计补救范围和方法、环境法规不断变化的性质以及技术的可用性和应用。我们预计此类不确定性的解决不会对我们的合并财务状况或流动性产生重大不利影响。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
11. 担保
我们根据债权人、保险计划和各种政府机构的要求提供财务担保。
截至2024年3月31日,以下财务担保尚未偿还:
| | | | | | | | | | |
财务承诺 (a) | | 最大潜力 付款 | | |
备用信用证 (b) | | $6,996 | | | |
担保债券 (c) | | 9,985 | | | |
财务承诺总额 | | $16,981 | | | |
(a)我们在合并资产负债表中没有记录这些财务承诺的任何负债。这些担保不受衡量,因为担保取决于我们自己的表现。
(b)大约 $6.3数百万张备用信用证为我们的Wildlight开发项目中的房地产建设提供信贷支持。其余信用证支持各种保险相关协议。这些信用证将在2024年的不同日期到期,并将根据需要续订。
(c)担保债券的发行主要是为了担保与各种业务活动相关的履约义务,并为我们在佛罗里达州拿骚县的Wildlight开发项目和位于佐治亚州里士满希尔的Heartwood开发项目提供抵押品。这些担保债券将在2024年、2025年和2026年的不同日期到期,预计将按要求续期。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
12. 更高、更好地利用林地和房地产开发投资
我们会定期评估林地的潜在替代用途,因为某些房产可能会变得更有价值,可用于开发、住宅、娱乐或其他目的。我们会通过房地产投资信托(“REIT”)实体的出售或出资定期向应纳税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)转让更高和更好利用(“HBU”)林地,以支持土地使用权、开发或营销活动。我们还收购了与林地收购相关的HBU房产。在出售或开发之前,这些房产将作为林地进行管理。虽然HBU的大部分销售涉及农村和休闲用地,但我们也有选择地为某些物业寻求各种土地使用权,用于住宅、商业和工业开发,以提高这些物业的长期价值。对于选定的开发物业,我们还投资于有针对性的基础设施改善,例如道路和公用事业,以加快适销性并提高此类物业的价值。
2023年12月31日至2024年3月31日期间,更高利用率和更好利用的林地和房地产开发投资的变化如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更高、更好地利用林地和房地产开发投资 |
| 土地和木材 | | 开发投资 | | 总计 |
2023 年 12 月 31 日的非流动部分 | $86,986 | | | $18,609 | | | $105,595 | |
加:当前部分 (a) | 1,699 | | | 24,639 | | | 26,338 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的总余额 | 88,685 | | | 43,248 | | | 131,933 | |
土地的非现金成本和改善的发展 | (213) | | | (1,571) | | | (1,784) | |
地块房地产开发投资的摊销 | — | | | (1,968) | | | (1,968) | |
采伐活动造成的木材枯竭以及房地产销售中出售的木材的基础 | (189) | | | — | | | (189) | |
资本化房地产开发投资 (b) | — | | | 7,850 | | | 7,850 | |
资本支出(林业) | 76 | | | — | | | 76 | |
| | | | | |
分段间传输 | 9,442 | | | — | | | 9,442 | |
| | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的总余额 | 97,801 | | | 47,559 | | | 145,360 | |
减去:当期部分 (a) | (14,068) | | | (24,889) | | | (38,957) | |
2024 年 3 月 31 日的非流动部分 | $83,733 | | | $22,670 | | | $106,403 | |
(a)更高利用率和更好利用的林地和房地产开发投资的当前部分记录在库存中。参见 附注 13 — 库存以获取更多信息。
(b)资本化房地产开发投资包括 $0.3百万的资本化利息和美元2.4数百万的包裹房地产开发投资。地块房地产开发投资是指对特定地块和/或商业地块的投资,这些地块目前正在签订合同或预计将在一年内投入市场。
13. 库存
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的库存完全由制成品组成,如下所示:
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| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
成品库存 | | | |
房地产库存 (a) | $38,957 | | | $26,338 | |
日志清单 | 4,405 | | | 4,490 | |
碳单位清单 (b) | 179 | | | 189 | |
总库存 | $43,541 | | | $31,017 | |
(a)代表根据待售合同出售的HBU房地产(包括资本化开发投资)的成本,以及延期至收盘后债务清偿后的HBU房地产成本。参见 附注12 — 更高、更好地利用林地和房地产开发投资以获取更多信息。
(b)代表计划在未来12个月内出售的新西兰碳单位的基础。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
14. 其他营业收入(支出),净额
净额的其他营业收入(支出)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
扣除现金流套期保值后的外币调整收益(亏损) | | | | | $242 | | | ($2,484) | |
出售或处置财产和设备的收益 | | | | | 10 | | | 2 | |
| | | | | | | |
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杂项收入(支出),净额 | | | | | 19 | | | (34) | |
总计 | | | | | $271 | | | ($2,516) | |
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合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
15. 员工福利计划
我们有 一涵盖部分员工的合格非缴费型固定福利养老金计划,以及一项无准备金的计划,其提供的福利超过了合格计划中现行税法允许的金额。我们对2005年12月31日之后雇用的有薪员工停止了养老金计划的注册。自2016年12月31日起,我们冻结了所有参与养老金计划的员工的福利。我们代替养老金计划,向这些员工提供增强的401(k)计划配额,类似于目前向2005年12月31日之后雇用的员工提供的补助金。员工福利计划负债是使用精算估计和管理假设计算的。这些估计基于历史信息以及对未来事件的某些假设。假设的变化以及实际经验的变化可能导致估计值的变化。
2022年12月,Rayonier董事会批准了终止固定收益计划的决议,并向受影响各方通报了终止和替代分配方案。固定福利计划于2023年2月28日终止。2023 年 7 月 20 日,Rayonier 董事会批准了终止无准备金计划的决议,并将根据第 409A 条分配所有福利 《美国国税法》。这项没有资金的计划已于 2023 年 7 月 31 日终止。2023年第四季度,进行了分配以结清债务,固定福利计划的参与者选择了一次性分配选项。2024年3月,通过从第三方保险公司购买年金合同,结清了固定福利计划的剩余负债。我们提供了 $ 的现金捐款2.7在结算过程中,百万美元,用于在计划终止的基础上为固定福利计划提供资金。我们确认的税前非现金养老金结算费用为美元5.7百万美元与AOCI的精算损失有关。
没有资金的计划将完全以一次性现金付款进行结算,估计为美元1.2百万。我们预计,在结清无准备金计划的剩余债务后,将确认与AOCI目前精算损失相关的额外税前非现金养老金结算费用。这些付款和收费目前预计将在2024年支付,具体时间和最终金额取决于多个因素。预计的现金捐款是估计值,因为实际金额和时间取决于几个因素。参见 附注17-累计其他综合收益以获取更多信息。
已记录的净养老金和退休后福利(贷款)成本如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净定期福利(信贷)成本的组成部分 | 损益表地点 | | 养老金 | | 退休后 |
| 三个月已结束 3月31日 | | 三个月已结束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
服务成本 | 销售和一般费用 | | — | | | — | | | $1 | | | $1 | |
利息成本 | 利息和其他杂项(支出)收入,净额 | | 513 | | | 844 | | | 18 | | | 17 | |
计划资产的预期回报率 (a) | 利息和其他杂项(支出)收入,净额 | | (542) | | | (887) | | | — | | | — | |
亏损摊销 | 利息和其他杂项(支出)收入,净额 | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
养老金结算损失 | 利息和其他杂项(支出)收入,净额 | | 5,673 | | | — | | | — | | | — | |
净定期福利(信贷)成本 | | | $5,644 | | | ($42) | | | $19 | | | $18 | |
| | | | | | | | | |
(a)在根据养老金结算重新评估固定福利计划之前,用于计算2024年净定期福利成本的计划资产的加权平均预期长期回报率为 5.0%。养老金结算后,用于计算2024年养老金福利净定期福利成本的计划资产的预期长期回报率为 3.1%.
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
16. 所得税
根据美国国税法,Rayonier是房地产投资信托基金,因此通常不缴纳美国联邦或州所得税。截至 2024 年 3 月 31 日,Rayonier 拥有 98.6% inter在 运营伙伴关系,并通过运营合作伙伴关系开展其几乎所有的林地业务。运营合伙企业产生的应纳税所得额或亏损将按照附表K-1传递并报告给其单位持有人(包括公司),以纳入每位单位持有人的所得税申报表。
某些业务,包括日志交易和某些房地产活动,例如HBU物业的授权、开发和销售,是通过我们的TRS进行的。TRS子公司需缴纳美国联邦和州企业所得税。新西兰的木材业务由新西兰子公司开展,该公司在新西兰需缴纳28%的公司级税,并被视为合伙企业,以美国所得税为目的。
所得税准备金
该公司的税收支出主要与新西兰的公司税和从新西兰汇回收益时的非居民预扣税有关。 下表包含合并收益和综合收益(亏损)报表中确认的所得税支出:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
所得税优惠(支出)(a) | | | | | $832 | | | ($1,039) | |
(a)截至2024年3月31日的三个月包括一美元1.2与养老金结算相关的百万所得税优惠。
年度有效税率
公司扣除离散项目的有效税率低于 21.0由于与房地产投资信托基金相关的税收优惠而产生的美国法定税率百分比。 下表包含公司扣除离散项目的年化有效税率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
扣除离散项目后的年化有效税率 | | | | | 9.8 | % | | 7.9 | % |
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
17. 累计其他综合收益
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中按组成部分划分的AOCI的变化。所有金额均为扣除税款,不包括归因于非控股权益的部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算(亏损)收益 | | 新西兰子公司的净投资套期保值 | | 现金流套期保值 | | 员工福利计划 | | Total Rayonier,L.P. | | 运营合作伙伴关系的分配 | | Total Rayonier Inc. |
截至2022年12月31日的余额 | ($18,067) | | | $1,321 | | | $67,204 | | | ($10,209) | | | $40,249 | | | ($4,436) | | | $35,813 | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | (1,466) | | | — | | | 10,537 | | (a) | (1,449) | | | 7,622 | | | (75) | | | 7,547 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — | | | — | | | (21,895) | | | 2,042 | | (b) | (19,853) | | | 1,144 | | | (18,709) | |
其他综合(亏损)收入净额 | (1,466) | | | — | | | (11,358) | | | 593 | | | (12,231) | | | 1,069 | | | (11,162) | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | ($19,533) | | | $1,321 | | | $55,846 | | | ($9,616) | | | $28,018 | | | ($3,367) | | | $24,651 | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | (16,178) | | | — | | | 11,090 | | (a) | 5,110 | | | 22 | | | — | | | 22 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — | | | — | | | (7,020) | | | 4,452 | | (b) | (2,568) | | | 265 | | | (2,303) | |
其他综合(亏损)净收益 | (16,178) | | | — | | | 4,070 | | | 9,562 | | | (2,546) | | | 265 | | | (2,281) | |
截至的余额 2024 年 3 月 31 日 | ($35,711) | | | $1,321 | | | $59,916 | | | ($54) | | | $25,472 | | | ($3,102) | | | $22,370 | |
(a)截至2024年3月31日的三个月包括 $15.0百万美元的其他综合收益 与利率产品有关。截至 2023 年 12 月 31 日的年度包括 $10.3数百万其他综合收益与利率产品有关。参见 附注7 — 衍生金融工具和套期保值活动以获取更多信息。
(b)其他综合收入的这一部分包含在定期养老金和退休后净成本的计算中。截至2024年3月31日的三个月包括养老金结算费用为美元4.5百万,扣除税款 $1.2百万。截至 2023 年 12 月 31 日的年度包括 $2.0百万养老金结算费。参见 附注15 — 员工福利计划 以获取更多信息。
下表详细列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中从AOCI重新分类为净收入的金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关累计其他综合收益成分的详细信息 | | 从累计其他综合收益中重新分类的金额 | | 损益表中受影响的行项目 |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | |
外币兑换合约的已实现亏损(收益) | | $459 | | | ($2,429) | | | 其他营业收入(支出),净额 |
外币期权合约的已实现亏损 | | 8 | | | — | | | 其他营业收入(支出),净额 |
非控股权益 | | (108) | | | 559 | | | 归属于非控股权益的全面亏损 |
利率合约的已实现收益 | | (7,278) | | | (3,463) | | | 利息支出,净额 |
外币合约净(亏损)收益对所得税的影响 | | (101) | | | 525 | | | 所得税优惠(费用) |
| | | | | | |
| | | | | | |
从累计其他综合收益中重新归类的现金流套期保值净收益 | | ($7,020) | | | ($4,808) | | | |
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则金额以千美元计)
18. 受限制的现金
限制性现金包括存入同类交易所(“LKE”)中介机构的现金。为了获得LKE待遇的资格,房地产销售的收益必须存入第三方中介机构。在购置合适的替代财产之前,这些收益将记作限制性现金。如果LKE的购买未完成,则收益将在之后退还给公司 180天数并重新归类为可用现金。此外,限制性现金包括以托管方式持有的现金余额,作为与我们的Heartwood开发项目相关的某些合同义务的抵押品,以及用于房地产销售的托管现金。
下表提供了合并资产负债表中现金、现金等价物和限制性现金的对账情况,这些对账总额与截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月合并现金流量表中相同金额的总和:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
限制性现金: | | | |
存入 LKE 中介机构的限制性现金 | — | | | $1,646 | |
托管中持有的限制性现金 | 677 | | | 3,316 | |
限制性现金总额 | 677 | | | 4,962 | |
| | | |
| | | |
现金和现金等价物 | 159,903 | | | 98,774 | |
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合并现金流量表中显示的总现金、现金等价物和限制性现金 | $160,580 | | | $103,736 | |
19. 持有待售资产
待售资产由未包含在库存中的房产组成,这些财产已签订合同,预计将在库存中出售 12也符合ASC 360-10-45-9规定的其他相关待售标准的月份。截至2024年3月31日和2023年12月31日,符合该分类的房产的基础为美元10.0百万和美元9.9分别为百万。由于这些财产的基础低于公允价值, 包括出售成本, 不减值已得到确认。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩(“MD&A”)的讨论和分析
当我们提到 “Rayonier” 或 “公司” 时,我们指的是雷奥尼尔公司及其合并子公司。提及 “运营伙伴关系” 是指雷奥尼尔有限责任公司及其合并子公司。提及 “我们”、“我们” 或 “我们的”,统指雷奥尼尔公司、运营合伙企业以及雷奥尼尔公司和/或运营合伙企业拥有或控制的实体/子公司。 此处提及的 “财务报表附注” 是指本报告第1项中包含的Rayonier Inc.和Rayonier, L.P. 的合并财务报表附注。
本MD&A旨在从管理层的角度为我们的财务报表的读者提供有关我们的财务状况、经营业绩、流动性以及可能影响未来业绩的某些其他因素的叙述。我们的管理层和分析应与本报告第1项中包含的合并财务报表、截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)以及我们随后向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的报告中包含的信息一起阅读。
前瞻性陈述
本文件中有关预期财务业绩的某些陈述,包括我们的收益指导(如果有)、业务和市场状况、前景、预期股息率、我们的业务战略、预期收获时间表、林地收购和处置、业务战略的预期收益,以及与我们的未来事件、发展、财务或运营业绩或业绩或业绩相关的其他类似陈述,均为根据私人证券安全港条款作出的 “前瞻性陈述”1995 年的《诉讼改革法》和其他联邦证券法。这些前瞻性陈述是通过使用 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“估计”、“相信”、“打算”、“项目”、“预测” 等词语以及其他类似的措辞来识别的。但是,没有这些或类似的词语或表述并不意味着陈述不是前瞻性的。尽管管理层认为这些前瞻性陈述是合理的,但前瞻性陈述并不能保证未来的业绩或事件,不应过分依赖这些陈述。第 1A 项中包含的风险因素 — 风险因素 在我们的2023年10-K表格中,以及我们随后向美国证券交易委员会提交的其他报告中包含的类似讨论等,可能会导致实际结果或事件与我们的历史经验以及本文件中前瞻性陈述中表达的结果或事件存在重大差异。
前瞻性陈述仅自其发表之日起生效,除非法律要求,否则我们没有义务更新我们的前瞻性陈述。但是,建议您查看我们在随后向美国证券交易委员会提交的报告中就相关主题所作的任何披露。
非公认会计准则指标
为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)列报的财务报表,我们使用某些非公认会计准则指标,包括 “可供分配的现金” 和 “调整后的息税折旧摊销前利润”,这些指标的定义和进一步解释见中 绩效和流动性指标 下面。此类衡量标准与最接近的 GAAP 指标的对账也可参见 绩效和流动性指标 下面。我们对这些非公认会计准则指标的定义可能与其他人使用的类似标题的指标有所不同。这些非公认会计准则指标应被视为对根据公认会计原则编制的财务信息的补充,而不是替代。
目标
管理层讨论和分析的目的是详细说明影响公司和运营伙伴关系的重大信息、事件、不确定性和其他因素,并让投资者理解 “管理层的观点”。项目2,管理层的讨论与分析重点介绍了评估我们业绩的关键领域,其中包括对应报告的细分市场、流动性和资本以及关键会计估算的讨论。MD&A 是对我们的财务报表和附注的补充,应与财务报表和附注一起阅读。
我们的公司
我们是一家领先的林地房地产投资信托基金(“REIT”),其资产位于美国和新西兰一些产量最高的软木木材种植区。我们投资林地并积极管理林地,为股东提供当前收入和有吸引力的长期回报。我们通过伞式合伙房地产投资信托(“UPREIT”)结构开展业务,在该结构中,我们的资产由我们的运营合伙企业及其子公司拥有。Rayonier 作为其唯一的普通合伙人管理运营合作伙伴关系。我们的收入、营业收入和现金流主要来自以下核心业务领域:南方木材、太平洋西北地区木材、新西兰木材、房地产和贸易。截至2024年3月31日,我们根据长期协议拥有或租赁了约270万英亩的林地,分别位于美国南部(185万英亩)、美国太平洋西北地区(41.8万英亩)和新西兰(总面积42.2万英亩或净可种植英亩29.7万英亩)。
区段信息
Southern Timber、Pacific Northwest Timber和新西兰木材板块包括与木材采伐和其他增值活动有关的所有活动,例如狩猎物业许可、矿产开采和手机信号塔的租赁、碳信用额度的销售以及碳捕集和储存、太阳能和风能等陆基解决方案的收入。我们在新西兰的业务由合资企业马塔里基林业集团(“新西兰子公司”)开展,我们持有该集团77%的所有权。参见 附注4-非控股权益了解有关我们在新西兰木材板块的非控股权益的更多信息。
房地产板块包括美国和新西兰所有土地或租赁地产的销售,分为六个销售类别:改善型开发、未改善的开发、农村、林地和非战略用地、保护地役权和大型处置。它还包括住宅和商业租赁活动,主要位于华盛顿州甘布尔港镇。
交易板块主要反映我们的新西兰子公司在新西兰和澳大利亚进行的原木交易活动。它还包括在美国南方和西北太平洋地区进行的原木交易活动。我们的贸易部门活动包括与第三方森林管理公司合资成立出口服务企业,马塔里基森林贸易有限公司持有该企业50%的所有权。贸易板块通过提供更多市场情报、扩大出口业务规模和节省成本来补充新西兰木材板块,从而使新西兰木材板块直接受益。这些额外的市场情报还有利于我们的南方和太平洋西北地区的出口原木营销。
环境问题
有关我们环境问题的完整描述,请参阅我们的项目 1-“业务” 截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告以及我们的 “负责任管理” 网页上的可持续发展报告。
行业和市场状况
对木材的需求与对纸浆、纸张、包装、木材和其他木制品的潜在需求直接相关。我们的南方木材板块出售的绝大多数木材都是在国内消费的。由于纸浆木材的比例较高,我们的南方木材板块严重依赖纸浆和纸张的下游市场,在较小程度上依赖木屑颗粒市场。我们的太平洋西北地区木材部门主要依赖国内客户,但也向中国和日本出口木材。南方木材和太平洋西北地区木材板块依赖于美国木材市场的实力以及基础房屋开工情况。我们的新西兰木材部门向新西兰国内木制品厂出售木材,还将很大一部分出口到亚洲市场,尤其是中国和韩国。除了环太平洋地区的市场动态外,新西兰木材板块还受到外汇波动的影响,这可能会影响该板块以美元计算的经营业绩。
我们木材细分市场的定价受宏观经济因素的影响,包括住宅建筑活动,也可能因天气、可用原木库存、工厂需求和出口市场准入而在地方层面有很大差异。在我们的南方木材板块中,与天气相关的供应限制使第一季度的收成量和木材净实现量受益。在我们的太平洋西北地区木材板块中,由于国内需求疲软和出口市场紧张局势缓解,加权平均交付的原木价格仍然承压。在我们的新西兰木材板块中,中国建筑活动水平的下降继续对出口市场的需求和价格产生负面影响。
我们的某些成本组成部分还面临价格波动的风险,主要是伐木和运输(切割和运输)、海运和滞期费。我们销售成本的其他主要组成部分是木材销售(枯竭)的成本基础和出售房地产的成本基础。枯竭包括资本化场地准备、种植和施肥、房地产税、林地租赁付款和某些工资成本的摊销。出售房地产的成本基础包括土地成本基础以及与已确定房地产项目的开发和建设直接相关的成本,例如基础设施、道路、公用事业、便利设施和/或其他改善。其他成本包括与道路和桥梁建设和软件相关的资本化成本的摊销、固定资产和设备的折旧、道路维护、遣散费和消费税、防火和房地产佣金以及交易费用。
我们的房地产板块容易受到利息和抵押贷款利率变化的影响,因为更高的利率可能会对买家对我们出售的房产的需求产生负面影响。但是,我们改进后的发展项目,特别是佛罗里达州杰克逊维尔以北的开发项目Wildlight和佐治亚州萨凡纳以南的开发项目Heartwood,继续受益于有利的移民和人口趋势,迄今为止,这些趋势已经超过了更高利率的影响。
有关影响我们业务的市场状况的更多信息,请参阅 运营结果.
关键会计估计
财务报表的编制要求我们做出估计、假设和判断,这些估计、假设和判断会影响我们的资产、负债、收入和支出以及或有资产和负债的披露。我们将这些估计和假设建立在历史数据和趋势、当前事实模式、预期以及我们认为合理的其他信息来源的基础上。实际结果可能与这些估计值有所不同。有关我们关键会计政策的完整说明,请参阅第7项— 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在我们的 2023 年 10-K 表格中。
已发布但尚未采用的会计准则
参见 注1 — 列报基础以获取最近发布的会计准则摘要。
讨论木材库存和可持续产量
参见第 1 项 —商业 — 讨论木材库存和可持续产量 在我们的 2023 年 10-K 表格中。
我们的林地
我们的木材业务分为三个不同的地理部分:南方木材、西北太平洋木材和新西兰木材。下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日我们持有的林地明细:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(000年代的英亩数) | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | | 截至 2023 年 12 月 31 日 | | |
| 已拥有 | | 已租用 | | 总计 | | | 已拥有 | | 已租用 | | 总计 | | |
南方 | | | | | | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 250 | | | 5 | | | 255 | | | | 250 | | | 5 | | | 255 | | | |
阿肯色州 | — | | | 2 | | | 2 | | | | — | | | 2 | | | 2 | | | |
佛罗里达 | 361 | | | 36 | | | 397 | | | | 361 | | | 36 | | | 397 | | | |
格鲁吉亚 | 612 | | | 50 | | | 662 | | | | 612 | | | 50 | | | 662 | | | |
路易斯安那州 | 146 | | | — | | | 146 | | | | 147 | | | — | | | 147 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
俄克拉何马州 | 91 | | | — | | | 91 | | | | 91 | | | — | | | 91 | | | |
南卡罗来纳 | 15 | | | — | | | 15 | | | | 16 | | | — | | | 16 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
德州 | 281 | | | — | | | 281 | | | | 282 | | | — | | | 282 | | | |
| 1,756 | | | 93 | | | 1,849 | | | | 1,759 | | | 93 | | | 1,852 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
西北太平洋 | | | | | | | | | | | | | | |
俄勒冈 | 6 | | | — | | | 6 | | | | 6 | | | — | | | 6 | | | |
华盛顿 | 408 | | | 4 | | | 412 | | | | 408 | | | 4 | | | 412 | | | |
| 414 | | | 4 | | | 418 | | | | 414 | | | 4 | | | 418 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
新西兰 (a) | 188 | | | 234 | | | 422 | | | | 188 | | | 233 | | | 421 | | | |
总计 | 2,358 | | | 331 | | | 2,689 | | | | 2,361 | | | 330 | | | 2,691 | | | |
(a)代表新西兰子公司拥有和租赁的合法土地,我们拥有该子公司77%的权益。截至2024年3月31日,新西兰的合法土地包括29.7万英亩可种植英亩和12.5万英亩非生产性英亩。
下表详细列出了2023年12月31日至2024年3月31日期间按州划分的我们持有的林地中自有和租赁英亩的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(000年代的英亩数) | 拥有的英亩数 |
| 2023 年 12 月 31 日 | | 收购 | | 销售 | | 其他 | | 2024 年 3 月 31 日 |
南方 | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 250 | | | — | | | — | | | — | | | 250 | |
佛罗里达 | 361 | | | — | | | — | | | — | | | 361 | |
格鲁吉亚 | 612 | | | — | | | — | | | — | | | 612 | |
路易斯安那州 | 147 | | | — | | | (1) | | | — | | | 146 | |
| | | | | | | | | |
俄克拉何马州 | 91 | | | — | | | — | | | — | | | 91 | |
南卡罗来纳 | 16 | | | — | | | (1) | | | — | | | 15 | |
| | | | | | | | | |
德州 | 282 | | | — | | | (1) | | | — | | | 281 | |
| 1,759 | | | — | | | (3) | | | — | | | 1,756 | |
| | | | | | | | | |
西北太平洋 | | | | | | | | | |
俄勒冈 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
华盛顿 | 408 | | | — | | | — | | | — | | | 408 | |
| 414 | | | — | | | — | | | — | | | 414 | |
| | | | | | | | | |
新西兰 (a) | 188 | | | — | | | — | | | — | | | 188 | |
总计 | 2,361 | | | — | | | (3) | | | — | | | 2,358 | |
(a)代表新西兰子公司拥有的合法英亩土地,我们拥有该子公司77%的权益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(000年代的英亩数) | 已租用英亩 |
| 2023 年 12 月 31 日 | | 新租约 | | 已售/过期的租约 | | 其他 (a) | | 2024 年 3 月 31 日 |
南方 | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
阿肯色州 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
佛罗里达 | 36 | | | — | | | — | | | — | | | 36 | |
格鲁吉亚 | 50 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | |
| | | | | | | | | |
| 93 | | | — | | | — | | | — | | | 93 | |
| | | | | | | | | |
西北太平洋 | | | | | | | | | |
华盛顿 (b) | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | |
新西兰 (c) | 233 | | — | | | — | | | 1 | | | 234 | |
总计 | 330 | | | — | | | — | | | 1 | | | 331 | |
(a)包括对土地测绘审查的调整。
(b)主要是与Pope Resources合并后收购的木材保留地。
(c)代表新西兰子公司租赁的合法英亩土地,我们拥有该子公司77%的权益。
操作结果
合并业绩
下表按分部和合并数据提供关键财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
财务信息(单位:百万) | | | | | 2024 | | 2023 |
销售 | | | | | | | |
南方木材 | | | | | $70.0 | | | $71.8 | |
西北太平洋木材 | | | | | 25.2 | | | 34.4 | |
新西兰木材 | | | | | 45.7 | | | 44.1 | |
| | | | | | | |
房地产 | | | | | | | |
改进的开发 | | | | | 1.8 | | | 4.8 | |
| | | | | | | |
农村 | | | | | 8.7 | | | 6.5 | |
林地和非战略用地 | | | | | 0.6 | | | 1.6 | |
| | | | | | | |
递延收入/其他 (a) | | | | | 4.4 | | | 3.3 | |
| | | | | | | |
房地产总额 | | | | | 15.6 | | | 16.3 | |
交易 | | | | | 11.8 | | | 12.6 | |
分段间淘汰赛 | | | | | (0.1) | | | (0.1) | |
总销售额 | | | | | $168.1 | | | $179.1 | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
南方木材 | | | | | $23.0 | | | $22.2 | |
西北太平洋木材 | | | | | (4.4) | | | (3.5) | |
新西兰木材 (b) | | | | | 7.4 | | | (0.7) | |
| | | | | | | |
房地产 | | | | | (0.1) | | | 0.9 | |
交易 | | | | | — | | | 0.3 | |
企业和其他 | | | | | (9.8) | | | (8.6) | |
营业收入 | | | | | 16.2 | | | 10.6 | |
利息支出,净额 | | | | | (9.7) | | | (11.7) | |
利息和其他杂项(支出)收入,净额(c) | | | | | (5.0) | | | 9.6 | |
所得税优惠(支出)(d) | | | | | 0.8 | | | (1.1) | |
净收入 | | | | | 2.3 | | | 7.4 | |
减去:归因于合并关联公司非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | (0.9) | | | 1.1 | |
归属于 Rayonier, L.P. 的净收益 | | | | | $1.4 | | | $8.5 | |
减去:归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | | | | | — | | | (0.2) | |
归属于 Rayonier Inc. 的净收益 | | | | | $1.4 | | | $8.3 | |
| | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (e) | | | | | | | |
南方木材 | | | | | $44.8 | | | $42.8 | |
西北太平洋木材 | | | | | 4.7 | | | 7.1 | |
新西兰木材 | | | | | 11.4 | | | 6.1 | |
| | | | | | | |
房地产 | | | | | 4.6 | | | 6.6 | |
交易 | | | | | — | | | 0.3 | |
企业和其他 | | | | | (9.3) | | | (8.2) | |
调整后息税折旧摊销前利润 | | | | | $56.2 | | | $54.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)除了住宅和商业租赁收入外,还包括递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用。
(b)截至2023年3月31日的三个月包括因伤亡事件造成的230万美元木材注销。
(c)截至2024年3月31日的三个月包括570万美元的养老金和解费用和130万美元的与法律和解相关的净成本。截至2023年3月31日的三个月包括与法律和解相关的910万美元净追回款。
(d)截至2024年3月31日的三个月包括与养老金和解相关的120万美元所得税优惠。
(e)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
南方木材概述 | 2024 | | 2023 | | | | |
销量(千吨) | | | | | | | |
Pine Pulpwood | 1,016 | | | 979 | | | | | |
Pine Sawtmber | 922 | | | 886 | | | | | |
松树总体积 | 1,938 | | | 1,865 | | | | | |
硬木 | 69 | | | 28 | | | | | |
总音量 | 2,007 | | | 1,893 | | | | | |
| | | | | | | |
交付量百分比(与总体积的对比) | 30 | % | | 36 | % | | | | |
% 松树锯木体积(与松树总体积的对比) | 48 | % | | 48 | % | | | | |
出口量百分比(与总量之比)(a) | 1 | % | | 2 | % | | | | |
| | | | | | | |
木材净定价(每吨美元) | | | | | | | |
Pine Pulpwood | $16.89 | | | $17.32 | | | | | |
Pine Sawtmber | 30.62 | | | 31.57 | | | | | |
加权平均曲线 | $23.42 | | | $24.09 | | | | | |
硬木 | 13.35 | | | 20.07 | | | | | |
加权平均总计 | $23.07 | | | $24.03 | | | | | |
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 | $60.9 | | | $62.4 | | | | | |
减去:切割和运输 | (13.4) | | | (15.7) | | | | | |
减去:港口和货运 | (1.2) | | | (1.5) | | | | | |
木材净销售额 | $46.3 | | | $45.3 | | | | | |
| | | | | | | |
陆基解决方案 (b) | 1.7 | | | 0.8 | | | | | |
其他非木材销售 | 7.4 | | | 8.6 | | | | | |
总销售额 | $70.0 | | | $71.8 | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | $23.0 | | | $22.2 | | | | | |
| | | | | | | |
(+) 折旧、损耗和摊销 | 21.8 | | | 20.6 | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (c) | $44.8 | | | $42.8 | | | | | |
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
| | | | | | | |
期末英亩(千英亩) | 1,849 | | | 1,910 | | | | | |
(a)估计的出口量百分比,其中包括通过我们的日志导出计划直接出口给第三方出口商的数量。
(b)包括碳捕集和封存(“CCS”)、太阳能和风能合同的销售。
(c)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | | |
太平洋西北地区木材概述 | 2024 | | 2023 | | | | | |
销量(千吨) | | | | | | | | |
纸浆木 | 53 | | | 77 | | | | | | |
国产木材 (a) | 245 | | | 284 | | | | | | |
导出 Sawtmber | 19 | | | 23 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总音量 | 317 | | | 384 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
交付量百分比(与总体积的对比) | 88 | % | | 97 | % | | | | | |
% Sawtmber 音量(与总音量对比) | 83 | % | | 80 | % | | | | | |
出口量百分比(与总量对比)(b) | 8 | % | | 13 | % | | | | | |
| | | | | | | | |
已交付原木价格(以美元每吨计) | | | | | | | | |
纸浆木 | $29.31 | | | $48.23 | | | | | | |
国产锯木 | 84.31 | | | 93.12 | | | | | | |
出口 Sawtmber (c) | 137.76 | | | 163.16 | | | | | | |
加权平均日志价格 | $78.54 | | | $88.17 | | | | | | |
| | | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | | |
木材销售 | $24.2 | | | $33.5 | | | | | | |
减去:切割和运输 | (10.8) | | | (17.2) | | | | | | |
减去:港口和货运 | (1.2) | | | (1.4) | | | | | | |
木材净销售额 | $12.2 | | | $14.9 | | | | | | |
| | | | | | | | |
非木材销售 | 1.0 | | | 0.9 | | | | | | |
总销售额 | $25.2 | | | $34.4 | | | | | | |
| | | | | | | | |
营业亏损 | ($4.4) | | | ($3.5) | | | | | | |
| | | | | | | | |
(+) 折旧、损耗和摊销 | 9.1 | | | 10.6 | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (d) | $4.7 | | | $7.1 | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末英亩(千英亩) | 418 | | | 474 | | | | | | |
Sawtimber(按每MBF的美元计算)(e) | $650 | | | $730 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a)包括出售给第三方出口商的数量。
(b)估计的出口量百分比,其中包括通过我们的日志导出计划直接出口给第三方出口商的数量。
(c)定价以CFR为基础进行报告(即包括出口成本和运费)。
(d)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标.
(e)Sawtimber 已交付,不包括芯片和锯子。
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| 三个月已结束 3月31日 | | |
新西兰木材概述 | 2024 | | 2023 | | | | |
销量(千吨) | | | | | | | |
国产纸浆木材(已交付) | 50 | | | 55 | | | | | |
国产 Sawtmber(已送达) | 135 | | | 137 | | | | | |
出口纸浆木材(已交付) | 63 | | | 42 | | | | | |
出口 Sawtmber(已交付) | 232 | | | 247 | | | | | |
| | | | | | | |
总音量 | 480 | | | 481 | | | | | |
| | | | | | | |
交付量百分比(与总体积的对比) | 100 | % | | 100 | % | | | | |
% Sawtmber 音量(与总音量对比) | 76 | % | | 80 | % | | | | |
出口量百分比(与总量之比)(a) | 61 | % | | 60 | % | | | | |
| | | | | | | |
已交付原木价格(以美元每吨计) | | | | | | | |
家用纸浆木材 | $33.00 | | | $33.37 | | | | | |
国产锯木 | 68.13 | | | 71.58 | | | | | |
导出 Sawtmber | 108.72 | | | 112.97 | | | | | |
加权平均日志价格 | $87.87 | | | $90.99 | | | | | |
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 | $42.2 | | | $43.8 | | | | | |
减去:切割和运输 (b) | (16.6) | | | (17.2) | | | | | |
减去:港口和货运 (b) | (12.1) | | | (11.8) | | | | | |
木材净销售额 | $13.5 | | | $14.8 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
碳信用销售 | 3.4 | | | — | | | | | |
其他非木材销售 | 0.1 | | | 0.3 | | | | | |
总销售额 | $45.7 | | | $44.1 | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | $7.4 | | | ($0.7) | | | | | |
(+) 因伤亡事件而注销的木材 (c) | — | | | 2.3 | | | | | |
| | | | | | | |
(+) 折旧、损耗和摊销 | 4.0 | | | 4.5 | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (d) | $11.4 | | | $6.1 | | | | | |
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
新西兰元兑美元汇率 (e) | 0.6165 | | | 0.6300 | | | | | |
期末净可种植英亩数(千英亩) | 297 | | | 297 | | | | | |
出口 Sawtimber(以美元计)3) | $126.41 | | | $131.35 | | | | | |
国产 Sawtimber(以每吨新西兰元计) | $121.56 | | | $124.98 | | | | | |
(a)出口量的百分比反映了通过我们的日志导出程序直接出口。
(b)对前一时期进行了重报,将某些与出口相关的成本从削减和运输改为港口和运费。
(c)因伤亡事件造成的木材注销包括注销因伤亡事件而损坏但无法挽救的适销木材和预售木材。
(d)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标.
(e)表示周期平均汇率。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
房地产概述 | | | | | 2024 | | 2023 |
销售额(百万美元) | | | | | | | |
改进的开发 (a) | | | | | $1.8 | | | $4.8 | |
| | | | | | | |
农村 | | | | | 8.7 | | | 6.5 | |
林地和非战略用地 | | | | | 0.6 | | | 1.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
递延收入/其他 (b) | | | | | 4.4 | | | 3.3 | |
| | | | | | | |
总销售额 | | | | | $15.6 | | | $16.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已售英亩数 | | | | | | | |
改进的开发 (a) | | | | | 6.0 | | | 27.9 | |
| | | | | | | |
农村 | | | | | 1,498 | | | 1,531 | |
林地和非战略用地 | | | | | 430 | | | 528 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总售出英亩数 | | | | | 1,933 | | | 2,087 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每英亩总价格(每英亩美元) | | | | | | | |
改进的开发 (a) | | | | | $303,156 | | | $172,420 | |
| | | | | | | |
农村 | | | | | 5,828 | | | 4,245 | |
林地和非战略用地 | | | | | 1,421 | | | 3,100 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均值(总计) | | | | | $5,774 | | | $6,200 | |
加权平均值(调整后)(c) | | | | | $4,845 | | | $3,952 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业(亏损)收入 | | | | | ($0.1) | | | $0.9 | |
(+) 折旧、损耗和摊销 | | | | | 1.7 | | | 1.5 | |
| | | | | | | |
(+) 土地的非现金成本和改善的发展 | | | | | 3.0 | | | 4.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (d) | | | | | $4.6 | | | $6.6 | |
(a)反映了用于改善基础设施的资本的土地。
(b)除了住宅和商业租赁收入外,还包括递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用。
(c)不包括改进开发。
(d)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
交易概述 | | | | | 2024 | | 2023 |
销量(千吨) | | | | | | | |
美国 | | | | | 23 | | | 13 | |
新西兰 | | | | | 83 | | | 92 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总音量 | | | | | 105 | | | 105 | |
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
交易销售 | | | | | $11.3 | | | $12.1 | |
非木材销售 | | | | | 0.4 | | | 0.5 | |
总销售额 | | | | | $11.8 | | | $12.6 | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | — | | | $0.3 | |
| | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (a) | | | | | — | | | $0.3 | |
(a)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
按细分市场划分的资本支出(百万美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
木材资本支出 | | | | | | | |
南方木材 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
植树造林、造林和其他资本支出 | $7.0 | | | $6.9 | | | | | |
财产税 | 2.0 | | | 2.0 | | | | | |
租赁付款 | 0.4 | | | 0.5 | | | | | |
分配的开销 | 1.6 | | | 1.5 | | | | | |
南方木材小计 | $11.0 | | | $10.8 | | | | | |
西北太平洋木材 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
植树造林、造林和其他资本支出 | 2.7 | | | 3.0 | | | | | |
财产税 | 0.2 | | | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | |
分配的开销 | 1.3 | | | 1.3 | | | | | |
太平洋西北地区木材小计 | $4.1 | | | $4.5 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新西兰木材 | | | | | | | |
植树造林、造林和其他资本支出 | 1.7 | | | 2.0 | | | | | |
财产税 | 0.2 | | | 0.2 | | | | | |
租赁付款 | 1.0 | | | 0.4 | | | | | |
分配的开销 | 0.7 | | | 0.7 | | | | | |
新西兰木材小计 | $3.6 | | | $3.3 | | | | | |
木材板块总资本支出 | $18.7 | | | $18.7 | | | | | |
| | | | | | | |
房地产 | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
企业 | 0.1 | | | — | | | | | |
资本支出总额 | $18.9 | | | $18.7 | | | | | |
| | | | | | | |
Timberland 收购 | | | | | | | |
南方木材 | — | | | $5.1 | | | | | |
西北太平洋木材 | — | | | 3.6 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Timberland 收购 | — | | | $8.7 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
房地产开发投资 (a) | $5.5 | | | $7.8 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)代表对主基础设施的投资或我们的房地产开发项目中的权益。房地产开发投资在标的物业出售时摊销,并包含在非现金土地成本和改善开发中。
下表汇总了2024年3月31日与2023年3月31日的销售额、营业收入(亏损)和调整后息税折旧摊销前利润差异(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售 | | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | 分段间淘汰赛 | | 总计 |
三个月已结束 2023年3月31日 | | $71.8 | | | $34.4 | | | $44.1 | | | | | $16.3 | | | $12.6 | | | ($0.1) | | | $179.1 | |
音量 | | 2.7 | | | (2.6) | | | (0.1) | | | | | (0.9) | | | 0.1 | | | — | | | (0.8) | |
价格 | | (1.9) | | | (0.4) | | | (1.7) | | | | | (1.0) | | | (0.9) | | | — | | | (5.9) | |
非木材销售 | | (0.3) | | | — | | | 3.2 | | | | | — | | | — | | | — | | | 2.9 | |
外汇 (a) | | — | | | — | | | (0.3) | | | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
其他 | | (2.3) | | (b) | (6.2) | | (b) | 0.5 | | (c) | | | 1.2 | | (d) | — | | | — | | | (6.9) | |
三个月已结束 2024 年 3 月 31 日 | | $70.0 | | | $25.2 | | | $45.7 | | | | | $15.6 | | | $11.8 | | | ($0.1) | | | $168.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(a) 扣除货币套期保值影响。
(b) 包括存货量与已交付销售额造成的差异。
(c) 包括国内销售与出口销售造成的差异。
(d) 除了住宅和商业租赁收入外,还包括递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | 企业和其他 | | 总计 |
三个月已结束 2023年3月31日 | | $22.2 | | | ($3.5) | | | ($0.7) | | | | | $0.9 | | | $0.3 | | | ($8.6) | | | $10.6 | |
音量 | | 1.5 | | | (0.2) | | | — | | | | | (0.5) | | | — | | | — | | | 0.8 | |
价格 (a) | | (1.9) | | | (0.4) | | | (1.7) | | | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (5.0) | |
成本 | | 1.7 | | | — | | | 0.5 | | | | | (0.4) | | | (0.3) | | | (1.1) | | | 0.4 | |
非木材收入 (b) | | (0.5) | | | — | | | 3.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | |
外汇 (c) | | — | | | — | | | 3.4 | | | | | — | | | — | | | — | | | 3.4 | |
折旧、损耗和摊销 | | — | | | (0.3) | | | 0.3 | | | | | (0.3) | | | — | | | (0.1) | | | (0.4) | |
土地的非现金成本和改善的发展 | | — | | | — | | | — | | | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
其他 (d) | | — | | | — | | | 2.3 | | | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 2.8 | |
三个月已结束 2024 年 3 月 31 日 | | $23.0 | | | ($4.4) | | | $7.4 | | | | | ($0.1) | | | — | | | ($9.8) | | | $16.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)对于木材板块,价格反映了木材的净成交量(即扣除削减量、运输和运输成本)。对于房地产,价格是扣除现金结算成本后列报的。
(b)对于南方木材板块,包括来自碳捕集和封存(“CCS”)、太阳能和风能合同的收入。对于新西兰木材板块,包括碳信用销售收入。
(c)扣除货币套期保值的影响。
(d)新西兰木材包括2023年第一季度因伤亡事件造成的230万美元木材注销。除住宅和商业租赁收入外,房地产还包括递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (a) | | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | 企业和其他 | | 总计 |
三个月已结束 2023年3月31日 | | $42.8 | | | $7.1 | | | $6.1 | | | | | $6.6 | | | $0.3 | | | ($8.2) | | | $54.7 | |
音量 | | 2.7 | | | (2.0) | | | (0.1) | | | | | (0.9) | | | — | | | — | | | (0.3) | |
价格 (b) | | (1.9) | | | (0.4) | | | (1.7) | | | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (5.0) | |
成本 | | 1.7 | | | — | | | 0.5 | | | | | (0.4) | | | (0.3) | | | (1.1) | | | 0.4 | |
非木材收入 (c) | | (0.5) | | | — | | | 3.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | |
外汇 (d) | | — | | | — | | | 3.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | |
其他 (e) | | — | | | — | | | — | | | | | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
三个月已结束 2024 年 3 月 31 日 | | $44.8 | | | $4.7 | | | $11.4 | | | | | $4.6 | | | — | | | ($9.3) | | | $56.2 | |
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(a)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标 下面。
(b)对于木材板块,价格反映了木材的净成交量(即扣除削减量、运输和运输成本)。对于房地产,价格是扣除现金结算成本后列报的。
(c)对于南方木材板块,包括来自碳捕集和封存(“CCS”)、太阳能和风能合同的收入。对于新西兰木材板块,包括碳信用销售收入。
(d)扣除货币套期保值的影响。
(e)房地产除了住宅和商业租赁收入外,还包括递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用。
南方木材
第一季度销售额为7,000万美元,与去年同期相比下降了190万美元,下降了3%。由于我们受益于与天气相关的供应限制,收成量从去年同期的189万吨增长了6%,达到201万吨。松木锯木树桩的平均成交量下降了3%,至每吨30.62美元,而去年同期为每吨31.57美元,这主要是由于地理组合不太有利。松木浆木材的平均成交量下降了2%,至每吨16.89美元,而去年同期为每吨17.32美元,这也主要是由不利的地理结构所推动的。总体而言,加权平均木材净成交量(包括硬木)下降了4%,至每吨23.07美元,而去年同期为每吨24.03美元。非木材销售额为910万美元,与上年同期相比下降了3%,原因是管道地役权收入的减少被我们的陆基解决方案业务的增长部分抵消。由于有利的成本(170万美元)和较高的销量(150万美元),营业收入为2,300万美元,与上年同期相比增加了80万美元,但被树桩净实现量(190万美元)的减少(190万美元)和非木材收入的减少(50万美元)所部分抵消。第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为4,480万美元,比上年同期增长5%,合200万美元。
太平洋西北地区的木材
第一季度销售额为2520万美元,与去年同期相比下降了920万美元,下降了27%。收成量从去年同期的38.4万吨下降了17%,至31.7万吨,这主要是由于我们在2023年底在俄勒冈州完成了大规模处置。国产锯木的平均交付价格从去年同期的每吨93.12美元下降了9%,至每吨84.31美元,这要归因于国内木材厂需求疲软、出口市场紧张局势缓解以及不利的物种组合,因为本年度道格拉斯-冷杉锯木的收获比例较低。纸浆木材的平均交付价格下降了39%,至每吨29.31美元,而去年同期为每吨48.23美元, 因为供应限制和强劲的终端市场需求使去年同期受益匪浅.营业亏损为440万美元,而去年同期的营业亏损为350万美元,这归因于木材净实现量减少(40万美元)、枯竭支出增加(30万美元)和销量减少(20万美元)。第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为470万美元,比上年同期下降34%,合240万美元。
新西兰木材
第一季度销售额为4570万美元,与去年同期相比增长了160万美元,增长了4%。与去年同期相比,48万吨的销售量相对持平。受中国建筑需求疲软的推动,出口锯木的平均交付价格从去年同期的每吨112.97美元下降了4%,至每吨108.72美元。国产锯木的平均交付价格下降了5%,至每吨68.13美元,而去年同期为每吨71.58美元。国内锯木价格下跌的主要原因是国内需求疲软和来自出口市场的竞争减弱,以及新西兰元/美元汇率的下降(每1新西兰元兑0.62美元,而每1新西兰元兑0.63美元)。不包括外汇汇率的影响,国内锯木价格比上年同期下降了3%。第一季度非木材/碳
信贷销售总额为350万美元,而去年同期为30万美元。营业收入为740万美元,与上年同期相比增加了810万美元,这要归因于有利的外汇影响(340万美元)、碳信贷收入增加(330万美元)、去年因热带气旋伤亡事件而注销的木材基础(230万美元)、成本降低(50万美元)和较低的枯竭率(30万美元)), 部分被较低的树桩净实现量(170万美元)所抵消。第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为1140万美元,比上年同期增长88%,合540万美元。
房地产
第一季度销售额为1,560万美元,比上年同期减少了70万美元,而10万美元的营业亏损比上年同期减少了100万美元。销售额和营业收入与上年同期相比有所下降,原因是售出的英亩土地减少(售出1,933英亩,去年同期售出2,087英亩),加权平均价格降低(每英亩5,774美元,上年同期每英亩6,200美元),部分被有利的递延收入调整所抵消。
180万澳元的改善开发销售额包括佐治亚州萨凡纳以南的Heartwood开发项目的两笔交易,包括一块占地3.1英亩的多租户零售地块,售价100万美元(每英亩32.1万美元)和18个已完工的住宅地块,价格为80万美元(调整前的基准价格为每地46,000美元或每英亩28.4万美元)。相比之下,去年同期的改善开发销售额为480万美元。
870万美元的农村销售额包括1,498英亩土地,平均价格为每英亩5,828美元。相比之下,去年同期的销售额为650万美元,其中包括1,531英亩土地,平均价格为每英亩4,245美元。
林地和非战略销售额为60万美元,包括一笔占地430英亩的交易,每英亩1421美元。相比之下,去年同期的销售额为160万美元,其中包括一笔占地528英亩的交易,每英亩3,100美元。
第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为460万美元,比上年同期减少了200万美元。
交易
第一季度销售额为1180万美元,与上年同期相比下降了80万美元,这主要是由于价格下跌。10.5万吨的销售量与去年同期相比保持不变。交易板块取得了盈亏平衡的业绩,而去年同期的营业收入为30万美元.
其他物品
公司和其他费用/扣除
第一季度公司和其他运营支出为980万美元,比上年同期增加了120万美元,这主要是由于薪酬和福利支出以及专业服务费的增加。与上一季度相比,薪酬和福利支出有所增加,这主要是由于符合退休条件的员工的股权薪酬支出增加。
利息支出
第一季度利息支出为970万美元,比上年同期减少了200万美元,这主要是由于平均未偿债务减少。
利息和其他杂项(支出)收入,净额
第一季度利息和其他杂项(支出)收入包括570万美元的养老金和解费用以及与法律和解相关的130万美元净成本。上一年度包括与法律和解相关的910万美元净追回款。
所得税优惠(费用)
第一季度净所得税优惠为80万美元,而去年同期的所得税支出为110万美元,这主要是由于与养老金终止和结算相关的120万美元税收优惠。
展望
在我们的南方木材板块,我们预计今年剩余时间的季度收成量将减少。我们预计,由于地域结构不太有利以及变薄量比例相对较高,松树树桩的产量将在今年剩余时间内略有下降。此外,我们继续预计,受陆基解决方案业务增长的推动,2024年全年非木材收入将高于2023年全年。
在我们的太平洋西北地区木材板块中,我们预计下半年的收成量将增加。我们认为,市场状况总体上已经稳定,我们预计终端市场需求将在一年中略有改善。我们进一步预计,随着工厂库存继续正常化,加权平均交付原木价格将在下半年小幅上涨。
在新西兰木材板块,我们预计今年剩余时间的季度收成量将增加。我们预计,由于中国预期的原木供应减少,加权平均原木价格将在短期内小幅下跌,然后在下半年反弹。继最近碳信贷定价下调之后,我们现在预计全年碳信贷销售的贡献将与上年持平。
在我们的房地产板块中,我们预计第二季度的交易量和经营业绩将增加。
流动性和资本资源
我们的主要现金来源是运营现金流,主要是木材采伐和房地产销售。作为UPREIT,我们对现金的主要用途是股息和单位持有人分配。我们还使用现金通过重新种植和造林来维持林地的生产力。我们的业务通常产生稳定的现金流,所需的资本资源有限。短期借款有助于为营运资金需求提供资金,而林地的收购通常需要外部来源或大规模处置的资金。
提高股东价值的举措的最新情况
我们在实现10亿美元的处置目标方面继续取得进展,我们正在积极评估几笔大规模交易。具体而言,我们目前在华盛顿州销售约11.5万英亩土地,我们还在美国南部确定了大约100,000英亩可能适合处置的土地。此外,我们正在评估我们在新西兰合资企业的战略备选方案,并已聘请了一位财务顾问来协助我们完成这一过程。我们希望在获得更多信息后提供这些信息。
流动性和融资承诺摘要
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
(百万美元) | 2024 | | 2023 |
现金和现金等价物 | $159.9 | | | $207.7 | |
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债务总额 (a) | 1,368.7 | | | 1,372.7 | |
运营合伙企业中的非控股权益 | 69.6 | | | 81.7 | |
股东权益 | 1,845.6 | | | 1,877.6 | |
| | | |
总资本(总债务加上永久和临时权益) | 3,283.9 | | | 3,332.0 | |
债务资本比率 | 42 | % | | 41 | % |
净负债与企业价值之比 (b) (c) | 19 | % | | 19 | % |
(a)截至2024年3月31日和2023年12月31日的债务总额反映了长期债务本金、递延融资成本总额和未摊销折扣。
(b)净负债的计算方法是总负债减去现金和现金等价物。
(c)企业价值基于市值(包括雷奥尼尔、有限责任公司 “OP” 单位)加上净负债,基于雷奥尼尔截至2024年3月31日和2023年12月31日的股价分别为33.24美元和33.41美元。
市场(“ATM”)股票发行计划
2022年11月4日,我们与一组销售代理商签订了新的分销协议,通过该协议,我们可以不时出售总销售价格不超过3亿美元的普通股(“2022年自动柜员机计划”)。截至2024年3月31日, $269.7 根据2022年自动柜员机计划,仍有百万美元可供发行。
下表概述了根据我们的自动柜员机计划发行的普通股(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
根据自动柜员机计划发行的普通股 | | | | | — | | | 400 | |
根据自动柜员机计划发行的普通股的平均价格 | | | | | — | | | $34.03 | |
根据自动柜员机计划发行的普通股的总收益 | | | | | — | | | — | |
佣金 | | | | | — | | | — | |
现金流
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中来自运营、投资和融资活动的现金流:
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(百万美元) | 2024 | | 2023 |
提供的现金(用于): | | | |
经营活动 | $52.3 | | | $64.0 | |
投资活动 | (24.0) | | | (32.2) | |
筹资活动 | (75.1) | | | (43.1) | |
经营活动提供的现金
经营活动提供的现金比上年同期减少了1170万美元,这主要是由于营运资金的变化。
用于投资活动的现金
用于投资活动的现金比上年同期减少了820万美元,这是由于用于林地收购的现金减少(870万美元)和房地产开发投资的减少(230万美元),但部分被其他投资活动收益减少(270万美元)和资本支出增加(10万美元)所抵消。
用于资助活动的现金
用于融资活动的现金比上年同期增加了3,200万美元。这主要是由于普通股股息的增加(3,010万美元),对合并关联公司非控股权益的分配增加(170万美元),以及对运营合伙企业中非控股权益的分配(30万美元)的增加。
现金的未来用途
我们预计,现金的未来用途将包括营运资金需求、长期债务的本金和利息支付、租赁支出、资本支出、房地产开发投资、林地收购、雷奥尼尔公司普通股的分红和雷奥尼尔有限责任公司单位的分配、对非控股权益的分配,以及为履行其他承诺而回购公司普通股。
现金的重要长期用途包括以下方面(以百万计):
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现金的未来用途(以百万计) | 总计 | | 按期到期的付款 |
2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 此后 |
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| | | | | | | | | |
长期债务 (a) | $1,368.7 | | | — | | | $244.7 | | | $474.0 | | | $650.0 | |
长期债务的利息支付 (b) | 326.9 | | | 59.7 | | | 140.1 | | | 90.4 | | | 36.7 | |
经营租赁 — 林地 (c) | 186.8 | | | 7.2 | | | 15.7 | | | 14.5 | | | 149.4 | |
经营租赁 — PP&E、办公室 (c) | 5.5 | | | 1.0 | | | 1.4 | | | 0.8 | | | 2.3 | |
承诺——房地产项目 | 45.3 | | | 33.7 | | | 2.3 | | | 2.3 | | | 7.0 | |
承诺——衍生品 (d) | 2.8 | | | 1.7 | | | 1.0 | | | 0.1 | | | — | |
承诺——环境补救 (e) | 19.1 | | | 14.3 | | | 1.3 | | | 0.8 | | | 2.7 | |
承诺——其他 (f) | 2.6 | | | 2.0 | | | 0.6 | | | — | | | — | |
总计 | $1,957.7 | | | $119.6 | | | $407.1 | | | $582.9 | | | $848.1 | |
(a)扣除递延融资成本和未摊销折扣后,长期债务的账面价值目前在我们的合并资产负债表上记录为13.620亿美元,但到期时负债将为13.687亿美元。参见 附注6-债务以获取更多信息。
(b)浮动利率债务的预计利息支付是根据截至2024年3月31日的未偿本金和利率计算的,不包括套期保值的影响。
(c)不包括预期的续订选项。
(d)承诺 — 衍生品是指预计将以衍生金融工具(外汇合约)支付的款项。参见附注7 — 衍生金融工具和套期保值活动以获取更多信息。
(e)承诺——环境补救是我们对华盛顿州甘布尔港与环境污染和自然资源损害相关的潜在责任的估计。参见 附注10-环境和自然资源损害赔偿责任以获取更多信息。
(f)承诺——其他包括与终止养老金计划有关的120万美元。参见 附注15——员工福利计划以获取更多信息。
我们预计,将现有现金余额、经营活动产生的现金、公司自动柜员机计划下的剩余发行、大额处置和循环信贷额度的使用相结合,为现金的未来用途提供资金。我们认为,我们有足够的资金来源来满足未来12个月和长期的业务需求。
2024 年的预期支出
预计2024年的资本支出将在8300万美元至8,800万美元之间,其中不包括我们可能进行的任何战略林地收购。预计资本支出将主要包括种苗、施肥和其他林业活动、财产税、租赁付款、分配的管理费用和其他资本化成本。除了资本支出外,我们还可能在积极评估收购机会时收购timberland。
我们预计,扣除社区发展债券的偿还款后,2024年的房地产开发投资将在3000万至3,400万美元之间。预期的房地产开发投资主要与Wildlight(我们位于佛罗里达州杰克逊维尔以北的混合用途社区开发项目)和Heartwood(我们位于佐治亚州萨凡纳以南的里士满希尔的混合用途开发项目)有关。
假设季度股息率为每股或合伙单位0.285美元,也没有已发行股份或合伙单位数量发生重大变化,不包括2024年1月12日向2023年12月29日登记在册的股东支付的额外股息和分配,预计将分别约为1.71亿美元和200万美元。
未来的股票回购(如果有)将取决于公司的流动性和现金流,以及总体市场状况和其他考虑因素,包括资本配置优先顺序。
我们在2024年提供了270万澳元的现金捐款,以便在计划终止的基础上为固定福利计划提供资金。此外,我们预计在固定福利计划终止后一次性支付超额福利计划,现金缴款约为120万美元。参见 附注15 — 员工福利计划以获取更多信息。
预计 2024 年全年现金税缴纳量为打赌500万至800万美元之间,主要与新西兰子公司有关。
资产负债表外的安排
我们利用资产负债表外安排为某些供应商和供应商提供信贷支持,以防他们拖欠重要债务,并为我们以前的工伤补偿自保计划下的未清索赔提供抵押品。这些安排包括备用信用证和担保债券。作为我们持续运营的一部分,我们还定期向第三方提供担保。资产负债表外安排不被视为流动性或资本资源的来源,也不会使我们面临重大风险或重大不利的财务影响。参见 附注 11 — 担保了解截至2024年3月31日的信用证和担保债券的详细信息。
担保人财务信息摘要
2021年5月,雷奥尼尔公司发行了4.5亿美元的2031年到期的2.75%的优先票据(“2031年到期的优先票据”)。Rayonier TRS Holdings Inc.、Rayonier Inc.和Rayonier Operating Company, LLC同意不可撤销、全面和无条件地共同和单独担保Rayonier, L.P. 在2031年到期的优先票据方面的义务。作为Rayonier, L.P. 的普通合伙人,Rayonier Inc.合并了Rayonier, L.P.,除了其在Rayonier, L.P的权益外,没有其他实质性资产或负债。这些票据是无抵押和无次级债务,将与所有其他不时未偿还的无抵押和无次级债务同等地位。
Rayonier, L.P. 是一家有限合伙企业,雷奥尼尔公司是其普通合伙人。Rayonier, L.P. 的运营子公司负责我们的所有业务。雷奥尼尔公司最重要的资产是其在运营子公司的权益,下表中不包括这些权益,以消除发行人与担保人之间的公司间交易,不包括对非担保人的投资。因此,我们支付票据所需款项的能力取决于我们运营子公司的业绩及其向我们分配资金的能力。对运营子公司的股息没有实质性限制。
下表提供了Rayonier, L.P. 发行的截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度合并债务人组别的资产负债表摘要信息:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
流动资产 | $151.3 | | | $197.5 | |
非流动资产 | 108.3 | | | 98.8 | |
流动负债 | 22.8 | | | 60.0 | |
非流动负债 | 2,277.0 | | | 2,181.6 | |
由于非担保人 | 957.2 | | | 861.5 | |
| | | |
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下表列出了Rayonier, L.P. 发行的截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度合并债务人债务组的经营业绩信息汇总信息:
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(单位:百万) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
成本和支出 | ($8.2) | | | ($32.3) | |
营业亏损 | (8.2) | | | (32.3) | |
净亏损 | (18.9) | | | (70.5) | |
来自非担保人的收入 | 168.1 | | | 1,108.9 | |
| | | |
业绩和流动性指标
以下讨论旨在增进读者对我们的经营业绩、流动性以及产生现金和满足评级机构和债权人要求的能力的理解。该信息包括两个财务业绩指标:调整后的扣除利息、税项、折旧、损耗和摊销前的收益(“调整后的息税折旧摊销前利润”)和可供分配的现金(“加元”)。这些指标并未由公认会计原则(“GAAP”)定义,对调整后息税折旧摊销前利润和加元的讨论无意与上述任何公认会计原则的披露相冲突或更改。
管理层使用加元作为流动性衡量标准。加元是衡量一段时期内产生的现金的非公认会计准则,可用于普通股分红、向运营合伙单位持有人分配、非控股权益分配、公司普通股回购、债务减免、林地收购和房地产开发投资。加元定义为经资本支出(不包括林地收购和房地产开发投资)、营运资本和其他资产负债表变动调整后的经营活动提供的现金。CAD 不一定表示未来可能生成的 CAD。
管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润作为绩效衡量标准。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准,管理层使用它来制定有关业务的战略决策,投资者可以使用它来评估所管理资产的运营业绩。它不包括管理层认为不代表公司持续经营业绩的特定项目。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧、损耗、摊销、土地和改善开发的非现金成本、营业外收入和支出、因意外事件产生的木材注销和大额处置前的收益。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润与合并公司的净收益以及各细分市场的营业收入进行对账,因为这些是每个细分市场最具可比性的GAAP指标。下表提供了相应时期净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况(百万美元):
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| 三个月已结束 3月31日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | |
净收益与调整后息税折旧摊销前利润对账 | | | | | | | | | |
净收入 | $2.3 | | | $7.4 | | | | | | | |
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利息、净收入和杂项收入 | 7.7 | | | 11.2 | | | | | | | |
所得税(福利)支出(a) | (0.8) | | | 1.1 | | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 37.1 | | | 37.6 | | | | | | | |
土地的非现金成本和改善的发展 | 3.0 | | | 4.2 | | | | | | | |
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因伤亡事件而注销的木材 (b) | — | | | 2.3 | | | | | | | |
非营业费用(收入)(c) | 7.0 | | | (9.1) | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $56.2 | | | $54.7 | | | | | | | |
(a)截至2024年3月31日的三个月包括与养老金和解相关的120万美元所得税优惠。
(b)因伤亡事件造成的木材注销包括注销因伤亡事件而损坏但无法挽救的适销木材和预售木材。
(c)截至2024年3月31日的三个月包括570万美元的养老金和解费用和130万美元的与法律和解相关的净成本。截至2023年3月31日的三个月包括与法律和解相关的910万美元净追回款。
下表提供了各个时期按分部划分的营业收入(亏损)与按分部划分的调整后息税折旧摊销前利润(百万美元)的对账:
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三个月已结束 | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | 企业 和 其他 | | 总计 |
2024年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $23.0 | | | ($4.4) | | | $7.4 | | | | | ($0.1) | | | — | | | ($9.8) | | | $16.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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折旧、损耗和摊销 | 21.8 | | | 9.1 | | | 4.0 | | | | | 1.7 | | | — | | | 0.4 | | | 37.1 | |
土地的非现金成本和改善的发展 | — | | | — | | | — | | | | | 3.0 | | | — | | | — | | | 3.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $44.8 | | | $4.7 | | | $11.4 | | | | | $4.6 | | | — | | | ($9.3) | | | $56.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $22.2 | | | ($3.5) | | | ($0.7) | | | | | $0.9 | | | $0.3 | | | ($8.6) | | | $10.6 | |
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因伤亡事件而注销的木材 (a) | — | | | — | | | 2.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
折旧、损耗和摊销 | 20.6 | | | 10.6 | | | 4.5 | | | | | 1.5 | | | — | | | 0.4 | | | 37.6 | |
土地的非现金成本和改善的发展 | — | | | — | | | — | | | | | 4.2 | | | — | | | — | | | 4.2 | |
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调整后 EBITDA | $42.8 | | | $7.1 | | | $6.1 | | | | | $6.6 | | | $0.3 | | | ($8.2) | | | $54.7 | |
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(a)因伤亡事件造成的木材注销包括注销因伤亡事件而损坏但无法挽救的适销木材和预售木材。
下表提供了经营活动提供的现金与调整后加元(百万美元)的对账情况:
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动提供的现金 | $52.3 | | | $64.0 | |
资本支出 (a) | (18.9) | | | (18.7) | |
法律和解的净成本 (回收) (b) | 1.3 | | | (9.1) | |
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营运资金和其他资产负债表变动 | 2.1 | | | (5.8) | |
CAD | $36.8 | | | $30.4 | |
强制偿还债务 | — | | | — | |
强制偿还债务后的加元 | $36.8 | | | $30.4 | |
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用于投资活动的现金 | ($24.0) | | | ($32.2) | |
用于融资活动的现金 | ($75.1) | | | ($43.1) | |
(a)资本支出不包括林地收购和房地产开发投资。
(b)法律和解的净成本(追偿)反映了保险索赔诉讼的净损失(收益)。
下表提供了补充现金流数据(以百万美元计):
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
购买林地 | — | | | ($8.7) | |
房地产开发投资 | (5.5) | | | (7.8) | |
对合并关联公司非控股权益的分配 | (1.7) | | | — | |
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流动性设施
2024 年债务活动
参见附注6 — 债务以获取更多信息。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险,包括利率、大宗商品价格和外汇汇率的变化。我们的目标是最大限度地减少这些市场风险的经济影响。我们根据董事会审计委员会批准的政策和程序使用衍生品。衍生品由高级执行委员会管理,其职责包括启动、管理和监督由此产生的风险敞口。我们不为交易或投机目的订立金融工具。
利率风险
由于SOFR的变化,我们的浮动利率债务使我们面临利率风险。但是,我们使用利率互换来管理定期信贷协议中利率变动的风险,将现有和预期的未来借款从浮动利率转换为固定利率。截至2024年3月31日,我们的定期信贷协议中有8.5亿美元的未偿美国长期浮动利率债务。
截至2024年3月31日,与我们的定期信贷协议相关的未偿利率互换合约的名义金额也为8.5亿美元。2015年3.5亿美元的定期贷款协议将于2028年4月到期,相关的利率互换将于2024年8月到期。我们已经签订了远期起始利率互换,以支付延期到期日之前的2015年定期贷款协议中的2亿美元。2016年增量定期贷款协议和相关利率互换将于2026年5月到期,2021年增量定期贷款协议和相关利率互换将于2029年6月到期。我们已经签订了利率互换协议,以支付2022年增量定期贷款协议下截至2027年12月到期日的1亿美元借款。在目前的借贷和衍生品水平上,假设利率上升/下降一个百分点将导致12个月内利息支付和支出不会相应增加/减少。
我们的固定利率债务的公允市场价值也受到利率风险的影响。截至2024年3月31日,我们的固定利率债务的公允价值估计为4.494亿美元,而本金为5.187亿美元。我们使用条款和期限相似的债务利率来估算债务的公允价值。通常,固定利率债务的公允市场价值将随着利率的下降而增加,随着利率的上升而降低。假设截至2024年3月31日的现行利率上升/下降一个百分点将导致我们的固定利率债务的公允价值相应减少/增加,分别约为2400万美元和2600万美元。
我们估计,在考虑利率互换和预计赞助后,不包括循环信贷额度的未使用承诺费,美国长期固定和浮动利率债务的定期有效利率约为2.7%。
下表汇总了我们按预期到期年份及其截至2024年3月31日的公允价值分列的未偿债务、利率互换和平均利率:
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(千美元) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
可变利率债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额 | — | | | — | | | $200,000 | | | $100,000 | | | $350,000 | | | $200,000 | | | $850,000 | | | $850,000 | |
平均利率 (a) (b) | — | | | — | | | 7.06 | % | | 7.01 | % | | 7.01 | % | | 6.96 | % | | 7.01 | % | | |
固定利率债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额 | — | | | $20,605 | | | $24,040 | | | $24,040 | | | — | | | $450,000 | | | $518,685 | | | $449,434 | |
平均利率 (b) | — | | | 2.95 | % | | 3.64 | % | | 6.48 | % | | — | | | 2.75 | % | | 2.97 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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利率互换: | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | $350,000 | | | — | | | $200,000 | | | $100,000 | | | — | | | $200,000 | | | $850,000 | | | $46,586 | |
平均工资率 (b) | 2.18 | % | | — | | | 1.50 | % | | 3.72 | % | | — | | | 0.67 | % | | 1.85 | % | | |
平均接收率 (c) | 5.31 | % | | — | | | 5.31 | % | | 5.31 | % | | — | | | 5.31 | % | | 5.31 | % | | |
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远期起始利率互换 | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | — | | | — | | | — | | | — | | | $200,000 | | | — | | | $200,000 | | | $16,959 | |
平均工资率 (b) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.37 | % | | — | | | 1.37 | % | | |
平均接收率 (c) | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.31 | % | | — | | | 5.31 | % | | |
(a) 不包括预计的赞助退款。
(b) 截至2024年3月31日的利率。
(c) 基于30天回顾期的截至2024年3月31日的平均每日SOFR利率。
外币汇率风险
这家新西兰子公司的出口销售主要以美元计价,因此其现金流受到新西兰元和美元之间汇率波动的影响。这种风险敞口部分由自然货币套期保值管理,因为海运费和股东分配也以美元支付。我们通过使用衍生金融工具管理任何多余的外汇敞口。
外汇风险敞口
截至2024年3月31日,这家新西兰子公司拥有名义金额为1.27亿美元的外币兑换合约,以及名义金额为1.06亿美元的与国外出口销售相关的未偿外币期权合约。套期保值金额分别代表未来36个月和未来2个月预计的以美元计价的出口木材和原木贸易销售收益的一部分。
下表汇总了截至2024年3月31日我们未偿还的外币汇率风险合约:
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(千美元) | 0-1 个月 | | 1-2 个月 | | 2-3 个月 | | 3-6 个月 | | 6-12 个月 | | 12-18 个月 | | 18-24 个月 | | 24-36 个月 | | 总计 | | 公允价值 |
出售美元兑换新西兰元的外汇合约 | | | | | | | | |
名义金额 | $8,750 | | $9,200 | | $6,000 | | $16,000 | | $18,500 | | $22,000 | | $17,000 | | $30,000 | | $127,450 | | ($2,116) |
平均合约费率 | 1.5982 | | 1.6148 | | 1.6087 | | 1.6135 | | 1.6740 | | 1.6533 | | 1.6352 | | 1.6681 | | 1.6437 | | |
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外币期权合约出售美元兑新西兰元 | | | | | | | | |
名义金额 | — | | — | | — | | $8,000 | | $24,000 | | $28,000 | | $10,000 | | $36,000 | | $106,000 | | ($59) |
平均行使价 | — | | — | | — | | 1.6383 | | 1.6446 | | 1.7105 | | 1.6880 | | 1.6693 | | 1.6740 | | |
第 4 项。控制和程序
Rayonier Inc.
披露控制和程序
Rayonier的管理层负责建立和维持适当的披露控制和程序。1934年《证券交易法》(“交易法”)规定的披露控制和程序(定义见第13a-15(e)条)的目的是确保公司在根据《交易法》提交的报告(例如10-Q表格的季度报告)中要求披露的信息得到(1)记录、处理、汇总和报告或在SEC规则和表格规定的期限内提交,以及(2)累计并告知我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,适于及时就所需的披露做出决定。
由于所有控制系统固有的局限性,任何控制评估都无法绝对保证及时预防或发现所有控制异常和欺诈事件。即使被确定为有效的制度也只能为其目标的实现提供合理的保证。
根据对截至本10-Q表季度报告所涉期末的公司披露控制和程序的评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,披露控制和程序的设计和运作自2024年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,根据《交易法》第13a-15(d)条所要求的评估,我们的财务报告内部控制没有发生会对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
Rayonier,L.P.
披露控制和程序
运营伙伴关系负责建立和维持适当的披露控制和程序。1934年《证券交易法》(“交易法”)规定的披露控制和程序(定义见规则13a-15(e))的目的是确保雷奥尼尔公司在根据《交易法》提交的报告(例如本10-Q表季度报告)中需要披露的信息(1)记录、处理、汇总和报告或在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内提交 (2) 积累并与我们的管理层进行了沟通,包括雷奥尼尔首席执行官兼首席财务官, 酌情允许及时就所需的披露作出决定.
由于所有控制系统固有的局限性,任何控制评估都无法绝对保证及时预防或发现所有控制异常和欺诈事件。即使被确定为有效的制度也只能为其目标的实现提供合理的保证。
根据对截至本10-Q表季度报告所涉期末运营合伙企业披露控制和程序的评估,我们的管理层,包括雷奥尼尔首席执行官兼首席财务官,得出结论,披露控制和程序的设计和运作自2024年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,根据《交易法》第13a-15(d)条所要求的评估,财务报告的内部控制没有发生会对财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
中列出的信息 附注9——突发事件然后在 附注10 — 环境和自然资源损害责任在本报告第一部分第1项下的 “合并财务报表附注” 中以引用方式纳入此处。
第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
Rayonier Inc.
股权证券的注册销售
公司可能会不时发行普通股以换取运营合伙企业中的股份。此类股票是根据运营合伙企业中每个单位一股普通股的交换比率发行的。在截至2024年3月31日的季度中,根据运营合伙企业的协议,公司发行了350,376股普通股,以换取运营合伙企业中相同数量的单位。
发行人回购股权证券
2016 年 2 月,董事会批准回购高达 1 亿美元的 Rayonier 普通股(“股票回购计划”),由管理层自行决定。该计划没有时间限制,可以随时暂停或终止。2024年第一季度没有根据该计划回购任何股票。截至2024年3月31日,该计划仍有8,770万股,按期末收盘股价33.24美元计算,约合2639,243股。
下表提供了有关我们购买的信息 截至2024年3月31日的季度中,雷奥尼尔普通股:
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时期 | | 购买的股票总数 (a) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (b) | | 计划或计划下可能购买的最大股票数量 (c) |
1 月 1 日至 1 月 31 日 | | 625 | | | $32.07 | | | — | | | 2,895,328 | |
2 月 1 日至 2 月 29 日 | | — | | | — | | | — | | | 2,548,023 | |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | | 299 | | | 34.50 | | | — | | | 2,639,243 | |
总计 | | 924 | | | | | — | | | |
(a)包括回购的924股股票,以满足与雷奥尼尔激励股票计划下股票归属相关的预扣税要求。退出的每股价格基于公司普通股在相应奖励归属日的收盘价。
(b)根据2016年2月10日宣布的1亿美元股票回购计划在公开市场交易中进行的购买。
(c)1月底、2月和3月底根据股票回购计划获准购买的最大股票数量按月末收盘价分别为30.30美元、34.43美元和33.24美元计算。
Rayonier,L.P.
未注册的股权证券销售
截至本季度,运营合伙企业没有未经注册出售股权证券 2024 年 3 月 31 日。
发行人回购股权证券
根据运营合伙企业的有限合伙协议,有限合伙人有权以一对一的方式将其在运营合伙企业中的单位兑换为现金,或根据我们的选择,赎回雷奥尼尔普通股。在截至2024年3月31日的季度中,有限合伙人持有的运营合伙企业中的350,376个单位被赎回,以换取雷奥尼尔普通股。
第 5 项。其他信息
内幕交易安排和政策
在截至2024年3月31日的公司财政季度中,公司的董事或高级管理人员均未采用、修改或终止第10b5-1条交易安排或非规则10b5-1交易安排,这些条款的定义见S-K法规第408(a)项.
第 6 项。 展品
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22.1 | | 担保子公司名单 | 参照注册人 2022 年 6 月 30 日的 10-Q 表格附录 22.1 纳入 |
31.1 | | Rayonier Inc.-根据第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条和 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条获得的首席执行官认证 | 随函提交 |
31.2 | | Rayonier Inc.——根据第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条和 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条获得的首席财务官认证 | 随函提交 |
31.3 | | Rayonier, L.P.-根据第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条和 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条获得的首席执行官认证 | 随函提交 |
31.4 | | Rayonier, L.P.-根据第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条和 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条的首席财务官认证 | 随函提交 |
32.1 | | Rayonier Inc.-根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对定期财务报告进行认证 | 随函提供 |
32.2 | | Rayonier,L.P.-根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对定期财务报告进行认证 | 随函提供 |
101 | | 雷奥尼尔公司和雷奥尼尔公司截至2024年3月31日的财季10-Q表季度报告的以下财务信息采用行内可扩展业务报告语言(“ixBRL”)格式,包括:(i)雷奥尼尔公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并收益和综合收益(亏损)表;(ii)截至2024年3月31日的合并资产负债表以及 Rayonier Inc. 2023 年 12 月 31 日;(iii) 截至三个月的合并股东权益变动表Rayonier Inc. 2024年3月31日和2023年3月31日的2023年3月31日;(iv)Rayonier Inc.截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并现金流量表;(v)Rayonier, L.P. 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并收益和综合收益(亏损)表;(六)雷奥尼尔截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并资产负债表 ER,L.P.;(viii) Rayonier, L.P. 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并资本变动报表;(viii) 合并现金报表Rayonier, L.P. 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的流量;以及(ix)Rayonier Inc.和Rayonier, L.P. 的合并财务报表附注 | 随函提交 |
104 | | 公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面,格式为行内XBRL(作为附录101)。 | 随函提交 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,每位注册人已正式要求下列经正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | RAYONIER INC. |
| | |
| | |
| 来自: | /s/ 四月两次 |
| | 四月泰斯 高级副总裁兼首席财务官 (正式授权官员、首席会计官) |
日期:2024 年 5 月 3 日
| | | | | | | | |
| | RAYONIER,L.P. |
| | |
| | 作者:RAYONIER INC.,其唯一普通合伙人 |
| | |
| 来自: | /s/ 四月两次 |
| | 四月泰斯 高级副总裁兼首席财务官 (正式授权官员、首席会计官) |
日期:2024 年 5 月 3 日