注意事项 1.业务描述

阿瓦隆控股公司（“阿瓦隆” 或 “公司”）成立于1998年4月30日，是美国废物服务公司（“AWS”）的子公司。1998年6月17日，AWS以特别股息的形式将阿瓦隆的所有已发行股本按比例和相应基础分配给AWS普通股的持有人。

Avalon 为美国东北部和中西部特定市场的工业、商业、市政和政府客户提供废物管理服务、自备垃圾填埋管理服务和盐水注入井作业。此外，阿瓦隆还拥有阿瓦隆度假村和俱乐部有限公司（“ARCI”），其中包括运营和管理 四高尔夫球场和相关会所、运动和健身中心、网球场、沙龙和水疗服务、餐饮和宴会设施。ARCI 还拥有并经营一家酒店及其相关的度假设施，包括餐饮、宴会和会议设施、沙龙和水疗服务、健身中心、室外度假村泳池、罗马浴场、室内青少年奥林匹克规模的游泳池和网球场。

注意事项 2.演示基础

此处包含的阿瓦隆未经审计的简明合并财务报表和相关附注是根据美国证券交易委员会的规章制度编制的。因此，根据这些细则和条例，删除了通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露。随附的未经审计的简明合并财务报表和相关附注应与Avalon 2023年年度股东报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。

未经审计的简明合并财务报表包括阿瓦隆及其全资子公司和阿瓦隆拥有管理控制权的公司的账目。在合并中，所有重要的公司间账户和交易均已清除。

管理层认为，这些未经审计的简明合并财务报表包括所有调整，包括正常的经常性调整，这些调整是公允列报阿瓦隆截至2024年3月31日的财务状况以及所列中期的经营业绩和现金流所必需的。

中期的经营业绩不一定代表全年预期的业绩。

此处列出的简明合并财务报表反映了我们当前的估计和假设，这些估计和假设影响了截至财务报表之日的资产负债和相关披露金额以及所列报告期内报告的收入和支出金额。

大约 $0.12023年未经审计的简明合并运营报表中的其他收入中有100万美元已重新分类，以符合2024年的列报方式。这种改叙对业务变化没有影响。

注意事项 3.最近的会计声明

截至2024年3月31日，财务会计准则委员会发布了几份新的会计声明。本公司已经或将要通过这些声明（视情况而定）中的每一项声明。管理层认为，这些会计声明的通过不会对公司的简明合并财务报表产生或将产生重大影响。

注意事项 4.现金、现金等价物和限制性现金

就简明合并资产负债表而言，公司将所有购买时到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。阿瓦隆维持其在各种金融机构的现金余额。这些余额有时可能会超过联邦保险限额。阿瓦隆在这些账户中没有遭受任何损失，并认为它没有面临与现金和现金等价物相关的任何重大信用风险。

根据某些合同协议的条款，限制提款或使用的现金及现金等价物在简明合并资产负债表中记作限制性现金。根据贷款和担保协议的规定，限制性现金包括存入项目基金账户的贷款收益，用于支付与翻新和扩建纽卡斯尔格兰德度假村和阿瓦隆球场俱乐部相关的费用（见附注9）。

下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些金额的总和与简明合并现金流量表中显示的相同金额的总和。截至2024年3月31日和2023年12月31日，现金、现金等价物和限制性现金包括以下各项（以千计）：

注意事项 5.收入

收入确认

当合同得到双方的批准和承诺，确定了双方的权利，确定了付款条件，合同具有商业实质内容并且有可能收取对价时，公司就会确定合同。当与客户签订的合同条款下的义务得到履行时，即确认收入；通常，这种情况发生在将商品或服务的控制权移交给客户时。收入的衡量标准是我们期望通过转让商品或提供服务而获得的对价金额。我们在创收活动中同时征收的销售税和其他税款不包括在收入中，因为公司是征收和汇出销售税的直通渠道。公司不会为获得合同而产生增量成本，也不会为履行符合资本化标准的合同而产生成本。此外，由于付款是在销售点或之后不久收到的，因此公司没有重要的付款条件。

废物管理服务

Avalon 的废物管理服务提供危险和非危险废物经纪和管理服务、自备垃圾填埋场管理服务和盐水注入井运营。主要向选定的美国东北部和中西部市场的工业、商业、市政和政府客户提供废物管理服务。

阿瓦隆的废物经纪和管理业务协助客户根据客户的需求在经批准的处理和处置场所管理和处置废物。阿瓦隆向其客户提供服务，由阿瓦隆代表客户安排并承担清除、运输和处置废物的责任。

阿瓦隆的垃圾填埋管理业务为拥有自备处置设施的客户提供技术和运营服务。专属处置设施仅处置此类设施所有者产生的废物。该公司为客户提供一站式服务，包括日常运营、设施管理和管理报告。目前，阿瓦隆管理着一个位于俄亥俄州的专属处置设施。自备垃圾填埋场业务的净营业收入几乎完全取决于由阿瓦隆管理该设施的垃圾填埋场所有者产生的废物量。

阿瓦隆是少数股东，拥有管理控制权 二盐水注入井及其相关设施。根据石油和天然气资源管理司司长的命令（见附注15），盐水注入井已暂停运营。由于盐水注入井的暂停，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中没有营业收入。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，与废物管理服务相关的净营业收入约为 66% 和 69分别占阿瓦隆合并净营业收入总额的百分比。在截至2024年3月31日的三个月中， 一客户占了 14废物管理服务板块向外部客户提供的净营业收入的百分比，以及 9占合并净营业收入的百分比。在截至2023年3月31日的三个月中， 二客户占了 32废物管理服务板块向外部客户提供的净营业收入的百分比，以及 22占合并净营业收入的百分比。

对于我们的废物管理服务合同，客户与我们签订合同，在一段时间内提供一系列不同的废物管理服务，将一系列任务（即清除、运输和处置废物）整合到一个项目中。随着时间的推移，Avalon提供的服务基本相同，并且使用相同的方法来衡量公司在完全履行将该系列中的每项不同服务转让给客户的履行义务方面的进展。该系列不同的废物管理服务在一段时间内是相同的，符合该系列的提供标准，因此，公司将该系列视为一项单一履约义务。公司将交易价格分配给单一履约义务，并通过对该履约义务应用单一进展衡量标准来确认收入。随着时间的推移，Avalon 会转移对服务的控制权，从而履行履行义务并确认一段时间内的收入，因为客户在我们执行过程中会同时获得和消费 Avalon 的绩效所带来的好处。

此外，由于提供服务的承诺符合列为单一履约义务的系列，因此公司运用了实用的权宜之计，允许使用产出法确认收入的实体确认收入，其收入等于该实体有权开具发票的金额，前提是发票金额与转移给客户的价值直接对应。公司运用了该标准的实际权宜之计，允许省略与未履行的履约义务有关的披露，因为公司的大多数废物管理服务合同（i）最初的预期期限为 一一年或更短，(ii) 公司按公司有权为所提供的服务开具发票的金额确认收入。

阿瓦隆评估了我们是委托人（即按总额报告收入）还是代理商（即按净额报告收入）。阿瓦隆按总额报告废物管理服务，也就是说，向客户开具的账单金额记作收入，支付给供应商提供这些服务的金额记作运营成本。作为校长，

Avalon 主要负责履行为客户提供废物管理服务的承诺。如果客户不付款，Avalon承担信用风险，并且无论客户是否向公司付款，都有义务向提供服务的供应商付款。阿瓦隆在确定其服务的定价方面确实有一定的自由裁量权。

我们的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的服务而异。阿瓦隆与其客户没有任何融资安排。开具发票和何时付款之间的期限并不重要。

公司单独评估每项合同修正案。通常，对我们的合同所做的修改不会对协议条款或公司的履约义务产生重大影响。由于合同中包含的实质性条款没有变化，因此公司将此类合同修正案视为现有合同的一部分。如果阿瓦隆认为协议条款有重大变化，公司将重新评估并确定应将该合同视为全新的合同、替代合同还是现有合同的延续。

我们在废物管理合同中承诺的对价通常不包括重大可变金额，例如折扣、回扣、退款、信贷、价格优惠、激励措施、罚款或其他此类项目，因此，公司不会对此类物品做出估算。

高尔夫及相关业务

阿瓦隆的高尔夫及相关业务包括运营和管理 四高尔夫球场和相关会所、娱乐和健身中心、网球场、沙龙和水疗服务、餐饮和宴会设施。高尔夫及相关业务还包括酒店及其相关设施的运营，包括餐饮、宴会和会议设施、健身中心、青少年奥林匹克规模的室内游泳池和网球场。高尔夫及相关业务的收入主要包括食品、饮料和商品销售、会费、果岭费和相关的手推车租赁、房间租赁、健身活动、沙龙和水疗服务。由于恶劣的天气条件，与位于俄亥俄州东北部和宾夕法尼亚州西部的高尔夫球场相关的净营业收入在2024年和2023年前三个月微乎其微。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，与高尔夫及相关业务相关的净营业收入约为 34% 和 31分别占阿瓦隆合并净营业收入总额的百分比。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中， 不一位客户个人占阿瓦隆高尔夫及相关运营部门收入的10％或以上。

对于阿瓦隆的高尔夫及相关业务，阿瓦隆高尔夫乡村俱乐部提供会员套餐，供使用乡村俱乐部设施及其相关设施。会员协议是 一年度不可取消的承诺和价格因客户选择的会员类型而异。根据会员合同的条款和条件，在会员资格期限内收到的辞职不会解除成员的年度承诺。会员资格在会员的周年纪念日自动续订，除非会员在续订日期之前退出即将到来的会员资格。

阿瓦隆高尔夫乡村俱乐部的会员资格不包含预付入会费，也不要求设施的每月最低消费。年度会员费不包括向会员提供的食品、饮料或任何其他辅助付费服务的费用，通常也不为这些商品或服务提供折扣。会员没有义务购买或使用任何额外的商品或服务。除非会员在销售点要求并付款，否则Avalon无需提供此类商品或服务。

根据合同条款，阿瓦隆将提供无限制地使用和使用乡村俱乐部设施。Avalon在合同中的履行义务是 “随时准备的义务”，即在整个会员期限内为会员提供使用这些设施的权限。Avalon向会员提供在整个会员协议期限内使用设施的 “待命义务”，这是一项单一的履行义务，Avalon希望会员在整个会员期限内获得和使用其义务带来的好处，因此，公司在合同期限内以直线方式承认会员费。由于Avalon Golf and Country Club会员协议的有效期为一年，该公司运用了该标准的实际权宜之计，允许省略与最初预期期限为一年或更短的合同未履行的履约义务有关的披露。

对于我们的酒店运营，Avalon 的履行义务是提供住宿设施。在合同中，提供这些服务的各个组成部分（酒店房间、洗漱用品、客房清洁和便利设施）没有区别，因为作为提供住宿设施的义务的一部分，它们都是高度依赖和相互关联的。客房销售是由向酒店客人收取的固定费用推动的，该费用要求他们在约定的期限内入住The Grand Resort。公司同意在规定的时间段内以商定的价格向酒店客人提供房间。我们的酒店客房预订是一段时间内履行的履约义务，因为酒店客人同时获得和使用酒店提供的优惠。对于一段时间内履行的履约义务，我们的酒店运营部门会衡量在完全履行履约义务方面的进展情况，并在客户入住期间按比例确认收入。

对于食品、饮料和商品销售、果岭费和相关的购物车租赁、健身活动、沙龙和水疗服务以及其他辅助服务，交易价格是公司对这些商品或服务收取的固定价格。购买商品或服务后，公司将商品或服务的控制权移交给客户，客户立即消费公司业绩带来的好处，因此，我们在销售时确认收入。在向客户提供商品或服务之前，预先支付的金额，例如过夜住宿或宴会或会议设施的押金，均记为负债（参见下文的合同负债）。

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们按收入来源分列的净营业收入（以千计）。销售税和其他税收不包括在收入中。

Avalon 在美国境外没有业务，因此，不提供地理收入信息。

应收账款，净额

应收账款，净额，包括客户的账单和当前到期的金额。到期金额按其可变现净值列报。截至2024年3月31日和2023年12月31日，与我们的废物管理服务板块相关的应收账款净额约为美元9.0百万和美元8.4分别为百万。2024 年 3 月 31 日， 一客户占了大约 14废物管理服务板块应收账款的百分比以及 9合并应收账款的百分比。在 2023 年 12 月 31 日， 不一位客户占废物管理服务部门或合并净应收账款的10％或更多。与我们的高尔夫及相关业务部门相关的应收账款净额约为美元3.3百万和美元1.1截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。 没有截至2024年3月31日或2023年12月31日，高尔夫及相关运营板块的一位客户占阿瓦隆高尔夫及相关运营板块或合并净应收账款净额的10％或以上。

公司保留信贷损失备抵金，以支付预计无法收取的应收账款金额。未清时间超过合同付款期限的客户账户被视为逾期未付款。阿瓦隆通过考虑多种因素来确定其备抵额，包括贸易应收账款的逾期时间、阿瓦隆以前的应收账款损失记录、客户目前向阿瓦隆偿还债务的能力以及总体经济和整个行业的状况。当应收账款无法收回时，阿瓦隆会注销应收账款。随后收到的此类应收款的款项，视情况酌情记入信贷损失备抵额或收入贷项。信贷损失备抵金约为 $0.32024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均为百万人。

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们的信贷损失备抵额的变化（以千计）：

合约资产

合同资产包括与Avalon Golf and Country Club相关的未开票会费应收账款，用于支付客户的会员承诺，这些应收账款在年度协议期间按月计费。这些金额按其可变现净值列报。与未开账的会费相关的合同资产被归类为流动资产，因为与此类协议相关的收入是在年度会员期内确认的。我们的简明合并资产负债表中未开票的会员应收账款约为 $0.82024 年 3 月 31 日的百万美元和美元0.6截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们合同资产的变化（以千计）：

合同负债

合同负债包括与会费和客户预付款相关的未确认收入或递延收入。在履行履行义务之前收到现金付款时，我们会记录递延收入。根据公司在整个年度会员期内履行待命绩效义务的情况，我们预计何时确认会员承诺的收入，将递延会费收入归类为当期会费收入。我们的简明合并资产负债表中与会费相关的未确认或递延收入约为 $5.22024 年 3 月 31 日的百万美元和美元3.4截至 2023 年 12 月 31 日，分别为百万人。

在向客户提供商品或服务之前，客户预付款记作负债。通常，客户预付款和相应的履约义务在收到预付款之日起的12个月内得到履行。与客户预付款相关的未确认收入记录在我们的简明合并资产负债表中的 “其他负债和应计费用” 中。客户预付款约为 $1.32024 年 3 月 31 日的百万美元和美元1.2截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们的合同负债的变化（以千计）：

注意事项 6.财产和设备

财产和设备按成本列报，并在资产的估计使用寿命范围内使用直线法进行折旧，该使用寿命不同于 10到 30土地改良多年； 5到 50就建筑物和改善而言，为年；以及从 3到 10机械和设备、车辆、办公家具和设备的使用年限。租赁权益改善包括在建筑物改善中，并在其估计使用寿命或租赁期限中较短的时间内按直线分期摊销。

重大增建和装修记入财产和设备账户，而未改善或延长相关资产寿命的更换、保养和维修则按实际支出记作支出。报废或以其他方式处置的资产的成本以及相关的累计折旧在处置当年的账目中扣除。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，财产和设备包括以下内容（以千计）：

截至2024年3月31日，该公司做到了 不对建筑项目有任何重要的固定合同承诺。

每当事件或情况变化表明其账面金额可能无法收回时，阿瓦隆都会审查其长期资产的账面价值。如果存在减值指标，阿瓦隆将确定此类资产的未来现金流及其最终处置的估计未贴现总额是否低于其账面金额。如果少于，则当此类资产的账面金额超过其各自的公允价值时，减值损失将予以确认。阿瓦隆将使用此类资产的报价（如果有）来确定公允价值；或者，如果没有报价的市场价格，阿瓦隆将对预期的未来现金流进行折扣。在2024年和2023年的前三个月，没有发生任何触发事件。

注意事项 7.租约

经营租赁

阿瓦隆根据经营租赁为度假村租赁高尔夫球车和相关的全球定位系统设备、家具和固定装置，以及办公室复印机。我们的经营租赁的剩余租赁条款从少于 1年至 5.0年份。运营租赁的加权平均剩余租赁期约为 3.0年和 3.4年份分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

在2024年的前三个月，该公司做到了 不记录任何新的经营租赁使用权资产或运营租赁下的相应债务。在2023年前三个月，公司记录了经营租赁使用权资产和经营租赁下的相应债务，金额为美元35,000.

截至2024年3月31日和2023年12月31日，经营租赁下的租赁财产和相关债务包括以下内容（以千计）：

运营租赁的加权平均折扣率为 5.92024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均为%。

融资租赁

2003年11月，阿瓦隆与斯阔溪乡村俱乐部签订了长期协议，租赁和运营其高尔夫球场和相关设施。租约的初始期限为 十(10) 年与 四(4) 连续 十(10) 阿瓦隆可单方面行使的续订期限期权。根据租约，阿瓦隆有义务支付 $15,000按年租金计算，并改善租赁权益 $150,000每年。在给定年份中，Avalon在租赁权益改善上花费的金额超过美元150,000将结转并适用于未来的租赁权益改善债务。根据已经完成的租赁权益改善量，阿瓦隆预计将行使所有剩余的续订方案。截至 2024 年 3 月 31 日，大约有 29.6高尔夫球场和相关设施的剩余年限融资租赁。截至 2023 年 12 月 31 日，大约有 29.8高尔夫球场和相关设施的剩余年限融资租赁。

此外，该公司还签订了车辆、高尔夫球场维护和餐厅设备的租赁协议，这些协议被确定为融资租赁。截至2024年3月31日，车辆、高尔夫球场维护和餐厅设备的剩余租赁条款从少于 1年至 4.8年份。车辆和设备租赁的加权平均剩余租赁期约为 3.4年和 3.7年份分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，融资租赁下的租赁财产和相关债务包括以下内容（以千计）：

融资租赁的加权平均折扣率为 6.3分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，租赁费用的组成部分如下（以千计）：

在截至3月31日的十二个月中，长期、运营和融资租赁下的未来承诺如下（以千计）：

注释 8.每股基本亏损和摊薄净亏损

归属于阿瓦隆控股公司普通股股东的每股基本净亏损是通过净亏损除以已发行普通股的加权平均数计算得出的。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，已发行普通股的加权平均数为 3,899,431.

归属于阿瓦隆控股公司普通股股东的摊薄后每股净亏损的计算方法是将归属于阿瓦隆控股公司普通股股东的净亏损除以已发行普通股的加权平均数加上使用库资法确定在此期间已发行的任何加权普通等价股。计算中包含的任何加权普通等价股都与阿瓦隆授予的股票期权有关，其中阿瓦隆普通股在报告期内的加权平均市场价格高于股票期权的期权行使价。

在截至2024年3月31日的三个月中 不因此，优秀的期权不会被稀释。在截至2023年3月31日的三个月中，报告的摊薄后每股金额等于基本每股金额，因为阿瓦隆处于净亏损状态，因此，这种稀释将被视为反稀释。

注释 9.定期贷款和信贷额度协议

2022年定期贷款协议

2022年8月5日，阿瓦隆和某些直接和间接的全资子公司与劳雷尔资本公司签订了贷款和担保协议（“2022年定期贷款协议”），其中规定了美元31.0百万定期贷款。收盘时，美元20.2根据我们与Laurel Capital Corporation签订的2019年定期贷款协议，其中100万美元的收益用于还清和再融资未付金额和相关利息，以及美元0.4100万美元的收益用于支付交易成本。剩余收益约为 $10.4百万美元存入了一个项目基金账户，这些收益将用于支付未来翻新和扩建纽卡斯尔格兰德度假村和阿瓦隆球场俱乐部的费用。截至2024年3月31日和2023年12月31日，“限制性现金” 的余额为美元10.2百万和美元10.3分别为百万，并在合并资产负债表中列报。这些钱正在赚取名义利息。2019年定期贷款协议与2022年定期贷款协议一起终止。

2022年定期贷款协议的支付时间为 119等额的每月本金和利息分期付款，基于 二十五(25) 年到期日程表从2022年9月5日开始，随后最后一次性支付2032年8月5日到期日到期日到期的所有剩余本金、利息和费用。根据阿瓦隆的要求，项目资金收益可用于偿还债务。2022年定期贷款协议下的借款按固定利率计息 6.00在收盘七周年之日之前的百分比，届时利率将重置为固定利率，等于 (a) 中较高者 6.00每年百分比或 (b) 重置日期前两 (2) 个工作日的三年期国库利率总和，再加上 3.40%，前提是适用的费率在任何情况下都不得超过 8.50每年%。

阿瓦隆有权在支付预付贷款本金加上截至预付款日的应计未付利息，外加适用的预付罚款后，随时全额或部分预付2022年定期贷款协议下的未偿还金额。以预付贷款本金的百分比表示的预付罚款为6％ (6%)前五年的任何预付款；百分之四 (4%)在第六年和第七年支付任何预付款；百分之三 (3%)第八年和第九年的任何预付款；以及百分之二 (2%)在第十年的任何预付款中。

2022年定期贷款协议下的借款由协议中定义的某些不动产和相关商业资产担保。2022年定期贷款协议包含的固定费用覆盖率要求至少为 1.20从 2023 年 12 月 31 日开始，每年的 12 月 31 日进行年度测试。2022年定期贷款还包含其他非财务契约、惯例陈述、担保和违约事件。截至2024年3月31日和2023年12月31日，阿瓦隆遵守了2022年定期贷款协议的条款。

公司资本约为 $0.6根据ASC副主题470-50，与2022年定期贷款协议相关的数百万美元债务发行成本， 债务修改和清偿。公司将在2022年定期贷款协议的有效期内摊销这些成本。根据亚利桑那州立大学 2015-03， 简化债务发行成本的列报，这些成本在简明合并资产负债表中列报，直接减少了定期贷款负债的账面金额。

信贷额度协议

2018年5月31日，阿瓦隆与Premier Bank签订了商业贷款协议（“信贷额度协议”），该协议规定信贷额度最高为美元5.0百万。2023年9月18日，公司修订了信贷额度协议，将到期日延长至2025年7月31日。根据信贷额度协议，借款金额超过美元1.0百万美元受借款基础的约束，该基础是根据协议中规定的废物管理业务合格应收账款的具体水平计算得出的。

在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，均约为 $3.2根据信贷额度协议，百万美元尚未偿还。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，大约 $1.8根据信贷额度协议，有100万美元可用。信贷额度协议下的未偿借款按最优惠利率加计利息 .25%。截至2024年3月31日，信贷额度协议的利率为 8.75%.

信贷额度协议下的借款由公司的某些商业资产担保，包括应收账款、库存和设备。信贷额度协议包含的固定费用覆盖率要求至少为 1.20每年12月31日进行一次测试。信贷额度协议还包含其他非财务契约、惯例陈述、担保和违约事件。截至2024年3月31日和2023年12月31日，阿瓦隆遵守了信贷额度协议的契约。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，未偿借款的加权平均利率为 6.27% 和 6.10分别为％。

公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的定期贷款协议下的债务包括以下内容（以千计）：

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司信贷额度协议下的债务均约为美元3.2分别为百万，将于2025年7月31日到期。

在截至3月31日的十二个月中，公司2022年定期贷款和信贷额度协议下的未来到期日如下（以千计）：

注意事项 10.所得税

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，归属于阿瓦隆控股公司股东的净亏损为美元1.0百万和美元1.7分别为百万。阿瓦隆在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间都记录了州所得税准备金，这完全与废物管理和经纪业务有关。由于公司联邦递延所得税净资产的全额估值补贴已入账，这两个时期的总体有效税率都反映了美国某些州司法管辖区的所欠税款。估值补贴的变化抵消了阿瓦隆对税前亏损的所得税优惠。当与某些联邦和州亏损结转相关的递延所得税资产很可能无法变现时，将提供估值补贴。阿瓦隆继续维持其大部分递延所得税金额的估值补贴，直到未来可以明显使用递延所得税资产。

注意事项 11.长期激励计划

2019年4月25日，在年度股东大会上，股东批准了长期激励计划 “该计划”。该计划规定授予用于联邦所得税目的的非合格股票期权（“NQSO”）的期权，但被指定为激励性股票期权（“ISO”）且符合《美国国税法》第422条资格的期权除外。

该计划有 1,300,000A类普通股可供员工和非雇员董事进行股票期权。根据本计划授予的期权所涵盖的股票在行使前终止或到期，或者已交出或取消的股票应可用于期权计划下的进一步期权授予。

该计划的目的是（a）通过向阿瓦隆员工提供长期激励和奖励来提高员工个人绩效；（b）协助阿瓦隆吸引、留住和激励具有经验和能力的员工和非雇员董事；（c）将此类员工和董事的利益与阿瓦隆股东的利益联系起来。

可以授予 NQSO 的行使价，其行使价不低于 100授予之日A类普通股公允市场价值的百分比。指定为 ISO 的期权不得低于 110股东比例不少于百分之十的员工占公允市场价值的百分比 100其他员工占公允市场价值的百分比。董事会可以不时自行决定向一名或多名外部董事授予期权，但须遵守董事会可能确定的条款和条件，前提是此类条款和条件与期权计划的其他适用条款不矛盾。期权的期限不应超过 十自授予之日起的几年；除了授予百分之十股东的指定为ISO的期权外，该期权的期限应不超过 五年份。

在此之前，不得行使任何期权 一授予后一年，除非董事会期权委员会另有规定（但在此之前从未有任何规定） 6在授予后的几个月），此后期权将按照期权委员会的规定分期行使（如果有）。必须对普通股的全部股权行使期权。如果期权在最初可行使时未被行使，则应结转并可行使直至此类期权的期限到期。除期权计划规定的某些情况外，期权持有人出于任何原因终止与阿瓦隆或关联公司的雇佣关系后，不得行使任何期权。

股票期权，按比例归属于 五期限为一年，合同期限为 十自授予之日起的几年。在每个合同归属期结束时，在公共证券交易所（NYSE Amex）交易的阿瓦隆普通股的股价必须达到预定价格 三股票期权可行使之前的此类合同归属期之后的几年（见下表）。如果阿瓦隆普通股价格未达到预定价格，则股票期权将被取消或由董事会自行决定延长期限。

股票期权奖励的授予日公允价值是使用蒙特卡罗模拟估算的。之所以选择蒙特卡罗模拟来确定公允价值，是因为它纳入了六个最低考虑因素；1) 期权的行使价，2) 期权的预期期限，同时考虑期权的合同期限、员工预期行使和归属后解雇行为的影响，以及期权协议合同期内控制事件发生变化的可能性，3) 标的股票的当前公允价值，4) 标的股票价值的预期波动率期权预期期限的份额，5）期权预期期限内标的股票的预期股息，6）期权预期期限的无风险利率。

标的股票的授予日公允价值被确定为等于阿瓦隆截至授予日的公开交易股票价格乘以A类和B类已发行普通股的总和。

预期期限或期权行使前的时间，基于公司股票前期权持有人的历史行使行为。由于上述归属的性质，期权分为五个区块，每个区块都有自己的归属期限和预期期限。

对于股票期权奖励，预期波动率基于观测到的阿瓦隆普通股的历史波动率。曾经有 不预期分红和无风险利率基于与预期期限一致的时期内美国国债收益率数据。

2024年3月31日，由于期权在合同归属期后的三年内未达到预定股价，所有授予的股票购买期权均被取消。此外，先前授予的所有剩余股份均已到期。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不出色的选择。

在实现以下两个关键指标的基础上，股票期权归属并可供行使：

1) 合约归属期限：股票期权按比例归属 五一年期间。

2) 在公开证券交易所（纽约证券交易所美国运通）交易的阿瓦隆普通股价格必须在合同归属期权后的三年内达到预定的归属价格。

下表显示了归属所需的期限和预先确定的股票价格。

在截至2024年3月31日的三个月中， 不未兑现的期权，因此补偿费用为美元0。在截至2023年3月31日的三个月中，薪酬成本约为美元1,000，基于预计的拨款日期公允价值计算。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不与根据本计划授予的非既得股份薪酬安排相关的未确认的薪酬成本。

注释 12.法律事务

在开展业务的正常过程中，阿瓦隆参与诉讼、行政诉讼和政府调查，包括与环境事务有关的调查。其中一些诉讼可能会导致对阿瓦隆的罚款、处罚或判决进行评估，这可能会不时影响其业务和财务状况。尽管无法肯定地预测此类诉讼或其他诉讼的结果，但阿瓦隆认为，此类未决诉讼引起的任何未投保的最终负债、罚款或罚款，无论是个人还是总体而言，都不会对其流动性、财务状况或经营业绩产生重大不利影响（见注释15）。

注释 13.业务板块信息

在确定细分市场信息时，阿瓦隆考虑了其运营和管理结构以及应由其 “首席运营决策者” 定期审查的信息类型。使用 FASB ASC 280 的标准 分部报告，阿瓦隆的应报告细分市场包括废物管理服务以及高尔夫及相关业务。阿瓦隆将分部间净营业收入记入账户，就好像交易给第三方一样。所有列报期的分部披露均在此基础上列报。

阿瓦隆的主要业务部门废物管理服务部门为工业、商业、市政和政府客户提供危险和非危险的经纪和管理服务，为工业客户提供自备垃圾填埋场管理和盐水注入井业务。

阿瓦隆的高尔夫及相关运营部门包括四个高尔夫球场和提供餐饮和宴会设施的相关会所，一家提供住宿和度假村相关设施（包括餐饮、宴会和会议设施）的酒店以及一个多功能娱乐中心。高尔夫及相关业务板块的收入主要包括会费、果岭费、手推车租赁、房间租赁、商品销售、网球和健身活动、沙龙和水疗服务以及食品和饮料销售。

Avalon在美国境外没有业务，因此，不提供地域分段信息。在截至2024年3月31日的三个月中， 一客户入账 14废物管理服务板块向外部客户提供的净营业收入的百分比，以及 10占合并净营业收入的百分比。在截至2023年3月31日的三个月中， 二客户占了 32废物管理服务板块向外部客户提供的净营业收入的百分比，以及 22占合并净营业收入的百分比。

各部门的会计政策与阿瓦隆向股东提交的2023年年度报告中重要会计政策摘要中对合并财务报表中所述的会计政策一致。出于内部报告的目的，Avalon将分部利润衡量为所得税前的收入（亏损）。

业务分部信息，包括税前分部收益（亏损）与合并收益（亏损）的对账情况如下（以千计）：

将2024年3月31日的总资产与2023年12月31日的总资产进行比较时，废物管理服务板块的总资产增加了约美元2.1百万美元的主要原因是应收账款和分部间交易的增加，这些应收账款和分部间交易在合并中被清除。高尔夫及相关业务板块的总资产增加了 $2.1百万美元的主要原因是与The Grand Resort相关的应收账款、库存和资本支出的增加，但部分被本年度的财产和设备折旧所抵消。公司总资产减少了约美元1.1百万美元主要是由于运营现金和分部间交易的减少，这些减少在合并中被取消了。

注释 14.某些关系和关联交易

AWMS 控股有限责任公司

2013年8月，阿瓦隆成立了一家新的俄亥俄州有限责任公司——AWMS Holdings, LLC，作为控股公司，组建并拥有一系列全资子公司，这些子公司将拥有和运营二类盐水注入井和设施（统称为 “设施”）。AWMS Holdings, LLC通过私募发行出售AWMS Holdings, LLC的成员单位，为合格投资者提供投资机会。从这些发行中获得的资金以及内部出资用于建造盐水注入井运营所需的设施。AWMS Water Solutions, LLC是阿瓦隆的全资子公司，负责管理所有盐水注入井业务，包括营销和销售职能以及与油井运营有关的所有决策，占总收入的百分比。

在2014年和2013年，阿瓦隆通过一家全资子公司出资总额约为美元3.4百万，其中包括现金和某些油井资产，包括许可证，以换取AWMS Holdings, LLC的成员单位。通过私募发行购买会员单位，AWMS Holdings, LLC筹集了约美元3.82014 年和 2013 年来自合格投资者的数百万美元。有资格成为合格投资者的 Avalon 的管理层和外部董事投资了大约 $1.0AWMS Holdings, LLC 有百万美元。

由于私募发行，阿瓦隆不是AWMS Holdings, LLC的大股东。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，阿瓦隆分别拥有大约 47AWMS Holdings, LLC的百分比。根据ASC 810-10和相关修正案, 由于美国水务解决方案有限责任公司的管理控制，AWMS Holdings, LLC是一家VIE，AWMS Holdings, LLC及其子公司的财务报表包含在阿瓦隆的合并财务报表中。ASC 810-10要求将非控股权益作为股权的单独组成部分进行报告。归属于非控股权益的净亏损金额记录在我们的简明合并运营报表中 “归属于非控股权益的净亏损” 中。阿瓦隆归因于AWMS Holdings, LLC非控股权益的净亏损为美元0.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别为百万人。

Avalon Med Spa, LLC

2021 年 3 月，阿瓦隆成立了一家新的俄亥俄州有限责任公司，即 Avalon Med Spa, LLC。Avalon Med Spa, LLC在执业医生的监督下，提供选择性外观，改善非手术美容服务。Avalon Med Spa, LLC通过私募发行出售会员单位，为合格投资者提供投资机会。从这些发行中获得的资金以及内部出资用于购买医疗水疗设备和建造运营所需的设施。Avalon 运营和管理与医疗水疗中心运营有关的所有决策，其费用占总收入的百分比。

2021 年，阿瓦隆的出资总额为 $359,000，其中包括现金和某些设备，以换取Avalon Med Spa, LLC的会员单位。通过私募发行购买会员单位，Avalon Med Spa, LLC筹集了美元358,0002021 年 8 月来自合格投资者。2022年3月，阿瓦隆和合格投资者额外出资美元143,000和 $142,000，分别地。阿瓦隆的一位外部董事具有合格投资者的资格，其投资额少于 10占Avalon Med Spa, LLC总投资的百分比。阿瓦隆是 Avalon Med Spa, LLC 的大股东 50.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，公司的百分比。

根据ASC 810-10和相关修正案, Avalon Med Spa, LLC是一家VIE，Avalon Med Spa, LLC的财务报表包含在阿瓦隆的合并财务报表中。ASC 810-10要求将非控股权益作为股权的单独组成部分进行报告。归属于非控股权益的净亏损金额记录在我们的简明合并运营报表中 “归属于非控股权益的净亏损” 中。阿瓦隆归因于Avalon Med Spa, LLC非控股权益的净亏损为美元0.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别为百万人。

阿瓦隆皮肤科有限责任公司

2024年3月，阿瓦隆成立了一家新的俄亥俄州有限责任公司——阿瓦隆皮肤科有限责任公司。Avalon Dermatology, LLC提供由董事会许可的皮肤科医生提供的皮肤科服务。Avalon将根据总收入的百分比管理有关皮肤科业务的所有决策。阿瓦隆的一位具有合格投资者资格的外部董事坚持认为 49.9阿瓦隆皮肤科有限责任公司总所有权的百分比。阿瓦隆是阿瓦隆皮肤科有限责任公司的大股东 50.1截至 2024 年 3 月 31 日，该公司的百分比。

2024 年 3 月，阿瓦隆的出资额约为 $0.2百万，其中包括建筑物改善和购买某些设备，以换取Avalon Dermatology, LLC的成员单位。截至2024年3月31日，Avalon Dermatology, LLC尚未运营。经营业绩将包含在阿瓦隆的高尔夫及相关运营板块中。

注意事项 15.注入井悬架

由于2014年8月31日发生震级为2.1的地震事件，石油和天然气资源管理司司长（“处长” 或 “部门”）于2014年9月3日发布命令，立即暂停阿瓦隆的所有运营 二盐水注入井直到该司能够对油井进行进一步评估。这些命令所依据的调查结果是，两口盐水注入井位于已知地震活动区域附近，盐水注入井存在增加或产生地震活动的风险。

2014年9月5日，阿瓦隆提交了酋长令所要求的有关其AWMS #1 注油井的信息，该局长于2014年9月18日取消了对该油井的停产。2014年9月19日，阿瓦隆提交了酋长命令所要求的信息和书面计划，该命令提议对AWMS #2 注射井的注入建立某些运营和管理控制措施。尽管阿瓦隆要求反馈，但该司迄今尚未对该计划做出回应。

2014年10月2日，阿瓦隆向俄亥俄州石油和天然气委员会（“委员会”）提起上诉，对暂停AWMS #2 运营的依据以及局长立即暂停此类运营的权力提出异议。2015 年 3 月 11 日，举行了上诉听证会。州长在听证会上表示，暂停令是临时性的，他预计，一旦该州的最终决策完成，AWMS #2 将被允许恢复运营。

2015年8月12日，委员会维持了暂时暂停AWMS #2 注入业务的决定，称临时暂停将使该局长有更多时间全面评估事实，因为预计该司将实施一项专门针对注入引起的地震活动的全面监管计划。

阿瓦隆对该裁决向富兰克林县普通辩诉法院（“法院”）提出上诉，并于2016年11月1日在该法院举行了上诉听证会。2016年12月23日，法院发布了有利于阿瓦隆的裁决和命令，并撤销了委员会的裁决。法院认定，该司在26个月期间暂停和拒绝与该公司合作是任意的，不符合理由。裁决后，根据法院的裁决和命令，阿瓦隆和该司都向法院提交了拟议的重启计划。阿瓦隆的计划既规定了初始体积和压力，也规定了体积和压力的增加，同时持续监测地震活动并解决了公共健康和安全问题。

2017年2月21日，法院发布了最终裁决和命令。法院的最终裁决和命令根据阿瓦隆提交的经过细微修改的拟议重启计划规定了重启AWMS #2 盐水注入井的条件。2017年2月22日，该分庭对最终裁决和命令提出上诉，并提出了暂停执行法院命令的动议。暂缓执行动议由俄亥俄州十国会批准^第四地区上诉法院于2017年3月21日上诉。

2017 年 9 月 14 日，俄亥俄州 10 号法院举行了上诉听证会^第四地区上诉法院，并于2018年7月31日对上诉作出裁决。该决定恢复了俄亥俄州石油和天然气委员会先前对此事的决定。

2018年9月12日，该公司对俄亥俄州10号上诉^第四地区上诉法院对俄亥俄州最高法院的裁决。2018年11月21日，公司收到俄亥俄州最高法院的通知，称该法院不会受理公司对俄亥俄州10号上诉的复审^第四地方法院对石油和天然气资源管理部对富兰克林县普通辩诉法院2017年2月21日允许重启该公司AWMS Water Solutions, LLC #2 盐水注入井的上诉的裁决。

2019年4月5日，阿瓦隆向石油和天然气委员会提交了一项动议，要求撤销其先前对此事的决定。石油和天然气委员会计划于2019年8月13日就该动议举行听证会。在听证会开始之前，针对该司驳回公司撤出动议的动议，委员会驳回了此事。该公司就该裁决向富兰克林县普通辩诉法院提出上诉。2020年4月，法院审查了该司的解雇动议和公司的反对意见。继2021年5月24日收到重启令并在下文讨论之后，法院驳回了申诉。

在向富兰克林县普通辩诉法院提起上诉的同时，该公司在10年中提交了命令状^第四地区上诉法院于2019年8月30日迫使该部门负责人发布重启令或替代命令，允许该公司重启AWMS #2 油井，或者根据俄亥俄州法律向石油和天然气委员会对上述命令提出上诉。2020年10月6日，针对该司的动议，法院驳回了该命令状的申诉。

此外，2016年8月26日，阿瓦隆在11中提起了申诉^第四俄亥俄州特伦布尔县地方法院上诉法院要求签发强制令状，迫使俄亥俄州自然资源部（“ODNR”）董事启动拨款程序，以确定因非法监管侵占公司财产而造成的损失，或发布法律上的替代补救措施。该公司认为，ODNR的行为以及缺乏负责任的行为明显侵犯了公司的财产权，也违反了美国宪法第五和第十四修正案、《俄亥俄州宪法》第一条第19款以及俄亥俄州修订法典第163章。

2019 年 3 月 18 日，阿瓦隆收到通知，这 11^第四俄亥俄州特伦布尔县的上诉地方法院在命令状中作出了有利于俄亥俄州自然资源部的简易判决，该令状源于该公司盐水注入井的暂停令。该裁决于2019年4月5日被上诉至俄亥俄州最高法院。该案的口头辩论于2020年4月7日进行。2020年9月23日，俄亥俄州最高法院作出了有利于该公司的裁决。俄亥俄州最高法院推翻了11人的裁决^第四上诉地区法院，并将该案发回该法院进行案情审判。该审判于 2021 年 9 月和 10 月进行。2022年12月19日，11个^第四上诉地方法院驳回了该公司的命令状诉状。法院裁定，该公司未能确定需要进行公正的补偿/收入分析的可确认财产利益，因此驳回了公司的命令令申请。该裁决于2023年1月30日被上诉到俄亥俄州最高法院，2024年1月24日，俄亥俄州最高法院一致裁定推翻上诉法院的裁决。俄亥俄州最高法院再次发回法院，要求法院就有关该公司遭到全部还是部分收购的命令申诉作出裁决。

2021年5月24日，该公司收到了该司的首席命令，撤销了2014年9月3日AWMS #2 的暂停令，并为该油井的重启设定了条件。这些条件之一是将地震活动限制在距离油井三英里以内。根据该命令，如果发生震级为2.1或以上的地震事件，则该油井必须无限期停止运营，直到该司同意随后重启为止。该公司就2021年5月的首席命令向俄亥俄州石油和天然气委员会提出上诉，寻求合理的运营条件，使该设施能够盈利，同时保护人类健康和财产。有关此事的听证会于2022年2月举行。2022年6月30日，石油和天然气委员会就此事作出了该司的决定，再次将决定推迟到该司作出。该公司于2022年8月3日就该裁决向俄亥俄州富兰克林县普通辩诉法院提出上诉。该公司正在等待法院的裁决。

第 5 项其他信息

没有