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最大成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:计量输入价格波动率成员US-GAAP:可转换债务证券成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2024-03-310001878897US-GAAP:ValuationTechnique 折扣现金流会员US-GAAP:测量输入折扣率会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:可转换债务证券成员SRT: 最低成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2024-03-310001878897US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:可转换债务证券成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-12-310001878897US-GAAP:ValuationTechnique 折扣现金流会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:可转换债务证券成员US-GAAP:测量输入初始折扣率会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-12-310001878897US-GAAP:ValuationTechnique 折扣现金流会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:计量输入价格波动率成员US-GAAP:可转换债务证券成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-12-310001878897US-GAAP:ValuationTechnique 折扣现金流会员US-GAAP:测量输入折扣率会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:可转换债务证券成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-12-310001878897US-GAAP:运营部门成员道格:房地产经纪会员2024-01-012024-03-310001878897US-GAAP:企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310001878897US-GAAP:运营部门成员道格:房地产经纪会员2023-01-012023-03-310001878897US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-31
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒ 根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
1934 年证券交易法
截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
☐ 根据第 13 或 15 (d) 节提交的过渡报告
1934 年证券交易法
道格拉斯·埃利曼公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | 1-41054 | 87-2176850 |
(公司成立的州或其他司法管辖区) | 委员会档案编号 | (美国国税局雇主识别号) |
公司或组织) | | |
4400 比斯坎大道
迈阿密, 佛罗里达33137
305-579-8000
(地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号,
各主要行政办公室)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题: | 交易 | 每个交易所的名称 |
| 符号 | 在其中注册了: |
普通股,面值每股0.01美元 | 道格 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
x 是的 o 没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
x 是的 o 没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
☐ 是的 x 没有
2024 年 5 月 3 日,道格拉斯·埃利曼公司有 91,419,787已发行普通股。
道格拉斯·埃利曼公司
表格 10-Q
目录
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| 页面 |
第一部分财务信息 | |
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第 1 项。道格拉斯·埃利曼公司简明合并财务报表(未经审计): | |
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截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表 | 2 |
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表 | 3 |
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并股东权益表 | 4 |
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表 | 5 |
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简明合并财务报表附注 | 6 |
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
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第 4 项。控制和程序 | 32 |
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第二部分。其他信息 | |
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第 1 项。法律诉讼 | 33 |
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第 1A 项。风险因素 | 33 |
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 34 |
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第 5 项。其他信息 | 34 |
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第 6 项。展品 | 35 |
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签名 | 36 |
道格拉斯·埃利曼公司和子公司
简明的合并资产负债表
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
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| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
资产: | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 91,451 | | | $ | 119,808 | |
应收款 | 19,828 | | | 21,809 | |
代理应收账款,净额 | 17,003 | | | 11,721 | |
应收所得税,净额 | — | | | 5,292 | |
限制性现金和现金等价物 | 6,079 | | | 7,171 | |
其他流动资产 | 20,440 | | | 15,474 | |
流动资产总额 | 154,801 | | | 181,275 | |
财产、厂房和设备,净额 | 39,752 | | | 39,718 | |
经营租赁使用权资产 | 104,572 | | | 108,172 | |
长期投资(包括 $4,158和 $3,983按公允价值计算) | 11,395 | | | 12,871 | |
合同资产,净额 | 36,511 | | | 36,040 | |
善意 | 32,230 | | | 32,230 | |
其他无形资产,净额 | 72,797 | | | 72,964 | |
递延所得税,净额 | — | | | 977 | |
权益法投资 | 1,950 | | | 1,960 | |
其他资产 | 7,093 | | | 7,212 | |
总资产 | $ | 461,101 | | | $ | 493,419 | |
负债和股东权益: | | | |
流动负债: | | | |
| | | |
诉讼和解的当前部分 | $ | 7,750 | | | $ | — | |
当前的经营租赁负债 | 20,618 | | | 22,235 | |
应缴所得税,净额 | 164 | | | — | |
应付账款 | 5,438 | | | 6,136 | |
应付佣金 | 17,935 | | | 24,561 | |
应计工资和福利 | 2,271 | | | 12,912 | |
合同负债 | 14,081 | | | 11,234 | |
其他流动负债 | 24,247 | | | 20,171 | |
流动负债总额 | 92,504 | | | 97,249 | |
| | | |
| | | |
非流动经营租赁负债 | 108,196 | | | 110,705 | |
合同负债 | 54,458 | | | 51,178 | |
诉讼和解 | 10,000 | | | — | |
其他负债 | 119 | | | 133 | |
负债总额 | 265,277 | | | 259,265 | |
承付款和或有开支(注7) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值 $0.01每股, 10,000,000授权股份 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.01每股, 250,000,000授权股份, 91,535,412和 87,925,412已发行和流通股份 | 915 | | | 879 | |
额外的实收资本 | 283,223 | | | 279,904 | |
累计赤字 | (89,027) | | | (47,552) | |
道格拉斯·埃利曼公司股东权益总额 | 195,111 | | | 233,231 | |
非控股权益 | 713 | | | 923 | |
股东权益总额 | 195,824 | | | 234,154 | |
负债和股东权益总额 | $ | 461,101 | | | $ | 493,419 | |
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
道格拉斯·埃利曼公司和子公司
简明合并运营报表
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | |
佣金和其他经纪收入 | | | | | $ | 188,265 | | | $ | 202,036 | |
物业管理 | | | | | 9,047 | | | 8,777 | |
其他辅助服务 | | | | | 2,927 | | | 3,169 | |
总收入 | | | | | 200,239 | | | 213,982 | |
| | | | | | | |
费用: | | | | | | | |
房地产经纪人佣金 | | | | | 149,016 | | | 156,102 | |
销售和营销 | | | | | 21,298 | | | 21,239 | |
运营和支持 | | | | | 18,799 | | | 18,893 | |
一般和行政 | | | | | 27,016 | | | 32,295 | |
科技 | | | | | 5,843 | | | 6,012 | |
折旧和摊销 | | | | | 1,981 | | | 2,039 | |
诉讼和解 | | | | | 17,750 | | | — | |
重组 | | | | | — | | | 1,210 | |
营业亏损 | | | | | (41,464) | | | (23,808) | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
净利息收入 | | | | | 1,376 | | | 1,105 | |
权益法投资的亏损净值 | | | | | (11) | | | (73) | |
投资和其他损失 | | | | | (391) | | | (454) | |
所得税准备金前的亏损 | | | | | (40,490) | | | (23,230) | |
所得税支出(福利) | | | | | 1,195 | | | (5,390) | |
| | | | | | | |
净亏损 | | | | | (41,685) | | | (17,840) | |
| | | | | | | |
归因于非控股权益的净亏损 | | | | | 210 | | | 216 | |
| | | | | | | |
净亏损归因于道格拉斯·埃利曼公司 | | | | | $ | (41,475) | | | $ | (17,624) | |
| | | | | | | |
每股基本普通股: | | | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损适用于归属于道格拉斯·埃利曼公司的普通股 | | | | | $ | (0.50) | | | $ | (0.22) | |
| | | | | | | |
摊薄后每股普通股: | | | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损适用于归属于道格拉斯·埃利曼公司的普通股 | | | | | $ | (0.50) | | | $ | (0.22) | |
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
道格拉斯·埃利曼公司和子公司
简明的股东权益合并报表
(千美元,股票金额除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 道格拉斯·埃利曼公司股东权益 | | | | | | | | |
| | | 额外付费 | | | | | | | | 非- 控制 | | |
| 普通股 | | | 累积的 | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | | | | | 利息 | | 总计 |
截至 2024 年 1 月 1 日的余额 | 87,925,412 | | | $ | 879 | | | $ | 279,904 | | | $ | (47,552) | | | | | | | $ | 923 | | | $ | 234,154 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (41,475) | | | | | | | (210) | | | (41,685) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票补助 | 3,610,000 | | | 36 | | | (36) | | | — | | | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,355 | | | — | | | | | | | — | | | 3,355 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 91,535,412 | | | $ | 915 | | | $ | 283,223 | | | $ | (89,027) | | | | | | | $ | 713 | | | $ | 195,824 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 道格拉斯·埃利曼公司股东权益 | | | | |
| | | 额外付费 | | | | 非- 控制 | | |
| 普通股 | | | 累积的 | | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 利息 | | 总计 |
截至2023年1月1日的余额 | 80,881,022 | | | $ | 809 | | | $ | 273,111 | | | $ | (5,000) | | | $ | 1,537 | | | $ | 270,457 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (17,624) | | | (216) | | | (17,840) | |
普通股股息 ($)0.05每股) | — | | | — | | | (4,221) | | | — | | | — | | | (4,221) | |
限制性股票补助 | 3,535,000 | | | 35 | | | (35) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
股票分红的影响 | 4,220,801 | | | 42 | | | (42) | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,823 | | | — | | | — | | | 2,823 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 88,636,823 | | | $ | 886 | | | $ | 271,636 | | | $ | (22,624) | | | $ | 1,321 | | | $ | 251,219 | |
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
道格拉斯·埃利曼公司和子公司
简明的合并现金流量表
(以千美元计)
未经审计
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (41,685) | | | $ | (17,840) | |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 1,981 | | | 2,039 | |
基于非现金股票的薪酬支出 | 3,355 | | | 2,823 | |
出售资产的损失 | 70 | | | — | |
递延所得税 | 977 | | | (5,390) | |
投资证券的净亏损 | 391 | | | 454 | |
权益法投资的亏损净值 | 11 | | | 73 | |
| | | |
非现金租赁费用 | 5,907 | | | 5,400 | |
| | | |
信贷损失准备金 | 1,304 | | | 1,428 | |
资产和负债的变化: | | | |
应收款 | (4,605) | | | (10,361) | |
应收所得税,净额 | 5,456 | | | (100) | |
应付账款和应计负债 | (3,248) | | | 13,257 | |
经营使用权资产和经营租赁负债,净额 | (6,433) | | | (5,568) | |
应计工资和福利 | (10,641) | | | (14,857) | |
诉讼和解 | 17,750 | | | — | |
其他 | 2,119 | | | (2,933) | |
用于经营活动的净现金 | (27,291) | | | (31,575) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
购买债务证券 | — | | | (25) | |
出售或清算长期投资的收益 | 8 | | | — | |
购买股权证券 | — | | | (275) | |
购买长期投资 | (85) | | | (55) | |
资本支出 | (2,081) | | | (3,627) | |
用于投资活动的净现金 | (2,158) | | | (3,982) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
普通股股息 | — | | | (4,221) | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | — | | | (4,221) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (29,449) | | | (39,778) | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 129,517 | | | 171,382 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 100,068 | | | $ | 131,604 | |
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
1. 重要会计政策摘要
(a)演示基础:
道格拉斯·埃利曼公司(“道格拉斯·埃利曼” 或 “公司”)i从事房地产服务和房地产技术投资业务,正在寻求收购或投资其他房地产服务和房地产技术(PropTech)公司。 道格拉斯·埃利曼的简明合并财务报表包括该公司直接和间接的全资子公司DER Holdings LLC和新谷风险投资有限责任公司(“新谷风险投资”)的账目。DER Holdings LLC拥有道格拉斯·埃利曼房地产有限责任公司和加利福尼亚州的道格拉斯·埃利曼公司,他们与其子公司一起从事住宅房地产经纪业务。新谷风险投资公司的业务包括对创新和尖端房地产科技公司的少数股权投资。
除非另有说明,否则某些提及 “道格拉斯·埃利曼房地产” 的内容是指公司的住宅房地产经纪业务,包括道格拉斯·埃利曼房地产有限责任公司和加利福尼亚道格拉斯·埃利曼公司的业务。
这个未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,用于提供中期财务信息,管理层认为,包含公允列报所列期间业绩所必需的所有调整,仅包括正常的经常性项目。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。财务会计准则委员会(“FASB”)发布的美国公认会计准则是指财务会计准则委员会会计准则编纂,也称为 “编纂” 或 “ASC”。这些简明合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告中包含的合并合并财务报表一起阅读。不应将中期简明的合并经营业绩视为全年预期业绩的必然指标。
在列报简明的合并财务报表时,管理层做出了影响报告金额和相关披露的估计和假设。就其性质而言,估计数是基于判断和可用信息。因此,实际结果可能不同于这些估计。
(b) 整合原则:
简明的合并财务报表包括DER Holdings LLC和新谷风险投资公司以及道格拉斯·埃利曼持有控股财务权益的所有其他实体的资产、负债、收入、支出和现金流。所有公司间余额和交易均已在简明合并财务报表中清除。
在评估整合实体时,道格拉斯·埃利曼首先确定该实体是否在可变利益实体合并指南(“VIE”)的范围内,以及它是否被视为可变利益实体合并指导方针。如果该实体被视为VIE,道格拉斯·埃利曼将决定是否将其视为该实体的主要受益人。道格拉斯·埃利曼将其确定为主要受益人的VIE进行合并。道格拉斯·埃利曼将在确定一家不被视为 VIE 的实体拥有控股权后进行合并。对于道格拉斯·埃利曼没有控股权益的实体,对此类实体的投资被归类为可供出售证券,或酌情使用权益或成本法进行核算。
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
(c) 估计和假设:
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,以影响报告的资产和负债金额、或有资产负债的披露以及报告的收入和支出金额。短期内可能发生重大变化的重大估计包括减值费用和无形资产估值。实际结果可能与这些估计有所不同。
(d) 每股亏损(“每股收益”):
这个公司有限制性股票奖励,该奖励将以与限制性股票奖励所依据的普通股相同的利率提供股息。这些未偿还的限制性股票奖励代表权威指导下的参与证券。参与的证券持有人不参与公司的净亏损。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别没有未偿还的非分红证券。公司从截至2022年3月31日的季度开始至2023年3月31日的每个季度都支付了现金分红。
有关公司普通股的信息已进行了调整,以使其具有追溯效力 52023 年 6 月 30 日分配给公司股东的股票股息百分比。所有每股金额和股份金额参考均已更新,以反映股票分红的追溯效应。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | | |
| | | 3月31日 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
净亏损归因于道格拉斯·埃利曼公司 | | | | | $ | (41,475) | | | $ | (17,624) | | | |
分红证券应占收益 | | | | | — | | | (307) | | | |
归因于道格拉斯·埃利曼公司的普通股股东净亏损 | | | | | $ | (41,475) | | | $ | (17,931) | | | |
基本每股收益的计算方法是将归因于道格拉斯·埃利曼公司的普通股股东净亏损除以已发行股票的加权平均数,其中包括既得限制性股票。
基本摊薄后的每股收益是使用以下期限的普通股计算得出的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | | |
| | | 3月31日 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
基本每股收益的加权平均股数 | | | | | 83,334,101 | | | 82,193,761 | | | |
与非归属限制性股票相关的增量股份 | | | | | — | | | — | | | |
摊薄后每股收益的加权平均股数 | | | | | 83,334,101 | | | 82,193,761 | | | |
(e) 现金、现金等价物和限制性现金的对账:
流动资产和其他资产中包含的限制性现金金额是指必须存入托管的现金和现金等价物,以支付与办公室租赁相关的信用证所需金额,以及银行安排的某些存款要求。与信用证有关的限制将在相应的租赁期内继续有效。在安排期间,与银行安排有关的限制将继续有效。
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
简明合并现金流量表中 “现金、现金等价物和限制性现金” 的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 | | |
现金和现金等价物 | $ | 91,451 | | | $ | 119,808 | | | |
流动资产中包含的限制性现金和现金等价物 | 6,079 | | | 7,171 | | | |
其他资产中包含的限制性现金和现金等价物 | 2,538 | | | 2,538 | | | |
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 100,068 | | | $ | 129,517 | | | |
(f) 商誉和其他无形资产:
商誉和寿命无限期的无形资产不进行摊销,而是从10月1日起每年进行减值测试,或者在事件或业务环境变化表明资产账面价值可能无法收回时进行减值测试。该公司紧随其后 ASC 350,无形资产——商誉及其他,以及后续更新,包括 亚利桑那州立大学 2011-08,对商誉进行减值测试和 亚利桑那州立大学 2017-14,简化商誉减值测试。修正案允许各实体首先进行定性评估,以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额。如果公司得出结论,认为申报单位的公允价值很可能低于其账面价值,或者选择绕过可选的定性评估,则公司通过将申报单位的公允价值与账面金额进行比较来评估可收回性;否则,无需进行进一步的减值测试。与道格拉斯·埃利曼商标相关的无形资产的公允价值是使用 “特许权使用费减免” 方法确定的。这种方法包括两个步骤:(i)估算与道格拉斯·埃利曼商标相关的商标的合理特许权使用费率,(ii)将这些特许权使用费率应用于净销售流,并对由此产生的现金流进行折扣以确定公允价值。然后将该公允价值与商标的账面价值进行比较。
在截至2023年12月31日的季度期间,公司聘请了第三方估值专家,根据住宅房地产经纪行业当前的市场状况,对与道格拉斯·埃利曼相关的商誉和商标无形资产进行了量化评估。截至2023年12月31日,量化评估并未产生商誉或商标无形资产的减值费用。 该公司对截至2024年3月31日的三个月进行了定性评估,但未产生与其商誉或商标相关的减值费用。如果公司未能实现公允价值量化评估中使用的财务预测,并且当前的市场状况继续恶化,则未来时期可能会产生额外的减值费用,而此类减值费用可能是巨大的。
(g) 关联方交易:
与矢量集团有限公司(“矢量集团”)的协议公司向 Vector Group 支付了 $1,050和 $1,050在《过渡服务协议》期间 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,和 $595和 $562根据飞机租赁协议 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。
房地产佣金。真的房地产佣金包括大约的佣金 $1,224和 $842对于 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,在这些项目中,某些开发商聘请公司作为Vector集团通过其房地产风险投资拥有权益的房地产开发项目的独家经纪人或共同经纪人。
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
(h) 投资和其他损失:
投资和其他损失包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
PropTech可转换交易债务证券确认的净亏损 | | | | | $ | — | | | $ | (352) | |
按公允价值确认的长期投资的未实现收益(亏损)净额 | | | | | 89 | | | (102) | |
长期投资证券确认的净亏损,没有易于确定的公允价值,不符合资产净值实际权宜之计。 | | | | | (480) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投资和其他损失 | | | | | $ | (391) | | | $ | (454) | |
(i) 重组:
截至2023年3月31日的三个月中,员工的遣散费和福利支出完全与裁员有关,属于现金支出。截至2023年3月31日的三个月的支出金额为美元1,210并包含在公司简明合并运营报表的重组费用中。下表显示了截至2024年3月31日的三个月房地产经纪板块重组计划下的员工遣散费和福利负债的变化:
| | | | | |
| 员工遣散费和福利 |
2024 年 1 月 1 日的遣散费余额 | $ | 767 | |
遣散费 | — | |
遣散费 | (659) | |
2024 年 3 月 31 日的遣散费 | $ | 108 | |
(j) 其他综合收入:
这个公司没有任何产生其他综合收益的活动;因此,简明合并财务报表中不包含综合收益表。
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
(k) 后续事件:
这个公司对截至2024年5月10日(财务报表发布之日)的后续事件进行了评估。参见注释 7。“突发事件” 以获取更多信息。
(l) 新的会计公告:
华硕将在未来时期通过:
2023 年 12 月,FASB 发布了 亚利桑那州立大学 2023-09,所得税(主题 740),所得税披露的改进。 亚利桑那州立大学要求所有公共实体每年(1)在费率对账中披露特定类别,(2)为符合量化阈值的对账项目提供额外信息。亚利桑那州立大学自2024年12月15日之后的年度有效期内。该公司目前正在评估新指引对其合并财务报表的影响。
2023 年 11 月,FASB 发布了 亚利桑那州立大学 2023-07,分部报告(主题 280),对可报告的细分市场披露的改进。 亚利桑那州立大学要求所有公共实体主要通过加强对重大分部支出的披露来改善可报告的细分市场披露。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的过渡期有效。该公司目前正在评估新指引对其合并财务报表的影响。
美国证券交易委员会规则变更:
2024年3月6日,美国证券交易委员会通过了规则变更,要求注册人在注册声明和年度报告中提供某些与气候相关的信息。这些规则要求提供有关注册人的气候相关风险的信息,这些风险很可能对其业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。有关气候相关风险的必要信息还将包括披露注册人的温室气体排放。此外,该规则将要求注册人在经审计的财务报表中提供某些与气候相关的财务指标。 2024年4月4日,在某些法律挑战得到解决之前,美国证券交易委员会自愿暂停执行该规则。 该公司目前正在评估规则变更的影响。
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
2. 收入确认
收入分解
在下表中,收入按主要服务项目和主要地域市场分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至2024年3月31日的三个月 | | |
| 纽约市 | | 东北 | | 东南 | | 西方 | | 总计 | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
佣金和其他经纪收入——现有房屋销售 | $ | 49,240 | | | $ | 34,586 | | | $ | 57,630 | | | $ | 40,253 | | | $ | 181,709 | | | |
佣金和其他经纪收入——开发营销 | 4,719 | | | 65 | | | 1,325 | | | 447 | | | 6,556 | | | |
物业管理收入 | 8,846 | | | 201 | | | — | | | — | | | 9,047 | | | |
托管费和所有权费 | 211 | | | 149 | | | — | | | 2,567 | | | 2,927 | | | |
总收入 | $ | 63,016 | | | $ | 35,001 | | | $ | 58,955 | | | $ | 43,267 | | | $ | 200,239 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 | | |
| 纽约市 | | 东北 | | 东南 | | 西方 | | 总计 | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
佣金和其他经纪收入——现有房屋销售 | $ | 57,798 | | | $ | 33,105 | | | $ | 54,454 | | | $ | 37,899 | | | $ | 183,256 | | | |
佣金和其他经纪收入——开发营销 | 7,763 | | | 619 | | | 10,060 | | | 338 | | | 18,780 | | | |
物业管理收入 | 8,580 | | | 197 | | | — | | | — | | | 8,777 | | | |
托管费和所有权费 | 399 | | | 210 | | | — | | | 2,560 | | | 3,169 | | | |
总收入 | $ | 74,540 | | | $ | 34,131 | | | $ | 64,514 | | | $ | 40,797 | | | $ | 213,982 | | | |
合约余额
下表提供了有关开发营销和与客户签订的商业租赁合同中的合同资产和合同负债的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| | | |
应收款,包括在应收款中 | $ | 1,962 | | | $ | 1,846 | |
合约资产,净额,包含在其他流动资产中 | 8,447 | | | 6,030 | |
合约资产,净额,属于其他资产 | 36,511 | | | 36,040 | |
应付账款,包含在应付佣金中 | 1,442 | | | 1,357 | |
合同负债,属于流动负债 | 14,081 | | | 11,234 | |
合同负债,属于其他负债 | 54,458 | | | 51,178 | |
公司确认的收入为 $1,163 ($825截至2024年3月31日的三个月的咨询、管理和净佣金)已包含在截至2023年12月31日的合同负债余额中。公司确认的收入为 $3,794 ($1,614截至2023年3月31日的三个月的咨询、管理和净佣金)已包含在截至2022年12月31日的合同负债余额中。
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
3. 当前预期的信用损失
房地产经纪代理应收账款:Douglas Elliman Realty面临房地产经纪人应付的各种金额的信贷损失,这些损失包含在简明合并资产负债表中的其他流动资产中,扣除信贷损失备抵后。该公司根据对账龄、代理商销售额、任何证券、特定风险敞口、个别代理商收款的历史经验以及当前和预期的未来市场趋势的评估,估算了代理商应收账款的信用损失备抵额。该公司估计,这些应收账款的信贷损失为美元5,823和 $5,575分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月中信贷损失备抵额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日 2024 | | 本期拨款 | | 注销 | | 回收率 | | 3月31日 2024 |
信用损失备抵金: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房地产经纪代理应收账款 | $ | 5,575 | | | $ | 1,304 | | (1) | $ | 1,056 | | | $ | — | | | $ | 5,823 | |
_____________________________
(1) 房地产经纪代理应收账款的本期准备金包含在公司简明合并运营报表中的 “一般和管理费用” 中。
下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中信贷损失备抵额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日 2023 | | 本期拨款 | | 注销 | | 回收率 | | 3月31日 2023 |
信用损失备抵金: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房地产经纪代理应收账款 | $ | 10,916 | | | $ | 1,428 | | (1) | $ | 494 | | | $ | — | | | $ | 11,850 | |
_____________________________
(1) 房地产经纪代理应收账款的本期准备金包含在公司简明合并运营报表中的 “一般和管理费用” 中。
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
4. 租赁
该公司拥有公司和销售办公室及设备的运营租约。 租赁费用的组成部分包含在简明合并运营报表的销售和营销费用中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
运营租赁成本 | | | | | $ | 8,578 | | | $ | 8,325 | |
短期租赁成本 | | | | | 256 | | | 278 | |
可变租赁成本 | | | | | 989 | | | 1,078 | |
减去:转租收入 | | | | | (56) | | | (153) | |
总租赁成本 | | | | | $ | 9,767 | | | $ | 9,528 | |
| | | | | | | |
与租赁有关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
为计量租赁负债的金额支付的现金: | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | $ | 9,096 | | | $ | 8,524 | |
| | | |
为换取租赁义务而获得的使用权资产: | | | |
经营租赁 | 2,998 | | | 732 | |
| | | |
| | | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
剩余租赁期限的加权平均值: | | | |
经营租赁 | 6.30 | | 6.38 |
| | | |
加权平均折扣率: | | | |
经营租赁 | 8.61 | % | | 8.63 | % |
| | | |
| | | |
截至2024年3月31日,租赁负债的到期日如下:
| | | | | | |
| 经营租赁 | |
截至 12 月 31 日的期间: | | |
2024 年的剩余时间 | $ | 23,914 | | |
2025 | 28,693 | | |
2026 | 26,155 | | |
2027 | 23,215 | | |
2028 | 20,276 | | |
2029 | 16,214 | | |
此后 | 31,048 | | |
租赁付款总额 | 169,515 | | |
减少估算利息 | (40,701) | | |
总计 | $ | 128,814 | | |
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
截至 2024 年 3 月 31 日,该公司已经 不与尚未开始的办公空间和设备运营租赁有关的未贴现租赁付款。
5. 长期投资
长期投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
PropTech 可转换交易债务证券 | $ | 1,162 | | | $ | 1,162 | |
按公允价值计算的长期投资证券 (1) | 2,996 | | | 2,821 | |
按成本计算的PropTech投资 | 8,399 | | | 8,888 | |
股权法下的房地产科技投资 | 555 | | | 570 | |
投资总额 | 13,112 | | | 13,441 | |
减去PropTech当前的可转换交易债务证券 (2) | 1,162 | | | — | |
按权益法计算的房地产科技投资减少了 (3) | 555 | | | 570 | |
长期投资总额 | $ | 11,395 | | | $ | 12,871 | |
_____________________________
(1) 根据ASC 820,这些资产以净资产价值(“NAV”)计量,这是一种实际的权宜之计。
(2) 这些金额包含在简明合并资产负债表的 “其他流动资产” 中。
(3) 这些金额包含在简明合并资产负债表上的 “股票法投资” 中。
长期投资证券确认的已实现和未实现净亏损如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
PropTech可转换交易债务证券确认的净已实现亏损 | | | | | $ | — | | | $ | (352) | |
按公允价值确认的长期投资的未实现收益(亏损)净额 | | | | | 89 | | | (102) | |
长期投资证券确认的净亏损,没有易于确定的公允价值,不符合资产净值实际权宜之计 | | | | | (480) | | | — | |
长期投资证券确认的已实现和未实现净亏损 | | | | | $ | (391) | | | $ | (454) | |
(a) PropTech可转换交易债务证券:
这些证券被归类为交易债务证券,按公允价值记账。剩余的可转换票据将于2025年2月到期。
(b) 按公允价值计算的长期投资证券:
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别按公允价值计算的长期投资证券净亏损中确认的未实现收益(亏损)摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
按公允价值确认的长期投资未实现净收益(亏损) | | | | | $ | 89 | | | $ | (102) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
该公司的未到位承诺金额为 $810与截至2024年3月31日按公允价值计算的长期投资证券有关。
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
(c) 没有易于确定的公允价值且不符合资产净值实际权宜措施的股票证券
截至2024年3月31日,没有易于确定的公允价值且不符合资产净值实际权宜之计的股票证券包括对各种有限责任公司的投资。没有易于确定的公允价值且不符合资产净值实际权宜之计的股票证券的总账面价值为美元8,399截至 2024 年 3 月 31 日和 $8,888分别在 2023 年 12 月 31 日。公司记录的减值额为美元489在截至2024年3月31日的三个月中。减值包含在简明合并运营报表的 “投资和其他损失” 中。
6. 权益法投资
权益法投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
辅助服务企业 | $ | 1,950 | | | $ | 1,960 | |
截至2024年3月31日,公司在这些投资中的所有权百分比从 5.9% 至 50.0%;因此,公司使用权益会计法对这些投资进行核算。
VIE 注意事项:
公司已确定公司不是其任何权益法投资的主要受益者,因为它无法控制对每项投资的经济表现影响最大的活动。公司确定这些实体是VIE,但公司不是主要受益人。因此,公司的权益法投资是按照权益法会计核算的。
最大损失风险:
公司权益法投资的最大亏损敞口包括根据任何未来资本承诺和/或担保安排调整后的投资净账面价值。最大损失风险为 $1,950截至 2024 年 3 月 31 日。
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
7. 突发事件
该公司通过其正常业务流程参与诉讼。大多数索赔由公司的保险单承保,金额超过任何适用的留存额。公司的保险单可能不涵盖其他索赔。公司认为,普通事务的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
2023年10月31日,个人原告代表自2019年10月至今在密苏里州西区假定的全国性房屋卖家对全国房地产经纪人协会(“NAR”)和包括该公司在内的某些房地产经纪公司提起诉讼,指控NAR要求卖方代理多重上市服务(“MLS”)上市房产提供报价,从而违反了联邦反垄断法,违反了联邦反垄断法。将出售此类房产所获得的部分佣金支付给买方代理( 吉布森 案例)。
2023年11月2日,从1996年12月至今,又有其他个人原告代表假定的全国阶层购房者在伊利诺伊州北区对包括该公司在内的某些房地产经纪公司提起诉讼,指控其存在类似的反竞争行为 吉布森此案,违反了联邦反垄断法、州反垄断和消费者保护法,并主张了不公正的致富索赔( 巴顿案例)。
2023年11月8日,另有个人原告代表曼哈顿自2019年11月至今的一类假定房屋卖家在纽约南区对包括该公司在内的某些房地产经纪公司提起诉讼,指控类似于吉布森案的反竞争行为违反了联邦反垄断和州反垄断法,并提出了不公正的致富索赔( 三月案例)。
2023年12月27日,个人原告在密苏里州西区代表假定的全国一类房屋卖家(不包括某些市场)对包括该公司和道格拉斯·埃利曼房地产有限责任公司在内的某些房地产经纪公司提起诉讼,指控其存在类似的反竞争行为 吉布森案件,违反了联邦反垄断法( Umpa案例)。2024 年 4 月 23 日,密苏里州西区地方法院合并了 Umpa案子进去了 吉布森案例。
2023年12月29日,个人原告代表2020年1月至今在纽约东区布鲁克林某些地区的假定一类房屋卖家对包括该公司在内的某些房地产经纪公司提起诉讼,指控其存在反竞争行为,类似于 三月 案件,违反了联邦反垄断法和州反垄断法。2024 年 1 月 18 日,该案被自愿驳回并在纽约南区重新提起诉讼( 弗里德曼案例)。
2024年1月15日,一名个人原告代表内华达州一类假定的房屋卖家在内华达特区对某些房地产贸易协会和MLS提起诉讼,指控其反竞争行为,类似于 吉布森 案件,违反了联邦反垄断法和州不公平贸易行为法( Whaley 案例)。2024年1月25日,原告提起了修正后的申诉,将该公司的一家经纪子公司以及其他房地产经纪公司列为诉讼的被告。
2024年2月16日,个人原告代表内华达州一类假定的房屋卖家在内华达特区对包括该公司和道格拉斯·埃利曼房地产有限责任公司在内的某些房地产经纪公司提起诉讼,指控其反竞争行为,类似于 吉布森 案件,违反了联邦反垄断法和州不公平贸易行为法( Boykin 案例)。2024年3月20日,内华达州地方法院以行政方式关闭了 Boykin案例,并将其合并到 Whaley案例。
多地区诉讼. 2023 年 12 月 27 日,吉布森和Umpa原告开始移交和集中管理 九行动,包括 吉布森, Umpa,以及 三月密苏里州西区的案件。作为回应,NAR采取行动合并房地产委员会的所有反垄断案件,包括所有该案件吉布森和Umpa原告试图整合,以及 巴顿, 弗里德曼,以及 Boykin,以及在伊利诺伊州北区发生的其他几起未将该公司列为被告的诉讼。包括该公司在内的许多被列为被告的房地产经纪公司都反对原告移交和集中反垄断诉讼的动议,几乎所有(如果不是全部)都在密苏里州西区的博夫法官面前反对集中化。多地区诉讼司法小组于2024年3月28日驳回了该动议,允许稍后再提起诉讼。
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
2024年4月26日,公司签订了和解协议(“和解协议”),以在全国范围内解决 吉布森和 Umpa案件(“诉讼”)。2024年4月30日,法院在现已合并的案件中 吉布森案例(其中包括 Umpa案件)初步批准了和解协议,初步认证了拟议的和解类别,并下令和解的最终批准听证会不迟于2024年11月26日举行。
该和解协议在全国范围内解决了原告和拟议和解集体成员提出的所有索赔 在诉讼中, 其中包括但不限于在针对公司及其子公司的其他诉讼(统称为 “索赔”)中提出的与拟议和解类别成员提出的经纪佣金有关的所有索赔(统称为 “索赔”),并免除公司、其子公司和关联代理人的所有索赔。和解不是承认责任,公司也不承认或确认针对其提出的任何索赔。
根据和解协议,公司同意支付,存入托管基金,$7,750之内 30法院初步批准和解协议的工作日(初步批准于2024年4月30日获得批准),以及 二 $5,000到2027年12月31日,或有付款受某些财务突发事件影响(统称为 “结算金额”)。在某些情况下,可以加快或有付款。公司确认了支出e 的 $17,750在截至2024年3月31日的三个月中。
此外,公司同意对其业务惯例进行某些调整,并强调道格拉斯·埃利曼长期政策和做法中的某些做法,包括:提醒其经纪商和代理商,公司没有要求代理人提出或接受补偿提议的规定;要求其经纪公司和代理人向客户明确披露佣金不是法律规定的,完全可以协商;禁止其经纪公司和买方代理要求买方代理服务免费;需要它经纪公司和代理商应尽快向买方披露上市经纪人向潜在买方代理人提出的补偿提议;禁止其经纪公司和代理商使用任何技术(或手动方法)按补偿提议对清单进行排序;提醒其经纪人和代理人有义务展示房产,无论买方代理人对符合买方优先事项的房产的报酬如何;为其经纪公司和代理人编写培训材料支持所有练习禁令救济中概述的变化。
和解协议仍有待法院的最终批准,如果获得批准,将在此后生效。
诉讼存在不确定性,未决案件可能会出现不利进展,也有可能启动更多案件,包括反垄断诉讼。随着任何新案件的开始,辩护费用和与诉讼不可预测性相关的风险都会增加。管理层每季度与律师一起审查所有未决诉讼,评估发生损失的可能性,以及是否可以估算不利结果可能造成的损失或损失范围。不利的结果或未决诉讼的和解可能会鼓励启动更多诉讼。公司无法合理估计这些诉讼的财务影响。任何此类事项的不利结果或和解都可能对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
会计政策。当公司及其子公司确定可能出现不利结果且损失金额可以合理估计时,将在合并财务报表中记录未决诉讼准备金。目前,尽管除诉讼外,案件中可能出现不利结果的可能性很大:(i)管理层得出结论,任何未决案件都不太可能蒙受损失;或者(ii)管理层无法合理估计任何未决案件的不利结果可能造成的损失或损失范围,因此,管理层没有在简报中提供任何金额合并财务报表是否出现不利结果(如果有)。
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
8. 所得税
ASC 740,所得税,如果根据现有证据的权重,部分或全部递延所得税资产很可能无法变现,则要求公司设定估值补贴,以减少报告的递延所得税资产。如果做出这样的决定,并在递延所得税净资产可扣除的时期内出现未来损失,则公司认为,这些可扣除额差额的好处很可能无法实现,因此将被要求维持递延所得税资产的全部估值补贴。在截至2024年3月31日的三个月中,公司分析了使用其递延所得税资产的可能性,并确定这些可扣除额差额的好处很可能无法实现,因此为递延所得税资产的全部金额确定了估值补贴。 公司的所得税支出(福利)和估值补贴包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
所得税准备金前的亏损 | | | | | $ | (40,490) | | | $ | (23,230) | |
所得税支出(福利) | | | | | 218 | | | (5,390) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
上年度估值补贴的变化 | | | | | 977 | | | — | |
所得税支出(福利) | | | | | $ | 1,195 | | | $ | (5,390) | |
9. 投资和公允价值衡量
公司须按公允价值计量的金融资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的公允价值衡量 | | | | |
描述 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场上的报价 (第 1 级) | | 重要的其他可观测输入 (第 2 级) | |
大量不可观察的输入 (第 3 级) | | 总收益(亏损) | | |
资产: | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 (1) | | $ | 30,778 | | | $ | 30,778 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
美国国库券 (2) | | 51,856 | | | 51,856 | | | — | | | — | | | | | |
存款证 (3) | | 507 | | | — | | | 507 | | | — | | | | | |
PropTech 可转换交易债务证券 | | 1,162 | | | — | | | — | | | 1,162 | | | | | |
长期投资 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的长期投资证券 (4) | | 2,996 | | | — | | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总资产 | | $ | 87,299 | | | $ | 82,634 | | | $ | 507 | | | $ | 1,162 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
非经常性公允价值衡量标准 | | | | | | | | | | | | |
长期投资 (5) | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | (489) | | | |
| | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | (489) | | | |
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(1)简明合并资产负债表中现金及现金等价物中包含的金额,美元除外6,079这包含在当前的限制性现金和现金等价物中,以及 $2,538包含在 “其他资产” 中的非流动受限资产中。
(2)简明合并资产负债表中现金及现金等价物中包含的金额。
(3)简明合并资产负债表中其他资产中包含的金额。
(4)根据Subtopic 820-10,使用资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资不属于公允价值层次结构。
(5)账面金额为美元的长期投资489被减记为其公允价值 $0,导致减值费用为美元489,这已包含在收入中。
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的公允价值计量 | | |
描述 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场上的报价 (第 1 级) | | 重要的其他可观测输入 (第 2 级) | |
大量不可观察的输入 (第 3 级) | | |
资产: | | | | | | | | | | |
货币市场基金 (1) | | $ | 59,595 | | | $ | 59,595 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
美国国库券 (2) | | 51,200 | | | 51,200 | | | — | | | — | | | |
存款证 (3) | | 507 | | | — | | | 507 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
长期投资 | | | | | | | | | | |
PropTech 可转换交易债务证券 | | 1,162 | | | — | | | — | | | 1,162 | | | |
按公允价值计算的长期投资证券 (4) | | 2,821 | | | — | | | — | | | — | | | |
长期投资总额 | | 3,983 | | | — | | | — | | | 1,162 | | | |
总资产 | | $ | 115,285 | | | $ | 110,795 | | | $ | 507 | | | $ | 1,162 | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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_____________________________
(1)简明合并资产负债表中现金及现金等价物中包含的金额,美元除外7,171这包含在当前受限资产中,而且美元2,538包含在 “其他资产” 中的非流动受限资产中。
(2)简明合并资产负债表中现金及现金等价物中包含的金额。
(3)简明合并资产负债表中其他资产中包含的金额。
(4)根据Subtopic 820-10,使用资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资不属于公允价值层次结构。
二级存款证的公允价值基于合同现金流的折现价值。贴现率是金融机构提供的利率。
三级PropTech可转换交易债务证券的公允价值是使用贴现现金流模型得出的,该模型基于可转换交易债务证券不同潜在结果的概率采用概率加权预期收益法。
长期投资基于合伙企业提供的每股资产净值,基于标的资产或投资组合的标明市场价值。根据Subtopic 820-10,这些投资不属于上述披露的公允价值层次结构,因为它们是使用资产净值的实际权宜之计按公允价值计量的。
截至2024年3月31日,与三级资产负债估值相关的不可观察的输入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 关于三级公允价值衡量的量化信息 |
| | 公允价值为 | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 估价 技术 | | 无法观察 输入 | | 范围 (实际) |
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PropTech 可转换交易债务证券 | | $ | 1,162 | | | 折扣现金流 | | 利率 | | 5% |
| | | | | | 成熟度 | | 2025 年 2 月 |
| | | | | | 波动率 | | 40.25% |
| | | | | | 折扣率 | | 30.37% |
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| | | | | | | | |
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
截至2023年12月31日,与三级资产负债估值相关的不可观察的输入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 关于三级公允价值衡量的量化信息 |
| | 公允价值为 | | | | | | |
| | 十二月三十一日 2023 | | 估值技术 | | 无法观察 输入 | | 范围 (实际) |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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PropTech 可转换交易债务证券 | | $ | 1,162 | | | 折扣现金流 | | 利率 | | 5% |
| | | | | | 成熟度 | | 2025 年 2 月 |
| | | | | | 波动率 | | 40.25% |
| | | | | | 折扣率 | | 30.37% |
除了定期按公允价值记录的资产和负债外,公司还必须非经常性地按公允价值记录资产和负债。通常,由于减值费用,资产和负债按非经常性公允价值入账。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司分别没有需要进行公允价值计量的非经常性非金融资产。
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
10. 区段信息
该公司的业务部门是房地产经纪和公司及其他。各部门的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,公司税前业务和非控股权益的财务信息如下:
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| 房地产经纪业务 | | 企业和其他 | | 总计 |
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截至2024年3月31日的三个月 | | | | | |
收入 | $ | 200,239 | | | $ | — | | | $ | 200,239 | |
营业亏损 | (35,286) | | (1) | (6,178) | | | (41,464) | |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于道格拉斯·埃 (2) | (14,198) | | | (4,048) | | | (18,246) | |
折旧和摊销 | 1,981 | | | — | | | 1,981 | |
资本支出 | 2,081 | | | — | | | 2,081 | |
| | | | | |
截至2023年3月31日的三个月 | | | | | |
收入 | $ | 213,982 | | | $ | — | | | $ | 213,982 | |
营业亏损 | (17,343) | | (3) | (6,465) | | | (23,808) | |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于道格拉斯·埃 (2) | (12,984) | | | (4,661) | | | (17,645) | |
折旧和摊销 | 2,039 | | | — | | | 2,039 | |
资本支出 | 3,627 | | | — | | | 3,627 | |
_____________________________
(1)营业损失包括 $17,750 的诉讼和解。
(2)下表将截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的营业收入与道格拉斯·埃利曼的调整后息税折旧摊销前利润进行了对账。
(3) 营业损失包括 $1,210的重组费用。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
房地产经纪板块 | | | | | | | |
营业亏损 | | | | | $ | (35,286) | | | $ | (17,343) | |
折旧和摊销 | | | | | 1,981 | | | 2,039 | |
基于股票的薪酬 | | | | | 1,225 | | | 1,019 | |
诉讼和解 | | | | | 17,750 | | | — | |
重组 | | | | | — | | | 1,210 | |
调整后 EBITDA | | | | | (14,330) | | | (13,075) | |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于非控股权益 | | | | | 132 | | | 91 | |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于道格拉斯·埃 | | | | | $ | (14,198) | | | $ | (12,984) | |
| | | | | | | |
企业和其他部门 | | | | | | | |
营业亏损 | | | | | $ | (6,178) | | | $ | (6,465) | |
基于股票的薪酬 | | | | | 2,130 | | | 1,804 | |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于道格拉斯·埃 | | | | | $ | (4,048) | | | $ | (4,661) | |
道格拉斯·埃利曼公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
11. 持有的托管资金
作为向客户提供的一项服务,该公司的子公司Portfolio Escrow Inc. 管理托管和信托存款,这些存款是为结算房地产交易而收到的未支付款项。联邦存款保险公司保险机构的存款最高可投保250美元。Portfolio Escrow Inc. 有托管资金存入金额为 $35,863和 $41,338分别截至2024年3月31日和2023年12月31日,以及持有相同金额的相应托管资金。尽管这些存款不是公司的资产(因此不包括在随附的简明合并资产负债表中),但公司的子公司仍对这些存款的处置承担或有责任。
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
(以千美元计,每股金额除外)
以下讨论应与我们的管理层对截至2023年12月31日止年度的财务状况和经营业绩(“MD&A”)和经审计的合并财务报表及其附注(包含在我们的2023年10-K表年度报告以及截至2024年3月31日的季度简明合并财务报表和相关附注中的附注)一起阅读。
概述
我们是一家控股公司,主要从事两个业务领域:
房地产经纪:通过我们的子公司道格拉斯·埃利曼房地产提供住宅房地产经纪服务,该公司经营纽约都会区最大的住宅经纪公司,还在佛罗里达州、加利福尼亚州、德克萨斯州、科罗拉多州、内华达州、马萨诸塞州、康涅狄格州、马里兰州、弗吉尼亚州和华盛顿特区开展住宅房地产经纪业务
企业及其他: 我们控股公司的业务以及通过我们的新谷风险投资子公司投资特定PropTech机会的投资业务。
关键业务指标和非公认会计准则财务指标
除了财务业绩外,我们还使用以下业务指标来评估我们的业务并确定影响我们业务的趋势。为了评估我们的经营业绩,我们还使用归因于道格拉斯·埃利曼的调整后息税折旧摊销前利润、归因于道格拉斯·埃利曼利润率的调整后息税折旧摊销前利润以及截至2024年3月31日的最后十二个月的财务指标(“非公认会计准则财务指标”),这些是未根据公认会计原则编制的财务指标。
关键业务指标 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 过去十二个月已经结束 | | 截至3月31日的三个月 | | 截至2023年12月31日的财年 |
| 2024年3月31日 | | 2024 | | 2023 | |
关键业务指标 | | | | | | | |
交易总数 (1) | 21,456 | | | 4,477 | | | 4,627 | | | 21,606 | |
总交易价值(以十亿计) (2) | $ | 34.2 | | | $ | 7.1 | | | $ | 7.3 | | | $ | 34.4 | |
每笔交易的平均交易价值(以千计) (3) | $ | 1,595.4 | | | $ | 1,595.1 | | | $ | 1,580.4 | | | $ | 1,592.3 | |
主要代理人人数 (4) | 5,095 | | | 5,095 | | | 5,389 | | | 5,150 | |
年度留存率 (5) | 90 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 92 | % |
净亏损归因于道格拉斯·埃利曼公司 | $ | (66,403) | | | $ | (41,475) | | | $ | (17,624) | | | $ | (42,552) | |
净亏损收入利润率 | (33.16) | % | | (20.71) | % | | (8.24) | % | | (4.45) | % |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于道格拉斯·埃 | $ | (41,294) | | | $ | (18,246) | | | $ | (17,645) | | | $ | (40,693) | |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于道格拉斯·埃利曼 | (20.62) | % | | (9.11) | % | | (8.25) | % | | (4.26) | % |
_____________________________
(1)我们的代理人代表买方或卖方购买或出售房屋(不包括租赁交易)的所有已完成交易的总和来计算交易总额。当我们的一个或多个代理在任何给定交易中同时代表买方和卖方时,我们会将单笔交易两次包括在内。
(2)总交易价值是我们的代理商交易房屋的所有收盘销售价格的总和(不包括租赁交易)。当我们的代理商在交易中同时为购房者和房屋卖方提供服务时,我们会将单笔交易的价值两次包括在内。
(3)每笔交易的平均交易价值等于(x)总交易价值除以(y)总交易量的商数。
(4)主要代理人的数量是从指定时间段的最后一天开始确定的。我们使用主要代理人的数量,结合交易总额和总交易价值等其他关键业务指标,来衡量代理人的生产率。
(5)年度留存率等于(x)留用代理商的上一年度收入除以(y)所有代理商产生的上一年度收入的商数。我们使用年度留存率来衡量代理稳定性。
非公认会计准则财务指标
归属于道格拉斯·埃利曼的调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标,代表我们经折旧和摊销调整后的净收益、投资和其他收入、股票薪酬支出、所得税收益和其他项目。归属于道格拉斯·埃利曼利润率的调整后息税折旧摊销前利润等于(x)归属于道格拉斯·埃利曼的调整后息税折旧摊销前利润除以(y)收入的商数。过去十二个月(“LTM”)财务指标是非公认会计准则财务指标,是参考相关指标过去四个季度的业绩计算得出的。
我们认为,非公认会计准则财务指标是重要的衡量标准,可以补充对经营业绩的分析,增进对我们经营业绩的理解。我们认为,非公认会计准则财务指标是衡量经营业绩的有用指标,不受其他可比公司之间非经常性项目、资本结构差异和相关资产年龄的影响。管理层使用非公认会计准则财务指标作为衡量标准来审查和评估我们业务的经营业绩,管理层和投资者应审查我们业务的整体业绩(公认会计准则净收益)和经营业绩(非公认会计准则财务指标)。尽管管理层认为非公认会计准则财务指标很重要,但应将其视为根据公认会计原则编制的其他财务业绩指标(例如营业收入和净收益)的补充,但不能替代或优于这些指标。此外,非公认会计准则财务指标容易受到不同计算的影响,我们对非公认会计准则财务指标的衡量可能无法与其他公司的衡量标准相提并论。
下表列出了这些非公认会计准则指标的对账情况。
计算归因于道格拉斯·埃利曼的调整后息税折旧摊销前利润
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 过去十二个月已经结束 | | 截至3月31日的三个月 | | 截至2023年12月31日的财年 | | |
| 2024年3月31日 | | 2024 | | 2023 | | | |
净亏损归因于道格拉斯·埃利曼公司 | $ | (66,403) | | | $ | (41,475) | | | $ | (17,624) | | | $ | (42,552) | | | |
净利息收入 | (6,084) | | | (1,376) | | | (1,105) | | | (5,813) | | | |
所得税(福利)支出 | (8,468) | | | 1,195 | | | (5,390) | | | (15,053) | | | |
归因于非控股权益的净亏损 | (608) | | | (210) | | | (216) | | | (614) | | | |
折旧和摊销 | 7,968 | | | 1,981 | | | 2,039 | | | 8,026 | | | |
基于股票的薪酬 (a) | 13,607 | | | 3,355 | | | 2,823 | | | 13,075 | | | |
权益法投资的亏损净值 (b) | 106 | | | 11 | | | 73 | | | 168 | | | |
诉讼和解 (c) | 17,750 | | | 17,750 | | | — | | | — | | | |
重组 | 1,167 | | | — | | | 1,210 | | | 2,377 | | | |
其他,净额 | (696) | | | 391 | | | 454 | | | (633) | | | |
调整后 EBITDA | (41,661) | | | (18,378) | | | (17,736) | | | (41,019) | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于非控股权益 | 367 | | | 132 | | | 91 | | | 326 | | |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于道格拉斯·埃 | $ | (41,294) | | | $ | (18,246) | | | $ | (17,645) | | | $ | (40,693) | | | |
| | | | | | | | | |
房地产经纪板块 | | | | | | | | | |
营业亏损 | $ | (54,712) | | | $ | (35,286) | | | $ | (17,343) | | | $ | (36,769) | | | |
折旧和摊销 | 7,968 | | | 1,981 | | | 2,039 | | | 8,026 | | | |
基于股票的薪酬 | 4,745 | | | 1,225 | | | 1,019 | | | 4,539 | | | |
诉讼和解 (c) | 17,750 | | | 17,750 | | | — | | | — | | | |
重组 | 1,167 | | | — | | | 1,210 | | | 2,377 | | | |
调整后 EBITDA | (23,082) | | | (14,330) | | | (13,075) | | | (21,827) | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于非控股权益 | 367 | | | 132 | | | 91 | | | 326 | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于道格拉斯·埃 | $ | (22,715) | | | $ | (14,198) | | | $ | (12,984) | | | $ | (21,501) | | | |
| | | | | | | | | |
企业和其他部门 | | | | | | | | | |
营业亏损 | $ | (27,441) | | | $ | (6,178) | | | $ | (6,465) | | | $ | (27,728) | | | |
基于股票的薪酬 | 8,862 | | | 2,130 | | | 1,804 | | | 8,536 | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于道格拉斯·埃 | $ | (18,579) | | | $ | (4,048) | | | $ | (4,661) | | | $ | (19,192) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
道格拉斯·埃利曼的调整后息税折旧摊销前利润总额 | $ | (41,294) | | | $ | (18,246) | | | $ | (17,645) | | | $ | (40,693) | | | |
_____________________________
(a)代表股票薪酬的摊销。4,745美元,1,225美元, $1,019,以及 $4,539分别归因于截至2024年3月31日的最后十二个月、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月以及截至2023年12月31日的年度中的房地产经纪板块。8,862美元,2,130美元, $1,804,以及 $8,536在截至2024年3月31日的最后十二个月、截至2024年3月31日的三个月和2023年3月31日的三个月以及截至2023年12月31日的年度中分别归属于公司和其他板块。
(b)代表公司对权益法投资的投资中确认的亏损中的权益,该投资按权益法核算,未合并到公司的财务业绩中。
(c)Represen这是在全国范围内解决针对NAR和公司的未决集体诉讼中与该决议相关的诉讼。
最近的事态发展
诉讼。根据联邦陪审团的裁决 Sitzer/Burnett该案于2023年10月31日对包括道格拉斯·埃利曼在内的全国房地产经纪人协会和房地产经纪公司提起了另外几起假定的集体诉讼,指控其反竞争行为与之类似 Sitzer/Burnett 该案违反了联邦和州反垄断法和消费者保护索赔以及不当致富的指控。目前,我们是其中八起案件的被告。我们可能会参与有关相同或相似索赔的其他法律诉讼。我们无法合理估计这些事项的财务影响。见我们的简明合并财务报表附注7-“意外开支”。
诉讼和解。 2024 年 4 月 26 日,我们签订了和解协议(“和解协议”),以在全国范围内解决 吉布森和 Umpa案件(“诉讼”)。该和解协议在全国范围内解决了诉讼中原告和拟议和解集体成员提出的所有索赔,其中包括但不限于在针对我们和我们的子公司的其他诉讼(统称为 “索赔”)中提出的与拟议和解类别成员提出的经纪佣金有关的所有索赔,并使我们、我们的子公司和关联代理免于所有索赔。和解不是承认责任,我们也不承认或确认对我们提出的任何索赔。
根据和解协议,我们同意付款,在法院初步批准和解协议(2024年4月30日获得初步批准)后的30个工作日内将7,750美元存入托管基金,以及截至2027年12月31日的两笔5,000美元或有付款,但须视某些财务突发情况而定(统称为 “和解金额”)。在某些情况下,可以加快或有付款。我们确认了支出e 的 在截至2024年3月31日的三个月中,为17,750美元。
此外,我们同意对我们的业务惯例进行某些调整,并强调道格拉斯·埃利曼长期政策和做法中的某些做法,包括:提醒我们的经纪公司和代理商我们没有要求代理人提出或接受补偿提议的规定;要求我们的经纪公司和代理人向客户明确披露佣金不是法律规定的,是完全可以谈判的;禁止我们的经纪公司和买方代理声称买方代理服务是免费的;要求我们的经纪人和代理商向买方披露上市经纪人向潜在买方代理人提出的补偿提议;除非客户要求,否则禁止我们的经纪公司和代理商使用任何技术(或手动方法)按报价对房源进行排序;提醒我们的经纪人和代理人,无论买方代理人对符合买方优先事项的房产的报酬如何,他们都有义务展示房产;为我们的经纪公司和代理商编写支持所有做法变更的培训材料中概述了禁令救济。
和解协议仍有待法院的最终批准,如果获得批准,届时将生效。 见我们的简明合并财务报表附注7-“意外开支”。
削减开支的最新情况。 自2022年6月以来,我们的经营业绩受到现有房屋销售收入减少的负面影响,部分原因是上市库存减少、金融市场波动以及抵押贷款利率上升。因此,在2023年和2024年期间,我们努力调整成本结构以更好地适应我们的业务,包括减少人员和激励性薪酬支出,取消某些企业赞助活动,精简广告支出以及在租约到期时开始合并办公室的程序。这些努力是在不显著影响代理体验的情况下提高我们的运营效率。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的房地产经纪部门将其运营支出(不包括佣金和重组费用)与2023年同期相比减少了约5,400美元,从2023年4月1日至2024年3月31日,总共减少了约18,900美元。在截至2024年3月31日的季度中,这些削减包括约5,000美元的一般和管理费用。与2023年第一季度相比,这些行动使运营费用减少了7.6%,其中不包括佣金、折旧、诉讼和解、非现金股票薪酬和重组费用。
2023 年,我们积极执行支出削减计划,减少了业务开支,包括 2023 年员工人数减少约 100 人。这些计划将在2024年继续进行。此外,在2024年第二季度,我们一家子公司使用的房产租约到期,该公司已将其业务转移到新地点,从而使年入住成本持续减少约4,000美元。
运营结果
以下讨论评估了我们的经营业绩、资本资源和流动性,应与本报告其他地方包含的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比
下表列出了截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比按细分市场划分的收入和营业亏损:
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| (千美元) |
按细分市场划分的收入: | | | |
房地产经纪板块 | $ | 200,239 | | | $ | 213,982 | |
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按细分市场划分的营业亏损: | | | |
房地产经纪板块 | $ | (35,286) | | | $ | (17,343) | |
企业和其他部门 | (6,178) | | | (6,465) | |
总营业亏损 | $ | (41,464) | | | $ | (23,808) | |
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房地产经纪板块 | | | |
营业亏损 | $ | (35,286) | | | $ | (17,343) | |
折旧和摊销 | 1,981 | | | 2,039 | |
诉讼和解 | 17,750 | | | — | |
重组 | — | | | 1,210 | |
基于股票的薪酬 | 1,225 | | | 1,019 | |
调整后 EBITDA | (14,330) | | | (13,075) | |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于非控股权益 | 132 | | | 91 | |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于道格拉斯·埃 | $ | (14,198) | | | $ | (12,984) | |
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企业和其他部门 | | | |
营业亏损 | $ | (6,178) | | | $ | (6,465) | |
基于股票的薪酬 | 2,130 | | | 1,804 | |
调整后的息税折旧摊销前利润归因于道格拉斯·埃 | $ | (4,048) | | | $ | (4,661) | |
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收入. 截至2024年3月31日的三个月,我们的收入为200,239美元,而截至2023年3月31日的三个月,我们的收入为213,982美元。收入下降13,743美元的主要原因是佣金和其他经纪收入下降,部分原因是现有房屋销售收入减少,部分原因是与抵押贷款利率持续居高不下相关的上市库存减少。
运营费用. 截至2024年3月31日的三个月,我们的运营支出为241,703美元,而截至2023年3月31日的三个月,我们的运营费用为237,790美元。增加3,913美元的主要原因是17,750美元的诉讼和解部分被房地产经纪佣金下降7,086美元和其他运营费用6,751美元所抵消。
营业亏损. 截至2024年3月31日的三个月,营业亏损为41,464美元,而截至2023年3月31日的三个月的营业亏损为23,808美元。营业亏损增加17,656美元的主要原因是诉讼和解以及佣金和其他经纪收入下降的净影响被运营费用下降部分抵消。
其他收入.截至2024年3月31日的三个月,其他收入为974美元,而截至2023年3月31日的三个月为578美元。在截至2024年3月31日的三个月中,其他收入主要包括利息收入,扣除1,376美元。这被11美元的权益法投资的股权损失以及主要与我们的391美元PropTech投资相关的投资和其他损失所抵消。
所得税准备金前的亏损.截至2024年3月31日的三个月,所得税前亏损为40,490美元,截至2023年3月31日的三个月为23,230美元。
所得税支出(福利).截至2024年3月31日的三个月,所得税支出为1,195美元,截至2023年3月31日的三个月的所得税优惠为5,390美元。
我们 根据我们的所得税准备金计算我们的所得税准备金根据全年预测估算年度有效所得税税率,并将年初至今税前收入的年度有效所得税税率应用于记录所得税支出,经离散项目(如果有)调整后。在截至2024年3月31日的三个月中,我们分析了使用递延所得税资产的可能性,并确定这些可扣除额差额的好处很可能无法实现,因此,我们为递延所得税资产的全部金额确定了估值补贴。随着最新信息的出现,我们会完善年度估算值。
房地产经纪。
下表列出了我们截至2024年3月31日的三个月房地产经纪板块的简明合并运营报表数据,与截至2023年3月31日的三个月相比较:
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (千美元) | | |
收入: | | | | | | | | | |
佣金和其他经纪收入 | $ | 188,265 | | 94.0% | | $ | 202,036 | | 94.4% | | | | |
物业管理 | 9,047 | | 4.5% | | 8,777 | | 4.1% | | | | |
其他辅助服务 | 2,927 | | 1.5% | | 3,169 | | 1.5% | | | | |
总收入 | $ | 200,239 | | 100% | | $ | 213,982 | | 100% | | | | |
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运营费用: | | | | | | | | | |
房地产经纪人佣金 | $ | 149,016 | | 74.4% | | $ | 156,102 | | 73.0% | | | | |
销售和营销 | 21,298 | | 10.6% | | 21,239 | | 9.9% | | | | |
运营和支持 | 18,799 | | 9.4% | | 18,893 | | 8.8% | | | | |
一般和行政 | 20,838 | | 10.4% | | 25,830 | | 12.1% | | | | |
科技 | 5,843 | | 2.9% | | 6,012 | | 2.8% | | | | |
折旧和摊销 | 1,981 | | 1.0% | | 2,039 | | 1.0% | | | | |
诉讼和解 | 17,750 | | 8.9% | | — | | —% | | | | |
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重组 | — | | —% | | 1,210 | | 0.6% | | | | |
营业亏损 | $ | (35,286) | | (17.6)% | | $ | (17,343) | | (8.1)% | | | | |
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收入。 截至2024年3月31日的三个月,我们的收入为200,239美元,而截至2023年3月31日的三个月,我们的收入为213,982美元。13,743美元的下降主要与我们的佣金和其他经纪收入下降有关,这是由于现有房屋销售收入减少,部分原因是与抵押贷款利率持续居高不下相关的上市库存减少。
截至2024年3月31日的三个月,我们的佣金和其他经纪收入为188,265美元,而截至2023年3月31日的三个月为202,036美元,下降了13,771美元。2024年,我们在纽约市出售现有房屋产生的佣金和其他经纪收入下降了8,558美元。佛罗里达州市场增长3,176美元,西部地区增长2354美元,东北地区(不包括纽约市)增长1,481美元,部分抵消了这一点。此外,我们在2024年期间的开发营销收入与2023年同期相比下降了12,224美元。
正在运营开支。 截至2024年3月31日的三个月,我们的运营支出为235,525美元,而截至2023年3月31日的三个月为231,325美元,增长了4,200美元,这主要是由于诉讼和解被房地产经纪佣金和其他运营费用的下降部分抵消。
房地产经纪人佣金。由于佣金和其他经纪收入的下降,截至2024年3月31日的三个月,我们的房地产经纪人佣金支出为149,016美元,而截至2023年3月31日的三个月为156,102美元,下降了7,086美元。截至2024年3月31日的三个月,房地产经纪人的佣金支出占收入的百分比增至74.4%,而截至2023年3月31日的三个月中,这一比例为73.0%。房地产经纪人佣金支出占2024年收入百分比的增加主要是由截至2024年3月31日的三个月中开发营销产生的佣金收入百分比下降所致,与去年同期相比,开发营销支付的佣金率通常较低。此外,在截至2024年3月31日的三个月中,我们收入的更高比例来自通常支付更高佣金率的地点(主要是佛罗里达州、加利福尼亚州、德克萨斯州、科罗拉多州和内华达州)。
销售和营销。截至2024年3月31日的三个月,销售和营销费用为21,298美元,而截至2023年3月31日的三个月,销售和营销费用为21,239美元。
运营和支持。 截至2024年3月31日的三个月,运营和支持费用为18,799美元,而截至2023年3月31日的三个月,运营和支持费用为18,893美元。
一般和行政。 截至2024年3月31日的三个月,一般和管理费用为20,838美元,而截至2023年3月31日的三个月为25,830美元。下降的主要原因是裁员以及激励性薪酬支出的降低。
科技。 截至2024年3月31日的三个月,技术支出为5,843美元,而截至2023年3月31日的三个月为6,012美元。
营业亏损。截至2024年3月31日的三个月,营业亏损为35,286美元,而截至2023年3月31日的三个月的营业亏损为17,343美元。营业亏损的增加主要与17,750美元的诉讼和解有关,收入的下降被运营支出的下降部分抵消。
公司及其他。
公司损失和其他损失。 截至2024年3月31日的三个月,公司和其他板块的营业亏损为6,178美元,而截至2023年3月31日的三个月的营业亏损为6,465美元。
摘要PropTech 投资公司
作为截至2024年3月31日,新谷风险投资的投资(按账面价值计算)约为 $13,112在 PropTech 公司中。这相当于道格拉斯·埃利曼截至2024年3月31日总资产价值的约3%,总资产约为4.61亿美元。
流动性和资本资源
在截至2024年3月31日的三个月中,现金、现金等价物和限制性现金下降了29,449美元,至100,068美元,其中包括8,617美元的限制性现金,在截至2023年3月31日的三个月中下降了39,778美元,其中包括7,942美元的限制性现金。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,运营中使用的现金分别为27,291美元和31,575美元。 2024年期间使用的现金的减少与所得税退税的获得和营运资金的减少有关。截至2024年3月31日的三个月中,营业收入的减少部分抵消了这一点。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,用于投资活动的现金分别为2,158美元和3,982美元。在截至2024年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金包括2,081美元的资本支出和对我们PropTech业务85美元的投资的购买。这被我们股票证券投资的8美元分配所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金包括3,627美元的资本支出和对我们PropTech业务的355美元投资的购买。
我们的投资理念是在投资股票法投资和PropTech投资以及进行资本支出时,使用合理的回报预期来最大限度地提高投资回报率。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,用于融资活动的现金分别为0美元和4,221美元。在截至2023年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金包括4,221美元的股息和普通股分配。
从2022年3月到2023年3月,我们支付了每股0.05美元的季度现金股息。2023 年 6 月 12 日,我们宣布董事会暂停季度现金分红,立即生效。2023年6月12日,我们的董事会还宣布普通股的股票股息为5%,该股息已于2023年6月30日支付给截至2023年6月22日营业结束时的登记股东。作为股息政策评估的一部分,我们的董事会确定,启动股票分红和暂停季度现金分红符合我们和股东的最大利益。这项更新的股息政策旨在加强我们的资产负债表,使我们能够实现长期股东回报。股票股息和任何季度现金分红的金额和支付均受董事会对我们的股息政策和资本配置策略的定期评估的约束。
房地产经纪诉讼。2024年4月26日,我们签订了和解协议,在全国范围内解决未决集体诉讼中的所有索赔, Gibson 诉 NAR 案,第 4:23 号-cv-00788-SRB(W.D. Mo.) 和Umpa 诉 NAR 案,4:23-cv-00945-SRB(W.D. Mo.)代表卖方对道格拉斯·埃利曼公司及其子公司提出索赔。在下面
根据和解协议,我们同意在法院初步批准和解后的30个工作日内支付7,750美元,并在2027年12月31日之前支付两笔5,000美元的或有付款,但须视某些财务突发情况而定。诉讼存在不确定性,其他未决案件可能会出现不利进展,或者可能涉及更多案件,包括反垄断诉讼。
管理层无法预测与未来任何和解或判决相关的现金需求,包括为任何上诉提供担保所需的现金,而且这些要求有可能无法得到满足。管理层无法合理估计房地产经纪部门未决案件的不利结果可能造成的损失金额或范围,也无法合理估计此类案件的辩护费用。任何此类经纪相关诉讼的不利结果都可能对我们在未来任何时期的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
截至2024年3月31日,我们的现金和现金等价物约为91,451美元,除了运营中提供的任何现金外,此类现金还可用于为此类流动性需求以及正常业务过程中的其他预期流动性需求提供资金。管理层目前预计,这些金额,以及预期的运营现金流和任何可用融资的收益,应足以满足我们未来十二个月的流动性需求。我们可能会通过合并、购买资产、股票收购或其他方式收购或寻求收购其他运营业务,或者进行或寻求进行其他投资,这可能会限制我们原本可用的流动性。
资产负债表外安排
我们有各种协议,根据这些协议,我们可能有义务就某些事项向另一方提供赔偿。通常,这些赔偿条款包含在正常业务过程中产生的合同中,根据这些合同,我们通常同意使另一方免受因违反与出售和许可资产所有权或某些知识产权等事项相关的陈述而造成的损失。我们根据此类赔偿条款支付的款项通常以另一方提出索赔为条件,该索赔将受到我们的质疑,以及特定合同中规定的争议解决程序。此外,我们在这些安排下的义务可能会受到时间和/或金额的限制,在某些情况下,我们可能会就我们支付的某些款项向第三方追索权。由于我们义务的条件性质以及每份特定协议的独特事实,无法预测这些赔偿协议下未来可能支付的最大金额。从历史上看,我们根据这些协议支付的款项并不多。截至2024年3月31日,我们没有发现任何赔偿协议会或合理预计会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生当前或未来的重大不利影响。
截至2024年3月31日,我们有约3,000美元的未偿信用证,以存款证为抵押。信用证是作为办公空间租赁的保证金签发的,目的是保障我们子公司在各种保险计划下的业绩,并为各种子公司借贷和资本租赁安排提供抵押品。
作为向客户提供的一项服务,该公司的子公司Portfolio Escrow Inc. 管理托管和信托存款,这些存款是为结算房地产交易而收到的未支付款项。联邦存款保险公司保险机构的存款最高可投保250美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,存入该子公司的托管资金分别为35,863美元和41,338美元,相应的托管资金持有量相同。尽管这些存款不是公司的资产(因此不包括在随附的简明合并资产负债表中),但公司的子公司仍对这些存款的处置承担或有责任。
市场风险
我们面临的市场风险主要来自利率的波动,并且可能在未来面临来自外币汇率和股票价格的市场风险。我们力求通过定期的运营和融资活动以及长期投资策略将这些风险降至最低。我们的市场风险管理程序涵盖了对市场风险敏感的金融工具的重大市场风险。
新的会计公告
请参阅注释 1, 重要会计政策摘要,请查看我们的财务报表,了解有关新会计公告的更多信息。
立法和法规
与第7项中规定的立法和法规部分相比没有实质性变化,”管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,” 我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告。
关于前瞻性陈述的特别说明
除历史信息外,本报告还包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括与我们的意图、信念或当前预期相关的信息,主要涉及但不限于经济前景、资本支出、成本降低、现金流、经营业绩、增长预期、竞争、立法和法规、诉讼和相关行业发展(包括影响我们的业务、财务状况和经营业绩的趋势)。
我们在本报告中使用诸如 “预测”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“客观”、“机会主义”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“前景”、“寻找” 和 “将是” 等词语或短语以及类似的词语或短语或其否定词语或短语来识别本报告中前瞻性陈述。
前瞻性陈述涉及重要的风险和不确定性,可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的预期业绩、业绩或成就存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异的因素包括但不限于以下因素:
•一般经济和市场状况及其任何变化,包括宏观经济状况、利率波动、通货膨胀、战争行为和恐怖主义行为或其他因素引起的变化,
•政府的规章和政策, 包括房地产市场监管或货币和财政政策及其对整体经济活动的影响, 特别是抵押贷款利率,
•银行不兑现我们子公司持有的托管和信托存款的影响,
•诉讼风险,
•全球、国家、区域和地方经济和市场条件的不利变化,包括与流行病和健康危机(及应对措施)有关的不利变化,
•2022年《减少通货膨胀法》和2017年《减税和就业法》的影响,包括对我们业务市场的持续影响,
•行业竞争的影响,
•恶劣天气事件或自然或人为灾害,包括由于气候变化或其他原因导致的此类事件的严重程度或频率不断增加,或其他可能干扰我们业务并对房屋销售活动产生不利影响的灾难性事件,
•我们的支出水平,包括我们作为独立上市公司的公司支出,
•分销的免税待遇,
•我们缺乏上市公司的运营历史以及与独立上市公司相关的成本,
•Vector Group 未能履行《过渡服务协议》或与分销相关的其他协议规定的各自义务,以及
•下文描述的其他因素”风险因素” 在我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告中,本报告更新了该报告。
有关我们业务风险和不确定性的更多信息包括上文讨论的风险因素”管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 在第 1A 项下,”风险因素” 在我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设,但这些预期有可能无法实现,任何偏差都是重大的。前瞻性陈述仅代表其发表之日。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
标题下的信息”管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-市场风险” 以引用方式纳入此处。
第 4 项。 控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们评估了截至本报告所涉期末的披露控制和程序的有效性,根据他们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,这些控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涵盖的季度期间,我们对财务报告的内部控制没有任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分
其他信息
第 1 项。法律诉讼
请参阅我们的简明合并财务报表附注7,该附注以引用方式纳入此处,其中概述了我们公司或其子公司参与的某些法律诉讼。
第 1A 项。风险因素
与第一部分第1A项中规定的风险因素相比没有实质性变化,”风险因素,” 我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告,以下规定除外:
扰乱住宅房地产市场运作的行业结构变化可能会对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。
通过我们的经纪公司,我们参与MLS,并且是NAR和州房地产协会的成员,因此受每个团体的规则、政策、数据许可和服务条款的约束。我们所属的每个MLS和房地产协会的规则可能差异很大,而且很复杂。
某些行业惯例,包括NAR和MLS规则,不时受到监管审查。无法保证司法部(“DOJ”)或联邦贸易委员会(“FTC”)、其州同行或其他政府机构是否会确定任何行业惯例或事态发展对该行业产生反竞争影响。任何此类决定都可能导致行业调查、立法或监管行动、私人诉讼或其他诉讼,其中任何一项都可能扰乱我们的业务。
2021年7月1日,美国司法部宣布退出在上届政府执政期间与NAR达成的和解协议,该协议涉及买方代理从卖方代理人那里获得的佣金的反竞争行为指控。该和解协议先前要求NAR采取某些规则变更,例如增加卖方代理向买方代理人提供的佣金报价的披露。2023年1月,联邦地方法院裁定司法部必须维持和解协议。司法部对地方法院2023年1月的裁决提出上诉,该裁决已得到全面通报,定于2023年12月1日进行口头辩论。美国司法部退出该和解协议,以及拜登总统于2021年7月9日签署的行政命令,除其他外,指示联邦贸易委员会考虑制定与房地产行业有关的额外规则,这表明对房地产行业的监管审查有所加强。
此外,私人诉讼当事人已对NAR和某些房地产经纪公司提起了几起反垄断诉讼,其中一些公司已被司法部干预,他们声称根据联邦和州的反垄断法,某些NAR和MLS规则是反竞争的,导致消费者成本增加。其中一些反垄断诉讼已达成和解协议,根据该协议,和解房地产经纪公司同意采取禁令救济,要求这些公司改变其经纪业务的惯例。2023年10月31日,密苏里州西区联邦陪审团裁定2015年4月至2022年6月期间三个州的一批房屋卖家原告胜诉,并裁定对违反联邦反垄断法的反竞争行为给予约17.8亿美元的赔偿(受法定三倍赔偿),原因是NAR要求MLS上市房产的卖方代理人提供部分佣金向买方代理人提供的此类房产( Sitzer/Burnett 案例)。NAR 和某些经纪被告已经和解 Sitzer/Burnett案例。这些和解仍有待法院的最终批准,包括货币和非货币和解条款,这可能会影响该行业的商业惯例。道格拉斯·埃利曼不是被告 Sitzer/Burnett案例。
根据联邦陪审团的裁决 Sitzer/Burnett该案于2023年10月31日对NAR和包括道格拉斯·埃利曼在内的其他房地产经纪公司提起了另外几起假定的集体诉讼,指控其反竞争行为与该案中的反竞争行为类似 Sitzer/Burnett该案违反了联邦和州反垄断法、消费者保护索赔和不当致富指控。道格拉斯·埃利曼目前知道它是密苏里州、伊利诺伊州和纽约州八起此类案件的指定被告。道格拉斯·埃利曼可能会参与有关相同或相似索赔的其他法律诉讼。2024 年 4 月 26 日,我们签订了和解协议(“和解协议”),以在全国范围内解决 吉布森和 Umpa案件(“诉讼”)。该和解协议在全国范围内解决了原告和拟议和解集体成员提出的所有索赔 在诉讼中, 其中包括但不限于在针对我们和我们的子公司的其他诉讼(统称为 “索赔”)中提出的与拟议和解类别成员提出的经纪佣金有关的所有索赔(统称为 “索赔”),并免除我们、我们的子公司和关联代理人的所有索赔。根据和解协议,我们同意付款,在 30 个工作日内存入托管基金,7,750 美元
法院初步批准和解协议,以及截至2027年12月31日的两笔5,000美元或有付款,但须视某些财务突发情况而定。 我们无法合理估计任何剩余事项的财务影响。
上述任何诉讼(包括任何相关的和解协议)或随后的监管行动,如果成功,都可能导致住宅房地产市场的行业惯例发生重大变化或中断,包括买方代理佣金的变化或中断,并可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。这些后果可能会减少我们的收入,需要额外的支出,或者分散管理层对追求增长战略的注意力。
由于政府压力、诉讼结果、NAR或MLS规则的变化、某些竞争对手的行为或某些竞争模式的引入或发展,我们可能会经历行业运营或结构的有意义的变化。
与保密和不竞争相关的合同义务可能对离职员工无效或无法执行。
我们的运营取决于员工的努力、能力和经验,我们为他们的服务而竞争。我们与某些员工签订了合同,其中包含禁止他们在我们与他们的雇佣合同期限内和之后与我们竞争的条款。我们签订的竞业禁止协议的可执行性不能得到保证,如果没有发现或采取适当的补救措施,合同限制可能会被违反。2021年7月9日,拜登总统签署了一项行政命令,鼓励联邦贸易委员会(“FTC”)减少对非竞争协议和其他可能不公平地限制工人流动的协议的不公平使用。尽管我们无法预测行政命令中提出的举措将如何实施,也无法预测该行政命令将对我们的运营产生什么影响,但现在我们的竞业禁止协议长期可执行性的不确定性越来越大。2024年4月,联邦贸易委员会发布了一项最终规则,禁止雇主与工人签订不竞争协议,并要求雇主撤销现有的竞业禁止协议(与高级管理人员无关)。如果最终规则生效,我们的业务可能会受到负面影响。此外,纽约州立法机构在2023年通过了立法,该立法将禁止纽约州雇主与工人之间的大多数非竞争协议,尽管该立法最终没有颁布。将来可能会出台其他类似的立法。我们正在监测与这些拟议法律相关的事态发展,以了解对我们与第三方(包括房地产经纪人)达成的安排的任何潜在影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2024年3月31日的三个月中,我们没有发行或出售未根据《证券法》注册的股权证券。此外,在截至2024年3月31日的三个月中,我们没有回购任何股权证券。
第 5 项。其他信息
董事和执行官的证券交易计划
在截至2024年3月31日的季度中,我们的任何董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条) 采用要么 终止根据S-K法规第408项的定义,旨在满足第10b5-1(c)条的肯定抗辩条件的购买或出售我们证券的非规则10b5-1交易安排,旨在满足第10b5-1(c)条的肯定抗辩条件。但是,我们的某些高级管理人员或董事已经并且可能不时选择预扣股票以支付预扣税款或支付期权行使价,这可能是为了满足《交易法》第10b5-1(c)条的肯定性辩护条件而设计的,也可能构成非规则10b5-1的交易安排。
第 6 项。展品:
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* 10.1 | 道格拉斯·埃利曼公司、道格拉斯·埃利曼房地产有限责任公司、Umpa原告和吉布森原告于2024年4月26日签订的和解协议(参照公司2024年4月26日的8-K表格合并)。 | |
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31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(a)条对首席执行官进行认证。 | |
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31.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(a)条对首席财务官进行认证。 | |
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** 32.1 | 首席执行官和首席财务官的认证,根据《美国法典》第18章第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。 | |
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101.INS | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | |
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101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构 | |
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101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 | |
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101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 | |
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101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase | |
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101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 | |
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104 | 封面交互式数据文件(封面选项卡嵌入在内联 XBRL 文档中)。 | |
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* 以引用方式纳入。
** 随函提供。就1934年《证券交易法》第18条而言,这些证物不应被视为 “已归档”,也不得以其他方式受该节的责任约束。此类证物不应被视为已纳入根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式安排下列经正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| | 道格拉斯·埃利曼公司 |
| | (注册人) |
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| | 作者:/s/ J. Bryant Kirkland III |
| | J. 布莱恩特·柯克兰三世 |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |
日期: | 2024年5月10日 | |