CO CONF NFI IDE DENT NTA AL L DR DRA AF FT T — — S SU UBJ BJE EC CT T T TO O O O RE REV VIIS SIIO 关于机密草稿的修订附录 (c) (2) 2023 年 10 月 12 日为机密草稿准备的讨论材料 PIPER SANDLER | 1

机密草稿——有待修订的机密草稿 — 受修订约束免责声明派珀·桑德勒公司（Piper Sandler 或 “PSC”）已准备并提供了这些材料和任何相关材料（机密材料），仅供卓越钻探产品公司（以下简称 “公司”）董事会（董事会） 在考虑预期交易时使用。未经派珀·桑德勒事先书面同意，不得公开分发或提及机密材料、向其披露、出版、任何其他人依赖或出于任何其他目的使用或依赖机密材料。尽管此处有任何相反的规定，公司仍可向任何人披露本文所述任何交易的美国联邦所得税和州所得税待遇和税收结构，以及向公司提供的与此类税收待遇和税收结构有关的任何种类的所有材料（包括税收意见和其他税收分析），派珀·桑德勒不施加任何形式的 限制。机密材料，包括本免责声明，受公司与派珀·桑德勒之间的任何书面协议的约束和约束。派珀·桑德勒直接或通过其关联公司参与各种 活动，包括机构经纪以及个人和机构的投资和财富管理。您了解，本次合作并不妨碍 Piper Sandler 及其关联公司积极交易第三方、公司或其他可能成为本次合作标的的公司的债务和股权 证券（或相关衍生证券）（用于他们自己的账户或其客户的账户），也不会阻止他们代表或以其他方式向第三方（包括公司的竞争对手）提供 金融服务。在准备机密材料时，派珀·桑德勒依赖并承担了调查或独立核实所有公开来源信息以及公司或代表公司和/或其他来源提供给其的所有其他信息的 准确性和完整性，包括向 提供、与派珀·桑德勒讨论或审查的税务、会计、法律和其他信息，但不承担任何责任。派珀·桑德勒在任何方面均不负责核实任何此类信息的准确性或完整性，对 预期交易的任何一方的资产或负债进行任何评估或估值，也不负责就任何偿付能力或可行性问题提供建议或发表意见。因此，派珀·桑德勒对此类信息的准确性或完整性不承担任何责任。这些材料无意为评估预期交易或任何其他事项提供唯一 依据，董事会应将其视为履行其决策职责的唯一因素之一。派珀·桑德勒 | 2

机密草案——视乎修订机密草稿—— 受修订约束免责声明（续）派珀·桑德勒不提供会计、税务、法律或监管建议。派珀·桑德勒在任何尽职调查审查中的作用仅限于进行其认为必要的审查，以支持 自己的建议和分析，不得代表公司或其任何投资者、债权人或任何交易对手或为其利益行事。该公司已向派珀·桑德勒提供了对未来业绩的预测，供 用于分析。这些预测不一定代表未来的实际业绩，实际业绩可能比此类预测好得多，也可能不太乐观，因此，派珀·桑德勒根据公司预测进行的分析可能不准确 。因此，派珀·桑德勒对公司预测的准确性或完整性或派珀·桑德勒根据这些预测进行的分析不承担任何责任。机密材料未涉及公司和董事会参与预期交易或任何其他预期交易的 基本业务决策，也未述及此处提及的任何战略替代方案与公司可能提供的任何其他替代方案 相比的相对优点。机密材料必须基于截至此类机密 材料发布之日有效的经济、货币、市场和其他条件以及向派珀·桑德勒提供的信息，派珀·桑德勒对机密材料的更新或修订不承担任何责任。派珀·桑德勒 | 3

机密草案——尚待修订机密草案—— 待修订 (1) 可比公司分析（百万美元）资本企业价值至：2022年市场企业息税折旧摊销前利润股权价值价值 2023P（2）大教堂能源服务 156 美元 2 29 n/a n/a 3.2x 2.2x DMC Global 435 725 7.9x 6.7x 7.1x 6.3x 233 论坛能源技术 3 48 6.9x 5.6x n/a n/a Hunting 594 6 52 13.0x 8.3x 6.6x 5.1x (3) KLX 能源服务 169 4 07 3.8x n/a 2.7x 2.6x n/a 2.7x 2.6x NCS 多阶段 37 5 1 3.4x 2.9x 2.6x 2.6x 九能服务 1 54 46 5.0x 4。5x 6.0x 5.3x Phoenix Technology Services 2 65 2 98 4.3x 3.3x 3.0x 2.9x Ranger Energy Services 338 3 52 5.2x 4.2x 3.5x 4.2x 3.5x Solaris 油田基础设施 460 500 6.1x 5.1x 4.8x 4.1x 4.1x 4.1x 4.1x 4.1x 中位数 5.2x 4.8x 3.9x 3.5x (4) 国际钻探工具 1 38 美元 1 29 3.4x 2.4x 2.5x n/a 高级钻探产品 24 美元 2 8 6.0x 4.7x 4.6x 2.8x (5) 高级钻探产品（特价）3 0 美元 3 5 7.5x 5.8x 5.7x 3.5x 5.7x 3.5x 1) 来源：截至 2023 年 10 月 11 日 公司提供的信息、上市公司文件和 Capital IQ 2) Cathedral 收购 Rime Downhole 的预定方案2023 年 7 月的技术以及同时对现有信贷/新借款进行再融资 PIPER SANDLER | 4 3) 收购格林能源集团的预计，2023 年 3 月 8 日完成 4) DTI 市值假设交易前已全面摊薄后的已发行股票约为 3580 万股，正如投标信中所述的 17.1% 的预计所有权 5) 假设所有 SDPI 股东选择获得现金 对价为每股 1.00 美元

机密草案——有待修订的机密草案—— 待修订 (1) 可比交易分析（百万美元）交易价值与：已公布交易的比率 LTM 预计年份收购方目标价值区间息税折旧摊销前利润 (2) (2) 2023 年 Patterson-UTI Ulterra Drilling Technologies 800 美元 4.9x 4.7x 2023 年 ROC 能源收购公司 Drilling Tools International 319 7.7x 5.5x 2022 收购者 A 目标 A

机密草案 — 有待修订机密草案 — 待修订 (1) SDPI 和 DTI 合并分析 — LTM 2023 年第二季度（百万美元）LTM 2023 年第二季度 n 分析包括 300 万美元的基本案例 DTI SDPI 调整。预计成本协同效应归因于收入 151 美元。9 22. 1 美元 174。0 合并上市公司成本，销售成本 35. 9 8. 6 44. 5 DTI的提案中提及毛利116. 0$ 13. 4$-129。5 毛利率 76% 61% 74% SG&A 费用 61. 9 7. 3 (3.0) 66. 2 n 假设所有 SDPI 股东选择调整息税折旧摊销前利润 54. 2 美元 6. 1 美元3. 0$ 63。3 获得股票对价调整后的息税折旧摊销前利润率 36% 28% 36% 的出资（不包括协同效应) 90% 10% 100% D&A 费用 19. 5 1. 4 20. 8 利息支出，净额 1. 4 0. 5-1. 9 (2) 其他 8. 3 1. 1 9. 3 息税前利润 25. 0 美元 3. 1 美元 31. 2 息税前利润率 16% 14% (3) 所得税 6. 0 0. 7 7. 5 净收益 19. 0 美元 2. 4 美元 23. 7（4）摊薄后每股收益0.53美元0.55美元增幅/（稀释）至DTI的0.02％增长/（稀释）至DTI的3％1） 来源：公司酌情提供了信息、申报和共识估计 2) 其他（净额）包括未计入调整后息税折旧摊销前利润的剩余项目；对于DTI，其中包括股票期权支出，监控费、出售 财产的收益、股权证券的未实现收益、交易费用和其他费用；对于SDPI，其中包括资产减值、基于股份的薪酬、净非现金补偿、资产处置损益和收回相关 方应收票据的收益 3) 假设税率假定为24％ 4) 如所暗示的那样，假设DTI在交易前已完全摊薄的已发行股票约为3580万股投标信中写明的SDPI预计所有权为17.1％ PIPER SANDLER | 6

机密草案——有待修订的机密草案—— 待修订 (1) SDPI 和 DTI 合并分析 — 年初至今 2023 年第二季度年化（百万美元）年化分析 2023 年第二季度年化分析 Ann.n 分析包括 300 万美元的基本案例 DTI SDPI 调整。预计成本协同效应归因于收入 157 美元。4 美元 23. 3$ 180。7 合并上市公司成本，销售成本 36. 6 8。5 45. 1 如 DTI 的提案中所述，毛利润为 120. 8 美元 14. 8 美元-135 美元。6 毛利率 77% 63% 75% 销售和收支出 64. 6 6. 3 (3.0) 67. 9 n 假设所有 SDPI 股东都选择调整。息税折旧摊销前利润为56美元。2 美元 8. 5 美元 3.0 美元 67.7 获得股票对价调整后的息税折旧摊销前利润率 36% 36% 37% 的贡献（不包括协同效应）87% 13% 100% D&A 费用 19. 5 1. 4 20. 8 利息支出，净额 1. 8 0. 5-2. 4 (2) 其他 15. 4 2. 6 18. 0 EBT $19. 5$ 4. 0 26. 5 EBT 利润率 12% 17% 15% (3) 所得税 4. 7 1. 0 6. 4 净收益 14. 8 美元 3. 1 美元 20. 2（4）摊薄后每股收益0.41美元 0.47美元增幅/（稀释）至DTI的0.05％增长/（稀释）至DTI 13％ 1）来源：公司酌情提供了信息、申报和共识估计 2）其他（净额）包括未计入调整后息税折旧摊销前利润的剩余项目；对于DTI，其中包括股票期权支出、监控费、出售 处置收益、股权证券未实现收益、交易费用和其他费用；对于SDPI，其中包括资产减值、股份补偿、净非现金补偿、资产处置收益/亏损和收回相关 方应收票据 3) 假定税率为24％ 4) 假设交易前DTI已完全摊薄后的已发行股票约3580万股作者：SDPI 在投标信中注明了 17.1% 的预计所有权 PIPER SANDLER | 7

机密草案——尚待修订机密草稿 — 待修订的预计所有权分析（百万美元）选择股票对价的SDPI股东百分比 20% 40% 60% 80% 100% SDPI 已发行股份 30. 4 30. 4 30. 4 30. 4 30. 4 30. 4 30. 4 30. 4 30. 4 SDPI 每股现金要约价格 1. 00 美元 1. 00 美元 1. 00 美元 1. 00 美元 DTI 每股 SDPI 股票 1. 00 美元 1. 00 美元 1. 00 美元 DTI 股份股票 0. 243 0. 243 0. 243 0. 243 0. 243. 243 SDPI 股票对价 DTI 已发行股票 1. 5 3. 0 4. 4 5. 9 7. 4 DTI 股价（2023 年 10 月 11 日）3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 84 美元 3. 8411. 3$ 17. 0$ 22. 7 28. 4 现金对价 24. 3 18. 2 12. 2 6. 1-SDPI 总权益对价 30. 0 美元 29. 6 29. 2 28. 8 美元。4 预计摊薄后已发行股份 (1) DTI 已发行股份 35. 8 35. 8 35. 8 35. 8 35. 8 DTI 发行给 SDPI 的股票 1. 5 3. 0 4. 4 5. 9 7. 4 未偿还的预计股票总数 37. 3 38. 8 40. 2 41. 7 43.2 预计所有权 DTI 96% 92% 89% 83% 83% 83% 83% 8% 11% 17% 合计 100% 100% 100% 100% 1) 假设交易前完全摊薄后的已发行股份 约为3,580万股由 SDPI 按形式提供投标信中注明的17.1％的所有权派珀·桑德勒 | 8

机密草稿——尚待修订机密草案—— 待修订 (1) DTI 开始交易以来股票要约的浮动价值（百万美元）(2) 隐含要约溢价 2.25 美元 VWAP 全现金 1 天 19% 28% 2.00 美元 10 天 19% 27% 30% 23% 60 天 (30%) (25%) 1.75 1.50 美元 1.00 美元 0.78 美元 0.78 美元 0.25 美元 0.00 美元 (3) 按市场价格计算的 SDPI 滚动 30 天 VWAP SDPI 报价——所有股票 SDPI 在报价-全部现金 1) 来源：Capital IQ 截至 2023 年 10 月 11 日；DTI 在反向交易完成后于 2023 年 6 月 21 日开始交易 与中华民国能源收购公司合并 2) 溢价计算方法是隐含的SDPI股价（基于全股要约和全现金要约）除以SDPI VWAP；全股隐含SDPI股价 PIPER SANDLER | 9 使用截至2023年10月11日的DTI股票 价格和0.243 DTI股票的出价率计算得出 3）基于0.243 DTI报价的隐含SDPI股票价格每股SDPI的份额

机密草案——尚待修订机密草稿 — 待修订 (1) 自DTI开始交易以来的股价比率（百万美元）0.500 R平方的相关性——SDPI和DTI市场价格：0.434 0.400 0.300 0.243 0.200 0.203 0.100 0.000 (2) SDPI 股价/DTI 全股报价的股价 SDPI 价格 1) 来源：Capital IQ 截至10月11日，2023 年；在完成与中华民国能源收购公司的反向合并后，DTI 于 2023 年 6 月 21 日开始交易 2) 每封出价信函中有 0.243 股 DTI 股票/SDPI 股份 PIPER SANDLER | 10

机密草稿——待修订机密草稿—— 待修订有关派珀·桑德勒地点的信息，请访问PiperSandler.com。® 派珀·桑德勒公司（纽约证券交易所代码：PIPR）是一家领先的投资银行，致力于帮助客户实现合作的力量。证券经纪和 投资银行服务在美国通过 Piper Sandler & Co. 成员 SIPC 和纽约证券交易所提供；在英国，通过英国金融行为监管局授权和监管的 Piper Sandler Ltd. 提供；在香港，通过证券及期货事务监察委员会授权和监管的 Piper Sandler 香港有限公司提供；另类资产管理和固定收益咨询服务通过单独注册的咨询关联公司提供. ©2023。自 1895 年以来。Piper Sandler Companies。800 明尼苏达州明尼阿波利斯市尼科莱特购物中心 55402-7036 派珀·桑德勒 | 11