skyt-20240331
2024Q1000181997412 月 29 日假的http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent公允价值测量
公允价值是指在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。为了确定公允价值，公司使用公允价值层次结构，根据所使用的投入分为三个级别。通常，这三个级别如下所示：
•第 1 级 — 相同资产或负债在活跃市场的报价；
•第 2 级 — 除第 1 级以外的其他可直接或间接观察的输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或基本上资产或负债的整个期限内可观察到或可观测的市场数据证实的其他输入；以及
•第 3 级 — 几乎没有或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。
金融资产和负债是根据对公允价值计量至关重要的最低投入水平对金融资产和负债进行全面分类。由于应收账款、应付账款、应计负债和其他金融营运资金项目的账面价值近似于2024年3月31日和2023年12月31日的公允价值，因为这些项目的到期日很短。由于债务浮动利率重置的频率，Revolver下的借款账面金额接近其公允价值。Revolver的公允价值是根据公允价值层次结构中归类为二级的投入确定的。
公司的非金融资产，例如财产和设备以及无形资产，在收购时按公允价值入账，只有在确认减值费用后才按公允价值重新计量。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司没有任何按公允价值计量的非经常性资产或负债。
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pure00018199742024-01-012024-03-3100018199742024-05-0800018199742024-03-3100018199742023-12-3100018199742023-01-022023-04-020001819974美国公认会计准则：优先股成员2023-01-010001819974美国通用会计准则：普通股成员2023-01-010001819974US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-010001819974US-GAAP：留存收益会员2023-01-010001819974US-GAAP：家长会员2023-01-010001819974US-GAAP：非控股权益成员2023-01-0100018199742023-01-010001819974US-GAAP：留存收益会员SRT：收养调整成员的累积影响期2023-01-010001819974SRT：收养调整成员的累积影响期US-GAAP：家长会员2023-01-010001819974SRT：收养调整成员的累积影响期2023-01-010001819974美国通用会计准则：普通股成员2023-01-022023-04-020001819974US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-022023-04-020001819974US-GAAP：家长会员2023-01-022023-04-020001819974US-GAAP：非控股权益成员2023-01-022023-04-020001819974US-GAAP：留存收益会员2023-01-022023-04-020001819974美国公认会计准则：优先股成员2023-04-020001819974美国通用会计准则：普通股成员2023-04-020001819974US-GAAP：额外实收资本会员2023-04-020001819974US-GAAP：留存收益会员2023-04-020001819974US-GAAP：家长会员2023-04-020001819974US-GAAP：非控股权益成员2023-04-0200018199742023-04-020001819974美国公认会计准则：优先股成员2023-12-310001819974美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001819974US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001819974US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001819974US-GAAP：家长会员2023-12-310001819974US-GAAP：非控股权益成员2023-12-310001819974美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001819974US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001819974US-GAAP：家长会员2024-01-012024-03-310001819974US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001819974US-GAAP：非控股权益成员2024-01-012024-03-310001819974美国公认会计准则：优先股成员2024-03-310001819974美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001819974US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001819974US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001819974US-GAAP：家长会员2024-03-310001819974US-GAAP：非控股权益成员2024-03-310001819974SKYT: 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附属机构身份会员2024-03-310001819974SKYT: oxbowRealty 会员SRT: 附属机构身份会员2020-09-282021-01-030001819974SKYT: oxbowRealty 会员SRT: 附属机构身份会员2021-01-030001819974SKYT: oxbowRealty 会员SRT: 附属机构身份会员2024-03-012024-03-310001819974US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-12-310001819974US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2024-01-012024-03-310001819974US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-022023-04-0200018199742020-03-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________
表单 10-Q
______________________
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度中： 2024 年 3 月 31 日
¨根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ________ 到 ________ 的过渡时期
委员会文件编号： 001-40345
______________________
SkyWater Logo.jpg
天水科技股份有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
______________________
特拉华37-1839853
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
2401 East 86第四街, 布卢明顿, 明尼苏达州55425
（注册人主要行政办公室的地址和邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:(952) 851-5200
______________________
根据《交易法》第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易
符号		每个交易所的名称
在哪个注册的
普通股，面值每股0.01美元SKYT纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。x  是的    ¨没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。x  是的    ¨没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。:
大型加速过滤器¨
加速过滤器
x
非加速过滤器¨规模较小的申报公司x
新兴成长型公司x
如果是新兴成长型公司，请用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第17（a）（2）（B）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。¨是的x没有
2024年5月8日，面值0.01美元的已发行普通股数量为 47,349,929.


目录
天水科技股份有限公司
目录
页号
前瞻性陈述
3
第一部分财务信息
4
第 1 项。
简明合并财务报表（未经审计）
4
简明合并资产负债表
4
简明合并运营报表
5
股东权益简明合并报表
6
简明合并现金流量表
7
简明合并财务报表附注
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
24
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
34
第 4 项。
控制和程序
35
第二部分。其他信息
36
第 1 项。
法律诉讼
36
第 1A 项。
风险因素
36
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
36
第 3 项。
优先证券违约
36
第 4 项。
矿山安全披露
36
第 5 项。
其他信息
36
第 6 项。
展品
37

2
目录
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含SkyWater Technology, Inc.（“SkyWater”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）认为是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” 的陈述。本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述，包括但不限于我们对业务、经营业绩、财务状况和前景的预期，均为前瞻性陈述。在本表10-Q季度报告中使用诸如 “可能”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“目标”、“寻求”、“潜在”、“相信”、“将”、“可能”、“应该” 和 “项目” 之类的词语或其否定词语或其变体或表达未来事件或结果不确定性的类似词语或表达通常用于识别前瞻性陈述。
我们的前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响。可能影响我们业绩的关键因素包括，除其他外：
•我们的目标和战略；
•我们未来的业务发展、财务状况和经营业绩；
•我们继续满负荷运营制造设施的能力；
•我们在及时和具有成本效益的基础上适当应对不断变化的技术的能力；
•我们的客户关系以及我们保留和扩大客户关系的能力；
•我们能够准确预测未来收入，以便适当地编制预算和调整支出；
•我们对最大客户依赖性的期望；
•我们实现客户群多元化并在新市场发展关系的能力；
•我们的第三方供应商和制造商的性能和可靠性；
•我们采购工具、材料和化学品的能力；
•我们控制成本的能力，包括我们的运营和资本支出；
•我们解决方案市场的规模和增长潜力，以及我们在这些市场服务和扩大业务的能力；
•我们客户终端市场的需求水平；
•我们在竞争激烈的劳动力市场中吸引、培训和留住关键合格人员的能力；
•不利的诉讼判决、和解或其他与诉讼相关的费用；
•贸易政策的变化，包括征收关税；
•我们筹集额外资本或融资的能力；
•我们准确预测需求的能力；
•地方、区域、国家和国际经济或政治状况的变化，包括因通货膨胀和利率上升、经济衰退或国际敌对行动加剧而产生的变化；
•美国政府计划资助的水平和时间；
•我们遵守某些美国政府合同要求的能力；
•美国和国外的监管发展;
•我们保护知识产权的能力；以及
•其他因素在标题为 “风险因素” 的部分以及公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告和本10-Q表季度报告的其他地方披露。
此外，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到可能不时出现的新风险的影响。鉴于这些风险、不确定性和假设，本10-Q季度报告中讨论的前瞻性事件和结果可能不会发生，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中表达或暗示的业绩存在重大和不利的差异。任何前瞻性陈述都不能保证未来的表现。您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件或结果的预测。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但前瞻性陈述中反映的结果、活动水平、业绩或事件和情况可能无法实现或发生。
本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述仅代表我们截至本文发布之日的观点。我们预计，随后的事件和事态发展将导致我们的观点发生变化。但是，除非法律要求，否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，以使此类陈述符合预期变化或实际业绩，或出于任何其他原因。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述来代表我们自本文发布之日起的任何日期的观点。
3
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
天水科技公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
2024年3月31日2023年12月31日
（以千计，共享数据除外）
资产
流动资产
现金和现金等价物$20,002 $18,382 
应收账款（减去信贷损失备抵后的净额）美元96和 $180，分别是）
57,895 65,961 
合同资产（扣除信贷损失备抵金）62和 $99，分别是）
24,922 29,666 
库存15,558 15,341 
预付费用和其他流动资产24,528 16,853 
应收所得税82 172 
流动资产总额142,987 146,375 
财产和设备，净额157,281 159,367 
无形资产，净额6,320 5,672 
其他资产5,693 5,342 
总资产$312,281 $316,756 
负债和股东权益
流动负债
长期债务的当前部分$3,631 $3,976 
应付账款25,919 19,614 
应计费用30,512 48,291 
短期融资，扣除未摊销的债务发行成本32,612 22,765 
合同负债56,109 49,551 
流动负债总额148,783 144,197 
长期负债
长期债务，减去流动部分，扣除未摊销的债务发行成本35,665 36,098 
长期合同负债58,605 65,754 
递延所得税负债，净额623 679 
其他长期负债9,204 9,327 
长期负债总额104,097 111,858 
负债总额252,880 256,055 
承付款和或有开支（注10）
股东权益
优先股，$0.01每股面值 (80,000,000授权股份； 零截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股票）
— — 
普通股，$0.01每股面值 (200,000,000授权股份； 47,338,069和 47,028,159分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的已发行和流通股份）
473 470 
额外的实收资本181,802 178,473 
累计赤字(130,932)(125,203)
股东权益总额，天水科技公司51,343 53,740 
非控股权益8,058 6,961 
股东权益总额59,401 60,701 
负债和股东权益总额$312,281 $316,756 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
天水科技公司
简明合并运营报表
（未经审计） 
三个月期限已结束
2024年3月31日2023年4月2日
（以千计，股票和每股数据除外）
收入$79,636 $66,094 
收入成本66,656 49,626 
毛利12,980 16,468 
研发费用4,012 2,668 
销售费用、一般费用和管理费用11,169 14,895 
营业亏损(2,201)(1,095)
利息支出(2,390)(2,471)
所得税前亏损(4,591)(3,566)
所得税支出41 — 
净亏损(4,632)(3,566)
减去：归属于非控股权益的净收益1,097 707 
归属于天水科技公司的净亏损$(5,729)$(4,273)
归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄亏损$(0.12)$(0.10)
用于计算每股普通股净亏损（基本亏损和摊薄）的加权平均份额47,098,519 43,817,417 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
天水科技公司
股东权益简明合并报表
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间
（千美元和股票）
（未经审计）
优先股普通股额外的实收资本累计赤字总计
股东权益，
天水科技股份有限公司		非控制性
兴趣爱好		股东总数
公平
股份金额股份金额
2023 年 1 月 1 日的余额— $— 43,705 $437 $147,304 $(94,072)$53,669 $308 $53,977 
采用新的会计原则— — — — — (375)(375)— (375)
在自动柜员机下发行普通股— — 245 3 2,693 — 2,696 — 2,696 
根据股权补偿计划发行普通股— — 330 3 2,914 — 2,917 — 2,917 
基于股权的薪酬— — — — 1,853 — 1,853 — 1,853 
向 VIE 成员的净分配— — — — — — — (30)(30)
净（亏损）收入— — — — — (4,273)(4,273)707 (3,566)
截至2023年4月2日的余额— $— 44,280 $443 $154,764 $(98,720)$56,487 $985 $57,472 
截至2023年12月31日的余额— $— 47,028 $470 $178,473 $(125,203)$53,740 $6,961 $60,701 
根据股权补偿计划发行普通股— — 310 3 1,257 — 1,260 — 1,260 
基于股权的薪酬— — — — 2,072 — 2,072 — 2,072 
净（亏损）收入— — — — — (5,729)(5,729)1,097 (4,632)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额— $— 47,338 $473 $181,802 $(130,932)$51,343 $8,058 $59,401 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
天水科技公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
三个月期限已结束
2024年3月31日2023年4月2日
（以千计）
来自经营活动的现金流
净亏损$(4,632)$(3,566)
调整净亏损与经营活动中使用的净现金流进行对账
折旧和摊销5,065 7,352 
利息支出中包含的债务发行成本的摊销440 357 
长期激励和股权薪酬2,072 1,853 
递延所得税(56)— 
信贷损失准备金(121)2,154 
经营资产和负债的变化
应收账款和合同资产12,933 (6,875)
库存(217)(969)
预付费用和其他资产(8,025)(2,653)
应付账款和应计费用(10,883)(3,494)
合同负债，当前和长期(590)(5,245)
应收和应付所得税90 — 
用于经营活动的净现金(3,924)(11,086)
来自投资活动的现金流
购买软件和许可证(811)(213)
购买财产和设备(1,259)(2,851)
用于投资活动的净现金(2,070)(3,064)
来自融资活动的现金流
提取循环信贷额度90,500 59,350 
循环信贷额度的还款(81,930)(63,310)
工具融资的收益920 494 
长期债务的本金支付(862)(317)
为融资租赁本金支付的现金(274)(343)
根据股权补偿计划发行普通股的收益1,260 1,275 
在自动柜员机下发行普通股的收益— 2,696 
根据许可技术义务支付的现金(2,000)(1,850)
非控股权益的净分配— (30)
由（用于）融资活动提供的净现金7,614 (2,035)
现金和现金等价物的净增加（减少）1,620 (16,185)
现金和现金等价物-期初18,382 30,025 
现金和现金等价物-期末$20,002 $13,840 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录
天水科技公司
简明合并现金流量表
（未经审计）

三个月期限已结束
2024年3月31日2023年4月2日
（以千计）
现金流信息的补充披露：
在此期间支付的现金
利息$1,372 $1,286 
所得税7 — 
非现金投资和融资活动
已发生但尚未支付的资本支出$1,732 $421 
通过资本租赁义务购置的设备— 765 
已收购但尚未支付的无形资产713 500 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
目录
天水科技公司
简明合并财务报表附注
（未经审计，千股和每股数据除外）
注意事项 1 业务性质
SkyWater Technology, Inc. 及其合并子公司（统称为 “SkyWater”、“公司”、“它” 或 “其”）是一家总部位于美国的独立、纯粹的技术铸造厂，通过其位于明尼苏达州的制造工厂或晶圆厂提供先进的半导体开发和制造服务，并从其佛罗里达州的工厂提供先进的封装服务。SkyWater的技术即服务模式利用专有技术的基础，与客户共同开发工艺技术知识产权，通过其先进技术服务（“ATS”）为各种微电子（集成电路（“IC”）及相关的微和纳米技术应用提供颠覆性概念。除了这些差异化的技术开发服务外，SkyWater还通过其晶圆服务为客户批量生产面向高增长市场的集成电路提供支持。
根据2012年《Jumpstart我们的商业初创企业法》（“JOBS法案”）的定义，SkyWater是一家新兴成长型公司。
注意事项 2 列报基础和合并原则
截至2024年3月31日以及截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间，未经审计的中期简明合并财务报表以千美元列报（股票和每股信息除外），未经审计，并且是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的年度合并财务报表的所有财务信息和披露。这些中期简明合并财务报表应与SkyWater截至2023年12月31日以及截至该日止的财政年度的年度合并财务报表及其相关附注一起阅读。未经审计的中期简明合并财务报表是在与年度合并财务报表相同的基础上编制的，管理层认为，这些调整反映了公允列报公司截至2024年3月31日的合并财务状况以及截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间的合并经营业绩、股东权益和现金流所需的所有调整，包括正常和经常性调整。
截至2024年3月31日的三个月期间的合并经营业绩不一定表示截至2024年12月29日的财政年度、任何其他中期或任何其他未来财年的预期经营业绩。
整合原则
中期简明合并财务报表包括公司的资产、负债、收入和支出，以及其拥有控股权益的子公司天水科技铸造有限公司（“天水科技铸造厂”）、天水联邦有限责任公司（“天水联邦”）、佛罗里达天水公司（“佛罗里达天水”）和Oxbow Realty Partners, LLC（“SkyWater Forlida”）的资产、负债、收入和支出 “Oxbow Realty”），一家可变利息实体（“VIE”），SkyWater是其主要受益人，也是公司子公司主要股东。在合并中，所有公司间账户和交易均已清除。
流动性和现金需求
随附的中期简明合并财务报表是在正常业务过程中资产变现及负债和承诺的清偿情况编制的，不包括因不确定性而对记录资产和负债的可收回性和分类进行的任何调整。
在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间，公司出现了归属于SkyWater Technology, Inc.的净亏损为美元5,729和 $4,273，分别地。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的现金及现金等价物为美元20,002和 $18,382，分别地。
9
目录
天水科技公司
简明合并财务报表附注
（未经审计，千股和每股数据除外）
SkyWater执行其运营战略的能力取决于其维持流动性和继续通过Revolver获得资本的能力（定义见附注6— 债务）和其他资金来源。目前的业务计划表明，自这些中期简明合并财务报表发布之日起，公司可能需要额外的流动性才能在未来十二个月内继续运营并遵守财务契约。该公司已经确定了可以采取的具体行动，以降低运营成本以改善现金流，包括削减支出和延迟招聘人员。如果采取此类行动，可能会要求公司降低对新产品和技术的投资水平，或停止进一步扩张其业务。该公司还获得了公司主要股东的子公司Oxbow Industries, LLC（“Oxbow Industries”）的支持信，要求提供金额不超过美元的资金12,500，如有必要，使公司能够在到期时履行其义务。支持信将于 2026 年 3 月 18 日到期。根据SkyWater的经营预测、其手头现金和现金等价物、Revolver的可用借款、其可能采取的潜在成本削减措施以及Oxbow Industries根据需要提供的支持信，管理层认为，自这些中期简明合并财务报表发布之日起，SkyWater将有足够的流动性为其未来十二个月的运营提供资金。
此外，公司可以寻求额外的股权或债务融资，包括Revolver的再融资和/或扩张，但它无法保证在需要时会有额外资金可用，或者如果有的话，将以公司可接受的条件提供。公司获得额外资金的能力取决于当前的经济状况和其他因素，其中许多因素是SkyWater无法控制的。
SkyWater的这一估计基于可能被证明是错误的假设，其运营计划可能会由于其目前未知的许多因素而发生变化。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制中期简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响截至中期简明合并财务报表之日的资产负债和或有资产负债的披露以及截至该日的报告期内报告的收入和支出金额。管理层持续评估这些估计和判断，并根据经验、当前和预期的未来状况、第三方评估以及管理层认为在当时情况下合理的各种其他假设进行估计。实际结果可能与这些估计有所不同。
每股净亏损
普通股每股基本净亏损的计算方法是将归属于SkyWater Technology, Inc.的净亏损除以报告期内已发行股票的加权平均数，不考虑潜在的稀释性证券。普通股摊薄后每股净亏损的计算方法是将归属于SkyWater Technology, Inc.的净亏损除以使用美国国库法确定的报告期内已发行股票和可能具有稀释作用的证券的加权平均数。由于该公司报告了截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间归属于SkyWater Technology, Inc.的净亏损，因此用于计算每股普通股摊薄净亏损的股票数量与用于计算每股普通股基本净亏损的股票数量相同，因为如果计算中包含潜在的稀释性股票，则具有反稀释作用。截至2024年3月31日和2023年4月2日，限制性股票单位和股票期权总计 996,726和 2,949,000分别被排除在摊薄后的加权平均已发行股票的计算之外，因为这些股票的纳入本来是反稀释的。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间普通股基本净亏损和摊薄后每股净亏损的计算结果：
三个月期限已结束
2024年3月31日2023年4月2日
（以千计，每股数据除外）
分子：归因于天水科技公司的净亏损
$(5,729)$(4,273)
分母：已发行普通股、基本股和摊薄后加权平均值
47,099 43,817 
每股普通股净亏损，基本亏损和摊薄后$(0.12)$(0.10)
10
目录
天水科技公司
简明合并财务报表附注
（未经审计，千股和每股数据除外）
可报告的细分信息
运营部门被确定为企业的组成部分，在做出有关资源分配和评估绩效的决策时，首席运营决策者可以对其进行单独的财务信息进行评估。SkyWater 以以下方式运营和管理其业务 一可报告的细分市场。
注意事项 3 重要会计政策摘要
最近采用的会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2016-13号会计准则更新（“ASU”），即 “金融工具信用损失的计量”，后来编入主题326，“金融工具——信贷损失”（“主题326”）。主题326取代了先前存在的美国公认会计原则指导方针，该指导方针仅要求在损失可能和可估计的情况下确认信贷损失。话题326现在要求根据SkyWater对持有金融工具期间发生的损失的预期来确认信用损失。主题326在2019年12月15日之后的财政年度内对大多数公共企业实体有效。作为一家新兴的成长型公司，SkyWater于2023年1月2日采用了经过修改的回顾性方法采用了主题326。通过后，公司将其累计赤字增加了 $375以了解自2023年1月2日起增加其信贷损失准备金的影响。对SkyWater合并财务状况、经营业绩和现金流的所有其他影响都不重要。
最近发布的会计准则尚未采用
2023 年 11 月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第 2023-07 号 “分部报告”。本更新中的修正案主要通过加强对重大分部支出的披露来改善了可申报的分部披露要求，对2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内有效。SkyWater将在其截至2024年12月29日的财年和截至2025年12月28日的财年中期的年度合并财务报表中反映本次更新的经修订的披露要求。鉴于公司作为单一的可报告细分市场进行报告，采用本次更新条款的影响不会很大。
2023 年 12 月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第 2023-09 号 “所得税”。本更新中的修正案改善了现有的所得税披露，特别是在所得税税率对账和已缴所得税披露方面，自2025年12月15日之后的年度内均有效。作为一家新兴的成长型公司，SkyWater目前预计将在截至2027年1月3日的财年中采用本次更新中的修正案。如果公司在截至2024年12月29日的财政年度结束之前停止获得新兴成长型公司的资格，则公司将更早地采用该ASU。该公司正在评估修正案对其合并财务报表和所附财务报表附注的影响。
重要会计政策
公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的年度合并财务报表包括对编制中期简明合并财务报表时使用的重要会计政策和估算的讨论。在截至2024年3月31日的三个月期间，公司没有对其会计政策和估算进行任何重大修改。
11
目录
天水科技公司
简明合并财务报表附注
（未经审计，千股和每股数据除外）
注意事项 4 收入
分类收入
公司根据注释3中描述的收入确认政策，确认ATS开发、工具和晶圆服务的收入— 重要会计政策摘要转至公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的年度合并财务报表。 下表按产品类型披露了收入以及向客户转让商品和服务的收入确认时间：
截至 2024 年 3 月 31 日的三个月期间
话题 606 收入
时间点随着时间的推移
每个主题的租赁收入 842
总收入
ATS 开发
时间和材料合同
$— $42,496 $— $42,496 
固定价格合约— 17,522 — 17,522 
其他— — 1,167 1,167 
ATS 开发总量
— 60,018 1,167 61,185 
工具
8,459 — — 8,459 
晶圆服务1,145 8,847 — 9,992 
总计
$9,604 $68,865 $1,167 $79,636 
截至 2023 年 4 月 2 日的三个月期限
话题 606 收入
时间点随着时间的推移
每个主题的租赁收入 842
总收入
ATS 开发
时间和材料合同
$— $27,295 $— $27,295 
固定价格合约— 19,308 — 19,308 
其他— — 1,167 1,167 
ATS 开发总量
— 46,603 1,167 47,770 
工具
536 — — 536 
晶圆服务
3,950 13,838 — 17,788 
总计
$4,486 $60,441 $1,167 $66,094 
下表根据客户地址按国家/地区披露了截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间的收入：
三个月期限已结束
2024年3月31日2023年4月2日
美国$76,224 $58,202 
加拿大2,233 2,388 
香港47 3,019 
英国285 104 
所有其他人847 2,381 
总计
$79,636 $66,094 
三个客户各占收入的10％或以上，总共占收入的10％ 58% 和 54分别占截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间收入的百分比。失去主要客户可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
12
目录
天水科技公司
简明合并财务报表附注
（未经审计，千股和每股数据除外）
递延合同成本
当成本被视为可收回且合同期限超过一年的情况下，公司确认与客户签订合同的增量成本（即延期合同成本）的资产。递延合同成本在确认相关收入时摊销。公司确认的递延合同成本摊销总额为 $172和 $746分别在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间。
合约资产
合同资产代表SkyWater因已转让给客户但尚未向其客户开具账单的服务而获得付款的权利。合约资产为 $24,922和 $29,666分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，并扣除预期信贷损失备抵金后列报62和 $99分别扣除预计将在剩余履行期内造成损失的某些合同产生的应计合同负债.截至2024年3月31日和2023年4月2日，公司的负债为美元8,004和 $0, 分别来自预计会造成损失的合同.
合同负债
公司的合同负债主要包括客户合同的递延收入和延期租赁收入，即客户在公司作为出租人的租赁安排中预付的款项。客户合同的递延收入是指尚未履行履约义务的客户付款。在某些情况下，在确认相关收入之前，客户可能会收到现金，或者可能需要根据合同付款。 截至2024年3月31日和2023年12月31日的合同负债和合同负债的其他重要组成部分如下：
 2024年3月31日2023年12月31日
合同
递延收入 (1)
延期租约
收入
总计
合同负债
合同
递延收入 (1)
延期租约
收入
总计
合同负债
当前$51,441 $4,668 $56,109 $44,883 $4,668 $49,551 
长期57,828 777 58,605 63,810 1,944 65,754 
总计$109,269 $5,445 $114,714 $108,693 $6,612 $115,305 
__________________
(1)合同递延收入包括 $56,542和 $59,323分别于2024年3月31日和2023年12月31日与向重要客户提供实质性权利有关，以换取额外制造能力的资金。在这些金额中，美元11,123和 $11,123在截至2024年3月31日和2023年12月31日的中期简明合并资产负债表中分别被归类为当前资产负债表。
在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间，合同负债的变化如下：
三个月期限已结束

2024年3月31日2023年4月2日
期初余额
$115,305 $96,153 
期初确认的收入已包含在余额中
(12,686)(6,020)
因收到的款项而增加，不包括确认为收入的金额
12,095 775 
期末余额
$114,714 $90,908 

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简明合并财务报表附注
（未经审计，千股和每股数据除外）
剩余的履约义务
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $144,892原预计期限为一年或更长时间的合同尚未完全履行的剩余履约义务，这些合同主要与苯丙胺类兴奋剂开发和工具收入合同有关。该公司预计将在履行其业绩义务时确认这些收入，预计不会超过 6.5年份。
公司没有披露原预计期限为一年或更短的合同的剩余履约义务的价值。此外，如果公司在合同开始时预计从向客户转让承诺的商品或服务到客户支付该商品或服务的期限为一年或更短，则不会根据重要融资部分的影响调整承诺的对价金额。
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简明合并财务报表附注
（未经审计，千股和每股数据除外）
注意事项 5 资产负债表信息
下表汇总了公司中期简明合并资产负债表中包含的某些重要金额：
三个月期限已结束
信贷损失备抵——应收账款
2024年3月31日2023年4月2日
期初余额$180 $1,638 
添加
采用信用损失标准（主题 326）— 168 
信贷损失准备金(84)2,102 
扣除
账目注销— — 
减少已扣账账户的追回款额— — 
账户净扣款（回收额）— — 
期末余额$96 $3,908 
三个月期限已结束
信贷损失备抵金——合同资产
2024年3月31日2023年4月2日
期初余额$99 $— 
添加
采用信用损失标准（主题 326）— 207 
信贷损失准备金(37)52 
扣除
账目注销— — 
减少已扣账账户的追回款额— — 
账户净扣款（回收额）— — 
期末余额$62 $259 
库存
2024年3月31日2023年12月31日
原材料$5,113 $4,775 
在处理中工作12 19 
用品和备件10,433 10,547 
当前库存总额
15,558 15,341 
库存，非当前 (1)
3,586 3,293 
总库存
$19,144 $18,634 
__________________
(1)非流动库存包括自中期简明合并资产负债表发布之日起十二个月内将不使用的备件。

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（未经审计，千股和每股数据除外）
预付费用和其他流动资产
2024年3月31日2023年12月31日
预付费用$4,534 $2,663 
为客户购买的设备 (1)
18,437 12,737 
递延合同费用1,557 1,453 
预付资产和其他流动资产总额$24,528 $16,853 
__________________
(1)该公司为其客户购买设备，这些设备将在SkyWater的设施中安装和校准。在客户获得设备的所有权和控制权之前，公司记录了迄今为止在预付费用和其他流动资产中产生的成本，包括设备购置成本。当设备控制权移交给客户时，这些递延成本将被确认为收入成本。
财产和设备，净额
2024年3月31日2023年12月31日
土地$5,396 $5,396 
建筑物和装修88,979 88,782 
机械和设备192,629 193,977 
按成本价投入使用的财产和设备 (1)
287,004 288,155 
减去：累计折旧 (1)
(141,095)(137,767)
投入使用的财产和设备，净额 (1)
145,909 150,388 
财产和设备尚未投入使用
11,372 8,979 
财产和设备总额，净额
$157,281 $159,367 
__________________
(1)包括 $13,332和 $13,332成本和美元4,137和 $3,976分别于2024年3月31日和2023年12月31日与受融资租赁约束的资本资产相关的累计折旧。
折旧费用为 $4,690和 $6,856在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间，几乎所有这些都被归类为收入成本。
无形资产包括（1）公司在2017年收购业务时购买的软件和许可成本；以及（2）根据与第三方签订的软件和技术许可协议支付的款项。在截至2024年3月31日的三个月期间，公司收购了已投入使用的第三方软件和许可技术399，这笔费用将在加权平均估计寿命中摊销 8.0年份。 无形资产概述如下：
无形资产，净额
2024年3月31日2023年12月31日
软件和许可技术$12,546 $12,148 
减去：累计摊销
(6,851)(6,476)
投入使用的无形资产，净额
5,695 5,672 
尚未投入使用的无形资产
625 — 
无形资产总额，净额$6,320 $5,672 
    
在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间，软件和许可证的摊销额为美元375和 $496，分别地。
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（未经审计，千股和每股数据除外）
未来财政年度的投入使用的无形资产的剩余估计年度摊销费用总额如下：
摊销
开支
2024 年的剩余时间$903 
20251,059 
2026777 
2027396 
2028396 
此后2,164 
总计$5,695 
其他资产
2024年3月31日2023年12月31日
库存，非当前 (1)
$3,586 $3,293 
经营租赁使用权资产85 96 
其他资产2,022 1,953 
其他资产总额$5,693 $5,342 
__________________
(1)非流动库存包括自中期简明合并资产负债表发布之日起十二个月内将不使用的备件。
应计费用
2024年3月31日2023年12月31日
应计补偿$7,214 $10,947 
应计佣金381 488 
应计特许权使用费3,672 3,122 
经营租赁负债的流动部分49 48 
融资租赁负债的流动部分637 645 
应计库存223 1,261 
应计咨询费— 9,345 
应计重组成本 (1)
— 1,319 
其他应计费用18,336 21,116 
应计费用总额$30,512 $48,291 
__________________
(1)公司承担的重组成本为 $1,921在截至 2023 年 12 月 31 日的财政年度中。公司支付了 $602在截至2023年12月31日的财政年度中，剩余部分在截至2024年3月31日的三个月期间支付。
其他长期负债
2024年3月31日2023年12月31日
融资租赁债务$9,165 $9,275 
经营租赁责任 39 52 
其他长期负债总额$9,204 $9,327 
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（未经审计，千股和每股数据除外）
注意事项 6 债务
截至2024年3月31日和2023年12月31日的未偿债务组成部分如下：
2024年3月31日2023年12月31日
短期融资
左轮手枪$30,365 $21,794 
工具融资预付款
4,742 3,822 
未摊销的债务发行成本
(2,495)(2,851)
短期融资总额，扣除未摊销的债务发行成本
32,612 22,765 
长期债务
VIE 融资35,494 35,765 
工具融资贷款
6,208 6,799 
未摊销的债务发行成本
(2,406)(2,490)
长期债务总额，包括当前到期日39,296 40,074 
减去：长期债务的流动部分(3,631)(3,976)
长期债务总额，不包括流动部分$35,665 $36,098 
左轮手枪
根据公司与锡耶纳贷款集团有限责任公司的贷款和担保协议（“Revolver”），循环信贷额度的未清余额为美元30,365截至2024年3月31日，利率为 10.7% 将于 2025 年 12 月到期。左轮手枪下的剩余可用性为 $62,708截至2024年3月31日。截至2024年3月31日，公司遵守了左轮手枪的适用财务契约。
VIE 融资
2020年9月30日，该公司合并后的VIE Oxbow Realty（见附注11 — 关联方交易和注释 12 — 可变利息实体)，签订了美元贷款协议39,000（“VIE融资”），为收购明尼苏达州SkyWater设施的土地和建筑提供资金。VIE融资按月等额分期偿还，金额为美元194结束了 10年，剩余余额应在2030年10月6日的到期日支付。VIE融资下的利率固定为 3.44%。VIE融资由Oxbow Industries提供担保，他也是Oxbow Realty的唯一股东。VIE融资不受财务契约的约束。
VIE融资的条款包括在贷款协议中规定的某些触发事件（包括与公司占用明尼苏达州SkyWater设施和SkyWater财务业绩有关的事件）发生时授予贷款人多项保护权的条款。触发事件不是财务契约，这些触发事件的发生并不代表违约事件，也不会导致VIE融资可以赎回，而是保护权可以由贷款人强制执行。根据贷款协议中的定义，SkyWater在扣除利息、税项、折旧、摊销、重组和租金成本前的收益与SkyWater向Oxbow Realty支付的总租金相比的收益水平，存在触发事件，贷款人的保护权目前是可以执行的。根据其保护权，该贷款机构将SkyWater根据公司关联方租赁协议向Oxbow Realty支付的超过Oxbow Realty向该贷款机构支付的预定债务的金额保留在限制账户中。一旦触发事件得到解决，限制账户中持有的资金即可汇回Oxbow Realty。截至2024年3月31日，Oxbow Realty维持在美元水平9,559贷款人在限制账户中持有的累计超额付款的应收账款。
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（未经审计，千股和每股数据除外）
工具融资贷款
该公司不时与贷款人达成融资安排，为购买制造工具和其他设备提供资金。这些协议包括公司打算行使的租赁条款结束时的讨价还价购买期权。这些交易是销售失败的回租，相关设备记录在财产和设备中，扣除定期还款后收到的收益净额，在公司的中期简明合并资产负债表中记为债务。此外，融资贷款机构代表公司向工具供应商支付的预付款总额为美元4,742和 $3,822分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。当融资工具投入使用时，公司预计将执行融资协议，在一段时间内向贷款人偿还未偿还的财务负债。预付款在公司的中期简明合并资产负债表中记录为短期融资。
到期日
公司长期债务的未来本金支付，不包括未摊销的债务发行成本，如下所示：
2024 年的剩余时间$2,694 
20253,879 
20262,771 
20271,219 
20281,259 
此后29,880 
总计$41,702 
注意事项 7 所得税
该公司截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间的有效税率与其不同 21受州所得税、永久税收差异、限制性股票单位归属的税收影响以及公司递延所得税资产估值补贴变化的影响所产生的美国法定公司税率百分比。任何季度的有效税率都可能受到要求在决议的特定季度中报告的调整的正面或负面影响。截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间的有效所得税税率为（0.9)% 和 0.0分别为％。
管理层定期评估递延所得税资产的未来变现，并在认为必要时根据此类评估提供估值补贴。作为评估的一部分，管理层评估了结转年度的应纳税所得额、应纳税临时差额的未来逆转、可行的税收筹划策略以及未来的收入预期。根据这项分析，估值补贴为美元29,012和 $26,111分别记录在2024年3月31日和2023年12月31日，目的是将递延所得税净资产减少到更有可能变现的金额。
没有税收状况不确定的负债已记录在案。如果适用，公司将在其中期简明合并运营报表中计入与所得税相关的利息和所得税支出罚款。曾经有 不在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间产生的利息或罚款。
2022年8月，美国颁布了《2022年为生产半导体和科学创造有益激励措施法》（“CHIPS法案”）。CHIPS法案为美国的半导体芯片制造商提供激励措施，包括为投资于2022年12月31日之后投入使用的半导体制造地产提供25％的制造业投资信贷，该物业的建设将在2027年1月1日之前开始。除其他要求外，如果房地产是先进制造设施运营不可或缺的一部分，则房地产投资有资格获得25％的抵免，先进制造设施的定义是制造半导体或半导体制造设备的主要目的。目前，管理层正在评估CHIPS法案对其业务的影响。
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（未经审计，千股和每股数据除外）
注意事项 8 股东权益
2022年9月2日，天水与杰富瑞集团就市场发行计划（“ATM计划”）签订了公开市场销售协议。根据协议，公司可以不时地提供和出售不超过$的报价100,000公司普通股的股份。在截至2024年3月31日的三个月期间，公司没有根据自动柜员机计划出售股票。在截至2023年4月2日的三个月期间，公司出售了 245,289自动柜员机计划下的股票。从自动柜员机计划实施之日起至2024年3月31日，该公司已累计售出 2,516,586股票的平均销售价格为美元9.96每股收益，总收益约为 $25,070在扣除大约 $ 的销售佣金和费用之前1,212。该公司使用净收益偿还了左轮手枪并为其运营提供资金。
截至2024年3月31日，公司获准额外出售一美元74,930根据自动柜员机计划购买股票。
注意事项 9 基于股权的薪酬
股权薪酬支出记录在中期简明合并运营报表中，如下所示：
三个月期限已结束
2024年3月31日2023年4月2日
收入成本$455 $513 
研发费用
107 162 
销售、一般和管理费用1,510 1,178 
$2,072 $1,853 
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注意事项 10 承付款和或有开支
诉讼
公司不时参与法律诉讼，并受到正常业务过程中产生的索赔。尽管无法肯定地预测诉讼和索赔的结果，但这些普通事项的解决预计不会对其业务、合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。即使任何特定的诉讼以有利于公司的方式解决，由于辩护和和解成本、管理资源从业务中转移以及其他因素，此类诉讼也可能对公司产生负面影响。
资本支出
该公司与第三方签订了各种未履行的合同，主要与购买工具有关。该公司有 $8,370和 $7,910该公司预计将在未来十二个月内使用手头现金和运营现金流分别支付截至2024年3月31日和2023年12月31日的未偿合同承付款项。
新兴中心
2021年1月25日，公司与佛罗里达州奥西奥拉县政府（“Osceola”）和佛罗里达州非营利性公司ICAMR, Inc.（也称为 “BRIDG”）签订了技术和经济发展协议（“TED协议”）和租赁协议（“CfN Lease”），租赁和运营半导体新兴中心（“CfN”）佛罗里达州的研发和制造工厂。根据CfN租约，公司同意在该年内使该工厂达到满负荷产能 五年，然后再将工厂满负荷运转 15年份。租约到期时，SkyWater将接管该设施的所有权。该公司负责税收、公用事业、保险、维护、资产运营，并对设施进行资本投资，以使该设施达到满负荷的生产能力。使该设施达到满负荷运转所需的投资和成本将是巨大的。公司可以终止TED协议和CfN租约 18几个月的通知。如果公司终止协议，公司必须继续运营CfN，直到找到CfN的替代运营商，或 18-月终止通知期限到期。公司可能需要支付最多 $ 的款项15,000解雇后交给奥西奥拉。
重建更好补助金
2022年第三季度，美国商务部经济发展管理局向Osceola和BRIDG提供资金，用于通过 “重建更美好地区挑战赛” 继续发展佛罗里达州中部的半导体集群，实现基础广泛的繁荣，其中一部分用于扩张CfN以及购买、安装和认证CfN中的设备。2023 年 2 月，SkyWater 承诺 20对Osceola的项目成本的配套份额百分比，总额约为 $9,100。SkyWater为这笔配套捐款提供资金的承诺仅限于 $1,000在任何一个日历季度中。截至2024年3月31日，SkyWater没有义务支付其承诺的对等捐款的任何部分。
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（未经审计，千股和每股数据除外）
注意事项 11 关联方交易
2022年8月，SkyWater与Oxbow Industries达成协议，提供金额不超过美元的资金12,500，如有必要，使公司能够在到期时履行其义务。2024年3月，对该协议进行了修订，将期限延长至2026年3月18日。本协议未向公司提供任何款项。
该公司合并后的VIEOXbow Realty与其在财务报表中确认的其他Oxbow附属实体维持安排。该公司的中期简明合并财务报表包括 $1,204与这些安排有关的应付账款。
售后回租交易
2020年9月29日，SkyWater签订了一项协议，将其明尼苏达州设施的土地和建筑物出售给Oxbow Realty。2020年第四季度，SkyWater签订了一项协议，将土地和建筑物从Oxbow Realty租回来，初始租赁付款为美元394每月以上 20年份。每月的付款受以下条件的约束 2在租赁期内每年增长百分比。最近一个月, 向Oxbow Realty支付的租金为$418。根据租赁协议的条款，公司还必须支付构成 “额外租金” 的某些惯常付款，包括某些每月储备金、保险和税款。 截至2024年3月31日，Oxbow Realty未来对Oxbow Realty的最低租赁承诺如下（由于Oxbow Realty的合并，这些金额已从公司的中期简明合并财务报表中扣除，见附注12— 可变利息实体):
2024 年的剩余时间$3,794 
20255,149 
20265,252 
20275,357 
20285,464 
此后72,408 
租赁付款总额97,424 
减去：估算利息(69,508)
总计$27,916 
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（未经审计，千股和每股数据除外）
注意事项 12 可变利息实体
Oxbow Realty成立的目的是代表Oxbow Industries持有房地产和促进房地产交易。这包括利用银行贷款的收益为购买SkyWater在明尼苏达州的设施的土地和建筑提供便利（见注释6— 债务）并管理向SkyWater回租的土地和建筑物（见注释11— 关联方交易）。管理层认定，Oxbow Realty符合会计准则编纂主题810 “合并”（“主题810”）中VIE的定义，因为它缺乏足够的股权来为其活动融资。此外，该公司是Oxbow Realty的主要受益者，因为Oxbow Realty有权控制那些对Oxbow Realty经济表现影响最大的活动，主要是以明尼苏达州设施运营和维护为重点的活动。作为主要受益人，公司根据主题810合并Oxbow Realty的资产、负债和经营业绩，取消了公司与Oxbow Realty之间的任何交易，并记录了Oxbow Realty中归属于公司普通股股东以外各方的经济权益的非控股权益。此外，Oxbow Realty的资产只能用于清偿其负债，Oxbow Realty的债权人无法获得SkyWater的一般信贷。
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司合并的Oxbow Realty资产和负债的账面金额。资产和负债在消除公司间余额之前列报。
2024年3月31日2023年12月31日
现金和现金等价物$202 $9 
应收账款10,567 8,807 
应收融资40,821 40,707 
其他资产744 744 
总资产$52,334 $50,267 
应付账款$7,290 $6,053 
应计费用302 248 
合同负债
1,232 1,283 
债务35,452 35,722 
负债总额$44,276 $43,306 
下表显示了Oxbow Realty截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间的收入和支出。Oxbow Realty的这些业绩是在取消公司间交易之前公布的。
三个月期限已结束
2024年3月31日2023年4月2日
收入$1,419 $1,318 
一般和管理费用16 293 
利息支出306 318 
支出总额322 611 
净收入$1,097 $707 
注意事项 13 租赁
SkyWater 作为出租人
2020年3月，SkyWater与一位客户签订了一份合同，其中包括一份经营租约，要求使用公司明尼苏达州工厂的指定部分使用客户的设备生产晶圆。与经营租赁收入相关的合同金额为 $21,000，并在预计的租赁期限内得到确认 4.5年份。总金额由客户预付并记录为递延收入。参见注释 4 — 收入了解有关营业租赁收入确认和递延收入的更多信息。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中其他地方的中期简明合并财务报表和相关附注以及公司经审计的年度合并财务报表和相关附注（包含在截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中）一起阅读。除历史财务信息外，以下讨论还包含前瞻性陈述，这些陈述反映了公司当前对可能影响公司未来经营业绩或财务状况的事件和财务趋势的预期、估计和假设。由于多种因素，包括此处标题为 “风险因素” 和 “前瞻性陈述” 的部分以及10-K表年度报告其他地方描述的因素，实际业绩和事件发生时间可能与公司前瞻性陈述中讨论或暗示的结果和事件发生时间存在重大差异。
SkyWater将截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间分别称为2024年第一季度和2023年第一季度。这三个月的每个期限都包括13周。该管理层的讨论和分析中提出的所有百分比金额和比率都是使用以千为单位的基础数据计算得出的。除非另有说明，否则本期业绩的所有变动均为与前一相应期间业绩的比较。
就本节而言，“我们”、“我们”、“我们的” 和 “SkyWater” 等术语统称为 SkyWater Technology, Inc. 及其子公司。
概述
我们是一家总部位于美国的独立纯技术铸造厂，通过我们在明尼苏达州的制造工厂或晶圆厂提供先进的半导体开发和制造服务，并通过我们的佛罗里达工厂提供先进的封装服务。我们的 “技术即服务” 模式利用专有技术、工程专有技术和微电子制造能力的基础，与客户共同开发工艺技术知识产权（“IP”），通过我们的高级技术服务（“ATS”），为各种微电子（集成电路（“IC”）和相关的微和纳米技术应用提供颠覆性概念。除了差异化的技术开发服务外，我们还通过我们的晶圆服务为客户批量生产面向高增长市场的集成电路提供支持。
传统晶圆厂无法将我们为客户提供的半导体开发和制造服务相结合。此外，我们相信，我们作为一家总部位于美国的上市公司、总部位于美国的纯技术铸造厂，拥有美国国防部颁发的国防微电子活动1A类可信认证，使我们能够很好地为客户提供独特的竞争优势。这些优势包括增强知识产权安全和安全进入美国国内供应链的好处。
我们主要专注于为众多垂直市场的多元化、高增长的最终用户提供服务，包括（1）高级计算、（2）航空航天和国防、（3）汽车、（4）生物健康和（5）工业。通过将开发和制造集于一个工序中，我们可以快速高效地将新开发的工艺过渡到高产量的批量生产，从而减少了将生产转移到第三方晶圆厂所需的时间。通过我们的ATS模型，我们专注于与客户共同创建直接服务于终端市场的先进解决方案，例如红外成像、用于量子计算和传感的超导IC、Rad-Hard互补金属氧化物半导体（“CMOS”）、集成光子学、微机电系统（“MEMS”）、生物医学和成像应用技术以及先进封装。我们的晶圆服务包括为我们的终端市场制造硅基模拟和混合信号集成电路。我们专注于差异化的模拟和CMOS市场，支持较长的产品生命周期和要求，这些要求将性能置于成本效益之上，并充分利用了我们的知识产权组合。
在我们开始独立运营之前，我们在明尼苏达州的工厂由赛普拉斯半导体公司（“赛普拉斯”）作为专属制造工厂拥有和运营了26年。我们利用赛普拉斯系统、制造技术和工艺开发能力来改进我们的产品供应。2017年，作为从赛普拉斯剥离资产的一部分，我们被Oxbow Industries, LLC（“Oxbow Industries”）的子公司收购，成为一家独立公司。我们与赛普拉斯的多年铸造服务协议于2020年结束，这为我们创造了一条以高利用率运营铸造厂的途径，同时继续扩大和多样化赛普拉斯转移的客户群。赛普拉斯于 2020 年被英飞凌科技股份公司收购。
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影响我们业务和经营业绩的因素和趋势
以下趋势和不确定性要么影响了我们在2024年和2023年第一季度的财务表现，要么很可能会影响我们未来的业绩。
•宏观经济和竞争条件，包括周期性和整合，以及政府对半导体技术和制造业的资助，为半导体行业和SkyWater带来了独特的挑战和机遇。
•2022年8月，美国颁布了《2022年为生产半导体和科学创造有益激励措施法》（“CHIPS法案”），根据该法案，美国承诺重新关注为在岸公司提供激励和资金，以开发和推进最新的半导体技术，支持在岸制造能力，并加强关键的陆上供应链。CHIPS法案授权美国商务部允许根据CHIPS法案执行裁决，并提供527亿美元用于美国半导体的研究、开发、制造和劳动力发展，其中包括390亿美元的财政援助，用于建造、扩建或现代化用于半导体制造、组装、测试、先进封装或研发的国内设施和设备。2023 年 12 月，我们向美国商务部 CHIPS 计划办公室提交了一份申请，要求通过《CHIPS 与科学法》为现代化和设备升级提供资金，以提高我们在明尼苏达州工厂的产量。
•我们预计，客户资助的资本投资将成为我们商业模式成功的重要推动力，因为我们期望客户投资于我们的能力，使我们能够开发推动我们未来增长的技术平台。
•我们的循环信贷协议（我们称之为循环信贷协议）产生的总体负债水平（定义见下文和附注6 — 债务）、出售和回租我们在明尼苏达州工厂的土地和建筑（我们称之为VIE融资）、与贷款人签订的为购买制造工具和其他设备融资的融资安排（我们称之为工具融资贷款）以及贷款机构向我们收取的相应利率，是维持资本资金的关键组成部分，使我们能够继续发展业务。
财务业绩指标
我们的高级管理团队定期审查我们业务中的某些关键财务业绩指标，包括：
•收入和毛利；以及
•调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“调整后息税折旧摊销前利润”）是一项财务指标，不符合美国普遍接受的会计原则（“GAAP”），不包括某些可能无法代表我们核心经营业绩的项目，以及不同行业或同一行业内公司之间可能存在很大差异的项目。有关我们的非公认会计准则财务指标的信息，请参阅下文标题为 “—非公认会计准则财务指标” 的部分。
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运营结果
2024 年第一季度与 2023 年第一季度相比
下表汇总了与我们在2024年和2023年第一季度的经营业绩相关的某些财务信息。
第一季度已结束
百分比
改变
3月31日
2024		4月2日
2023
（以千计）
合并运营报表数据：
收入$79,636 $66,094 20 %
收入成本66,656 49,626 34 %
毛利12,980 16,468 (21)%
研发费用
4,012 2,668 50 %
销售费用、一般费用和管理费用
11,169 14,895 (25)%
营业亏损(2,201)(1,095)101 %
利息支出(2,390)(2,471)(3)%
所得税前亏损(4,591)(3,566)29 %
所得税支出41 — 100 %
净亏损(4,632)(3,566)30 %
减去：归属于非控股权益的净收益1,097 707 55 %
归属于天水科技公司的净亏损$(5,729)$(4,273)34 %
收入
2024年第一季度的收入为7,960万美元，而2023年第一季度的收入为6,610万美元，增长了1,350万美元，增长了20％。收入的增长是由安非他明类兴奋剂开发收入和工具收入的增加推动的。
下表显示了2024年和2023年第一季度按服务类型划分的收入：
第一季度已结束
2024年3月31日2023年4月2日
（以千计）
ATS 开发$61,185 $47,770 
工具8,459 536 
晶圆服务9,992 17,788 
总计$79,636 $66,094 
从2023年第一季度到2024年第一季度，ATS的开发收入增加了1,340万美元，增长了28％。增长的主要原因是美国政府支持国内半导体供应链和加强国防工业基础的计划持续势头，以及云和计算终端市场的活动增加。
从2023年第一季度到2024年第一季度，工具收入增加了790万美元，这要归因于我们的客户增加了投资，购买了提高我们ATS开发计划能力的工具。
从2023年第一季度到2024年第一季度，晶圆服务收入下降了780万美元，下降了44％，这主要是由于汽车和生物健康客户的活动减少所致。
收入成本
收入成本从2023年第一季度的4,960万美元增加到2024年第一季度的6,670万美元。增长的主要原因是代表客户采购工具以提高其ATS开发计划能力的成本增加，此外2024年第一季度还产生了800万美元，这反映了我们完成一项重大航空航天和国防计划的某些开发里程碑的预期额外成本，我们预计该计划将造成合同损失。
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研发费用
2024年第一季度的研发费用增加了130万美元，达到400万美元。增长主要是由于平台开发支出增加。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用从2023年第一季度的1,490万美元降至2024年第一季度的1,120万美元。减少370万美元的主要原因是2023年第一季度记录的220万美元坏账支出，而2024年第一季度没有发生。
利息支出
利息支出从2023年第一季度的250万美元降至2024年第一季度的240万美元。减少10万美元的主要原因是与2023年第一季度相比，Revolver下的未偿金额减少以及2024年第一季度的平均利率降低，但部分被工具融资贷款利息支出的增加所抵消。
所得税支出
2024年第一季度的所得税支出为0万美元，而2023年第一季度的所得税支出为0万美元。2024年第一季度的有效所得税税率为（0.9）％，而2023年第一季度的有效所得税税率为0.0％。
归属于非控股权益的净收益
归属于非控股权益的净收益从2023年第一季度的70万美元增至2024年第一季度的110万美元。归属于非控股权益的净收益反映了可变权益实体（“VIE”）Oxbow Realty, LLC（“Oxbow Realty”）的净收益，该净收益是我们合并的可变权益实体Oxbow Realty, LLC（“Oxbow Realty”）的净收益，代表了我们的普通股股东在法律上没有权利或义务的VIE损益中的经济利益。归因于非控股权益的净收益的增加主要与Oxbow Realty与SkyWater的售后回租交易失败的利息收入增加有关。
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流动性和资本资源
普通的
我们执行运营战略的能力取决于我们维持流动性和继续通过Revolver获得资本的能力（定义见附注6— 债务 至中期简明合并财务报表）和其他融资来源。我们目前的业务计划表明，自中期简明合并财务报表发布之日起，我们可能需要额外的流动性才能在未来十二个月内继续运营并保持对财务承诺的遵守。我们已经确定了可以采取的具体行动，以降低运营成本和改善现金流，包括削减支出和延迟招聘人员。如果采取此类行动，可能要求我们降低对新产品和技术的计划投资水平，或停止进一步扩张我们的业务。我们还获得了主要股东的子公司Oxbow Industries的支持信，必要时提供高达1,250万美元的资金，使我们能够在到期时履行义务。支持信将于 2026 年 3 月 18 日到期。根据我们的运营预测、手头的现金和现金等价物、我们在Revolver上的可用借款、我们可以采取的潜在成本削减措施以及Oxbow Industries根据需要提供的支持信，我们认为自中期简明合并财务报表发布之日起，我们将有足够的流动性为未来十二个月的运营提供资金。
此外，我们可以寻求额外的股权或债务融资，包括Revolver的再融资和/或扩张。但是，我们无法保证在需要时会有更多资金可用，或者如果有的话，将按照我们可接受的条款提供。我们获得额外资金的能力取决于当前的经济状况和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。
我们基于可能被证明是错误的假设得出这一估计，由于我们目前未知的许多因素，我们的运营计划可能会发生变化。
我们有1,980万澳元的现金及现金等价物，其中不包括我们整合的VIE持有的现金，以及截至2024年3月31日左轮手枪下的6,270万美元可用资金。根据我们的贷款协议，我们受某些流动性和息税折旧摊销前利润契约的约束，如下文标题为 “债务” 的部分所述。
自动柜员机计划
在2024年第一季度，SkyWater没有根据自动柜员机计划出售股票（定义见附注8— 股东权益）。从自动柜员机计划实施之日到2024年第一季度，该公司已根据自动柜员机计划累计出售了250万股股票，平均每股售价为9.96美元，扣除约120万美元的销售佣金和费用之前，总收益约为2510万美元。SkyWater将净收益用于为其运营提供资金。
资本支出
在2024年和2023年第一季度，我们在资本支出上分别花费了约410万美元和490万美元，包括购买房产、设备和软件。这些资本支出中的大部分与我们在明尼苏达州的工厂的改善以及我们在佛罗里达州的新兴中心发展先进封装能力有关。我们预计，我们的手头现金和Revolver下的可用性将提供所需的资金，以满足我们的客户需求和2024财年剩余时间的预期资本支出。
我们有大约840万美元的合同承诺，涉及截至2024年3月31日的各种预期资本支出，我们预计将在2024年剩余时间内通过手头现金和运营现金流支付。
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营运资金
从历史上看，我们一直依赖手头现金和Revolver下的可用资金，将来，我们可能需要依靠额外的债务和股权融资来为我们的增长战略、营运资本需求和资本支出提供资金。我们认为，这些资金来源将足以根据需要提供现金，以支持我们的战略、持续运营、资本支出、租赁义务和至少未来十二个月的营运资金。但是，我们无法确定我们是否能够以商业上合理的条件获得未来的债务或股权融资，以满足我们的现金需求。
截至2024年3月31日，我们的左轮手枪的未清余额为3,040万美元，左轮手枪的剩余可用余额为6,270万美元。截至2024年3月31日，我们遵守了Revolver的适用财务契约，并预计将在未来十二个月内遵守适用的财务契约。
下表列出了我们2024年和2023年第一季度的中期简明合并现金流量表得出的一般信息：
前三个月已结束
2024年3月31日2023年4月2日
（以千计）
用于经营活动的净现金$(3,924)$(11,086)
用于投资活动的净现金$(2,070)$(3,064)
由（用于）融资活动提供的净现金$7,614 $(2,035)
现金和现金等价物
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们分别拥有2,000万美元和1,840万美元的现金及现金等价物。关于现金和现金等价物变化的讨论见下文。
运营活动
运营产生的现金流是由与我们提供的各种商品和服务相关的营运资金需求的变化以及与支持创收的基础设施相关的费用推动的。营运资金主要受应收账款、合同资产、应付账款、应计费用和合同负债变化的影响，所有这些变动都与我们的设施开展活动的时间和数量的变化部分相关并受到其影响。2024年第一季度用于经营活动的净现金为390万美元，较2023年第一季度用于经营活动的1,110万美元现金减少了720万美元。2024年第一季度用于经营活动的现金减少的主要原因是应收账款和合同资产减少了1,290万美元，这是根据客户合同收入从客户那里获得的现金收入的时机而减少的1,090万美元以及预付费用和其他资产增加800万美元而部分抵消的。。
投资活动
我们在资本支出方面的投资旨在促进新的和不断扩大的市场的收入增长，帮助我们满足产品需求，并提高我们的制造效率和产能。2024年第一季度用于投资活动的净现金为210万美元，较2023年第一季度的310万美元减少了100万美元。2024年第一季度用于投资活动的现金减少反映了与2023年同期相比房地产和设备资本支出减少。
融资活动
2024年第一季度，融资活动提供的净现金为760万美元，其中2023年第一季度用于融资活动的净现金为200万美元。2024年第一季度融资活动提供的净现金增长主要是由我们的Revolver的860万美元净支出推动的。
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债务
售后回租交易
2020年，我们达成协议，以3,900万美元的价格将明尼苏达州设施的土地和建筑物出售给我们的主要股东的子公司Oxbow Realty，减去150万美元的适用交易成本和支付给Oxbow Realty的200万美元交易服务费，并向我们的主要股东支付了200万美元的担保费。随后，我们签订了一项协议，从Oxbow Realty回租土地和建筑物，在20年内每月的初始付款为40万美元。在租赁期内，每月付款每年增长2％。根据租赁条款，我们还需要支付构成 “额外租金” 的某些惯常付款，包括某些每月储备金、保险和税款。由于我们持续参与该物业，我们将这些交易视为失败的售后回租。根据失败的售后回租核算，我们被视为土地和建筑物的所有者，收到的收益记作财务债务。
循环信贷协议
2022年12月28日，我们与锡耶纳贷款集团有限责任公司（“锡耶纳”）签订了贷款和担保协议（“贷款协议”）。贷款协议规定了高达1亿美元的循环信贷额度，预定到期日为2025年12月28日（“循环信贷”）。该公司产生了430万美元的债券发行成本，将在Revolver期限内作为额外利息支出摊销。截至2024年3月31日，我们在左轮手枪下的借款为3,040万美元。
贷款协议下的借款受适用于已账应收账款、合同资产、库存和设备的特定预付利率的借款基础的限制，但须遵守贷款协议中规定的各种条件、限额和任何可用性限制。贷款协议还规定了适用于每项合同资产和设备的借款基础次级限额。在某些情况下，锡耶纳可能会不时根据借款基础和/或最高循环融资额度设立和修改储备金。
贷款协议下的借款按利率计息，利率取决于借款类型，无论是定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）贷款还是基准利率贷款，再加上适用的保证金。SOFR定期贷款利率是基于SOFR的前瞻性定期利率，在适用日期为一个月的期限，每年最低2.5％。基准利率是最优惠利率中最大的，联邦基金利率每年分别加上0.5％和7.0％。适用的利润率是基于固定收费覆盖率的适用百分比，定期SOFR贷款的年利率在5.25％至6.25％之间，基准利率贷款的年利率在4.25％至5.25％之间。
贷款协议包含惯例陈述和担保以及财务和其他契约和条件。在遵守某些补救权的前提下，贷款协议要求自2023年4月30日起的每个日历月的最后一天计算的前十二个日历月的最低息税折旧摊销前利润（定义见贷款协议）1,000万美元，禁止截至2023年4月30日起的每个日历月最后一天计算的前十二个日历月中超过1,500万美元的无准备金资本支出，并要求最低固定费用覆盖率，测量在过去的十二个月内，如果我们的，则不少于 1.00 到 1.00流动性低于1,500万美元。此外，贷款协议对我们承担额外债务（允许的债务除外）、设立留置权或其他抵押物（与允许的债务有关的留置权除外）、出售或以其他方式处置资产、与其他实体合并或合并以及支付某些限制性付款，包括向股东支付股息的能力施加了某些限制。截至2024年3月31日，我们遵守了《贷款协议》的适用条款，并预计在未来十二个月内将继续遵守适用的财务契约。
根据贷款协议中的锁箱条款，未偿贷款余额必须由营运资金支付，根据美国公认会计原则，该债务在中期简明合并资产负债表中被归类为短期债务。
工具融资贷款
我们不时与贷款人签订融资安排，为购买制造工具和其他设备提供资金。这些协议包括公司打算行使的租赁条款结束时的讨价还价购买期权。这些交易是销售失败的回租，相关设备记录在财产和设备中，扣除定期还款后收到的收益净额，在公司的中期简明合并资产负债表中记为债务。截至2024年3月31日和2023年12月31日，融资贷款机构代表公司向工具供应商预付款的总额分别为470万美元和380万美元。当融资工具投入使用时，公司预计将执行融资协议，在一段时间内向贷款人偿还未偿还的财务负债。预付款在公司的中期简明合并资产负债表中记录为短期融资。
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合同义务
与我们截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——实质性现金需求” 中披露的合同义务相比，我们的合同义务没有发生任何重大变化。
新兴成长型公司和小型申报公司地位
根据乔布斯法案的规定，我们有资格成为 “新兴成长型公司”。只要我们是一家新兴成长型公司，我们就可以利用适用于不是 “新兴成长型公司” 的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于不要求遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的审计师认证要求，减少定期报告和委托书中有关高管薪酬的披露义务，免除持有咨询 “按时付款” 的要求” 关于高管薪酬的投票，以及关于雇佣协议薪酬的股东咨询投票。
《乔布斯法案》还允许像我们这样的新兴成长型公司利用延长的过渡期来遵守适用于上市公司的新会计准则或修订后的会计准则。我们选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，因此，我们不会像其他遵守此类新会计准则或修订后的会计准则一样立即遵守新的或修订的会计准则。
我们也是一家 “规模较小的申报公司”。如果我们在不再是新兴成长型公司时是一家规模较小的申报公司，我们可能会继续依赖小型申报公司可获得的某些披露要求的豁免。具体而言，作为一家规模较小的申报公司，我们可以选择在10-K表年度报告中仅提供最近两个财年的已审计财务报表，并且与新兴成长型公司类似，小型申报公司减少了有关高管薪酬的披露义务。
关键会计政策与估计
在根据美国公认会计原则编制中期简明合并财务报表时，我们需要对未来事件做出假设和估计，并作出影响所报告的资产、负债、收入和支出金额以及相关披露的判断。我们的假设、估计和判断基于历史经验、当前趋势以及管理层在编制中期简明合并财务报表时认为相关的其他因素。管理层定期审查会计政策、假设、估计和判断，以确保我们的中期简明合并财务报表公平列报，符合美国公认会计原则。但是，由于无法确定未来事件及其影响，实际结果可能与我们的假设和估计存在重大差异。
管理层持续评估其估计，包括与收入确认、长期资产估值、库存估值、股票薪酬和所得税相关的估计。我们的估计和判断基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素，这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的关键会计政策和估算没有变化。
最近的会计公告
有关我们最近通过的会计声明的描述，请参阅附注3— 重要会计政策摘要至本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的中期简明合并财务报表。
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非公认会计准则财务指标
我们的中期简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。为了补充我们根据美国公认会计原则列报的中期简明合并财务报表，下表中提供了额外的非公认会计准则财务指标并进行了对账。
我们提供管理层定期评估的补充非公认会计准则财务信息，作为美国公认会计准则业绩的补充信息，为投资者提供更多见解。我们的管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来做出明智的运营决策，完成战略规划，编制年度预算并评估公司和管理层的业绩。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润对我们的投资者来说是一个有用的业绩衡量标准，因为它为分析我们的业务趋势提供了基准，不包括某些可能无法代表我们核心经营业绩的项目。不应将使用非公认会计准则财务信息视为可比的美国 GAAP 衡量标准的替代方案，或更有意义。此外，由于该非公认会计准则财务指标不是根据美国公认会计原则确定的，因此其他公司，包括我们的同行，其非公认会计准则财务指标的计算方式可能与我们不同。因此，本10-Q表季度报告中提出的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司提出的类似标题的指标直接比较。
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润不是根据美国公认会计原则确定的财务指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税（福利）支出、折旧和摊销、股权薪酬以及我们认为不代表我们持续业绩的某些其他项目的净（亏损）收入，包括归属于非控股权益的净收益。
我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润对我们的投资者来说是一项有用的绩效衡量标准，因为与包括同行在内的其他公司相比，调整后的息税折旧摊销前利润可以有效地评估我们的经营业绩，而无需考虑融资方法或资本结构。我们在计算调整后的息税折旧摊销前利润时将上述项目排除在净收益或亏损之外，因为这些金额在我们行业内可能会有很大差异，具体取决于所使用的会计方法和政策、资产的账面价值、资本结构和资产收购方法。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为根据美国公认会计原则确定的净（亏损）收益的替代方案，或更有意义。调整后息税折旧摊销前利润中排除的某些项目是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分，例如公司的资本成本和税收结构以及折旧资产的历史成本，这些都未反映在调整后的息税折旧摊销前利润中。不应将我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报解释为表明我们的业绩将不受调整后息税折旧摊销前利润中排除的项目的影响。在未来的财政期间，我们可能会排除此类项目，并可能产生与这些排除项目类似的收入和支出。因此，除非另有明确说明，否则不应将我们的非公认会计准则列报中排除这些项目和其他类似项目解释为暗示这些项目是非经常性的、不经常发生的或不寻常的。
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下表显示了净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，调整后息税折旧摊销前利润是我们根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。
第一季度已结束
2024年3月31日2023年4月2日
（以千计）
归属于天水科技公司的净亏损$(5,729)$(4,273)
利息支出2,390 2,471 
所得税支出41 — 
折旧和摊销5,065 7,352 
EBITDA1,767 5,550 
基于股权的薪酬 (1)
2,072 1,853 
归属于非控股权益的净收益 (2)1,097 707 
调整后 EBITDA$4,936 $8,110 
__________________
(1)代表基于非现金股权的薪酬支出。
(2)代表归属于我们的VIE的净收入，VIE成立的目的是购买我们在明尼苏达州布卢明顿总部的土地和运营设施的建筑。由于在调整后的息税折旧摊销前利润财务指标中，折旧和利息支出不包括在净亏损中，因此我们还排除了归属于VIE的净收益。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指因市场汇率和价格的不利变化而产生的损失风险。目前，我们的市场风险与适用市场利率波动导致的债务公允价值的潜在变化有关。将来，我们的市场风险敞口通常将仅限于正常业务过程中产生的风险，因为我们不从事投机、非经营性交易，也不会将金融工具或衍生工具用于交易目的。
信用风险
可能使我们面临信用风险的金融工具是现金和现金等价物、应收账款和合同资产。现金余额由金融机构保存，有时超过联邦保险限额。我们监控账户所在金融机构的财务状况，此类账户中没有出现任何损失。我们对客户在贸易应收账款和合同资产方面的财务状况进行持续的信用评估。通常，不需要抵押品作为销售条件。我们对是否需要信贷损失备抵的考虑是基于当前的市场状况和其他因素。
利率风险
截至2024年3月31日，我们的左轮手枪的未清余额为3,040万美元，按浮动利率计息。截至2024年3月31日，有效税率为10.70％。根据我们截至2024年3月31日的左轮手枪的未清余额，将利率提高100个基点将使每年的利息支出增加30万美元。
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第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保在根据1934年《证券交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并确保收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官（我们的首席执行官）和首席财务官（我们的主要财务官和会计干事），以便及时就所需的披露作出决定。
截至2024年3月31日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官、首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据对披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，由于下文所述的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序截至2024年3月31日尚未生效。
鉴于这一事实，我们的管理层进行了额外的分析、对账和其他收盘后程序，尽管财务报告的内部控制存在重大缺陷，但得出的结论是，我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表、截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月期间的相关简明合并运营报表、股东权益和现金流在所有重大方面均公允列报，我们的财务状况，我们的业绩根据公认会计原则，运营和我们在本10-Q表季度报告中列出的期间的现金流量。
先前报告的重大弱点
如第9A项所披露。“控制和程序” 在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中，我们发现了财务报告内部控制的重大缺陷。截至2024年3月31日，我们在COSO框架的控制活动部分和收入会计流程中存在重大缺陷。重大缺陷是财务报告内部控制中的缺陷或缺陷的组合，因此很可能无法及时防止或发现年度或中期财务报表的重大错报。
补救计划
要补救COSO框架控制活动部分和收入会计流程中的重大缺陷，将需要在持续的时间内进一步验证和测试内部控制的设计和运营有效性。为了纠正这些重大缺陷，管理层计划在整个2024财年持续执行2023财年实施或加强的流程层面和信息技术控制措施。在我们完成补救计划并进行测试以验证这些控制措施的有效性之前，我们将无法得出我们正在采取的行动是否会修复这些重大缺陷的结论。
在我们继续评估和努力修复导致COSO框架和收入会计流程控制活动部分存在重大缺陷的控制缺陷时，我们可能会确定需要额外的措施或时间来解决控制缺陷，或者我们需要修改或以其他方式调整上述补救措施。除非我们在2023财年实施的控制措施运行了足够长的一段时间，并且管理层通过测试得出这些控制措施有效运作的结论，否则无法认为COSO框架控制活动部分和我们的收入会计流程中存在的重大缺陷已得到补救。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的三个月期间，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们目前不是任何诉讼的当事方，我们认为，如果对我们作出不利的决定，这些诉讼的结果将对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
本10-Q表季度报告应与第1A项中包含的风险因素一起阅读。我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中，在 “风险因素” 标题下披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
(c) 在截至2024年3月31日的三个月期间，公司没有董事或第16节高管 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
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目录
第 6 项。展品
以下是作为本报告一部分提交或提供的所有证物清单：
展览
数字		描述
3.1
SkyWater Technology, Inc. 的公司注册证书（参照公司于2021年4月12日向美国证券交易委员会提交的S-1表格注册声明注册成立）
3.2
天水科技公司章程（参照公司于2021年4月12日向美国证券交易委员会提交的S-1表格注册声明并入）
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法规则》第13a-14 (a) 条对首席执行官进行认证
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法规则》第13a-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32.1*
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官进行认证
32.2*
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证
101.INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
__________________
* 本附录32.1和附录32.2中提供的认证被视为本10-Q表季度报告的附件，就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，除非注册人特别以引用方式将其纳入，否则不被视为 “已提交”。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
天水科技股份有限公司
日期：2024 年 5 月 10 日来自：/s/ 托马斯·桑德曼
托马斯·桑德曼
首席执行官
（首席执行官）
来自：
/s/ 史蒂夫·曼科
史蒂夫·曼科
首席财务官
（首席财务官兼首席会计官）

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