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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
____________________
表格10-Q
________________________
(马克·奥内尔)
| | | | | | | | |
| ☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2024年3月31日
或
| | | | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期,美国从欧洲过渡到欧洲
委托文件编号:001-39245
球体娱乐公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 84-3755666 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宾夕法尼亚广场2号 | 纽约 | , | 纽约 | | 10121 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (725) 258-0001
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股 | SPHR | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑ 是☐编号
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☑ 是☐编号
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是☑不是
截至2024年4月30日已发行普通股股数:
| | | | | | | | |
A类普通股每股票面价值0.01美元 | — | 28,461,121 | |
B类普通股票面价值每股0.01美元 | — | 6,866,754 | |
球体娱乐公司。
索引表10-Q
| | | | | |
| 页面 |
第一部分:金融信息 | |
| |
项目2.财务报表 | |
| |
截至2024年3月31日和2023年6月30日的简明合并资产负债表 (未经审计) | 1 |
| |
截至2024年和2023年3月31日的三个月和九个月的简明合并经营报表(未经审计) | 2 |
| |
截至2024年和2023年3月31日止三个月和九个月的简明综合全面亏损报表(未经审计) | 3 |
| |
截至2024年和2023年3月31日止九个月的简明合并现金流量表(未经审计) | 4 |
| |
截至2024年和2023年3月31日止三个月和九个月的股东权益和可赎回非控股权益简明合并报表(未经审计) | 6 |
| |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 38 |
| |
第3项:关于市场风险的定量和定性披露 | 58 |
| |
项目4.控制和程序 | 58 |
| |
第二部分:其他相关信息 | |
| |
项目1.法律诉讼 | 60 |
| |
项目1A.风险因素 | 61 |
| |
| |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 85 |
| |
项目6.展品 | 86 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
球体娱乐公司。
浓缩合并资产负债表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 3月31日, | | 6月30日, |
| | 2024 | | 2023 |
| | | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
Cash, cash equivalents, and restricted cash | | $ | 693,946 | | | $ | 429,114 | |
| | | | |
| | | | |
应收账款净额 | | 178,702 | | | 112,309 | |
关联方应收账款,当期 | | 13,195 | | | 26,405 | |
预付费用和其他流动资产 | | 30,216 | | | 56,085 | |
流动资产总额 | | 916,059 | | | 623,913 | |
| | | | |
| | | | |
非流动资产: | | | | |
投资 | | 51,849 | | | 395,606 | |
财产和设备,净额 | | 3,219,889 | | | 3,307,161 | |
使用权租赁资产 | | 109,663 | | | 84,912 | |
商誉 | | 456,807 | | | 456,807 | |
无形资产,净额 | | 15,574 | | | 17,910 | |
| | | | |
其他非流动资产 | | 98,971 | | | 86,706 | |
总资产 | | $ | 4,868,812 | | | $ | 4,973,015 | |
| | | | |
负债和权益 |
流动负债: | | | | |
应付账款、应计账款和其他流动负债 | | $ | 423,113 | | | $ | 515,731 | |
关联方应付款,当期 | | 11,263 | | | 56,446 | |
长期债务的当期部分,净额 | | 869,776 | | | 82,500 | |
经营租赁负债,流动 | | 17,748 | | | 10,127 | |
| | | | |
| | | | |
递延收入 | | 76,712 | | | 27,337 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 1,398,612 | | | 692,141 | |
| | | | |
非流动负债: | | | | |
长期债务,净额 | | 522,057 | | | 1,118,387 | |
非流动经营租赁负债 | | 130,419 | | | 110,259 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
递延税项负债,净额 | | 254,995 | | | 379,552 | |
其他非流动负债 | | 119,130 | | | 88,811 | |
总负债 | | 2,425,213 | | | 2,389,150 | |
承付款和或有事项(见附注10) | | | | |
| | | | |
股本: | | | | |
A类普通股(a) | | 284 | | | 278 | |
B类普通股(b) | | 69 | | | 69 | |
| | | | |
额外实收资本 | | 2,392,247 | | | 2,376,420 | |
| | | | |
留存收益 | | 57,973 | | | 212,036 | |
| | | | |
累计其他综合损失 | | (6,974) | | | (4,938) | |
股东权益总额 | | 2,443,599 | | | 2,583,865 | |
| | | | |
| | | | |
负债和权益总额 | | $ | 4,868,812 | | | $ | 4,973,015 | |
__________________
(a) A类普通股,$0.01每股面值,120,000授权股份;28,461和27,812分别截至2024年3月31日和2023年6月30日已发行和发行的股份。
(b) B类普通股,$0.01每股面值,30,000授权股份;6,867截至2024年3月31日和2023年6月30日已发行和发行的股份。
见未经审计简明综合财务报表附注。
球体娱乐公司。
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 3月31日, | | 3月31日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入(a) | | $ | 321,330 | | | $ | 162,062 | | | $ | 753,494 | | | $ | 444,732 | |
| | | | | | | | |
直接运营费用(a) | | (154,040) | | | (93,665) | | | (398,305) | | | (259,485) | |
销售、一般和管理费用(a) | | (123,149) | | | (143,433) | | | (325,813) | | | (342,479) | |
折旧及摊销 | | (79,867) | | | (8,200) | | | (174,157) | | | (21,719) | |
减值和其他(亏损)收益,净额 | | — | | | — | | | (115,738) | | | 3,000 | |
重组费用 | | (4,667) | | | (18,670) | | | (9,345) | | | (26,745) | |
营业亏损 | | (40,393) | | | (101,906) | | | (269,864) | | | (202,696) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息收入 | | 7,654 | | | 3,374 | | | 17,958 | | | 9,376 | |
利息支出 | | (27,119) | | | — | | | (52,947) | | | — | |
其他(费用)收入,净额 | | (3,256) | | | (4,182) | | | 37,810 | | | (5,952) | |
| | | | | | | | |
所得税前持续经营亏损 | | (63,114) | | | (102,714) | | | (267,043) | | | (199,272) | |
所得税优惠(费用) | | 15,874 | | | (11,284) | | | 113,627 | | | 11,663 | |
持续经营亏损 | | (47,240) | | | (113,998) | | | (153,416) | | | (187,609) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | | — | | | 55,443 | | | (647) | | | 155,568 | |
净亏损 | | (47,240) | | | (58,555) | | | (154,063) | | | (32,041) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
减去:非持续经营业务中不可赎回的非控股权益造成的净亏损 | | — | | | (216) | | | — | | | (682) | |
减:来自已终止业务的可赎回非控股权益应占净(损失)收入 | | — | | | (1,492) | | | — | | | 2,661 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
球体娱乐公司S股东应占净亏损 | | $ | (47,240) | | | $ | (56,847) | | | $ | (154,063) | | | $ | (34,020) | |
| | | | | | | | |
每股普通股基本亏损 | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | (1.33) | | | $ | (3.28) | | | $ | (4.36) | | | $ | (5.42) | |
停产经营 | | — | | | 1.65 | | | (0.02) | | | 4.44 | |
归属于球体娱乐公司的每股普通股基本亏损股东 | | $ | (1.33) | | | $ | (1.64) | | | $ | (4.38) | | | $ | (0.98) | |
| | | | | | | | |
稀释后每股普通股亏损 | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | (1.33) | | | $ | (3.28) | | | $ | (4.36) | | | $ | (5.42) | |
停产经营 | | — | | | 1.65 | | | (0.02) | | | 4.44 | |
归属于Globe Entertainment Co.的每股普通股稀释亏损股东 | | $ | (1.33) | | | $ | (1.64) | | | $ | (4.38) | | | $ | (0.98) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | 35,418 | | | 34,727 | | | 35,212 | | | 34,604 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
_________________
(a) 有关关联方收入和费用的进一步信息,请参阅附注15.关联方交易。
见未经审计简明综合财务报表附注。
球体娱乐公司。
综合损失的浓缩综合报表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | | | 3月31日, | | 3月31日, |
| | | | 2024 | | | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净亏损 | | | | $ | (47,240) | | | | | $ | (58,555) | | | $ | (154,063) | | | $ | (32,041) | |
所得税前其他全面(损失)收入: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
计入净定期福利成本的精算净损失(收益)摊销 | | | | 77 | | | | | 464 | | | (61) | | | 1,484 | |
累计换算调整 | | | | (968) | | | | | 2,071 | | | (2,688) | | | 794 | |
所得税前其他全面(损失)收入 | | | | (891) | | | | | 2,535 | | | (2,749) | | | 2,278 | |
所得税优惠(费用) | | | | 231 | | | | | (411) | | | 713 | | | (362) | |
扣除所得税后的其他综合(亏损)收入 | | | | (660) | | | | | 2,124 | | | (2,036) | | | 1,916 | |
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综合损失 | | | | (47,900) | | | | | (56,431) | | | (156,099) | | | (30,125) | |
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减去:非持续经营业务中不可赎回的非控股权益造成的净亏损 | | | | — | | | | | (216) | | | — | | | (682) | |
减:来自已终止业务的可赎回非控股权益应占净(损失)收入 | | | | — | | | | | (1,492) | | | — | | | 2,661 | |
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归属于球体娱乐公司的全面亏损'股东 | | | | $ | (47,900) | | | | | $ | (54,723) | | | $ | (156,099) | | | $ | (32,104) | |
见未经审计简明综合财务报表附注。
球体娱乐公司。
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位:千)
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| | 3月31日, |
| | 2024 | | 2023 |
经营活动: | | | | |
净亏损 | | $ | (154,063) | | | $ | (32,041) | |
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额: | | | | |
折旧及摊销 | | 174,157 | | | 89,234 | |
减值和其他损失(收益),净额 | | 115,738 | | | (7,834) | |
债务折价摊销和递延融资成本 | | 2,216 | | | 4,186 | |
递延生产内容摊销 | | 13,334 | | | — | |
递延所得税优惠 | | (123,844) | | | (5,031) | |
基于股份的薪酬费用 | | 34,742 | | | 56,092 | |
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公允价值易于确定的股权投资的未实现和已实现净损失(收益)以及非合并附属公司的损失 | | 20,805 | | | (1,723) | |
其他非现金调整 | | 433 | | | 390 | |
资产和负债变动情况: | | | | |
应收账款净额 | | (66,108) | | | (24,081) | |
关联方应收账款和应付款净额 | | (31,973) | | | 9,030 | |
预付费用及其他流动和非流动资产 | | 270 | | | (77,020) | |
应付账款、应计账款和其他流动和非流动负债 | | (1,939) | | | 68,650 | |
递延收入 | | 66,656 | | | 53,688 | |
使用权租赁资产和经营性租赁负债 | | 2,356 | | | 4,284 | |
经营活动提供的净现金 | | 52,780 | | | 137,824 | |
投资活动: | | | | |
出售MSGE留存权益所得款项 | | 256,501 | | | — | |
资本支出,净额 | | (249,939) | | | (764,513) | |
资本化利息 | | (25,053) | | | (88,450) | |
对非合并关联公司的投资 | | (51) | | | (7,750) | |
处置收益,净额 | | — | | | 29,104 | |
出售股权证券所得收益 | | — | | | 4,369 | |
其他投资活动 | | (1,698) | | | 1,756 | |
用于投资活动的现金净额 | | (20,240) | | | (825,484) | |
融资活动: | | | | |
发行债券所得收益3.502028年到期的可转换优先票据百分比 | | 251,634 | | | — | |
延迟提款期限贷款机制下的借款 | | 65,000 | | | — | |
行使股票期权所得收益 | | 8,827 | | | — | |
偿还长期债务的本金 | | (61,875) | | | (52,250) | |
为基于股权的薪酬而支付的代替已发行股票的税款 | | (15,238) | | | (14,980) | |
购买与以下相关的已设置上限的呼叫3.502028年到期的可转换优先票据百分比 | | (14,309) | | | — | |
支付融资成本 | | (1,029) | | | (5,131) | |
发行定期贷款所得款项 | | — | | | 275,168 | |
非控股股东的出资 | | — | | | 3,000 | |
与某些以股份为基础的赔偿的和解有关的相关方的分配 | | — | | | (2,388) | |
循环信贷便利的偿还 | | — | | | (2,000) | |
对非控股股东的分配 | | — | | | (1,722) | |
其他融资活动 | | — | | | 788 | |
融资活动提供的现金净额 | | 233,010 | | | 200,485 | |
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球体娱乐公司。
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位:千)
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汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (718) | | | (729) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | | 264,832 | | | (487,904) | |
期初来自持续经营的现金、现金等价物和受限现金 | | 429,114 | | | 760,312 | |
期初来自非持续经营的现金、现金等价物和受限现金 | | — | | | 85,698 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 429,114 | | | 846,010 | |
来自持续经营的现金、现金等价物和受限现金,期末 | | 693,946 | | | 204,264 | |
期末来自非持续经营的现金、现金等价物和受限现金 | | — | | | 153,842 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 693,946 | | | $ | 358,106 | |
非现金投资和融资活动: | | | | |
已发生但尚未支付的资本支出 | | $ | 55,806 | | | $ | 104,004 | |
延迟提取定期贷款安排的非现金偿还 | | $ | 65,512 | | | $ | — | |
按资产和设备资本化的股份薪酬 | | $ | 1,811 | | | $ | 2,887 | |
对非合并关联公司的投资和贷款 | | $ | — | | | $ | 12,859 | |
见未经审计简明综合财务报表附注。
球体娱乐公司。
简明合并股东权益报表
和可赎回的非控股权益(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 普普通通 库存 已发布 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计 其他 全面 损失 | | 道达尔球体娱乐公司股东权益 | | 非- 可赎回 非控制性 利益 | | 总股本 | | 可赎回 非控制性 他们的利益 |
截至2023年12月31日的余额 | | $ | 352 | | | $ | 2,365,913 | | | $ | 105,213 | | | $ | (6,314) | | | $ | 2,465,164 | | | $ | — | | | $ | 2,465,164 | | | $ | — | |
净亏损 | | — | | | — | | | (47,240) | | | — | | | (47,240) | | | — | | | (47,240) | | | — | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (660) | | | (660) | | | — | | | (660) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 18,075 | | | — | | | — | | | 18,075 | | | — | | | 18,075 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | | 1 | | | 8,826 | | | — | | | — | | | 8,827 | | | — | | | 8,827 | | | — | |
与为股权薪酬而发行的股票相关的预扣税款 | | — | | | (567) | | | — | | | — | | | (567) | | | — | | | (567) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日余额 | | $ | 353 | | | $ | 2,392,247 | | | $ | 57,973 | | | $ | (6,974) | | | $ | 2,443,599 | | | $ | — | | | $ | 2,443,599 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 346 | | | $ | 2,322,007 | | | $ | (267,909) | | | $ | (48,563) | | | $ | 2,005,881 | | | $ | 13,039 | | | $ | 2,018,920 | | | $ | 190,222 | |
净亏损 | | — | | | — | | | (56,847) | | | — | | | (56,847) | | | (216) | | | (57,063) | | | (1,492) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 2,124 | | | 2,124 | | | — | | | 2,124 | | | — | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 20,714 | | | — | | | — | | | 20,714 | | | — | | | 20,714 | | | — | |
可赎回非控股权益对赎回公允价值的调整 | | — | | | 50,045 | | | — | | | — | | | 50,045 | | | — | | | 50,045 | | | (50,045) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
看跌期权的增加和调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 587 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,000 | | | 1,000 | | | — | |
分配 | | — | | | (1,357) | | | — | | | — | | | (1,357) | | | (397) | | | (1,754) | | | (460) | |
截至2023年3月31日的余额 | | $ | 346 | | | $ | 2,391,409 | | | $ | (324,756) | | | $ | (46,439) | | | $ | 2,020,560 | | | $ | 13,426 | | | $ | 2,033,986 | | | $ | 138,812 | |
|
见未经审计简明综合财务报表附注。 |
球体娱乐公司。
简明合并股东权益报表
和可赎回的非控股权益(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 普普通通 库存 已发布 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计 其他 全面 损失 | | 道达尔球体娱乐公司股东权益 | | 非- 可赎回 非控制性 利益 | | 总股本 | | 可赎回 非控制性 他们的利益 |
截至2023年6月30日的余额 | | $ | 347 | | | $ | 2,376,420 | | | $ | 212,036 | | | $ | (4,938) | | | $ | 2,583,865 | | | $ | — | | | $ | 2,583,865 | | | $ | — | |
净亏损 | | — | | | — | | | (154,063) | | | — | | | (154,063) | | | — | | | (154,063) | | | — | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (2,036) | | | (2,036) | | | — | | | (2,036) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 36,500 | | | — | | | — | | | 36,500 | | | — | | | 36,500 | | | — | |
购买与以下相关的已设置上限的呼叫3.502028年到期的可转换优先票据百分比 | | — | | | (14,309) | | | — | | | — | | | (14,309) | | | — | | | (14,309) | | | — | |
股票期权的行使 | | 1 | | | 8,826 | | | — | | | — | | | 8,827 | | | — | | | 8,827 | | | — | |
与为股权薪酬而发行的股票相关的预扣税款 | | 5 | | | (15,190) | | | — | | | — | | | (15,185) | | | — | | | (15,185) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至2024年3月31日余额 | | $ | 353 | | | $ | 2,392,247 | | | $ | 57,973 | | | $ | (6,974) | | | $ | 2,443,599 | | | $ | — | | | $ | 2,443,599 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的余额 | | $ | 342 | | | $ | 2,301,970 | | | $ | (290,736) | | | $ | (48,355) | | | $ | 1,963,221 | | | $ | 12,163 | | | $ | 1,975,384 | | | $ | 184,192 | |
净(亏损)收益 | | — | | | — | | | (34,020) | | | — | | | (34,020) | | | (682) | | | (34,702) | | | 2,661 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 1,916 | | | 1,916 | | | — | | | 1,916 | | | — | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 57,009 | | | — | | | — | | | 57,009 | | | — | | | 57,009 | | | — | |
与为股权薪酬而发行的股票相关的预扣税款 | | 4 | | | (14,984) | | | — | | | — | | | (14,980) | | | — | | | (14,980) | | | — | |
BCE配置 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 667 | | | 667 | | | — | |
可赎回非控股权益对赎回公允价值的调整 | | — | | | 50,045 | | | — | | | — | | | 50,045 | | | — | | | 50,045 | | | (50,045) | |
看跌期权的增加和调整 | | — | | | (895) | | | — | | | — | | | (895) | | | — | | | (895) | | | 2,656 | |
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投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,000 | | | 3,000 | | | — | |
分配 | | — | | | (1,736) | | | — | | | — | | | (1,736) | | | (1,722) | | | (3,458) | | | (652) | |
截至2023年3月31日的余额 | | $ | 346 | | | $ | 2,391,409 | | | $ | (324,756) | | | $ | (46,439) | | | $ | 2,020,560 | | | $ | 13,426 | | | $ | 2,033,986 | | | $ | 138,812 | |
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见未经审计简明综合财务报表附注。 |
以下简明综合财务报表(未经审计)附注中包含的所有金额均以美元和千为单位列报,每股数据或另有说明除外。0
注:1。业务说明和呈报依据
业务说明
Sphere Entertainment Co.(及其子公司,“公司”或“Sphere Entertainment”)是一家首屈一指的现场娱乐和媒体公司,包括二可报告的细分市场、球体和味精网络。Sphere是下一代娱乐媒体,MSG Networks运营二区域体育和娱乐网络,以及直接面向消费者(“DTC”)和认证的流媒体产品。
球体:此线段反映球体TM,这是一种由尖端技术驱动的下一代娱乐媒体,能够以无与伦比的规模进行多感官故事讲述。该公司的第一个球体于2023年9月在拉斯维加斯开业。会场最多可容纳20,000客人,可以全年举办各种各样的活动,包括球体体验TM,它以原创的身临其境的作品为特色,以及知名艺术家的音乐会和驻场演出,以及大型体育和企业活动。支持这一策略的是Sphere StudiosTM,这是一支由创意、制作、技术和软件专家组成的团队,他们提供全面的内部创意和制作服务。位于伯班克的工作室园区包括一个68,000-平方英尺的开发设施,以及大穹顶,一个28,000-平方英尺,100-英尺高的定制圆顶,在拉斯维加斯的球体上有四分之一大小的内部展示平面,作为球体内容的专门筛选、制作设施和实验室。
味精网络:这一细分市场包括该公司的地区性体育和娱乐网络、MSG Network和MSG Sportsnet,以及其DTC和经过认证的流媒体产品MSG+。MSG Networks服务于纽约指定的市场区域以及纽约、新泽西、康涅狄格和宾夕法尼亚的其他地区,并以广泛的体育内容为特色,包括美国国家篮球协会(NBA)的纽约尼克斯(尼克斯队)和纽约流浪者(流浪者队)、纽约岛民(岛民队)、新泽西魔鬼队(魔鬼队)和水牛队(军刀队)的独家本地比赛和其他节目,以及对美国国家橄榄球联盟(NFL)的纽约巨人队(“巨人队”)和水牛队(“比尔队”)的重要报道。
公司(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)于2019年11月21日注册成立,为麦迪逊广场花园体育公司(“味精体育”)的直接全资附属公司。2020年4月17日,味精体育将公司所有已发行普通股全部分派给味精体育的股东(“2020娱乐分派”)。
味精娱乐经销
于2023年4月20日(“MSGE配送日”),本公司分派约67麦迪逊广场花园娱乐公司(前身为MSGE Spinco,Inc.)已发行普通股的10%将(“MSG娱乐”)分配给其股东(“MSGE分销”),公司保留约33紧随MSGE分销之后的MSG Entertainment已发行普通股(以MSG Entertainment A类普通股的形式)的百分比(“MSGE保留权益”)。在MSGE发行日期之后,公司保留了Sphere和MSG Networks业务,Msg Entertainment现在拥有以前由本公司通过其娱乐业务部门拥有和运营的传统现场娱乐业务,不包括Sphere业务。在MSGE分配中,公司股东获得(A)一味精娱乐A类普通股的股份,面值$0.01每股,公司A类普通股每股面值$0.01每股(“A类普通股”),截至纽约市时间2023年4月14日(“记录日期”)收盘时的记录,以及(B)一味精娱乐B类普通股的股份,面值$0.01每股,公司B类普通股每股面值$0.01每股(“B类普通股”),截至纽约时间收盘时的记录,在记录日期。有关更多信息,请参阅公司截至2023年6月30日的财政年度Form 10-K年度报告(“2023年Form 10-K”)中包含的合并财务报表的业务说明和列报基础。
自2024年3月31日起,在出售部分MSGE留存权益并使用部分MSGE留存权益偿还与MSG Entertainment的延迟提取定期贷款后,本公司不再持有MSG Entertainment的任何已发行普通股。见附注6.对非合并附属公司的投资和 注11.有关MSGE留存权益的更多资料,请参阅信贷安排及可转换票据。
截至2023年4月20日,味精娱乐业务符合停止运营的标准。有关MSGE分配的详情,请参阅:附注3.停产业务
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
陶氏集团的好客气质
2023年5月3日,公司完成了对其66.9向专注于奢侈生活方式及酒店业的全球投资公司Mohari Hoitality Limited(“陶氏集团酒店业”)的附属公司出售陶氏集团控股有限公司(“陶氏集团酒店业”)的%多数权益。
自2023年3月31日起,陶氏集团酒店部门符合停业标准,被归类为停业经营。有关陶氏集团酒店处置的更多信息,请参阅附注3.非持续运营。
陈述的基础
该公司在截至6月30日的财政年度内报告这是(“财政年度”)。在这些未经审计的精简合并财务报表中,截至2024年6月30日的会计年度和截至2023年6月30日的会计年度分别被称为“2024财年”和“2023财年”。
本公司已将味精娱乐业务和陶氏集团酒店业列报为所有列报期间的非持续业务。关于MSGE分配和陶氏集团酒店业处置的会计处理,请参阅附注3.非持续经营。所附简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会S-X规则(“美国证券交易委员会”)第10-01条之指示编制,并应与本公司截至2023年6月30日、2023年6月及2022年6月30日止三个年度及截至2023年6月30日、2023年6月30日及2021年6月30日止三个年度的经审计综合财务报表及其附注(“经审计综合年度财务报表”)一并阅读。
本公司认为,随附的简明综合财务报表包含所有调整,仅包括正常经常性调整,以公平陈述公司截至2024年3月31日、2024年和2023年3月31日的三个月和九个月的财务状况及其经营业绩,以及截至2024年3月31日、2024年和2023年3月31日的九个月的现金流量。截至2024年3月31日的简明综合财务报表及附注来自经审计的年度综合财务报表,但不包含经审计的年度综合财务报表的所有脚注披露。
所呈列期间的经营业绩未必代表未来中期或全年的预期业绩。 我们的味精网络部门在其财政年度的第二和第三季度获得了更高的年度收入份额,这是由于味精网络的广告收入主要来自其现场NBA和NHL专业体育节目的库存销售。
重新分类
为便于比较,某些前期金额已重新分类,以符合本年度按照公认会计原则的列报。
注:2.会计政策
合并原则
该公司的简明综合财务报表包括球体娱乐公司及其子公司的账目。它们还历来包括陶氏集团酒店、MSG娱乐和Boston Call Events,LLC(以下简称BCE)的账户,直到它们分别于2023年5月3日、2023年4月20日和2022年12月2日被处置。所有重大的公司间交易和余额都已在合并中冲销。
于出售前,Tao Group Hospitality及BCE与其他股东拥有的权益合并,于随附的简明综合资产负债表中显示为已终止经营业务的可赎回或不可赎回非控股权益,净利润(亏损)和其他综合收益(亏损)中的其他股东部分,以净收益(亏损)或综合收益(亏损)表示,来自已终止经营业务之可赎回或不可赎回非控股权益应占之金额分别载于随附之综合经营报表及综合全面收益(亏损)报表。
有关陶氏集团酒店处置和MSGE分销的详细信息,请参阅附注3.非持续运营。关于陶氏集团酒店业可赎回非控股权益的分类,请参阅2023 Form 10-K中包含的经审计合并年度财务报表的附注2.重要会计政策摘要。
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
预算的使用
根据公认会计原则编制附带的简明综合财务报表需要管理层对未来事件作出估计和假设。这些估计和基本假设影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。该等估计包括信贷损失、投资估值、商誉、无形资产、递延生产内容成本、其他长期资产、递延税项资产、退休金及其他退休后福利债务的拨备,以及相关的定期福利净成本、最终收入(如下所述)及其他负债。此外,估计还用于收入确认、配股费用、绩效和基于股份的薪酬、折旧和摊销、诉讼事项和其他事项。管理层认为其在简明综合财务报表中使用估计数是合理的。
管理层根据历史经验和其他因素,包括一般经济环境和未来可能采取的行动,持续评估其估计数。本公司会在事实及情况需要时调整该等估计。然而,这些估计可能涉及重大不确定性和判断,不能准确确定。此外,这些估计是基于管理层在某个时间点的最佳判断,因此,这些估计最终可能与实际结果不同。由于经济环境疲软或公司无法控制的其他因素导致的估计变化可能是重大的,并将在公司未来的简明综合财务报表中反映出来。
该公司原创沉浸式产品的制作成本
该公司首次推出原创沉浸式制作,来自地球的明信片TM,2023年10月6日,导致相关生产成本摊销。以下内容反映了公司关于身临其境生产成本的完整政策。
本公司在其与生产活动直接相关的原创身临其境的球体产品的生产阶段推迟了某些成本。此类成本包括但不限于支付给编剧、导演和制片人的费用,以及视频和音乐制作成本以及特定于制作的管理费用。为评估摊销确认及任何潜在减值,递延沉浸式生产成本按其主要货币化策略分类。主要货币化战略的确定是在制作开始时作出的,并基于公司预期从使用内容中获得第三方收入的方式。
公司对其当前内容的主要货币化战略和分类是以个人制作为基础的,公司将其定义为内容,其中终身价值主要来自可直接归因于特定制作的第三方收入。只有当产品的货币化策略相对于管理层的初始评估有重大变化时,内容的分类才会改变。
递延沉浸式生产成本从投产当月开始摊销,摊销比例与本期实际收入与截至本会计年度初的预计剩余未确认最终收入的比率相同。最终收入估计是以个别产量为基础编制的,管理层定期审查,并在必要时进行修订,以反映最新信息。最终收入反映了管理层对未来收入的估计,在该片首映后的一段时间内,收入不超过十年。每当有迹象显示潜在减损时,递延沉浸式生产成本均须进行可恢复性评估。
流动资金和持续经营
截至随附的未经审计简明合并财务报表发布之日(“发布日期”),管理层根据会计准则更新(“ASU”)第2014-15号,披露有关实体作为持续经营企业的能力的不确定性,对公司存在以下条件和事件进行了评估(小主题205-40):
截至2024年3月31日,公司的无限制现金和现金等价物余额为美元680,575,与美元相比614,549截至2023年12月31日。截至2024年3月31日,包括在无限制现金和现金等价物中的是(1)美元125,252预付现金主要来自门票销售,公司预计其中大部分将支付给艺术家和推广者,以及(2)美元102,825为遵守味精网络信贷安排(定义见下文)下的契约(为免生疑问,该等条款仍可用于下文所述的再融资),味精网络的现金及现金等价物不能分派给本公司。此外,截至2024年3月31日,公司拥有423,113应付账款、应计账款和其他流动负债,包括#美元155,352应计资本支出的一部分主要与球体建设有关(其中很大一部分存在争议,公司预计不会支付)。截至2024年3月31日,公司未偿债务总额的本金余额为#美元。1,404,125,包括$870,375在简明综合资产负债表中,味精网络信贷安排下的债务被归类为短期债务。
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
我们的主要流动性来源是现金和现金等价物以及来自我们业务运营的现金流。预计在发行日之后的未来12个月中,公司将大量使用现金,包括与营运资金相关的项目(包括为我们的业务提供资金)、资本支出(包括为Sphere创建额外的原创内容)、所需的偿债、我们预计将与债务再融资相关的付款,以及我们可能不时提供资金的投资及相关贷款和垫款。我们也可以用现金回购我们的普通股。我们关于使用可用流动资金的决定将基于对我们业务的资金需求、现金资源的最佳分配以及产生现金流的时间的持续审查。就我们希望通过资本和信贷市场获得替代资金来源的程度而言,市场状况可能会对我们当时这样做的能力产生不利影响。
我们有能力有足够的流动性为我们的运营提供资金并为我们的债务进行再融资,这取决于Sphere产生大量正现金流的能力。虽然嘉宾、艺术家、推广者、广告商和营销合作伙伴已经接受了球体,我们预计随着时间的推移,球体将产生可观的收入和每年调整后的运营收入,但不能保证嘉宾、艺术家、推广者、广告商和营销合作伙伴将继续接受这个新平台。原创沉浸式作品,如来自地球的明信片,以前没有在球体的规模上追求,这增加了我们运营预期的不确定性。如果我们的努力没有产生可行的节目,或者任何这样的作品没有达到观众预期的受欢迎程度,我们可能无法从运营中产生必要的现金流来支持我们的运营。在一定程度上,如果我们没有实现来自Sphere运营的预期现金流,我们将不得不采取几项行动来提高我们的财务灵活性并保持流动性,包括大幅减少劳动力和非劳动力费用,以及减少和/或推迟资本支出。因此,虽然我们目前认为 我们将从现金和现金等价物以及运营现金流(包括预期的运营现金流)中获得足够的流动性,为我们的运营提供资金,并至少支付所需的季度摊销付款总额为$41,250关于味精网络信贷安排,如下所述,我们不能保证我们的流动资金将在发行日期之后的未来12个月内实现之前面临的任何不确定性的情况下有足够的流动性。本公司亦预期MSG Networks将于2024年10月到期前偿还MSG Networks信贷安排项下未偿还定期贷款的一部分,如下所述(包括由SphereEntertainment Group,LLC(“Sphere Entertainment Group”)向MSG Networks提供股权所产生的结果)。
如附注11.信贷安排及可转换票据所披露,aMSGN担保人(定义为MSGN担保人)担保所有MSG网络信贷融资项下的未偿还借款附注11.信贷安排和可转换票据),并由MSGN抵押品担保(如定义附注11.信贷安排和可转换票据)。球体娱乐公司、球体娱乐集团和球体娱乐集团的子公司(统称为“非信贷方”)在法律上没有义务为味精网络信贷安排项下的未偿还借款提供资金,非信贷方的资产也不是作为味精网络信贷安排的担保而质押的。在味精网络信贷安排于2024年10月到期之前,味精网络预计将获得41,250在味精网络信贷设施所需的季度摊销付款中。味精网络信贷安排下的剩余未偿还借款#美元829,125计划于2024年10月到期,这是在一年所附未经审计简明综合财务报表的印发日期。然而,MSG Networks将无法在到期前产生足够的运营现金流,以偿还MSG Networks信贷安排下剩余的未偿还借款,因为管理层没有采取行动对未偿还借款进行再融资。
截至公司截至2024年3月31日的季度的未经审计的简明综合财务报表的发布日期,管理层与其贷款人组成的财团就味精网络信贷安排的再融资谈判已进入后期阶段。在这方面,本公司已与其多家贷款人进行深入讨论,以参与再融资,并根据商定的初步条款和条款修订和延长味精网络信贷安排。拟议的再融资还有待银团的最终敲定、完成贷款结算文件和其他结算程序。拟议的再融资和对味精网络信贷安排的修订将包括(1)减少现有定期贷款的金额,作为味精网络公司部分偿还现有定期贷款的结果,与偿还相关的部分现金预计将通过Sphere Entertainment Group对Msg Networks的现金股权出资提供资金,预计此类捐款不会对Sphere Entertainment为其运营和增长计划提供资金的能力产生不利影响,(2)减少现有优先担保循环信贷贷款的规模,(3)将到期日延长一年至2025年10月10日,以及(4)对某些条款的修订,包括增加味精网络公司和彩虹花园公司作为担保人,并包括更高的摊销利率、更高的利率、更具限制性的契约(包括禁止向球体娱乐公司支付限制性款项),以及增加更多违约事件。
管理层认为,很可能(1)再融资将完成,或(2)如果再融资未完成,MSG Networks将决定在贷款人行使其在MSG Networks信贷安排下的权利之前达成和解或寻求破产保护。虽然味精网络历来能够对其债务进行再融资,但管理层不能保证味精网络将能够对味精网络信贷安排进行再融资,或者这种再融资将
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
以MSG Networks可接受的条款进行保护。如果MSG Networks无法以可接受的条款对MSG Networks信贷安排下预定到期的金额进行再融资,或无法通过资本和信贷市场获得替代资金来源,贷款人可以根据MSG Networks Credit贷款安排行使其补救措施,这将包括但不限于,宣布MSGN抵押品违约和丧失抵押品赎回权。在违约后权利和补救措施被行使的情况下,本公司认为,根据味精网络信贷安排的条款,贷款人将不会向非贷款方提供进一步的补救或追索权。当这种情况引发对公司作为持续经营企业的持续经营能力有很大的怀疑,由于上述原因,我们得出结论这种情况已经被有效地缓解在随附的未经审计的简明综合财务报表发布日期之后,该公司将能够作为一家持续经营的企业继续经营至少一年。
近期发布和采纳的会计公告
近期发布的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2023-07号,对可报告分部披露的改进。这一ASU旨在通过加强对重大部门支出的披露来改善部门信息披露。该准则要求披露重大费用类别和此类费用的金额,包括定期向首席运营决策者提供的、可根据定期提供的信息轻松计算的分部费用,或以实际金额以外的形式表示的重大费用。该标准将在2025财年对公司生效,并要求追溯适用于财务报表中列报的所有前期。本公司目前正在评估额外披露要求对本公司简明综合财务报表的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09, 改进所得税披露关于改进所得税披露的最终标准,适用于所有缴纳所得税的实体。该标准要求提供关于报告实体有效税率对账的分类信息以及关于已支付所得税的信息。该标准旨在通过提供更详细的所得税披露,使投资者受益,这将有助于做出资本分配决定。本标准自2026会计年度起对本公司生效,并要求前瞻性执行。本公司目前正在评估额外披露要求对本公司简明综合财务报表的影响。
注3.停产运营
由于MSGE分销及陶氏集团酒店处置,本公司先前透过其味精娱乐业务分部拥有及营运的传统现场娱乐业务(球体业务除外)及本公司先前透过陶氏集团酒店业务分部拥有及营运的娱乐餐饮及夜生活业务的结果,以及与MSGE分销及陶氏集团酒店处置有关的交易成本,已于随附的简明综合经营报表中分类为非持续经营。有关MSGE分配和陶氏集团酒店处置的更多信息,请参阅2023年Form 10-K中包含的经审计合并年度财务报表的附注3.非连续性运营。
截至2024年3月31日的9个月,公司确认非持续运营亏损1美元647,净额为$294所得税优惠,涉及来自陶氏集团酒店业处置的最终购置价调整。截至2024年3月31日的三个月,公司不确认停产业务的任何损失或收入。
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
下表列出了截至2023年3月31日的三个月和九个月的停产经营业绩。以下列示的金额与味精娱乐和陶氏集团酒店业务部门以往公布的业绩不同,原因是重新分类和因非持续经营而进行的调整。
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| | 截至三个月 |
| 2023年3月31日 |
| 味精娱乐 | | 陶氏集团酒店 | | 淘汰 | | 总计 |
收入 | | $ | 200,043 | | | $ | 130,857 | | | $ | 1,190 | | | $ | 332,090 | |
| | | | | | | | |
直接运营费用 | | (114,298) | | | (77,963) | | | (1,247) | | | (193,508) | |
销售、一般和行政费用 | | (37,367) | | | (46,541) | | | — | | | (83,908) | |
折旧及摊销 | | (14,798) | | | (7,421) | | | — | | | (22,219) | |
减值和其他损失,净额 | | (51) | | | — | | | — | | | (51) | |
重组费用 | | (1,828) | | | — | | | — | | | (1,828) | |
营业收入(亏损) | | 31,701 | | | (1,068) | | | (57) | | | 30,576 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息收入 | | 313 | | | 49 | | | (1,047) | | | (685) | |
利息支出 | | — | | | (160) | | | — | | | (160) | |
其他收入(亏损),净额 | | 9,180 | | | (8) | | | — | | | 9,172 | |
| | | | | | | | |
所得税前营业收入(亏损) | | 41,194 | | | (1,187) | | | (1,104) | | | 38,903 | |
所得税优惠 | | 12,295 | | | 4,245 | | | — | | | 16,540 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净收入 | | 53,489 | | | 3,058 | | | (1,104) | | | 55,443 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
减去:不可赎回的非控股权益造成的净亏损 | | — | | | (216) | | | — | | | (216) | |
减去:可赎回非控股权益的净亏损 | | — | | | (1,492) | | | — | | | (1,492) | |
球体娱乐公司S股东非持续经营的净收入 | | $ | 53,489 | | | $ | 4,766 | | | $ | (1,104) | | | $ | 57,151 | |
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| | 九个月结束 |
| 2023年3月31日 |
| 味精娱乐 | | 陶氏集团酒店 | | 淘汰 | | 总计 |
收入 | | $ | 694,755 | | | $ | 398,078 | | | $ | 3 | | | $ | 1,092,836 | |
| | | | | | | | |
直接运营费用 | | (396,691) | | | (232,029) | | | — | | | (628,720) | |
销售、一般和行政费用 | | (102,333) | | | (131,200) | | | — | | | (233,533) | |
折旧及摊销 | | (46,370) | | | (21,144) | | | — | | | (67,514) | |
减值和其他收益,净额 | | 4,361 | | | 473 | | | — | | | 4,834 | |
重组费用 | | (7,435) | | | — | | | — | | | (7,435) | |
营业收入 | | 146,287 | | | 14,178 | | | 3 | | | 160,468 | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
利息收入 | | 1,832 | | | 85 | | | (1,047) | | | 870 | |
利息支出 | | (1,083) | | | (2,138) | | | — | | | (3,221) | |
其他收入,净额 | | 7,895 | | | 719 | | | — | | | 8,614 | |
| | | | | | | | |
所得税前营业收入 | | 154,931 | | | 12,844 | | | (1,044) | | | 166,731 | |
所得税费用 | | (9,120) | | | (2,043) | | | — | | | (11,163) | |
| | | | | | | | |
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净收入 | | 145,811 | | | 10,801 | | | (1,044) | | | 155,568 | |
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减去:不可赎回的非控股权益造成的净亏损 | | (553) | | | (129) | | | — | | | (682) | |
减去:可赎回非控股权益的净收入 | | — | | | 2,661 | | | — | | | 2,661 | |
球体娱乐公司S股东非持续经营的净收入 | | $ | 146,364 | | | $ | 8,269 | | | $ | (1,044) | | | $ | 153,589 | |
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球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
根据会计准则法典化(“ASC”)子主题205-20-50- 5 b(2)的允许,公司选择不调整截至2023年3月31日止九个月的简明合并现金流量表,以排除归属于已终止业务的现金流量。
下表列出了本报告所列期间与所附简明合并财务报表中所列中止活动有关的重要财务信息:
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| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 2023年3月31日 | | 2023年3月31日 |
| | 味精娱乐 | | 陶氏集团酒店 | | 味精娱乐 | | 陶氏集团酒店 |
净收入中包括的非现金项目: | | | | | | | | |
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折旧及摊销 | | $ | 14,798 | | | $ | 7,421 | | | $ | 46,370 | | | $ | 21,144 | |
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股份补偿费用,净 | | 1,792 | | | 2,144 | | | 2,896 | | | 6,570 | |
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投资活动产生的现金流: | | | | | | | | |
资本支出,净额 | | $ | 2,979 | | | $ | 4,962 | | | $ | 12,187 | | | $ | 16,417 | |
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注4.收入确认
与客户签订合同
参见注2。重要会计政策摘要和注释4。收入确认,请参阅2023年10-K表格中包含的经审计合并年度财务报表,以了解有关公司收入确认政策详细信息的更多信息。根据ASC主题606“来自客户合同的收入”,在简明综合经营报表中确认的所有收入均被视为来自客户合同的收入,但根据ASC主题842“租赁”核算的分包收入除外。
收入的分类
下表根据截至2024年和2023年3月31日的三个月和九个月向客户转让商品或服务的时间,按主要来源和可报告分部细分了公司的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2024年3月31日 |
| | 球体 | | MSG网络 | | 总计 |
与事件相关(a) | | $ | 134,835 | | | $ | — | | | $ | 134,835 | |
赞助、标牌、世外桃源TM广告和套件许可证收入(b) | | 32,942 | | | 656 | | | 33,598 | |
与媒体相关,主要来自从属协议(b) | | — | | | 148,417 | | | 148,417 | |
其他 | | 1,864 | | | 1,893 | | | 3,757 | |
与客户签订合同的总收入 | | 169,641 | | | 150,966 | | | 320,607 | |
分租收入 | | 723 | | | — | | | 723 | |
总收入 | | $ | 170,364 | | | $ | 150,966 | | | $ | 321,330 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2023年3月31日 |
| | 球体 | | MSG网络 | | 总计 |
赞助、标牌、Exlobe广告和套间许可证(b) | | $ | — | | | $ | 696 | | | $ | 696 | |
与媒体相关,主要来自从属协议(b) | | — | | | 158,526 | | | 158,526 | |
其他 | | — | | | 2,214 | | | 2,214 | |
与客户签订合同的总收入 | | — | | | 161,436 | | | 161,436 | |
分租收入 | | 626 | | | — | | | 626 | |
总收入 | | $ | 626 | | | $ | 161,436 | | | $ | 162,062 | |
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2024年3月31日 |
| | 球体 | | MSG网络 | | 总计 |
与事件相关(a) | | $ | 286,991 | | | $ | — | | | $ | 286,991 | |
赞助、标牌、世外桃源TM广告和套件许可证收入(b) | | 53,024 | | | 1,564 | | | 54,588 | |
与媒体相关,主要来自从属协议(b) | | — | | | 401,308 | | | 401,308 | |
其他 | | 3,713 | | | 4,680 | | | 8,393 | |
与客户签订合同的总收入 | | 343,728 | | | 407,552 | | | 751,280 | |
分租收入 | | 2,214 | | | — | | | 2,214 | |
总收入 | | $ | 345,942 | | | $ | 407,552 | | | $ | 753,494 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 九个月结束 |
| | 2023年3月31日 |
| | 球体 | | MSG网络 | | 总计 |
赞助、标牌、Exlobe广告和套间许可证(b) | | $ | — | | | $ | 1,453 | | | $ | 1,453 | |
与媒体相关,主要来自从属协议(b) | | — | | | 436,630 | | | 436,630 | |
其他 | | — | | | 4,730 | | | 4,730 | |
与客户签订合同的总收入 | | — | | | 442,813 | | | 442,813 | |
分租收入 | | 1,919 | | | — | | | 1,919 | |
总收入 | | $ | 1,919 | | | $ | 442,813 | | | $ | 444,732 | |
_________________
(A)所有与活动相关的收入包括(I)球体体验,(Ii)门票销售和其他与门票相关的收入,(Iii)来自第三方推广商的场馆许可费,以及(Iv)食品、饮料和商品销售。与事件相关的收入在某个时间点确认。因此,这些收入已列入上表中的同一类别。
(b) 参见注2。重要会计政策摘要、收入确认和注释4。收入确认,请参阅2023年10-K表格中包含的经审计的合并年度财务报表,以了解有关赞助、标牌、Exosphere广告、套件许可证和媒体相关收入的确认模式的更多详细信息。
除了根据上述披露的向客户转移商品或服务的时间按主要来源细分公司收入外,下表根据ASC Subtopic 280-10-50要求的实体范围披露要求按商品或服务类型细分了公司的合并收入38至40以及根据ASC Subtopic 606-10-50-5要求披露截至2024年和2023年3月31日的三个月和九个月的收入细分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2024年3月31日 |
| | 球体 | | MSG网络 | | 总计 |
票务和场馆许可费收入(a) | | $ | 110,655 | | | $ | — | | | $ | 110,655 | |
赞助、标牌、Exlobe广告和套间收入 | | 40,511 | | | — | | | 40,511 | |
食品、饮料和商品收入 | | 18,475 | | | — | | | 18,475 | |
媒体网络收入(b) | | — | | | 150,966 | | | 150,966 | |
| | | | | | |
与客户签订合同的总收入 | | 169,641 | | | 150,966 | | | 320,607 | |
分租收入 | | 723 | | | — | | | 723 | |
总收入 | | $ | 170,364 | | | $ | 150,966 | | | $ | 321,330 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2023年3月31日 |
| | 球体 | | MSG网络 | | 总计 |
媒体网络收入(b) | | $ | — | | | $ | 161,436 | | | $ | 161,436 | |
分租收入 | | 626 | | | — | | | 626 | |
总收入 | | $ | 626 | | | $ | 161,436 | | | $ | 162,062 | |
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2024年3月31日 |
| | 球体 | | MSG网络 | | 总计 |
票务和场馆许可费收入(a) | | $ | 235,283 | | | $ | — | | | $ | 235,283 | |
赞助、标牌、Exlobe广告和套间收入 | | 66,817 | | | — | | | 66,817 | |
食品、饮料和商品收入 | | 41,628 | | | — | | | 41,628 | |
媒体网络收入(b) | | — | | | 407,552 | | | 407,552 | |
| | | | | | |
与客户签订合同的总收入 | | 343,728 | | | 407,552 | | | 751,280 | |
分租收入 | | 2,214 | | | — | | | 2,214 | |
总收入 | | $ | 345,942 | | | $ | 407,552 | | | $ | 753,494 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2023年3月31日 |
| | 球体 | | MSG网络 | | 总计 |
媒体网络收入(b) | | $ | — | | | $ | 442,813 | | | $ | 442,813 | |
分租收入 | | 1,919 | | | — | | | 1,919 | |
总收入 | | $ | 1,919 | | | $ | 442,813 | | | $ | 444,732 | |
_________________
(A)其他金额包括门票销售、其他与门票相关的收入,以及来自公司活动的场馆许可费,如(I)音乐会、(Ii)球体体验和(Iii)其他现场娱乐和体育赛事。
(B)收入主要包括分销商的从业费(定义如下),以及在MSG Networks节目期间通过出售商业时间和其他广告库存获得的广告收入,其次是广告收入。
合同余额
下表提供了截至2024年3月31日和2023年6月30日公司与客户签订的合同的合同余额信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 3月31日, | | 6月30日, |
| | 2024 | | 2023 |
与客户签订的合同应收账款,净额(a) | | $ | 179,022 | | | $ | 115,039 | |
合同资产,流动(b) | | 1,500 | | | 314 | |
| | | | |
递延收入,包括非当期部分(c) | | 76,712 | | | 27,397 | |
_________________(a) 与客户的合同应收账款(净额)在公司简明综合资产负债表中的应收账款(净额)中报告,代表公司根据其与客户的合同享有的无条件对价权利。截至2024年3月31日和2023年6月30日,公司与上述客户的合同应收账款包括美元320及$2,730分别与各种关联方有关。有关这些关联方安排的进一步详情,请参阅附注15.关联方交易。
(B)在本公司简明综合资产负债表中列报为预付费用及其他流动资产的其他合约流动资产,主要涉及本公司就转让予客户的货品或服务的对价权利,而本公司于报告日期并无无条件开具票据的权利。一旦公司的对价权利成为无条件的,合同资产就转移到应收账款中。
(c) 截至2024年3月31日止三个月和九个月确认的与截至2023年6月30日的递延收入余额相关的收入为美元795及$21,519,分别为。
分配给剩余履约义务的交易价格
截至2024年3月31日,公司剩余履行义务为美元121,324其中59预计在接下来的一年中将确认%两年和一个额外的37余额的百分比预计将在以下中确认 两年。这主要涉及最初预期期限超过一年的赞助协议规定的履约义务,并且其各自考虑因素不变。在编制估计收入时,本公司采用允许的实际权宜之计,不披露原始预期期限为一年或以下的剩余履约义务的信息。
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注5.重组费用
在2024财年,公司为Globe部门的某些高管和员工产生了解雇福利成本。因此,该公司已确认重组费用为美元4,667及$9,345截至2024年3月31日的三个月和九个月,分别包括美元1,166以股份为基础的薪酬费用,记录在简明综合资产负债表上的应付账款、应计及其他流动负债、关联方应付账款、流动和额外缴入资本中。重组费用为美元18,670及$26,745分别记录于截至2023年3月31日的三个月和九个月,包括美元7,384以股份为基础的薪酬费用,记录在简明综合资产负债表上的应付账款、应计及其他流动负债以及额外缴入资本中。
截至2024年3月31日,公司重组负债的变化如下:
| | | | | | | | |
| | 重组负债 |
2023年6月30日 | | $ | 8,891 | |
重组费用(不包括以股份为基础的薪酬费用) | | 8,179 | |
付款 | | (10,144) | |
2024年3月31日 | | $ | 6,926 | |
注6.投资
本公司于非综合联属公司的投资(按权益会计法入账或作为权益投资而无可轻易厘定的公平价值)包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 投资截至 |
| | 截至2024年3月31日的所有权百分比 | | 3月31日, 2024 | | 6月30日, 2023 |
| | | | | | |
权益法投资: | | | | | | |
中美合作所技术公司(“中美合作所”) | | 30 | % | | $ | 18,692 | | | $ | 22,246 | |
全息图贷款(a) | | | | 21,336 | | | 20,971 | |
全息图 | | 25 | % | | — | | | 1,542 | |
味精娱乐 (b) | | — | % | | — | | | 341,039 | |
皇冠地产收藏 (c) | | 8 | % | | 51 | | | — | |
没有易于确定的公允价值的股权投资 | | | | 8,721 | | | 8,721 | |
根据公司高管递延薪酬计划以信托形式持有的其他公允价值易于确定的股权投资(d) | | | | 3,049 | | | 1,087 | |
总投资 | | | | $ | 51,849 | | | $ | 395,606 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
_________________
(a) 2023年1月,本公司通过一家间接附属公司,以融资形式向Holoplot GmbH(“Holoplot”)提供融资。 三年制欧元的可转换贷款(“全息贷款”)18,804,相当于$20,484使用交易时适用的汇率。截至报告日期,没有根据全息图贷款条款提供的转换、全息图贷款及其应计利息已到期,并应在三年制学期。
(B)截至2024年3月31日,在出售部分MSGE留存权益并使用MSGE留存权益的一部分偿还与MSG Entertainment的DDTL融资(定义见下文)后,本公司不再持有MSGE Entertainment的任何已发行普通股。截至2023年6月30日,该公司在MSG Entertainment的投资选择了公允价值期权,当时该公司持有约20%的MSG娱乐普通股的流通股(以A类普通股的形式)。该投资之公平值乃根据纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)之市场报价厘定,并分类为公平值等级之第一级。
(C)在2024年3月之前,公司支付了$51为.8.3Oak View Group‘s Crown Properties Collection,LLC(“CPC”)的投资百分比。对CPC的投资作为权益法投资入账,Sphere在CPC结果中的份额在3个月滞后。
(d) 本公司公允价值易于确定的投资被归类于公允价值等级的第I级,因为它是基于在活跃的市场中报价。 有关本公司高管递延薪酬计划的进一步详情,请参阅附注12.退休金计划及其他退休后福利计划。
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
下表总结了截至2024年和2023年3月31日的三个月和九个月内具有和不具有易于确定公允价值的股权投资的已实现和未实现收益(损失),并在其他(费用)收入净额中报告:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
未实现收益 | | $ | 127 | | | $ | 129 | | | $ | 264 | | | $ | 2,104 | |
出售MSG Entertainment A类普通股的已实现亏损 | | — | | | — | | | (19,027) | | | — | |
股权投资已实现和未实现收益(损失)总额 | | $ | 127 | | | $ | 129 | | | $ | (18,763) | | | $ | 2,104 | |
有关已实现亏损的补充资料: | | | | | | | | |
MSG Entertainment A类普通股出售 (a) | | — | | | — | | | 1,923 | | — | |
出售的MSG Entertainment A类普通股 (b) | | — | | | — | | | 8,221 | | — | |
出售MSG Entertainment A类普通股股份所得现金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 256,501 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
_________________
(a) 参见附注11。信贷融资及可换股票据,以进一步解释约 1,923出售的股份与偿还DDTL融资有关。
(b) 出售约 8,221MSG娱乐A类普通股的股票导致出售普通股的现金收益。
注7.财产和设备,净额
截至2024年3月31日和2023年6月30日,财产和设备净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 3月31日, 2024 | | 6月30日, 2023 |
土地 | | $ | 44,233 | | | $ | 80,878 | |
建筑物 | | 2,287,306 | | | 69,049 | |
设备、家具和固定装置 | | 1,128,495 | | | 159,786 | |
租赁权改进 | | 18,491 | | | 18,491 | |
在建工程 | | 593 | | | 3,066,785 | |
财产和设备总额(毛额) | | 3,479,118 | | | 3,394,989 | |
减去累计折旧和摊销 | | (259,229) | | | (87,828) | |
财产和设备,净额 | | $ | 3,219,889 | | | $ | 3,307,161 | |
上述财产和设备结余包括#美元。155,352及$236,593截至2024年3月31日和2023年6月30日的应计资本支出(主要与Globe建设有关)的金额,反映在随附的简明综合资产负债表中的应付账款、应计和其他流动负债中。2024财年第一季度,公司投入了美元3,130,028随着环球在拉斯维加斯的开业,在建工程资产投入使用,并开始在其相应的估计使用寿命内对其进行折旧。参见注2。重要会计政策摘要,请参阅2023年10-K表格中包含的经审计合并年度财务报表,了解公司各主要类别财产和设备的估计使用寿命的详细信息。
公司记录的财产和设备折旧费用为#美元。79,088及$171,821分别为截至2024年3月31日的三个月和九个月和美元7,421及$19,382分别于截至2023年3月31日的三个月和九个月,在简明综合经营报表的折旧和摊销中确认。
2023年11月21日,公司宣布收到伦敦市长的正式通知,称其在伦敦斯特拉特福德的球馆规划申请未获批准。根据这一决定,该公司不再计划分配资源用于在英国开发一个球体。关于这一决定,公司记录了一笔减值费用#美元。116,541关于2024财年第二季度Globe分部内报告的在建工程和土地资产。该费用在截至2024年3月31日止九个月的简明综合经营报表中确认为减损和其他(损失)收益净额。土地的公允价值是使用从市场参与者角度对假设退出价值的估计来确定的。
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注8.原创沉浸式制作内容
本公司原创身临其境作品的制作内容包括在随附的简明综合资产负债表中的其他非流动资产中。
截至2024年3月31日和2023年6月30日,延期沉浸式制作内容成本总额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 3月31日, 2024 | | 6月30日, 2023 |
生产内容 | | | | |
释放,摊销较少 | | $ | 68,397 | | | $ | — | |
| | | | |
正在进行中 | | 4,584 | | | 61,421 | |
| | | | |
总产量 | | $ | 72,981 | | | $ | 61,421 | |
下表总结了公司的生产内容成本摊销,并在截至2024年和2023年3月31日的三个月和九个月的简明综合经营报表中的直接经营费用中报告,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
生产内容成本(a) | | $ | 7,789 | | | $ | — | | | $ | 13,334 | | | $ | — | |
_________________
(A)除摊销和减值外,每个递延沉浸式制作内容成本均根据其主要货币化策略进行分类。 该公司目前的原创沉浸式产品是单独货币化的。有关货币化战略的进一步解释,请参阅附注2.会计政策。
说明9. 商誉与无形资产
截至2024年3月31日和2023年6月30日,善意的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2024 | | 6月30日, 2023 | | | | | | | | | | | | | | | |
球体 | $ | 32,299 | | | $ | 32,299 | | | | | | | | | | | | | | | | |
MSG网络 | 424,508 | | | 424,508 | | | | | | | | | | | | | | | | |
总商誉 | $ | 456,807 | | | $ | 456,807 | | | |
在2024会计年度第一季度,公司进行了年度商誉减值测试,并确定有不是截至减值测试日期确认的商誉减值。
截至2024年3月31日和2023年6月30日,公司与关联关系相关的需要摊销的无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 3月31日, 2024 | | 6月30日, 2023 |
总账面金额 | | $ | 83,044 | | | $ | 83,044 | |
累计摊销 | | (67,470) | | | (65,134) | |
无形资产,净额 | | $ | 15,574 | | | $ | 17,910 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
公司确认无形资产摊销费用为#美元。779及$2,336分别为截至2024年3月31日的三个月和九个月和美元779及$2,337分别于截至2023年3月31日的三个月和九个月内确认,并在随附简明综合经营报表的折旧和摊销中确认。
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注10.承付款和或有事项
承付款
参见注释11。关于公司承诺的详细信息,请参阅2023年10-K表格中包含的经审计合并年度财务报表的承诺和或有事项。截至2023年6月30日,公司的承诺总额包括美元3,134,884合同义务(主要与MSG Networks部门的媒体权利协议有关)。
截至2024年3月31日止三个月和九个月,公司的不可取消合同义务(普通课程业务活动除外)没有任何重大变化。参见注释11。信贷融资和可转换票据,了解公司各种信贷融资所需本金还款的详细信息。
法律事务
十五投诉涉及本公司的一家子公司和MSG网络公司之间的合并(“网络合并”),据称是本公司和MSG网络公司的股东提出的。
九其中涉及指控该公司和MSG网络公司提交的与网络公司合并有关的联合委托书/招股说明书中所载的重大不完整和误导性信息。由于公司和味精网络公司在2021年7月1日进行了补充披露,所有披露行动在网络公司合并完成之前或之后不久被自愿驳回。
六投诉涉及与网络公司合并的谈判和批准有关的信托违规指控,并被合并为二剩下的诉讼。
2021年9月10日,特拉华州衡平法院(“法院”)发布了一项合并命令二所谓的公司股东提出的衍生品投诉。合并操作的标题为:在Re Madison Square Garden Entertainment Corp.股东诉讼,C.A.No.2021-0468-KSJM(“味精娱乐诉讼”)。合并原告于2021年10月11日提交了经核实的合并衍生品诉讼。起诉书只将该公司列为名义上的被告,保留了所有衍生品索赔,并指控董事会成员和控股股东在谈判和批准网络公司合并的过程中违反了他们的受托责任。除其他救济外,原告要求判给该公司损害赔偿金,包括利息和原告律师费。根据公司章程和特拉华州法律中的赔偿权利,公司提前支付被告在此诉讼中产生的费用,被告对诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权利。
2023年3月14日,味精娱乐诉讼双方原则上达成协议,根据具有约束力的条款说明书中规定的条款和条件,在不承认责任的情况下就味精娱乐诉讼达成和解,该条款说明书被并入2023年4月20日提交给法院的长期和解协议(“MSGE和解协议”)中。MSGE和解协议规定,除其他事项外,最终驳回味精娱乐诉讼,以换取向公司支付#美元的和解付款。85,000,但须按惯例扣减律师费和开支,数额由法院决定。和解金额由其他被告的保险公司全额支付。MSGE和解协议于2023年8月14日获得法院批准,构成了诉讼的最终判决。已实现收益$62,647已在其他收入(支出)中确认,这是与向本公司支付和解款项有关的简明综合经营报表上的净额。
2021年9月27日,法院发布了一项合并命令四据称是味精网络公司前股东提出的投诉。合并后的行动标题为:In Re MSG Networks Inc.股东集体诉讼,C.A.编号2021-0575-KSJM(“味精网络诉讼”)。合并原告于2021年10月29日提交了经核实的合并股东集体诉讼。起诉书代表一类假定的前味精网络公司股东对味精网络公司董事会的每一名成员和网络公司合并前的控股股东提出索赔。原告声称,MSG Networks Inc.董事会和控股股东在谈判和批准Networks合并时违反了他们的受托责任。该公司没有被列为被告,但被传唤提供与网络公司合并有关的文件和证词。在其他救济中,原告要求对假定的阶级和原告的律师费进行金钱损害赔偿。根据公司章程和特拉华州法律中的赔偿权利,公司提前支付被告在此诉讼中产生的费用,被告对诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权利。
在……上面2023年4月6日,味精网络的各方诉讼原则上达成协议解决味精网络诉讼在不承认责任的情况下,根据具有约束力的条款说明书中规定的条款和条件,该条款说明书已纳入2023年5月18日提交给法院的长期和解协议(“MSGN和解协议”)。MSGN
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
和解协议规定,除其他事项外,最终驳回味精网络公司的诉讼,以换取向原告和这类人支付#美元的和解款项。48,500,其中$28,000已由公司支付,美元20,500已由保险公司支付给原告。截至2024年3月31日,约为$20,500公司已计入应付账款、应计及其他流动负债. MSGN和解协议于2023年8月14日获得法院批准,构成了诉讼的最终判决。MSG Networks与其保险公司就是否以及在多大程度上为和解协议提供保险存在争议。除非MSG Networks Inc.和保险公司解决这一保险纠纷,否则预计它将在特拉华州悬而未决的保险覆盖诉讼中得到解决。 在此期间,并视双方保险范围纠纷的最终解决而定,如上所述,MSG Networks的某些保险公司同意预付美元20,500为和解和相关的班级通知费用提供资金。
该公司是其他各种诉讼的被告。虽然这些其他诉讼的结果不能确切地预测(包括可获得保险的范围,如果有),但管理层不相信这些其他诉讼的解决将对公司产生重大不利影响。
注11.信贷安排和可转换票据
下表总结了截至2024年3月31日和2023年6月30日公司信贷协议下未偿余额的列报:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年6月30日 |
| | 本金 | | 未摊销递延融资成本 | | 网络 | | 本金 | | 未摊销递延融资成本 | | 网络 |
当前部分 | | | | | | | | | | | | |
味精网络定期贷款 | | $ | 870,375 | | | $ | (599) | | | $ | 869,776 | | | $ | 82,500 | | | $ | — | | | $ | 82,500 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
长期债务的当期部分,净额 | | $ | 870,375 | | | $ | (599) | | | $ | 869,776 | | | $ | 82,500 | | | $ | — | | | $ | 82,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年6月30日 |
| | 本金 | | 债务贴现 | | 未摊销递延融资成本 | | 网络 | | 本金 | | 债务贴现 | | 未摊销递延融资成本 | | 网络 |
非流动部分 | | | | | | | | | | | | | | | | |
味精网络定期贷款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 849,750 | | | $ | — | | | $ | (1,483) | | | $ | 848,267 | |
LV SPERE定期贷款工具 | | 275,000 | | | — | | | (4,060) | | | 270,940 | | | 275,000 | | | — | | | (4,880) | | | 270,120 | |
3.50可转换优先票据百分比 | | 258,750 | | | (6,670) | | | (963) | | | 251,117 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务,净额 | | $ | 533,750 | | | $ | (6,670) | | | $ | (5,023) | | | $ | 522,057 | | | $ | 1,124,750 | | | $ | — | | | $ | (6,363) | | | $ | 1,118,387 | |
味精网络信用设施
将军。MSGN Holdings,L.P.(“MSGN L.P.”)、本公司间接附属公司及MSGN L.P.的普通合伙人MSGN Eden,LLC、公司的间接附属公司Region MSGN Holdings LLC及MSGN L.P.的有限合伙人(统称为MSGN Eden,LLC,“MSGN Holdings Entities”),以及MSGN L.P.的若干附属公司根据一项信贷协议(已于2019年10月11日修订及重述,即“MSGN信贷协议”)享有优先担保信贷安排,该协议包括:l $1,100,000L学期OAN贷款(“MSGN定期贷款贷款”)和(二)A$250,000循环信贷安排(“MSGN循环信贷安排”和“MSGN定期贷款安排”,即“MSG网络信贷安排”),每项贷款的期限均为五年。至.为止$35,000MSGN循环信贷工具的可用于签发信用证。截至2024年3月31日,已有 不是MSGN循环信贷机制下已发行和未偿还的借款或信用证。
利率。MSGN信贷协议下的借款以浮动利率计息,根据MSGN L.P.的选择,浮动利率可以是(I)基本利率加以下范围内的额外利率:0.25%至1.25年利率(根据总净杠杆率确定),或(Ii)调整后的期限SOFR(即期限SOFR加0.10%)另加一笔额外的费率,从1.25%至2.25每年%(根据总杠杆率确定)。本金、利息或其他到期和应付款项拖欠付款
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
根据MSGN信贷协议或相关贷款文件,所有逾期金额的违约利息将按以下额外利率计算 2.00年利率。
MSGN信贷协议要求MSGN LP支付承诺费,范围从 0.225%至0.30MSGN循环信贷额度项下平均每日未使用承诺的%(根据总杠杆率确定)。MSGN LP还将被要求向签发信用证的银行支付惯常信用证费用以及前期费用。MSGN定期贷款便利的利率截至 2024年3月31日曾经是 7.43%.
本金偿还。在符合惯例通知和最低金额条件的情况下,MSGN L.P.可在任何时间自愿全部或部分偿还MSGN信贷协议下的未偿还贷款,而无需支付溢价或罚款(与欧洲美元贷款相关的惯例违约成本除外)。 MSGN定期贷款工具根据其条款从2020年3月31日至2024年9月30日按季度摊销,最终到期日为2024年10月11日。在某些情况下,MSGN L.P.被要求支付强制性预付款,包括但不限于某些资产出售(包括MSGN抵押品)或意外保险和/或谴责赔偿(受某些再投资、修复或重置权利的约束)的现金净收益,以及某些债务的产生,但某些例外情况除外。
圣约。MSGN信贷协议一般要求MSGN Holdings实体和MSGN LP及其受限制子公司在综合基础上遵守最高总杠杆率 5.50:1.00,以MSGN L.P.的选择为准,向上调整至6.00:1.00在某些事件持续期间。截至2024年3月31日,总杠杆率为 5.36:1.00。此外,MSGN信贷协议要求最低利息覆盖率为 2.00:MSGN Holdings实体和MSGN LP及其受限制子公司合并为1.00。截至2024年3月31日,利息覆盖率为 2.24:1.00。MSGN信贷协议项下的所有借款均须满足习惯条件,包括不存在违约以及陈述和保证的准确性。截至2024年3月31日,MSGN Holdings实体和MSGN LP及其受限制子公司在综合基础上遵守了契诺。
除上文讨论的财务契约外,MSGN信贷协议和相关担保协议还包含某些惯例陈述和担保、肯定契约和违约事件。MSGN信贷协议包含对MSGN L.P.及其受限子公司采取MSGN信贷协议中规定的某些行动的能力的某些限制(并受MSGN信贷协议中规定的各种例外情况和篮子的限制),包括:(I)产生额外的债务和或有负债;(Ii)对某些资产设立留置权;(Iii)对其他人进行投资、贷款或垫款;(Iv)支付股息和分派或回购股本;(V)改变其业务范围;(Vi)与关联公司进行某些交易;(Vii)修订指定的重大协议;(Viii)合并或合并;(Ix)作出某些处置;及(X)订立限制授予留置权的协议。MSGN控股实体也受到惯常的被动控股公司契约的约束。
担保人和抵押品。MSGN信贷协议项下的所有责任均由MSGN Holdings实体及MSGN L.P.‘MSGN L.P.’S现有及未来的直接及间接境内附属公司(“MSGN附属公司担保人”,并连同MSGN Holdings实体为“MSGN担保人”)担保。MSGN信贷协议项下的所有债务,包括该等债务的担保,均以MSGN L.P.及各MSGN担保人的若干资产(统称为“MSGN抵押品”)作抵押,包括但不限于对MSGN Holdings实体直接持有的MSGN L.P.股权的质押,以及MSGN L.P.直接或间接持有的各MSGN附属担保人的股权的质押。
LV SPERE定期贷款工具
将军。于2022年12月22日,本公司的间接全资附属公司MSG拉斯维加斯有限责任公司(“MSG LV”)与作为行政代理及贷款方的摩根大通银行订立信贷协议,规定五年制, $275,000优先担保定期贷款安排(“LV球体定期贷款安排”)。
利率。LV球体定期贷款工具下的借款以浮动利率计息,根据MSG LV的选择,浮动利率可以是(I)基本利率加3.375年利率或(Ii)调整后期限SOFR(即期限SOFR加0.10%)外加4.375每年%。截至2024年3月31日,LV Globe定期贷款便利的利率为 9.80%.
还本付息。LV球体定期贷款工具将于2027年12月22日到期。LV SPERE定期贷款工具项下的本金债务于贷款到期时到期,到期前无摊销付款。在某些情况下,除某些例外情况外,MSG LV必须对贷款进行强制性预付款,包括预付相当于意外保险和/或谴责赔偿的现金净额(受某些再投资、维修或更换权利的约束)。
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
圣约. LV Globe期限贷款便利和Globe Entertainment Group的相关担保包括财务契约,要求MSG LV维持指定的最低债务偿还覆盖率,并要求Globe Entertainment Group维持指定的最低流动性水平。
偿债覆盖率契约于截至2023年12月31日的财政季度开始在历史基础和未来基础上进行测试。历史和未来的债务偿还覆盖率均要求至少 1.35:1.00。此外,在其他条件下,除非历史和预期的偿债覆盖率至少满足以下条件,否则MSG LV不得向Sphere Entertainment Group进行分发1.50:1.00。球体娱乐集团的最低流动资金水平设定为$50,000,连同$25,000要求以现金或现金等价物持有,并在每个会计季度的最后一天根据球体娱乐集团的未支配流动性进行测试,包括现金和现金等价物以及截至该日期的可用信贷额度。
除上述契约外,LV范围定期贷款安排及相关担保、担保及质押协议包含某些惯常陈述及保证、肯定及否定契约及违约事件。LV球体定期贷款融资对MSG LV和球体娱乐集团采取LV球体定期贷款融资以及相关担保、担保和质押协议中规定的某些行动的能力有一定的限制(并受各种例外和篮子的约束),包括:(I)产生额外债务;(Ii)对其他人进行投资、贷款或垫款;(Iii)支付股息和分派(这将限制MSG LV向本公司进行现金分配的能力);(Iv)改变其业务线;(V)与关联公司进行某些交易;(6)修订组织文件;(7)合并或合并;(8)作出某些处置。
担保人和抵押品。LV球体定期贷款机制下的所有债务均由球体娱乐集团担保。LV Sphere定期贷款机制下的所有债务,包括该等债务的担保,均以MSG LV的所有资产和Sphere Entertainment Group的某些资产为抵押,包括但不限于Msg LV在Sphere位于拉斯维加斯的土地的租赁权益,以及Sphere Entertainment Group在Msg LV直接持有的所有股权的质押。
延迟提取定期贷款安排
于2023年4月20日,本公司与MSG Entertainment Holdings,LLC(“MSG Entertainment Holdings”)订立延迟提取定期贷款安排(“DDTL贷款”)。根据DDTL融资机制,味精娱乐控股公司承诺最高可贷出$65,000在无担保的基础上向本公司提供延期提取定期贷款,期限为18在MSGE分发完成后的几个月内。
2023年7月14日,公司全额支取了65,000在DDTL融资机制下。于2023年8月9日,本公司偿还DDTL贷款项下所有未清偿款项(包括应计利息及承诺费),向MSG Entertainment Holdings交付约1,923味精娱乐A类普通股股份.
3.50可转换优先票据百分比
2023年12月8日,本公司完成了一次非注册的非公开发行(以下简称“发行”),金额为$258,750ITS的本金总额3.502028年到期的可转换优先票据百分比(“3.50%可转换优先票据“),该金额包括初始购买者全面行使购买额外3.50%可转换优先票据。
该公司使用了$14,309发行所得款项净额用于支付订立下文所述上限看涨期权交易的成本,其余所得款项净额指定作一般企业用途,包括球体相关增长计划的资本。被封顶的看涨期权交易符合ASC 815-10-15-74(A)“衍生工具和套期保值嵌入衍生工具--某些涉及实体自身权益的合同”规定的所有适用的权益分类标准,并在公司的简明综合股东权益报表和简明综合资产负债表上记录为权益减值。
2023年12月8日,该公司与美国银行信托公司、全国协会作为受托人(“受托人”)签订了日期为2023年12月8日的契约(“契约”),内容涉及 3.50%可转换优先票据。这个3.50%可转换优先票据构成本公司的优先一般无抵押债务。
这个3.50%可转换优先票据计息,利率为3.50自2024年6月1日起,每年6月1日和12月1日每半年拖欠一次。这个3.50%可转换优先债券将于2028年12月1日到期,除非提前赎回、回购或转换。
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
在符合本契约条款的前提下,3.50可转换优先票据的初始转换率为每1,000美元本金28.1591股A类普通股3.50%可转换优先票据(相当于初始转换价格约为$35.51每股A类普通股)。在转换为3.50%可转换优先票据,公司将根据契约的规定,根据公司的选择支付或交付现金、A类普通股股份或现金和A类普通股股份的组合。
持有者3.50%可转换优先票据可转换其3.50%可转换优先票据于2028年9月1日或之后的任何时间行使选择权,直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止。持有者3.50%可转换优先票据还有权转换 3.50%2028年9月1日之前的可转换优先票据,但仅在发生本契约中描述的特定事件时。如果发生某些事件,转换率将受到反稀释调整的影响。
在2026年12月6日之前,3.50%可转换优先票据将不可赎回。在2026年12月6日或之后,公司可以现金赎回全部或部分3.50%可转换优先票据(除某些例外情况外),如果A类普通股的最后报告销售价格至少为130当时有效的转换价格的%,至少20在任何期间内的交易日(不论是否连续)30在紧接本公司发出赎回通知日期前一个交易日结束的连续交易日(包括该期间的最后一个交易日),赎回价格相等于100本金的%3.50将赎回的可转换优先票据的百分比,加上赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。没有为以下项目提供偿债基金3.50%可转换优先票据。
如果发生某些公司事件或公司在债券到期日期之前发出赎回通知3.50%可转换优先票据,且持有人选择转换其3.50%可换股优先票据就该等公司活动或赎回通知(视属何情况而定)而言,本公司将在某些情况下提高3.50%可转换优先票据,因此根据契约退回以由若干额外的A类普通股转换。如果在该公司事件或赎回(视属何情况而定)中支付或被视为支付的A类普通股每股价格低于$28.41每股或超过$280.00每股。
如果指定的“根本性变化”(如契约中所定义的)在3.50%可转换优先票据,在某些情况下,每个持有人可以要求公司回购其全部或部分3.50%可转换优先票据,回购价格相当于100本金的%,加上回购日(但不包括回购日)的应计利息和未付利息。
在义齿下,3.50%可转换优先票据可能会在发生某些违约事件时加速。如果发生违约事件,3.50%因公司破产或无力偿债的特定事件而产生的可转换优先票据,100的本金和应计及未付利息的百分比3.50%可转换优先票据将自动到期并支付。如果有任何其他违约事件涉及3.50%本契约项下的可转换优先票据已发生或正在继续,受托人或至少25当时未偿还本金总额的百分比3.50%可转换优先债券可声明3.50%可转换优先票据将立即到期并支付。
2023年12月5日,关于3.50%可转换优先票据,并于2023年12月6日,与初始购买者全额行使其购买额外3.50%可换股优先票据,本公司与若干初始购买者订立上限赎回交易3.50%可转换优先票据或其各自的关联公司和其他金融机构,根据上限赎回确认。有上限的看涨期权交易预计将在任何转换后减少对A类普通股的潜在摊薄3.50%可转换优先票据和/或抵消公司需要支付的超过转换本金金额的任何现金付款3.50%可转换优先票据(视属何情况而定),该等减值及/或抵销须以最初相等于约$的上限价格为限42.62每股(相当于溢价约为50较上次报告的A类普通股售价$28.41于2023年12月5日在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)挂牌上市(“纽约证券交易所”),并须根据上限催缴交易条款作出若干调整。
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
债务到期日
MSG Networks信贷机构、LV Globe定期贷款机构和 3.50截至2024年3月31日的可转换优先票据%如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 味精网络信用设施 | | LV SPERE定期贷款工具 | | 3.50可转换优先票据百分比 | | | | | | 总计 |
2024财年(剩余) | | $ | 20,625 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | 20,625 | |
2025财年 | | 849,750 | | | — | | | — | | | | | | | 849,750 | |
2026财年 | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | |
2027财年 | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | |
2028财年 | | — | | | 275,000 | | | — | | | | | | | 275,000 | |
此后 | | — | | | — | | | 258,750 | | | | | | | 258,750 | |
长期债务总额 | | $ | 870,375 | | | $ | 275,000 | | | $ | 258,750 | | | | | | | $ | 1,404,125 | |
公司根据信贷协议支付的利息和偿还的贷款本金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息支付 | | 偿还贷款本金 |
| | 九个月结束 | | 九个月结束 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
味精网络信用设施 | | $ | 51,587 | | | $ | 41,034 | | | $ | 61,875 | | | $ | 45,375 | |
LV SPERE定期贷款工具 | | 20,158 | | | 6,211 | | | — | | | — | |
延迟提取定期贷款安排 | | 460 | | | — | | | 65,000 | | | — | |
| | | | | | | | |
付款总额 | | $ | 72,205 | | | $ | 47,245 | | | $ | 126,875 | | | $ | 45,375 | |
随附的简明综合资产负债表中报告的本公司债务的账面值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年6月30日 |
| | 携带 价值(a) | | 公平 价值 | | 携带 价值(a) | | 公平 价值 |
负债: | | | | | | | | |
味精网络信用设施 | | $ | 870,375 | | | $ | 866,203 | | | $ | 932,250 | | | $ | 927,589 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
LV SPERE定期贷款工具 | | 275,000 | | | 273,625 | | | 275,000 | | | 272,250 | |
3.50可转换优先票据百分比 | | 252,080 | | | 404,323 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
长期债务总额 | | $ | 1,397,455 | | | $ | 1,544,151 | | | $ | 1,207,250 | | | $ | 1,199,839 | |
| | | | | | | | |
_________________
(a) 截至2024年3月31日公司债务的总面值 和 2023年6月30日 等于公司信贷协议的当期和非当期本金付款,扣除贴现,不包括未摊销的递延融资成本#美元5,622及$6,363,分别为。
本公司的长期债务被归类于公允价值等级的第二级,因为它是使用类似工具的报价指数进行估值的,这些工具的投入很容易观察到。
注12.养老金计划和其他退休后福利计划
本公司发起(I)有资金和无资金的养老金计划以及合格和不合格的养老金计划,包括Networks 1212计划(定义见下文)、Networks超额现金余额计划和Networks超额退休计划(统称为“Networks计划”)、(Ii)超额储蓄计划及(Iii)退休后福利计划(“退休后计划”)。关于MSGE分销,本公司设立了一项无资金、非供款、无限制冻结的超额现金余额计划(“球体超额计划”),涵盖参与MSGE分销前现金余额计划的某些员工,该计划已转移至MSGE分销相关的MSG Entertainment。网络计划和球体超额计划统称为“养老金计划”。在MSGE分发之前,该公司赞助二缴费福利计划,为2001年1月1日之前聘用的某些员工提供一定的退休后医疗福利。
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
公司保留了对涵盖网络员工的退休后计划的赞助,而涵盖MSGE员工的退休后计划则转移到与MSGE分销有关的MSG娱乐公司。此外,与MSGE员工退休后计划相关的负债从公司转移到MSG娱乐公司,与MSGE分销有关。有关养恤金计划和其他退休后福利计划的更多信息,请参见2023年10-K表格中包含的经审计的合并年度财务报表的附注13.养恤金计划和其他退休后福利计划。
固定收益养老金计划和退休后福利计划
下表列出了截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和九个月的简明综合业务报表中包括的养恤金计划和退休后计划的定期福利净成本的组成部分。服务成本在直接运营费用和销售、一般和行政费用中确认。定期福利净成本的所有其他组成部分都在其他费用净额中报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 退休后退休计划 |
| | 截至三个月 | | 截至三个月 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
服务成本 | | $ | 61 | | | $ | 123 | | | $ | 5 | | | $ | 15 | |
利息成本 | | 434 | | | 1,189 | | | 17 | | | 19 | |
计划资产的预期回报 | | (213) | | | (1,719) | | | — | | | — | |
确认精算损失(收益) | | 94 | | | 476 | | | (17) | | | (12) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
定期净收益成本 | | $ | 376 | | | $ | 69 | | | $ | 5 | | | $ | 22 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 退休后退休计划 |
| | 九个月结束 | | 九个月结束 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
服务成本 | | $ | 183 | | | $ | 369 | | | $ | 15 | | | $ | 45 | |
利息成本 | | 1,302 | | | 3,567 | | | 51 | | | 57 | |
计划资产的预期回报 | | (347) | | | (5,157) | | | — | | | — | |
已确认精算(收益)损失 | | (10) | | | 1,478 | | | (51) | | | 6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
定期净收益成本 | | $ | 1,128 | | | $ | 257 | | | $ | 15 | | | $ | 108 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
符合条件的固定福利计划的缴费
公司赞助商一覆盖其某些工会员工的非缴费、合格的固定收益养老金计划,即“Networks 1212计划”。该公司贡献了$500分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月内向Networks 1212计划提交。本公司 不在截至2024年和2023年3月31日的三个月内向Networks 1212计划缴纳任何金额。
固定缴款计划
该公司赞助MSGN Holdings、LP超额储蓄计划、Globe Entertainment超额储蓄计划,并参与麦迪逊广场花园401(k)储蓄计划(统称“储蓄计划”)。 截至2024年和2023年3月31日止的三个月和九个月,随附的简明综合经营报表中包含的与储蓄计划相关的费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
持续运营 | | $ | 1,743 | | | $ | 1,937 | | | $ | 4,956 | | | $ | 5,058 | |
停产运营 | | — | | | 1,367 | | | — | | | 3,553 | |
储蓄计划费用总额 | | $ | 1,743 | | | $ | 3,304 | | | $ | 4,956 | | | $ | 8,611 | |
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
高管递延薪酬
参见注13。养老金计划和其他退休后福利计划,请参阅2023年10-K表格中包含的公司经审计合并年度财务报表,以了解有关公司高管递延薪酬计划(“高管递延薪酬计划”)的更多信息。公司记录赔偿费用为美元126及$264分别为截至2024年3月31日的三个月和九个月和美元129及$135截至2023年3月31日的三个月和九个月分别计入简明综合经营报表中的销售、一般和行政费用,以反映递延补偿计划负债的重新计量。此外,公司还录得收益美元126及$264分别为截至2024年3月31日的三个月和九个月和美元129及$135截至2023年3月31日止三个月和九个月分别计入简明综合经营报表中的其他(费用)收入净额,以反映递延补偿计划项下资产公允价值的重新计量。
下表汇总了简明合并资产负债表中与递延补偿计划有关的确认金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | |
| | 3月31日, 2024 | | 6月30日, 2023 | | | | |
非流动资产(包括在投资中) | | $ | 3,049 | | | $ | 1,087 | | | | | |
非流动负债(包括在其他非流动负债中) | | $ | (3,072) | | | $ | (1,087) | | | | | |
注13.基于股份的薪酬
该公司拥有三股票薪酬计划:2020年员工股票计划、2020年非员工董事股票计划和MSG Networks Inc. 2010年员工股票计划,每种情况均不时修订。参见注释12。有关这些计划的更多详细信息,请参阅2023年10-K表格中包含的经审计合并年度财务报表。
公司的限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)、股票期权和/或现金结算的股票增值权(“SARS”)的基于股票的薪酬支出是 于简明综合经营报表中确认为直接营运开支或销售、一般及行政开支的组成部分。
下表汇总了公司基于股份的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
基于股份的薪酬(a) | | $ | 17,164 | | | $ | 9,105 | | | $ | 34,119 | | | $ | 36,950 | |
授予和行使的奖励的公允价值 (b) | | $ | 9,567 | | | $ | 806 | | | $ | 42,988 | | | $ | 35,933 | |
_________________
(A)以股份为基础的薪酬不包括资本化为#美元的成本1,881及$2,887分别截至2024年和2023年3月31日的九个月。
(B)需要履行适用所得税和其他就业税、RSU和PSU的法定预扣税义务,总价值为#美元409及$14,844、和$208及$14,949分别在截至2024年和2023年3月31日的三个月和九个月内由公司保留。
截至2024年3月31日,有美元104,913与公司员工持有的未归属RSU、PSU、股票期权和SARS相关的未确认补偿成本。预计成本将在加权平均期间内确认,约为2.1好几年了。
截至2024年3月31日的三个月和九个月,所有限制性股票单位和股票期权均被排除在反稀释计算之外,因为公司报告了该期间的净亏损,因此,它们对报告的每股亏损的影响将具有反稀释性。
颁奖活动
RSU
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月内,约 514和657分别授予了RSU,并大约659和560分别授予了RSU。
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(续)
PSU
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月内,约 404和566分别授予了PSU,并大约273和91分别授予PSU。
股票期权
截至2024年3月31日的九个月内,约 3,819授予了股票期权。不是截至2023年3月31日的九个月内授予了股票期权。截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月内, 184行使了期权,并不是分别行使了期权。截至2024年3月31日的九个月内,从期权行使中收到的现金约为美元8,827.截至2023年3月31日的九个月内, 不是从期权练习中收到了现金。
非典
截至2024年3月31日的九个月内,约 188非典被批准,以及不是SAR归属。截至2023年3月31日的九个月内 不是SARS是被授予或授予的。
注14.股东权益
优先股
本公司获授权发行15,000优先股,面值$0.01.截至2024年3月31日和2023年6月30日, 不是优先股的股票已发行。
股票回购计划
2020年3月31日,公司董事会批准回购至多美元350,000公司的A类普通股。该计划于2023年3月29日由公司董事会重新授权。根据授权,可根据适用的内幕交易和其他证券法律法规不时购买A类普通股。购买的时间和数量将取决于市场状况和其他因素。本公司迄今并无根据其股份回购计划进行任何股份回购活动。
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(续)
累计其他综合损失
下表详细说明了累计其他综合亏损的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至三个月 |
| 2024年3月31日 |
| 退休金计划及 退休后 平面图 | | 累计 翻译 调整 | | 累计 其他 全面 损失 |
截至2023年12月31日的余额 | $ | (5,240) | | | $ | (1,074) | | | $ | (6,314) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
重新分类前的其他全面损失 | — | | | (968) | | | (968) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | 77 | | | — | | | 77 | |
所得税(费用)福利 | (19) | | | 250 | | | 231 | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损),合计 | 58 | | | (718) | | | (660) | |
| | | | | |
截至2024年3月31日余额 | $ | (5,182) | | | $ | (1,792) | | | $ | (6,974) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至三个月 |
| 2023年3月31日 |
| 退休金计划及 退休后 平面图 | | 累计 翻译 调整 | | 累计 其他 全面 损失 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (39,453) | | | $ | (9,110) | | | $ | (48,563) | |
其他全面收入: | | | | | |
改叙前的其他全面收入 | — | | | 2,071 | | | 2,071 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | 464 | | | — | | | 464 | |
所得税费用 | (58) | | | (353) | | | (411) | |
其他全面收入,合计 | 406 | | | 1,718 | | | 2,124 | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | (39,047) | | | $ | (7,392) | | | $ | (46,439) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 九个月结束 |
| 2024年3月31日 |
| 退休金计划及 退休后 平面图 | | 累计 翻译 调整 | | 累计 其他 全面 损失 |
截至2023年6月30日的余额 | $ | (5,138) | | | $ | 200 | | | $ | (4,938) | |
其他全面亏损: | | | | | |
重新分类前的其他全面损失 | — | | | (2,688) | | | (2,688) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | (61) | | | — | | | (61) | |
所得税优惠 | 17 | | | 696 | | | 713 | |
| | | | | |
其他全面亏损,合计 | (44) | | | (1,992) | | | (2,036) | |
| | | | | |
截至2024年3月31日余额 | $ | (5,182) | | | $ | (1,792) | | | $ | (6,974) | |
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(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 九个月结束 |
| 2023年3月31日 |
| 退休金计划及 退休后 平面图 | | 累计 翻译 调整 | | 累计 其他 全面 损失 |
截至2022年6月30日的余额 | $ | (40,287) | | | $ | (8,068) | | | $ | (48,355) | |
其他全面收入: | | | | | |
改叙前的其他全面收入 | — | | | 794 | | | 794 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | 1,484 | | | — | | | 1,484 | |
所得税费用 | (244) | | | (118) | | | (362) | |
其他全面收入,合计 | 1,240 | | | 676 | | | 1,916 | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | (39,047) | | | $ | (7,392) | | | $ | (46,439) | |
_________________(A)从累计其他全面亏损中重新归类的其他数额是包括在定期福利净成本中的精算损失净额和未确认的先前服务信贷净额摊销,这反映在所附简明综合业务报表的其他收入(支出)净额下(见附注12.养恤金计划和其他退休后福利计划)。
注15.关联方交易
自.起2024年3月31日,某mDolan家族的成员,包括为Dolan家族成员的利益而设立的某些信托基金(统称为“Dolan家族集团”),就经修订的1934年《证券交易法》第13(D)节而言,为集体实益所有100公司已发行的B类普通股的百分比和大约 6.5%公司已发行的A类普通股(包括可在60几天后2024年3月31日)。该公司的A类普通股和B类普通股合计约为72.3公司已发行普通股总投票权的%。多兰家族的成员也是味精娱乐公司、味精体育公司和AMC网络公司的控股股东。
有关本公司关联方安排的说明,请参阅2023年Form 10-K中包含的经审计综合年度财务报表的附注17.关联方交易。除下文所述外,该等关联方安排并无重大改变。
自.起2024年3月31日本公司与(I)味精体育订立安排,据此,味精体育向本公司提供若干赞助及其他业务营运服务,以换取服务费(其后(2024年3月31日,味精体育不再向公司提供这些赞助服务)(Ii)MSG Entertainment,据此,MSG Entertainment向本公司提供若干与赞助有关的账户管理服务,以换取服务费;(Iii)MSG Sports及MSG Entertainment,据此,三家公司已同意分配与MSG Entertainment及MSG Sports拥有或租赁的各公司飞机有关的开支;及(Iv)MSG Sports及MSG Entertainment,据此,本公司拥有若干赞助权。
此外,与本公司处置MSGE保留权益有关,本公司不再对MSGE保留权益拥有“需求”或“附带”登记权。见附注6。对非合并关联公司的投资,有关MSGE保留权益的更多信息。
本公司亦已与其权益法投资非综合联营公司订立若干商业协议,与Sphere有关。公司记录的资本支出为#美元。7及$8,049分别为截至2024年3月31日的三个月和九个月和美元14,271及$87,357截至2023年3月31日的三个月和九个月,与根据这些协议向本公司提供的服务有关。该公司记录的佣金费用为#美元。3,323及$4,060对于三个和九个截至2024年3月31日的月份,并做到了不记录所有的佣金费用截至2023年3月31日的三个月和九个月,与根据某些该等安排提供的赞助销售服务有关。截至2024年3月31日和2023年6月30日,与关联方相关的应计负债为美元17,450及$13,412分别在应付账款、应计负债和其他流动负债项下列报, 浓缩合并资产负债表。截至2024年3月31日和2023年6月30日,与关联方相关的预付费用为美元1,190及$0分别列报于所附简明综合资产负债表的其他非流动资产项下。
本公司不时与605,LLC(“605”)订立安排。克里斯汀·多兰,公司的董事成员,公司执行主席兼首席执行官詹姆斯·L·多兰的配偶,创建并担任媒体和娱乐行业的受众测量和数据分析公司605的首席执行官,直到
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(续)
2023年2月。公司审计委员会批准与605签订一项或多项协议,向公司提供某些数据分析服务,总金额最高可达$1,000. 2023年9月13日,605出售给iSpot.tv,James L. Dolan和Kristin A. Dolan现在持有iSpot. tv的少数权益。因此,自2023年9月13日起,605不再被视为关联方。
收入和运营费用
下表汇总了与本公司关联公司的交易的构成和金额。这些数额反映在所附的截至2024年和2023年3月31日的三个月和九个月的简明综合经营报表的收入和运营费用中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入 | | $ | 1,215 | | | $ | 1,730 | | | $ | 3,262 | | | $ | 1,730 | |
运营费用(积分): | | | | | | | | |
媒体权利费 | | 43,947 | | | 43,433 | | | 132,617 | | | 129,633 | |
味精体育-味精体育服务协议的费用报销 | | — | | | (9,789) | | | — | | | (28,781) | |
公司一般及行政开支净额- MSG娱乐过渡服务协议 (a) | | 27,494 | | | — | | | 83,611 | | | — | |
始发、主控和技术服务 | | 1,283 | | | 1,257 | | | 3,797 | | | 3,721 | |
其他业务费用(贷项),净额 (b) | | 5,102 | | | (69) | | | 13,880 | | | (365) | |
业务费用净额共计 (c) | | $ | 77,826 | | | $ | 34,832 | | | $ | 233,905 | | | $ | 104,208 | |
_________________
(A)包括在截至2024年3月31日的三个月和九个月的公司一般和行政费用,净-味精娱乐过渡服务协议(“MSGE TSA”)为$558及$3,363分别与根据MSGE TSA向本公司提供服务的员工的重组费用有关。
(B)不包括其他运营费用,净额,包括CPC佣金支出,以及向MSG Entertainment偿还与飞机相关的费用、专业人员和工资费用。
(c) 在业务费用净额总额中,45,332及$138,869分别截至2024年3月31日的3个月和9个月,以及美元45,280及$134,387截至2023年3月31日的三个月和九个月,分别计入附带的简明综合经营报表中的直接运营费用。在总运营费用中,净额为#美元32,494及$95,036截至2024年3月31日的三个月和九个月分别计入支出,以及(10,448)和$(30,179)截至2023年3月31日的三个月和九个月,分别作为净贷项、销售、一般和行政费用计入附带的简明综合经营报表。
收入
关联方的收入主要与味精网络公司和味精体育公司之间的某些广告协议有关。
注:16。细分市场信息
截至2024年3月31日,公司由 二可报告的细分市场:球体和味精网络。本公司考虑两个或两个以上经营部门是否可以合并为一个可报告的部门,以及可获得并由其首席运营决策者定期审查的离散财务信息的类型。
该公司根据几个因素评估部门业绩,其中关键的财务指标是调整后的营业收入(亏损),这是一种非公认会计准则财务指标。我们将调整后的营业收入(亏损)定义为营业收入(亏损),不包括:
(1)财产和设备、商誉和无形资产的折旧、摊销和减值,
(2)资本化云计算安排费用的摊销,
(3)以股份为基础的薪酬支出,
(4)重组费用或信贷,
(5)与合并和收购有关的费用,包括与合并有关的诉讼费用;
(Vi)出售或处置业务及相关授产的收益或亏损,
(7)与企业收购有关的购进会计调整的影响;以及
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(续)
(Viii)与根据本公司的执行递延补偿计划(于2021年11月设立)下的负债重新计量有关的损益。
本公司相信,剔除以股份为基础的薪酬支出或利益,使投资者能够更好地跟踪本公司的业务表现,而无需考虑预期不会以现金支付的债务的清偿情况。本公司在适用时会剔除与合并及收购有关的成本,因为本公司并不认为该等成本是由非经常性事件所导致,因而不能反映本公司的持续经营表现,从而提高了可比性。此外,管理层认为,剔除与公司高管递延薪酬计划下的负债重新计量相关的损益,使投资者更清楚地了解公司的经营业绩,因为根据公认会计准则,与公司高管递延薪酬计划下的负债重新计量相关的收益和亏损在营业收入(亏损)中确认,而与公司高管递延薪酬计划下的资产重新计量相关的收益和亏损在其他收入(费用)、净额、这并未反映在营业收入(亏损)中。
本公司认为,调整后的营业收入(亏损)是在综合基础上评估其业务部门和本公司经营业绩的适当指标。调整后的营业收入(亏损)和具有类似标题的类似指标是投资者和分析师分析公司业绩时常用的业绩衡量标准。该公司使用收入和调整后的营业收入(亏损)作为其经营业绩的最重要指标,并具体参考这些指标来评估管理层的有效性。
调整后的营业收入(亏损)应被视为营业收入(亏损)、净收益(亏损)、经营活动现金流量以及根据公认会计准则列报的其他业绩和/或流动性指标的补充,而不是替代。由于调整后的营业收入(亏损)不是根据公认会计原则计算的业绩衡量指标,这一衡量标准可能无法与其他公司使用的类似名称的类似衡量标准进行比较。该公司已经提出了将营业收入(亏损)与调整后的营业收入(亏损)进行协调的组成部分,营业收入(亏损)是最直接可比的GAAP财务衡量标准。
关于本公司应报告部门的运营情况如下所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 截至三个月 |
| | 2024年3月31日 |
| | 球体 | | MSG网络 | | 总计 |
收入 | | $ | 170,364 | | | $ | 150,966 | | | $ | 321,330 | |
直接运营费用 | | (62,294) | | | (91,746) | | | (154,040) | |
销售、一般和行政费用 | | (108,976) | | | (14,173) | | | (123,149) | |
折旧及摊销 | | (77,706) | | | (2,161) | | | (79,867) | |
| | | | | | |
重组费用 | | (4,886) | | | 219 | | | (4,667) | |
营业(亏损)收入 | | $ | (83,498) | | | $ | 43,105 | | | $ | (40,393) | |
| | | | | | |
利息收入 | | | | | | 7,654 | |
利息支出 | | | | | | (27,119) | |
其他费用,净额 | | | | | | (3,256) | |
所得税前营业亏损 | | | | | | $ | (63,114) | |
营业(亏损)收入与调整后营业收入的对账: | |
营业(亏损)收入 | | $ | (83,498) | | | $ | 43,105 | | | $ | (40,393) | |
添加回: | | | | | | |
| | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 13,273 | | | 3,451 | | | 16,724 | |
折旧及摊销 | | 77,706 | | | 2,161 | | | 79,867 | |
| | | | | | |
重组费用 | | 4,886 | | | (219) | | | 4,667 | |
| | | | | | |
合并和收购相关成本,扣除保险回收后的净额 | | 416 | | | 92 | | | 508 | |
| | | | | | |
资本化云计算安排成本摊销 | | — | | | 22 | | | 22 | |
| | | | | | |
递延补偿计划负债的重新计量 | | 126 | | | — | | | 126 | |
调整后的营业收入 | | $ | 12,909 | | | $ | 48,612 | | | $ | 61,521 | |
其他信息: | | | | | | |
资本支出 | | $ | 17,502 | | | $ | 1,962 | | | $ | 19,464 | |
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 截至三个月 |
| | 2023年3月31日 |
| | 球体 | | MSG网络 | | 总计 |
收入 | | $ | 626 | | | $ | 161,436 | | | $ | 162,062 | |
直接运营费用 | | (4,414) | | | (89,251) | | | (93,665) | |
销售、一般和行政费用 | | (83,381) | | | (60,052) | | | (143,433) | |
折旧及摊销 | | (6,511) | | | (1,689) | | | (8,200) | |
| | | | | | |
重组费用 | | (18,670) | | | — | | | (18,670) | |
营业(亏损)收入 | | $ | (112,350) | | | $ | 10,444 | | | $ | (101,906) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利息收入 | | | | | | 3,374 | |
其他费用,净额 | | | | | | (4,182) | |
所得税前营业亏损 | | | | | | $ | (102,714) | |
营业(亏损)收入与调整后营业(亏损)收入的对账: | | |
营业(亏损)收入 | | $ | (112,350) | | | $ | 10,444 | | | $ | (101,906) | |
添加回: | | | | | | |
| | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 8,466 | | | 639 | | | 9,105 | |
折旧及摊销 | | 6,511 | | | 1,689 | | | 8,200 | |
重组费用 | | 18,670 | | | — | | | 18,670 | |
| | | | | | |
与并购相关的成本 | | 1,532 | | | 45,513 | | | 47,045 | |
资本化云计算安排成本摊销 | | 125 | | | 43 | | | 168 | |
| | | | | | |
调整后的营业(亏损)收入 | | $ | (77,046) | | | $ | 58,328 | | | $ | (18,718) | |
其他信息: | | | | | | |
资本支出 | | $ | 195,945 | | | $ | 1,818 | | | $ | 197,763 | |
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 九个月结束 |
| | 2024年3月31日 |
| | 球体 | | MSG网络 | | 总计 |
收入 | | $ | 345,942 | | | $ | 407,552 | | | $ | 753,494 | |
直接运营费用 | | (137,437) | | | (260,868) | | | (398,305) | |
销售、一般和行政费用 | | (290,930) | | | (34,883) | | | (325,813) | |
折旧及摊销 | | (168,127) | | | (6,030) | | | (174,157) | |
减值和其他损失,净额 | | (115,738) | | | — | | | (115,738) | |
重组费用 | | (9,564) | | | 219 | | | (9,345) | |
营业(亏损)收入 | | $ | (375,854) | | | $ | 105,990 | | | $ | (269,864) | |
| | | | | | |
利息收入 | | | | | | 17,958 | |
利息支出 | | | | | | (52,947) | |
其他收入,净额 | | | | | | 37,810 | |
所得税前营业亏损 | | | | | | $ | (267,043) | |
营业(亏损)收入与调整后营业(亏损)收入的对账: | |
营业(亏损)收入 | | $ | (375,854) | | | $ | 105,990 | | | $ | (269,864) | |
添加回: | | | | | | |
| | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 28,177 | | | 5,346 | | | 33,523 | |
折旧及摊销 | | 168,127 | | | 6,030 | | | 174,157 | |
| | | | | | |
重组费用 | | 9,564 | | | (219) | | | 9,345 | |
减值和其他损失,净额 | | 115,738 | | | — | | | 115,738 | |
合并和收购相关成本,扣除保险回收后的净额 | | (2,086) | | | (6,069) | | | (8,155) | |
| | | | | | |
资本化云计算安排成本摊销 | | — | | | 66 | | | 66 | |
| | | | | | |
递延补偿计划负债的重新计量 | | 264 | | | — | | | 264 | |
调整后的营业(亏损)收入 | | $ | (56,070) | | | $ | 111,144 | | | $ | 55,074 | |
其他信息: | | | | | | |
资本支出 | | $ | 244,963 | | | $ | 6,473 | | | $ | 251,436 | |
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2023年3月31日 |
| | 球体 | | MSG网络 | | 总计 |
收入 | | $ | 1,919 | | | $ | 442,813 | | | $ | 444,732 | |
直接运营费用 | | (4,414) | | | (255,071) | | | (259,485) | |
销售、一般和行政费用 | | (235,331) | | | (107,148) | | | (342,479) | |
折旧及摊销 | | (16,775) | | | (4,944) | | | (21,719) | |
其他收益 | | 3,000 | | | — | | | 3,000 | |
重组费用 | | (22,757) | | | (3,988) | | | (26,745) | |
营业(亏损)收入 | | $ | (274,358) | | | $ | 71,662 | | | $ | (202,696) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利息收入 | | | | | | 9,376 | |
其他费用,净额 | | | | | | (5,952) | |
所得税前营业亏损 | | | | | | $ | (199,272) | |
营业(亏损)收入与调整后营业(亏损)收入的对账: | | |
营业(亏损)收入 | | $ | (274,358) | | | $ | 71,662 | | | $ | (202,696) | |
添加回: | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 31,308 | | | 5,642 | | | 36,950 | |
折旧及摊销 | | 16,775 | | | 4,944 | | | 21,719 | |
重组费用 | | 22,757 | | | 3,988 | | | 26,745 | |
其他收益 | | (3,000) | | | — | | | (3,000) | |
与并购相关的成本 | | 4,223 | | | 52,958 | | | 57,181 | |
资本化云计算安排成本摊销 | | 285 | | | 131 | | | 416 | |
| | | | | | |
调整后的营业(亏损)收入 | | $ | (202,010) | | | $ | 139,325 | | | $ | (62,685) | |
其他信息: | | | | | | |
资本支出 | | $ | 733,198 | | | $ | 5,710 | | | $ | 738,908 | |
风险集中
随附截至2024年3月31日和2023年6月30日的简明综合资产负债表中的应收账款(净额)包括应收以下个人客户的款项,占总余额的指定百分比:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 3月31日, 2024 | | 6月30日, 2023 |
| | | | |
客户A | | 13 | % | | 23 | % |
客户B | | 13 | % | | 22 | % |
客户C | | 10 | % | | 17 | % |
随附截至2024年和2023年3月31日止三个月和九个月的简明综合经营报表中的收入包括来自以下个人客户的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 | | |
| | 3月31日, | | 3月31日, | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
客户1 | | 11 | % | | 23 | % | | 14 | % | | 26 | % | | | | |
客户2 | | 11 | % | | 21 | % | | 14 | % | | 25 | % | | | | |
客户3 | | 8 | % | | 19 | % | | 11 | % | | 21 | % | | | | |
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注17。其他财务信息
下表汇总了记录为现金、现金等价物和限制性现金的数额。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 3月31日, 2024 | | 6月30日, 2023 |
现金和现金等价物 | | $ | 680,575 | | | $ | 131,965 | |
受限现金 | | 13,371 | | | 297,149 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | | $ | 693,946 | | | $ | 429,114 | |
本公司的c灰分、现金等价物和受限现金被归类在公允价值层次结构的第一级,因为它是使用反映活跃市场中相同资产的报价的可观察的投入。该公司的限制性现金包括存入托管账户的现金。该公司已将现金存入与信贷支持、债务安排以及工人补偿和一般责任保险义务的抵押品有关的计息托管账户。
预付费用和其他流动资产包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 3月31日, 2024 | | 6月30日, 2023 | | | |
预付费用 | | $ | 12,614 | | | $ | 22,616 | | | | |
本票和其他应收款 | | 8,589 | | | 21,453 | | | | |
库存 | | 1,684 | | | — | | | | |
当前递延生产内容成本 | | 1,906 | | | 6,524 | | | | |
其他 | | 5,423 | | | 5,492 | | | | |
预付费用和其他流动资产总额 | | $ | 30,216 | | | $ | 56,085 | | | | |
应付账款、应计账款和其他流动负债包括下列各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | | |
| | 3月31日, 2024 | | 6月30日, 2023 | | | |
应付帐款 | | $ | 73,670 | | | $ | 39,654 | | | | |
应计工资总额和与雇员有关的负债 | | 71,584 | | | 75,579 | | | | |
应付发起人的现金 | | 57,360 | | | 73,611 | | | | |
资本支出应计项目 | | 155,352 | | | 236,593 | | | | |
应计律师费 | | 23,442 | | | 53,857 | | | | |
其他应计费用 | | 41,705 | | | 36,437 | | | | |
应付账款、应计账款和其他流动负债总额 | | $ | 423,113 | | | $ | 515,731 | | | | |
其他(费用)收入(净额)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
诉讼和解带来的收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 62,647 | | | $ | — | |
已实现权益法投资损失 | | — | | | — | | | (19,027) | | | — | |
其他 | | (3,256) | | | (4,182) | | | (5,810) | | | (5,952) | |
其他(费用)收入合计,净额 | | $ | (3,256) | | | $ | (4,182) | | | $ | 37,810 | | | $ | (5,952) | |
所得税
在截至2024年3月31日及2023年3月31日的九个月内,本公司支付所得税(扣除退款)净额为18,859及$5,372,分别为。
球体娱乐公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注:18。后续事件
于2024年4月25日,本公司的一间附属公司订立股份购买及转让协议,以收购本公司先前并不拥有的Hololot GmbH的剩余股权。在2024年4月25日进行收购后,Holoploy现在是该公司的一家合并子公司。公司预计在2024财年第四季度完成相关的收购价格分配和收购资产和承担的负债的相应确认。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下MD&A中包含的所有美元金额均以千为单位表示,除非另有说明。
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)包含符合1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。在这份MD&A中,有关于球体娱乐公司及其直接和间接子公司(统称为“我们”、“球体娱乐”或“公司”)未来经营和未来财务表现的陈述,包括(I)我们为味精网络公司现有债务再融资的计划,(Ii)球体和球体体验的成功,(Iii)新场馆建设和球体沉浸式制作内容的时间和成本,(Iv)我们减少或推迟某些可自由支配的资本项目的能力,(V)我们可能进行的额外债务融资的计划,以及(Vi)我们对MSG Networks的直接面向消费者(“DTC”)和认证流媒体产品MSG+的战略的执行和成功。诸如“预期”、“预计”、“相信”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“潜在”、“继续”、“打算”、“计划”等词汇以及在讨论未来经营和未来财务表现时使用的类似词汇和术语都属于前瞻性陈述。请投资者注意,此类前瞻性陈述不是对未来业绩、结果或事件的保证,涉及风险和不确定因素,由于各种因素,实际结果或发展可能与前瞻性陈述大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于:
•我们产生的大量债务,我们子公司根据各自信贷安排对此类债务进行付款或偿还或再融资的能力(包括在2024年10月MSG Networks债务到期之前对其进行再融资),这些信贷安排下违约的影响,我们支付或再融资3.50%可转换优先票据(定义如下)的能力,以及我们以对我们有利或完全有利的条款获得额外融资的能力;
•球体体验的受欢迎程度,以及我们继续吸引广告商和营销合作伙伴、观众参加和艺术家在拉斯维加斯球体的驻场、音乐会和其他活动上表演的能力;
•成功开发SphereExperience和相关的原创沉浸式产品以及与该开发相关的投资,以及Sphere在人员、内容和技术方面的投资;
•我们成功设计、建造、融资和运营新球馆的能力,以及与这些努力相关的投资、成本和时间安排,包括获得融资、通货膨胀的影响以及任何施工延误和/或成本超支;
•我们有能力成功地实施成本削减,并在必要时减少或推迟某些可自由支配的资本项目;
•我们的费用水平和运营现金消耗率,包括我们的公司费用;
•分销其网络的有线、卫星、光纤和其他平台(“分销商”)对MSG Networks节目的需求和订户数量,我们与分销商签订和续签附属协议的能力,或以优惠条件这样做的能力,以及分销商之间整合的影响;
•我们能否成功执行MSG Networks针对其DTC和认证流媒体产品MSG+的战略、此类产品的成功以及我们适应新的内容分发平台或新兴技术导致的消费者行为变化的能力;
•我们的分销商将订户级别的下降降至最低的能力;
•订阅者选择不包括我们的网络的分销商套餐或根本不携带我们的网络的分销商的影响;
•MSG Networks与职业运动队续签或替换其媒体权利协议的能力,以及履行其义务的能力;
•与我们有媒体权利协议的职业运动队的搬迁或破产;
•总体经济状况,特别是在我们有大量商业活动的拉斯维加斯和纽约大都会地区;
•我们网络对广告和营销合作产品的需求以及我们网络的广告和观众收视率;
•例如,来自其他场馆的竞争(包括建设新的竞争场馆)和其他区域体育和娱乐产品;
•我们有能力有效地管理未来大流行或公共卫生突发事件的任何影响,以及政府当局或某些职业体育联盟采取的新行动,包括确保在适用的范围内遵守强加于我们场馆的规章制度;
•由于运营挑战和其他健康和安全问题,第三方或公司因未来大流行而推迟或取消活动的影响;
•政府行动、潜在与会者的健康问题或旅游业减少可能对拉斯维加斯环球参观人数的影响程度;
•我们味精网络节目信号和电子数据的安全性;
•我们在我们的网络上转播其比赛的职业运动队在冰上和球场上的表现和受欢迎程度;
•法律、指导方针、公告、指令、政策和协议以及我们运作所依据的法规的变化;
•任何经济、社会或政治行动,如抵制、抗议、停工或劳工组织的运动,包括代表美国国家篮球协会(NBA)和国家曲棍球联盟(NHL)球员和官员的工会、参与我们的制作的艺术家或员工或其他可能影响我们或我们的业务合作伙伴的工作停工;
•经营业绩和现金流的季节性波动和其他变化;
•业务、声誉和诉讼风险如果发生网络或其他安全事件,导致存储的个人信息丢失、披露或被挪用,我们的范围或味精网络业务中断,或机密信息泄露或其他对我们信息安全的破坏;
•活动或其他事态发展(如流行病,包括新冠肺炎大流行),阻碍或可能阻碍在公众集会的显眼地方聚集,包括我们的会场;
•我们的资本支出和其他投资的水平(以及与此相关的任何减值费用);
•资产或业务的收购或处置和/或其影响,以及我们成功进行收购或其他战略交易的能力;
•我们有能力成功地将收购、新场地或新业务整合到我们的运营中;
•我们的战略收购和投资的经营和财务表现,包括我们不能控制的那些;
•我们的内部控制环境以及我们识别和补救未来任何重大弱点的能力;
•与未投保的诉讼和其他诉讼相关的费用和结果,包括针对我们投资或收购的公司的诉讼或其他索赔;
•政府法规或法律的影响,这些法规或法律的变化或如何解释这些法规和法律,以及我们维持必要许可证、执照和地役权的能力;
•体育联赛规则、规章和/或协议及其变更的影响;
•金融界对我们的业务、运营、财务状况和我们经营的行业的看法;
•我们的被投资人和其他人偿还我们向他们提供的贷款和垫款的能力;
•我们的关联实体履行其在与我们的各种协议下的义务,以及我们履行此类协议和持续的商业安排下的义务;
•2020年MSGE经销(定义见下文)和麦迪逊广场花园体育公司(“MSG Sports”)经销的免税待遇;
•我们实现MSGE分销预期收益的能力;以及
•截至2024年3月31日财年季度的10-Q表格第二部分中包含的“风险因素”项下描述的其他因素(此“表格10-Q”)和公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日财年的表格10-K年度报告中的“风险因素”项下(“SEC”)于2023年8月22日(“2023年表格10-K”)。
这些前瞻性陈述会受到一系列风险、不确定性和假设的影响,包括本10-Q表和2023年10-K表中的“风险因素”中描述的那些风险、不确定性和假设。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本10-Q表中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将会实现或发生。此外,除法律规定外,我们或任何其他人均不对前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。我们没有义务在本10-Q表格公布之日之后,以任何理由公开更新任何前瞻性陈述,以使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。
引言
本MD&A是对本公司未经审计的简明综合财务报表(“财务报表”)及其附注(载于本10-Q表格“-第1项.财务报表”),以及本公司截至2023年6月30日、2023年6月30日、2022年6月30日及截至2021年6月30日的三个年度的经审计综合财务报表及附注,以及截至2023年6月30日、2023年、2022年及2021年6月30日的三个年度(“经审计综合年度财务报表”)的补充及阅读,以帮助了解本公司的财务状况、财务状况变化及经营业绩。
业务概述
该公司是一家主要的现场娱乐和媒体公司,由两个可报告的部门组成,球体和味精网络。Sphere是下一代娱乐媒体,MSG Networks运营着两个地区性体育和娱乐网络,以及一个直接面向消费者(DTC)和认证的流媒体产品。
球体:此线段反映球体TM,这是一种由尖端技术驱动的下一代娱乐媒体,能够以无与伦比的规模进行多感官故事讲述。该公司的第一个球体于2023年9月在拉斯维加斯开业。该场馆可容纳多达20,000名宾客,并可全年举办各种活动,包括球体体验TM,它以原创的身临其境的作品为特色,以及知名艺术家的音乐会和驻场演出,以及大型体育和企业活动。支持这一策略的是Sphere StudiosTM,这是一支由创意、制作、技术和软件专家组成的团队,他们提供全面的内部创意和制作服务。伯班克的工作室园区包括一个6.8万平方英尺的开发设施,以及一个2.8万平方英尺、100英尺高的定制穹顶,在拉斯维加斯的球体上有一个四分之一大小的内部展示飞机版本,作为球体内容的专业放映、制作设施和实验室。
味精网络:这一细分市场包括该公司的地区性体育和娱乐网络、MSG Network和MSG Sportsnet,以及其DTC和经过认证的流媒体产品MSG+。MSG Networks服务于纽约指定的市场区域以及纽约、新泽西、康涅狄格和宾夕法尼亚的其他地区,并以广泛的体育内容为特色,包括美国国家篮球协会(NBA)的纽约尼克斯(尼克斯队)和纽约流浪者(流浪者队)、纽约岛民(岛民队)、新泽西魔鬼队(魔鬼队)和水牛队(军刀队)的独家本地比赛和其他节目,以及对美国国家橄榄球联盟(NFL)的纽约巨人队(“巨人队”)和水牛队(“比尔队”)的重要报道。
我们的MD&A组织如下:
运营结果。本部分按(I)综合基础和(Ii)分部基础对截至2024年和2023年3月31日的三个月和九个月的未经审计运营业绩进行分析。
流动性和资本资源。本节讨论了我们的财务状况和流动性,分析了截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月的现金流,以及某些合同义务和表外安排。
我们业务的季节性。本节讨论我们业务的季节性表现。
最近发布的会计公告和关键会计政策。本节讨论本公司已采用的会计声明、最近发布的尚未采用的会计声明,以及本公司在2024年第一财季对商誉和可确认的无限期无形资产进行的年度减值测试的结果。本节应与我们的关键会计政策一起阅读,这些政策在2023年Form 10-K的“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--最近发布的会计声明和关键会计估计”以及其中包括的经审计的合并年度财务报表的附注中讨论。
味精娱乐经销
于2023年4月20日(“MSGE配发日期”),公司配售约67%的麦迪逊广场花园娱乐公司(“MSG Entertainment”,前身为MSGE Spinco,Inc.)已发行普通股。MSGE分派予其股东(“MSGE分派”),紧接MSGE分派后,公司保留约33%的MSG娱乐已发行普通股(以MSG Entertainment A类普通股形式)(“MSGE留存权益”)。在MSGE发行日期之后,公司保留了Sphere和MSG Networks业务,Msg Entertainment现在拥有以前由本公司通过其娱乐业务部门拥有和运营的传统现场娱乐业务,不包括Sphere业务。在MSGE分配中,公司的股东获得(A)一股味精娱乐公司A类普通股,每股面值0.01美元,每股公司A类普通股,每股面值0.01美元,在纽约市时间2023年4月14日(“记录日期”)收盘时登记在案,以及(B)每股公司B类普通股,一股味精娱乐B类普通股,每股面值0.01美元,面值每股0.01美元(“B类普通股”),截至纽约时间收盘时的记录。有关MSGE分配的更多信息,请参阅2023年Form 10-K中包含的经审计合并年度财务报表的附注1.业务说明和列报基础。自2024年3月31日起,在出售部分MSGE留存权益并使用部分MSGE留存权益偿还与MSG Entertainment的延迟提取定期贷款后,本公司不再持有MSG Entertainment的任何已发行普通股。
于二零二三年四月二十日,味精娱乐业务符合已终止经营业务的标准,并被分类为已终止经营业务。
陶氏集团的好客气质
于2023年5月3日,本公司完成将其于TAO Group Sub Holdings LLC(“陶氏集团酒店”)的66.9%多数权益出售予专注于奢侈生活方式及酒店业的全球投资公司Mohari Hoitality Limited的附属公司(“陶氏集团酒店处置”)。有关陶氏集团酒店处置的更多信息,请参阅2023年Form 10-K中包含的经审计合并年度财务报表的附注3.非持续经营。
自2023年3月31日起,Tao Group Hospitality分部符合已终止经营业务的标准,并被分类为已终止经营业务。
影响经营业绩的因素
我们球体部门的经营业绩在很大程度上取决于我们是否有能力继续吸引(I)观众观看球体体验,(Ii)广告商和营销合作伙伴,以及(Iii)嘉宾出席我们场馆的驻留、音乐会和其他活动并在其上表演。我们MSG Networks部门的经营结果在很大程度上取决于(I)MSG Networks与分销商谈判的附属协议,(Ii)某些分销商的订户数量,(Iii)MSG+、MSG Networks的DTC和经过认证的流媒体产品的成功,以及(Iv)我们向广告商收取的广告费。这些因素中的某些因素又取决于我们在我们的网络上转播其比赛的职业运动队的受欢迎程度和/或表现。
我们公司未来的业绩在一定程度上取决于总体经济状况以及这些状况对我们客户的影响。疲弱的经济状况可能导致对我们的娱乐产品(包括球体体验)和节目内容的需求下降,这也将对特许权和商品销售产生负面影响,并可能导致广告、赞助和场地标志水平下降。这些条件也可能影响身临其境的制作、音乐会、
未来发生的派驻和其他活动。经济不景气可能会对我们的业务和经营业绩造成不利影响。该公司继续探索其他机会,以扩大我们在娱乐业的存在。任何新投资最初可能不会对营业收入做出贡献,但打算随着时间的推移为公司的成功做出贡献。我们的业绩还将受到对新原创沉浸式产品的投资和成功的影响。
简明综合经营成果
截至2024年3月31日的三个月及九个月与截至2023年3月31日的三个及九个月的比较
下表载列所呈列期间的若干过往财务资料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2024 | | 2023 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 321,330 | | | $ | 162,062 | | | $ | 159,268 | | | 98 | % |
直接运营费用 | | (154,040) | | | (93,665) | | | (60,375) | | | (64) | % |
销售、一般和管理费用 | | (123,149) | | | (143,433) | | | 20,284 | | | 14 | % |
折旧及摊销 | | (79,867) | | | (8,200) | | | (71,667) | | | NM |
| | | | | | | | |
重组费用 | | (4,667) | | | (18,670) | | | 14,003 | | | 75 | % |
营业亏损 | | (40,393) | | | (101,906) | | | 61,513 | | | 60 | % |
利息收入 | | 7,654 | | | 3,374 | | | 4,280 | | | 127 | % |
利息支出 | | (27,119) | | | — | | | (27,119) | | | NM |
其他费用,净额 | | (3,256) | | | (4,182) | | | 926 | | | 22 | % |
所得税前营业亏损 | | (63,114) | | | (102,714) | | | 39,600 | | | 39 | % |
所得税优惠(费用) | | 15,874 | | | (11,284) | | | 27,158 | | | NM |
持续经营亏损 | | (47,240) | | | (113,998) | | | 66,758 | | | 59 | % |
非持续经营所得的税后净额 | | — | | | 55,443 | | | (55,443) | | | NM |
净亏损 | | (47,240) | | | (58,555) | | | 11,315 | | | 19 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
减去:非持续经营业务中不可赎回的非控股权益造成的净亏损 | | — | | | (216) | | | 216 | | | NM |
减:归属于已终止业务的可赎回非控股权益的净亏损 | | — | | | (1,492) | | | 1,492 | | | NM |
| | | | | | | | |
球体娱乐公司S股东应占净亏损 | | $ | (47,240) | | | $ | (56,847) | | | $ | 9,607 | | | 17 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2024 | | 2023 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 753,494 | | | $ | 444,732 | | | $ | 308,762 | | | 69 | % |
直接运营费用 | | (398,305) | | | (259,485) | | | (138,820) | | | (53) | % |
销售、一般和管理费用 | | (325,813) | | | (342,479) | | | 16,666 | | | 5 | % |
折旧及摊销 | | (174,157) | | | (21,719) | | | (152,438) | | | NM |
减值和其他(亏损)收益,净额 | | (115,738) | | | 3,000 | | | (118,738) | | | NM |
重组费用 | | (9,345) | | | (26,745) | | | 17,400 | | | 65 | % |
营业亏损 | | (269,864) | | | (202,696) | | | (67,168) | | | (33) | % |
利息收入 | | 17,958 | | | 9,376 | | | 8,582 | | | 92 | % |
利息支出 | | (52,947) | | | — | | | (52,947) | | | NM |
其他收入(费用),净额 | | 37,810 | | | (5,952) | | | 43,762 | | | NM |
所得税前营业亏损 | | (267,043) | | | (199,272) | | | (67,771) | | | (34) | % |
所得税优惠 | | 113,627 | | | 11,663 | | | 101,964 | | | NM |
持续经营亏损 | | (153,416) | | | (187,609) | | | 34,193 | | | 18 | % |
(亏损)非持续经营所得的税后净额 | | (647) | | | 155,568 | | | (156,215) | | | NM |
净亏损 | | (154,063) | | | (32,041) | | | (122,022) | | | NM |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
减去:非持续经营业务中不可赎回的非控股权益造成的净亏损 | | — | | | (682) | | | 682 | | | NM |
减去:来自非持续经营的可赎回非控股权益的净收入 | | — | | | 2,661 | | | (2,661) | | | NM |
| | | | | | | | |
球体娱乐公司S股东应占净亏损 | | $ | (154,063) | | | $ | (34,020) | | | $ | (120,043) | | | NM |
_________________NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
以下是截至2024年3月31日止三个月和九个月我们分部经营业绩与上一年同期相比的变化摘要,这些变化将在下文“业务分部业绩”中进行讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2024年3月31日 |
可归因于以下方面的变化 | | 收入 | | 直接运营费用 | | 销售、一般和行政费用 | | 折旧及摊销 | | | | 减值和其他(亏损)收益,净额 | | 重组费用 | | | | | | 营业亏损 |
球体线段 | | $ | 169,738 | | | $ | (57,880) | | | $ | (25,595) | | | $ | (71,195) | | | | | $ | — | | | $ | 13,784 | | | | | | | $ | 28,852 | |
味精网络细分市场 | | (10,470) | | | (2,495) | | | 45,879 | | | (472) | | | | | — | | | 219 | | | | | | | 32,661 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | $ | 159,268 | | | $ | (60,375) | | | $ | 20,284 | | | $ | (71,667) | | | | | $ | — | | | $ | 14,003 | | | | | | | $ | 61,513 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2024年3月31日 |
可归因于以下方面的变化 | | 收入 | | 直接运营费用 | | 销售、一般和行政费用 | | 折旧及摊销 | | | | 减值和其他(亏损)收益,净额 | | 重组费用 | | | | | | 营业亏损 |
球体线段 | | $ | 344,023 | | | $ | (133,023) | | | $ | (55,599) | | | $ | (151,352) | | | | | $ | (118,738) | | | $ | 13,193 | | | | | | | $ | (101,496) | |
味精网络细分市场 | | (35,261) | | | (5,797) | | | 72,265 | | | (1,086) | | | | | — | | | 4,207 | | | | | | | 34,328 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | $ | 308,762 | | | $ | (138,820) | | | $ | 16,666 | | | $ | (152,438) | | | | | $ | (118,738) | | | $ | 17,400 | | | | | | | $ | (67,168) | |
折旧及摊销
在截至2024年3月31日的三个月和九个月,折旧和摊销分别比去年同期增加71,667美元和152,438美元,主要是由于与拉斯维加斯的球体相关的资产在2024财年第一季度投入使用。
减值和其他(亏损)收益,净额
在截至2024年3月31日的9个月中,公司确认的减值和其他亏损净额为115,738美元,而去年同期的其他收益为3,000美元。本年度九个月期间包括与本公司于2023年11月决定不再在英国进行球体开发有关的减值费用116,541美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,没有减值和其他(亏损)收益。
重组费用
在截至2024年3月31日的三个月和九个月,公司记录的与某些高管和员工的离职福利相关的重组费用分别为4667美元和9,345美元,而由于公司在2023财年实施了成本削减计划,截至2023年3月31日的三个月和九个月的重组费用分别为18,670美元和26,745美元。
利息收入
截至2024年3月31日的三个月和九个月,利息收入分别比上年同期增加4,280美元和8,582美元,主要是由于利率上升以及平均现金和现金等价物余额增加。
利息支出
截至2024年3月31日止三个月及九个月的利息开支较上年同期分别增加27,119美元及52,947美元,主要由于(I)本公司于2024年财政年度第二季度停止将利息开支资本化,因为资产在拉斯维加斯开业后投入服务,及(Ii)于2023年12月发行的3.50%可转换优先票据(“3.50%可转换优先票据”)的利息开支。
其他(费用)收入,净额
在截至2024年3月31日的三个月中,与去年同期相比,其他费用净额减少了926美元,主要是由于权益法投资的亏损减少。截至2024年3月31日的9个月,其他收入(费用),净额 与上一年同期相比增加了43,762美元,这主要是由于与公司的一家子公司与MSG网络公司(“网络合并”)合并有关的诉讼和解相关的实现收益62,647美元,部分被2024会计年度第一季度与出售MSGE部分保留权益有关的19,027美元的实现亏损所抵消。
所得税优惠(费用)
一般而言,本公司须使用估计的年度有效税率来衡量中期内确认的税项优惠或开支。估计的年度有效税率按季度进行修订。
截至2024年3月31日的三个月和九个月的所得税优惠分别为15,874美元和113,627美元,实际税率分别为25%和43%。在截至2024年3月31日的三个月,有效税率超过了21%的法定联邦税率,这主要是由于州和地方税。截至2024年3月31日止九个月,实际税率超过21%的法定联邦税率,主要是由于个别项目,包括与用于衡量递延税项的州税率变动有关的64,401美元所得税优惠,以及与偿还延迟提取定期贷款安排(“DDTL贷款”)下所有未偿还款项的非应纳税收益有关的15,655美元所得税优惠,但被29,522美元的外国估值免税额增加部分抵销。
截至2023年3月31日的三个月的所得税支出为11,284美元,实际税率为11%。实际税率低于联邦法定税率21%,主要原因是州和地方税。
截至2023年3月31日的9个月的所得税优惠为11,663美元,实际税率为6%。实际税率低于联邦法定税率21%,主要原因是州和地方税。
调整后营业收入(亏损)
以下是营业亏损与调整后营业收入(亏损)(定义见附注16)的对账。包含在“-第1项中的简明综合财务报表的分部信息。截至2024年3月31日止三个月和九个月的财务报表与上一年度期间相比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2024 | | 2023 | | 金额 | | 百分比 |
营业亏损 | | $ | (40,393) | | | $ | (101,906) | | | $ | 61,513 | | | 60 | % |
| | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 16,724 | | | 9,105 | | | 7,619 | | | 84 | % |
折旧及摊销 | | 79,867 | | | 8,200 | | | 71,667 | | | NM |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 4,667 | | | 18,670 | | | (14,003) | | | (75) | % |
| | | | | | | | |
合并和收购相关成本,扣除保险回收后的净额 | | 508 | | | 47,045 | | | (46,537) | | | (99) | % |
资本化云计算安排成本摊销 | | 22 | | | 168 | | | (146) | | | (87) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
递延补偿计划负债的重新计量 | | 126 | | | — | | | 126 | | | NM |
调整后营业收入(亏损) | | $ | 61,521 | | | $ | (18,718) | | | $ | 80,239 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2024 | | 2023 | | 金额 | | 百分比 |
营业亏损 | | $ | (269,864) | | | $ | (202,696) | | | $ | (67,168) | | | (33) | % |
| | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 33,523 | | | 36,950 | | | (3,427) | | | (9) | % |
折旧及摊销 | | 174,157 | | | 21,719 | | | 152,438 | | | NM |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 9,345 | | | 26,745 | | | (17,400) | | | (65) | % |
减值和其他损失(收益),净额 | | 115,738 | | | (3,000) | | | 118,738 | | | NM |
合并和收购相关成本,扣除保险回收后的净额 | | (8,155) | | | 57,181 | | | (65,336) | | | NM |
资本化云计算安排成本摊销 | | 66 | | | 416 | | | (350) | | | (84) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
递延补偿计划负债的重新计量 | | 264 | | | — | | | 264 | | | NM |
调整后营业收入(亏损) | | $ | 55,074 | | | $ | (62,685) | | | $ | 117,759 | | | NM |
________________
NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
截至三个月调整后营业收入 2024年3月31日上涨80,239美元至61,521美元。截至九个月调整后的营业收入 2024年3月31日增加117,759美元至55,074美元。调整后营业收入的变化归因于以下因素:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
可归因于以下方面的变化 | | 2024年3月31日 | | 2024年3月31日 |
球体线段 | | $ | 89,955 | | | $ | 145,940 | |
味精网络细分市场 | | (9,716) | | | (28,181) | |
| | | | |
| | | | |
| | $ | 80,239 | | | $ | 117,759 | |
有关这些差异的讨论,请参阅下面的“-业务分部结果”。
业务细分结果
球体
下表列出了本公司所述期间的某些历史财务信息以及营业亏损与调整后营业收入(亏损)的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2024 | | 2023 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 170,364 | | | $ | 626 | | | $ | 169,738 | | | NM |
直接运营费用 | | (62,294) | | | (4,414) | | | (57,880) | | | NM |
销售、一般和管理费用 | | (108,976) | | | (83,381) | | | (25,595) | | | (31) | % |
折旧及摊销 | | (77,706) | | | (6,511) | | | (71,195) | | | NM |
| | | | | | | | |
重组费用 | | (4,886) | | | (18,670) | | | 13,784 | | | 74 | % |
| | | | | | | | |
营业亏损 | | $ | (83,498) | | | $ | (112,350) | | | $ | 28,852 | | | 26 | % |
调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 13,273 | | | 8,466 | | | 4,807 | | | 57 | % |
折旧及摊销 | | 77,706 | | | 6,511 | | | 71,195 | | | NM |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 4,886 | | | 18,670 | | | (13,784) | | | (74) | % |
| | | | | | | | |
合并和收购相关成本,扣除保险回收后的净额 | | 416 | | | 1,532 | | | (1,116) | | | (73) | % |
资本化云计算安排成本摊销 | | — | | | 125 | | | (125) | | | NM |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
递延补偿计划负债的重新计量 | | 126 | | | — | | | 126 | | | NM |
调整后营业收入(亏损) | | $ | 12,909 | | | $ | (77,046) | | | $ | 89,955 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2024 | | 2023 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 345,942 | | | $ | 1,919 | | | $ | 344,023 | | | NM |
直接运营费用 | | (137,437) | | | (4,414) | | | (133,023) | | | NM |
销售、一般和管理费用 | | (290,930) | | | (235,331) | | | (55,599) | | | (24) | % |
折旧及摊销 | | (168,127) | | | (16,775) | | | (151,352) | | | NM |
减值和其他(亏损)收益,净额 | | (115,738) | | | 3,000 | | | (118,738) | | | NM |
重组费用 | | (9,564) | | | (22,757) | | | 13,193 | | | 58 | % |
| | | | | | | | |
营业亏损 | | $ | (375,854) | | | $ | (274,358) | | | $ | (101,496) | | | (37) | % |
对账至调整后的营业亏损: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 28,177 | | | 31,308 | | | (3,131) | | | (10) | % |
折旧及摊销 | | 168,127 | | | 16,775 | | | 151,352 | | | NM |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 9,564 | | | 22,757 | | | (13,193) | | | (58) | % |
减值和其他损失(收益),净额 | | 115,738 | | | (3,000) | | | 118,738 | | | NM |
合并和收购相关成本,扣除保险回收后的净额 | | (2,086) | | | 4,223 | | | (6,309) | | | NM |
资本化云计算安排成本摊销 | | — | | | 285 | | | (285) | | | NM |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
递延补偿计划负债的重新计量 | | 264 | | | — | | | 264 | | | NM |
调整后的营业亏损 | | $ | (56,070) | | | $ | (202,010) | | | $ | 145,940 | | | 72 | % |
________________
NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
收入
截至2024年3月31日的三个月和九个月,收入与上年同期相比分别增加了169,738美元和344,023美元。收入变化归因于以下因素:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 2024年3月31日 | | 2024年3月31日 |
增加球体体验的收入 | | $ | 100,505 | | | $ | 194,635 | |
与活动相关的收入增加 | | 34,331 | | | 98,697 | |
来自赞助、标牌、Exlobe广告和套件许可费收入的增长 | | 32,943 | | | 53,019 | |
其他净增长 | | 1,959 | | | (2,328) | |
| | $ | 169,738 | | | $ | 344,023 | |
截至2024年3月31日的三个月和九个月内,The Globe Experience收入的增长是由于The Globe Experience于2023年10月6日首次亮相,其中包括 来自地球的明信片TM,在截至2024年3月31日的三个月和九个月内分别举行了257场和449场演出。
在截至2024年3月31日的三个月里,活动相关收入的增长是由于音乐会的收入。截至2024年3月31日的9个月,与赛事相关的收入增长主要来自音乐会的收入,其次是在拉斯维加斯球馆举行的一场大型体育赛事的收入。
在截至2024年3月31日的三个月和九个月内,赞助、标牌、Exball广告和套房许可费收入的增长主要反映了2023年9月开始的场馆Exlobe上的广告活动,其次是套房许可费收入,这反映了2023年9月29日拉斯维加斯Sphere的开业。
直接运营费用
截至2024年3月31日的3个月和9个月,直接运营费用分别比上年同期增加57,880美元和133,023美元。直接业务费用的变化可归因于以下原因:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 2024年3月31日 | | 2024年3月31日 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
增加球体体验的直接运营费用 | | $ | 29,849 | | | $ | 57,947 | |
场馆运营费用增加 | | 13,409 | | | 31,393 | |
与事件相关的直接业务费用增加 | | 8,565 | | | 32,658 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
来自赞助、标牌、Exlobe广告和套件许可费的费用增加 | | 3,122 | | | 5,156 | |
| | | | |
其他净增长 | | 2,935 | | | 5,869 | |
| | $ | 57,880 | | | $ | 133,023 | |
在截至2024年3月31日的三个月和九个月内,球体体验的直接运营费用的增加反映了与球体体验的257和449次表演相关的费用,包括来自地球的明信片分别在截至2024年3月31日的三个月和九个月内进行。
在截至2024年3月31日的三个月和九个月内,场馆运营费用的增加反映了拉斯维加斯球馆于2023年9月29日开业。
在截至2024年3月31日的三个月内,与活动相关的直接运营费用的增加主要是由于音乐会的费用。截至2024年3月31日止九个月,与活动相关的直接营运开支增加,主要是由于音乐会的开支,其次是在拉斯维加斯举行的一项大型体育赛事的开支。
在截至2024年3月31日的三个月和九个月里,来自赞助、标牌、Exlobe广告和套房许可费的直接运营费用的增加主要反映了与2023年9月开始的场馆Exlobe上的广告活动相关的费用。
销售、一般和管理费用
在截至2024年3月31日的三个月和九个月里,销售、一般和行政费用分别比去年同期增加了25,595美元和55,599美元。这一增长主要是由于员工薪酬和相关福利增加、公司与味精娱乐公司达成过渡服务协议的影响以及其他成本增加所致。
截至2023年3月31日的三个月和九个月的业绩中没有包括某些公司费用,这部分抵消了总体增长。虽然本公司在MSGE分配日期(2023年4月20日)之后没有产生这些公司成本,并且预计在未来期间也不会产生这些公司成本,但它们并不符合在MSGE分配日期之前的所有期间纳入停产运营的标准。
折旧及摊销
在截至2024年3月31日的三个月和九个月,折旧和摊销分别比去年同期增加71,195美元和151,352美元,这主要是由于在2024财年第一季度投入使用的与拉斯维加斯球体相关的资产折旧增加。
减值和其他(亏损)收益,净额
在截至2024年3月31日的9个月中,公司确认亏损115,738美元,而去年同期为收益3,000美元。本年度九个月期间包括与本公司于2023年11月决定不再在英国进行球体开发有关的减值亏损116,541美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,没有减值和其他(亏损)收益。
重组费用
在截至2024年3月31日的三个月和九个月,公司确认了与某些高管和员工的离职福利相关的重组费用分别为4,886美元和9,564美元,而由于公司在2023财年实施了成本削减计划,截至2023年3月31日的三个月和九个月的重组费用分别为18,670美元和22,757美元。
营业亏损
在截至2024年3月31日的三个月里,营业亏损比上年同期减少了28,852美元,主要原因是收入增加,其次是重组费用的减少,但部分被折旧和摊销、直接运营费用的增加以及销售、一般和行政费用的增加所抵消。在截至2024年3月31日的9个月中,营业亏损比上年同期增加101,496美元,主要是由于折旧和摊销、直接营业费用、减值和其他(亏损)收益、净收益增加,其次是销售、一般和行政费用,部分被收入的增加和重组费用的减少所抵消。
调整后营业收入(亏损)
在截至2024年3月31日的三个月中,调整后的营业收入增加了89,955美元,在截至2024年3月31日的9个月中,调整后的营业亏损比上年同期增加了145,940美元,这主要是由于收入的增加,但直接运营费用和销售、一般和行政费用(不包括基于股票的薪酬支出和并购相关成本)的增加部分抵消了这一增长。
MSG网络
下表列出了本公司味精网络部门的某些历史财务信息以及营业收入与调整后营业收入的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2024 | | 2023 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 150,966 | | | $ | 161,436 | | | $ | (10,470) | | | (6) | % |
直接运营费用 | | (91,746) | | | (89,251) | | | (2,495) | | | (3) | % |
销售、一般和管理费用 | | (14,173) | | | (60,052) | | | 45,879 | | | 76 | % |
折旧及摊销 | | (2,161) | | | (1,689) | | | (472) | | | (28) | % |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 219 | | | — | | | 219 | | | NM |
营业收入 | | $ | 43,105 | | | $ | 10,444 | | | $ | 32,661 | | | NM |
对账至调整后的营业收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 3,451 | | | 639 | | | 2,812 | | | NM |
折旧及摊销 | | 2,161 | | | 1,689 | | | 472 | | | 28 | % |
| | | | | | | | |
重组费用 | | (219) | | | — | | | (219) | | | NM |
合并和收购相关成本,扣除保险回收后的净额 | | 92 | | | 45,513 | | | (45,421) | | | (100) | % |
资本化云计算安排成本摊销 | | 22 | | | 43 | | | (21) | | | (49) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后的营业收入 | | $ | 48,612 | | | $ | 58,328 | | | $ | (9,716) | | | (17) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2024 | | 2023 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 407,552 | | | $ | 442,813 | | | $ | (35,261) | | | (8) | % |
直接运营费用 | | (260,868) | | | (255,071) | | | (5,797) | | | (2) | % |
销售、一般和管理费用 | | (34,883) | | | (107,148) | | | 72,265 | | | 67 | % |
折旧及摊销 | | (6,030) | | | (4,944) | | | (1,086) | | | (22) | % |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 219 | | | (3,988) | | | 4,207 | | | NM |
营业收入 | | $ | 105,990 | | | $ | 71,662 | | | $ | 34,328 | | | 48 | % |
对账至调整后的营业收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 5,346 | | | 5,642 | | | (296) | | | (5) | % |
折旧及摊销 | | 6,030 | | | 4,944 | | | 1,086 | | | 22 | % |
| | | | | | | | |
重组费用 | | (219) | | | 3,988 | | | (4,207) | | | NM |
合并和收购相关成本,扣除保险回收后的净额 | | (6,069) | | | 52,958 | | | (59,027) | | | NM |
资本化云计算安排成本摊销 | | 66 | | | 131 | | | (65) | | | (50) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后的营业收入 | | $ | 111,144 | | | $ | 139,325 | | | $ | (28,181) | | | (20) | % |
________________NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
收入
与去年同期相比,截至2024年3月31日的三个月和九个月的收入分别减少了10,470美元和35,261美元。收入的变化归因于以下几个方面:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 2024年3月31日 | | 2024年3月31日 |
| | | | |
分销收入减少 | | $ | (8,362) | | | $ | (33,283) | |
广告收入减少 | | (1,466) | | | (1,438) | |
其他净减幅 | | (642) | | | (540) | |
| | $ | (10,470) | | | $ | (35,261) | |
于2023年6月,MSG Networks推出MSG+,这是一款DTC和认证流媒体产品,允许用户在各种设备上访问MSG Network和MSG Sportsnet以及点播内容。 MSG+向参与的分销商(包括MSG网络公司的所有主要分销商)的订阅者免费提供,并以DTC为基础通过月度和年度订阅以及购买单一游戏供观众购买。因此,(I)上述分销收入包括从分销商收取的转播费收入,以及在MSG+上订阅和购买单一游戏所赚取的收入;(Ii)上述广告收入包括MSG+广告收入的影响;及(Iii)下文讨论的订户总数包括分销商的订户以及MSG+的月度和年度订户。
在截至2024年3月31日的三个月中,分销收入减少了8,362美元,主要是由于总订户减少了约12.5%,但部分被本年度季度较高的从业率的影响所抵消。
截至2024年3月31日的9个月,分销收入减少33,299美元,主要是由于订户总数减少约11.9%,以及去年同期没有记录约2,300美元的有利附属公司调整,但部分被本年度较高的附属公司费率的影响所抵消。
截至2024年3月31日的三个月和九个月,广告收入分别下降1,466美元和1,438美元,主要是由于与线性网络上的职业体育直播相关的每场比赛广告销售额下降,以及品牌内容的广告收入下降,但与MSG+相关的广告收入增加部分抵消了这一下降。
直接运营费用
在截至2024年3月31日的三个月和九个月中,直接运营费用分别比上年同期增加了2495美元和5797美元。直接业务费用的变化可归因于以下原因:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 2024年3月31日 | | 2024年3月31日 |
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其他节目和制作内容费用增加 | | $ | 2,198 | | | $ | 3,466 | |
转播权费用支出增加 | | 297 | | | 2,331 | |
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| | $ | 2,495 | | | $ | 5,797 | |
在截至2024年3月31日的三个月和九个月,其他节目和制作内容成本分别增加2,198美元和3,466美元,这主要是由于本年度期间味精+的影响,但被其他净成本下降部分抵消。
在截至2024年3月31日的三个月和九个月中,转播费支出分别增加了297美元和2,331美元,这主要是由于年度合同费增加的影响,但这一增幅被MSG Networks独家转播的NBA和NHL比赛减少所大大抵消。
销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和行政费用为14,173美元,与上年同期相比减少了45,879美元,主要是由于专业费用较低,为46,025美元,主要反映了与网络公司合并相关的诉讼费用减少。
截至2024年3月31日的9个月,销售、一般和行政费用为34,883美元,与上年同期相比减少了72,265美元这主要是由于(I)较低的专业费用51,162美元,包括本年度期间与Networks合并相关的诉讼相关保险赔偿,(Ii)广告和营销费用减少11,015美元,以及(Iii)员工薪酬和相关福利减少8,125美元。
营业收入
截至2024年3月31日的三个月和九个月,营业收入分别比上年同期增加32,661美元和34,328美元,主要原因是销售、一般和行政费用减少,但部分被收入的减少所抵消,其次是直接营业费用的增加。
调整后的营业收入
在截至2024年3月31日的三个月和九个月,调整后的营业收入与上年同期相比分别减少9,716美元和28,181美元,主要原因是收入减少,其次是直接营业费用的增加,但被销售、一般和行政费用(不包括与合并和收购相关的成本、保险回收净额和基于股份的薪酬支出)的减少部分抵消。
流动性与资本资源
流动性的来源和用途
截至2024年3月31日,公司的无限制现金和现金等价物余额为680,575美元,而截至2023年12月31日的余额为614,549美元。截至2024年3月31日,包括在不受限制的现金和现金等价物中的是(1)主要来自门票销售的预付现金收益125,252美元,公司预计其中大部分将支付给艺术家和推广者,以及(2)味精网络的102,825美元现金和现金等价物,这些现金和现金等价物不能分发给公司,以维持遵守味精网络信贷安排(定义如下)下的契诺(为免生疑问,这些现金收入仍可用于下文讨论的此类设施的再融资)。此外,截至2024年3月31日,公司有423,113美元的应收账款、应计债务和其他流动负债,包括主要与球体建设有关的应计资本支出155,352美元(其中很大一部分存在争议,公司预计不会支付)。
截至2024年3月31日,公司未偿债务总额的本金余额为1,404,125美元,其中包括味精网络信贷安排项下的870,375美元债务,该债务在简明综合资产负债表上被归类为短期债务。
我们的主要流动性来源是现金和现金等价物以及来自我们业务运营的现金流。在10-Q表格中所附的未经审计的简明综合财务报表发布日期之后的未来12个月(以及之后的12个月),公司的现金使用量预计将很大,其中包括与营运资金相关的项目(包括为我们的业务提供资金)、资本支出(包括为Sphere创建额外的原始内容)、所需的偿债、我们预计将与债务再融资相关的付款、以及我们可能不时提供资金的投资及相关贷款和垫款。我们也可以用现金回购我们的普通股。我们关于使用可用流动资金的决定将基于对我们业务的资金需求、现金资源的最佳分配以及产生现金流的时间的持续审查。就我们希望通过资本和信贷市场获得替代资金来源的程度而言,市场状况可能会对我们当时这样做的能力产生不利影响。
我们有能力有足够的流动性为我们的运营提供资金并为我们的债务进行再融资,这取决于Sphere产生大量正现金流的能力。虽然嘉宾、艺术家、推广者、广告商和营销合作伙伴已经接受了球体,我们预计随着时间的推移,球体将产生可观的收入和每年调整后的运营收入,但不能保证嘉宾、艺术家、推广者、广告商和营销合作伙伴将继续接受这个新平台。原创沉浸式作品,如来自地球的明信片,以前没有在球体的规模上追求,这增加了我们运营预期的不确定性。如果我们的努力没有产生可行的节目,或者任何这样的作品没有达到观众预期的受欢迎程度,我们可能无法从运营中产生必要的现金流来支持我们的运营。在一定程度上,如果我们没有实现来自Sphere运营的预期现金流,我们将不得不采取几项行动来提高我们的财务灵活性并保持流动性,包括大幅减少劳动力和非劳动力费用,以及减少和/或推迟资本支出。因此,虽然我们目前认为 我们将有足够的现金和现金等价物以及运营现金流(包括来自Sphere运营的预期现金流)为我们的运营提供资金,并至少就MSG Networks信贷安排支付所需的季度摊销总额41,250美元,如下所述,不能保证如果Sphere面临的任何前述不确定性在本10-Q表内附带的未经审计的简明综合财务报表发布日期之后的未来12个月实现,我们的流动性将是足够的。本公司亦预期MSG Networks将于2024年10月到期前偿还MSG Networks信贷安排项下未偿还定期贷款的一部分,如下所述(包括由SphereEntertainment Group,LLC(“Sphere Entertainment Group”)向MSG Networks提供股权所产生的结果)。见标题为“的风险因素”我们负债累累,杠杆率很高,这可能会对我们的业务产生不利影响“在”第二部分--第1A项。风险因素“包括在本表格10-Q。
如附注11.信贷安排及可转换票据所披露,aMSGN担保人(定义为MSGN担保人)担保所有MSG网络信贷融资项下的未偿还借款附注11.信贷安排和可转换票据),并由MSGN抵押品担保(如定义附注11.信贷安排和可转换票据)。球体娱乐公司、球体娱乐集团和球体娱乐集团的子公司(统称为“非信贷方”)在法律上没有义务为MSG Networks信贷安排项下的未偿还借款提供资金,非信贷方的资产也不受法律约束
作为味精网络信用机制下的担保。在味精网络信贷安排于2024年10月到期之前,味精网络公司预计将为味精网络信贷安排支付所需的季度摊销费用41,250美元。味精网络信贷安排下剩余的829,125美元未偿还借款定于2024年10月到期,这是本10-Q表格中所附未经审计的简明综合财务报表发布日期的一年内。然而,MSG Networks将无法在到期前产生足够的运营现金流,以偿还MSG Networks信贷安排下剩余的未偿还借款,因为管理层没有采取行动对未偿还借款进行再融资。
截至公司截至2024年3月31日的季度的未经审计的简明综合财务报表的发布日期,管理层与其贷款人组成的财团就味精网络信贷安排的再融资谈判已进入后期阶段。在这方面,本公司已与其多家贷款人进行深入讨论,以参与再融资,并根据商定的初步条款和条款修订和延长味精网络信贷安排。拟议的再融资还有待银团的最终敲定、完成贷款结算文件和其他结算程序。拟议的再融资和对味精网络信贷安排的修订将包括(1)减少现有定期贷款的金额,作为味精网络部分偿还现有定期贷款的结果,与偿还相关的部分现金预计将通过Sphere Entertainment Group对Msg Networks的现金股权出资提供资金,预计此类捐款不会对Sphere Entertainment为其运营和增长计划提供资金的能力产生不利影响,(2)减少现有优先担保循环信贷贷款的规模,(3)将到期日延长一年至2025年10月10日,以及(4)修改某些条款,包括增加味精网络公司和彩虹花园公司作为担保人,以及 包括更高的摊销利率、更高的利率、更具限制性的契约(包括禁止向Sphere Entertainment支付限制性款项),以及增加更多违约事件。
管理层认为,很可能(1)再融资将完成,或(2)如果再融资未完成,MSG Networks将决定在贷款人行使其在MSG Networks信贷安排下的权利之前达成和解或寻求破产保护。虽然味精网络公司历来能够对其债务进行再融资,但管理层不能保证味精网络公司能够对味精网络公司的信贷安排进行再融资,也不能保证此类再融资将以味精网络公司可接受的条款进行担保。如果MSG Networks无法以可接受的条款对MSG Networks信贷安排下预定到期的金额进行再融资,或无法通过资本和信贷市场获得替代资金来源,贷款人可以根据MSG Networks Credit贷款安排行使其补救措施,这将包括但不限于,宣布MSGN抵押品违约和丧失抵押品赎回权。见标题为“的风险因素”虽然我们预计在MSGN信贷安排于2024年10月到期之前对其进行再融资,但不能保证我们会成功;如果我们不对MSGN信贷安排进行再融资,其下的未偿债务可能会加速,贷款人可能会取消MSGN网络业务的抵押品赎回权“在”第二部分--第1A项。风险因素“包括在本表格10-Q。在违约后权利和补救措施被行使的情况下,本公司认为,根据味精网络信贷安排的条款,贷款人将不会向非贷款方提供进一步的补救或追索权。当这种情况引发对公司作为持续经营企业的持续经营能力有很大的怀疑,由于上述原因,我们得出结论这种情况已经被有效地缓解在本10-Q表格中包含的未经审计的简明综合财务报表发布日期之后,该公司将能够作为一家持续经营的企业继续经营至少一年。
有关味精网络信贷安排、LV范围定期贷款安排及3.50%可转换优先票据的讨论,请参阅本表格10-Q“-第1项财务报表”内的简明综合财务报表附注11.信贷安排及可转换票据。
有关公司资本支出的更多信息,包括与拉斯维加斯的Sphere有关的信息,请参见2023年Form 10-K中包含的公司经审计的综合年度财务报表的附注18.分部信息。
2020年3月31日,公司董事会批准了一项股份回购计划,回购最多35万美元的公司A类普通股。该计划于2023年3月29日由公司董事会重新授权。根据授权,可根据适用的内幕交易和其他证券法律法规,在公开市场交易中不时购买A类普通股的股票。购买的时间和数量将取决于市场状况和其他因素。到目前为止,还没有根据股份回购计划回购任何股份。
球体
该公司于2023年9月在拉斯维加斯开设了球体。见2023年Form 10-K中的“Part I-Item 1.我们的业务范围”。场馆有许多收入来源,包括球体体验(包括原创沉浸式制作)、广告和营销合作伙伴关系、演唱会常驻、企业和大型体育赛事,每一项都是公司
预计随着时间的推移将变得重要。因此,我们预计,随着时间的推移,拉斯维加斯的球体将产生可观的收入和每年调整后的运营收入。
2018年2月,我们宣布在伦敦斯特拉特福德购买土地,我们预计那里将成为未来球体的所在地。该公司于2019年3月向当地规划当局提交了规划申请。2023年11月21日,该公司宣布不再计划分配资源用于在英国开发球体。由于公司决定不再在英国开发球体,该公司已计提减值损失116,541美元。
我们将继续开拓更多的国内和国际市场,我们相信球馆可以在这些市场取得成功。该公司对未来任何场馆的意向是利用几种选择,如合资企业、股权合作伙伴、管理式场馆模式和无追索权债务融资。
融资协议
有关本公司债务及各项融资协议的讨论,请参阅本表格10-Q“-第1项财务报表”内的简明综合财务报表附注11.信贷安排及可转换票据。
味精网络信用设施
MSGN Holdings,L.P.(“MSGN L.P.”)、本公司间接附属公司及MSGN L.P.的普通合伙人MSGN Eden,LLC、公司的间接附属公司Region MSGN Holdings LLC及MSGN L.P.的有限合伙人(统称为MSGN Eden,LLC,“MSGN Holdings Entities”),以及MSGN L.P.的若干附属公司根据一项信贷协议(已于2019年10月11日修订及重述,即“MSGN信贷协议”)享有优先担保信贷安排,该协议包括:L$1,100,000任期LOAN贷款(“MSGN定期贷款贷款”)和(二)250,000澳元循环信贷安排(“MSGN循环信贷安排”及连同MSGN定期贷款安排,“MSG网络信贷安排”),每项为期五年。MSGN循环信贷安排中最多有35,000美元可用于签发信用证。截至2024年3月31日,MSGN循环信贷安排下并无已发行及未偿还的借款或信用证。
MSGN定期贷款工具根据其条款从2020年3月31日至2024年9月30日按季度摊销,最终到期日为2024年10月11日。在某些情况下,MSGN L.P.被要求支付强制性预付款,包括但不限于某些资产出售(包括MSGN抵押品)或意外保险和/或谴责赔偿(受某些再投资、修复或重置权利的约束)的现金净收益,以及某些债务的产生,但某些例外情况除外。
MSGN信贷协议一般要求MSGN控股实体和MSGN L.P.及其受限制的子公司综合基准符合5.50:1.00的最高总杠杆率,但在某些事件持续期间,MSGN L.P.可选择向上调整至6.00:1.00。截至2024年3月31日,总杠杆率为5.36:1.00。此外,MSGN信贷协议要求MSGN控股实体和MSGN L.P.及其受限制附属公司在综合基础上的最低利息覆盖比率为2.00:1.00。截至2024年3月31日,利息覆盖率为2.24:1.00。截至2024年3月31日,MSGN控股实体和MSGN L.P.及其受限子公司在合并的基础上遵守了公约。
LV SPERE定期贷款工具
于2022年12月22日,本公司的间接全资附属公司MSG拉斯维加斯有限责任公司(“MSG LV”)与作为行政代理及贷款方的JP Morgan Chase Bank,N.A.订立信贷协议,提供一项为期5年、金额275,000美元的优先担保定期贷款安排(“LV球形定期贷款安排”)。LV球体定期贷款机制下的所有债务均由球体娱乐集团担保。
LV球体定期贷款工具将于2027年12月22日到期。LV SPERE定期贷款工具项下的本金债务于贷款到期时到期,到期前无摊销付款。在某些情况下,除某些例外情况外,MSG LV必须对贷款进行强制性预付款,包括预付相当于意外保险和/或谴责赔偿的现金净额(受某些再投资、维修或更换权利的约束)。
Sphere Entertainment Group的LV Sphere定期贷款安排和相关担保包括要求MSG LV保持指定的最低偿债覆盖率的金融契约,以及要求Sphere Entertainment Group保持指定的最低流动性水平的金融契约。偿债覆盖率公约在截至2023年12月31日的财季开始在历史和预期基础上进行测试。历史偿债覆盖率和预期偿债覆盖率都要求至少
1.35:1.00。此外,在其他条件下,除非历史和预期的偿债比率至少为1.50:1.00,否则味精LV不得向球体娱乐集团进行分销。球体娱乐集团的最低流动资金水平被设定为5万美元,其中25,000美元需要以现金或现金等价物的形式持有,并根据球体娱乐集团截至该日期的未支配流动性(包括现金和现金等价物以及可用信贷额度)在每个会计季度的最后一天进行测试。
3.50%可转换优先票据
于2023年12月8日,本公司完成了一项本金总额为258,750美元的私人非登记发售(“发售”),本金为2028年到期的3.50%可转换优先债券(“3.50%可转换优先债券”),其中包括全面行使初始购买者购买额外3.50%可转换优先债券的选择权。
该公司将发售所得款项净额中的约14,309美元用于支付达成下文所述的上限看涨交易的成本,其余的发售所得款项净额指定用于一般企业用途,包括用于与球体相关的增长计划的资本。
于2023年12月8日,本公司与美国银行信托公司(National Association)签订了一份日期为2023年12月8日的契约(“契约”),作为受托人(“受托人”),涉及3.50%可转换优先票据。3.50%可转换优先票据构成本公司的优先一般无抵押债务。
该批年息为3.50厘的可转换优先债券的息率为3.50厘,由2024年6月1日开始,每半年派息一次,分别於每年6月1日及12月1日派息一次。除非提前赎回、回购或转换,否则3.50%的可转换优先债券将于2028年12月1日到期。
在符合契约条款的情况下,3.50%可转换优先债券的初始转换率为每1,000美元28.1591股A类普通股,本金为3.50%可转换优先债券(相当于初始转换价格约为每股A类普通股35.51美元)。在3.50%可转换优先票据转换后,公司将根据契约支付或交付(视情况而定)现金、A类普通股或A类普通股的现金和股票的组合。3.50%可转换优先债券的持有人可在2028年9月1日或之后的任何时间选择转换其3.50%可转换优先债券,直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。3.50%可转换优先债券的持有者也将有权在2028年9月1日之前转换3.50%可转换优先债券,但前提是发生契约中描述的特定事件。如果发生某些事件,转换率将受到反稀释调整的影响。
2026年12月6日前,3.50%的可转换优先债券将不可赎回。在2026年12月6日或之后,公司可以选择赎回全部或部分3.50%的可转换优先债券(除某些例外情况外),如果A类普通股的最后报告销售价格在截至并包括在内的任何连续30个交易日(包括该期间的最后一个交易日)内至少20个交易日(无论是否连续)内至少达到当时有效转换价格的130%,紧接本公司发出赎回通知日期前一个交易日,赎回价格相等于将赎回的3.50%可转换优先债券本金的100%,另加赎回日(但不包括)的应计及未付利息。3.50%可转换优先票据不计提偿债基金。
如果发生某些企业事件或本公司在3.50%可转换优先股票据到期日之前发出赎回通知,而持有人选择就该等企业事件或赎回通知(视属何情况而定)转换其3.50%可转换优先股票据,则在某些情况下,本公司将根据契约将如此交回以供转换的3.50%可转换优先票据的转换率增加若干A类普通股。如在该等公司活动或赎回(视属何情况而定)中A类普通股每股支付或被视为支付的价格低于每股28.41美元或超过每股280.00美元,则换股比率将不会作出调整。
如果在3.50%可转换优先票据到期日之前发生指定的“根本变化”(在契约中的定义),在某些情况下,各持有人可要求公司以相当于本金100%的回购价格回购其全部或部分3.50%可转换优先票据,外加回购日期的应计和未付利息,但不包括回购日期。
根据契约,在发生某些违约事件时,3.50%的可转换优先票据可能会加速发行。如3.50%可转换优先票据因本公司的特定破产或无力偿债事件而出现违约事件,则3.50%可转换优先票据的本金及应计及未付利息将自动到期及应付。如有任何其他与3.50%可转换优先票据有关的违约事件
如果债券已发生或仍在继续,受托人或当时未偿还的3.50%可转换优先债券本金总额至少25%的持有人可宣布3.50%可转换优先债券的本金立即到期并应支付。
2023年12月5日,关于3.50%可转换优先债券的定价,2023年12月6日,关于初始购买者全面行使其购买额外3.50%可转换优先债券的选择权,根据上限赎回确认,本公司与3.50%可转换优先债券的某些初始购买者或其各自的关联公司和其他金融机构进行了上限赎回交易。有上限的看涨期权交易一般可减少3.50%可转换优先股转换时对A类普通股的潜在摊薄,和/或抵消公司需要支付的超过转换后3.50%可转换优先债券本金的任何现金付款,根据具体情况,此类减少和/或抵消须以最初约等于每股42.62美元的上限价格为基础(这比2023年12月5日A类普通股在纽约证券交易所公布的每股28.41美元的销售价格溢价约50%)。并须根据上限通话交易的条款作出某些调整。
信用证
该公司使用信用证来支持其业务运营。截至2024年3月31日,MSGN循环信贷安排下并无已发行及未偿还的借款或信用证。该公司拥有与经营租赁有关的信用证,由现金和现金等价物支持,这些现金和现金等价物被归类为受限现金。
合同义务
截至2024年3月31日,公司的不可撤销合同义务(正常业务过程中的活动除外)没有任何实质性变化。见附注10.承付款和或有事项 请参阅本表格10-Q“--第1项.财务报表”中所列的简明综合财务报表,以进一步了解各种媒体权利协议下的付款时间和金额。
现金流探讨
截至2024年3月31日,现金、现金等价物和限制性现金总额为693,946美元,而截至2023年6月30日为429,114美元。下表汇总了公司截至2024年和2023年3月31日止九个月的现金流活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 3月31日, |
| | 2024 | | 2023 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 52,780 | | | $ | 137,824 | |
用于投资活动的现金净额 | | (20,240) | | | (825,484) | |
融资活动提供的现金净额 | | 233,010 | | | 200,485 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (718) | | | (729) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | | $ | 264,832 | | | $ | (487,904) | |
经营活动
截至2024年3月31日止九个月的经营活动所提供的现金净额较上年同期减少85,044美元,主要原因是本年度直接营运开支较上年同期净收入增加,以及营运资金资产及负债的变动,包括向客户及相关方收取的款项减少,以及支付予供应商及相关方的款项较上年同期增加。本年度期间与递延收入有关的现金收款为66 656美元,而上一年同期为53 688美元,抵销了这一数额。
投资活动
用于投资活动的现金净额 截至2024年3月31日的9个月,与上一年同期相比减少了805,244美元,这主要是由于在2024年财政年度第一季度资产投入使用后,拉斯维加斯球体的资本支出减少,以及出售MSGE保留权益的收益。
融资活动
截至2024年3月31日止九个月,融资活动所提供的现金净额较上年同期增加32,525美元,主要由于发行3.50%可转换优先债券所得款项251,634美元及来自DDTL融资机制所得款项65,000美元,而上一期间发行LV Sphere定期贷款融资所得款项为275,168美元,并因本年度偿还长期债务本金61,875美元以及购买与3.50%可转换优先债券有关的14,309美元上限催缴而部分抵销。
我们业务的季节性
我们的MSG Networks部门在其财政年度的第二季度和第三季度的年收入中通常获得了更高的份额,这是因为MSG Networks的广告收入主要来自出售其NBA和NHL现场职业体育节目的库存。
近期发布的会计公告和关键会计估计
近期发布和采纳的会计公告
见附注2.本表格10-Q“--第1项.财务报表”所列简明合并财务报表的会计政策,以讨论最近发布的会计声明。
关键会计估计
除本表格10-Q中的“-1.财务报表”中所述的政策外,公司的关键会计政策没有发生重大变化。以下讨论是为了提供我们在2024财年第一季度对商誉和可确认的无限期无形资产进行的年度减值测试的结果。
商誉减值
自8月31日起每年对商誉进行减值测试ST以及在某些事件或情况发生实质性变化时的任何时间。本公司在报告单位层面进行商誉减值测试。截至2024年3月31日,公司拥有两个可报告的部门和两个报告单位,即球体和味精网络,这与管理层为业务做出决策和分配资源的方式一致。
截至2024年3月31日,按报告单位在公司简明综合资产负债表上报告的商誉余额如下:
| | | | | |
| 自.起 |
| 3月31日, 2024 |
球体 | $ | 32,299 | |
MSG网络 | 424,508 | |
总商誉 | $ | 456,807 | |
公司可以选择进行定性评估,以确定是否更有可能发生减值。如果本公司能够支持报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值的结论,本公司将不需要对该报告单位进行量化减值测试。如果本公司不能支持这一结论或本公司不选择进行定性评估,则使用量化商誉减值测试,通过比较报告单位的公允价值及其账面金额(包括商誉)来识别潜在减值。本公司报告单位的公允价值估计主要采用贴现现金流量、可比市场交易或其他可接受的估值方法,包括成本法。该等估值乃基于估计及假设,包括预测未来现金流量、折现率、以成本为基础的假设、厘定适当的市场可比较项目,以及决定应对可比较项目适用溢价或折价。贴现现金流分析所固有的重大判断包括选择适当的贴现率、预测未来现金流的金额和时机的估计以及确定适当的持续增长率假设。分析中使用的贴现率旨在反映预测的未来现金流所固有的风险。减值损失金额是指报告单位的账面价值超过其公允价值,但不超过商誉账面价值的金额。
本公司选择对公司所有报告单位进行2024财年年度减值测试的定性减值评估。这些评估考虑了定性因素,例如:
•宏观经济状况;
•行业和市场考量;
•成本因素;
•报告单位的总体财务业绩;
•其他与公司有关的因素,例如管理层、策略或客户的改变;以及
•相关报告单位具体事项,如净资产账面金额变动。
于2024会计年度第一季度,本公司进行了最新的年度商誉减值测试,并确定截至减值测试日期,其任何报告单位均未发现商誉减值。
根据减值测试,公司的味精网络报告单位有足够的安全边际,即根据最近的量化评估得出的报告单位的估计公允价值减去其账面价值(包括分配给报告单位的商誉)的超额部分。本公司认为,如果报告单位的公允价值超过其账面价值10%以上,则已实现足够的安全边际。
对于球体报告单位,商誉余额是根据球体和味精娱乐在MSGE分销时的相对公允价值分配确定的。由于年度商誉减值测试接近MSGE分布及相关的相对公允价值分配,如上所述,本公司主要考虑了定性因素,以确定球体报告单位商誉没有减值。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
关于与我们的养老金和退休后计划相关的市场风险的披露没有实质性变化。见2023年表格10-K的项目7A,“关于市场风险的定量和定性披露”。
潜在的利率风险敞口
本公司透过其附属公司味精网络及味精LV,须承受与其各自信贷安排下的借款有关的潜在利率风险。利率的变化可能会增加在这些信贷安排下发生的任何借款的利息支出。假设于2024年3月31日生效并持续一整年的浮动利率上调200个基点的影响,将使本公司在信贷安排下的未偿还金额的利息支付增加22,908美元。
外币汇率敞口
我们面临由外币波动引起的市场风险,主要是通过我们在2018财年第二季度收购伦敦斯特拉特福德土地时建立的净投资头寸(我们预计该土地将成为未来球体的所在地)以及现金和投资资金,在公司2023年11月决定不再在英国开发球体之前,我们预计现金和投资资金将用于建设我们的伦敦场地。在截至2024年3月31日的12个月内,英镑兑美元汇率在1.2078至1.3137之间,而2024年3月31日英镑兑美元汇率为1.2638,波动幅度约为3.95%。截至2024年3月31日,英镑兑美元汇率统一假设4.29%的波动将导致公司资产净值变化约1600美元。
继于2024年4月25日收购总部位于德国柏林的Hololot GmbH后,我们也面临着与欧元相关的外币波动所导致的市场风险。在截至2024年3月31日的12个月内,欧元兑美元汇率在1.0467至1.1239之间,而2024年3月31日欧元兑美元汇率为1.0799,波动幅度约为3.62%。
我们可以在合理和实际的范围内评估和决定通过与金融机构签订外币远期外汇合同来降低外币波动的换算风险。如果我们进行这种对冲交易,外汇波动造成的市场风险不太可能完全消除。我们不打算为外币投机目的而进行衍生金融工具交易。
第四项。控制和程序
我们的管理层在执行主席兼首席执行官以及执行副总裁、首席财务官和财务主管的参与下,评估了我们披露控制的设计和运作的有效性,
经修订的1934年证券交易法(“交易法”)下规则13 a-15(e)和15 d-15(e)中定义的程序。根据该评估,我们的执行主席兼首席执行官以及执行副总裁、首席财务官和财务主管得出的结论是,公司的披露控制和程序已于2024年3月31日生效。
财务报告内部控制的变化
截至2024年3月31日的财政季度,公司对财务报告的内部控制(该术语的定义见《交易法》第13 a-15(f)条和第15 d-15(f)条))没有发生对公司对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
第1项。法律诉讼
公司的一家子公司与味精网络公司之间的合并(“网络合并”)被声称为公司和味精网络公司的股东提出了15起投诉。
其中9起投诉涉及该公司和味精网络公司提交的与网络公司合并有关的联合委托书/招股说明书中提出的重大不完整和误导性信息的指控。由于公司和味精网络公司在2021年7月1日进行了补充披露,所有披露行动在网络公司合并完成之前或之后不久被自愿驳回。
6起投诉涉及与网络公司合并的谈判和批准有关的违反信托行为的指控,并被合并为其余两起诉讼。
2021年9月10日,特拉华州衡平法院(“法院”)发布了一项命令,合并了据称公司股东提起的两起衍生品诉讼。合并操作的标题为:在Re Madison Square Garden Entertainment Corp.股东诉讼,C.A.No.2021-0468-KSJM(“味精娱乐诉讼”)。合并原告于2021年10月11日提交了经核实的合并衍生品起诉书。起诉书只将该公司列为名义上的被告,保留了所有衍生品索赔,并指控董事会成员和控股股东在谈判和批准网络公司合并的过程中违反了他们的受托责任。除其他救济外,原告要求判给该公司损害赔偿金,包括利息和原告律师费。根据公司章程和特拉华州法律中的赔偿权利,公司提前支付被告在此诉讼中产生的费用,被告对诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权利。
2023年3月14日,味精娱乐诉讼各方原则上达成协议,按照具有约束力的条款说明书中规定的条款和条件,在不承认责任的情况下就味精娱乐诉讼达成和解,该条款说明书被纳入2023年4月20日提交给法院的长格式和解协议(《MSGE和解协议》)中。MSGE和解协议规定,除其他事项外,最终驳回味精娱乐诉讼,以换取向公司支付约8500万美元的和解付款,但须按惯例减少律师费和开支,金额由法院决定。和解金额由其他被告的保险公司全额支付。MSGE和解协议于2023年8月14日获得法院批准,构成了诉讼的最终判决。约6,260万美元的已实现收益在扣除与向公司支付和解款项有关的精简综合经营报表后的其他收入(费用)中确认。
2021年9月27日,法院发布了一项命令,合并了据称是味精网络公司前股东提出的四项投诉。合并后的行动标题为:In Re MSG Networks Inc.股东集体诉讼,C.A.编号2021-0575-KSJM(“味精网络诉讼”)。合并原告于2021年10月29日提交了经核实的合并股东集体诉讼。起诉书代表一类假定的前味精网络公司股东对味精网络公司董事会的每一名成员和网络公司合并前的控股股东提出索赔。原告声称,MSG Networks Inc.董事会和控股股东在谈判和批准Networks合并时违反了他们的受托责任。该公司没有被列为被告,但被传唤提供与网络公司合并有关的文件和证词。在其他救济中,原告要求对假定的阶级和原告的律师费进行金钱损害赔偿。根据公司章程和特拉华州法律中的赔偿权利,公司提前支付被告在此诉讼中产生的费用,被告对诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权利。
在……上面2023年4月6日,味精网络的当事人诉讼原则上达成协议解决味精网络诉讼在不承认责任的情况下,根据具有约束力的条款说明书中规定的条款和条件,该条款说明书已纳入2023年5月18日提交给法院的长期和解协议(“MSGN和解协议”)。MSGN和解协议规定,除其他事项外,最终驳回味精网络公司的诉讼,以换取向原告和这一类别支付约4850万美元的和解款项,其中约2800万美元已由公司支付保险公司已经向原告支付了2050万美元。一个S,2024年03月31日,公司在应付帐款、应计和其他流动负债中应计约2,050万美元. MSGN和解协议于2023年8月14日获得法院批准,构成了诉讼的最终判决。MSG Networks与其保险公司就是否以及在多大程度上为和解协议提供保险存在争议。除非MSG Networks Inc.和保险公司解决这一保险纠纷,否则预计它将在特拉华州悬而未决的保险覆盖诉讼中得到解决。 在此期间,待双方的保险范围纠纷最终解决后,如上所述,MSG Networks的某些保险公司同意预支约2,050万美元,为和解和相关的类别通知费用提供资金。
该公司是其他各种诉讼的被告。虽然这些其他诉讼的结果不能确切地预测(包括可获得保险的范围,如果有),但管理层不相信这些其他诉讼的解决将对公司产生重大不利影响。
项目1A.风险因素
除了以下列出的其他信息外,您还应仔细考虑本10-Q表格和我们的2023年10-K表格以及我们可能不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”标题下讨论的因素。这些风险中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响,可能导致您的全部或部分投资损失。我们目前不知道或我们认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务和运营。因此,您不应将此列表视为所有潜在风险和不确定性的完整陈述。
与我们的球体业务相关的风险
我们的球体业务的成功取决于球体体验的受欢迎程度,以及我们继续吸引广告商和营销合作伙伴以及观众和艺术家参加拉斯维加斯球体音乐会、驻场演出和其他活动的能力。如果球体体验不能继续吸引客户,或者我们无法吸引广告商和营销合作伙伴,将对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们球体业务的财务结果在很大程度上取决于球体体验的受欢迎程度,该体验以原创沉浸式制作为特色,可以全年每天多次播放,并旨在充分利用场馆的下一代技术。Sphere Experience采用了新颖的、变革性的技术,但没有确定的比较基础,而且存在一种固有的风险,即我们可能无法达到与所涉及的重大投资相适应的成功水平。粉丝和消费者的品味也经常变化,预测什么会在任何时候成功是一个挑战。如果球体体验的受欢迎程度没有达到我们的预期,我们来自门票销售、特许权和商品销售的收入将受到不利影响,我们可能无法用其他来源的收入来弥补损失的收入。由于上述任何一种情况,我们可能无法产生足够的收入来支付我们的成本,这可能对我们的业务和运营结果、我们A类普通股的价格和我们3.50%可转换优先票据的价值产生不利影响。
目前,我们的球体业务只能访问一款原创沉浸式产品,地球明信片。缺乏可供选择的内容加剧了依赖上述领域体验的风险。如果球体体验不能成功地继续吸引客人,我们可能没有足够的资本来开发更多的原创沉浸式产品。在这种情况下,拉斯维加斯的Sphere可能需要依靠增加的广告和营销收入以及更频繁的第三方现场娱乐产品的成功来产生足够的资本来开发更多的原创身临其境的产品和/或与第三方合作来开发和资助此类产品。
此外,我们的球体业务还取决于我们是否有能力继续吸引广告商和营销合作伙伴使用我们的标牌、数字广告和合作伙伴产品。广告收入取决于许多因素,例如我们场地的覆盖范围和受欢迎程度(包括消费者对广告商和营销合作伙伴的反应的风险)、我们的企业服务的市场和整个国家的经济健康状况、广告业的总体经济趋势以及与此类产品相关的竞争。如果我们广告资产的受欢迎程度没有达到我们的预期,我们的收入将受到不利影响,我们可能无法用其他来源的收入来弥补损失的收入,这可能会对我们的业务和运营业绩以及我们A类普通股的价格和我们3.50%可转换优先票据的价值产生不利影响。
我们的球体业务的成功还取决于我们提供受客人欢迎的现场娱乐的能力。虽然该公司相信这些下一代场馆将带来与观众互动的新体验和创新机会,但不能保证嘉宾、艺术家、推广者、广告商和营销合作伙伴将继续接受这一新平台。我们与发起人和其他人签订合同,为球体和球体场地提供表演者和活动。虽然我们的演唱会一直受到嘉宾的欢迎,但不能保证未来的演出也会获得同样的人气。可能有数量有限的受欢迎的艺术家、团体或活动愿意投资和利用沉浸式体验和下一代技术(这些技术不能在球体以外的场地重复使用),或者可以吸引观众到球体,我们的业务将受到影响,以至于我们无法吸引这些艺术家、团体和活动愿意在我们的场地表演。
估计我们在拉斯维加斯的初始球馆的成本的困难或规划过程的复杂性给我们的球馆计划带来了风险,除非我们能开发更多的场馆,否则这可能不会成功。
该公司的场馆战略是创建、建设和运营以音乐和娱乐为重点的新场馆--称为球体--利用尖端技术创造下一代身临其境的体验。不能保证“球体”计划一定会成功。
我们于2023年9月在拉斯维加斯完成了第一个球体的建造。建造球体的成本是巨大的。虽然为大型建筑项目提供明确的建筑成本估计总是困难的,但对于Sphere这样独一无二的项目来说,这尤其具有挑战性。2019年5月,该公司对拉斯维加斯球体的初步成本估计约为12亿美元。这一估计数仅基于为制定公司预算和财务预测而设计的示意图。随后,在项目过程中,球体的成本估计数次增加,拉斯维加斯球体的最终建造成本大大超过了最初的估计。见2023年10-K表格所列合并财务报表附注8、财产和设备、净额和附注9租赁。
2018年2月,我们宣布在伦敦斯特拉特福德购买土地,我们预计这将成为未来Sphere的所在地。2023年11月21日,我们宣布收到伦敦市长的正式通知,我们在伦敦斯特拉特福德的Sphere场地规划申请未获批准。鉴于这一决定,我们不再计划分配资源用于在英国开发一个球体。与此决定相关,我们在截至2023年12月31日的季度记录了1.165亿美元的减值费用。
我们将继续探索这些新一代场馆有望取得成功的国内和国际市场。未来Spheres的设计将是灵活的,以适应各种尺寸和容量-从大型到小型和更亲密-基于任何个别市场的需求。虽然公司自筹资金在拉斯维加斯建造Sphere,但公司对未来场馆的打算是利用几种选择,如合资企业、股权合作伙伴、管理场馆模式和无追索权债务融资。在未来Sphere场馆的建设方面,公司可能需要获得超出手头现金和运营现金流的额外资本。不保证我们能够以对我们有利的条款或根本无法获得与任何未来场地有关的任何成本的融资。
难以估计我们在拉斯维加斯的初始Sphere的成本或规划过程的复杂性,这给我们的Sphere计划带来了风险,除非我们能够开发更多的场地,否则我们的Sphere计划可能不会成功。
Sphere使用尖端技术,需要公司进行大量资本投资。不能保证Sphere将继续成功。
Sphere采用创新的变革性技术以及现有技术的新应用。尽管迄今为止,这些技术在Sphere的应用取得了成功,但不能保证Sphere将实现公司长期寻求的运营和艺术目标。如未能遵守此等规定,可能会对我们的业务及经营业绩造成重大负面影响。
虽然本公司相信,这些新一代场馆将带来与观众互动的新体验和创新机会,但不能保证嘉宾、艺术家、推广人、广告商和营销合作伙伴将继续接受这个新平台。在拉斯维加斯建造Sphere的巨大成本,以及未来Spheres的潜在成本和/或融资需求,可能会限制公司在这些多年建设期内采取其他举措的能力。鉴于我们在多个场地使用原创沉浸式制作的策略,除非我们能够开发更多的场地,否则我们的Sphere计划可能不会成功。
我们的球体业务战略包括开发球体体验和相关的原创沉浸式产品,这可能需要我们进行大量投资,而这些投资可能无法保证成功。
作为我们的球体业务战略的一部分,我们开发了球体体验,包括地球明信片,我们打算进一步开发相关的原创沉浸式制作,这可能需要大量的前期费用,可能永远不会产生可行的制作,以及在创作过程、委托和/或知识产权授权、选角和广告方面的投资,并可能导致在没有这些制作的情况下在我们的场地上演的其他替代娱乐来源的错位。我们投资了大约8170万美元来开发第一个原创的沉浸式制作,地球明信片,而且无法保证未来沉浸式制作的成本,我们预计这将是巨大的。如果任何创造新的身临其境的作品的努力都不能产生可行的产品,或者任何这样的作品没有达到观众预期的受欢迎程度,我们可能无法收回我们之前因非资本化投资而产生的大量费用,或者可能需要注销全部或部分资本化投资。此外,推出此类生产的任何延迟都可能导致运营成本,而运营成本可能无法收回。
此类费用的发生或资本化投资的注销可能会对我们的业务和经营结果以及我们A类普通股的价格产生不利影响。
我们依赖第三方的许可在我们的场地演出音乐作品,这些作品的丢失或续订以不太有利的条款可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们已经获得并将被要求获得音乐表演权利组织(俗称“PRO”)的公开表演许可证,这些许可与在Sphere举办的音乐会和某些其他现场活动中的音乐作品的表演有关。为了换取公共表演许可证,大多数职业选手都会按赛事收取版税,传统上要么按门票收入的百分比计算,要么按门票金额计算。任何个别活动的专业版税义务通常由活动的发起人支付或收取。
如果我们丢失或无法获得这些许可证,或者无法按照与过去做法一致的条款获得这些许可证,可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。提高专利使用费和/或适用专利使用费的收入基础可能会大幅增加在我们场馆举办音乐会和某些其他现场活动的成本。如果我们不再能够将这些特许权使用费的全部或部分转嫁给赞助商(或其他场馆持牌人),可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们的物业受制于某些地役权并从中受益,这些地役权的可获得性可能不会以对我们有利的条款继续存在,甚至根本不会继续。
拉斯维加斯的球体拥有通向威尼斯人的人行天桥的地役权。我们有能力继续利用这些地役权和其他地役权,包括用于广告和促销目的,这要求我们遵守一些条件。某些毗邻的业主对我们的财产拥有地役权,只要这些业主满足某些条件,我们就必须维护这些地役权。我们可能无法继续以对我们有利的条款获得或维持任何地役权,或根本无法获得或维持任何地役权,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
与我们的味精网络业务相关的风险
我们味精网络业务的成功依赖于我们根据我们的联系协议收到的联系费用,失去联系费用或以不太有利的条款续订可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
味精网络公司的成功有赖于与有限数量的分销商建立联系关系。与我们节目网络的现有附属协议将在未来几年内每年到期,我们不能保证,如果续签,我们将能够续签这些附属协议或获得与我们现有协议一样有吸引力的条款。例如,我们无法续签与康卡斯特的合作协议,该协议于2021年9月到期。
会员费占我们味精网络收入的很大一部分。会员费收入的变化通常是费率变化和/或订户数量变化的综合结果。我们收到的每个用户的许可费或支付给我们的用户数量的减少,包括我们节目网络的损失或减少,或者我们的一个或多个分销商失去用户的结果,在过去已经产生了不利影响(例如,与康卡斯特的不续签),并将在未来对我们的加盟费收入产生不利影响。例如,与截至2022年6月30日的财年(即2022财年)相比,在截至2023年6月30日的财年(即2023财年),我们的从业费收入下降了4930万美元。根据我们的合作协议条款,经销商会不时引入、营销和/或修改影响接收我们节目网络的订户数量的节目网络层级,包括可能不包括我们网络的节目层级。运输量的任何损失或减少也会减少我们节目的潜在受众,这可能会对我们的广告收入产生不利影响。见“-如果传统MVPD服务的订户数量下降速度加快,或者这些订户转向不包括本公司节目网络的其他服务或捆绑包,可能会对本公司的联系收入产生重大负面影响.”
我们的合作协议通常要求我们满足某些内容标准,例如在我们的网络上全年进行专业赛事转播的最低门槛。如果我们不符合这些标准,我们的经销商可能会获得补救措施,例如降低费用、返还或退款和/或在某些情况下终止这些协议。例如,我们在2022财年记录了1070万美元的代销商回扣。
此外,在某些情况下,现有的从属协议可能会过期,我们和总代理商可能在某些时间段内尚未完成续签该协议或新协议的谈判。
在某些情况下,经销商可继续提供服务(S),直至签订最终续订或更换协议(或直至我们或经销商确定应停止运输)。
有时,我们可能会与经销商就我们的附属协议条款发生纠纷。如果不能通过业务讨论解决,此类纠纷可能导致行政投诉、诉讼和/或实际或威胁终止现有协议。失去我们的任何重要分销商,未能按照与我们现有协议一样有吸引力的条款续签(或未能及时续签),或者与我们的交易对手就他们与我们的协议的解释发生纠纷,都可能导致我们无法产生足够的收入来履行我们协议下的义务,或者以其他方式对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
鉴于我们味精网络收入的很大一部分依赖于有限数量的分销商,进一步的行业整合可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
付费电视行业高度集中,相对较少的分销商为接收我们节目网络的相当大比例的付费电视订户提供服务,从而使最大的分销商在与节目网络(包括我们的节目网络)的关系中具有重要的影响力。我们几乎所有的会员费收入都来自我们最大的四家分销商。行业的进一步整合可能会减少可用于分销我们节目网络的分销商的数量,并增加某些分销商的谈判筹码,这可能会对我们的收入产生不利影响。在某些情况下,如果总代理商被收购,收购总代理商的从属关系协议将在收购后生效。在这种情况下,以比收购方更有利的条款收购与我们签订的一项或多项附属协议的分销商,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们可能无法适应新的内容分发平台或新兴技术导致的消费者行为变化,这可能会对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。
我们必须成功地适应我们行业的技术进步和消费者观看体育赛事的方式,包括出现替代的分销平台。我们开发新的分发平台和观看技术的能力可能会影响我们维持和/或发展业务的能力。新兴的内容分发形式提供了不同的经济模式,并以不完全可预测的方式与当前的分发方法竞争。这种竞争已经减少,并可能继续减少对我们的节目网络或我们的分销商产品的需求,进而减少我们来自这些来源的收入。内容提供商(如某些广播和有线电视网络)和新的内容开发商、发行商和辛迪加正在DTC的基础上直接向消费者分发节目。除了现有的订阅DTC流媒体服务,如Amazon Prime、Hulu、Netflix、Apple TV+、Disney+、ESPN+、Max和Peacock以及直接向消费者免费提供的广告商支持的免费流媒体电视(“FAST”)频道外,我们还推出了更多服务,并可能在短期内推出更多服务,其中可能包括专注于体育的服务,这些服务可能会与我们的网络争夺观众和广告收入。例如,ESPN、华纳兄弟探索和福克斯已经宣布,他们打算与一家面向体育的数字分销商合作,直接向消费者提供他们的国家体育服务。DTC内容分发导致消费者取消或降级他们的付费电视订阅,从而导致某些消费者无法接收我们的节目网络。如果我们无法通过递增分发我们的网络(包括通过我们自己的DTC产品)或通过提高费率或其他收入机会来抵消订户的损失,我们的业务和运营结果将受到不利影响。游戏、电视和其他游戏机和设备制造商、分销商和其他,如微软、苹果和Roku,正在提供和/或开发提供视频节目的技术,在某些情况下,包括各种DTC平台。
这些变化通过减少我们节目网络的收视率和/或降低我们节目网络上的广告对广告商的价值,已经并可能继续影响我们能够从我们的传统分销方法中产生的收入。
为了应对这些发展,我们过去需要,将来也可能需要对我们的商业模式和战略进行改变,但不能保证任何这样的改变将被证明是成功的,或者我们开发的商业模式和战略将像我们目前的商业模式和战略一样有利可图。例如,2023年1月,我们推出了快速频道MSG SportsZone,2023年6月,我们推出了DTC产品MSG+,但不能保证我们会成功地执行我们的此类服务战略。我们的DTC产品代表着一种新的消费者产品,我们之前对该产品的经验有限,我们可能无法成功预测对该DTC产品的需求或该DTC产品可能对我们的传统分销业务产生的影响,包括与我们与分销商的合作协议的续签。此外,我们DTC产品的成功可能取决于许多因素,包括我们是否有能力:(I)从我们目前在我们的网络上播出的专业运动队和/或联盟获得并维护DTC转播权;(Ii)适当地为我们的产品定价;(Iii)提供竞争性内容和节目;以及(Iv)确保我们的DTC技术运行
效率很高。如果我们不能适应新兴技术,我们对经销商和目标受众的吸引力可能会下降,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
如果传统MVPD服务的订户数量继续下降,或者这些订户转向不包括本公司节目网络的其他服务或捆绑包,可能会对本公司的联系收入产生重大负面影响。
在过去的几年里,美国传统MVPD服务的订户数量一直在下降。此外,发行商已经推出、营销和/或修改了节目层级或捆绑包,影响了接收我们节目网络的订户数量,包括不包括我们的节目网络的层级或捆绑节目,并可能在未来继续这样做。由于这些因素,在过去的几个会计年度中,公司的订户每年都在减少,这对我们的经营业绩产生了不利影响。
如果传统的MVPD服务由于定价、来自DTC和其他服务的竞争加剧、对传统MVPD服务质量的不满、经济状况不佳或其他因素而对消费者没有吸引力,更多的消费者可能会(I)取消他们传统的MVPD服务订阅或选择不订阅传统的MVPD服务,(Ii)选择订阅DTC服务,该服务在某些情况下可能以较低的价位提供,并且可能不包括我们的节目网络,或者(Iii)选择订阅可能不包括我们的节目网络的较小的节目捆绑包。如果传统MVPD服务订户数量继续下降,或者如果订户转向DTC服务或不包括公司节目网络的较小套餐节目,这可能会对公司的收入产生重大负面影响。
我们从广告销售中获得了可观的收入,这些收入受到许多因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。
广告收入取决于多个因素,其中许多因素是我们无法控制的,例如:(I)团队表现;(Ii)是否正在进行现场体育比赛;(Iii)我们节目的受欢迎程度;(Iv)我们竞争对手的活动,包括来自其他形式的广告媒体(如互联网、移动媒体、其他节目网络、广播和印刷媒体)的竞争加剧,以及广告支出越来越多地转向数字和移动产品;(V)消费者观看模式的转变,包括消费者在线观看更多无广告内容、非传统和较短形式的视频内容,以及更多地使用广告跳过功能;(Vi)由于社交网络平台和视频游戏等其他休闲和娱乐活动形式的增加而造成的受众碎片化;(Vii)消费者预算和购买模式;(Vii)我们网络的分布范围;(Ix)我们节目的受众人口结构的变化;(X)第三方由于新兴技术和其他方面的变化而成功和准确地衡量受众的能力;(Xi)我们的企业所服务的市场和整个国家的经济健康状况;(12)广告业的总体经济趋势。广告商或整体经济前景的下滑在过去已经改变,并可能在未来改变广告商当前或未来的支出重点,这可能导致我们的收入和经营业绩在任何给定时期大幅下降。即使在经济没有普遍衰退或衰退的情况下,个别商业部门往往比其他部门在广告上花费更多,如果该部门出现衰退,该部门可能会被迫减少广告支出。在这种情况下,广告支出的减少可能会对我们的收入产生不利影响。见“--运营和经济风险--我们的运营和运营业绩受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的实质性影响,而新冠肺炎疫情或另一场大流行或公共卫生突发事件的死灰复燃可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响.”
广告的定价和数量受到支出从更传统的媒体转向在线和移动产品或购买广告的新方式的影响,例如通过自动购买、动态广告插入、第三方销售本地广告位和广告交易所,其中一些或全部可能不像当前的广告方法那样对公司有利。
此外,我们不能确保我们的节目会获得良好的收视率。我们的收视率部分取决于不可预测和不稳定的因素,其中许多因素是我们无法控制的,例如团队表现、是否正在进行现场体育比赛、观众偏好、我们节目的分发水平、竞争性节目以及是否有其他娱乐选择。观众偏好的变化可能会导致我们的广告收入下降,因为我们节目的收视率发生了变化,并对我们的业务和运营结果产生了实质性的负面影响。
我们的味精网络业务依赖于与职业运动队签订的媒体权利协议,这些协议的期限和条款各不相同,并包含重大义务,而我们无法以可接受的条款续签这些协议,或由于其他原因失去此类权利,可能会对我们的味精网络业务和运营结果产生重大负面影响。
我们的味精网络业务依赖于与职业运动队签订的媒体权利协议。我们现有的媒体权利协议是多年的。到期后,我们可以寻求续签这些协议,如果我们这样做了,我们可能会在竞标这些协议时被竞争对手的节目网络或其他公司出价更高,或者续订成本可能大大超过我们在当前协议下的成本。此外,这些团队中的一个或多个可能寻求建立自己的节目产品或加入我们竞争对手的产品,在某些情况下,我们可能没有机会竞标媒体权利。
即使我们能够续签这样的媒体转播权协议,如果我们在媒体转播权协议下的义务被证明相对于味精网络部门能够产生的收入过大,公司的业绩也可能受到不利影响。我们与职业运动队签订的媒体权利协议有不同的条款,包括每年增加的重大义务,而不考虑我们节目网络的订户数量或我们的从属关系和/或广告收入水平。如果我们不能产生足够的收入,包括由于失去我们的任何重要分销商或未能以与我们现有协议一样有吸引力的条款续签从属协议,我们可能无法按可接受的条款续签媒体权利协议,或无法履行我们现有媒体权利协议下的义务,这可能导致这些协议下的违约和此类媒体权利的潜在损失,这可能对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。近年来,一些地区性体育网络经历了财务困难。例如,钻石体育集团有限责任公司是辛克莱广播集团公司的一家未合并的子公司,在许多地区市场授权和分销体育内容,于2023年3月根据破产法第11章申请保护。
此外,我们的媒体转播权协议的价值也可能受到我们可能无法控制的各种联盟决定和/或联盟协议的影响,包括改变一个赛季比赛次数的决定。我们的媒体权利的价值也可能受到影响,或者我们可能完全失去这样的权利,如果一支球队被清算,经历破产重组,或者搬迁到一个我们不可能或在商业上不可行的地区继续分发游戏。转播权价值的任何损失或减损都可能影响我们提供的体育报道的范围,并可能对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。此外,我们的合作协议通常包括在我们的网络未能包括最低数量的专业赛事转播的情况下的某些补救措施,因此,任何权利的丧失都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。见“-我们味精网络业务的成功依赖于我们根据联系协议收到的联系费用,失去联系费用或以不太有利的条款续签可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响“和”-NBA和NHL的行为可能会对我们的味精网络业务和运营结果产生实质性的负面影响.”
NBA和NHL的行为可能会对我们的味精网络业务和运营结果产生实质性的负面影响。
NBA和NHL的管理机构已经并可能在未来实施我们可能无法控制的各种规则、法规、指导方针、公告、指令、政策和协议(统称为“联盟规则”),这可能会影响我们媒体权利协议的价值,包括改变一个赛季比赛次数的决定。例如,由于新冠肺炎的流行和相关的政府行动,nba和nhl所做的决定影响并在未来可能影响我们在我们的网络上制作和分发现场体育比赛的能力。见“--运营和经济风险--我们的业务和经营业绩受到新冠肺炎疫情的实质性影响,政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动,以及新冠肺炎疫情或另一场大流行或公共卫生紧急情况的死灰复燃可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外,每个联盟都制定了规则,定义了我们可以在哪些地区分发适用联盟中球队的比赛。更改这些规则或其他联盟规则,或采用新的联盟规则,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们的味精网络业务在很大程度上依赖于NBA和NHL球队的受欢迎程度,这些球队的媒体版权由我们控制。
我们的味精网络部门历来是,我们预计将继续依赖于NBA和NHL球队的受欢迎程度,这些球队的当地媒体权利由我们控制,并在不同程度上依赖于这些球队在场上和冰上取得的成功,这可以产生球迷热情,从而增加收视率和广告收入。此外,常规赛的成功可能会使一支球队有资格参加季后赛,这会带来更多的兴奋和对球队的兴趣,这可以提高收视率和广告收入。
我们的一些球队已经很长一段时间没有参加季后赛了,未来可能也不会参加季后赛。例如,佩剑自2010-11 NHL赛季以来就没有获得季后赛资格。此外,如果一支球队的人气下降或未能激发球迷的热情,这可能会对我们续签联盟协议的条款产生负面影响。不能保证任何一支运动队会激发球迷的热情或在季后赛中竞争,如果做不到这一点,可能会对我们的业务和运营结果造成实质性的负面影响。
我们的味精网络业务依赖于其节目的吸引力,这可能是不可预测的,增加的节目成本可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们的味精网络业务在一定程度上取决于观众的喜好和观众对我们网络节目的接受程度。这些因素往往是不可预测的,并受到我们无法控制的影响,例如竞争节目的质量和吸引力、总体经济状况以及其他娱乐选择的可用性。我们可能无法成功预测人们对建议的新节目的兴趣,而观众的偏好可能会导致新节目不成功或导致我们现有节目的受欢迎程度下降。如果我们的节目没有获得或保持我们、我们的广告商或分销商预期的受众接受度,可能会对广告或会员费收入产生负面影响。
此外,我们的网络还依赖于第三方的体育和其他节目。我们与其他节目提供商竞争,以获得此类节目的发行权。如果我们因任何原因(包括竞争原因)未能继续以合理的条件为我们的网络获得体育和其他节目,我们可能会被迫产生额外的成本来获得此类节目或寻找或开发替代节目。我们与节目相关的成本增加,包括原创节目,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们的味精网络业务所依赖的第三方设施、系统和/或软件的不可用可能会对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。
在2023财年,我们的味精网络业务完成了信号传输方法的转变,从卫星传输到基于互联网协议的地面传输方法,使用第三方基于IP的光纤传输系统将我们的节目服务传输到分销商。尽管我们的第三方提供商维护了某些备份和冗余系统和设施,但传输或传输质量可能会中断,包括可能损害此类地面传输设施的事件。
此外,我们与AMC Networks Inc.(“AMC Networks”)签署了一项协议,根据该协议,AMC Networks为我们提供分发我们的节目网络所必需的某些始发、主控和技术服务。如果发生中断,我们可能无法及时确保备用配电设施的安全。此外,此类分发设施和/或内部或第三方服务、系统或软件可能受到网络安全威胁的不利影响,包括未经授权的入侵。见“--与网络安全和知识产权有关的风险-我们面临着不断变化的网络安全和类似的风险,这可能会导致我们的机密信息丢失、披露、被盗、破坏或挪用或访问,并导致我们的业务中断、我们的品牌和声誉受到损害、法律风险和财务损失。分销设施或这些内部和第三方服务、系统或软件的故障或不可用,视其严重性和持续时间而定,可能对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。
与负债、财务状况和内部控制相关的风险
我们负债累累,杠杆率很高,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的杠杆率很高,背负着大量债务,未来可能会继续招致更多债务。截至2024年3月31日,我们未偿还的综合债务本金余额约为14亿美元,其中8.7亿美元在2025年3月31日之前到期,在我们的压缩综合资产负债表上被归类为短期债务。由于我们的负债,我们必须为我们的借款支付利息和本金,这些借款对我们的收入和现金流来说是重要的。这些付款减少了我们的收入和可用于其他潜在商业目的的现金。此外,如果利率上升(包括与通胀上升有关),我们的利息支出可能会增加,因为我们的债务以浮动利率计息,或者我们不得不用成本更高的债务为现有债务进行再融资。
2019年9月,包括MSGN L.P.在内的MSG网络公司的某些子公司加入了MSG网络信贷安排。味精网络信贷安排下的未偿还借款将于2024年10月11日到期。味精网络信用融资是我们的间接子公司MSGN L.P.、MSGN Eden,LLC、Region MSGN Holdings LLC和MSGN L.P.的某些子公司的义务,本公司、Sphere Entertainment Group或Sphere Entertainment Group的任何子公司(统称为“非信贷方”)均不是MSG网络信用融资的一方。
2022年12月22日,MSG LV签订了LV范围定期贷款安排,这是一项信贷协议,规定了一项为期5年、价值2.75亿美元的优先担保定期贷款安排。LV球体定期贷款机制下的所有债务均由球体娱乐集团担保。本公司、MSG Networks Inc.、MSGN L.P.或MSGN L.P.的任何子公司均不是LV球体定期贷款融资的当事人。
2023年12月8日,公司完成了3.50%可转换优先债券的发售。
我们有能力有足够的流动性为我们的运营提供资金并为我们的债务进行再融资,这取决于Sphere产生大量正现金流的能力。不能保证嘉宾、艺术家、推广者、广告商和营销合作伙伴将继续接受这个新平台,也不能保证Sphere将产生符合我们预期的收入和调整后的运营收入。原创沉浸式作品,如来自地球的明信片,以前没有在球体的规模上追求,这增加了我们运营预期的不确定性。如果我们的努力没有产生可行的节目,或者任何这样的作品没有达到观众预期的受欢迎程度,我们可能无法从运营中产生必要的现金流来支持我们的运营。我们未来的经营业绩在一定程度上受到一般经济状况、衰退、对衰退的担忧、金融、竞争、监管和其他我们无法控制的因素的影响。在一定程度上,如果我们没有实现来自Sphere运营的预期现金流,我们将不得不采取几项行动来提高我们的财务灵活性并保持流动性,包括大幅减少劳动力和非劳动力费用,以及减少和/或推迟资本支出。因此,虽然我们目前相信我们将从现金和现金等价物以及运营现金流(包括来自Sphere运营的预期现金流)中获得足够的流动性,为我们的运营提供资金并为我们的3.50%可转换优先票据和信贷安排提供服务,其中包括公司预期MSG Networks将偿还与MSG Networks信用安排再融资相关的部分MSG Networks定期贷款(包括由于Sphere Entertainment Group向MSG Networks提供股权),如下所述:不能保证我们的流动资金在未来12个月内实现之前所面临的任何不确定因素,或者如果味精网络公司的营业收入和调整后的营业收入以比目前预期更快的速度下降。
此外,我们支付、偿还或再融资债务的能力,以及为运营和资本支出提供资金的能力,也取决于我们进入信贷市场的能力。如果我们无法产生足够的现金流来偿还债务和履行我们的其他承诺,我们可能需要对我们的全部或部分债务进行再融资,出售重大资产或业务,或筹集额外的债务或股本,这可能会对您产生摊薄影响。我们无法保证我们可以及时、按商业上合理的条款或根本影响任何这些行动,或这些行动将足以满足我们的资本要求。此外,我们现有或未来债务协议的条款可能会限制我们实施某些或任何这些替代方案。
即使我们未来的经营业绩强劲,我们进入资本或信贷市场的能力受到限制,包括由于整体经济状况、不利条款或流动性普遍减少而导致的限制,也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利和重大影响。
未能履行契诺,包括任何未能达到契诺豁免及每项信贷协议下的其他要求,可能会触发根据该等条款违约、加速根据该等条款而欠下的未偿债务,以及就LV Sphere定期贷款安排而言,根据Sphere Entertainment Group提供的担保要求付款。此外,LV SPERE定期贷款融资及味精网络信贷融资(统称为“信贷融资”)分别限制MSG LV及MSGN L.P.向吾等作出现金分配,除非符合某些财务契约。任何未能履行我们信贷安排下的契约的行为都可能对我们的流动资金产生负面影响,并可能对我们的业务产生负面影响。
第一百二十三条人民法院的判决 3.50%可转换优先票据不要限制我们招致额外的债务,包括有担保的债务。截至2024年3月31日,(I)本公司债务(不包括子公司)在3.50%可转换优先票据项下的本金余额约为2.588亿美元,(Ii)本公司子公司的本金债务余额为11.45亿美元,全部为优先担保债务。此外,截至2024年3月31日,味精网络有能力利用其2.5亿美元循环信贷安排中的约9000万美元,并且没有违反味精网络信贷安排的条款。MSGN L.P.利用其循环信贷安排的能力将取决于其满足某些财务契约和其他条件的能力。这种杠杆作用还限制了我们对业务(无论是通过竞争压力还是其他方面)、娱乐和视频节目行业以及整个经济的变化进行规划或反应的灵活性,从而使我们面临重大风险。尽管在这些情况下,我们的现金流可能会减少,但我们要求支付的债务不会减少。
此外,契约不会对我们产生债务或创造担保债务的留置权的能力施加任何限制。若吾等招致有担保债务,而该等有担保债务加速或受破产、清盘或重组所限,则吾等的资产将被用来偿还与所担保的债务有关的债务,然后才可向3.50%可转换优先票据并不是同样安全的。
该契约也不限制我们的子公司产生额外的债务,这些债务在结构上将优先于3.50%可转换优先票据。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务或其他债务,我们现在面临的相关风险可能会加剧。我们的信贷安排限制了我们产生额外债务的能力,包括担保债务,但如果贷款到期或得到偿还,根据任何后续债务的条款,我们可能不受此类限制。
如本表格10-Q中“第I部分-项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”所述,同时,由于附注2所述原因,有关味精网络信贷安排的条件使人对公司作为一家持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。会计政策--流动性和持续经营,以及本表格10-Q中“第I部分--项目1.财务报表”中包含的简明合并财务报表关于贷款人在MSG网络信贷安排下的追索权,我们的结论是,截至本10-Q表日起,对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑的条件已得到有效缓解,并且本公司将能够在本10-Q表内包含的未经审计的简明综合财务报表发布日期之后作为持续经营企业继续经营至少一年。管理层将在每个季度或年度后发布公司财务报表之前,对公司作为持续经营企业的能力进行审查。不能保证我们将能够继续有效地缓解该公司未来继续经营的能力方面的条件。
此外,我们对一项或多项业务进行了投资或以其他方式向其提供贷款,我们认为这些业务是对我们当前业务的补充、增强或扩展,或者可能在其他方面为我们提供增长机会,并可能在未来对其中一方或多方进行额外投资或以其他方式向其提供贷款。例如,我们之前曾投资并延长了与Sphere先进音频系统相关的Holoplod的融资,2024年4月25日,我们完成了对Holoploy剩余股权的收购,这些股权是我们之前不拥有的。如果这些当事人的表现不符合预期,包括在偿还此类贷款方面,可能会损害此类资产或造成与此类贷款相关的损失,从而对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
我们未偿还债务的条款,包括我们的信贷安排,将限制我们目前和未来的运营,特别是我们应对变化或采取某些行动的能力。
信贷安排包含,预计未来的信贷安排将包含许多限制性契诺,这些契约对我们的某些子公司施加了重大的运营和财务限制,并可能限制我们对业务或竞争活动的变化做出反应的能力,或以其他方式从事可能符合我们长期最佳利益的行为,包括对我们子公司的能力的限制:
•招致债务;
•产生留置权;
•进行投资;
•出售和/或以其他方式处置资产;
•与关联公司进行交易;
•进行某些受限制的付款;
•签订某些限制性协议;
•签订售后回租协议;
•签订某些互换协议;
•改变我们的业务范围;
•提前偿还和/或修改某些债务的条款;以及
•合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。
此外,信贷安排中的限制性条款要求我们的某些子公司维持特定的财务比率,并满足其他财务状况测试。我们满足这些财务比率和测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,我们可能无法满足这些要求。
违反信贷安排下的契诺或限制,或我们不时未偿还的其他债务,可能会导致适用债务项下的违约事件。
这些限制可能会影响我们按照我们的战略增长的能力。此外,我们的财务业绩和我们的巨额债务可能会对我们融资的可用性和条款产生不利影响。
尽管我们预期在味精网络信贷安排于2024年10月到期前对其进行再融资,但不能保证我们会成功;如果我们不对味精网络信贷安排进行再融资,其下的未偿债务可能会加速,贷款人可能会取消味精网络业务的抵押品赎回权。
截至2024年3月31日,味精网络信贷安排下的未偿债务本金余额约为8.704亿美元,在我们的简明综合资产负债表上被归类为短期债务。根据味精网络信贷安排的条款,所需的4,130万美元的季度摊销付款将在2024年3月31日至到期之间到期,而该安排下829.1美元的未偿还借款将于2024年10月11日到期。
MSG Networks将无法在未来12个月产生足够的运营现金流,以在到期时偿还MSG Networks信贷安排下剩余的未偿还借款。因此,管理层计划在到期前对味精网络信贷安排进行再融资。虽然MSG Networks历来能够对其债务进行再融资,但管理层不能保证MSG Networks将能够对MSG Networks信贷安排进行再融资,或者此类再融资将以我们可以接受的条款进行担保。
该公司还预计,味精网络公司将偿还其与味精网络信贷安排再融资相关的部分定期贷款(包括球体娱乐集团向味精网络公司提供股权的结果),尽管不能保证将完成再融资。见“-我们负债累累,杠杆率很高,这可能会对我们的业务产生不利影响.”
如果味精网络无法根据味精网络信贷安排对预定到期的金额进行再融资,或无法通过资本和信贷市场以可接受的条款获得替代资金来源,贷款人将有权根据味精网络信贷安排行使其补救措施,这将包括但不限于,宣布味精网络业务发生违约和丧失抵押品赎回权。在此情况下,本公司相信,根据味精网络信贷安排的条款,贷款人将不会对非信贷方有进一步的补救或追索权。MSG Networks也可能决定在贷款人行使权利之前寻求破产保护。如果贷款人对味精网络业务行使补救措施或取消抵押品赎回权,或者如果味精网络公司决定寻求破产保护,则球体娱乐公司可能不再有权获得味精网络业务的任何价值或经营结果。
我们的浮动利率债务使我们面临利率风险,这已经并可能继续导致我们的偿债义务大幅增加。
我们贷款的利率是浮动的,使我们面临利率风险。利率大幅上升(包括与通胀上升有关),因此,在借款金额保持不变的情况下,我们的浮动利率债务的偿债义务显著增加,我们的净收入和现金流,包括可用于偿还债务的现金,相应减少。利率的进一步提高将导致我们的偿债义务进一步增加。未来,我们可能会达成利率互换,涉及以浮动利率支付换取固定利率支付,以降低利率波动。然而,我们可能不会就我们所有的浮动利率债务维持利率互换,我们达成的任何互换可能不会完全缓解我们的利率风险。
我们可能没有能力筹集必要的资金来解决3.50%可转换优先票据或回购3.50%可转换优先票据一场根本性的变革。
3.50%可转换优先票据的持有人将有权要求吾等在发生基本变动(定义见契约)时,以相当于待购回票据本金金额100%的购买价,加上至(但不包括)基本变动购回日(定义见契约)的应计及未付利息(如有),要求本公司回购票据。此外,我们将被要求就正在转换的3.50%可转换优先债券支付现金。然而,当我们被要求购买为其交出的票据或正在转换的票据时,我们可能没有足够的可用现金或能够获得融资。此外,我们回购票据或在票据转换时支付现金的能力受到管理我们现有债务的协议(包括信贷安排)的限制,也可能受到法律、监管机构或将管理我们未来债务的协议的限制。吾等未能在本公司要求回购3.50%可换股优先票据时回购,或未能按本公司要求在未来转换3.50%可换股优先票据时支付应付现金,将构成本公司的违约行为。
根据本公司现有或未来债务管理协议(包括信贷安排),违约或根本变化本身也可能导致违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务,我们可能没有足够的资金偿还债务和回购3.50%可转换优先票据或在转换时支付现金。
的条件转换功能3.50%可转换优先票据如果触发,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
属性的条件转换功能3.50%可转换优先票据被触发,持有者3.50%可转换优先票据将有权将3.50%可转换优先票据在他们选择的特定时间段内的任何时间。如果一个或多个持有者选择将其3.50%可转换优先票据,除非我们选择通过只出售A类普通股来履行我们的转换义务(除了支付现金而不是交付任何零碎的股票),否则我们将被要求通过支付现金来偿还部分或全部转换义务,这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外,即使持有者不选择将他们的3.50%可转换优先票据,根据适用的会计规则,我们可能被要求将未偿还本金的全部或部分重新分类3.50%可转换优先票据作为流动负债,而不是长期负债,这将导致我们的净营运资本大幅减少。
的根本变化回购功能3.50%可转换优先票据可能会推迟或阻止实现本公司控制权变更的其他有益尝试。
本协议的条款3.50%可转换优先票据要求我们回购3.50%可转换优先票据一旦发生根本性的变化。我们公司控制权的变更将触发持有者的期权3.50%可转换优先票据,以要求我们回购3.50%可转换优先票据。这可能会延迟或阻止我们公司的控制权变更,否则这将有利于我们的股东。
有上限的看涨期权交易可能会影响票据和我们的A类普通股的价值。
关于定价的问题3.50%可转换优先票据,我们与对冲交易对手达成了私下谈判的上限看涨期权交易。有上限的看涨期权交易涵盖,受惯例反摊薄调整的限制,与适用于3.50%可转换优先票据,与最初将作为票据基础的A类普通股的股份数量相同。有上限的看涨期权交易一般会减少对我们A类普通股的潜在摊薄及/或抵销我们在任何票据转换时所需支付的超过已转换票据本金的潜在现金付款,但此类减持及/或抵销须受上限的限制。如果我们A类普通股的每股市价(按上限催缴交易的条款衡量)超过上限催缴交易的上限价格,则无论在任何情况下,只要该等市价超过上限催缴交易的上限价格,仍会出现摊薄及/或不会抵销该等潜在现金支付。此外,如果任何已转换票据的任何观察期与我们的A类普通股的市场价格根据上限赎回交易的条款计量的期间不一致,则任何该等现金支付也可能因不同的计量期间而被摊薄和/或减少抵销。
对冲交易对手(及/或其各自的联营公司)可修改其对冲头寸,在A类普通股到期前在二级市场交易中订立或解除与我们A类普通股有关的各种衍生品和/或购买或出售我们的A类普通股或其他证券3.50%可转换优先票据(在回购、赎回或转换票据后(无论是否发生重大变化),在我们根据上限催缴交易行使相关选择权的范围内,我们很可能会这样做)。这些活动对我们A类普通股的市场价格或3.50%可转换优先票据将在一定程度上取决于市场状况,目前无法确定,但这些活动中的任何一项都可能导致或阻止我们A类普通股或3.50%可转换优先票据,这可能会影响持有人转换票据的能力,如果该活动发生在转换后或与转换票据有关的任何观察期内,它可能会影响我们的A类普通股持有人在转换时获得的现金金额和/或股份数量和价值。3.50%可转换优先票据.
吾等须承受与上限通话交易有关的交易对手风险,而上限通话交易可能不按计划运作。
该公司使用了约1,430万美元的净收益3.50%可转换优先票据为与某些初始购买者订立有上限的看涨期权交易提供资金3.50%可转换优先票据或其各自的附属公司和其他金融机构,根据上限呼叫确认。对冲交易对手是金融机构,我们将面临其中任何一家或所有机构在有上限的看涨交易下违约的风险。
我们对对冲交易对手信用风险的敞口将不会得到任何抵押品的担保。过去的全球经济状况导致了许多金融机构实际或被认为的失败或财务困难。如果对冲交易对手面临破产程序,我们将成为该程序中的无担保债权人,其债权相当于我们当时在与该对冲交易对手的上限看涨期权交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素,但一般来说,我们风险敞口的增加将与市场价格的增加和我们A类普通股的波动性相关。此外,在对冲交易对手违约时,我们可能会遭受比我们目前预期的A类普通股更大的稀释。我们无法对对冲交易对手的财务稳定性或生存能力提供任何保证。
我们可能需要额外的资金,以资助我们的某些义务、持续运营和资本支出,这些支出的可用性尚不确定。
资本和信贷市场可能会经历波动和破坏。这些市场可能对股价施加极大的下行压力,对新债融资成本施加上行压力,并可能严重限制大多数发行人的信贷可获得性。例如,包括信贷和金融市场在内的全球经济最近经历了极端的波动和破坏,包括流动性和信贷供应严重减少,利率和通货膨胀率上升,消费者信心下降,经济增长下降,失业率上升,经济稳定不确定。如果股市和信贷市场继续恶化,或者美国进入衰退,可能会使任何必要的债务或股权融资更难及时或以有利的条件获得,成本更高,或更具稀释作用。
我们的球体业务的特点是在物业、商业、翻新和生产方面投入了大量资金。我们可能需要额外的资金来资助我们计划的资本支出,以及其他债务和我们的持续运营。未来,我们可能会从事交易,这取决于我们获得资金的能力。例如,当我们将Sphere扩展到拉斯维加斯以外的地方时,我们的意图是利用几种选择,如合资企业、股权合作伙伴、管理场所模式和无追索权债务融资。不能保证我们将能够成功完成这些计划。
根据金融市场的情况和/或公司的财务表现,我们可能无法以优惠的条款筹集额外资本,甚至根本无法筹集。如果我们无法继续当前和未来的支出计划,我们可能会被迫取消或缩减这些计划。如果我们的资本支出和其他支出计划未能成功执行,可能会对我们有效竞争的能力产生负面影响,并对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们已经发生了大量的运营亏损、调整后的运营亏损和负的现金流,不能保证我们未来会有运营收入、调整后的运营收入或正的现金流。
我们在2023财年和2022财年分别发生了2.73亿美元和1.66亿美元的运营亏损。此外,我们在以前的期间发生了营业亏损和负现金流,不能保证我们未来会有营业收入、调整后的营业收入或正现金流。严重的经营亏损可能会限制我们筹集必要融资的能力,或者以有利的条件这样做,因为潜在的投资者和贷款人可能会考虑到这些损失。
我们被要求每年评估我们的财务报告内部控制,我们的管理层在2022财年发现了一个重大弱点,现在已经得到补救。如果我们在未来发现其他重大弱点或不利发现,我们准确或及时报告我们的财务状况或运营结果的能力可能会受到不利影响,这可能会导致投资者对我们的财务报告失去信心,补救任何内部控制缺陷的巨额费用,并最终对我们A类普通股的市场价格和3.50%可转换优先票据s.
根据经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条,我们的管理层必须报告我们的独立注册会计师事务所财务报告的内部控制的有效性,并要求我们的独立注册会计师事务所证明我们对财务报告的内部控制的有效性。管理管理层评估财务报告内部控制所必须达到的标准的规则很复杂,需要大量的文件、测试和可能的补救措施。我们每年都会开展一些活动,包括审查、记录和测试我们对财务报告的内部控制。此外,如果我们未能保持对财务报告的内部控制的充分性,我们将无法持续地得出结论,即我们根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条对财务报告进行了有效的内部控制。如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境,我们的财务报表可能会出现错误陈述,无法履行我们的报告义务,这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。这可能会导致弥补任何内部控制缺陷的巨额费用,并导致我们的股价下跌。
在提交2021财年Form 10-K之后,公司管理层评估了一个与利息成本有关的非重大会计错误,该错误本应在2021、2020和2019年财政年度以及截至2021年9月30日的财政季度为拉斯维加斯的Sphere资本化,这符合会计准则编纂主题835-20(利息资本化)的规定。由于会计错误,公司重新评估了公司财务报告内部控制的有效性,发现截至2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日和2022年3月31日存在重大缺陷。我们采取了一些补救措施,实施了截至2022年6月30日有效运作的额外控制措施,因此,我们的管理层得出结论,重大弱点已得到补救,我们对财务报告的内部控制截至2022年6月30日有效。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
由于各种因素的影响,我们的管理层在未来可能无法得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,这些因素可能部分包括财务报告内部控制中未得到补救的重大弱点。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在这些报告中需要披露的信息被累积并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官的控制和程序,以便就要求披露做出及时决定。此外,我们未来可能无法识别和补救其他控制缺陷,包括实质性的弱点。
运营和经济风险
我们的企业面临着激烈而广泛的竞争,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们的业务在某些方面和不同程度上与其他休闲活动,如电视、广播、电影、体育赛事和其他现场表演、娱乐和夜生活场所、互联网、社交媒体和社交网络平台,以及在线和移动服务,包括在线内容分发、视频点播和其他娱乐和信息来源的网站,在不同程度上竞争客人、广告商和观众,此外还与其他活动场所(包括未来的场馆和竞技场)竞争音乐会、住宿和表演,以争夺我们市场的总娱乐收入。
球类业务。我们球体业务的成功在很大程度上取决于球体体验的成功,该体验以首创的沉浸式制作为特色,可以全年每天播放多次,并旨在充分利用场馆的下一代技术。SphereExperience采用了新颖和变革性的技术,但没有确定的比较基础,而且存在内在的风险,即我们可能无法达到我们预期的成功水平,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。此外,我们的球体业务还取决于我们是否有能力继续吸引广告商和营销合作伙伴,我们还与其他场馆和公司争夺标牌和数字广告收入。广告收入的竞争程度和程度将取决于我们的定价、覆盖范围和受众人口结构等。如果球体体验的受欢迎程度或我们的广告资产没有达到我们的预期,我们来自门票销售、特许权和商品销售以及广告的收入将受到不利影响,我们可能无法用其他来源的收入来弥补损失的收入。由于上述任何原因,我们可能无法产生足够的收入来支付我们的成本,这可能会对我们的业务和运营业绩以及我们A类普通股的价格和3.50%可转换优先票据.
此外,我们预计我们的球体业务将对客户的品味高度敏感,并将取决于我们继续吸引演唱会常驻人员、大型体育赛事、公司和其他活动到我们场馆的能力,这些活动的竞争非常激烈,反过来,表演者也有能力吸引强劲的上座率。例如,Sphere将在拉斯维加斯地区与其他娱乐选择展开竞争,拉斯维加斯是一个受欢迎的娱乐目的地。
虽然该公司相信这些下一代场馆将带来与观众互动的新体验和创新机会,但不能保证嘉宾、艺术家、推广者、广告商和营销合作伙伴将继续接受这一新平台。我们与发起人和其他人签订合同,为球体和球体场地提供表演者和活动。可能有数量有限的流行艺术家、团体或活动愿意利用身临其境的体验和下一代技术(这些技术不能在其他场地重复使用),或者可以吸引观众到Sphere来,我们的业务将受到影响,以至于我们无法吸引这些愿意在我们的场地表演的艺术家、团体和活动。
此外,我们必须保持一个有竞争力的定价结构的活动可能举行的球体,其中许多可能有其他地点选择为他们提供在拉斯维加斯和其他城市。我们已经并可能继续在球体体验上投入大量资金,以继续吸引观众。我们不能向您保证,这样的投资将产生足以证明我们的投资的收入,甚至超过我们的支出。
味精网络业务。我们的味精网络业务在某些方面和不同程度上与其他节目网络、按次付费、视频点播、在线流媒体和点播服务以及由分销商和其他公司提供的其他内容竞争观众和广告商。其他公司,其中一些拥有可观的财力,继续进入或正在寻求进入视频分发市场,要么提供DTC流媒体服务,要么销售综合观看各种DTC服务的设备,这继续给本已竞争激烈的格局带来压力。我们还通过互联网、社交媒体和社交网络平台、移动媒体、广播、电影、家庭视频和其他信息来源以及娱乐和广告服务提供内容来争夺观众和广告商。重要的竞争因素是我们为节目网络收取的价格、数量、质量(特别是我们控制其媒体权利的运动队的表现)、我们网络上提供的节目的多样性,以及我们营销努力的有效性。
由广播网络(如NBC、ABC、CBS或FOX)或广播电台所有者(如辛克莱)拥有或附属的新的或现有的节目网络,可能比我们的网络更具竞争优势,通过将转播这些节目网络的协议与赋予发行商权利转播由网络拥有或附属于该网络的广播电台的协议捆绑在一起来获得分销。例如,附属于广播网络的地区性体育和娱乐网络由某些分销商转播,而这些分销商目前没有转播我们的网络。我们的业务在一定程度上取决于观众的喜好和观众对我们网络节目的接受程度。这些因素往往是不可预测的,并受到我们无法控制的影响,例如竞技节目的质量和吸引力、我们控制其媒体权利的运动队的表现、总体经济状况以及其他娱乐选择的可用性。我们可能无法成功预测人们对建议的新节目的兴趣,而观众的偏好可能会导致新节目不成功或导致我们现有节目的受欢迎程度下降。如果我们的节目没有获得或保持我们、我们的广告商或分销商预期的受众接受度,可能会对广告或会员费收入产生负面影响。我们与节目相关的成本增加,包括原创节目,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
2023年6月,我们推出了DTC流媒体产品,为消费者提供了通过我们的分销商访问我们节目的替代方案,但不能保证我们将成功执行我们的此类服务战略。我们的DTC产品代表着一种新的消费者产品,我们之前对该产品的经验有限,我们可能无法成功预测对该DTC产品的需求或该DTC产品可能对我们的传统分销业务产生的影响,包括与我们与分销商的合作协议的续签。此外,我们的DTC产品的成功将取决于许多因素,包括来自其他DTC产品的竞争,例如来自其他地区体育网络的产品。
包括NBA和NHL比赛在内的竞技节目在其他节目网络和发行平台上的可用程度可能会对我们的竞争地位产生不利影响。我们味精网络业务的竞争环境也可能受到技术发展的影响。很难预测技术对我们竞争地位的未来影响。在广告服务方面,影响竞争程度和程度的因素包括价格、覆盖范围和受众人口结构等。我们的一些竞争对手是大公司,他们拥有比我们更多的财政资源,这可能会影响我们的收视率和由此产生的广告收入。
我们的业务和经营业绩受到新冠肺炎疫情的实质性影响,政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动,以及新冠肺炎疫情或另一场大流行或公共卫生紧急情况的死灰复燃可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
在截至2021年6月30日的财年中,公司的运营和经营业绩受到新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎变种)以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的重大影响。
味精网络业务。由于新冠肺炎疫情的影响,nba和nhl都减少了2020-21赛季的常规赛数量,导致味精电视网在2021财年播出的nba和nhl电视转播比2019财年(上一个完整的财年不受新冠肺炎影响,因为2019-20赛季暂时暂停并随后缩短)要少得多。因此,MSG Networks的收入出现了下降,包括广告收入的大幅下降。没有现场直播的体育比赛也导致味精网络公司的某些费用减少,包括转播权费用、可变制作费用和广告销售佣金。自2021财年以来,MSG Networks已经在NBA和NHL播出了其五支职业球队的完整常规赛转播时间表,因此,其广告收入和某些运营费用,包括转播权费用支出,也反映了这一点。
球类业务。2020年4月,该公司宣布暂停在拉斯维加斯的球体项目建设,原因是与新冠肺炎相关的非其控制因素,包括供应链问题。这是一个复杂的建筑项目,拥有尖端技术,依赖于分包商从世界各地的各种来源获得部件。
由于疫情的持续影响继续影响其业务运营,2020年8月,该公司披露,为了在新冠肺炎疫情期间更好地保存现金,已全面恢复施工,并延长了时间表。该公司于2023年9月开放场馆。虽然在大流行期间球体没有开放,但如果开放,其运营将暂停一段时间,与其他场馆类似,其运营在重新开放时将受到安全协议和社会距离的限制。
目前尚不清楚对大流行的担忧,包括对新冠肺炎或其他未来大流行的担忧,可能会在多大程度上导致职业体育联盟暂停、取消或以其他方式减少常规原因或季后赛中安排的比赛数量,这可能会对我们味精网络部门的分销和/或广告收入产生实质性影响,或者可能导致新的政府强制容量或其他限制或疫苗/口罩要求,或者影响拉斯维加斯Sphere的使用和/或需求,影响对我们赞助和广告资产的需求,阻止我们的员工和供应商在拉斯维加斯Sphere工作(这可能导致人员困难)。阻止艺术家巡回演出或以其他方式对我们的运营产生实质性影响。见“--运营和经济风险--我们受到广泛的政府监管和这些规则的变化,如果我们不遵守这些规则,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们的业务对旅行和可自由支配的消费者支出的减少特别敏感。像新冠肺炎这样的大流行,或者对新的大流行或公共卫生紧急情况的恐惧,已经并在未来可能会长期阻碍受影响地区和全球的经济活动,导致娱乐和体育赛事及其他休闲活动的可自由支配支出下降,这可能会对我们的业务产生长期影响。就新冠肺炎大流行或另一场大流行或突发公共卫生事件对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言,它们还可能增加本“风险因素”部分描述的许多其他风险,例如与我们的流动性、债务以及我们遵守管理我们债务的协议中所包含的公约的能力有关的风险。
我们的业务已经受到不利影响,未来可能会受到经济低迷、经济衰退、金融不稳定、通胀或消费者品味和偏好变化的重大不利影响。
我们的业务取决于消费者和企业是否有能力和意愿在Sphere购买门票和套间许可证,在食品和饮料和商品上花费,订阅包括我们网络的节目套餐,并推动持续的广告、营销合作和联属费用收入,而这些收入对一般经济状况、经济衰退、对经济衰退的担忧和消费者行为都很敏感。此外,现场娱乐业经常受到消费者品味、国家、地区和地方经济状况、可自由支配的支出优先顺序、人口趋势、交通模式以及竞争企业的类型、数量和地点的变化的影响。这些风险在我们的业务中加剧,因为我们在拉斯维加斯只有一个场馆,它的成功依赖于旅游。
消费者和企业支出过去一直在下降,未来可能会因为我们无法控制的原因而随时下降。在经济放缓或衰退期间,与我们业务相关的风险通常会变得更加严重,这可能会伴随着企业赞助和广告的减少,以及我们场馆活动的上座率下降等。此外,已经明显上升的通胀已经上升,并可能继续增加包括劳动力成本在内的运营成本,继续加息以应对通胀担忧,可能会产生进一步增加经济不确定性和加剧这些风险的效果。因此,美国和全球经济的不稳定和疲软,包括金融市场中断、通胀、经济衰退、高失业率、地缘政治事件(包括新冠肺炎大流行或未来另一场大流行造成的任何长期影响)以及对消费者和企业可自由支配支出的负面影响,过去对我们的业务和运营业绩产生了重大负面影响,未来也可能产生重大负面影响。消费者或企业支出的长期减少,包括广告支出,如新冠肺炎疫情期间,可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。见“--运营和经济风险-我们的运营和运营业绩受到新冠肺炎大流行以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的重大影响,新冠肺炎大流行或另一场大流行或公共卫生紧急情况的死灰复燃可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响.”
我们业务的地理集中度可能会使我们面临比竞争对手更大的风险,并对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
球体业务目前只在拉斯维加斯一个场地运营,因此,与拥有更多运营物业或在更多市场运营的竞争对手相比,面临的风险程度要大得多。MSG Networks的节目网络广泛分布在纽约州及其附近的某些地区。
因此,该公司特别容易受到拉斯维加斯、纽约州及其周边地区的不利事件(包括恐怖主义行为、自然灾害、流行病、流行病、天气状况、劳动力市场中断和政府行动)和经济状况的影响。
我们的业务可能会受到恐怖活动或恐怖活动威胁、天气和其他阻碍在公众集会显眼地方举行集会的条件的不利影响。
我们业务的成功取决于赞助人是否愿意和有能力参加我们会场的活动。我们经营的场所,就像所有重要的公共集会场所一样,可能成为恐怖活动的目标,包括国内恐怖主义行为,或其他阻碍出席的行动。在我们的任何一个场馆或其他类似场馆(包括位于其他地方的场馆)或附近进行的任何此类活动或威胁活动,都可能导致我们场馆的上座率下降,并对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。如果我们的场地长时间无法运营,我们的业务和运营将受到实质性的不利影响。同样,重大流行病或大流行,如新冠肺炎大流行,或此类活动的威胁或感觉到的威胁,可能会阻碍公众在我们的活动和场地集会,从而对出席我们的活动和场地的人数产生不利影响。此外,防范此类事件的成本,包括为客人的健康和安全实施额外保护措施的成本,可能会降低我们业务的盈利能力。见“--运营和经济风险-我们的运营和运营业绩受到新冠肺炎大流行以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的重大影响,新冠肺炎大流行或另一场大流行或公共卫生紧急情况的死灰复燃可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响.”
在我们拥有或经营场馆的地点,天气或其他条件,包括自然灾害,可能会影响顾客上座率以及食品、饮料和商品的销售等。天气状况也可能要求我们取消或推迟活动。天气或其他条件可能会阻止我们或我们的分销商向客户提供我们的节目或减少广告支出。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务和经营结果产生实质性的负面影响,任何此类事件都可能损害我们以优惠条款获得或续保保险的能力,甚至根本不能。
我们可能寻求收购和其他战略交易和/或投资,以补充或扩大我们可能不成功的业务;我们在我们不控制的业务中有大量投资。
我们可能会不时探索购买或投资其他业务、场地或资产的机会,我们认为这些业务、场所或资产将补充、增强或扩大我们的现有业务,或可能为我们提供增长机会,包括可能不同于本公司当前业务的机会。我们能够识别和完成的任何交易可能涉及风险,包括大量资本的承诺、债务的产生、垫款的支付、管理层将注意力和资源从我们现有的业务转移到发展和整合被收购或合并的业务、无法成功地将此类业务或资产整合到我们的运营中、与收购或针对我们投资或收购的公司相关的诉讼或其他索赔、我们对某些公司(包括合资企业和其他少数股权投资)缺乏控制、无法实现预期结果的风险以及如果基础交易或合资企业不成功可能面临的损失。有时,我们在我们根据权益会计方法核算的业务上进行了重大投资,未来我们可能会再次投资。其中某些投资在过去曾造成运营亏损,某些投资需要我们以股权或贷款的形式进行额外投资。例如,在我们于2024年4月收购剩余业务之前,我们对Holoploy的投资因我们在实体运营亏损中所占份额而大幅减少。不能保证这些投资将单独或整体盈利,也不能保证它们在未来不需要我们提供大量额外资金。
我们可能无法控制这些投资的日常运营。我们过去已经减记,如果这些投资在未来不成功,我们可能会减记全部或部分此类投资。此外,这些业务可能受到法律、规则和其他情况的约束,在其运营中存在风险,这些风险可能与我们所受的风险相似,也可能不同。上述任何风险都可能对我们的业务和经营结果造成重大负面影响,或对我们的投资价值产生不利影响。
我们受到广泛的政府监管和这些法规的变化,如果我们不遵守这些法规,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们的业务受制于联邦、州和地方政府以及外国政府当局的一般权力。我们味精网络业务的某些方面也受NBA和NHL的某些规则、法规和协议的约束。一些FCC法规直接适用于我们的味精网络业务,而其他FCC法规尽管是针对经销商实施的,但会间接影响节目网络。
•与场地有关的许可证/执照。球体像所有公共空间一样,受到州和地方政府实施的建筑和卫生法规以及消防法规以及分区和户外广告和标牌法规的约束。我们还需要一些许可证才能运营,包括但不限于占用许可证、展览许可证、食品和饮料许可证、酒类许可证、标牌权利和其他授权。未能收到或保留,或暂停酒类牌照或许可证,可能会中断或终止我们在我们的场地提供酒精饮料的能力。与酒类牌照相关的额外规定可能会限制我们未来的活动,或者显著增加合规成本,或者两者兼而有之。我们遵守的法规一般规定,向明显醉酒或未成年的顾客提供酒精是违法的,并可能规定对此类违规行为造成的某些损害承担严格责任。我们的责任保险覆盖范围可能不足以或不足以覆盖任何或所有此类潜在责任。我们未能保留这些许可证或执照可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
•公共卫生与安全。由于政府为应对新冠肺炎疫情而强制实施的组装限制和关闭,味精网络在2021财年播出的游戏大幅减少。不能保证由于未来新冠肺炎(包括变种)的爆发或另一场大流行或突发公共卫生事件,这些限制中的一些或全部不会再次实施。我们无法预测这些事件的长期影响,包括新的政府法规或要求。例如,为应对大流行而采取的未来政府法规可能会影响我们从我们选择主办的活动中获得的收入和/或产生的费用,从而使历史上有利可图的活动反而会导致亏损。见“--运营和经济风险--我们的经营和经营业绩受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的重大影响,而新冠肺炎疫情或另一场大流行或公共卫生紧急情况的死灰复燃可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。“
•环境法。我们和我们的场馆遵守与使用、处置、储存、排放和释放危险和非危险物质有关的环境法律和法规,以及分区和噪音水平限制,这些限制可能会影响我们场馆的运营。购买、建造或翻新场馆可能会增加对本条例的遵守及其相关费用。此外,某些法律和法规可能要求我们对我们设施或第三方废物处置场所的有害物质污染的补救以及与任何污染相关的任何人身伤害或财产损失承担严格的、连带和个别的责任。我们的商业一般责任和/或污染法律责任保险可能不足以或不足以覆盖任何或所有此类潜在责任。
•广播。立法、法院行动以及联邦和州监管程序可能会通过修改我们向分销商和公众提供我们的内容或节目网络的费率、条款和条件,或以其他方式对我们的活动范围或战略业务替代方案产生重大影响,从而对我们的节目业务产生重大影响。我们无法预测任何此类立法、司法或监管行动的可能性、结果或对我们业务的影响。此外,如果现行或拟议的法规和法律阻碍或刺激分销商的增长,我们的业务可能会受到影响。美国国会和联邦通信委员会目前正在考虑,并可能在未来通过、修改或废除涉及可能直接或间接影响我们业务的各种事项的法律、法规和政策。对经销商和节目编排网络的监管受制于政治进程,在过去二十年中一直在不断变化。今后可能会提议或通过对法律和法规要求进行进一步的实质性修改。我们的业务和我们的经营结果可能会受到未来立法、新法规或放松管制的重大负面影响。
•数据隐私.我们须遵守适用于收集、传输、储存、处理及使用个人资料或个人资料的各种资料隐私及保护法律、法规、政策及合约义务,其中包括对个人资料的隐私及安全施加若干规定。关于数据隐私和保护以及互联网作为商业媒介的使用的各种法律和法规正在迅速发展、广泛和复杂,并且可能包括相互不一致或在范围或应用方面不确定的规定和义务。
美国的数据保护格局正在迅速演变。随着我们的运营和业务增长,我们可能会受到新的或额外的数据保护法律和法规的约束或影响,并面临监管机构更严格的审查或关注。例如,加利福尼亚州已经通过了一项全面的数据隐私法,2018年加州消费者隐私法(CCPA),包括新泽西州、弗吉尼亚州、科罗拉多州、犹他州和康涅狄格州在内的其他多个州也通过了类似的法律,各个额外的州可能会在不久的将来这样做。此外,加州隐私权法案(“CPRA”)对涵盖的企业施加了额外的数据保护义务,包括额外的消费者权利程序和义务、对数据使用的限制、对较高风险数据的新审计要求以及对敏感数据的某些使用的限制。CPRA的大部分条款于2023年1月1日生效,
并且可能需要额外的合规性投资和潜在的业务流程更改。此外,美国有几项联邦和州一级的立法提案,可能会强加新的隐私和安全义务。我们还不能确定这些未来的法律法规可能会对我们的业务产生什么影响。
此外,政府当局和私人诉讼当事人继续对在线收集、使用、传播和安全做法不公平或欺骗性的公司提起诉讼。
我们的业务正在并可能在未来受到各种其他法律和法规的约束,包括许可证、许可、工作条件、劳工、移民和就业法律;健康、安全和卫生要求;以及遵守《美国残疾人法》(以及相关的州和地方法规)。
适用于我们业务的法律和监管框架的任何变化都可能对我们的业务产生不利影响,而我们未能遵守适用的政府法律和法规,或未能保持必要的许可证或许可证,可能会导致责任或政府行为,可能对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们的业务一直受到季节性波动的影响,我们的经营业绩和现金流在过去和未来都会发生很大变化,随着时间的推移而变化。
我们的收入和支出一直是季节性的,并可能继续是季节性的。例如,我们的MSG Networks部门通常继续预计在其财政年度的第二和第三季度获得更高的年度收入份额,因为MSG Networks的广告收入主要来自其现场NBA和NHL专业体育节目的库存销售。因此,我们的经营业绩及现金流量反映各期间的重大变动,并将于未来继续如此。因此,我们的经营业绩的期间与期间的比较可能不一定有意义,一个期间的经营业绩并不代表我们在整个财政年度的财务业绩。这种变化可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
劳工问题可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
倘劳动力市场因COVID-19疫情或其他未来流行病的重新影响或其他因素而中断,我们可能难以维持Sphere场地的人手及挽留公司部门的人才。倘我们无法吸引及挽留合资格人才或以合理条款吸引及挽留合资格人才,Sphere可能出现人手短缺或营运成本上升,而我们满足宾客需求的能力亦可能受到限制,任何情况均可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。
我们的业务有赖于加入工会的工人的努力。截至2024年3月31日,我们约有15%的员工由工会代表。在这类工会员工中,约有6%的员工受到截至2024年3月31日到期的集体谈判协议的约束,约46%的员工受集体谈判协议的约束,如果不提前延长,该协议将于2025年3月31日到期。与我们有CBA的工会之间的任何劳资纠纷,如罢工或停工,都可能对我们的业务和运营结果(包括我们制作或呈现身临其境的作品、音乐会、节目、戏剧作品、体育赛事和其他活动的能力)产生实质性的负面影响。例如,美国作家协会和SAG-AFTRA的成员分别于2023年5月和7月开始停工,持续了几个月。如果参与原创身临其境制作的工会发生这些或其他停工,而我们无法从有关工会或工会获得豁免,可能会对我们的业务造成不利影响。
此外,NBA和NHL球员都由CBA覆盖,我们可能会受到这两个联盟的工会关系的影响。NBA和NHL过去都经历过劳工困难,未来可能会出现劳工问题,比如球员罢工或管理层停摆。例如,NBA经历了劳工困难,包括2011-12赛季的停摆,导致常规赛从82场缩短到66场。此外,NHL也经历了劳工困难,包括2004年9月开始的停摆,导致整个2004-05赛季的NHL赛季被取消,以及2012-13赛季的停摆,导致常规赛从82场缩短到48场。
如果任何NBA或NHL比赛因任何此类劳工困难而被取消,收入的损失,包括对MSG Networks制作或呈现节目的能力的影响,将对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们所依赖的系统不可用可能会对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。
我们在业务运营中依赖各种内部和第三方软件或系统,包括门票销售、信用卡处理、电子邮件营销、销售点交易、数据库、库存、人力资源管理和财务系统,以及用于呈现Sphere活动和身临其境的产品、广告或标牌的其他系统,如音频和视频。有时,这些安排中的某些安排可能不在长期协议范围内。我们所依赖的信息和其他系统和基础设施、我们自己的网站和其他计算机系统以及附属公司和第三方软件、计算机网络和其他基础结构和通信系统服务提供商的系统中断和缺乏集成和冗余,可能会对我们运营网站、应用程序、处理和履行交易、响应客户查询、呈现事件和总体保持成本效益运营的能力产生不利影响。此类中断可能是由于自然灾害、恶意行为(如黑客攻击或恐怖主义或战争行为)、人为错误或影响此类第三方的其他因素造成的。这些内部或第三方服务或系统的故障或不可用,取决于其严重性和持续时间,可能会对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。另请参阅“-与治理和我们的受控所有权相关的风险-我们依赖关联实体在各种协议下的表现以讨论MSG娱乐公司代表我们提供的服务。
虽然我们为运营的某些方面提供了备份系统和异地数据中心,但灾难恢复规划本身并不能针对所有可能发生的情况。此外,我们可能没有足够的保险覆盖范围来补偿重大中断造成的损失。如果这些不利事件中的任何一个发生,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
存在与SPERE相关的伤害和事故风险,这可能使我们受到人身伤害或其他索赔;我们在其他类型的诉讼中面临不利后果的风险。
制作和举办活动以及运营、维护、翻新或建设我们的场馆存在固有的风险(包括由于球体的独特功能而产生的风险)。因此,可能会对客人满意度产生负面影响的人身伤害、事故和其他事件时有发生,这可能会使我们面临索赔和责任。
这些风险可能不在保险范围之内,或者可能涉及超过任何适用保险单限制的风险。与球体活动相关的事件也可能减少我们活动的上座率,并可能对我们的收入和运营结果产生负面影响。虽然我们寻求为我们不宣传的场馆活动获得合同赔偿,并且我们也维持为正常业务过程中的事件提供保险的保险,但不能保证此类赔偿或保险在任何时候和所有情况下都是足够的。
本公司及其子公司不时涉及各种法律程序,包括由政府机构、股东、客户、员工、私人当事人和其他利益相关者提起的法律程序或诉讼。诉讼的结果本质上是不可预测的,无论索赔的是非曲直,诉讼可能昂贵、耗时、扰乱我们的运营、损害我们的声誉并分散管理层的注意力。因此,我们可能会因诉讼(包括与解决此类诉讼相关的诉讼)而承担责任,而诉讼可能是实质性的,并且我们可能没有或没有足够的保险覆盖范围,或者受到其他形式的非金钱救济的影响,这可能会对公司造成不利影响。就其性质而言,诉讼的结果很难评估和量化,其持续的辩护代价高昂。我们与任何此类诉讼相关的责任和任何辩护费用都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们面临着在国际上做生意的风险。
我们在美国以外有业务和财产。因此,我们的业务受到国际业务固有的某些风险的影响,其中许多风险是我们无法控制的。这些风险包括:
•影响贸易和税收的法律和政策,包括与货币、资金汇回和预扣税有关的法律和政策,以及这些法律的变化;
•改变当地监管要求,包括对外资所有权的限制;
•汇率波动;
•外汇管制、关税和其他贸易壁垒;
•对知识产权的保护程度不同,对盗版知识产权的态度不同;
•外国隐私和数据保护法律法规,如欧盟一般数据保护条例,以及这些法律的变化;
•外国经济和政府的不稳定;
•战争、恐怖主义行为和国外流行病或流行病的爆发;
•反腐败法律和法规,如美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》,它们对我们如何开展海外业务提出了严格的要求,以及这些法律和法规的变化;以及
•改变消费者对娱乐的偏好。
与国际业务相关的这些风险和其他风险相关的事件或事态发展可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
与网络安全和知识产权相关的风险
我们面临着不断变化的网络安全和类似的风险,这可能会导致我们的机密信息丢失、披露、被盗、破坏或挪用或访问,并导致我们的业务中断、我们的品牌和声誉受到损害、法律风险和财务损失。
通过我们的业务,我们收集和存储某些个人、专有和其他敏感信息,包括支付卡信息,这些信息是通过购买、在我们的网站上注册、移动应用程序或以其他方式与我们通信或互动提供给我们的,包括通过电子手段。这些活动需要使用在线服务和集中数据存储,包括通过第三方服务提供商。以电子形式保存的数据有发生安全事件的风险,包括违规、泄露、入侵、篡改、盗窃、破坏、挪用或其他恶意活动。我们保护这些个人和其他敏感信息的能力,包括关于公司和我们的客户、赞助商、合作伙伴、分销商、广告商和员工、独立承包商和供应商的信息,对我们的业务非常重要。我们认真对待这些问题,并采取重大措施保护我们存储的信息,包括实施系统和流程以阻止恶意活动。这些保护措施成本高昂,需要随着技术变化和克服安全措施的努力变得更加复杂而不断监测和更新。请参阅“—经济和经营风险-我们受到广泛的政府监管和这些规则的变化,如果我们不遵守这些规则,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响.”
尽管我们做出了努力,但安全事件的风险无法完全消除,我们维护和传输消费者、赞助商、合作伙伴、分销商、广告商、公司、员工和其他机密和专有信息的信息技术和其他系统可能会由于员工错误或其他情况而受到损害,例如恶意软件或勒索软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击、拒绝服务攻击、商业电子邮件泄露或其他。我们或我们供应商的系统受损可能会影响我们网络或第三方服务提供商的信息安全。此外,外部各方可能试图欺诈性地诱使员工、供应商或用户披露敏感、专有或机密信息,以便访问数据和系统。因此,我们或我们客户或关联公司的敏感、专有和/或机密信息可能会在未经同意的情况下丢失、披露、访问或被窃取。
鉴于用于未经授权访问网络、数据、软件和系统的技术不断发展,我们还继续审查和加强我们的安全措施。我们可能被要求支付巨额费用,以应对发生的任何实际或潜在的安全事件,而我们可能没有为任何或所有此类费用提供保险。如果我们遇到实际或感知到的安全事件,我们开展业务的能力可能会中断或受损,我们的系统可能会受到损害,我们可能会失去盈利机会或这些机会的价值可能会降低,我们可能会因为未经许可使用我们的知识产权而损失收入。未经授权访问或违反我们的系统安全可能会导致数据丢失、业务损失、严重声誉损害、对客户或投资者的信心造成不利影响、转移管理层的注意力、监管调查和命令、诉讼、赔偿义务、合同违约的损害赔偿、违反适用法律或法规的处罚以及巨额补救费用,这可能包括对可能已造成的资产或信息被盗或丢失的责任和修复系统损坏、向客户或其他业务合作伙伴提供激励以努力在违约后保持业务关系以及其他责任。此外,如果发生安全事件,修改立法可能会增加潜在诉讼的风险。例如,CCPA于2020年1月1日生效,并于2023年1月被CPRA扩大。CCPA为加州居民提供私人诉权(除法定损害赔偿外),其敏感个人信息因企业违反合理保护此类信息的义务而被泄露。我们的保险覆盖范围可能不足以支付数据泄露、赔偿义务或其他责任的成本。
此外,在某些情况下,我们可能有义务通知相关利益攸关方安全违规行为。此类强制性披露成本高昂,可能导致负面宣传,可能导致我们的客户对我们的安全措施的有效性失去信心,并可能需要我们花费大量资本和其他资源来应对或缓解实际或预期的安全漏洞造成的问题。
我们可能会受到与我们的内容或技术相关的侵权或其他索赔。
第三方可能会不时针对我们声称的知识产权侵权索赔(例如,版权、商标和专利)或与我们的产品、品牌、编程、技术、数字产品和/或内容或其他内容或材料有关的其他索赔,其中一些可能对我们的业务非常重要。此外,我们的产品和/或节目可能会使我们受到诽谤、侵犯隐私权或公开权或类似类型的指控。任何此类索赔,无论其是非曲直或结果如何,都可能导致我们产生巨额成本,从而损害我们的运营结果。对于这些类型的索赔或费用,我们可能不会获得赔偿,也不会有保险覆盖。此外,如果我们无法继续使用某些知识产权,我们的业务和运营结果可能会受到实质性的负面影响。
窃取我们的知识产权可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们业务的成功在一定程度上取决于我们维护我们知识产权并将其货币化的能力,包括为Sphere、MSG Networks(包括我们的DTC产品)开发的技术、我们的品牌标志、我们的节目、技术、数字内容和其他对我们的业务至关重要的内容。窃取我们的知识产权,包括内容,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响,因为它可能会减少我们从合法利用此类知识产权获得的收入,破坏合法的分发渠道,限制我们控制我们内容营销的能力,并抑制我们从创建此类内容所产生的成本中收回或获利的能力。为了维护我们的知识产权或保护我们的商业秘密,诉讼可能是必要的。任何这种性质的诉讼,无论结果如何,都可能导致我们招致巨额费用,并使我们面临上述诉讼的其他固有风险。
与治理和我们的受控所有权相关的风险
我们在很大程度上依赖于关联实体在各种协议下的表现。
吾等已与MSG Entertainment订立多项有关MSGE分销的协议,并与MSG Sports订立有关于2020年4月向MSG Sports的股东分销本公司所有已发行普通股的协议(“2020娱乐分销”),而MSG Networks亦与MSG Sports订立有关于2015年9月从MSG Networks剥离MSG Sports的各项协议(“2015 Sports分销”),包括(其中包括)分销协议、税务分拆协议、服务协议、雇员事宜协议及若干其他安排(包括其他支援服务)。这些协议包括分配雇员福利、税款和某些可归因于适用分配前、分配时和分配后期间的其他负债和义务。就2015年体育发行、2020年娱乐发行及MSGE发行而言,吾等分别向味精体育及味精娱乐提供有关本公司业务产生的责任的弥偿,而味精体育及味精娱乐则分别就其保留的业务所产生的责任向吾等提供弥偿。MSG Networks与MSG Sports达成的媒体转播权协议为我们提供了尼克斯和流浪者队比赛的独家本地直播媒体转播权。根据这些媒体权利协议,2023财年的转播权费用约为1.726亿美元。根据这类转播权协议规定的合同转播权费用每年都会增加,在某些情况下可能会有所调整,包括如果味精体育在任何一年都不提供最低数量的独家现场比赛。
本公司、味精体育和味精娱乐各自依赖其他公司履行其在这些协议下的义务。如果MSG Sports或MSG Entertainment违反或无法履行其在这些协议下各自的重大义务,包括未能履行其赔偿或其他财务义务,或者这些协议以其他方式终止或到期,而我们没有签订替换协议,我们可能会遭受经营困难和/或重大损失。
MSGE分配可能会导致重大的税务负担。
我们收到了Sullivan&Cromwell LLP的意见,其中大意是MSGE分配应符合国内税法(“准则”)下的免税分配资格。该意见对美国国税局(IRS)或法院不具约束力。本意见未涉及的与MSGE分配相关的某些交易可能会导致我们确认收入或收益。该意见依赖于事实陈述和合理假设,如果不正确或不准确,可能会危及依赖这种意见的能力。
如果MSGE分销没有资格享受美国联邦所得税的免税待遇,那么,一般而言,我们将确认的应税收益金额等于MSGE分销中分销的味精娱乐普通股的公平市场价值超过我们的纳税基础(即,就像我们以公平市场价值在应税销售中出售了该味精娱乐普通股一样)。此外,我们股东收到的味精娱乐普通股将是一种应税分配,每个在MSGE分销中收到味精娱乐普通股的美国股东将被视为美国持有人收到了等于分配给
它通常首先被视为应税股息,范围为该股东在我们收益和利润中按比例分配的股息,然后被视为非应税资本回报,范围为股东在我们普通股中的纳税基础,然后被视为任何剩余价值的资本收益。预计任何此类税收对我们和我们的股东来说都将是相当可观的。看见--如果MSGE分销被视为应税交易,我们可能对MSG娱乐公司负有重大赔偿义务。“
如果MSGE分销被视为应税交易,我们可能对MSG娱乐负有重大赔偿义务。
我们已与MSG Entertainment订立税务分离协议(“娱乐税务分离协议”),列明双方在MSGE分销前后的联邦、州、地方或外国税项的权利和义务,以及相关事宜,例如提交报税表、进行美国国税局和其他审计。根据娱乐税分离协议,我们必须赔偿味精娱乐因违反某些契约而造成的损失和税款,以及与MSGE分销相关的某些应税收益,包括因收购我们的股票或资产而产生的损失和税收。如果我们被要求在娱乐税分离协议规定的情况下对味精娱乐进行赔偿,我们可能会承担巨额债务,这可能会对我们的财务状况造成重大不利影响。
2020年的娱乐发行可能会导致巨额税收负担。
MSG Sports收到了Sullivan&Cromwell LLP的意见,大意是2020年的娱乐分销符合该准则下的免税分销资格。该意见对美国国税局或法院没有约束力。与2020年娱乐分销相关的某些交易没有在意见中涉及,可能会导致MSG Sports确认收入或收益。该意见依赖于事实陈述和合理假设,如果不正确或不准确,可能会危及依赖这种意见的能力。
如果2020年的娱乐分配不符合美国联邦所得税的免税待遇,那么,一般而言,味精体育将确认的应税收益金额等于我们在2020年的娱乐分配中分配的普通股的公平市场价值超过MSG体育的纳税基础(即,就像它以公平市场价值在应税销售中出售了此类普通股一样)。此外,味精体育的股东收到我们公司的普通股将是一种应税分配,每个在2020年娱乐分配中收到我们普通股的美国股东将被视为美国股东收到的分配等于我们普通股的公平市场价值的分配,通常首先被视为应税股息,范围是该持有人在味精体育的收益和利润中按比例分配的股息,然后是在其MSG体育普通股的持有者的纳税基础范围内的免税资本回报。并于其后作为任何剩余价值的资本收益。预计对味精体育股东和味精体育征收的任何此类税收都将是相当可观的。见“-如果2020年的娱乐分销被视为应税交易,我们可能对味精体育负有重大赔偿义务。“
如果2020年的娱乐分销被视为应税交易,我们可能对味精体育负有重大赔偿义务。
我们已经与MSG Sports签订了税务分离协议(“体育税收分离协议”),该协议规定了双方在2020年娱乐分销之前和之后关于联邦、州、地方或外国税收的权利和义务,以及相关事宜,如提交纳税申报单和进行美国国税局和其他审计。根据体育税收分离协议,我们必须赔偿味精体育因违反某些契约而造成的损失和税收,以及味精体育确认的某些应税收益,包括因收购我们的股票或资产而造成的损失和税收。如果我们被要求在体育税收分离协议中规定的情况下对味精体育进行赔偿,我们可能会承担巨额债务,这可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。
某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于持有我们的3.50%可转换优先票据,A类普通股和B类普通股,如果我们被视为USRPHC。
本公司尚未就本公司是否被视为守则第897(C)(2)节所界定的“美国不动产控股公司”(“USRPHC”)作出决定。一般而言,如果在任何适用的确定日期,我们的“美国不动产权益”的公平市场价值等于或超过我们全球不动产权益和我们用于贸易或企业使用或持有的其他资产(均为美国联邦所得税目的而确定)的总公平市场价值的50%,则我们将被视为USRPHC。然而,由于确定我们是否为USRPHC取决于我们在美国的不动产权益和其他资产的相对公平市场价值,而且由于USRPHC规则复杂,确定我们是否为USRPHC取决于可能超出我们控制的事实和情况,因此我们不能保证我们的
USRPHC状态。如果我们被视为USRPHC,某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于持有我们的3.50%可转换优先票据、A类普通股和B类普通股。
我们被多兰家族控制着。由于他们的控制,Dolan家族有能力阻止或导致控制权的变化,或批准、阻止或影响公司的某些行动。
我们有两类普通股:
•A类普通股,有权每股一票,并有权集体选举我们董事会25%的成员;以及
•B类普通股,每股有10个投票权,并有权集体选举其余75%的董事会成员。
截至2024年3月31日,多兰家族的某些成员,包括为多兰家族成员的利益而设立的某些信托基金(统称为“多兰家族集团”),合计拥有我们B类普通股的100%,大约6.5%我们已发行的A类普通股(包括可在60天内行使的期权2024年3月31日)和我们所有已发行普通股在董事选举以外的其他事项上的总投票权的约72.3%。持有B类普通股的多兰家族集团的成员是一项股东协议的缔约方,该协议的效力是使我们B类普通股持有人的投票权在我们B类普通股持有人投票表决的所有事项上成为一个整体。根据股东协议,多兰家族集团成员所拥有的B类普通股股份(相当于所有已发行B类普通股)将根据多兰家族委员会(定义见下文)的决定就所有事宜进行表决,惟多兰家族委员会的决定对某些合共拥有约40.5%已发行B类普通股的多兰家族信托所拥有的B类普通股不具约束力(“除外信托”)。多兰家庭委员会由查尔斯·F·多兰和他的六个孩子组成,分别是詹姆斯·L·多兰、托马斯·C·多兰、帕特里克·F·多兰、凯瑟琳·M·多兰、玛丽安·多兰·韦伯和黛博拉·A·多兰-斯威尼。多兰家庭委员会通常以多数票行事,但私有化交易的批准必须获得三分之二的票数批准,控制权变更交易的批准必须获得不少于一票的全部批准。多兰家庭委员会的有投票权的成员是詹姆斯·L·多兰、托马斯·C·多兰、凯瑟琳·M·多兰、黛博拉·A·多兰-斯威尼和玛丽安·多兰·韦伯,除了詹姆斯·L·多兰有两票外,每个成员都有一票。由于詹姆斯·L·多兰有两票,他有权阻止多兰家族委员会批准任何公司控制权变更交易。由排除信托公司拥有的B类普通股的股份将根据持有所有排除信托公司持有的B类普通股的多数的排除信托公司的决定在所有事项上进行表决,除非是对私有化交易或控制权变更交易的投票,在这种情况下,需要持有由排除信托公司拥有的B类普通股三分之二的信托公司进行投票。
多兰家族集团能够阻止我们公司控制权的变更,任何有兴趣收购我们的人在没有获得多兰家族集团同意的情况下都不能这样做。多兰家族集团凭借其股份所有权,有权选举我们所有的董事,但须由B类普通股持有人选举,并能够集体控制股东对我们所有普通股类别的股东作为一个类别共同投票的事项的决定。这些事项可能包括修改我们的公司注册证书的一些条款,以及批准基本的公司交易。
此外,至少66名持有者投赞成票或同意2/3B类普通股流通股的百分比,作为一个类别单独投票,需要批准:
•授权或发行B类普通股的任何额外股份;以及继续发行。
•对本公司公司注册证书任何条款的任何修订、更改或废除,对B类普通股的权力、优先权或权利产生不利影响。
因此,多兰家族集团有权阻止此类发布或修改。
多兰家族集团还控制着味精体育、味精娱乐和AMC网络公司,在网络公司合并之前,多兰家族集团也控制着味精网络公司。
我们已选择成为纽约证券交易所的“受控公司”,这允许我们不遵守纽约证券交易所的某些公司治理规则。
多兰家族集团的成员已经签订了股东协议,其中包括关于他们在我们B类普通股中的股份的投票。因此,在纽交所的公司治理规则下,我们是一家“受控公司”。作为一家受控公司,我们有权选择不遵守纽约证券交易所的公司治理规则,该规则要求:(I)董事会中的独立董事占多数;(Ii)独立的公司治理和提名委员会;以及(Iii)独立的薪酬委员会。
我们的董事会决定,根据纽约证券交易所的公司治理规则,将公司视为“受控公司”,而不遵守纽约证券交易所关于多数人独立的董事会以及独立的公司治理和提名委员会的要求,因为我们是一家受控公司。尽管如此,我们的董事会已经决定遵守纽约证券交易所关于成立独立薪酬委员会的要求。
未来的股票出售,包括我们某些股东行使注册权的结果,可能会对我们A类普通股的交易价格产生不利影响。
某些方拥有覆盖我们部分股份的登记权。
我们已与Charles F.Dolan、其家族成员、若干Dolan家族权益及Dolan Family Foundation订立登记权协议,向他们提供约690万股A类普通股的“索要”及“搭载”登记权,包括B类普通股转换后可发行的股份。
出售相当数量的A类普通股,包括根据这些注册权协议进行的出售,可能会对A类普通股的市场价格产生不利影响,并可能削弱我们未来通过发行股权证券筹集资金的能力。
我们与MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks共享某些董事、高级管理人员和员工,这意味着这些个人不会将全部时间和注意力投入到我们的事务中,这种重叠可能会引发冲突。
我们的执行主席兼首席执行官James L.Dolan还担任MSG娱乐公司的执行主席兼首席执行官、MSG Sports的执行主席和AMC Networks的非执行主席。此外,我们的10名董事会成员(包括James L.Dolan)兼任MSG Sports的董事,我们的9名董事会成员(包括James L.Dolan)兼任MSG Entertainment的董事,我们的7名董事会成员(包括James L.Dolan)担任AMC Networks的董事,Charles F.Dolan在担任我们董事会成员的同时担任AMC Networks的荣誉董事长。我们的执行副总裁总裁,David,格兰维尔-史密斯还担任味精体育和AMC网络的执行副总裁总裁。我们的副董事长Gregg G.Seibert兼任味精体育、味精娱乐和AMC Networks的副董事长,我们的执行副总裁总裁和总法律顾问Laura Franco兼任味精娱乐的执行副总裁兼总法律顾问,我们的秘书Mark C.Cresitello兼任副总法律顾问兼味精体育秘书兼味精娱乐秘书高级副总裁。因此,这些个人并没有全身心地投入到公司的事务中。重叠的董事、高级管理人员和员工在涉及或影响每家公司的事项上可能存在实际或表面上的利益冲突。例如,当我们一方面与MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks及其各自的子公司和继任者考虑某些可能适合不止一家公司的收购和其他公司机会时,可能会出现利益冲突。此外,如果在MSG Sports、MSG Entertainment或AMC Networks(各自称为“其他实体”)与我们之间存在的商业安排下存在问题或纠纷,则可能会发生冲突。此外,我们的某些董事、高管和员工持有MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks的股票、股票期权和/或限制性股票单位。当这些个人面临可能对我们公司和其他实体产生不同影响的决策时,这些所有权利益可能会造成实际的、明显的或潜在的利益冲突。有关我们为帮助缓解可能出现的此类潜在冲突而实施的某些程序的讨论,请参阅我们于2023年10月25日提交给美国证券交易委员会的最终委托书。
我们与MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks重叠的董事和高级管理人员可能会导致公司机会被转移到MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks,并且我们修订和重新发布的公司注册证书中的条款可能无法在这种情况下为我们提供任何补救措施。
本公司经修订及重述的注册证书确认,本公司的董事及高级管理人员(“重叠人士”)亦可担任其他实体的董事、高级管理人员、雇员、顾问或代理人,本公司可与该等其他实体进行重大业务交易。
本公司已放弃其对若干商业机会的权利,而本公司经修订及重述的公司注册证书规定,任何重叠人士均不会因任何此等人士将公司机会(经修订及重述的公司注册证书所载的若干有限类型的机会除外)引向一个或多个其他实体而非本公司,或没有向本公司提交或传达有关该等公司机会的信息而违反任何受托责任,而对本公司或其股东负有责任。我们修订和重述的公司注册证书中的这些条款也明确确认本公司与其他实体之间的某些合同、协议、安排和交易(及其修订、修改或终止),并在法律允许的最大程度上有效,前提是重叠人员与此相关的行为不违反对本公司、其任何子公司或其各自股东的受托责任。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
截至2024年3月31日,根据公司董事会于2020年3月31日初步授权并于2023年3月29日重新授权的A类普通股回购计划,公司有能力回购至多3.5亿美元的公司A类普通股。根据授权,可根据适用的内幕交易和其他证券法律法规,在公开市场交易中不时购买A类普通股的股票。购买的时间和数量将取决于市场状况和其他因素。到目前为止,还没有回购任何股票。
第6项。陈列品
(a)展品索引
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展品 不是的。 | | 描述 | |
10.1 | | 球体娱乐公司和珍妮弗·科斯特之间的雇佣协议,日期为2024年1月5日(通过参考公司2024年2月5日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4而并入)。† | |
10.2 | | MSG拉斯维加斯有限责任公司和摩根大通银行之间于2022年12月22日签署的《质押和担保协议第一修正案》,日期为2024年1月25日(通过参考公司于2024年2月5日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5合并而成)。 | |
31.1 | | 首席执行干事根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。 | |
31.2 | | 首席财务干事根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条所作的证明。 | |
32.1* | | 首席执行干事根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的证书。 | |
32.2* | | 首席财务干事根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条所作的证明。 | |
101 | | 以下材料来自Sphere Entertainment Co.截至2024年3月31日的季度报告Form 10-Q,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)精简合并资产负债表,(Ii)精简合并经营报表,(Iii)精简合并全面损失表,(Iv)精简合并现金流量表,(V)精简合并权益表和可赎回非控制权益,以及(Vi)精简合并财务报表附注。 | |
104 | | 公司截至2024年3月31日的季度报告10-Q表的封面采用内联XBRL格式,包含在附件101中。 | |
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_________________†他说,这次展览是一份管理合同或补偿计划或安排。
*随信提供。根据1934年《证券交易法》第18条的规定,这些证物不应被视为已存档,也不应承担该条款的责任。此类证据不应被视为已纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件中。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,登记人已于10月10日正式授权下列签署人代表其签署本报告这是2024年5月的一天。
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球体娱乐公司 |
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发信人: | /S记者David F.伯恩斯 |
| 姓名: | 大卫·伯恩斯 |
| 标题: | 执行副总裁总裁,首席财务官兼财务主管 |